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新闻发布会上

乐鱼体育-克利夫斯公司报告第二季度创纪录

及2008年上半年业绩

乐鱼体育- 2008年7月30日Cleveland-Cliffs公司(纽约证券交易所:CLF)该公司将更名为Cliffs Natural Resources，并计划与Alpha Natural Resources合并。(NYSE: ANR)该公司今天公布了截至2008年6月30日的三个月和六个月的财务业绩。第二季度综合收入增长84%，达到创纪录的10亿美元，高于去年同期的5.48亿美元。与2007年同期相比，2008年第二季度的净利润增长了211%，达到2.7亿美元，摊薄后每股收益增长了210%，达到2.57美元。

除了与Alpha Natural Resources达成合并协议外，自上次季度报告以来，Cliffs还完成了其他重大的企业发展成就。其中包括之前宣布的帝国和蒂尔登矿的扩建项目，以及收购United Taconite的少数股权。Cliffs的澳大利亚子公司波特曼有限公司（Portman Limited）也完成了股票回购，将Cliffs的持股比例提高到85%。这些项目将使乐鱼体育官网斯2009年的铁矿石销售量达到3300万吨。

cliff董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba评论道：“第一季度和上半年创纪录的销售额和收益反映了cliff持续战略的成功执行。”“我们将继续在我们认为是维持我们在北美采矿业和全球领先地位不可或缺的领域发展和扩张。此外，我们最近在加强方面取得了重大进展

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我们的平台服务于快速增长的国际市场，并满足北美和全球对炼钢材料的强劲需求。”

第二季度业绩

乐鱼体育-克利夫斯第二季度的收入达到创纪录的10.1亿美元，比2007年第二季度的5.48亿美元增长了84%。收入同比大幅增长是铁矿石和炼焦煤市场环境强劲的结果。此外，今年的收入还包括乐鱼体育-乐鱼体育官网斯2007年下半年收购的北美煤炭部门的销售贡献，以及今年早些时候开始发货的澳大利亚索诺玛煤炭项目的初步煤炭销售。

第二季度的营业收入为4.09亿美元。这比2007年报告的1.16亿美元增长了253%。本季度营业收入的显著改善主要是由于公司北美铁矿石和亚太铁矿石部门的销售利润率提高，以及索诺玛的贡献。该公司北美煤炭部门的成本上升和负的2300万美元销售利润率略微抵消了这一改善。北美煤炭的影响源于2008年上半年之前宣布的生产障碍导致的销量下降。本季度的营业收入还受益于2950万美元的伤亡赔偿和出售资产的收益。

与2007年同期相比，该季度净利润增长了211%，至2.7亿美元，摊薄后每股收益增长了210%，至2.57美元。

乐鱼体育-乐鱼体育官网斯表示，由于铁矿石国际定价结算的时间安排，其第二季度业绩反映了对第一季度销售额的追溯调整。这些调整对第二季度报告收入产生了积极影响，收入增加了7000万美元，营业收入增加了6600万美元，净利润增加了3800万美元，摊薄每股收益增加了0.36美元。尽管进行了这些调整，2008年第二季度公司的收入和盈利水平仍创历史新高。

上半年业绩

2008年上半年，营收大幅增长，达到15亿美元，而去年同期为8.73亿美元。

上半年的营业收入为4.52亿美元。这比2007年上半年报告的1.61亿美元增长了181%。

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上半年的净收入上升至2.87亿美元，去年上半年为1.19亿美元。前六个月摊薄后每股收益为2.73美元，2007年上半年为1.14美元，增长了139%。

业务部门业绩

乐鱼体育官网斯表示，由于上述回溯性调整，其铁矿石业务6个月的每吨比较数据比公布的第二季度数据更能反映实际经营业绩。所有业务部门上半年的每吨价格变现情况比较如下。

北美铁矿石

*不包括与货运和风险合作伙伴成本报销有关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对经营业绩没有影响

