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2020-01-01
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2019-01-01
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2020-12-09
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2020-01-01
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2021-12-31
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2020-12-31
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2021-01-01
2021-12-31
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2021-01-01
2021-12-31
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皇冠体育官网会计准则:StockCompensationPlanMember
2021-01-01
2021-12-31
0000764065
皇冠体育官网会计准则:SubsequentEventMember
皇冠体育官网会计准则:CommonStockMember
2022-01-18
2022-01-18
0000764065
皇冠体育官网会计准则:SubsequentEventMember
2022-02-10
皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式
10 - k
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
☒
|
根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条的年度报告 |
|
本财政年度结束
12月31日
, 2021年
或
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
☐
|
根据1934年证券交易法第13或15(d)条的过渡报告 |
|
为过渡时期从
来
委托文件编号:
1 - 8944
CLEVELAND-CLIFFS INC .)
(注册人的确切名称载于其约章内)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
俄亥俄州
|
|
34 - 1464672
|
|
|
的州或其他管辖权 法团或组织) |
|
(国税局雇主 识别号) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
广场200号,
|
皇冠体育
|
俄亥俄州
|
|
44114 - 2315
|
|
|
(主要行政办事处地址) |
|
(邮政编码) |
|
注册人的电话号码(包括地区号码):(
216
)
694 - 5700
根据该法第12(b)条注册的证券:
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
班级名称 |
|
交易象征(年代) |
|
已登记的各交易所名称 |
普通股,每股票面价值0.125美元
|
|
CLF
|
|
纽约证券交易所
|
根据该法第12(g)条注册的证券:
没有一个
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请使用复选标记。
是的
☒
没有
☐
如果注册人不需要根据该法案第13条或第15(d)条提交报告,请使用复选标记。
是的
☐
没有
☒
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是的
☒
没有
☐
用复选标记表明注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章§232.405)要求提交的每个交互式数据文件。
.
是的
☒
没有
☐
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
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|
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|
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|
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|
|
大型加速过滤器
|
☒ |
加速产品 |
☐ |
非加速坐头把交椅 |
☐ |
较小的报告公司 |
☐
|
|
|
新兴成长型公司 |
☐
|
如果是一家新兴成长型公司,注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守《交易法》第13(a)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则,请用勾号标明。
☐
用对号标出注册人是否已提交了由准备或出具其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对其管理层对财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。
☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如法案第12b-2条所定义)。
是的
☐
没有
☒
截至2021年6月30日,根据纽约证券交易所-综合指数报告的每股21.56美元的收盘价,登记人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为每股21.56美元
10636421962年
(该数字不包括登记人的高级职员和董事实益拥有的有表决权股份)。
登记人普通股(每股票面价值$0.125)的流通股数目为
525409705年
截至2022年2月10日。
引用合并的文件
注册人2022年年度股东大会委托书的部分内容通过引用并入第三部分。
目录表
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页码 |
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|
定义 |
|
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|
|
第一部分 |
|
|
|
|
项目1。 |
业务 |
|
|
|
|
|
关于我们行政人员的信息 |
|
|
|
|
1项。 |
风险因素 |
|
|
|
|
项目1 b。 |
未解决的员工意见 |
|
|
|
|
项目2。 |
属性 |
|
|
|
|
项目3。 |
法律诉讼 |
|
|
|
|
第四项。 |
矿山安全披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二部分 |
|
|
|
|
第五项。 |
登记人普通股、相关股东事项及发行人购买股本证券市场 |
|
|
|
|
项目6。 |
(保留) |
|
|
|
|
7项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
|
|
|
|
项目7个。 |
市场风险的定量和定性披露 |
|
|
|
|
项目8。 |
财务报表和补充数据 |
|
|
|
|
项目9。 |
会计与财务披露的变化与分歧 |
|
|
|
|
9项。 |
控制和程序 |
|
|
|
|
项目9 b。 |
其他信息 |
|
|
|
|
项目9 c。 |
关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
|
|
|
|
|
|
|
|
第三部分
|
|
|
|
|
10项。 |
董事、执行官和公司治理 |
|
|
|
|
11项。 |
高管薪酬 |
|
|
|
|
12项。 |
若干实益拥有人的证券拥有权及管理层及相关股东事宜 |
|
|
|
|
13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
|
|
|
|
14项。 |
主会计师费用及服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第四部分 |
|
|
|
|
15项。 |
附件和财务报表附表 |
|
|
|
|
16项。 |
表格10-K摘要 |
|
|
|
|
|
|
|
签名 |
|
|
|
定义
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“皇冠体育斯”是指皇冠体育-皇冠体育斯公司及其子公司的统称。“$”指的是皇冠体育官网货币。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
缩写或缩略语 |
|
术语 |
4.625% 2029优先票据 |
|
4.625% Cleveland-Cliffs公司于2021年2月17日发行的2029年到期的优先担保票据,总本金为5亿美元 |
4.875% 2031优先票据 |
|
由Cleveland-Cliffs公司于2021年2月17日发行的2031年到期的4.875%优先担保票据,总本金为5亿美元 |
2012年修订股权计划 |
|
cliff Natural Resources Inc. 2012年股权激励计划,不时修订或修订并重述 |
2020年收购 |
|
AK钢铁合并和AM皇冠体育官网交易 |
2021年股权计划 |
|
Cleveland-Cliffs Inc. 2021股权和激励薪酬计划 |
A&R 2015股权计划 |
|
皇冠体育斯自然资源公司修订和重述2015年股权和激励薪酬计划 |
ABL设施 |
|
《基于资产的循环信贷协议》,日期为2020年3月13日,由皇冠体育-克利夫斯公司(不时为其出借方)和皇冠体育官网银行(作为行政代理)签署,于2020年3月27日、2020年12月9日和2021年12月17日修订,并可能不时进一步修订 |
调整后的息税前利润 |
|
EBITDA,不包括某些项目,如非控制性权益的EBITDA、债务清偿、遣散费、收购相关成本、权益法投资的收购相关损失、库存增加的摊销、终止经营的影响和部门间公司分配的销售、一般和管理成本 |
AG) |
|
自磨 |
唯有通过 |
|
高级高强度钢 |
|
|
|
AK钢铁 |
|
AK钢铁控股公司(皇冠体育-皇冠体育斯钢铁控股公司)及其合并子公司,包括AK钢铁公司(皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司),其直接全资子公司,除非另有说明或上下文另有说明 |
AK钢铁合并 |
|
合并Sub与AK Steel合并,AK Steel在合并后作为Cleveland-Cliffs Inc.的全资子公司继续存在,但须遵守合并协议中规定的条款和条件,合并协议于2020年3月13日完成 |
AK钢铁公司合并协议 |
|
截至2019年12月2日,Cleveland-Cliffs Inc., AK Steel和Merger Sub之间的协议和合并计划 |
AM皇冠体育官网交易 |
|
对安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的收购于2020年12月9日完成 |
AM皇冠体育官网交易协议 |
|
Cleveland-Cliffs Inc.和ArcelorMittal之间的交易协议,日期为2020年9月28日 |
|
|
|
ANSI |
|
皇冠体育官网国家标准协会 |
AOCI |
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累计其他综合收益(亏损) |
APBO |
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累积退休福利义务 |
阿塞洛-米塔尔 |
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安赛乐米塔尔公司是一家根据卢森堡法律成立的公司,也是安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的前最终母公司 |
阿塞洛-米塔尔皇冠体育官网 |
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原安赛乐米塔尔皇冠体育官网有限责任公司及其子公司和某些附属公司以及Kote和Tek的全部业务 |
ASC |
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会计准则编纂 |
ASTM |
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皇冠体育官网测试与材料学会 |
ASU |
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会计准则更新 |
巴特 |
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现有的最佳改造技术 |
BNSF |
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伯灵顿北方圣达菲有限责任公司 |
董事会 |
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皇冠体育-皇冠体育斯公司董事会。 |
转炉 |
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碱性氧气炉 |
咖啡馆 |
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企业平均燃油经济性 |
关心行为 |
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冠状病毒援助、救济和经济安全法案 |
CECL |
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当前预期信贷损失
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《 |
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1980年《综合环境反应、赔偿和责任法》 |
病死率 |
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成本加运费 |
清洁水法 |
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联邦水污染控制法 |
CN |
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加拿大国家铁路公司 |
薪酬委员会 |
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董事会薪酬和组织委员会 |
新型冠状病毒肺炎 |
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世界卫生组织于2020年3月宣布为全球大流行的新型冠状病毒 |
董事的计划 |
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Cleveland-Cliffs Inc. 2021年非雇员董事薪酬计划 |
多德-弗兰克法案 |
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多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案 |
皇冠体育官网能源部 |
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皇冠体育官网能源部 |
DR-grade |
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直接reduction-grade |
电弧炉 |
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电弧炉 |
息税前利润 |
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利息、税项、折旧及摊销前的利润 |
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缩写或缩略语 |
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术语 |
EDC |
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加拿大出口发展局 |
EGLE |
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密歇根州环境,大湖和能源部 |
帝国 |
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铁矿开采财产归帝国铁矿合伙公司所有,这是皇冠体育斯的间接全资子公司 |
环境保护署 |
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皇冠体育官网环境保护署 |
每股收益 |
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每股收益 |
写 |
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经修订的《1974年雇员退休收入保障法》 |
电动汽车 |
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电动汽车 |
交易法 |
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经修订的1934年证券交易法 |
美财会委 |
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财务会计准则委员会 |
葬礼 |
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金融行为监管局(监管LIBOR的机构) |
菲 |
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铁 |
场效应晶体管 |
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总铁 |
费罗 |
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先入先持续 |
工厂检验计划 |
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联邦实施计划 |
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前劳保局设施 |
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经修订和重述的银团融资协议,日期为2015年3月30日,由Cleveland-Cliffs Inc.、其附属借款人、贷款人和皇冠体育官网银行(Bank of America, n.a.)作为行政代理,于2018年2月28日修订和重述,并经进一步修订,该协议于2020年3月13日终止,与进入ABL融资有关 |
把需要 |
|
黑色金属加工贸易公司,包括某些相关实体 |
把需要采购 |
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根据FPT收购协议中规定的条款和条件,购买FPT |
FPT收购协议 |
|
由Cleveland-Cliffs Inc.和Anthony Soave可撤销信托公司于1987年1月14日签署的证券购买协议,日期为2021年10月8日,经修订和重述 |
公认会计准则 |
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皇冠体育官网普遍接受的会计原则 |
温室气体 |
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温室气体 |
去 |
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晶粒取向电工钢 |
HBI |
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热压块铁 |
希宾 |
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Hibbing Taconite Company是Cliffs和U.S. Steel子公司的非法人合资企业 |
人权组织 |
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热轧卷钢 |
暖通空调 |
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采暖、通风、空调设备 |
我 |
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国际机械师和航空工人协会 |
IBA |
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ICE基准管理有限公司(计算和公布LIBOR的实体) |
IRB |
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工业收入债券 |
IRC |
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《1986年皇冠体育官网国内税收法典》,经修订 |
ISO |
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国际标准化组织 |
它 |
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信息技术 |
京钢铁 |
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JSW钢铁(皇冠体育官网)有限公司和JSW钢铁皇冠体育官网俄亥俄州有限公司 |
科特和泰克 |
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Cleveland-Cliffs Kote L.P.和Cleveland-Cliffs Tek L.P. |
伦敦银行间拆放款利率 |
|
伦敦银行同业拆放利率 |
后进先出 |
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以后,出 |
LoM |
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之 |
长吨 |
|
2240磅 |
LS&I |
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苏必利尔湖和伊佩明铁路公司 |
合并子 |
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Pepper Merger Sub Inc.,在AK Steel合并之前,是Cliffs的直接全资子公司 |
公吨 |
|
2205磅 |
米诺卡岛 |
|
由Cleveland-Cliffs Minorca Mine Inc.(原ArcelorMittal Minorca Mine Inc.)拥有的铁矿石开采财产 cliff的间接全资子公司,与AM USA交易有关 |
MMBtu |
|
百万英热单位 |
MPCA |
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明尼苏达州污染控制署 |
矿山 |
|
皇冠体育官网劳工部矿山安全与健康管理局 |
导航 |
|
资产净值 |
净吨 |
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2000磅 |
NOL |
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净经营亏损 |
11月 |
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违规通知 |
没有
x
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|
氮的氧化物 |
不 |
|
无取向电工钢
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|
|
|
|
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|
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|
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缩写或缩略语 |
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术语 |
北岸 |
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铁矿开采财产归北岸矿业公司所有,北岸矿业公司是Cliffs的全资子公司 |
npd |
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国家污染物排放消除系统,由清洁水法授权 |
NWPR |
|
通航水域保护规则 |
纽交所 |
|
纽约证券交易所 |
OPEB |
|
其他退休后福利 |
OSHA |
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皇冠体育官网劳工部职业安全与健康管理局 |
恶唑 |
|
预计收益义务 |
小灵通 |
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Press-hardened钢 |
普氏62%价格 |
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普氏碘指数62%铁粉CFR华北 |
PPI |
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生产者价格指数 |
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QA / QC |
|
质量保证/质量控制 |
QP |
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第S-K条第1300项规定含义内的合格人员 |
《 |
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资源保护和恢复法案 |
RI / FS |
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补救调查/可行性研究 |
|
|
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标普 |
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标准普尔 |
证券交易委员会 |
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皇冠体育官网证券交易委员会 |
《劳工法第二修正案》 |
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《基于资产的循环信贷协议第二修正案》,日期为2020年12月9日,由皇冠体育-克利夫斯公司(不时为其出借方)和皇冠体育官网银行(作为行政代理)签署 |
第232节 |
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1962年《贸易扩展法》第232条(经1974年《贸易法》修订) |
证券管理条例 |
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经修订的1933年证券法 |
SIP |
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国家实施方案 |
单反 |
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单反国际公司 |
SOFR |
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担保隔夜融资利率 |
条 |
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证券的登记权益和本金分开交易 |
SunCoke米德尔顿 |
|
Middletown Coke Company, LLC, SunCoke Energy, Inc.的子公司。 |
ABL第三修正案 |
|
《基于资产的循环信贷协议第三次修正案》,日期截至2021年12月17日,由Cleveland-Cliffs Inc.(不时为其出借方)和Bank of America, n.a.(作为行政代理)签署 |
蒂尔登 |
|
铁矿开采财产由Tilden mining Company l.c.所有,该公司是Cliffs的间接全资子公司 |
TMDL |
|
总最大日负荷 |
工装及冲压 |
|
皇冠体育-皇冠体育斯模具和冲压控股有限责任公司(f/k/a PPHC控股有限责任公司)是皇冠体育斯及其子公司的间接全资子公司 |
主题805 |
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ASC主题805,企业合并 |
主题815 |
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ASC主题815,衍生品和套期保值 |
临时避难所 |
|
股东总回报 |
管式组件 |
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Cleveland-Cliffs tubes Components LLC (f/k/a AK Tube LLC)是Cliffs的间接全资子公司 |
曼联角岩 |
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由United Taconite LLC (cliff的间接全资子公司)拥有的铁矿石矿产 |
皇冠体育官网 |
|
美利坚合众国 |
皇冠体育官网钢铁公司 |
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皇冠体育官网钢铁公司及其子公司,统称,除非另有说明或上下文另有说明 |
汽车工人联合会 |
|
皇冠体育官网汽车工人联合会 |
USMCA |
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皇冠体育官网-墨西哥-加拿大协议 |
巴马会 |
|
联合皇冠体育 |
VEBA |
|
自愿雇员福利协会信托 |
可变利益实体 |
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可变利益实体 |
电缆测试 |
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湿长吨 |
第一部分
介绍
皇冠体育斯是北美最大的扁钢生产商。我们成立于1847年,是一家矿山运营商,也是北美最大的铁矿石球团制造商。我们垂直整合从开采原材料,直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工,冲压,模具和管材。我们是北美汽车行业最大的钢铁供应商,由于我们提供全面的扁钢产品,我们为各种其他市场提供服务。公司总部位于俄亥俄州皇冠体育,在皇冠体育官网和加拿大拥有约26,000名员工。
2021年11月18日,我们完成了对FPT的收购,FPT是皇冠体育官网领先的黑色金属废料加工商。这些业务包括22个废料处理设施,主要位于皇冠体育官网中西部地区。FPT的收购通过确保获得优质废料,巩固了我们的原材料地位,这将使我们能够优化现有eaf和bof的生产率。
竞争优势
作为北美最大的扁钢生产商,我们在竞争激烈的资本密集型业务中拥有必要的规模和规模。我们庞大的运营足迹为我们提供了运营杠杆,灵活性和成本效益,以在整个商业周期中实现具有竞争力的利润率。我们还拥有从开采原材料、直接还原铁、废铁到初级炼钢和下游精加工、冲压、模具和管材的独特垂直整合业务。这种定位使我们在整个供应链中成本更低,更可预测,并且对我们的制造投入和最终产品目的地都有更好的控制。
我们的传统业务是生产铁矿石球团,这是我们主要的炼钢原料投入,这是另一个竞争优势。通过控制我们的铁矿石球团供应,我们的主要炼钢原料原料可以以稳定和可预测的成本获得,而不会受到我们控制之外的许多因素的影响。
收购FPT使我们在采购优质废钢方面具有竞争优势,因为我们希望利用我们长期以来的平板汽车和其他客户关系进入回收合作伙伴关系,进一步扩大我们的主要废钢业务。此外,FPT拥有22家工厂,主要位于中西部,靠近我们的钢铁工厂,这使我们在物流方面具有更大的优势。
我们也是皇冠体育官网最大的汽车级钢材供应商。与其他钢材终端市场相比,汽车钢材通常质量更高,生产过程中操作和技术的密集度更高。因此,中国在整个周期内往往产生更高的利润率,使其成为钢铁行业理想的终端市场。鉴于2021年的强劲需求和市场环境,我们能够显著改善我们的固定价格合同,这将使我们在整个2022年受益。由于半导体短缺,对我们汽车级钢材的需求预计将增加,因为汽车需求被压抑。与去年相比,汽车客户在合同谈判中要求更高的产量,我们认为这是半导体短缺缓解的迹象。随着我们不断的技术创新,以及领先的交付性能,我们希望保持在供应这个行业的皇冠体育领导者。
我们是皇冠体育官网唯一的go和NOES生产商。皇冠体育官网最近通过的《2021年基础设施和就业法案》为电网现代化和基础设施建设提供了资金,以增加电动汽车的采用,这两者都需要我们的电工钢。因此,随着电动汽车对变压器和电机的需求增加,我们预计将从目前快速增长的市场中受益。
我们相信,我们提供行业中最全面的扁钢产品选择,以及一些互补的产品和服务。我们的产品样本包括AHSS,热浸镀锌,镀铝,镀锌,电镀锌,镀锌,HRC,冷轧卷,钢板,马口铁,GOES, NOES,不锈钢,工具和模具,冲压组件,钢轨,板坯和铸锭。在整个质量范围和供应链中,我们的客户可以经常从我们的产品选择中找到他们需要的解决方案。
我们是五大湖地区第一家也是唯一一家HBI生产商。我们的托莱多直接减量厂的建设于2020年第四季度完成,并在2021年中期达到190万吨的全速运行年产能。从这个现代化的工厂,我们生产高质量、低成本和低碳密集型的HBI产品,可用于我们的高炉,并作为我们的转炉和电炉的生产力增强剂,作为废料的替代品。我们可以利用HBI扩大我们的铁水生产,降低碳强度和对焦炭的依赖。由于我们内部使用HBI,加上我们对焦炭使用策略的持续评估,我们在2021年第三季度闲置了我们在Middletown Works的焦炭设施,我们打算在2022年第二季度永久闲置我们的Mountain State Carbon焦炭工厂。随着废料市场日益紧张,以及我们自身对废料和金属的内部需求,我们希望托莱多直接减量工厂能够支持我们未来的健康利润。
策略
最大化我们的商业优势
我们提供一套完整的扁钢产品,包括钢铁制造过程的所有步骤。我们在汽车领域拥有行业领先的市场份额,我们的高端产品组合为这一备受追捧的客户群提供了广泛的差异化解决方案。
由于我们涉足这些高端市场,我们拥有行业内最高的固定价格合同量。我们大约45%的销量是在这些合同下销售的。这些合约减少了波动性,并允许更可预测的全周期利润率。与2021年相比,我们的固定合同价值预计将在2022年大幅提高。
在钢铁供应方面,我们也支持“价值重于数量”的做法。我们非常重视我们在行业中的皇冠体育领导作用,并打算以负责任的方式管理我们的钢铁产量。在2021年第四季度,我们选择提前维修和维护,以满足受到半导体短缺负面影响的汽车需求。展望未来,我们将继续利用我们的运营灵活性,在钢铁供应方面与我们的“价值重于数量”的方法保持一致。
优化我们全面整合的炼钢足迹
我们是一家完全一体化的钢铁企业,其规模和规模可以实现高于行业平均水平的扁钢利润。我们的重点仍然是保持和提高我们的成本优势,同时降低碳排放。我们的铁质原材料,包括铁矿石、废料和HBI,使我们能够做到这一点,而同行必须依靠更不可预测和不可靠的原材料采购策略。
在2022年,我们打算在我们的熔炼过程中使用更多的废铁和HBI,以扩大我们从传统投入的液态生铁的生产。在我们的高炉中使用更多的这些原材料最终提高了钢液产量,这将减少焦炭需求并降低我们运营中的碳排放。通过收购FPT,我们可以获得充足的废料以及内部采购的HBI。
扩大我们的废铁回收业务
在我们的整个足迹中,我们在eaf和bof中消耗了大量的废料,其中一半以上现在可以通过内部来源获得。主要废料是工业制造的副产品。随着皇冠体育官网的制造业转移到海外,产量也有所提高,过去50年里,优质废料供应一直在萎缩。随着钢铁行业继续加大对脱碳的关注,并在未来五年内将新的平板电炉产能投入使用,确保更多的优质废钢将继续成为一项重要的战略举措。
我们在这一领域的扩张始于收购FPT,并将通过将FPT的加工能力与我们长期的客户关系相结合,继续增长。作为北美最大的扁钢供应商,我们是制造设施中产生主要废钢的最大钢铁来源。在此基础上,我们寻求利用我们长期的平板汽车和其他客户关系进入回收合作伙伴关系,以扩大我们的主要废料存在。收购FPT使我们能够优化现有eaf和bof的生产率,因为我们目前没有增加额外炼钢产能的计划。
推动参与绿色经济
随着电动汽车市场的快速发展,我们正在寻求扩大我们的客户群。目前,我们认为,随着乘用车采用电动机,北美汽车行业正接近一个结构性拐点。随着这个市场的发展,它将需要更先进的钢材
满足电动汽车生产商和消费者的应用需求。凭借我们独特的技术能力和在汽车行业的皇冠体育领导地位,我们相信我们比任何其他北美钢铁制造商都能更好地提供满足这些需求所需的钢铁和零部件。
我们也有合适的产品来满足对可再生能源日益增长的需求以及皇冠体育官网电网的现代化。我们提供可用于风车的钢板产品,我们估计每兆瓦的电力包含130吨钢。此外,太阳能电池板是镀锌钢的大量消费者,而我们在这方面是领先的生产商。我们估计太阳能电池板每兆瓦的电力消耗40吨钢。
我们目前是皇冠体育官网唯一的电工钢生产商,这可以促进皇冠体育官网电网的现代化。除了充电网络,电动汽车的电机也需要电工钢。
提高环境的可持续性
我们始终致力于以更环保的方式经营我们的业务。影响我们的行业、我们的利益相关者和我们的地球的最重要的问题之一是气候变化。2021年初,我们宣布了到2030年将温室气体排放量在2017年的基础上减少25%的承诺。这一目标代表了我们所有业务中范围1(直接)和范围2(间接)温室气体减排的综合目标。
在为新收购的钢铁资产设定这一目标之前,我们的传统设施的温室气体减排目标比2025年的目标提前了六年。2019年,我们将第一类和第二类温室气体排放总量从2005年的基线水平大幅减少了42%。我们的目标是在未来几年进一步减少这些排放。
此外,我们的许多钢铁资产通过参与皇冠体育官网能源部的“更好的工厂”计划,包括“更好的气候挑战”计划和皇冠体育官网环保署的“能源之星”计划,提高了工厂和能源效率。长期以来,我们一直专注于工厂和能源效率,我们的目标是在我们之前的成功基础上,在我们新整合的企业中继续发展。
我们减少温室气体排放的承诺是基于执行以下五个优先策略:
•
开发国产优质铁矿石原料,利用天然气生产HBI;
•
实施能源效率和清洁能源项目;
•
投资发展碳捕集技术;
•
提高我们的温室气体排放透明度和对可持续发展的关注;和
•
支持促进国内钢铁行业温室气体减排的公共政策。
提高财务灵活性
鉴于我们业务的周期性,对我们来说,重要的是要有良好的财务状况,能够轻松承受我们可能遇到的任何负面需求或价格压力。在2019冠状病毒病大流行的早期阶段,我们能够发行有担保债务,以在疫情造成的不确定行业环境中提供保险资金。现在业务状况有所改善,使我们能够在2021年产生健康的自由现金流,预计将持续到2022年,我们有能力减少债务,通过股票回购计划向股东返还资本,并进行投资以改善和发展我们的业务。我们还能够在2021年第三季度通过B轮参与可赎回优先股的现金赎回减少稀释后的股份数量,并有效地向股东返还资本。
我们预计,强劲的市场环境和显著改善的固定价格合同将为我们提供充足的机会,在未来几年通过我们自己的自由现金流产生减少债务。我们还将继续审查我们的债务构成,因为我们对延长我们的平均期限和增加我们的无担保债务与有担保债务的比率感兴趣,我们在2021年2月执行了一系列有利的债务和股权资本市场交易。此外,在2021年6月,我们赎回了5.750% 2025优先票据的全部3.96亿美元未偿本金总额。2021年12月,我们通过修改ABL Facility来增加流动性,将转轮手枪的总承诺从35亿美元增加到45亿美元。这些行动为我们提供了额外的财务灵活性,并将使我们更容易地渡过难关
未来可能出现的不稳定行业状况。2022年1月,我们赎回了1.500% 2025可转换优先票据的2.94亿美元本金总额。
业务操作
我们拥有垂直整合的产品组合,从采矿阶段开始,一直到钢铁产品的制造,包括冲压、模具和管材。作为一家钢铁生产商,我们拥有完全或部分自给自足的钢铁制造原材料生产的独特优势,包括铁矿石球团,HBI,废料和炼焦煤。我们在密歇根州和明尼苏达州经营铁矿,生产铁矿石球团,在俄亥俄州经营直接还原厂,生产HBI。此外,随着我们最近完成的FPT收购,我们现在在密歇根州,俄亥俄州,田纳西州,佛罗里达州和安大略省经营废料设施。我们还在西弗吉尼亚州经营一个煤矿综合设施,并在俄亥俄州、宾夕法尼亚州、印第安纳州和西弗吉尼亚州的工厂生产焦炭。
我们相信,这种垂直整合代表了一种可持续的商业模式,符合所有利益相关者的最佳利益,也是确保长期竞争优势的最可靠方式。随着钢铁行业继续加大对脱碳的关注,以及未来5年将投入使用的新平轧电炉产能的需求,我们将专注于确保获得更多优质废钢。我们继续努力以负责任的方式运营,生产更清洁的钢铁,这是地球上回收利用最多的材料。此外,我们对托莱多直接还原厂的投资也有助于支持环境管理,因为我们的高炉中HBI的使用增加了钢液的产量,从而减少了焦炭的需求和排放。从关注关键的环境过程,如钢铁回收和减少碳排放,到企业和社会责任,可持续发展是我们价值观和运营的核心。
下表列出了我们的钢铁生产和精加工性能、地点以及产品和服务:
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财产 |
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段 |
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州/省 |
|
产品及服务 |
伯恩斯港 |
|
炼钢 |
|
印第安纳州 |
|
热轧、冷轧、热镀锌钢板和焦炭 |
Burns Harbor Plate和Gary Plate |
|
炼钢 |
|
印第安纳州 |
|
碳素钢板、高强度低合金钢板、ASTM牌号钢板 |
巴特勒的作品 |
|
炼钢 |
|
宾西法尼亚 |
|
平轧电工和不锈钢,不锈钢和碳半成品板 |
皇冠体育 |
|
炼钢 |
|
俄亥俄州 |
|
热轧和热浸镀锌板 |
近距离 |
|
炼钢 |
|
宾西法尼亚 |
|
钢板-碳,高强度低合金,商用允许,军用合金,火焰切割 |
哥伦布 |
|
炼钢 |
|
俄亥俄州 |
|
热镀锌钢 |
Conshohocken |
|
炼钢 |
|
宾西法尼亚 |
|
卷板和分立板,军用合金,商用合金,热处理碳 |
Coshocton作品 |
|
炼钢 |
|
俄亥俄州 |
|
平轧不锈钢 |
迪尔伯恩的作品 |
|
炼钢 |
|
密歇根 |
|
碳素半成品板,热镀锌,AHSS |
印第安纳州的港口 |
|
炼钢 |
|
印第安纳州 |
|
碳素半成品板、热轧、冷轧、热镀锌板 |
科特和泰克 |
|
炼钢 |
|
印第安纳州 |
|
冷轧、热镀锌、镀锌、电镀锌线圈 |
曼斯菲尔德的作品 |
|
炼钢 |
|
俄亥俄州 |
|
半成品热带,高铬铁素体和马氏体不锈钢 |
米德尔顿的作品 |
|
炼钢 |
|
俄亥俄州 |
|
热轧,冷轧,热镀锌,镀铝板和焦炭 |
皮埃蒙特 |
|
炼钢 |
|
北卡罗莱纳 |
|
等离子将钢板产品切割成毛坯 |
里弗代尔 |
|
炼钢 |
|
伊利诺斯州 |
|
热轧板 |
Rockport作品 |
|
炼钢 |
|
印第安纳州 |
|
冷轧碳钢,涂层钢和不锈钢 |
Steelton |
|
炼钢 |
|
宾西法尼亚 |
|
铁路钢轨、特种钢坯、扁钢和铸锭 |
威尔顿 |
|
炼钢 |
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西维吉尼亚州 |
|
马口铁,冷轧薄板 |
赞斯维尔作品 |
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炼钢 |
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俄亥俄州 |
|
电钢 |
我们的其他业务主要包括管状组件和模具和冲压特性,为客户提供碳和不锈钢管产品的解决方案,先进的工程解决方案,工具设计和制造,热和冷冲压钢组件,以及复杂的组件。
指
第一部分-第2项属性
获取更多信息。
客户及市场
我们的产品主要销售给以下四大市场类别的客户:汽车;基础设施和制造业,包括电力;分配器和转换器;钢铁生产商消耗铁矿石和金属,并进一步加工半成品材料。下表列出了本年度我们在这些市场的净收入百分比:
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|
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市场 |
|
2021 |
|
2020 |
汽车 |
|
25
|
% |
|
45 |
% |
基础设施和制造业 |
|
27
|
% |
|
15 |
% |
分配器和转换器 |
|
38
|
% |
|
13 |
% |
钢铁生产商 |
|
10
|
% |
|
27 |
% |
与2020年相比,2021年每个市场净收入百分比的变化主要受到AM USA交易的推动,该交易增加了对汽车客户的总体销售额,但减少了总曝光率,增加了对基础设施和制造业以及分销商和转换器客户的曝光率,并推动了更多的内部铁矿石销售,从而减少了对钢铁生产商的销售百分比。
我们大约45%的扁钢是按固定底价合同出售的。这些合同的期限通常为一年,并在一年中的不同时间到期。其中一些合同有附加费机制,通过投入成本的某些变化来传递。我们有一部分扁钢是根据现货市场的现行市场价格出售的,或者是根据与独立公布的钢铁指数挂钩的可变定价合同出售的。
我们主要向北美的客户销售钢铁产品。对于绝大多数国际销售,我们不是有记录的进口商,不承担支付任何适用关税的责任。
汽车市场
我们专注于制造难生产的高品质钢铁产品,结合苛刻的交货性能,客户技术支持和合作关系,开发突破性的钢铁解决方案,帮助我们的客户满足他们的产品要求。此外,我们的许多竞争对手没有能力提供我们为汽车客户生产的全部产品组合,例如用于暴露汽车应用的钢材,最复杂等级的AHSS和增值不锈钢产品。服务汽车市场的严格要求通常允许销售到该市场的产品的销售价格高于销售到其他市场的商品类型的碳和不锈钢。
我们钢铁产品的最大终端用户是北美的汽车行业,这使得轻型汽车生产成为需求的关键驱动力。2021年,北美轻型汽车产量为1300万辆,与前一年持平。与前十年的平均水平相比,过去两年的产量每年下降300万台,主要原因是全球半导体短缺,以及其他材料短缺和2019冠状病毒病大流行导致的供应链中断。尽管消费者需求强劲,但这导致了轻型汽车制造商的几次停产。鉴于这些生产中断,我们已经能够将原本用于终端市场的某些数量重新定向到现货市场,现货市场需求强劲,价格达到历史最高水平。
此外,在2021年,消费者对运动型多用途车、卡车和跨界车的需求继续增加,而对小型轿车和紧凑型轿车的需求下降。为了利用消费者的偏好,我们有意瞄准大型车辆平台,从中受益。我们专注于并已成功地获得了众多运动型多用途车、卡车、跨界车和大型车辆平台的采购。因此,我们销售的碳汽车钢的很大一部分用于生产这些受欢迎的大型车辆。除了受益于消费者对大型汽车的强劲需求外,这些汽车通常比小型轿车和紧凑型汽车含有更多的钢材,这为我们提供了向汽车客户销售更大比例钢材产品的机会。
汽车制造商面临着达到联邦政府规定的更高CAFE标准的压力。CAFE标准通常要求汽车制造商在特定的里程碑日期内达到他们生产的所有车辆的平均燃油经济性目标。因此,我们的汽车客户继续探索各种途径来达到标准,包括轻量化部件和开发更省油的发动机。轻量化的努力包括使用传统碳钢的替代品,如AHSS和其他材料。虽然这可能会减少汽车行业消耗的钢铁总量,但我们预计
对当前和下一代AHSS的需求将增加,我们的AHSS和其他创新钢材将获得更高的利润。我们正在与我们的汽车客户及其供应商合作,利用我们在轻量化、效率、材料强度和可成形性方面的发展,结合我们的汽车冲压和管材制造能力,开发创新的解决方案。我们还与客户合作,为排气系统开发具有更高耐热性的钢材,以支持在更高温度下运行的新型节油发动机。
汽车制造商也一直在加大电动汽车和纯电动汽车的开发力度,以满足CAFE标准和越来越多的客户采用电动汽车。目前在皇冠体育官网销售的电动汽车中使用的许多电机都是从外国供应商进口的,但预计未来会有更多的电机在当地采购和制造。作为北美唯一一家高效NOES(电动汽车发动机的关键部件)生产商,我们有可能从未来电动汽车的增长中受益。我们相信,我们在电工钢方面的坚实基础以及与汽车制造商及其供应商的长期合作关系,将为我们在这个市场的持续发展和成熟提供优势。同样,越来越多的客户采用电动汽车也可能增加对电网改进的需求,以支持对更广泛的电池充电的更高需求,而我们的go可以支持这一点。
我们对汽车市场的大部分销售都是按年度固定价格合同进行的。在2022年,由于有利的续约,我们对这一终端市场的销售价格将大幅提高。我们的固定价格合同价格的提高是由强劲的市场条件和我们独特的汽车级钢材产品所推动的。
基础设施与制造业市场
我们向基础设施和制造业市场销售各种钢材产品,包括钢板、碳素、不锈钢、电气、马口铁和钢轨。这个市场包括销售给暖通空调、电器、输配电变压器、储罐、船舶和轨道车辆、风力塔、机械零件、重型设备、军用装甲、食品保鲜和铁路线的制造商。国内的建筑活动和老化基础设施的更新换代直接影响到钢材对这个市场的销售。由于对新房的巨大需求,2021年住宅建设支出激增。2021年非住宅建筑支出略有下降;然而,该行业在今年下半年的支出激增,随着2021年《基础设施和就业法案》的通过,这种支出可能会持续到2022年。2021年的《基础设施和就业法案》也可能会增加对与可再生能源相关的钢铁产品的需求,以及皇冠体育官网电网的现代化。我们的钢板产品可用于风车,我们估计每兆瓦的发电能力包含130公吨的钢材。此外,我们估计太阳能电池板每兆瓦发电能力消耗40公吨钢铁。我们还希望看到电动汽车充电站的增加,我们将从中受益,因为我们是皇冠体育官网唯一的电工钢生产商
对这一终端市场的销售是根据年度固定价格合同和与指数挂钩的定价安排进行的。由于有利的续约,我们的年度固定价格合同下的销售价格将在2022年大幅提高。
分销商和转换器市场
我们生产的几乎所有等级的钢材都销往钢材分销商和转炉市场。这个市场一般代表下游的钢材服务中心,他们从我们这里采购各种类型的钢材,并根据客户的需求进行加工。我们的钢材通常以现货形式或根据与钢材价格指数挂钩的短期合同出售给这个市场。该市场的需求和定价可能高度依赖于我们无法控制的各种因素,包括全球和国内商品钢铁生产能力、各国经济的相对健康状况以及它们是在消耗还是出口过剩的钢铁生产、国际贸易协定的规定和国际货币的波动,因此受钢铁价格市场变化的影响。
国内HRC的价格是推动我们钢铁制造部门收入和盈利能力的最重要指标,2021年平均每净吨1573美元,创历史新高,比2020年高出174%。2021年钢铁产品价格创历史新高是供需两方面因素共同作用的结果,这两个因素都受到2020年COVID-19大流行爆发以来快速复苏的推动。
钢铁生产商市场
钢铁生产商市场代表着对其他钢铁生产商的第三方销售,包括那些经营高炉和电弧炉的生产商。它包括原材料和半成品和成品的销售,包括铁矿石球团,煤炭,焦炭,HBI,废料和钢铁产品。
在截至2021年12月31日的一年中,该市场销售的最大组成部分是第三方板材销售,这主要是根据与AM USA交易结束相关的长期供应协议进行的。
在2020年收购之后,我们的铁矿石生产主要由我们的炼钢业务消耗。在全年的基础上,我们预计我们的炼钢业务将消耗2200万至2400万吨铁矿石球团。在2021年、2020年和2019年,我们分别从我们铁矿的产量份额中向第三方销售了400万吨、1200万吨和1900万吨铁矿石产品。我们的铁矿石球团生产的商业部分是根据长期供应协议和现货合同出售的。
我们还于2021年通过收购FPT进入废钢业务。FPT是皇冠体育官网最大的优质废料加工商之一,约占整个皇冠体育官网商业市场的15%。我们相信此次收购是对我们足迹的补充,因为随着新的平轧EAF产能将在未来五年内上线,以及全球对脱碳的关注继续,预计主要废料需求将增长。我们希望能够利用我们长期的平板汽车和其他客户关系进入回收合作伙伴关系,进一步发展我们的主要废料业务。
蒲式耳废料是皇冠体育官网eaf生产扁钢的必要投入,2021年,蒲式耳废料的价格平均为每长吨602美元,比上年上涨97%。我们预计,由于原始设备制造商的主要废钢产量减少、皇冠体育官网电炉产能的增长,以及全球废钢使用量的扩大,整个2022年,蒲式耳废钢的价格将保持在高位。对蒲式耳废钢价格上涨的预期是收购FPT的一个关键战略理由。
应用技术、研究与开发
我们作为创新者的悠久历史可以追溯到一个多世纪以前。从上游研发到下游应用,我们拥有专门的技术和工程资源,从提高客户的生产和制造性能到最终产品使用的应用。
我们拥有世界一流的研发团队,不断扩大我们的能力,将新的钢铁产品推向市场。快速发展和竞争激烈的钢铁产品市场要求我们的客户寻求新的,全面的钢铁解决方案,我们相信我们有能力通过我们广泛的产品组合提供最强大的解决方案。我们的研究小组和运营部门之间的合作为我们的客户提供了创新和全面的解决方案,我们相信这可以增强我们的竞争优势。
我们在俄亥俄州米德尔敦最先进的研究和创新中心不断努力加强技术合作,增加了向市场推出新的钢铁解决方案。创造创新的产品和突破性的解决方案是我们的战略重点,因为我们相信,通过生产更高价值的钢材来满足具有挑战性的要求,使我们能够保持和提高我们的利润率。我们开展广泛的研究和开发活动,旨在改进现有的产品和工艺,并开发新的产品和工艺。我们的钢铁创新产生了高度多样化的钢铁产品组合。作为我们专注于高价值材料和尽量减少商品产品风险的基本战略的一部分,我们在2021年和2020年分别投资了1700万美元和1500万美元的研究和创新。
我们还通过将新技术应用于具有数百年历史的矿物开采业务,在铁矿石开采和加工技术方面处于领先地位。我们也是拥有超过60年经验的铁矿石球团的先驱。我们能够生产定制的,符合高炉规格的环保球团,并生产标准,助熔剂和dr级球团。
HBI
我们是新兴减排技术开发的先驱,是从具有挑战性的资源中提取价值的皇冠体育领导者,也是实施安全和可持续技术的领跑者。我们还致力于促进环境的可持续性,我们在俄亥俄州托莱多的直接减量工厂的发展就是明证。托莱多直接减量厂的建设已于2020年第四季度完成
该工厂在2021年达到了每年190万吨HBI的全速率铭牌年产能。从这个现代化的工厂,我们生产高质量,低成本和低碳密集型HBI产品,可以在我们的足迹中使用。我们打算在我们的熔炼过程中使用更多的HBI,以扩大我们从传统投入的液态生铁的生产。在我们的高炉中使用更高数量的HBI最终扩大了钢液产量,从而减少了焦炭需求并降低了碳强度。
碳钢
我们的大部分研究和创新工作都集中在汽车制造商及其供应商的碳钢应用上。我们特别专注于汽车市场的AHSS,我们生产目前客户使用的几乎所有AHSS等级。我们的AHSS等级,如双相590、780、980和1180,已被我们的客户用于冲压和滚压成形零件,我们的TRIP和NEXMET®产品在冷冲压应用中表现出更高的强度、可成形性和汽车轻量化的机会。我们还在寻求NEXMET 490EX在表面关键的裸露汽车车身面板上的应用,作为铝的替代品。
第三代先进高强度钢
我们的第三代NEXMET AHSS产品使我们的客户能够在其车辆的未暴露结构部件中实现显着的轻量化。例如,NEXMET 1200具有与传统双相600钢相似的优异成形性,但强度是传统双相600钢的两倍。我们已经将NEXMET技术扩展到我们的管状产品和冲压部件业务。这些AHSS产品使汽车工程师能够设计出满足严格的服务和安全要求的轻质部件。NEXMET系列钢材可以帮助我们的客户实现车辆重量减轻,以达到雄心勃勃的燃油效率标准,同时避免重新设计生产设施以使用替代材料所需的大量资本成本。
镀锌和冷轧NEXMET AHSS正在与几家原始设备制造商客户进行产品认证。许多冲压和组件组装试验已经成功完成,还有更多的计划和正在进行中。由于汽车设计和生产周期的时间跨度长达数年,因此汽车客户对NEXMET AHSS等革命性新材料的广泛采用也可能会持续数年。我们希望其他汽车平台将NEXMET AHSS整合到他们的设计中,NEXMET AHSS将成为我们未来的强大优势。
下游钢铁应用
我们的钢铁解决方案组合包括模具和冲压业务,为汽车市场提供先进的工程解决方案,工具设计和制造,冷热冲压组件和复杂组件。除了模具和冲压外,我们的下游业务还包括管状组件,该组件使用碳和不锈钢制造用于汽车和其他应用的先进管状产品。我们相信,我们的炼钢业务和下游业务之间的合作可以加速汽车制造商及其一级供应商采用我们的创新钢铁产品。
我们的研究和技术专家已经承担了许多合作项目,为我们的客户提供了强大的解决方案。我们在工具设计和冲压能力方面的专业知识使我们能够使用我们创新的新板材材料创建原型组件,并为客户提供新的潜在钢解决方案。我们期望,这种方法将继续向客户证明,通过使用我们高度可成形的AHSS等级代替传统材料类型,他们可以在加速的时间内以具有成本效益的方式显著减轻汽车零部件的重量。
此外,我们的合作项目正在增强我们在新型高级钢材冲压、先进工程解决方案以及工具设计和制造方面的集体知识和经验。例如,我们的模具和冲压部门专门从事汽车应用的小灵通热冲压。作为小灵通领域的皇冠体育领导者,我们在热冲压方面的经验和专业知识使我们能够更深入地了解这些高增长领域,并加速了产品开发和客户对这些汽车轻量化解决方案的采用。同样,与管材部门的合作战略性地推进了我们在汽车行业AHSS领域的创新使命,因为我们一直处于生产PHS和第三代AHSS管状产品的最前沿。我们相信,我们的冲压和先进的模具制造能力,领先的管材制造能力和突破性材料的引入,将增强我们为客户提供创新的钢铁解决方案的能力。
我们最近与几个客户签订了合同,提供复杂的组件和冲压汽车零件。在赢得这些合同时,我们已经能够利用我们的热冲压工具
除了我们创新的热冲压工艺外,我们还将抓住新的战略机遇,并证明我们是北美少数拥有生产这种性质的大型复杂组装和冲压工作的技术能力的企业之一。
竞争
我们的炼钢部门主要与国内外扁钢、钢板、马口铁、不锈钢、钢轨和电工钢、碳素和不锈钢管产品、铝、碳纤维、混凝土和其他可在制成品中用作扁钢替代品的材料生产商竞争。我们的模具和冲压和管状部件业务都与其他利基公司在高度分散的市场竞争。
价格、质量、准时交货、客户服务和产品创新是钢铁行业的主要竞争因素,根据产品类别和客户要求的不同,它们的重要性也有所不同。面向汽车市场的钢铁生产商面临着来自铝制造商(以及其他材料制造商,在较小程度上)的竞争,因为汽车制造商试图开发能够满足更严格的政府规定的燃油效率标准的汽车。为了满足汽车制造商对铝行业轻量化的需求,我们和钢铁行业的其他公司开发了AHSS等级,我们相信这种等级可以提供类似于铝的重量减轻,同时更坚固,成本更低,更容易维修,更可持续,更环保。铝渗透主要局限于特定的汽车应用,如外面板和封闭,而不是整个车身设计。此外,我们的汽车客户继续使用钢,而不是铝和其他替代材料,能够避免大量的资本支出,需要重新调整他们的制造过程,以适应非钢材料的使用。
在皇冠体育官网,小型钢厂(使用电弧炉的生产商)约占钢铁产量的70%,占扁钢产量的42%。它们的主要原材料是废金属,而这种金属的价格难以预测,而且经常波动。由于皇冠体育官网宣布的平板迷你轧机产能增加以及对行业脱碳的日益关注,我们预计废钢价格将保持高于历史平均水平,为我们的综合足迹提供竞争优势。小型钢厂提供的产品范围一般也比综合钢厂窄,但近年来生铁和直接还原铁的使用日益增加,使它们能够适度扩大其产品能力。然而,我们认为小型工厂通常不具备生产综合设施提供的产品范围的设备能力,我们也不相信他们拥有我们深度的客户服务,技术支持,研究和创新。
包括皇冠体育官网在内的国内钢铁生产商面临着来自外国生产商的激烈竞争。由于种种原因,这些外国生产商往往能够以比皇冠体育官网国内生产商低得多的价格在皇冠体育官网销售产品。根据原产国的不同,这些原因可能包括政府补贴;降低劳动力、原材料、能源和监管成本;环境法规不那么严格;不太严格的安全要求;人为地维持对美元的低汇率;以及本国的优惠贸易政策。由于国内外价格差距扩大,2021年成品钢进口量同比增长48%,但仍低于2013年至2018年的水平。我们认为,这至少部分归因于过去五年对进口钢铁实施的某些贸易限制,包括有针对性的贸易案件和更广泛的232条款关税。政府当局对这些贸易限制的修改可能直接或间接影响未来的进口水平。进口水平也在不同程度上受到中国和其他国家钢铁生产的相对水平、皇冠体育官网以外对钢铁需求的强弱以及美元对各种外币的相对强弱的影响。2021年,皇冠体育官网进口的成品钢铁约占国内钢铁市场消费量的22%。
我们继续为更多的退休人员提供重要的养老金和医疗福利,而其他一些国内外钢铁生产商不为任何或大多数退休人员提供此类福利,这增加了我们相对于其他钢铁生产商的总体生产成本。然而,我们已经采取了一些措施来降低养老金和医疗福利成本,包括谈判渐进的劳动协议,这大大降低了我们工会代表工厂的总雇佣成本,将各种退休人员的医疗福利的所有责任转移给VEBAs,向养老金计划参与者提供自愿的一次性解决方案,降低受薪员工的退休人员福利成本。以及将养老金义务转移给评级较高的保险公司。这些行动不仅减少了与我们的养老基金义务相关的一些风险,更重要的是减少了我们对金融市场表现的风险敞口,而金融市场是养老基金要求的主要驱动因素。我们继续积极寻求机会,降低养老金和医疗福利成本。
环境问题
我们的运作须遵守有关保护环境的各项法律及规例。我们密切关注这些随时间变化的法律法规,以评估这些变化是否会影响我们的运营。我们以保护公众健康和环境的方式开展业务。
环境问题及其管理仍然是我们每项业务的重要重点。从2017年到2021年,我们向托莱多直接减量工厂投资了约10亿美元,为我们的炼钢业务提供低碳强度的原材料。与传统原料相比,该工厂生产的HBI所需的能源更少,可以用于高炉,通过提高能源效率和减少炼钢所需的焦炭量来减少排放。
在本署设施的建造和营运过程中,为符合规管规定及避免对环境造成不当影响,本署已并将继续投入大量成本。在2021年、2020年和2019年,我们与环境事务相关的资本支出总额分别为6200万美元、3400万美元和900万美元。我们目前估计,2022年环境改善的资本支出约为1.2亿美元,用于各种水处理、空气质量、粉尘控制、尾矿管理和其他杂项环境项目。此外,我们预计2023年和2024年每年用于环境改善的资本支出将与2022年的估计支出大致一致。
监管发展
各种政府机构不断颁布新的或经修订的法律法规,在许多领域影响我们、我们的客户和供应商,包括空气和水排放、废物管理和处置、材料和产品的分类以及其他环境、健康和安全事项。虽然我们相信我们的环境政策和做法是健全的,并且不期望任何现行法律、法规或许可证的适用会合理地预期对我们的业务或财务状况造成重大不利影响,但我们无法预测不断扩大的法律和法规的整体潜在不利影响。此外,由于所有国内钢铁、废料和采矿生产商都在同样的联邦环境法规下运作,我们不认为我们需要遵守这些法规而比国内竞争对手处于更不利的地位。一些外国竞争对手可能受益于其生产所在国较不严格的环境要求,从而使它们的遵守成本较低,并使这些外国竞争对手在其产品上具有成本优势。
具体来说,有几个值得注意的拟议或潜在的规则制定或活动可能对我们的设施未来产生重大不利影响,这取决于它们的最终结果:气候变化和温室气体监管;硒放电调节;明尼苏达州硫酸盐野生稻水质标准;明尼苏达州的汞TMDL和汞减少规则;以及对地下水排放的管理。
气候变化与温室气体调控
考虑到皇冠体育官网和全球气候变化问题的复杂性和不确定性,我们未来面临的一个潜在重大风险是强制性的碳定价义务,无论是以排放许可的额外成本形式,还是以限制生产的形式,例如。政策制定者在州、地区、国家和国际层面都处于碳监管的设计过程中。当前各种各样的碳合规计划对多设施实体识别其近期风险提出了挑战。碳定价义务的动态未来前景放大了不确定性,对大型工业企业评估碳合规成本对其运营的长期净影响提出了挑战。我们在这个问题上的风险敞口包括与温室气体排放监管相关的直接和间接财务风险,以及与适应气候变化相关的潜在物理风险。我们正在继续审查与气候变化有关的物理风险。作为一家能源密集型企业,我们有广泛的温室气体排放源,如铁矿炉和窑炉、柴油开采设备和综合炼钢设施等。因此,我们最重要的监管风险包括:(1)与现场排放水平相关的成本(直接影响);(2)电力和燃料供应商转嫁给我们的间接成本(间接影响)。
在国际上,各国正在实施减排机制,根据资源、经济结构和政治因素,其设计和严格程度各不相同。2016年11月,196个签署国签署了《巴黎协定》,该协定旨在减少全球温室气体排放,并将全球气温升幅限制在工业化前2摄氏度以内。皇冠体育官网成为《巴黎协定》的签署国,承诺到2025年将温室气体排放量在2005年的基础上减少26%至28%。皇冠体育官网于2020年11月退出该条约,随后于2021年2月重新加入《巴黎协定》。
继续关注与气候变化有关的问题、人类活动在其中的作用以及通过监管可能缓解的问题,可能对我们未来的客户群、业务和财务业绩产生重大影响。
在皇冠体育官网,未来的联邦和/或州碳法规可能对我们的运营产生更大的影响。到目前为止,皇冠体育官网国会还没有立法限制碳排放。在缺乏全面的联邦碳立法的情况下,许多州、地区和联邦监管举措正在制定或正在生效,从而形成了一种脱节的方法来控制温室气体排放和潜在的碳定价影响。
我们打算继续积极参与联邦和州一级有关立法和监管改革的讨论。
由于联邦、州或地区碳限制计划的潜在多样性,随着时间的推移,我们的业务和客户群可能会受到负面的财务影响,因为为了遵守对温室气体排放的限制,能源、环境和其他成本会增加。我们认为,我们的风险敞口可以通过多种因素大幅减少,包括目前正在考虑的监管灵活性机制,如配额分配、固定过程排放豁免、抵消和国际条款;减排机会,包括能源效率、生物燃料和燃料灵活性;以及寻求热电联产合作伙伴关系和新产品(包括dr级颗粒、HBI、熔剂颗粒和其他提高效率的技术)相关的商业机会。
硒排放规则
在密歇根州,帝国和蒂尔登矿山已经实施了合规计划,根据适用的许可条件管理硒。这两个设施的水处理系统预计将在2028年之前建成。截至2021年12月31日,我们的帝国资产退休义务中包含约1亿美元的贴现负债,其中包括与帝国部分必要基础设施建设相关的估计成本和处理设施的预期未来运营成本。此外,我们的Tilden未来资本计划中还包括约2000万美元,用于建设Tilden部分所需的基础设施。我们正在继续评估和开发具有成本效益和可持续的硒处理技术。
2016年7月,皇冠体育官网环保署发布了新的硒鱼组织限值和更低的沸水柱浓度标准,如果EGLE采用这些新标准代替五大湖水质倡议要求的现有限值,可能有一天会增加处理成本。因此,我们无法合理估计这些水质标准对我们业务的时间或长期影响。
明尼苏达州硫酸盐野生稻水质标准
2018年5月,明尼苏达州州长通过行政命令成立了一个野生水稻工作组,就野生水稻的恢复和监管提出建议。现有的含有野生稻的湖泊和溪流的硫酸盐水质标准并没有适用于我们的任何排放许可,也没有在明尼苏达州执行。此外,该标准可能无法执行,因为立法禁止MPCA执行该标准,直到过时的标准根据现代科学得到更新。
明尼苏达州于2020年向皇冠体育官网环保署提交了一份受损水修订清单。2021年,皇冠体育官网环保署不批准明尼苏达州的受损水域清单草案,随后宣布了根据《清洁水法》第303(d)条程序提出的因硫酸盐而受损的野生水稻水体清单,这导致2021年11月增加了32个水域。目前,尚不清楚MPCA打算如何实施解决硫酸盐受损水域的要求。
由于这些原因,解决明尼苏达州铁矿石开采和造粒作业中某些水排放中硫酸盐浓度的潜在义务的影响目前尚无法估计,但如果我们被要求大幅减少某些排放中的硫酸盐,可能会产生重大不利影响。
明尼苏达州的汞TMDL和汞减少规则
2014年9月,明尼苏达州颁布了《空气中汞排放报告和减少规则》,要求报告和减少某些来源的空气中汞的排放,包括塔克土设施。该规则适用于我们在明尼苏达州的所有铁矿石开采和造粒作业,并要求在2018年向MPCA提交汞减排计划,计划实施要求将于2025年1月1日生效。在《减汞计划》中,对现有控制技术能否在技术上达到72%的减汞率的设施进行了评估。如果现有的控制技术在技术上不能达到72%的减汞率,设施必须提出替代的减汞措施。评估潜力的主要原则之一
在TMDL实施和2014年规则制定过程中采用的减汞技术是选定的技术必须符合以下“适应性管理标准”:技术必须在技术上可行;必须在经济上可行;不得影响颗粒质量;并且不得在加热炉或空气污染控制设备中造成过度腐蚀。
我们明尼苏达州工厂的汞减排计划已于2018年12月提交给MPCA。2020年,海事局要求我们提供有关计划的补充信息,我们及时作出了回应。目前还没有经过验证的技术可以经济有效地减少塔脱石炉的汞排放,达到72%的目标减排率,同时满足所有四个适应性管理标准。向MPCA提交的汞减排计划包括详细的工程分析和潜在技术研究测试结果的文件,以支持这一决定。这一分析的结果将继续指导与MPCA的对话。由于修订后的减汞计划和其他技术信息目前正在由MPCA审查,因此目前无法估计对我们的潜在影响。
对地下水排放的管制
一般来说,各州传统上通过各种计划,如井口保护计划和与补救有关的法规,来管制污染物向地下水的排放。2020年4月,皇冠体育官网最高法院举行了
毛伊岛县诉夏威夷夏威夷野生动物基金会
如果一个点源排放到地下水,并且与排放到皇冠体育官网水域的“功能等同”,EPA(和授权的州)在NPDES计划下具有管辖权。到目前为止,在我们运营的各州,NPDES计划只管理从点源直接排放到构成皇冠体育官网水域的地表水。虽然我们不认为扩大环保局对地下水排放的管辖范围会对我们的运营产生重大不利影响,但目前对我们运营的影响还无法合理估计。
其他政府法律法规
除了环境法律法规,我们还要遵守世界各地的各种法律法规。例如,贸易法规的变化,包括关税或其他进出口限制,可能导致全球钢铁价格下降或波动加剧,从而影响我们的盈利能力。此外,健康和安全法规,包括为应对持续的COVID-19大流行而颁布的法律或法规,以及OSHA和MSHA法规,已经并可能继续需要增加运营成本或资本投资,以促进安全的工作环境。我们还必须遵守复杂的外国和皇冠体育官网法律法规,其中可能包括《反海外腐败法》和其他反贿赂法律、欧盟《通用数据保护条例》和其他皇冠体育官网和外国隐私法规,以及运输和物流法规。上述法律法规以及其他适用法律法规,或其解释或执行方式,可能要求我们以额外流程、培训和资本等形式进行重大投资。有关与某些适用法律法规相关的风险的讨论,请参见
第一部分- 1A项,风险因素。
原材料和能源
我们的炼钢业务需要铁矿石、HBI、焦炭、煤、铁、碳和不锈钢废料、铬、镍和锌作为主要原料。我们还在运营中消耗天然气、电力、工业气体和柴油燃料。作为一家垂直整合的钢铁公司,我们能够在内部供应我们炼钢业务所需的大部分原材料。我们还试图通过其他方式降低未来供应短缺和价格波动的风险。如果市场上有我们无法在内部供应的原材料的多年期合同,我们可能会利用这些合同来确保足够的供应,以满足我们的关键原材料需求。当没有多年期合同,或者没有可接受的条款时,我们根据年度合同购买剩余的原材料需求或进行现货采购。我们还定期评估替代来源和替代材料。此外,我们可能会对冲部分能源和原材料采购,以降低波动性和风险。我们相信,我们已经或将能够确保足够的供应,以满足我们2022年的原材料和能源需求。
生产一吨钢铁所需的原材料将根据最终钢铁产品的规格、原材料的质量以及(在较小程度上)钢铁生产设备的差异而波动。例如,一般来说,在我们的综合炼钢设施中,我们生产1吨焦炭消耗约1.4吨净煤。生产一吨生钢的过程通常需要大约1.4净吨的铁矿石球团,0.4净吨的焦炭和0.3净吨的废钢。在正常运行水平下,我们每生产净吨粗钢还消耗约600万英热单位的天然气。此外,平均而言,我们的电弧炉需要1.1净吨的铁或不锈钢废料来生产1净吨的优质钢。我们每生产一吨钢铁消耗大约420千瓦时的电力。而这些估计的消费量是
为了大致了解我们钢铁生产中使用的原材料和能源消耗,可能会出现实质性的变化。
我们对HBI生产的投资使我们能够在需要时清洁铁装置,以生产先进的钢和不锈钢产品。这为我们自己的生产提供了灵活性,使我们能够避免进口铁替代品的风险和碳足迹。进口到皇冠体育官网的铁替代品传统上来自世界上那些历史上经历过更大政治动荡、污染标准低于皇冠体育官网的地区。我们的投资表明了我们的原材料和公司在负责任地管理价格风险、可用性和关键投入的总体碳足迹方面的战略。
我们对FPT的收购为我们提供了优质和废弃废料的采购和处理能力。这一渠道至关重要,因为随着未来5年新的平轧EAF产能上线,预计优质废钢需求将增长。收购的FPT包括22家工厂,主要位于我们的钢铁工厂附近的中西部地区。我们计划将FPT的运营足迹与我们长期以来的平板汽车和其他客户关系结合起来,发展回收合作伙伴关系,这将进一步扩大我们的主要废料业务。此外,收购FPT进一步加强了我们的承诺,即成为一家环保、低碳强度的钢铁制造商,使用更清洁的材料组合,因为我们能够更好地优化现有eaf和bof的生产率。我们对FPT的投资进一步表明了我们对垂直整合商业模式的承诺。
铁矿石
我们在明尼苏达州和密歇根州拥有或共同拥有五个活跃的铁矿。根据我们在这些矿山的所有权,我们的年度额定铁矿石生产能力份额约为2800万吨,供应我们炼钢业务所需的所有铁矿石。指
第一部分-第2项属性
获取更多信息。
焦炭和煤
我们拥有五个炼焦设施,包括位于我们炼钢设施内的两个焦炭电池,其中一个暂时闲置。这些设施目前提供了我们炼钢业务所需焦炭的一半以上,年额定净产能为390万吨。此外,我们与提供剩余需求的供应商签订了焦炭供应协议。我们的焦炭采购是按年度或多年协议进行的,并定期调整价格。我们通常根据年度固定价格协议购买大部分炼焦煤。我们的普林斯顿煤矿每年的额定炼焦煤生产能力为230万吨,满足了我们的部分炼焦煤需求。我们相信有足够的焦炭和煤炭的外部供应,以具有竞争力的市场价格可以满足我们的需求。指
第一部分-第2项属性
获取更多信息。
废钢和其他材料
在收购FPT之后,我们的大部分废钢需求都是由内部来源产生或加工的,包括我们的钢铁生产设施产生的废钢。我们相信,足以满足我们炼钢业务需求的额外废钢、铬、镍和锌的供应,很容易以具有竞争力的市场价格从外部来源获得。
能源
我们消耗大量的天然气、电力、工业气体和柴油燃料,这些都是我们运营的重要成本。我们的大部分能源需求都是从外部购买的。获得各种形式的长期、低成本能源对我们的运营至关重要。
天然气是通过长期、年度、季度、月度和现货合同的组合,以市场价格从各种供应商处采购的。我们相信获得低成本和可靠的天然气来源可以满足我们的运营需求。
我们在受管制或不受管制的市场为我们所有的业务购买电力。由于这些市场的独特性质,我们通过长期或年度合同采购电力。我们的部分业务亦使用自产焦炉煤气及/或高炉煤气发电,这是一种环保的做法,亦减少了我们从外部购买电力的需要。我们还密切关注可能影响电力供应或成本的州和联邦层面的发展,并将这些变化纳入我们的电力供应战略,以保持可靠、低成本的供应。我们目前正在评估使用可再生能源来补充我们现有的供应。我们相信有足够的价格有竞争力的电力供应来满足我们的需求。
我们根据与各种供应商的长期合同购买工业气体。我们相信我们有足够的工业气体供应来满足我们的需要。
我们主要根据与各种供应商的长期合同为我们的采矿业务购买柴油燃料。
我们相信我们有足够的柴油供应来满足我们的需要。
人力资本
Cliffs在吸引和留住优秀人才方面有着悠久的历史。我们相信以员工为中心的管理理念是我们成功的关键。尽管许多其他雇主面临着前所未有的劳动力短缺,但我们在2021年继续增长。
截至2021年12月31日,我们拥有约26,000名员工。在皇冠体育官网,约有25,500名员工,其中24,000名员工受雇于生产设施,其余员工受雇于企业支持岗位。我们约21,000名小时工中的绝大多数都与各种工会签订了集体谈判协议(约18,500)。
劳动关系
我们的劳资关系理念是我们人才战略的基石。在皇冠体育斯,我们知道 与 工会保持 牢固、积极的关系 是 我们 长期 增长的 关键。我们承认并尊重员工自由结社和集体谈判的权利,我们不进行骚扰、 恐吓 或报复他们集体谈判的努力。
皇冠体育斯超过四分之三的员工由三个主要工会代表——usw、UAW和IAM。皇冠体育斯 辛勤工作的男女员工是我们公司的命脉。我们的员工 操作和维护我们的设施 和 , 最终, 负责 安全 向 我们的客户提供高质量的产品。因此,我们与我们的工会作为业务合作伙伴, 一起,我们取得了 许多 的成功,使我们的业务和我们的员工都受益
2021年, 罗克波特、迪尔伯恩、曼斯菲尔德和莫尼森工厂代表的工人的 劳动 合同成功 获得批准。我们很自豪地 报告 我们去年没有经历任何罢工或停工 。我们 期望 继续 富有成效的对话与我们的劳动合作伙伴 到2022年 许多 其他 网站 达成协议到期,将重新谈判。这种与工会的积极合作关系有助于我们保持人才竞争力, 保护我们的客户及其 供应链 免受因劳资分歧而导致的 中断。
人才保留
我们相信,我们未来的成功在很大程度上取决于我们持续吸引和留住高技能员工的能力。我们为员工提供具有竞争力的薪酬、基于激励的奖金计划(在公司表现良好时提供高于市场的薪酬机会)、促进持续学习和成长的发展计划,以及促进员工生活各方面福祉的健全福利计划,包括医疗保健、退休计划和带薪休假。除了这些项目外,我们还使用有归属条件的定向股权赠款,以促进关键人员的保留。这些工具使我们能够增加关键人员的保留率,包括我们的公司和站点皇冠体育领导团队以及关键的技术人才。
健全的员工福利计划
我们业务的成功与我们员工的幸福息息相关。因此,我们致力于员工的健康、安全和健康。我们为员工及其家人提供各种创新、灵活和便捷的健康和保健计划,包括提供保护和安全的福利,使他们在可能需要离开工作时间或影响其财务状况的事件中能够安心;通过提供工具和资源来帮助他们改善或保持健康,并鼓励他们参与健康行为,从而支持他们的身心健康;在可能的情况下,这为他们提供了选择,这样他们就可以定制自己的福利,以满足自己和家人的需求。
多元化、公平和包容
我们将继续在皇冠体育斯培养多元化、公平和包容的文化。通过我们的OneCliffs经营方式(我们的商业行为和道德准则),我们概述了我们的核心价值观,包括信任,尊重和开放的沟通。对我们来说,这意味着鼓励和接受不同的观点,支持和促进性别和种族多样性。此外,我们的OneCliffs经营方式规定,我们不会做出与就业有关的决定,也不会基于种族、肤色、国籍、性别、年龄、宗教、精神或其他因素进行歧视
身体残疾、退伍军人身份、性取向或任何其他受适用法律保护的特征。我们努力使皇冠体育斯成为一个安全的工作场所。在我们公司的任何地方都不能容忍骚扰和/或恐吓,我们希望我们的员工在皇冠体育斯的职业生涯中从事有意义和具有挑战性的工作。
新型冠状病毒肺炎
为应对2019冠状病毒病大流行,我们在运营和工作场所实施了重大变革,以确保员工以及我们运营所在社区的最大利益,这些变革超出了政府法规。这包括在必要时让所有可以远程工作的员工在家工作,同时为继续在我们的运营中进行关键现场工作的员工实施许多安全措施。
此外,为了最好地保护我们的员工和公司,我们于2021年7月启动了一项疫苗激励计划,该计划是与工会合作制定的。在该计划实施的45天内,疫苗接种率增加了一倍多,我们在所有员工中实现了75%以上的疫苗接种率。这一举措为我们接种疫苗的工作人员提供了总额为4500万美元的现金奖励。成功的疫苗接种计划使我们能够在2021年剩余时间和2022年有效和安全地运作。
安全
安全生产是我们的首要核心价值,我们将继续在我们的工厂实现零伤害文化。我们不断监控我们的安全表现,并不断改进以影响变化。在全球范围内分享最佳实践和事故经验,以确保每个工厂都能执行最有效的政策和程序,以加强工作场所的安全。我们通过积极主动的可持续安全措施来实现我们的目标,并根据既定的行业和公司基准来衡量结果,包括我们全公司的总可报告事故率。在2021年,我们的总报告事故率(包括承包商)为每200,000小时工作1.37。
指
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95矿山安全披露(随函提交)
《多德-弗兰克法案》第1503(a)条规定的矿山安全信息。
可获得的信息
我们的总部位于200公共广场,3300套房,皇冠体育,俄亥俄州44114-2315,我们的电话号码是(216)694-5700。我们受《交易法》及其规章制度的报告要求的约束。《交易法》要求我们向SEC提交报告、代理声明和其他信息。
皇冠体育官网证券交易委员会有一个网站,其中包含有关发行人的报告、代理声明和其他信息,这些信息以电子方式提交给皇冠体育官网证券交易委员会。这些材料可通过访问皇冠体育官网证券交易委员会的主页以电子方式获得
www.sec.gov
.
