P
波特曼有限
| ABN 22 007 871 892 |
| 11级 |
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| 澳大利亚西部 |
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| 珀斯,6001 |
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（共10页）
10月30日
澳大利亚证券交易所（悉尼）有限公司公告官2001年新南威尔士州悉尼邦德街20号10楼
电子提出
亲爱的先生
截至二零零八年九月三十日止的季度报告
随函附上波特曼截至2008年9月30日止期间的季度报告。
你忠实的
C. M.雷恩斯福德公司秘书波特曼有限公司
波特曼有限
A.B.N. 22 007 871 892
截至二零零八年九月三十日止的季度报告
突出了
收益
| • | 第三季度销售额为2.39亿美元，比2007年第三季度增加了1.015亿美元。铁矿石价格上涨主要是由于铁矿石基准价格的上涨。最终确定的价格为：粉价上涨80%，块石价上涨97%。 |
| • | 业绩受到对冲工具未实现按市值计价（“MTM”）调整（1.011亿美元）的显著影响，第三季度税后净利润为1,960万美元，比2007年第三季度减少90万美元。 |
| • | 包括不利的未实现MTM调整在内，首九个月税后利润仍录得创纪录的1.567亿元，较2007年同期增加7,910万元。 |
企业
| • | 2008年9月11日，波特曼收到了来自乐鱼体育Cliffs Natural Resources Inc.（原Cleveland-Cliffs Inc）的收购要约，涉及其尚未拥有的波特曼公司14.81%的股份。根据要约条款，波特曼的股东每持有一股波特曼股票将获得21.50澳元现金。经过仔细考虑，独立董事决定建议波特曼的股东在没有更好的提议的情况下接受乐鱼体育官网斯的提议。要约期由2008年10月3日开始至2008年11月3日结束，除非要约期被延长。 |
| • | 截至2008年9月底，波特曼在金西资源公司的持股比例已降至18.5%。 |
Koolyanobbing项目
| • | 矿石和废料的减少反映了在2008年和2009年期间有意识地决定减少坑内采矿，以耗尽ROM库存。 |
| • | 由于工厂计划停工12天，第三季度的矿石产量低于2007年同期。在第四季度，将进行一次试验，以确认该工厂能够维持计划的850万吨/年的扩大吞吐量。 |
| • | 2008年第三季度的铁矿石运力与2007年同期持平，尽管9月份铁路服务因埃斯佩兰斯线Scadden通过环线的列车相撞（空铁矿石列车与货运列车）以及埃斯佩兰斯港内的铁矿石列车脱轨而中断。 |
| • | 铁路改铺工程已于2008年8月顺利完成。埃斯佩兰斯铁路线120公里的升级工程于2008年8月开始，计划于2010年第一季度完成。该项目进展顺利，没有铁路交通方面的限制。 |
| • | 第三季度继续对Koolyanobbing业务扩大到850万吨/年以上的潜力进行预可行性研究。初步可行性研究计划于2009年第二季度完成。 |
| • | 继续稳步推行各项提升组织能力的计划。 |
2
鹦鹉岛项目
| • | 已批准对现有矿床进行第三阶段的开采，并于8月开始进行海堤扩建工程。海堤的建设预计需要大约一年的时间。 |
| • | 所有第二阶段的作业预计将在第四季度停止。 |
3
波特曼有限公司p.a.b.n. 22 007 871 892
波特曼有限公司公布第三季度收益
波特曼有限公司（澳大利亚证券交易所代码：PMM）今天公布2008年第三季度未经审计的净利润为1960万澳元（2007年为2050万澳元）或每股11.8美分（2007年为11.7美分）。截至2008年9月30日的九个月净利润为1.567亿美元（2007年：7760万美元）或每股94.4美分（2007年：44.2美分）。
以下是摘要：
| （以百万计，每股除外） | ||||||||||||||||
| 第三季度 | 9月结束 | |||||||||||||||
| 几百万 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | ||||||||||||
|
销售量公吨（公吨）
|
2.1 | 2.1 | 6.1 | 6.2 | ||||||||||||
|
销售收入
|
美元 | 238.9 | 美元 | 137.4 | 美元 | 651.2 | 美元 | 403.7 | ||||||||
|
税前净利润（不包括对冲工具的MTM）
|
美元 | 129.0 | 美元 | 31.7 | 美元 | 333.6 | 美元 | 116.1 | ||||||||
|
税后净利润（不包括对冲工具的MTM）
|
美元 | 90.3 | 美元 | 22.1 | 美元 | 234.0 | 美元 | 81.3 | ||||||||
|
税前净利润
|
美元 | 27.9 | 美元 | 29.5 | 美元 | 223.1 | 美元 | 110.9 | ||||||||
|
税后净利润
|