**每吨现金成本定义为每吨销售货物成本和经营费用减去每吨折旧、损耗和摊销。

2008年第二季度北美铁矿石球团销售量为550万吨，略高于去年第二季度的540万吨。

该公司北美铁矿石颗粒的每吨收入为103.12美元，比2007年同期大幅增长。报告的每吨收入的增长主要是由于高炉颗粒的价格上涨，钢铁价格上涨，与某些客户重新谈判和新的供应协议以及乐鱼体育官网斯供应合同中的其他价格调整因素。

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第二季度每吨成本上涨14%，至53.37美元，高于2007年同期的46.96美元。与2007年相比，由于燃料和能源成本较高，每吨成本增加，由于价格上涨以及公司Empire和United Taconite矿山的熔炉维修影响，特许权使用费成本增加。

北美铁矿石生产

乐鱼体育官网斯在北美的所有铁矿都已达到或接近产能。由于市场状况，Cliffs已经提高了Empire的产量，预计2008年的产量约为420万吨，高于之前预期的400万吨。作为之前宣布的帝国和蒂尔登矿山产能扩张的一部分，乐鱼体育官网斯正在将蒂尔登的铁矿石加工转移到帝国工厂，从而使蒂尔登2008年的总产量从之前的790万吨增加到840万吨。

Hibbing上半年产量增加与去年第一季度产量减少有关，原因是与天气有关的工厂关闭。北岸的增加反映了此前宣布的5号炉的重启，该炉于3月底开始生产。

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北美煤炭

*不包括与运费相关的收入和费用，这是抵消的，对经营业绩没有影响

**每吨现金成本定义为每吨销售货物成本和经营费用减去每吨折旧、损耗和摊销。

第二季度炼焦煤销量为57.6万短吨。每吨平均实现收入为91.67美元。

第二季度每吨成本为131.60美元。每吨异乎寻常的高成本是由于长壁板的长期开发，以及由于在Pinnacle矿山开采的煤板中遇到断层区域而导致的生产放缓。由于难以获得额外的设备和人员，Oak Grove矿山的长壁开发时间已经延长。该公司预计，随着产量的增加，今年下半年每吨成本将大幅下降。

北美煤炭产量

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亚太铁矿石

*每吨现金成本定义为每吨货物销售成本和运营费用减去每吨折旧、消耗和摊销。

2008年第二季度，亚太地区铁矿石销量下降16%至180万吨。销量下降主要是由于发货时间接近季度末。

本季度每吨的收入为148.18美元，比2007年第二季度的53.20美元增长了179%。这一增长主要是由于澳大利亚块状和细粒铁矿石的价格上涨。上述追溯调整对每吨收入产生了35.91美元的积极影响。

2008年第二季度，亚太地区铁矿石的每吨成本较2007年同期上涨43%，至59.28美元。随着美元相对于澳元进一步走弱，外汇汇率，以及通胀压力导致的能源和合同劳动力支出上升，都是成本上升的原因。

亚太地区铁矿石产量

*估计

** Cockatoo Island的产量反映了波特曼有限公司50%的份额

亚太地区第二季度铁矿石产量为210万吨，与2007年第二季度相对一致。Cockatoo Island的生产预计将在第三季度结束，该工厂的最终发货也将在2009年第三季度完成

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与关闭矿井同时进行。由于运输港口的铁路可用性降低，Koolyanobbing的产量较低。

流动性

截至2008年6月30日，Cliffs拥有3.204亿美元现金和现金等价物，高于2007年12月31日的1.571亿美元。手头现金的增加主要来自公司之前宣布的3.25亿美元私募和运营产生的现金。这一增长部分被较高的库存水平、公司循环信贷额度的退休债务、波特曼的股票回购计划和资本支出所抵消。截至季度末，包括私募和信贷额度在内，Cliffs的未偿还借款为6.85亿美元，而截至2007年12月31日，该公司未偿还借款为4.4亿美元。今年第二季度，Cliffs从运营中产生了2.03亿美元的现金，今年迄今为止，这一数字为8300万美元。该公司预计全年运营将产生约7.5亿美元的现金。