我们使用我们的网站,
www.alphaetomega.net
,作为例行分发重要信息的渠道,包括新闻稿、投资者介绍和财务信息。我们还在合理可行的情况下,在我们以电子方式向SEC提交或提供这些文件后,尽快在我们的网站上免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据《交易法》第13(a)或15(d)条提交或提供的这些报告的修正案。此外,我们的网站允许投资者和其他感兴趣的人注册,当我们在网站上发布新闻发布和财务信息时,自动接收电子邮件提醒。
我们还免费提供审计委员会、战略与可持续发展委员会、治理与提名委员会、薪酬与组织委员会的章程,以及董事会通过的《公司治理指南》和《商业行为与道德准则》。这些文件可通过我们网站上的投资者关系页面获得
www.alphaetomega.net
。可通过选择“投资者”和“SEC文件”获得SEC文件,可通过选择“投资者”和“治理”获得董事会委员会章程、公司治理指南和商业行为与道德准则的公司治理材料。
对我们网站或SEC网站的引用不构成对该等网站所含信息的引用,该等信息不构成本年度报告10-K表的一部分。
如欲索取上述资料,可致电(216)694 -5700或以书面要求:
Cleveland-Cliffs Inc .)
投资者关系
公共广场200号3300套房
俄亥俄州皇冠体育44114-2315
关于我们行政人员的信息
以下是截至2022年2月11日公司高管的姓名、年龄和职位。除非另有说明,否则所示的所有头寸均由皇冠体育-皇冠体育斯公司持有。
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名字 |
年龄 |
位置(年代) |
Lourenco Goncalves |
64 |
董事长、总裁兼首席执行官(2014年8月至今);2006年5月至2013年4月,担任Metals USA Holdings Corp.(皇冠体育官网钢铁和其他金属的制造商和加工商)的董事长、总裁兼首席执行官。 |
克利福德·史密斯 |
62 |
皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司执行副总裁兼总裁(2021年9月至今);执行副总裁、首席运营官(2019年1月至2021年9月);业务发展执行副总裁(2015年4月至2019年1月)。 |
基斯Koci |
57 |
皇冠体育-皇冠体育斯服务公司执行副总裁兼总裁(2021年9月至今);执行副总裁、首席财务官(2019年2月至2021年9月);2013年至2019年2月,担任Metals USA Holdings Corp.的高级副总裁兼首席财务官。 |
Celso Goncalves |
34 |
执行副总裁、首席财务官(2021年9月至今);财务和司库高级副总裁(2020年3月至2021年9月);副总裁,财务主管(2018年1月至2020年3月);助理司库(2016年9月至2018年1月)。 |
特里费 |
57 |
东区运营执行副总裁(2021年9月至今);钢厂执行副总裁兼首席运营官(2020年3月至2021年9月);运营执行副总裁(2019年2月至2020年3月);皇冠体育官网铁矿石执行副总裁(2014年1月至2019年2月)。 |
Traci Forrester |
50 |
环境与可持续发展执行副总裁(2021年5月至今);业务发展执行副总裁(2019年5月至2021年5月);副总裁、副总法律顾问兼助理秘书(2018年1月至2019年5月);副总法律顾问兼助理秘书(2017年1月至2019年5月)。 |
詹姆斯·格雷厄姆 |
56 |
执行副总裁、首席法务官兼秘书(2014年11月至今)。 |
莫里斯Harapiak |
60 |
人力资源执行副总裁兼首席行政官(2018年1月至今);人力资源执行副总裁(2014年3月至2018年1月)。 |
金伯利Floriani |
39 |
高级副总裁、财务总监兼首席会计官(2021年8月至今);副总裁、公司财务总监兼首席会计官(2020年4月至2021年8月);会计与报告总监(2015年8月至2020年4月)。 |
所有执行官员均听命于董事会。任何高管与任何其他人之间没有任何安排或谅解,根据这些安排或谅解,一名高管被选为本公司的高管。Celso Goncalves,我们的执行副总裁兼首席财务官,是我们的董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves的儿子。我们的任何执行人员之间,或我们的任何执行人员与我们的任何董事之间,都没有其他家庭关系。
对我们的普通股或其他证券的投资受制于我们的业务和我们经营的行业固有的风险。以下描述的是某些风险和不确定性,这些风险和不确定性的发生可能对我们产生重大不利影响。下面描述的风险和不确定性包括我们目前面临的已知重大风险,但我们的重大风险是不断演变的,下面的描述可能不包括目前不知道的未来风险,目前不认为是重大的或所有业务共同的风险。投资者不应将任何风险的披露解释为暗示该等风险尚未成为现实。尽管我们有广泛的风险管理政策、实践和程序,旨在降低这些风险,但这些不确定性的发生可能会损害我们的业务运营,并对前瞻性陈述所涉及事项的实际结果产生不利影响。本报告在整体上受到这些风险因素的限制。在作出投资决定之前,投资者应仔细考虑以下所述的所有风险,以及本报告和我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的其他报告中包含的其他信息。
管理层已经确定了我们面临的几类重大风险,包括:(I)经济和市场风险,(II)监管风险,(III)财务风险,(IV)运营风险,(V)可持续性和发展风险,以及(VI)人力资本风险。尽管风险是按这些皇冠体育 组织的,并且每个风险是单独讨论的,但许多风险是相互关联的。
一、经济和市场风险
持续的COVID-19大流行及其导致的经济波动已经并预计将继续对我们的业务产生不利影响。
持续的COVID-19大流行正在继续影响国家、社区、供应链和市场。个人、政府和企业对COVID-19大流行不断变化的事态发展的反应,以及为减少其传播所做的努力,包括隔离、旅行限制、企业关闭、强制性居家或在家工作命令,导致了整体商业和经济活动的重大中断。由于未接种疫苗的人数众多,以及全球范围内定期出现的可能对现有疫苗具有更强抵抗力的新型COVID-19病毒毒株和多种变体,疫苗现已广泛可得,经济在2021年实现了部分复苏,但目前尚不清楚大流行造成的波动对消费者和商业活动的影响将持续多长时间以及在多大程度上。
除其他事项外,2019冠状病毒病大流行暂时削减了我们的某些终端市场,对我们的业务产生了不利影响,并且由于客户需求的减少,我们的某些采矿和生产设施在2020年的不同时期被闲置。虽然我们能够在2020年或2021年晚些时候恢复暂时停工的设施的运营,但我们无法预测未来我们的任何生产设施或矿山是否会因COVID-19大流行的不利影响而中断。我们还面临与COVID-19大流行相关的经济复苏动荡所带来的风险,包括通货膨胀压力,这可能会增加我们的劳动力、原材料、能源供应和其他生产投入的成本,这可能会对我们的经营业绩和盈利能力产生不利影响。
此外,持续的COVID-19大流行增加了我们很大一部分员工和现场承包商患病或无法履行日常工作职能的风险。虽然我们定期制定远程工作政策,在我们的足迹范围内切实可行,但我们的生产设施的安全和负责任的操作通常需要工人在场。因此,在2021年期间,我们的许多业务都遭受了COVID-19对劳动力的直接和间接影响。由于2019冠状病毒病大流行的任何进一步不利发展导致经济下滑,我们可能还需要减少员工人数,并且无法保证一旦我们的业务恢复,我们将能够重新雇用员工。由于我们的供应商和承包商面临与COVID-19大流行相关的类似挑战,我们已经经历并可能继续经历与供应商或物流提供商的供应链中断或运营问题。
由于COVID-19大流行持续演变,我们无法预测我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性最终将受到多大程度的影响。在COVID - 19大流行对我们的业务产生不利影响的程度上,它还可能加剧本“风险因素”部分中描述的许多其他风险,其中任何一项都可能对我们产生重大不利影响。
包括钢铁、铁矿石和废金属在内的大宗商品价格的波动,直接或间接地影响了我们创造收入、维持稳定现金流和为运营提供资金的能力。
我们的盈利能力取决于我们卖给客户的钢铁、铁矿石和废金属的价格。作为钢铁、铁矿石和废金属的综合生产商,我们通过客户销售直接感受到钢铁价格波动的影响,也通过第三方销售感受到铁矿石和废金属价格波动的直接和间接影响,以及铁矿石和废金属价格波动对钢铁价格的影响。钢铁、铁矿石和废金属价格过去波动较大,不可预测,受我们无法控制的因素影响,包括:钢铁生产所用原材料的国际需求;生铁等废金属替代品的可得性;商品价格投机;全球经济增长率,特别是需要大量钢材的建筑和基础设施活动;皇冠体育官网、中国、印度、欧洲和其他工业化或发展中经济体经济活动水平的变化;中国排放政策和环保执法实践的变化;其他钢铁生产商、铁矿石供应商和废金属加工商和贸易商的生产能力、生产速度和库存水平的变化;贸易法律的变化;不公平贸易进口的数量;征收或终止影响钢铁和铁矿石市场的关税、进出口管制和其他贸易壁垒;气候变化和其他与天气有关的破坏,传染病暴发,如COVID-19大流行,或可能影响全球钢铁、铁矿石或废金属供应的自然灾害;基础设施和交通的邻近性、容量和成本。
因此,我们的收入随我们销售的产品的价格而波动。尽管与2020年相比,我们2021年的产品价格普遍较高,但由于2019冠状病毒病大流行或其他原因,商品价格(包括HRC价格、涂层和其他特种钢价格、国际钢铁价格和废金属价格)在较长一段时间内大幅下降,我们可能不得不进一步修改运营计划,包括减产。降低运营成本,推迟资本支出。我们也可能需要记录商誉、无形资产、长期资产和/或存货的减值。如果某些储量不再能够以现行价格经济地开采或加工,则持续较低的价格也可能导致我们进一步减少现有的矿产储量。我们可能无法将成本降低到足以抵消收入减少的程度,并可能招致损失。这些事件可能对我们产生重大不利影响。
我们将很大一部分钢铁产品销售给汽车市场,汽车市场的波动或变化可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
我们钢铁产品的最大终端用户是北美的汽车行业。除了这些直接销售给汽车行业,我们还向分销商和加工商进行额外销售,这些分销商和加工商最终可能会将其中的一部分转售给汽车市场。除了我们在汽车行业的敞口规模之外,我们还面临着对某些特定汽车制造商的相对集中销售所带来的风险,其中包括几个重要客户,这些客户此前因应对COVID-19大流行而在不同时间内闲置了某些汽车生产设施。此外,汽车生产和销售是周期性的,对总体经济状况和其他因素很敏感,包括利率、消费者信贷、支出和偏好,以及供应链中断,比如目前的半导体短缺。如果汽车产销量下降,我们对汽车市场的销量和出货量也可能相应下降。同样,虽然某些市场和行业专家预测,与2020年和2021年相比,2022年的新车产量将有所增加,但如果这一增长未能实现,我们对汽车市场的销售可能会受到不利影响。我们可能因此承受的不利影响包括,但不限于,由于需要将我们的钢铁销售给利润较低的客户和市场而导致的利润率下降,如果我们无法向其他客户和市场销售相同数量的钢铁,则钢铁产量下降导致的固定成本上升,以及由于我们的竞争对手面临类似的挑战并在我们服务的其他市场上激烈竞争,销售额、出货量、定价和利润率普遍下降。这些不利影响将对我们的销售、财务业绩和现金流产生负面影响。此外,汽车行业的轻量化趋势,需要更轻的钢规和更高的强度,随着时间的推移,可能会导致该行业所需的钢量减少。
此外,尽管我们最近获得了北美最大的扁钢生产商的地位,但近年来汽车业务的竞争已经加剧,因为钢铁生产商和生产替代材料的公司都把精力集中在获取和/或扩大汽车业务的市场份额上,因为其他市场对钢铁和其他金属(包括大宗商品)的条件不太有利。因此,我们可能会失去现有或新进入者的市场份额,或者汽车制造商将在定期续约谈判期间利用潜在供应商之间的激烈竞争来施压我们的定价和利润率,以维持或扩大我们与他们的市场份额,这可能会对我们的销售、财务业绩和现金流产生负面影响。
全球钢铁产能过剩、钢铁进口和铁矿石供过于求可能导致全球钢铁和铁矿石价格下跌或波动加剧,直接或间接影响我们的盈利能力。
近年来,全球现有的大量钢铁产能以及新建或扩建的产能可能会导致全球产能超过需求。尽管我们的某些皇冠体育官网竞争对手在2019冠状病毒病大流行期间暂时关闭了产能,但之前闲置的大部分产能已经重新启动,我们的某些竞争对手已经宣布并正在推进近期开发新炼钢产能的计划。此外,由于受到外国政府的拥有、控制或补贴,某些外国竞争对手可能具有成本优势,它们在过去几年中大幅提高了钢铁产能,在某些情况下似乎已经瞄准了皇冠体育官网的进口市场。根据国外市场和经济状况、贸易协定和条约的变化、法律、法规或影响贸易的政府政策、外国生产商规避皇冠体育官网贸易制裁和政策(包括电工钢市场)的能力、美元相对于其他货币的价值以及我们无法控制的其他变量,更大规模进口的风险可能会继续存在。此外,钢铁和铁矿石产品持续较高的市场价格可能会导致新的生产商进入市场,或现有生产商进一步扩大生产能力,这可能反过来导致钢铁价格下降和废钢等炼钢投入的价格上涨。钢铁和铁矿石供应过剩,加上包括中国在内的全球钢铁需求减少,以及外国进口增加,也可能导致钢铁和铁矿石价格下跌。钢铁和/或铁矿石价格的下行压力可能对我们的经营业绩、财务状况和盈利能力产生不利影响。
我们的一个或多个主要客户或主要供应商的严重财务困难或破产可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
我们大多数客户的销售和运营对总体经济状况很敏感,尤其是我们的钢铁客户,因为它们影响到北美的汽车、住房、建筑、家电、能源、国防和其他行业。我们的一些客户杠杆率很高。如果当前的经济状况明显减弱,无论是由于运营、周期性、供应链还是其他问题,包括COVID-19大流行的进一步不利发展,都可能导致客户减少、延迟或取消与我们的订单,严重影响我们客户的信誉,并导致我们的客户出现其他财务困难,甚至申请破产。未能收到客户对我们交付的产品的付款可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。客户集中在一个特定的行业,如汽车行业,可能会增加我们的风险,因为情况可能会同时影响多个客户。此类事件可能导致我们经历销售损失或与潜在的无法收回所有未偿应收账款和流动性减少相关的损失。同样,如果我们的主要供应商面临财务困难或需要破产经营,这些供应商可能会经历运营中断甚至面临清算,这可能导致我们无法及时获得替代原材料,或者根本无法获得,或者导致我们为此承担更高的成本。此类事件可能对我们的运营、财务业绩和现金流产生不利影响。
2。
监管风险
皇冠体育官网政府对影响贸易的贸易协定和条约、法律、法规或政策采取的行动可能导致全球钢铁价格下降或波动加剧,从而影响我们的盈利能力。
近年来,皇冠体育官网政府已经改变了其国际贸易政策的做法,无论是一般的还是直接或间接影响钢铁行业的事项,包括采取某些影响贸易的单方面行动,重新谈判现有的双边或多边贸易协定,以及与外国签订新的协定或条约。例如,2018年3月,皇冠体育官网政府根据第232条发布公告,对进口钢铁征收25%的关税。这些第232条关税是在国家安全的基础上征收的,并针对某些外国竞争对手以人为的低价进行不公平贸易的进口钢铁。作为对232条款关税的报复,欧盟随后对从皇冠体育官网进口的某些钢铁产品和其他商品征收了自己的关税。此外,鉴于2020年11月联邦国会和总统选举导致皇冠体育官网政府皇冠体育领导层发生变化,皇冠体育官网国际贸易政策可能会进一步变化。例如,皇冠体育官网政府和欧盟最近就关税配额制度达成一致,这将允许更多的欧盟进口产品进入皇冠体育官网市场,而不受232条款关税的限制。皇冠体育官网政府还可能与其他贸易伙伴就削减或取消第232条关税进行谈判。如果第232条关税进一步取消或大幅减少,无论是通过法律挑战、立法、行政行动还是其他方式,外国钢铁进口可能会增加,皇冠体育官网钢铁价格可能会下降,这可能会对我们的收入、财务业绩和现金流产生重大不利影响。
此外,在2020年期间,USMCA在皇冠体育官网、墨西哥和加拿大之间实施,取代了北美自由贸易协定。由于我们所有的钢铁生产设施都位于北美,我们的主要市场之一是北美的汽车制造业,我们相信美墨加贸易协定有可能通过激励汽车制造商和其他制造商增加在北美的制造产量并使用北美钢铁来积极影响我们的业务。然而,很难预测贸易政策变化的短期和长期影响,因此,无论是USMCA还是皇冠体育官网政府可能实施的其他新的或重新谈判的贸易协定、条约、法律、法规或政策,都会对我们的业务以及我们的客户和供应商的业务产生有利或不利的影响。不利影响可能直接来自贸易和商业交易的中断和/或间接地对皇冠体育官网经济或某些经济部门产生不利影响,影响对我们客户产品的需求,进而对我们产品的需求产生负面影响。我们的一些主要客户(包括汽车制造商)的供应链的重要环节可能会受到USMCA或其他新的或重新谈判的贸易协定、条约、法律、法规或政策的负面影响。任何这些行动及其直接和间接影响都可能对我们的收入、财务业绩和现金流产生重大不利影响。
虽然我们目前可能受益于某些反倾销和反补贴税命令,但任何此类救济都受到定期审查和挑战的影响,这可能导致命令被撤销或关税被降低。例如,在2022年期间,皇冠体育官网政府计划审查对我国一些关键产品的反倾销和反补贴税令,包括耐腐蚀钢、冷轧钢、热轧钢和切长板。此外,以前批准的和将来的贸易救济请愿可能无法成功或完全有效地防止损害。即使收到救济,也不确定今后是否会继续提供救济,或是否足以完全抵消不公平贸易进口的有害影响。
我们受到广泛的政府监管,这给我们带来了潜在的重大成本和责任。未来的法律法规或其解释和执行的方式可能会增加这些成本和责任,或限制我们生产原材料和产品的能力。
新的法律或法规,或现有法律或法规的变更,或其解释或执行的方式,可能会增加我们的经营成本,并限制我们经营业务或执行战略的能力。其中包括:MSHA法规的变化,例如可吸入二氧化硅标准;重新评价《国家环境空气质量标准》,例如修订的二氧化氮、二氧化硫、铅、臭氧和微粒物质标准;职业安全与卫生条例的解释发生变化,例如职业性接触噪音、某些化学品或有害物质和传染病的标准;以及根据皇冠体育官网法律可能对外国业务的某些收入征税。
此外,我们和我们的业务还须遵守与环境保护和人类健康与安全有关的各种国际、外国、联邦、州、省和地方法律法规,包括与空气质量、水污染、植物、湿地、自然资源和野生动物保护(包括濒危或受威胁物种)、财产的开垦、补救和恢复以及相关担保债券或其他财务保证、土地使用、向环境排放物质、工业作业和采矿对地下水质量和供应的影响、对含有多氯联苯的电气设备的管理以及其他有关事项。尽管执行了严格的环境协议和管理系统,但我们不能确定我们一直或将始终完全遵守这些法律法规。如果我们违反或未能遵守这些法律或法规,我们可能会被罚款,被要求停止运营,承担刑事或民事责任,或受到监管机构的制裁,或被禁止参与政府合同。此外,在发生重大健康和安全事故(如死亡事故)后的某些情况下,联邦或州监管机构有权下令暂时或永久关闭矿山或生产设施。遵守我们必须遵守的复杂而广泛的法律和条例给我们带来了巨大的成本,随着时间的推移,由于加强了监管,采用了更严格的环境、健康和安全标准,对补救服务的需求增加,导致设备、用品和劳动力短缺,以及其他因素,成本可能会增加。
具体而言,有几项值得注意的拟议或最近颁布的规则制定或活动,我们将受到约束,或将进一步监管和/或对我们和我们的客户征税,这也可能要求我们或我们的客户减少或以其他方式显著改变运营或产生重大的额外成本,这取决于它们的最终结果。这些新制定或最近颁布的规则、法规和政策指导包括但不限于:为应对当前COVID-19大流行的事态发展而实施、修改或废除的政府法规;贸易法规,如美墨加贸易协定和/或其他贸易协定、条约或政策;关税政策的改变,包括根据第232条对若干进口钢铁征收25%的关税;减缓气候变化战略和温室气体管制;硒放电调节;硫酸盐野生稻水质标准修订及实施明尼苏达州的汞TMDL和有关减少空气中汞排放的联邦法规;不断发展的水质标准和对地下水排放的管制;
区域雾霾FIP规则;修订了国家环境空气质量标准,特别是臭氧和颗粒物标准。此外,拜登政府已通过行政命令和公开声明表示,它将提出更严格的环境法规,特别是与气候变化有关的法规。任何新的或更严格的立法、法规、规则、解释或命令,在颁布和执行时,包括任何与碳排放水平相关的要求减少或征税,都可能对我们的业务、运营结果、财务状况或盈利能力产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到近期颁布和正在审议的与某些矿山相关问题有关的重要联邦和州法律法规的影响,例如尾矿池的稳定性、矿山排水和充填活动、地下和露天矿山的复垦和安全。例如,关于地下矿井,这些法律和条例包括建造和维持储藏库的要求,以便在整个矿井储存更多的自给自足的自救者;在矿井中安装救援室;对矿井人员进行持续跟踪和沟通;安装从矿井入口至矿井各区段的电缆救生索,协助紧急逃生;提交和批准应急预案;以及额外的安全培训。此外,还要求及时报告事故,并增加对违反这些条例和现行条例的罚款和处罚。这些法律法规可能导致我们产生大量额外费用。
此外,我们的某些业务可能面临在海外开展业务的风险,我们必须遵守复杂的外国和皇冠体育官网法律法规,其中可能包括但不限于《反海外腐败法》和其他反贿赂法律、与进出口和贸易管制有关的法规、欧盟《通用数据保护条例》和其他皇冠体育官网和外国隐私法规,以及运输和物流法规。这些法律法规可能会增加我们在国际司法管辖区开展业务的成本,并使我们的业务和员工面临更高的风险。我们要求我们的员工、承包商和代理商遵守这些以及所有其他适用的法律法规,但如果不这样做,可能会导致我们和我们的员工承担行政、民事或刑事责任以及声誉受损。
作为联邦、州和地方公共采购项目的供应商,包括可能因拟议或最近颁布的有关基础设施投资的政府立法而产生的项目,我们可能受到某些严格采购法规的约束,这些法规可能带来合规挑战或可能增加获得某些业务的成本。我们也可能受到影响我们客户的监管变化的间接影响,这反过来可能会减少他们对我们产品的需求数量,对他们购买的条款或他们愿意支付的产品价格产生不利影响。影响我们供应商的监管变化可能会减少他们出售给我们的产品或服务的可用性,或者可能会提高他们出售给我们的产品或服务的价格。
我们的运营使用有害物质,无意中可能会影响环境,这可能会给我们带来重大责任。
我们的业务目前和过去都在使用有害材料和物质,我们已经产生并预计将继续产生固体废物和有害废物。根据国际、外国、联邦、州、省和地方法律法规,我们已经并可能在未来受到有毒侵权、自然资源损害和其他损害以及土壤、地表水、沉积物、地下水和其他自然资源的调查和清理以及财产回收的索赔。此类损害赔偿索赔,以及调查、补救和复垦要求,已经出现并可能在未来出现,原因是我们或我们收购的公司拥有、租赁或经营的场地,以及我们或我们收购的公司以前拥有、租赁或经营的场地,以及我们的合资伙伴拥有、租赁或经营的污染场地。我们也可能对我们发送危险废物的第三方场所的污染承担责任。我们对这些索赔的责任可能是严格的和/或连带的,因此我们可能对污染或其他损害承担超过我们份额的责任,甚至对所有索赔负责,无论过失如何。我们将来可能会被指定为其他第三方网站的潜在责任方,并且我们无法确定与这些额外网站相关的成本不会超过我们已建立的任何准备金或其他重大费用。
我们可能无法获得、维持、更新或遵守运营所需的许可证,或被要求提供额外的财务保证,这可能会降低我们的产量、现金流、盈利能力和可用流动性。
我们必须获得、维持和遵守许多许可证,这些许可证要求批准业务计划,并对与我们的钢铁生产和加工、采矿和其他业务有关的各种环境、健康和安全事项施加严格的条件。这些包括各种联邦政府,
州、省、外国和地方机构和监管机构,我们可能并不总是能够遵守。许可规则很复杂,可能会随着时间的推移而改变,这使得我们遵守适用要求的能力变得更加困难,或者可能不切实际,成本高昂,可能会妨碍正在进行的作业的继续或未来作业的发展。对规则的解释也可能随着时间的推移而改变,并可能导致要求,例如额外的财务保证,从而使遵守规则的成本更高。此外,尽管我们正在努力减少环境足迹,提高商业模式的弹性,但针对气候变化和产生温室气体排放的工业活动(如我们的炼钢、炼焦和采矿业务)的监管水平的提高,可能会影响、延迟或破坏我们获得新许可证或更新许可证或修改现有许可证的能力。
此外,公众,包括特殊利益集团和个人,根据各种法规享有一定的权利,可以对许可过程发表评论、提出异议或以其他方式参与,包括对此类许可或活动提起公民诉讼。因此,所要求的许可证可能无法及时(或根本无法)签发或续签,或者签发或续签的许可证可能包含我们无法满足的条件,或者其条件可能限制我们有效开展生产、采矿和加工活动的能力,或者包括我们可能无法以商业上合理的条款(或根本无法)提供的额外财务保证要求。这可能会减少我们ABL贷款机制下的可用借款能力。这些条件、限制或要求也可能降低我们的产量、现金流或盈利能力。
3。金融风险
我们现有和未来的债务可能会限制可用于投资于我们业务持续需求的现金流,这可能会阻止我们履行我们在优先票据、ABL融资和其他债务下的义务,我们可能被迫采取其他行动来履行我们在债务下的义务,这可能不会成功。
截至2021年12月31日,我们的长期未偿债务本金总额为53.69亿美元,其中14.52亿美元是有担保的(不包括1.75亿美元的未偿信用证和2.91亿美元的融资租赁),资产负债表上有4800万美元的现金。2021年12月17日,我们修改了我们的ABL贷款,除其他事项外,将ABL贷款下可用的A轮手枪承诺额外增加10亿美元,并将其下可用的1.5亿美元B轮手枪承诺兑换A轮手枪承诺。在此修正案生效后,我们ABL贷款下的A级左轮承诺的总本金金额为45亿美元,我们ABL贷款下不再有任何B级承诺。截至2021年12月31日,ABL贷款项下的未偿余额为16.09亿美元,信用证义务和其他承诺的本金总额为1.75亿美元。截至2021年12月31日,我们ABL基金的可用借款能力为27.16亿美元。
我们将运营产生的部分现金流用于偿还债务,从而减少了用于资本支出、收购或战略发展计划以及其他一般企业用途的现金流。我们按时支付债务或为债务再融资的能力取决于我们未来产生现金的能力以及我们的财务状况和经营业绩,这取决于当前的经济和竞争状况以及我们无法控制的某些财务、业务和其他因素,包括持续的COVID-19大流行的影响。我们无法保证经营活动产生的现金流水平足以让我们支付本金、溢价(如果有的话)和债务利息。此外,任何未能遵守管理我们债务的工具中的条款可能导致违约,如果不加以纠正或豁免,将对我们产生重大不利影响。
我们的负债水平可能会产生进一步的后果,包括但不限于,增加我们对不利经济或行业条件的脆弱性,使我们与我们经营的行业中的其他企业相比处于竞争劣势,这些企业没有杠杆,可能更有能力抵御经济衰退,限制我们计划或应对业务变化的灵活性和我们经营的行业。并要求我们为全部或部分现有债务进行再融资。我们可能无法以商业上合理的条款进行再融资,或者根本无法进行再融资,我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁重的契约,从而使我们更难获得我们的供应商或监管机构可能要求的保证金、信用证或其他财务保证,尤其是在信贷市场疲软期间。
我们的部分借款能力和未偿还债务按伦敦银行同业拆息浮动利率计息。根据FCA的说法,到2023年6月,IBA将永久停止公布LIBOR的每一个设定。目前尚不清楚是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在该结束日期之后继续存在,并且在此之后,LIBOR的公布或代表性存在相当大的不确定性
结束日期。皇冠体育官网联邦储备委员会(Federal Reserve)与另类参考利率委员会(Alternative Reference Rates Committee)正在寻求用一个新创建的SOFR指数取代美元LIBOR。我们的ABL工具提供了一种机制,当所有美元LIBOR设置不再提供或不再具有代表性时,自动过渡到基于sofr的基准。此外,我们的ABL设施包括我们和代理共同选择早期过渡到基于sofr的基准,或者在某些情况下,替代基准替换的选项。不可能预测这些变化、其他改革或确定替代参考汇率的影响。如果这些利率上升,我们的利息支出就会增加。如果我们的资金来源减少,资本成本可能会大幅增加。限制进入资本市场和/或增加借贷成本可能对我们的经营业绩、现金流、财务状况和流动性产生不利影响。
如果我们无法偿还债务,我们可能会面临严重的流动性问题,我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,或出售资产,寻求额外资本,包括额外的有担保或无担保债务,或重组或再融资我们的债务,我们可能无法继续作为一个持续经营。我们可能无法完成任何拟议的资产出售或收回这些资产的账面价值,并且任何收益可能不足以满足当时到期的任何偿债义务。这些例子中的任何一个都可能对我们的运营结果、盈利能力、股东权益和资本结构产生重大不利影响。
国家认可的统计评级机构发布的信用评级的变化可能会对我们的融资成本和证券的市场价格产生不利影响。
信用评级机构可能会由于各种发展而下调我们的评级,包括产生额外的债务和我们业务特有的其他因素,钢铁、废金属和采矿业的长期周期性衰退或宏观经济趋势(如全球或地区衰退),养老金和OPEB义务的增加,以及更普遍的信贷和资本市场趋势。我们信用评级的任何下降都可能导致我们未来融资成本的增加或限制我们进入资本市场的机会,这可能会损害我们的财务状况,阻碍我们以可接受的条款为现有债务进行再融资的能力,或对我们证券的市场价格以及我们购买商品和服务的条款产生不利影响。
我们的实际经营结果可能与我们的指导有很大不同。
我们不时发布指导意见,包括在我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-展望”中列出的关于我们未来业绩的指导意见。本指南由前瞻性陈述组成,由我们的管理层准备,并受我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中包含的假设和其他信息的限制和约束。我们的指南并不符合皇冠体育官网注册会计师协会发布的指南,我们的独立注册会计师事务所或任何其他独立或外部方都没有编制或审查该指南,因此,没有此类人员对此发表任何意见或任何其他形式的保证。
指引基于若干假设和估计,虽然以具体数字呈现,但本质上受业务、经济、监管和竞争的不确定性和偶然性的影响,其中许多是我们无法控制的,并且基于对未来业务决策的特定假设,其中一些将发生变化。我们公布这些数据的主要原因是为我们的管理层提供一个基础,与分析师和投资者讨论我们的业务前景。我们不对任何此类第三方发布的任何预测或报告承担任何责任。
指导在本质上必然是推测性的,可以预期的是,我们所提供的指导的部分或全部假设将不会实现或与实际结果有很大差异。因此,我们的指导仅仅是管理层认为在发布日期可以实现的估计。实际结果将与指南有所不同。投资者还应该认识到,任何预测的财务数据的可靠性在未来会随着预测数据的进一步减少而降低。鉴于上述情况,我们敦促投资者将指导意见置于上下文中,不要过分依赖它。
任何未能成功实施我们的经营战略,或出现我们的年度报告(表格10-K)或季度报告(表格10-Q)中所述的任何风险,都可能导致实际经营结果与指导不同,这种差异可能是不利的和重大的。
我们可能会面临各种诉讼、索赔、仲裁或政府诉讼,这可能导致重大支出。
我们不时面临各种诉讼、索赔、仲裁或政府程序,涉及商业和商业纠纷、环境问题、政府调查、职业或人身伤害索赔、财产损失、劳动和就业问题,或涉及传统运营和其他事项的诉讼。例如,我们的某些子公司因暴露于石棉而被起诉,其中许多已被驳回和/或以非实质性金额达成和解。然而,类似类型的索赔很可能在未来继续被提起,我们可能会经历重大的不利判决或承担重大成本来捍卫此类索赔或任何其他现有和未来的诉讼、索赔、仲裁或政府诉讼。我们持有的保险可能不足以在重大索赔事件中保护我们。
4。
操作风险
如果原材料、电力、燃料或其他能源价格上涨,我们的运营费用可能会大幅增加。
我们的运作需要大量使用能源和原材料。虽然我们的铁矿石完全自给自足,焦炭、炼焦煤和废金属部分自给自足,但我们的某些关键原材料和生产投入全部或部分依赖第三方供应商,包括工业气体、石墨电极、铬、锌、焦炭、炼焦煤和废金属。电力、天然气、柴油、石油和原材料的价格可能会随着其他用户的供应和需求水平而大幅波动,包括持续的COVID-19大流行影响造成的波动。例如,
为应对物理气候相关风险和经济电气化而增加的电网电力需求可能对能源价格产生不利影响。
在用电高峰期间,虽然一些业务有合同安排,他们可以获得一定的补偿付款,以换取电力负荷的减少,但总的来说,能源和原材料的供应可能会减少,我们可能无法以历史价格购买它们。能源传输中断、能源传输基础设施不足或任何能源供应合同的终止都可能中断我们的能源供应并对我们的运营产生不利影响。虽然我们与电力、天然气和原材料供应商签订了一些长期合同,但我们面临着能源、天然气和原材料成本波动的风险,这可能会影响我们的生产成本。我们签订了许多基于市场定价的电力、天然气和柴油供应合同,用于我们的运营。这些合同使我们面临能源成本上涨的风险,这可能导致我们的盈利能力大幅下降。例如,我们的托莱多直接还原厂受到天然气市场价格变化的影响,天然气是直接还原铁矿石球团以生产HBI的关键投入,天然气在2021年第四季度经历了大幅的市场价格上涨。此外,皇冠体育官网公用事业公司可能会提高费率,并将与新的或即将出台的皇冠体育官网环境法规或其他可能需要大量资本投资和未来使用更清洁燃料的费用相关的额外资本和运营成本增加转嫁给客户。特别是,最近皇冠体育官网哥伦比亚特区上诉法院撤销并重审《平价清洁能源规则》的决定,以及最近拜登总统关于环境和气候变化的行政命令,表明拜登政府下新的或修订的法规可能导致皇冠体育官网公用事业的费率上涨。
我们的大部分钢铁货物都是根据合同出售的,这些合同不允许我们通过原材料、供应和能源成本的所有增长。我们的一些客户合同包括可变定价机制,允许我们根据特定原材料、供应和能源成本的变化调整总销售价格。然而,这些调整很少反映我们所有潜在的原材料、供应和能源成本的变化。调整的范围也可能受到谈判语言条款的限制,包括对调整发生的时间的限制。我们需要消耗现有库存,这也可能延缓原材料或供应价格变化的影响。在销售价格下降和我们无法实现库存成本的情况下,原材料成本的重大变化也可能增加库存价值减记的可能性。此外,尽管我们的废金属部分自给自足,但如果废金属的市场价格持续上涨,我们的钢铁生产成本将受到不利影响,因为我们需要支付更高的价格来获取第三方废金属用于我们的运营。
我们的销售和竞争地位取决于以有竞争力的价格和及时的方式将我们的产品运送给客户,我们优化运营足迹的能力取决于可预测和成本有效地在我们的设施之间内部运输产品和原材料。
由于与天气有关的问题,包括五大湖或圣劳伦斯海道的冰和冬季天气状况、气候变化,铁路、卡车、湖泊和其他水路运输服务中断,
罢工、停工、司机短缺和卡车运输业的其他中断、火车乘务员短缺或其他铁路网络限制、全球或国内流行病或流行病(如正在进行的COVID-19大流行)或其他传染病暴发,在每种情况下都会造成业务中断;或其他事件和缺乏替代运输选择可能会损害我们在我们的设施之间内部移动产品的能力,并以有竞争力的价格或及时的方式向客户提供产品,从而可能对我们的运营、收入、利润率和盈利能力产生不利影响。此外,疏浚问题和环境变化,特别是在五大湖港口,可能会对我们运输某些产品的能力产生不利影响或导致更高的运费。同样,我们依靠第三方运输服务向我们交付原材料和其他生产投入,交付失败或延迟将对我们维持稳定生产和加工操作以履行客户义务的能力产生不利影响。
自然或人为灾害、天气条件、能源中断、意外的地质条件、设备故障、传染病爆发和其他意外事件可能导致我们的客户、供应商或我们的设施减少生产或关闭运营。
我们的行业以及我们的客户和供应商的行业的运营水平受到超出行业控制的意外情况和事件的影响。这些事件,包括传染病的发生、广泛的疾病或突发公共卫生事件,如正在进行的COVID-19大流行,可能导致行业成员或其供应商削减生产或关闭部分或全部业务,这可能会减少对我们产品的需求,并对我们的收入、利润率和盈利能力产生不利影响。例如,由于2019冠状病毒病大流行的爆发以及对我们产品需求的相关减少,2020年期间汽车行业暂时停产,导致我们决定暂时闲置某些炼钢设施和铁矿。
我们的运营水平受制于我们无法控制的条件,这些条件可能会在不同的时间内延迟交货或增加生产成本。可能导致生产中断的因素包括气候变化或其他原因导致的恶劣天气条件(如极端冬季天气、龙卷风、洪水和干旱导致的工艺用水不足)、自然和人为灾害、缺乏足够的原材料、能源或其他供应,以及传染病暴发,如COVID-19大流行。例如,在2021年期间,虽然没有造成重大财务后果,但我们经历了一场涉及龙卷风的恶劣天气事件,该事件损坏了我们的一个模具和冲压生产设施以及位于肯塔基州的第三方仓库,这对我们的运营产生了不利影响,摧毁了我们的一些成品库存并中断了某些预定交付给客户的货物。此外,可能对我们采矿业务的生产和运营产生不利影响的因素包括尾矿坝故障、坑壁故障、意外的地质条件,包括铁矿和冶金煤矿床上覆岩石和土壤数量的变化,以及加工过程的变化。
我们的采矿业务、加工设施、炼钢和物流业务都依赖于关键设备。这种设备有时会因为意外故障或计划外停机而停止服务。此外,我们的矿山和生产加工设施大多已经运行了几十年,设备已经老化。在未来,由于设备故障,我们可能会经历额外的长时间停工或减产。此外,任何生产能力中断的补救可能需要我们进行大量的资本支出,这可能对我们的盈利能力和现金流产生负面影响。我们的业务中断保险不包括与设备故障有关的所有收入损失。长期业务中断可能导致客户流失,这可能对我们未来的销售水平和收入产生不利影响。
我们的许多生产设施和矿山依赖于电力、天然气、工业气体和/或某些其他原材料或供应的单一来源。由于持续的COVID-19大流行、恐怖主义或破坏、天气状况(如可能归因于气候变化的热浪)、自然灾害、设备故障或任何其他原因,我们供应商的服务严重中断可能导致重大损失,这些损失可能无法从我们的业务中断保险或负责任的第三方获得完全赔偿。
我们的IT系统(包括与网络安全相关的系统)的中断或故障可能会对我们的业务运营、声誉和财务业绩产生不利影响。
我们依靠我们的IT系统的准确性、容量、完整性和安全性来运行我们的许多业务流程,并遵守法规、法律和税务要求。虽然我们维护一些关键的IT系统,但我们也依赖第三方提供重要的IT服务,其中包括非现场内容托管、我们设施的操作流程技术、人力资源、电子通信和某些财务功能。此外,与我们最近的收购有关,我们继承了某些遗产
硬件和软件IT系统只能由市场上数量非常有限的专家支持,并且我们对这些遗留IT系统的日益依赖可能会增加IT系统中断或失败的风险,这可能会对我们的运营产生不利影响。
尽管我们实施了包括网络安全在内的安全措施,但我们的IT系统仍可能因计算机病毒、自然或人为事件或灾难、或未经授权的物理或电子访问或入侵而遭到破坏或损坏。虽然我们有适当的控制措施,但我们不能保证不会发生网络攻击。此外,尽管我们努力审核某些关键供应商的信息安全控制,但我们可能很少或根本没有对第三方服务提供商采用的安全措施进行监督,这些措施最终可能被证明在应对威胁方面是无效的。我们还可能面临IT系统故障或网络攻击的风险增加,因为我们的许多员工继续定期在家工作,作为我们应对正在进行的COVID-19大流行的一部分。
我们的IT系统故障,无论是恶意还是无意造成的,都可能导致我们的业务流程中断,或导致敏感、机密、个人身份或其他受保护信息的未经授权发布,或导致数据损坏,每一种情况都可能对我们的业务产生不利影响。例如,网络安全漏洞
可能导致我们的自动化制造操作或健康和安全系统的功能中断,如果受到损害,可能会停止,威胁,延迟或减缓我们在此类中断期间生产或加工钢铁或任何其他产品的能力,或导致意外的健康或安全事件,这可能会导致声誉受损,并可能对我们的员工,运营结果,财务状况和现金流产生不利影响。
此外,
任何对我们IT系统安全性的损害都可能导致人们对我们的安全措施失去信心,并使我们面临诉讼、监管调查和负面宣传,从而对我们的声誉和财务状况产生不利影响。
我们的客户、供应商和销售商也可能在其IT系统上访问或存储我们的某些敏感信息,如果被未经授权的人员破坏、攻击或访问,同样可能暴露我们的敏感信息并对我们的业务产生不利影响。
此外,随着网络安全威胁不断演变并变得更加复杂,我们可能需要承担大量成本并投入额外资源,以防范并在必要时修复未来由此类中断或系统故障造成的损害。我们维持的保险金额可能不足以涵盖网络安全攻击造成的索赔或责任。
关闭一项作业设施或矿井需要大量费用。如果我们对关闭成本应计的假设被证明是不准确的,或者我们过早关闭了一个或多个设施或矿山,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
如果面临市场产能过剩或其他不利条件,包括由于持续的COVID-19大流行,我们可能会通过资产出售、临时停工、无限期闲置或关闭设施来寻求资产合理化。如果我们无限期闲置或永久关闭我们的任何设施或矿山,我们的生产和收入将减少,除非我们能够以抵消的金额增加其他设施或矿山的产量,这可能是不可能的,并且如果我们寻求将生产过渡到不同的设施,可能会导致客户通过将当前或未来的业务从我们手中夺走而做出负面反应。或者,我们可能无法在产品过渡到的设施中满足客户的规范,导致客户不满或索赔。
炼钢或其他经营设施或采矿业务的关闭涉及大量的关闭费用,包括复垦和其他环境费用,终止长期义务的费用,包括客户、能源和运输合同以及设备和不动产租赁,以及某些会计费用,包括资产减值和加速折旧。此外,永久性设施或矿山关闭可能会加速并显著增加就业遗留成本,包括我们的养老金和OPEB义务的费用和融资成本,以及多雇主养老金提取责任。例如,根据适用于炼钢设施或矿山关闭的特别资格规则,一些雇员将有资格立即退休。根据永久关闭时的养老金计划,所有有资格立即退休的员工也有资格获得OPEB,从而加快了我们提供这些福利的义务。某些关闭将导致养恤金关闭责任大大大于正在进行的业务责任,并可能引发某些遣散责任义务。此外,我们是几家与铁矿石开采、下游钢铁加工和废金属回收有关的合资企业的缔约方,如果我们的合资伙伴在关闭后遇到财务困难或未能履行其义务,我们可能需要代表合资企业承担重大的额外义务,包括环境修复成本、养老金和OPEB义务。
我们对矿山寿命的假设是基于我们不时进行的详细研究,但这些研究和假设受到不确定性和估计的影响,这些估计可能不准确。我们认识到回收露天矿坑、库存、尾矿池、道路和其他采矿支持区域的成本
估计我们财产的开采寿命。如果我们对包括填海和其他环境成本在内的应计关闭成本的假设被证明是不准确或不充分的,或者我们在任何特定年份的负债高于目前的预期,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外,如果我们要大大缩短我们任何一个矿山的估计寿命,关闭矿山的费用将适用于较短的生产时期,这将增加每吨生产的成本,并可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。
当产能闲置时,我们会产生一定的成本,以及在先前闲置的设施恢复生产的成本增加。
我们对哪些设施运行和生产水平的决定部分基于我们客户的产品订单,以及我们运营的质量,性能能力和成本。在低迷的市场条件下,我们可能会将生产集中在某些设施,而不运营其他设施以响应客户需求,因此我们可能会产生闲置成本,这可能会抵消不运营闲置设施所带来的预期节省。例如,由于COVID-19大流行的爆发导致需求减少,我们的某些炼钢设施和铁矿在2020年部分时间暂时停工,我们继续在这些设施上产生某些固定成本。我们无法预测我们的业务在未来是否会遇到其他类似或不同的中断。
当我们重新启动闲置设施时,我们会产生一定的成本,以补充库存,准备先前闲置的设施投入运行,执行所需的维修和维护活动,并准备员工安全返回工作岗位并恢复生产责任。任何此类成本的数额都可能很大,这取决于各种因素,例如闲置时间、必要的维修和可用的员工,而且很难预测。
我们面临着与近期并购活动相关的持续风险。
近年来,我们完成了几项重大收购交易,包括AK钢铁合并、AM USA交易和FPT收购。最近的这些收购改变了我们的业务,并涉及一些可能在短期、中期和长期对我们产生不利影响的重大风险和不确定性,包括:
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无法实现预期的协同效应或其他预期的利益或成本节约;
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与收购相关的额外债务可能会限制我们的财务灵活性;
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将财务资源转移到新业务或收购的业务;
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假定有大量额外的环境暴露、承诺、突发事件以及补救和填海工程;
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获得的养老金和OPEB义务的负债,这可能要求我们进行大量的现金支出和资金捐款,超过目前的估计和捐款率;
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记录的有形和无形资产价值(包括商誉)的减值可能导致我们未来的经营业绩产生重大非现金费用;
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未能成功地从遗留系统中分离出来,也未能整合获得的系统、业务流程、政策和程序;
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未向我们披露或在尽职调查期间未发现的未知责任和不可预见成本风险;
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潜在的关键员工、供应商或客户流失;和
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与管理更大、更复杂和整合的合并业务相关的其他挑战。
如果这些风险和不确定性中的一个或多个成为现实,我们可能会经历收入减少、成本增加、盈利能力下降以及对我们的运营和业务的其他不利影响。
我们可能对某些商业风险没有足够的保险。
我们的操作通常会受到许多危险和风险的影响,这些危险和风险可能导致人身伤害或设备、财产或设施的损坏或破坏。根据损失的性质和程度,我们为解决我们业务中典型风险而维持的保险可能不足以或可用来完全保护或赔偿我们,或者我们的保险范围可能受到限制、取消或以其他方式终止。某些风险的保险,例如环境污染、尾矿池破坏或某些危害或某些商业活动中断的责任,可能无法以经济上合理的费用获得,或者根本无法获得。即使有可能,我们也可能在我们认为最具成本效益的地方自保。因此,尽管我们拥有保险范围,但涉及我们的生产、采矿、加工或运输活动的事故或其他负面发展导致的损失超过政策限制,或因保险单未涵盖的事件引起的损失,可能会对我们的财务状况和现金流产生重大不利影响。此外,由于气候变化或其他原因,极端天气事件的潜在增加可能会对我们未来获得具有成本效益的保险产生不利影响。增加保险成本的风险可能会对不利事件产生更大的影响,例如我们最近在肯塔基州的模具和冲压业务中经历的龙卷风,导致我们主张保险索赔,我们的保险公司可能会在未来的保险续期中通过增加保费或限制保险范围来寻求补偿。
五、可持续性和发展风险
随着我们的客户、竞争对手和投资者寻求减少碳足迹、向碳中和过渡并增强各自业务的可持续性,我们面临着越来越多的财务、监管、法律和声誉风险,以及潜在的商业机会损失,因为我们的业务使用碳基能源并产生温室气体排放。
的详细描述
第一部分-第1项,商业-环境-监管发展-气候变化和温室气体监管
如上所述,由于我们的运营使用碳基能源并产生温室气体排放,我们面临着许多与监管机构和其他利益相关者正在采取的脱碳举措相关的风险,这些举措是应对气候变化潜在影响的全球努力的一部分。例如,作为减缓气候变化战略的一部分,联邦、州或地方政府当局可能引入强制性碳定价义务、碳排放限制、碳税或碳交易机制,其中任何一项都可能给我们的业务带来重大成本,包括导致我们承担更高的能源成本、投资于成本高昂且可能未经证实的排放控制或减少技术。加强环境监测和报告工作。此外,遵守当前或未来的国际条约以及有关气候变化和温室气体排放的联邦、州或地方法律或法规,可能会对我们以及我们的客户和供应商与不受此类限制或不遵守此类限制的地区的公司竞争的能力产生负面影响。由于金融机构和投资者提高了对降低温室气体排放或减少对碳密集型企业投资的预期,我们还可能面临资金获取渠道更加有限或成本增加的问题。此外,如果我们无法满足客户或其他商业伙伴的碳排放、温室气体排放或可持续性期望,客户或其他商业伙伴寻求减少间接碳足迹的压力可能会导致潜在的商业机会损失。
为了保持一贯的经营业绩和促进业务增长,我们必须保持与利益相关者合作的社会许可证。
保持良好的声誉和一贯的运营、环境和安全记录对于继续促进业务增长和维持我们的运营许可至关重要。随着利益相关者对可持续发展的期望不断提高,监管要求不断发展,维护我们的社会经营许可证变得越来越重要。我们维持声誉和良好运营记录的能力可能受到威胁,包括与我们最近收购的整合相关的挑战,或我们无法控制的情况,例如钢铁和采矿业其他公司造成或遭受的灾难。我们的社会经营许可证也可能受到不利影响,如果环境因素对当地社区产生负面影响,例如空气排放、向水排放、粉尘、气味、噪音和其他工业活动(如我们的炼钢、炼焦、废金属加工和采矿业务)中固有的因素,即使这些活动是按照法律、监管和许可要求进行的,也可能会对我们提出索赔。如果我们不能有效应对这些挑战,以及其他对我们社会经营执照的挑战,我们的声誉可能会受到严重损害。对我们声誉的损害可能会对我们的运营、当前和未来的业务关系以及促进增长项目的能力产生不利影响。
实施战略资本项目的成本和时间可能比最初预期的要多。
我们不时地进行战略性资本项目,例如我们最近完成的托莱多直接还原工厂,以增强、扩大或升级我们的生产、采矿和加工能力,或使我们的客户群多样化。我们可能承担的战略资本项目实现预期产量、收入或以其他方式实现可接受回报的能力受到许多风险的影响,其中许多风险超出了我们的控制范围,包括各种市场(例如我们产品的价格环境波动)、运营、许可和劳动力相关因素。此外,实施任何特定的战略资本项目的成本最终可能会比原先预期的要高,而且可能需要更多的时间。无法实现战略资本项目实施的预期结果,产生意外的实施成本或处罚,或无法履行合同义务,可能对我们的运营结果、未来收益和现金流产生不利影响。
我们依赖于对可采矿产储量的估计,由于属性的地质特征和所做假设的数量,这是复杂的。
我们定期评估,并聘请第三方qp根据收入和成本审查和验证我们的矿产储量,并根据皇冠体育官网证券交易委员会的规定进行更新。矿产储量和未来净现金流的估计必然取决于许多可变因素和假设,其中一些因素和假设超出了我们的控制范围,例如生产能力、政府机构法规的影响、我们开采的矿产的未来价格、未来的行业条件和运营成本、遣散费和消费税、开发成本以及开采和回收成本。估计矿产储量的数量和品位需要我们通过分析地质数据(如钻孔取样)来确定矿化体的大小、形状和深度,并通过QP来审查和验证我们的决定。估计的矿产储量可能受到未来行业状况、皇冠体育官网证券交易委员会矿业财产披露要求的未来变化、地质条件的变化和正在进行的矿山规划的影响。实际回收储量的数量和品位、产量、第三方销售收入和储量支出可能会与估计不同,如果这些差异很大,我们的销售和盈利能力可能会受到不利影响。
本公司采矿资产的所有权缺陷或任何租赁权益的损失可能会限制本公司开采这些资产的能力或导致重大的意外成本。
我们的许多业务都是在我们租赁,许可或我们拥有地役权或其他所有权益的财产上进行的。我们一般不会为我们的财产投保产权保险。任何采矿财产的所有权缺陷或任何租约、许可证、地役权或其他占有权权益的损失可能对我们开采任何相关储量的能力产生不利影响。此外,如果我们的所有权不优越或无法协商达成双方可接受的安排,则第三方对相邻、上覆或底层土地(如道路、地役权、公共设施或其他采矿活动)的竞争性使用权可能会不时影响我们按计划运营的能力。对我们所有权的任何挑战都可能延迟一些储量、资源、矿床或地表权利的勘探和开发,导致我们产生意想不到的成本,并可能最终导致我们在这些财产中的部分或全部权益的损失。如果我们失去储备、资源、矿床或地表权益,我们可能需要关闭或重大改变受影响的采矿业务,从而影响未来的生产、收入和现金流。
6。
人力资本风险
我们可能会遇到关键操作岗位的劳动力短缺,这可能会对我们生产产品的能力产生不利影响。
我们预计,重工业和某些高度专业化的IT岗位将长期缺乏熟练工人,对现有工人的竞争限制了我们吸引和留住员工以及聘用第三方承包商的能力。随着我们经验丰富的员工退休,我们失去了他们对传统业务和系统的专业机构知识,我们遇到了挑战,并且可能继续难以以具有竞争力的工资取代他们。此外,持续的COVID-19大流行导致许多工人比通常预期的更早辞职或退休,大流行可能会继续导致政府增加限制和监管,包括隔离我们的人员和可能无法进入设施,这已经并可能继续对我们的运营产生不利影响。
如果我们不能维持令人满意的劳资关系,我们的盈利能力可能会受到不利影响。
我们的生产全靠员工的努力。我们与代表我们大部分业务的员工的各种工会签订了劳动协议。这样的劳动协议是定期谈判的,因此,我们要承担这些协议可能无法以合理令人满意的条款续签的风险。很难预测在集体谈判过程中可能出现哪些问题,以及有关这些问题的谈判是否会成功。由于工会活动或其他员工行动,我们可能会遇到劳资纠纷、停工或其他生产中断,这可能会对我们产生不利影响。虽然我们成功地就2021年到期的所有劳动协议进行了谈判,但我们有10项劳动协议将于2022年到期,3项劳动协议将于2023年到期,这些劳动谈判的结果是不确定的。如果我们与任何工会签订新的劳动协议,使我们的劳动力成本相对于竞争对手显著增加,或者在到期后未能达成协议,我们的竞争能力或生产的连续性可能会受到重大不利影响。
我们依赖于我们的高级管理团队和其他关键员工,这些员工的流失可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们吸引、留住、发展和激励高级管理人员和关键员工的能力。由于各种因素,包括全球经济和行业状况的波动、竞争对手的招聘做法、降低成本的活动以及我们薪酬计划的有效性,实现这一目标可能会很困难。对合格人才的竞争可能会很激烈。我们必须继续招聘、保留、发展和激励我们的高级管理人员和关键人员,以维持我们的业务和支持我们的项目。高级管理人员和关键人员的流失可能会阻止我们利用商业机会,我们的经营业绩可能会受到不利影响。我们还面临持续的COVID-19大流行可能影响我们高级管理团队成员或其他关键员工的健康或工作效率的风险。
如果我们的基本假设与实际结果不同,存在监管变化或其他贡献者未能履行与员工养老金计划相关的义务,我们的养老金和OPEB义务支出可能会大大高于我们的预测。
我们为某些符合条件的工会和非工会员工提供固定收益养老金计划和OPEB。我们的养老金和OPEB费用以及我们对养老金和OPEB计划的要求缴款直接受到计划资产价值、计划资产的预计和实际回报率以及我们用于衡量固定收益养老金计划义务的精算假设(包括未来义务的折现率)的影响。我们无法预测不断变化的市场或经济条件、监管变化或其他因素是否会增加我们的养老金和OPEB费用或我们的融资义务,转移我们原本用于其他用途的资金。
我们根据一些假设计算了我们的无基金养老金和OPEB义务。如果我们的假设没有像预期的那样实现,我们产生的现金支出和成本可能会大幅增加。此外,我们不能确定监管变化不会增加我们提供这些或额外利益的义务。如果出现不利的医疗费用趋势或意外的提前退休率,特别是对议价单位退休人员而言,这些义务也可能大幅增加。此外,有关养老金的法律的变化也可能对我们的成本和履行养老金义务的能力产生重大不利影响。
我们还向某些多雇主养老金计划捐款,包括皇冠体育养老金信托基金,我们是其中最大的捐款雇主之一。如果其他供款人没有履行向任何此类计划供款的义务,我们可能要对这些计划中额外的无资金供款承担责任。
此外,我们以前出售或以其他方式处置非核心资产的一些交易包括将某些养老金和其他负债转移给这些资产的购买者或收购者的条款。虽然我们认为所有此类转让均已妥善完成并具有法律约束力,但如果买方未能履行其义务,我们可能面临法院、仲裁员或监管机构可能不同意的风险,并确定我们仍需对我们打算和已经转让的养老金和其他责任负责。
我们没有SEC未解决的评论。
以下地图显示了截至2021年12月31日我们的业务和办事处的位置:
公司的办公场所
我们把公司总部设在俄亥俄州的皇冠体育市。我们还在俄亥俄州的西切斯特、伊利诺伊州的芝加哥和密歇根州的底特律租用了办公空间。我们的办公室位于印第安纳州伯恩斯港,我们的研究和创新中心位于俄亥俄州米德尔敦。
炼钢
炼钢和精加工设备
以下是本公司主要炼钢和精加工设施的清单和说明:
伯恩斯港是一个完全一体化的炼钢设施,位于印第安纳州西北部的密歇根湖,芝加哥东南50英里处。该位置允许主要航运进入印第安纳港,以及优秀的公路和铁路运输。伯恩斯港的主要生产设施包括焦炭厂、炼铁厂、炼钢厂、热轧厂、酸洗厂、冷轧厂、退火厂、镀锌厂、精加工厂、轧板厂和热处理厂。该工厂拥有两座高炉,能够生产热轧薄板、冷轧薄板和热镀锌薄板。伯恩斯港每年能够生产近500万吨粗钢。伯恩斯港服务的主要市场包括汽车、电器、建筑、转换器、配电和管道市场。
Burns Harbor Plate和Gary Plate分别位于印第安纳州Burns Harbor和Gary,是热处理和精加工业务,生产碳钢板,高强度低合金钢板和ASTM等级钢板。这些业务服务于建筑,分销,能源,重型设备,基础设施,军事,管道和管道,轨道车辆和造船市场。
Butler Works位于宾夕法尼亚州的Butler,主要生产不锈钢、电工钢和碳钢。熔炼在电弧炉中进行,电弧炉为特种钢的氩氧脱碳装置提供原料。一个钢包冶金炉为两个双股连铸机提供原料,这两个连铸机每年能够生产100万吨净粗钢。巴特勒工厂还包括一个热轧机,退火和酸洗装置和一个冷连轧机。它还为不锈钢和电工钢提供各种中间和精加工业务。Butler Works主要服务于电力和配电变压器以及不锈钢和碳转换器市场。
皇冠体育工厂是一个综合炼钢设施,战略性地位于俄亥俄州皇冠体育的凯霍加河上,可通往皇冠体育港和五大湖航运,以及良好的公路和铁路运输。皇冠体育工厂供应的焦炭来自我们在俄亥俄州沃伦的焦炭生产业务。皇冠体育的主要生产设施包括炼铁、炼钢、热轧、酸洗和冷轧以及热镀锌。该厂每年净生产粗钢300多万吨。在这里生产的产品有热轧、冷轧和热浸镀锌板和半成品板。皇冠体育工厂服务于汽车,建筑,转换器和分销市场。
科茨维尔是一家位于宾夕法尼亚州科茨维尔的钢板生产工厂,位于宾夕法尼亚州费城以西约40英里处,可通往高速公路和铁路。该设施在电弧炉中从废料中生产钢铁,每年能够生产80万吨粗钢。该工厂还经营铸锭浇注设施,板坯连铸机,两个板坯轧机,热处理设施,淬火和回火和火焰切割成型设施。科特斯维尔工厂提炼了450多种不同的钢铁化学成分,与康肖霍肯工厂一起,生产了业内最宽、最厚和最重的钢板。在这里生产的钢板产品包括碳素、高强度低合金、商用合金、军用合金和火焰切割钢。Coatesville服务于飞机和航空航天,建筑,分销,能源,重型设备,军事,模具和工具以及造船市场。
我们的哥伦布业务
包括位于俄亥俄州哥伦布市的热镀锌设施,以及位于俄亥俄州奥贝茨附近的加工设施。由于COVID-19大流行,这些业务暂时停工,并于2021年第二季度重新启动。这些俄亥俄州中部地区能够利用高速公路和铁路运输航运通道。两个锌罐使涂层之间的过渡能够及时完成,同时允许更长时间的暴露运行。该工厂使用皇冠体育斯其他工厂提供的冷轧卷板生产热镀锌薄板,年涂装能力为45万吨。哥伦布的业务服务于汽车和分销市场。
Conshohocken是一家位于宾夕法尼亚州费城附近的斯库尔基尔河上的板材加工工厂。该地区被高速公路和铁路系统所包围,提供航运通道。Coatesville和Burns Harbor为Conshohocken工厂提供钢板,后者负责热处理、精加工和检验
