皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式的10
x第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
截至2012年6月30日的季度
或
¨根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
为过渡时期从 来 ．
委托文件号：1-8944
皇冠体育斯自然资源有限公司
（注册人的确切名称载于其约章内）
| 俄亥俄州 |
34 - 1464672 | |
| 的州或其他管辖权 法团或组织) |
(国税局雇主 识别号) |
|
| 俄亥俄州皇冠体育公共广场200号 |
44114 - 2315 | |
| （主要行政办事处地址） |
(邮政编码) | |
注册人的电话号码，包括区号：（216）694-5700
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是的x没有¨
在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了每个交互式数据文件（如果有的话）（根据S-T法规第405条（本章§232.405））。
是的x没有¨
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构还是较小的申报公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“小型报告公司”的定义。
大型加速过滤器x加速产品¨非加速坐头把交椅¨较小的报告公司¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。
是的¨没有x
截至2012年7月23日，已发行的注册人普通股（每股票面价值0.125美元）数量为142,492,567股。
| 页面没有。 |
||||||
| 1 | 定义 | |||||
| 3 | 项目1 -财务报表 | |||||
| 4 | ||||||
| 5 | ||||||
| 6 | ||||||
| 7 | ||||||
| 36 | ||||||
| 63 | 第三项：市场风险的定量和定性披露 | |||||
| 64 | 项目4 -控制和程序 | |||||
| 64 | 项目1 -法律程序 | |||||
| 65 | 项目1A -风险因素 | |||||
| 66 | 第2项-未经注册的股权证券销售和收益使用 | |||||
| 67 | 项目4 -矿山安全披露 | |||||
| 68 | 项目6 -展品 | |||||
| 68 | 签名 | |||||
| 69 | 展览指数 | |||||
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“Cliffs”是指Cliffs Natural Resources Inc.及其子公司的统称。提到“A$”或“AUD”是指澳大利亚货币，“C$”是指加拿大货币，“$”是指皇冠体育官网货币。
| 缩写或缩略语 |
术语 |
|
| 首先 |
埃萨尔钢铁阿尔戈马公司。 | |
| 阿马帕 |
英美铁业 |
|
| 阿塞洛-米塔尔 |
安赛乐米塔尔（作为安赛乐米塔尔矿业加拿大公司、安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司和安赛乐米塔尔Dofasco公司的母公司，以及许多其他子公司） | |
| 阿塞洛-米塔尔皇冠体育官网 |
安赛乐米塔尔皇冠体育官网有限责任公司（包括其许多北美附属公司，子公司和代表）。对安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的提及包括所有此类关系，除非特定安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司被提及) | |
| ATO |
澳大利亚税务局 | |
| AusQuest |
AusQuest有限 | |
| 花湖 |
布鲁姆湖铁矿有限合伙企业 | |
| C.F.R. |
成本加运费 | |
| 闭环化油器控制 |
克利夫斯洛根县煤炭有限责任公司 | |
| 皇冠体育斯铬铁远北公司 |
实体以前被称为蜘蛛资源公司。 | |
| 皇冠体育斯铬铁矿安大略公司 |
实体以前被称为Freewest Resources Canada Inc.。 | |
| 鹦鹉岛 |
鹦鹉岛合资企业 | |
| Consolidated Thompson |
联合汤普森铁矿有限公司（现称皇冠体育斯魁北克铁矿有限公司） | |
| CQIM |
加拿大魁北克铁矿有限公司 | |
| 细则 |
皇冠体育官网跨州空气污染条例 | |
| 部 |
皇冠体育官网环境保护部 | |
| 多德-弗兰克法案 |
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案 | |
| 帝国 |
帝国铁矿合伙企业 | |
| 环境保护署 |
皇冠体育官网环境保护署 | |
| 交易法 |
1934年证券交易法 | |
| 美财会委 |
财务会计准则委员会 | |
| 菲 |
铁 | |
| 工厂检验计划 |
联邦实施计划 | |
| FMSH行为 |
1977年《皇冠体育官网联邦矿山安全与健康法》 | |
| 离岸价 |
船上交货价 | |
| 公认会计准则 |
皇冠体育官网普遍接受的会计原则 | |
| 温室气体 |
温室气体 | |
| 希宾 |
Hibbing Taconite公司 | |
| 会计准则委员会 |
国际会计准则理事会 | |
| 冰计划 |
经修订和重述的Cliffs 2007年股权激励计划 | |
| 伊斯帕特工业公司 |
伊斯帕特内陆钢铁公司 | |
| 中国大陆 |
成本或市场较低 | |
| 伦敦银行间拆放款利率 |
伦敦银行同业拆放利率 | |
| LTVSMC |
LTV钢铁矿业公司 | |
| MMBtu |
百万英热单位 | |
| MPCA |
明尼苏达州污染控制署 | |
| 矿产资源租金税 |
