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新闻发布会上

皇冠体育-克利夫斯报告2006年第二季度
及上半年财务业绩

利润在创纪录的收入下扩大

皇冠体育，俄亥俄州，2006年7月26日——皇冠体育-皇冠体育斯公司（NYSE: CLF）今天公布了2006年第二季度和上半年的财务业绩。所有每股金额均已摊薄，并已进行调整，以反映2006年6月30日的股票拆分。

第二季度来自铁矿石产品销售和服务的收入为4.862亿美元，超过了2005年创下的4.853亿美元的第二季度记录。2006年上半年，来自铁矿石产品销售和服务的收入增长了5%，达到7.926亿美元，而去年为7.565亿美元。

北美颗粒销量的下降在很大程度上被较高的价格和波特曼的贡献所抵消。皇冠体育斯于2005年3月31日收购了波特曼的控股权，2005年上半年的业绩只包括波特曼第二季度的贡献。

2006年第二季度的净利润为8,310万美元，合每股1.53美元，上半年为1.210亿美元，合每股2.20美元，而去年同期的净利润分别为9,970万美元和1.79美元，分别为1.259亿美元和2.27美元。

第二季度和上半年净收入的下降主要是由于北美的颗粒销量下降，这是由于客户库存调整和2005年合同变更修改和减少了托运吨位。2006年上半年，北美的铁矿石球团销售总量为780万吨，而2005年上半年为1000万吨。今年下半年的颗粒销量预计约为1320万吨，而2005年最后六个月的销量为1230万吨。

董事长兼首席执行官John Brinzo评论道：“我们对2006年的发展感到满意。我们2006年的业绩将更加偏重于下半年，因为我们预计在第三和第四季度北美和澳大利亚的出货量将超过2006年总销量的60%。”

北美铁矿石

第二季度铁矿石产品销售和服务的平均每吨收入（不包括运费和风险合伙人的成本补偿）为67.00美元，而2005年同期为59.52美元。2006年上半年铁矿石产品销售和服务收入（不包括运费和风险合伙人的成本补偿）平均为65.31美元，去年为57.46美元。

第二季度和上半年销售价格分别上涨约13%和14%，主要反映了合同基础价格的上涨、更高期限的销售合同升级因素（包括更高的钢铁价格、更高的PPI和年度调整），部分被国际基准颗粒价格下跌的影响所抵消。加拿大东部生产商的高炉颗粒价格在第二季度得到解决，导致价格下降3.5%。2006年上半年的收入包括按2005年合同价格计算的约120万吨2006年销售额和与2005年销售价格调整相关的1290万美元收入。

北美地区第二季度的每吨销售利润率从去年同期的19.36美元上升至20.78美元，增长了7%。2006年上半年，每吨的销售利润率从2005年上半年的15.95美元上升到18.78美元，增长了18%。

销售成本和运营费用（不包括运费和风险合伙人的成本）本季度减少了1450万美元，上半年减少了5090万美元。下降主要反映了销量下降的净影响，部分被单位生产成本上升所抵消。在每吨的基础上，销售商品成本和运营费用在本季度增加了约15%，在上半年增加了12%，主要是由于更高的能源和供应价格，劳动力成本增加，维护活动增加和产量下降。

澳大利亚铁矿石

第二季度来自铁矿石产品销售和服务的收入平均为每公吨52.38美元，而2005年同期为44.37美元。2006年上半年来自铁矿石产品销售和服务的收入平均为每吨47.27美元

比2005年上半年的44.37美元增长了7%。皇冠体育斯2005年上半年的业绩只包括波特曼第二季度的贡献。

Portman当季销售毛利为2,700万美元（180万吨），去年第二季为2,090万美元（150万吨）。第二季度销售利润率的增长是由于更高的销售价格和销量，部分被更高的生产成本所抵消。波特曼的销售价格包括国际铁矿石基准价格上涨19%的影响。对第一季度销售额的部分追溯影响为730万美元。

