皇冠体育-克利夫斯公司，俄亥俄州皇冠体育市苏必利尔大道1100号44114-2589

皇冠体育-克利夫斯9个月盈利增长75%

收入和利润创下九个月来新高

皇冠体育，俄亥俄州，2005年10月26日——皇冠体育-皇冠体育斯公司（NYSE: CLF）今天公布2005年第三季度净收入8560万美元，合每股3.07美元，前9个月净收入达到创纪录的2.105亿美元，合每股7.59美元。所有每股金额均已摊薄，并已进行调整，以反映2004年12月的股票拆分。今年迄今为止的收益比去年前九个月的1.203亿美元的纪录高出75%。

以下是摘要：

9个月净收入的增长主要反映了北美销售利润率的提高，以及自2005年3月31日以来澳大利亚矿业公司波特曼有限公司（“波特曼”）的收益，当时Cliffs收购了该公司的控股权。9个月期间净收入的增加还包括1200万美元的税前业务中断保险回收，2005年会计变更带来的420万美元税后收入，以及2004年第三季度出售的特立尼达和多巴哥业务中断导致的税后收入减少410万美元。去年第三季度，aig通过出售190万股国际钢铁集团（ISG）普通股获得了5680万美元的税前收益。

2005年第三季度净收入为8,560万美元，比2004年同期减少了190万美元。这一小幅下降反映了2004年第三季度出售ISG股份所产生的5680万美元的税前影响，以及已终止业务带来的480万美元的税后收入减少，这在很大程度上被北美较高的销售利润率和波特曼的销售利润率所抵消。

第三季度和九个月的持续经营收入分别增加290万美元和9010万美元，反映了本季度所得税和少数股权前收入增加1570万美元，前九个月增加1.444亿美元，部分被各自期间所得税增加900万美元和4660万美元所抵消。第三季度和前9个月的收入分别为380万美元和770万美元，归属于波特曼的少数股权所有者。税前收益较2004年增加，主要反映了先前提到的第三季度北美销售利润率增加6150万美元，前9个月销售利润率增加1.773亿美元；波特曼第三季度的销售利润为1090万美元，自2005年3月31日收购以来为3180万美元；第三季度和2005年前9个月的业务中断保险追回额分别为140万美元和1200万美元。所有这些因素都被去年第三季度出售ISG普通股获得的5,680万美元收益部分抵消。

北美铁矿石

与2004年相比，2005年期间北美销售利润率的显著增长主要是由于更高的销售价格实现部分被更高的生产成本所抵消。第三季度和前9个月的销量略有下降。

澳大利亚铁矿石

第三季度波特曼170万吨的销售额为1090万美元，自2005年3月31日收购以来的330万吨销售额为3180万美元。第三季度的销售收入为7760万美元，六个月的销售收入为1.454亿美元，这都是波特曼的记录。第三季度销售成本和运营费用为6670万美元，六个月期间为1.136亿美元，反映了公司因分配4.34亿美元采购价格而进行的基差调整。在第三季度，Cliffs改进了波特曼收购会计，以反映外部顾问对收购价格的初步分配。这一调整使波特曼的铁矿石库存价值增加了5150万美元，以反映基于市场的估值，同时相应地减少了分配给铁矿石储量的价值。因此，公司第三季度的销售成本和运营费用向上调整了1050万美元，其中840万美元归属于第二季度的销售额。

与2004年同期相比，2005年第三季度和前9个月持续经营业务税前收入的其他重大变化包括：

生产与库存

截至2005年9月30日，皇冠体育斯北美产品库存为400万吨颗粒，而2004年12月31日为330万吨，2004年9月30日为350万吨。皇冠体育斯第三季度北美总产量为590万吨，前9个月为1660万吨，而2004年同期分别为560万吨和1570万吨。尽管生产计划可能会发生变化，但预计所有业务将在今年的剩余时间内达到或接近产能，北美颗粒总产量预计约为3650万吨，皇冠体育斯的份额约为2260万吨。

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第三季度波特曼矿块状和细粒矿的总产量为160万吨，自收购以来为320万吨。目前估计2005年波特曼的总产量为640万吨，其中150万吨是在收购前的第一季度生产的。截至2005年9月30日，波特曼的成品库存总计为170万吨。

流动性

2005年9月30日，皇冠体育斯拥有1.029亿美元现金和高流动性有价证券。本季度末，我们的循环信贷额度下没有未偿借款。截至2004年12月31日，皇冠体育斯拥有3.996亿美元现金和高流动性有价证券。流动资金减少的2.967亿美元主要反映了收购波特曼的4.099亿美元（波特曼现金净额2410万美元）和7660万美元的资本支出，部分被2.063亿美元的运营现金流所抵消。

