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新闻发布会上

乐鱼体育官网斯自然资源公司公布第三季 2012 结果

CLEVELAND-Oct。24日,2012年 乐鱼体育官网斯自然资源公司 （纽约证券交易所：CLF）（巴黎证券交易所：CLF） 今天的报道 第三 截至2012年9月30日的季度业绩。综合收入减少 26% 为 第三 季度 15亿美元 ,从 21亿美元 去年同一季度。这主要是由于海运铁矿石的价格同比下降了36%。收入减少，加上劳动力、采矿和维护费用的增加，导致了铁矿石价格的下降 76％ 综合销售毛利减少至 1.98亿美元 ，与 第三 季度的 2011 ．

cliff的董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba表示：“在这种波动的价格环境下，管理层仍然专注于执行Bloom Lake的二期扩建，并保持我们的现金股息和投资级评级。我们的乐鱼体育铁矿石业务继续保持稳定的业绩，每个季度都取得了强劲的业绩。凭借我们在乐鱼体育和亚洲的多样化客户群，我们相信公司已经做好准备，能够度过这个商业周期。”

归属于Cliffs普通股股东的净收入为 8500万美元 ,或 0.59美元 摊薄后每股，低于 6.01亿美元 ,或 4.15美元 稀释后的每股 第三 季度的 2011 ． 如上所述，减少的主要原因是合并销售利润率下降。主要受较低的价格驱动，公司减少了持续经营业务的全年预期收入。因此，乐鱼体育官网斯降低了预期的全年有效税率。同样在本季度，索诺玛煤炭公司被报告为停止运营，并产生了100亿美元 270万美元 亏损额包括在乐鱼体育官网斯普通股股东的净收入中。

乐鱼体育铁矿石

第三季 2012 乐鱼体育铁矿石球团销售量为 660万年 吨，与…相比 790万年 吨。 第三 季度的 2011 ． 减少的原因是对铁矿石颗粒的需求减少和船舶运输的时间安排。乐鱼体育官网斯表示，2011年第三季度的销量记录中包括了与上半年出货量相关的20.3万吨，因为记录了帝国矿业的全面整合。

乐鱼体育铁矿石 第三 季度 2012 每吨收入为 110.51美元 , 20％ 从 137.90美元 与去年同期相比。去年第三季度的收入包括此前披露的有利调整 9.39美元 由于帝国矿业的全面整合，与2011年第三季度记录的2011年上半年收入相关。排除这一调整，2012年第三季度每吨收入下降 14% 与去年同期相比，主要是由于海运铁矿石价格同比下降以及客户组合的变化。

乐鱼体育铁矿石每吨现金成本为$ 67.81 , 8% 从 74.00美元 在去年第三季度。2011年第三季度现金成本包括之前披露的不利调整 11.07美元 由于帝国矿业的全面整合，2011年第三季度记录了2011年上半年的现金成本。除去这些，每吨的现金成本增加了 8% 主要是由于剥离和维护成本的增加，以及之前披露的帝国矿计划临时减产造成的闲置成本，以及固定成本杠杆的降低。

加拿大东部铁矿石

第三季 2012 加拿大东部铁矿石销售量为 240万年 吨,一个 24％ 从 310万年 吨的销售量 第三 季度的 2011 ． 减少的主要原因是与铁矿石精矿有关的船舶运输时间和缺乏铁矿石球团的可用性。的 第三 季度 2012 包括销量组合 140万年 铁精矿吨，铁球团100万吨。

加拿大东部铁矿石 第三 季度 2012 每吨收入为 106.57美元 , 36% 从 166.25美元 在前一年 第三 季。每吨收入下降的原因是铁矿石海运价格同比下降。Cliffs表示，62%的铁矿石CFR China的普氏铁指数较上年同期下降了36%。

加拿大东部铁矿石每吨现金成本为 106.06美元 , 21% 从 87.37美元 与去年同期相比。这一增长反映了Wabush矿山的现金成本增加，每吨132美元，比去年同期增长25%，原因是劳动力成本增加，维护和维修相关支出增加。此外，2012年第三季度布鲁姆湖矿的现金成本为 88美元 每吨，同比增长18%

上个季度，主要是由于燃料、合同劳动力、维护和供应成本的上涨。Cliffs表示，Bloom Lake Mine的每吨现金成本较2012年第二季度有所改善，这主要是由于该矿的产量增加。

亚太地区铁矿石

2012年第三季度亚太地区铁矿石销售量增加 28% 来 300万年 吨的 240万年 吨 2011 的 第三 季。增加的原因是完成了Cliffs的Koolyanobbing综合体扩建项目，以实现1100万吨的年运转率。该项目包括几项物流基础设施投资，包括加长列车、新机车和港口升级。