第二季每吨商品销售成本和营运支出增加21%至37.06美元，今年前六个月则增加17%至35.86美元。相比之下，2005年这两个时期的价格为每吨30.69美元。（2005年上半年的业绩只包括波特曼第二季度的贡献。）波特曼公司2006年第二季度的销售利润率为每吨15.32美元，上半年为每吨11.41美元。

波特曼的销售利润率反映了公司第二季度930万美元的基本调整和上半年1750万美元的消耗和库存增加以及美元。由于外币合同结算，第二季度和上半年的收入分别减少了200万美元和190万美元。

其他物品

与2005年同期相比，2006年第二季度和上半年的税前收益变化还包括：

	•		2005年第二季度的业务中断保险赔偿额为1060万美元，这与2003年Empire和Tilden矿山因密歇根州上半岛洪水造成电力损失而停产五周有关。
	•		2006年第二季度行政、销售和一般费用增加300万美元，上半年增加150万美元，主要反映了外部专业服务的增加。
	•		2006年上半年其他净费用减少850万美元，主要反映了2005年上半年与收购波特曼相关的980万美元货币对冲成本，部分抵消了因更换公司无担保循环信贷额度而加速冲销费用的170万美元费用。

2006年第二季度的所得税减少了720万美元，上半年减少了450万美元，这反映了第二季度应纳税收入的减少和有效税率的降低。

净收入还受到2005年第一季度与会计变更相关的520万美元税后收入的影响。

生产与库存

截至2006年6月30日，Cliffs在北美的颗粒库存为590万吨，而2005年12月31日为330万吨，2005年6月30日为410万吨。皇冠体育斯第二季度和上半年的北美总产量分别为540万吨和1050万吨，而2005年同期分别为590万吨和1070万吨。

		(百万)
		第二季度								上半年								满一年
		2006				2005				2006				2005				2006 *				2005
北美(1)
帝国			1.2				1.2				2.4				2.4				4.7				4.8
蒂尔登			1.7				2.4				3.4				3.8				7.3				7.9
希宾			2.1				2.1				4.1				4.0				8.3				8.5
北岸			1.2				1.2				2.5				2.4				5.0				4.9
曼联角岩			1.4				1.2				2.4				2.3				5.4				4.9
Wabush			1.0				1.3				1.8				2.4				4.2				4.9
总计			8.6				9.4				16.6				17.3				34.9				35.9
皇冠体育斯的份额			5.4				5.9				10.5				10.7				21.7				22.1
澳大利亚(2)
Koolyanobbing			1.8				1.5				3.0				1.5				6.8				4.7
鹦鹉岛			．2				．1				．3				．1				7				5
总计			2.0				1.6				3.3				1.6				7.5				5.2

今年上半年Tilden的产量下降主要是由于第二季度的维修停工。Wabush矿山上半年产量的下降反映了其原油开采作业中井下脱水困难的影响。虽然这个问题可能会持续存在，但该矿山目前预计2006年的产量为420万吨，而该公司此前的全年产量估计为400万吨。

波特曼矿第二季度和上半年的块状和细粒矿石产量分别为200万吨和330万吨，而2005年第二季度的产量为160万吨。截至2006年6月30日，波特曼的成品库存总计为170万吨。

流动性

截至2006年6月30日，皇冠体育斯拥有1.236亿美元现金和现金等价物，其中包括波特曼的2930万美元。截至2005年12月31日，皇冠体育斯拥有1.928亿美元的现金和现金等价物。现金和现金等价物的减少主要是由于8100万美元的普通股回购、总计6930万美元的资本支出（包括与波特曼有关的3260万美元）和1270万美元的普通股和优先股股息，部分被经营活动提供的9240万美元净现金抵消。业务活动现金中包括从WEPCO代管帐户退还的6 750万美元。普通股回购反映了皇冠体育斯董事会2006年5月授权回购的250万普通股中的230万股的结算。2006年7月11日，皇冠体育斯董事会批准了一项额外的200万普通股回购计划。

