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皇冠体育官网会计准则:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember 2021-09-30 0000764065 clf: SunCokeMiddletownMember 皇冠体育官网会计准则:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember 2022-07-01 2022-09-30 0000764065 clf: SunCokeMiddletownMember 皇冠体育官网会计准则:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember 2022-01-01 2022-09-30 0000764065 clf: SunCokeMiddletownMember 皇冠体育官网会计准则:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember 2021-07-01 2021-09-30 0000764065 clf: SunCokeMiddletownMember 皇冠体育官网会计准则:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember 2021-01-01 2021-09-30 0000764065 clf: SunCokeMiddletownMember 皇冠体育官网会计准则:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember 2022-09-30 0000764065 clf: SunCokeMiddletownMember 皇冠体育官网会计准则:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember 2021-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:SubsequentEventMember 2022-10-12 clf:位置 0000764065 皇冠体育官网会计准则:PensionPlansDefinedBenefitMember srt: ProFormaMember 2022-09-30 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember srt: ProFormaMember 2022-09-30 0000764065 皇冠体育官网会计准则:SubsequentEventMember clf: PensionPlanOctober2022RemeasurementMember 皇冠体育官网会计准则:PensionPlansDefinedBenefitMember 2022-10-12 2022-10-12 0000764065 clf: PensionPlanOctober2022RemeasurementMember 皇冠体育官网会计准则:PensionPlansDefinedBenefitMember 2021-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:SubsequentEventMember clf: PensionPlanOctober2022RemeasurementMember 皇冠体育官网会计准则:PensionPlansDefinedBenefitMember 2022-10-12 0000764065 clf: PensionPlanOctober2022RemeasurementMember 皇冠体育官网会计准则:PensionPlansDefinedBenefitMember 2022-09-30 0000764065 clf: PensionPlanOctober2022RemeasurementMember 皇冠体育官网会计准则:PensionPlansDefinedBenefitMember srt: ScenarioForecastMember 2023-01-01 0000764065 皇冠体育官网会计准则:SubsequentEventMember clf: OtherPostretirementBenefitsPlanOctober2022RemeasurementMember 皇冠体育官网会计准则:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2022-10-12 2022-10-12 0000764065 clf: OtherPostretirementBenefitsPlanOctober2022RemeasurementMember 皇冠体育官网会计准则:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2021-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:SubsequentEventMember clf: OtherPostretirementBenefitsPlanOctober2022RemeasurementMember 皇冠体育官网会计准则:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2022-10-12 0000764065 皇冠体育官网会计准则:SubsequentEventMember 2022-01-01 2022-12-31
目录表

皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式 10 -
☒
第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
本季度结束 2022年9月30日
或
☐
根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
为过渡时期从              来              ．
委托文件编号： 1 - 8944
CLEVELAND-CLIFFS INC .)
（注册人的确切名称载于其约章内）
俄亥俄州 34 - 1464672
的州或其他管辖权
法团或组织)
(国税局雇主
识别号)
广场200号， 皇冠体育 俄亥俄州 44114 - 2315
（主要行政办事处地址） (邮政编码)
注册人的电话号码（包括地区号码）：( 216 ） 694 - 5700
根据该法第12(b)条注册的证券：
班级名称 交易象征(年代) 已登记的各交易所名称
普通股，每股票面价值0.125美元 CLF 纽约证券交易所
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是的    ☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条（本章§232.405）要求提交的每个交互式数据文件。
是的    ☒ 没有 ☐
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速过滤器 ☒ 加速产品 ☐
非加速坐头把交椅 ☐ 较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴成长型公司，注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守《交易法》第13(a)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则，请用勾号标明。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。
是的 ☐ 没有 ☒
登记人普通股（每股票面价值$0.125）的流通股数目为 515302483年 截至2022年10月25日。

目录表


目录表
页码
定义
1
第一部分-财务信息
项目1。 财务报表
截至2022年9月30日和2021年12月31日的未经审计合并财务状况报表
3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月未经审计的精简合并经营报表
4
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月未经审计的浓缩综合收益报表
5
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月未经审计的浓缩合并现金流量表
6
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月未经审计的浓缩合并权益变动表
7
未经审计的合并财务报表附注
8
项目2。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
28
项目3。 市场风险的定量和定性披露
47
第四项。 控制和程序
47
第二部分-其他信息
项目1。 法律诉讼
48
1项。 风险因素
48
项目2。 未经注册的股权证券销售和收益的使用
48
第四项。 矿山安全披露
49
第五项。 其他信息
49
项目6。 展品
49
签名
50

目录表

定义
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。除非另有说明或上下文另有说明，本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“Cliffs”均指皇冠体育-皇冠体育斯公司及其子公司。
缩写或缩略语 术语
4.625% 2029优先票据 4.625% Cleveland-Cliffs公司于2021年2月17日发行的2029年到期的优先担保票据，总本金为5亿美元
4.875% 2031优先票据 由Cleveland-Cliffs公司于2021年2月17日发行的2031年到期的4.875%优先担保票据，总本金为5亿美元
ABL设施 《基于资产的循环信贷协议》，日期为2020年3月13日，由不时出借方Cleveland-Cliffs Inc.和作为行政代理的皇冠体育官网银行（Bank of America, n.a.）签署，于2020年3月27日和2020年12月9日修订，并可能不时进一步修订
调整后的息税前利润 EBITDA，不包括非控制性权益的EBITDA、资产减值、债务清偿、遣散费、收购相关成本、权益法投资的收购相关损失、库存增加的摊销和终止经营的影响等项目
AK钢铁 AK钢铁控股公司（皇冠体育-皇冠体育斯钢铁控股公司）及其合并子公司，包括AK钢铁公司（皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司），其直接全资子公司，除非另有说明或上下文另有说明
AOCI 累计其他综合收益（损失）
阿塞洛-米塔尔 安赛乐米塔尔公司是一家根据卢森堡法律成立的公司，也是安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的前最终母公司
阿塞洛-米塔尔皇冠体育官网 原安赛乐米塔尔皇冠体育官网有限责任公司及其子公司和某些附属公司的全部业务
ASC 会计准则编纂
ASU 会计准则更新
董事会 皇冠体育-皇冠体育斯公司董事会。
转炉 碱性氧气炉
《 1980年《综合环境反应、赔偿和责任法》
芯片的行为 《2022年为生产半导体和科学创造有益激励法案》
新型冠状病毒肺炎 世界卫生组织于2020年3月宣布为全球大流行的新型冠状病毒
多德-弗兰克法案 多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
电弧炉 电弧炉
息税前利润 利息、税项、折旧及摊销前的利润
环境保护署 皇冠体育官网环境保护署
每股收益 每股收益
交易法 经修订的1934年证券交易法
美财会委 财务会计准则委员会
菲 铁
FMSH行为 经修订的1977年《联邦矿山安全和健康法》
把需要 黑色金属加工贸易公司，包括某些相关实体
把需要采购 根据FPT收购协议中规定的条款和条件，购买FPT
FPT收购协议 由Cleveland-Cliffs Inc.和Anthony Soave可撤销信托公司于1987年1月14日签署的证券购买协议，日期为2021年10月8日，经修订和重述
公认会计准则 皇冠体育官网普遍接受的会计原则
温室气体 温室气体
去 晶粒取向电工钢
HBI 热压块铁
人权组织 热轧卷钢
IRB 工业收入债券
长吨 2240磅
公吨 2205磅
矿山 皇冠体育官网矿山安全与健康管理局
净吨 2000磅
不 无取向电工钢
npd 国家污染物排放消除系统，由清洁水法授权
OPEB 其他退休后福利
普氏62%价格 普氏碘指数62%铁粉CFR华北
《 资源保护和恢复法案
RI / FS 补救调查/可行性研究
证券交易委员会 皇冠体育官网证券交易委员会
第232节 《1962年贸易扩张法》第232条
证券管理条例 经修订的1933年证券法
SunCoke米德尔顿 Middletown Coke Company， LLC, SunCoke Energy, Inc.的子公司。
1
目录表

缩写或缩略语 术语
主题805 ASC主题805，企业合并
主题815 ASC主题815，衍生品和套期保值
皇冠体育官网 美利坚合众国
皇冠体育官网钢铁公司 皇冠体育官网钢铁公司及其子公司，统称，除非另有说明或上下文另有说明
巴马会 联合皇冠体育
VEBA 自愿雇员福利协会信托
可变利益实体 可变利益实体
2
目录表

第一部分
项目1。
财务报表
未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
(百万)
9月30日
2022		 12月31日
2021
资产
流动资产:
现金及现金等价物 美元 56   美元 48  
应收帐款净额 2301年   2154年  
库存 5542年   5188年  
其他流动资产 426   263  
流动资产总额 8325年   7653年  
非流动资产:
物业、厂房及设备、净 9030年   9186年  
善意 1141年   1116年  
养老金和OPEB，资产 390   224  
其他非流动资产 802   796  
总资产 美元 19688年   美元 18975年  
负债与权益
流动负债:
应付账款 美元 2361年   美元 2073年  
应计雇佣成本 479   585  
其他流动负债 740   903  
流动负债总额 3580年   3561年  
非流动负债:
长期债务 4475年   5238年  
养老金负债，非流动负债 464   578  
OPEB负债，非流动负债 2287年   2383年  
其他非流动负债 1614年   1441年  
总负债 12420年   13201年  
承诺和或有事项（见附注18）
股票:
普通股-面值$ 0.125 每股
授权- - - - - - 1200000000年 股价（2021年-） 1200000000年 股票);
发布- 531051530年 股价（2021年-） 506832537年 股票);
杰出的, 515297720年 股价（2021年-） 500158955年 股票)
66   63  
超过股票面值的资本 4864年   4892年  
留存收益（亏损） 1548年   （ 1 ）
的成本 15753810年 财政部普通股(2021 - 6673582年 股票)
（ 280 ） （ 82 ）
累计其他综合收益 810   618  
Total Cliffs股东权益 7008年   5490年  
无控感兴趣 260   284  
总股本 7268年   5774年  
负债及权益合计 美元 19688年   美元 18975年  
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
3
目录表

未经审计的精简合并经营报表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
（以百万计，每股金额除外）
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
收入 美元 5653年   美元 6004年   美元 17945年   美元 15098年  
运营成本:
销货成本 （ 5305年 ） （ 4229年 ） （ 15367年 ） （ 11838年 ）
销售、一般和行政费用 （ 124 ） （ 116 ） （ 353 ） （ 329 ）
杂项-网络 （ 37 ） （ 10 ） （ 104 ） （ 38 ）
总运营成本 （ 5466年 ） （ 4355年 ） （ 15824年 ） （ 12205年 ）
营业收入 187   1649年   2121年   2893年  
其他收入（费用）：
利息支出净额 （ 64 ） （ 81 ） （ 205 ） （ 258 ）
清偿债务的收益（损失） 4   —   （ 76 ） （ 88 ）
除服务费用部分外的定期福利贷记净额 49   46   148   139  
其他营业外收入（费用） （ 1 ） 1   （ 6 ） 5  
其他费用合计 （ 12 ） （ 34 ） （ 139 ） （ 202 ）
所得税前持续经营所得 175   1615年   1982年   2691年  
所得税费用 （ 10 ） （ 334 ） （ 404 ） （ 559 ）
持续经营收入 165   1281年   1578年   2132年  
停止经营所得，扣除税款 —   1   2   2  
净收益 165   1282年   1580年   2134年  
归属于非控制权益的收入 （ 13 ） （ 8 ） （ 31 ） （ 39 ）
归属于Cliffs股东的净收入 美元 152   美元 1274年   美元 1549年   美元 2095年  
应归属于皇冠体育斯股东的普通股每股收益-基本
持续经营 美元 0.30   美元 2.46   美元 2.98   美元 3.87  
已停止经营 —   —   —   —  
美元 0.30   美元 2.46   美元 2.98   美元 3.87  
归属于Cliffs股东的普通股每股收益-摊薄
持续经营 美元 0.29   美元 2.33   美元 2.95   美元 3.69  
已停止经营 —   —   —   —  
美元 0.29   美元 2.33   美元 2.95   美元 3.69  
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
4
目录表

未经审计的合并综合收益报表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
(百万)
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
净收益 美元 165   美元 1282年   美元 1580年   美元 2134年  
其他综合收益（损失）：
养老金和OPEB的变化，税后 93   6   94   20  
外币折算的变化 （ 2 ） —   （ 4 ） （ 1 ）
税后衍生金融工具变动 61   83   102   137  
其他综合收益合计 152   89   192   156  
综合收益 317   1371年   1772年   2290年  
归属于非控制性权益的综合收益 （ 13 ） （ 8 ） （ 31 ） （ 39 ）
归属于Cliffs股东的综合收益 美元 304   美元 1363年   美元 1741年   美元 2251年  
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
5
目录表

未经审计的合并现金流量表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
(百万)
九个月结束
9月30日
2022 2021
经营活动
净收益 美元 1580年   美元 2134年  
使净收入与经营活动提供的净现金相协调的调整：
折旧、损耗和摊销 788   664  
长期资产减值 29   1  
递延所得税 210   557  
养老金和OPEB信贷 （ 81 ） （ 59 ）
债务清偿损失 76   88  
存货增加的摊销 —   129  
其他 75   79  
经营资产和负债变动，扣除企业合并后：
应收帐款及其他资产 （ 108 ） （ 1166年 ）
库存 （ 348 ） （ 793 ）
所得税 （ 109 ） （ 1 ）
养恤金和OPEB付款和缴款 （ 174 ） （ 279 ）
应付款项、应计费用及其他负债 （ 4 ） 294  
经营活动提供的现金净额 1934年   1648年  
投资活动
购置物业、厂房及设备 （ 716 ） （ 473 ）
收购FPT，所得现金净额 （ 31 ） —  
收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司，获得现金净额 —   54  
其他投资活动 20   5  
用于投资活动的现金净额 （ 727 ） （ 414 ）
融资活动
B系列可赎回优先股赎回 —   （ 1343年 ）
发行普通股所得 —   322  
回购普通股 （ 210 ） —  
发行债务所得款项 —   1000年  
偿还债务 （ 1355年 ） （ 1346年 ）
信贷安排下的借款 4650年   4353年  
信贷安排下的还款 （ 4169年 ） （ 4160年 ）
其他融资活动 （ 115 ） （ 130 ）
用于融资活动的现金净额 （ 1199年 ） （ 1304年 ）
现金及现金等价物净增（减）额 8   （ 70 ）
期初现金及现金等价物 48   112  
期末现金及现金等价物 美元 56   美元 42  
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
6
目录表