截至2008年6月30日，乐鱼体育官网斯北美铁矿石库存为670万吨球团，北美煤炭库存为30万吨炼焦煤，亚太铁矿石库存为130万吨成品煤。相比之下，截至2007年12月31日，乐鱼体育官网斯各自业务部门的库存为340万吨、10万吨和110万吨。

北美铁矿石展望

公司更新了对2008年全年每吨价格和成本的预期指导，目前预计每吨平均价格将达到90美元，高于之前估计的85美元，比2007年实现的每吨66美元平均价格上涨36%。这一预期是根据某些炼钢设施的热带钢年平均价格为每吨775美元作出的。预计全年平均每吨成本为57美元，高于之前估计的56美元，与2007年报告的平均每吨48美元相比增加了19%。每吨成本的增加是由于公司最近宣布在密歇根州的Empire和Tilden矿山进行扩张，导致特许权使用费、能源成本和维护活动的增加。

乐鱼体育官网斯预计2008年的股权产量约为2400万吨，销售量估计为2500万吨，因为它通过一些库存进行销售。乐鱼体育官网斯公司股权产量和销量的增长主要得益于密歇根州业务的扩张，以及年中收购United Taconite剩余30%的股权，再加上市场持续走强。

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北美煤炭展望

北美煤炭公司预计2008年将生产和销售约400万吨炼焦煤，比之前的预期减少30万吨。减少的原因是由于增加额外设备和人员的时间延长了长壁开发。预计每吨的平均销售额仍约为94美元。由于产量预期下降，今年的每吨成本预计为89美元，比之前的指引增加3美元。

亚太地区铁矿石展望

乐鱼体育官网斯的亚太铁矿石部门预计在2008年实现每吨平均收入约102美元。这比前一年每吨55美元的平均价格上涨了85%，主要是由于澳大利亚最近的铁矿石和解，罚款增加了80%，块状矿石增加了97%。

该公司预计，2008年亚太地区铁矿石的平均每吨成本为58美元，较2007年的平均每吨43美元上涨35%。成本增加的主要原因是，与去年同期价格上涨高于预期、燃料成本上升以及外汇影响有关的预期特许权使用费增加。预计产量和销量均为800万吨。

索诺玛煤炭项目展望

Cliffs在该项目中拥有45%的经济权益，预计2008年总产量约为200万吨。最近有报道称，炼焦煤的价格同比大幅上涨，预计索诺玛将从中受益，2008年的平均收入将达到每吨142美元，高于公司此前每吨129美元的预期。Cliffs表示，其对索诺玛的展望包括冶金煤和动力煤。

预计2008年索诺玛的成本约为每吨92美元，高于之前估计的每吨83美元。较高的成本是由于增加冶金煤与动力煤的生产比而引起的矿山作业变化所造成的费用。

apap铁矿石项目

amap 项目是MMX和Cliffs之间的一个项目，于2007年12月底开始生产。乐鱼体育官网斯拥有该项目30%的权益。MMX已同意将其在amap 的股份出售给英美资源集团（Anglo American），对该合资企业拥有管理控制权。MMX表示，计划在2008年完成选矿厂的建设并加快运营，预计全年的生产和销售总量约为300万吨。基于

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由于启动延迟和生产水平的原因，Cliffs预计2008年将出现股权亏损。MMX预计amap 在2009年的设计产量将达到650万吨。

其他期望

预计2008年的总运营费用约为1.4亿美元，其中包括由伤亡赔偿金、特许权使用费和出售资产收益抵消的SG&A。乐鱼体育官网斯预计今年的实际税率约为26%。Cliffs还预计2008年的资本支出约为2.5亿美元，折旧和摊销约为1.9亿美元。从先前估计的2亿美元预期资本支出的增加与最近宣布的帝国和蒂尔登矿山扩建项目有关，升级波特曼运营和港口之间的铁路线，以及Pinnacle矿山长壁系统的首付款。