2006年6月23日，Cliffs签订了一项为期5年的无担保循环信贷协议，根据循环信贷额度提供5亿美元的借款能力，除了协议的5年期限外，没有预定的到期日。新信贷协议将取代一项原定于2008年3月到期的3.5亿元无担保循环信贷安排。根据新的信贷协议，目前没有借款。

前景

尽管生产计划可能会发生变化，但北美颗粒总产量预计约为3500万吨，其中皇冠体育斯的份额为2170万吨。波特曼2006年的产量预计约为750万吨，反映了扩张。

皇冠体育斯2006年的北美销量预计将达到2100万吨左右，而去年为2230万吨，这反映了北美钢铁厂库存增加、米塔尔钢铁皇冠体育官网公司韦尔顿高炉的关闭以及2005年合同变更修改和减少了发货吨位。颗粒的平均每吨收入预计将增长约9.5%，达到每吨64.35美元，这是由于合同基础价格上涨、更高的销售合同价格升级因素（包括更高的钢铁价格、更高的PPI和滞后年度调整）的结合，部分被国际基准颗粒价格下跌的影响所抵消。

波特曼的全年销量估计约为750万吨。由于基准价格结算、销售组合的变化、收购时与货币对冲相关的采购会计调整以及汇率的变化，预计每吨收入将增长约16%，达到每吨48.40美元。

皇冠体育斯北美地区销售商品的单位生产成本和运营费用，不包括运费和风险合作伙伴的成本报销，2006年预计将比2005年每吨42.65美元的成本增加约11%，主要反映了能源和供应价格、劳动力成本、维护活动和产量下降的增加。

皇冠体育斯2006年波特曼单位生产成本预计比2005年增加约5%，波特曼的运营成本增加部分被皇冠体育斯较低的采购会计调整所抵消。

Brinzo补充说：“钢铁需求的近期前景表明，该行业有望享受强劲的钢铁定价，这有利于Cliffs在北美的颗粒销售和定价。全球强劲的钢铁需求和波特曼更高的销量对皇冠体育斯2006年的业绩来说是个好兆头。”

皇冠体育斯将于明天（2006年7月27日）上午10点召开电话会议，讨论2006年第二季度和上半年的业绩。东部。此次电话会议将在Cliffs的网站www.cleveland-cliffs.com上进行现场直播。该电话的重播将在网站上发布30天。cliff计划本周晚些时候向皇冠体育官网证券交易委员会（sec）提交2006年第二季度10-Q报表。有关业务和财务状况的更完整的讨论，请参阅表格10-Q。

如欲添加到皇冠体育-皇冠体育斯的电子邮件分发列表，请点击以下链接：

http://www.cpg-llc.com/clearsite/clf/emailoptin.html

皇冠体育-皇冠体育斯公司总部位于俄亥俄州皇冠体育，是北美最大的铁矿石球团生产商，其大部分球团销售给皇冠体育官网和加拿大的综合钢铁公司。皇冠体育-皇冠体育斯公司在密歇根州、明尼苏达州和加拿大东部共经营6座铁矿。该公司是澳大利亚第三大铁矿石开采公司波特曼有限公司（Portman Limited）的多数股东，为亚洲铁矿石市场提供直接运输的矿石粉和块状矿石。

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下做出“前瞻性”陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响。

由于各种原因，实际结果可能与上述陈述存在重大差异，包括：公司波特曼业务销售组合的变化；其他价格调整因素对公司北美销售合同的影响；北美综合钢铁生产商对铁矿石球团的需求变化，或由于钢铁利用率、操作因素、电炉生产或进口到皇冠体育官网和加拿大的半成品钢或生铁的变化而导致的亚洲铁矿石需求变化；资本设备和零部件的可用性；五大湖的可用浮动能力；公司合伙人和/或客户的财务状况发生变化；客户和/或参与者根据皇冠体育官网破产法或其他国家类似法规的规定拒绝签订重大合同和/或合资协议；中国钢铁行业整合的影响；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；无法达到预期的生产水平；未能取得或维持所需的环境许可证；生产率问题、劳资纠纷、天气状况、矿石品位波动、开采吨数、成本因素变化（包括能源成本、运输成本和员工福利成本）；以及这些风险对公司未来现金流量、债务水平、流动性和财务状况的影响。

