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2022-12-31
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皇冠体育官网会计准则:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember
2021-12-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember
2023-01-01
2023-03-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember
2022-01-01
2022-03-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember
2023-03-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember
2022-03-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember
2022-12-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember
2021-12-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember
2023-01-01
2023-03-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember
2022-01-01
2022-03-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember
2023-03-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember
2022-03-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember
2022-12-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember
2021-12-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember
2023-01-01
2023-03-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember
2022-01-01
2022-03-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember
2023-03-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember
2022-03-31
0000764065
clf: SunCokeMiddletownMember
皇冠体育官网会计准则:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember
2023-01-01
2023-03-31
0000764065
clf: SunCokeMiddletownMember
皇冠体育官网会计准则:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember
2022-01-01
2022-03-31
0000764065
clf: SunCokeMiddletownMember
皇冠体育官网会计准则:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember
2023-03-31
0000764065
clf: SunCokeMiddletownMember
皇冠体育官网会计准则:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember
2022-12-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:StockCompensationPlanMember
2023-01-01
2023-03-31
皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式
10 -
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
☒
|
第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
|
|
本季度结束
2023年3月31日
或
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
☐
|
根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
|
|
为过渡时期从
来
．
委托文件编号：
1 - 8944
CLEVELAND-CLIFFS INC .)
（注册人的确切名称载于其约章内）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
俄亥俄州
|
|
34 - 1464672
|
|
|
的州或其他管辖权
法团或组织) |
|
(国税局雇主
识别号) |
|
|
|
|
|
|
|
广场200号，
|
皇冠体育
|
俄亥俄州
|
|
44114 - 2315
|
|
|
（主要行政办事处地址） |
|
(邮政编码) |
|
注册人的电话号码（包括地区号码）：(
216
）
694 - 5700
根据该法第12(b)条注册的证券：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 班级名称 |
|
交易象征(年代) |
|
已登记的各交易所名称 |
|
普通股，每股票面价值0.125美元
|
|
CLF
|
|
纽约证券交易所
|
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是
缺席
用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条（本章§232.405）要求提交的每个交互式数据文件。
是
缺席
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大型加速过滤器
|
☒ |
加速产品 |
☐ |
| 非加速坐头把交椅 |
☐ |
较小的报告公司 |
☐
|
|
|
新兴成长型公司 |
☐
|
如果是一家新兴成长型公司，注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守《交易法》第13(a)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则，请用勾号标明。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。
是
☐
没有☒
登记人普通股（每股票面价值$0.125）的流通股数目为
515079211年
截至2023年4月25日。
目录表
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页码 |
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| 定义 |
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| 第一部分-财务信息 |
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项目1。 |
财务报表及补充资料 |
|
|
|
|
|
截至2023年3月31日和2022年12月31日的未经审计的精简合并财务状况报表 |
|
|
|
|
|
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的精简合并业务报表 |
|
|
|
|
|
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的浓缩综合损益表 |
|
|
|
|
|
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的浓缩合并现金流量表 |
|
|
|
|
|
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月未经审计的浓缩合并权益变动表 |
|
|
|
|
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
|
|
|
|
项目2。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
|
|
|
|
项目3。 |
对市场风险进行定量和定性披露 |
|
|
|
|
第四项。 |
控制和程序 |
|
|
|
|
|
|
|
| 第二部分-其他信息 |
|
|
|
|
项目1。 |
法律诉讼 |
|
|
|
|
1项。 |
风险因素 |
|
|
|
|
项目2。 |
未经登记出售股权证券及使用所得款项 |
|
|
|
|
第四项。 |
矿山安全信息披露 |
|
|
|
|
第五项。 |
其他信息 |
|
|
|
|
项目6。 |
展品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 签名 |
|
|
|
|
|
|
|
定义
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”、“皇冠体育-皇冠体育斯”和“皇冠体育斯”是指皇冠体育-皇冠体育斯公司及其子公司的统称。“$”指的是皇冠体育官网货币。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 缩写或缩略语 |
|
术语 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
| 6.750% 2030优先票据 |
|
皇冠体育-皇冠体育斯公司于2023年4月14日发行的2030年到期的50%优先担保票据，总本金为7.5亿美元 |
| ABL设施 |
|
《基于资产的循环信贷协议》，日期为2020年3月13日，由皇冠体育-克利夫斯公司（不时为其出借方）和皇冠体育官网银行（作为行政代理）签署，于2020年3月27日、2020年12月9日和2021年12月17日修订，并可能不时进一步修订 |
| 调整后的息税前利润 |
|
EBITDA，不包括某些项目，如非控制性权益、债务清偿、收购相关费用和调整、资产减值等 |
| AOCI |
|
累计其他综合收益（损失） |
| ASC |
|
会计准则编纂 |
| ASU |
|
会计准则更新 |
|
|
|
| 转炉 |
|
碱性氧气炉 |
| 《 |
|
1980年《综合环境反应、赔偿和责任法》 |
| 芯片的行为 |
|
《2022年为生产半导体和科学创造有益激励法案》 |
| 新型冠状病毒肺炎 |
|
世界卫生组织于2020年3月宣布为全球大流行的新型冠状病毒 |
| 多德-弗兰克法案 |
|
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案 |
| 电弧炉 |
|
电弧炉 |
| 息税前利润 |
|
利息、税项、折旧及摊销前的利润 |
|
|
|
| 环境保护署 |
|
皇冠体育官网环境保护署 |
| 每股收益 |
|
每股收益 |
| 电动汽车 |
|
电动汽车 |
| 交易法 |
|
经修订的1934年证券交易法 |
| 美财会委 |
|
财务会计准则委员会 |
|
|
|
| FMSH行为 |
|
经修订的1977年《联邦矿山安全和健康法》 |
| 公认会计准则 |
|
皇冠体育官网普遍接受的会计原则 |
| 温室气体 |
|
温室气体 |
| 去 |
|
晶粒取向电工钢 |
| HBI |
|
热压块铁 |
|
|
|
| 人权组织 |
|
热轧卷钢 |
| 减少通货膨胀法 |
|
《2022年通货膨胀削减法案》 |
|
|
|
| 公吨（mt） |
|
2205磅 |
| 矿山 |
|
皇冠体育官网矿山安全与健康管理局 |
| 净吨（nt） |
|
2000磅 |
| 不 |
|
无取向电工钢 |
|
|
|
| npd |
|
国家污染物排放消除系统，由清洁水法授权 |
| OPEB |
|
其他退休后福利 |
| 普氏62%价格 |
|
普氏碘指数62%铁粉CFR华北 |
| 《 |
|
资源保护和恢复法案 |
|
|
|
| 证券交易委员会 |
|
皇冠体育官网证券交易委员会 |
| 第232节 |
|
《1962年贸易扩张法》第232条 |
| 证券管理条例 |
|
经修订的1933年证券法 |
| SunCoke米德尔顿 |
|
Middletown Coke Company， LLC, SunCoke Energy, Inc.的子公司。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 皇冠体育官网 |
|
美利坚合众国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 可变利益实体 |
|
可变利益实体 |
第一部分
未经审计的简明合并财务状况报表
CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| （以百万计，共享信息除外） |
3月31日
2023 |
|
12月31日
2022 |
| 资产 |
|
|
|
| 流动资产: |
|
|
|
| 现金及现金等价物 |
美元 |
59
|
|
|
美元 |
26
|
|
| 应收帐款净额 |
2216年
|
|
|
1960年
|
|
| 库存 |
4923年
|
|
|
5130年
|
|
| 其他流动资产 |
246
|
|
|
306
|
|
| 流动资产总额 |
7444年
|
|
|
7422年
|
|
| 非流动资产: |
|
|
|
| 物业、厂房及设备、净 |
8950年
|
|
|
9070年
|
|
| 善意 |
1130年
|
|
|
1130年
|
|
| 养老金和OPEB，资产 |
370
|
|
|
356
|
|
| 其他非流动资产 |
758
|
|
|
777
|
|
| 总资产 |
美元 |
18652年
|
|
|
美元 |
18755年
|
|
| 负债与权益 |
|
|
|
| 流动负债: |
|
|
|
| 应付账款 |
美元 |
2173年
|
|
|
美元 |
2186年
|
|
| 应计雇佣成本 |
388
|
|
|
429
|
|
| 应计费用 |
271
|
|
|
383
|
|
| 其他流动负债 |
628
|
|
|
551
|
|
| 流动负债总额 |
3460年
|
|
|
3549年
|
|
| 非流动负债: |
|
|
|
| 长期债务 |
4559年
|
|
|
4249年
|
|
| 养老金负债，非流动负债 |
465
|
|
|
473
|
|
| OPEB负债，非流动负债 |
572
|
|
|
585
|
|
| 递延所得税 |
527
|
|
|
590
|
|
| 其他非流动负债 |
1276年
|
|
|
1267年
|
|
| 总负债 |
10859年
|
|
|
10713年
|
|
| 承诺和或有事项（见附注17） |
|
|
|
| 股票: |
|
|
|
|
普通股-面值$
0.125
每股
|
|
|
|
|
授权- - - - - -
1200000000年
股价（2022年~）
1200000000年
股票);
|
|
|
|
|
发布-
531051530年
股价（2022年~）
531051530年
股票);
|
|
|
|
|
杰出的,
515052745年
股价（2022年~）
513340779年
股票)
|
66
|
|
|
66
|
|
| 超过股票面值的资本 |
4832年
|
|
|
4871年
|
|
| 留存收益 |
1277年
|
|
|
1334年
|
|
|
的成本
15998785年
财政部普通股(2022 -
17710751年
股票)
|
（
280
） |
|
|
（
310
） |
|
| 累计其他综合收益 |
1651年
|
|
|
1830年
|
|
| Total Cliffs股东权益 |
7546年
|
|
|
7791年
|
|
| 无控感兴趣 |
247
|
|
|
251
|
|
| 总股本 |
7793年
|
|
|
8042年
|
|
| 负债及权益合计 |
美元 |
18652年
|
|
|
美元 |
18755年
|
|
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
未经审计的精简合并业务报表
CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
3月31日 |
| （以百万计，每股金额除外） |
|
2023 |
|
2022 |
| 收入 |
|
美元 |
5295年
|
|
|
美元 |
5955年
|
|
| 运营成本: |
|
|
|
|
| 销货成本 |
|
（
5196年
） |
|
|
（
4706年
） |
|
| 销售、一般和行政费用 |
|
（
127
） |
|
|
（
122
） |
|
|
|
|
|
|
| 杂项-网络 |
|
（
3
） |
|
|
（
33
） |
|
| 总运营成本 |
|
（
5326年
） |
|
|
（
4861年
） |
|
| 营业收入（亏损） |
|
（
31
） |
|
|
1094年
|
|
| 其他收入（费用）： |
|
|
|
|
| 利息支出净额 |
|
（
77
） |
|
|
（
77
） |
|
| 债务清偿损失 |
|
- - - - - -
|
|
|
（
14
） |
|
| 除服务费用部分外的定期福利贷记净额 |
|
50
|
|
|
49
|
|
| 其他营业外收入（费用） |
|
2
|
|
|
（
2
） |
|
| 其他费用合计 |
|
（
25
） |
|
|
（
44
） |
|
| 所得税前持续经营所得（亏损） |
|
（
56
） |
|
|
1050年
|
|
| 所得税收益（费用） |
|
13
|
|
|
（
237
） |
|
| 持续经营所得（亏损） |
|
（
43
） |
|
|
813
|
|
| 停止经营所得，扣除税款 |
|
1
|
|
|
1
|
|
| 净收入（亏损） |
|
（
42
） |
|
|
814
|
|
| 归属于非控制权益的收入 |
|
（
15
） |
|
|
（
13
） |
|