每吨收入 第三 季度 2012 减少 50% 来 84.79美元 ,从 170.26美元 在去年的 第三 季。减少的主要原因是铁矿石海运价格同比下降和客户组合。当前季度的销售组合包括近 900000年 一种低品位的铁矿石产品吨，这也导致每吨收入同比下降。质量较差的产品售价较低。

亚太地区铁矿石每吨现金成本增加 13% 美元 76.65 从 68.13美元 在 2011 这是苹果可比季度业绩。同比增长主要是由于采矿成本增加，部分被较上年同期较低的特许权使用费所抵消。由于地质条件和新露天矿的开发阶段，Cliffs第三季度的物料运输比去年同期增加了近50%。

北美煤炭

为 第三 季度的 2012 ，北美煤炭销售量为 170万年 吨,一个 157% 增加 646000年 上年同期的销售量。这一增长是由于乐鱼体育官网斯低挥发性冶金煤矿的销量显著增加，该煤矿的年产量显著提高。公司表示，2011年第三季度的产量和销量受到橡树林矿的恶劣天气损害和Pinnacle矿的高一氧化碳检测的不利影响。与去年同期相比，乐鱼体育官网斯旗下托尼福克动力煤矿的销量下降部分抵消了销量的增长。正如之前披露的那样，由于动力煤市场疲软，Cliffs已经削减了Toney Fork煤矿的产量并减少了劳动力。

北美煤炭公司 第三 季度 2012 每吨收入增加了 30% 来 128.88美元 ,而 99.38美元 在 第三 季度的 2011 ． 这一增长主要是由销售组合推动的 第三 季度 2012 包括较高比例的优质低挥发性炼焦煤销售。这一增长部分被所有煤炭产品的市场价格同比下降所抵消。

每吨现金成本降低 15% 美元 114.56 ,从 134.98美元 在去年同期。第三季 2012 每吨现金成本受益于固定成本杠杆的提高，部分被橡树林矿的长壁机器移动所抵消。

索诺玛煤炭和阿玛apap公司

正如之前披露的那样，乐鱼体育官网斯签署了一份最终的股票和资产出售协议，出售其在索诺玛煤炭公司45%的经济权益。公司预计该交易将于2012年第四季度完成。交易完成后，Cliffs预计将获得约1.41亿澳元的现金收益。2012年第三季度，Cliffs报告称，其在索诺玛煤炭公司45%的经济权益因终止运营而亏损270万美元（扣除税后）。

乐鱼体育官网斯有一个 30% 巴西铁矿石公司amap的所有权权益。在 第三 季度的 2012 年，apap的产量约为160万吨。主要受运输合同终止的结算费用和海运铁矿石价格同比下降的影响，Cliffs在该业务中所占份额录得1400万美元的股权损失。

资本结构、现金流和流动性

季度末，乐鱼体育官网斯赢了 3600万美元 现金和现金等价物 39亿美元 债务总额，包括 2.5亿美元 画在它的上面 17.5亿美元 循环信贷安排。在本季度，Cliffs创造了利润 3.08亿美元 营运现金与 8.21亿美元 在 2011 类似的季度。该公司表示，较上年同期较弱的定价和较高的成本对运营现金产生了负面影响。

悬崖报折旧、损耗和摊销 1.33亿美元 2012年第三季度。

前景

展望未来，cliff预计乐鱼体育经济在今年剩余时间内将保持稳定。公司预计，在亚洲和欧洲终端市场的推动下，海运铁矿石和炼焦煤产品的价格将出现适度波动。鉴于中国钢铁行业近期的去库存活动以及近期粗钢年产量的下降，乐鱼体育官网斯将其对中国全年粗钢产量的预期从此前的7.3亿吨下调至约7.15亿吨。此外，由于年初至今62%铁的海运铁矿石平均现货价格为每吨133美元，Cliffs将其2012年全年海运铁矿石平均现货价格预期下调至约 128美元 每吨（中国成本加运费价）从之前预期的每吨145美元下调。修订后的定价假设是下文铁矿石业务展望的基础。

乐鱼体育铁矿石前景展望 (长吨)

为 2012 ，该公司将其乐鱼体育铁矿石销量预期下调至 2200万年 与之前的预期相差很多 2300万年 吨。这一下降反映了2012年下半年海运铁矿石平均价格预期较低，这降低了Cliffs从五大湖下游地区向海运市场投放产品的盈利能力。乐鱼体育官网斯公司维持其全年产量的预期，约为 2200万年 吨。