未经审计的合并权益变动表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
(百万)
数量
的
常见的
流通股		 票面价值
常见的
股票发行		 资本
多余的
票面价值
的股票		 保留
收益(赤字)		 常见的
股票
在
财政部		 AOCI 非控制性的利益 总计
2021年12月31日 500   美元 63   美元 4892年   美元 （ 1 ） 美元 （ 82 ） 美元 618   美元 284   美元 5774年  
综合收益 —  —  —  801   —  97   13   911  
可转换债务的赎回 24   3   （ 28 ） —  —  —  —  （ 25 ）
股票和其他激励计划 2   —  （ 16 ） —  11   —  —  （ 5 ）
普通股回购 （ 1 ） —  —  —  （ 19 ） —  —  （ 19 ）
对非控制性利益的净分配 —  —  —  —  —  —  （ 28 ） （ 28 ）
2022年3月31日 525   美元 66   美元 4848年   美元 800   美元 （ 90 ） 美元 715   美元 269   美元 6608年  
综合收益（损失） —  —  —  596   —  （ 57 ） 5   544  
股票和其他激励计划 —   —  7   —  1   —  —  8  
普通股回购 （ 8 ） —  —  —  （ 157 ） —  —  （ 157 ）
对非控制性利益的净分配 —  —  —  —  —  —  （ 9 ） （ 9 ）
2022年6月30日 517   美元 66   美元 4855年   美元 1396年   美元 （ 246 ） 美元 658   美元 265   美元 6994年  
综合收益 —  —  —  152   —  152   13   317  
股票和其他激励计划 —   —  9   —  —   —  —  9  
普通股回购 （ 2 ） —  —  —  （ 34 ） —  —  （ 34 ）
对非控制性利益的净分配 —  —  —  —  —  —  （ 18 ） （ 18 ）
2022年9月30日 515   美元 66   美元 4864年   美元 1548年   美元 （ 280 ） 美元 810   美元 260   美元 7268年  
(百万)
数量
的
常见的
流通股		 普通股票面价值
股票发行		 资本
多余的
票面价值
的股票		 保留
收益(赤字)		 常见的
股票
在
财政部		 AOCI(损失) 非控制性的利益 总计
2020年12月31日 478   美元 63   美元 5431年   美元 （ 2989年 ） 美元 （ 354 ） 美元 （ 133 ） 美元 323   美元 2341年  
综合收益 —  —  —  41   —  13   16   70  
发行普通股 20   —  78   —  244   —  —  322  
股票和其他激励计划 1   —  （ 22 ） —  17   —  —  （ 5 ）
收购皇冠体育官网安赛乐米塔尔-计量周期调整 —  —  —  —  —  —  （ 1 ） （ 1 ）
对非控制性利益的净分配 —  —  —  —  —  —  （ 8 ） （ 8 ）
2021年3月31日 499   美元 63   美元 5487年   美元 （ 2948年 ） 美元 （ 93 ） 美元 （ 120 ） 美元 330   美元 2719年  
综合收益 —  —  —  780   —  54   15   849  
股票和其他激励计划 1   —  4   —  6   —  —  10  
收购皇冠体育官网安赛乐米塔尔-计量周期调整 —  —  —  —  —  —  （ 13 ） （ 13 ）
对非控制性利益的净分配 —  —  —  —  —  —  （ 24 ） （ 24 ）
2021年6月30日 500   美元 63   美元 5491年   美元 （ 2168年 ） 美元 （ 87 ） 美元 （ 66 ） 美元 308   美元 3541年  
综合收益 —  —  —  1274年   —  89   8 1371年  
股票和其他激励计划 —   —  5   —  4   —  —  9  
B系列可赎回优先股赎回 —  —  （ 605 ） —  —  —  —  （ 605 ）
可转换债券的回购 —  —  （ 4 ） —  —  —  —  （ 4 ）
对非控制性利益的净分配 —  —  —  —  —  —  （ 22 ） （ 22 ）
2021年9月30日 500   美元 63   美元 4887年   美元 （ 894 ） 美元 （ 83 ） 美元 23   美元 294   美元 4290年  
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
7
目录表

未经审计的合并财务报表附注
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司

注1 -列报基础和重要会计政策
业务、合并和演示
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制的，管理层认为，这些报表包括为公平地呈现所列期间的财务状况、经营成果、综合收入、现金流量和权益变化所必需的所有调整（包括正常的经常性调整）。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日或任何其他未来时期的预期业绩。这些未经审计的浓缩合并财务报表应与截至2021年12月31日的年度10-K表格年度报告和截至2022年6月30日和2022年3月31日的季度10-Q表格季度报告中的财务报表和附注一起阅读。
业务操作
我们垂直整合从开采原材料，直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工，冲压，模具和管材。我们被组织成 四个 基于差异化产品的运营部门-炼钢，管状，模具和冲压，以及欧洲业务。我们主要通过 一个 可报告的部分-炼钢部分。
巩固基础
未经审计的简明合并财务报表合并了我们的账户和我们全资子公司的账户，我们拥有控股权的所有子公司以及我们作为主要受益人的vie。所有公司间的交易和余额在合并后消除。
子公司投资
我们对几家企业的投资采用权益法会计核算。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们在子公司的投资为$ 134 百万美元 128 百万，分别被分类在 其他非流动资产。
重大会计政策
我们的重大会计政策的详细描述可以在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的经审计的财务报表中找到。我们的重大会计政策和估计与其中披露的内容没有重大变化。
最近的会计公告
发布及通过
2020年8月，FASB发布了 ASU 2020-06，债务-债务转换和其他期权（子主题470-20）和衍生工具和套期保值-实体自身权益合同（子主题815-40）。 这一更新要求将某些可转换工具作为按其摊销成本计量的单一负债进行核算。此外，更新要求在计算摊薄股票时使用“if-convert”方法，删除库存股票方法。采用改良的回顾性收养法；采用这种方法，该指导原则适用于截至通过该修正案的财政年度开始时的未完成交易。在2022年1月18日，我们赎回了所有未偿还的1.500% 2025可转换优先票据；因此，由于我们采用了此更新，因此影响很小。
8
目录表

已发出但尚未生效
2022年9月，FASB发布了 ASU No. 2022-04，责任-供应商财务计划（子主题405-50）：披露供应商财务计划义务 。本指南要求年度和中期披露未完成的供应商财务计划的关键条款和相关义务的滚动。新准则不影响供应商财务计划义务的确认、计量或财务报表列报。这些修订适用于2022年12月15日之后开始的财政年度，但关于前滚信息的修订除外，该修订适用于2023年12月15日之后开始的财政年度。在采用后，我们可能会被要求在我们有材料供应商财务计划义务的范围内包括额外的披露。
附注2 -补充财务报表信息
信用损失准备
以下是我们对相关信贷损失的拨备 应收帐款净额 ：
(百万)
2022 2021
1月1日的信贷损失准备 美元 （ 4 ） 美元 （ 5 ）
津贴增加 （ 1 ） —  
截至9月30日的信贷损失准备 美元 （ 5 ） 美元 （ 5 ）
库存
下表详细介绍了我们的 库存 在未经审计的简明合并财务状况报表中：
(百万)
9月30日
2022		 12月31日
2021
产品库存
成品和半成品 美元 3084年   美元 2814年  
原材料 2111年   2070年  
产品总库存 5195年   4884年  
制造耗材和关键备件 347   304  
库存 美元 5542年   美元 5188年  
现金流量信息
资本支出支付的现金的资本增加核对如下：
(百万)
九个月结束
9月30日
2022 2021
资本的增加 美元 736   美元 572  
少:
非现金收益 （ 10 ） 64  
资产使用权-融资租赁 30   35  
支付资本支出的现金，包括存款 美元 716   美元 473  
9
目录表

所得税和利息的现金支付（收入）如下：
(百万)
九个月结束
9月30日
2022 2021
所得税款 美元 306   美元 38  
所得税退税 （ 3 ） （ 15 ）
为债务支付的利息扣除资本化的利息 1
201   231  
1 资本化利息为$ 7 百万美元 4 截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月，分别为100万美元。
注3 -收购
把需要采购
概述
2021年11月18日，根据FPT收购协议，我们完成了FPT收购，我们是收购方。收购FPT使我们在采购优质废钢方面具有竞争优势，这是我们炼钢设施的关键原材料。我们产生了与收购相关的费用，不包括遣散费，为$ 1 截至2022年9月30日的9个月里，这一数字记录在 销售、一般和行政费用 关于未经审计的精简合并经营报表 ．
总购买对价的公允价值确定如下：
(百万)
现金考虑:
根据FPT收购协议的现金对价 美元 778  
根据《国内税收法》第338(h)（10）条支付的现金对价 23  
现金对价总额 801  
先存关系结算的公允价值 （ 20 ）
购买对价总额 美元 781  
我们根据《国内税收法》第338(h)（10）条对与FPT收购相关的实体进行了某些选举，这些实体于2022年第三季度完成，这改变了最终的现金对价。
估价假设与购买价格分配
我们估计了2021年11月18日的公允价值，初步分配了与FPT收购相关的净有形和无形资产以及承担的负债。在计量期间，我们将继续获取信息，以协助最终确定收购资产和承担负债的公允价值，这些公允价值可能与这些初步估计存在重大差异。如果我们确定任何计量期调整是重大的，我们将在确定调整的报告期内应用这些调整，包括对净收入的任何相关影响。我们正在对收购的资产和与FPT收购相关的负债进行估值，最值得注意的是递延税款和环境义务。 和 最终分配将在完成后进行，包括任何已确定的商誉的结果。因此，下面所列的临时测量是初步的，将来可能会修改。

10
目录表

对收购FPT的资产和承担的负债的初步购买价格分配为：
(百万)
初始对价分配 计量周期调整 更新配置
现金及现金等价物 美元 9   美元 —   美元 9  
应收帐款净额 233   2   235  
库存 137   （ 1 ） 136  
其他流动资产 4   —   4  
物业、厂房及设备 179   12   191  
其他非流动资产 74   （ 11 ） 63  
应付账款 （ 122 ） —   （ 122 ）
应计雇佣成本 （ 8 ） —   （ 8 ）
其他流动负债 （ 9 ） —   （ 9 ）
其他非流动负债 （ 21 ） （ 1 ） （ 22 ）
获得的可辨认资产净值 476   1   477  
善意 279   25   304  
收购净资产总额 美元 755   美元 26   美元 781  
收购FPT产生的商誉主要代表了为我们的垂直整合炼钢业务提供大量优质废钢的增量效益，以及收购FPT在我们的炼钢业务中实现的任何协同效益。
对取得的可辨认无形资产分配的初步购买价格为：
(百万) 加权平均寿命（年）
客户关系 美元 13   15
供应商关系 21   18
商品名称和商标 7   15
可辨认无形资产合计 美元 41   17
无形资产分类为 其他非流动资产 关于未经审计的简明合并财务状况报表。
注4 -收入
我们通过产品销售产生收入，其中运输条款表明我们何时履行了履行义务并将产品控制权移交给客户。我们的收入交易包括转让承诺货物的单一履行义务。我们与客户签订的合同规定了确定销售价格的机制，销售价格通常是在控制权转移时确定的，但合同通常不会对任何一方施加特定的数量。交付给客户的数量是在接近交付日期时，通过采购订单或我们从客户收到的其他书面指示确定的。现货市场销售是通过订购单或其他书面指示进行的。我们认为我们的履行义务是完整的，并确认收入时，控制转让按照航运条款。
收入是以我们期望获得的交换产品的对价来衡量的。我们根据预期实现的价值，减少因估计回报和其他客户信贷（如折扣和批量回扣）而确认的收入金额。付款条件与我们所服务的市场的标准条件一致。向顾客征收的销售税不包括在收入中。
11
目录表

下表是我们的 收入 市场:
(百万) (百万)
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
炼钢:
汽车 美元 1734年   美元 1149年   美元 4985年   美元 3577年  
基础设施和制造业 1462年   1603年   4619年   3889年  
分配器和转换器 1468年   2447年   5137年   5672年  
钢铁生产商
847   670   2740年   1572年  
总炼钢 5511年   5869年   17481年   14710年  
其他业务:
汽车 113   105   359   306  
基础设施和制造业 14   12   43   33  
分配器和转换器 15   18   62   49  
其他业务合计 142   135   464   388  
总收入 美元 5653年   美元 6004年   美元 17945年   美元 15098年  
下表代表了我们的 收入 按产品线划分：
(百万美元；
销售额（千净吨）
截至九月三十日的三个月；
2022 2021
收入 体积 收入 体积
炼钢:
热轧钢 美元 1050年   1055年   美元 1800年   1332年  
冷轧钢板 740   530   935   728  
镀层钢板 1757年   1203年   1635年   1291年  
不锈钢和电工钢 596   196   441   177  
板 432   228   357   244  
其他钢铁产品 370   423   374   381  
其他 566   N/A 327   N/A
总炼钢 5511年   5869年  
其他业务:
其他 142   N/A 135   N/A
总收入 美元 5653年   美元 6004年  
12
目录表

(百万美元；
销售额（千净吨）
截至九月三十日的九个月
2022 2021
收入 体积 收入 体积
炼钢:
热轧钢 美元 3495年   2996年   美元 4204年   3900年  
冷轧钢板 2593年   1771年   2352年   2196年  
镀层钢板 5338年   3636年   4338年   3907年  
不锈钢和电工钢 1765年   579   1201年   512  
板 1306年   687   929   792  
其他钢铁产品 1121年   1244年   1009年   1195年  
其他 1863年   N/A 677   N/A
总炼钢 17481年   14710年  
其他业务:
其他 464   N/A 388   N/A
总收入 美元 17945年   美元 15098年  
附注5 -分部报告
我们垂直整合从开采原材料和直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工，冲压，模具和管材。我们被组织成 四个 经营部门基于我们的差异化产品-炼钢，管，模具和冲压，以及欧洲业务。我们有 一个 报告部分-炼钢。不构成可报告部门的管状、模具和冲压以及欧洲业务的经营部门结果合并并披露在其他业务类别中。我们的钢铁制造部门是北美最大的扁钢生产商，同时也是北美最大的铁矿石颗粒生产商和领先的废料加工商，主要服务于汽车、分销商和转炉、基础设施和制造市场。我们的其他业务主要包括为客户提供碳和不锈钢管产品解决方案的运营部门，先进的工程解决方案，工具设计和制造，热冲压和冷冲压钢组件以及复杂组件。所有部门间的交易都在合并中被消除。
我们在经营部门的基础上评估业绩，以及基于调整后的EBITDA的综合基础上评估业绩，这是一种非gaap衡量标准。管理层、投资者、贷款人和财务报表的其他外部用户使用这一指标来评估我们的经营业绩，并将经营业绩与钢铁行业的其他公司进行比较。此外，管理层认为调整后的EBITDA是在不受资本结构影响的情况下评估业务盈利能力的有用指标，可用于评估我们偿还债务和为业务中未来资本支出提供资金的能力。
13
目录表

我们的分段分析结果如下：
(百万)
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
收入:
炼钢 美元 5511年   美元 5869年   美元 17481年   美元 14710年  
其他业务 142   135   464   388  
总收入 美元 5653年   美元 6004年   美元 17945年   美元 15098年  
调整后的息税前利润:
炼钢 美元 436   美元 1934年   美元 2967年   美元 3796年  
其他业务 9   6   58   25  
淘汰赛 1
7   （ 7 ） 8   （ 15 ）
调整后EBITDA总额 美元 452   美元 1933年   美元 3033年   美元 3806年  
1 2022年，我们开始将企业SG&A分配给我们的运营部门。以前的期间已作调整以反映这一变化。淘汰线现在只包括细分市场之间的销售。
下表提供了我们合并后的对账表 净收益 调整后EBITDA：
(百万)
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
净收益 美元 165   美元 1282年   美元 1580年   美元 2134年  
少:
利息支出净额 （ 64 ） （ 81 ） （ 205 ） （ 258 ）
所得税费用 （ 10 ） （ 334 ） （ 404 ） （ 559 ）
折旧、损耗和摊销 （ 237 ） （ 239 ） （ 788 ） （ 664 ）
476   1936年   2977年   3615年  
少:
非控制性权益的EBITDA 1
22   17   57   60  
资产减值 —   —   （ 29 ） —  
清偿债务的收益（损失） 4   —   （ 76 ） （ 88 ）
遣散费成本 （ 2 ） （ 3 ） （ 9 ） （ 15 ）
与收购有关的费用，不包括遣散费 —   （ 1 ） （ 1 ） （ 3 ）
权益法投资中与收购有关的损失 —   —   —   （ 18 ）
存货增加的摊销 —   （ 11 ） —   （ 129 ）
已终止业务的影响 —   1   2   2  
调整后EBITDA总额 美元 452   美元 1933年   美元 3033年   美元 3806年  
1 非控制性权益的EBITDA包括：
归属于非控制性权益的净收入 美元 13   美元 8   美元 31   美元 39  
折旧、损耗和摊销 9   9   26   21  
非控制性权益的EBITDA 美元 22   美元 17   美元 57   美元 60  
14
目录表