| 归属于Cliffs股东的净收益（亏损） |
|
美元 |
（
57
） |
|
|
美元 |
801
|
|
|
|
|
|
|
| 应归属于Cliffs股东的普通股每股收益（亏损）-基本 |
|
|
|
|
| 持续经营 |
|
美元 |
（
0.11
） |
|
|
美元 |
1.54
|
|
| 已停止经营 |
|
- - - - - -
|
|
|
- - - - - -
|
|
|
|
美元 |
（
0.11
） |
|
|
美元 |
1.54
|
|
| 应归属于Cliffs股东的每股普通股收益（亏损）-摊薄 |
|
|
|
|
| 持续经营 |
|
美元 |
（
0.11
） |
|
|
美元 |
1.50
|
|
| 已停止经营 |
|
- - - - - -
|
|
|
- - - - - -
|
|
|
|
美元 |
（
0.11
） |
|
|
美元 |
1.50
|
|
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
未经审计合并综合收益（亏损）表
CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
3月31日 |
| (百万) |
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
| 净收入（亏损） |
|
|
|
|
美元 |
（
42
） |
|
|
美元 |
814
|
|
| 其他综合收益（损失）： |
|
|
|
|
|
|
|
| 养老金和OPEB的变化，税后 |
|
|
|
|
（
27
） |
|
|
1
|
|
| 税后衍生金融工具变动 |
|
|
|
|
（
152
） |
|
|
96
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他综合收益（损失）合计 |
|
|
|
|
（
179
） |
|
|
97
|
|
| 综合收益（损失） |
|
|
|
|
（
221
） |
|
|
911
|
|
| 归属于非控制性权益的综合收益 |
|
|
|
|
（
15
） |
|
|
（
13
） |
|
| 归属于Cliffs股东的综合收益（亏损） |
|
|
|
|
美元 |
（
236
） |
|
|
美元 |
898
|
|
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
未经审计的合并现金流量表
CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
3月31日 |
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
| 经营活动 |
|
|
|
| 净收入（亏损） |
美元 |
（
42
） |
|
|
美元 |
814
|
|
| 使净收入（亏损）与经营活动提供（使用）的净现金相协调的调整： |
|
|
|
| 折旧、损耗和摊销 |
242
|
|
|
301
|
|
| 长期资产减值 |
- - - - - -
|
|
|
29
|
|
|
|
|
|
| 递延所得税 |
（
4
） |
|
|
57
|
|
| 养老金和OPEB信贷 |
（
40
） |
|
|
（
27
） |
|
| 债务清偿损失 |
- - - - - -
|
|
|
14
|
|
|
|
|
|
| 其他 |
39
|
|
|
25
|
|
| 经营资产负债变动情况： |
|
|
|
| 应收帐款净额 |
（
257
） |
|
|
（
512
） |
|
| 库存 |
207
|
|
|
（
372
） |
|
| 所得税 |
15
|
|
|
180
|
|
| 养恤金和OPEB付款和缴款 |
（
30
） |
|
|
（
60
） |
|
| 应付款项、应计雇员及应计费用 |
（
90
） |
|
|
109
|
|
| 其他,净 |
（
79
） |
|
|
（
25
） |
|
| 经营活动提供（使用）的现金净额 |
（
39
） |
|
|
533
|
|
| 投资活动 |
|
|
|
| 购置物业、厂房及设备 |
（
188
） |
|
|
（
236
） |
|
|
|
|
|
| 其他投资活动 |
3
|
|
|
1
|
|
| 用于投资活动的现金净额 |
（
185
） |
|
|
（
235
） |
|
| 融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 回购普通股 |
- - - - - -
|
|
|
（
19
） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 偿还债务 |
- - - - - -
|
|
|
（
360
） |
|
| 信贷安排下的借款 |
1646年
|
|
|
1715年
|
|
| 信贷安排下的还款 |
（
1339年
） |
|
|
（
1609年
） |
|
|
|
|
|
| 其他融资活动 |
（
50
） |
|
|
（
38
） |
|
| 融资活动提供（使用）的现金净额 |
257
|
|
|
（
311
） |
|
| 现金及现金等价物净增（减）额 |
33
|
|
|
（
13
） |
|
| 期初现金及现金等价物 |
26
|
|
|
48
|
|
| 期末现金及现金等价物 |
美元 |
59
|
|
|
美元 |
35
|
|
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
未经审计的合并权益变动表
CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
数量
的
常见的
流通股 |
|
票面价值
常见的
股票发行 |
|
资本
多余的
票面价值
的股票 |
|
保留
收益 |
|
常见的
股票
在
财政部 |
|
AOCI |
|
非控制性的利益 |
|
总计 |
| 2022年12月31日 |
513
|
|
|
美元 |
66
|
|
|
美元 |
4871年
|
|
|
美元 |
1334年
|
|
|
美元 |
（
310
） |
|
|
美元 |
1830年
|
|
|
美元 |
251
|
|
|
美元 |
8042年
|
|
| 综合收益（损失） |
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
（
57
） |
|
|
- - - - - - |
|
|
（
179
） |
|
|
15
|
|
|
（
221
） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股票和其他激励计划 |
2
|
|
|
- - - - - - |
|
|
（
39
） |
|
|
- - - - - - |
|
|
30
|
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
（
9
） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 对非控制性利益的净分配 |
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
（
19
） |
|
|
（
19
） |
|
| 2023年3月31日 |
515
|
|
|
美元 |
66
|
|
|
美元 |
4832年
|
|
|
美元 |
1277年
|
|
|
美元 |
（
280
） |
|
|
美元 |
1651年
|
|
|
美元 |
247
|
|
|
美元 |
7793年
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
数量
的
常见的
流通股 |
|
普通股票面价值
股票发行 |
|
资本
多余的
票面价值
的股票 |
|
保留
收益(赤字) |
|
常见的
股票
在
财政部 |
|
AOCI |
|
非控制性的利益 |
|
总计 |
| 2021年12月31日 |
500
|
|
|
美元 |
63
|
|
|
美元 |
4892年
|
|
|
美元 |
（
1
） |
|
|
美元 |
（
82
） |
|
|
美元 |
618
|
|
|
美元 |
284
|
|
|
美元 |
5774年
|
|
| 综合收益 |
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
801
|
|
|
- - - - - - |
|
|
97
|
|
|
13
|
|
|
911
|
|
| 可转换债务的赎回 |
24
|
|
|
3
|
|
|
（
28
） |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
（
25
） |
|
| 股票和其他激励计划 |
2
|
|
|
- - - - - - |
|
|
（
16
） |
|
|
- - - - - - |
|
|
11
|
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
（
5
） |
|
| 普通股回购 |
（
1
） |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
（
19
） |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
（
19
） |
|
| 对非控制性利益的净分配 |
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
- - - - - - |
|
|
（
28
） |
|
|
（
28
） |
|
| 2022年3月31日 |
525
|
|
|
美元 |
66
|
|
|
美元 |
4848年
|
|
|
美元 |
800
|
|
|
美元 |
（
90
） |
|
|
美元 |
715
|
|
|
美元 |
269
|
|
|
美元 |
6608年
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司
注1 -列报基础和重要会计政策
业务、合并和演示
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制的，管理层认为，这些报表包括为公平地呈现所列期间的财务状况、经营成果、综合收入、现金流量和权益变化所必需的所有调整（包括正常的经常性调整）。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日或任何其他未来时期的预期业绩。这些未经审计的浓缩合并财务报表应与截至2022年12月31日的年度10-K表格年度报告中的财务报表和附注一起阅读。
业务性质
我们是北美最大的扁钢生产商。我们成立于1847年，是一家矿山运营商，也是北美最大的铁矿石球团制造商。我们垂直整合从开采原材料，直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工，冲压，模具和管材。我们是北美汽车行业最大的钢铁供应商，由于我们提供全面的扁钢产品，我们为各种市场提供服务。总部设在俄亥俄州的皇冠体育，我们的员工约
27000年
我们在皇冠体育官网和加拿大的业务人员。
业务操作
我们被组织成
四个
经营部门基于差异化产品，炼钢，管，模具和冲压，以及欧洲业务。我们主要通过
一个
可报告的部分-炼钢部分。
固结基础
未经审计的简明合并财务报表合并了我们的账户和我们全资子公司的账户，我们拥有控股权的所有子公司以及我们作为主要受益人的vie。所有公司间的交易和余额在合并后消除。
子公司投资
我们对几家企业的投资采用权益法会计核算。这些投资包括在我们的炼钢部门。当情况表明价值低于其账面价值的损失不是暂时性的，我们对投资进行减值审查。
我们在附属公司的投资为$
134
百万美元
133
截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为100万美元
其他非流动资产。
重大会计政策
我们的重大会计政策的详细描述可以在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中包含的经审计的财务报表中找到。我们的重大会计政策和估计与其中披露的内容没有重大变化。
最近的会计公告
发布及通过
2022年9月，FASB发布了
ASU No. 2022-04，责任-供应商财务计划（子主题405-50）：披露供应商财务计划义务
． 本指南要求年度和中期披露未完成的供应商财务计划的关键条款，并对相关义务进行滚动。新准则不影响供应商财务计划义务的确认、计量或财务报表列报。我们已经采用了这一标准，除了关于滚转信息的修订，该修订适用于2023年12月15日之后开始的财政年度。有关进一步信息，请参阅附注2 -补充财务报表信息。
附注2 -补充财务报表信息
信贷损失准备
以下是我们对相关信贷损失的拨备
应收帐款净额
：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
| 1月1日的信贷损失准备 |
美元 |
（
4
） |
|
|
美元 |
（
4
） |
|
| 津贴增加 |
（
1
） |
|
|
- - - - - -
|
|
| 截至3月31日的信贷损失准备 |
美元 |
（
5
） |
|
|
美元 |
（
4
） |
|
库存
下表详细介绍了我们的
库存
关于未经审计的简明合并财务状况报表：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
3月31日
2023 |
|
12月31日
2022 |
| 产品库存 |
|
|
|
| 成品和半成品 |
美元 |
2919年
|
|
|
美元 |
2971年
|
|
| 原材料 |
1626年
|
|
|
1794年
|
|
| 产品总库存 |
4545年
|
|
|
4765年
|
|
| 制造耗材和关键备件 |
378
|
|
|
365
|
|
| 库存 |
美元 |
4923年
|
|
|
美元 |
5130年
|
|
供应链金融项目
我们直接与供应商协商购买商品和服务的付款条件。我们目前提供自愿供应链融资计划，使我们的供应商能够将其皇冠体育斯应收账款出售给金融中介机构，由供应商和金融中介机构自行决定。我们或我们的子公司在供应链金融计划下不提供担保。供应链金融计划允许金融中介机构在适用发票上的到期日之前向我们的供应商付款。延长期限或为我们提供经济利益的供应链融资项目被归类为短期融资。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们拥有美元
27
百万美元
19
万元，分别视为短期融资，归类于
其他流动负债
． 另外
，
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们拥有美元
87
百万美元
112
万，分别归类为
应付账款。
现金流量信息
资本支出支付的现金的资本增加核对如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
3月31日 |
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
| 资本的增加 |
美元 |
128
|
|
|
美元 |
181
|
|
| 少: |
|
|
|
| 非现金收益 |
（
76
） |
|
|
（
55
） |
|
| 资产使用权-融资租赁 |
16
|
|
|
- - - - - -
|
|
|
|
|
|
| 支付资本支出的现金，包括存款 |
美元 |
188
|
|
|
美元 |
236
|
|
所得税和利息的现金支付（收入）如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
3月31日 |
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
| 所得税款 |
美元 |
1
|
|
|
美元 |
1
|
|
| 所得税退税 |
（
26
） |
|
|
（
1
） |
|
|
为债务支付的利息扣除资本化的利息
1
|
79
|
|
|
65
|
|
|
|
|
|
|
1
资本化利息为$
3
百万美元
2
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为100万美元。
|
注3 -收入
我们通过产品销售产生收入，其中运输条款表明我们何时履行了履行义务并将产品控制权移交给客户。我们的收入交易包括转让承诺货物的单一履行义务。我们与客户签订的合同规定了确定销售价格的机制，销售价格通常是在控制权转移时确定的，但合同通常不会对任何一方施加特定的数量。交付给客户的数量是在接近交付日期时，通过采购订单或我们从客户收到的其他书面指示确定的。现货市场销售是通过订购单或其他书面指示进行的。我们认为我们的履行义务是完整的，并确认收入时，控制转让按照航运条款。
收入是以我们期望获得的交换产品的对价来衡量的。我们根据预期实现的价值，减少因估计回报和其他客户信贷（如折扣和批量回扣）而确认的收入金额。付款条件与我们所服务的市场的标准条件一致。向顾客征收的销售税不包括在收入中。
下表是我们的
收入
市场:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
3月31日 |
|
|
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
|
|
|
|
| 炼钢: |
|
|
|
|
|
|
|
| 汽车 |
美元 |
1870年
|
|
|
美元 |
1607年
|
|
|
|
|
|
| 基础设施和制造业 |
1297年
|
|
|
1542年
|
|
|
|
|
|
| 分配器和转换器 |
1258年
|
|
|
1829年
|
|
|
|
|
|
|
钢铁生产商
|
701
|
|
|
816
|
|
|
|
|
|
| 总炼钢 |
5126年
|
|
|
5794年
|
|
|
|
|
|
| 其他业务: |
|
|
|
|
|
|
|
| 汽车 |
139
|
|
|
122
|
|
|
|
|
|
| 基础设施和制造业 |
10
|
|
|
15
|
|
|
|
|
|
| 分配器和转换器 |
20
|
|
|
24
|
|
|
|
|
|
| 其他业务合计 |
169
|
|
|
161
|
|
|
|
|
|
| 总收入 |
美元 |
5295年
|
|
|
美元 |
5955年
|
|
|
|
|
|
下表代表了我们的
收入
按产品线划分：
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
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|
|
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|
三个月结束
3月31日 |
