展览99(一)
| |
|
|
|
|
|
Cleveland-Cliffs公司
苏必利尔大道1100号
俄亥俄州皇冠体育44114-2589 |
皇冠体育-皇冠体育斯报告了2004年第一季度的业绩
皇冠体育，俄亥俄州，2004年4月28日——皇冠体育-皇冠体育斯公司（NYSE:CLF）今天公布了2004年第一季度净亏损$。600万美元，而普通股的损失则为0.66亿美元。每股16美元（所有每股金额均“摊薄”），反映了2004年1月优先股发行相关的110万美元优先股股息对2004年的影响。第一季度的亏损包括股票薪酬的税前450万美元（税后360万美元）应计支出，反映了皇冠体育斯股价的上涨，以及客户破产风险准备金的税前160万美元（税后130万美元）增加。剔除这些项目，皇冠体育斯的税后收益为430万美元。2003年第一季度净利润为220万美元。每股21美元。
收入减少是由于以下主要因素：
| • |
|
行政、销售和一般费用增加，410万美元，主要是由于cliff普通股价格上涨导致股票薪酬增加； |
| |
| • |
|
其他收入较低，380万元，反映2003年出售非策略性资产； |
| |
| • |
|
客户破产风险准备金增加160万美元，反映了与FW控股公司（韦尔顿钢铁公司的全资子公司）的回购回租安排的预期回收减少。该公司此前在2003年5月为其估计的韦尔顿破产风险记录了260万美元的准备金。 |
部分抵消的是下列项目：
| • |
|
增加的销售利润率，410万美元，反映了更高的销售价格实现，1140万美元，部分抵消了更高的单位生产成本，740万美元。第一季度的铁矿石球团销售量为430万吨，超过了2003年创纪录的350万吨。皇冠体育斯预计2004年的总销售额约为2200万吨。销售价格的增加主要反映了皇冠体育斯定期销售合同的有利影响，即钢材价格上涨和国际颗粒价格上涨约20%。2004年第一季度的生产成本受到以下因素的不利影响：Empire的矿石产量持续下降和预期的低产量；Tilden的产量下降，原因是炉内耐火材料问题和窑内环修复的完成；Wabush和United Taconite的设计产量提高速度低于预期；以及美元贬值对加拿大经营业绩的影响。能源定价继续 |
| |
|
在高水平上，对2004年第一季度的单位生产成本产生了大约200万美元的不利影响。 |
| |
| • |
|
较低的利息支出，$。900万，反映在2004年1月已偿还全部优先无担保债券。 |
| |
| • |
|
更高的版税和管理费收入，$。其中一部分来自于2003年12月开始运营的United Taconite公司的管理费。 |
所得税的减少反映了由于税前收入减少而降低的替代性最低税额。
截至2004年3月31日，皇冠体育斯的颗粒库存为420万吨，而2003年12月31日为410万吨，2003年3月31日为500万吨。以下是第一季度的生产吨位摘要，以及目前对全年的预测，与2003年比较：
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
（吨/百万）
|
| |
|
第一季
|
|
满一年
|
| |
|
2004
|
|
2003
|
|
2004
|
|
2003
|
|
帝国
|
|
|
1.4 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
5.2 |
|
|
蒂尔登
|
|
|
1.4 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
密歇根矿山
|
|
|
2.8 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
13.3 |
|
|
|
12.2 |
|
|
希宾
|
|
|
2.0 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
8.0 |
|
|
北岸
|
|
|
1.2 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
4.8 |
|
|
曼联角岩
|
|
|
1.0 |
|
|
|
- - - - - - |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
．1 |
＊ |
|
Wabush
|
|
|
1.3 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计
|
|
|
8.3 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
36.4 |
|
|