以下是我们按部门划分的资产汇总：
(百万)
9月30日
2022		 12月31日
2021
资产:
炼钢 美元 18843年   美元 18326年  
其他业务 313   306  
部门总资产 19156年   18632年  
企业/取消 532   343  
总资产 美元 19688年   美元 18975年  
下表按部门汇总了我们的折旧、消耗和摊销以及资本增加：
(百万)
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
折旧、损耗和摊销：
炼钢 美元 （ 227 ） 美元 （ 230 ） 美元 （ 758 ） 美元 （ 637 ）
其他业务 （ 10 ） （ 9 ） （ 30 ） （ 27 ）
折旧、损耗和摊销总额 美元 （ 237 ） 美元 （ 239 ） 美元 （ 788 ） 美元 （ 664 ）
资本的增加 1 ：
炼钢 美元 240   美元 233   美元 712   美元 512  
其他业务 6   10   21   42  
企业 1   —   3   18  
新增资本总额 美元 247   美元 243   美元 736   美元 572  
1 有关其他信息，请参阅附注2 -补充财务报表信息。
注6 -财产、厂房和设备
下表列出了各主要类别的应折旧资产的账面价值：
(百万)
9月30日
2022		 12月31日
2021
土地，土地改良和矿产权 美元 1396年   美元 1291年  
建筑 914   889  
设备 9042年   8709年  
其他 232   229  
施工中 534   408  
总财产、厂房和设备 1
12118年   11526年  
计提折旧和损耗准备 （ 3088年 ） （ 2340年 ）
物业、厂房及设备、净 美元 9030年   美元 9186年  
1 包括与融资租赁有关的使用权资产 389 百万美元 411 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别为100万美元。
15
目录表

我们记录了美元的折旧和损耗费用 235 百万美元 782 截至2022年9月30日的三个月和九个月，分别为100万美元 238 百万美元 661 截至2021年9月30日的三个月和九个月，分别为100万美元。截至2022年9月30日的9个月折旧和损耗费用包括 23 数百万美元的加速折旧与无限期闲置米德尔敦工厂的焦炭设施的决定有关 68 数百万美元的加速折旧与印第安纳港4号高炉无限期闲置有关。
注7 -商誉和无形资产及负债
善意
以下是摘要 善意 段:
(百万)
9月30日
2022		 12月31日
2021
炼钢 美元 967   美元 942  
其他业务 174   174  
总善意 美元 1141年   美元 1116年  
美元的增长 25 余额为 善意 与2021年12月31日相比，截至2022年9月30日，我们的炼钢部门的估计已确定商誉发生了变化，这是由于对FPT收购的初步购买价格分配的计量期调整造成的。详情请参阅注3 -收购。
无形资产和负债
以下是我们无形资产和负债的汇总：
(百万)
2022年9月30日
2021年12月31日
总金额 累计摊销 净额 总金额 累计摊销 净额
无形资产 1 ：
客户关系 美元 90   美元 （ 12 ） 美元 78   美元 95   美元 （ 8 ） 美元 87  
发达的技术 60   （ 9 ） 51   60   （ 6 ） 54  
商品名称和商标 18   （ 4 ） 14   18   （ 2 ） 16  
采矿许可证 72   （ 26 ） 46   72   （ 26 ） 46  
供应商关系 21   （ 1 ） 20   18   —   18  
无形资产总额 美元 261   美元 （ 52 ） 美元 209   美元 263   美元 （ 42 ） 美元 221  
无形负债 2 ：
高于市场的供应合同 美元 （ 71 ） 美元 18   美元 （ 53 ） 美元 （ 71 ） 美元 14   美元 （ 57 ）
1 无形资产分类为 其他非流动资产。 与采矿许可证有关的摊销确认于 销货成本 。所有其他无形资产的摊销确认于 销售、一般和行政费用。
2 无形负债分类为 其他非流动负债。 所有无形负债的摊销在 销货成本 ．
与无形资产有关的摊销费用为$ 3 百万美元 10 截至2022年9月30日的三个月和九个月，分别为100万美元 3 百万美元 8 截至2021年9月30日的三个月和九个月，分别为100万美元。估计未来摊销费用为$ 3 2022年剩余时间为100万美元 13 从2023年到2027年每年100万美元。
与无形负债有关的摊销收益为$ 1 百万美元 4 截至2022年9月30日的三个月和九个月，分别为100万美元 2 百万美元 5 截至2021年9月30日的三个月和九个月，分别为100万美元。预计未来摊销收益为$ 1 2022年剩余时间为100万美元 5 从2023年到2027年每年100万美元。
16
目录表

注8 -债务及信贷安排
以下是我们长期债务的概要：
(百万)
债务工具
发行人 1
年有效
利率
9月30日
2022		 12月31日
2021
优先担保票据：
9.875 % 2025优先担保票据
悬崖 10.57 ％ 美元 —   美元 607  
6.750 % 2026优先担保票据
悬崖 6.99 ％ 829   845  
优先无担保票据：
1.500 % 2025可转换优先票据
悬崖 6.26 ％ —   294  
7.000 % 2027优先票据
悬崖 9.24 ％ 73   73  
7.000 % 2027 AK优先票据
AK钢铁 9.24 ％ 56   56  
5.875 % 2027优先票据
悬崖 6.49 ％ 556   556  
4.625 % 2029优先票据
悬崖 4.63 ％ 370   500  
4.875 % 2031优先票据
悬崖 4.88 ％ 326   500  
6.250 % 2040优先票据
悬崖 6.34 ％ 235   263  
irb将于2024年至2028年到期 AK钢铁 各种各样的 —   66  
ABL设施
悬崖 2
变量 3
2090年   1609年  
本金总额 4535年   5369年  
未摊销折扣及发行成本 （ 60 ） （ 131 ）
长期债务总额 美元 4475年   美元 5238年  
1 除非另有说明，本专栏和本注8 -债务和信贷安排中提到的“Cliffs”指的是皇冠体育-皇冠体育斯公司，提到的“AK钢铁”指的是AK钢铁公司（皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司）。
2 指皇冠体育-皇冠体育斯公司作为我们ABL贷款的借款人。
3 我们ABL贷款的年有效利率为 4.23 %, 1.87 %，分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
债务灭火
以下是被消灭的债务及其各自对被消灭的影响的概述：
(百万)
三个月结束
2022年9月30日		 九个月结束
2022年9月30日
债务工具
债务熄灭
灭火增益 债务熄灭 灭火收益（损失）
9.875 % 2025优先担保票据
美元 —   美元 —   美元 607   美元 （ 85 ）
6.750 % 2026优先票据
—   —   16   （ 1 ）
1.500 % 2025可转换优先票据
—   —   294   （ 16 ）
4.625 % 2029优先票据
—   —   130   8  
4.875 % 2031优先票据
13   1   174   13  
6.250 % 2040优先票据
28   3   28   3  
irb将于2024年至2028年到期 —   —   66   2  
总计 美元 41   美元 4   美元 1315年   美元 （ 76 ）
ABL设施
截至2022年9月30日，我们符合ABL Facility流动性要求，因此，要求最低固定费用覆盖率为1.0至1.0的春季金融契约不适用。
17
目录表

以下是我们在ABL贷款工具下的借款能力摘要：
(百万)
9月30日
2022
可根据ABL设施进行借款 1
美元 4500年  
借款 （ 2090年 ）
信用证义务 2
（ 166 ）
可用的借款能力 美元 2244年  
1 截至2022年9月30日，ABL基金的最高可用借款基数为$ 4.5 十亿。借款基数是通过对合格的应收帐款、存货和某些流动设备采用惯例预支费率确定的。
2 我们与某些金融机构开立了备用信用证，以支持业务义务，包括但不限于工人赔偿、员工遣散、保险、经营协议和环境义务。
债务期限
以下是我们基于2022年9月30日未偿本金的债务工具到期日摘要：
(百万)
债务到期日
2022年（年度剩余期间） 美元 —  
2023 —  
2024 —  
2025 2090年  
2026 829  
之后 1616年  
债务总到期日 美元 4535年  
注9 -公允价值计量
某些金融工具的账面价值(例如： 应收帐款净额 ， 应付账款 和 其他流动负债 )近似公允价值，因此已被排除在下表之外。有关本公司衍生工具的信息，请参阅附注13 -衍生工具，这些衍生工具在经常性基础上以公允价值核算。
其他金融工具的账面价值和公允价值汇总如下：
(百万)
2022年9月30日 2021年12月31日
分类
携带
价值
公平
价值
携带
价值
公平
价值
高级笔记 1级 美元 2385年   美元 2219年   美元 3561年   美元 3911年  
irb将于2024年至2028年到期 1级 —   —   68   66  
ABL设施-未偿余额 2级 2090年   2090年   1609年   1609年  
总计 美元 4475年   美元 4309年   美元 5238年   美元 5586年  
18
目录表

附注10 -养恤金和其他退休后福利
我们为大部分员工和退休人员提供固定收益养老金计划、固定缴款养老金计划和OPEB计划。还通过多雇主计划为某些工会成员提供福利。
以下是固定福利养恤金和业务外福利费用的组成部分（贷记）：
固定收益养老金成本（学分）
(百万)
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
服务成本 美元 11   美元 14   美元 35   美元 42  
利息成本 32   26   95   78  
计划资产的预期回报率 （ 93 ） （ 89 ） （ 277 ） （ 269 ）
摊销:
前期服务成本 1   1   1   1  
净精算损失 4   8   11   24  
定期福利抵减额净额 美元 （ 45 ） 美元 （ 40 ） 美元 （ 135 ） 美元 （ 124 ）
OPEB成本（来源）
(百万)
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
服务成本 美元 11   美元 13   美元 32   美元 38  
利息成本 19   19   59   56  
计划资产的预期回报率 （ 10 ） （ 10 ） （ 29 ） （ 30 ）
摊销:
前期服务成本（学分） 1   （ 2 ） 1   （ 2 ）
精算净损失（收益） （ 3 ） 1   （ 9 ） 3  
定期福利净成本 美元 18   美元 21   美元 54   美元 65  
根据资金需求，我们赚了$ 1 截至三个月和九个月的固定收益养老金缴款均为百万美元 2022年9月30日。根据经费需求， 我们的固定收益养老金缴款为$ 1 百万美元 154 在过去的3个月和9个月里 分别于2021年9月30日 ． 根据2020年3月27日颁布的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（CARES Act），我们推迟 红色的美元 118 2021年1月4日缴纳的2020年养老金缴款总额为100万美元。 我们做出了贡献 来 我们的自愿员工福利协会信任PLA Ns of $ 24 百万美元 80 百万f 或截至2022年9月30日的三个月和九个月，以及 美元 22 几百万 和 $ 27 百万的 的 三个月和九个月结束了 分别于2021年9月30日。

19
目录表

USW劳工协议-传统采矿业务
2022年9月30日，一个新的 47-month 与皇冠体育官网联合皇冠体育工会的劳动协议获得批准。该合同于2022年10月1日生效，涵盖范围约为 2000年 usw代表我们United Taconite， Hibbing Taconite， Tilden和Empire矿山的员工。对于受影响的固定收益养老金计划，我们同意将2023年前的服务乘数提高到$ 115 适用于2023年开始服务的服务乘数为$ 126 在2023年1月1日之后退休。对于受影响的OPEB计划，我们为符合医疗保险条件的退休人员引入了新的医疗保险优势计划。自2023年1月1日起，该协议涵盖的所有符合医疗保险条件的退休人员将转为该计划。医疗保险优势计划将提供与以前的医疗保健计划类似的福利，但由于政府补贴的增加以及我们成功地利用规模与供应商谈判更好的医疗保健费率，保费将大大降低。
由于养老金福利的增加和向医疗保险优惠计划的转换，我们被要求在2022年9月30日重新衡量受影响计划的计划资产和福利义务。重新计量反映了截至重新计量日的计划修订、贴现率、资产价值和其他精算假设的最新情况。
受影响的固定收益养老金计划的资金状况改善了$ 38 由于重新测量的结果。养恤金福利债务的精算收益为$ 247 百万美元，由计划修订损失抵消 32 而实际计划资产损失为 177 比预计的资产回报率低了一百万。精算利得主要是由于用于衡量受益义务的加权平均折现率增加 2.97 %至2021年12月31日 5.64 %在重新计量日。计划修改损失归因于业务乘数增加。
受影响的OPEB计划的供资状况改善$ 81 由于重新测量的结果。福利债务的精算收益和计划修正收益达$ 76 百万美元 86 ，并由实际计划资产损失抵销 81 比预计的资产回报率低了一百万。精算利得主要是由于用于衡量受益义务的加权平均折现率增加 2.91 %至2021年12月31日 5.64 %在重新计量日。计划修订收益归因于新医疗保险优惠计划的实施。
我们的预期净定期收益信贷将减少$ 3 百万至美元 104 由于重新测量的结果，2022年全年将减少100万美元。
注11 -所得税
截至2022年9月30日，我们的2022年预估年度有效税率为 20 %。估计的年有效税率低于皇冠体育官网的法定税率 21 由于损耗超过成本损耗的百分比。截至2021年9月30日，不包括离散项目的2021年估计年度有效税率为 21 %。不包括离散项目的估计年度有效税率的下降是由收入的变化和消耗超过成本消耗的百分比造成的。
2022年8月16日，皇冠体育官网签署了《通货膨胀减少法案》，其中包括对某些大公司的账面收入征收15%的最低税，对净股票回购征收1%的消费税，以及一些促进清洁能源的税收激励措施。根据我们目前对这些条款的分析，我们认为这项立法不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
附注12 -资产退休义务
以下是我们的资产退休义务摘要：
(百万)
9月30日
2022		 12月31日
2021
资产退休义务 1
美元 522   美元 449  
减：当前部分 17   35  
长期资产退休义务 美元 505   美元 414  
1 包括美元 279 百万, 美元 293 几百万 与我们截至2022年9月30日和2021年12月31日的活跃业务相关。
20.
目录表