在皇冠体育-克利夫斯的网站上可以公开获取的公司2005年年度报告、10-K表和10-Q表报告以及之前向皇冠体育官网证券交易委员会提交的新闻稿中，还可以参考对可能导致此类预测陈述结果不同的许多因素和风险的详细解释。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，可能会被后续事件所取代。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅：

http://www.cleveland-cliffs.com．

资料来源：Cleveland-Cliffs Inc

联系：媒体：1-216-694-4870

金融社区：1-800-214-0739，或1-216-694-5459

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CLEVELAND-CLIFFS公司

压缩合并操作的语句
(未经审计的)

		三个月结束								六个月结束
		6月30日								6月30日
（以百万计，每股金额除外）		2006				2005				2006				2005
产品销售和服务收入
铁矿石		＄	420.2			＄	424.5			＄	664.7			＄	643.3
运费和风险合伙人的费用报销			66.0				60.8				127.9				113.2
			486.2				485.3				792.6				756.5
销货成本及营业费用			(357.5	）			(348.4	）			(608.5	）			(575.9	）
销售利润率			128.7				136.9				184.1				180.6
其他营业收入（费用）
意外伤害保险赔偿							10.6								10.6
特许权使用费和管理费收入			3.0				3.5				5.6				6.2
行政、销售和一般费用			(13.3	）			(10.3	）			(23.1	）			(21.6	）
杂项-网络			(2.0	）			(1.8	）			(4.0	）			(2.8	）
			(12.3	）			2.0				(21.5	）			(7.6	）
营业收入			116.4				138.9				162.6				173.0
其他收入（费用）
利息收入			3.5				3.1				7.8				7.0
利息费用			(8	）			(1.7	）			(1.8	）			(1.9	）
其他-网络			(1.3	）			。4				(8	）			(9.3	）
			1.4				1.8				5.2				(4.2	）
所得税和少数股权前的持续经营收入			117.8				140.7				167.8				168.8
所得税费用			(29.6	）			(36.8	）			(39.5	）			(44.0	）
少数股权（税后）			(5.2	）			(3.9	）			(7.6	）			(3.9	）
持续经营收入			83.0				100.0				120.7				120.9
已终止经营的收入（亏损）（税后净额）			．1				(3	）			．3				(2	）
会计变更累积影响前的收益			83.1				99.7				121.0				120.7
会计变更的累积影响（税后净额2.8美元）															5.2
净收益			83.1				99.7				121.0				125.9
优先股股息			(1.4	）			(1.4	）			(2.8	）			(2.8	）
适用于普通股的收入		＄	81.7			＄	98.3			＄	118.2			＄	123.1
普通股每股收益-基本
持续经营		＄	1.91			＄	2.27			＄	2.73			＄	2.72
已停止经营							(. 01	）			. 01
会计变更的累积效应															点
普通股每股收益-基本		＄	1.91			＄	2.26			＄	2.74			＄	2.84
普通股每股收益-摊薄
持续经营		＄	1.53			＄	1.80			＄	2.19			＄	2.18
已停止经营							(. 01	）			. 01
会计变更的累积效应															.09点
普通股每股收益-摊薄		＄	1.53			＄	1.79			＄	2.20			＄	2.27
加权平均股数
基本			42.7				43.4				43.2				43.3
稀释			54.4				55.6				54.9				55.5

CLEVELAND-CLIFFS公司

合并现金流量表
(未经审计的)