矿产资源租赁税 | |
| 矿山 |
矿山安全与健康管理局 | |
| 没有2 |
二氧化氮 | |
| 北岸 |
北岸矿业公司 | |
| 11月 |
违规通知 | |
| npd |
国家污染物排放消除系统，由皇冠体育官网清洁水法授权 | |
| 橡树林 |
橡树林资源有限责任公司 | |
| “公盟” |
其他综合收益 | |
| OPEB |
其他退休后福利 |
1
| 缩写或缩略语 |
术语 |
|
| 顶峰 |
顶峰矿业有限责任公司 | |
| renewaFUEL |
renewaFUEL有限责任公司（现称为Cliffs Michigan生物质有限责任公司） | |
| 证券交易委员会 |
皇冠体育官网证券交易委员会 | |
| 银湾电力 |
银湾电力公司 | |
| 所以2 |
二氧化硫 | |
| 索诺玛 |
索诺玛煤炭项目 | |
| 蒂尔登 |
蒂尔登矿业公司 | |
| 临时避难所 |
股东总回报 | |
| 曼联角岩 |
联合塔科尼有限公司 | |
| 皇冠体育官网 |
美利坚合众国 | |
| Wabush |
沃布什矿业合资公司 | |
| 武钢 |
武钢加拿大资源投资有限公司是武汉钢铁（集团）公司的子公司 | |
| 2012年股权计划 |
皇冠体育斯2012年股权激励计划 |
2
皇冠体育斯自然资源有限公司和子公司
| （以百万计，每股金额除外） | ||||||||||||||||
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
||||||||||||||||
| 产品 |
$ | 1,546.6 | $ | 1,705.0 | $ | 2,747.5 | $ | 2,838.0 | ||||||||
| 运费和风险合伙人的费用报销 |
79.4 | 100.8 | 143.2 | 151.0 | ||||||||||||
|
|
|
|
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|
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|||||||||
| 1,626.0 | 1,805.8 | 达到2890 | 2,989.0 | |||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(1176 .7美元) | (1074。2) | (2137。9) | (1657。9) | ||||||||||||
|
|
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|
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| 销售利润率 |
449.3 | 731.6 | 752.8 | 1331年1。 | ||||||||||||
| 其他营业收入（费用） |
||||||||||||||||
| 销售、一般和行政费用 |
(83.5) | (69.4) | (146.5) | (115.1) | ||||||||||||
| 综合汤普森收购成本 |
- | (18.0) | - | (22.9) | ||||||||||||
| 勘探成本 |
(29.1) | (18.2) | (47.9) | (28.8) | ||||||||||||
| 杂项-网络 |
28.6 | (8.2) | 38.0 | (4.4) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| (84.0) | (113.8) | (156.4) | (171.2) | |||||||||||||
|
|
|
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|
|||||||||
| 营业收入 |
365.3 | 617.8 | 596.4 | 1,159.9 | ||||||||||||
| 其他收入（费用） |
||||||||||||||||
| 外币合约公允价值变动净额 |
- | 50.4 | 0.3 | 106.7 | ||||||||||||
| 利息费用 |
(47.1) | (81.3) | (94.4) | (119.7) | ||||||||||||
| 其他营业外收入（费用） |
(0.5) | 2.9 | 3.0 | 5.9 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||
| (47.6) | (28.0) | (91.1) | (7.1) | |||||||||||||
|
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|||||||||
| 所得税前持续经营收入和企业股权损失 |
317.7 | 589.8 | 505.3 | 1,152.8 | ||||||||||||
| 所得税（费）利 |
(42.9) | (150.4) | 167.9 | (292.6) | ||||||||||||
| 合资企业股权损失 |
(0.5) | (11.3) | (7.4) | (8.3) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||
| 持续经营收入 |
274.3 | 428.1 | 665.8 | 851.9 | ||||||||||||
| 终止经营损失，扣除税款 |
- | (0.7) | (0.1) | (1.1) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净收益 |
274.3 | 427.4 | 665.7 | 850.8 | ||||||||||||
| 减：归属于的收入 |
||||||||||||||||
| 无控感兴趣 |
16.3 | 18.3 | 31.9 | 18.3 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||||