| (百万) |
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
| 炼钢: |
|
|
|
|
|
|
|
| 热轧钢 |
|
|
|
|
美元 |
1121年
|
|
|
美元 |
1194年
|
|
| 冷轧钢板 |
|
|
|
|
639
|
|
|
984
|
|
| 镀层钢板 |
|
|
|
|
1617年
|
|
|
1775年
|
|
| 不锈钢和电工钢 |
|
|
|
|
574
|
|
|
551
|
|
| 板 |
|
|
|
|
331
|
|
|
421
|
|
| 板坯及其他钢制品 |
|
|
|
|
327
|
|
|
334
|
|
| 其他 |
|
|
|
|
517
|
|
|
535
|
|
| 总炼钢 |
|
|
|
|
5126年
|
|
|
5794年
|
|
| 其他业务: |
|
|
|
|
|
|
|
| 其他 |
|
|
|
|
169
|
|
|
161
|
|
| 总收入 |
|
|
|
|
美元 |
5295年
|
|
|
美元 |
5955年
|
|
附注4 -分部报告
我们垂直整合从开采原材料和直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工，冲压，模具和管材。我们被组织成
四个
经营部门基于我们的差异化产品-炼钢，管，模具和冲压，以及欧洲业务。我们有
一个
报告部分-炼钢。不构成可报告部门的管状、模具和冲压以及欧洲业务的经营部门结果合并并披露在其他业务类别中。我们的钢铁制造部门是北美最大的扁钢生产商，同时也是北美最大的铁矿石颗粒生产商和领先的废料加工商，主要服务于汽车、分销商和转炉、基础设施和制造市场。我们的其他业务主要包括为客户提供碳和不锈钢管产品解决方案的运营部门，先进的工程解决方案，工具设计和制造，热冲压和冷冲压钢组件以及复杂组件。所有部门间的交易都在合并中被消除。
我们在经营部门的基础上评估业绩，以及基于调整后的EBITDA的综合基础上评估业绩，这是一种非gaap衡量标准。管理层、投资者、贷款人和财务报表的其他外部用户使用这一指标来评估我们的经营业绩，并将经营业绩与钢铁行业的其他公司进行比较。此外，管理层认为调整后的EBITDA是在不受资本结构影响的情况下评估业务盈利能力的有用指标，可用于评估我们偿还债务和为业务中未来资本支出提供资金的能力。
我们的分段分析结果如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
三个月结束
3月31日 |
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
| 收入: |
|
|
|
| 炼钢 |
美元 |
5126年
|
|
|
美元 |
5794年
|
|
| 其他业务 |
169
|
|
|
161
|
|
| 总收入 |
美元 |
5295年
|
|
|
美元 |
5955年
|
|
|
|
|
|
| 调整后的息税前利润: |
|
|
|
| 炼钢 |
美元 |
240
|
|
|
美元 |
1424年
|
|
| 其他业务 |
8
|
|
|
29
|
|
| 淘汰赛 |
（
5
） |
|
|
（
1
） |
|
| 调整后EBITDA总额 |
美元 |
243
|
|
|
美元 |
1452年
|
|
下表提供了我们合并后的对账表
净收入（亏损）
调整后EBITDA：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
3月31日 |
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
| 净收入（亏损） |
美元 |
（
42
） |
|
|
美元 |
814
|
|
| 少: |
|
|
|
| 利息支出净额 |
（
77
） |
|
|
（
77
） |
|
| 所得税收益（费用） |
13
|
|
|
（
237
） |
|
| 折旧、损耗和摊销 |
（
242
） |
|
|
（
301
） |
|
|
264
|
|
|
1429年
|
|
| 少: |
|
|
|
|
非控制性权益的EBITDA
1
|
23
|
|
|
22
|
|
| 债务清偿损失 |
- - - - - -
|
|
|
（
14
） |
|
| 资产减值 |
- - - - - -
|
|
|
（
29
） |
|
|
|
|
|
| 其他,净 |
（
2
） |
|
|
（
2
） |
|
| 调整后EBITDA总额 |
美元 |
243
|
|
|
美元 |
1452年
|
|
|
|
|
|
|
1
非控制性权益的EBITDA包括：
|
| 归属于非控制性权益的净收入 |
美元 |
15
|
|
|
美元 |
13
|
|
| 折旧、损耗和摊销 |
8
|
|
|
9
|
|
| 非控制性权益的EBITDA |
美元 |
23
|
|
|
美元 |
22
|
|
以下是我们按部门划分的资产汇总：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
3月31日
2023 |
|
12月31日
2022 |
| 资产: |
|
|
|
| 炼钢 |
美元 |
18018年
|
|
|
美元 |
18070年
|
|
| 其他业务 |
312
|
|
|
315
|
|
| 部门总资产 |
18330年
|
|
|
18385年
|
|
| 企业/取消 |
322
|
|
|
370
|
|
| 总资产 |
美元 |
18652年
|
|
|
美元 |
18755年
|
|
下表按部门汇总了我们的折旧、消耗和摊销以及资本增加：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
3月31日 |
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
| 折旧、损耗和摊销： |
|
|
|
| 炼钢 |
美元 |
（
231
） |
|
|
美元 |
（
291
） |
|
| 其他业务 |
（
11
） |
|
|
（
10
） |
|
| 折旧、损耗和摊销总额 |
美元 |
（
242
） |
|
|
美元 |
（
301
） |
|
|
|
|
|
|
资本的增加
1
：
|
|
|
|
| 炼钢 |
美元 |
127
|
|
|
美元 |
175
|
|
| 其他业务 |
1
|
|
|
6
|
|
|
|
|
|
| 新增资本总额 |
美元 |
128
|
|
|
美元 |
181
|
|
|
|
|
|
|
1
有关其他信息，请参阅附注2 -补充财务报表信息。
|
注5 -财产、厂房和设备
下表列出了各主要类别的应折旧资产的账面价值：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
3月31日
2023 |
|
12月31日
2022 |
| 土地，土地改良和矿产权 |
美元 |
1390年
|
|
|
美元 |
1388年
|
|
| 建筑 |
927
|
|
|
921
|
|
| 设备 |
9359年
|
|
|
9289年
|
|
| 其他 |
244
|
|
|
238
|
|
| 施工中 |
580
|
|
|
552
|
|
|
总财产、厂房和设备
1
|
12500年
|
|
|
12388年
|
|
| 计提折旧和损耗准备 |
（
3550年
） |
|
|
（
3318年
） |
|
| 物业、厂房及设备、净 |
美元 |
8950年
|
|
|
美元 |
9070年
|
|
|
|
|
|
|
1
包括与融资租赁有关的使用权资产
424
百万美元
408
截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为100万美元。
|
我们记录了美元的折旧和损耗费用
239
百万美元
298
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为100万美元。截至2022年3月31日止三个月的折旧和损耗费用包括
68
数百万美元的加速折旧与印第安纳港4号高炉无限期闲置有关。
注6 -商誉和无形资产及负债
善意
以下是摘要
善意
段:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
3月31日
2023 |
|
12月31日
2022 |
| 炼钢 |
美元 |
956
|
|
|
美元 |
956
|
|
| 其他业务 |
174
|
|
|
174
|
|
| 总善意 |
美元 |
1130年
|
|
|
美元 |
1130年
|
|
无形资产和负债
以下是我们无形资产和负债的汇总：
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年3月31日
|
|
2022年12月31日
|
| (百万) |
总金额 |
|
累计摊销 |
|
净额 |
|
总金额 |
|
累计摊销 |
|
净额 |
|
无形资产
1
：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 客户关系 |
美元 |
90
|
|
|
美元 |
（
15
） |
|
|
美元 |
75
|
|
|
美元 |
90
|
|
|
美元 |
（
13
） |
|
|
美元 |
77
|
|
| 发达的技术 |
60
|
|
|
（
11
） |
|
|
49
|
|
|
60
|
|
|
（
10
） |
|
|
50
|
|
| 商品名称和商标 |
18
|
|
|
（
4
） |
|
|
14
|
|
|
18
|
|
|
（
4
） |
|
|
14
|
|
| 采矿许可证 |
72
|
|
|
（
27
） |
|
|
45
|
|
|
72
|
|
|
（
27
） |
|
|
45
|
|
| 供应商关系 |
29
|
|
|
（
2
） |
|
|
27
|
|
|
29
|
|
|
（
1
） |
|
|
28
|
|
| 无形资产总额 |
美元 |
269
|
|
|
美元 |
（
59
） |
|
|
美元 |
210
|
|
|
美元 |
269
|
|
|
美元 |
（
55
） |
|
|
美元 |
214
|
|
|
无形负债
2
：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 高于市场的供应合同 |
美元 |
（
71
） |
|
|
美元 |
20
|
|
|
美元 |
（
51
） |
|
|
美元 |
（
71
） |
|
|
美元 |
19
|
|
|
美元 |
（
52
） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
无形资产分类为
其他非流动资产。
与采矿许可证有关的摊销确认于
销货成本
． 所有其他无形资产的摊销确认于
销售、一般和行政费用。
|
|
2
无形负债分类为
其他非流动负债。
所有无形负债的摊销在
销货成本
．
|
与无形资产有关的摊销费用为$
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为100万美元。估计未来摊销费用为$
9
2023年剩余时间拨款100万美元
13
从2024年到2028年每年100万美元。
与无形负债有关的摊销收益为$
1
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为100万美元。预计未来摊销收益为$
4
2023年剩余时间拨款100万美元
5
从2024年到2028年每年100万美元。
注7 -债务及信贷安排
以下是我们长期债务的概要：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
| 债务工具 |
|
发行人
1
|
|
年有效
利率 |
|
3月31日
2023 |
|
12月31日
2022 |
| 优先担保票据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6.750
% 2026优先担保票据
|
|
悬崖 |
|
6.99
％ |
|
美元 |
829
|
|
|
美元 |
829
|
|
| 优先无担保票据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7.000
% 2027优先票据
|
|
悬崖 |
|
9.24
％ |
|
73
|
|
|
73
|
|
|
7.000
% 2027 AK优先票据
|
|
AK钢铁 |
|
9.24
％ |
|
56
|
|
|
56
|
|
|
5.875
% 2027优先票据
|
|
悬崖 |
|
6.49
％ |
|
556
|
|
|
556
|
|
|
4.625
% 2029优先票据
|
|
悬崖 |
|
4.63
％ |
|
368
|
|
|
368
|
|
|
4.875
% 2031优先票据
|
|
悬崖 |
|
4.88
％ |
|
325
|
|
|
325
|
|
|
6.250
% 2040优先票据
|
|
悬崖 |
|
6.34
％ |
|
235
|
|
|
235
|
|
| ABL设施 |
|
悬崖
2
|
|
变量
3
|
|
2171年
|
|
|
1864年
|
|
| 本金总额 |
|
|
|
|
|
4613年
|
|
|
4306年
|
|
| 未摊销折扣及发行成本 |
|
|
|
|
|
（
54
） |
|
|
（
57
） |
|
| 长期债务总额 |
|
|
|
|
|
美元 |
4559年
|
|
|
美元 |
4249年
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
除非另有说明，本专栏和本注7 -债务和信贷安排中提及的“Cliffs”指的是皇冠体育-皇冠体育斯公司，提及的“AK钢铁”指的是AK钢铁公司（皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司）。
|
|
2
指皇冠体育-皇冠体育斯公司作为我们ABL贷款的借款人。
|
|
3
我们ABL贷款的年有效利率为
6.40
%,
5.60
%，分别截至2023年3月31日和2022年12月31日。
|
在截至2023年3月31日的季度之后，我们发行了$
750
总本金金额为
6.750
% 2030优先票据。我们使用发行的净收益来偿还ABL贷款下的部分借款。更多信息请参见注18 -后续事件。
ABL设施
截至2023年3月31日，我们符合ABL Facility的流动性要求，因此，要求最低固定费用覆盖率为1.0至1.0的春季金融契约不适用。
以下是我们在ABL贷款工具下的借款能力摘要：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
|
3月31日
2023 |
|
可根据ABL设施进行借款
1
|
|
美元 |
4500年
|
|
| 借款 |
|
（
2171年
） |
|
|
信用证义务
2
|
|
（
147
） |
|
| 可用的借款能力 |
|
美元 |
2182年
|
|
|
|
|
|
1
截至2023年3月31日，ABL基金的最高可用借款基数为$
4.5
十亿。借款基数是通过对合格的应收帐款、存货和某些流动设备采用惯例预支费率确定的。
|
|
2
我们与某些金融机构开立了备用信用证，以支持业务义务，包括但不限于工人赔偿、员工遣散、保险、经营协议和环境义务。
|
债务期限
以下是我们基于2023年3月31日未偿本金的债务工具到期日摘要（以百万计）：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2023 |
|
2024 |
|
2025 |
|
2026 |
|
2027 |
|
之后 |
|
总计 |
| 美元 |
- - - - - -
|
|
|
美元 |
- - - - - -
|
|
|
美元 |
2171年
|
|
|
美元 |
829
|
|
|
美元 |
685
|
|
|
美元 |
928
|
|
|
美元 |
4613年
|
|
注8 -养恤金及其他退休后福利
我们为大部分员工和退休人员提供固定收益养老金计划、固定缴款养老金计划和OPEB计划。还通过多雇主计划为某些工会成员提供福利。
以下是固定福利养恤金和业务外福利费用的组成部分（贷记）：
固定福利养老金成本（积分）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
3月31日 |
| (百万) |
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
| 服务成本 |
|
|
|
|
美元 |
8
|
|
|
美元 |
12
|
|
| 利息成本 |
|
|
|
|
59
|
|
|
32
|
|
| 计划资产的预期回报率 |
|
|
|
|
（
79
） |
|
|
（
92
） |
|
| 摊销: |
|
|
|
|
|
|
|
| 前期服务成本 |
|
|
|
|
4
|
|
|
- - - - - -
|
|
| 净精算损失 |
|
|
|
|
1
|
|
|
4
|
|
| 定期福利抵减额净额 |
|
|
|
|
美元 |
（
7
） |
|
|
美元 |
（
44
） |
|
开放成本（学分）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
3月31日 |
| (百万) |
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
| 服务成本 |
|
|
|
|
美元 |
2
|
|
|
美元 |
11
|
|
| 利息成本 |
|
|
|
|
16
|
|
|
20
|
|
| 计划资产的预期回报率 |
|
|
|
|
（
11
） |
|
|
（
10
） |
|
| 摊销: |
|
|
|
|
|
|
|
| 先前服役学分 |
|
|
|
|
（
4
） |
|
|
- - - - - -
|
|
| 精算净收益 |
|
|
|
|
（
36
） |
|
|
（
3
） |
|
| 定期福利净成本（积分） |
|
|
|
|
美元 |
（
33
） |
|
|
美元 |
18
|
|
基于资金需求，我们做了
否
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的固定收益养老金缴款。基于资金需求，我们做了
否
在截至2023年3月31日的三个月内，向我们的自愿员工福利协会信托计划捐款。我们捐款$
28
在截至2022年3月31日的三个月里，向我们的自愿员工福利协会信托计划捐款100万美元。
注9 -所得税
截至2023年3月31日，我们预计2023年扣除离散项目前的年度有效税率为
22
%。估计的年有效税率超过了皇冠体育官网的法定税率
21
%，因为国家所得税费用超过成本损耗的损耗百分比。截至2022年3月31日，不包括离散项目的2022年估计年度有效税率为
22
％.