钢板整理设备。Conshohocken工厂有一个目前闲置的炼钢厂,它能够生产线圈和分立板。conshohockken板产品用于建筑和军事应用。
科肖克顿工厂位于俄亥俄州的科肖克顿,由一个不锈钢精加工工厂组成,其中包括两台森齐默轧机和两台Z-high冷还原轧机,四条退火和酸洗线,钟式退火炉,两条光亮退火炉,两条回火轧机以及其他加工设备,包括回火轧制,分切和包装线。Coshocton工厂生产各种不锈钢产品,包括奥氏体(铬镍)不锈钢,马氏体(铬)不锈钢和铁素体(铬)不锈钢,服务于汽车,电器,分销和医疗市场等。
迪尔伯恩工厂是一家位于密歇根州迪尔伯恩的综合炼钢工厂。该工厂地理位置优越,靠近密歇根州的汽车中心,可通往高速公路,铁路和水路运输。迪尔伯恩的主要生产设施包括炼铁、炼钢、酸洗生产线、冷轧生产线和热镀锌生产线。迪尔伯恩工厂每年能生产净300万吨粗钢。在这里生产的产品包括碳板、冷轧板、热镀锌板和镀锌板。Dearborn Works服务于汽车,暖通空调,转换器和分销市场。在2020年期间,Dearborn Works的热连轧、退火和回火作业被永久闲置,这是我们降低成本努力的一部分。
印第安纳港是北美最大的综合炼钢设施之一,位于印第安纳州东芝加哥,距伊利诺伊州芝加哥东南仅20英里。主要生产设施包括炼铁、回收厂、炼钢、热轧、冷轧、退火和热镀锌生产线。印第安纳港目前每年能够生产550万吨粗钢。印第安纳港是北美新汽车产品开发的皇冠体育领导者,也是Kote和Tek线圈的主要供应商。印第安纳港服务于汽车,电器,承包商应用,分销,钢铁生产商,带钢转化器和管状市场。
Kote和Tek工厂位于印第安纳州的New Carlisle,并通过每日列车从印第安纳港接收大部分原料。公司拥有年产50万吨热镀锌、镀锌和50万吨电镀锌板的生产线。Tek是一家连续冷轧厂,通过连续除锈冷轧机每年可生产170万吨净钢板,通过连续退火生产线每年可生产100万吨净钢板。Kote和Tek的主要客户是汽车和家电市场。
曼斯菲尔德工厂位于俄亥俄州曼斯菲尔德,生产高铬铁素体和马氏体不锈钢和半成品热带。主要生产设施包括一个带两个电弧炉的熔炼车间、一个氩氧脱碳装置、一个钢包冶金设施、一个薄板连铸机、一个步进梁板坯炉和一个热轧机。薄板坯连铸机采用先进的技术生产系统,满足客户的规格要求。曼斯菲尔德工厂每年能够生产60万吨粗钢。曼斯菲尔德工厂为不锈钢产品市场提供汽车和电器服务。
米德尔敦工厂是一家位于俄亥俄州米德尔敦的综合钢铁企业,位于俄亥俄州辛辛那提以北30英里处,拥有铁路和公路运输。主要生产设施包括焦炭设施、炼铁和炼钢,年产粗钢净产量近300万吨。Middletown工厂设施还包括热轧,酸洗,冷轧,电镀锌,热浸碳和不锈钢镀铝,热浸镀锌,退火和精加工设施。由于我们在高炉中使用HBI,我们在2021年第三季度暂时闲置了焦炭设施。在这里生产的产品包括热轧和冷轧碳钢,电镀锌钢,热浸镀锌产品以及镀铝碳和不锈钢片。Middletown Works服务于汽车,电器,暖通空调,涵洞和分销市场。
皮埃蒙特是一家位于北卡罗来纳州牛顿市的精加工工厂,位于夏洛特西北50英里处。该工厂专门为机械和汽车制造商等离子切割钢板产品成毛坯,主要服务于卡车轴坯业务。此外,它还提供诸如零件平整和及时交付之类的服务。
Riverdale是一家生产热轧薄板的紧凑型带钢厂,位于伊利诺伊州,位于我们印第安纳港工厂以西14英里处。该位置允许靠近密歇根湖的航运通道,并被高速公路和铁路系统包围。Riverdale工厂运营两个转炉,一个钢包冶金设施,连续薄板坯连铸机,隧道炉和热轧带钢轧机,每年能够生产100万吨薄板坯连铸和轧制。对于管线管、结构管和机械管生产商来说,轻规性能和紧规公差是理想的特性。该厂生产的主要产品包括热轧黑带
全系列的牌号,包括高碳和合金。Riverdale工厂主要服务于供应汽车、锯片和捆扎市场的冷轧带材生产商。
罗克波特工厂位于印第安纳州西南部罗克波特附近的俄亥俄河附近。Rockport工厂包括一个碳和不锈钢精加工工厂,其中包括一个连续冷轧机,一个连续热镀锌和镀锌线,一个连续碳和不锈钢酸洗线,一个连续不锈钢退火和酸洗线,氢退火设施和一个回火轧机。利用创新的制造技术,该工厂结合了自动引导车辆和自动起重机,通过各种精加工操作来移动钢材。洛克波特工厂生产的钢材包括各种冷轧碳钢、涂层钢和不锈钢,无论是退火和酸洗还是回火轧制的表面状况。产品包括各种各样的AHSS。Rockport Works热镀锌和镀锌线采用了革命性的专有技术,包括感应过渡加热,可提供快速,准确的退火温度控制。此外,Rockport工厂生产线还生产80英寸的钢板。Rockport Works为碳和不锈钢市场的汽车,电器,HVAC和分销服务。
斯蒂尔顿是北美和南美仅有的三家铁路生产商之一,位于宾夕法尼亚州斯蒂尔顿,宾夕法尼亚州费城以西约100英里。Steelton由150吨直流电炉与钢包精炼和真空脱气,三股连续巨型连铸机和铸锭充满设施。斯蒂尔顿的年炼钢能力为100万吨。Steelton生产用于铁路和锻造市场的铁路轨道,特种开花,铸锭和扁棒。
我们的韦尔顿工厂是一个马口铁工厂,位于西弗吉尼亚州韦尔顿市俄亥俄河沿岸的西弗吉尼亚州北部狭长地带。该位置提供沿俄亥俄河的航运通道,以及高速公路和铁路航运。在这里生产的产品包括冷轧和马口铁产品,服务于分销和包装市场。
赞斯维尔工厂位于俄亥俄州赞斯维尔的穆斯金姆河上。精加工工厂的产品包括常规go和冷轧NOES。这些特种扁钢使客户能够制造各种产品,包括发电机,变压器和许多其他电气设备。Zanesville Works主要服务于电力和配电变压器市场。
总的来说,我们的年生产能力约为2300万吨粗钢。在截至2021年12月31日的一年中,我们的炼钢设施共生产了1800万吨净粗钢。由于2020年收购的时机以及为应对COVID-19大流行的影响而闲置的设施,我们的炼钢设施在截至2020年12月31日的年度内共生产了400万吨净粗钢。
废料处理设施
我们的废料业务包括我们的子公司FPT,它在密歇根州,俄亥俄州,田纳西州,佛罗里达州和安大略省有22个地点。这些设施主要位于密歇根州和俄亥俄州,离我们的废钢消费设施很近。FPT每年处理约300万吨废金属,其中约50%的总产量是优质金属。
直接还原装置
我们的直接减量工厂位于俄亥俄州托莱多市,靠近一个现有的码头,有铁路通道和用于运营物流的重载公路。我们正在租赁工厂所在的土地。我们的托莱多直接还原厂于2020年第四季度开始生产,生产专门的高质量铁替代废铁和生铁。托莱多直接减量厂的年产能为190万吨HBI,我们在2021年达到了全部铭牌产能。
铁矿和球团厂
以下有关我们矿业资产的信息是根据法规S-K第1300部分的要求编制的,该法规首次适用于截至2021年12月31日的财政年度。这些要求与之前适用的SEC行业指南7的披露要求有很大不同。除其他差异外,法规S-K的第1300部分要求我们披露我们的矿产资源,以及我们的矿产储量,截至我们最近完成的财政年度结束时,包括我们的总体和每个单独的材料采矿属性。
在本年度报告表格10-K中,术语“矿产资源”、“测量矿产资源”、“指示矿产资源”、“推断矿产资源”、“矿产储量”、“已探明矿产储量”和“可能矿产储量”的定义和使用符合法规S-K的第1300部分。根据条例S-K第1300部分,矿产资源不得归类为“矿产储量”,除非矿产资源委员会确定该矿产资源可以作为经济上可行的项目的基础。特别提醒您不要假设这些类别中的任何部分或全部矿藏(包括任何矿产资源)将被转换为皇冠体育官网证券交易委员会定义的矿产储量。
请注意,除了被列为矿物储量的那部分矿物资源外,矿物资源并没有显示出经济价值。推断出的矿物资源的估计对其是否存在有很大程度的不确定性,可能无法转化为矿物储量。因此,请注意,不要假定推断的矿产资源全部或任何部分存在,它可以作为经济上可行的项目的基础,或者它将被提升到更高的类别。同样,请注意不要假定全部或任何部分测量或指示的矿产资源将会转化为矿产储量。
看到
第一部分- 1A项,风险因素- V.可持续性和发展风险-我们依赖于对可采矿产储量的估计,由于属性的地质特征和所做假设的数量,这种估计是复杂的
.
以下有关Hibbing、Minorca、Northshore、Tilden和United Taconite铁矿的信息大部分来自(在某些情况下摘自)符合S-K条例第601(b)(96)项和第1300子部分编写的与此类属性相关的技术报告摘要。以下部分信息是基于假设、资格和程序,在此没有完全描述。请参阅技术报告摘要的全文,该摘要作为本年度报告表格10-K的附件96.1至96.5归档,并通过引用并入本年度报告。
我们所有的铁矿石开采业务都是露天矿山。根据长期地雷计划的要求,正在进行进一步的发展。定期进行钻井计划,以收集地质建模数据并改进正在进行的操作。
为所有矿山开发了地质模型,以确定主要矿石和废石类型。建立了包括所有相关地质和冶金数据的铁矿石计算机块体模型。这些数据用于生成品位和吨位估算,然后是详细的矿山设计和LoM操作时间表。
我们目前在密歇根州和明尼苏达州拥有或共同拥有并经营五个生产阶段的铁矿石矿山,以及密歇根州的一个无限期闲置矿山。在AM USA交易之后,我们现在的年总产能约为2800万吨铁矿石球团,其中包括我们在Hibbing矿山生产中的85.3%份额。从历史上看,我们的年产能份额约为2100万吨铁矿石球团。我们的铁矿产自Biwabik和Negaunee铁组中的矿床,这两个铁组被归类为苏必利尔湖型铁组,形成于大约20亿年前的浅海盆地中类似的沉积条件下。氧化铁矿物以磁铁矿和赤铁矿为主,针铁矿和褐铁矿含量较少。石英是主要的废矿物,其他主要含铁的硅酸盐和碳酸盐矿物数量较少。矿石经细磨从废矿物中分离出来。
以下是过去三个财政年度的铁矿石产量:
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铁矿石生产 |
(以百万长吨为单位) |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
希宾
1
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7
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2 |
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2 |
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米诺卡岛
1
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3
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— |
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— |
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北岸
2
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5
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4 |
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5 |
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蒂尔登 |
7
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6 |
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8 |
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曼联角岩 |
5
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5 |
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5 |
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总计 |
27
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17 |
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20. |
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1
所示的吨位反映了各自期间的所有权百分比。
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2
正如2022年2月宣布的那样,预计北岸矿山将在2022年期间暂时闲置约四个月。
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以下是我们铁矿石性质的概述:
开采和加工大量商业铁矿石所需的所有基础设施目前都已在我们所有的矿区到位。基础设施项目包括高压电力供应、连接北美配电系统的天然气管道、水源、铺设的道路和高速公路、运输原油和成品的铁路、连接五大湖的港口设施以及员工住宿。地方和州的基础设施还包括医院、学校、机场、设备供应商、燃料供应商、商业实验室和通信系统。劳动力很容易获得,主要人口中心离我们所有的物业都在25英里以内。
我们所有的铁矿石开采业务都授予各种用途的租赁、许可证和地役权,包括杂项社区土地使用、公用事业基础设施和其他第三方用途,这些用途妨碍了我们的财产,但不会实质性地抑制运营。某些资产还可作为我们ABL融资和高级担保票据下的担保义务。我们持有必要的州和联邦许可,并严格遵守所有材料许可。
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物业(崖楼业权) |
位置 |
地表权利和矿产租赁 |
设施及条件 |
历史 |
长期资产账面价值(百万) |
希宾 (85.3%) |
该物业位于明尼苏达州米萨比铁山脉中心的希宾市北部。采矿和加工作业位于北纬47°25′48”至47°31′48”,西经93°04′54”至92°54′36”之间。
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Hibbing拥有30,670英亩的地表权益,其中1,150英亩与矿产租赁有关。大部分采矿权都是租来的。该物业由6640英亩的矿产租约组成,租约将于2022年至2056年到期。租赁是通过预付最低限度的特许权使用费来维持的。采矿租约通常在接近到期日期时重新谈判和续签。
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露天矿卡车和铲矿,一种利用单阶段破碎、AG磨机和磁选生产磁铁矿精矿的选矿厂,然后将其运送到现场的球团厂。从现场,颗粒通过BNSF铁路运输到由BNSF运营的威斯康星州苏必利尔市的船舶装载港。
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采矿始于1976年,是伯利恒钢铁公司和加拿大钢铁公司的合资企业。1986年,Cliffs收购了Pickands Mather 15%的股份,首次参与到合资企业中。在AM USA交易之前,我们拥有Hibbing 23%的股份,安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司拥有62.3%的股份,皇冠体育官网钢铁公司拥有14.7%的股份。2020年12月9日,作为AM USA交易的结果,我们获得了Hibbing矿额外62.3%的所有权股权,并成为多数股权所有者和矿山经理。
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199美元 |
欲了解更多信息,请参见附录96.1,由QP SLR为公司准备的关于皇冠体育官网明尼苏达州Hibbing Taconite物业的技术报告摘要,该报告将于2021年12月31日生效。
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物业(崖楼业权) |
位置 |
地表权利和矿产租赁 |
设施及条件 |
历史 |
长期资产账面价值(百万) |
米诺卡岛 (100.0%) |
该物业位于明尼苏达州梅萨比铁山脉的中心。Laurentian矿坑位于明尼苏达州吉尔伯特市附近,北纬47°30′0”,西经92°26′30”,东1矿坑位于北纬47°31′30”,西经92°23′30”,东2矿坑位于Biwabik市以西,北纬47°32′0”,西经92°22′30”。米诺卡工厂位于东北约7英里处,靠近弗吉尼亚州镇,北纬47°33′30”,西经92°31.5′30”。
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Minorca拥有13690英亩的地表权益,其中282英亩与矿产租赁有关。100%的采矿权是租赁的。该物业由3135英亩的矿产租约组成,租约将于2035年至2056年到期。租赁是通过预付最低限度的特许权使用费来维持的。采矿租约通常在接近到期日期时重新谈判和续签。
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该作业包括一个浓缩和制球设施,以及位于距加工设施约7英里处的两个露天铁矿。加工操作包括一个破碎设备,一个三线浓缩设备和一个单线直篦制粒厂。颗粒由CN铁路运输到苏必利尔湖的港口。
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1976年作为内陆钢铁公司的资产开始运营。1998年,Ispat International收购了Inland Steel,并于2004年与LNM Holdings和国际钢铁集团合并,组建了Mittal Steel,后者于2007年与Arcelor合并,组建了ArcelorMittal。Minorca自2020年通过AM USA交易由Cliffs全资拥有。 |
231美元 |
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欲了解更多信息,请参见附录96.2《皇冠体育官网明尼苏达州Minorca地产技术报告摘要》,该报告由QP SLR为公司准备,生效日期为2021年12月31日。
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物业(崖楼业权) |
位置 |
地表权利和矿产租赁 |
设施及条件 |
历史 |
长期资产账面价值(百万) |
北岸 (100.0%) |
该矿位于明尼苏达州东北部梅萨比铁矿的东北边缘,位于明尼苏达州巴比特东南约4英里处,北纬47°40'12.15“,西经91°53'1.28”。加工设施位于东南约41英里处,紧邻明尼苏达州莱克县的银湾市,北纬47°17′38.95”,西经91°15′23.38”。
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Northshore拥有28,041英亩的地表权益,其中8,966英亩与矿产租赁有关。100%的采矿权是租赁的。该物业由10,356英亩的矿产租赁组成。一些租约直到矿产储量耗尽才到期,而另一些租约在2034年至2075年之间到期。租赁是通过预付最低限度的特许权使用费来维持的。采矿租约通常在接近到期日期时重新谈判和续签。
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露天矿坑卡车和铲矿,在矿石沿着一条47英里长的铁路线运输到银湾的工厂之前,要进行两个阶段的破碎。在工厂现场,在矿石被送到选矿厂之前,还要进行两个额外的破碎阶段。该选矿厂利用棒磨机和磁选生产磁铁矿精矿,该磁铁矿精矿被运送到现场的球团厂。该工厂可以生产标准和dr级颗粒。工厂在苏必利尔湖有自己的船舶装货港。
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1952年作为储备矿业公司的资产开始运营,直到1986年储备矿业宣布破产。塞浦路斯矿业公司于1989年购买了这些设施。塞浦路斯随后于1994年将这些设施出售给Cliffs。 |
246美元 |
欲了解更多信息,请参见附录96.3《皇冠体育官网明尼苏达州北岸地产技术报告摘要》,该报告由QP SLR为公司准备,生效日期为2021年12月31日。
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物业(崖楼业权) |
位置 |
地表权利和矿产租赁 |
设施及条件 |
历史 |
长期资产账面价值(百万) |
蒂尔登 (100.0%) |
该物业位于密歇根州上半岛的马奎特县,位于马奎特铁山脉上,位于密歇根州伊什佩明市以南约5英里处,北纬46°29′,西经87°40′。 |
Tilden拥有21,100英亩的地表权益,并租赁了2,470英亩的矿产权益,将于2061年至2070年到期。租赁是通过预付最低限度的特许权使用费来维持的。采矿租约通常在接近到期日期时重新谈判和续签。
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露天矿卡车和铲矿,利用单阶段破碎、AG磨矿和浮选生产赤铁矿精矿,然后供应给现场的球团厂的选矿厂。从现场,颗粒通过我们的LS&I铁路运输到由LS&I运营的位于密歇根州马奎特的船舶装载港。
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该物业于1974年开始运营,由Algoma Steel, Stelco, J&L Steel, wheelin - pittsburgh Steel, Sharon Steel和Cleveland-Cliffs Iron Company合作。此后,该地产至少部分归Cliffs的一家子公司所有。2001年,皇冠体育斯收购了阿尔戈马钢铁公司在蒂尔登45%的权益。2017年,皇冠体育斯成为蒂尔登的唯一所有者。 |
219美元 |
欲了解更多信息,请参见附录96.5,皇冠体育官网密歇根州蒂尔登地产技术报告摘要,由QP SLR为公司准备,生效日期为2021年12月31日。
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物业(崖楼业权) |
位置 |
地表权利和矿产租赁 |
设施及条件 |
历史 |
长期资产账面价值(百万) |
曼联角岩 (100%) |
矿山和办公室位于明尼苏达州的Mesabi Iron Range,位于明尼苏达州Eveleth以北,北纬47°29′1.62”,西经92°32′23.69”,加工设施位于东南约8英里处。 |
United Taconite拥有14,199英亩的地表权益,其中703英亩与矿产租赁有关。另外145英亩的地表使用权是从明尼苏达州租赁的。我们租赁了100%的采矿权,包括4,908英亩,将于2037年至2066年到期,但明尼苏达州的矿产租赁将于2027年到期。租赁是通过预付最低限度的特许权使用费来维持的。采矿租约通常在接近到期日期时重新谈判和续签。
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露天卡车和铲式矿山,在通过CN运营的铁路将矿石运送到工厂现场之前,要进行两个阶段的破碎。在工厂现场,在矿石被送到选矿厂之前,还要进行额外的破碎阶段。该选矿厂利用棒磨机和磁选生产磁铁矿精矿,该磁铁矿精矿被运送到现场的球团厂。从工厂现场,颗粒由CN铁路运输到明尼苏达州德卢斯的船舶装载港,由CN运营。
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该物业于1965年作为evereleth Taconite公司的资产开始运营,然后于2003年12月被United Taconite (70% Cliffs和30% Laiwu Steel)收购。自2008年以来,该物业一直是Cliffs的全资子公司。 |
567美元 |
欲了解更多信息,请参见附录96.4,皇冠体育官网明尼苏达州United Taconite物业技术报告摘要,由QP SLR为公司准备,生效日期为2021年12月31日。
矿产资源
根据条例S-K第1300项,矿产资源被定义为在地壳内或地壳上具有经济利益的物质的集中或出现,其形式、等级或质量和数量具有合理的经济开采前景。矿产资源是对矿化度的合理估计,考虑到诸如截止品位、可能的开采规模、地点或连续性等有关因素,在假定合理的技术和经济条件下,可能全部或部分在经济上可开采。
下表列出了不包括矿物储量的矿物资源的详细分类。矿产资源被定义并限制在由Cliffs准备的露天矿壳中,并基于90.00美元/WLT的颗粒价格,同时满足定义的截止品位标准和现有的颗粒规格。所有的矿产资源估计都经过QP、SLR的审查和验证。
以下为截至2021年12月31日的铁矿石矿产资源,不包括矿产储量:
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铁矿石矿产资源 |
截至2021年12月31日 |
(以百万长吨为单位) |
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测量 |
表示 |
测量+指示 |
过程 |
推断出 |
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吨位 |
%年级 |
吨位 |
%年级 |
吨位 |
%年级 |
复苏 |
吨位 |
%年级 |
铁矿石总量 |
1351年 |
|
22.5 |
|
1483年 |
|
23.6 |
|
2834年 |
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23.1 |
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31% |
420 |
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32.4 |
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密歇根 |
— |
|
— |
|
135 |
|
35.5 |
|
135 |
|
35.5 |
|
36% |
350 |
|
34.7 |
|
明尼苏达州 |
1351年 |
|
22.5 |
|
1348年 |
|
22.4 |
|
2699年 |
|
22.4 |
|
31% |
70 |
|
21.0 |
|
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|
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希宾
1
|
8 |
|
19.2 |
|
1 |
|
18.7 |
|
9 |
|
19.2 |
|
25% |
— |
|
— |
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米诺卡岛 |
484 |
|
22.9 |
|
317 |
|
22.9 |
|
801 |
|
22.9 |
|
33% |
30. |
|
21.1 |
|
北岸 |
767 |
|
22.1 |
|
391 |
|
22.4 |
|
1158年 |
|
22.2 |
|
26% |
14 |
|
19.8 |
|
蒂尔登 |
— |
|
— |
|
135 |
|
35.5 |
|
135 |
|
35.5 |
|
36% |
350 |
|
34.7 |
|
曼联角岩 |
92 |
|
23.6 |
|
639 |
|
22.2 |
|
731 |
|
22.4 |
|
32% |
26 |
|
21.5 |
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1
根据我们的所有权水平,Hibbing报告为85.3%。
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|
选取的参考点是基于工艺回收率的可销售吨。
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工艺回收率可根据所需的可销售产品组合而变化,并以湿产品百分比报告。
|
矿产资源使用以下截止品位进行估算:Tilden赤铁矿的FeT含量为25%;北岸15%磁性铁;米诺卡岛为16%磁性铁;17%磁性铁用于联合塔克石;13%的磁性铁用于Hibbing。
|
吨位以长吨为单位,相当于2,240磅,并已四舍五入至最接近的100,000。 |
矿产资源的报告价格为90.00美元/LT的湿颗粒标准船上运费(FOB) Lake Superior,这是基于矿山规划模型实现产品收入率的三年追踪平均值。 |
我们的矿产资源估计以前没有披露过。用于矿产资源估算的重要假设和标准,包括但不限于租约、许可证和土工坑设计,在本年度报告表10-K的附录96.1至96.5中各自的技术报告摘要的第11至13节中有更详细的介绍。
矿藏
根据条例S-K第1300项,矿物储量的定义是对指明的和测量的矿物资源的吨位和等级或质量的估计,QP认为这种估计可以作为经济上可行的项目的基础。更具体地说,它是一种已测量或已标明的矿物资源中经济上可开采的部分,包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失。
根据条例S-K第1300项,已探明的矿物储量被定义为已测量矿物资源中具有经济可开采性的部分,并且只能由已测量矿物资源的转换产生。根据条例S-K第1300项,可能的矿物储量被定义为已指明的,在某些情况下是已测量的矿物资源的经济可开采部分。所有矿产储量都被归类为已探明或可能的,并由LoM计划支持。
矿产储量的定价不超过经实现价格调整后的铁球团三年追踪平均指数价格。根据我们的矿产政策和SEC要求,我们评估和分析并聘请qp审查和验证矿产储量,然后完成更新的LoM计划。下表确定了最近更新的LoM计划完成的年份。
我们铁矿的矿产储量估计受到利用三维建模技术开发的完全设计的露天矿的限制。这些露天矿结合了设计的斜坡,实用的采矿形状和通道坡道,以确保我们的矿产储量估计的准确性。截至2021年底,所有业务的矿产储量均已调整为净产量。截至2021年12月31日,所有矿产储量估计都由QP、SLR审查和验证。
以下为截至2021年12月31日的铁矿石矿产储量:
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铁矿石矿产储量 |
截至2021年12月31日 |
(以百万长吨为单位) |
|
最近的LoM计划 |
证明 |
可能的 |
已证实的和可能的 |
过程 |
|
储备分析 |
吨位 |
%年级 |
吨位 |
%年级 |
吨位 |
%年级 |
复苏 |
铁矿石总量 |
|
638 |
|
23.6 |
|
1682年 |
|
26.6 |
|
2320年 |
|
25.8 |
|
33% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
密歇根 |
|
4 |
|
35.3 |
|
516 |
|
34.7 |
|
520 |
|
34.7 |
|
37% |
明尼苏达州 |
|
634 |
|
23.5 |
|
1166年 |
|
23.0 |
|
1800年 |
|
23.2 |
|
31% |
|
|
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希宾
1
|
2021 |
85 |
|
18.7 |
|
8 |
|
18.7 |
|
93 |
|
18.7 |
|
25% |
米诺卡岛 |
2021 |
103 |
|
23.6 |
|
7 |
|
25.3 |
|
110 |
|
23.7 |
|
34% |
北岸 |
2020 |
303 |
|
25.3 |
|
519 |
|
24.1 |
|
822 |
|
24.6 |
|
29% |
蒂尔登 |
2021 |
4 |
|
35.3 |
|
516 |
|
34.7 |
|
520 |
|
34.7 |
|
37% |
曼联角岩 |
2019 |
143 |
|
23.1 |
|
632 |
|
22.1 |
|
775 |
|
22.3 |
|
33% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
根据我们的所有权水平,Hibbing报告为85.3%。
|
QP选择的参考点是基于工艺回收率的可售吨。
|
工艺回收率可根据所需的可销售产品组合而变化,并以湿产品百分比报告。
|
矿产储量使用以下截止品位进行估算:Tilden赤铁矿为25% FeT;北岸19%磁性铁;米诺卡岛为16%磁性铁;17%磁性铁用于联合塔克石;13%的磁性铁用于Hibbing。
|
吨位以长吨为单位,相当于2,240磅,并已四舍五入至最接近的100,000。 |
矿产储量如果在头20年内未列入计划,则被列为可能储量。 |
矿产储量以苏必利尔湖(Lake Superior)船上运费(FOB) 90.00美元/LT的湿标准颗粒价格报告,这是基于矿山规划模型的实现产品收入率的三年追踪平均值。 |
用于矿产储量估算的重要假设和标准,包括但不限于租约、许可证和土工坑设计,在本年度报告表格10-K的附录96.1至96.5中各自的技术报告摘要的第11至13节中有更详细的介绍。
为便于比较,以下为截至2020年12月31日的铁矿石矿产储量:
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铁矿石矿产储量 |
截至2020年12月31日 |
(以百万长吨为单位) |
|
证明 |
可能的 |
已证实的和可能的 |
过程 |
|
吨位 |
%年级 |
吨位 |
%年级 |
吨位 |
%年级 |
复苏 |
铁矿石总量 |
822 |
|
26.2 |
|
1596年 |
|
26.0 |
|
2418年 |
|
26.0 |
|
31% |
|
|
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|
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|
密歇根 |
168 |
|
35.2 |
|
418 |
|
34.8 |
|
586 |
|
34.8 |
|
34% |
明尼苏达州 |
654 |
|
23.9 |
|
1178年 |
|
23.0 |
|
1832年 |
|
23.3 |
|
30% |
|
|
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|
|
|
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|
希宾
1
|
65 |
|
19.7 |
|
21 |
|
19.6 |
|
86 |
|
19.7 |
|
27% |
米诺卡岛 |
113 |
|
23.6 |
|
7 |
|
25.3 |
|
120 |
|
23.7 |
|
31% |
北岸 |
318 |
|
25.3 |
|
519 |
|
24.1 |
|
837 |
|
24.6 |
|
29% |
蒂尔登 |
168 |
|
35.2 |
|
418 |
|
34.8 |
|
586 |
|
34.8 |
|
34% |
曼联角岩 |
158 |
|
23.1 |
|
631 |
|
22.1 |
|
789 |
|
22.3 |
|
31% |
|
|
|
|
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|
1
根据我们的所有权水平,Hibbing报告为85.3%。
|
选取的参考点是基于工艺回收率的可售吨。
|
工艺回收率可根据所需的可销售产品组合而变化,并以湿产品百分比报告。
|
矿产储量使用以下截止品位进行估算:Tilden赤铁矿为25% FeT;北岸19%磁性铁;米诺卡岛为16%磁性铁;17%磁性铁用于联合塔克石;15%的磁性铁用于Hibbing。
|
吨位以长吨为单位,相当于2,240磅,并已四舍五入至最接近的100,000。 |
如果在头20年内没有安排矿产储量,则将其列为可能储量。 |
矿产储量以苏必利尔湖(Lake Superior)船上运费(FOB) 90.00美元/LT的湿标准颗粒价格报告,这是基于矿山规划模型实现产品收入率的三年追踪平均值。 |
总体而言,与截至2020年12月31日的矿产储量估计相比,截至2021年12月31日的矿产储量估计下降了4%,这是由于采矿枯竭造成的。截至2021年12月31日,Minorca、Northshore和United Taconite的矿产储量减少,主要原因是开采耗尽;截至2021年12月31日,Tilden的矿产储量减少,主要原因是矿山计划发生变化;截至2021年12月31日,Hibbing的矿产储量增加,主要原因是矿山计划发生变化。
内部控制披露
我们证明了公司运营的每个原料铁矿至少在40年内多次达到年产量和质量目标。公司在其行业标准方法中使用的内部控制,用于勘探和矿产资源和储量估计工作,由其矿产储量和矿产资源估计政策管理,并在Cliffs的资源估计和战略矿山规划最低操作标准中详细说明。这些控制包括:钻铤位置和钻孔轨迹的确认、钻井测井和样品采集与安全、数据库验证与安全、QA/QC程序、内部和第三方QP统计分析、第三方QP模型验证和对账。由公司人员或第三方顾问SLR对公司资源进行建模和分析,并由内部管理层和外部独立QP SLR审核。储量估计已由公司人员完成,并由内部管理层和QP、SLR审核。
随着技术的进步,钻铤测量方法也在不断发展,从光学方法发展到目前使用的全球定位系统。对于储层类型,所有用于接箍位置的测量方法都应提供足够的钻头位置精度。由于Cliffs在明尼苏达州的采矿作业中,钻孔的深度相对较浅,而且是垂直的,因此通常不会进行井下斜度测量。钻孔以接近垂直的角度刺穿一般浅倾斜的板状铁地层。在密歇根地质和结构更为复杂的Tilden矿山,需要钻探深度超过500英尺,井下测量已经从粘土印象法转变为目前使用的陀螺仪方法。
岩心由钻井承包商或Cliffs的人员直接从钻机运送到每个地点的岩心测井设备。临时核心存储位于每个站点的安全记录设施中。根据采矿作业的不同,未使用的样品储量、部分、精矿和分离物被安全地储存在悬崖实验室设施或伐木设施的标有标签的盒子或桶中,或通过签约的外部实验室。
皇冠体育斯的QA/QC项目是针对现场的,范围从开发中到完善,长期存在的协议,包括使用从现场材料开发的粗料标准的正式程序,以及定期插入粗料和浓缩重复样品,控制图分析和报告。cliff通常使用内部和外部实验室进行地质冶金分析,这些实验室通过了ASQ/ANSI ISO-9001:2015的质量管理体系认证。在保证的情况下,对质量样品结果进行监控和制定。此外,Cliffs还实施了一项演习活动报告实践,以确保记录结果,包括定义和说明失败指标、调查结果、与前一年结果的比较以及建议。QP, SLR回顾了Cliffs的QA/QC实践,并提出了进一步工作的建议。在QA/QC程序仍在开发中,并且在资源估计之前,Cliffs使用一套盲原油矿石标准进行数据验证研究,并在LoM计划中对历史样本储量进行盲复制。如果未经认可的实验室提供了用于资源估计的数据,则启动检查实验室研究以验证分析结果。Cliffs目前正致力于将每个矿山的QA/QC协议与公司当前的最佳实践相一致。
Cliffs将勘探钻孔数据保存在外部管理、访问控制的acQuire数据库中,该数据库定期在线备份,以提供数据冗余和安全性。数据库完整性的认证是通过视觉和统计检查来完成的,这些检查比较了地质、分析值和调查位置,并交叉引用实验室数据和地质日志。发现的任何差异都通过参考存档在Cliffs矿山工程部文件柜中的硬拷贝分析和岩心测井信息进行纠正。在建模之前,使用建模软件中的内置数据验证例程完成二次验证检查。
对于每一个新的钻井程序和新的区块模型,Cliffs都会执行常规的钻孔数据库验证,包括:检查唯一的钻孔id和接箍坐标;检查超过规定的最大钻孔深度的化验点或岩性点;井下钻孔测量异常倾角和方位角的检查检查负间隔、重叠间隔和缺失间隔;检查不正确的岩性代码和测定值。
在2020年和2021年,Cliffs地质学家在LoM计划区域内完成了每次采矿作业的数据验证演习。这是由QP, SLR审核,以评估准确性和完整性。数据库值与包括接箍调查、地质日志和化验证书在内的源文件进行了核对。数据核查包括领坐标、地质单元和化验样品的深度间隔以及应用于矿产资源估计和矿山规划的地学分析结果。
cliff的矿产资源估计通过QP、SLR验证,使用标准的行业技术,包括与复合样本的统计比较、平行最近邻估计、带状图以及横截面和平面的视觉评估。在区块建模工作完成后,对区块与钻孔进行了关键经济变量的目视比较,以确保总体岩性和分析一致性。在过去的40多年里,皇冠体育斯的采矿业务已经证明了计划和实际生产的产品之间的良好一致性。
Cliffs主要根据钻孔间距对矿产资源进行分类,并受地质连续性、经济标准范围和调和的影响。进行一些后处理以确保空间一致性并去除孤立和边缘块。每个操作的资源区域由多边形和基于实际采矿极限的后续坑壳限制。为了确保所有矿物资源声明都符合“经济开采的合理前景”的要求,在条例S-K项目1300下对矿物资源的定义中,考虑到技术可行性和潜在经济可行性的重要因素(例如,获得许可证的能力,以及法律和土地保有的考虑)。矿产资源定义和限制在优化的露天矿壳中,由Cliffs准备,并由QP、SLR根据90.00美元/WLT的球团价值和目标球团铁含量进行审查。
品位和吨位的调整是根据当前产量与模型产量进行的,这可以了解每个采矿作业的模型分析数据与实际产量的准确性。
关于估计矿产储量所固有的综合风险的讨论,见
第一部分- 1A项,风险因素- V.可持续性和发展风险-我们依赖于对可采矿产储量的估计,由于属性的地质特征和所做假设的数量,这是复杂的。
煤炭开采和炼焦
普林斯顿是位于西弗吉尼亚州的一个煤矿综合体,专门从事冶金煤的地面和地下开采,以生产焦炭和煤粉喷射煤。我们的普林斯顿煤矿每年的额定焦煤生产能力为230万吨。2021年,该矿的煤炭净产量为140万吨。我们拥有普林斯顿矿场100%的股份,该矿场自1995年开始运营。我们拥有52%的矿业权,并通过多个不同到期日的矿业权租赁48%。采矿租约通常在接近到期日期时重新谈判和续签。普林斯顿的业务包括两个露天露天矿山,两个地下矿山,一个准备厂和两个铁路装卸场。
2021年,我们的焦化设施生产了290万吨焦炭。Mountain State Carbon公司在西弗吉尼亚州Follansbee的工厂生产炉焦和相关副产品,该工厂由四个电池组成。Monessen在宾夕法尼亚州的Monessen生产炉焦及相关副产品,该工厂因COVID-19大流行而暂时停工,并于2021年第三季度重新开始生产。沃伦在俄亥俄州沃伦的工厂生产炉焦和相关副产品,并向皇冠体育工厂供应焦炭。我们还经营位于伯恩斯港和米德尔敦工厂的焦化设施。
由于我们内部使用HBI,加上我们对焦炭使用策略的持续评估,我们在2021年第三季度闲置了我们在Middletown Works的焦炭设施,我们打算在2022年第二季度永久闲置我们的Mountain State Carbon焦炭工厂。
其他业务
我们的管式运营部门包括我们的子公司管式组件,在俄亥俄州的沃尔布里奇和印第安纳州的哥伦布设有工厂。沃尔布里奇工厂经营着六座电阻焊管工厂。哥伦布工厂在租赁的土地上经营着五台电阻焊管工厂和四台高速冷锯。2021年4月,pipe Components关闭并停止了墨西哥克雷塔罗工厂的管材生产。在克雷塔罗工厂运行的高速冷锯被搬迁到哥伦布工厂,管材轧机回到皇冠体育官网,取代了目前正在运行的现有的旧管材轧机。
我们的模具和冲压业务部门包括我们的子公司模具和冲压,为汽车市场提供先进的工程解决方案,工具设计和制造,热冲压和冷冲压钢组件和复杂组件,跨越10家工厂,其中某些工厂处于长期租赁协议之下,位于安大略省,阿拉巴马州和肯塔基州。拥有7台大床热冲压压力机,13条生产线;冲压能力150吨至3000吨的冷冲压压力机81台;17台大床、高吨位试压机,具备新模具制造的验证能力;149个多轴焊接装配单元。我们在田纳西州的新工厂的建设已基本完成,该工厂已于2021年第三季度开始生产原型组件。田纳西州的商业生产预计将于2022年第二季度开始。
与本公司业务有关的法律程序
JSW钢铁诉讼。
2021年6月8日,JSW钢铁公司在皇冠体育官网德克萨斯州南区地方法院向皇冠体育-皇冠体育斯公司、AK钢铁控股公司(现称皇冠体育-皇冠体育斯钢铁控股公司)、纽柯公司和皇冠体育官网钢铁公司提起诉讼。JSW钢铁公司称,被告从2018年开始一直到现在,拒绝向JSW钢铁公司出售半成品钢板,对JSW钢铁公司进行集体抵制,违反了联邦和德克萨斯州的反垄断法;被告之间的民事串谋;以及侵权干涉JSW Steel涉及其供应商和客户的合同权利和业务关系。JSW钢铁的指控涉及皇冠体育官网政府从2018年3月开始根据第232条对进口钢铁征收的关税和配额,JSW钢铁声称这提高了进口钢板的价格,以及JSW钢铁在2018年和2021年向皇冠体育官网政府提交的与豁免请求相关的声明。JSW钢铁进一步声称,这种所谓的反竞争行为对JSW钢铁的成本、生产和收入产生了负面影响,并阻止了该公司在俄亥俄州和德克萨斯州的工厂实施与被告竞争的扩张计划。JSW钢铁公司正寻求让被告承担超过5亿美元的三倍损害赔偿和其他救济的连带责任。我们在2021年提出了撤诉动议,在法院对我们的动议作出裁决之前,证据开示仍将保留。我们认为,针对我们的指控毫无根据,我们正在积极抗辩。
梅萨比金属公司。
2017年9月7日,Mesabi Metallics Company LLC (f/k/a Essar Steel Minnesota LLC)(“Mesabi Metallics”)在皇冠体育官网联邦法院对Cleveland-Cliffs Inc.提起诉讼
Essar Steel Minnesota
和ESML控股公司。
皇冠体育官网特拉华州破产法院正在审理的破产程序。梅萨比金属公司指控其侵权干涉其合同权利和涉及某些供应商、供应商和承包商的商业关系,通过垄断、企图垄断和限制贸易违反联邦和明尼苏达州的反垄断法,违反自动中止,以及与未透露姓名的Doe被告的民事阴谋。Mesabi Metallics修改了其诉状,增加了更多的被告,其中包括我们的子公司Cleveland-Cliffs Minnesota Land Development Company LLC(“Cliffs Minnesota Land”),并增加了额外的索赔,包括避免和追回未经授权的房地产权益转让、索赔不予受理、民事藐视法庭和声明救济。除其他事项外,梅萨比金属公司寻求未指明的损害赔偿和禁令救济。Cliffs and Cliffs Minnesota Land以侵权干涉和民事串谋罪对Mesabi Metallics、Chippewa Capital Partners(“Chippewa”)和Thomas M. Clarke(“Clarke”)提起反诉,并以协助和教唆侵权干涉罪对Chippewa和Clarke提出额外索赔,为此,我们寻求损害赔偿和禁令救济。我们对克拉克诽谤罪的反诉因管辖权原因被驳回。双方就某些索赔提出了各种处分动议,包括为解决Cliffs Minnesota Land和Glacier Park Iron Ore Properties LLC(“GPIOP”)之间的房地产交易纠纷而提出的部分即决判决动议。2018年7月23日,一项有利于Cliffs、Cliffs Minnesota Land和GPIOP的裁决发布,裁定Mesabi Metallics的租约已经终止,并支持Cliffs和Cliffs Minnesota Land对争议房地产权益的购买和租赁。梅萨比金属公司提交了一份临时上诉许可动议,该动议于2019年9月10日被驳回。探索正在进行中。我们认为,针对我们的索赔是毫无根据的,我们打算继续对诉讼中任何剩余的索赔进行积极辩护。
与我们的钢铁业务有关的某些遗留法律程序
。自1990年以来,我们收购的某些子公司在众多诉讼中被列为被告,其中包括因接触石棉造成的伤害。在皇冠体育官网的不同司法管辖区,寻求金钱救济的类似诉讼仍在继续,这些案件都得到了有力的辩护。尽管对未决诉讼结果的预测受到不确定性的影响,但根据目前的知识,我们认为这些索赔合计的解决方案不太可能对我们的合并经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
与环境事宜有关的法律程序
皇冠体育官网证券交易委员会(SEC)规定,如果我们有理由相信此类诉讼可能导致高于规定门槛的货币制裁,则要求我们披露有关涉及环境的行政或司法诉讼的某些信息。根据皇冠体育官网证券交易委员会的规定,我们使用100万美元的门槛来确定是否需要披露任何此类诉讼。我们认为,这一门槛是合理设计的,旨在导致对我们的业务或财务状况有重大影响的任何此类诉讼的披露。
本项目有关某些其他环境诉讼的资料可在皇冠体育 下找到
博士港水问题
注20 -合并财务报表的承付款项和或有事项
第二部分-项目8。财务报表和补充数据
,该信息通过参考并入本文。
我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们的核心价值观之一,我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效,以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失,从而在全公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训,目的是通过发展和协调必要的信息、技能和态度,保持对工作环境中的安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信,通过这些政策,我们已经建立了一个有效的安全管理体系。
多德-弗兰克(dodd - frank)法案,每个运营商煤或其他我需要包含某些矿山安全结果在其向皇冠体育官网证券交易委员会(SEC)提交定期报告。报告要求的要求包括1503年§(a)的多德-弗兰克法案和104项监管兆,所需的矿山安全结果关于某些矿业安全与健康问题对我们每一个我的位置,在多德-弗兰克法案的范围包括在展览的95
第IV部-
15项。附件和财务报表附表
本年报的10-K表格。
第二部分
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第五项。 |
登记人普通股、相关股东事项及发行人购买股本证券市场 |
证券交易所信息
我们的普通股(股票代码CLF)在纽约证券交易所上市。
持有人
截至2022年2月10日,我们有2532名股东。
股东回报表现
下图显示了过去5年100美元投资价值的变化情况:(1)Cliffs的普通股;(2)标准普尔500指数;(3)标准普尔小型股600指数;(4)标准普尔中型股400指数;(5)标准普尔金属和矿业精选行业指数。由于公司市值的增加,在截至2021年12月31日的一年里,我们被纳入标准普尔中型股400指数,并从标准普尔小型股600指数中剔除。每笔投资的价值都是基于价格变化加上按月粒度向股东报告的所有股息的再投资。
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2016 |
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2017 |
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2018 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
Cleveland-Cliffs Inc .) |
返回% |
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— |
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(14.27) |
|
6.66 |
|
12.60 |
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77.46 |
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49.52 |
|
和美元 |
|
100.00 |
|
85.73 |
|
91.44 |
|
102.96 |
|
182.71 |
|
273.19 |
标准普尔500指数 |
返回% |
|
— |
|
|
21.80 |
|
(4.39) |
|
31.48 |
|
18.39 |
|
28.68 |
|
和美元 |
|
100.00 |
|
121.80 |
|
116.45 |
|
153.11 |
|
181.27 |
|
233.25 |
标准普尔小型股600指数 |
返回% |
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— |
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|
13.15 |
|
(8.52) |
|
22.74 |
|
11.24 |
|
26.74 |
|
和美元 |
|
100.00 |
|
113.15 |
|
103.51 |
|
127.05 |
|
141.33 |
|
179.12 |
标准普尔中型股400指数 |
返回% |
|
— |
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16.23 |
|
(11.10) |
|
26.17 |
|
13.65 |
|
24.73 |
|
和美元 |
|
100.00 |
|
|
116.23 |
|
103.33 |
|
130.37 |
|
148.16 |
|
184.80 |
标准普尔金属和矿业精选行业指数 |
返回% |
|
— |
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20.61 |
|
(26.76) |
|
14.70 |
|
15.97 |
|
34.94 |
|
和美元 |
|
100.00 |
|
120.61 |
|
88.33 |
|
101.32 |
|
117.50 |
|
158.56 |
发行人购买股本证券
下表列出了公司在所示期间回购普通股的信息:
发行人购买股本证券
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期 |
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股份总数
(或单位)已购买
1
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|
每股支付的平均价格 (或单位) |
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作为公开宣布的计划或项目的一部分而购买的股份(或单位)的总数 |
|
可根据计划或方案购买的股份(或单位)的最大数量(或大致美元价值)
2
|
2021年10月1日至31日 |
|
534 |
|
|
美元 |
19.66 |
|
|
— |
|
|
美元 |
— |
|
2021年11月1日至30日 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
2021年12月1日- 31日 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
总计 |
|
534
|
|
|
美元 |
19.66
|
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|
—
|
|
|
美元 |
—
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
1
所有股票交付给我们是为了履行在授予或支付股票奖励时应缴纳的预扣税义务。
|
2
2022年2月10日,我们的董事会授权了一项计划,在公开市场或私下谈判交易中回购我们的已发行普通股,其中可能包括根据10b5-1规则计划购买或加速股票回购,最高可达10亿美元。我们没有义务进行任何购买,并且该计划可能在任何时候暂停或终止。股票回购计划没有具体到期日。
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度叙述我们的财务状况,经营结果,流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素。下面的讨论应结合合并财务报表和有关附注阅读
第二部分-项目8。财务报表和补充数据
本年报的10-K表格。
概述
在我们公司174年的历史中,2021年是创纪录的财务业绩时期。我们独特的垂直整合商业模式的优势,以及我们在2020年完成的转型收购带来的直接效益,在这一年里得到了充分的展示,我们取得了这些惊人的成果。我们的商业行动,以及健康的钢铁需求环境,推动了我们销售的大多数产品的销售价格大幅上涨,我们调整了产量以满足订单的需求。结合这一点,我们相信,由于我们的垂直整合足迹,我们能够比同行更好地管理成本,这减少了材料价格通胀对我们主要成本投入的影响。因此,我们在2021年创造了创纪录的收入、创纪录的净收入、创纪录的调整后息税折旧摊销前利润和创纪录的经营现金流。
2021年HRC指数平均为每净吨1573美元,创历史新高,比2020年高出174%。2021年钢铁产品价格创历史新高是供需两方面因素共同作用的结果,供需两方面因素都是由2019冠状病毒病大流行影响后的快速复苏推动的。居家令和财政刺激推动了对暖通空调产品和家电等消费品的强劲需求。机械和设备生产商的需求也很强劲。对轻型汽车的需求也很强劲;然而,汽车供应链的困难限制了汽车制造商对钢铁的需求。在供应方面,全年现货钢材供应有限。
我们预计健康的需求将持续到2022年,因为我们开始看到2021年《基础设施和就业法案》的影响,越来越多的以环境为重点的资本项目,健康的经济状况和被压抑的汽车需求,随着供应链问题开始显示出减弱的迹象。随着强劲的需求和皇冠体育官网的钢铁价格在2021年达到历史最高水平,我们处于有利的地位,可以谈判我们的固定价格合同,这些合同约占我们产量的45%,这应该使我们能够在2022年提供强劲的财务业绩和自由现金流,即使HRC价格大幅下降。
由于我们在2021年拥有健康的自由现金流,我们能够完成几项战略和金融交易,包括收购FPT。FPT是皇冠体育官网最大的优质废料加工商之一,约占整个皇冠体育官网商业市场的15%。我们相信此次收购是对我们足迹的补充,因为随着未来五年内新的平轧EAF产能上线,以及全球对脱碳的关注继续,预计主要废料需求将增长。我们希望能够利用我们长期的平板汽车和其他客户关系进入回收合作伙伴关系,进一步发展我们的主要废料业务。此外,FPT使我们能够优化现有eaf和bof的生产力,并进一步致力于使用更清洁的材料组合进行环保,低碳强度的炼钢。
我们强劲现金流的另一个用途是在2021年第三季度以13.43亿美元的价格完全赎回我们的B轮参与可赎回优先股。此次交易将我们的摊薄股票数量减少了约10%,为我们的股东提供了有意义的回报。在2021年2月,我们执行了一系列有利的债务和股权资本市场交易,以延长我们的平均债务期限,并提高我们的无担保债务与有担保债务的比率。我们还完成了额外的融资交易,包括在2021年6月赎回5.750% 2025优先票据的所有3.96亿美元本金总额,并提供了我们选择在2021年12月赎回1.500% 2025可转换优先票据的所有剩余2.94亿美元本金总额的通知,该通知于2022年1月完成。