|
30.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
皇冠体育斯在Total的份额
|
|
|
4.5 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
22.2 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*不包括以前所有权下的150万吨产量。
流动性
截至2004年3月31日，皇冠体育斯拥有1.797亿美元现金和现金等价物，没有未偿债务。2004年1月，皇冠体育斯完成了1.725亿美元的可赎回累积可转换永久优先股发行。优先股将以每年3.25%的利率支付现金股息，截至2004年3月31日的部分期间，第一次股息为110万美元，于2004年4月支付。皇冠体育斯将1.66亿美元净收益中的一部分用于偿还剩余的2500万美元高级无担保票据，并将2540万美元用于支付其资金不足的受薪养老金计划。皇冠体育斯预计将把剩余收益用于营运资金和其他一般企业用途，包括资本支出、增加对现有矿山的投资以及向其养老金计划提供额外捐款。
2004年1月30日，Rouge Industries, Inc.将其大部分资产出售给Severstal North America， Inc.之后，Rouge Industries, Inc.偿还了1000万美元的担保贷款和应计利息。Severstal还承担了公司与Rouge的颗粒销售合同，并进行了最小的修改。
前景
北美钢铁行业的基本面依然强劲，需求强劲，定价合理。国内钢厂正处于高水平运营，随着经济继续走强，以及中国不断增长的钢铁产品消费吸收了全球产能，预计这种情况将继续下去。
Cliffs董事长兼首席执行官John S. Brinzo表示：“国内和全球铁矿石市场异常强劲，我们今年的铁矿石仍然售罄。虽然我们希望看到更好的第一季度业绩，但它们通常不能反映我们全年的业绩，因为航线关闭导致的销量不成比例地低，以及由于发货时间的原因，前几年的定价存在结转。公司正在采取措施降低第一季度较高的运营成本。这些措施，加上更高的销量和2004年的价格实现，将为全年带来积极的结果。”
按每吨销售成本计算，预计2004年全年的销售成本和运营费用（扣除运费和少数股权相关费用后）将比2003年低约3%。
* * * * *
皇冠体育-皇冠体育斯公司总部位于俄亥俄州皇冠体育，是北美最大的铁矿石球团生产商，其大部分球团销售给皇冠体育官网和加拿大的综合钢铁公司。该公司在密歇根州、明尼苏达州和加拿大东部经营着六个铁矿。
在公司完成外部审计之前，本新闻稿中报告的经营结果可能会发生变化。
本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下做出“前瞻性”陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响。
由于各种因素，实际结果可能与此类陈述存在重大差异；例如：由于钢铁利用率、运营因素、电炉生产或半成品钢或生铁进口的变化，北美综合钢铁生产商对铁矿石球团的需求发生了变化，因此，2004年对球团销售和矿山运营的预期以及预计的流动性需求可能与实际结果有很大不同；公司合伙人和/或客户的财务状况发生变化；客户和/或参与者根据皇冠体育官网破产法或其他国家类似法规的规定拒绝签订重大合同和/或合资协议；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；
生产率问题、劳资纠纷、天气状况、矿石品位波动、开采吨数、能源成本等成本因素的变化以及员工福利成本；以及这些风险对公司流动性和财务状况的影响。
在公司最近的10-K表格年度报告中，以及之前提交给皇冠体育官网证券交易委员会的新闻稿中，对可能导致此类预测陈述出现不同结果的许多因素和风险进行了详细解释，这些因素和风险可以在Cliffs的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，并可能被后续事件所取代。
皇冠体育斯将于4月29日皇冠体育官网东部时间上午10点召开2004年第一季度业绩电话会议。此次电话会议将在Cliffs的网站www.cleveland-cliffs.com上进行现场直播。该电话的重播将在网站上发布30天。皇冠体育斯计划本周晚些时候向皇冠体育官网证券交易委员会提交2004年第一季度10-Q报告。有关业务和财务状况的更完整讨论，请参阅10-Q报告。
联系方式：媒体：（216）694-4870金融界：（800）214-0739或（216）694-5459
有关公司的新闻稿和其他信息可在互联网上查阅：www.cleveland-cliffs.com