注10 -资产退休义务
应计关闭义务规定了与我们无限期闲置和关闭的业务以及最终关闭我们的活跃业务相关的合同和法律义务。我们每个活跃矿场的关闭日期是根据剩余矿产储量的耗尽日期确定的，相关资产的摊销和负债的增加是在估计的矿山寿命期间确认的。为满足我们对无限期闲置或关闭矿山的义务，关闭日期和预期的资本需求时间是根据每个资产的独特情况确定的。对于无限期闲置或关闭的矿山，在预计的补救时间之前确认责任的增加。由于我们炼钢业务的大部分资产报废义务都有不确定的结算日期，因此资产报废义务已使用基础资产经济寿命的估计范围以现值记录。
以下是我们的资产退休义务摘要：
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|
|
| (百万) |
3月31日
2023 |
|
12月31日
2022 |
|
资产退休义务
1
|
美元 |
524
|
|
|
美元 |
520
|
|
| 减：当前部分 |
24
|
|
|
21
|
|
| 长期资产退休义务 |
美元 |
500
|
|
|
美元 |
499
|
|
|
|
|
|
|
1
包括美元
279
百万,
美元
277
几百万
与我们截至2023年3月31日和2022年12月31日的活跃业务相关。
|
以下是我们的资产退休义务负债的滚动：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
| 自一月一日起的资产退休义务 |
美元 |
520
|
|
|
美元 |
449
|
|
| 吸积费用 |
8
|
|
|
7
|
|
|
|
|
|
| 估计现金流量的修正 |
- - - - - -
|
|
|
7
|
|
| 修复支付 |
（
4
） |
|
|
（
3
） |
|
| 截至3月31日的资产退休义务 |
美元 |
524
|
|
|
美元 |
460
|
|
注11 -公允价值计量
某些金融工具的账面价值(例如：
应收帐款净额
，
应付账款
和
其他流动负债
)近似公允价值，因此已被排除在下表之外。有关本公司衍生工具的信息，请参见附注12 -衍生工具和套期保值，这些衍生工具在经常性基础上以公允价值核算。
其他金融工具的账面价值和公允价值汇总如下：
|
|
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|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年3月31日 |
|
2022年12月31日 |
| (百万) |
分类 |
|
携带
价值 |
|
公平
价值 |
|
携带
价值 |
|
公平
价值 |
| 高级笔记 |
1级 |
|
美元 |
2388年
|
|
|
美元 |
2356年
|
|
|
美元 |
2385年
|
|
|
美元 |
2311年
|
|
| ABL设施-未偿余额 |
2级 |
|
2171年
|
|
|
2171年
|
|
|
1864年
|
|
|
1864年
|
|
| 总计 |
|
|
美元 |
4559年
|
|
|
美元 |
4527年
|
|
|
美元 |
4249年
|
|
|
美元 |
4175年
|
|
第2级金融资产的估值是根据活跃市场中类似资产的报价或其他可观察的输入采用市场方法确定的。
附注12 -衍生工具和套期保值
我们受到原材料和能源市场价格波动的影响。我们可能会使用现金结算的商品掉期来对冲与购买某些原材料和能源需求相关的市场风险。我们的对冲策略是减少这些不同商品风险敞口的价格波动对收益的影响，包括我们产生原材料商品成本和我们从客户那里获得基于这些原材料的销售附加费之间的时间差异。
出于会计目的，我们的商品合约被指定为现金流量套期保值，我们记录衍生品的损益
累计其他综合收益
直到我们把它们重新分类
销货成本
当我们确认相关的潜在运营成本时。有关进一步信息，请参阅注14 -累计其他综合收益。
我们的商品合同被归类为第2级，因为价值是基于活跃市场中类似资产的报价或其他可观察到的输入的市场方法确定的。
下表列出了我们未执行对冲合约的名义金额：
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
名义金额 |
| 商品合同 |
|
计量单位 |
|
到期日期 |
|
3月31日
2023 |
|
12月31日
2022 |
| 天然气 |
|
MMBtu |
|
2023年4月- 2025年11月 |
|
148340000年
|
|
|
127790000年
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 电 |
|
千瓦小时 |
|
2023年4月- 2025年1月 |
|
2040206年
|
|
|
432043年
|
|
| 锡 |
|
吨 |
|
2023年4月- 2023年12月 |
|
135
|
|
|
180
|
|
下表列出了我们的现金流量套期保值的公允价值以及在《未经审计的合并财务状况表》中的分类：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 资产负债表位置（百万） |
3月31日
2023 |
|
12月31日
2022 |
| 其他流动资产 |
美元 |
1
|
|
|
美元 |
15
|
|
| 其他非流动资产 |
11
|
|
|
30
|
|
| 其他流动负债 |
（
141
） |
|
|
（
87
） |
|
| 其他非流动负债 |
（
21
） |
|
|
（
10
） |
|
注13 -股本
股份回购计划
2022年2月10日，我们的董事会授权了一项计划，在公开市场或私下谈判交易中回购已发行普通股，其中可能包括根据10b5-1规则计划购买或加速股票回购，最高可达美元
1
十亿。我们没有义务进行任何购买，该计划可能会在任何时候暂停或终止。股票回购计划没有具体到期日。在截至2023年3月31日的三个月里，我们有
否
股票回购。在截至2022年3月31日的三个月内，我们进行了回购
1
百万普通股的成本是
美元
19
总共有一百万。截至2023年3月31日，该数字为$
760
还有数百万人在授权范围内。
优先股
我们有
3
百万股A类连续优先股，无票面价值，经授权和
4
授权百万股无票面价值的B类连续优先股；
否
优先股已发行或发行在外。
注14 -累计其他综合收益
下表反映了的变化
累计其他综合收益
与皇冠体育斯股东权益有关的：
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|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
3月31日 |
| (百万) |
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
| 外币折算 |
|
|
|
|
|
|
|
| 期初余额 |
|
|
|
|
美元 |
（
1
） |
|
|
美元 |
1
|
|
| 重分类前的其他综合损失 |
|
|
|
|
- - - - - -
|
|
|
- - - - - -
|
|
| 期末余额 |
|
|
|
|
美元 |
（
1
） |
|
|
美元 |
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 金融衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
| 期初余额 |
|
|
|
|
美元 |
（
16
） |
|
|
美元 |
68
|
|
| 重分类前的其他综合收益（损失） |
|
|
|
|
（
177
） |
|
|
168
|
|
| 所得税 |
|
|
|
|
44
|
|
|
（
39
） |
|
| 其他综合收益（亏损），税后再分类前 |
|
|
|
|
（
133
） |
|
|
129
|
|
|
从AOCI重新分类为净收入（亏损）的收益
1
|
|
|
|
|
（
25
） |
|
|
（
42
） |
|
|
所得税费用
2
|
|
|
|
|
6
|
|
|
9
|
|
| 净收益从AOCI重新分类为净收益（亏损） |
|
|
|
|
（
19
） |
|
|
（
33
） |
|
| 期末余额 |
|
|
|
|
美元 |
（
168
） |
|
|
美元 |
164
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 养恤金和OPEB |
|
|
|
|
|
|
|
| 期初余额 |
|
|
|
|
美元 |
1847年
|
|
|
美元 |
549
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亏损（利得）从AOCI重新分类为净收入（亏损）
3
|
|
|
|
|
（
35
） |
|
|
1
|
|
|
所得税费用
2
|
|
|
|
|
8
|
|
|
- - - - - -
|
|
| 净亏损（收益）从AOCI重新分类为净收益（亏损） |
|
|
|
|
（
27
） |
|
|
1
|
|
| 期末余额 |
|
|
|
|
美元 |
1820年
|
|
|
美元 |
550
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 总AOCI期末余额 |
|
|
|
|
美元 |
1651年
|
|
|
美元 |
715
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
确认的金额
销货成本
在未经审计的精简合并经营报表中。
|
|
2
确认的金额
所得税收益（费用）
在未经审计的精简合并经营报表中。
|
|
3
确认的金额
除服务费用部分外的定期福利贷记净额
在未经审计的精简合并经营报表中。
|
注15 -可变利益实体
SUNCOKE米德尔顿
我们根据长期供应协议购买SunCoke Middletown工厂生产的所有焦炭和电力，并承诺在2032年之前购买该工厂的所有预期产量。我们将SunCoke Middletown合并为VIE，因为我们是主要受益人，尽管我们没有SunCoke Middletown的所有权权益。SunCoke Middletown的税前收入为$
17
几百万
和
美元
15
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月里，分别减少了100万美元，这包括在所得税前的综合收益中。
合并VIE的资产只能用于结算合并VIE的义务，而不能用于结算本公司的义务。SunCoke Middletown的债权人对公司的资产或一般信用没有追索权来履行VIE的债务。
未经审计的简明综合财务状况表包括SunCoke Middletown的以下金额：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
3月31日
2023 |
|
12月31日
2022 |
|
|
|
|
| 库存 |
美元 |
34
|
|
|
美元 |
28
|
|
| 物业、厂房及设备、净 |
285
|
|
|
288
|
|
| 应付账款 |
（
25
） |
|
|
（
19
） |
|
| 其他资产（负债）净额 |
（
26
） |
|
|
（
27
） |
|
| 无控的利益 |
（
268
） |
|
|
（
270
） |
|
注16 -每股收益
下表总结了基本每股收益和稀释每股收益的计算：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
3月31日 |
| （以百万计，每股金额除外） |
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
| 持续经营所得（亏损） |
|
|
|
|
美元 |
（
43
） |
|
|
美元 |
813
|
|
| 归属于非控制性权益的持续经营收入 |
|
|
|
|
（
15
） |
|
|
（
13
） |
|
| 归属于Cliffs股东的持续经营净收入（亏损） |
|
|
|
|
（
58
） |
|
|
800
|
|
| 停止经营所得，扣除税款 |
|
|
|
|
1
|
|
|
1
|
|
| 归属于Cliffs股东的净收益（亏损） |
|
|
|
|
美元 |
（
57
） |
|
|
美元 |
801
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 加权平均股数： |
|
|
|
|
|
|
|
| 基本 |
|
|
|
|
515
|
|
521
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 可转换优先票据 |
|
|
|
|
- - - - - -
|
|
7
|
|
员工股票计划
1
|
|
|
|
|
- - - - - -
|
|
4
|
| 稀释 |
|
|
|
|
515
|
|
532
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 应归属于Cliffs股东的普通股每股收益（亏损）-基本情况： |
|
|
|
|
|
|
|
| 持续经营 |
|
|
|
|
美元 |
（
0.11
） |
|
|
美元 |
1.54
|
|
| 已停止经营 |
|
|
|
|
- - - - - -
|
|
|
- - - - - -
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
（
0.11
） |
|
|
美元 |
1.54
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 应归属于Cliffs股东的每股普通股收益（亏损）-摊薄后： |
|
|
|
|
|
|
|
| 持续经营 |
|
|
|
|
美元 |
（
0.11
） |
|
|
美元 |
1.50
|
|
| 已停止经营 |
|
|
|
|
- - - - - -
|
|
|
- - - - - -
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
（
0.11
） |
|
|
美元 |
1.50
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
在截至2023年3月31日的三个月里，我们有
1
与员工股票计划相关的100万股股票被排除在稀释每股收益计算之外，因为它们具有反稀释作用。
|
注17 -承付款项和或有事项
购买的承诺
我们根据年度和多年协议购买钢铁制造业务所需的部分主要原材料，其中一些有最低数量要求。在我们的钢铁制造业务中，我们还使用大量的天然气、电力和工业气体。我们的大部分铬、工业气体和部分电力采购都是在多年协议下进行谈判的。我们的焦炭采购是按年度或多年协议进行的，并定期调整价格。我们通常根据年度固定价格协议购买煤炭。我们还根据最低数量要求的多年合同购买某些运输服务。
突发事件
我们目前是与我们当前和历史运营相关的各种索赔和法律诉讼的主体或当事人。这些索赔和法律程序受到固有的不确定性和不利的裁决可能发生。不利的裁决可能包括金钱赔偿、额外的资金要求或禁令。如果发生不利的裁决，则可能对我们的财务状况和裁决发生期间或未来期间的经营业绩产生重大不利影响。然而，根据目前可获得的信息，我们认为任何未决的索赔或法律诉讼不会对我们的合并财务报表产生重大不利影响。
环境突发事件
尽管我们相信我们的运营实践符合普遍的行业标准，但过去可能已经在运营场所或第三方场所释放了有害物质，包括我们不再拥有的运营场所。如果我们可以合理地估算，我们将根据已确定的条件、法规要求或因出售业务或设施而产生的合同义务，对这些地点进行潜在的修复支出。对于涉及政府要求调查的地点，我们通常只有在调查完成后，并在我们更好地了解修复的性质和范围时，才会估计潜在的修复费用。一般来说，这些估算中的重要因素包括与调查、划定、风险评估、补救工作、政府反应和监督、现场监测以及向有关环境机构编写报告有关的费用。
以下是我们环保责任的摘要：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
3月31日
2023 |
|
12月31日
2022 |
| 环境的义务 |
美元 |
145
|
|
|
美元 |
141
|
|
| 减：当前部分 |
28
|
|
|
23
|
|
| 长期环境责任 |
美元 |
117
|
|
|
美元 |
118
|
|
由于调查和补救过程的演变性质，我们无法确定地预测每个地点的最终成本。相反，为了估计可能的成本，我们必须做出某些假设。这些假设中最重要的是关于调查和修复某一特定地点所需的工作的性质和范围以及这项工作的费用。其他重要的假设包括将使用的清理技术、任何其他各方是否以及在多大程度上参与支付调查和补救费用、偿还政府机构过去的应对费用和未来的监督费用、主管环境机构对拟议工作计划的反应。未来调查和补救的费用不贴现为其现值，除非现金支付的数额和时间很容易知道。在我们能够合理估计未来负债的范围内，我们认为不存在合理的可能性，即我们将产生损失或损失超过我们为下面讨论的环境事项所累积的金额，这些损失或损失将单独或合计对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。然而，由于我们根据公认会计准则在合并财务报表中确认的金额排除了不可能发生或目前无法估计的潜在损失，因此这些环境问题的最终成本可能高于我们目前在合并财务报表中记录的负债。
根据管理危险废物处理、处理和处置的RCRA， EPA和授权的州环境机构可以对RCRA管理的设施进行检查，以确定有危险废物或危险成分排放到环境中的区域，并可以命令这些设施采取纠正措施来纠正这些排放。同样，环境保护署或各州可能要求关闭或关闭后处理残余、工业和危险废物管理单位。环境监管机构有权检查我们所有的设施。虽然我们无法预测这些监管机构未来的行动，但他们可能会在未来对这些设施的检查中发现他们认为需要采取纠正措施的情况。
根据CERCLA， EPA和州环境当局对我们的一些设施和其他第三方设施进行了现场调查，其中部分设施以前可能被用于处理目前受监管的材料。这些调查的结果还没有出来，我们可能会被指示把资金用于在以前的处置地区进行补救活动。然而，由于这些调查的不确定状态，我们无法合理预测是否或何时可能需要此类支出或其规模。
伯恩斯港水问题
2019年8月，安赛乐米塔尔伯恩斯港有限责任公司（n/k/a Cleveland-Cliffs Burns Harbor LLC）遭受了高炉冷却水循环系统的损失，导致伯恩斯港工厂排放的氰化物和氨超过了NPDES许可限制。从那时起，该设施采取了许多措施来防止再次发生，并保持遵守其NPDES许可证。我们与皇冠体育官网司法部、皇冠体育官网环保署和印第安纳州进行了和解讨论，以解决2019年8月事件引发的任何涉嫌违反环境法律或法规的行为。和解讨论的后期阶段包括环境法律和政策中心（ELPC）和印第安纳州环境委员会（HEC），后者于2019年12月20日在皇冠体育官网印第安纳州北区地方法院提起诉讼，指控2019年8月事件和其他《清洁水法》索赔造成的违规行为。2022年2月14日，皇冠体育官网和印第安纳州提起诉讼并提出同意令，并于2022年4月21日，在各方同意的情况下，皇冠体育官网提出动议，要求法院最终批准同意令。法院批准了同意令，生效日期为2022年5月6日。同意令要求对工厂的废水处理系统进行具体的改进，并要求我们支付1美元
3