该公司也保持全年盈利 2012 乐鱼体育铁矿石每吨收入预期约为 $115 - $120 ，基于以下假设：

• 2012年乐鱼体育炼钢平均利用率约为75%；和

• 2012年热轧钢的平均价格约为每吨650 - 675美元。

此外，每吨收入预期考虑到各种合同规定、年度调整以及某些供应协议中所载的价格上限和下限。全年每吨的实际实现收入将取决于铁矿石价格变化、客户组合、生产投入成本和/或钢铁价格（所有因素都包含在某些乐鱼体育官网斯的供应协议中）。

Cliffs也将维持全年运营 2012 乐鱼体育铁矿石每吨现金成本预期约为 60 - 65美元 ，折旧、损耗和摊销预期约为 4美元 每吨。

到2013年，乐鱼体育官网斯预计将出售约800万美元 19 百万, 20 来自乐鱼体育铁矿石业务的100万吨。这一预期是基于2013年北美高炉利用率同比略有下降的假设。

加拿大东部铁矿石展望 （公吨，东加拿大离岸价）

Cliffs正将其全年产量预期下调至约 890万年 吨，比之前的预期 920万年 吨。因此，该公司将其全年东加拿大铁矿石销量预期下调至约 940万年 与之前的预期相差很多 960万年 吨。

乐鱼体育官网斯正在减少全年的费用 2012 加拿大东部铁矿石每吨收入预期约为 $110 - $115 从它之前的期望 130 - 135美元 每吨。这一下降主要是由于之前表示的对海运铁矿石全年定价的较低假设。全年产品组合预期约为65%的铁矿石精矿和35%的铁矿石球团。

尽管销售和产量下降，该公司仍维持其东加拿大铁矿石全年 2012 每吨预期现金成本约为 100 - 105美元 ． 折旧、损耗和摊销预计约为 18美元 2012年全年每吨。

到2013年，乐鱼体育官网斯预计将出售约800万美元 13 百万, 14 其中约三分之一的铁矿石球团和三分之二的铁矿石精矿。

亚太铁矿石展望 （公吨，港口离岸价）

Cliffs全年都在运营 2012 亚太地区铁矿石预计销量和产量约为 1160万年 分别为吨和1110万吨。

由于对全年铁矿石价格的假设较低，乐鱼体育官网斯将其2012年全年亚太铁矿石每吨收入预期下调至约 100 - 105美元 ，而不是之前的预期 120 - 125美元 ． 预期的产品组合约为一半块状铁矿石和一半细粒铁矿石。

乐鱼体育官网斯维持其对亚太铁矿石每吨现金成本的预期为约 65 - 70美元 ． 乐鱼体育官网斯预计折旧、损耗和摊销将大致为 13美元 2012年全年每吨。

到2013年，乐鱼体育官网斯预计将出售约800万美元 10 百万, 11 来自亚太铁矿石业务的100万吨，其中约50%为块状铁矿石，50%为细粒铁矿石。

北美煤炭展望 （短吨，离岸价）

由于冶金煤市场疲软，乐鱼体育官网斯将其全年销量预期下调至约 640万年 吨，从之前的期望值大约 690万年 吨。公司保持其全年620万吨的预期产量。预计销量组合约为430万吨低挥发性炼焦煤和140万吨高挥发性炼焦煤，动力煤占预期销量的其余部分。

乐鱼体育官网斯正在减少其北美煤炭 2012 每吨收入预期约为 120 - 125美元 ，而不是之前的预期 130 - 135美元 ． 减少的原因是炼焦煤产品价格下降。

由于Cliffs长壁作业的持续业绩改善，该公司正在将其每吨现金成本预期降低至 105 - 110美元 相对于之前的期望值 $110 - $115 ． 全年 2012 折旧、损耗和摊销预计约为 15美元 每吨。

到2013年，乐鱼体育官网斯预计将出售约800万美元 6 百万, 7 其北美煤炭业务包括约65%的低挥发性冶金煤，25%的高挥发性冶金煤和10%的动力煤。

T 下表提供了cliff的总结。 2012 四大业务板块指引：

（1） 乐鱼体育铁矿石吨数以长吨计。

（2) 东加拿大铁矿石吨数以公吨报，东加拿大离岸价。

（3） 亚太地区铁矿石吨数以公吨为单位，港口离岸价。

（4) 北美煤炭吨数以短吨计，离岸价。

阿玛帕和索诺玛的前景

就全年而言，Cliffs预计其在amap的权益将遭受2500万美元的股权损失，主要原因是之前披露的费用和海运铁矿石的预期价格下调。正如之前披露的那样，Cliffs预计将在2012年第四季度完成对索诺玛煤炭经济权益的出售。