美元 | 19.6 | 美元 | 20.5 | 美元 | 156.7 | 美元 | 77.6 | ||||||||
|
每股美分
|
11.8 | 11.7 | 94.4 | 44.2 | ||||||||||||
|
折旧及摊销
|
美元 | 7.8 | 美元 | 7.2 | 美元 | 25.5 | 美元 | 17.9 | ||||||||
|
资本的增加
|
美元 | 16.1 | 美元 | 11.3 | 58.0 | 美元 | 15.2 | |||||||||
| • | 截至2008年9月30日的季度，非现金增加了110万美元（2007年：1070万美元）。 |
第三季度
自2008年7月1日起，波特曼有限公司停止了套期会计，套期工具的未实现MTM变动的全部影响从该日起在损益表中确认。除去未实现的MTM运动，本季度的税前净利润为1.29亿美元（2007年为3170万美元）。
考虑到MTM未实现的1.011亿美元亏损，本季度税前净利润为2790万美元（2007年：2950万美元）。本季度税后净利润为1960万美元（2007年为2050万美元）。
4
排除MTM变动对对冲工具的影响，税前收益比上年增加了9730万美元，主要原因是：
| • | 销售收入增加1.015亿美元，主要是由于2008年铁矿石基准价格上涨（1.142亿美元），以及因终止套期会计而解除套期准备金的收益（1350万美元）。销售额下降（- 340万美元）和澳元兑美元贬值（- 2280万美元）部分抵消了这一影响。 |
| • | 销售货物的成本比去年增加了820万美元，主要是由于成本上升（燃料、维修和合同工费用增加）（1030万美元），这部分被有利的数量差异（210万美元）所抵消。 |
| • | 其他显著增加包括：运输和销售费用增加620万美元，主要是由于销售特许权使用费增加；勘探和评价支出增加660万美元，借款费用增加140万美元，主要是由于租用采矿设备。这些增加的费用被1 860万美元的外汇收益（已实现和未实现）部分抵销。 |
截至9月30日的首9个月
截至2008年9月30日的九个月税后净利润为1.567亿美元（2007年为7760万美元）或每股94.4美分（2007年为每股44.2美分）。不包括对冲工具的MTM变动，截至2008年9月30日的9个月税前利润为3.336亿美元（2007年为1.161亿美元）。
排除MTM变动对对冲工具的影响，税前收益较上年增加2.175亿美元，主要原因是：
| • | 销售收入增加2.475亿美元。这主要是由于基准价格的增加（3.145亿美元）和终止对冲会计的对冲准备金的解除（1350万美元）。这部分被销售额减少（1080万美元）和由于澳元相对于美元升值导致的汇率差异（6970万美元）所抵消。 |
| • | 销售货物的费用增加1 610万美元，主要是由于成本上升（燃料、维修和合同工费用增加） ($2 250万)，部分由有利的数量差异（$ 640万）抵销。 |
| • | 其他显著增加包括：运输和销售成本增加1 510万美元，主要是由于销售特许权使用费增加；勘探和评价支出增加1 210万美元，借款费用增加360万美元，主要是由于租用采矿设备。这些费用被利息收入部分抵消，利息收入比去年增加了370万美元。 |
5
资本支出
公司2008年本季度的资本增加总额为1610万美元，其中110万美元是非现金增加。截至2008年9月30日止的九个月内，新增开支共5,800万元。
新增资本全部由当期现金流提供资金。
库存
截至2008年9月30日，波特曼的成品库存为70万吨，比2007年第三季度末减少了20万吨。
流动性
截至2008年9月30日，波特曼拥有2.664亿美元的现金和现金等价物，以及超过90天的2750万美元的持有至到期投资。截至2007年9月30日，波特曼拥有1.267亿美元的现金和现金等价物，以及4250万美元超过90天的到期投资。流动资产的增加主要是由于基准销售价格的增加，部分减少了波特曼在2008年6月27日进行的股票回购。波特曼从当时持有的流动资产中筹集了回购所需的1.433亿美元。
前景
波特曼公司2008年的产量估计为770万吨，其中Koolyanobbing产730万吨，Cockatoo岛产40万吨。预计销售吨数与生产吨数大致相同，这与之前的估计一致。然而，经济的不确定性、信贷设施的收紧和钢铁产量的减少，共同降低了波特曼预测近期销量的确定性程度。
6
波特曼铁矿
2.1 Koolyanobbing项目
2.1.1. 生产
本季度的生产和发货量如下：
| (‘000) | 实际 | 实际 | 实际 | |||||||||
| 9月季度 | 年初至今 | 9月季度 | ||||||||||
| 2008 | 2008 | 2007 | ||||||||||
|
浪费:
(bcm)
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
|
Koolyanobbing
|
767 | 1892年 | 272 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
太杰克逊
|
170 | 712 | 129 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
Windarling