| 归属于cliffs股东的净收入 |
$ | 258.0 | $ | 409.1 | $ | 633.8 | $ | 832.5 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||||
| 归属于悬崖股东的普通股每股收益——基本 |
||||||||||||||||
| 持续经营 |
$ | 1.81 | $ | 2.95 | $ | 4.45 | $ | 6.07 | ||||||||
| 已停止经营 |
- | (0.01) | - | (0.01) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| $ | 1.81 | $ | 2.94 | $ | 4.45 | $ | 6.06 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 归属于悬崖股东的普通股每股收益-摊薄 |
||||||||||||||||
| 持续经营 |
$ | 1.81 | $ | 2.93 | $ | 4.44 | $ | 6.04 | ||||||||
| 已停止经营 |
- | (0.01) | - | (0.01) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| $ | 1.81 | $ | 2.92 | $ | 4.44 | $ | 6.03 | |||||||||
|
|
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|
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|||||||||
| 平均股数（千） |
||||||||||||||||
| 基本 |
142380年 | 139000年 | 142303年 | 137243年 | ||||||||||||
| 稀释 |
142814年 | 139783年 | 142762年 | 137987年 | ||||||||||||
| 每股宣布的现金股息 |
$ | 0.63 | $ | 0.14 | $ | 0.91 | $ | 0.28 | ||||||||
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
3
未经审计的合并综合损益表
| (百万) | ||||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |||||||||||||
| 归属于cliffs股东的净收入 |
$ | 258.0 | 美元 | 409.1 | $ | 633.8 | 美元 | 832.5 | ||||||||
| 其他综合收入，税后净额 |
||||||||||||||||
| 养老金和OPEB责任 |
7.1 | 0.8 | 13.3 | 9.5 | ||||||||||||
| 有价证券未实现净亏损 |
(2.8) | (19.0) | (0.5) | (19.2) | ||||||||||||
| 外币折算未实现净利得（亏损） |
(17.4) | 42.9 | (6.5) | 57.5 | ||||||||||||
| 衍生金融工具未实现净利得（亏损） |
(4.4) | 1.7 | (0.6) | 3.2 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 其他综合收益（损失） |
(17.5) | 26.4 | 5.7 | 51.0 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 减：其他归属于非控制权益的综合损失 |
(1.5) | (0.4) | (3.0) | (0.9) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 归属于悬崖股东的综合收益总额 |
$ | 239.0 | 美元 | 435.1 | $ | 636.5 | 美元 | 882.6 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
4
皇冠体育斯自然资源有限公司和子公司
| (百万) | ||||||||
| 6月30日 2012 |
12月31日 2011 |
|||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 159.2 | $ | 521.6 | ||||
| 应收账款 |
310.8 | 304.2 | ||||||
| 库存 |
741.0 | 475.7 | ||||||
| 供应品及其他存货 |
237.0 | 216.9 | ||||||
| 衍生品资产 |
74.8 | 82.1 | ||||||
| 其他流动资产 |
219.8 | 190.2 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
1,742.6 | 达到1790 | ||||||
| 物业、厂房及设备、净 |
10882年1。 | 10,524.6 | ||||||
| 其他资产 |
||||||||
| 风险投资 |
531.2 | 526.6 | ||||||
| 善意 |
1166年1。 | 1152年1。 | ||||||
| 无形资产净额 |
137.9 | 147.0 | ||||||
| 递延所得税 |
522.2 | 209.5 | ||||||
| 其他非流动资产 |
212.2 | 191.2 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他资产合计 |
2,569.6 | 2,226.4 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 15,194.3 | $ | 达到14541 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债 | ||||||||