应计关闭义务规定了与我们无限期闲置和关闭的业务以及最终关闭我们的活跃业务相关的合同和法律义务。我们每个活跃矿场的关闭日期是根据剩余矿产储量的耗尽日期确定的，相关资产的摊销和负债的增加是在估计的矿山寿命期间确认的。为满足我们对无限期闲置或关闭矿山的义务，关闭日期和预期的资本需求时间是根据每个资产的独特情况确定的。对于无限期闲置或关闭的矿山，在预计的补救时间之前确认责任的增加。由于我们炼钢业务的大部分资产报废义务都有不确定的结算日期，因此资产报废义务已使用基础资产经济寿命的估计范围以现值记录。
以下是我们的资产退休义务负债的滚动：
(百万)
2022 2021
自一月一日起的资产退休义务 美元 449   美元 342  
收购增加 —   57  
增长的费用 21   13  
从环境义务中重新分类 63   —  
估计现金流量的修正 22   —  
修复支付 （ 33 ） （ 20 ）
截至9月30日的资产退休义务 美元 522   美元 392  
估计现金流量修正增加的主要原因是与宾夕法尼亚州关闭煤矿所需的水管理系统有关的电费上升。
注13 -衍生工具
我们受到原材料和能源市场价格波动的影响。我们可能会使用现金结算的商品掉期来对冲与购买某些原材料和能源需求相关的市场风险。我们的对冲策略是减少这些不同商品风险敞口的价格波动对收益的影响，包括我们产生原材料商品成本和我们从客户那里获得基于这些原材料的销售附加费之间的时间差异。独立于任何对冲活动，任何这些商品市场的价格变化都可能对运营成本产生负面影响。
出于会计目的，我们的商品合约被指定为现金流量套期保值，我们记录衍生品的损益 累计其他综合收益 直到我们把它们重新分类 销货成本 当我们确认相关的潜在运营成本时。详情请参阅注15 -累积其他综合收益（损失）。
下表列出了我们未执行对冲合约的名义金额：
2022年9月30日 12月31日
2021
商品合同 计量单位 到期日期 名义金额 名义金额
天然气 MMBtu 〇2022年10月
2025年5月		 138380000年   92591000年  
锌 吨 〇2022年10月
2022年12月		 4023年   16092年  
电 千瓦小时 2023年1月
2023年12月		 432043年   —  
锡 吨 〇2022年10月
2023年12月		 225   —  
21
目录表

下表列出了我们的现金流量套期保值的公允价值以及在《未经审计的合并财务状况表》中的分类：
(百万)
资产负债表位置 9月30日
2022		 12月31日
2021
其他流动资产 美元 86   美元 40  
其他非流动资产 54   —  
其他流动负债 （ 24 ） （ 10 ）
其他非流动负债 （ 8 ） （ 4 ）
注14 -股本
股份回购计划
2022年2月10日，我们的董事会授权了一项计划，在公开市场或私下谈判交易中回购已发行普通股，其中可能包括根据10b5-1规则计划购买或加速股票回购，最高可达美元 1 十亿。我们没有义务进行任何购买，该计划可能会在任何时候暂停或终止。股票回购计划没有具体到期日。 在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，我们报告 基于 2.0 百万, 10.5 分别发行100万股普通股，每股成本为0.65亿美元 34 百万美元 210 总计分别为百万。
包销公开发行
在2021年2月11日，我们卖掉了 20 数百万的普通股和 40 安赛乐米塔尔的一家子公司在一次承销的公开发行中出售了100万股普通股。在这两种情况下，股票都以每股$的价格出售 16.12 。在此出售之前，安赛乐米塔尔持有约 78 我们发行了数百万普通股，这些股票是与AM USA交易有关的对价的一部分。我们没有从出售中得到任何收益 40 代表安赛乐米塔尔出售了100万股普通股。我们用发行的净收益，加上手头的现金，来赎回$ 322 我们的未偿本金总额 9.875 % 2025优先担保票据。
优先股
我们有 3 百万股A类连续优先股，无票面价值，经授权和 4 授权百万股无票面价值的B类连续优先股； 没有 优先股已发行或发行在外。
22
目录表

注15 -累计其他综合收益（亏损）
下表反映了的变化 累计其他综合收益 与皇冠体育斯股东权益有关的：
(百万)
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
外币折算
期初余额 美元 （ 1 ） 美元 2   美元 1   美元 3  
重分类前的其他综合损失 （ 2 ） —   （ 4 ） （ 1 ）
期末余额 美元 （ 3 ） 美元 2   美元 （ 3 ） 美元 2  
金融衍生工具
期初余额 美元 109   美元 53   美元 68   美元 （ 1 ）
重分类前的其他综合收益 154   118   292   192  
所得税 （ 38 ） （ 25 ） （ 69 ） （ 40 ）
其他税后重新分类前的综合收入 116   93   223   152  
收益从AOCI重新分类为净收入 1
（ 74 ） （ 13 ） （ 158 ） （ 19 ）
所得税费用 2
19   3   37   4  
净收益从AOCI重新分类为净收入 （ 55 ） （ 10 ） （ 121 ） （ 15 ）
期末余额 美元 170   美元 136   美元 170   美元 136  
养恤金和OPEB
期初余额 美元 550   美元 （ 121 ） 美元 549   美元 （ 135 ）
重分类前的其他综合收益 4
119   —   119   —  
所得税 （ 28 ） —   （ 28 ） —  
其他税后重新分类前的综合收入 91   —   91   —  
亏损从AOCI重新分类为净收入 3
3   8   4   26  
所得税优惠 2
（ 1 ） （ 2 ） （ 1 ） （ 6 ）
净亏损从AOCI重新分类为净收入 2   6   3   20  
期末余额 美元 643   美元 （ 115 ） 美元 643   美元 （ 115 ）
总AOCI期末余额 美元 810   美元 23   美元 810   美元 23  
1 确认的金额 销货成本 在未经审计的精简合并经营报表中。
2 确认的金额 所得税费用 在未经审计的精简合并经营报表中。
3 确认的金额 除服务费用部分外的定期福利贷记净额 在未经审计的精简合并经营报表中。
4 金额与受USW与我们的传统采矿业务的劳动协议影响的养老金和OPEB计划的临时重新计量引发的净精算收益有关。有关进一步资料，请参阅附注10 -退休金及其他退休后福利。
注16 -可变利益实体
SunCoke米德尔顿
我们根据长期供应协议购买SunCoke Middletown工厂生产的所有焦炭和电力，并承诺在2032年之前购买该工厂的所有预期产量。我们将SunCoke Middletown合并为VIE，因为我们是主要受益人，尽管我们没有SunCoke Middletown的所有权权益。SunCoke Middletown的税前收入为$ 14 百万美元 36 截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元 11 百万美元 43 截至2021年9月30日的三个月和九个月，分别为100万美元，这包括在所得税前的综合收益中。
23
目录表

合并VIE的资产只能用于结算合并VIE的义务，而不能用于结算本公司的义务。SunCoke Middletown的债权人对公司的资产或一般信用没有追索权来履行VIE的债务。 未经审计的简明综合财务状况表包括SunCoke Middletown的以下金额：
(百万)
9月30日
2022		 12月31日
2021
现金及现金等价物 美元 —   美元 —  
库存 34   20  
物业、厂房及设备、净 292   300  
应付账款 （ 24 ） （ 12 ）
其他资产（负债）净额 （ 22 ） （ 12 ）
无控的利益 （ 280 ） （ 296 ）
附注17 -每股收益
下表总结了每股基本收益和摊薄收益的计算方法：
（以百万计，每股金额除外）
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
持续经营收入 美元 165   美元 1281年   美元 1578年   美元 2132年  
归属于非控制性权益的持续经营收入 （ 13 ） （ 8 ） （ 31 ） （ 39 ）
归属于Cliffs股东的持续经营业务净收入 152   1273年   1547年   2093年  
停止经营所得，扣除税款 —   1   2   2  
归属于Cliffs股东的净收入 美元 152   美元 1274年   美元 1549年   美元 2095年  
加权平均股数：
基本 516   500   520 497
可赎回优先股 —   17   — 44
可转换优先票据 1
—   24   2 21
员工股票计划 3   6   4 5
稀释 519   547   526 567
应归属于皇冠体育斯股东的普通股每股收益-基本 2 ：
持续经营 美元 0.30   美元 2.46   美元 2.98   美元 3.87  
已停止经营 —   —   —   —  
美元 0.30   美元 2.46   美元 2.98   美元 3.87  
应归属于Cliffs股东的普通股每股收益-摊薄后：
持续经营 美元 0.29   美元 2.33   美元 2.95   美元 3.69  
已停止经营 —   —   —   —  
美元 0.29   美元 2.33   美元 2.95   美元 3.69  
1 2022年1月1日，我们收养了 ASU 2020-06，债务-带有转换和其他期权的债务（子主题470-20）和衍生工具和对冲-实体自身权益合同（子主题815-40）。 采用改良的回顾性收养法；采用这种方法，指导原则适用于截至本财政年度开始时尚未完成的交易。
2 截至2021年9月30日的三个月和九个月，基本每股收益通过除以计算 归属于Cliffs股东的净收入 ， less $ 42 百万美元 172 B系列参与可赎回优先股的收益，按当期已发行基本普通股的加权平均值计算。
24
目录表

注18 -承付款项和或有事项
购买的承诺
我们根据年度和多年协议购买钢铁制造业务所需的部分主要原材料，其中一些有最低数量要求。我们还在运营中使用大量的天然气、电力和工业气体。我们的大部分铬、工业气体和部分电力采购都是在多年协议下进行谈判的。我们的焦炭采购是按年度或多年协议进行的，并定期调整价格。我们通常根据年度固定价格协议购买煤炭。我们还根据最低数量要求的多年合同购买某些运输服务。
突发事件
我们目前是与我们当前和历史运营相关的各种索赔和法律诉讼的主体或当事人。这些索赔和法律程序受到固有的不确定性和不利的裁决可能发生。不利的裁决可能包括金钱赔偿、额外的资金要求或禁令。如果发生不利的裁定，则可能对裁定发生期间或今后期间的财务状况和经营结果产生重大不利影响。然而，根据目前可获得的信息，我们认为任何未决的索赔或法律诉讼不会对我们的合并财务报表产生重大不利影响。
环境突发事件
尽管我们相信我们的运营实践符合普遍的行业标准，但过去可能已经在运营场所或第三方场所释放了有害物质，包括我们不再拥有的运营场所。在合理的情况下，我们将根据已确定的条件、监管要求或因出售业务或设施而产生的合同义务，估计未来可能进行的修复工作的潜在修复支出。对于涉及政府要求调查的场地，我们通常只有在相关环境机构确定或批准修复范围后，才会对潜在的修复支出进行估计。一般来说，这些估计数中的重要因素包括与调查、划定、风险评估、补救工作、政府反应和监督、现场监测和向有关环境机构编写报告有关的费用。
以下是我们环保责任的摘要：
(百万)
9月30日
2022		 12月31日
2021
环境的义务 美元 143   美元 207  
减：当前部分 18   20  
长期环境责任 美元 125   美元 187  
环境债务减少是因为重新分类$ 63 截至2022年9月30日，从环境到资产退休义务中减少了100万美元。
由于调查和补救过程的演变性质，我们无法确定地预测每个地点的最终成本。相反，为了估计可能的成本，我们必须做出某些假设。这些假设中最重要的是关于调查和修复某一特定地点所需的工作的性质和范围以及这项工作的费用。其他重要的假设包括将使用的清理技术、任何其他各方是否以及在多大程度上参与支付调查和补救费用、偿还政府机构过去的应对费用和未来的监督费用、主管环境机构对拟议工作计划的反应。未来调查和补救的费用不贴现为其现值，除非现金支付的数额和时间很容易知道。在我们能够合理估计未来负债的范围内，我们认为不存在合理的可能性，即我们将产生损失或损失超过我们为下面讨论的环境事项所累积的金额，这些损失或损失将单独或合计对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。然而，由于我们根据公认会计准则在合并财务报表中确认的金额排除了不可能发生或目前无法估计的潜在损失，因此这些环境问题的最终成本可能高于我们目前在合并财务报表中记录的负债。
25
目录表

根据管理危险废物处理、处理和处置的RCRA， EPA和授权的州环境机构可以对RCRA管理的设施进行检查，以确定有危险废物或危险成分排放到环境中的区域，并可以命令这些设施采取纠正措施来纠正这些排放。同样，环境保护署或各州可能要求关闭或关闭后处理残余、工业和危险废物管理单位。环境监管机构有权检查我们所有的设施。虽然我们无法预测这些监管机构未来的行动，但他们可能会在未来对这些设施的检查中发现他们认为需要采取纠正措施的情况。
根据CERCLA， EPA和州环境当局对我们的一些设施和其他第三方设施进行了现场调查，其中部分设施以前可能被用于处理目前受监管的材料。这些调查的结果还没有出来，我们可能会被指示把资金用于在以前的处置地区进行补救活动。然而，由于这些调查的不确定状态，我们无法合理预测是否或何时可能需要此类支出或其规模。
2002年4月29日，AK Steel根据CERCLA第122条，在EPA的同意下，进入了一项双方同意的行政命令，对位于俄亥俄州新迈阿密的汉密尔顿工厂进行了RI/FS。该工厂于1990年停止运营，所有以前的结构都已被拆除。AK Steel提交了RI/FS的调查部分，并完成了补充研究。在完成实地评估/财务报表之前，我们无法合理估计我们可能需要为可能需要的场地修复而产生的额外费用（如果有的话）或何时可能产生的额外费用。
博士港水问题
2019年8月，安赛乐米塔尔伯恩斯港有限责任公司（n/k/a Cleveland-Cliffs Burns Harbor LLC）遭受了高炉冷却水循环系统的损失，导致伯恩斯港工厂排放的氰化物和氨超过了NPDES许可限制。从那时起，该设施采取了许多措施来防止再次发生，并保持遵守其NPDES许可证。我们与皇冠体育官网司法部、皇冠体育官网环保署和印第安纳州进行了和解讨论，以解决2019年8月事件引发的任何涉嫌违反环境法律或法规的行为。和解讨论的后期阶段包括环境法律和政策中心（ELPC）和印第安纳州环境委员会（HEC），后者于2019年12月20日在皇冠体育官网印第安纳州北区地方法院提起诉讼，指控2019年8月事件和其他《清洁水法》索赔造成的违规行为。2022年2月14日，皇冠体育官网和印第安纳州提起诉讼并提出同意令，并于2022年4月21日，在各方同意的情况下，皇冠体育官网提出动议，要求法院最终批准同意令。法院批准了同意令，生效日期为2022年5月6日。同意令要求对工厂的废水处理系统进行具体的改进，并要求我们支付1美元 3 民事罚款百万，附带其他条款。同意令的其他当事方包括皇冠体育官网、印第安纳州、ELPC和HEC。ELPC/HEC民事诉讼于2022年5月12日因偏见被驳回。此外，安赛乐米塔尔伯恩斯港有限责任公司于2019年12月5日收到了皇冠体育官网印第安纳州北区地方法院关于2019年8月事件的传票，并对传票请求作出了回应，包括后续请求。随着同意令下的货币制裁和禁令救济要求的解决，我们认为解决2019年8月事件可能产生的任何其他第三方索赔（包括潜在的自然资源损害索赔）的成本不太可能单独或合计对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
除上述事项外，我们正在或可能参与与各种监管机构的诉讼，这些诉讼可能要求我们支付罚款，遵守更严格的标准或其他要求，或承担资本和运营费用以符合环境要求。我们相信，任何此类诉讼的最终处置，无论单独还是总体，都不会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
税收问题
我们的纳税义务的计算涉及处理复杂的税收法规应用中的不确定性。我们根据我们对是否和在多大程度上需要支付额外税款的估计，确认预期的税务审计问题的负债。如果我们最终确定这些金额的支付是不必要的，我们将扭转负债并在我们确定不再需要该负债的期间确认税收优惠。我们也认识到税收优惠的程度，即当受到税务机关的挑战时，我们的立场更有可能维持下去。在某种程度上，我们在已经建立负债的事项中占上风，或者被要求支付超过我们负债的金额，我们在给定期间的有效税率可能会受到重大影响。不利的税收结算将需要使用我们的现金，并导致我们的
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目录表