SG&A费用和其他预期

乐鱼体育官网斯正在减少全年的费用 2012 SG&A费用预期约为2.75亿美元，此前预计为3亿美元。减少的主要原因是持续关注减少间接成本。

为了支持未来的增长项目，Cliffs的全年现金流出预计约为1.65亿美元。其中约9000万美元与勘探和钻井项目有关，约7500万美元与加拿大安大略省的铬铁矿项目有关。

为 2012 在乐鱼体育，乐鱼体育官网斯预计全年的有效税率优惠约为35%。不包括之前披露的矿产资源租金税和其他离散税项，公司预计其有效税率约为8%。此外，Cliffs预计其2012年全年的折旧、损耗和摊销总额约为5.15亿美元。

2012 资本预算更新和现金的其他用途

由于公司修改了展望，Cliffs正在降低其全年收益 2012 现金流量从经营预期到大约 6亿美元 此前的预期为13亿美元。

Cliffs维持此前披露的数据 2012 资本支出预算约为10亿美元，其中包括约3亿美元的维持资本和7亿美元的增长和生产力改善资本。

乐鱼体育官网斯将召开电话会议，讨论其 第三 季度 2012 结果将于2012年10月25日乐鱼体育东部时间上午10点公布。此次电话会议将进行现场直播，并存档在Cliffs的网站上。 www.cliffsnaturalresources.com ．

关于Cliffs Natural Resources Inc.

乐鱼体育官网斯自然资源有限公司是一家国际矿业和自然资源公司。该公司是标准普尔500指数的成员，是全球主要的铁矿石生产商和高挥发性和低挥发性冶金煤的重要生产商。乐鱼体育官网斯的战略是通过专注于服务全球最大和增长最快的钢铁市场，在采矿业不断实现更大的规模和多样化。在社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，全球乐鱼体育官网斯的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。

该公司由一个负责销售和交付Cliffs产品的全球商业集团和一个负责公司市场矿物生产的全球运营集团组成。Cliffs在北美经营铁矿和煤矿，并在西澳大利亚州经营两个铁矿开采综合体。此外，Cliffs在加拿大安大略省有一个大型铬铁矿项目，目前正处于可行性开发阶段。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅： http://www.cliffsnaturalresources.com

前瞻性陈述

本新闻稿包含联邦证券法意义上的前瞻性陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到与Cliffs相关的风险和不确定性的影响 ＇ 运营和商业环境是难以预测的，可能超出悬崖 ＇ 控制。这些不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异，原因包括但不限于：全球经济和/或市场状况的不确定性或疲软，包括价格下行压力和市场需求减少；影响我们财务状况、经营业绩或未来前景的趋势，特别是中国经济增长率在较长时间内的放缓；我们成功地将收购的公司整合到我们的运营中并实现收购后协同效应的能力，包括但不限于Cliffs Quebec Iron Mining Limited（前身为Consolidated Thompson）；我们成功完成计划剥离的能力；我们与铁矿石客户就修改销售合同价格升级条款达成协议的能力，以反映短期或基于现货的定价机制；与我们的客户、合资伙伴或重要能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果，或任何其他诉讼或仲裁的结果；销售数量或组合的变化；价格调整因素对我们销售合同的影响；我们的客户及时或完全履行其对我们的义务的能力；我们的实际经济铁矿石和煤炭储量或当前资源估计的减少；我们成功识别和完善任何战略投资的能力；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；与项目有关的预可行性研究和可行性研究结果；政府法规的增加和相关成本的影响，包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需环境许可、批准、修改或其他授权，以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本；实现计划生产速度或水平的能力；与未预料到的地质条件、自然灾害、天气条件、能源供应或价格、设备故障和其他意外事件有关的不确定性；货币价值、货币汇率、利率和税法的不利变化；保持充足流动资金及成功实施融资计划的能力；我们有能力与工会和雇员保持适当的关系，并以令人满意的条件续签即将到期的集体谈判协议；资本设备和零部件的可用性；与Oak Grove矿山有关的任何保险追回款项的金额和时间；与国际业务有关的风险；我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷；采矿业在生产率、开采吨数、运输、矿山关闭义务、员工福利成本和其他风险方面存在的问题或不确定性；以及本公司规定的其他因素和风险 ＇ 该公司最近向乐鱼体育证券交易委员会提交了报告。此处包含的信息截至本新闻稿发布之日，并可能被后续事件所取代。除适用证券法要求外，我们不承担修改或更新本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的任何义务。

资料来源：乐鱼体育官网斯自然资源公司。

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未经审计的简明合并财务状况报表

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