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新闻发布会上

乐鱼体育官网斯自然资源公司2011年第一季度业绩报告

乐鱼体育——2011年4月28日乐鱼体育官网斯自然资源公司（纽约证券交易所：CLF）（巴黎证券交易所：CLF）今天公布了截至2011年3月31日的第一季度业绩。在季节性放缓的第一季度，综合收入增长63%，达到创纪录的12亿美元，高于去年同期的7.28亿美元。第一季度的营业收入为5.41亿美元，较2010年同期增长了377%。2011年第一季度净利润为4.23亿美元，摊薄后每股收益为3.11美元，高于2010年第一季度的7,700万美元，摊薄后每股收益为0.57美元。这一增长是由几个因素推动的，包括Cliffs每个业务部门的更高定价，以及Cliffs此前披露的与安赛乐米塔尔乐鱼体育公司（ArcelorMittal USA Inc.）谈判和解的有利影响。此外，根据北美和全球对铁矿石需求的增加，乐鱼体育官网斯将其北美铁矿石销量预期提高至2900万吨。

cliff董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba表示：“在本季度，我们在增长和多元化的长期战略中取得了又一个重要的里程碑。我们即将进行的对Consolidated Thompson的战略收购将进一步巩固我们在全球十大铁矿石生产商中的地位。如今，随着我们在海运市场的曝光率越来越高，我们有能力为各种终端市场提供服务。”

本季度，Cliffs宣布有意收购Consolidated Thompson，这是一家位于加拿大东部的新兴世界级铁矿石生产商。这笔未决的交易反映了乐鱼体育官网斯的战略，即通过拥有可扩展和可出口的炼钢原材料资产来扩大规模，这些资产服务于全球新兴经济体。除了将Consolidated Thompson的运营和开发项目纳入Cliffs的全球资产组合之外，此次收购还将为Cliffs提供与Consolidated Thompson现有客户建立和发展牢固业务关系的机会。这些新客户将使Cliffs能够继续在战略上使公司的客户群多样化，超越其历史上的北美炼钢客户。

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北美铁矿石

从历史上看，由于五大湖的航运限制，Cliffs的北美铁矿石业务在第一季度的季节性增长较其他季度放缓。2011年第一季度北美铁矿石球团销售量为350万吨，比去年同期的440万吨下降了19%。乐鱼体育官网斯表示，2010年第一季度的销售额包括2009年第四季度的约80万吨结转，这推动了季度环比差异。

北美铁矿石公司2011年第一季度每吨收入为168.31美元，较上年同期的94.97美元增长77%。2011年第一季度的每吨收入受到积极影响，主要是由于与安赛乐米塔尔的谈判和解以及海运铁矿石价格的上涨。该和解协议使Cliffs在2011年第一季度确认了约1.4亿美元的额外收入。此外，该公司表示，2011年第一季度的销售额包括各种定价水平，包括从加拿大东部发货的海运费率，以及根据海运铁矿石价格上涨35%的临时定价因素向五大湖客户定价。

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北美铁矿石每吨成本为56.63美元，较上年同期的69.80美元下降19%。减少的主要原因是与安赛乐米塔尔的谈判和解。该和解协议使Cliffs在第一季度减少了5400万美元的销售成本。安赛乐米塔尔是帝国矿业（Empire Mine）的少数股东，该公司的成本分摊报销推动了这一削减。部分抵消了每吨成本环比下降的是劳动力成本增加、供应和维护支出增加以及电力和柴油能源成本上升。

如上所述，在季末之后，Cliffs与ArcelorMittal就公司之前披露的仲裁和诉讼达成了协商解决方案，其中包括2009年和2010年的价格重开权以及2010年和2011年的颗粒提名。总体而言，与安赛乐米塔尔达成的和解协议对乐鱼体育官网斯2011年第一季度北美铁矿石销售利润率产生了1.94亿美元的有利影响。结算的余额将在今年晚些时候确认，因为剩下的吨数已发运。在2011年第二季度，乐鱼体育官网斯已经收取了大约2.75亿美元的现金。