		三个月结束								六个月结束
		6月30日								6月30日
（以百万计，括号表示现金减少）		2006				2005				2006				2005
持续经营产生的现金流量
经营活动
净收益		＄	83.1			＄	99.7			＄	121.0			＄	125.9
会计变更的累积效应															(5.2	）
（收入）停止经营造成的损失			(1。	）			．3				(3	）			．2
持续经营收入			83.0				100.0				120.7				120.9
折旧及摊销：
合并			17.0				15.7				30.3				22.0
联营公司的股份			2.2				1.1				3.2				2.1
少数民族的利益			5.2				3.9				7.6				3.9
递延所得税			4.1				5.6				1.2				7.6
（收益）货币对冲损失			(4.9	）							(1.4	）			9.8
股票薪酬带来的超额税收优惠			(7	）							(1.2	）
环境和关闭义务			2.3				1.1				(1.0	）			2.2
股份补偿			(6	）							(6	）
出售资产所得			(.4	）			(3	）			(3	）			(.4	）
养老金和其他退休后福利			(3.5	）			3.7				(2	）			8.3
其他			(3	）			(4.1	）			1.8
经营资产负债变动情况：
销售短期有价证券											9.9				182.7
购买短期有价证券			(3.7	）							(3.7	）
产品库存			(31.3	）			(27.9	）			(127.2	）			(80.6	）
其他			29.3				31.3				53.3				46.5
经营活动现金净额			97.7				130.1				92.4				325.0
投资活动
购置物业、厂房及设备；
合并			(22.6	）			(29.5	）			(62.9	）			(46.1	）
联营公司的股份			(3.4	）			(2.1	）			(6.4	）			(4.6	）
投资波特曼有限公司							(62.1	）							(409.7	）
支付货币套期保值															(9.8	）
出售资产所得			1.1				．3				1.6				5
用于投资活动的现金净额			(24.9	）			(93.4	）			(67.7	）			(469.7	）
融资活动
循环信贷安排下的借款							100.0								175.0
循环信贷安排下的还款							(125.0	）							(125.0	）
少数权益贡献			．1				5				1.2				1.1
行使股票期权所得			．6								．6				3.5
股票薪酬带来的超额税收优惠			．7								1.2
回购普通股			(81.0	）							(81.0	）
普通股股息			(5.5	）			(2.1	）			(9.9	）			(4.3	）
优先股股息			(1.4	）			(1.4	）			(2.8	）			(2.8	）
偿还资本租赁							(6	）			(2.2	）			(6	）
循环信贷的发行成本			(1.0	）							(1.0	）			(1.9	）
偿还其他借款			(1。	）							(8	）
来自（用于）融资活动的净现金			(87.6	）			(28.6	）			(94.7	）			45.0
汇率变动对现金的影响			1.6				(.4	）			5				(.4	）
持续经营活动产生（使用）的现金			(13.2	）			7.7				(69.5	）			(100.1	）
终止经营活动产生（使用）的现金-经营活动			．1				(2	）			．3				(8	）
现金及现金等价物增加（减少）		＄	(13.1	）		＄	7.5			＄	(69.2	）		＄	(100.9	）