运营现金流净额为4840万美元的养老金和VEBA捐款，以及4360万美元的超额电力支付，这取决于Cliffs对WEPCO根据双方现有电力协议条款单方面增加向Empire和Tilden矿山收取电力能源费率的争议的仲裁结果。根据协议的无争议条款，大约3630万美元的超额电费在2006年初可收回。

前景

董事长兼首席执行官John Brinzo表示：“我们对持续创纪录的业绩感到满意；然而，当我们开始展望2006年的时候，我们担心我们所购买的能源和材料的成本会不断上升。虽然我们北美销售合同中的PPI上升因素将在一定程度上抵消预期的通胀，但我们需要保持固体钢的定价水平，并改善国际铁矿石价格，以维持我们的销售利润率。”

皇冠体育斯将于明日（2005年10月27日）上午10点召开电话会议，讨论2005年第三季度和9个月的业绩。东部。此次电话会议将在Cliffs的网站www.cleveland-cliffs.com上进行现场直播。该电话的重播将在网站上发布30天。皇冠体育斯计划本周晚些时候向皇冠体育官网证券交易委员会提交2005年第三季度10-Q报告。有关业务和财务状况的更完整讨论，请参阅10-Q报告。

皇冠体育-皇冠体育斯公司总部位于俄亥俄州皇冠体育，是北美最大的铁矿石球团生产商，其大部分球团销售给皇冠体育官网和加拿大的综合钢铁公司。皇冠体育-皇冠体育斯公司在密歇根州、明尼苏达州和加拿大东部共经营6座铁矿。该公司是澳大利亚第三大铁矿石开采公司波特曼有限公司（Portman Limited）的多数股东，为亚洲铁矿石市场提供直接运输的矿石粉和块状矿石。

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下做出“前瞻性”陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响。

由于各种原因，实际结果可能与上述陈述存在重大差异，例如：由于钢铁利用率、操作因素、电炉生产或进口到皇冠体育官网和加拿大的半成品钢或生铁的变化，北美综合钢铁生产商对铁矿石球团的需求发生变化，或亚洲铁矿石需求发生变化；公司合伙人和/或客户的财务状况发生变化；客户和/或参与者根据皇冠体育官网破产法或其他国家类似法规的规定拒绝签订重大合同和/或合资协议；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；计划的产能扩张无法达到预期的额外产量；完成扩展所需的成本或时间增加；未能获得所需的环境许可证或以其他方式实施计划的资本扩张；生产率问题、劳资纠纷、天气状况、矿石品位波动、开采吨数、能源成本等成本因素的变化以及员工福利成本；以及这些风险对公司未来现金流量、债务水平、流动性和财务状况的影响。

在皇冠体育-克利夫斯网站上公开发布的公司2004年年度报告、10-K表和10-Q表报告以及之前向皇冠体育官网证券交易委员会提交的新闻稿中，还详细说明了可能导致此类预测陈述结果不同的许多因素和风险。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，可能会被后续事件所取代。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅：

http://www.cleveland-cliffs.com。

资料来源：Cleveland-Cliffs Inc

联系：媒体：1-216-694-4870

金融社区：1-800-214-0739，或1-216-694-5459

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CLEVELAND-CLIFFS公司

精简合并经营报表（未经审计）

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CLEVELAND-CLIFFS公司

合并现金流量表（未经审计）

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CLEVELAND-CLIFFS公司

简明合并财务状况表（未经审计）

未经审计财务报表附注

1. 2005年3月31日，皇冠体育斯收购了波特曼有限公司68.7%的股份。作为这次交易的结果，波特曼有限公司成为Cliffs的合并子公司。今年4月，皇冠体育斯将其在波特曼的所有权增加到约80%。提交的简明综合财务报表反映了4.34亿美元收购费用的初步分配。在比较2005年9月30日与2004年12月31日和2004年9月30日的合并财务状况表时，有一些重大变化主要是由于这次收购。

2. 在2005年第一季度，Cliffs记录了与早期采用新兴问题工作组（“EITF”）第04-6号共识“采矿业生产过程中产生的剥离成本会计”相关的累积效应调整。EITF一致认为，在矿山生产阶段发生的剥离成本是可变的生产成本，应包括在剥离成本发生期间生产的库存成本中。采纳这一共识后，皇冠体育斯2005年1月1日的产品库存价值增加了640万美元，导致第一季度的税后累积收益增加了420万美元。以前，剥离成本在发生期间作为期间成本支出。在2005年6月29日的会议上，财务会计准则委员会批准了对第04-6号公告的修改，以澄清术语“产生的库存”意味着“提取的库存”。我们预计将在第四季度完成对这一调整影响的分析。

3. 管理层认为，未经审计的财务报表公允地反映了公司的财务状况和业绩。一般公认会计原则要求的完整财务报表的所有财务信息和脚注披露均未包括在内。欲知详情，请参阅本公司最新年报。

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CLEVELAND-CLIFFS公司

补充财务资料（未经审计）

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