阿尔法自然资源合并更新

7月16日，Cleveland-Cliffs和Alpha Natural Resources共同宣布签署最终合并协议，Cleveland-Cliffs同意以股票和现金交易的方式收购Alpha的所有未发行普通股。根据协议条款，每股Alpha普通股，Alpha股东将获得0.95股Cleveland-Cliffs普通股和22.23美元现金。

该交易须经Cleveland-Cliffs和Alpha股东批准，并满足惯例成交条件和监管批准，包括1976年《Hart-Scott-Rodino反垄断改进法案》规定的适用等待期到期或终止。

Cliffs表示，它将继续与投资者会面，并从其大多数大股东那里收到有关其拟议与Alpha合并的积极反馈。Cleveland-Cliffs和Alpha Natural Resources的投资者都将收到一份委托书/招股说明书，其中将提供有关拟议合并的更多细节。

Cliffs表示，根据其和Alpha最近公布的财务业绩、当前财务状况和未来前景，它认为收购Alpha自然资源是有吸引力的，并为两家公司提供了持续增长的机会。2009年，合并后的公司Cliffs Natural Resources预计将实现100亿美元的收入和约47亿美元的EBITDA，其中Cleveland-Cliffs的业务预计将贡献25亿至29亿美元的EBITDA。

乐鱼体育-乐鱼体育官网斯致力于为股东提供最大的长期价值，并坚信拟议的交易符合所有股东的最佳利益。通过

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结合乐鱼体育-乐鱼体育官网斯和阿尔法自然资源公司的互补运营和管理能力，乐鱼体育官网斯自然资源公司将很好地满足北美和全球钢铁制造商对原材料日益增长的需求。

乐鱼体育-乐鱼体育官网斯将于乐鱼体育东部时间明天（2008年7月31日）上午10点召开电话会议，讨论2008年第二季度和上半年的业绩。电话会议将在乐鱼体育官网斯的网站上进行现场直播www.cleveland-cliffs.com． 该电话的重播将在网站上发布30天。

如欲添加到乐鱼体育-乐鱼体育官网斯的电子邮件分发列表，请点击以下链接：

http://www.cpg-llc.com/clearsite/clf/emailoptin.html

乐鱼体育-乐鱼体育官网斯公司总部位于乐鱼体育俄亥俄州乐鱼体育市，是一家国际矿业公司，是北美最大的铁矿石球团生产商，也是全球炼钢行业主要的炼焦煤供应商。该公司在密歇根州、明尼苏达州和加拿大东部经营6座铁矿，在西弗吉尼亚州和阿拉巴马州经营3座炼焦煤矿。Cliffs还拥有澳大利亚大型铁矿石开采公司Portman Limited 85%的股份，该公司为亚洲铁矿石市场提供直接运输的矿粉和块状矿石。此外，该公司还拥有巴西铁矿石项目amap 30%的权益，以及澳大利亚炼焦和动力煤项目Sonoma 45%的经济权益。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅：

