展览99(一)

（共21页）

公告主任

澳大利亚证券交易所（悉尼）有限公司

10级

邦德街20号

悉尼新南威尔士州2001

亲爱的先生

随函附上截至2008年6月30日止半年的报告。

波特曼有限

A.B.N. 22 007 871 892

半年报告

半年的时间

截至2008年6月30日

2

波特曼有限

A.B.N. 22 007 871 892

截至2008年6月30日的半年要闻

结果将向市场公布

铁矿石事业部

Koolyanobbing项目

凤头鹦鹉岛项目

3

波特曼有限

截至2008年6月30日的半年要闻

企业

截至2008年6月30日，波特曼在Golden West Resources（“GWR”）的投资为19.9%。8月份，这笔投资被GWR增发的股票稀释。波特曼随后将其投资增加到19.2%。

公司完成了一次场外股票回购，共回购980万股股票，总金额为1.433亿美元。该股以14.66美元的价格回购，较公告发布五个交易日后的成交量加权平均价有14%的折扣。

在半年的时间里，波特曼与北极星金属有限公司和南十字金矿有限公司达成了一项协议，据此波特曼获得了伊尔加恩地区一些租赁地的非磁铁矿采矿权，作为交换，波特曼可以不受阻碍地进入Bungalbin租赁地。因此，波特曼不再对海伦娜和奥罗拉山脉/邦加尔宾山地区有任何兴趣。

2008年基准价格的结算是在下半年达成的。赔偿金为96.5%，罚款为80%。

2008年上半年未宣布派息。

继续就环境政策与政府沟通。

前景

波特曼估计2008年的产量为800万吨，其中770万吨来自Koolyanobbing， 30万吨来自Cockatoo Island。预计销售吨数与产量吨数相同。

4

波特曼有限

董事的报告

截至二八年六月三十日止的半年

波特曼有限公司（“波特曼”或“本公司”）的董事在此提交波特曼有限公司及其附属公司（“合并实体”）截至2008年6月30日止半年的财务报告。为了遵守《2001年公司法》的规定，董事们的报告如下：

(一)董事

波特曼有限公司在半年结束期间或自半年结束以来的在职董事名单如下：

约瑟夫·a·卡拉巴

劳里Brlas

威廉·r·卡菲

唐纳德·j·加拉格尔

大卫·h·冈宁

马尔科姆·h·麦克弗森

理查德·r·梅汉

迈克尔·d·佩罗特

(b)审计师独立声明

审计师的独立性声明载于第9页。

(c)业务审查

铁矿石事业部

Koolyanobbing项目

运营2008年1月至6月

减少矿石和废物的移动反映出有意识地决定减少坑内采矿，以便在今后18个月内耗尽ROM库存。

2008年第二季度的铁矿石产量与2007年同期持平。通过正在进行的波特曼、ARG和WNR铁路优化项目所实现的改善，继续抵消与重新轨枕项目有关的铁路限制。

换卧工程将于08年8月完成。埃斯佩兰斯线铁路升级的采购和详细规划将于2008年第三季度开始。在铁路升级工程期间，没有设想铁路限制。

2008年9月工厂关闭的计划以及随后的850万吨/年工厂试验进展顺利。

对Koolyanobbing业务扩展到850万吨/年以上的潜力的研究已经从概念阶段进入了预可行性阶段。初步可行性研究计划于2009年第二季度完成。

继续稳步推行各项提升组织能力的计划。

5

波特曼有限

董事的报告

截至二八年六月三十日止的半年

半年的生产和出货情况如下：

鹦鹉岛合资企业

运营2008年1月至6月

第三阶段的内部和外部批准已经批准。因此，该项目的施工阶段已经开始。最新的时间表显示，第二阶段的采矿将在2008年8月停止，航运将持续到2008年9月。

半年的生产和出货情况如下：

以上所有数字均按100%价格报价。波特曼拥有鹦鹉岛合资公司50%的所有权权益。

探索

本报告中提供的有关勘探结果、矿产资源或矿石储量的信息是基于David C. Fielding先生编制的信息，他是澳大利亚矿业和冶金研究所（AusIMM）的研究员。菲尔丁先生是这家公司的全职雇员。Fielding先生拥有与矿化风格和正在考虑的矿床类型以及他正在从事的活动相关的足够经验，符合2004年版“澳大利亚勘探结果、矿产资源和矿石储量报告准则”中定义的合格人员资格。菲尔丁先生同意在本报告中以其所提供信息的形式和上下文为基础的事项。