决议当年的有效税率。一个有利的税收解决方案将被确认为我们在决议年度的有效税率的减少。
其他突发事件
除了上述讨论的事项外，还有各种针对我们和我们的子公司的未决和潜在索赔，涉及产品责任、人身伤害、商业、员工福利和日常业务过程中产生的其他事项。由于任何索赔都存在相当大的不确定性，因此很难可靠或准确地估计如果索赔人胜诉，损失的数额将是多少。如果我们在评估这些或有风险时所依赖的重大假设或事实理解被证明是不准确的或发生了变化，我们可能会被要求记录不利结果的责任。然而，如果我们已经合理评估了所有这些或有事件的潜在未来负债，包括上面更具体描述的那些，除非我们另有说明，否则我们认为，这些或有事件的最终负债，无论是单独的还是总体的，都不应该对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注19 -后续事件
2022年10月12日，我们宣布批准一项新的 四年 与皇冠体育官网皇冠体育联合会签订的劳动协议，涵盖 12000年 usw代表的雇员在 13 操作位置。由于协议中养老金和OPEB计划的重大修订，我们将被要求自2022年10月12日批准之日起重新衡量受影响的固定收益养老金和OPEB计划的计划资产和福利义务。
下表列出财务状况表中与养恤金和项目外负债有关的确认数额：
•截至2022年9月30日的实际基础，反映了我们的合并养老金和OPEB；和
•在2022年9月30日的备考基础上，对受2022年10月12日批准影响的养老金和OPEB计划进行重新计量。根据ASC 855-10-50-3的规定，预估列显示了预估数据。
(百万)
养老金 OPEB
实际 形式上的 实际 形式上的
9月30日
2022		 9月30日
2022		 9月30日
2022		 9月30日
2022
非流动资产 美元 227   美元 227   美元 163   美元 163  
流动负债 （ 4 ） （ 4 ） （ 130 ） （ 94 ）
非流动负债 （ 464 ） （ 558 ） （ 2287年 ） （ 801 ）
资金状况 美元 （ 241 ） 美元 （ 335 ） 美元 （ 2254年 ） 美元 （ 732 ）
重新计量反映了截至2022年9月30日受影响计划的计划修订、贴现率、资产价值和其他精算假设的更新。
受影响的固定收益养恤金计划的资金状况减少$ 94 由于重新测量的结果。福利债务的精算收益为$ 648 百万美元，由计划修订损失抵消 90 而实际计划资产损失为 652 比预计的资产回报率低了一百万。精算利得主要是由于用于衡量受益义务的加权平均折现率增加 2.74 %至2021年12月31日 5.61 %在重新计量日。计划修订的损失是由于2023年前的服务乘数增加到$ 115 适用于2023年开始服务的服务乘数为$ 126 在2023年1月1日之后退休。
受影响的OPEB计划的供资状况改善$ 1522年 由于重新测量的结果。福利债务的精算收益和计划修正收益达$ 1460年 百万美元 62 分别百万。精算收益主要是由于人均保健费用的减少和用于衡量福利义务的加权平均贴现率的增加 3.12 %至2021年12月31日 5.63 %在重新计量日。较低的医疗保健成本归因于新谈判的医疗保险优势处方药费率，这是政府补贴增加和我们成功利用规模与供应商谈判更好的医疗保健费率的结果。计划修订的收益可归因于对2026年1月1日以后退休的雇员的医疗费用实施上限。
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目录表

我们现在预计定期收益贷方净额为$ 125 2022年全年为100万。
项目2。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度叙述我们的财务状况，经营结果，流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素。我们认为，阅读管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及截至2021年12月31日的10-K表格年度报告以及其他公开信息非常重要。
概述
皇冠体育斯是北美最大的扁钢生产商。我们成立于1847年，是一家矿山运营商，也是北美最大的铁矿石球团制造商。我们垂直整合从开采原材料，直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工，冲压，模具和管材。我们是北美汽车行业最大的钢铁供应商，由于我们提供全面的扁钢产品，我们为各种其他市场提供服务。公司总部位于俄亥俄州皇冠体育，在皇冠体育官网和加拿大拥有约27,000名员工。
经济概述
由于乌克兰战争造成的中断、持续的供应链问题、能源价格大幅上涨以及对经济衰退的担忧导致的需求下降，2022年的钢铁市场状况出现了显著波动。国内HRC的价格是影响我们收入和盈利能力的最重要的指数，2022年前9个月的平均价格为每净吨1119美元，比去年同期低27%，但远高于前十年的平均价格每净吨712美元。2021年9月，HRC价格攀升至每净吨1958美元的历史新高，从2021年1月到2022年6月，平均每净吨约1500美元。此后，HRC价格跌至每净吨800美元以下，为2020年12月以来的最低水平。现货价格大幅下跌的原因包括服务中心去库存、利率上升导致新业务谨慎，以及国内钢铁产量下降和原材料库存过剩导致金属价格下跌。持续的汽车供应链困难也限制了汽车制造商对钢铁的需求。展望未来，我们预计随着进口吸引力下降、服务中心开始补充库存、汽车供应链问题继续缓解以及2021年《基础设施和就业法案》带来的钢铁需求增量实现，国内钢铁需求将正常化。
美联储（Federal Reserve）已将利率推至近15年来的最高水平，试图减缓需求并降低通胀。利率上升可能导致严重的经济衰退，并影响我们服务的各种终端市场和国内整体钢铁需求。虽然我们认为皇冠体育官网对轻型汽车的需求被强烈压抑，但由于利率上升，汽车销售可能受到负面影响。随着抵押贷款利率接近7%，达到2002年以来的最高水平，住宅市场的新建筑可能受到不利影响，这也可能影响家电市场。非住宅建筑市场可能出现施工延迟，因利率上升导致人们对新业务持谨慎态度。由于2022年9月底失业率仍维持在3.5%的低位，目前的预期是美联储将继续加息。如果皇冠体育官网利率持续上升导致经济衰退，终端用户对钢铁密集型产品的需求可能会受到负面影响，因为经济衰退可能导致失业率上升、工资下降和消费者可支配收入减少。
最近通过的《CHIPS法案》和《通货膨胀削减法案》应该会在未来几年为国内整体钢铁需求提供有意义的支持。我们广泛的产品组合将导致一些终端市场对钢材的需求增加。《芯片法案》促进了皇冠体育官网的半导体制造业，这应该有助于支持非住宅建设。此外，在皇冠体育官网境内生产应该会降低未来供应链问题的风险。《通货膨胀削减法案》为购买新电动汽车的消费者提供税收抵免，在近期供应链问题和经销商低库存水平导致被压抑的需求仍然非常强劲的环境下，这进一步激励了消费者购买汽车。此外，《减少通货膨胀法》还鼓励使用国内钢铁投资清洁能源项目，包括风能和太阳能项目，这些项目消耗大量钢铁。立法带来的其他项目可能会增加对我们镀锌、氧化石墨烯、氧化氮和其他钢铁产品的需求。我们预计，从2023年开始，与最近通过的立法相关的支出将开始带来好处。
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目录表

我们钢铁产品的最大市场是北美的汽车行业，这使得轻型汽车生产成为需求的关键驱动力。2022年前9个月，北美轻型汽车产量约为1080万辆，是自2019年前9个月以来一年前9个月的最高产量。虽然我们看到了适度的改善，但汽车生产继续受到全球半导体短缺、其他材料短缺和供应链中断的不利影响。这在轻型汽车制造商中造成了几次中断。由于持续的生产和供应链问题，汽车行业的长期前景仍然乐观，因为被压抑的需求强劲。此外，皇冠体育官网道路上行驶的汽车的平均车龄在2022年达到了历史最高水平，这应该会支持需求，因为老旧车辆需要更换。作为皇冠体育官网最大的汽车级钢材供应商，我们预计未来几年将从产量的增加中受益。
2022年前9个月，皇冠体育官网轻型车销量经季节性调整后的平均年化增长率为 售出1360万套，其中 乘用车280万辆 轻型卡车销量为100万辆，与2021年前9个月的平均水平相比下降了13%，主要原因是可用性下降。 库存水平最近达到了自2021年5月以来的最高水平，2022年9月底的总库存为140万辆，但仍远低于250万至300万辆的历史平均库存水平。
俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突扰乱了我们的小型钢厂竞争对手的原材料采购，并进一步增加了他们炼钢投入成本的波动性。 约 皇冠体育官网进口的生铁有三分之二来自俄罗斯和皇冠体育官网。生铁是生产扁钢的小型钢厂的重要原料 乌克兰。 进口生铁价格在2022年4月达到每公吨1045美元的峰值，这是自2009年Fastmarkets AMM开始评估生铁市场以来的最高水平 2017年9月，然后在2022年第三季度末降至每公吨535美元。2022年前9个月，进口生铁价格平均为每公吨731美元，远高于2017年9月至2021年12月每公吨440美元的历史平均水平。近期价格从创纪录水平下降，主要是由于国内钢铁产量下降，以及俄罗斯和乌克兰冲突开始时，竞争对手购买了过剩的原材料，以确保在不确定时期有足够的供应，导致原材料库存过剩。高于历史水平的进口生铁成本应该会继续支持更高的HRC价格。与其他扁钢生产商不同，我们不依赖进口生铁，因为我们使用自己的铁矿石作为主要原料，在我们的高炉内部生产生铁。
蒲式耳废钢的价格一直保持在或高于每长吨380美元的10年历史平均水平。蒲式耳废钢是皇冠体育官网电炉生产扁钢所必需的原料。2022年前9个月，Fastmarkets AMM皇冠体育蒲式耳价格平均为每长吨611美元。由于国内钢铁产能利用率降至80%以下，且竞争对手正在消化过剩的原材料库存，第三季度末价格回落至每长吨420美元。由于优质废铁是进口生铁的替代品，我们预计蒲式耳废铁价格将保持在或高于历史水平，因为从俄罗斯和乌克兰进口的生铁仍然可用 中断。我们 由于原始设备制造商产生的主要废料减少，皇冠体育官网EAF产能的增长，以及全球扩大废料使用的推动，预计蒲式耳废料的供应将进一步收紧。由于我们完全整合并主要拥有高炉足迹，皇冠体育官网蒲式耳废料价格的上涨增强了我们的竞争优势，因为我们的大部分铁原料来自明尼苏达州和密歇根州的稳定成本采矿和造粒业务。
至于铁矿石，2022年前9个月普氏62%价格平均为每吨127美元，比10年历史平均水平高出30%。虽然铁矿石价格上涨在钢铁价格上涨中发挥了作用，但我们也直接受益于铁矿石价格上涨，因为我们出售给第三方的铁矿石颗粒部分价格上涨。
竞争优势
作为北美最大的扁钢生产商，我们在竞争激烈的资本密集型业务中拥有必要的规模和规模。我们庞大的运营足迹为我们提供了运营杠杆，灵活性和成本效益，以在整个商业周期中实现具有竞争力的利润率。我们还拥有从开采原材料、直接还原铁、废铁到初级炼钢和下游精加工、冲压、模具和管材的独特垂直整合业务。这种定位使我们在整个供应链中成本更低，更可预测，并且对我们的制造投入和最终产品目的地都有更好的控制。
我们的主要竞争优势之一是我们有能力在国内和内部采购我们的主要原料。这种模式减少了我们对不稳定的价格和不可靠的全球采购的敞口。当前的俄乌冲突显示了我们以皇冠体育官网为中心的足迹的重要性，因为我们的小型工厂竞争对手依赖进口生铁来生产扁钢。最好的例子是我们生产铁矿石球团的传统业务，这是
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目录表

我们主要的炼钢原料投入。通过控制我们的铁矿石球团供应，我们的主要炼钢原料原料可以以更稳定和可预测的成本获得，而不会受到我们控制之外的许多因素的影响。
收购FPT使我们在采购优质废钢方面具有竞争优势，因为我们已经开始利用我们长期以来的平板汽车和其他客户关系进入回收合作伙伴关系，以进一步扩大我们的主要废钢业务。在FPT收购完成后的短时间内，我们已经通过增加主要废料的存在，在我们的战略中取得了成功。FPT拥有22家工厂，主要位于中西部，靠近我们的钢铁工厂，这使我们在物流方面具有更大的优势。由于俄罗斯与乌克兰的冲突，这些资产对于确保获得更多优质废料的战略重要性现在甚至进一步提升。
我们也是皇冠体育官网最大的汽车级钢材供应商。与其他钢材终端市场相比，汽车钢材通常质量更高，生产过程中操作和技术的密集度更高。因此，中国在整个周期内往往产生更高的利润率，使其成为钢铁行业理想的终端市场。我们能够显著改善2022年的固定价格合同组合，这一趋势将持续到2022年10月1日的合同重新谈判周期。由于供应链问题，对我们汽车级钢材的需求预计将在未来几年增加，因为汽车需求被压抑。随着我们不断的技术创新，以及领先的交付性能，我们希望保持在供应这个行业的皇冠体育领导者。
我们是皇冠体育官网唯一一家同时生产GOES和NOES的公司。皇冠体育官网最近通过的《2021年基础设施和就业法案》为电网现代化和基础设施建设提供了资金，以增加电动汽车的采用，这两者都需要电工钢。因此，随着电动汽车对变压器和电机的需求增加，我们希望在目前快速增长的市场中从这一地位中受益。
我们相信，我们提供行业中最全面的扁钢产品选择，以及一些互补的产品和服务。我们的产品样本包括先进的高强度钢，热浸镀锌，镀铝，镀锌，电镀锌，镀锌，HRC，冷轧卷，钢板，马口铁，GOES， NOES，不锈钢，工具和模具，冲压组件，钢轨，板坯和铸锭。在整个质量范围和供应链中，我们的客户可以经常从我们的产品选择中找到他们需要的解决方案。
自收购我们的炼钢资产以来，我们投入了大量资源来维护和升级我们的设施和设备。我们的资产质量使我们在产品供应和运营效率方面具有独特的优势。2022年，我们将我们的设施和设备提高到维持和改善我们对汽车行业供应所需的标准。我们在我们的足迹上投入的必要资源将使我们的资产在未来几年保持汽车级的质量和可靠性。
我们是五大湖地区第一家也是唯一一家HBI生产商。我们的托莱多直接减量厂的建设于2020年第四季度完成，并在2021年中期达到190万吨的全速运行年产能。从这个现代化的工厂，我们生产高质量、低成本和低碳密集型的HBI产品，可用于我们的高炉作为生产力增强剂，或用于我们的转炉和电炉作为优质的废料替代品。我们使用HBI扩展我们的铁水生产，降低碳强度和对焦炭的依赖。由于我们内部使用HBI，加上我们对焦炭使用策略的持续评估，我们在2021年第三季度闲置了我们在Middletown Works的焦炭设施，并在2022年第一季度永久关闭了我们的Mountain State Carbon焦炭工厂。我们还根据长期协议向第三方出售部分HBI。随着废料和金属市场日益紧张，再加上我们自己的内部需求，我们预计托莱多直接减量工厂将继续为我们的未来提供健康的利润率。
策略
最大化我们的商业优势
我们提供一套完整的扁钢产品，包括钢铁制造过程的所有步骤。我们在汽车领域拥有行业领先的市场份额，我们的高端产品组合为这一备受追捧的客户群提供了广泛的差异化解决方案。
由于我们涉足这些高端市场，我们拥有行业内最高的固定价格合同量。我们大约45%的销量是在这些合同下销售的。这些合约减少了波动性，并允许更可预测的整个周期利润。与2021年相比，2022年固定价格合同的定价有了显著改善。我们预计合同价值将保持在历史平均水平之上
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目录表