民事罚款百万，附带其他条款。同意令的其他当事方包括皇冠体育官网、印第安纳州、ELPC和HEC。ELPC/HEC民事诉讼于2022年5月12日因偏见被驳回。此外，安赛乐米塔尔伯恩斯港有限责任公司于2019年12月5日收到了皇冠体育官网印第安纳州北区地方法院关于2019年8月事件的传票，并对传票请求作出了回应，包括后续请求。随着同意令下的货币制裁和禁令救济要求的解决，我们认为解决2019年8月事件可能产生的任何其他第三方索赔（包括潜在的自然资源损害索赔）的成本不太可能单独或合计对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
除上述事项外，我们正在或可能参与与各种监管机构的诉讼，这些诉讼可能要求我们支付罚款，遵守更严格的标准或其他要求，或承担资本和运营费用以符合环境要求。我们相信，任何此类诉讼的最终处置，无论单独还是总体，都不会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
税收问题
我们的纳税义务的计算涉及处理复杂的税收法规应用中的不确定性。我们根据我们对是否和在多大程度上需要支付额外税款的估计，确认预期的税务审计问题的负债。如果
我们最终确定支付这些金额是不必要的，我们扭转负债并确认在我们确定不再需要负债期间的税收优惠。我们也认识到税收优惠的程度，即当受到税务机关的挑战时，我们的立场更有可能维持下去。在某种程度上，我们在已经建立负债的事项中占上风，或者被要求支付超过我们负债的金额，我们在给定期间的有效税率可能会受到重大影响。不利的税收结算将需要使用我们的现金，并导致我们在决议年度的有效税率增加。一个有利的税收解决方案将被确认为我们在决议年度的有效税率的减少。
其他突发事件
除了上述讨论的事项外，还有各种针对我们和我们的子公司的未决和潜在索赔，涉及产品责任、人身伤害、商业、员工福利和日常业务过程中产生的其他事项。由于任何索赔都存在相当大的不确定性，因此很难可靠或准确地估计如果索赔人胜诉，损失的数额将是多少。如果我们在评估这些或有风险时所依赖的重大假设或事实理解被证明是不准确的或发生了变化，我们可能会被要求记录不利结果的责任。然而，如果我们已经合理评估了所有这些或有事件的潜在未来负债，包括上面更具体描述的那些，除非我们另有说明，否则我们认为，这些或有事件的最终负债，无论是单独的还是总体的，都不应该对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注18 -后续事件
在2023年4月14日，我们发行了$
750
总本金金额为
6.750
《证券法》中豁免注册要求的发行中的优先票据。这些票据是按面值发行的。我们使用发行票据的净收益来偿还我们ABL贷款下的部分借款。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度叙述我们的财务状况，经营结果，流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素。我们认为，阅读管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及截至2022年12月31日的10-K表格年度报告以及其他公开信息非常重要。
概述
我们是北美最大的扁钢生产商。我们成立于1847年，是一家矿山运营商，也是北美最大的铁矿石球团制造商。我们垂直整合从开采原材料，直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工，冲压，模具和管材。我们是北美汽车行业最大的钢铁供应商，由于我们提供全面的扁钢产品，我们为各种其他市场提供服务。公司总部位于俄亥俄州皇冠体育，在皇冠体育官网和加拿大拥有约27,000名员工。
财务总结
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日三个月的综合业绩摘要（以百万计，稀释每股收益除外）：
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| 总营收 |
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净收入（亏损） |
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调整后的息税前利润 |
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稀释每股收益 |
见下面“-非公认会计准则财务指标”
净收入（亏损）
调整后的EBITDA。
经济概述
从2023年开始，受需求增加、交货时间延长、服务中心库存水平降低以及原材料市场动态改善的推动，钢铁市场形势强劲。价格为国内HRC最显著的指标
影响我们的收入和盈利能力，2023年第一季度平均每净吨875美元，比2022年第一季度低28%，但高于前十年平均每净吨750美元和2022年第四季度每净吨685美元。到2023年第一季度末，HRC价格大幅反弹至每净吨1150美元以上，此前在2022年第四季度跌至每净吨700美元以下，为2020年10月以来的最低水平。随着供应链问题持续缓解和轻型汽车销量增加，汽车制造商对钢材的需求有所改善，减少了现货市场的钢材供应。此外，在2023年第一季度的大部分时间里，钢铁进口仍然没有吸引力。展望未来，我们预计，只要这些条件持续存在，国内钢铁需求将保持健康。
《CHIPS法案》和《通货膨胀削减法案》应在2023年及以后为国内整体钢铁需求提供有意义的支持。我们广泛的产品组合将导致一些终端市场对钢材的需求增加。《芯片法案》促进了皇冠体育官网的半导体制造业，这将有助于支持非住宅建筑以及机械和设备。此外，在皇冠体育官网境内生产应该会降低未来供应链问题的风险。《通货膨胀削减法案》为购买新电动汽车的消费者提供税收抵免，这进一步激励了消费者购买汽车，因为最近的供应链问题和经销商库存水平低，被压抑的需求仍然非常强劲。《减少通货膨胀法》还为使用国内钢铁投资清洁能源项目提供了激励措施，包括风能和太阳能项目，这些项目消耗大量钢铁。由于最近的立法而产生的其他项目可能会增加对我们镀锌、氧化石墨烯、氧化氮和其他钢铁产品的需求。我们预计在2023年及以后将受益于与最近通过的立法相关的支出。
我们钢铁产品的最大市场是北美的汽车行业，这使得轻型汽车生产成为需求的关键驱动力。2023年第一季度，北美轻型汽车产量约为390万辆，是自2020年以来的最高季度产量。预计2023年全年北美轻型汽车产量将超过1500万辆，这将是自2019年以来的最高水平。库存水平最近达到了自2021年4月以来的最高水平，2023年3月底的总库存为180万辆，但仍远低于250万至300万辆的历史平均库存水平。此外，皇冠体育官网道路上行驶的汽车的平均车龄在2022年达到了历史最高水平，这应该会支持需求，因为老旧车辆需要更换。作为皇冠体育官网最大的汽车级钢材供应商，我们预计将从2023年及以后的汽车产量增加中受益。
俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突扰乱了我们EAF竞争对手的原材料采购，并进一步增加了他们炼钢投入成本的波动性。皇冠体育官网进口的生铁约有三分之二来自俄罗斯和乌克兰。生铁是生产扁钢的eaf的重要原料。2023年第一季度进口生铁价格平均为每公吨550美元，高于2017年9月至2022年12月每公吨487美元的历史平均水平。整个第一季度价格持续上涨，截至2023年3月31日，价格为每公吨593美元。自今年年初以来，成品钢和废钢价格的上涨也推动了生铁价格的上涨。高于历史水平的进口生铁成本应该会继续支持更高的HRC价格。与其他扁钢生产商不同，我们不依赖进口生铁，因为我们在自己的高炉内部生产生铁，使用自己的铁矿石和HBI作为主要原料。
自2021年以来，蒲式耳废钢的平均价格继续远高于每长吨380美元的10年历史平均水平。蒲式耳废钢是皇冠体育官网eaf生产扁钢的必要投入。由于国内钢铁产能利用率降至80%以下，竞争对手正在消化过剩的原材料库存，2022年第四季度，蒲式耳价格降至每长吨350美元，2023年第一季度，蒲式耳价格平均为每长吨513美元。我们预计，由于原始设备制造商产生的主要废料减少，以及皇冠体育官网电炉产能的增长，以及全球扩大废料使用的推动，蒲式耳废料的供应将进一步收紧。由于我们完全整合并主要拥有高炉足迹，皇冠体育官网蒲式耳废料价格的上涨增强了我们的竞争优势，因为我们的大部分铁原料来自明尼苏达州和密歇根州的稳定成本采矿和造粒业务。
至于铁矿石，普氏62%的价格在2023年第一季度平均每公吨126美元，比历史10年平均水平高出29%。虽然铁矿石价格上涨在钢铁价格上涨中发挥了作用，但我们也直接受益于铁矿石价格上涨，因为我们出售给第三方的铁矿石颗粒部分价格上涨。
皇冠体育官网联邦储备委员会将利率提高到15年来的最高水平，试图减缓需求和降低通货膨胀。尽管我们坚信皇冠体育官网是世界上最具弹性的制造业经济体，但利率上升可能会导致严重的经济衰退，并影响我们服务的各种终端市场和整体国内钢铁需求。虽然我们认为皇冠体育官网对轻型汽车的需求被强烈压抑，但由于利率上升，汽车销售可能受到负面影响。非住宅建筑市场也可能出现施工延迟，因利率上升导致人们对新业务持谨慎态度。如果皇冠体育官网利率持续上升导致经济衰退，我们认为终端用户对钢铁密集型产品的需求可能会受到负面影响，因为经济衰退可能导致失业率上升、工资下降和消费者可支配收入减少。
在2022年，由于投入和能源成本的通胀压力，以及产量下降和维修和维护支出增加，我们的成本高于上一年。我们从2023年第一季度开始受益于较低的成本，随着大多数通胀压力开始缓解，产量有所提高，维修和维护费用开始正常化，预计这种情况将持续到2023年及以后。
竞争优势
作为北美最大的扁钢生产商，我们在竞争激烈的资本密集型业务中拥有必要的规模和规模。我们庞大的运营足迹为我们提供了运营杠杆和灵活性，以在整个商业周期中实现具有竞争力的利润率。我们也有一个独特的垂直整合的轮廓从开采的原材料，
直接还原铁和铁废料用于初级炼钢和下游精加工、冲压、模具和管材。这种定位使我们在整个供应链中更容易预测成本，并更好地控制我们的制造投入和最终产品目的地。
我们的主要竞争优势在于我们的汽车钢材业务。我们是皇冠体育官网最大的汽车级钢材供应商。与其他钢材终端市场相比，汽车钢材通常质量更高，生产操作和技术密集型更高，并且比其他钢材终端市场需要更多的客户服务。为了满足汽车客户的需求，我们花了几十年的时间来发展服务和基础设施，我们相信这在我们的行业中是无与伦比的。我们将继续投入资金和资源，以满足服务汽车行业的要求，并打算继续保持我们作为行业皇冠体育领导者的地位。
由于其苛刻的性质，汽车钢材业务通常会产生更高的全周期利润率，使其成为理想的终端市场。在过去的两年里，我们已经能够大幅提高我们汽车合同的固定价格。由于供应链问题和老旧车辆的更换，对我们汽车级钢材的需求预计将在未来几年增加。
我们的综合足迹为我们在供应汽车和其他高要求终端市场方面提供了显着的竞争优势，因为我们能够生产各种高质量的产品。我们的综合设施利用国内内部采购的铁矿石作为主要原料，这使我们能够以低残留含量生产更高质量的产品。我们还经营EAF设施，这使我们能够深入了解主要只经营EAF设施的竞争对手的局限性。主要生产电弧炉的公司的产品范围有限，因为它们的设备是设计用来利用废料作为主要原料的，这些废料通常含有高残留或不纯的成分，如铜，限制了它们满足某些需要生铁的高等级钢的能力。我们还认为，主要运营eaf的公司不具备我们在客户服务、技术支持和研发能力方面的广度和深度。
自收购我们的炼钢资产以来，我们投入了大量资源来维护和升级我们的设施和设备。我们的资产质量使我们在产品供应和运营效率方面具有独特的优势。2022年，我们的设施和设备达到了维持和提高我们向汽车行业以及其他终端市场供应的质量和可靠性所需的标准。我们在我们的足迹上投入的必要资源预计将在未来几年保持我们的资产在汽车级的质量和可靠性。
我们行业领先的固定价格合同组合为我们提供了竞争优势，因为钢铁行业通常被视为波动较大，受钢铁市场价格的影响。我们的固定价格合同减轻了价格波动，并支持我们在整个周期内实现健康的利润率。我们在2022年和2023年连续实现了固定价格合同的增长。我们希望在2023年剩余时间和未来几年里，在重新设定年度固定价格合同方面继续取得成功。
我们在国内和国内采购主要原料的能力是一项竞争优势。这种模式减少了我们对不稳定的价格和不可靠的全球采购的敞口。俄罗斯和乌克兰之间正在进行的冲突显示了我们以皇冠体育官网为中心的足迹的重要性，因为我们的竞争对手主要经营EAF设施，依靠进口生铁来生产扁钢，其供应已被冲突打乱。最好的例子是我们的传统业务——生产铁矿石球团。通过控制我们的铁矿石球团供应，我们的主要炼钢原料原料可以以稳定和可预测的成本获得，而不会受到我们控制之外的许多因素的影响。
我们相信，我们提供行业中最全面的扁钢产品选择，以及一些互补的产品和服务。我们的产品样本包括先进的高强度钢，热浸镀锌，镀铝，镀锌，电镀锌，镀锌，HRC，冷轧卷，钢板，马口铁，GOES， NOES，不锈钢，工具和模具，冲压组件，钢轨，板坯和铸锭。在整个质量范围和供应链中，我们的客户可以经常从我们的产品选择中找到他们需要的解决方案。我们广泛的产品供应也使我们在商业谈判中具有竞争优势，因为我们的客户可以从我们这里采购大部分（如果不是全部）钢铁产品需求。
目前，我们是皇冠体育官网唯一一家被称为GOES和NOES的电工钢生产商。2021年11月，皇冠体育官网通过了《基础设施和就业法案》，该法案为电网现代化和基础设施建设提供资金，以允许增加电动汽车的采用，这两者都需要电工钢。因此，随着电动汽车对变压器和电机的需求增加，我们预计将从目前快速增长的市场中受益。到2023年，我们的电工钢业务预计将实现十多年来的最高盈利。我们还预计在2023年下半年完成Zanesville工厂的NOES扩建，这将使我们的产能增加约7万吨。
我们是五大湖地区第一家也是唯一一家HBI生产商。我们的托莱多直接减量厂的建设于2020年第四季度完成，并在2021年中期达到190万吨的全速运行年产能。从这个现代化的工厂，我们生产高质量、低成本和低碳密集型的HBI产品，可用于我们的高炉作为生产力增强剂，或用于我们的转炉和电炉作为优质的废料替代品。我们使用HBI扩展我们的铁水生产，降低碳强度和对焦炭的依赖。随着废料和金属市场日益紧张，加上我们自己的内部需求，我们希望托莱多直接减量工厂能够为我们的未来提供健康的利润。
策略
最大化我们的商业优势
我们提供一套完整的扁钢产品，包括钢铁制造过程的所有步骤。我们在汽车领域拥有行业领先的市场份额，我们的高端产品组合为这一备受追捧的客户群提供了广泛的差异化解决方案。
由于我们涉足这些高端市场，我们拥有行业内最高的固定价格合同量。我们大约45%的销量是在这些合同下销售的。这些合约减少了波动性，并允许更可预测的整个周期利润。与2022年相比，我们的固定合同价值预计将在2023年大幅提高。除了我们的固定价格合同，我们预计在2023年及以后将有更多的与指数挂钩的合同，这将减少我们对现货销售的依赖，并使我们能够通过增加数量来提高效率。
在我们的资产组合和技术专长的推动下，我们的独特能力使我们在平板产品供应方面具有优势。我们为汽车行业提供具有卓越成形性，表面质量，强度和耐腐蚀性的产品。此外，我们位于俄亥俄州米德尔敦的最先进的研究和创新中心使我们能够与客户合作，创造新产品，开发新的高效钢铁制造工艺。在2022年，我们推出了用于高频电机和发电机的MOTOR-MAX™NOES产品线。这些独特的产品和客户服务能力使我们能够保持领先的钢铁供应商的汽车行业。
充分利用我们以皇冠体育官网为中心的内部供应链
俄罗斯和乌克兰之间持续不断的冲突强化了我们垂直一体化商业模式的独特优势。皇冠体育官网三分之二的生铁进口一直来自俄罗斯和乌克兰。生铁是轧制电炉的关键原材料。这种供应在很大程度上仍然中断，导致投入成本波动，并减少了我们竞争对手的铁投入的可用性。另一方面，我们完全在皇冠体育官网生产生铁和液态钢，由内部采购的铁矿石和HBI支持，并辅以内部采购的废料。此外，我们国内生产的生铁比进口生铁更环保，例如，进口生铁通常由烧结铁矿粉制成，焦炭率更高。当竞争对手被迫争夺材料时，我们能够利用我们垂直整合的足迹。
我们于2017年开始建设HBI工厂，部分原因是该行业从俄罗斯和乌克兰采购金属的不确定性。俄罗斯曾在2014年入侵克里米亚半岛，我们看到皇冠体育官网需要更多的陆上金属产能，HBI是进口生铁的低碳替代品，现在已成为我们脱碳战略的关键组成部分。
优化我们全面整合的炼钢足迹
我们是一家完全一体化的钢铁企业，其规模和规模可以实现高于行业平均水平的扁钢利润。我们的重点仍然是实现我们在扁钢方面的固有成本优势，同时降低碳排放。我们的铁质原材料，包括铁矿石、废料和HBI，使我们能够做到这一点，而同行必须依靠更不可预测和不可靠的原材料采购策略。
我们有充足的废料以及内部采购的铁矿石球团和HBI。我们在高炉和转炉中优化使用这些原材料的能力最终提高了钢液产量，减少了焦炭需求，并降低了我们运营中的碳排放。由于成功的运营改进，我们宣布在2022年第一季度无限期闲置印第安纳港4号高炉。无限期的闲置使我们的高炉从8座减少到7座。
我们以2022年为契机，投入大量资源，使我们的设施和设备达到维持和改善汽车行业供应所需的标准，从而优化我们的炼钢足迹。我们在我们的足迹上投入的必要资源预计将在未来几年保持我们的资产在汽车级的质量和可靠性。自收购我们的炼钢资产以来，我们的设施和设备处于最佳状态，预计至少到2025年才会有重大投资，我们处于有利地位，可以从未来几年的运营效率和能力提高中受益。
促进我们参与绿色经济
随着电动汽车市场的快速增长，我们正在寻求扩大我们的客户群。目前，我们认为，随着乘用车采用电动机，北美汽车行业正接近一个结构性拐点。随着这一市场的增长，它将需要更先进的钢铁应用来满足电动汽车生产商和消费者的需求。这些特点包括我们用于电动汽车电池外壳的扁钢的强度和成形性。凭借我们独特的技术能力和在汽车行业的皇冠体育领导地位，我们相信我们比任何其他北美钢铁制造商都能更好地提供满足这些需求所需的钢铁和零部件。
我们也有合适的产品来满足对可再生能源日益增长的需求以及皇冠体育官网电网的现代化。我们提供可用于风车的钢板产品，我们估计每兆瓦的电力包含130吨钢。此外，太阳能电池板是镀锌钢的大量消费者，而我们在这方面是领先的生产商。我们估计太阳能电池板每兆瓦的电力消耗40吨钢。
我们目前是皇冠体育官网唯一的电工钢生产商，这可以促进皇冠体育官网电网的现代化。除了充电网络，电动汽车的电机也需要电工钢。
提高环境的可持续性
我们始终致力于以更环保的方式经营我们的业务。影响我们的行业、我们的利益相关者和我们的地球的最重要的问题之一是气候变化。2021年初，我们宣布了到2030年将温室气体排放量在2017年的基础上减少25%的承诺。这一目标代表了范围1（直接排放）和范围2（从购买的电力或其他形式的能源产生的间接排放）在我们所有业务中的温室气体减排。我们2022年第一类和第二类温室气体的绝对排放量低于我们的减排目标，远远早于我们2030年的目标年。在每吨的基础上，我们将范围1和范围2的综合温室气体强度从2021年每公吨粗钢生产的1.67降低到2022年的1.60。
我们计划通过专注于可操作的、商业上可行的技术和解决方案，同时支持初级钢铁行业突破性技术的研究，进一步努力实现我们的温室气体减排目标。为了巩固我们在减少温室气体排放方面取得的进展，我们继续与皇冠体育官网能源部合作，作为2021年12月成立的“更好的气候挑战”倡议的一部分。我们继续寻求机会，如在我们的设施内进行碳捕获和氢的使用。此外，我们已经开始建立伙伴关系，开发风能和太阳能等替代能源，这将有利于我们自己的环境足迹，同时应对气候变化的全球影响。
我们未来的温室气体减排预计将受到以下因素的推动：在高炉中使用直接还原铁、用额外的废铁拉伸热金属、在更少的高炉中提高生产率、在可能的情况下实施氢的使用、利用碳捕获、采购更多的清洁能源以及以更高的能源效率运行。
提高财务灵活性