此外，作为和解协议的一部分，乐鱼体育官网斯和安赛乐米塔尔同意，从2011年开始，通过乐鱼体育官网斯与安赛乐米塔尔签订的铁矿石供应协议的剩余合同，以季度全球市场定价机制取代之前的定价机制。由于新的定价功能，展望未来，双方还同意放弃未来的价格重新开放。

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北美煤炭

2011年第一季度，北美煤炭销量较上年同期的66.2万吨增长了近一倍，达到130万吨。这一增长主要是由于2010年年中cliff收购的INR Energy西弗吉尼亚州煤炭业务增加了62.1万吨的销量。2011年第一季度的长壁机器搬迁计划部分抵消了这一增长，导致生产停工，乐鱼体育官网斯位于西弗吉尼亚州的Pinnacle矿山的销量与2010年同期相比略有下降。

与2010年第一季度相比，每吨收入增长19%，至123.83美元。Cliffs表示，收入率包括动力煤、高挥发性冶金煤和低挥发性冶金煤的产品组合。第一季度的销量还包括了不同客户的定价水平，其中一部分定价为2011年的市场价格，另一部分定价为2010年的价格，主要面向国际客户。乐鱼体育官网斯指出，其与国际客户签订的年度供应协议的合同期限通常到3月31日为止。

每吨成本从去年同期的120.39美元上涨5%，至126.14美元。每吨成本较高的部分原因是上文讨论的长壁机器移动。Cliffs表示，这导致2011年第一季度每吨增加约3美元的成本。此外，由于预计产量将大幅增加，Cliffs旗下Pinnacle和Oak Grove矿山的员工数量也有所增加，这也导致了季度成本的上升。

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亚太地区铁矿石

2011年第一季度亚太地区铁矿石销量基本持平，为220万吨，而2010年第一季度为210万吨。

2011年第一季度每吨收入增长67%，至155.52美元，高于去年第一季度的93.16美元。这一增长是由于铁矿石海运价格同比走强，以及2011年的定价机制更能反映现货市场价格。2010年第一季度，铁矿石行业正处于从传统的年度海运铁矿石国际基准定价体系转型的过程中。因此，cliff在2010年第一季度采用了澳大利亚主要生产商采用的某些季度定价机制。自那以来，Cliffs已将其亚太铁矿石业务部门的多数客户转向与现货价格更密切相关的定价机制。

2011年第一季度，亚太地区铁矿石销售的每吨货物成本为67.36美元，较去年同期的56.13美元增长20%。这一增长主要是由于版税费用增加、提前剥离前成本增加、为未来扩张做准备以及去年同期不利的外汇汇率。

索诺玛煤炭和阿玛apap公司

2011年第一季度，Cliffs在索诺玛煤业45%的经济权益中所占的销售份额为25.2万吨。与前几个季度相比，销售量的下降是由于热带气旋造成的异常潮湿天气

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2011年第一季度。乐鱼体育官网斯的营收和销售利润率分别为3530万美元和1100万美元。索诺玛的每吨收入为140.10美元，每吨成本为96.47美元。

Cliffs拥有巴西铁矿石公司amap 30%的股权。在第一季度，amap产量约为110万吨，并为Cliffs的运营份额赚取了260万美元的股权收入。

资本结构、现金流和流动性

为了为收购Consolidated Thompson提供部分资金，Cliffs获得了12.5亿美元的定期贷款和过桥信贷安排，目前在本季度提供了高达9.6亿美元的过桥融资。由于即将完成对Consolidated Thompson的收购，在2011年第一季度，Cliffs没有根据这两项协议进行借款。因此，截至2011年3月31日，两份协议都没有未偿金额。

此外，正如之前披露的那样，在本季度，Cliffs对两批10年期和30年期公共优先债券进行了定价，总本金为10亿美元。截至2011年3月31日的资产负债表上显示，7亿美元的10年期债券在季度结束前已完成交割，3亿美元的30年期债券在第一季度结束后完成交割。乐鱼体育官网斯打算用这两笔交易的净收益来支付其收购联合汤普森公司的部分费用。