基本面依然强劲，HRC价格仍高于历史平均水平。除了我们的固定价格合同外，我们预计未来几年将有更多的与指数挂钩的合同，这将减少我们对现货销售的依赖，并使我们能够通过增加数量来提高效率。
在我们的资产组合和技术专长的推动下，我们的独特能力使我们在平板产品供应方面具有优势。我们为汽车行业提供具有卓越成型性，表面质量，耐腐蚀性和可涂装性的产品。此外，我们位于俄亥俄州米德尔敦的最先进的研究和创新中心使我们能够与客户合作，创造新产品并开发新的钢铁制造工艺。这些独特的产品和客户服务能力使我们能够保持汽车行业的领先供应商地位。
充分利用我们以皇冠体育官网为中心的内部供应链
俄乌冲突展现了我们垂直一体化商业模式的独特优势。皇冠体育官网三分之二的生铁进口一直来自俄罗斯和乌克兰。生铁是扁钢的关键原材料。这种供应在很大程度上仍然中断，导致投入成本波动，并减少了我们竞争对手的铁投入的可用性。另一方面，我们在皇冠体育官网内部生产生铁，由内部采购的铁矿石和HBI支持，并辅以内部采购的废料。当竞争对手被迫争夺材料时，我们能够利用我们垂直整合的足迹。
我们于2017年开始建设HBI工厂，部分原因是该行业从俄罗斯和乌克兰采购金属的不确定性。俄罗斯曾在2014年入侵克里米亚半岛，我们认为有必要向皇冠体育官网提供更多的金属产能。HBI是进口生铁的低碳替代品，现在已成为我们脱碳战略的关键组成部分。
优化我们全面整合的炼钢足迹
我们是一家完全一体化的钢铁企业，其规模和规模可以实现高于行业平均水平的扁钢利润。我们的重点仍然是保持和提高我们的成本优势，同时降低碳排放。我们的铁质原材料，包括铁矿石、废料和HBI，使我们能够做到这一点，而同行必须依靠更不可预测和不可靠的原材料采购策略。
通过收购FPT，我们可以获得充足的废料以及内部采购的HBI。在我们的高炉中使用更多的这些原材料，最终提高了钢液产量，减少了焦炭需求，降低了我们运营中的碳排放。由于成功的运营改进，我们宣布在2022年第一季度无限期闲置印第安纳港4号高炉。无限期的闲置使我们的高炉从8座减少到7座。
我们以2022年为契机，投入大量资源，使我们的设施和设备达到维持和改善汽车行业供应所需的标准，从而优化我们的炼钢足迹。我们在我们的足迹上投入的必要资源将使我们的资产在未来几年保持汽车级的质量和可靠性。 自收购我们的炼钢资产以来，我们的设施和设备处于最佳状态，至少在2025年之前不需要进行重大投资，我们处于有利地位，可以从未来几年的运营效率和能力提高中受益。
扩大我们的废铁回收业务
在我们的整个足迹中，我们在eaf和bof中消耗了大量的废料，其中一半以上现在可以通过内部来源获得。主要废料是工业制造的副产品。随着皇冠体育官网的制造业转移到海外，产量也有所提高，过去50年里，优质废料供应一直在萎缩。随着皇冠体育官网钢铁行业在未来五年内将新的平轧电弧炉产能投入使用，以及全球金属市场因俄罗斯-乌克兰冲突而继续受到干扰，确保获得更多优质废钢将继续成为一项重要的战略举措。
我们在这一领域的扩张始于收购FPT，并通过将FPT的加工能力与我们长期的客户关系相结合而持续增长。作为北美最大的扁钢供应商，我们是制造设施中产生主要废钢的最大钢铁来源。在此基础上，我们通过利用我们长期的平板汽车和其他客户关系，并将其扩展为回收合作伙伴关系，扩大了我们的主要废料业务。收购FPT使我们能够优化现有eaf和bof的生产率，因为我们目前没有增加额外炼钢产能的计划。
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目录表

推动参与绿色经济
随着电动汽车市场的快速发展，我们正在寻求扩大我们的客户群。目前，我们认为，随着乘用车采用电动机，北美汽车行业正接近一个结构性拐点。随着这个市场的增长，它将需要更先进的钢铁应用来满足电动汽车生产商和消费者的需求。凭借我们独特的技术能力和在汽车行业的皇冠体育领导地位，我们相信我们比任何其他北美钢铁制造商都能更好地提供满足这些需求所需的钢铁和零部件。
我们也有合适的产品来满足对可再生能源日益增长的需求以及皇冠体育官网电网的现代化。我们提供可用于风车的钢板产品，我们估计每兆瓦的电力包含130吨钢。此外，太阳能电池板是镀锌钢的大量消费者，而我们在这方面是领先的生产商。我们估计太阳能电池板每兆瓦的电力消耗40吨钢。
我们目前是皇冠体育官网唯一的电工钢生产商，这可以促进皇冠体育官网电网的现代化。除了充电网络，电动汽车的电机也需要电工钢。
提高环境的可持续性
我们始终致力于以更环保的方式经营我们的业务。影响我们的行业、我们的利益相关者和我们的地球的最重要的问题之一是气候变化。2021年初，我们宣布了到2030年将温室气体排放量在2017年的基础上减少25%的承诺。这一目标代表了范围1（直接排放）和范围2（从购买的电力或其他形式的能源产生的间接排放）在我们所有业务中的温室气体减排。以每吨为基础，我们将高炉和转炉的范围1和范围2温室气体强度从2020年的每吨1.82降低到2021年的每吨1.67。
在为新收购的钢铁资产设定这一目标之前，我们的传统设施的温室气体减排目标比2025年的目标提前了六年。2019年，我们将第一类和第二类温室气体排放总量从2005年的基线水平大幅减少了42%。我们的目标是在未来几年进一步减少这些排放。
我们未来的温室气体减排预计将受到以下因素的推动：在高炉中使用直接还原铁，用额外的废铁拉伸铁水，从更少的高炉中提高生产率，天然气技术，包括天然气注入、碳捕获、清洁能源和能源效率项目。
提高财务灵活性
鉴于我们业务的周期性，对我们来说，重要的是要有良好的财务状况，能够轻松承受我们可能遇到的任何负面需求或价格压力。在2022年的前9个月，我们已经展示了我们产生健康自由现金流的能力，并利用它来减少大量债务，通过我们的股票回购计划向股东返还资本，并进行投资以改善和发展我们的业务。我们还能够利用债券市场的波动，在公开市场以折扣价赎回债券。在2022年的前9个月里，我们以平均价格为票面价格的92%，在公开市场上回购了3.48亿美元的各类票据本金总额。
我们预计在未来几年将有足够的机会通过我们自己的自由现金流来减少债务。 在2022年前9个月，我们将长期债务的未偿本金减少了8.34亿美元。
最近的进展
劳动协议
2022年9月30日，与USW签署了一份为期47个月的新劳动协议。该合同涵盖了我们传统采矿业务中约2000名usw代表的员工，有效期为2022年10月1日至2026年8月31日。有关进一步资料，请参阅附注10 -退休金及其他退休后福利。
在2022年10月12日，我们宣布批准了与皇冠体育官网皇冠体育联合会的一项新的四年劳动协议。该合同涵盖13个运营地点的约12,000名usw代表员工，有效期为2022年9月1日至2026年8月31日。更多信息请参见注19 -后续事件。
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目录表

操作结果
概述
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，我们的总收入、净收入、摊薄每股收益和调整后EBITDA如下：
见下面“-经营业绩-调整后的EBITDA” 净收益 调整后的EBITDA。
收入
杜 截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们的合并 收入 与前一年期间相比，分别减少3.51亿美元和增加28.47亿美元。这两个 截至2022年9月30日的三个月和九个月受到了积极的影响 与收购FPT相关的增量收入，发生在2021年11月18日。截至2022年9月30日的三个月也受到钢铁产品平均销售价格每净吨26美元上涨的积极影响。这些积极因素被我们炼钢部门同期钢铁出货量净减少51.8万吨所抵消。截至2022年9月30日的九个月也受到钢铁产品平均销售价格每净吨309美元上涨的积极影响，部分被炼钢部门净出货量减少158.9万吨所抵消。
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目录表

按产品线划分的收入
以下是我们的合并 收入 截止三个月的产品线：
以下是我们的合并 收入 截至9个月的产品线：
增加 收入 从我们的其他产品线 三个月和九个月结束了 2022年9月30日，与去年同期相比， 主要与纳入2022年FPT收购的结果有关。
按市场划分的收入
下表是我们的合并表 收入 以及我们提供的每个市场的收入占比：
(百万)
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
收入 ％ 收入 ％ 收入 ％ 收入 ％
汽车 美元 1847年  33  ％ 美元 1254年 21  ％ 美元 5344年  30.  ％ 美元 3883年 26  ％
基础设施和制造业 1476年  26  ％ 1615年 27  ％ 4662年  26  ％ 3922年 26  ％
分配器和转换器 1483年  26  ％ 2465年 41  ％ 5199年  29  ％ 5721年 38  ％
钢铁生产商 847  15  ％ 670  11  ％ 2740年  15  ％ 1572年 10  ％
总收入 美元 5653年  美元 6004年 美元 17945年  美元 15098年
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目录表

运营成本
销货成本
在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间， 销货成本 与前一年期间相比，分别增加10.76亿美元和35.29亿美元。这两个 截至2022年9月30日的三个月和九个月受到的影响 增量 销货成本 与FPT收购有关，该收购发生在2021年11月18日。与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的增长也受到原材料和公用事业成本上涨的影响，包括天然气、煤炭、焦炭、合金和废料，加上维护、过剩和闲置成本以及劳动力成本的投资增加。
销售、一般和行政费用
在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间， 销售、一般和行政费用 与前一年期间相比分别增加了800万美元和2 400万美元。这一增长主要与2022年FPT收购的结果有关。此外，与外部服务费用和慈善捐款有关的增加被较低的奖励补偿所抵消。
杂项-网络
在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间， 杂项-网络 分别增加了2700万美元和6600万美元 分别与上年同期比较。 截至2022年9月30日的三个月，杂项费用的增加主要与闲置费用的增加和资产处置的损失有关。截至2022年9月30日的9个月也受到了与Mountain State Carbon永久关闭相关的2900万美元资产减值支出的影响。
其他收入（费用）
利息支出净额
在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间， 利息支出净额 与前一年期间相比，分别减少1 700万美元和5 300万美元。减少的主要原因是2021年和2022年的债务重组活动，这减少了我们优先票据的利息支出。
清偿债务的收益（损失）
截至2022年9月30日的9个月，债务清偿损失为7600万美元，主要是由于我们在2022年4月赎回了所有6.07亿美元的未偿还9.875% 2025优先担保票据的总本金，以及在2022年1月赎回了所有2.94亿美元的未偿还1.500% 2025可转换优先票据的总本金。亏损部分被回购4.14亿美元未偿还内部存单和各种系列优先票据本金总额的抵销净收益所抵消。
截至2021年9月30日的9个月，债务清偿损失为8800万美元，主要是由于赎回了5.750% 2025年优先票据的全部3.96亿美元未偿本金，以及回购了9.875% 2025年优先担保票据的2500万美元本金。截至2021年9月30日的九个月还受到2021年第一季度回购5.35亿美元未偿还各种系列优先票据总本金的影响。
详情请参阅注8 -债务及信贷安排。
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目录表

所得税
我们的有效税率受到永久性项目的影响，主要是州所得税费用和消耗。它还受到可能在任何给定期间发生但在不同期间不一致的离散项目的影响。以下是我们的税收准备和相应的有效税率的摘要：
(百万)
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
所得税费用 美元 （10） 美元 (334) 美元 (404) 美元 (559)
有效税率 6  ％ 21  ％ 20.  ％ 21  ％
与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月所得税费用的减少与税前收入的减少直接相关。
截至2022年9月30日，我们预计在扣除离散项目之前的2022年年度有效税率为20%。这一估计的年度有效税率低于皇冠体育官网21%的法定税率，因为消耗的百分比超过了成本消耗。截至2021年9月30日，不包括离散项目的2021年估计年度有效税率为21%。不包括离散项目的估计年度有效税率的下降是由收入的变化和消耗超过成本消耗的百分比造成的。
调整后的息税前利润
我们在经营部门的基础上评估业绩，以及基于调整后的EBITDA的综合基础上评估业绩，这是一种非gaap衡量标准。管理层、投资者、贷款人和财务报表的其他外部用户使用这一指标来评估我们的经营业绩，并将经营业绩与钢铁行业的其他公司进行比较。此外，管理层认为调整后的EBITDA是在不受资本结构影响的情况下评估业务盈利能力的有用指标，可用于评估我们偿还债务和为业务中未来资本支出提供资金的能力。
36
目录表

下表提供了我们的 净收益 调整后EBITDA：
(百万)
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
净收益 美元 165  美元 1282年 美元 1580年  美元 2134年
少:
利息支出净额 (64) （81) (205) (258)
所得税费用 （10） (334) (404) (559)
折旧、损耗和摊销 (237) (239) (788) (664)
息税前利润总额 美元 476  美元 1936年 美元 2977年  美元 3615年
少:
非控制性权益的EBITDA 1
美元 22  美元 17  美元 57  美元 60 
资产减值 —  —  (29) — 
清偿债务的收益（损失） 4  —  (76) （88)
遣散费成本 (2) (3） （9） （15）
与收购有关的费用，不包括遣散费 —  （1） （1） (3）
权益法投资中与收购有关的损失 —  —  —  （18）
存货增加的摊销 —  （11） —  (129)
已终止业务的影响 —  1  2  2 
调整后EBITDA总额 美元 452  美元 1933年 美元 3033年  美元 3806年
1 非控制性权益的EBITDA包括：
归属于非控制性权益的净收入 美元 13  美元 8  美元 31  美元 39 
折旧、损耗和摊销 9  9  26  21 
非控制性权益的EBITDA 美元 22  美元 17  美元 57  美元 60 
下表提供了我们按部门调整后的EBITDA摘要：
(百万)
三个月结束
9月30日		 九个月结束
9月30日
2022 2021 2022 2021
调整后的息税前利润:
炼钢 美元 436  美元 1934年 美元 2967年  美元 3796年
其他业务 9  6  58  25 
淘汰赛 1
7  （7） 8  （15）
调整后EBITDA总额 美元 452  美元 1933年 美元 3033年  美元 3806年
1 2022年，我们开始将企业SG&A分配给我们的运营部门。以前的期间已作调整以反映这一变化。淘汰线现在只包括细分市场之间的销售。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们炼钢部门的调整后EBITDA与去年同期相比分别减少了14.98亿美元和8.29亿美元。减少的主要原因是截至2022年9月30日的三个月和九个月的毛利率分别较上年同期下降14.27亿美元和7.05亿美元。我们的炼钢调整后EBITDA包括 销售、一般和行政费用 截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为1.17亿美元和3.31亿美元，截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为1.06亿美元和3.01亿美元。
37
目录表