2021年,我们在俄亥俄州托莱多的最先进的直接减速器工厂达到了全速运行的铭牌年产量。该工厂生产高质量的HBI,是大湖地区的第一个此类工厂。虽然我们最初希望成为HBI的销售商,但在2020年收购之后,我们通过主要在我们的高炉中利用HBI来最大化我们的HBI的价值,这使我们能够提高成本和生产力,同时降低焦炭率并减少碳排放
排放。由于我们内部使用HBI,再加上我们对焦炭使用策略的持续评估,我们在2021年闲置了我们在Middletown Works的焦炭设施,我们打算在2022年永久闲置我们的Mountain State Carbon焦炭工厂。
除了取得这些显著成就外,我们还能够继续成功应对COVID-19大流行,同时长期保护员工和公司的健康和安全。员工的健康和安全一直是我们的首要任务。为了最好地保护我们的员工和公司,我们于2021年7月启动了与工会合作制定的疫苗激励计划。在该计划实施的45天内,疫苗接种率增加了一倍多,我们在所有员工中实现了75%以上的总疫苗接种率。这一举措为我们接种疫苗的工作人员提供了总计4500万美元的现金奖励。成功的疫苗接种计划使我们能够在2021年剩余时间和2022年有效和安全地运作。
我们还从安全和环境的角度继续我们的最佳实践。在2021年,我们的安全TRIR(包括承包商)为每20万工作小时1.37。整个2021年,我们在减少温室气体排放的目标上取得了持续的进展,在我们的设施中增加了HBI和废料的使用,并在某些设施中更有效地回收了气体。我们还与皇冠体育官网能源部合作,作为“更好的气候挑战”倡议的一部分,我们的目标是在减少温室气体排放方面取得进展。
最近的进展
FPT的获取
2021年11月18日,我们完成了对FPT的收购,FPT是皇冠体育官网领先的黑色金属废料加工商。这些业务包括22家废料处理设施,主要位于皇冠体育官网中西部地区。
融资交易
2021年12月1日,我们发布了一份通知,赎回1.500% 2025可转换优先票据的所有2.94亿美元未偿本金总额。1.500% 2025可转换优先票据于2022年1月18日通过合并结算赎回,总本金为2.94亿美元现金支付,2400万普通股交付给票据持有人,公允价值为4.99亿美元,用于结算根据契约条款到期的溢价,加上1.500% 2025可转换优先票据的应计和未付利息的现金,但不包括:根据契约条款规定的赎回日期。
在2021年12月17日,我们进入了第三ABL修正案。第三次ABL修正案修改了我们的ABL融资机制,除其他事项外,将其下可用的A轮手枪承诺金额额外增加10亿美元,并将其下可用的1.5亿美元B轮手枪承诺金额兑换为部分
一把左轮手枪承诺。在第三次ABL修正案生效后,我们ABL融资下的A轮手枪承诺的总本金为45亿美元,不再有任何B轮手枪承诺。这一行动使我们的流动资金增加了10亿美元。这一增长是由于更有利的市场条件推动了更大的预计借贷基础。
股份回购计划
2022年2月10日,我们的董事会授权了一项计划,在公开市场或私下谈判交易中回购我们的已发行普通股,其中可能包括根据10B5-1规则计划购买或加速股票回购,最高可达10亿美元。我们没有义务进行任何购买,该计划可能会在任何时候暂停或终止。股票回购计划没有具体到期日。
操作结果
概述
我们的总收入、净收入(亏损)、摊薄每股收益和调整后EBITDA如下:
见下面“-经营业绩-调整后的EBITDA”
净收入(亏损)
调整后的EBITDA。
2021年的业绩包括2021年11月18日之后的FPT作业以及所有其他作业的全年业绩。2020年的业绩包括2020年3月13日之后的AK钢铁业务,2020年12月9日之后的安赛乐米塔尔皇冠体育官网业务,以及之前报告的采矿和造粒业务的业绩。
收入
在截至2021年12月31日的年度,我们的合并
收入
与2020年相比增加了1509亿美元。这一增长主要是由于2020年收购导致钢铁制造部门的钢铁净出货量增加了1210万吨,以及钢铁产品平均销售价格每净吨增加240美元。
按产品线划分的收入
以下是我们的合并
收入
按年度产品线划分:
与2020年相比,2021年产品结构的变化主要是由于纳入了2020年收购的全年业绩。2020年的业绩包括2020年3月13日之后的AK钢铁业务,2020年12月9日之后的安赛乐米塔尔皇冠体育官网业务,以及之前报告的采矿和造粒业务的业绩。
按市场划分的收入
下表是我们的合并表
收入
以及我们提供的每个市场的收入占比:
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(百万) |
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至十二月三十一日止年度 |
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2021
|
|
2020
|
|
收入 |
|
% |
|
收入 |
|
% |
汽车 |
美元 |
5152年
|
|
|
25
|
% |
|
美元 |
2391年 |
|
|
45 |
% |
基础设施和制造业 |
5427年
|
|
|
27
|
% |
|
818 |
|
|
15 |
% |
分配器和转换器 |
7741年
|
|
|
38
|
% |
|
722 |
|
|
13 |
% |
钢铁生产商 |
2124年
|
|
|
10
|
% |
|
1423年 |
|
|
27 |
% |
总收入 |
美元 |
20444年
|
|
|
|
|
美元 |
5354年 |
|
|
|
与2020年相比,2021年每个市场净收入百分比的变化主要受到AM USA交易的推动,该交易增加了对汽车客户的总体销售额,但减少了总曝光率,增加了对基础设施和制造业以及分销商和转换器客户的曝光率,并推动了更多的内部铁矿石销售,从而减少了对钢铁生产商的销售百分比。
汽车市场
我们钢铁产品的最大终端用户是北美的汽车行业,这使得轻型汽车生产成为需求的关键驱动力。2021年,北美轻型汽车产量约为1300万辆,与前一年相同。与前十年的平均水平相比,过去两年的产量下降了约300万台,主要原因是全球半导体短缺,以及其他材料短缺和2019冠状病毒病大流行导致的供应链中断。尽管消费者需求强劲,但这导致了轻型汽车制造商的几次停产。鉴于这些生产中断,我们已经能够将原本用于终端市场的某些数量重新定向到现货市场,现货市场需求强劲,价格达到历史最高水平。随着固定价格合同价格的上涨和材料短缺问题的缓解,2022年汽车市场的销售比例将会增加。
2021年,皇冠体育官网轻型汽车销量为1510万辆,同比增长3%。这些销售的改善,加上持续的生产困难,使轻型汽车库存在2021年第三季度降至22天的历史最低水平。
基础设施和制造业
我们向基础设施和制造业市场销售各种钢材产品,包括钢板、碳素、不锈钢、电气、马口铁和钢轨。这个市场包括销售给暖通空调、电器、输配电变压器、储罐、船舶和轨道车辆、风力塔、机械零件、重型设备、军用装甲、食品保鲜和铁路线的制造商。国内的建筑活动和老化基础设施的更新换代直接影响到钢材对这个市场的销售。由于对新房的巨大需求,2021年住宅建设支出激增。2021年非住宅建筑支出略有下降;然而,随着《2021年基础设施和就业法案》的通过,该行业在今年下半年的支出激增,这种情况可能会持续到2022年。预计2021年的《基础设施和就业法案》也将增加对与可再生能源以及皇冠体育官网电网现代化相关的钢铁产品的需求。我们的钢板产品可用于风车,我们估计每兆瓦的发电能力包含130公吨的钢材。此外,我们估计太阳能电池板每兆瓦发电能力消耗40公吨钢铁。我们还希望看到电动汽车充电站的增加,我们将从中受益,因为我们是皇冠体育官网唯一的电工钢生产商
分配器和转换器
我们生产的几乎所有等级的钢材都销往钢材分销商和转炉市场。这个市场一般代表下游的钢铁服务中心,他们从我们这里采购各种类型的钢材,并根据客户的需求进行制造,这也包括汽车客户。我们的钢材通常以现货形式或根据与钢材价格指数挂钩的短期合同出售给这个市场。该市场的需求和定价可能高度依赖于我们无法控制的各种因素,包括全球和国内商品钢铁生产能力、各国经济的相对健康状况以及它们是在消耗还是出口过剩的钢铁生产、国际贸易协定的规定和国际货币的波动,因此受钢铁价格市场变化的影响。
国内HRC的价格是终端市场盈利能力的重要因素,截至2021年12月31日,国内HRC的价格平均为每净吨1,573美元,比上年高出174%。2021年钢铁产品价格创历史新高是供需两方面因素共同作用的结果,这两个因素都受到2020年COVID-19大流行爆发以来快速复苏的推动。
钢铁生产商市场
钢铁生产商市场代表着对其他钢铁生产商的第三方销售,包括那些经营高炉和电弧炉的生产商。它包括原材料和半成品和成品的销售,包括铁矿石球团,煤炭,焦炭,HBI,废料和钢铁产品。
与2020年相比,2021年钢铁生产商市场收入的增长主要是由于AK钢铁和安赛乐米塔尔皇冠体育官网业务的全年业绩。与2020年相比,2021年铁矿石产品收入的减少部分抵消了这一点,这主要是由于2020年的收购,因为我们的铁矿石球团生产现在主要是内部消费,而相应的公司间收入在整合中被消除。
在截至2021年12月31日的一年中,该市场销售的最大组成部分是第三方板材销售,这主要是根据与AM USA交易结束相关的长期供应协议进行的。此外,尽管近几个月铁矿石价格已从2021年的峰值水平回落,但在过去一年里,铁矿石价格也大幅上涨,这与强劲的需求一起,是全球钢铁价格上涨的重要因素。2021年,普氏62%价格平均为每公吨159美元,比前一年上涨46%。虽然铁矿石价格上涨在钢铁价格上涨中发挥了作用,但我们也直接受益于铁矿石价格上涨,因为我们出售给第三方的铁矿石颗粒部分价格上涨。
运营成本
销货成本
销货成本
与2020年相比,截至2021年12月31日的财年增加了108.08亿美元,主要是由于2020年收购增加了1210万吨净钢铁出货量。
销售、一般和行政费用
由于2020年的收购,我们的
销售、一般和行政费用
在截至2021年12月31日的一年中,与2020年相比增加了1.78亿美元。
收购相关成本
下表表示的组件
收购相关成本:
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(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
遣散费 |
美元 |
(15) |
|
|
美元 |
(38) |
|
|
美元 |
(2) |
|
第三方费用 |
(5) |
|
|
(52) |
|
|
(7) |
|
总计 |
美元 |
(20) |
|
|
美元 |
(90) |
|
|
美元 |
(9) |
|
有关收购的进一步信息,请参见注3 -收购。
杂项-网络
杂项-网络
与2020年相比,截至2021年12月31日的一年增加了2000万美元。杂项费用的增加主要是由于2021年期间权益法投资的收购相关损失。
其他收入(费用)
利息支出净额
利息支出净额
截至2021年12月31日的财年,与上年相比增加了9900万美元。2021年的增长主要是由于ABL设施的借款,由于2020年12月托莱多直接减量化工厂的完工,2021年资本化利息减少,以及我们因AK钢铁合并而产生的增量债务的全年利息。
清偿债务的收益(损失)
截至2021年12月31日的年度,债务清偿损失为8800万美元,主要是由于赎回了3.96亿美元的5.750% 2025优先票据本金总额、3.95亿美元的4.875% 2024优先担保票据本金总额和3.47亿美元的9.875% 2025优先担保票据本金总额。
相比之下,截至2020年12月31日的年度债务清偿收益为1.3亿美元,主要与我们在2020年4月24日发行的9.875% 2025优先担保票据的额外5.55亿美元总本金净额和其他现金来源回购各种系列未偿还优先票据的总本金7.48亿美元有关。详情请参阅注8 -债务及信贷安排。
除服务费用部分外的定期福利贷记(费用)净额
增加了1.56亿美元
除服务费用部分外的定期福利贷记(费用)净额
主要与预期资产回报率部分有关。较高的回报主要是由于2020年收购中获得的额外养老金和OPEB计划资产的全年影响。详情请参阅附注10 -退休金及其他退休后福利。
所得税
我们的有效税率受到永久性项目的影响,主要是损耗。它还受到可能在任何给定期间发生但在不同期间不一致的离散项目的影响。以下是我们的税收准备和相应的有效税率的摘要:
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|
(百万) |
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至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
所得税收益(费用) |
美元 |
(773) |
|
|
美元 |
111 |
|
有效税率 |
20.
|
% |
|
57 |
% |
与皇冠体育官网联邦法定税率相比,我们的持续经营所得税调整如下:
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|
|
|
(百万) |
|
|
至十二月三十一日止年度 |
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
2020 |
|
|
按皇冠体育官网法定税率纳税 |
|
美元 |
799
|
|
|
21
|
% |
|
美元 |
(41) |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
增加(减少)的原因: |
|
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|
|
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|
|
|
|
损耗超过成本损耗的百分比 |
|
(99) |
|
|
(3) |
|
|
(42) |
|
|
22 |
|
|
|
|
|
与非控股权益有关的非应税所得 |
|
(9) |
|
|
—
|
|
|
(9) |
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
州税净额 |
|
86
|
|
|
2
|
|
|
(11) |
|
|
6 |
|
|
|
|
|
其他项目净额 |
|
(4) |
|
|
—
|
|
|
(8) |
|
|
4 |
|
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|
|
|
计提所得税费用(收益)和实际所得税税率,包括离散项目 |
|
美元 |
773
|
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|
20.
|
% |
|
美元 |
(111) |
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|
57 |
% |
|
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|
与上年相比,2021年所得税费用的增加与税前账面收入的同比增长直接相关。
更多信息见注12 -所得税。
调整后的息税前利润
我们在经营部门的基础上评估业绩,以及基于调整后的EBITDA的综合基础上评估业绩,这是一种非gaap衡量标准。管理层、投资者、贷款人和财务报表的其他外部用户使用这一指标来评估我们的经营业绩,并将经营业绩与钢铁行业的其他公司进行比较。此外,管理层认为调整后的EBITDA是在不受资本结构影响的情况下评估业务盈利能力的有用指标,可用于评估我们偿还债务和为业务中未来资本支出提供资金的能力。
下表提供了我们的
净收入(亏损)
调整后EBITDA:
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(百万) |
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至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
净收入(亏损) |
美元 |
3033年
|
|
|
美元 |
(81) |
|
少: |
|
|
|
利息支出净额 |
(337) |
|
|
(238) |
|
所得税收益(费用) |
(773) |
|
|
111 |
|
折旧、损耗和摊销 |
(897) |
|
|
(308) |
|
息税前利润总额 |
美元 |
5040年
|
|
|
美元 |
354 |
|
少: |
|
|
|
EBITDA来自非控股权益
1
|
美元 |
75
|
|
|
美元 |
56 |
|
清偿债务的收益(损失) |
(88) |
|
|
130 |
|
遣散费成本 |
(15) |
|
|
(38) |
|
与收购有关的费用,不包括遣散费 |
(5) |
|
|
(52) |
|
权益法投资中与收购有关的损失 |
(31) |
|
|
— |
|
存货增加的摊销 |
(161) |
|
|
(96) |
|
已终止业务的影响 |
3
|
|
|
1 |
|
调整后EBITDA总额 |
美元 |
5262年
|
|
|
美元 |
353 |
|
|
|
|
|
1
非控制性权益的EBITDA包括:
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|
|
|
归属于非控制性权益的净收入 |
美元 |
45
|
|
|
美元 |
41 |
|
折旧、损耗和摊销 |
30.
|
|
|
15 |
|
非控制性权益的EBITDA |
美元 |
75
|
|
|
美元 |
56 |
|
下表提供了我们按部门调整后的EBITDA摘要:
|
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|
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(百万) |
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至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
调整后的息税前利润: |
|
|
|
炼钢 |
美元 |
5422年
|
|
|
美元 |
433 |
|
其他业务 |
9
|
|
|
47 |
|
公司和淘汰 |
(169) |
|
|
(127) |
|
调整后EBITDA总额 |
美元 |
5262年
|
|
|
美元 |
353 |
|
截至2021年12月31日,我们炼钢部门的调整后EBITDA与2020年相比增加了49.89亿美元。该结果受到收购的炼钢业务运营结果的积极影响。我们的炼钢调整后EBITDA包括2.32亿美元
销售、一般和行政费用
截至2021年12月31日的年度。
调整后的EBITDA从公司和消除主要涉及
销售、一般和行政费用
在我们公司总部。
炼钢
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日年度合并财务报表中包含的炼钢部门业绩摘要。2021年的结果包括FPT作业
2021年11月18日之后,以及所有其他炼钢业务的全年业绩。2020年的业绩包括2020年3月13日之后的AK钢铁业务,2020年12月9日之后的安赛乐米塔尔皇冠体育官网业务,以及之前报告的采矿和造粒业务的业绩。
以下是炼钢部门经营成果总结:
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至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
经营业绩-以百万计 |
|
|
|
收入 |
美元 |
19901年
|
|
|
美元 |
4965年
|
|
销货成本 |
美元 |
(15379) |
|
|
美元 |
(4749) |
|
销售价格-每吨 |
|
|
|
每吨钢材的平均净售价 |
美元 |
1187年
|
|
|
美元 |
947
|
|
下表表示我们的部分
收入
按产品线划分:
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|
|
|
|
|
|
|
(百万美元, 销售量(以千计) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
收入 |
|
体积
1
|
|
收入 |
|
体积
1
|
热轧钢 |
美元 |
5615年
|
|
|
4886年
|
|
|
美元 |
386 |
|
|
633 |
|
冷轧钢板 |
3186年
|
|
|
2790年
|
|
|
490 |
|
|
682 |
|
镀层钢板 |
5864年
|
|
|
5056年
|
|
|
1747年 |
|
|
1911年 |
|
不锈钢和电工钢 |
1622年
|
|
|
674
|
|
|
868 |
|
|
416 |
|
板 |
1316年
|
|
|
1020年
|
|
|
46 |
|
|
62 |
|
其他钢铁产品 |
1247年
|
|
|
1460年
|
|
|
46 |
|
|
79 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
1051年
|
|
|
N/A |
|
1382年 |
|
|
N/A |
总计 |
美元 |
19901年
|
|
|
|
|
美元 |
4965年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
所有钢材产品的体积均以净吨表示。
|
经营成果
与2020年相比,2021年的炼钢收入增加了149.36亿美元,主要是由于2020年收购后的销售额增加。截至2021年12月31日的年度业绩也受到国内HRC价格上涨的积极影响,这是推动我们收入和盈利能力的最重要指标。2021年HRC指数平均为每净吨1573美元,比2020年高出174%。由于自2020年2019冠状病毒病大流行爆发以来的快速复苏推动了有利的供需动态,HRC的价格在2021年达到了历史新高。由于需求强劲,我们也受益于钢材出货量的增加。
与2020年相比,2021年销售的商品成本增加了106.3亿美元,主要是由于上文所述的额外销售。
因此,截至2021年12月31日的财年,调整后的EBITDA为54.22亿美元,而去年为4.33亿美元。如上所述,2021年调整后的EBITDA受到2020年收购后销售额增加、HRC价格上涨以及钢铁产品需求增加的积极影响。
生产
在截至2021年12月31日的一年中,我们的炼钢设施共生产了1800万吨净粗钢。由于2020年收购的时机以及为应对COVID-19大流行的影响而闲置的设施,我们的炼钢设施在截至2020年12月31日的年度内共生产了400万吨净粗钢。
流动性,现金流量和资本资源
我们的主要流动资金来源是
现金及现金等价物
以及我们的运营产生的现金,ABL基金和其他融资活动下的可用性。我们的资本配置决策过程侧重于保持健康的流动性水平,同时保持我们资产负债表的实力,并创造财务灵活性,以便通过对我们产品的固有周期性需求和商品价格的波动进行管理。我们专注于最大限度地提高运营的现金生成,减少债务,并将资本投资与我们的战略重点和业务计划要求(包括监管和运营相关项目的许可)保持一致。
在2020年皇冠体育官网爆发COVID-19大流行之后,我们的主要重点是保持足够的流动性水平,以应对可能持续的经济低迷。现在商业环境有所改善,使我们能够在2021年产生健康的自由现金流,我们有能力进行投资,以改善和发展我们的业务,特别是与废金属有关的业务。我们于2021年11月18日通过收购FPT进入废钢业务。我们还能够在2021年第三季度通过现金赎回B轮参与可赎回优先股的所有已发行股份,减少稀释后的股份数量,并有效地向股东返还资本。2021年12月,我们还通过修改我们的ABL设施来增加流动性,将转轮手枪的总承诺从35亿美元增加到45亿美元。此外,我们预计能够通过我们的股票回购计划在2022年向股东返还资本,该计划于2022年2月10日由我们的董事会授权。
此外,我们预计当前强劲的市场环境将为我们提供充足的机会,通过我们自己的自由现金流来减少债务。我们还将继续关注债务的构成,因为我们对延长平均期限和增加无担保债务与有担保债务的比率感兴趣,这可以通过经营活动提供的现金来实现。在2022年1月18日,我们采取行动,通过赎回所有当时未偿还的1.500% 2025可转换优先票据来减少债务。这些票据通过合并结算赎回,总本金为2.94亿美元,以现金支付,并根据契约条款向票据持有人交付2400万股普通股。
为了进一步实现这些目标,我们还在2021年完成了以下融资交易:
2021年2月11日,我们以每股16.12美元的价格出售了2000万股普通股,进行了一次承销公开募股。我们使用发行的净收益,加上手头现金,赎回了3.22亿美元的未偿9.875%的2025优先担保票据本金总额。在此之前,净收益被用于暂时减少我们ABL贷款下的未偿借款。
在2021年2月17日,我们发行了5亿美元总本金4.625%的2029优先票据和5亿美元总本金4.875%的2031优先票据,该发行免除了《证券法》的注册要求。我们将发行票据的净收益用于赎回皇冠体育-克利夫斯公司发行的所有未偿4.875%的2024年优先担保票据和6.375%的2025年优先票据,以及AK钢铁公司(皇冠体育-克利夫斯钢铁公司)发行的所有未偿7.625%的2021年AK优先票据,7.500%的2023年AK优先票据和6.375%的2025年AK优先票据,并支付与此类赎回相关的费用和开支,并减少我们ABL贷款下的借款。
此外,在2021年6月28日,我们利用可用的流动性赎回了全部5.750%的2025优先票据。根据管理5.750% 2025优先票据的契约条款,我们支付了4.15亿美元,其中包括3.96亿美元的总本金,加上全额保费和应计和未付利息,但不包括赎回日期。
这些举措为我们提供了额外的财务灵活性,并将更好地为我们在未来可能出现的动荡的行业环境中更容易地导航做好准备。
根据我们对未来12个月的展望,这将受到客户需求持续变化和国内钢铁价格波动的影响,我们预计通过运营产生的现金和ABL设施下的可用性,我们将拥有充足的流动性,足以满足我们的运营、服务和偿还债务以及向股东返还资本的需求。
以下讨论总结了2021年和比较年度影响我们现金流的重大项目,以及未来12个月对我们未来现金流的预期影响。有关其他信息,请参阅合并现金流量表。
经营活动
截至2021年12月31日的财年,经营活动提供的净现金为27.85亿美元,而截至2020年12月31日的财年,经营活动使用的净现金为2.58亿美元。与去年同期相比,营业业绩的改善部分抵消了营运资金的变化。营运资金的变化包括主要与全球半导体短缺和原材料和生产成本增加有关的库存增加,以及主要与价格上涨有关的应收账款增加。此外,我们还增加了2.68亿美元的养老金和OPEB付款和捐款,其中包括1.18亿美元与《关怀法案》有关的递延2020年养老金缴款。
投资活动
截至2021年12月31日和2020年12月31日,投资活动使用的净现金分别为13.79亿美元和20.42亿美元。在截至2021年12月31日的年度,我们与FPT收购相关的净现金流出为7.61亿美元,净现金流出为获得的现金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的总资本支出分别为7.05亿美元和5.25亿美元。包括在总资本支出中,截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们的现金流出分别为6400万美元和3.48亿美元,用于与托莱多直接减压厂发展相关的扩张资本支出。此外,包括在总资本支出中,我们在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内分别花费了6.41亿美元和1.77亿美元主要用于维持资本支出。持续资本支出包括基础设施、移动设备、固定设备、产品质量、环境、健康和安全。
在截至2020年12月31日的一年中,我们与AM USA交易相关的净现金流出6.58亿美元,扣除获得的现金。此外,在截至2020年12月31日的一年中,我们与AK钢铁合并相关的净现金流出为8.69亿美元,扣除获得的现金,其中包括5.9亿美元用于偿还前AK钢铁公司的循环信贷额度,3.24亿美元用于购买未偿还的7.500% 2023 AK优先票据。
我们预计未来12个月用于资本支出的现金总额将在8亿至9亿美元之间。
融资活动
截至2021年12月31日的财年,融资活动使用的净现金为14.7亿美元,而截至2020年12月31日的财年,融资活动提供的净现金为20.59亿美元。截至2021年12月31日的年度融资活动现金流出包括在2021年第三季度以13.43亿美元的赎回价格赎回B轮参与可赎回优先股的所有583,273股流通股,以及14亿美元的债务偿还。我们利用可用的流动性赎回了5.750% 2025优先票据的全部3.96亿美元未偿本金总额。我们使用发行2000万股普通股的净收益和手头现金,赎回了3.22亿美元的总本金金额为9.875%的2025优先担保票据。我们使用发行4.625%的2029年优先票据和4.875%的2031年优先票据的净收益赎回所有未偿还的4.875% 2024年优先担保票据、6.375% 2025年优先票据、7.625% 2021年AK优先票据、7.500% 2023年AK优先票据和6.375% 2025年AK优先票据,并支付与此类赎回相关的费用和开支,并减少我们ABL贷款下的借款。
截至2021年12月31日的年度,融资活动的现金流入包括发行总额为4.625%的2029年优先票据的5亿美元总本金,总额为4.875%的2031年优先票据的5亿美元总本金和收益为3.22亿美元的2000万股普通股,以及信贷额度下的净借款7300万美元。
截至2020年12月31日止年度,融资活动提供的净现金主要与发行8.45亿美元总本金为6.750%的2026年优先担保票据、9.55亿美元总本金为9.875%的2025年优先担保票据以及ABL贷款下的15.10亿美元净借款有关。首次发行7.25亿美元总本金为6.750%的2026年优先担保票据的净收益,以及手头现金,用于购买3.73亿美元总本金为7.625%的2021年AK优先票据和3.67亿美元总本金为7.500%的2023年AK优先票据,并支付2020年第一季度4400万美元的债务发行成本。额外发行9.875% 2025优先担保票据本金总额5.55亿美元的净收益用于回购未偿还优先票据本金总额7.36亿美元。
以下是我们截至2021年12月31日的未来现金承诺和合同义务:
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|
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分期付款
(百万)
|
|
总计 |
|
不到 1年 |
|
1 - 3 年 |
|
3 - 5 年 |
|
5年以上 |
长期债务
1
|
美元 |
5369年 |
|
|
美元 |
— |
|
|
美元 |
36 |
|
|
美元 |
3355年 |
|
|
美元 |
1978年 |
|
债务利息
1
|
1497年 |
|
|
262 |
|
|
453 |
|
|
361 |
|
|
421 |
|
经营租赁义务 |
378 |
|
|
68 |
|
|
103 |
|
|
74 |
|
|
133 |
|
融资租赁义务 |
345 |
|
|
105 |
|
|
127 |
|
|
47 |
|
|
66 |
|
购买义务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公开采购订单 |
374 |
|
|
328 |
|
|
1 |
|
|
— |
|
|
45 |
|
最低限度的“接受或支付”购买承诺
2
|
8590年 |
|
|
2785年 |
|
|
2947年 |
|
|
1493年 |
|
|
1365年 |
|
购买债务总额 |
8964年 |
|
|
3113年 |
|
|
2948年 |
|
|
1493年 |
|
|
1410年 |
|
其他长期负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
养老基金最低限额
3
|
132 |
|
|
4 |
|
|
61 |
|
|
67 |
|
|
— |
|
OPEB索赔付款
3
|
613 |
|
|
138 |
|
|
242 |
|
|
233 |
|
|
— |
|
环境和资产退休义务 |
655 |
|
|
54 |
|
|
76 |
|
|
30. |
|
|
495 |
|
其他 |
91 |
|
|
4 |
|
|
24 |
|
|
18 |
|
|
45 |
|
其他长期负债合计 |
1491年 |
|
|
200 |
|
|
403 |
|
|
348 |
|
|
540 |
|
总计 |
美元 |
18044年 |
|
|
美元 |
3748年 |
|
|
美元 |
4070年 |
|
|
美元 |
5678年 |
|
|
美元 |
4548年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
有关本公司债务及相关利率的更多信息,请参阅注8 -债务及信贷安排。
|
2
包括最低铁路和船舶运输义务,最低电力需求费用,最低柴油和天然气义务和最低港口设施义务。此外,还包括我们与SunCoke Middletown的焦炭供应协议相关的焦炭购买承诺。
|
3
由于未来投资业绩、筹资立法、贴现率、医疗费用、计划设计和其他因素的不确定性,不包括五年以上养恤金和OPEB缴款和付款的估计数。请参阅附注10 -退休金及其他退休后福利
获取有关我们的养老金和OPEB义务的更多信息。
|
有关我们未来承诺和义务的更多信息,请参阅注20 -承诺和或有事项。
资本资源
我们期望从可用现金、当前和未来的运营以及现有和未来的借款安排中为我们的业务义务提供资金。我们还可能在资本市场寻求其他融资策略,以加强我们的流动性、延长债务期限和/或为战略举措提供资金。以下是主要流动性措施的摘要:
|
|
|
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|
|
|
(百万) |
|
12月31日 2021 |
现金及现金等价物 |
美元 |
48
|
|
|
|
可根据ABL设施进行借款
1
|
美元 |
4500年
|
|
借款 |
(1609) |
|
信用证义务 |
(175) |
|
可用的借款能力 |
美元 |
2716年
|
|
|
|
|
|
1
截至2021年12月31日,ABL基金的最高借款基数为45亿美元,这是通过对符合条件的应收账款、库存和某些移动设备应用惯例预支利率确定的。
|
我们的主要资金来源是现金和现金等价物,截至2021年12月31日总计4800万美元,我们的业务产生的现金,我们的ABL设施和其他融资活动的可用性。现金和现金等价物包括手头现金和存款现金。ABL融资下的现金和可用性组合为我们提供了28亿美元的流动性,进入2022年第一季度,预计至少在未来12个月内,这将足以为运营、信用证义务、资本支出和其他现金承诺提供资金。
截至2021年12月31日,我们符合ABL Facility的流动性要求,因此,要求最低固定费用覆盖率为1.0至1.0的春季金融契约不适用。我们相信手头的现金和我们的ABL设施为我们提供了足够的流动性来支持我们的经营、投资和融资活动。如果我们选择进入债务资本市场,我们有能力发行额外的无担保票据,并根据我们现有优先票据契约中规定的限制,发行额外的有担保债券。然而,我们发行额外票据的能力可能会受到市场条件的限制。
我们打算不时寻求用手头现金、从现有信贷来源借款或新的债务融资和/或债务或股权证券的交换、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式退休或回购未偿还的优先票据。此类回购(如果有的话)将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素,所涉及的金额可能很大。
表外安排
在正常的业务过程中,我们是某些安排的一方,这些安排没有反映在我们的合并财务状况报表中。这些安排包括最低“接受或支付”购买承诺,例如最低电力需求费用、最低煤炭、柴油和天然气购买承诺、最低铁路运输承诺和最低港口设施使用承诺;以及具有表外风险的金融工具,如银行信用证和银行担保。
关于我们的担保人和我们担保证券的发行人的信息
随附的财务信息摘要是根据皇冠体育官网证券交易委员会条例S-X,规则3-10“已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人的财务报表”和规则13-01“关于担保证券的担保人和发行人及其证券抵押注册人证券的关联公司的财务披露”准备和提交的。我们的某些子公司(“担保子公司”)已全面、无条件、共同和单独担保以下各项义务:(a)皇冠体育-皇冠体育斯公司在优先无担保基础上发行的5.875% 2027年优先票据、7.000% 2027年优先票据、4.625% 2029年优先票据和4.875% 2031年优先票据;(b) 6.750% 2026年优先有担保票据
票据和9.875% 2025优先担保票据,基于优先担保基础。更多信息见注8 -债务和信贷安排。
以下是皇冠体育-皇冠体育斯公司(担保债务的母公司和发行人)和担保人子公司(统称为有义务集团)的综合财务信息摘要。义务组之间的交易已被消除。非担保人子公司的信息不包括在负债集团的合并汇总财务信息中。
截至2021年12月31日,担保人的每个子公司都由Cleveland-Cliffs Inc.合并。指
展览22
截至2021年12月31日,义务集团内实体的详细清单。
担保人子公司对Cliffs的6.750% 2026年优先担保票据、5.875% 2027年优先票据、7.000% 2027年优先票据、9.875% 2025年优先担保票据、4.625% 2029年优先票据和4.875% 2031年优先票据的担保将自动无条件解除。以及担保人子公司在保函和相关契约(“契约”)项下的义务,在发生以下任何情况时,连同向受托人交付一份官员证书和律师意见,将自动无条件地解除和解除:各声明已遵守适用契约中规定的与该担保人子公司担保的解除和履行有关的所有先决条件;
(a)出售、交换、转让或处置该等担保人子公司(通过合并、合并或出售)或该等担保人子公司的股本,之后该等担保人子公司不再是本公司的子公司,或出售该等担保人子公司的全部或绝大部分资产(租赁除外),无论该等担保人子公司是否为该等交易中的存续实体;发给并非本公司或本公司附属公司的人士;前提是(i)该等出售、交换、转让或处置符合适用的《契约》,包括有关资产整合、合并和出售以及(如适用)构成票据抵押品的资产处置的契约,以及(ii)该等担保人子公司在本公司或其子公司的所有债务项下的所有义务在该等交易完成后终止;
(b)指定任何担保人子公司为“被排除在外的子公司”(定义见契约);或
(c)违反或履行和解除契约。
汇总合并财务信息中的每个主体遵循与合并财务报表中描述的相同的会计政策。随附的汇总合并财务信息不反映负债集团对非担保人子公司的投资。负债集团的财务资料以合并为基础列报;负债集团内部的公司间余额和交易已被消除。负债集团对非担保人子公司和关联方的应付金额、应付金额以及与非担保人子公司和关联方的交易已单独列示。
发行人和担保人子公司合并财务信息汇总:
下表是负债集团财务状况汇总报表中汇总的财务信息:
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(百万) |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
流动资产 |
美元 |
6539年
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美元 |
4903年 |
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非流动资产 |
12753年
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10535年 |
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流动负债 |
(3222) |
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(2767) |
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非流动负债 |
(9081) |
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(10563) |
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下表是负债集团精简合并业务报表中汇总的综合财务信息:
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(百万) |
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一年结束了 |
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2021年12月31日 |
收入 |
美元 |
19973年
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销货成本 |
(15582) |
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持续经营收入 |
2923年
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净收益 |
2929年
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归属于Cliffs股东的净收入 |
2929年
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截至2021年12月31日和2020年12月31日,负债集团与非担保人子公司和其他关联方的余额如下:
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(百万) |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
与非担保人子公司的结余: |
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应收帐款净额 |
美元 |
199
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美元 |
69 |
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应付账款 |
(186) |
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(17) |
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与其他关联方的结余: |
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应收帐款净额 |
美元 |
3
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美元 |
2 |
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应付账款 |
(7) |
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(6) |
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此外,在截至2021年12月31日的一年里,有义务的群体有
收入
1.39亿美元
销货成本
1.17亿美元,每宗案件与其他关联方。
市场风险
我们面临各种风险,包括商品价格和利率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险;但是,有些风险是我们无法控制的。
定价风险
在正常经营过程中,我们面临与产品销售相关的市场风险和价格波动,这主要受到HRC市场价格的影响,以及我们运营中使用的能源和原材料的购买,这受到电力,天然气,黑色和不锈钢废料,铬,冶金煤,焦炭,镍和锌的市场价格的影响。我们应对市场风险的策略通常是为我们的产品和服务获得具有竞争力的价格,并允许运营结果反映供求关系决定的市场价格变动;然而,我们进行远期实物购买并签订对冲合约,以管理与购买生产过程中使用的某些原材料和能源相关的价格风险。
由于市场价格的波动,我们的财务结果可能会因我们的运营而变化。我们试图通过调整客户定价合同、供应商采购协议和衍生金融工具中的固定和可变组件来降低这些风险。
一些客户合同有固定价格条款,这增加了我们对原材料和能源成本波动的敞口。为了减少我们的风险敞口,我们就某些原材料签订了年度固定价格协议。我们现有的一些多年原料供应协议有最低采购数量的要求。在不利的经济条件下,这些最低限度可能超过我们的需要。除不可抗力和其他影响协议法律可执行性的情况外,这些最低采购要求可能迫使我们购买数量可能大大超过我们预期需求的原材料,或因不足向供应商支付损害赔偿。在这种情况下,我们将尝试就新的采购数量达成协议。然而,有一种风险是我们无法成功地减少
采购数量,通过谈判或诉讼。如果发生这种情况,我们可能会被要求在特定年份购买超过我们需要的特定原材料,从而对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
我们的某些客户合同包括可变定价机制,根据某些原材料和能源成本的变化调整销售价格,而我们的其他客户合同则不包括此类机制。我们可能会以类似的可变价格机制签订某些原材料的多年采购协议,使我们能够在客户合同和供应商采购协议之间实现自然对冲。因此,在某些情况下,能源(特别是天然气和电力)、原材料(如废料、铬、锌和镍)或其他商品的价格波动可能部分转嫁给客户,而不是完全由我们承担。然而,有一个风险是,销售合同中的可变价格机制可能不一定与我们购买协议中的可变价格机制同步变化,从而对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
我们解决不稳定的天然气价格和电价的策略包括提高能源使用效率、寻找替代供应商和使用成本最低的替代燃料。如果我们无法在客户合同和供应商采购协议之间调整固定和可变组件,我们使用现金结算的商品价格互换和期权来对冲与购买某些原材料和能源需求相关的市场风险。此外,我们经常使用这些衍生工具来对冲部分天然气和锌的需求。我们的对冲策略旨在保护我们免受价格过度波动的影响。然而,由于我们通常不会100%对冲我们的风险敞口,任何这些商品市场的异常价格上涨仍可能对运营成本产生负面影响。
下表总结了截至2021年12月31日,由于每种指定商品的市场价格分别变化10%和25%,我们的衍生工具公允价值发生假设变化的负面影响:
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(百万) |
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对…的正面或负面影响 税前收入 |
商品衍生品 |
增减10% |
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增加或减少25% |
天然气 |
美元 |
32
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美元 |
81
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锌 |
6
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15
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商誉和其他长期资产的估值
我们将被收购公司产生的商誉分配给预计将从收购的协同效应中受益的报告单位。商誉每年(10月1日)在报告单位一级进行减值的定性基础上进行测试,如果发生的事件或情况变化更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值,则在两次年度测试之间进行测试。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化、法律因素、经营绩效指标、竞争或报告单位的重要部分的出售或处置。如有必要,如果我们的定性测试表明,报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值,我们将进行定量测试,以确定报告单位的账面价值及其相关商誉的减值金额(如果有的话)。
商誉减值测试的应用需要作出判断,包括确定报告单位、将资产和负债转让给报告单位、将商誉转让给报告单位,以及在确定每个报告单位的公允价值时是否需要进行定量评估。每个报告单位的公允价值是使用贴现现金流量方法估计的,该方法考虑了按估计加权平均资本成本贴现的预测现金流量。评估商誉的可恢复性需要对估计的未来现金流量和其他因素进行重大假设,以确定报告单位的公允价值,其中包括与未来收入预测相关的估计,预期调整后的EBITDA,预期资本支出和营运资金需求,这些都是基于我们的长期计划估计。用于计算报告单位公允价值的假设可能会因经营业绩、市场状况和其他因素而每年发生变化。这些假设的变化可能对每个报告单位公允价值的确定产生重大影响。
当发生事件或情况发生变化,表明资产的账面价值可能无法收回时,对长期资产进行减值审查。这些指标可能包括:预期未来现金流量显著下降;市场价格持续大幅下降;一个重要的
法律、环境因素或商业环境的不利变化;可采储量估计的变化;以及意想不到的竞争。这些因素的任何不利变化都可能对我们长期资产的可回收性产生重大影响,并可能对我们的合并经营报表和财务状况报表产生重大影响。
将每一资产组的账面价值与预计因使用该资产而产生的未贴现净未来现金流量(包括处置成本)进行比较,以确定该资产是否可收回。预计的未来现金流量反映了管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计,包括收入和成本的增长率,以及对未来营业利润率和资本支出预期变化的估计。如果资产组的账面价值高于其未贴现的未来现金流量净额,则按公允价值计量该资产组,差额记为长期资产的减值。我们使用市场法、收益法或成本法估计公允价值。在截至2021年12月31日的财年中,我们的结论是没有发生触发减值评估的事件。
利率风险
我们优先票据的应付利息是固定利率的。在我们的ABL贷款下,应付利息是基于适用的基本利率加上根据超额可用性而定的适用的基本利率差额的可变利率。截至2021年12月31日,我们的ABL贷款余额为16.09亿美元。现行利率的上升将会增加利息支出和我们ABL贷款下任何未偿借款的利息支付。例如,在2021年12月31日借款水平下,ABL工具下的利率变化100个基点将导致每年1600万美元的利息支出变化。
此外,我们在ABL工具下的部分借款能力和未偿还债务以LIBOR为基础的可变利率计息。有关伴随风险的讨论,请参见
第一部分- 1A项,风险因素- III。金融风险
-我们现有和未来的债务可能会限制可用于投资于我们业务持续需求的现金流,这可能会阻止我们履行优先票据、ABL融资和其他债务项下的义务,我们可能被迫采取其他行动来履行债务项下的义务,而这些行动可能不会成功。
供应集中风险
我们的许多业务和矿山都依赖于电力和天然气的一种来源。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。
最近发布的会计公告
有关近期会计公告的描述,包括各自的采用日期及其对经营业绩和财务状况的影响,请参阅附注1 -合并财务报表的列报基础和重要会计政策。
关键会计估计
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计准则编制的合并财务报表。编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及与或有事项有关的披露的假设、估计和判断。管理层的估计基于各种假设和历史经验,这些假设和历史经验被认为是合理的;然而,由于估计的固有性质,实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。管理层定期审查会计政策、假设、估计和判断,以确保我们的财务报表按照公认会计准则公正地呈现。然而,由于未来事件及其影响不能确定,实际结果可能与我们的假设和估计不同,而这种差异可能是实质性的。管理层认为,下列重要的会计估计和判断对我们的财务报表有重大影响。
业务组合
企业合并中取得的资产和承担的负债,以其在收购日的估计公允价值确认和计量,与收购有关的成本按发生时列支。与获得的有形和无形资产净值相比,任何超过对价的部分(如果有的话)都被记为商誉。我们聘请了独立的估值专家协助
确定收购的资产、承担的负债、非控制性权益和商誉的公允价值。如果在收购发生的报告期末,企业合并的初始会计处理不完整,则应作出估计。在收购日期之后,自收购日期起不迟于一年,我们将根据获得的在收购日期时已经存在的新信息记录对初始估计的任何重大调整。因获取的信息在收购之日不存在而产生的调整,应在调整发生期间记录。
商誉和其他长期资产的估值
商誉和其他长期资产的估值包括各种假设,被认为是关键的会计估计。有关更多信息,请参阅上文“-市场风险”。
矿藏
我们定期评估并聘请qp审查和验证我们的矿产储量,并根据法规S-K的第1300部分的要求进行更新。除了常规的年度评估外,我们还定期对矿山的矿产储量估算进行深入评估。矿产储量的确定要求我们和第三方qp做出与关键投入相关的重大估计和假设,包括但不限于:(1)通过技术建模确定铁矿体的大小和范围,(2)对未来铁矿石价格、生产成本和资本支出的估计,以及(3)管理层对已探明和可能的矿产储量的采矿计划。重要的估计和假设可能受到未来工业条件、地质条件和正在进行的矿山规划的影响。为了维持有效的生产能力,可能需要额外的资本和发展支出。一般来说,随着采矿作业的进展,运输距离增加。或者,经济条件的变化或矿物资源和储量的预期质量可能降低有效的生产能力。技术进步可以缓解这些因素或增加矿产储量的能力。
我们使用我们的矿产储量估计,结合我们估计的年度生产水平,来确定用于记录我们正在运营的矿山资产退休义务的公允价值负债的矿山关闭日期。有关更多信息,请参阅附注14 -资产退休义务。由于负债是预期未来债务的现值,矿物储量或矿山寿命的重大变化可能对记录的债务产生重大影响。我们还利用矿产储量来评估矿山资产组的潜在减值,因为它们是未来现金流的指示,并确定用于计算长期矿山资产折旧、损耗和摊销的最长使用寿命,以及确定通过企业合并中的购买价格分配建立的矿产储量的估计公允价值。截至2021年12月31日,合并资产退休义务余额为4.49亿美元,其中2.08亿美元与活跃的铁矿业务有关。截至2021年12月31日,与我们的炼钢可报告部门相关的总资产余额为183.26亿美元,其中16.22亿美元与我们合并的铁矿石矿山资产组相关的长期资产相关,包括通过AM USA交易获得的铁矿石矿产储量相关的2.31亿美元。截至2021年12月31日的年度,我们合并的铁矿石资产组的折旧、损耗和摊销费用为1.72亿美元。矿产储量或矿山寿命的增加或减少可能对这些项目产生重大影响。
资产退休义务
应计关闭义务主要与我们无限期闲置和关闭的铁矿石开采业务有关,并提供与这些业务最终关闭相关的合同和法律义务。除了例行的年度评估外,我们每三年对负债进行一次深入评估。2020年,我们聘请了第三方专家协助评估。我们的义务是根据市场参与者考虑的因素(如通货膨胀、管理费用和利润)调整后的详细估计确定的,这些因素按假设的通货膨胀率上升到估计的交割日期,然后使用当前信贷调整后的无风险利率进行贴现。该估计数还包括关闭费用估计数的增量增加和我们活跃矿场的矿山寿命估计数的变化。我们每个活跃矿场的关闭日期是根据剩余矿产储量的耗尽日期确定的,这取决于我们对矿产储量的估计。鉴于通货膨胀率和贴现率之间的差异,我国活跃矿场的估计债务对矿井寿命变化的影响特别敏感。我们大多数炼钢设施的关闭日期是不确定的,因此,资产退役义务是使用基础资产经济寿命的估计范围按现值记录的。由于法律或合同要求、现有技术的变化而导致法律和合同结案费用基本估计数的变化;
通货膨胀、间接费用或利润率也可能对记录的债务产生重大影响。有关更多信息,请参阅附注14 -资产退休义务。
环境修复费用
我们有正式的环境保护和整治政策。根据对每个设施的调查和补救费用的估计,我们对活动和关闭作业中已知环境问题的义务得到了确认。如果债务只能估计为一个可能的数额范围,而没有更可能的具体数额,则应计取该范围的最小值。管理层每季度审查其环境修复地点,以确定是否需要额外的成本调整或披露。环境补救义务的特点是,关于清理活动的性质和程度的资料不能立即得到,而且受管制规定的变化的影响,因此,随着这些义务的成熟,这些义务很有可能增加。除非无法合理估计现金支付的金额和时间,否则预期的未来支出贴现为现值。
所得税
我们的所得税费用、递延所得税资产和负债以及未确认的税收优惠准备金反映了管理层对预计未来应支付的税款的最佳评估。我们在皇冠体育官网和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定合并所得税费用时,需要作出重大判断和估计。
递延所得税产生于税收和财务报表对收入和费用的确认之间的暂时差异。在评估我们收回递延所得税资产的能力时,我们考虑了所有可用的正面和负面证据,包括递延所得税负债的计划逆转、预计的未来应税收入、税务规划策略和最近的财务运营。在预测未来的应税收入时,我们从历史结果开始,根据终止经营的结果和会计政策的变化进行调整,并纳入假设,包括未来州,联邦和外国税前营业收入的金额,暂时差异的逆转,以及可行和审慎的税务规划策略的实施。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断,并与我们用于管理基础业务的计划和估计相一致。
在2021年12月31日和2020年12月31日,我们对递延税项资产的估值准备分别为4.09亿美元和8.36亿美元。其中,7000万美元和4.39亿美元分别与2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的皇冠体育官网递延所得税资产有关,3.39亿美元和3.97亿美元分别与外国递延所得税资产有关。
我们最近在卢森堡的亏损构成了充分的负面证据,需要对该司法管辖区的递延所得税资产进行全额估值准备。我们打算维持与这些经营损失相关的递延所得税资产的估值准备,除非有充分的积极证据支持这些资产的实现。
税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税项资产和负债。我们的税务负债的计算涉及到在我们全球业务的各个司法管辖区复杂的税收法律和法规应用中的不确定性。由于解释和假设的变化以及可能发布的额外监管指导,皇冠体育官网所得税改革立法的最终影响可能与我们目前的估计不同。
会计处理在财务报表中确认的所得税的不确定性要求,当不确定的税收状况在审查后,包括根据技术优点对任何相关上诉或诉讼程序的解决方案的审查后,很可能维持该状况时,应确认该状况带来的税收利益。