|
977 | 4902年 | 1780年 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
浪费
|
1915年 | 7506年 | 2181年 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
|
矿石开采:
(京东商城)
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
|
Koolyanobbing
|
166 | 835 | 462 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
太杰克逊
|
288 | 1688年 | 282 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
Windarling
|
426 | 1437年 | 593 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
已开采矿石总量
|
880 | 3960年 | 1337年 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
|
矿石加工:
(京东商城)
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
|
肿块
|
736 | 2433年 | 896 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
罚款
|
795 | 2818年 | 992 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
已加工矿石总量
|
1531年 | 5250年 | 1888年 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
|
矿石抱怨:
(京东商城)
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
|
肿块
|
826 | 2489年 | 860 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
罚款
|
1058年 | 3184年 | 1005年 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
轨载矿石总量
|
1884年 | 5673年 | 1865年 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
|
矿石装运:
(京东商城)
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
|
肿块
|
795 | 2439年 | 916 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
罚款
|
1216年 | 3220年 | 1042年 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
矿石运输总量
|
2011年 | 5659年 | 1958年 | |||||||||
|
|
||||||||||||
| 2.2. | 凤头岛合资企业（100%） |
| 2.2.1. | 生产 |
本季度的生产和发货量如下：
| (‘000) | 实际 | 实际 | 实际 | |||||||||
| 9月季度 | 年初至今 | 9月季度 | ||||||||||
| 2008 | 2008 | 2007 | ||||||||||
|
浪费
(bcm)
|
34 | 121 | - - - - - - | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
矿石开采
(京东商城)
|
104 | 528 | 452 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
铁矿石生产
(京东商城)
|
132 | 713 | 339 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
矿运
(京东商城)
|
150 | 790 | 362 | |||||||||
|
|
||||||||||||
7
| 2.3. | 探索 |
| 2.3.1. | 总结 |
本季度的活动包括：
| (a) | 与A、K矿床相关的磁铁矿选矿靶区RC钻孔研究。 |
| (b) | RAB和Aircore钻探针对的是Windarling和Mt Jackson的碎屑铁矿化。 |
| (c) | RAB钻井在Mt Finnerty的通道目标上完成。结果在视觉上并不令人鼓舞，化验正在等待中。 |
| (d) | 在Koolyanobbing和Mt Richardson进行详细的航磁测量。 |
| (e) | 解释详细的航磁调查和详细的温达林地质填图。 |