炼钢
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月炼钢部门经营业绩摘要：
三个月结束
9月30日
2022 2021 变化百分比
钢材出货量（单位：千净吨） 3635年  4153年 (12) ％
每吨钢材的平均销售价格 美元 1360年  美元 1334年 2  ％
收入（百万） 美元 5511年  美元 5869年 （6) ％
销货成本（百万） 美元 (5167) 美元 (4098) 26  ％
毛利率（百万） 美元 344  美元 1771年 （81) ％
毛利率百分比 6  ％ 30. ％
调整后EBITDA（百万） 美元 436  美元 1934年 (77) ％
截至2022年9月30日的三个月，毛利率与去年同期相比下降了14.27亿美元，降幅达81%，主要原因是：
• 由于需求疲软，分销商和加工商终端市场的出货量下降，导致销售额下降（影响约3亿美元）；和
• 由于原材料和包括天然气、煤炭、焦炭、合金和废料在内的公用事业成本增加，加上维护和劳动力成本的投资增加，生产成本增加（影响约10亿美元）。
• 这部分被年度销售合同续签带来的销售价格上涨（约1.5亿美元的影响）所抵消。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月炼钢部门经营业绩摘要：
九个月结束
9月30日
2022 2021 变化百分比
钢材出货量（单位：千净吨） 10913年  12502年 (13) ％
每吨钢材的平均销售价格 美元 1431年  美元 1122年 28  ％
收入（百万） 美元 17481年  美元 14710年 19  ％
销货成本（百万） 美元 (14948) 美元 (11472) 30. ％
毛利率（百万） 美元 2533年  美元 3238年 (22) ％
毛利率百分比 14  ％ 22  ％
调整后EBITDA（百万） 美元 2967年  美元 3796年 (22) ％
截至2022年9月30日的九个月内，毛利率与去年同期相比下降了7.05亿美元，降幅为22%，主要原因是：
• 销售额下降（影响约11亿美元），主要是由于需求疲软导致分销商和加工商终端市场的出货量下降；和
• 高通胀环境导致生产成本增加（影响约33亿美元），导致原材料和公用事业成本增加，包括天然气、煤炭、焦炭、合金和废料，再加上维护、过剩和闲置成本和劳动力成本的投资增加。
• 这部分被销售价格的增长（约35亿美元的影响）所抵消，主要是由于年度销售合同的续签和有利的滞后指数相关合同价格。
38
目录表

流动性，现金流量和资本资源
我们的主要流动资金来源是 现金及现金等价物 以及我们的运营产生的现金，ABL基金和其他融资活动下的可用性。我们的资本配置决策过程侧重于保持健康的流动性水平，同时保持我们资产负债表的实力，并创造财务灵活性，以通过对我们产品的固有周期性需求和大宗商品价格的波动进行管理。我们专注于最大限度地提高运营的现金生成，减少债务，并将资本投资与我们的战略重点和业务计划要求（包括监管和运营相关项目的许可）保持一致。
最近的市场环境为我们提供了利用我们自己的自由现金流来减少债务的机会。我们还将继续关注债务的构成，因为我们对延长平均期限和增加无担保债务与有担保债务的比率感兴趣，这可以通过经营活动提供的现金来实现。2022年，我们根据这些优先事项采取了行动。在2022年第一季度，我们赎回了1.500% 2025可转换优先票据的所有2.94亿美元未偿本金总额，以及2024年至2028年到期的irb的所有6600万美元未偿本金总额。在2022年4月，我们赎回了9.875%的2025年优先担保票据的剩余6.07亿美元本金总额。此外，在2022年第二季度和第三季度，我们以票面价值92%的平均价格回购了各种系列未偿还优先票据的总本金3.48亿美元。
此外，我们已经能够通过我们的股票回购计划向股东返还资本。在2022年期间，我们回购了1050万股普通股，总成本为2.1亿美元。
根据我们对未来12个月的展望，这将受到客户需求持续变化和国内钢铁价格波动的影响，我们预计通过运营产生的现金和ABL设施下的可用性，我们将拥有充足的流动性，足以满足我们的运营、服务和偿还债务以及向股东返还资本的需求。
以下讨论总结了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内影响我们现金流的重大项目，以及未来12个月对我们未来现金流的预期影响。有关其他信息，请参阅《未经审计的合并现金流量表》。
经营活动
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金分别为19.34亿美元和16.48亿美元。期间的改善是由于用于营运资金的现金减少，被净收入的减少所抵消。营运资金的变化主要是由于应收账款的增长减少，由于安赛乐米塔尔皇冠体育官网保理协议的解除以及收入的增加，应收账款在2021年有所增加。此外，由于我们的养老金计划的资金状况有所改善，我们的养老金缴款也有所减少。
我们预计未来12个月与usw代表的员工新批准的劳动协议有关的现金流影响将是无关紧要的。增加工资和其他福利所需的现金预计将被与我们的OPEB计划有关的现金节省所抵消。除了劳动协议，我们还协商了有利的医疗保险优势处方药医疗费率，该费率将于2023年1月1日生效。与2022年的现金支出相比，退休人员医疗费率的降低和皇冠体育-皇冠体育斯钢铁有限责任公司（Cleveland-Cliffs Steel LLC）因该计划的资助地位而暂停的VEBA资金要求预计将使我们2023年的现金使用总额减少1亿多美元。
投资活动
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金分别为7.27亿美元和4.14亿美元。截至2022年9月30日和2021年9月，我们的资本支出分别为7.16亿美元和4.73亿美元，主要与持续资本支出有关。持续资本支出包括基础设施、移动设备、固定设备、产品质量、可靠性、环境、健康和安全。
我们预计未来12个月用于资本支出的现金总额将在7亿至8亿美元之间。
39
目录表

融资活动
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月，融资活动使用的净现金分别为11.99亿美元和13.04亿美元。截至2022年9月30日的九个月，融资活动的现金流出包括13.55亿美元用于偿还债务，2.1亿美元用于回购普通股。在截至2022年9月30日的9个月里，我们利用可用流动性赎回了9.875%的2025年优先担保票据的所有剩余6.07亿美元总本金，1.500% 2025年可转换优先票据的所有2.94亿美元总本金，以及2024年至2028年到期的irb的所有6600万美元总本金。我们还回购了未偿还的各种系列优先票据的总本金3.48亿美元。截至2022年9月30日的九个月，融资活动的现金流入包括ABL Facility下的4.81亿美元净借款。
截至2021年9月30日的九个月，融资活动使用的净现金包括在2021年第三季度以13亿美元的赎回价格赎回所有583,273股B轮参与可赎回优先股，以及13亿美元用于偿还债务。我们利用可用的流动性赎回了5.750% 2025优先票据的全部3.96亿美元本金总额。我们使用发行2000万股普通股的净收益和手头现金，赎回了3.22亿美元的总本金金额为9.875%的2025优先担保票据。我们使用发行4.625%的2029年优先票据和4.875%的2031年优先票据的净收益赎回所有未偿还的4.875% 2024年优先担保票据、6.375% 2025年优先票据、7.625% 2021年AK优先票据、7.500% 2023年AK优先票据和6.375% 2025年AK优先票据，并支付与此类赎回相关的费用和开支，并减少我们ABL贷款下的借款。
截至2021年9月30日的9个月，融资活动的现金流入包括发行总额为4.625%的2029优先票据的5亿美元总本金，总额为4.875%的2031优先票据的5亿美元总本金和收益为3.22亿美元的2000万股普通股，以及信贷额度下的净借款1.93亿美元。
我们预计未来12个月用于融资活动的现金将包括减少ABL贷款余额下的借款，以及包括其他债务偿还在内的机会性交易。
资本资源
以下是主要流动性措施的摘要：
(百万)
9月30日
2022
现金及现金等价物 美元 56 
可根据ABL设施进行借款 1
美元 4500年 
借款 (2090)
信用证义务 (166)
可用的借款能力 美元 2244年 
1 截至2022年9月30日，ABL基金的最高借款基础为45亿美元。可利用的借款基数是通过对合格的应收帐款、存货和某些流动设备采用惯例预支费率确定的。
我们的主要资金来源是现金和现金等价物，截至2022年9月30日总计5600万美元，我们的业务产生的现金，ABL设施下的可用性和其他融资活动。ABL融资下的现金和可用性组合为我们提供了23亿美元的流动性，进入2022年第四季度，预计至少在未来12个月内，这将足以为运营、信用证义务、资本支出和其他现金承诺提供资金。
截至2022年9月30日，我们符合ABL Facility流动性要求，因此，要求最低固定费用覆盖率为1.0至1.0的春季金融契约不适用。
40
目录表

表外安排
在正常的业务过程中，我们是某些安排的一方，这些安排没有反映在我们的未经审计的浓缩合并财务状况报表中。这些安排包括最低“接受或支付”购买承诺，例如最低电力需求费用、最低煤炭、焦炭、柴油和天然气购买承诺、最低铁路运输承诺和最低港口设施使用承诺；以及具有表外风险的金融工具，如银行信用证和银行担保。
关于我们的担保人和我们担保证券的发行人的信息
随附的财务信息摘要是根据皇冠体育官网证券交易委员会条例S-X，规则3-10“已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人的财务报表”和规则13-01“关于担保证券的担保人和发行人及其证券抵押注册人证券的关联公司的财务披露”准备和提交的。我们的某些子公司（“担保子公司”）已全面、无条件地、共同和单独担保(a) Cleveland-Cliffs Inc.在优先无担保基础上发行的2027年5.875%优先票据、2027年7.000%优先票据、2029年4.625%优先票据和2031年4.875%优先票据，以及(b) Cleveland-Cliffs Inc.在优先有担保基础上发行的2026年6.750%优先有担保票据。更多信息见注8 -债务和信贷安排。
以下是皇冠体育-皇冠体育斯公司（担保债务的母公司和发行人）和担保人子公司（统称为有义务集团）的综合财务信息摘要。义务组之间的交易已被消除。非担保人子公司的信息不包括在负债集团的合并汇总财务信息中。
截至2022年9月30日，担保人的每个子公司都由Cleveland-Cliffs Inc.合并。指 表现出22 截至2022年9月30日，义务集团内实体的详细清单。
担保人子公司对Cliffs的6.750% 2026优先担保票据、5.875% 2027优先票据、7.000% 2027优先票据、4.625% 2029优先票据和4.875% 2031优先票据的担保将自动无条件解除和解除，该担保人子公司在担保和相关契约（“契约”）项下的义务将自动无条件解除和解除。发生以下任何情况时，并向受托人提交一份官员证书和一份律师意见，其中每一份都声明已遵守适用契约中规定的与该担保人子公司担保的解除和履行有关的所有先决条件：
(a)出售、交换、转让或处置该等担保人子公司（通过合并、合并或出售）或该等担保人子公司的股本，之后该等担保人子公司不再是本公司的子公司，或出售该等担保人子公司的全部或绝大部分资产（租赁除外），无论该等担保人子公司是否为该等交易中的存续实体；发给并非本公司或本公司附属公司的人士；前提是(i)该等出售、交换、转让或处置符合适用的《契约》，包括有关资产整合、合并和出售以及（如适用）构成票据抵押品的资产处置的契约，以及（ii）该等担保人子公司在本公司或其子公司的所有债务项下的所有义务在该等交易完成后终止；
(b)指定任何担保人子公司为“被排除在外的子公司”（定义见契约）；或
(c)违反或履行和解除契约。
汇总合并财务信息中的每个主体遵循与合并财务报表中描述的相同的会计政策。随附的汇总合并财务信息不反映负债集团对非担保人子公司的投资。负债集团的财务资料以合并为基础列报；负债集团内部的公司间余额和交易已被消除。负债集团对非担保人子公司和关联方的应付金额、应付金额以及与非担保人子公司和关联方的交易已单独列示。
41
目录表

发行人和担保人子公司合并财务信息汇总：
下表汇总了负债集团未经审计的合并财务状况报表中的财务信息：
(百万)
2022年9月30日 2021年12月31日
流动资产 美元 7876年  美元 6539年
非流动资产 9950年  12753年
流动负债 (3786) (3222)
非流动负债 (8294) (9081)
下表汇总了负债集团未经审计的精简合并业务报表中的合并财务信息：
(百万)
九个月结束
2022年9月30日
收入 美元 16658年 
销货成本 (14216)
持续经营收入 1347年 
净收益 1349年 
归属于Cliffs股东的净收入 1349年 
截至2022年9月30日和2021年12月31日，负债集团与非担保人子公司和其他关联方的余额如下：
(百万)
2022年9月30日 2021年12月31日
与非担保人子公司的结余：
应收帐款净额 美元 494  美元 199 
应付账款 (812) (186)
与其他关联方的结余：
应收帐款净额 美元 9  美元 3 
应付账款 (12) （7）
此外，在截至2022年9月30日的9个月里，有义务的团体有 收入 1.18亿美元 销货成本 每宗案件共八千九百万美元，与其他关联方。
市场风险
我们面临各种风险，包括商品价格和利率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险；但是，有些风险是我们无法控制的。
定价风险
在正常经营过程中，我们面临与产品销售相关的市场风险和价格波动，这主要受到HRC市场价格的影响，以及我们运营中使用的能源和原材料的购买，这受到电力，天然气，黑色和不锈钢废料，铬，冶金煤，焦炭，镍和锌的市场价格的影响。我们应对市场风险的策略通常是为我们的产品和服务获得具有竞争力的价格，并允许运营结果反映供求关系决定的市场价格变动；然而，我们进行远期实物购买并签订对冲合约
42
目录表