| 流动负债 |
||||||||
| 应付账款 |
$ | 385.2 | $ | 380.3 | ||||
| 应计费用 |
402.1 | 386.3 | ||||||
| 应付税款 |
49.2 | 324.5 | ||||||
| 负债的流动部分 |
369.7 | 74.8 | ||||||
| 递延收入 |
123.4 | 126.6 | ||||||
| 其他流动负债 |
204.7 | 200.8 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债总额 |
1,534.3 | 1,493.3 | ||||||
| 离职后福利负债 |
634.2 | 665.8 | ||||||
| 环境和矿山关闭义务 |
231.4 | 222.0 | ||||||
| 递延所得税 |
达到1143 | 1,062.4 | ||||||
| 长期债务 |
3614年1。 | 达到3608 | ||||||
| 低于市场的销售合同，净 |
98.5 | 111.8 | ||||||
| 其他负债 |
330.6 | 338.0 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
7,586.8 | 7,502.0 | ||||||
| 承诺和或有事项 |
||||||||
| 股本 | ||||||||
| 皇冠体育斯股东权益 |
||||||||
| 普通股-每股票面价值0.125美元 |
||||||||
| 授权- 4亿股（2011年- 4亿股）； |
||||||||
| 发行- 149,195,469股（2011年- 149,195,469股）； |
||||||||
| 流通股- 142,488,633股（2011年- 142,021,718股） |
18.5 | 18.5 | ||||||
| 超过股票面值的资本 |
1,759.6 | 1,770.8 | ||||||
| 留存收益 |
4,929.4 | 4,424.3 | ||||||
| 6,706,836股普通股的成本（2011年- 7,173,751股） |
(322.6) | (336.0) | ||||||
| 累计其他综合损失 |
(89.9) | (92.6) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益总额缩水 |
6,295.0 | 5,785.0 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 无控感兴趣 |
1,312.5 | 达到1254 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总股本 |
7,607.5 | 达到7039 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债及权益合计 |
$ | 15,194.3 | $ | 达到14541 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
5
皇冠体育斯自然资源有限公司和子公司
| (百万) | ||||||||
| 六个月结束 6月30日 |
||||||||
| 2012 | 2011 | |||||||
| 持续经营产生的现金流量 |
||||||||
| 经营活动 |
||||||||
| 净收益 |
$ | 665.7 | $ | 850.8 | ||||
| 使净收入与经营活动提供（使用）的净现金相协调的调整： |
||||||||
| 折旧、损耗和摊销 |
249.4 | 186.6 | ||||||
| 衍生品和货币对冲 |
9.0 | (89.8) | ||||||
| 企业股权损失（税后净额） |
7.4 | 8.3 | ||||||
| 递延所得税 |
(259.2) | 75.9 | ||||||
| 递延收入和低于市场销售合同的变化 |
(23.2) | (98.1) | ||||||
| 其他 |
(40.7) | 10.1 | ||||||
| 经营资产负债变动情况： |
||||||||
| 应收帐款及其他资产 |
(86.4) | 7.1 | ||||||
| 产品库存 |
(265.9) | (196.8) | ||||||
| 应付款项及应计费用 |
(288.9) | (29.1) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 |
(32.8) | 725.0 | ||||||
| 投资活动 |
||||||||
| 收购Consolidated Thompson公司，现金净额 |
- | (4423) | ||||||
| 购置物业、厂房及设备 |
(517.0) | (244.5) | ||||||
| 加拿大元外汇合约结算 |
- | 93.1 | ||||||
| 加拿大元外汇期权成本 |
- | (22.3) | ||||||
| 对汤普森公司优先担保票据的投资 |
- | (125.0) | ||||||
| 风险投资 |
(11.9) | (1.3) | ||||||
| 出售资产所得 |
8.0 | 2.6 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(520.9) | (4720。8) | ||||||
| 融资活动 |
||||||||
| 发行普通股所得净额 |
- | 853.7 | ||||||
| 发行优先票据所得款项净额 |
- | 998.1 | ||||||
| 定期贷款借款 |
- | 1,250.0 | ||||||
| 过桥信贷贷款 |
- | 750.0 | ||||||
| 偿还过桥信贷额度 |
- | (750.0) | ||||||
| 偿还定期贷款 |
(25.0) | - | ||||||
| 债务发行成本 |
- | (47.7) | ||||||