| (f) | 波特曼和铁山矿业有限公司达成协议，波特曼拥有收购铁山理查森铁矿项目的选择权。波特曼已经进行了详细的低水平高分辨率航磁和辐射测量调查，正在等待结果。波特曼还开始对该项目进行详细的地质测绘，作为2009年第一季度和第二季度进行勘察钻井的基础。 |
| (g) | 本季度未收到显著的矿化结果。 |
| (h) | 在Cockatoo岛RC钻井的样品继续进行冶金测试工作，预计将在12月季度获得结果。 |
| (i) | 由于实验室拥挤，本季度几乎没有收到任何化验结果。这显然是整个行业的情况，实验室的周转时间约为110天。 |
| 2.3.2. | Koolyanobbing项目区域 |
RC钻孔主要圈定了K坑（19孔）和A坑2孔赤铁矿矿床下伏的磁铁矿矿化。矿化表现为高振幅磁异常。这种矿化含有可观的二氧化硅和碳酸盐，已被定位为Koolyanobbing项目后期的潜在选矿原料。
RAB和Aircore钻探开始主要是为了测试在矿山附近是否存在碎屑铁矿。在Koolyanobbing和Windarling已经发现了相当厚的富铁碎屑矿床，但化验结果仍在等待中。需要进行钻孔以确定矿化程度。
| 2.3.3. | Mt Finnerty合资企业（波特曼80%铁矿石权益） |
对富铁碎屑河道矿床进行了系统的RAB钻探。富铁层相对较薄相交时，视觉效果不佳。化验结果尚未收到。
| 2.3.4. | Perrinvale项目 |
本季度没有进行任何实地工作。
8
| 2.3.5. |
理查森山项目（可选择收购）
本季度，波特曼和铁山矿业有限公司达成协议，波特曼拥有收购铁山的理查森铁矿项目的选择权。以前曾报道过露头铁矿化的令人鼓舞的钻探结果。波特曼已经进行了详细的低水平高分辨率航磁和辐射测量调查，正在等待结果。详细的地质测绘工作正在进行中。侦察钻井计划在2009年第一季度和第二季度进行
| 2.3.6. | 鹦鹉岛 |
RC钻屑的冶金处理正在进行中。结果预计将在12月当季公布。
| 2.3.7. | 尔湾岛合资企业（与普顿资源有限公司50/50合资） |
在Hardstaff点赤铁矿远景区开始钻钻。迄今为止，已完成的6个钻孔对Yampi段的砂岩和砾岩进行了相交。矿化剖面已被记录并提交化验。
| 2.3.8. | 勘探支出 |
| (‘000) | 实际 | 实际 | 实际 | |||||||||
| 年初至今 | ||||||||||||
| 2008年第一季度 | 2008 | 2007年第一季度 | ||||||||||
|
Koolyanobbing铁矿石项目
|
6155年 | 11167年 | 1957年 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
凤头岛铁矿项目（100%）
|
379 | 610 | 76 | |||||||||
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| 3.0 | 外汇对冲 |
截至2008年9月30日，波特曼集团的剩余外汇保险总额为10.45亿美元。
| 一年 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 总计 | |||||||||||||||
|
面值百万美元
|
185.5 | 560.0 | 244.0 | 55.0 | 1,044.5 | |||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||
|
加权平均对冲率
|
0.8058 | 0.7970 | 0.7448 | 0.7684 | 0.7861 | |||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||
| • | 最长12个月的期限： |
|
|
未提交的对冲: | 预测美元销售额的40% - 90% | ||
|
|
承诺对冲: | 预测美元销售额的最高90% |
| • | 13至24个月： |
|
|
未提交的对冲: | 预测美元销售额的20% - 75% | ||
|
|
承诺对冲: | 预计美元销售额的最高30% |
| • | 25至48个月的期限： |
|
|
未提交的对冲: | 预测美元销售额的10% - 50% | ||
|
|
承诺对冲: | 预测美元销售额的最高15% |
9
波特曼有限公司A.B.N. 22 007 871 892
公司信息
| 董事 | ||
|
约瑟夫Carrabba
理查德Mehan 大卫射击 唐纳德·加拉格尔 威廉Calfee 劳里Brlas 迈克尔Perrott 马尔科姆·麦克弗森 |
主席 董事总经理 导演 导演 导演 导演 独立董事 独立董事 |
公司秘书
克里斯托弗·亨特，卡罗琳·雷恩斯福德
注册办公室
西澳大利亚珀斯6000号威廉街1号楼11层
电话：（08）9426 3333传真：（08）9426 3344
网址：www.portman.com.au
截至2008年9月30日，共有165,916,353股普通股发行。
截至2008年9月30日的主要股东
乐鱼体育官网斯亚太有限公司
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