本季度的钻井包括：

6

波特曼有限

董事的报告

截至二八年六月三十日止的半年

Koolyanobbing项目区域

钻井活动总结如下：

在K坑开始RC钻井，以测试下盘到主矿体的大块磁铁矿带。该方案目前正在进行中。

RAB和Aircore Drilling开始测试碎屑铁矿的存在。钻探仅限于现有的矿山基础设施。结果证实了富铁碎屑矿化的存在。

在报告所述期间收到的分析结果的重点包括以下重要拦截：

这些结果都来自Windarling的W10远景。计划在深部进行后续钻井，以确认该远景区的资源潜力。

Perrinvale项目

在Perrinvale进行了RC钻井，以测试几个地表铁富集区。由于钻井技术问题，该计划仍未完成。分析证实弱富集铁的形成，没有明显的矿化带。

侦察测绘已经完成，并开始规划后续RC和RAB/Aircore钻井。

芬纳蒂山合资公司

根据详细的航磁资料，对几个目标地区进行了侦察地质填图。

植物和遗产调查已经完成，钻探建议正在准备中。

7

波特曼有限

董事的报告

截至二八年六月三十日止的半年

兰伯特角合资公司

本季度没有进行任何实地工作。

鹦鹉岛合资企业

RC钻井是在富含赤铁矿的砂岩上进行的，这些砂岩被认为有潜力作为选矿项目的原料，从而延长了Cockatoo作业的寿命。

钻屑已送去化验。根据地质和全岩分析，将选择用于冶金试验工作的层段。

企业

截至2008年6月30日，波特曼在GWR的投资为19.9%。8月份，这笔投资被GWR增发的股票稀释。波特曼随后将其投资增加到19.2%。

公司完成了一次场外股票回购，共回购980万股股票，总金额为1.433亿美元。该股以14.66美元的价格回购，较公告发布五个交易日后的成交量加权平均价有14%的折扣。

在半年的时间里，波特曼与北极星金属有限公司和南十字金矿有限公司达成了一项协议，据此波特曼获得了伊尔加恩地区一些租赁地的非磁铁矿采矿权，作为交换，波特曼可以不受阻碍地进入Bungalbin租赁地。因此，波特曼不再对海伦娜和奥罗拉山脉/邦加尔宾山地区有任何兴趣。

2008年基准价格的结算是在下半年达成的。赔偿金为96.5%，罚款为80%。波特曼的中国客户将从2008年1月1日起开始提价，日本客户将从4月1日起开始提价。

2008年上半年未宣布派息。

继续就环境政策与政府沟通。

(d)将金额四舍五入至最接近的千元

合并实体属于澳大利亚证券和投资委员会1998年7月10日第98/0100号分类命令中规定的类型，除非另有说明，否则根据该分类命令，董事报告和半年度财务报告中的金额将四舍五入至最接近的千元。

根据《2001年公司法》第306(3)条作出的董事决议签署。

我代表董事们

8

我们回顾了伴随半年波特曼有限公司的财务报告,包括在2008年6月30日的资产负债表,损益表,现金流量表,声明的变化在股本半年结束日期,选择的注解和合并实体的董事的声明包括公司和实体控制的最后半年或半年期间不时12到20页。

董事对半年财务报告的责任

公司董事负责按照澳大利亚会计准则（包括澳大利亚会计解释）和《会计准则》的规定编制和公允列报半年财务报告2001年公司法． 这一责任包括建立和维护与编制和公平列报半年财务报告相关的内部控制，使其不存在因欺诈或错误而导致的重大错报；选择和应用适当的会计政策；并作出合理的会计估计。

审计师的责任

我们的责任是在审核的基础上对半年的财务报告做出结论。我们按照审核业务审计准则ASRE 2410进行了审核对被审计单位独立审计师出具的中期财务报告的审查，以说明，根据所述程序，我们是否已经了解到任何事项，使我们认为半年财务报告不符合会计准则2001年公司法包括：对合并实体截至2008年6月30日的财务状况及其截至该日止半年的业绩给出真实和公平的看法；并符合会计准则AASB 134中期财务报告和《2001年法团规例》． 作为波特曼有限公司的审计师，ASRE 2410要求我们遵守与年度财务报告审计相关的道德要求。

审核半年财务报告包括进行查询，主要是向负责财务和会计事务的人员进行查询，以及应用分析和其他审核程序。审查的范围远远小于根据澳大利亚审计准则进行的审计，因此，我们无法保证我们将了解审计中可能发现的所有重大事项。因此，我们不发表审计意见。

审计师独立性声明

在进行检讨的过程中，我们已遵守2001年公司法．

结论

根据我们的审查，这不是审计，我们没有发现任何事情使我们认为波特曼有限公司的半年财务报告不符合《2001年公司法》包括:

德勤（Deloitte）接触了松下（hmatsu）

理查兹在

合作伙伴

注册会计师

珀斯，2008年8月26日

10

8月26日

尊敬的董事会成员

波特曼有限

根据2001年公司法第307C条，我很高兴向波特曼有限公司的董事提供以下独立声明。

作为审查波特曼有限公司截至2008年6月30日的半年财务报表的首席审计合伙人，我声明，据我所知和相信，没有违反：

波特曼有限

董事的声明

截至二八年六月三十日止的半年

董事们声明：

根据《2001年公司法》第303(5)条作出的董事决议签署。

我代表董事们

J·A·卡拉巴				R R m。
主席				导演
8月26日				8月26日
珀斯，西澳大利亚				珀斯，西澳大利亚

12

波特曼有限

简明综合损益表

截至二八年六月三十日止的半年

财务报表附注载于第17至20页。

13

波特曼有限

合并资产负债表

截至二零零八年六月三十日

财务报表附注载于第17至20页。

14

波特曼有限

简明合并权益变动表

截至二八年六月三十日止的半年

财务报表附注载于第17至20页。

15

波特曼有限

浓缩合并现金流量表

截至二八年六月三十日止的半年

*期限超过90天

财务报表附注载于第17至20页。

16

财务报表附注

截至二八年六月三十日止的半年

注1。重大会计政策

遵守声明

浓缩半年财务报告是根据2001年公司法和AASB 134“中期财务报告”编制的通用财务报告。遵守AASB 134确保遵守国际报告准则IAS 34“中期财务报告”。半年度财务报告不包括通常包括在年度财务报告中的注释，应与最近的年度财务报告一起阅读。

准备半年报告的基础

本浓缩半年财务报告除某些金融工具重估外，是根据历史成本编制的。成本以资产交换对价的公允价值为基础。除另有说明外，所有金额均以澳元表示。

编制半年度财务报告所采用的会计政策和计算方法与上一会计年度和相应的中期报告期间一致。

管理层在应用国际财务报告准则时作出的对财务报表有重大影响的判断和对下一年度有重大重大调整风险的估计，在适用的情况下，应在财务报表的相关附注中披露。我们已经确定了重大的不确定性：

（一）退役和场地恢复的规定

所列经费用于支付地雷寿命结束时的退役和场地恢复费用。估计是根据报告日的若干假设作出的，包括财务假设和对现行环境保护法律和监管框架的考虑。2008年6月30日确认的拨备是本实体对未来费用的最佳估计。不确定因素可能导致实际支出与报告日提供的数额不同。

采用新的和经修订的会计准则

本年度，合并主体采用了澳大利亚会计准则委员会（AASB）发布的所有与合并主体的经营有关并对自2008年1月1日或以后日期开始的年度报告期间有效的新的和经修订的准则和解释公告。合并主体还采用了以下准则，这些准则仅对合并主体的财务报表产生披露方面的影响。

在授权编制财务报告之日，下列准则和解释公告已经发布，但尚未生效：

17

财务报表附注

截至二八年六月三十日止的半年

注1。会计政策摘要（续）

董事会预计，在未来期间采用这些准则和解释将不会对合并实体的财务报表产生重大财务影响。

本准则和解释文件将首先应用于合并主体与每项公告生效日后开始的年度报告期间有关的财务报告。

注2。一般业务利润

18

财务报表附注

截至二八年六月三十日止的半年

注2。一般业务利润（续）

注3。股息

本期和上一期均未宣布派息。

注4。突发事件

2007年5月，西澳大利亚州环境保护局（“EPA”）发表了一份研究报告，建议建立“a级保护区”，以保护西澳大利亚州某些据称环境敏感的地区。一些拟议的A级储量与授予波特曼的采矿租赁权重叠（“重叠区域”）。环保署的研究报告已提交给环境和遗产部长。

波特曼最初于2003年6月获得政府批准在重叠区域采矿。从那时起，波特曼就满足了所有适用的环境要求。虽然我们目前正在检讨将重叠地区划为A级储备的研究结果和影响，但这类划分可能会对波特曼公司的业务产生重大影响。目前尚不清楚环境和遗产部长是否会接受环境保护署的建议。波特曼目前正就这一问题与政府进行对话。

19

财务报表附注

截至二八年六月三十日止的半年

注5。后续事件

自年度结束以来，没有任何事件或情况影响或可能显著影响合并实体和公司的经营、经营结果或合并实体和公司在后续期间的事务状况。

注6。段信息

合并实体经营一个业务部门-铁矿石开采和勘探。

合并实体在一个地理区域-澳大利亚运营。

注7。合资企业

合并实体在Cockatoo铁矿石合资企业中拥有50%的合资权益。合并实体在该合资企业的收益中所占份额已列入截至2008年6月30日的损益表。

注8。前期误差

在截至2007年12月31日止的年度，对冲储备与收益之间存在错配，需要重述上一年的比较值。这导致了以下调整：

该调整并不影响截至2007年6月30日止半年或截至2008年6月30日止半年的利润。

20