| 循环信贷安排下的借款 |
550.0 | - | ||||||
| 循环信贷安排下的还款 |
(225.0) | - | ||||||
| 偿还统一汤姆逊可转换债券 |
- | (337.2) | ||||||
| 合营企业出资净额 |
31.5 | (3.0) | ||||||
| 普通股股息 |
(128.8) | (38.0) | ||||||
| 其他融资活动 |
(11.1) | (16.5) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供的现金净额 |
191.6 | 2,659.4 | ||||||
| 汇率变动对现金的影响 |
(0.3) | 7.8 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金和现金等价物减少 |
(362.4) | (1328 6) | ||||||
| 期初现金及现金等价物 |
521.6 | 达到1566 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金及现金等价物 |
$ | 159.2 | $ | 238.1 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
所附附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
见附注20 -现金流量信息。
6
未经审计的简明合并财务报表附注
2012年6月30日
注1 -列报基础和重要会计政策
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制的，管理层认为，它包含了公允地呈现所述期间的财务状况、经营成果、综合收入和现金流量所必需的所有调整（包括正常的经常性调整）。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。截至2012年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2012年12月31日或任何其他未来期间的预期业绩。这些未经审计的浓缩合并财务报表应与截至2011年12月31日的年度10-K表格年度报告中的财务报表和附注一起阅读。
未经审计的简明合并财务报表包括我们的账目以及我们全资和控股子公司的账目，包括以下业务：
| 名字 |
位置 | 所有者权益 | 操作 | |||||
| 北岸 |
明尼苏达州 | 100.0 | ％ | 铁矿石 | ||||
| 曼联角岩 |
明尼苏达州 | 100.0 | ％ | 铁矿石 | ||||
| Wabush |
拉布拉多/魁北克,加拿大 | 100.0 | ％ | 铁矿石 | ||||
| 花湖 |
加拿大魁北克 | 75.0 | ％ | 铁矿石 | ||||
| 蒂尔登 |
密歇根 | 85.0 | ％ | 铁矿石 | ||||
| 帝国 |
密歇根 | 79.0 | ％ | 铁矿石 | ||||
| Koolyanobbing |
澳大利亚西部 | 100.0 | ％ | 铁矿石 | ||||
| 顶峰 |
西维吉尼亚州 | 100.0 | ％ | 煤炭 | ||||
| 橡树林 |
阿拉巴马州 | 100.0 | ％ | 煤炭 | ||||
| 闭环化油器控制 |
西维吉尼亚州 | 100.0 | ％ | 煤炭 | ||||
公司间的交易和余额在合并后消除。
我们的合并结果还包括Cliffs铬铁矿安大略公司和Cliffs铬铁矿远北公司，这两家公司拥有Black Label和Black Thor铬铁矿矿床100%的权益，以及Big Daddy铬铁矿矿床72%的权益，均位于加拿大安大略省北部。
下表列出了我们在未合并企业的投资细节，以及这些投资在截至2012年6月30日和2011年12月31日的未经审计合并财务状况表中的分类。括号表示净负债。
| (百万) | ||||||||||||||
| 投资 |
分类 | 会计 方法 |
感兴趣 百分比 |
6月30日 2012 |
12月31日 |
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| 阿马帕 |
风险投资 | 权益法 | 30 | $ | 493.4 | $ | 498.6 | |||||||
| 凤头鹦鹉 |
其他负债 | 权益法 | 50 | (16.7) | (15.0) | |||||||||
| 希宾 |
其他负债 | 权益法 | 23 | (5.8) | (6.8) | |||||||||
| 其他 |
风险投资 | 权益法 | 各种各样的 | 37.8 | 28.0 | |||||||||
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|
|
|
|
|||||||||||
| $ | 508.7 | $ | 504.8 | |||||||||||
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|
|
|
|
|||||||||||
7
非物质的错误
2011年9月，我们注意到帝国矿21%非控股权的会计错误。根据适用的公认会计准则，管理层对该错误的重要性进行了定量和定性评估，并确定该错误对之前提交的截至2011年3月31日和2011年6月30日的季度报告不重要，对截至2011年9月30日的季度报告也不重要。因此，所有由此产生的调整都记录在截至2011年9月30日的三个月和九个月的未经审计的精简合并经营报表中，以及截至2011年9月30日的未经审计的精简合并财务状况报表中。截至2011年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简合并经营报表中的非重大错误的影响将导致增加持续经营收入分别为770万美元和1610万美元，同比减少归属于Cliffs股东的净收入基本每股收益和摊薄每股收益分别为3,040万美元和6,790万美元，分别为0.22美元和0.49美元。在将截至2012年6月30日的三个月和六个月的经营业绩与截至2011年6月30日的三个月和六个月的报告业绩进行比较时应考虑这些调整，因为此类调整未反映在截至2011年6月30日的三个月和六个月的经营业绩报告中。