http://www.cleveland-cliffs.com

或http://www.cleveland-cliffs.com/Investors/Pages/default.aspx?b=1041&1=1

资料来源：Cleveland-Cliffs Inc

1995年私人证券诉讼改革法案下的“安全港”声明

本文件中讨论的许多事项并非历史或当前事实，涉及潜在的未来情况和发展，特别是有关乐鱼体育-乐鱼体育官网斯和阿尔法合并所产生的预期协同效应的信息，合并后的运营和财务数据，合并后公司的计划，目标，期望和意图，以及合并协议所考虑的交易是否以及何时完成。对此类事项的讨论通常受到围绕未来预期的固有风险和不确定性的限制，并且可能与涉及任何一个或多个此类事项的实际未来经验存在重大差异。这些风险和不确定性包括：业务整合不成功的风险；成本节约和交易产生的任何其他协同效应可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险；综合钢铁生产商对铁矿石球团的需求变化，或由于钢铁利用率、操作因素、电炉生产或进口到乐鱼体育和加拿大的半成品钢或生铁的变化而导致的铁矿石需求变化；钢铁行业整合和合理化的影响；客户库存变化的时间安排；改变、更新和取得新的长期供应安排；合并后公司无法控制的采矿固有风险；环境法，包括直接影响采矿生产的法律，以及影响客户铁矿石或煤炭使用的法律；相关市场的竞争；铁路、驳船、卡车等运输的业绩和费用；阿巴拉契亚中部和北部煤炭储量地质特征；采矿和加工设备及零件的可用性；合并后公司对经济可采铁矿石或煤炭储量估计的假设；合并带来的干扰，使企业更难维持与客户、员工或供应商的关系；未能按照拟议的条款和时间表获得政府对合并的批准，以及合并后公司在完成合并时所附加的任何条件；未能获得Cleveland-Cliffs和Alpha股东对合并的批准，以及未能满足合并协议所设想的完成合并的各种其他条件；以及乐鱼体育-乐鱼体育官网斯和阿尔法各自向乐鱼体育证券交易委员会提交的报告中不时描述的风险，包括乐鱼体育-乐鱼体育官网斯和阿尔法截至2007年12月31日的10-K表格年度报告

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截至2008年3月31日止季度的10-Q表格季度报告，该等报告可能已被修订。本文件仅以其日期为准，乐鱼体育-乐鱼体育官网斯和阿尔法均不承担更新此处信息的任何责任。

附加信息和在哪里可以找到它

与拟议的交易有关，将向乐鱼体育证券交易委员会提交表格S-4的注册声明。乐鱼体育-乐鱼体育官网斯和阿尔法股东鼓励阅读注册声明和向乐鱼体育证券交易委员会提交的任何其他相关文件，包括联合代理声明/招股说明书，这些文件将成为注册声明的一部分，因为它们将包含有关拟议合并的重要信息。最终的联合委托书/招股说明书将邮寄给Cleveland-Cliffs的股东和Alpha的股东。投资者和证券持有人可以从证券交易委员会的网站（www.sec.gov）免费获得这些文件，地址为乐鱼体育-克利夫斯公司，投资者关系，1100 Superior Avenue, Cleveland, Ohio 44114-2544，或致电（216）694-5700，或致电Alpha Natural Resources， Inc., One Alpha Place， P.O. Box 2345, Abingdon, Virginia 24212，注意：投资者关系，或致电（276）619-4410。

征集活动参与者

Cleveland-Cliffs和Alpha及其各自的董事和执行人员以及其他管理人员和员工可被视为就拟议合并征求代理的参与者。有关乐鱼体育-乐鱼体育官网斯股东的信息在2008年3月26日的代理声明中有详细说明，该声明为乐鱼体育-乐鱼体育官网斯2008年年度股东大会提交给乐鱼体育证券交易委员会附表14A。有关Alpha参与者的信息载于日期为2008年4月2日的Alpha 2008年年度股东大会的委托书中，该委托书已提交给乐鱼体育证券交易委员会（SEC）附表14A。有关乐鱼体育-乐鱼体育官网斯和阿尔法的参与者在拟议合并的代理征集中利益的其他信息，将包括在注册声明和联合代理声明/招股说明书以及其他相关材料中，当它们可用时，将提交给乐鱼体育证券交易委员会。

联系人:

史蒂夫Baisden

投资者关系和企业传播总监

(216) 694 - 5280

srbaisden@cleveland-cliffs.com

-财务结果随之而来

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CLEVELAND-CLIFFS公司

压缩合并操作的语句

(未经审计的)

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CLEVELAND-CLIFFS公司

简明合并财务状况表

(未经审计的)

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