截至季末，Cliffs拥有23亿美元现金和现金等价物，24亿美元长期债务，6亿美元循环信贷额度未动用任何借款。

在本季度，Cliffs报告的折旧、损耗和摊销额为7980万美元，运营产生的现金为1.07亿美元。

前景

Cliffs预计，2011年全年对其产品的需求将保持强劲。全球高炉利用率的上升，为以中国为首的全球钢铁产量增长的又一年提供了有利前景。因此，对炼钢原料的需求持续增加。随着乐鱼体育官网斯在亚太地区的产能扩张，以及公司在北美资产中海运铁矿石业务的增加，该公司相信，2011年以后，它将为股东创造大量现金。

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在第一季度，Cliffs宣布已与Consolidated Thompson Iron Mines Limited达成最终安排协议。本次交易预计将在2011年第二季度初完成，但须满足或放弃各种成交条件。完成此交易后，Cliffs预计将在随后的市场展望中纳入该业务。

北美铁矿石展望(长吨)

2011年，公司将北美铁矿石的销量预期从之前的2800万吨提高到约2900万吨。

基于以下假设，公司维持其北美铁矿石每吨收入140 - 145美元的预期：

每吨收入预期还考虑了各种合同条款、年度调整以及某些供应协议中包含的价格上限和下限。全年每吨的实际实现收入将取决于2010年以来高炉球团的海运价格、客户组合、生产投入成本和/或钢铁价格的变化（所有因素都在公司北美铁矿石业务部门基于公式的定价中）。

此外，以下近似敏感性将影响实际实现价格：

Cliffs预计其2011年北美铁矿石产量约为2,700万吨，每吨成本为65 - 70美元，其中每吨约5美元包括折旧、损耗和摊销。

北美煤炭展望（短吨，离岸价）

今天早些时候，Cliffs报告称，2011年4月27日晚，其位于阿拉巴马州Oak Grove矿山的地面作业受到恶劣天气的袭击，其中包括龙卷风。目前，所有煤矿工作人员都已安全，没有人员伤亡。乐鱼体育官网斯表示，看来恶劣的天气确实造成了重大影响

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对矿山准备厂和陆上输送系统的破坏，以及阿拉巴马州整体基础设施的破坏，将影响未来的客户交付。Cliffs警告称，目前其运营团队进行的损失评估还处于早期阶段，因此很难准确预测潜在的业务影响。

在此之前，乐鱼体育官网斯预计2011年北美煤炭销售和产量约为650万吨，其中包括100万吨动力煤，150万吨高挥发性炼焦煤和400万吨低挥发性炼焦煤。

由于Oak Grove的自然灾害以及难以立即评估影响，公司目前没有提供最新的销售量、产量、每吨收入或每吨成本展望。Cliffs将继续进行评估，并将在适当和可用的情况下传达进一步的信息。

亚太铁矿石展望（公吨，港口离岸价）

公司维持2011年亚太地区铁矿石销售和产量900万吨的预期。根据以下假设，Cliffs对2011年亚太地区铁矿石每吨收入的预期为165 - 170美元：

2011年全年亚太地区铁矿石成本预计约为每吨70 - 75美元，其中折旧、损耗和摊销成本约为每吨11美元。

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下表概述了Cliffs 2011年对其三大业务部门的指导方针：

展望索诺玛煤炭和阿玛apap（公吨，港口离岸价）

乐鱼体育官网斯公司在索诺玛煤炭公司拥有45%的经济权益。2011年，公司将把索诺玛煤炭的股权销售和产量预期从之前的160万吨下调至120万吨。减少的主要原因是异常潮湿的天气。预计大致的产品组合为三分之二的动力煤和三分之一的冶金煤。Cliffs预计每吨成本为110美元至115美元，高于此前预期的105美元至110美元。

Cliffs预计，2011年amap将实现适度盈利。

SG&A费用和其他预期

对于2011年，Cliffs将维持其约2亿美元的SG&A费用预期。此外，公司预计将产生以下额外现金流出：

公司预计2011年全年税率约为27%。折旧、消耗和摊销预计约为3.6亿美元。

2011年资本预算更新和其他现金用途

2011年，根据上述展望，Cliffs预计将从运营中产生26亿美元现金。

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峭壁维持其2011年的资本支出预算约为7亿美元，其中包括约3亿美元的维持资本和约4亿美元的增长和扩张。

峭壁公司将于2011年4月29日乐鱼体育东部时间上午10点召开电话会议，讨论2011年第一季度业绩。电话会议将进行现场直播，并存档在峭壁公司的网站上。www.cliffsnaturalresources.com．

关于Cliffs Natural Resources Inc.