已停止经营
2011年9月27日，我们宣布了停止和处置位于密歇根州的可再生燃料生物质生产设施的计划。随着我们继续成功地发展我们的核心铁矿石开采业务，我们决定出售我们在可再生燃料业务中的权益，以使我们的管理重点和资本资源配置得以部署。2012年1月4日，我们签订了一项协议，将可再生能源资产出售给RNFL Acquisition， LLC。可再生能源业务的运营结果反映在附带的未经审计的合并财务报表中。我们记录了10万美元的损失停止经营损失截至2012年6月30日的六个月未经审计的精简合并经营报表。相比之下，截至2011年6月30日的三个月和六个月分别亏损70万美元和110万美元。
重大会计政策
我们的重大会计政策的详细描述可以在截至2011年12月31日的经审计财务报表中找到，该财务报表包含在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。我们的重大会计政策已经发生了变化。如2012年3月31日10 -表所披露，下列重大会计政策已包括在以下披露中。
收入确认、销货成本和营业费用
皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太铁矿石
我们根据与客户谈判并执行的全面供应协议销售产品。当有说服力的证据表明存在一项安排，价格是固定的或可确定的，产品是按照离岸价条款交付的，所有权和损失风险已经按照每个供应协议的规定转移给客户，并且合理地保证收取销售价格时，从销售中确认收入。我们的皇冠体育官网铁矿石、东加拿大铁矿石和亚太铁矿石供应协议规定，所有权和损失风险在装船时转移给客户，或者像我们的一些皇冠体育官网铁矿石供应协议一样，在收到付款时转移给客户。根据某些长期供应协议，我们在所有权转让之前将产品运送到五大湖下游的港口或客户的设施。我们向某些客户运送铁矿石产品并保留所有权直到收到这些产品的付款的理由是尽量减少信用风险。
8
铁矿石销售按相关供应协议中规定的销售价格记录，从而在销售时产生收入和应收账款。在确认临时定价销售的收入后，将根据所使用的销售价格与预期未来结算价格之间的差额创建独立的衍生工具。该衍生品不符合套期会计的条件，因此通过以下方式调整为公允价值产品收入作为收入调整，每个报告期基于当前市场数据和管理层确定的前瞻性估计，直至最终销售价格确定。与临时确认销售有关的主要风险包括铁矿石价格在最初记录日期和最后结算日期之间的波动。对于收入确认，我们估计未来的结算率；然而，如果铁矿石价格在暂定定价日期和最终结算日期之间发生重大变化，我们可能被要求返还部分已收到的销售收益或根据暂定销售价格支付的额外销售收益账单。更多信息参见附注3 -衍生工具和套期保值活动。
此外，与一个客户的某些供应协议包括补充收入或退款条款，这些条款基于客户在其高炉中消耗产品的年度钢铁价格。我们在销售时将该计提作为衍生工具入账，并按公允价值入账，直至产品消耗当年，该计提金额作为收入调整结算。更多信息参见附注3 -衍生工具和套期保值活动。
产品销售收入还包括代付运费的报销运费和风险合伙人的费用报销分开产品收入． 在提供服务时确认预期的服务报销收入。
销货成本及营业费用代表适用于我们采矿业务的销售和收入的所有直接和间接成本和费用。本项目内的运营费用主要代表我们不拥有的Tilden采矿风险成本的部分；也就是说，可归因于另一个合资伙伴在蒂尔登矿所拥有的该矿生产份额的成本。矿业合资企业的职能是控制成本公司；它只在成本基础上有效地向其所有者提供产品。因此，非控制性权益的收入金额按生产成本列示，并由列入的等额金额抵消销货成本及营业费用导致没有销售利润反映在非控制合伙人参与者。由于我们负责产品的实现，我们在交易中扮演主要角色，因此，在这些安排的基础上记录收入。
在我们共同拥有矿山所有权的情况下，我们的合同使我们有权获得特许权使用费和/或管理费，这些费用是我们在生产颗粒时获得的。
最近的会计公告
2011年5月，FASB修订了公允价值指引，这是FASB和国际会计准则理事会共同努力制定单一、融合的公允价值框架的结果。修订后的公允价值框架就如何计量公允价值以及就公允价值计量应提供哪些披露提供指引。公允价值计量指引的重大修订和新的披露要求包括：(1)非金融资产的最高和最佳使用和估值前提；（二）适用于与市场风险或者交易对手信用风险相抵消的金融资产和金融负债；（三）公允价值计量的溢价或者折价；(4)在报告主体的股东权益中分类的工具的公允价值
9
股本;(5)对于第3级计量，对计量中使用的不可观察输入值和假设进行定量披露，对估值过程进行描述，并对公允价值对不可观察输入值变化的敏感性以及这些输入值之间的相互关系进行叙述性描述；（六）在财务状况表中未按公允价值计量但必须披露公允价值的项目在公允价值层次中的位置。新指南对2011年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。我们于2012年1月1日采纳了修订后的指引。有关进一步信息，请参阅附注8 -金融工具的公允价值。
注2- - - - - -分部财务报告
我们公司的主要业务是根据产品类别和地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石，加拿大东部铁矿石，北美煤炭，亚太铁矿石，亚太煤炭，拉丁美洲铁矿石，铁合金和我们的全球勘探集团。皇冠体育官网铁矿石部门由我们在皇冠体育官网的五个矿山的权益组成，这些矿山为综合钢铁行业提供铁矿石。东加拿大铁矿石部门由两家东加拿大矿山组成，主要向亚洲钢铁生产商的海运市场提供铁矿石。北美煤炭部门由我们的五个冶金煤矿和一个动力煤矿组成，主要为综合钢铁行业提供冶金煤，主要为能源行业提供动力煤。亚太铁矿石部门位于西澳大利亚州，为亚洲钢铁生产商提供海运市场的铁矿石。没有部门间的收入。
亚太煤炭运营部门包括我们在澳大利亚昆士兰州索诺玛45%的经济权益。拉丁美洲铁矿石业务部门包括我们在巴西30%的amap
我们根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。这是一个有效的衡量标准，因为我们专注于降低整个公司的生产成本。