CLEVELAND-CLIFFS公司

简明合并财务状况表

		(百万)
		6月30日				12月31日				6月30日
		2006				2005				2005
		(未经审计的)								(未经审计的)
资产
流动资产
现金及现金等价物		＄	123.6			＄	192.8			＄	116.0
有价证券			3.7				9.9
贸易应收帐款-净额			80.4				53.7				65.8
来自联营公司的应收款			22.7				5.4				29.6
产品库存			246.3				119.1				159.6
在制品清单			62.1				56.7				35.7
供应品及其他存货			65.9				70.5				58.8
递延所得税和可退还所得税			13.2				12.1				39.0
其他			63.7				115.8				73.2
流动资产总额			681.6				636.0				577.7
物业-网络			836.1				802.8				854.0
长期应收账款			46.3				48.7				50.9
预付的养老金			80.4				80.4				71.2
递延所得税			52.7				66.5				34.3
有价证券			22.7				10.6				。8
其他资产			100.7				101.7				74.6
总资产		＄	1,820.5			＄	达到1746			＄	1,663.5
负债与股东权益
流动负债
应付帐款及应计费用		＄	368.5			＄	355.0			＄	284.5
循环信用											50.0
应付联营公司			3.1				7.7				．7
流动负债总额			371.6				362.7				335.2
养老金，包括最低养老金责任			129.5				119.6				122.5
其他退休后福利			82.1				85.2				102.4
环境和矿山关闭义务			88.5				87.3				86.7
递延所得税			112.4				116.7				142.7
其他负债			70.4				79.4				77.5
总负债			854.5				850.9				867.0
少数民族的利益			98.9				71.7				87.8
3.25%可赎回累积可转换永久优先股			172.5				172.5				172.5
股东权益			694.6				651.6				536.2
负债总额与股东权益		＄	1,820.5			＄	达到1746			＄	1,663.5

未经审计财务报表附注

1.		2005年3月31日，Cliffs收购了波特曼有限公司68.7%的已发行股份。2005年4月19日，皇冠体育斯完成了对波特曼80.4%股份的收购。作为这次交易的结果，波特曼成为了悬崖的合并子公司。楼价分配已于2006年第一季完成。
2.		管理层认为，未经审计的财务报表公允地反映了公司的财务状况和业绩。一般公认会计原则要求的完整财务报表的所有财务信息和脚注披露均未包括在内。欲知详情，请参阅本公司最新年报。

CLEVELAND-CLIFFS公司

补充财务信息
(未经审计的)

		三个月结束								六个月结束
		6月30日								6月30日
		2006				2005				2006				2005
北美
铁矿石销售量（吨）-以千计			4894年				5993年				7843年				10016年
销售利润——以百万计
铁矿石销售和服务收入*		＄	327.9			＄	356.7			＄	512.2			＄	575.5
销货成本及营运费用*			226.2				240.7				364.9				415.8
销售利润率		＄	101.7			＄	116.0			＄	147.3			＄	159.7
销售利润率-每吨
铁矿石销售和服务收入*		＄	67.00			＄	59.52			＄	65.31			＄	57.46
销货成本及营运费用*			46.22				40.16				46.53				41.51
销售利润率		＄	20.78			＄	19.36			＄	18.78			＄	15.95
*不包括与运费和风险合伙人成本报销有关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对经营业绩没有影响。
澳大利亚
铁矿石销售量（吨）-以千计			1762年				1528年				3226年				1528年
销售利润——以百万计
铁矿石销售和服务收入		＄	92.3			＄	67.8			＄	152.5			＄	67.8
销货成本及营业费用			65.3				46.9				115.7				46.9
销售利润率		＄	27.0			＄	20.9			＄	36.8			＄	20.9
销售利润率-每吨
铁矿石销售和服务收入		＄	52.38			＄	44.37			＄	47.27			＄	44.37
销货成本及营业费用			37.06				30.69				35.86				30.69
销售利润率		＄	15.32			＄	13.68			＄	11.41			＄	13.68
对波特曼保证金的和解
销售利润——以百万计
皇冠体育斯的销售利润率高于		＄	27.0			＄	20.9			＄	36.8			＄	20.9
皇冠体育斯采购会计调整			9.5				7.5				19.4				7.5
波特曼销售利润率（美元）		＄	36.5			＄	28.4			＄	56.2			＄	28.4
销售利润率-每吨
皇冠体育斯的销售利润率高于		＄	15.32			＄	13.68			＄	11.41			＄	13.68
皇冠体育斯采购会计调整			5.39				4.91				6.01				4.91
波特曼销售利润率（美元）		＄	20.72			＄	18.59			＄	17.42			＄	18.59