我们按照规定确认纳税义务
ASC 740,所得税
当我们的判断因对以前无法获得的新信息的评估而发生变化时,我们会调整这些负债。由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致支付与我们当前估计的税务负债有重大不同。这些差异将在确定期间内反映为所得税费用的增加或减少。有关进一步信息,请参阅注12 -所得税。
雇员退休福利义务
我们为北美的大多数员工提供固定收益养老金计划、固定缴款养老金计划和OPEB计划,主要包括退休人员医疗福利,作为总薪酬和福利计划的一部分。
以下是我们皇冠体育官网固定收益养老金和OPEB的资金和费用摘要:
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养老金 |
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OPEB |
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资金 |
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费用(利益) |
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资金 |
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费用(利益) |
2019 |
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美元 |
16 |
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美元 |
22 |
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美元 |
4 |
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美元 |
(2) |
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2020 |
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50 |
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(31) |
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25 |
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8 |
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2021
1
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163
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(189) |
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180
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86
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2022(估计) |
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4 |
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(179) |
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138 |
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72 |
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1
2021年的养老金包括1.18亿美元,由于《关怀法案》而被推迟。
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我们提供的固定收益养老金计划和OPEB计划(主要包括退休人员医疗福利)在确定福利义务和计划资产价值时所使用的假设由管理层定期评估。关键假设,如用于衡量福利义务的贴现率、计划资产的预期长期回报率、医疗保健成本趋势和薪酬增长率,每年都要进行审查。
以下是用于确定福利义务和净福利成本的加权平均假设:
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养老金 |
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其他好处 |
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12月31日 |
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
折现率 |
2.75
|
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% |
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2.34 |
|
% |
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3.01
|
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% |
|
2.71 |
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% |
补偿率提高 |
2.52
|
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2.56 |
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3.00
|
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|
3.00 |
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计划资产的预期回报率 |
6.84
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7.69 |
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5.20
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6.82 |
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对于养老金计划,2022年计划资产的加权平均预期回报率为6.87%,高于2021年的6.84%。对于OPEB计划,2022年计划资产的加权平均预期回报率为4.86%,低于2021年的5.20%。
以下是假定的加权平均医疗保健费用趋势率:
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12月31日 |
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2021 |
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2020 |
假定明年的医疗保健费用趋势率 |
2.36
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% |
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6.05 |
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% |
最终医疗保健成本趋势率 |
4.50
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4.59 |
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达到最终比率的年份 |
2031
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2031 |
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用于衡量截至12月31日计量日的计划负债的贴现率是为每个计划单独确定的。贴现率是通过将用于确定计划负债的预计现金流量与计量日可用的高质量公司债券的预计收益率曲线相匹配来确定的。费用的贴现率是使用细粒度方法计算每个计划的。
根据计划的不同,我们要么使用公司特定的基本死亡率表,要么使用精算师协会发布的表。我们使用精算师协会(Society of Actuaries) 2012年前的死亡率表,并根据计划对蓝领、白领或无蓝领进行了调整。2021年12月31日,假定的死亡率改善预测从代际尺度MP-2020更新为代际尺度MP-2021,用于Pri-2012死亡率表。
以下是对2022年养老金和OPEB估计费用以及截至2021年12月31日的养老金和OPEB义务的这些关键假设的潜在进一步变化的敏感性:
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(百万) |
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费用增加(减少) |
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增加 利益的义务 |
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养老金 |
|
OPEB |
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养老金 |
|
OPEB |
降低贴现率0.25% |
美元 |
(3) |
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美元 |
6 |
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美元 |
147 |
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美元 |
111 |
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资产收益率下降1.00% |
54 |
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8 |
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N/A |
|
N/A |
精算假设的变化,包括贴现率、雇员退休率、死亡率、薪酬水平、计划资产投资业绩和医疗保健费用,是根据对实际和预期因素的分析确定的。由于我们的退休债务规模巨大,精算假设和/或计划资产投资表现的变化可能对我们的财务状况产生重大影响。
有关进一步资料,请参阅附注10 -退休金及其他退休后福利。
前瞻性陈述
本报告包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言,前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望,而不是历史事项。前瞻性陈述受到与我们的运营和商业环境相关的不确定因素的影响,这些因素难以预测,可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本报告发布之日发表,除法律规定外,我们不承担更新这些陈述的持续义务。投资者被告诫不要过分依赖前瞻性陈述。可能影响我们未来业绩并导致结果与本报告中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于:
•
与持续的COVID-19大流行相关的业务中断,包括我们的很大一部分员工或现场承包商可能患病或无法履行其日常工作职能的风险增加;
•
钢铁、铁矿石和废金属市场价格的持续波动,直接或间接影响我们销售给客户的产品价格;
•
与钢铁行业竞争激烈和周期性相关的不确定性,以及我们对汽车行业钢铁需求的依赖,汽车行业一直在经历轻量化和供应链中断的趋势,例如半导体短缺,这可能导致钢材消费量下降;
•
全球经济状况的潜在弱点和不确定性、全球炼钢产能过剩、铁矿石供过于求、钢铁进口普遍存在以及市场需求减少,包括COVID-19大流行的长期影响;
•
由于持续的COVID-19大流行或其他原因,我们的一个或多个主要客户(包括汽车市场的客户、主要供应商或承包商)面临严重的财务困难、破产、暂时或永久停工或运营挑战,这些不利影响包括可能导致对我们产品的需求减少、收款困难增加;客户和/或供应商声称不可抗力或其他原因不履行其对我们的合同义务;
•
与皇冠体育官网政府针对第232条、《美墨加贸易协定》和/或其他贸易协定、关税、条约或政策的行动相关的风险,以及获得和维持有效的反倾销和反补贴税令以抵消不公平贸易进口的有害影响的不确定性;
•
现有的和正在增加的政府法规的影响,包括与气候变化和碳排放有关的潜在环境法规,以及相关的成本和责任,包括未能获得或维持所需的运营和环境许可、批准、修改或来自任何政府或监管机构的其他授权,以及与实施相关的成本
改进以确保遵守法规变更,包括潜在的财务保证要求;
•
营运对环境的潜在影响或接触有害物质;
•
我们维持充足流动性的能力、负债水平和资本可用性可能会限制我们的财务灵活性和现金流,这些现金流是为营运资本、计划资本支出、收购和其他一般公司目的或我们业务的持续需求提供资金所必需的;
•
我们在目前预期的时间框架内减少债务或向股东返还资本的能力;
•
信用评级、利率、外币汇率和税法的不利变化;
•
与商业纠纷、环境问题、政府调查、职业或人身伤害索赔、财产损失、劳动和就业问题或涉及传统经营和其他问题的诉讼有关的诉讼、索赔、仲裁或政府程序的结果和产生的费用;
•
能源(包括电力、天然气和柴油)或关键原材料和供应(包括铁矿石、工业气体、石墨电极、废金属、铬、锌、焦炭和炼焦煤)的供应链中断或成本或质量变化;
•
与向客户运输产品、在我们的工厂内部移动制造投入或产品、或向我们运输原材料的供应商有关的问题或中断;
•
与自然或人为灾害、恶劣天气条件、意外地质条件、关键设备故障、传染病爆发、尾矿坝故障和其他意外事件有关的不确定性;
•
我们的信息技术系统(包括与网络安全相关的系统)的中断或故障;
•
与暂时闲置或永久关闭运营设施或矿山的任何业务决策相关的负债和成本,这可能对相关资产的账面价值产生不利影响,并产生减值费用或关闭和回收义务,以及重新启动任何先前闲置的运营设施或矿山相关的不确定性;
•
我们实现近期收购交易的预期协同效应和利益的能力,并成功将收购的业务整合到我们现有业务中,包括与维护与客户、供应商和员工关系相关的不确定性,以及我们承担的与收购相关的已知和未知负债;
•
我们的自我保险水平和获得足够第三方保险以充分覆盖潜在不利事件和业务风险的能力;
•
维护我们与利益相关者一起运营的社会许可证所面临的挑战,包括我们的运营对当地社区的影响,在产生温室气体排放的碳密集型行业中运营的声誉影响,以及我们建立一致的运营和安全记录的能力;
•
我们成功识别和完善任何战略资本投资或开发项目的能力,经济有效地实现计划的生产速度或水平,使我们的产品组合多样化并增加新客户;
•
我们的实际经济矿产储量或当前矿产储量估计值的减少,以及任何采矿财产的租约、许可证、地役权或其他占有权权益的任何所有权缺陷或损失;
•
是否有足够的工人来填补关键的运营岗位,以及持续的COVID-19大流行造成的潜在劳动力短缺,以及我们吸引、雇用、培养和留住关键人员的能力;
•
我们与工会和员工保持良好劳资关系的能力;
•
由于计划资产价值的变化或未供资债务所需缴款的增加,与养恤金和项目外负债有关的意外费用或较高费用;
•
回购普通股的金额和时间;和
•
我们对财务报告的内部控制可能存在的重大缺陷或重大缺陷。
有关影响我们业务的其他因素,请参阅
第一部分-第1A项风险因素。
我们敦促您仔细考虑这些风险因素。
关于我们的市场风险的信息列在“市场风险”的皇冠体育 下,它包含在
7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
并通过引用并入本协议,成为本协议的一部分。
合并财务状况表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
12月31日 |
|
2021 |
|
2020 |
资产 |
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
现金及现金等价物 |
美元 |
48
|
|
|
美元 |
112
|
|
应收帐款净额 |
2154年
|
|
|
1169年
|
|
库存 |
5188年
|
|
|
3828年
|
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
263
|
|
|
189
|
|
流动资产总额 |
7653年
|
|
|
5298年
|
|
非流动资产: |
|
|
|
物业、厂房及设备、净 |
9186年
|
|
|
8743年
|
|
善意 |
1116年
|
|
|
1406年
|
|
|
|
|
|
其他非流动资产 |
1020年
|
|
|
1324年
|
|
总资产 |
美元 |
18975年
|
|
|
美元 |
16771年
|
|
负债与权益 |
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
应付账款 |
美元 |
2073年
|
|
|
美元 |
1575年
|
|
应计雇佣成本 |
585
|
|
|
460
|
|
州税和地方税 |
138
|
|
|
147
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动负债 |
765
|
|
|
747
|
|
流动负债总额 |
3561年
|
|
|
2929年
|
|
非流动负债: |
|
|
|
长期债务 |
5238年
|
|
|
5390年
|
|
养老金负债,非流动负债 |
578
|
|
|
1224年
|
|
OPEB负债,非流动负债 |
2383年
|
|
|
2889年
|
|
其他非流动负债 |
1441年
|
|
|
1260年
|
|
总负债 |
13201年
|
|
|
13692年
|
|
承付义务和或有事项(见附注20) |
|
|
|
B系列参与可赎回优先股
没有
票面价值
|
|
|
|
授权,发行和发行-
没有
股价(2020年-)
583273年
股票)
|
—
|
|
|
738
|
|
股票: |
|
|
|
普通股-面值$
0.125
每股
|
|
|
|
授权- - - - - -
1200000000年
股价(2020年-)
600000000年
股票);
|
|
|
|
发布-
506832537年
股价(2020年-)
506832537年
股票);
|
|
|
|
杰出的,
500158955年
股价(2020年-)
477517372年
股票)
|
63
|
|
|
63
|
|
超过股票面值的资本 |
4892年
|
|
|
5431年
|
|
保留了赤字 |
(
1
) |
|
|
(
2989年
) |
|
的成本
6673582年
财政部普通股(2020 -
29315165年
股票)
|
(
82
) |
|
|
(
354
) |
|
累计其他综合收益(亏损) |
618
|
|
|
(
133
) |
|
Total Cliffs股东权益 |
5490年
|
|
|
2018年
|
|
无控感兴趣 |
284
|
|
|
323
|
|
总股本 |
5774年
|
|
|
2341年
|
|
总负债、可赎回优先股和权益 |
美元 |
18975年
|
|
|
美元 |
16771年
|
|
所附附注是本合并财务报表的组成部分。
综合经营报表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(以百万计,每股金额除外) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
收入 |
美元 |
20444年
|
|
|
美元 |
5354年
|
|
|
美元 |
1990年
|
|
运营成本: |
|
|
|
|
|
销货成本 |
(
15910年
) |
|
|
(
5102年
) |
|
|
(
1414年
) |
|
销售、一般和行政费用 |
(
422
) |
|
|
(
244
) |
|
|
(
113
) |
|
收购相关成本 |
(
20
) |
|
|
(
90
) |
|
|
(
7
) |
|
杂项-网络 |
(
80
) |
|
|
(
60
) |
|
|
(
27
) |
|
总运营成本 |
(
16432年
) |
|
|
(
5496年
) |
|
|
(
1561年
) |
|
营业收入(亏损) |
4012年
|
|
|
(
142
) |
|
|
429
|
|
其他收入(费用): |
|
|
|
|
|
利息支出净额 |
(
337
) |
|
|
(
238
) |
|
|
(
101
) |
|
清偿债务的收益(损失) |
(
88
) |
|
|
130
|
|
|
(
18
) |
|
除服务费用部分外的定期福利贷记(费用)净额 |
210
|
|
|
54
|
|
|
(
1
) |
|
其他营业外收入 |
6
|
|
|
3
|
|
|
4
|
|
其他费用合计 |
(
209
) |
|
|
(
51
) |
|
|
(
116
) |
|
所得税前持续经营所得(亏损) |
3803年
|
|
|
(
193
) |
|
|
313
|
|
所得税收益(费用) |
(
773
) |
|
|
111
|
|
|
(
18
) |
|
持续经营所得(亏损) |
3030年
|
|
|
(
82
) |
|
|
295
|
|
停止经营的收入(损失),扣除税款 |
3
|
|
|
1
|
|
|
(
2
) |
|
净收入(亏损) |
3033年
|
|
|
(
81
) |
|
|
293
|
|
归属于非控制权益的收入 |
(
45
) |
|
|
(
41
) |
|
|
—
|
|
归属于Cliffs股东的净收益(亏损) |
美元 |
2988年
|
|
|
美元 |
(
122
) |
|
|
美元 |
293
|
|
|
|
|
|
|
|
应归属于Cliffs股东的普通股每股收益(亏损)-基本 |
|
|
|
|
|
持续经营 |
美元 |
5.62
|
|
|
美元 |
(
0.32
) |
|
|
美元 |
1.07
|
|
已停止经营 |
0.01
|
|
|
—
|
|
|
(
0.01
) |
|
|
美元 |
5.63
|
|
|
美元 |
(
0.32
) |
|
|
美元 |
1.06
|
|
应归属于Cliffs股东的每股普通股收益(亏损)-摊薄 |
|
|
|
|
|
持续经营 |
美元 |
5.35
|
|
|
美元 |
(
0.32
) |
|
|
美元 |
1.04
|
|
已停止经营 |
0.01
|
|
|
—
|
|
|
(
0.01
) |
|
|
美元 |
5.36
|
|
|
美元 |
(
0.32
) |
|
|
美元 |
1.03
|
|
所附附注是本合并财务报表的组成部分。
综合收益表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
净收入(亏损) |
美元 |
3033年
|
|
|
美元 |
(
81
) |
|
|
美元 |
293
|
|
其他综合收益(损失): |
|
|
|
|
|
养老金和OPEB的变化,税后 |
684
|
|
|
181
|
|
|
(
35
) |
|
外币折算的变化 |
(
2
) |
|
|
3
|
|
|
—
|
|
税后衍生金融工具变动 |
69
|
|
|
2
|
|
|
—
|
|
其他综合收益(损失)合计 |
751
|
|
|
186
|
|
|
(
35
) |
|
综合收益 |
3784年
|
|
|
105
|
|
|
258
|
|
归属于非控制性权益的综合收益 |
(
45
) |
|
|
(
41
) |
|
|
—
|
|
归属于Cliffs股东的综合收益 |
美元 |
3739年
|
|
|
美元 |
64
|
|
|
美元 |
258
|
|
所附附注是本合并财务报表的组成部分。
综合现金流量表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
经营活动 |
|
|
|
|
|
净收入(亏损) |
美元 |
3033年
|
|
|
美元 |
(
81
) |
|
|
美元 |
293
|
|
使净收入(亏损)与经营活动提供(使用)的净现金相协调的调整: |
|
|
|
|
|
折旧、损耗和摊销 |
897
|
|
|
308
|
|
|
85
|
|
存货增加的摊销 |
161
|
|
|
96
|
|
|
—
|
|
递延所得税 |
767
|
|
|
(
101
) |
|
|
17
|
|
养恤金和OPEB费用(学分) |
(
103
) |
|
|
(
23
) |
|
|
20
|
|
清偿债务的损失(收益) |
88
|
|
|
(
130
) |
|
|
18
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
139
|
|
|
(
70
) |
|
|
93
|
|
经营资产和负债变动,扣除企业合并后: |
|
|
|
|
|
应收帐款及其他资产 |
(
858
) |
|
|
(
42
) |
|
|
255
|
|
库存 |
(
1370年
) |
|
|
(
146
) |
|
|
(
136
) |
|
养恤金和OPEB付款和缴款 |
(
343
) |
|
|
(
75
) |
|
|
(
20
) |
|
应付款项、应计费用及其他负债 |
374
|
|
|
6
|
|
|
(
57
) |
|
经营活动提供(使用)的现金净额 |
2785年
|
|
|
(
258
) |
|
|
568
|
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
购置物业、厂房及设备 |
(
705
) |
|
|
(
525
) |
|
|
(
656
) |
|
收购FPT,所得现金净额 |
(
761
) |
|
|
—
|
|
|
—
|
|
收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司,获得现金净额 |
54
|
|
|
(
658
) |
|
|
—
|
|
收购AK钢铁,现金净额 |
—
|
|
|
(
869
) |
|
|
—
|
|
其他投资活动 |
33
|
|
|
10
|
|
|
12
|
|
用于投资活动的现金净额 |
(
1379年
) |
|
|
(
2042年
) |
|
|
(
644
) |
|
融资活动 |
|
|
|
|
|
B系列可赎回优先股赎回 |
(
1343年
) |
|
|
—
|
|
|
—
|
|
发行普通股所得 |
322
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
回购普通股 |
—
|
|
|
—
|
|
|
(
253
) |
|
|
|
|
|
|
|
发行债务所得款项 |
1000年
|
|
|
1763年
|
|
|
721
|
|
债务发行成本 |
(
20
) |
|
|
(
76
) |
|
|
(
7
) |
|
偿还债务 |
(
1372年
) |
|
|
(
1023年
) |
|
|
(
729
) |
|
信贷安排下的借款 |
5962年
|
|
|
2060年
|
|
|
—
|
|
信贷安排下的还款 |
(
5889年
) |
|
|
(
550
) |
|
|
—
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他融资活动 |
(
130
) |
|
|
(
115
) |
|
|
(
126
) |
|
融资活动提供(使用)的现金净额 |
(
1470年
) |
|
|
2059年
|
|
|
(
394
) |
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物净减少 |
(
64
) |
|
|
(
241
) |
|
|
(
470
) |
|
年初现金及现金等价物 |
112
|
|
|
353
|
|
|
823
|
|
年终现金及现金等价物 |
美元 |
48
|
|
|
美元 |
112
|
|
|
美元 |
353
|
|
所附附注是本合并财务报表的组成部分。
合并权益变动表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
悬崖股东 |
|
|
|
|
|
数量 的 常见的 流通股 |
|
普通股票面价值 股票发行 |
|
资本 多余的 票面价值 的股票 |
|
留存收益 (赤字) |
|
常见的 股票 在 财政部 |
|
AOCI (损失) |
|
非 控制 感兴趣 |
|
总计 |
2018年12月31日 |
293
|
|
|
美元 |
37
|
|
|
美元 |
3917年
|
|
|
美元 |
(
3060年
) |
|
|
美元 |
(
186
) |
|
|
美元 |
(
284
) |
|
|
美元 |
—
|
|
|
美元 |
424
|
|
综合收益(损失) |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
293
|
|
|
— |
|
|
(
35
) |
|
|
—
|
|
|
258
|
|
股票和其他激励计划 |
2
|
|
|
— |
|
|
(
44
) |
|
|
— |
|
|
48
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
4
|
|
普通股回购 |
(
24
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(
253
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(
253
) |
|
普通股股利($
0.27
每股)
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(
75
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(
75
) |
|
2019年12月31日 |
271
|
|
|
美元 |
37
|
|
|
美元 |
3873年
|
|
|
美元 |
(
2842年
) |
|
|
美元 |
(
391
) |
|
|
美元 |
(
319
) |
|
|
美元 |
—
|
|
|
美元 |
358
|
|
综合收益(损失) |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(
122
) |
|
|
— |
|
|
186
|
|
|
41
|
|
|
105
|
|
股票和其他激励计划 |
2
|
|
|
— |
|
|
(
24
) |
|
|
— |
|
|
37
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
13
|
|
收购AK Steel |
127
|
|
|
16
|
|
|
602
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
330
|
|
|
948
|
|
收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司 |
78
|
|
|
10
|
|
|
980
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
13
|
|
|
1003年
|
|
普通股股利($
0.06
每股)
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(
25
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(
25
) |
|
对非控制性利益的净分配 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(
61
) |
|
|
(
61
) |
|
2020年12月31日 |
478
|
|
|
美元 |
63
|
|
|
美元 |
5431年
|
|
|
美元 |
(
2989年
) |
|
|
美元 |
(
354
) |
|
|
美元 |
(
133
) |
|
|
美元 |
323
|
|
|
美元 |
2341年
|
|
综合收益(损失) |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2988年
|
|
|
— |
|
|
751
|
|
|
45
|
|
|
3784年
|
|
发行普通股 |
20
|
|
|
— |
|
|
78
|
|
|
— |
|
|
244
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
322
|
|
股票和其他激励计划 |
2
|
|
|
— |
|
|
(
8
) |
|
|
— |
|
|
28
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
20
|
|
B系列可赎回优先股赎回 |
— |
|
|
— |
|
|
(
604
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(
604
) |
|
1.500% 2025可转换优先票据赎回 |
— |
|
|
— |
|
|
(
5
) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(
5
) |
|
收购皇冠体育官网安赛乐米塔尔-计量周期调整 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(
22
) |
|
|
(
22
) |
|
对非控制性利益的净分配 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
(
62
) |
|
|
(
62
) |
|
2021年12月31日 |
500
|
|
|
美元 |
63
|
|
|
美元 |
4892年
|
|
|
美元 |
(
1
) |
|
|
美元 |
(
82
) |
|
|
美元 |
618
|
|
|
美元 |
284
|
|
|
美元 |
5774年
|
|
所附附注是本合并财务报表的组成部分。
综合财务报表附注
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
注1 -列报基础和重要会计政策
业务、合并和演示
业务性质
皇冠体育斯是北美最大的扁钢生产商。我们成立于1847年,是一家矿山运营商,也是北美最大的铁矿石球团制造商。我们垂直整合从开采原材料,直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工,冲压,模具和管材。由于我们提供全面的扁钢产品,我们服务于各种市场,并且是北美汽车行业最大的钢铁供应商。总部设在俄亥俄州的皇冠体育,我们的员工约
26000年
我们在皇冠体育官网和加拿大的业务人员。
除非另有说明,本10-K表年度报告中对我们业务和经营结果的讨论指的是我们的持续经营。
FPT的获取
在2021年11月18日,我们完成了对FPT的收购。FPT是皇冠体育官网领先的黑色金属废料加工商,其业务包括
22
废料处理设施主要位于皇冠体育官网中西部地区。
更多信息请参见注3 -收购。
业务操作
我们被组织成
四个
经营部门基于差异化产品,炼钢,管,模具和冲压,以及欧洲业务。我们主要通过
一个
可报告的部分-炼钢部分。
巩固基础
简明合并财务报表合并了我们的账户和我们全资子公司的账户,我们拥有控股权的所有子公司以及我们作为主要受益人的vie。所有公司间的交易和余额在合并后消除。
子公司投资
我们对几家企业的投资采用权益法会计核算。这些投资包括在我们的炼钢部门。当情况表明价值低于其账面价值的损失不是暂时性的,我们对投资进行减值审查。
截至2019年12月31日,我们的
23
Hibbing %的所有权被记录为权益法投资。作为收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的结果,我们获得了额外的
62.3
%的Hibbing所有权权益。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们在Hibbing合资企业的所有权为
85.3
%,并在我们的经营业绩中与非控股权益完全合并。
我们在附属公司的投资为$
128
百万美元
105
截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别为100万美元
其他非流动资产。
重大会计政策
我们认为以下政策有助于理解在编制合并财务报表时所涉及的判断,以及可能影响我们的财务状况、经营结果和现金流的不确定性。某些前期金额已重新分类,以符合本年列报。
估算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露,以及年度的收入和费用的报告金额
报告期内。我们的矿产储备;未来可变现现金流量;环境、填海和封闭义务;企业合并、长期资产、存货、税务资产以及离职后、退休后和其他员工福利负债的估值;应急和诉讼准备金需要使用各种管理估计和假设。实际结果可能与估计不同。管理层在持续的基础上审查其估计。事实和情况的变化可能会改变这些估计,并影响未来期间的业务结果和财务状况。
业务组合
企业合并中取得的资产和承担的负债,以其在收购日的估计公允价值确认和计量,与收购有关的成本按发生时列支。与获得的有形和无形资产净值相比,任何超过对价的部分(如果有的话)都被记为商誉。我们聘请了独立的估值专家,协助确定收购资产的公允价值、承担的负债、非控制性权益和商誉。如果在收购发生的报告期末,企业合并的初始会计处理不完整,则应作出估计。在收购日期之后,自收购日期起不迟于一年,我们将根据获得的在收购日期时已经存在的新信息记录对初始估计的任何重大调整。因获取的信息在收购之日不存在而产生的调整,应在调整发生期间记录。
现金及现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金和存款现金,以及为一般流动资金的主要目的而持有的所有短期证券。我们定期监测和评估与持有我们短期投资证券的金融机构相关的交易对手信用风险。如果存在抵销权,我们报告现金余额净额。
贸易应收帐款及信用损失准备
贸易应收账款记录在控制转移点,代表我们期望以转让货物换取的对价金额,不承担利息。我们根据历史经验、客户信用质量和预测的经济状况,在记录应收账款时,为应收账款的预期终身损失计提准备金。我们定期审查应收账款余额和信贷损失准备,并根据CECL的具体识别方法,根据需要建立或调整准备。我们评估应收账款池的汇总和风险特征,并制定损失率,该损失率反映了历史收款、我们面临信用风险的时间范围内对未来经济状况的当前预测,以及可能对未来预测产生重大影响的支付条款或条件。
库存
存货一般采用平均成本,不包括折旧和摊销,以成本或可变现净值中较低者计价。某些铁矿石库存采用后进先出法,按成本或市场中较低的价格计价。
有关进一步信息,请参阅附注2 -补充财务报表信息。
衍生金融工具和套期保值活动
我们面临着与业务持续运营相关的某些风险,包括由商品价格和能源价格变化引起的风险。我们已经制定了政策和程序,包括使用某些衍生工具来管理此类风险。
衍生金融工具在合并财务状况表中确认为资产或负债,并以公允价值计量。在执行合格套期工具之日,我们将该套期工具指定为与预测交易相关的收到或支付的现金流量可变性的套期(现金流量套期)。我们正式记录了套期工具和被套期项目之间的所有关系,以及我们进行各种套期交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将所有指定为现金流量套期保值的衍生品与特定公司承诺或预测交易联系起来。我们还在套期开始时和持续进行时正式评估套期交易中使用的衍生工具是否能有效抵消相关被套期项目现金流量的变化。当确定某一衍生工具作为套期保值并不十分有效时,我们终止套期保值
对工具损益期间公允价值的未来变动进行前瞻性核算和记录。
对于已被指定为现金流量套期的衍生工具,公允价值的变动记录在
累计其他综合收益(亏损)
。记录于
累计其他综合收益(亏损)
在相关被套期交易影响收益期间或当相关被套期交易不再合理可能发生时,被重新分类为盈利或亏损。
对于未指定为现金流量套期的衍生工具,公允价值的变动在该工具的收益或亏损期间记录。
物业、厂房及设备
我们的财产是按成本减去累计折旧入账的。厂房和设备的折旧主要采用估计使用寿命的直线法计算。当业务暂时闲置时,折旧继续确认。
折旧和损耗按下列估计使用年限记录:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产类别 |
|
基础 |
|
生活 |
土地,土地改良和矿产权 |
|
|
|
|
土地和矿产权 |
|
生产单位 |
|
我的生活 |
土地的改进 |
|
直线 |
|
20
来
45
年
|
建筑 |
|
直线 |
|
20
来
45
年
|
设备 |
|
直线/双递减平衡 |
|
3
来
27
年
|
有关进一步信息,请参阅注6 -财产、工厂和设备。
善意
商誉是指在收购中支付的购买价格超过净资产公允价值的部分。商誉不在财务报表中摊销,但在每年的10月1日(或必要时更频繁)进行减值评估。
更多信息参见注3 -收购和注7 -商誉和无形资产及负债。
其他无形资产及负债
无形资产和负债在其估计使用年限内按直线法定期摊销。
更多信息参见注3 -收购和注7 -商誉和无形资产及负债。
租赁
我们确定一项安排在开始时是否包含租赁。我们根据租赁期限内未来最低租赁付款在开始日期的现值确认与租赁相关的使用权资产和租赁负债。租赁条款反映了在合理确定该选择权将被行使时延长或终止租赁的选择权。对于短期租赁(初始租赁期限为12个月或以下的租赁),使用权资产和租赁负债不计入合并资产负债表。经营租赁费用在租赁期内按直线法确认。
更多信息请参见附注13 -租赁义务。
资产减值
当事件和环境表明资产组的账面价值可能无法收回时,我们监控可能影响我们长期存在的有形和无形资产的账面价值的情况。为了确定资产是否已经减值,对资产进行分组,并在可获得可识别的独立现金流量的最低水平进行测试(“资产组”)。待确认减值损失的计量方法为
根据资产组的公允价值与账面价值之差。公允价值的确定可以采用市场法、收益法或成本法。
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,没有减值指标表明我们的任何资产组的账面价值可能无法收回;因此,不需要进行减值评估。
公允价值计量
ASC主题820,公允价值计量和披露
,为公允价值计量的分类建立了一个三级估值层次。估值层次是基于资产或负债在计量日的估值输入的透明度。投入广义上指的是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。输入可以是可观察的,也可以是不可观察的。可观察输入是反映市场参与者根据从独立来源获得的市场数据制定的资产或负债定价假设的输入。不可观察输入反映了我们对市场参与者在对资产或负债定价时所使用的假设的个人观点,这些假设是基于在特定情况下可获得的最佳信息。投入的三层层次结构总结如下:
•
第一级-估值是基于在活跃市场上相同资产或负债的报价(未经调整)。
•
第二级-估值以活跃市场上类似资产和负债的报价为基础,或以该资产或负债在金融工具的整个有效期内可直接或间接观察到的其他输入为基础。
•
第3级-估值基于对公允价值计量具有重要意义的其他不可观察输入值。
资产和负债在估值层次中的分类是基于对公允价值计量整体具有重要意义的最低水平的输入。
有关进一步资料,请参阅附注9 -金融工具的公允价值和附注10 -养老金和其他退休后福利。
养老金和其他退休后福利
我们提供固定收益养老金计划、固定缴款养老金计划和OPEB计划,主要包括退休人员医疗福利,作为我们总薪酬和福利计划的一部分。
我们在合并财务状况表上确认我们的养老金和OPEB义务的资金或未资金状况,基于计划资产的市场价值与我们的退休义务在该日期的精算现值之间的差额,以每个计划为基础。如果计划资产超过养老金和OPEB义务,盈余的金额记为资产;如果养恤金和OPEB债务超过计划资产,则资金不足的债务金额记为负债。年终资产负债表对养恤金和OPEB资产和债务的调整记为
累计其他综合收益(亏损)
合并财务状况表。
PBO和APBO的精算估计纳入了各种假设,包括贴现率、薪酬增长率、医疗成本趋势率、死亡率、退休时间和员工流动率。贴现率是根据高等级公司债券的现行年终利率确定的,其期限与各种计划的福利支付的预期现金流量时间相匹配。其余的假设是基于我们对未来事件的估计,结合了历史趋势和未来预期。合并经营报表中记录的净定期成本由几个部分组成,包括服务成本、利息成本、计划资产的预期回报和以前未确认金额的摊销。服务成本代表参与者在当年获得的福利的价值。利息成本是指随着时间的推移而产生的成本。某些项目,如计划修订、因影响计划债务和资产的人口和经济因素的实际结果与假设结果之间的差异而产生的利得和/或损失,以及其他假设的变化,均须为收入和费用目的而递延确认。计划资产的预期回报是在每个计划的战略资产配置和我们的预期长期资本市场回报假设的基础上计算的。服务成本分类在
销货成本、销售费用、一般费用和管理费用
和
杂项-网络
而利息成本、预期资产回报、先前服务成本/贷项的摊销
精算损益净额和其他费用均归入
除服务费用部分外的定期福利贷记(费用)净额。
有关进一步资料,请参阅附注10 -退休金及其他退休后福利。
劳动协议
截至2021年12月31日,我们雇用了大约
26000年
人,其中大约
18500年
在各种协议下由工会代表。我们有10项协议将于2022年到期,3项协议将于2023年到期。我们在北美的一些工厂的工人受USW、UAW和IAM以及其他几个小型工会的协议的保护,这些协议有不同的到期日期。
资产退休义务
资产退休义务在发生时确认,并按公允价值记为负债。负债的公允价值按预期未来现金流量的贴现值确定。随着时间的推移,资产退休义务通过定期费用增加到收益中。此外,资产退休成本在相关资产的存续期内资本化并摊销。填海费用定期调整,以反映由于时间的推移和对填海费用的估计时间或数额的修订而导致的估计现值的变化。除非另有必要,否则我们每年根据《财务报表》的规定,审查每项适用业务的资产退休义务
ASC主题410,资产退休和环境责任
。除了例行的年度评估外,我们每三年对负债进行一次深入评估。
不进行作业的未来填海费用是根据管理部门在每个期间结束时对一个地点预计将发生的费用的最佳估计而计算的。这种成本估计包括(在适用的情况下)持续的维护和监测成本。非活动业务估计数的变动反映在估计数订正期间的收益中。
更多信息请参见附注14 -资产退休义务。
环境修复费用
我们的某些经营活动须遵守有关环境保护的各种法律法规。我们开展业务以保护公众健康和环境,并相信我们的业务在所有重大方面都符合适用的法律法规。我们的环境责任,包括已知的环境补救暴露的义务,已经根据每个地点的调查和补救的估计成本得到确认。如果成本只能作为一个可能数量的范围来估计,而范围内没有更可能的点,则应计范围的最小值。除非现金支付的金额和时间不能合理估计,否则未来支出贴现。可能会产生额外的环境义务,其程度无法评估。在确定负债时没有反映潜在的保险追偿。
有关进一步信息,请参阅注20 -承诺和或有事项。
收入确认
当我们的履行义务得到满足时,销售额就会得到确认。一般来说,我们的履约义务得到满足,我们的产品控制权被转移,收入在一个单一的时间点得到确认,当根据运输条款运输的产品的所有权转移到我们的客户时。向客户收取的运输和其他运输成本被视为履行活动,并在控制权转移给客户时记录在收入和销售成本中。
更多信息请参见附注4 -收入。
维修及保养
维修、保养和更换部件按实际发生的情况计提费用。主要设备大修的费用在估计使用寿命期间资本化并折旧,估计使用寿命是指到下一次预定大修的期间。所有其他计划内和计划外的维修和保养费用在发生时支出。
股份补偿
每个绩效股授予的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR绩效估计的。为本公司及其预定的同类矿业和金属公司编制了历史和预计股价的相关矩阵。公允价值假设业绩目标将会实现。补助金的预期期限是指由补助金日期起至服务期结束的时间。我们使用所有公司的每日价格区间来估计我们的普通股以及同类矿业和金属公司的波动性。无风险利率是零息政府债券在批出日期的利率,年期与余下履约期相等。
限制性股票单位的公允价值是根据授予日我们普通股的收盘价确定的。
在授予以股票为基础的薪酬奖励后,我们在发行新股之前先从库存股中发行股票。没收在发生时得到承认。
股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes模型估计的,使用授予日普通股的价格,期权行使价格,期权的预期期限,普通股的波动性,无风险利率和期权预期期限内的股息收益率。
有关更多信息,请参阅注11 -股票补偿计划。
所得税
所得税是基于财务报告目的的收入,使用司法管辖区的税率计算,并反映当期纳税负债或资产在当期纳税申报表上的估计应付或可收回的税款以及递延税的预期年度变化。所得税的任何利息或罚款均确认为所得税的组成部分
所得税收益(费用)
.
我们在资产负债法下核算所得税,该方法要求确认已包含在财务报表中的事件的预期未来税收后果的递延所得税资产和负债。在这种方法下,递延所得税资产和负债是根据财务报表和资产和负债的计税基础之间的差异来确定的,使用的是预期差异将逆转的当年有效的制定税率。税率变动对递延税项资产和负债的影响在内部确认
净收入(亏损)
在包括颁布日期在内的期间内。
我们以我们认为这些资产更有可能实现的程度来记录递延所得税资产净额。在做出这样的决定时,我们考虑了所有可用的正面和负面证据,包括递延所得税负债的预定逆转、预计的未来应税收入、税务规划策略和最近的财务运营结果。
会计处理在财务报表中确认的所得税的不确定性要求,当不确定的税收状况在审查后,包括根据技术优点对任何相关上诉或诉讼程序的解决方案的审查后,很可能维持该状况时,应确认该状况带来的税收利益。
更多信息请参见注12 -所得税。
外币
我们的财务报表以美元为报告货币,所有子公司的职能货币都是美元,除了我们的欧洲业务的职能货币是欧元。
每股收益
我们提供持续经营和已终止经营的基本和稀释每股收益。总基本每股收益是通过除法计算的
归属于Cliffs股东的净收益(亏损)
减去分配给本公司B系列参与可赎回优先股的收益,除以所述期间已发行普通股的加权平均值。
稀释后的每股收益总量通过除法计算
归属于Cliffs股东的净收益(亏损)
普通股的加权平均数,股票计划下的普通股等价物,B系列参与可赎回优先股的普通股等价物
使用if-
使用国库股法计算的超过1.500% 2025可转换优先票据相关转换率的普通股等价物。普通股等价物在具有反稀释作用的期间内不包括在每股收益计算中。
请参阅注释8 -债务和信贷安排
和注19 -每股收益以获取更多信息。
可变利益实体
我们评估我们是否对与我们有财务关系的法律实体有可变利益,如果有,这些实体是否为vie。VIE是指存在风险的实体,其股本不足,无法在没有额外从属财务支持的情况下为其活动融资,或者股权投资者缺乏控制财务权益的特征。如果一个实体被确定为VIE,我们将评估我们是否为主要受益人。主要受益者分析是一种基于权力和经济学的定性分析。我们的结论是,如果我们同时拥有(i)有权指导对VIE的经济表现有重大影响的VIE的活动,以及(ii)有义务吸收可能对VIE有重大影响的VIE的损失,或有权从VIE获得利益,我们就是主要受益人并巩固VIE。
更多信息请参见注18 -可变利益实体。
最近的会计公告
已发出但不生效
2020年8月,FASB发布了
ASU 2020-06,债务-债务转换和其他期权(子主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自身权益合同(子主题815-40)。
这一更新要求将某些可转换工具作为按其摊销成本计量的单一负债进行核算。此外,更新要求在计算摊薄股票时使用“if-convert”方法,删除库存股票方法。采用的两种方法是完全回顾性法和改进回顾性法。我们希望采用改良的回顾性方法。采用这种方法,该指引应适用于截至通过该修订的会计年度开始时的未完成交易。在截至2021年12月31日的年度之后,我们赎回了所有未偿还的1.500% 2025可转换优先票据;因此,截至2022年1月1日,我们采用此更新不会产生任何影响。更多信息请参见注21 -后续事件。
附注2 -补充财务报表信息
信用损失准备
以下是我们对相关信贷损失的拨备
应收帐款净额
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
2021 |
|
2020 |
1月1日的信贷损失准备 |
美元 |
(
5
) |
|
|
美元 |
—
|
|
津贴减少(增加) |
1
|
|
|
(
5
) |
|
截至12月31日的信贷损失准备 |
美元 |
(
4
) |
|
|
美元 |
(
5
) |
|
库存
下表详细介绍了我们的
库存
在合并财务状况表中:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
产品库存 |
|
|
|
成品和半成品 |
美元 |
2814年
|
|
|
美元 |
2125年
|
|
|
|
|
|
原材料 |
2070年
|
|
|
1431年
|
|
产品总库存 |
4884年
|
|
|
3556年
|
|
制造耗材和关键备件 |
304
|
|
|
272
|
|
库存 |
美元 |
5188年
|
|
|
美元 |
3828年
|
|
铁矿石库存的当期成本超过后进先出成本的部分为美元
124
百万美元
104
2021年12月31日和2020年12月31日分别为100万美元。截至2021年12月31日,铁矿石库存的产品库存余额增加,导致2021年的LIFO增量。库存增加的影响是增加了
库存
美元的
45
在截至2021年12月31日的年度合并经营报表中。截至2020年12月31日,铁矿石库存的产品库存余额减少,导致后进先出层的清算。存货减少的效果是增加
销货成本
美元的
30
在截至2020年12月31日的年度合并经营报表中增加了100万美元。
现金流量信息
资本支出支付的现金的资本增加核对如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
资本的增加 |
美元 |
857
|
|
|
美元 |
483
|
|
|
美元 |
690
|
|
少: |
|
|
|
|
|
非现金收益 |
102
|
|
|
(
86
) |
|
|
15
|
|
资产使用权-融资租赁 |
50
|
|
|
44
|
|
|
29
|
|
奖助金 |
—
|
|
|
—
|
|
|
(
10
) |
|
支付资本支出的现金,包括存款 |
美元 |
705
|
|
|
美元 |
525
|
|
|
美元 |
656
|
|
利息和所得税的现金支付(收入)如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
所得税款 |
美元 |
166
|
|
|
美元 |
5
|
|
|
美元 |
—
|
|
所得税退税 |
(
16
) |
|
|
(
120
) |
|
|
(
118
) |
|
为债务支付的利息扣除资本化的利息
1
|
299
|
|
|
170
|
|
|
98
|
|
|
|
|
|
|
|
1
资本化利息为$
6
百万,$
53
百万美元
25
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
|
其他非现金投资和融资活动
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
作为FPT收购对价的一部分,解决已有关系的公允价值 |
美元 |
(
20
) |
|
|
美元 |
—
|
|
|
美元 |
—
|
|
作为与AM USA交易相关的对价的一部分而发行的普通股的公允价值 |
—
|
|
|
990
|
|
|
—
|
|
作为与AM USA交易相关的对价的一部分而发行的B系列参与可赎回优先股的公允价值 |
—
|
|
|
738
|
|
|
—
|
|
作为与AM USA交易相关的对价的一部分,解决先前存在的关系的公允价值 |
—
|
|
|
237
|
|
|
—
|
|
与AK钢铁合并有关的普通股的公允价值 |
—
|
|
|
618
|
|
|
—
|
|
与AK钢铁合并有关的股权奖励的公允价值 |
—
|
|
|
4
|
|
|
—
|
|
注3 -收购
在2020年,我们收购了
两个
主要钢铁制造商AK钢铁公司和安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司,将我们的传统铁矿石业务与钢铁生产垂直整合。2021年,我们还通过收购FPT进入了废料业务。我们垂直整合从开采原材料,直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工,冲压,模具和管材。现在,我们的业务遍及整个钢铁制造过程,从采矿到造粒,再到成品高价值钢铁产品的开发和生产。AK Steel的合并将历史悠久的铁矿石球团生产商Cliffs与扁轧碳、不锈钢和电工钢产品生产商AK Steel合并,创建了一家垂直整合的增值铁矿石和钢铁产品生产商。AM USA交易将我们转变为一家完全整合的钢铁企业,其规模和规模可以扩大产品供应并提高整个周期的利润率。收购FPT使我们在采购优质废钢方面具有竞争优势,这是我们炼钢设施的关键原材料。
把需要采购
概述
2021年11月18日,根据FPT收购协议,我们完成了FPT收购,我们是收购方。在收购FPT之后,FPT的经营业绩包含在我们的合并财务报表中。在收购FPT之后的一段时间(2021年11月18日至2021年12月31日),FPT产生
收入
美元的
153
一百万美元的损失
18
其中包括百万
归属于Cliffs股东的净收入(亏损);
其中包括$
22
万元相关摊销的公允价值存货上升率。
此外,我们发生了收购相关的成本,不包括遣散费,为$
1
在截至2021年12月31日的一年中,与FPT收购有关的费用为100万美元
收购相关成本
关于合并经营报表
.