下表是截至2012年6月30日和2011年6月30日的三个月和六个月的可报告部分的摘要：
10
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
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| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入： |
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| 皇冠体育官网铁矿石 |
$ | 705.0 | 43% | $ | 885.2 | 49% | $ | 达到1146 | 40% | $ | 1,395.3 | 47% | ||||||||||||||||||||
| 加拿大东部铁矿石 |
303.9 | 19% | 297.6 | 16% | 524.6 | 18% | 424.9 | 14% | ||||||||||||||||||||||||
| 北美煤炭 |
209.2 | 13% | 159.7 | 9％ | 399.2 | 14% | 324.7 | 11% | ||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
361.3 | 22% | 381.6 | 21% | 721.1 | 25% | 727.0 | 24% | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
46.6 | 3% | 81.7 | 5% | 99.1 | 3% | 117.1 | 4% | ||||||||||||||||||||||||
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| 可报告分部的产品销售和服务总收入 |
$ | 1,626.0 | 100% | $ | 1,805.8 | 100% | $ | 达到2890 | 100% | $ | 2,989.0 | 100% | ||||||||||||||||||||
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| 销售利润率: |
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| 皇冠体育官网铁矿石 |
$ | 286.1 | $ | 441.1 | $ | 452.9 | $ | 802.4 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大东部铁矿石 |
11.7 | 68.0 | (2.6) | 102.5 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 北美煤炭 |
(9.6) | (14.8) | 5.0 | (17.7) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
146.8 | 205.0 | 271.9 | 400.8 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
14.3 | 32.3 | 25.6 | 43.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 销售利润率 |
449.3 | 731.6 | 752.8 | 1331年1。 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业费用 |
(84.0) | (113.8) | (156.4) | (171.2) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用 |
(47.6) | (28.0) | (91.1) | (7.1) | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 所得税前持续经营收入和企业股权损失 |
$ | 317.7 | $ | 589.8 | $ | 505.3 | $ | 1,152.8 | ||||||||||||||||||||||||
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| 折旧、损耗和摊销： |
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| 皇冠体育官网铁矿石 |
$ | 23.8 | $ | 22.2 | $ | 47.0 | $ | 39.5 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大东部铁矿石 |
38.6 | 31.5 | 76.5 | 41.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 北美煤炭 |
24.3 | 20.8 | 44.4 | 42.4 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
39.8 | 24.9 | 69.8 | 48.9 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
5.6 | 7.4 | 11.7 | 14.5 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 折旧、损耗和摊销总额 |
$ | 132.1 | $ | 106.8 | $ | 249.4 | $ | 186.6 | ||||||||||||||||||||||||
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| 新增资本(1)： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠体育官网铁矿石 |