鉴于我们业务的周期性，我们的财务状况能够轻松抵御经济周期，这对我们来说很重要。自收购我们的炼钢资产以来，我们已经证明了我们有能力产生健康的自由现金流，并利用它来减少大量债务，通过我们的股票回购计划向股东返还资本，并进行投资以改善和发展我们的业务。在2022年，我们减少了约11亿美元的未偿债务，同时通过股票回购向股东返还了2.4亿美元的资本。在过去的12个月里，我们利用债券市场的波动，以平均票面价92%的价格回购了3.51亿美元的各类票据本金。
鉴于强劲的市场环境，我们预计在2023年剩余时间和未来几年，我们将有充足的机会通过自己的自由现金流来减少债务。
在2023年4月14日，我们发行了7.5亿美元的总本金为6.750%的2030优先票据。6.750% 2030优先票据的收益用于偿还我们现有ABL贷款下的部分借款。该交易增加了我们的财务灵活性和流动性，延长了我们的债务期限，有效地实现了杠杆和利息支出中性。交易完成后，我们在ABL Facility上保留了超过10亿美元的预付债务，另外还有15亿美元的可赎回债务，我们预计随着自由现金流的产生，这些债务将继续减少。
炼钢的结果
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月炼钢部门经营业绩摘要（百万美元，平均售价和出货量以千净吨为单位除外）：
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| 总营收 |
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毛利率 |
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调整后的息税前利润 |
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钢材运输量（新界） |
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| 2023 |
2022 |
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2023 |
2022 |
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2023 |
2022 |
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2023 |
2022 |
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| 钢铁产品收入： |
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毛利率%： |
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调整后ebitda %： |
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每吨钢材平均售价： |
| 美元 |
4609年 |
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美元 |
5259年 |
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2％ |
21% |
|
5% |
25％ |
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1128美元 |
1446美元 |
收入
下表是我方按产品分类的钢材出货量和按市场分类的总销售额：
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截至三月三十一日的三个月； |
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2023 |
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2022 |
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方差 |
| （千净吨） |
体积 |
％ |
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体积 |
％ |
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体积 |
％ |
| 按产品分类的钢材出货量： |
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| 热轧钢 |
1490年 |
|
36 |
％ |
|
903 |
|
25 |
％ |
|
587 |
|
65 |
％ |
| 冷轧钢板 |
597 |
|
15 |
％ |
|
651 |
|
18 |
％ |
|
(54) |
|
（8） |
％ |
| 镀层钢板 |
1168年 |
|
29 |
％ |
|
1242年 |
|
34 |
％ |
|
(74) |
|
（6） |
％ |
| 不锈钢和电工钢 |
174 |
|
4 |
％ |
|
189 |
|
5 |
％ |
|
（15） |
|
（8） |
％ |
| 板 |
198 |
|
5 |
％ |
|
221 |
|
6 |
％ |
|
（23) |
|
（10） |
％ |
| 板坯及其他钢制品 |
458 |
|
11 |
％ |
|
431 |
|
12 |
％ |
|
27 |
|
6 |
％ |
| 按产品分类的钢材总出货量 |
4085年 |
|
|
|
3637年 |
|
|
|
448 |
|
12 |
％ |
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|
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截至三月三十一日的三个月； |
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2023 |
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2022 |
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方差 |
| (百万) |
收入 |
％ |
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收入 |
％ |
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收入 |
％ |
| 按市场划分的炼钢收入： |
|
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|
|
|
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|
| 直接的汽车 |
美元 |
1870年 |
|
36 |
％ |
|
美元 |
1607年 |
|
28 |
％ |
|
美元 |
263 |
|
16 |
％ |
| 基础设施和制造业 |
1297年 |
|
25 |
％ |
|
1542年 |
|
27 |
％ |
|
(245) |
|
（16） |
％ |
| 分配器和转换器 |
1258年 |
|
25 |
％ |
|
1829年 |
|
31 |
％ |
|
（571） |
|
(31) |
％ |
| 钢铁生产商 |
701 |
|
14 |
％ |
|
816 |
|
14 |
％ |
|
(115) |
|
（14） |
％ |
| 按市场划分的炼钢总收入 |
美元 |
5126年 |
|
|
|
美元 |
5794年 |
|
|
|
美元 |
(668) |
|
（12） |
％ |
收入
在截至2023年3月31日的三个月内，与去年同期相比下降了12%，主要原因是：
•
基础设施和制造以及分销商和转炉市场的收入减少了8.16亿美元，即24%，主要原因是HRC平均价格每净吨下降340美元，即28%，部分被热轧钢出货量的增加所抵消。
•
这些减少部分被直接汽车市场增加的2.63亿美元（16%）所抵消，这主要是由于有利的年度固定价格合同续签导致销售价格上涨。
毛利率
截至2023年3月31日的三个月，毛利率较上年同期下降11.28亿美元，降幅达92%，主要原因是：
•
由于现货价格下跌，销售价格下降（影响约12亿美元）。
•
这一减少部分被销售额的增加所抵消（大约2亿美元的影响）。
调整后的息税前利润
与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月，我们炼钢部门的调整后EBITDA减少了11.84亿美元，主要是由于我们运营的毛利率下降。此外，我们的炼钢调整后EBITDA包括1.19亿美元和1.14亿美元
销售、一般和行政费用
分别为截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月。
操作结果
收入及毛利率
在截至2023年3月31日的三个月中，我们的合并
收入
与去年同期相比减少了6.6亿美元。减少的主要原因是钢铁产品平均销售价格下降了318美元/净吨，部分被我们炼钢部门的钢铁净出货量增加了40万吨所抵消。
在截至2023年3月31日的三个月里，我们的综合毛利率与去年同期相比下降了11.5亿美元。有关我们经营业绩的更多细节，请参阅上面的“-炼钢业绩”。
杂项-网络
在截至2023年3月31日的三个月里，
杂项-网络
与上一年同期相比减少了3 000万美元。杂项费用的减少主要与2022年的减值费用有关，该减值费用在2023年没有重复。
所得税
我们的有效税率受到州所得税费用和永久性项目的影响，主要是损耗。它还受到可能在任何给定期间发生但在不同期间不一致的离散项目的影响。以下是我们的税收准备和相应的有效税率的摘要：
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截至三月三十一日的三个月； |
| (百万) |
|
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|
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2023 |
|
2022 |
| 所得税收益（费用） |
|
|
|
|
美元 |
13 |
|
|
美元 |
(237) |
|
| 有效税率 |
|
|
|
|
23 |
％ |
|
23 |
％ |
截至2023年3月31日的三个月，与上年同期相比，所得税费用变为所得税收益的变化与税前收入（亏损）的变化直接相关。
截至2023年3月31日，我们预计2023年扣除离散项目前的年度有效税率为22%。这一估计的年度有效税率超过了皇冠体育官网21%的法定税率，因为州所得税支出超过了成本消耗的百分比。截至2022年3月31日，不包括离散项目的2022年预估年度有效税率为22%。
流动性、现金流和资本资源
概述
我们的资本配置决策过程侧重于保持健康的流动性水平，同时保持我们资产负债表的实力，并创造财务灵活性，以应对对我们产品的周期性需求和大宗商品价格的波动。我们专注于最大限度地提高我们业务的现金生成，减少债务，向股东返还资本，并将资本投资与我们的战略重点和业务计划要求（包括监管和许可运营相关项目）保持一致。
下表是我们现金流量的摘要：
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截至三月三十一日的三个月； |
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
| 由(用于)提供的现金流量: |
|
|
|
| 经营活动 |
美元 |
(39) |
|
|
美元 |
533 |
|
| 投资活动 |
(185) |
|
|
(235) |
|
| 融资活动 |
257 |
|
|
(311) |
|
| 现金及现金等价物净增（减）额 |
美元 |
33 |
|
|
美元 |
(13) |
|
|
|
|
|
|
自由现金流
1
|
美元 |
(227) |
|
|
美元 |
297 |
|
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|
1
请参阅“-非公认会计准则财务措施”，以调整我们的自由现金流量。
|
鉴于最近在2023年第一季度末市场状况有所改善，我们预计在2023年剩余时间内，我们将有机会减少债务，并利用我们自己的自由现金流向股东返还资本。截至2023年3月31日，我们的主要长期债务为46.13亿美元，从2025年开始到期。截至2023年3月31日，我们的股票回购计划授权剩余7.6亿美元。
在2023年4月14日，我们发行了7.5亿美元的总本金为6.750%的2030优先票据，免除了《证券法》的注册要求。6.750% 2030优先票据的收益用于偿还我们现有ABL安排下的部分借款。该交易增加了我们的财务灵活性和流动性，延长了我们的债务期限，有效地实现了杠杆和利息支出中性。交易完成后，我们在ABL融资中保留了超过10亿美元的预付债务，另外还有15亿美元的可赎回债务，我们预计随着自由现金流的产生，这些债务将继续减少。
这些举措为我们提供了额外的财务灵活性，并将更好地为我们在未来可能出现的动荡的行业环境中更容易地导航做好准备。
现金流
经营活动
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|
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|
|
|
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|
截至三月三十一日的三个月； |
|
|
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
|
方差 |
| 净收入（亏损） |
美元 |
(42) |
|
|
美元 |
814 |
|
|
美元 |
(856) |
|
| 净收入（亏损）的非现金调整 |
237 |
|
|
399 |
|
|
(162) |
|
| 流动资金: |
|
|
|
|
|
| 应收帐款净额 |
(257) |
|
|
(512) |
|
|
255 |
|
| 库存 |
207 |
|
|
(372) |
|
|
579 |
|
| 所得税 |
15 |
|
|
180 |
|
|
(165) |
|
| 养恤金和OPEB付款和缴款 |
（30） |
|
|
(60) |
|
|
30. |
|
| 应付款项、应计雇员及应计费用 |
(90) |
|
|
109 |
|
|
(199) |
|
| 其他,净 |
(79) |
|
|
（25） |
|
|
(54) |
|
| 营运资金总额 |
(234) |
|
|
(680) |
|
|
446 |
|
| 经营活动提供（使用）的现金净额 |
美元 |
(39) |
|
|
美元 |
533 |
|
|
美元 |
(572) |
|
导致差异的因素有：
•
非现金项目调整后净收入（亏损）减少10.18亿美元，主要是由于钢材销售价格下降导致毛利率下降。有关我们经营业绩的更多细节，请参阅上面的“-炼钢业绩”。
•
用于营运资金的现金减少4.46亿美元。这主要是由于截至2023年3月31日的三个月，与去年同期相比，由于原材料和生产成本的增加，我们的库存成本增加，因此销量增加，成本降低，库存减少。在截至2023年3月31日的三个月里，与去年同期相比，由于价格较低，我们的应收账款增幅也有所下降。
投资活动
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至三月三十一日的三个月； |
|
|
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
|
方差 |
| 购置物业、厂房及设备 |
美元 |
(188) |
|
|
美元 |
(236) |
|
|
美元 |
48 |
|
|
|
|
|
|
|
| 其他 |
3 |
|
|
1 |
|
|
2 |
|
| 用于投资活动的现金净额 |
美元 |
(185) |
|
|
美元 |
(235) |
|
|
美元 |
50 |
|
由于2022年完成了主要维护周期，我们用于资本支出的现金减少了4800万美元。我们的资本支出主要涉及持续资本支出，包括基础设施、移动设备、固定设备、产品质量、环境、健康和安全。
我们预计未来12个月用于资本支出的现金总额将在6.75亿至7.25亿美元之间，其中主要包括持续资本支出。由于我们的设施和设备处于自2020年转型收购以来的最佳状态，我们预计至少在2025年之前不会有任何重大投资。
融资活动
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至三月三十一日的三个月； |
|
|
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
|
方差 |
|
|
|
|
|
|
| 偿还债务 |
美元 |
- - - - - - |
|
|
美元 |
(360) |
|
|
美元 |
360 |
|
| 信贷安排下的借款净额 |
307 |
|
|
106 |
|
|
201 |
|
| 回购普通股 |
- - - - - - |
|
|
（19） |
|
|
19 |
|
| 其他 |
(50) |
|
|
(38) |
|
|
（12） |
|
| 融资活动提供（使用）的现金净额 |
美元 |
257 |
|
|
美元 |
(311) |
|
|
美元 |
568 |
|
导致差异的因素有：
•
截至2022年3月31日的三个月里，由于债务净偿还额增加，以及截至2023年3月31日的三个月里，ABL贷款的借款与去年同期相比增加，现金使用量减少了5.61亿美元。
流动资金和资本资源
我们的主要流动资金来源是
现金及现金等价物；
我们的业务产生的现金，我们的ABL设施的可用性以及进入资本市场的渠道。我们通常保持最低的现金余额，并利用我们的ABL设施来支付我们现金需求的波动。截至2023年3月31日，现金和现金等价物总计5900万美元，包括手头现金和存款现金。截至2023年3月31日，ABL基金下的现金和可用性为我们提供了22亿美元的流动性。在截至2023年3月31日的三个月之后，我们发行了7.5亿美元的总本金为6.750%的2030优先票据。我们利用此次发行的净收益偿还了ABL贷款下的部分借款，增加了我们的流动性。我们相信，我们的流动性和进入资本市场的渠道将足以满足我们未来12个月和可预见的未来的现金需求。
我们的ABL贷款将于2025年3月到期，最高借款基数为45亿美元，根据符合条件的应收账款、库存和某些移动设备的惯例预支利率确定。我们的ABL贷款包括5.55亿美元的信用证发放额度和2亿美元的秋千线贷款额度。截至2023年3月31日，未偿信用证总额为1.47亿美元，这降低了可用性。我们与某些金融机构开立备用信用证，以支持业务义务，包括但不限于工人赔偿、员工遣散、保险、经营协议和环境义务。我们的ABL融资协议包含各种财务和其他契约。截至2023年3月31日，我们遵守了所有ABL设施协议。
如果我们选择进入债务资本市场，我们有能力发行额外的无担保票据，并根据我们现有优先票据契约和ABL融资中规定的限制，发行额外的有担保债券。然而，我们发行额外票据的能力可能会受到市场条件的限制。我们打算不时寻求用手头现金、从现有信贷来源借款或新的债务融资和/或债务或股权证券交易所、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式赎回或回购我们未偿还的优先票据。此类赎回或回购（如果有的话）将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素，所涉及的金额可能很大。