总购买对价的公允价值确定如下:
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
现金对价(须按惯例进行营运资金调整) |
美元 |
775
|
|
先存关系结算的公允价值 |
(
20
) |
|
购买对价总额 |
美元 |
755
|
|
购价的现金部分须按惯例进行营运资金调整。此外,如果公司决定根据IRC第338(h)(10)条对与FPT收购相关的被收购实体进行任何选举,则最终的现金对价可能会发生变化。
估价假设与购买价格分配
我们估计了2021年11月18日的公允价值,初步分配了与FPT收购相关的净有形和无形资产以及承担的负债。在计量期间,我们将继续获取信息,以协助确定所取得资产的公允价值
假设的负债,可能与这些初步估计有重大差异。如果我们确定任何计量期调整是重大的,我们将在确定调整的报告期内应用这些调整,包括对净收入的任何相关影响。我们正在对与FPT收购相关的资产和负债进行估值,最值得注意的是库存、个人和房地产、租赁、投资、递延税、环境义务和无形资产,最终分配将在完成后进行,包括任何已确定的商誉的结果。因此,下面所列的临时测量是初步的,将来可能会修改。
对收购FPT的资产和承担的负债的初步购买价格分配为:
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
初始对价分配 |
现金及现金等价物 |
美元 |
9
|
|
应收帐款净额 |
233
|
|
库存 |
137
|
|
其他流动资产 |
4
|
|
物业、厂房及设备 |
179
|
|
其他非流动资产 |
74
|
|
应付账款 |
(
122
) |
|
应计雇佣成本 |
(
8
) |
|
州税和地方税 |
(
1
) |
|
其他流动负债 |
(
8
) |
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动负债 |
(
21
) |
|
|
|
获得的可辨认资产净值 |
476
|
|
善意 |
279
|
|
收购净资产总额 |
美元 |
755
|
|
收购FPT产生的商誉主要代表了为我们的垂直整合炼钢业务提供大量优质废钢的增量效益,以及收购FPT在我们的炼钢业务中实现的任何协同效益。
对取得的可辨认无形资产分配的初步购买价格为:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
加权平均寿命(年) |
客户关系 |
美元 |
18
|
|
|
15
|
供应商关系 |
18
|
|
|
18
|
商品名称和商标 |
7
|
|
|
15
|
可辨认无形资产合计 |
美元 |
43
|
|
|
16
|
无形资产分类为
其他非流动资产
关于合并财务状况表。
收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司
概述
2020年12月9日,根据AM USA交易协议的条款,我们从ArcelorMittal手中收购了ArcelorMittal USA。根据AM USA交易协议的条款,与AM USA交易的完成有关,安赛乐米塔尔在Kote和Tek的前合资伙伴根据Kote和Tek合资协议的条款行使了其配售权。因此,我们购买了该合资伙伴在Kote和Tek的所有权益。在AM USA交易完成后,我们拥有Kote and Tek 100%的权益。
我们产生了与收购相关的费用,不包括遣散费,为$
3
百万美元
26
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,分别与AM USA交易有关
收购相关成本
关于合并经营报表。
总购买对价的公允价值确定如下:
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
皇冠体育斯普通股发行的公允价值 |
美元 |
990
|
|
已发行的Cliffs B系列参与可赎回优先股的公允价值 |
738
|
|
先存关系结算的公允价值 |
237
|
|
现金的考虑 |
639
|
|
购买对价总额 |
美元 |
2604年
|
|
皇冠体育斯普通股公允价值计算如下:
|
|
|
|
|
|
已发行的Cliffs普通股数量 |
78186671年
|
截至2020年12月9日,Cliffs普通股的收盘价 |
美元 |
12.66
|
|
已发行皇冠体育斯普通股的公允价值(百万) |
美元 |
990
|
|
皇冠体育斯B轮参与可赎回优先股的公允价值计算如下:
|
|
|
|
|
|
皇冠体育斯B轮参与可赎回优先股发行数量 |
583273年
|
|
截至2020年12月9日的每股赎回价格 |
美元 |
1266年
|
|
皇冠体育斯B轮参与发行的可赎回优先股公允价值(百万) |
美元 |
738
|
|
现金对价的公允价值包括以下内容:
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
根据AM USA交易协议的现金对价 |
美元 |
505
|
|
现金对价购买剩余合资伙伴在Kote和Tek的权益 |
182
|
|
应收现金对价总额 |
(
48
) |
|
现金对价总额 |
美元 |
639
|
|
收购价格的现金部分将根据惯例进行营运资金调整,营运资金调整在2021年第二季度完成。我们根据IRC第338(h)(10)条对与AM USA交易有关的收购实体进行了某些选举,这没有改变最终的现金对价。
先存关系的结算的公允价值包括下列各项:
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
应收账款 |
美元 |
97
|
|
来自客户供应协议的独立衍生资产 |
140
|
|
先存关系结算的公允价值总额 |
美元 |
237
|
|
估价假设与购买价格分配
与AM USA交易相关的净有形和无形资产以及承担的负债的对价分配基于2020年12月9日的估计公允价值,并在截至2021年12月31日的季度内完成。
以下是AM USA交易中收购资产和承担负债的购买价格分配摘要:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
初始对价分配 |
|
测量 时间的调整 |
|
截至2021年12月31日的最终分配对价 |
现金及现金等价物 |
美元 |
35
|
|
|
美元 |
—
|
|
|
美元 |
35
|
|
应收帐款净额 |
349
|
|
|
(
3
) |
|
|
346
|
|
库存 |
2115年
|
|
|
14
|
|
|
2129年
|
|
其他流动资产 |
34
|
|
|
2
|
|
|
36
|
|
物业、厂房及设备 |
4017年
|
|
|
387
|
|
|
4404年
|
|
递延所得税 |
—
|
|
|
285
|
|
|
285
|
|
其他非流动资产 |
158
|
|
|
7
|
|
|
165
|
|
应付账款 |
(
736
) |
|
|
8
|
|
|
(
728
) |
|
应计雇佣成本 |
(
271
) |
|
|
5
|
|
|
(
266
) |
|
州税和地方税 |
(
76
) |
|
|
—
|
|
|
(
76
) |
|
其他流动负债 |
(
453
) |
|
|
23
|
|
|
(
430
) |
|
|
|
|
|
|
|
养老金负债,非流动负债 |
(
730
) |
|
|
—
|
|
|
(
730
) |
|
OPEB负债,非流动负债 |
(
2465年
) |
|
|
—
|
|
|
(
2465年
) |
|
其他非流动负债 |
(
598
) |
|
|
(
171
) |
|
|
(
769
) |
|
无控感兴趣 |
(
13
) |
|
|
21
|
|
|
8
|
|
获得的可辨认资产净值 |
1366年
|
|
|
578
|
|
|
1944年
|
|
善意 |
1230年
|
|
|
(
570
) |
|
|
660
|
|
收购净资产总额 |
美元 |
2596年
|
|
|
美元 |
8
|
|
|
美元 |
2604年
|
|
在AM USA交易之后的期间,由于在计量期间用于确定公允价值的信息澄清,我们对收购的资产和假设的负债进行了某些计量期间调整。计量期间的调整与公司先前持有的权益法投资的重估有关,该投资目前正在合并收购后,导致亏损$
31
百万,在
杂项-网络
截至2021年12月31日的年度。
收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司所产生的商誉主要代表了汽车、建筑、电器、基础设施和机械设备市场的增长机会,以及AM USA交易将实现的任何协同效益,并分配给我们炼钢部门的扁钢业务。
收购AK Steel
概述
2020年3月13日,根据AK Steel合并协议,我们完成了对AK Steel的收购,我们是收购方。作为AK钢铁合并的结果,在AK钢铁合并生效时间之前立即发行和发行的AK钢铁普通股的每一股(不包括被排除在外的股份)都被转换为接收权
0.400
皇冠体育斯普通股,如果适用,现金代替任何部分皇冠体育斯普通股。
我们产生了与收购相关的费用,不包括遣散费,为$
1
百万美元
26
截至2021年12月31日和2020年12月31日,与AK钢铁合并有关的年度,分别为100万美元
收购相关成本
关于合并经营报表。
总购买对价的公允价值确定如下:
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
AK钢铁债务的公允价值 |
美元 |
914
|
|
皇冠体育斯为AK钢铁发行的已发行普通股的公允价值 |
618
|
|
其他 |
3
|
|
购买对价总额 |
美元 |
1535年
|
|
对于已发行的AK钢铁普通股,以及在完成AK钢铁合并后授予的已转换AK钢铁股权奖励,皇冠体育普通股的公允价值计算如下:
|
|
|
|
|
|
|
(在数百万, 每股金额除外) |
AK Steel普通股已发行和已发行的股票数量 |
317
|
|
换股比率 |
0.400
|
|
皇冠体育斯向AK钢铁公司股东发行的普通股 |
127
|
|
皇冠体育斯普通股每股价格 |
美元 |
4.87
|
|
皇冠体育斯普通股的公允价值为发行在外的AK Steel普通股 |
美元 |
618
|
|
包括在对价中的AK Steel债务的公允价值计算如下:
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
信贷安排 |
美元 |
590
|
|
7.500% 2023年7月到期的优先担保票据 |
324
|
|
包括在对价中的债务的公允价值 |
美元 |
914
|
|
估价假设与购买价格分配
对收购的有形和无形资产净额以及与AK钢铁合并有关的负债的对价分配基于2020年3月13日的估计公允价值,并于截至2021年3月31日的季度完成。
以下是AK钢铁合并中收购资产和承担负债的收购价格分配摘要:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
初始对价分配 |
|
计量周期调整 |
|
截至2021年3月31日的最终对价分配 |
现金及现金等价物 |
美元 |
38
|
|
|
美元 |
1
|
|
|
美元 |
39
|
|
应收帐款净额 |
666
|
|
|
(
2
) |
|
|
664
|
|
库存 |
1563年
|
|
|
(
243
) |
|
|
1320年
|
|
其他流动资产 |
68
|
|
|
(
16
) |
|
|
52
|
|
物业、厂房及设备 |
2184年
|
|
|
90
|
|
|
2274年
|
|
递延所得税 |
—
|
|
|
69
|
|
|
69
|
|
其他非流动资产 |
475
|
|
|
(
4
) |
|
|
471
|
|
应付账款 |
(
636
) |
|
|
(
8
) |
|
|
(
644
) |
|
应计雇佣成本 |
(
94
) |
|
|
1
|
|
|
(
93
) |
|
州税和地方税 |
(
35
) |
|
|
4
|
|
|
(
31
) |
|
其他流动负债 |
(
276
) |
|
|
2
|
|
|
(
274
) |
|
长期债务 |
(
1179年
) |
|
|
—
|
|
|
(
1179年
) |
|
养老金负债,非流动负债 |
(
473
) |
|
|
10
|
|
|
(
463
) |
|
OPEB负债,非流动负债 |
(
400
) |
|
|
(
8
) |
|
|
(
408
) |
|
其他非流动负债 |
(
507
) |
|
|
72
|
|
|
(
435
) |
|
无控感兴趣 |
—
|
|
|
(
1
) |
|
|
(
1
) |
|
获得的可辨认资产净值 |
1394年
|
|
|
(
33
) |
|
|
1361年
|
|
善意 |
141
|
|
|
33
|
|
|
174
|
|
收购净资产总额 |
美元 |
1535年
|
|
|
美元 |
—
|
|
|
美元 |
1535年
|
|
在AK钢铁合并之后的一段时间内,由于在计量期间用于确定公允价值的信息澄清,我们对收购的资产和假设的负债进行了一定的计量期间调整。
收购AK Steel所产生的商誉被分配给我们下游的管状和模具及冲压业务部门。商誉的计算是购买价格超过确认的可辨认净资产的部分,主要代表汽车客户轻量化解决方案的增长机会,以及任何可实现的协同效益。来自AK钢铁合并的商誉预计不会在所得税中扣除。
已取得的可辨认无形资产和负债的购进价款为:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
加权平均寿命(年) |
无形资产: |
|
|
|
客户关系 |
美元 |
77
|
|
|
18
|
发达的技术 |
60
|
|
|
17
|
商品名称和商标 |
11
|
|
|
10
|
可辨认无形资产合计 |
美元 |
148
|
|
|
17
|
无形负债: |
|
|
|
高于市场的供应合同 |
美元 |
(
71
) |
|
|
12
|
无形资产分类为
其他非流动资产
关于合并财务状况表。无形负债分类为
其他非流动负债
关于合并财务状况表。
上述市场供应合同涉及与SunCoke energy的长期焦炭和能源供应协议,其中包括合并VIE SunCoke Middletown。更多信息请参见注18 -可变利益实体。
预估结果
2020年收购
下表提供了根据主题805编制的未经审计的形式财务信息,假设截至2019年1月1日已收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司和AK钢铁公司:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2020 |
|
2019 |
收入 |
美元 |
12837年
|
|
|
美元 |
17163年
|
|
归属于Cliffs股东的净收益(亏损) |
(
520
) |
|
|
(
11
) |
|
未经审计的预估财务信息是在应用我们的会计政策并对历史结果进行预估调整(扣除税项)后计算的,假设2020年收购发生在2019年1月1日。重大的形式调整包括:
1.
皇冠体育斯和安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司以及AK钢铁公司之间的公司间收入减少了1亿美元
844
百万美元
1499年
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
2.
2020年预估净亏损进行了调整,不包括美元
96
截至2020年12月31日的年度发生的非经常性库存收购会计调整。2019年的预估净亏损已调整为包括美元
362
截至2019年12月31日的年度非经常性库存收购会计调整。
3.
皇冠体育斯、AK钢铁和安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司因2020年收购而产生的非经常性交易成本的消除为$
93
截至2020年12月31日的一年,为100万美元。2019年的预估净亏损已调整为包括美元
93
截至2019年12月31日止年度的非经常性交易成本调整。
4.
2020年的预估净亏损进行了调整,以排除重组成本
1820年
安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司在AM USA交易之前产生的数百万美元的非经常性成本。
5.
对2020年和2019年的预估净亏损进行了调整,以排除美元
140
百万美元
129
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,由于与前母公司签订的《工业特许经营协议》项下收取的管理、财务和法律服务费用发生逆转的影响,分别为100万美元。
6.
其他形式调整总额包括减少的费用$
32
在截至2020年12月31日的财年中,该公司亏损100万美元,主要是由于折旧费用、养老金和OPEB费用减少,部分被利息和摊销费用增加所抵消。
7.
其他形式调整总额包括$的费用
76
在截至2019年12月31日的财年中,该公司亏损100万美元,主要是由于利息、摊销、养老金和OPEB费用的增加,部分被折旧费用的减少所抵消。
8.
预估交易调整对所得税影响的影响
归属于Cliffs股东的净收益(亏损)
按法定利率
24.3
的结果增加了对…的益处
所得税收益(费用)
美元的
170
百万美元
117
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
把需要采购
下表提供了根据主题805编制的未经审计的形式财务信息,假设截至2020年1月1日已收购FPT:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
收入 |
美元 |
21701年
|
|
|
美元 |
13549年
|
|
归属于Cliffs股东的净收益(亏损) |
3074年
|
|
|
(
526
) |
|
未经审计的预估财务信息是在应用我们的会计政策并对历史结果进行预估调整(扣除税费)后计算的,假设FPT收购发生在2020年1月1日。收购FPT没有重大的形式调整。
未经审计的形式财务信息不反映协同效应或成本节约的潜在实现,也不反映与被收购公司整合有关的其他成本。如果2020年的收购在2019年1月1日完成,或者如果FPT的收购在2020年1月1日完成,这些未经审计的形式财务信息不应被视为指示实际发生的结果,也不应被视为指示未来的结果。
注4 -收入
我们通过产品销售产生收入,其中运输条款表明我们何时履行了履行义务并将产品控制权移交给客户。我们的收入交易包括转让承诺货物的单一履行义务。我们与客户签订的合同规定了确定销售价格的机制,销售价格通常是在控制权转移时确定的,但合同通常不会对任何一方施加特定的数量。交付给客户的数量是在接近交付日期时,通过采购订单或我们从客户收到的其他书面指示确定的。现货市场销售是通过订购单或其他书面指示进行的。我们认为我们的履行义务是完整的,并确认收入时,控制转让按照航运条款。
收入是以我们期望获得的交换产品的对价来衡量的。我们根据预期实现的价值,减少因估计回报和其他客户信贷(如折扣和批量回扣)而确认的收入金额。付款条件与我们所服务的市场的标准条件一致。向顾客征收的销售税不包括在收入中。
在AM USA交易之前,我们与安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司签订了供应协议,其中包括根据安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司高炉消耗铁矿石的年度HRC价格补充收入或退款。由于控制权在消耗之前转移,因此根据主题815记录了补充收入。在AM USA交易之后发生的所有销售都是公司间的,并在合并中消除。包括在
收入
与主题815相关的供应协议补充收入部分是衍生收入$
122
百万美元
78
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
下表是我们的
收入
市场:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
炼钢: |
|
|
|
|
|
汽车 |
美元 |
4726年
|
|
|
美元 |
2062年
|
|
|
美元 |
—
|
|
基础设施和制造业 |
5380年
|
|
|
784
|
|
|
—
|
|
分配器和转换器 |
7671年
|
|
|
696
|
|
|
—
|
|
钢铁生产商
|
2124年
|
|
1423年
|
|
|
1990年
|
|
总炼钢 |
19901年
|
|
|
4965年
|
|
|
1990年
|
|
其他业务: |
|
|
|
|
|
汽车 |
426
|
|
|
329
|
|
|
—
|
|
基础设施和制造业 |
47
|
|
|
34
|
|
|
—
|
|
分配器和转换器 |
70
|
|
|
26
|
|
|
—
|
|
其他业务合计 |
543
|
|
|
389
|
|
|
—
|
|
总收入 |
美元 |
20444年
|
|
|
美元 |
5354年
|
|
|
美元 |
1990年
|
|
下表是我们的
收入
按产品线划分:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万美元,千万销量) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
收入 |
|
体积
1
|
|
收入 |
|
体积
1
|
|
收入 |
|
体积
1
|
炼钢: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
热轧钢 |
美元 |
5615年
|
|
|
4886年
|
|
|
美元 |
386
|
|
|
633
|
|
|
美元 |
—
|
|
|
—
|
|
冷轧钢板 |
3186年
|
|
|
2790年
|
|
|
490
|
|
|
682
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
镀层钢板 |
5864年
|
|
|
5056年
|
|
|
1747年
|
|
|
1911年
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
不锈钢和电工钢 |
1622年
|
|
|
674
|
|
|
868
|
|
|
416
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
板 |
1316年
|
|
|
1020年
|
|
|
46
|
|
|
62
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
其他钢铁产品 |
1247年
|
|
|
1460年
|
|
|
46
|
|
|
79
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
1051年
|
|
|
N/A |
|
1382年
|
|
|
N/A |
|
1990年
|
|
|
N/A |
总炼钢 |
19901年
|
|
|
|
|
4965年
|
|
|
|
|
1990年
|
|
|
|
其他业务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
543
|
|
|
N/A |
|
389
|
|
|
N/A |
|
—
|
|
|
N/A |
总收入 |
美元 |
20444年
|
|
|
|
|
美元 |
5354年
|
|
|
|
|
美元 |
1990年
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
所有产品的体积都以净吨表示。
|
递延收入
下表总结了我们的递延收入余额:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
递延收入(当期) |
|
递延收入(长期) |
|
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
1月1日的期初余额 |
美元 |
7
|
|
|
美元 |
22
|
|
|
美元 |
—
|
|
|
美元 |
26
|
|
净增(减) |
18
|
|
|
(
15
) |
|
|
—
|
|
|
(
26
) |
|
截至12月31日的结余 |
美元 |
25
|
|
|
美元 |
7
|
|
|
美元 |
—
|
|
|
美元 |
—
|
|
在AK Steel合并之前,我们与Severstal Dearborn, LLC(随后由AK Steel承担)的铁矿石颗粒销售协议要求客户在2009年至2013年期间支付补充款项。在此安排下收到的超过销售额的分期付款金额在收到付款时在合并财务状况表中列为递延收入,收入在供应协议期限内确认,该协议延长至2022年,每年等额分期付款。由于铁矿石颗粒销售协议的终止,我们实现了$
35
百万美元的递延收入,在
收入
在截至2020年12月31日的年度合并经营报表中。
附注5 -分部报告
我们垂直整合从开采原材料和直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工,冲压,模具和管材。我们被组织成
四个
经营部门基于我们的差异化产品-炼钢,管,模具和冲压,以及欧洲业务。我们有
一个
报告部分-炼钢。不构成可报告部门的管状、模具和冲压以及欧洲业务的经营部门结果合并并披露在其他业务类别中。我们的钢铁制造部门是北美最大的扁钢生产商,同时也是北美最大的铁矿石颗粒生产商和领先的废料加工商,主要服务于汽车、基础设施和制造业、分销商和转炉市场。我们的其他业务主要包括为客户提供碳和不锈钢管产品解决方案的运营部门,先进的工程解决方案,工具设计和制造,热冲压和冷冲压钢组件以及复杂组件。所有部门间的交易都在合并中被消除。
我们在经营部门的基础上评估业绩,以及基于调整后的EBITDA的综合基础上评估业绩,这是一种非gaap衡量标准。管理层、投资者、贷款人和财务报表的其他外部用户使用这一指标来评估我们的经营业绩,并将经营业绩与钢铁行业的其他公司进行比较。此外,管理层认为调整后的EBITDA是在不受资本结构影响的情况下评估业务盈利能力的有用指标,可用于评估我们偿还债务和为业务中未来资本支出提供资金的能力。
我们的分段分析结果如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
收入: |
|
|
|
|
|
炼钢 |
美元 |
19901年
|
|
|
美元 |
4965年
|
|
|
美元 |
1990年
|
|
其他业务 |
543
|
|
|
389
|
|
|
—
|
|
总收入 |
美元 |
20444年
|
|
|
美元 |
5354年
|
|
|
美元 |
1990年
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的息税前利润: |
|
|
|
|
|
炼钢 |
美元 |
5422年
|
|
|
美元 |
433
|
|
|
美元 |
636
|
|
其他业务 |
9
|
|
|
47
|
|
|
—
|
|
公司和淘汰 |
(
169
) |
|
|
(
127
) |
|
|
(
111
) |
|
调整后EBITDA总额 |
美元 |
5262年
|
|
|
美元 |
353
|
|
|
美元 |
525
|
|
下表提供了我们合并后的对账表
净收入(亏损)
调整后EBITDA:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
净收入(亏损) |
美元 |
3033年
|
|
|
美元 |
(
81
) |
|
|
美元 |
293
|
|
少: |
|
|
|
|
|
利息支出净额 |
(
337
) |
|
|
(
238
) |
|
|
(
101
) |
|
所得税收益(费用) |
(
773
) |
|
|
111
|
|
|
(
18
) |
|
折旧、损耗和摊销 |
(
897
) |
|
|
(
308
) |
|
|
(
85
) |
|
|
5040年
|
|
|
354
|
|
|
497
|
|
少: |
|
|
|
|
|
EBITDA来自非控股权益
1
|
75
|
|
|
56
|
|
|
—
|
|
清偿债务的收益(损失) |
(
88
) |
|
|
130
|
|
|
(
18
) |
|
遣散费成本 |
(
15
) |
|
|
(
38
) |
|
|
(
2
) |
|
与收购有关的费用,不包括遣散费 |
(
5
) |
|
|
(
52
) |
|
|
(
7
) |
|
权益法投资中与收购有关的损失 |
(
31
) |
|
|
—
|
|
|
—
|
|
存货增加的摊销 |
(
161
) |
|
|
(
96
) |
|
|
—
|
|
已终止业务的影响 |
3
|
|
|
1
|
|
|
(
1
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后EBITDA总额 |
美元 |
5262年
|
|
|
美元 |
353
|
|
|
美元 |
525
|
|
|
|
|
|
|
|
1
非控制性权益的EBITDA包括:
|
|
|
|
|
|
归属于非控制性权益的净收入 |
美元 |
45
|
|
|
美元 |
41
|
|
|
美元 |
—
|
|
折旧、损耗和摊销 |
30
|
|
|
15
|
|
|
—
|
|
非控制性权益的EBITDA |
美元 |
75
|
|
|
美元 |
56
|
|
|
美元 |
—
|
|
下表按部门汇总了我们的折旧、消耗和摊销以及资本增加:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
折旧、损耗和摊销: |
|
|
|
|
|
炼钢 |
美元 |
855
|
|
|
美元 |
276
|
|
|
美元 |
80
|
|
其他业务 |
37
|
|
|
27
|
|
|
—
|
|
企业 |
5
|
|
|
5
|
|
|
5
|
|
折旧、损耗和摊销总额 |
美元 |
897
|
|
|
美元 |
308
|
|
|
美元 |
85
|
|
|
|
|
|
|
|
资本的增加
1:
|
|
|
|
|
|
炼钢 |
美元 |
787
|
|
|
美元 |
436
|
|
|
美元 |
687
|
|
其他业务 |
52
|
|
|
45
|
|
|
—
|
|
企业 |
18
|
|
|
2
|
|
|
3
|
|
新增资本总额 |
美元 |
857
|
|
|
美元 |
483
|
|
|
美元 |
690
|
|
|
|
|
|
|
|
1
有关其他信息,请参阅附注2 -补充财务报表信息。
|
以下是我们按部门划分的资产汇总:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
12月31日 |
|
2021 |
|
2020 |
资产: |
|
|
|
炼钢 |
美元 |
18326年
|
|
|
美元 |
15849年
|
|
其他业务 |
306
|
|
|
239
|
|
部门总资产 |
18632年
|
|
|
16088年
|
|
企业 |
343
|
|
|
683
|
|
总资产 |
美元 |
18975年
|
|
|
美元 |
16771年
|
|
合并财务报表中包括下列与产品目的地的地理位置有关的数额:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
收入: |
|
|
|
|
|
皇冠体育官网 |
美元 |
18881年
|
|
|
美元 |
4580年
|
|
|
美元 |
1505年
|
|
加拿大 |
803
|
|
|
602
|
|
|
448
|
|
其他国家 |
760
|
|
|
172
|
|
|
37
|
|
总收入 |
美元 |
20444年
|
|
|
美元 |
5354年
|
|
|
美元 |
1990年
|
|
物业、厂房及设备净值: |
|
|
|
|
|
皇冠体育官网 |
美元 |
9092年
|
|
|
美元 |
8647年
|
|
|
美元 |
1929年
|
|
加拿大 |
93
|
|
|
91
|
|
|
—
|
|
其他国家 |
1
|
|
|
5
|
|
|
—
|
|
总财产,厂房设备,净 |
美元 |
9186年
|
|
|
美元 |
8743年
|
|
|
美元 |
1929年
|
|
注6 -财产、厂房和设备
下表列出了各主要类别的应折旧资产的账面价值:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
12月31日 |
|
2021 |
|
2020 |
土地、土地改良和采矿权 |
美元 |
1291年
|
|
|
美元 |
1213年
|
|
建筑 |
889
|
|
|
703
|
|
设备 |
8709年
|
|
|
6786年
|
|
其他 |
229
|
|
|
151
|
|
施工中 |
408
|
|
|
1364年
|
|
总财产、厂房和设备
1
|
11526年
|
|
|
10217年
|
|
计提折旧和损耗准备 |
(
2340年
) |
|
|
(
1474年
) |
|
财产、厂房、设备、净额 |
美元 |
9186年
|
|
|
美元 |
8743年
|
|
|
|
|
|
1
包括与融资租赁有关的使用权资产
411
百万美元
361
截至2021年12月31日和2020年12月31日,分别为100万美元。
|
我们记录了美元的折旧费
848
百万,$
298
百万美元
77
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
我们将财产、厂房和设备的利息记入资本化
6
百万,$
53
百万美元
25
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度里,分别为100万美元。
矿业权和土地权的账面净值如下:
|
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(百万) |
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12月31日 |
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2021 |
|
2020 |
矿产的权利: |
|
|
|
成本 |
美元 |
780
|
|
|
美元 |
773
|
|
损耗 |
(
187
) |
|
|
(
142
) |
|
净矿业权 |
美元 |
593
|
|
|
美元 |
631
|
|
|
|
|
|
土地权利 |
美元 |
406
|
|
|
美元 |
361
|
|
我们记作损耗费$
46
百万,$
8
百万美元
8
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
注7 -商誉和无形资产及负债
善意
以下是摘要
善意
段:
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(百万) |
|
12月31日 |
|
2021 |
|
2020 |
炼钢 |
美元 |
942
|
|
|
美元 |
1232年
|
|
其他业务 |
174
|
|
|
174
|
|
总善意 |
美元 |
1116年
|
|
|
美元 |
1406年
|
|
$的减少
290
余额为
善意
与2020年12月31日相比,截至2021年12月31日,我们的炼钢部门的估计已确定商誉减少,这是由于收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的采购价格分配的计量期调整导致的,部分被初步转让导致的增加所抵消
善意
2021年,根据收购FPT的初步购买价格分配。详情请参阅注3 -收购。
无形资产和负债
以下是我们无形资产和负债的汇总:
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(百万) |
|
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2021年12月31日 |
|
2020年12月31日 |
|
|
总金额 |
|
累计摊销 |
|
净额 |
|
总金额 |
|
累计摊销 |
|
净额 |
无形资产
1
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
美元 |
95
|
|
|
美元 |
(
8
) |
|
|
美元 |
87
|
|
|
美元 |
77
|
|
|
美元 |
(
3
) |
|
|
美元 |
74
|
|
发达的技术 |
|
60
|
|
|
(
6
) |
|
|
54
|
|
|
60
|
|
|
(
3
) |
|
|
57
|
|
商品名称和商标 |
|
18
|
|
|
(
2
) |
|
|
16
|
|
|
11
|
|
|
(
1
) |
|
|
10
|
|
采矿许可证 |
|
72
|
|
|
(
26
) |
|
|
46
|
|
|
72
|
|
|
(
25
) |
|
|
47
|
|
供应商关系 |
|
18
|
|
|
—
|
|
|
18
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
无形资产总额 |
|
美元 |
263
|
|
|
美元 |
(
42
) |
|
|
美元 |
221
|
|
|
美元 |
220
|
|
|
美元 |
(
32
) |
|
|
美元 |
188
|
|
无形负债
2
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高于市场的供应合同 |
|
美元 |
(
71
) |
|
|
美元 |
14
|
|
|
美元 |
(
57
) |
|
|
美元 |
(
71
) |
|
|
美元 |
7
|
|
|
美元 |
(
64
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
无形资产分类为
其他非流动资产
。与采矿许可证有关的摊销确认于
销货成本
。所有其他无形资产的摊销确认于
销售、一般和行政费用
.
|
2
无形负债分类为
其他非流动负债
。所有无形负债的摊销在
销货成本
.
|
与无形资产有关的摊销费用为$
10
百万美元
8
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。估计与无形资产有关的未来摊销费用为$
13
从2022年到2026年每年100万美元。
与无形负债有关的摊销收入为$
7
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年中,这一数字分别为100万美元。估计与无形负债有关的未来摊销收益为$
5
从2022年到2026年每年100万美元。
注8 -债务及信贷安排
以下是我们长期债务的概要:
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
2021年12月31日 |
债务工具 |
|
发行人
1
|
|
实际年利率 |
|
本金总额 |
|
未摊销债务发行成本 |
|
未摊销保费(折扣) |
|
总债务 |
优先担保票据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9.875
% 2025优先担保票据
|
|
悬崖 |
|
10.57
% |
|
美元 |
607
|
|
|
美元 |
(
4
) |
|
|
美元 |
(
13
) |
|
|
美元 |
590
|
|
6.750
% 2026优先担保票据
|
|
悬崖 |
|
6.99
% |
|
845
|
|
|
(
16
) |
|
|
(
7
) |
|
|
822
|
|
优先无担保票据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.500
% 2025可转换优先票据
|
|
悬崖 |
|
6.26
% |
|
294
|
|
|
(
3
) |
|
|
(
39
) |
|
|
252
|
|
7.000
% 2027优先票据
|
|
悬崖 |
|
9.24
% |
|
73
|
|
|
—
|
|
|
(
7
) |
|
|
66
|
|
7.000
% 2027 AK优先票据
|
|
AK钢铁 |
|
9.24
% |
|
56
|
|
|
—
|
|
|
(
5
) |
|
|
51
|
|
5.875
% 2027优先票据
|
|
悬崖 |
|
6.49
% |
|
556
|
|
|
(
3
) |
|
|
(
15
) |
|
|
538
|
|
4.625
% 2029优先票据
|
|
悬崖 |
|
4.63
% |
|
500
|
|
|
(
8
) |
|
|
—
|
|
|
492
|
|
4.875
% 2031优先票据
|
|
悬崖 |
|
4.88
% |
|
500
|
|
|
(
8
) |
|
|
—
|
|
|
492
|
|
6.250
% 2040优先票据
|
|
悬崖 |
|
6.34
% |
|
263
|
|
|
(
2
) |
|
|
(
3
) |
|
|
258
|
|
irb将于2024年至2028年到期 |
|
AK钢铁 |
|
各种各样的 |
|
66
|
|
|
—
|
|
|
2
|
|
|
68
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABL设施
3
|
|
悬崖
2
|
|
1.87
% |
|
4500年
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
1609年
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
5238年
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
除非另有说明,本专栏和本注8 -债务和信贷安排中提到的“Cliffs”指的是皇冠体育-皇冠体育斯公司,提到的“AK钢铁”指的是AK钢铁公司(皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司)。
|
2
指皇冠体育-皇冠体育斯公司作为我们ABL贷款的借款人。
|
3
ABL贷款的总本金金额以最高借款能力为准。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
2020年12月31日 |
债务工具 |
|
发行人
1
|
|
实际年利率 |
|
本金总额 |
|
未摊销 债务发行成本 |
|
未摊销保费(折扣) |
|
总债务 |
优先担保票据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.875
% 2024优先担保票据
|
|
悬崖 |
|
5.00
% |
|
美元 |
395
|
|
|
美元 |
(
3
) |
|
|
美元 |
(
1
) |
|
|
美元 |
391
|
|
9.875
% 2025优先担保票据
|
|
悬崖 |
|
10.57
% |
|
955
|
|
|
(
8
) |
|
|
(
25
) |
|
|
922
|
|
6.750
% 2026优先担保票据
|
|
悬崖 |
|
6.99
% |
|
845
|
|
|
(
20
) |
|
|
(
9
) |
|
|
816
|
|
优先无担保票据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7.625
% 2021 AK优先票据
|
|
AK钢铁 |
|
7.33
% |
|
34
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
34
|
|
7.500
% 2023 AK优先票据
|
|
AK钢铁 |
|
6.17
% |
|
13
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
13
|
|
6.375
% 2025优先票据
|
|
悬崖 |
|
8.11
% |
|
64
|
|
|
—
|
|
|
(
4
) |
|
|
60
|
|
6.375
% 2025 AK优先票据
|
|
AK钢铁 |
|
8.11
% |
|
29
|
|
|
—
|
|
|
(
2
) |
|
|
27
|
|
1.500
% 2025可转换优先票据
|
|
悬崖 |
|
6.26
% |
|
296
|
|
|
(
4
) |
|
|
(
49
) |
|
|
243
|
|
5.750
% 2025优先票据
|
|
悬崖 |
|
6.01
% |
|
396
|
|
|
(
3
) |
|
|
(
4
) |
|
|
389
|
|
7.000
% 2027优先票据
|
|
悬崖 |
|
9.24
% |
|
73
|
|
|
—
|
|
|
(
8
) |
|
|
65
|
|
7.000
% 2027 AK优先票据
|
|
AK钢铁 |
|
9.24
% |
|
56
|
|
|
—
|
|
|
(
6
) |
|
|
50
|
|
5.875
% 2027优先票据
|
|
悬崖 |
|
6.49
% |
|
556
|
|
|
(
4
) |
|
|
(
18
) |
|
|
534
|
|
6.250
% 2040优先票据
|
|
悬崖 |
|
6.34
% |
|
263
|
|
|
(
2
) |
|
|
(
3
) |
|
|
258
|
|
irb将于2024年至2028年到期 |
|
AK钢铁 |
|
各种各样的 |
|
92
|
|
|
—
|
|
|
2
|
|
|
94
|
|
EDC旋转设施
3
|
|
* |
|
3.25
% |
|
40
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
18
|
|
ABL设施
3
|
|
悬崖
2
|
|
2.15
% |
|
3500年
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1510年
|
|
总债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5424年
|
|
少:当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
34
|
|
长期债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
5390年
|
|
*我们的子公司Fleetwood Metal Industries Inc.和The Electromac Group Inc.是EDC循环贷款的借款人。
|
1
除非另有说明,本专栏和本注8 -债务和信贷安排中提及的“Cliffs”指的是皇冠体育-克利夫斯公司,提及的“AK Steel”指的是“AK Steel Corporation (Cleveland-Cliffs Steel Corporation)”。
|
2
指皇冠体育-皇冠体育斯公司作为我们ABL贷款的借款人。
|
3
指明信贷安排的总本金金额按其各自的最高借款能力列出。
|
未清偿优先担保票据
以下是我们优先担保票据到期日和应付利息到期日的摘要:
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务工具 |
|
成熟 |
|
应付利息 (到期) |
9.875% 2025优先担保票据 |
|
2025年10月17日 |
|
4月17日和10月17日 |
6.750% 2026优先担保票据 |
|
2026年3月15日 |
|
3月15日和9月15日 |
每个系列的高级担保票据是连带和完全和无条件地保证高级担保的基础上大幅我们所有的材料国内子公司和担保(主题在每种情况下某些异常和允许留置权)(i)优先留置权,比例平等的基础上与其他系列的高级担保票据,实质上我们所有的资产和担保人的资产,除了ABL抵押品(如下定义),以及(ii) ABL抵押品的第二优先留置权,这是为了我们ABL贷款项下贷款人的利益而优先于第一优先留置权。
我们可以赎回
9.875
在不少于30天且不超过60天的提前通知向9.875% 2025优先担保票据的持有人发出的任何时间,根据我方的选择,全部或部分赎回2025优先担保票据。9.875% 2025优先担保票据可在2022年10月17日之前赎回,赎回价格等于
100
本金的%,加上合同规定的“弥补”保险费,再加上应计保险费
未付利息(如有)至但不包括赎回日。我们还可以在2022年10月17日之前赎回高达35%的9.875% 2025优先担保票据本金总额,赎回价格等于
109.875
本金的%,加上应计和未付利息(如有),至但不包括一次或多次股权发行的净现金收益赎回日期。在2021年3月11日,当我们购买$时,我们执行了这个可选的兑换功能
322
9.875% 2025优先担保票据的总本金金额,使用承销商公开发行的净收益
20
百万普通股。9.875% 2025优先担保票据可于2022年10月17日开始赎回,赎回价格等于
107.406
此后每年4月17日减少,直至2025年4月17日,在此之后,9.875%的2025优先担保票据在每种情况下均可按面值赎回,加上应计和未付利息(如有),至但不包括赎回日期。
我们可以赎回
6.750
在不少于30天且不超过60天的提前通知向6.750% 2026优先担保票据的持有人发出的任何时间,我方可选择全部或部分优先担保票据。6.750%的2026优先担保票据可在2022年3月15日之前赎回,赎回价格等于
100
本金的%,加上契约中规定的“补全”保险费,加上应计和未付利息(如有),至但不包括赎回日。我们还可以在2022年3月15日之前赎回6.750%的2026优先担保票据本金总额的35%,赎回价格等于
106.750
本金的%,加上应计和未付利息(如有),至但不包括一次或多次股权发行的净现金收益赎回日期。6.750%的2026优先担保票据将于2022年3月15日开始赎回,赎回价格等于
105.063
此后每年3月15日递减,直至2025年3月15日,在此之后,2026年优先担保票据的6.750%在每种情况下均可按面值赎回,加上应计和未付利息(如有),至赎回日期,但不包括赎回日期。
此外,如果优先权担保票据发生了契约中定义的控制权变更触发事件,我们将被要求以等于的购买价格要约购买票据
101
本金的%,加上应计和未付利息(如有),至但不包括购买日期。
优先担保票据的条款包含某些惯例契约;然而,没有财务契约。
未清偿优先无担保票据
2021年发行
在2021年2月17日,我们与Cliffs(担保方)和U.S. Bank National Association(受托人)签订了一份契约,涉及美元的发行
500
总本金金额为
4.625
% 2029优先票据和美元
500
总本金金额为
4.875
4.625%的2029优先票据和4.875%的2031优先票据是在私募交易中发行的,不受《证券法》的注册要求。
4.625%的2029优先票据和4.875%的2031优先票据是无担保优先债务,与我们所有现有和未来的无担保和非次级债务具有同等的支付权。4.625% 2029优先票据和4.875% 2031优先票据由我们重要的直接和间接全资拥有的国内子公司在优先无担保的基础上进行担保,因此,在结构上优先于我们任何现有和未来的债务,这些债务没有得到此类担保人的担保,并且在结构上从属于我们所有现有和未来的债务以及不担保4.625% 2029优先票据和4.875% 2031优先票据的子公司的其他负债。
此外,如果合同中定义的控制变更触发事件发生在4.625%的2029优先票据和4.875%的2031优先票据上,我们将被要求以等于的购买价格回购票据
101
本金的%,加上应计和未付利息(如有),至但不包括回购日期。
4.625% 2029优先票据和4.875% 2031优先票据的条款包含某些惯例契约;然而,没有财务契约。
4.625% 2029优先票据
4.625%的2029优先票据利息为
4.625
从2021年9月1日开始,每年的3月1日和9月1日每半年支付一次。4.625%的2029优先债券将于2029年3月1日到期。
4.625%的2029优先票据可以全部或部分赎回,但须提前不少于10天(但不超过60天)通知票据持有人。
以下是我们4.625%的2029优先票据的赎回价格摘要:
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赎回期 |
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赎回价格
1
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限制数量 |
2024年3月1日前-使用募集资金发行股票 |
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104.625
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% |
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最高可达原总本金的35% |
2024年3月1日之前
2
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100.000
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从2024年3月1日开始 |
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102.313
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从2025年3月1日开始 |
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101.156
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从2026年3月1日开始 |
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100.000
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1
加上应计及未付利息(如有),直至(但不包括)赎回日期。
|
2
再加上一笔“补全”保费。
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4.875% 2031优先票据
4.875%的2031优先票据利息为
4.875
从2021年9月1日开始,每年的3月1日和9月1日每半年支付一次。4.875%的2031优先债券将于2031年3月1日到期。
4.875%的2031优先票据可以全部或部分赎回,但须提前不少于10天(但不超过60天)通知票据持有人。
以下是我们4.875%的2031优先票据的赎回价格摘要:
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赎回期 |
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赎回价格
1
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限制数量 |
在2026年3月1日之前-使用股票发行的收益 |
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104.875
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% |
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最高可达原总本金的35% |
2026年3月1日之前
2
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100.000
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从2026年3月1日开始 |
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102.438
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从2027年3月1日开始 |
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101.625
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从2028年3月1日开始 |
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100.813
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从2029年3月1日开始 |
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100.000
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1
加上应计及未付利息(如有),直至(但不包括)赎回日期。
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2
再加上一笔“补全”保费。
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1.500% 2025可转换优先票据
的
1.500
2025可转换优先票据的年利率为1.500%,每年1月15日和7月15日每半年支付一次。1.500%的2025可转换优先债券将于2025年1月15日到期。1.500% 2025可转换优先票据是优先无担保债务,在我们任何债务的支付权上排名优先,该债务的支付权明确从属于1.500% 2025可转换优先票据;在支付权利上与我们的任何非如此从属的无担保债务相等;根据担保债务的资产价值,有效地优先于我们的任何担保债务的付款权;并且在结构上次于我们子公司的所有债务和其他负债(包括应付贸易款项)。1.500% 2025可转换优先票据的条款包含某些惯例契约;然而,没有财务契约。
持有人可在紧接2024年7月15日之前的营业日收盘前的任何时间选择转换其1.500% 2025可转换优先票据,仅在以下情况下:(1)在截至2018年3月31日的日历季度之后开始的任何日历季度期间,如果我们普通股的最后报告销售价格,票面价值为$
0.125
在截至上一日历季度最后一个交易日的30个连续交易日中,每股至少20个交易日(无论是否连续)大于或等于
130
每个适用交易日转换价格的%;(2)在任何连续五个交易日期间(“计量期”)之后的五个工作日期间,其中1.500% 2025可转换优先票据的每1,000美元本金在每个交易日的交易价格
测量周期小于
98
本公司普通股最后报告的销售价格与每个交易日的转换率之乘积的%;(3)如果我们要求赎回票据,则在紧接赎回日期之前的预定交易日收盘前的任何时间;(四)公司特定事项发生时。在2024年7月15日或之后,直至到期日之前第二个预定交易日的营业结束,无论上述情况如何,持有人可随时转换其1.500% 2025可转换优先票据。转换后,本公司将根据具体情况选择支付或交付现金、普通股或现金与普通股的组合。
在发行1.500% 2025可转换优先票据时,初始兑换率为
122.4365
普通股每1000美元本金,转换价格为$
8.17
每普通股。在某些情况下,转换率可能会调整,包括支付普通股股息,但不会因任何应计和未付利息而调整。此外,在到期日之前发生的某些公司事件之后,或者如果我们发出赎回通知,在某些情况下,我们将根据具体情况,提高选择将其1.500% 2025可转换优先票据转换为该公司事件或赎回通知的持有人的转换率。截至2021年12月31日,汇率为
129.2985
每1000美元本金1.500% 2025可转换优先票据的普通股。
我们可能不会在2022年1月15日之前赎回1.500% 2025可转换优先票据。我们可以在2022年1月15日或之后,根据我们的选择权,将1.500% 2025可转换优先票据的全部或任何部分赎回现金,如果我们普通股的最后一次报告销售价格至少为
130
%的转换价格然后实际上至少20个交易日(连续)是否在任何连续30交易日期间(包括这样的时期的最后一个交易日)结束,并包括一个交易日之前我们提供的日期通知立即赎回的赎回价格等于本金的100% 1.500% 2025兑换高级指出救赎,加上应计未付利息,但不包括,偿还期。
如果我们经历契约中定义的根本变化,持有人可以要求我们以基本变化回购价格等于1.500% 2025可转换优先票据的全部或任何部分现金回购
100
将回购的1.500% 2025可转换优先票据本金的%,加上应计和未付利息,但不包括基本变化回购日期。
在计算发行票据时,我们将1.500% 2025可转换优先票据分为负债部分和权益部分。负债部分的账面价值是通过衡量不具有相关可转换特征的类似负债的公允价值来计算的。$的权益部分的账面金额
86
代表转换选择权的百万是通过从票据的面值中扣除负债部分的公允价值来确定的。差额代表在票据期限内摊销为利息费用的债务贴现。只要权益成分继续符合权益分类的条件,就不重新计量。
在2021年12月1日,我们发布了所有$的赎回通知
294
1.500%的2025可转换优先票据的未偿本金总额。有关1.500% 2025可转换优先票据赎回的进一步信息,请参阅附注21 -后续事项。
其他未清偿无担保优先票据
以下是我们其他无担保优先票据到期日和应付利息到期日的摘要:
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债务工具 |
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成熟 |
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应付利息 (到期) |
7.000% 2027优先票据 |
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2027年3月15日 |
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3月15日和9月15日 |
5.875% 2027优先票据 |
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2027年6月1日 |
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6月1日和12月1日 |
6.250% 2040优先票据 |
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2040年10月1日 |
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4月1日和10月1日 |
优先票据是无担保债务,与我们所有其他现有和未来的无担保和非次级债务同等享有支付权。7.000%的2027年优先票据和5.875%的2027年优先票据由我们重要的直接和间接全资拥有的国内子公司在优先无担保的基础上进行担保,因此,在结构上优先于我们任何现有和未来的债务,这些债务没有得到此类担保人的担保,并且在结构上从属于我们所有现有和未来的债务以及不担保票据的子公司的其他负债。6.250% 2040优先票据的利息和本金金额没有附属担保。
的
7.000
优先票据可在不少于30天且不超过60天的提前通知持有人后,随时由我方选择全部或部分赎回。7.000%的2027优先票据可在2022年3月15日之前赎回,赎回价格等于
100
本金的%,加上契约中规定的“补全”保险费,加上应计和未付利息(如有),至但不包括赎回日。7.000%的2027优先票据将于2022年3月15日开始赎回,赎回价格等于
103.500
此后每年3月15日递减,直至2025年3月15日,在此之后,2027年7.000%的优先票据均可按面值赎回,加上应计和未付利息(如有),至赎回日期,但不包括赎回日期。
的
5.875
优先票据可在2022年6月1日前赎回,赎回价格等于
100
本金的%,加上契约中规定的“补全”保险费,加上应计和未付利息(如有),至但不包括赎回日。我们还可以在2022年6月1日之前赎回5.875%的2027优先票据本金总额的35%,赎回价格等于
105.875
本金的%,加上应计和未付利息(如有),至(但不包括)一次或多次股权发行的净现金收益的赎回日。5.875%的2027优先票据可于2022年6月1日开始赎回,赎回价格等于
102.938
此后每年6月1日递减,直至2025年6月1日,在此之后,2027年5.875%的优先票据在每种情况下均可按面值赎回,加上应计和未付利息(如有),至赎回日期,但不包括赎回日期。
的
6.250
优先票据可在不少于30天(但不超过60天)的提前通知持有人后,根据我方的选择随时赎回。6.250%的2040优先票据可赎回,赎回价格等于(1)中的较大者。
100
(2)待赎回票据本金金额的%或(2)待赎回票据的剩余预定本金和利息支付的现值之和,按半年一次的国债利率加上40个基点贴现至赎回日期,再加上应计和未付利息(如果有的话),直至但不包括赎回日期。
此外,如果无担保票据发生了适用契约中定义的控制变更触发事件,我们将被要求出价以等于的购买价格购买适用系列的票据
101
本金的%,加上应计和未付利息(如有),至但不包括购买日期。
无担保票据的条款包含某些惯例契约;然而,没有财务契约。
AK钢铁公司无担保优先票据
截至2021年12月31日,AK Steel的未偿账款总额为$
56
2027年AK优先票据的总本金金额为7.000%。这些优先票据是无担保债务,与AK Steel对Cliffs无担保和非次级债务的担保具有同等的支付权。这些照会不包含任何财务契约。
的
7.000
优先票据可在不少于30天但不超过60天的提前通知持有人后,随时由我方选择全部或部分赎回。7.000%的2027 AK优先票据可在2022年3月15日之前赎回,赎回价格等于
100
本金的%,加上契约中规定的“补全”保险费,加上应计和未付利息(如有),至但不包括赎回日。7.000%的2027 AK优先票据将于2022年3月15日开始赎回,赎回价格等于
103.500
此后每年3月15日递减,直至2025年3月15日,在此之后,2027年7.000%的优先票据均可按面值赎回,加上应计和未付利息(如有),至赎回日期,但不包括赎回日期。
ABL设施
2020年3月13日,与AK Steel合并有关,我们与多家金融机构签订了新的ABL Facility,以取代和再融资Cliffs的前ABL Facility和AK Steel Corporation的前循环信贷Facility。ABL贷款将于2025年3月13日或其他重大债务到期前91天提前到期,最高可达1亿美元
2
10亿美元的借款,其中包括一笔美元的贷款
555
万元分额为开立信用证和一元
125
秋千线贷款的次级限额为100万。ABL融资的可用性仅限于适用的合格借款基数,该基数是通过对合格的应收账款、库存和某些移动设备应用惯例预支费率确定的。
2020年3月27日,我们修改了我们的ABL贷款安排,除其他外,提供总额为美元的新的FILO B级承诺
150
通过交换ABL融资机制下的现有承诺。
在第一次修正案生效后,ABL贷款机制下的承付总额仍为$
2
十亿。适用于FILO贷款的条款和条件(定价除外)与修订之前适用于ABL贷款A类贷款的条款和条件基本相同。
2020年12月9日,我们进入了第二ABL修正案。第二项ABL修正案修改了ABL融资机制,除其他事项外,将根据该机制提供的A轮手枪承付额额外增加了$
1.5
并增加与适用于ABL基金的某些负面契约相关的某些美元篮子。在ABL修正案生效后,ABL融资下A级转轮手枪承付的总本金为$
3.35
10亿美元,而在ABL融资机制下的FILO B级转轮手枪承诺的总本金金额仍为美元
150
百万。
在2021年12月17日,我们进入了第三ABL修正案。第三次ABL修正案修改了ABL融资机制,除其他事项外,将根据该机制提供的A轮手枪承付额额外增加了$
1
十亿美元兑换美元
150
数百万美元的B轮手枪承诺可用于A轮手枪承诺。在第三次ABL修正案生效后,ABL贷款项下的A级左轮手枪承诺的总本金金额为$
4.5
在ABL贷款机制下,没有剩余的B级左轮手枪承诺。这一增长是由于更有利的市场条件推动了更大的预计借贷基础。
ABL融资和某些银行产品及对冲债务由我们现有的某些全资皇冠体育官网子公司担保,并要求由我们未来的某些皇冠体育官网子公司担保。ABL融资项下未偿还的金额由以下各项担保:(i)我们的应收账款和其他付款权、存货、提取抵押品、某些投资财产、存款账户、证券账户、某些一般无形资产和商业侵权索赔、某些移动设备、商品账户和其他相关资产、其他借款人和担保人的收益和产品的优先担保权益(统称为:“ABL抵押品”)和(ii)除ABL抵押品外,我们几乎所有资产以及其他借款人和担保人资产的第二优先担保权益。
在ABL工具下的借款按我们的选择按基本利率计息,或在满足某些条件的情况下按伦敦银行同业拆放款利率计息,外加适用的保证金。我们可修改ABL安排,以一种或多种基于担保的隔夜融资利率或替代基准利率取代LIBOR利率,同时考虑到针对此类替代基准的类似美元计价银团信贷安排的任何正在发展或当时存在的惯例。
ABL融资包含惯例陈述和保证以及肯定和否定承诺,其中包括在触发某些条件时维持某些财务比率的承诺、与财务报告有关的承诺、与支付股息或购买或赎回我们的股本有关的承诺、与发生或提前支付某些债务有关的承诺、与留置权或产权负担有关的承诺、与遵守法律有关的承诺、与关联公司交易有关的承诺、与合并和出售我们全部或基本上全部资产有关的承诺,以及对我们业务性质变化的限制。
ABL融资规定了习惯性违约事件,其中包括不支付本金、利息、费用或其他金额,作出的陈述或保证被证明是重大错误的,未能在规定的时间内履行或遵守某些契约,对某些重大债务的交叉违约,公司及其某些子公司的破产或资不抵债。特定金额的货币判断违约,任何贷款文件失效,公司控制权变更,以及ERISA违约导致特定金额的责任。如果存在违约事件(超过任何适用的宽限期或补救期),行政代理可以,并在必要数量的贷款人的指示下,宣布ABL贷款项下的所有欠款立即到期和应付,终止这些贷款人在ABL贷款项下的贷款承诺和/或行使ABL贷款项下的任何和所有补救措施和其他权利。对于与破产和接管有关的某些违约事件,贷款人的承诺将自动终止,所有未偿贷款和其他金额将立即到期和支付。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们符合ABL Facility流动性要求,因此,要求最低固定费用覆盖率为1.0至1.0的春季金融契约不适用。
以下是我们在ABL贷款工具下的借款能力摘要:
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(百万) |
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12月31日 2021 |
可根据ABL设施进行借款
1
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美元 |
4500年
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|
借款 |
(
1609年
) |
|
信用证义务
2
|
(
175
) |
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可用的借款能力 |
美元 |
2716年
|
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|
1
截至2021年12月31日,ABL基金的最高可用借款基数为$
4.5
十亿。借款基数是通过对合格的应收帐款、存货和某些流动设备采用惯例预支费率确定的。
|
2
我们与某些金融机构开立了备用信用证,以支持业务义务,包括但不限于工人赔偿、员工遣散、保险、经营协议和环境义务。
|
其他融资安排
工业收益债券
AK Steel有未偿还的美元
66
截至2021年12月31日,固定利率免税irb的总本金金额为100万美元。这些irb的加权平均固定利率为
6.86
%。这些irb是无担保的优先债务凭证,与AK Steel的优先票据和AK Steel对Cliffs非次级债务的担保的排名相同。这些irb实际上从属于AK Steel对Cliffs有担保债务的担保,其担保范围与AK Steel获得此类担保的资产价值相当。这些irb包含某些习惯契约;然而,没有财务契约。
债务清偿——2021年
在2021年第四季度,我们全额支付了EDC循环设施的未偿余额
55
总本金金额为100万美元并终止协议。在这些终止之前,环境保护署提供的循环设施最高可达$
80
一百万的借款。
在2021年10月15日,我们赎回了$
26
2024年到期的irb总本金金额为100万美元。在2021年第三季度,我们回购了美元
2
2025年可转换优先票据本金总额为1.500%。在2021年6月28日,我们赎回了所有的$
396
5.750% 2025优先票据的未偿本金总额为100万美元,使用可用的流动性。在2021年第二季度,我们还回购了美元
25
2025年优先担保票据本金总额9.875%。
在2021年3月11日,我们购买了$
322
使用2021年2月11日发行的净收益,9.875% 2025优先担保票据的总本金金额
20
一百万普通股和手头现金。2021年3月12日,我们全额赎回了4.875%的2024优先担保票据,7.625%的2021 AK优先票据,7.50%的2023 AK优先票据,6.375%的2025优先票据和6.375%的2025 AK优先票据,总本金总额为$
535
百万。
以下是被消灭的债务及其各自对被消灭的影响的概述:
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|
|
|
|
(百万) |
|
一年结束了 2021年12月31日 |
|
债务熄灭 |
|
灭火险损失 |
9.875% 2025优先担保票据 |
美元 |
347
|
|
|
美元 |
(
47
) |
|
4.875% 2024优先担保票据 |
395
|
|
|
(
14
) |
