2020年1月27日

通过埃德加

凯文·多尔蒂，律师顾问

劳伦·阮，法务部主管

皇冠体育官网证券交易委员会

公司财务部

能源和交通办公室

东北街100号

华盛顿特区，20549

 

再保险:	Cleveland-Cliffs Inc .)

表格注册声明4

2020年1月8日提交

文件333 - 235855年

女士们，先生们：

俄亥俄州皇冠体育-皇冠体育斯公司（Cleveland-Cliffs Inc.）（“公司”、“我们”、“我们的”或“我们的”）提交本函，以回应皇冠体育官网证券交易委员会（“委员会”）工作人员（“工作人员”）于2020年1月24日就公司于2020年1月8日提交的S-4表格（文件编号333-235855）的注册声明（“注册声明”）发出的意见函（“意见函”）。

同时，公司提交注册声明第1号修正案（“第1号修正案”）。第1号修正案所反映的变更包括根据工作人员在评议函中提出的意见所作的修改。第1号修正案还包括旨在更新和澄清其中包含的信息的其他更改。

以下是该公司的回应。为工作人员方便起见，下面用斜体编号的项目与评论信中所载的评论相符。除非另有说明，本回应函正文中的页码与第一号修订案的页码对应。本函中使用的但未在此定义的大写术语应具有第1修正案中赋予此类术语的含义。

形式4提交于2020年1月8日

未经审计的预测财务信息，第111页

1. 请修改关于Cliffs和AK Steel管理层提供的各种财务预测的披露，这些财务预测已提供给Cliffs董事会、AK Steel董事会及其各自的财务顾问进行披露，并量化为

皇冠体育官网证券交易委员会

公司财务部

能源和交通办公室

2020年1月27日

第二页

 

适当的，这些预测和估计所依据的重大假设。在这方面，例如，您在第111页披露，在某些情况下，您使用了不同的假设，包括每个公司业务中使用的某些商品的价格。我们注意到，各种预测包括对宏观经济投入假设的调整，包括对潜在钢铁、能源和原材料价格的假设。

回应：作为对员工评论的回应，我们恭敬地告知员工，我们已修改了第113页至118页的披露，以披露并酌情量化皇冠体育斯和AK钢铁管理层提供的各种财务预测的重大假设，这些预测已提供给皇冠体育斯董事会、AK钢铁董事会及其各自的财务顾问，如注册声明中所述。

某些预期的协同效应，第118页

2. 我们注意到AK钢铁和Cliffs共同编制了某些未经审计的协同效应估计，这些估计是Cliffs和AK钢铁管理层预计的合并结果，并将在截至2020年12月31日至2024年12月31日的财政年度内由合并后的公司实现。AK Steel管理层随后调整了这些共同准备的协同效应估计，以假设预期协同效应的时间框架更长，并假设合并后公司实现这种协同效应的成本和时间框架。请修订以披露估计协同效应所依据的重大假设。

回应：作为对工作人员评论的回应，我们恭敬地通知工作人员，我们已经修改了第120页和121页的披露，以披露估计协同效应的重大假设。

皇冠体育官网证券交易委员会

公司财务部

能源和交通办公室

2020年1月27日

第3页

 

如果您对这些问题有任何疑问，请不要犹豫，拨打（216）694-5504与下面签署人联系。