有关我们ABL贷款和债务的更多信息，请参阅注7 -债务和信贷安排。
非公认会计准则财务指标
调整后的息税前利润
我们在经营部门的基础上评估业绩，以及基于调整后的EBITDA的综合基础上评估业绩，这是一种非gaap衡量标准。管理层、投资者、贷款人和财务报表的其他外部用户使用这一指标来评估我们的经营业绩，并将经营业绩与钢铁行业的其他公司进行比较。此外，管理层认为调整后的EBITDA是在不受资本结构影响的情况下评估业务盈利能力的有用指标，可用于评估我们偿还债务和为业务中未来资本支出提供资金的能力。
下表提供了我们的
净收入（亏损）
调整后EBITDA：
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
截至三月三十一日的三个月； |
| (百万) |
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
| 净收入（亏损） |
|
|
|
|
美元 |
(42) |
|
|
美元 |
814 |
|
| 少: |
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出净额 |
|
|
|
|
(77) |
|
|
(77) |
|
| 所得税收益（费用） |
|
|
|
|
13 |
|
|
(237) |
|
| 折旧、损耗和摊销 |
|
|
|
|
（242） |
|
|
(301) |
|
| 息税前利润总额 |
|
|
|
|
美元 |
264 |
|
|
美元 |
1429年 |
|
| 少: |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性权益的EBITDA
1
|
|
|
|
|
美元 |
23 |
|
|
美元 |
22 |
|
| 债务清偿损失 |
|
|
|
|
- - - - - - |
|
|
（14） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 资产减值 |
|
|
|
|
- - - - - - |
|
|
(29) |
|
| 其他,净 |
|
|
|
|
（2） |
|
|
（2） |
|
| 调整后EBITDA总额 |
|
|
|
|
美元 |
243 |
|
|
美元 |
1452年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
非控制性权益的EBITDA包括：
|
| 归属于非控制性权益的净收入 |
|
|
|
|
美元 |
15 |
|
|
美元 |
13 |
|
| 折旧、损耗和摊销 |
|
|
|
|
8 |
|
|
9 |
|
| 非控制性权益的EBITDA |
|
|
|
|
美元 |
23 |
|
|
美元 |
22 |
|
下表提供了我们按部门调整后的EBITDA摘要：
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|
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|
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|
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|
截至三月三十一日的三个月； |
| (百万) |
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
| 调整后的息税前利润: |
|
|
|
|
|
|
|
| 炼钢 |
|
|
|
|
美元 |
240 |
|
|
美元 |
1424年 |
|
| 其他业务 |
|
|
|
|
8 |
|
|
29 |
|
| 公司和淘汰 |
|
|
|
|
（5） |
|
|
（1） |
|
| 调整后EBITDA总额 |
|
|
|
|
美元 |
243 |
|
|
美元 |
1452年 |
|
自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则衡量标准，定义为经营现金流减去购买财产，工厂和设备。管理层认为，这是评估可用于偿还债务、战略举措或其他融资活动的现金产生的重要措施。
下表提供了我们的经营现金流量与自由现金流量的对账表：
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至三月三十一日的三个月； |
| (百万) |
2023 |
|
2022 |
| 经营活动提供（使用）的现金净额 |
美元 |
(39) |
|
|
美元 |
533 |
|
| 购置物业、厂房及设备 |
(188) |
|
|
(236) |
|
| 自由现金流 |
美元 |
(227) |
|
|
美元 |
297 |
|
我们的担保人和担保证券发行人的信息
随附的财务信息摘要是根据皇冠体育官网证券交易委员会条例S-X，规则3-10“已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人的财务报表”和规则13-01“关于担保证券的担保人和发行人及其证券抵押注册人证券的关联公司的财务披露”准备和提交的。截至2023年3月31日，我们的某些子公司（“担保子公司”）已全面、无条件、共同和单独担保了以下项下的义务：(a)皇冠体育-皇冠体育斯公司在优先无担保基础上发行的5.875% 2027优先票据、7.000% 2027优先票据、4.625% 2029优先票据和4.875% 2031优先票据，以及(b)皇冠体育-皇冠体育斯公司在优先有担保基础上发行的6.750% 2026优先有担保票据。有关进一步信息，请参见注7 -债务和信贷安排。
以下是皇冠体育-皇冠体育斯公司（担保债务的母公司和发行人）和担保人子公司（统称为有义务集团）的综合财务信息摘要。义务组之间的交易已被消除。非担保人子公司的信息不包括在负债集团的合并汇总财务信息中。
截至2023年3月31日，担保人的每个子公司都由Cleveland-Cliffs Inc.合并。指
表现出22
截至2023年3月31日，义务集团内实体的详细清单。
截至2023年3月31日，担保人子公司对Cliffs的6.750% 2026优先担保票据、5.875% 2027优先票据、7.000% 2027优先票据、4.625% 2029优先票据和4.875% 2031优先票据的担保将自动无条件解除和解除，该担保人子公司在担保和相关契约（“契约”）项下的义务将自动无条件解除和解除。发生以下任何情况时，并向受托人提交一份官员证书和一份律师意见，其中每一份都声明已遵守适用契约中规定的与该担保人子公司担保的解除和履行有关的所有先决条件：
(a)出售、交换、转让或处置该等担保人子公司（通过合并、合并或出售）或该等担保人子公司的股本，之后该等担保人子公司不再是本公司的子公司，或出售该等担保人子公司的全部或绝大部分资产（租赁除外），无论该等担保人子公司是否为该等交易中的存续实体；发给并非本公司或本公司附属公司的人士；前提是(i)该等出售、交换、转让或处置符合适用的《契约》，包括有关资产整合、合并和出售以及（如适用）构成票据抵押品的资产处置的契约，以及（ii）该等担保人子公司在本公司或其子公司的所有债务项下的所有义务在该等交易完成后终止；
(b)指定任何担保人子公司为“被排除在外的子公司”（定义见契约）；或
(c)违反或履行和解除契约。
汇总合并财务信息中的每个主体遵循与合并财务报表中描述的相同的会计政策。随附的汇总合并财务信息不反映负债集团对非担保人子公司的投资。负债集团的财务资料以合并为基础列报；负债集团内部的公司间余额和交易已被消除。负债集团的金额
非担保人附属公司及关联方的应付款项、应付金额及交易已单独列示。
汇总了发行人和担保人子公司的合并财务信息：
下表汇总了负债集团未经审计的合并财务状况报表中的财务信息：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
2023年3月31日 |
|
2022年12月31日 |
| 流动资产 |
美元 |
7653年 |
|
|
美元 |
7063年 |
|
| 非流动资产 |
9821年 |
|
|
9935年 |
|
| 流动负债 |
(4176) |
|
|
(3866) |
|
| 非流动负债 |
(6863) |
|
|
(6630) |
|
|
|
|
|
下表汇总了负债集团未经审计的精简合并业务报表中的合并财务信息：
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
| (百万) |
2023年3月31日 |
| 收入 |
美元 |
4883年 |
|
| 销货成本 |
(4820) |
|
| 持续经营损失 |
(73) |
|
| 净亏损 |
(73) |
|
| 归属于Cliffs股东的净亏损 |
(73) |
|
负债集团与非担保人子公司及其他关联方的结余如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) |
2023年3月31日 |
|
2022年12月31日 |
| 与非担保人子公司的结余： |
|
|
|
| 应收帐款净额 |
美元 |
171 |
|
|
美元 |
163 |
|
| 应付账款 |
(643) |
|
|
(527) |
|
|
|
|
|
| 与其他关联方的结余： |
|
|
|
| 应收帐款净额 |
美元 |
4 |
|
|
美元 |
8 |
|
|
|
|
|
| 应付账款 |
（12） |
|
|
(13) |
|
|
|
|
|
此外，在截至2023年3月31日的三个月里，有义务的群体有
收入
3200万美元
销货成本
每宗案件的2 400万美元，与其他有关方面。
市场风险
我们面临各种风险，包括商品价格和利率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险；但是，有些风险是我们无法控制的。
定价风险
在正常经营过程中，我们面临与产品销售相关的市场风险和价格波动，这主要受到HRC和其他相关现货价格指数的市场价格的影响，以及我们运营中使用的能源和原材料的购买，这受到天然气，电力，黑色和不锈钢废料，铬，冶金煤，焦炭，锌和镍的市场价格的影响。我们应对市场风险的策略通常是为我们的产品和服务获得具有竞争力的价格，并允许运营结果反映供求关系决定的市场价格变动；然而，我们进行远期实物购买并签订对冲合约，以管理与购买生产过程中使用的某些原材料和能源相关的价格风险。
由于市场价格的波动，我们的财务结果可能会因我们的运营而变化。我们试图通过调整客户定价合同、供应商采购协议和衍生金融工具中的固定和可变组件来降低这些风险。
一些客户合同有固定价格条款，这增加了我们对原材料和能源成本波动的敞口。为了减少我们的风险敞口，我们就某些原材料签订了年度固定价格协议。我们现有的一些多年原料供应协议有最低采购数量的要求。在不利的经济条件下，这些最低限度可能超过我们的需要。除不可抗力和其他影响协议法律可执行性的情况外，这些最低采购要求可能迫使我们购买数量可能大大超过我们预期需求的原材料，或因不足向供应商支付损害赔偿。在这种情况下，我们将尝试就新的采购数量达成协议。然而，有一种风险是我们无法成功地减少
采购数量，通过谈判或诉讼。如果发生这种情况，我们可能会被要求在特定年份购买超过我们需要的特定原材料，从而对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
我们的某些客户合同包括可变定价机制，根据某些原材料和能源成本的变化调整销售价格，而我们的其他客户合同则不包括此类机制。我们可能会以类似的可变价格机制签订某些原材料的多年采购协议，使我们能够在客户合同和供应商采购协议之间实现自然对冲。因此，在某些情况下，能源（特别是天然气和电力）、原材料（如废料、铬、锌和镍）或其他商品的价格波动可能部分转嫁给客户，而不是完全由我们承担。然而，有一个风险是，销售合同中的可变价格机制可能不一定与我们购买协议中的可变价格机制同步变化，从而对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
我们解决不稳定的天然气价格和电价的策略包括提高能源使用效率、寻找替代供应商和使用成本最低的替代燃料。如果我们无法在客户合同和供应商采购协议之间调整固定和可变组件，我们使用现金结算的商品价格互换来对冲与购买某些原材料和能源需求相关的市场风险。此外，我们经常使用这些衍生工具来对冲部分天然气、电力、锡和锌的需求。我们的对冲策略旨在保护我们免受价格过度波动的影响。然而，由于我们通常不会100%对冲我们的风险敞口，任何这些商品市场的异常价格上涨仍可能对运营成本产生负面影响。
下表总结了我们截至2023年3月31日未结算衍生工具公允价值的假设变化的负面影响
10%和25%
所列商品市场价格的变化：
|
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|
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|
|
|
|
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| 商品衍生品（百万） |
|
10%的变化 |
|
25%的变化 |
| 天然气 |
|
美元 |
50 |
|
|
美元 |
126 |
|
| 电 |
|
9 |
|
|
22 |
|
|
|
|
|
|
| 锡 |
|
- - - - - - |
|
|
1 |
|
由此产生的公允价值变动将作为AOCI的调整记录，扣除所得税，或视情况在净利润中确认。这些假设的损失将被相关商品较低的价格所带来的好处部分抵消。
商誉及其他长期资产的估值
善意
我们将被收购公司产生的商誉分配给预计将从收购的协同效应中受益的报告单位。商誉在年度基础上（10月1日）对报告单位一级的减值进行定性或定量测试，如果发生的事件或情况变化更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值，则在年度测试之间进行测试。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化、法律因素、经营绩效指标、竞争或报告单位的重要部分的出售或处置。我们有一个无条件的选择，绕过任何报告单元在任何时期的定性测试，直接进行定量测试。如果我们的定性测试表明，报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值，我们就会进行定量测试，以确定报告单位的账面价值及其相关商誉的减值金额（如果有的话）。
商誉减值测试的应用需要作出判断，包括确定报告单位、将资产和负债转让给报告单位、将商誉转让给报告单位，以及在确定每个报告单位的公允价值时是否需要进行定量评估。每个报告单位的公允价值是使用指导上市公司方法、贴现现金流量方法或两者的组合来估计的，其中考虑了按估计加权平均资本成本贴现的预测现金流量。评估商誉的可恢复性需要对估计的未来现金流量和其他因素进行重大假设，以确定报告单位的公允价值，其中包括与未来收入预测相关的估计，预期调整后的EBITDA，预期资本支出和营运资金需求，这些都是基于我们的长期计划估计。用于计算报告单位公允价值的假设可能会因经营业绩、市场状况和其他因素而每年发生变化。这些假设的变化可能对每个报告单位公允价值的确定产生重大影响。
截至2023年3月31日，我们的模具和冲压报告单位公允价值并未大幅超过其账面价值。与阻碍汽车行业的全球半导体短缺相关的供应链问题的解决速度慢于预期，高于预期的资本要求，和/或贴现率的增加可能导致未来的减值指标。
其他长期资产
当发生事件或情况发生变化，表明资产的账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值审查。这些指标可能包括：预期未来现金流量显著下降；市场价格持续大幅下降；法律、环境因素或商业环境发生重大不利变化；可采储量估计的变化；以及意想不到的竞争。这些因素的任何不利变化都可能对我们长期资产的可回收性产生重大影响，并可能对我们的合并经营报表和财务状况报表产生重大影响。
将每一资产组的账面价值与预计因使用该资产而产生的未贴现净未来现金流量（包括处置成本）进行比较，以确定该资产是否可收回。预计的未来现金流量反映了管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计，包括收入和成本的增长率，以及对未来营业利润率和资本支出预期变化的估计。如果资产组的账面价值高于其未贴现的未来现金流量净额，则按公允价值计量该资产组，差额记为长期资产的减值。我们使用市场法、收益法或成本法估计公允价值。截至2023年3月31日的三个月，我们的结论是没有额外的触发事件导致需要进行减值评估。
利率风险
我们优先票据的应付利息是固定利率的。在我们的ABL贷款下，应付利息是基于适用的基本利率加上根据超额可用性而定的适用的基本利率差额的可变利率。截至2023年3月31日，我们的ABL贷款余额为21.71亿美元。现行利率的上升将会增加利息支出和我们ABL贷款下任何未偿借款的利息支付。例如，在2023年3月31日借款水平下，ABL工具下的利率变化100个基点将导致每年利息支出变化2200万美元。
供应集中风险
我们的许多业务和矿山都依赖于电力和天然气这两种资源。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。
前瞻性陈述
本报告包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言，前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望，而不是历史事项。前瞻性陈述受到与我们的运营和商业环境相关的不确定因素的影响，这些因素难以预测，可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。投资者被告诫不要过分依赖前瞻性陈述。可能影响我们未来业绩并导致结果与本报告中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于：
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钢铁、铁矿石和废金属市场价格的持续波动，直接或间接影响我们销售给客户的产品价格；
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与钢铁行业竞争激烈和周期性相关的不确定性，以及我们对汽车行业钢铁需求的依赖，汽车行业已经经历了供应链中断，如半导体短缺，以及更高的消费者利率，这可能导致钢铁需求量下降；
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全球经济状况的潜在弱点和不确定性、全球炼钢产能过剩、铁矿石供过于求、钢铁进口普遍存在以及市场需求减少，包括通胀压力、2019冠状病毒病大流行、冲突或其他原因造成的需求减少；
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我们的一个或多个主要客户（包括汽车市场客户、主要供应商或承包商）面临严重的财务困难、破产、暂时或永久关闭或运营挑战，这些不利影响可能会扰乱我们的运营或导致对我们产品的需求减少、收款难度增加，以及客户和/或供应商声称不可抗力或其他原因不履行其合同义务；