|
7.625% 2021 AK优先票据 |
34
|
|
|
—
|
|
7.500% 2023 AK优先票据 |
13
|
|
|
—
|
|
6.375% 2025优先票据 |
64
|
|
|
(
7
) |
|
1.500% 2025可转换优先票据 |
2
|
|
|
—
|
|
6.375% 2025 AK优先票据 |
29
|
|
|
(
3
) |
|
5.750% 2025优先票据 |
396
|
|
|
(
17
) |
|
2024年到期的irb |
26
|
|
|
—
|
|
总计 |
美元 |
1306年
|
|
|
美元 |
(
88
) |
|
债务清偿- 2020年
在截至2020年12月31日的年度内,我们使用发行额外9.875% 2025优先担保票据的净收益回购了$
736
我们未偿还的各种系列优先票据的总本金金额为百万美元,这导致净债务减少了$
181
百万。我们还额外回购了1美元
35
我们未偿还的各种系列优先票据的本金总额为百万美元,我们赎回了美元
7
我们未偿还的2020年irb总本金金额为100万美元,手头有现金。
此外,与AK钢铁合并,我们购买了$
364
2021年AK优先票据和美元的总本金金额为7.625%
311
2023年AK优先票据的本金总额为7.500%,提前结算Cliffs的投标报价。2026年发行6.750%高级担保票据的净收益,以及ABL Facility借款的一部分,用于为此类购买提供资金。由于7.625%的2021年AK优先票据和7.500%的2023年AK优先票据在购买前以公允价值记录,因此不存在消灭收益或损失。此外,在投标报价的最终结算中,我们购买了$
9
7.625% 2021年AK优先票据的总本金金额和美元
56
7.500%的2023 AK优先票据本金总额为100万美元,手头有现金。
以下是被消灭的债务及其各自对被消灭的影响的概述:
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(百万) |
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一年结束了 2020年12月31日 |
|
债务熄灭 |
|
灭火收益(损失) |
7.625% 2021 AK优先票据 |
美元 |
373
|
|
|
美元 |
—
|
|
7.500% 2023 AK优先票据 |
367
|
|
|
3
|
|
4.875% 2024优先担保票据 |
6
|
|
|
1
|
|
6.375% 2025优先票据 |
168
|
|
|
21
|
|
1.500% 2025可转换优先票据 |
20
|
|
|
1
|
|
5.750% 2025优先票据 |
77
|
|
|
16
|
|
7.000% 2027优先票据 |
262
|
|
|
27
|
|
5.875% 2027优先票据 |
195
|
|
|
49
|
|
6.250% 2040优先票据 |
36
|
|
|
13
|
|
6.375% 2025 AK优先票据 |
9
|
|
|
(
1
) |
|
总计 |
美元 |
1513年
|
|
|
美元 |
130
|
|
债务清偿- 2019年
在截至2019年12月31日的年度内,我们使用了发行美元的净收益
750
2027年5.875%优先票据的总本金金额,以及手头现金,以全额赎回我们所有未偿还的4.875% 2021年优先票据,并为回购美元提供资金
600
我们已发行的5.750% 2025优先票据的总本金金额为100万美元。
以下是被消灭的债务及其各自对被消灭的影响的概述:
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|
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(百万) |
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一年结束了 2019年12月31日 |
|
债务熄灭 |
|
灭火险损失 |
4.875% 2021优先票据 |
美元 |
124
|
|
|
美元 |
(
5
) |
|
5.750% 2025优先票据 |
600
|
|
|
(
13
) |
|
总计 |
美元 |
724
|
|
|
美元 |
(
18
) |
|
债务期限
以下是根据截至2021年12月31日未偿本金计算的债务工具到期日摘要:
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
债务到期日 |
2022 |
美元 |
—
|
|
2023 |
—
|
|
2024 |
36
|
|
2025 |
2510年
|
|
2026 |
845
|
|
之后 |
1978年
|
|
债务总到期日 |
美元 |
5369年
|
|
注9 -金融工具的公允价值
截至2021年12月31日或2020年12月31日,无按公允价值计量的重大资产或负债。
第二级金融资产的估值采用市场方法,根据活跃市场中类似资产的报价或其他可观察到的投入确定。
我们与安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的供应协议中包含了根据安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司高炉消耗铁矿石产品当年的HRC价格提供补充收入或退款的条款。我们在出售时将这些拨备作为衍生工具入账,并通过
收入
每个报告期间,直到产品被消耗和金额结算。这些工具被列为三级资产。在AM USA交易完成后,未结算的衍生品作为收购会计的一部分进行结算。
下表显示了使用重大不可观察输入(第3层)以公允价值计量的金融工具的公允价值变动的调整情况:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
三级资产 |
|
2021 |
|
2020 |
期初余额- 1月1日 |
美元 |
—
|
|
|
美元 |
45
|
|
包括在收益中的总收益 |
—
|
|
|
122
|
|
定居点 |
—
|
|
|
(
27
) |
|
处理既存关系 |
—
|
|
|
(
140
) |
|
期末余额- 12月31日 |
美元 |
—
|
|
|
美元 |
—
|
|
当期总利得计入报告日仍持有资产未实现利得变动的收益 |
美元 |
—
|
|
|
美元 |
—
|
|
某些金融工具的账面价值。
应收帐款净额
,
应付账款
和
其他流动负债
)近似公允价值,因此已被排除在下表之外。
其他金融工具的账面价值和公允价值汇总如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
|
2021年12月31日 |
|
2020年12月31日 |
|
分类 |
|
携带 价值 |
|
公允价值 |
|
携带 价值 |
|
公允价值 |
高级笔记 |
1级 |
|
美元 |
3561年
|
|
|
美元 |
3911年
|
|
|
美元 |
3802年
|
|
|
美元 |
4446年
|
|
irb将于2024年至2028年到期 |
1级 |
|
68
|
|
|
66
|
|
|
94
|
|
|
91
|
|
EDC循环设施-未偿余额 |
2级 |
|
—
|
|
|
—
|
|
|
18
|
|
|
18
|
|
ABL设施-未偿余额 |
2级 |
|
1609年
|
|
|
1609年
|
|
|
1510年
|
|
|
1510年
|
|
总计 |
|
|
美元 |
5238年
|
|
|
美元 |
5586年
|
|
|
美元 |
5424年
|
|
|
美元 |
6065年
|
|
当前和长期债务的公允价值均采用市场报价确定。
附注10 -养恤金和其他退休后福利
我们为大部分员工和退休人员提供固定收益养老金计划、固定缴款养老金计划和OPEB计划。还通过多雇主计划为某些工会成员提供福利。
由于收购了AK钢铁公司和安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司,我们承担了他们的固定收益养老金计划、OPEB计划、固定缴费计划和根据涵盖某些工会代表员工的集体谈判协议对多雇主养老金计划的承诺的义务。收购的AK钢铁固定福利养恤金计划和OPEB计划合计为一项福利义务,扣除资产后为$
949
根据2020年3月13日的测量,这一数字为100万。收购的安赛乐米塔尔皇冠体育官网固定收益养老金计划和OPEB计划相当于一项福利义务,资产净值为美元
3294年
根据2020年12月9日的测量结果,这一数字为100万。
固定收益养老金计划
固定收益养老金计划在很大程度上是非缴费的,参与率有限。大多数计划对新参与者关闭,只有传统的按小时和按薪计划仍然开放。退休金福利的计算因计划而异,但通常基于雇员的服务年限和薪酬,或固定费率和服务年限。某些受薪计划使用现金余额公式计算福利,该公式根据工资的百分比获得利息抵免和分配。
OPEB计划
我们通过各种计划为退休人员提供退休后医疗保健和人寿保险福利。我们绝大多数的计划不对新参与者开放。代替退休人员医疗保险,许多工会代表的员工每工作一小时会收到401(k)养老金,存入一个受限制的退休人员医疗保健账户。雇主和退休人员之间的成本分摊特征因计划而异,有些计划包括雇主上限。退休人员的医疗保险是通过保险公司管理的项目提供的,保险公司的收费基于所支付的福利。某些劳动协议要求为veba提供资金,根据资金水平,这些资金可能用于偿还雇主的有偿福利。
义务和资助状况
以下表格和信息提供了额外的披露:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
养老金 |
|
OPEB |
福利义务的改变: |
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
福利义务-年初 |
美元 |
6565年
|
|
|
美元 |
1021年
|
|
|
美元 |
3757年
|
|
|
美元 |
255
|
|
服务成本 |
56
|
|
|
23
|
|
|
51
|
|
|
8
|
|
利息成本 |
103
|
|
|
64
|
|
|
74
|
|
|
19
|
|
计划的修正案 |
—
|
|
|
—
|
|
|
8
|
|
|
—
|
|
精算损失(收益) |
(
131
) |
|
|
162
|
|
|
(
456
) |
|
|
14
|
|
福利支付 |
(
456
) |
|
|
(
146
) |
|
|
(
227
) |
|
|
(
89
) |
|
参与者的贡献 |
—
|
|
|
—
|
|
|
47
|
|
|
22
|
|
通过企业合并获得 |
—
|
|
|
5535年
|
|
|
—
|
|
|
3528年
|
|
沉降效应 |
(
101
) |
|
|
(
94
) |
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利义务-年底 |
美元 |
6036年
|
|
|
美元 |
6565年
|
|
|
美元 |
3254年
|
|
|
美元 |
3757年
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产变更: |
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的公允价值-年初 |
美元 |
5332年
|
|
|
美元 |
749
|
|
|
美元 |
783
|
|
|
美元 |
260
|
|
计划资产的实际收益 |
668
|
|
|
472
|
|
|
29
|
|
|
45
|
|
参与者的贡献 |
—
|
|
|
—
|
|
|
26
|
|
|
17
|
|
雇主贡献 |
155
|
|
|
50
|
|
|
139
|
|
|
30
|
|
福利支付 |
(
454
) |
|
|
(
146
) |
|
|
(
165
) |
|
|
(
88
) |
|
通过企业合并获得 |
—
|
|
|
4301年
|
|
|
—
|
|
|
519
|
|
沉降效应 |
(
95
) |
|
|
(
94
) |
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的公允价值-年末 |
美元 |
5606年
|
|
|
美元 |
5332年
|
|
|
美元 |
812
|
|
|
美元 |
783
|
|
资金状况 |
美元 |
(
430
) |
|
|
美元 |
(
1233年
) |
|
|
美元 |
(
2442年
) |
|
|
美元 |
(
2974年
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财务状况表确认的金额: |
|
|
|
|
|
|
|
非流动资产 |
美元 |
153
|
|
|
美元 |
3
|
|
|
美元 |
71
|
|
|
美元 |
54
|
|
流动负债 |
(
5
) |
|
|
(
12
) |
|
|
(
130
) |
|
|
(
139
) |
|
非流动负债 |
(
578
) |
|
|
(
1224年
) |
|
|
(
2383年
) |
|
|
(
2889年
) |
|
确认总额 |
美元 |
(
430
) |
|
|
美元 |
(
1233年
) |
|
|
美元 |
(
2442年
) |
|
|
美元 |
(
2974年
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合损失(收益)确认的金额: |
|
|
|
|
|
|
|
精算净损失(收益) |
美元 |
(
286
) |
|
|
美元 |
164
|
|
|
美元 |
(
392
) |
|
|
美元 |
56
|
|
前期服务成本(信用) |
5
|
|
|
6
|
|
|
4
|
|
|
(
6
) |
|
确认净额 |
美元 |
(
281
) |
|
|
美元 |
170
|
|
|
美元 |
(
388
) |
|
|
美元 |
50
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有固定收益养恤金计划的累积福利义务为$
6013年
百万美元
6537年
2021年12月31日和2020年12月31日分别为100万美元。
定期福利净成本构成(贷记)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
养老金 |
|
OPEB |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
服务成本 |
美元 |
56
|
|
|
美元 |
23
|
|
|
美元 |
17
|
|
|
美元 |
51
|
|
|
美元 |
8
|
|
|
美元 |
2
|
|
利息成本 |
103
|
|
|
64
|
|
|
35
|
|
|
74
|
|
|
19
|
|
|
10
|
|
计划资产的预期回报率 |
(
359
) |
|
|
(
140
) |
|
|
(
55
) |
|
|
(
40
) |
|
|
(
20
) |
|
|
(
17
) |
|
摊销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净精算损失 |
32
|
|
|
27
|
|
|
24
|
|
|
3
|
|
|
3
|
|
|
5
|
|
前期服务成本(学分) |
1
|
|
|
1
|
|
|
1
|
|
|
(
2
) |
|
|
(
2
) |
|
|
(
2
) |
|
定居点 |
(
22
) |
|
|
(
6
) |
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
定期福利净成本(贷记) |
美元 |
(
189
) |
|
|
美元 |
(
31
) |
|
|
美元 |
22
|
|
|
美元 |
86
|
|
|
美元 |
8
|
|
|
美元 |
(
2
) |
|
对于2022年,我们估计的净定期效益成本(信用)如下:
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
固定收益养老金计划 |
美元 |
(
179
) |
|
OPEB计划 |
72
|
|
总计 |
美元 |
(
107
) |
|
累计其他综合损失(收益)构成
以下包括影响福利义务的重大精算损失(收益)的详细信息:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
养老金 |
|
OPEB |
|
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
折现率 |
美元 |
(
224
) |
|
|
美元 |
181
|
|
|
美元 |
(
117
) |
|
|
美元 |
44
|
|
人口更新 |
76
|
|
|
(
3
) |
|
|
3
|
|
|
(
11
) |
|
死亡率 |
19
|
|
|
(
16
) |
|
|
13
|
|
|
(
4
) |
|
人均卫生保健费用 |
—
|
|
|
—
|
|
|
(
350
) |
|
|
(
10
) |
|
其他 |
(
2
) |
|
|
—
|
|
|
(
5
) |
|
|
(
5
) |
|
利益义务的精算损失(收益) |
(
131
) |
|
|
162
|
|
|
(
456
) |
|
|
14
|
|
资产的实际回报低于(高于)预期 |
(
309
) |
|
|
(
332
) |
|
|
11
|
|
|
(
26
) |
|
精算净收益(损失)摊销 |
(
32
) |
|
|
(
27
) |
|
|
2
|
|
|
(
3
) |
|
先前服务贷项的摊销(成本) |
(
1
) |
|
|
(
1
) |
|
|
(
3
) |
|
|
2
|
|
定居点 |
22
|
|
|
6
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
其他 |
—
|
|
|
(
27
) |
|
|
8
|
|
|
(
2
) |
|
累计其他综合收益中确认的总额 |
美元 |
(
451
) |
|
|
美元 |
(
219
) |
|
|
美元 |
(
438
) |
|
|
美元 |
(
15
) |
|
贡献
养老金计划的年度缴款是在所得税扣除限制内按照法定规定缴纳的。OPEB计划不受最低监管资金要求的约束,而是根据谈判协议提供金额。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
养老金
好处
1
|
|
其他好处
2
|
公司供款及付款 |
|
VEBA |
|
直接 支付 |
|
总计 |
2020 |
|
美元 |
50
|
|
|
美元 |
—
|
|
|
美元 |
25
|
|
|
美元 |
25
|
|
2021 |
|
163
|
|
|
67
|
|
|
113
|
|
|
180
|
|
2022(预计) |
|
4
|
|
|
28
|
|
|
110
|
|
|
138
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
2021年养老金缴款包括与《关怀法案》有关的1.18亿美元递延2020年养老金缴款,该缴款于2021年1月4日支付。
|
2
根据适用的谈判协议,可以从某些至少有70%资金的veba支付福利(所有veba在2021年12月31日都超过70%)。与持有VEBA资产的计划达成的某些协议限制了医疗成本。对于皇冠体育-皇冠体育斯钢铁有限责任公司的VEBA,我们需要根据收益作出贡献,并且我们可以从VEBA计划中提取资金,以用于超过上限的成本。VEBA提取是指扣除直接付款后的资金。VEBA栏中2022年的预期金额反映了2022年2月对截至2021年12月31日的季度收益的贡献。由于计算的可变性,我们没有包括超出贡献的估计。
|
估计未来福利付款
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
养老金 好处 |
|
OPEB |
2022 |
美元 |
475
|
|
|
美元 |
180
|
|
2023 |
477
|
|
|
171
|
|
2024 |
451
|
|
|
167
|
|
2025 |
428
|
|
|
163
|
|
2026 |
424
|
|
|
163
|
|
2027 - 2031 |
1879年
|
|
|
823
|
|
假设
用于衡量截至12月31日计量日的计划负债的贴现率是为每个计划单独确定的。贴现率是通过将用于确定计划负债的预计现金流量与计量日可用的高质量公司债券的预计收益率曲线相匹配来确定的。费用的贴现率是使用细粒度方法计算每个计划的。
根据计划的不同,我们要么使用公司特定的基本死亡率表,要么使用精算师协会发布的表。我们使用精算师协会(Society of Actuaries) 2012年前的死亡率表,并根据计划对蓝领、白领或无蓝领进行了调整。2021年12月31日,假定的死亡率改善预测从代际尺度MP-2020更新为代际尺度MP-2021,用于Pri-2012死亡率表。
以下是用于确定福利义务的加权平均假设:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
养老金 |
|
OPEB |
|
12月31日 |
|
12月31日 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
折现率 |
2.75
|
% |
|
2.34
|
% |
|
3.01
|
% |
|
2.71
|
% |
贷款利率 |
5.35
|
|
|
5.25
|
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
补偿率提高 |
2.52
|
|
|
2.56
|
|
|
3.00
|
|
|
3.00
|
|
以下是用于确定净效益成本的加权平均假设:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
养老金 |
|
OPEB |
|
12月31日 |
|
12月31日 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
债务贴现率 |
2.32
|
|
% |
|
3.02
|
|
% |
|
4.27
|
|
% |
|
2.46
|
|
% |
|
3.28
|
|
% |
|
4.29
|
|
% |
服务成本贴现率 |
2.78
|
|
|
|
3.34
|
|
|
|
4.35
|
|
|
|
3.28
|
|
|
|
3.35
|
|
|
|
4.49
|
|
|
利息成本贴现率 |
1.64
|
|
|
|
2.53
|
|
|
|
3.92
|
|
|
|
2.04
|
|
|
|
2.51
|
|
|
|
3.94
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款利率 |
5.35
|
|
|
|
5.50
|
|
|
|
6.00
|
|
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
计划资产的预期回报率 |
6.84
|
|
|
|
7.69
|
|
|
|
8.25
|
|
|
|
5.20
|
|
|
|
6.82
|
|
|
|
7.00
|
|
|
补偿率提高 |
2.54
|
|
|
|
2.56
|
|
|
|
2.53
|
|
|
|
3.00
|
|
|
|
3.00
|
|
|
|
3.00
|
|
|
以下是假定的加权平均医疗保健费用趋势率:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12月31日 |
|
2021 |
|
2020 |
假定明年的医疗保健费用趋势率 |
2.36
|
|
% |
|
6.05
|
|
% |
最终医疗保健成本趋势率 |
4.50
|
|
|
|
4.59
|
|
|
达到最终比率的年份 |
2031
|
|
|
2031
|
|
计划资产
关于我们的养老金和VEBA资产,我们的财务目标是为每个计划的精算应计负债提供充分的资金,在合理和谨慎的风险水平下最大化投资回报,并保持足够的流动性以及时履行福利义务。
我们的投资目标是在计划的存续期内超过计划精算报告中使用的预期资产回报率假设。资产预期收益考虑了历史收益和基于资本市场假设的未来长期收益,这些假设适用于资产配置策略。预期收益是减去计划支付的投资费用后的净额。此外,投资业绩每季度通过对1年、3年和5年期间的各种指数和指标进行基准测试来监测。
资产配置策略是通过计划对资产和负债的详细分析来确定的,该计划定义了与投资组合收益、盈余(与负债相比的资产)、供款和养老金费用的预期水平和可变性有关的可接受的总体风险。
资产配置审查过程包括模拟资本市场行为,包括全球资产类别表现、通货膨胀和利率,以评估各种资产配置方案,并确定最可能实现财务目标的资产组合。这一过程包括考虑到随着时间的推移捐款的预期增长或下降,从而考虑到各计划目前的供资状况和未来可能的供资水平。
资产配置策略因计划而异。
下表反映了截至2021年12月31日和2020年12月31日养老金和VEBA资产的实际资产配置情况,以及2022年加权平均目标资产配置情况。股权投资包括在皇冠体育官网和世界各地的大盘股、中型股和小型股公司的证券。固定收益投资主要包括公司债券和政府债务证券。
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
养老金资产 |
|
VEBA资产 |
资产类别 |
|
2022 目标 分配 |
|
的百分比 计划资产 12月31日 |
|
2022 目标 分配 |
|
的百分比 计划资产 12月31日 |
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
权益性证券 |
|
46.3
|
% |
|
47.6
|
% |
|
51.8
|
% |
|
21.2
|
% |
|
22.5
|
% |
|
22.2
|
% |
固定收益 |
|
34.6
|
|
|
34.6
|
|
|
33.8
|
|
|
68.5
|
|
|
66.4
|
|
|
66.4
|
|
对冲基金 |
|
2.2
|
|
|
2.2
|
|
|
2.2
|
|
|
1.4
|
|
|
1.8
|
|
|
1.8
|
|
私人股本 |
|
5.0
|
|
|
2.7
|
|
|
2.1
|
|
|
1.1
|
|
|
—
|
|
|
0.4
|
|
结构性信贷 |
|
5.2
|
|
|
5.6
|
|
|
5.0
|
|
|
1.0
|
|
|
1.2
|
|
|
0.9
|
|
房地产 |
|
5.2
|
|
|
5.6
|
|
|
3.3
|
|
|
1.0
|
|
|
2.1
|
|
|
1.8
|
|
绝对收益 |
|
1.5
|
|
|
1.7
|
|
|
1.8
|
|
|
5.8
|
|
|
6.0
|
|
|
6.5
|
|
总计 |
|
100.0
|
% |
|
100.0
|
% |
|
100.0
|
% |
|
100.0
|
% |
|
100.0
|
% |
|
100.0
|
% |
作为一种实际的权宜之计,根据ASC 820-10,使用每股资产净值以公允价值计量的某些投资未被分类在下面的公允价值层次中。资产净值是基于基金拥有的基础资产的价值减去其负债,然后除以其流通股的数量。
本公司养老金资产按资产类别划分的公允价值如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
现行报价 相同的市场 资产 (1级) |
|
的另一半 可观测的 输入 (2级) |
|
重要的 难以察觉的 输入 (3级) |
|
以资产净值衡量的投资 |
|
总计 |
资产类别 |
2021 |
2020 |
|
2021 |
2020 |
|
2021 |
2020 |
|
2021 |
2020 |
|
2021 |
2020 |
股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
皇冠体育官网股票 |
美元 |
1157年
|
|
美元 |
1163年
|
|
|
美元 |
—
|
|
美元 |
—
|
|
|
美元 |
—
|
|
美元 |
—
|
|
|
美元 |
775
|
|
美元 |
787
|
|
|
美元 |
1932年
|
|
美元 |
1950年
|
|
全球股市 |
617
|
|
615
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
117
|
|
195
|
|
|
734
|
|
810
|
|
固定收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
皇冠体育官网政府证券
1
|
140
|
|
141
|
|
|
310
|
|
295
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
50
|
|
40
|
|
|
500
|
|
476
|
|
皇冠体育官网公司债券 |
502
|
|
512
|
|
|
371
|
|
466
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
503
|
|
303
|
|
|
1376年
|
|
1281年
|
|
非皇冠体育官网债券和其他债券 |
—
|
|
—
|
|
|
66
|
|
46
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
66
|
|
46
|
|
对冲基金 |
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
125
|
|
118
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
125
|
|
118
|
|
私人股本 |
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
151
|
|
114
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
151
|
|
114
|
|
结构性信贷 |
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
315
|
|
264
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
315
|
|
264
|
|
房地产 |
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
313
|
|
174
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
313
|
|
174
|
|
绝对收益 |
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
94
|
|
99
|
|
|
94
|
|
99
|
|
总计 |
美元 |
2416年
|
|
美元 |
2431年
|
|
|
美元 |
747
|
|
美元 |
807
|
|
|
美元 |
904
|
|
美元 |
670
|
|
|
美元 |
1539年
|
|
美元 |
1424年
|
|
|
美元 |
5606年
|
|
美元 |
5332年
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
包括现金等价物。
|
OPEB计划的资产包括根据谈判协议提供的VEBA信托,可为退休员工的人寿保险义务和医疗福利提供资金。
本公司其他福利计划资产按资产类别划分的公允价值如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
现行报价 相同的市场 资产 (1级) |
|
的另一半 可观测的 输入 (2级) |
|
重要的 难以察觉的 输入 (3级) |
|
以资产净值衡量的投资 |
|
总计 |
资产类别 |
2021 |
2020 |
|
2021 |
2020 |
|
2021 |
2020 |
|
2021 |
2020 |
|
2021 |
2020 |
股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
皇冠体育官网股票 |
美元 |
26
|
|
美元 |
26
|
|
|
美元 |
—
|
|
美元 |
—
|
|
|
美元 |
—
|
|
美元 |
—
|
|
|
美元 |
103
|
|
美元 |
93
|
|
|
美元 |
129
|
|
美元 |
119
|
|
全球股市 |
6
|
|
6
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
48
|
|
49
|
|
|
54
|
|
55
|
|
固定收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
皇冠体育官网政府证券
1
|
111
|
|
62
|
|
|
80
|
|
94
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
191
|
|
156
|
|
皇冠体育官网公司债券 |
219
|
|
237
|
|
|
129
|
|
127
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
348
|
|
364
|
|
对冲基金 |
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
15
|
|
14
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
15
|
|
14
|
|
私人股本 |
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
3
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
3
|
|
结构性信贷 |
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
10
|
|
7
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
10
|
|
7
|
|
房地产 |
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
17
|
|
14
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
17
|
|
14
|
|
绝对收益 |
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
—
|
|
—
|
|
|
48
|
|
51
|
|
|
48
|
|
51
|
|
总计 |
美元 |
362
|
|
美元 |
331
|
|
|
美元 |
209
|
|
美元 |
221
|
|
|
美元 |
42
|
|
美元 |
38
|
|
|
美元 |
199
|
|
美元 |
193
|
|
|
美元 |
812
|
|
美元 |
783
|
|
1
包括现金等价物。
|
下列为使用重大不可观察输入(第3层)的计划资产变动的公允价值计量:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
养老金资产 |
|
VEBA资产 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
期初余额- 1月1日 |
美元 |
670
|
|
|
美元 |
212
|
|
|
美元 |
38
|
|
|
美元 |
34
|
|
计划资产实际收益率: |
|
|
|
|
|
|
|
与报告日仍持有的资产有关的 |
124
|
|
|
8
|
|
|
6
|
|
|
2
|
|
与当期出售的资产有关的 |
8
|
|
|
6
|
|
|
—
|
|
|
1
|
|
购买 |
142
|
|
|
195
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
销售 |
(
40
) |
|
|
(
13
) |
|
|
(
2
) |
|
|
(
1
) |
|
通过企业合并获得 |
—
|
|
|
262
|
|
|
—
|
|
|
2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额- 12月31日 |
美元 |
904
|
|
|
美元 |
670
|
|
|
美元 |
42
|
|
|
美元 |
38
|
|
以下是用于衡量我们计划资产公允价值的输入和估值方法的描述。
权益性证券
被列为一级投资的股票证券包括皇冠体育官网大型、小型和中型股投资以及国际股票。这些投资包括在交易所、市场或自动报价系统上市的证券,这些证券的报价随时可用。这些证券的估值采用市场方法确定,并基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
固定收益
被列为一级投资的固定收益证券包括债券、政府债务证券和现金等价物。这些投资包括在交易所、市场或自动报价系统上市的证券,这些证券的报价随时可用。这些证券的估值是用a来确定的
市场方法,基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。固定收益中还包括皇冠体育官网国库券投资组合,这是由皇冠体育官网政府完全信任和信用支持的零息固定收益证券。这些证券以低于票面价值的价格出售,因为没有增加的息票支付。strip不是由财政部直接发行的,而是由金融机构、政府证券经纪人或政府证券交易商创建的。债券的流动性取决于不同的市场状况;然而,总体而言,带状债券市场的流动性略低于皇冠体育官网国债市场。strip每日通过债券定价供应商定价,并被归类为二级。
对冲基金
对冲基金是一种直接或间接投资于离岸对冲基金的另类投资,其投资目标是实现与股票类似的回报,其波动性为股票的一半,相关性适中。用于计量公允价值的估值技术试图最大限度地使用可观察输入,并尽量减少不可观察输入的使用。解释用于制定公允价值估计的因素需要相当大的判断力。获得并审查相关投资基金的估值。由基金估值的证券是投资基金的权益,而非该等投资基金的标的持股。因此,用于评估每个相关基金投资的投入可能与用于评估这些基金的相关持有的投入不同。对冲基金按月估值,并在一个月后进行记录。
私募股权基金
私募股权基金是一种另类投资,代表对合伙企业、风险基金或多元化私人投资工具(基金的基金)的直接或间接投资。
投资承诺是根据资产配置策略对私募股权基金做出的,在基金的整个生命周期内进行资本要求,为承诺提供资金。截至2021年12月31日,剩余承诺总额为$
151
百万美元用于我们的养老金和退休福利计划。当进行资本要求时,承诺金额将从计划资产中获得资金。投资承诺没有预先存入储备账户。
私人股本投资按季度估值,记录滞后一个季度。对于滞后报告的私募股权投资价值,将审查当前市场信息,以确定报告日价值是否发生重大变化。基金的资本分配并非定期发生。清算这些投资需要出售合伙权益。
结构性信贷
结构性信贷基金通过投资于全球公共和私人住宅、商业、企业和专业信贷市场,为复杂和非流动性溢价提供了灵活性和渠道,这些市场的定价基于独立的第三方定价机构(如果有的话)提供的估值。如果证券交易活跃,这些值通常反映最近报告的销售价格。第三方定价代理人也可以采用利用实际市场交易、经纪人提供的估值或旨在确定此类证券市场价值的其他方法,以评估的投标价格对结构性信贷投资进行估值。
结构性信贷投资按月估值,某些基金有初始锁定期,每半年和每季度有提款限制。对于滞后报告的结构性信贷投资价值,应审查当前市场信息,以确定报告日价值的任何重大变化。
房地产
养老金计划的房地产投资组合是一种另类投资,由具有房地产投资战略类别的基金组成。所有的房地产持有至少每年进行一次外部评估,评估是由评估协会成员中信誉良好的独立评估公司进行的。所有外部评估均按照专业评估实务统一标准进行。投资经理每季度对每套物业的估值和假设进行审查,如果自上次外部评估以来,与物业有关的情况发生重大变化,则会对价值进行调整。基金的公允价值每月或每季度更新一次。赎回要求按季度考虑,但须符合通知要求。
VEBA信托基金投资的房地产基金投资于集合投资工具,而集合投资工具又投资于商业房地产。估价按季度进行,财务报表每半年编制一次,并附有年度审计报表。本基金的资产价值以“1”表示
季度滞后,和当前的市场信息,以审查任何重大变化的价值在报告日期。可在每个季度的最后一个工作日提款,但需提前95天发出书面通知。
绝对收益
绝对回报固定收益投资由全球固定收益基金组成,其投资目标是在整个市场周期内产生正的绝对回报。本基金对证券、远期外汇合约及期货合约的投资按公允价值每月定期报告。基金托管人根据独立定价来源对证券进行估值,期货合约以收盘结算价格进行估值。在大多数情况下,基金可按资产净值每月赎回。
固定供款计划
大多数员工都有资格参加各种固定缴款计划。其中某些计划具有匹配供款或基于本公司财务业绩的其他公司供款的特点。公司对这些计划的供款按发生时计提费用。这些计划的总费用是$
55
百万,$
22
百万美元
3
2021年、2020年和2019年分别为100万。
Multiemployer计划
我们根据涵盖某些工会代表雇员的集体谈判协议,向多雇主养老金计划提供资金。参与多雇主退休金计划的风险与参与单一雇主退休金计划的风险有以下不同:
•
一个雇主向多雇主计划供款的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。
•
如果参与雇主停止向多雇主计划缴款,该计划的未供资义务可能由其余参与雇主承担。
•
如果多雇主计划资金严重不足或无法支付其福利,我们可能会被要求提供超过集体谈判协议要求的比率的额外金额。
•
如果我们选择停止参加多雇主计划,我们可能会被要求根据该计划的资金不足状况支付该计划的金额,这被称为提款责任。
有关我们参与的多雇主计划的信息如下:
|
|
|
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|
|
养老基金 |
EIN/退休金计划编号 |
养老金保护法区域现状(a) |
FIP/RP状态待定/已实施(b) |
贡献 |
附加费(c) |
集体谈判协议到期日期(d) |
|
|
2021 |
2020 |
|
2021 |
2020 |
2019 |
|
|
皇冠体育养老金信托基金 |
23 - 6648508 /
499
|
绿色
|
绿色
|
没有
|
美元 |
88
|
|
美元 |
14
|
|
美元 |
4
|
|
没有
|
9/1/2022
来
09/1/2025
|
国民养老金基金的国民养老金计划 |
51 - 6031295 /
002
|
红色的
|
红色的
|
是的 |
16
|
|
16
|
|
—
|
|
是的
|
5/31/2022
来
5/15/2023
|
其他计划
(e)
|
|
|
|
|
—
|
|
—
|
|
—
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
美元 |
104
|
|
美元 |
30
|
|
美元 |
4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 2021年和2020年可用的最新《养老金保护法》区域状态适用于每个计划在2020年和2019年12月31日结束时的状态。计划的精算师证明区域状态。一般情况下,红色区域的计划资金不足65%,黄色区域的计划资金在65%到80%之间,绿色区域的计划资金至少在80%以上。2019年4月,IAM国家养老基金的国家养老计划自愿选择将自己置于“红区”,并实施了一项康复计划,以解决其资金不足的状况。在该计划退出“红区”之前,将需要作为重建计划的一部分提供额外捐款。 |
(b)“财务改善计划/重建计划待定状态/执行情况”一栏表示财务改善计划或重建计划待定或已执行的计划。 |
(c)附加费是由于该计划的危急筹资状况而需要的额外捐款。 |
(d)我们是五个集体谈判协议的缔约方,这五个集体谈判协议要求向皇冠体育养老金信托基金捐款,三个集体谈判协议要求向IAM国家养老金基金的国家养老金计划捐款。
|
(e)单独对本公司不具有重大意义的计划汇总列报。 |
通过2020年的收购,我们是皇冠体育养老金信托基金的最大贡献者之一。我们在2021年和2020年的贡献额超过了合计贡献额的5%。截至2021年1月1日(我们有信息的最后日期),皇冠体育养老金信托基金的精算负债总额为$
5960年
百万美元和市值为美元的资产
5998年
100万,资金比例约为
101
%。
注11 -股票补偿计划
截至2021年12月31日,我们在三个基于股票的薪酬计划下获得了杰出奖励:2021年股权计划、A&R 2015年股权计划和2012年修订股权计划。2021年4月28日,公司股东批准了2021年股权计划,该计划接替A&R 2015年股权计划并生效
26.0
新增普通股100万股
2.5
A&R 2015股权计划下剩余的100万股股票。截至2021年12月31日,有
28.0
根据2021年股权计划,剩余的100万股股票可供授予。在2021年股权计划批准之日之后,未从2012年修订股权计划或A&R 2015年股权计划中发放额外赠款;但是,根据以前的计划授予的所有奖励将按照未完成奖励的条款继续发放。
2020年3月13日,根据A&R 2015股权计划可发行的股票的最大数量增加了
5.7
100万股普通股与AK Steel的股票激励奖励有关,我们以a
0.400
汇率。转换后的股票激励奖励包括
2.0
百万股票期权;
1.0
百万长期绩效计划奖励;
0.5
百万股业绩股;
0.2
百万限制性股票奖励和
0.3
百万股限制性股票。
股票薪酬费用
下表总结了股票薪酬奖励确认的薪酬费用总额:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位:百万,每单位除外 分享) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
销货成本 |
美元 |
(
2
) |
|
|
美元 |
(
2
) |
|
|
美元 |
(
2
) |
|
销售、一般和行政费用 |
(
16
) |
|
|
(
13
) |
|
|
(
16
) |
|
收购相关成本 |
—
|
|
|
(
2
) |
|
|
—
|
|
股票补偿费用 |
(
18
) |
|
|
(
17
) |
|
|
(
18
) |
|
所得税优惠 |
4
|
|
|
4
|
|
|
4
|
|
以股票为基础的薪酬费用,税后净额 |
美元 |
(
14
) |
|
|
美元 |
(
13
) |
|
|
美元 |
(
14
) |
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股基本收益减少 |
美元 |
(
0.03
) |
|
|
美元 |
(
0.03
) |
|
|
美元 |
(
0.05
) |
|
摊薄后普通股每股收益减少 |
美元 |
(
0.03
) |
|
|
美元 |
(
0.03
) |
|
|
美元 |
(
0.05
) |
|
与尚未确认的未偿奖金有关的补偿费用总额为$
24
到2021年12月31日为止。这笔费用预计将在剩余的加权平均期间确认
1.4
年。
业绩股票
绩效奖励活动概述如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
股份数量 |
|
加权平均授予日期公允价值 |
|
股份数量 |
|
加权平均授予日期公允价值 |
|
股份数量 |
|
加权平均授予日期公允价值 |
年初表现突出 |
2452226年
|
|
|
美元 |
10.34
|
|
|
1935878年
|
|
|
美元 |
15.58
|
|
|
1424723年
|
|
|
美元 |
14.46
|
|
授予 |
652888年
|
|
|
25.12
|
|
|
960637年
|
|
|
6.93
|
|
|
572104年
|
|
|
18.31
|
|
授予-更换奖励 |
—
|
|
|
—
|
|
|
1550216年
|
|
|
4.59
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
分布式 |
(
1279509年
) |
|
|
11.74
|
|
|
(
1938786年
) |
|
|
12.23
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
性能调整 |
625355年
|
|
|
11.93
|
|
|
549154年
|
|
|
15.63
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
没收/取消 |
(
80490年
) |
|
|
11.27
|
|
|
(
604873年
) |
|
|
5.70
|
|
|
(
60949年
) |
|
|
15.12
|
|
年底未结清 |
2370470年
|
|
|
美元 |
14.04
|
|
|
2452226年
|
|
|
美元 |
10.34
|
|
|
1935878年
|
|
|
美元 |
15.58
|
|
2020年3月13日,我们批准了
1.0
百万长期绩效计划奖励和
0.5
百万业绩股票作为AK钢铁的替换奖励。截至2021年12月31日,
0.2
百万长期绩效计划奖励和
0.1
由于合格的终止事件触发了业绩股票的加速支付和按比例的长期业绩计划奖励的目标支付,因此发行了一百万股业绩股票。长期绩效计划奖励基于三年调整后的EBITDA指标。
在一段时间内授予杰出业绩股票
三年
并打算以普通股的形式支付。业绩是根据该时期的相对TSR来衡量的,并根据标准普尔金属和矿业ETF指数的组成部分来衡量。在三年期结束时,实际赚得的股票数量将根据业绩而有所不同
0
%,
200
授予业绩股数量的%。
限制性股票单位
下表总结了限制性股票单位的活动:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
股份数量 |
|
加权平均授予日期公允价值 |
|
股份数量 |
|
加权平均授予日期公允价值 |
|
股份数量 |
|
加权平均授予日期公允价值 |
年初表现突出 |
2143583年
|
|
|
美元 |
7.12
|
|
|
2147183年
|
|
|
美元 |
9.10
|
|
|
4694360年
|
|
|
美元 |
4.18
|
|
授予 |
678420年
|
|
|
17.45
|
|
|
960637年
|
|
|
4.87
|
|
|
572104年
|
|
|
11.24
|
|
授予-更换奖励 |
—
|
|
|
—
|
|
|
200291年
|
|
|
4.87
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
分布式 |
(
642992年
) |
|
|
7.31
|
|
|
(
1101115年
) |
|
|
8.58
|
|
|
(
3058307年
) |
|
|
1.95
|
|
没收/取消 |
(
56185年
) |
|
|
9.50
|
|
|
(
63413年
) |
|
|
7.31
|
|
|
(
60974年
) |
|
|
9.31
|
|
年底未结清 |
2122826年
|
|
|
美元 |
10.31
|
|
|
2143583年
|
|
|
美元 |
7.12
|
|
|
2147183年
|
|
|
美元 |
9.10
|
|
2020年3月13日,我们批准了
0.2
百万限制性股票奖励作为AK钢铁的替代奖励。与AK钢铁有关的限制性股票奖励按比例在授予的第一、第二和第三周年授予。我们估计AK Steel的替换奖励为$
4.87
每股,使用我们普通股在2020年3月13日(授予日)的收盘价。
我们使用授予日普通股的收盘价来评估我们的限制性股票单位。所有发行在外的限制性股票单位均须继续雇用,以保留为基础,并在薪酬委员会酌情决定的特定情况下以普通股或现金支付。大多数在2021年、2020年和2019年授予的限制性股票都将到期
三年
分别是2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
股票期权
下表总结了股票期权活动:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
股份数量 |
|
加权平均行权价格 |
|
股份数量 |
|
加权平均行权价格 |
|
股份数量 |
|
加权平均行权价格 |
年初表现突出 |
2485808年
|
|
|
美元 |
11.60
|
|
|
563230年
|
|
|
美元 |
10.42
|
|
|
563230年
|
|
|
美元 |
10.42
|
|
授予-更换奖励 |
—
|
|
|
—
|
|
|
2010277年
|
|
|
11.86
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
行使 |
(
1457495年
) |
|
|
10.36
|
|
|
(
79973年
) |
|
|
7.01
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
没收/取消 |
(
26253年
) |
|
|
36.48
|
|
|
(
7726年
) |
|
|
41.04
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
年底未结清 |
1002060年
|
|
|
美元 |
12.75
|
|
|
2485808年
|
|
|
美元 |
11.60
|
|
|
563230年
|
|
|
美元 |
10.42
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年底可行使 |
904574年
|
|
|
美元 |
13.35
|
|
|
2172052年
|
|
|
美元 |
11.86
|
|
|
563230年
|
|
|
美元 |
10.42
|
|
迄今为止授予的股票期权通常在一到三年的期限内授予,到期日为授予之日起十年。2020年3月13日,我们批准了
2.0
价值100万美元的期权作为AK Steel的替代奖。转换期权的加权平均公允价值为$
0.51
并使用Black-Scholes期权定价模型进行计算。合格的终止事件导致期权到期日期加速,期权到期日从10年缩短到3年。
2021年执行的期权的总内在价值为美元
13
而2020年的数额则微不足道。对于2021年12月31日未偿期权,加权平均剩余合同期限为
3.0
年,总内在价值为$
10
百万。对于2021年12月31日可行权的期权,加权平均剩余合同期限为
2.6
年,总内在价值为$
8
百万。
Nonemployee董事
我们的非雇员董事有权根据董事计划获得限制性股票奖励。在2021年、2020年和2019年,非员工董事获得了一定数量的限制性股票,价值相当于美元
120000年
美元,
100000年
和$
100000年
,分别。股票的数量是基于我们的普通股在年度会议之日的收盘价。根据董事计划发出的限制性股份奖励一般自授予日期起12个月授予。奖励受任何延期选举以及董事计划和奖励协议条款的约束。
2020年3月13日,
0.3
先前授予AK Steel董事会成员的百万股限制性股票单位根据AK Steel合并协议的条款进行分配。
在过去三年中,获选或重新当选的非雇员董事获得的限制性和/或递延股票如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资助年份 |
|
限制性股票 |
|
递延股份 |
2021 |
|
58851年
|
|
|
13078年
|
|
2020 |
|
253809年
|
|
|
54794年
|
|
2019 |
|
86477年
|
|
|
23659年
|
|
注12 -所得税
所得税前持续经营所得(亏损)
包括以下组成部分:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
皇冠体育官网 |
|
美元 |
3827年
|
|
|
美元 |
(
201
) |
|
|
美元 |
313
|
|
外国 |
|
(
24
) |
|
|
8
|
|
|
—
|
|
|
|
美元 |
3803年
|
|
|
美元 |
(
193
) |
|
|
美元 |
313
|
|
持续经营的所得税准备(福利)的组成部分包括:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
当期计提(福利): |
|
|
|
|
|
|
皇冠体育官网联邦 |
|
美元 |
14
|
|
|
美元 |
(
2
) |
|
|
美元 |
(
1
) |
|
皇冠体育官网州和地方 |
|
55
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
外国 |
|
—
|
|
|
(
1
) |
|
|
—
|
|
|
|
69
|
|
|
(
3
) |
|
|
(
1
) |
|
递延拨备(福利): |
|
|
|
|
|
|
皇冠体育官网联邦 |
|
683
|
|
|
(
95
) |
|
|
19
|
|
皇冠体育官网州和地方 |
|
31
|
|
|
(
11
) |
|
|
—
|
|
外国 |
|
(
10
) |
|
|
(
2
) |
|
|
—
|
|
持续经营的所得税计提(收益)总额 |
|
美元 |
773
|
|
|
美元 |
(
111
) |
|
|
美元 |
18
|
|
我们按皇冠体育官网联邦法定税率计算的持续经营所得税对账如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
按皇冠体育官网法定税率纳税 |
|
美元 |
799
|
|
|
21
|
% |
|
美元 |
(
41
) |
|
|
21
|
% |
|
美元 |
66
|
|
|
21
|
% |
增加(减少)的原因: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
损耗超过成本损耗的百分比 |
|
(
99
) |
|
|
(
3
) |
|
|
(
42
) |
|
|
22
|
|
|
(
49
) |
|
|
(
16
) |
|
与非控股权益有关的非应税所得 |
|
(
9
) |
|
|
—
|
|
|
(
9
) |
|
|
4
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卢森堡法人减少 |
|
—
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
846
|
|
|
271
|
|
估价津贴发放: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卢森堡法人减少 |
|
—
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
(
846
) |
|
|
(
271
) |
|
州税净额 |
|
86
|
|
|
2
|
|
|
(
11
) |
|
|
6
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他项目净额 |
|
(
4
) |
|
|
—
|
|
|
(
8
) |
|
|
4
|
|
|
1
|
|
|
1
|
|
计提所得税费用(收益)和实际所得税税率,包括离散项目 |
|
美元 |
773
|
|
|
20
|
% |
|
美元 |
(
111
) |
|
|
57
|
% |
|
美元 |
18
|
|
|
6
|
% |
从2020年所得税收益中增加的2021年所得税费用与前一时期联邦和州所得税税前账面收入的增加直接相关。
2019年至2020年所得税优惠的增加与前一时期联邦和州所得税税前账面收入的减少直接相关。卢森堡法律实体的减少涉及2019年导致某些实体解散和相关金融工具结算的举措。2019年NOL递延所得税资产减少导致税收费用为$
846
100万美元,由相应估值津贴的减少完全抵销。
除持续经营业务外,所得税的组成部分如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
其他综合收益(损失): |
|
|
|
|
|
|
养恤金和OPEB |
|
美元 |
(
206
) |
|
|
美元 |
(
52
) |
|
|
美元 |
11
|
|
衍生金融工具 |
|
(
21
) |
|
|
(
1
) |
|
|
—
|
|
总计 |
|
美元 |
(
227
) |
|
|
美元 |
(
53
) |
|
|
美元 |
11
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我们递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
2021 |
|
2020 |
递延税项资产: |
|
|
|
经营亏损及其他结转 |
美元 |
379
|
|
|
美元 |
1236年
|
|
养老金和OPEB负债 |
584
|
|
|
228
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
州和地方 |
109
|
|
|
132
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
287
|
|
|
190
|
|
计提估值前的递延税项资产总额 |
1359年
|
|
|
1786年
|
|
递延税项资产估值备抵 |
(
409
) |
|
|
(
836
) |
|
递延税项资产净值 |
950
|
|
|
950
|
|
递延所得税负债: |
|
|
|
合伙投资 |
(
191
) |
|
|
(
144
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房、设备及矿业权 |
(
641
) |
|
|
(
246
) |
|
其他资产 |
(
216
) |
|
|
(
68
) |
|
递延所得税负债合计 |
(
1048年
) |
|
|
(
458
) |
|
递延税项资产(负债)净额 |
美元 |
(
98
) |
|
|
美元 |
492
|
|
我们的国内生产总值(包括各州)和外国nol为美元
2081年
百万美元
1407年
截至2021年12月31日,分别为100万美元。我们的国内和国外坏账总额为$
7444年
百万美元
1592年
截至2020年12月31日,分别为100万美元。皇冠体育官网联邦禁止令将于2034年到期,州禁止令将于2022年到期。外国nol可以无限期结转。我们有毛利息支出限制结转美元
18
百万美元
80
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。这笔利息费用可以无限期结转。
估值津贴的变动情况如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
年初余额 |
美元 |
836
|
|
|
美元 |
441
|
|
|
美元 |
1287年
|
|
估值津贴的变动: |
|
|
|
|
|
计入所得税优惠 |
(
82
) |
|
|
(
3
) |
|
|
(
846
) |
|
|
|
|
|
|
|
收购增加(减少) |
(
345
) |
|
|
398
|
|
|
—
|
|
年末余额 |
美元 |
409
|
|
|
美元 |
836
|
|
|
美元 |
441
|
|
在2021年,我们记录的估值津贴减少了$
345
在2020年联邦纳税申报表中提交了与选举相关的100万美元,以豁免IRC第382条限制的收购前nol。在同期的NOL递延所得税资产中记录了抵销性的减少。这些数额与$的一部分有关
398
通过资产负债表调整,在2020年期间记录了100万美元的估值津贴,以反映通过AK钢铁合并获得的IRC第382条限制的联邦和州国有资产的部分。
2019年期间,卢森堡完成了一项减少法人实体的倡议,导致某些实体的解散和相关金融工具的结算,引发了美元的使用
1.3
10亿美元的NOL递延所得税资产和公司间票据递延所得税负债的逆转
447
百万。递延税项净额减少导致费用$
846
100万美元,已被估值津贴的减少完全抵消。我们最近在卢森堡的亏损构成了充分的负面证据,需要对该司法管辖区剩余的递延所得税资产进行全额估值准备。我们打算维持与这些经营损失相关的递延所得税资产的估值准备,直到有充分的积极证据支持这些资产的实现。
我们还对某些国家的nol进行了估值补贴,这些nol预计在使用前到期。在2021年12月31日和2020年12月31日,我们记录了针对某些州nol的估值津贴
70
百万美元
98
分别百万。
在2021年和2020年的12月31日,我们有
没有
包括在留存收益中的外国子公司累计未分配收益。因此,没有为与将来汇回收益有关的皇冠体育官网递延税编列经费。
未确认税收优惠期终金额核对如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
1月1日未确认的税收优惠余额 |
|
美元 |
107
|
|
|
美元 |
29
|
|
|
美元 |
29
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加本年度的税务职位 |
|
4
|
|
|
7
|
|
|
—
|
|
|
|
|
|
|
|
|
上一年的税收减少 |
|
(
66
) |
|
|
(
4
) |
|
|
—
|
|
诉讼时效的失效 |
|
(
10
) |
|
|
—
|
|
|
—
|
|
收购增加 |
|
—
|
|
|
75
|
|
|
—
|
|
截至12月31日未确认的税收优惠余额 |
|
美元 |
35
|
|
|
美元 |
107
|
|
|
美元 |
29
|
|
在2021年12月31日和2020年12月31日,我们有美元
35
百万美元
107
未确认的税收优惠记录分别为100万美元。其中,$
1
百万被记录在
其他流动负债
截至2021年12月31日的年度。此外,美元
34
百万美元
2
百万,被记录在
其他非流动负债
分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。额外的$
96
百万被记录在
其他非流动资产
截至2020年12月31日的年度。如果未确认的税收优惠被确认,$
30
百万美元将影响实际税率。我们预计未确认福利的数量在未来12个月内不会发生重大变化。
皇冠体育官网2016年及以后的纳税年度仍需审查,加拿大2008年及以后的纳税年度仍需审查。
附注13 -租赁义务
我们的经营租赁主要包括办公空间、铁矿石船、轨道车辆和加工设备的租赁。我们的融资租赁主要包括加工设备和采矿设备。我们使用增量借款利率作为折现率来确定租赁付款的现值,因为我们的租赁没有现成的隐性折现率。我们的增量借款利率是指在类似的经济环境下,我们必须在类似的期限和金额上以抵押的方式借款以支付我们的租赁义务的利率。我们通过调整当地无风险利率和与我们信用评级相对应的信用风险溢价来确定租赁的增量借款利率。本公司可能不时订立建造或购买资产的安排,然后订立租赁该资产的融资安排。我们在取得对租赁资产的控制权时,在这些安排下确认租赁资产和负债。
租赁费用列示如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
经营租赁 |
美元 |
70
|
|
|
美元 |
43
|
|
融资租赁: |
|
|
|
租赁成本摊销 |
94
|
|
|
15
|
|
租赁负债利息 |
9
|
|
|
4
|
|
短期租赁 |
66
|
|
|
13
|
|
|
|
|
|
总计 |
美元 |
239
|
|
|
美元 |
75
|
|
与租赁有关的其他资料如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
为包括在租赁负债计量中的金额支付的现金: |
|
|
|
经营活动现金流范围内的经营租赁 |
美元 |
70
|
|
|
美元 |
43
|
|
经营活动现金流范围内的融资租赁 |
美元 |
9
|
|
|
美元 |
4
|
|
融资活动现金流范围内的融资租赁 |
美元 |
94
|
|
|
美元 |
15
|
|
为换取新的融资租赁负债而取得的资产使用权
1
|
美元 |
50
|
|
|
美元 |
44
|
|
加权平均剩余租期-经营租约(年) |
8
|
|
8
|
加权平均剩余租赁期限-融资租赁(年) |
5
|
|
5
|
加权平均折现率-经营租赁 |
7
|
% |
|
8
|
% |
加权平均折现率-融资租赁 |
4
|
% |
|
4
|
% |
|
|
|
|
1
在收购中获得的使用权资产不包括在这个数字中。
|
截至2021年12月31日,不可取消融资和经营租赁项下的未来最低租赁付款如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
融资租赁 |
|
经营租赁 |
2022 |
美元 |
105
|
|
|
美元 |
68
|
|
2023 |
96
|
|
|
56
|
|
2024 |
31
|
|
|
47
|
|
2025 |
28
|
|
|
39
|
|
2026 |
19
|
|
|
35
|
|
之后 |
66
|
|
|
133
|
|
未来最低租赁付款总额 |
345
|
|
|
378
|
|
减:计提利息 |
54
|
|
|
108
|
|
租赁付款总额 |
291
|
|
|
270
|
|
减:租赁负债的流动部分 |
97
|
|
|
50
|
|
长期租赁负债 |
美元 |
194
|
|
|
美元 |
220
|
|
我们的财务和经营租赁负债的当前和长期部分包括在
其他流动负债
和
其他非流动负债
,分别。
附注14 -资产退休义务
以下是我们的资产退休义务摘要:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
12月31日 |
|
2021 |
|
2020 |
资产退休义务
1
|
美元 |
449
|
|
|
美元 |
342
|
|
减:当前部分 |
35
|
|
|
7
|
|
长期资产退休义务 |
美元 |
414
|
|
|
美元 |
335
|
|
|
|
|
|
1
包括美元
293
百万美元
190
截至2021年12月31日和2020年12月31日,与我们的活跃业务相关的100万美元。
|
应计关闭义务规定了与我们无限期闲置和关闭的业务以及最终关闭我们的活跃业务相关的合同和法律义务。根据我们的会计政策,我们最近在2020年对与我们的积极经营相关的资产退休义务进行了详细评估,这要求我们每三年对负债进行一次深入评估
例行年度评估。2020年,我们聘请了第三方专家协助评估。
我们每个活跃矿场的关闭日期是根据剩余矿产储量的耗尽日期确定的,相关资产的摊销和负债的增加是在估计的矿山寿命期间确认的。为满足我们对无限期闲置或关闭矿山的义务,关闭日期和预期的资本需求时间是根据每个资产的独特情况确定的。对于无限期闲置或关闭的矿山,在预计的补救时间之前确认责任的增加。由于我们炼钢业务的大部分资产报废义务都有不确定的结算日期,因此资产报废义务已使用基础资产经济寿命的估计范围以现值记录。
以下是我们的资产退休义务负债的滚转:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
自一月一日起的资产退休义务 |
美元 |
342
|
|
|
美元 |
165
|
|
|
收购增加 |
116
|
|
|
172
|
|
|
增长的费用 |
18
|
|
|
14
|
|
|
修复支付 |
(
29
) |
|
|
(
9
) |
|
|
估计现金流量的修正 |
2
|
|
|
— |
|
|
截至12月31日的资产退休义务 |
美元 |
449
|
|
|
美元 |
342
|
|
|
截至2021年12月31日的年度收购增加与AM USA交易最终购买价格分配导致的计量期调整有关。
注15 -股本
包销公开发行
在2021年2月11日,我们卖掉了
20
数百万的普通股和
40
安赛乐米塔尔的一家子公司在一次承销的公开发行中出售了100万股普通股。在这两种情况下,股票都以每股$的价格出售
16.12
。在此出售之前,安赛乐米塔尔持有约
78
我们发行了数百万普通股,这些股票是与AM USA交易有关的对价的一部分。我们没有从出售中得到任何收益
40
代表安赛乐米塔尔出售了100万股普通股。我们用发行的净收益,加上手头的现金,来赎回$
322
我们的未偿本金总额
9.875
% 2025优先担保票据。
收购AK Steel
如注3 -收购中更全面描述的那样,我们于2020年3月13日收购了AK Steel。在AK钢铁合并生效时,在AK钢铁合并生效前发行和流通的AK钢铁普通股的每一股都被转换为,并可兑换为:
0.400
皇冠体育斯普通股,票面价值$
0.125
每股。我们总共发行了
127
与AK钢铁合并有关的100万普通股,公允价值为$
618
百万。在AK钢铁合并完成后,AK钢铁的普通股从纽约证券交易所摘牌。
收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司
如注3 -收购所述,我们于2020年12月9日收购了安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司。根据AM USA交易协议的条款,我们发行
78186671年
普通股及
583273年
我们新系列的B类连续优先股的股票,没有票面价值,被指定为“B系列参与可赎回优先股”,在每一种情况下,作为我们在AM USA交易结束时支付的对价的一部分,ArcelorMittal的间接全资子公司。
B系列参与可赎回优先股赎回
我们有
583273年
截至2020年12月31日已发行的B轮参与可赎回优先股股份。在2021年第三季度,我们赎回了所有
583273年
本公司B系列参与可赎回优先股的股份,赎回价格为$
1.3
在我们的ABL贷款机制下借款10亿美元。
公司章程的修改
于2021年4月29日,我们提交了第四次修订公司章程的修订证书,以增加授权普通股的总数
600000000年
来
1200000000年
.