乐鱼体育官网斯自然资源有限公司是一家国际矿业和自然资源公司。该公司是标准普尔500指数的成员，是全球主要的铁矿石生产商和高挥发性和低挥发性冶金煤的重要生产商。乐鱼体育官网斯的战略是通过专注于服务全球最大和增长最快的钢铁市场，在采矿业不断实现更大的规模和多样化。在社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，全球乐鱼体育官网斯的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。

该公司由一个负责销售和交付Cliffs产品的全球商业集团和一个负责公司市场矿物生产的全球运营集团组成。Cliffs在北美经营铁矿和煤矿，并在西澳大利亚州经营两个铁矿开采综合体。该公司还拥有澳大利亚昆士兰州焦化和动力煤矿45%的经济权益。此外，Cliffs在加拿大安大略省有一个大型铬铁矿项目，该项目正处于预可行性开发阶段。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅：http://www.cliffsnaturalresources.com

‘安全港”1995年《私人证券诉讼改革法》下的声明

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下作出前瞻性陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响。

由于各种原因，实际结果可能与此类陈述存在重大差异，包括：全球经济和/或市场状况的不确定性或疲软，包括对价格的任何相关影响；影响我们财务状况、经营结果或未来前景的趋势；我们成功地将我们收购的业务整合到我们的运营中的能力，包括但不限于合并汤普森（如果它被成功收购）；与我们的客户或重要的能源、材料或服务供应商之间的任何合同纠纷的结果；销售数量或组合的变化；我们有能力与铁矿石客户就修改销售合同价格升级条款达成协议，以反映短期或基于现货的定价机制；价格调整因素对我们销售合同的影响；我们实现收购后协同效应的能力；资本设备和零部件的可用性；工厂、设备或工艺未能按预期运行；我们的客户及时或完全履行其对我们的义务的能力；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；无法达到预期的生产水平；与项目有关的预可行性研究和可行性研究结果；我们从任何政府或监管机构获得任何许可、批准、修改或其他授权的能力；我国实际经济矿产储量；减少目前的资源概算；与国际经营相关的风险，不利的货币变化

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价值、货币汇率和利率；我们实现与收购相关的战略和其他目标的能力；政府监管增加的影响，包括未能获得或维持所需的环境许可证；保持流动性和成功实施融资计划的能力；以及生产率、第三方承包商、劳资纠纷、天气条件、自然灾害、矿石品位、开采吨数波动、成本因素变化、能源供应或价格、运输、矿山关闭义务和员工福利成本等矿业风险的问题或不确定性；以及满足或放弃与Consolidated Thompson安排协议中的交割条件，包括获得所需的监管批准。

我们的年度报告、10-K表、10-Q表报告以及之前提交给乐鱼体育证券交易委员会的新闻稿中也详细说明了可能导致这些预测陈述结果不同的许多因素和风险，这些都可以在悬崖自然资源公司的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，可能会被后续事件所取代。除适用证券法要求外，我们不承担修改或更新本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的任何义务。

资料来源：乐鱼体育官网斯自然资源公司。

全球沟通和投资者关系联系：

史蒂夫Baisden

副总裁，投资者关系和沟通

(216) 694 - 5280

杰西卡·莫兰

投资者关系经理

(216) 694 - 6532

帕特里夏·多夫

高级经理，媒体关系和市场传播

(216) 694 - 5316

财务表如下

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司和子公司

未经审计的精简合并业务报表

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司和子公司

未经审计的简明合并财务状况报表

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