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与传染病爆发或COVID-19大流行有关的业务中断，包括劳动力挑战和新变种对现有疫苗产生抗药性的风险，或者中国新的或持续的大流行封锁将影响我们及时和可预测地采购某些关键物资的能力；
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与皇冠体育官网政府针对第232条、《美墨加贸易协定》和/或其他贸易协定、关税、条约或政策的行动相关的风险，以及获得和维持有效的反倾销和反补贴税令以抵消不公平贸易进口的有害影响的不确定性；
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现有的和正在增加的政府法规的影响，包括与气候变化和碳排放有关的潜在环境法规，以及相关的成本和责任，包括未能获得或维持所需的运营和环境许可、批准、修改或来自任何政府或监管机构的其他授权，以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本；包括潜在的财务保证要求，以及填海和修复义务；
•
营运对环境的潜在影响或接触有害物质；
•
我们维持充足流动性的能力、负债水平和资本可用性可能会限制我们的财务灵活性和现金流，这些现金流是为营运资本、计划资本支出、收购和其他一般公司目的或我们业务的持续需求提供资金所必需的；
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我们在目前预期的时间框架内减少债务或向股东返还资本的能力；
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信用评级、利率、外币汇率和税法的不利变化，包括《减少通货膨胀法》的不利影响；
•
与商业和商业纠纷、反垄断索赔、环境问题、政府调查、职业或人身伤害索赔、财产损失、劳动和就业问题或涉及传统运营和其他问题的诉讼有关的诉讼、索赔、仲裁或政府程序的结果和产生的费用；
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由于通货膨胀或其他原因，关键制造设备和备件的可用性或成本不确定；
•
能源（包括电力、天然气和柴油）或关键原材料和供应（包括铁矿石、工业气体、石墨电极、废金属、铬、锌、焦炭和炼焦煤）的供应链中断或成本、质量或可用性的变化；
•
与向客户运输产品、在我们的工厂内部移动制造投入或产品、或向我们运输原材料的供应商有关的问题或中断；
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实施战略性或持续性资本项目的成本或时间可能大于最初预期的风险；
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与自然或人为灾害、恶劣天气条件、意外地质条件、关键设备故障、传染病爆发、尾矿坝故障和其他意外事件有关的不确定性；
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由我们或托管或有权访问我们数据和系统的第三方管理的信息技术系统的中断或故障相关的网络安全事件，包括敏感或重要业务或个人信息的丢失、被盗或损坏，以及无法访问或控制系统；
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与临时或无限期闲置或永久关闭运营设施或矿山的任何业务决策相关的负债和成本，这可能对相关资产的账面价值产生不利影响，并产生减值费用或关闭和回收义务，以及重新启动任何先前闲置的运营设施或矿山相关的不确定性；
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我们的自我保险水平和获得足够第三方保险以充分覆盖潜在不利事件和业务风险的能力；
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与我们满足客户和供应商的脱碳目标以及根据我们自己宣布的目标减少温室气体排放的能力相关的不确定性；
•
维护我们与利益相关者一起运营的社会许可证所面临的挑战，包括我们的运营对当地社区的影响，在产生温室气体排放的碳密集型行业中运营的声誉影响，以及我们建立一致的运营和安全记录的能力；
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我们的实际经济矿产储量或当前矿产储量估计值的减少，以及任何采矿财产的租约、许可证、地役权或其他占有权权益的任何所有权缺陷或损失；
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我们与工会和员工保持良好劳资关系的能力；
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由于计划资产价值的变化或未供资债务所需缴款的增加，与养恤金和项目外负债有关的意外费用或较高费用；
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技术工人填补关键运营岗位的不确定可用性或成本，以及由经验丰富的员工流失或其他原因造成的潜在劳动力短缺，以及我们吸引、雇用、发展和留住关键人员的能力；
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回购普通股的金额和时间；和
•
我们对财务报告的内部控制可能存在的重大缺陷或重大缺陷。
有关影响我们业务的其他因素，请参阅
第二部分-第1A项。风险因素
本季度报告的10-Q表格
．
我们敦促您仔细考虑这些风险因素。
本季度报告10-Q表格中有关我们温室气体减排计划和目标的前瞻性和其他陈述并不表示这些陈述对投资者来说一定是重要的，也不要求我们在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的文件中披露。此外，历史、当前和前瞻性温室气体相关陈述可能基于仍在制定的衡量进展的标准。持续发展的内部控制和流程以及未来可能发生变化的假设。
关于我们的市场风险的信息列在“市场风险”的皇冠体育 下，它包含在
截至2022年12月31日的年度10-K表格年度报告，以及
第一部分-第2项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本季度报告的10-Q表格。
我们保持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义，就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时，我们在我们的管理层（包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
在截至2023年3月31日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
第二部分-其他信息
环境问题
． 皇冠体育官网证券交易委员会（SEC）规定，如果我们有理由相信此类诉讼可能导致高于规定门槛的货币制裁，则要求我们披露有关涉及环境的行政或司法诉讼的某些信息。根据皇冠体育官网证券交易委员会的规定，我们使用100万美元的门槛来确定是否需要披露任何此类诉讼。我们认为，这一门槛是合理设计的，旨在导致对我们的业务或财务状况有重大影响的任何此类诉讼的披露。
我们在截至2022年12月31日的年度10-K表年度报告和注17 -合并财务报表的承诺和或有事项中描述了其他未决法律诉讼，包括涉及环境的行政或司法诉讼，我们是其中的一方
第一部分-第1项财务报表
本季度报告（表格10-Q）的附件。
我们提醒读者，我们的业务活动涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与管理层目前的预期存在重大差异。我们在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告的第一部分1A项“风险因素”中描述了可能影响我们业绩的最重大风险。
下表列出了公司在所示期间回购普通股的信息：
发行人购买股本证券
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| 期 |
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股份总数
（或单位）已购买
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每股支付的平均价格
(或单位)
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作为公开宣布的计划或项目的一部分而购买的股份（或单位）的总数 |
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可根据计划或方案购买的股份（或单位）的最大数量（或大致美元价值）
2
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| 2023年1月1日- 31日 |
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940192年 |
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美元 |
17.22 |
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美元 |
760216700年 |
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| 2023年2月1日- 28日 |
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1169年 |
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美元 |
18.36 |
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美元 |
760216700年 |
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| 2023年3月1日- 31日 |
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113181年 |
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美元 |
19.85 |
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美元 |
760216700年 |
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| 总计 |
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1054542年 |
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美元 |
17.50 |
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1
包括在2023年1月交付给我们的940,192股，在2023年2月交付给我们的1,169股，以及在2023年3月交付给我们的113,181股，以满足在授予或支付股票奖励时应缴纳的预扣税义务。
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2
在2022年2月11日，我们宣布我们的董事会授权了一项计划，在公开市场或私下谈判交易中回购我们的已发行普通股，其中可能包括根据10b5-1规则计划购买或加速股票回购，最高可达10亿美元。我们没有义务进行任何购买，并且该计划可能在任何时候暂停或终止。股票回购计划没有具体到期日。
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我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们的核心价值观之一，我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效，以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失，从而在全公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训，目的是通过发展和协调必要的信息、技能和态度，保持对工作环境中的安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信，通过这些政策，我们已经建立了一个有效的安全管理体系。
根据《多德-弗兰克法案》，煤矿或其他煤矿的每个运营商都必须在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的定期报告中包括某些煤矿安全结果。根据《多德-弗兰克法案》第1503(a)节和《条例S-K》第104项的报告要求，《多德-弗兰克法案》所涵盖的我们每个矿区的采矿安全和健康或其他监管事项的信息包含在附录95中
第II部-
项目6。展品
本季度报告的10-Q表格。
除非另有说明，以下所有文件均由皇冠体育-皇冠体育斯公司根据1934年证券交易法提交，文件编号为1-09844。
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展览
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*皇冠体育-皇冠体育斯公司2021年股权和激励薪酬计划限制性股票单位奖励备忘录和限制性股票单位奖励协议表格（随函提交）。 |
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*皇冠体育-克利夫斯公司2021年股权和激励薪酬计划的形式业绩股票奖励备忘录（TSR）和业绩股票奖励协议（随函提交）。 |
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*皇冠体育-皇冠体育斯公司2021年股权和激励性薪酬计划形式现金激励奖励备忘录（TSR）和现金激励奖励协议（TSR）（随函提交）。 |
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负债集团的附表，包括为皇冠体育-皇冠体育斯公司发行的6.75% 2026优先担保票据、5.875% 2027优先票据、7.00% 2027优先票据、4.625% 2029优先票据和4.875% 2031优先票据项下的义务提供担保的母公司、发行人和附属担保人（随函提交）。
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根据《皇冠体育官网法典》第15卷第7241节，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的认证，由洛伦索·贡萨尔维斯签署并注明日期为2023年4月26日（随函提交）。
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根据《皇冠体育官网法典》第15编第7241条，根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过，由Celso L. Goncalves Jr.签署并注明日期为2023年4月26日（随函提交）。
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根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由Cleveland-Cliffs公司董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves签署并注明日期，截至2023年4月26日（随函提交）。
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根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由皇冠体育-皇冠体育斯公司执行副总裁、首席财务官Celso L. Goncalves Jr.签署并签署日期为2023年4月26日（随函提交）。
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矿山安全披露（随函提交）。 |
| 101 |
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以下财务信息来自Cleveland-Cliffs Inc.截至2023年3月31日季度期间的10-Q表格季度报告，格式为内联XBRL（可扩展业务报告语言），包括：(i)未经审计的简明合并财务状况表，（ii）未经审计的简明合并经营报表，（iii）未经审计的简明合并综合收益（亏损）报表，（iv）未经审计的简明合并现金流量表，(v)未经审计的简明合并权益变动表，以及（vi）未经审计的简明合并财务报表附注。
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| 104 |
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表格10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL，见附录101。 |
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| ＊ |
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说明管理合同或其他补偿安排。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
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CLEVELAND-CLIFFS INC .) |
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由: |
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/s/金伯利A.弗洛里亚尼 |
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名称: |
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金伯利A.弗洛里亚尼 |
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皇冠体育 : |
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高级副总裁、财务总监兼首席会计官 |
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| 日期: |
2023年4月26日 |
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