优先股
我们有
3000000年
授权的A类连续优先股,无票面价值,其中:
没有一个
截至2021年12月31日已发行或未偿还。我们还有
4000000年
授权的无票面价值的系列优先股B类股份,其中:
没有一个
截至2021年12月31日已发行或未偿还。
股息
下表总结了我们最近的股息活动:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
申报日期 |
|
记录日期 |
|
付款日期 |
|
每普通股宣布的股息 |
2/18/2020 |
|
4/3/2020 |
|
4/15/2020 |
|
美元 |
0.06
|
|
12/2/2019 |
|
1/3/2020 |
|
1/15/2020 |
|
0.06
|
|
在2020年4月15日支付股息后,我们的董事会暂停了未来的股息。
股份回购计划
2018年,我们的董事会授权了一项计划,在公开市场或私下谈判交易中回购已发行普通股。股票回购计划有效期至2019年12月31日。2019年,我们进行了回购
24
一百万股普通股,价值$
253
总共一百万,包括佣金和费用。
注16 -累计其他综合收益(亏损)
的组成部分
累计其他综合收益(亏损)
在皇冠体育斯股东权益范围内,分配给每个股东的相关税收影响如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
税前 量 |
|
税收优惠 (费用) |
|
税后 量 |
截至2021年12月31日: |
|
|
|
|
|
养恤金和OPEB |
美元 |
669
|
|
|
美元 |
(
120
) |
|
|
美元 |
549
|
|
外币折算调整 |
1
|
|
|
—
|
|
|
1
|
|
衍生金融工具 |
89
|
|
|
(
21
) |
|
|
68
|
|
|
美元 |
759
|
|
|
美元 |
(
141
) |
|
|
美元 |
618
|
|
截至2020年12月31日: |
|
|
|
|
|
养恤金和OPEB |
美元 |
(
221
) |
|
|
美元 |
86
|
|
|
美元 |
(
135
) |
|
外币折算调整 |
3
|
|
|
—
|
|
|
3
|
|
衍生金融工具 |
(
1
) |
|
|
—
|
|
|
(
1
) |
|
|
美元 |
(
219
) |
|
|
美元 |
86
|
|
|
美元 |
(
133
) |
|
截至2019年12月31日: |
|
|
|
|
|
养恤金和OPEB |
美元 |
(
454
) |
|
|
美元 |
138
|
|
|
美元 |
(
316
) |
|
衍生金融工具 |
(
4
) |
|
|
1
|
|
|
(
3
) |
|
|
美元 |
(
458
) |
|
|
美元 |
139
|
|
|
美元 |
(
319
) |
|
下表反映了……的变化
累计其他综合收益(亏损)
与皇冠体育斯股东权益有关的:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
退休后福利责任; 税后净额 |
|
外币折算 |
|
衍生金融工具; 税后净额 |
|
累计其他综合收益(损失) |
2018年12月31日 |
美元 |
(
281
) |
|
|
美元 |
—
|
|
|
美元 |
(
3
) |
|
|
美元 |
(
284
) |
|
重分类前的其他综合损失 |
(
57
) |
|
|
—
|
|
|
(
2
) |
|
|
(
59
) |
|
净损失从AOCI重新分类 |
22
|
|
|
—
|
|
|
2
|
|
|
24
|
|
2019年12月31日 |
(
316
) |
|
|
—
|
|
|
(
3
) |
|
|
(
319
) |
|
重分类前的其他综合收益(损失) |
163
|
|
|
3
|
|
|
(
6
) |
|
|
160
|
|
净损失从AOCI重新分类 |
18
|
|
|
—
|
|
|
8
|
|
|
26
|
|
2020年12月31日 |
(
135
) |
|
|
3
|
|
|
(
1
) |
|
|
(
133
) |
|
重分类前的其他综合收益(损失) |
675
|
|
|
(
2
) |
|
|
117
|
|
|
790
|
|
净损失(收益)从AOCI重新分类 |
9
|
|
|
—
|
|
|
(
48
) |
|
|
(
39
) |
|
2021年12月31日 |
美元 |
549
|
|
|
美元 |
1
|
|
|
美元 |
68
|
|
|
美元 |
618
|
|
下表反映了关于的详细信息
累计其他综合收益(亏损)
从Cliffs股东权益中重新分类的部分:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
累计其他综合收益(损失)部分详情 |
|
(收益)/损失金额 重新分类为收入, 不含税 |
|
综合经营报表中受影响的行项目 |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
|
养恤金和OPEB的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服务成本
1
|
|
美元 |
(
1
) |
|
|
美元 |
(
1
) |
|
|
美元 |
(
1
) |
|
|
除服务费用部分外的定期福利贷记(费用)净额 |
净精算损失
1
|
|
35
|
|
|
30
|
|
|
29
|
|
|
除服务费用部分外的定期福利贷记(费用)净额 |
定居点
1
|
|
(
22
) |
|
|
(
6
) |
|
|
—
|
|
|
除服务费用部分外的定期福利贷记(费用)净额 |
税前总额 |
|
12
|
|
|
23
|
|
|
28
|
|
|
|
所得税优惠 |
|
(
3
) |
|
|
(
5
) |
|
|
(
6
) |
|
|
所得税收益(费用) |
税后净额 |
|
美元 |
9
|
|
|
美元 |
18
|
|
|
美元 |
22
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
美元 |
(
61
) |
|
|
美元 |
10
|
|
|
美元 |
3
|
|
|
销货成本 |
所得税费用(收益) |
|
13
|
|
|
(
2
) |
|
|
(
1
) |
|
|
所得税收益(费用) |
税后净额 |
|
美元 |
(
48
) |
|
|
美元 |
8
|
|
|
美元 |
2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
该期间的全部重新分类,扣除税款 |
|
美元 |
(
39
) |
|
|
美元 |
26
|
|
|
美元 |
24
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
更多信息见附注10 -养老金和其他退休后福利。
|
注17 -相关方
我们与钢铁和采矿行业的公司有一些合资企业,包括综合钢铁公司、其子公司和其他钢铁和铁矿石产品的下游用户。
Hibbing是一家与皇冠体育官网钢铁公司共同拥有的合资企业,截至2020年12月31日和2021年12月31日,我们拥有皇冠体育官网钢铁公司
85.3
皇冠体育官网钢铁公司拥有
14.7
%。作为AM USA交易的结果,我们获得了额外的
62.3
他持有Hibbing矿%的股权,成为多数股权的所有者和矿山经理。在AM USA交易之前,安赛乐米塔尔因其在Hibbing的所有权权益而成为关联方。因此,与安赛乐米塔尔的某些长期合同导致
收入
来自相关方,并包含在以下。
收入
有关方面提供的资料如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
关联方收入 |
美元 |
139
|
|
|
美元 |
893
|
|
|
美元 |
1015年
|
|
收入 |
美元 |
20444年
|
|
|
美元 |
5354年
|
|
|
美元 |
1990年
|
|
关联方收入占收入的百分比 |
0.7
|
% |
|
16.7
|
% |
|
51.0
|
% |
向关联方采购 |
美元 |
94
|
|
|
美元 |
16
|
|
|
美元 |
—
|
|
下表为《合并财务状况表》中关联方资产和负债的分类:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
12月31日 |
资产负债表资产(负债)所在地 |
|
2021 |
|
2020 |
应收帐款净额 |
|
美元 |
3
|
|
|
美元 |
2
|
|
|
|
|
|
|
应付账款 |
|
(
7
) |
|
|
(
6
) |
|
|
|
|
|
|
注18 -可变利益实体
SunCoke米德尔顿
我们根据长期供应协议购买SunCoke Middletown工厂生产的所有焦炭和电力,并承诺在2032年之前购买该工厂的所有预期产量。我们将SunCoke Middletown合并为VIE,因为我们是主要受益人,尽管我们没有SunCoke Middletown的所有权权益。SunCoke Middletown的税前收入为$
52
百万美元
41
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,分别为100万美元
所得税前持续经营所得(亏损)
.
合并VIE的资产只能用于结算合并VIE的义务,而不能用于结算本公司的义务。SunCoke Middletown的债权人对公司的资产或一般信用没有追索权来履行VIE的债务。
合并财务状况报表包括SunCoke Middletown的以下金额:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
12月31日 |
|
2021 |
|
2020 |
现金及现金等价物 |
美元 |
—
|
|
|
美元 |
5
|
|
库存 |
20
|
|
|
21
|
|
物业、厂房及设备、净 |
300
|
|
|
308
|
|
应付账款 |
(
12
) |
|
|
(
15
) |
|
其他资产(负债)净额 |
(
12
) |
|
|
(
10
) |
|
无控的利益 |
(
296
) |
|
|
(
309
) |
|
注19 -每股收益
下表总结了基本每股收益和稀释每股收益的计算:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(以百万计,每股金额除外) |
|
至十二月三十一日止年度 |
|
2021 |
|
2020 |
|
2019 |
持续经营所得(亏损) |
美元 |
3030年
|
|
|
美元 |
(
82
) |
|
|
美元 |
295
|
|
归属于非控制性权益的持续经营收入 |
(
45
) |
|
|
(
41
) |
|
|
—
|
|
归属于Cliffs股东的持续经营净收入(亏损) |
2985年
|
|
|
(
123
) |
|
|
295
|
|
停止经营的收入(损失),扣除税款 |
3
|
|
|
1
|
|
|
(
2
) |
|
归属于Cliffs股东的净收益(亏损) |
美元 |
2988年
|
|
|
美元 |
(
122
) |
|
|
美元 |
293
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均股数: |
|
|
|
|
|
基本 |
498
|
|
|
379
|
|
|
277
|
|
可赎回优先股 |
33
|
|
|
—
|
|
|
—
|
|
可转换优先票据 |
22
|
|
|
—
|
|
|
4
|
|
员工股票计划 |
5
|
|
|
—
|
|
|
3
|
|
稀释 |
558
|
|
|
379
|
|
|
284
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股收益(亏损)归属于
皇冠体育的普通股东——基本
1
:
|
|
|
|
|
|
持续经营 |
美元 |
5.62
|
|
|
美元 |
(
0.32
) |
|
|
美元 |
1.07
|
|
已停止经营 |
0.01
|
|
|
—
|
|
|
(
0.01
) |
|
|
美元 |
5.63
|
|
|
美元 |
(
0.32
) |
|
|
美元 |
1.06
|
|
普通股每股收益(亏损)归属于 Cliffs普通股股东-摊薄: |
|
|
|
|
|
持续经营 |
美元 |
5.35
|
|
|
美元 |
(
0.32
) |
|
|
美元 |
1.04
|
|
已停止经营 |
0.01
|
|
|
—
|
|
|
(
0.01
) |
|
|
美元 |
5.36
|
|
|
美元 |
(
0.32
) |
|
|
美元 |
1.03
|
|
|
|
|
|
|
|
1
截至2021年12月31日的年度,基本每股收益是通过除法计算的
归属于Cliffs股东的净收益(亏损)
, less $
187
B轮参与可赎回优先股的收益,按当期已发行基本普通股的加权平均值计算。
|
下表总结了截至2020年12月31日止年度未被排除在摊薄每股收益计算之外的股票,因为它们具有抗摊薄性:
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
2020 |
可赎回优先股 |
4
|
|
可转换优先票据 |
2
|
|
与员工股票计划有关的股份 |
1
|
|
注20 -承付款项和或有事项
购买的承诺
我们根据年度和多年协议购买钢铁制造业务所需的部分主要原材料,其中一些有最低数量要求。在我们的钢铁制造业务中,我们还使用大量的天然气、电力和工业气体。我们的大部分铬、工业气体和部分电力采购都是在多年协议下进行谈判的。我们的购买
可口可乐是根据年度或多年协议生产的,定期进行价格调整。我们通常根据年度固定价格协议购买煤炭。我们还根据最低数量要求的多年合同购买某些运输服务。
突发事件
我们目前是与我们当前和历史运营相关的各种索赔和法律诉讼的主体或当事人。这些索赔和法律程序受到固有的不确定性和不利的裁决可能发生。不利的裁决可能包括金钱赔偿、额外的资金要求或禁令。如果发生不利的裁决,则可能对我们的财务状况和裁决发生期间或未来期间的经营业绩产生重大不利影响。然而,根据目前可获得的信息,我们认为任何未决的索赔或法律诉讼不会对我们的合并财务报表产生重大不利影响。
环境突发事件
尽管我们相信我们的运营实践符合普遍的行业标准,但过去可能已经在运营场所或第三方场所释放了有害物质,包括我们不再拥有的运营场所。如果我们可以合理地估算,我们将根据已确定的条件、法规要求或因出售业务或设施而产生的合同义务,对这些地点进行潜在的修复支出。对于涉及政府要求调查的地点,我们通常只有在调查完成后,并在我们更好地了解修复的性质和范围时,才会估计潜在的修复费用。一般来说,这些估算中的重要因素包括与调查、划定、风险评估、补救工作、政府反应和监督、现场监测以及向有关环境机构编写报告有关的费用。
以下是我们环保责任的摘要:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
12月31日 2021 |
|
12月31日 2020 |
环境的义务 |
美元 |
207
|
|
|
美元 |
135
|
|
小电流部分 |
20
|
|
|
18
|
|
长期环境责任 |
美元 |
187
|
|
|
美元 |
117
|
|
与2020年12月31日相比,截至2021年12月31日的环境义务增加,与AM USA交易的购买价格分配和FPT收购的初步购买价格分配所导致的计量期调整有关。
由于调查和补救过程的演变性质,我们无法确定地预测每个地点的最终成本。相反,为了估计可能的成本,我们必须做出某些假设。这些假设中最重要的是关于调查和修复某一特定地点所需的工作的性质和范围以及这项工作的费用。其他重要的假设包括将使用的清理技术、任何其他各方是否以及在多大程度上参与支付调查和补救费用、偿还政府机构过去的应对费用和未来的监督费用、主管环境机构对拟议工作计划的反应。未来调查和补救的费用不贴现为其现值,除非现金支付的数额和时间很容易知道。在我们能够合理估计未来负债的范围内,我们认为不存在合理的可能性,即我们将产生损失或损失超过我们为下面讨论的环境事项所累积的金额,这些损失或损失将单独或合计对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。然而,由于我们根据公认会计准则在合并财务报表中确认的金额排除了不可能发生或目前无法估计的潜在损失,因此这些环境问题的最终成本可能高于我们目前在合并财务报表中记录的负债。
根据管理危险废物处理、处理和处置的RCRA, EPA和授权的州环境机构可以对RCRA管理的设施进行检查,以确定有危险废物或危险成分排放到环境中的区域,并可以命令这些设施采取纠正措施来纠正这些排放。同样,环境保护署或各州可能要求关闭或关闭后处理残余、工业和危险废物管理单位。环境监管机构有
有权检查我们所有的设施。虽然我们无法预测这些监管机构未来的行动,但他们可能会在未来对这些设施的检查中发现他们认为需要采取纠正措施的情况。
根据CERCLA, EPA和州环境当局对我们的一些设施和其他第三方设施进行了现场调查,其中部分设施以前可能被用于处理目前受监管的材料。这些调查的结果还没有出来,我们可能会被指示把资金用于在以前的处置地区进行补救活动。然而,由于这些调查的不确定状态,我们无法合理预测是否或何时可能需要此类支出或其规模。
2002年4月29日,AK Steel根据CERCLA第122条,在EPA的同意下,进入了一项双方同意的行政命令,对位于俄亥俄州新迈阿密的汉密尔顿工厂进行了RI/FS。该工厂于1990年停止运营,所有以前的结构都已被拆除。AK Steel提交了RI/FS的调查部分,并完成了补充研究。在完成实地评估/财务报表之前,我们无法合理估计我们可能需要为可能需要的场地修复而产生的额外费用(如果有的话)或何时可能产生的额外费用。
博士港水问题
2019年8月,安赛乐米塔尔伯恩斯港有限责任公司(n/k/a Cleveland-Cliffs Burns Harbor LLC)遭受了高炉冷却水循环系统的损失,导致伯恩斯港工厂排放的氰化物和氨超过了NPDES许可限制。从那时起,该设施采取了许多措施来防止再次发生,并保持遵守其NPDES许可证。我们与皇冠体育官网司法部、皇冠体育官网环保署和印第安纳州进行了和解讨论,以解决2019年8月事件引发的任何涉嫌违反环境法律或法规的行为。和解讨论的后期阶段包括环境法律和政策中心(ELPC)和印第安纳州环境委员会(HEC),后者于2019年12月20日在皇冠体育官网印第安纳州北区地方法院提起诉讼,指控2019年8月事件和其他《清洁水法》索赔造成的违规行为。我们认为同意令已经最终确定,目前正在等待最终批准,这需要对工厂的废水处理系统进行特定的增强和投资
3
民事罚款百万,附带其他条款。ELPC和HEC也被提议签署同意令。安赛乐米塔尔伯恩斯港有限责任公司于2019年12月5日收到皇冠体育官网印第安纳州北区地方法院发出的传票,涉及2019年8月的事件,并已对传票请求作出回应,包括后续请求。随着未决同意令下的货币制裁和禁令救济要求的解决,我们认为解决2019年8月事件可能产生的任何其他第三方索赔(包括潜在的自然资源损害索赔)的成本不太可能单独或合计对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
除上述事项外,我们正在或可能参与与各种监管机构的诉讼,这些诉讼可能要求我们支付罚款,遵守更严格的标准或其他要求,或承担资本和运营费用以符合环境要求。我们相信,任何此类诉讼的最终处置,无论单独还是总体,都不会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
税收问题
我们的纳税义务的计算涉及处理复杂的税收法规应用中的不确定性。我们根据我们对是否和在多大程度上需要支付额外税款的估计,确认预期的税务审计问题的负债。如果我们最终确定这些金额的支付是不必要的,我们将扭转负债并在我们确定不再需要该负债的期间确认税收优惠。我们也认识到税收优惠的程度,即当受到税务机关的挑战时,我们的立场更有可能维持下去。在某种程度上,我们在已经建立负债的事项中占上风,或者被要求支付超过我们负债的金额,我们在给定期间的有效税率可能会受到重大影响。不利的税收结算将需要使用我们的现金,并导致我们在决议年度的有效税率增加。一个有利的税收解决方案将被确认为我们在决议年度的有效税率的减少。更多信息请参见注12 -所得税。
其他突发事件
除了上述讨论的事项外,还有各种针对我们和我们的子公司的未决和潜在索赔,涉及产品责任、人身伤害、商业、员工福利和日常业务过程中产生的其他事项。由于任何索赔都存在相当大的不确定性,因此很难可靠地
或者准确地估计如果索赔人胜诉,损失的金额将是多少。如果我们在评估这些或有风险时所依赖的重大假设或事实理解被证明是不准确的或发生了变化,我们可能会被要求记录不利结果的责任。然而,如果我们已经合理评估了所有这些或有事件的潜在未来负债,包括上面更具体描述的那些,除非我们另有说明,否则我们认为,这些或有事件的最终负债,无论是单独的还是总体的,都不应该对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注21 -后续事件
在2021年12月1日,我们发布了所有$的赎回通知
294
1.500% 2025可转换优先票据的未偿本金总额。1.500% 2025可转换优先票据于2022年1月18日通过合并结算赎回,总本金金额为$
294
一百万现金支付,还有
24
百万普通股,公允价值为$
499
百万美元,交付给票据持有人,以结算根据契约条款到期的溢价,加上1.500% 2025可转换优先票据的应计和未付利息的现金,但不包括根据契约条款的赎回日期。
2022年2月10日,我们的董事会授权了一项计划,在公开市场或私下谈判交易中回购已发行普通股,其中可能包括根据10b5-1规则计划购买或加速股票回购,最高可达美元
1
十亿。我们没有义务进行任何购买,该计划可能会在任何时候暂停或终止。股票回购计划没有具体到期日。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Cleveland-Cliffs Inc .)
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2021年12月31日和2020年12月31日的皇冠体育-克利夫斯公司及其子公司(“公司”)的合并财务状况报表,截至2021年12月31日的三年中每年的合并经营、综合收入、现金流量和权益变动的相关报表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日止三年的经营业绩和现金流量,符合皇冠体育官网普遍接受的会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会(皇冠体育官网)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制
内部控制-综合框架(2013年)
我们于2022年2月11日发布的报告,对公司对财务报告的内部控制发表了没有保留意见的意见。
意见的基础
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是在审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据皇冠体育官网联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们被要求独立于公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得对财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计工作包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在试验基础上审查有关财务报表数额和披露的证据。我们的审计工作还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会通报或要求向审计委员会通报的财务报表当期审计中产生的事项,且该事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账户或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,并且我们不会通过以下关键审计事项的沟通,就该关键审计事项或与其相关的账户或披露提供单独的意见。
矿产储量-资产退休义务、长期资产的估值、财产、厂房和设备的折旧、损耗和摊销以及收购会计的估值-参见财务报表附注3、5、6和14
关键审计事项说明
铁矿石矿物储量估计,结合估计的年度生产水平,用于确定铁矿石矿山关闭日期,用于记录正在经营的铁矿石矿山资产退休义务的公允价值负债。由于负债是预期未来债务的现值,铁矿石矿物储量或铁矿寿命的重大变化可能对记录的债务产生重大影响。铁矿矿物储量估计数也用于评价铁矿资产组的潜在减值,因为它们是未来现金流量的指示,并用于确定用于计算长期铁矿资产折旧、损耗和摊销的最长使用寿命。此外,铁矿石矿产储量估计用于估计通过收购价格分配在企业合并中建立的矿产储量的公允价值。
除了常规的年度评估外,公司还定期对铁矿的铁矿石矿产储量进行深入评估。铁矿石矿产储量的确定需要管理层在管理层专家的支持下,对关键投入进行重大估计和假设,包括(1)通过技术建模确定铁矿体的规模和范围;(2)对未来铁矿石价格的估计,确认价格不应超过经公司实现价格调整后的铁矿石三年追踪平均指数价格;生产成本和资本支出,以及(3)管理层对已探明和可能的铁矿石矿产储量(统称为“铁矿石矿产储量投入”)的开采计划。与铁矿石矿产储量投入有关的任何判断或假设的变化,都可能对资产退休义务的应计、长期资产组的减值、折旧、损耗和摊销费用的数额以及通过企业合并中的购买价格分配确定的矿产储量的估计公允价值产生重大影响。截至2021年12月31日,合并资产退休义务余额为4.49亿美元,其中2.08亿美元与活跃的铁矿业务有关。截至2021年12月31日,与公司炼钢可报告部门相关的总资产余额为183.26亿美元,其中16.22亿美元与公司合并铁矿资产组相关的长期资产相关,包括通过AM USA交易获得的铁矿石矿产储量相关的2.31亿美元。截至2021年12月31日止年度,公司合并铁矿资产组的折旧、损耗和摊销费用为1.72亿美元。
考虑到管理层在估计铁矿石矿产储量时作出的重大判断和假设,以及铁矿石矿产储量估计变化对公司已记录的资产退休义务、长期资产减值考虑、计算的折旧、损耗和摊销费用以及通过企业合并的购买价格分配确定的矿产储量公允价值的敏感性,执行审计程序以评价管理层对铁矿石矿产储量投入的判断和估计的合理性,需要审计师的高度判断和更大的努力。
审计中关键审计事项如何处理
我们的审计程序涉及管理层对铁矿石储量数量和相关铁矿关闭日期的重大判断和假设,其中包括:
•
我们测试了与公司铁矿石储量估计和相关铁矿关闭日期相关的内部控制的运营有效性。
•
我们评估了管理层专家的经验、资格和客观性,包括内部铁矿工程师和第三方合格人员。
•
对于公司例行年度评估的铁矿石矿山,我们通过以下方式评估管理层的评估:
◦
了解管理人员对当年铁矿生产的地质和经营状况进行调查和分析的过程。
◦
对比铁矿实际生产结果,评价管理技术模型的历史准确性。
◦
根据最新的技术报告摘要(根据本年度耗竭情况更新)比较铁矿计划:
▪
向审计委员会提交的报告。
▪
信息按资产组划分,资产退休义务估值模型,折旧、损耗和摊销费用计算和矿产储备购进价格分配估值模型。
•
对于本公司对其铁矿石储量估计进行定期深入评估的铁矿:
◦
我们通过以下方式评估管理层对铁矿体规模和范围的确定:
▪
了解管理层用于完成研究和勘探活动的流程,包括矿化资源钻探样本。
▪
了解管理部门使用的方法,将研究和勘探数据应用于铁矿体技术模型的开发。
▪
对比铁矿实际生产结果,评价管理技术模型的历史准确性。
◦
我们评估了管理层对技术报告摘要中包含的未来铁矿石价格、生产成本和资本支出(“财务假设”)的估计,方法如下:
▪
了解并测试管理层用于制定未来铁矿石价格的方法,确认价格不得超过经公司实现价格调整后的铁矿石三年追踪平均指数价格。
▪
通过比较实际结果和管理层的历史预测,评估管理层准确预测未来铁矿石价格、生产成本和资本支出的能力。
▪
根据分析师报告中的预测信息,评估管理层对未来铁矿石价格估计的合理性。
▪
通过将预测与(1)历史结果和(2)管理层之间和董事会的内部沟通进行比较,评估管理层对生产成本和资本支出预测的合理性。
◦
我们根据技术报告摘要中包含的已探明和可能的矿产储量对管理层的铁矿开采计划进行了评估,方法如下:
▪
了解管理层使用的流程,以制定铁矿开采计划,以确定已探明和可能的铁矿矿产储量,并应用关键输入,如铁矿体的技术模型和财务假设。
▪
铁矿开采方案的比较
•
向审计委员会提交的报告。
•
历史铁矿平面图。
•
信息按资产组划分,资产退休义务估值模型,折旧、损耗和摊销费用计算,以及矿产储备购买价格分配估值模型。
/s/德勤会计师事务所
俄亥俄州皇冠体育
2022年2月11日
自2004年以来,我们一直担任公司的审计师。
一个也没有。
我们保持披露控制和程序,旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义,就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时,我们在我们的管理层(包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述,我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层有责任建立和维持对财务报告的充分内部控制,该术语是根据《交易法》颁布的第13a-15(f)条规则定义的。
财务报告的内部控制是一种程序,旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制公司的合并财务报表。
财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(i)与记录的维护有关,这些记录应以合理的细节准确、公平地反映公司资产的交易和处置;(ii)提供合理保证,确保交易的记录是必要的,以便根据公认会计原则编制合并财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的适当授权进行;以及(iii)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有以下风险:控制可能因情况变化而变得不足,或对政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层对截至2021年12月31日公司财务报告的内部控制进行了评估
内部控制-综合框架
(2013),由特雷德韦委员会赞助组织委员会出版。我们在评估中排除了FPT财务报告的内部控制,FPT于2021年11月18日被收购,其截至2021年12月31日的资产占公司截至2021年12月31日合并总资产的5%,其2021年11月18日至2021年12月31日(含)期间的收入占公司截至2021年12月31日年度合并收入的不到1%。
基于该等评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制于2021年12月31日生效。
截至2021年12月31日,公司财务报告内部控制的有效性已经审计
德勤会计师事务所
PCAOB编号:
34
),是一家独立的注册会计师事务所,正如他们在本文中出现的报告所述。
2022年2月11日
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制没有产生重大影响,或者合理地可能产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Cleveland-Cliffs Inc .)
关于财务报告内部控制的意见
截至2021年12月31日,我们已根据2013年12月31日制定的标准,对Cleveland-Cliffs Inc.及其子公司(“公司”)的财务报告进行了内部控制审计
内部控制-综合框架(2013年)
由特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)印发。我们认为,截至2021年12月31日,公司在所有重大方面都根据《财务报告》制定的标准对财务报告进行了有效的内部控制
内部控制-综合框架(2013年)
由COSO签发。
我们还根据皇冠体育官网上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年12月31日的合并财务报表,我们的报告日期为2022年2月11日,并对这些财务报表发表了无保留意见。
如
管理层关于财务报告内部控制的报告
FPT于2021年11月18日被收购,其截至2021年12月31日的资产占公司截至2021年12月31日合并总资产的5%,其2021年11月18日至2021年12月31日(含)期间的收入占公司截至2021年12月31日年度合并收入的不到1%。因此,我们的审计不包括FPT财务报告的内部控制。
意见的基础
公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,评估内容包括在随附的《管理层关于财务报告内部控制的报告》中。我们的责任是在审计的基础上对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据皇冠体育官网联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们被要求独立于公司。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得对财务报告是否在所有重大方面保持有效内部控制的合理保证。我们的审计工作包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存记录有关的政策和程序,这些记录应合理详细、准确、公正地反映公司的交易和资产处置情况;(2)提供合理保证,确保交易的记录是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有以下风险:控制可能因情况变化而变得不足,或对政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/德勤会计师事务所
俄亥俄州皇冠体育
2022年2月11日
一个也没有。
不适用。
第三部分
本项目要求提供的信息将在我们2022年年度股东大会的最终代理声明(“代理声明”)中列明,皇冠体育 为“董事会会议和委员会-审计委员会”、“商业行为和道德准则”、“独立性和关联方交易”和“有关董事提名人的信息”,并通过引用并入本协议,并作为代理声明的一部分。本项目所要求的高管信息载于
第一部分-第1项业务
在“关于我们高管的信息”的皇冠体育 下,该信息通过引用并入本协议并成为本协议的一部分。
本项目要求提供的信息将在委托书“董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬委员会报告”、“薪酬委员会联链与内幕人士参与”、“薪酬相关风险评估”和“高管薪酬”皇冠体育 下列明,并通过引用并入本委托书,成为本委托书的一部分。
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12项。 |
若干实益拥有人的证券拥有权及管理层及相关股东事宜 |
本项目要求提供的信息将在委托书“公司股权证券所有权”和“股权补偿计划信息”皇冠体育 下列明,并通过引用并入本委托书,成为本委托书的一部分。
本项目要求提供的信息将在委托书“独立性和关联方交易”皇冠体育 下进行规定,并通过引用并入本委托书,成为本委托书的一部分。
本项目要求提供的信息将在“独立注册会计师事务所的批准”皇冠体育 下的代理声明中列出,并通过引用并入本协议,并作为本协议的一部分。
第四部分
(a)(1) -财务报表清单
下列皇冠体育-皇冠体育斯公司的合并财务报表载于
项目8。财务报表和补充数据
上图:
•
合并财务状况报表- 2021年12月31日和2020年12月31日
•
综合经营报表-截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
•
综合收益表-截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
•
综合现金流量表-截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
•
合并权益变动表-截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
•
综合财务报表附注
(a)(2) -财务报表附表
在皇冠体育官网证券交易委员会的适用会计法规中作出规定的所有附表,在相关指示下不需要或不适用,因此已被省略或包含在适用的财务报表或其附注中。
(a)(3)附件清单
除非另有说明,以下所有文件均由皇冠体育-皇冠体育斯公司根据1934年证券交易法提交,文件编号为1-09844。
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皇冠体育-克利夫斯公司章程及规章
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于2020年9月25日提交给俄亥俄州州务卿的Cliffs公司第四次修订章程(于2020年9月28日作为Cliffs 8-K表格附件3.2提交,并通过引用并入本文件)。 |
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于2020年12月7日提交给俄亥俄州州务长的Cliffs公司第四次修订章程的修订证书(于2020年12月9日作为Cliffs 8-K表格的附件3.1提交,并通过引用并入本文件)。 |
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于2021年4月29日提交给俄亥俄州州务长的第四次修订的Cliffs公司章程的修订证书(于2021年4月30日作为Cliffs表格8-K的附件3.1提交,并通过引用并入本文件)。 |
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皇冠体育斯公司章程(截至2011年12月31日期间,作为皇冠体育斯10-K表格附件3.2存档,并作为参考并入本文件)。
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界定证券持有人权利的文书,包括契约
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日期为2010年3月17日的契约,由Cliffs Natural Resources Inc. (Cleveland-Cliffs Inc.)和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订(于2013年2月12日提交于Cliffs的S-3表格(注册号333-186617)的附录4.3,并通过参考并入本合同)。
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第三份补充契约,日期为2010年9月20日,由皇冠体育斯自然资源公司(Cleveland-Cliffs Inc.)和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订,包括2040年到期的6.25%票据(于2010年9月17日作为皇冠体育斯8-K表格附件4.4提交,并作为参考纳入本合同)。
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第五份补充契约,日期为2011年3月31日,由Cliffs Natural Resources Inc. (Cleveland-Cliffs Inc.)和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订(在截至2011年6月30日期间,作为附件4(b)提交至Cliffs的10-Q表格,并作为参考并入本合同)。
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第七份补充契约,日期为2013年5月7日,由Cliffs Natural Resources Inc. (Cleveland-Cliffs Inc.)和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订(截至2013年6月30日,作为cliff 10-Q表格的附件4.1提交,并作为参考纳入本合同)。 |
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由Cleveland-Cliffs Inc.和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签署,日期为2017年12月19日的第八份补充契约,其中包括2025年到期的1.50%可转换优先票据(于2017年12月19日作为cliff表格8-K的附录4.2提交,并作为参考纳入本协议)。 |
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于2019年5月13日签订的契约,由Cleveland-Cliffs Inc.、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订,包括2027年到期的5.875%优先票据表格(于2019年5月14日作为cliff表格8-K的附件4.1提交,并通过引用纳入本协议)。 |
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第一份补充契约,日期为2020年3月13日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年3月31日期间,作为cliff表格10-Q的附录4.4提交,并通过引用并入本合同)。 |
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第二份补充契约,日期为2020年5月22日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年6月30日期间,作为cliff表格10-Q的附件4.6提交,并作为参考并入本合同)。 |
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第三份补充契约,日期为2020年12月9日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件4.24提交,并通过引用并入本协议)。 |
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第四份补充契约,日期为2020年12月18日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件4.25提交,并通过引用纳入本协议)。 |
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第五份补充契约,日期为2021年12月22日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(Cleveland-Cliffs Inc.)作为其附加担保人和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订(随函提交)。 |
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日期为2020年3月13日的契约,由皇冠体育-克利夫斯公司、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订,包括2026年到期的6.75%高级担保票据表格(截至2020年3月31日期间,作为cliff表格10-Q的附件4.1提交,并通过参考纳入本协议)。 |
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第一份补充契约,日期为2020年5月22日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订(在截至2020年6月30日期间,作为cliff表格10-Q的附件4.9提交,并通过引用并入本合同)。 |
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第二份补充契约,日期为2020年6月19日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会(作为受托人和第一留置权票据抵押代理)签署,包括2026年到期的6.75%高级担保票据(截至2020年6月30日期间,作为cliff表格10-Q的附件4.10提交,并通过参考纳入本合同)。 |
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第三份补充契约,日期为2020年12月9日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff的10-K表格附件4.29提交,并通过引用并入本合同)。 |
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第四份补充契约,日期为2020年12月18日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件4.30提交,并通过引用纳入本协议)。 |
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第五份补充契约,日期为2021年12月22日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(Cleveland-Cliffs Inc.)、其附加担保人和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订(随函提交)。 |
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日期为2020年3月16日的契约,由Cleveland-Cliffs Inc.、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订,包括2027年到期的7.00%优先票据(截至2020年3月31日期间,作为cliff 10-Q表格的附件4.7提交,并通过引用并入本协议)。 |
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第一份补充契约,日期为2020年5月22日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年6月30日期间,作为cliff表格10-Q的附件4.7提交,并作为参考并入本合同)。 |
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第二份补充契约,日期为2020年12月9日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件4.38提交,并通过引用并入本协议)。 |
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第三份补充契约,日期为2020年12月18日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件4.39提交,并通过引用并入本协议)。 |
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第四份补充契约,日期为2021年12月22日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(Cleveland-Cliffs Inc.)作为额外担保人和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订(随函提交)。 |
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于2020年4月17日签订的契约,由皇冠体育-克利夫斯公司、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订,包括2025年到期的9.875%高级担保票据表格(截至2020年6月30日,作为cliff表格10-Q的附件4.1提交,并通过参考纳入本协议)。 |
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第一份补充契约,日期为2020年4月24日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订,包括2025年到期的9.875%高级担保票据(截至2020年6月30日,作为cliff表格10-Q的附件4.2提交,并通过参考纳入本协议)。 |
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第二份补充契约,日期为2020年5月22日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订(截至2020年6月30日,作为cliff表格10-Q的附件4.3提交,并通过引用并入本合同)。 |
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第三份补充契约,日期为2020年12月9日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件4.44提交,并通过参考纳入本协议) |
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第四份补充契约,日期为2020年12月18日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff表格10-K的附件4.45提交,并通过引用纳入本协议)。 |
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第五份补充契约,日期为2021年12月22日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(Cleveland-Cliffs Inc.)、其附加担保人和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订(随函提交)。 |
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截至2021年2月17日,皇冠体育-皇冠体育斯公司、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会(作为受托人)之间签订的契约,包括2029年到期的4.625%优先担保票据和2031年到期的4.875%优先担保票据的格式(截至2021年3月31日,作为cliff表格10-Q的附件4.1提交,并通过参考纳入本协议)。 |
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第一份补充契约,日期为2021年12月22日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(Cleveland-Cliffs Inc.)作为其附加担保人和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订(随函提交)。 |
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普通股证书表格(截至2019年9月30日期间,作为cliff 10-Q表格的附件4.1提交,并通过引用并入本文件)。
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根据1934年《证券交易法》第12条注册的证券描述(随此提交)。
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材料合同
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*《控制权变更离职协议》(适用于新聘用的管理人员)(于2014年9月16日作为cliff表格8-K/A的附件10.4提交,并作为参考并入本协议)。
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* 2016年控制权变更离职协议表格(截至2016年9月30日期间,作为cliff 10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本协议)。
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*皇冠体育-克利夫斯公司2012年不合格递延薪酬计划(修订并重述,2021年10月26日生效)(随函提交)。
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*皇冠体育-皇冠体育斯公司与董事和高级管理人员之间的董事和高级管理人员赔偿协议形式(作为截至2019年3月31日期间的cliff表格10-Q的附件10.2提交,并通过引用并入本协议)。
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*皇冠体育-皇冠体育斯公司2021年非雇员董事薪酬计划(于2021年4月30日作为皇冠体育斯8-K表格附件10.2提交,并通过引用并入本文件)。
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*非雇员董事限制性股份协议表格(截至2021年6月30日期间,作为cliff 10-Q表格的附件10.3提交,并通过引用并入本文件)。
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*非雇员董事递延股份协议表格(截至2021年6月30日期间,作为cliff 10-Q表格附件10.4提交,并通过引用并入本文件)。 |
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* 1997年6月12日,皇冠体育-克利夫斯公司与KeyBank全国受托人协会就皇冠体育-克利夫斯公司补充退休福利计划、主要员工遣散费计划和某些执行协议签订的第1号信托协议(经修订和重述,1997年6月1日生效)(截至2011年12月31日,作为附件10.10提交至皇冠体育斯10-K表格,并通过参考纳入本协议)。
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*由皇冠体育-皇冠体育斯公司和KeyBank全国协会(作为受托人)签署的第一号信托协议附件修正案,自2000年1月1日起生效(截至2011年12月31日,作为附件10.11提交至皇冠体育斯10-K表格,并作为参考纳入本协议)。
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*由皇冠体育-皇冠体育斯公司和KeyBank全国协会(作为受托人)签署的第1号信托协议第一次修正案,于2002年9月10日生效(截至2011年12月31日期间,作为附件10.12提交至皇冠体育斯10- k表格,并通过引用并入本协议)。
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* Cliffs Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间的第1号信托协议第二次修正案,于2008年12月31日生效(截至2008年12月31日,作为cliff 10- k表格附件10(y)提交,并通过参考纳入本协议)。
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* cliff Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间的第1号信托协议第三次修正案,于2014年7月28日生效(截至2014年12月31日,作为cliff 10-K表格附件10.15提交,并通过引用并入本协议)。
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*经修订和重述的第2号信托协议,自2002年10月15日起生效,由皇冠体育-皇冠体育斯公司和KeyBank全国受托人协会签署,涉及与公司董事和某些管理人员签订的执行协议和赔偿协议、公司主要员工的遣散费计划和受薪员工的保留计划(在截至2011年12月31日期间,作为cliff 10-K表格的附件10.14提交,并通过参考纳入本协议)。
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* cliff Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间的第2号经修订和重述信托协议的第二次修正案,于2008年12月31日生效(截至2008年12月31日,作为cliff 10- k表格附件10(aa)提交,并通过参考纳入本协议)。
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* cliff Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间经修订和重述的第2号信托协议第三次修正案于2014年7月28日生效(截至2014年12月31日,作为cliff 10-K表格附件10.18提交,并通过引用并入本协议)。
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*皇冠体育-克利夫斯公司与KeyBank全国协会受托人之间于1991年4月9日签订的关于皇冠体育-克利夫斯公司补充退休福利计划的第7号信托协议(截至2011年12月31日,作为cliff 10-K表格的附件10.23提交,并通过引用并入本协议)。
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*皇冠体育-克利夫斯公司与KeyBank全国受托人协会之间的第7号信托协议第一修正案,日期为1992年3月9日(截至2011年12月31日,作为cliff 10-K表格的附件10.24提交,并通过引用并入本协议)。
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*皇冠体育-克利夫斯公司与KeyBank全国受托人协会于1994年11月18日签署的第7号信托协议第二次修正案(截至2011年12月31日,作为cliff 10-K表格的附件10.25提交,并通过引用并入本协议)。
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*皇冠体育-皇冠体育斯公司和KeyBank全国受托人协会于1997年5月23日签署的第7号信托协议第三次修正案(截至2011年12月31日,作为cliff 10-K表格的附件10.26提交,并通过引用并入本协议)。
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*皇冠体育-克利夫斯公司与KeyBank全国受托人协会于1997年7月15日签署的第7号信托协议第四修正案(截至2011年12月31日,作为cliff 10-K表格的附件10.27提交,并通过引用并入本协议)。
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*皇冠体育-皇冠体育斯公司与KeyBank全国受托人协会之间对第7号信托协议附件的修订,自2000年1月1日起生效(截至2011年12月31日,作为附件10.28提交至皇冠体育斯10-K表格,并作为参考纳入本协议)。
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* cliff Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间的第7号信托协议第六修正案,于2008年12月31日生效(截至2008年12月31日,作为cliff 10- k表格附件10(oo)提交,并通过参考纳入本协议)。
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* cliff Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间的第7号信托协议第七修正案,于2014年7月28日生效(截至2014年12月31日,作为cliff 10-K表格附件10.34提交,并通过引用并入本协议)。
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*皇冠体育-克利夫斯公司与KeyBank全国协会受托人之间关于皇冠体育-克利夫斯公司非雇员董事薪酬计划的第10号信托协议,日期为1996年11月20日(截至2011年12月31日,作为cliff表格10- k的附件10.36提交,并通过引用并入本协议)。
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*皇冠体育斯自然资源公司(皇冠体育兰-皇冠体育斯公司)与KeyBank全国受托人协会之间的第10号信托协议第一次修正案,于2008年12月31日生效(截至2009年2月26日,作为附件10(ww)提交至皇冠体育斯10- k表格,并通过参考纳入本协议)。
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* cliff Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间的第10号信托协议第二次修正案,于2014年7月28日生效(截至2014年12月31日,作为cliff 10- k表格附件10.45提交,并通过参考纳入本协议)。
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* lorenco Goncalves与Cliffs Natural Resources Inc.于2014年9月11日签署的书面协议(于2014年9月16日作为附件10.1提交至Cliffs 8-K/A表格,并作为参考并入本协议)。
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*皇冠体育-克利夫斯公司及其子公司管理绩效激励计划摘要,于2004年1月1日生效(截至2011年12月31日期间,作为附件10.47提交至克利夫斯10-K表格,并作为参考并入本文件)。
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* Cliffs Natural Resources Inc. 2017年执行管理层绩效激励计划,于2017年1月1日生效(于2017年4月27日作为cliff 8-K表格附件10.2提交,并通过引用并入本文件)。 |
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* Cliffs Natural Resources Inc.经修订和重述的2012年股权激励计划(于2014年8月4日作为附件10.1提交至皇冠体育斯8-K表格,并作为参考并入本文件)。
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* Cliffs Natural Resources Inc.的形式经修订和重述的2012年股权激励计划非合格股票期权奖励备忘录(3年归属- 2015年1月授予)和股票期权奖励协议(截至2014年12月31日期间,作为附件10.69提交至Cliffs的10-K表格,并通过参考纳入本协议)。
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* Cliffs Natural Resources Inc. 2015年股权和激励薪酬计划(于2015年5月21日作为cliff 8-K表格附件10.1提交,并作为参考并入本文件)。
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* Cliffs Natural Resources Inc.经修订和重述的2015年股权和激励薪酬计划(于2017年4月27日作为附件10.1提交至Cliffs的8-K表格,并通过引用并入本文件)。
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*皇冠体育-皇冠体育斯公司形式经修订和重述的2015年股权和激励薪酬计划限制性股票单位奖励备忘录和限制性股票单位奖励协议(截至2018年3月31日,作为cliff表格10-Q的附件10.2提交,并作为参考并入本文件)。 |
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*皇冠体育-皇冠体育斯公司形式经修订和重述的2015年股权和激励性薪酬计划绩效股票奖励备忘录和绩效股票奖励协议(截至2018年3月31日期间,作为cliff表格10-Q的附件10.3提交,并作为参考并入本文件)。 |
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*皇冠体育-皇冠体育斯公司形式经修订和重述的2015年股权和激励性薪酬计划现金激励奖励备忘录(TSR)和现金激励奖励协议(TSR)(截至2018年3月31日,作为cliff表格10-Q的附件10.4提交,并作为参考并入本文件)。 |
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*皇冠体育-皇冠体育斯公司2021年股权和激励薪酬计划(于2021年4月30日作为附件10.1提交至皇冠体育斯8-K表格,并通过引用并入本文件)。
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*皇冠体育-皇冠体育斯公司补充退休福利计划(经修订并重述,2021年10月26日生效)(随函提交)。
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《基于资产的循环信贷协议》,日期为2020年3月13日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(不时为其出借方)和皇冠体育官网银行(作为行政代理)签署(在截至2020年3月31日期间,作为cliff表格10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本协议)。 |
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《基于资产的循环信贷协议第一修正案》,日期为2020年3月27日,由皇冠体育-克利夫斯公司(不时为其出借方)和皇冠体育官网银行n.a.(作为行政代理)签署(截至2020年3月31日期间,作为cliff表格10-Q的附录10.2提交,并通过引用并入本协议)。 |
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《基于资产的循环信贷协议》第二修正案,日期为2020年12月9日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(Cleveland-Cliffs Inc.)不时作为其出借方,以及皇冠体育官网银行(Bank of America, n.a.)作为行政代理签署(截至2020年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件10.42提交,并通过引用并入本协议)。 |
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《基于资产的循环信贷协议》第三次修正案,日期为2021年12月17日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(不时为其出借方)和皇冠体育官网银行(作为行政代理)签署(于2021年12月23日作为附件10.1提交至皇冠体育斯8-K表格,并通过引用并入本协议)。 |
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注册人的子公司(随函提交)。 |
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负债集团的附表,包括为皇冠体育-皇冠体育斯公司发行的6.750% 2026优先担保票据、5.875% 2027优先票据、7.000% 2027优先票据、9.875% 2025优先担保票据、4.625% 2029优先票据和4.875% 2031优先票据下的义务提供担保的母公司、发行人和附属担保人(随函提交)。
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独立注册会计师事务所同意书(随函提交)。 |
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SLR International Corporation关于皇冠体育官网明尼苏达州Hibbing Taconite Property的同意书(于2022年2月11日作为附件23.1提交至Cliffs的8-K表格,并作为参考并入本协议)。 |
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SLR International Corporation关于皇冠体育官网明尼苏达州Minorca Property的同意书(于2022年2月11日作为附件23.2提交至Cliffs的8-K表格,并通过引用并入本协议)。 |
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SLR International Corporation关于皇冠体育官网明尼苏达州Northshore Property的同意书(于2022年2月11日作为附件23.3提交至Cliffs的8-K表格,并通过引用并入本协议)。 |
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SLR International Corporation关于United Taconite Property, Minnesota, USA的同意书(于2022年2月11日以附件23.4的形式提交至Cliffs的8-K表格,并作为参考并入本协议)。 |
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SLR International Corporation关于皇冠体育官网密歇根州Tilden Property的同意(随函提交)。 |
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授权委托书(存档于此)。 |
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根据《皇冠体育官网法典》第15卷第7241节,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的认证,由洛伦索·贡萨尔维斯签署并注明日期为2022年2月11日(随函提交)。
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根据《皇冠体育官网法典》第15卷第7241条,根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过,由Celso L. Goncalves Jr.签署并注明日期,于2022年2月11日生效(随函提交)。
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认证依据18 U.S.C.第1350条,依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过,由Cleveland-Cliffs公司董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves签署并注明日期,截止2022年2月11日(随函提交)。
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认证依据18 U.S.C.第1350条,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过,由Cleveland-Cliffs Inc.执行副总裁、首席财务官Celso L. Goncalves Jr.签署并注明日期,截至2022年2月11日(随函提交)。
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矿山安全披露(随函提交)。 |
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由SLR International Corporation为公司准备的皇冠体育官网明尼苏达州Hibbing Taconite物业技术报告摘要,生效日期为2021年12月31日(于2022年2月11日作为附件96.1提交至Cliffs的8-K表格,并作为参考并入本文件)。 |
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皇冠体育官网明尼苏达州Minorca地产技术报告摘要,由SLR International Corporation为公司准备,生效日期为2021年12月31日(于2022年2月11日作为cliff表格8-K的附录96.2提交,并作为参考纳入本文件)。 |
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由SLR International Corporation为公司准备的皇冠体育官网明尼苏达州北岸地产技术报告摘要,生效日期为2021年12月31日(于2022年2月11日作为cliff 8-K表附件96.3提交,并通过引用并入本文件)。 |
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由SLR International Corporation为本公司准备的皇冠体育官网明尼苏达州United Taconite物业技术报告摘要,生效日期为2021年12月31日(于2022年2月11日作为cliff表格8-K的附录96.4提交,并作为参考并入本文件)。 |
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SLR International Corporation为公司准备的关于皇冠体育官网密歇根州Tilden地产的技术报告摘要,生效日期为2021年12月31日(随信提交)。 |
101 |
以下财务信息来自Cleveland-Cliffs Inc.截至2021年12月31日的年度10-K表格年度报告,格式为内联XBRL(可扩展业务报告语言),包括:(i)合并财务状况表,(ii)合并经营表,(iii)合并综合收益表,(iv)合并现金流量表,(v)合并权益变动表,以及(vi)合并财务报表附注。
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104 |
本年度报告10-K表格的封面,格式为内联XBRL。 |
_______________
*注明管理合同或其他补偿安排。
一个也没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
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CLEVELAND-CLIFFS INC .) |
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由: |
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/s/ k.a.弗洛里亚尼 |
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名称: |
金伯利A.弗洛里亚尼 |
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皇冠体育 : |
高级副总裁,财务总监& 总会计主任 |
日期: |
2022年2月11日 |
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根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。
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签名 |
皇冠体育 |
日期 |
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/s/ c.l.贡萨尔维斯 |
主席、总裁及 首席执行官 (首席行政主任) |
2022年2月11日 |
C. L. Goncalves |
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/s/小c·l·贡萨尔维斯 |
执行副总裁, 首席财务官 (首席财务主任) |
2022年2月11日 |
小c·l·贡萨尔维斯 |
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/s/ k.a.弗洛里亚尼 |
高级副总裁,财务总监 首席会计官 (首席会计主任) |
2022年2月11日 |
k·a·弗洛里亚尼 |
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* |
导演 |
2022年2月11日 |
j·t·鲍德温 |
* |
导演 |
2022年2月11日 |
小r·p·费雪 |
* |
导演 |
2022年2月11日 |
格伯 |
* |
导演 |
2022年2月11日 |
格林先生 |
* |
导演 |
2022年2月11日 |
R. S. Michael, III |
* |
导演 |
2022年2月11日 |
j·l·米勒 |
* |
导演 |
2022年2月11日 |
g . Stoliar |
* |
导演 |
2022年2月11日 |
d·c·泰勒 |
* |
导演 |
2022年2月11日 |
A. M. Yocum |
*以下签字人,在此签署其姓名,根据代表上述登记人董事签署的授权书,在10-K表格上签署并执行本年度报告,并代表登记人作为附件24存档。
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由: |
/s/小c·l·贡萨尔维斯 |
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(C. L. Goncalves Jr.,代理律师) |