管理与生产过程中使用的某些原材料和能源的采购相关的价格风险。
由于市场价格的波动，我们的财务结果可能会因我们的运营而变化。我们试图通过调整客户定价合同、供应商采购协议和衍生金融工具中的固定和可变组件来降低这些风险。
一些客户合同有固定价格条款，这增加了我们对原材料和能源成本波动的敞口。为了减少我们的风险敞口，我们就某些原材料签订了年度固定价格协议。我们现有的一些多年原料供应协议有最低采购数量的要求。在不利的经济条件下，这些最低限度可能超过我们的需要。除不可抗力和其他影响协议法律可执行性的情况外，这些最低采购要求可能迫使我们购买数量可能大大超过我们预期需求的原材料，或因不足向供应商支付损害赔偿。在这种情况下，我们将尝试就新的采购数量达成协议。然而，有一种风险是，无论是通过谈判还是诉讼，我们都无法成功地减少采购数量。如果发生这种情况，我们可能会被要求在特定年份购买超过我们需要的特定原材料，从而对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
我们的某些客户合同包括可变定价机制，根据某些原材料和能源成本的变化调整销售价格，而我们的其他客户合同则不包括此类机制。我们可能会以类似的可变价格机制签订某些原材料的多年采购协议，使我们能够在客户合同和供应商采购协议之间实现自然对冲。因此，在某些情况下，能源（特别是天然气和电力）、原材料（如废料、铬、锌和镍）或其他商品的价格波动可能部分转嫁给客户，而不是完全由我们承担。然而，有一个风险是，销售合同中的可变价格机制可能不一定与我们购买协议中的可变价格机制同步变化，从而对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
我们解决不稳定的天然气价格和电价的策略包括提高能源使用效率、寻找替代供应商和使用成本最低的替代燃料。如果我们无法在客户合同和供应商采购协议之间调整固定和可变组件，我们使用现金结算的商品价格互换来对冲与购买某些原材料和能源需求相关的市场风险。此外，我们经常使用这些衍生工具来对冲部分天然气和锌的需求。2022年，启动电力和锡对冲项目。我们的对冲策略旨在保护我们免受价格过度波动的影响。然而，由于我们通常不会100%对冲我们的风险敞口，任何这些商品市场的异常价格上涨仍可能对运营成本产生负面影响。
下表总结了我们截至2022年9月30日未偿还衍生工具公允价值假设变化的负面影响 10%和25% 所列商品市场价格的变化：
(百万)
商品衍生品 10%的变化 25%的变化
天然气 美元 75  美元 187 
电 3  8 
锌 1  3 
锡 —  1 
由此产生的公允价值变动将作为AOCI的调整记录，扣除所得税，或视情况在净利润中确认。这些假设的损失将被相关商品较低的价格所带来的好处部分抵消。
商誉和其他长期资产的估值
我们将被收购公司产生的商誉分配给预计将从收购的协同效应中受益的报告单位。商誉每年（10月1日）在报告单位一级进行减值的定性基础上进行测试，如果发生的事件或情况变化更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值，则在两次年度测试之间进行测试。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化、法律因素、经营绩效指标、竞争或其他因素
43
目录表

出售或处置报告单位的很大一部分。如有必要，如果我们的定性测试表明，报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值，我们将进行定量测试，以确定报告单位的账面价值及其相关商誉的减值金额（如果有的话）。
商誉减值测试的应用需要作出判断，包括确定报告单位、将资产和负债转让给报告单位、将商誉转让给报告单位，以及在确定每个报告单位的公允价值时是否需要进行定量评估。每个报告单位的公允价值是使用贴现现金流量方法估计的，该方法考虑了按估计加权平均资本成本贴现的预测现金流量。评估商誉的可恢复性需要对估计的未来现金流量和其他因素进行重大假设，以确定报告单位的公允价值，其中包括与未来收入预测相关的估计，预期调整后的EBITDA，预期资本支出和营运资金需求，这些都是基于我们的长期计划估计。用于计算报告单位公允价值的假设可能会因经营业绩、市场状况和其他因素而每年发生变化。这些假设的变化可能对每个报告单位公允价值的确定产生重大影响。
当发生事件或情况发生变化，表明资产的账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值审查。这些指标可能包括：预期未来现金流量显著下降；市场价格持续大幅下降；法律、环境因素或商业环境发生重大不利变化；可采储量估计的变化；以及意想不到的竞争。这些因素的任何不利变化都可能对我们长期资产的可恢复性产生重大影响，并可能对我们的合并经营报表和财务状况报表产生重大影响。
将每一资产组的账面价值与预计因使用该资产而产生的未贴现净未来现金流量（包括处置成本）进行比较，以确定该资产是否可收回。预计的未来现金流量反映了管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计，包括收入和成本的增长率，以及对未来营业利润率和资本支出预期变化的估计。如果资产组的账面价值高于其未贴现的未来现金流量净额，则按公允价值计量该资产组，差额记为长期资产的减值。我们使用市场法、收益法或成本法估计公允价值。我们的结论是，除了宣布永久关闭Mountain State Carbon外，没有其他触发事件导致需要进行减值评估，这导致截至2022年9月30日的9个月的资产减值支出为2900万美元。
利率风险
我们优先票据的应付利息是固定利率的。在我们的ABL贷款下，应付利息是基于适用的基本利率加上根据超额可用性而定的适用的基本利率差额的可变利率。截至2022年9月30日，我们的ABL贷款余额为20.9亿美元。现行利率的增加将增加利息支出和从借贷贷款工具支付的任何未偿借款的利息。例如，在2022年9月30日的借款水平下，ABL工具下的利率变化100个基点将导致每年2100万美元的利息支出变化。
供应集中风险
我们的许多业务和矿山都依赖于电力和天然气这两种资源。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。
44
目录表

前瞻性陈述
本报告包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言，前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望，而不是历史事项。前瞻性陈述受到与我们的运营和商业环境相关的不确定因素的影响，这些因素难以预测，可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。投资者被告诫不要过分依赖前瞻性陈述。可能影响我们未来业绩并导致结果与本报告中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于：
• 钢铁、铁矿石和废金属市场价格的持续波动，直接或间接影响我们销售给客户的产品价格；
• 与钢铁行业竞争激烈和周期性相关的不确定性，以及我们对汽车行业钢铁需求的依赖，汽车行业一直在经历轻量化和供应链中断的趋势，例如半导体短缺，这可能导致钢材消费量下降；
• 全球经济状况的潜在弱点和不确定性、全球炼钢产能过剩、铁矿石供过于求、钢铁进口普遍存在，以及市场需求减少，包括通胀压力、COVID-19大流行持续、冲突或其他原因造成的需求减少；
• 由于持续的COVID-19大流行或其他原因，我们的一个或多个主要客户（包括汽车市场的客户、主要供应商或承包商）面临严重的财务困难、破产、暂时或永久性停工或运营挑战，这些不利影响包括可能扰乱我们的运营或导致对我们产品的需求减少、增加应收账款的回收难度；客户和/或供应商声称不可抗力或其他原因不履行其对我们的合同义务；
• 与持续的COVID-19大流行相关的业务中断，包括我们的很大一部分员工或现场承包商可能患病或无法履行其日常工作职能的风险增加；
• 与皇冠体育官网政府针对第232条、《皇冠体育官网-墨西哥-加拿大协定》和/或其他贸易协定、关税、条约或政策的行动有关的风险，以及获得和维持有效的反倾销和反补贴税令以抵消不公平贸易进口的有害影响的不确定性；
• 现有的和正在增加的政府法规的影响，包括与气候变化和碳排放有关的潜在环境法规，以及相关的成本和责任，包括未能获得或维持所需的运营和环境许可、批准、修改或来自任何政府或监管机构的其他授权，以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本；包括潜在的财务保证要求；
• 营运对环境的潜在影响或接触有害物质；
• 我们维持充足流动性的能力、负债水平和资本可用性可能会限制我们的财务灵活性和现金流，这些现金流是为营运资本、计划资本支出、收购和其他一般公司目的或我们业务的持续需求提供资金所必需的；
• 我们在目前预期的时间框架内减少债务或向股东返还资本的能力；
• 信用评级、利率、外币汇率和税法的不利变化，包括《2022年通货膨胀减少法》的不利影响；
• 与商业纠纷、环境问题、政府调查、职业或人身伤害索赔、财产损失、劳动和就业问题或涉及传统经营和其他问题的诉讼有关的诉讼、索赔、仲裁或政府程序的结果和产生的费用；
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目录表

• 关键制造设备和备件的成本或可用性不确定；
• 能源（包括电力、天然气和柴油）或关键原材料和供应（包括铁矿石、工业气体、石墨电极、废金属、铬、锌、焦炭和炼焦煤）的供应链中断或成本、质量或可用性的变化；
• 与向客户运输产品、在我们的工厂内部移动制造投入或产品、或向我们运输原材料的供应商有关的问题或中断；
• 与自然或人为灾害、恶劣天气条件、意外地质条件、关键设备故障、传染病爆发、尾矿坝故障和其他意外事件有关的不确定性；
• 由我们或托管或有权访问我们数据或系统的第三方管理的信息技术系统的中断或故障相关的网络安全事件，包括敏感或重要业务或个人信息的丢失、被盗或损坏，以及无法访问或控制系统；
• 与临时或无限期闲置或永久关闭运营设施或矿山的任何业务决策相关的负债和成本，这可能对相关资产的账面价值产生不利影响，并产生减值费用或关闭和回收义务，以及重新启动任何先前闲置的运营设施或矿山相关的不确定性；
• 我们实现近期收购交易的预期协同效应和利益的能力，并成功将收购的业务整合到我们现有业务中，包括与维护与客户、供应商和员工关系相关的不确定性，以及我们承担的与收购相关的已知和未知负债；
• 我们的自我保险水平和获得足够第三方保险以充分覆盖潜在不利事件和业务风险的能力；
• 维护我们与利益相关者一起运营的社会许可证所面临的挑战，包括我们的运营对当地社区的影响，在产生温室气体排放的碳密集型行业中运营的声誉影响，以及我们建立一致的运营和安全记录的能力；
• 我们成功识别和完善任何战略资本投资或开发项目的能力，经济有效地实现计划的生产速度或水平，使我们的产品组合多样化并增加新客户；
• 我们的实际经济矿产储量或当前矿产储量估计值的减少，以及任何采矿财产的租约、许可证、地役权或其他占有权权益的任何所有权缺陷或损失；

• 是否有足够的工人来填补关键的运营岗位，以及因持续的COVID-19大流行或其他原因造成的潜在劳动力短缺，以及我们吸引、雇用、培养和留住关键人员的能力；
• 我们与工会和员工保持良好劳资关系的能力；
• 由于计划资产价值的变化或未供资债务所需缴款的增加，与养恤金和项目外负债有关的意外费用或较高费用；
• 回购普通股的金额和时间；和
• 我们对财务报告的内部控制可能存在的重大缺陷或重大缺陷。
有关影响我们业务的其他因素，请参阅 第二部分-第1A项。风险因素 本季度报告的10-Q表格 ． 我们敦促您仔细考虑这些风险因素。
本季度报告10-Q表格中有关我们温室气体减排计划和目标的前瞻性和其他陈述并不表示这些陈述对投资者来说一定是重要的，也不要求我们在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的文件中披露。此外，历史、当前和前瞻性温室气体相关陈述可能基于仍在制定的衡量进展的标准。持续发展的内部控制和流程以及未来可能发生变化的假设。
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项目3。 市场风险的定量和定性披露
关于我们的市场风险的信息列在“市场风险”的皇冠体育 下，它包含在 截至2021年12月31日的年度10-K表年度报告，以及 第一部分-第2项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 本季度报告的10-Q表格。
第四项。 控制和程序
我们保持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义，就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时，我们在我们的管理层（包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
在截至2022年9月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
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目录表

第二部分-其他信息
项目1。
法律诉讼
环境问题 。皇冠体育官网证券交易委员会（SEC）规定，如果我们有理由相信此类诉讼可能导致高于规定门槛的货币制裁，则要求我们披露有关涉及环境的行政或司法诉讼的某些信息。根据皇冠体育官网证券交易委员会的规定，我们使用100万美元的门槛来确定是否需要披露任何此类诉讼。我们认为，这一门槛是合理设计的，旨在导致对我们的业务或财务状况有重大影响的任何此类诉讼的披露。
我们在截至2021年12月31日的年度10-K表年度报告和注18 -合并财务报表的承诺和或有事项中描述了其他未决法律诉讼，包括涉及环境的行政或司法诉讼，我们是其中的一方 第一部分-第1项财务报表 本季度报告（表格10-Q）的附件。
1项。 风险因素
我们提醒读者，我们的业务活动涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与管理层目前的预期存在重大差异。我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告的第一部分1A项“风险因素”中描述了可能影响我们业绩的最重大风险。
项目2。 未经注册的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在所示期间回购普通股的信息：
发行人购买股本证券
期
股份总数
（或单位）已购买 1
每股支付的平均价格
(或单位)
作为公开宣布的计划或项目的一部分而购买的股份（或单位）的总数
可根据计划或方案购买的股份（或单位）的最大数量（或大致美元价值） 2
2022年7月1日- 31日 1000851年 美元 16.70  1000000年 美元 807562950年
2022年8月1日- 31日 1000120年 美元 17.28  1000000年 美元 790302500年
2022年9月1日- 30日 149  美元 17.47  —  美元 790302500年
总计 2001120年  美元 16.99  2000000年 
1 包括在2022年7月交付给我们的851股，在2022年8月交付给我们的120股，以及在2022年9月交付给我们的149股，以满足在授予或支付股票奖励时应缴纳的预扣税义务。
2 2022年2月11日，我们宣布董事会授权一项计划，在公开市场或私下谈判交易中回购我们已发行的普通股，其中可能包括根据10b5-1规则计划购买或加速股票回购，最高可达10亿美元。我们没有义务进行任何购买，并且该计划可能在任何时候暂停或终止。股票回购计划没有具体到期日。
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目录表

第四项。 矿山安全披露
我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们的核心价值观之一，我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效，以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失，从而在全公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训，目的是通过发展和协调必要的信息、技能和态度，保持对工作环境中的安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信，通过这些政策，我们已经建立了一个有效的安全管理体系。
多德-弗兰克(dodd - frank)法案,每个运营商煤或其他我需要包含某些矿山安全结果在其向皇冠体育官网证券交易委员会(SEC)提交定期报告。报告要求的要求包括1503年§(a)的多德-弗兰克法案和104项监管兆,所需的矿山安全结果关于某些矿业安全与健康问题对我们每一个我的位置,在多德-弗兰克法案的范围包括在展览的95 第II部- 项目6。展品 本季度报告的10-Q表格。
第五项。 其他信息
一个也没有。
项目6。 展品
除非另有说明，以下所有文件均由皇冠体育-皇冠体育斯公司根据1934年证券交易法提交，文件编号为1-09844。
展览
数量
展览
22
负债集团的附表，包括为皇冠体育-皇冠体育斯公司发行的6.75% 2026优先担保票据、5.875% 2027优先票据、7.00% 2027优先票据、4.625% 2029优先票据和4.875% 2031优先票据项下的义务提供担保的母公司、发行人和附属担保人（随函提交）。
根据《皇冠体育官网法典》第15卷第7241节，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的认证，由洛伦索·贡萨尔维斯签署并注明日期为2022年10月26日（随函提交）。
根据《皇冠体育官网法典》第15编第7241条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过，由Celso L. Goncalves Jr.签署并注明日期，于2022年10月26日生效（随函提交）。
认证依据18 U.S.C.第1350条，依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由Cleveland-Cliffs公司董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves签署并注明日期，截止2022年10月26日（随函提交）。
认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由Cleveland-Cliffs Inc.执行副总裁、首席财务官Celso L. Goncalves Jr.签署并注明日期，截止2022年10月26日（随函提交）。
95
矿山安全披露（随函提交）。
101
以下财务信息来自Cleveland-Cliffs Inc.截至2022年9月30日季度期间的10-Q表格季度报告，格式为内联XBRL（可扩展业务报告语言），包括：(i)未经审计的合并财务状况报表，（ii）未经审计的合并经营报表，（iii）未经审计的合并综合收益报表，（iv）未经审计的合并现金流量表，(v)未经审计的合并权益变动表，以及（vi）未经审计的合并财务报表附注。
104 表格10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL，见附录101。

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目录表

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
CLEVELAND-CLIFFS INC .)
由: /s/金伯利A.弗洛里亚尼
名称: 金伯利A.弗洛里亚尼
皇冠体育 : 高级副总裁、财务总监兼首席会计官
日期: 2022年10月26日
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