$ | 28.1 | $ | 55.7 | $ | 62.9 | $ | 87.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大东部铁矿石 |
177.3 | 60.7 | 307.9 | 64.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 北美煤炭 |
32.7 | 28.5 | 71.8 | 56.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
16.9 | 58.0 | 126.2 | 83.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
11.1 | 3.5 | 50.7 | 6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 新增资本总额 |
$ | 266.1 | $ | 206.4 | $ | 619.5 | $ | 297.4 | ||||||||||||||||||||||||
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(1)包括资本租赁附加项目和非现金应计项目。请参阅注20 -现金流量信息
11
按部门划分的资产汇总如下：
| (百万) | ||||||||
|
6月30日 2012 |
12月31日 2011 |
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| 部分资产: |
||||||||
| 皇冠体育官网铁矿石 |
$ | 1,915.4 | $ | 1,691.8 | ||||
| 加拿大东部铁矿石 |
8,138.3 | 7973年1。 | ||||||
| 北美煤炭 |
1,908.2 | 1,814.4 | ||||||
| 亚太地区铁矿石 |
1,859.4 | 1,511.2 | ||||||
| 其他 |
1,045.2 | 1,017.6 | ||||||
|
|
|
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| 部门总资产 |
14,866.5 | 14008年1。 | ||||||
| 企业 |
327.8 | 533.6 | ||||||
|
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| 总资产 |
$ | 15,194.3 | $ | 达到14541 | ||||
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注3- - - - - -衍生工具和套期保值活动
下表列出了截至2012年6月30日和2011年12月31日的《未经审计的简明合并财务状况表》中衍生工具的公允价值及其分类：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生品资产 | 导数的负债 | |||||||||||||||||||||||
| 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||||||||||||||||||
| 导数 仪器 |
资产负债表 位置 |
公平 价值 |
资产负债表 位置 |
公平 价值 |
资产负债表 位置 |
公平 价值 |
资产负债表 位置 |
公平 价值 |
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| 根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具： |
||||||||||||||||||||||||
| 外汇合约 |
导数 资产 (当前) |
$ | 10.1 | 导数 资产 (当前) |
$ | 5.2 | 其他 当前的 负债 |
$ | 9.5 | 其他 当前的 负债 |
$ | 3.5 | ||||||||||||
|
|
|
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|
|
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|||||||||||||||||
| 根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具总数 |
$ | 10.1 | $ | 5.2 | $ | 9.5 | $ | 3.5 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
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| 根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具： |
||||||||||||||||||||||||
| 外汇合约 |
导数 资产 (当前) |
$ | - | 导数 资产 (当前) |
$ | 2.8 | $ | - | $ | - | ||||||||||||||
| 客户供应协议 |
导数 资产 (当前) |
61.4 | 导数 资产 (当前) |
72.9 | - | - | ||||||||||||||||||
| 临时定价安排 |
导数 资产 (当前) |
3.3 | 导数 资产 (当前) |
1.2 | 其他 当前的 负债 |
15.8 | 其他 当前的 负债 |
19.5 | ||||||||||||||||
|
账户 应收 |
19.2 | 账户 应收 |
83.8 | - | - | |||||||||||||||||||
|
|
|
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|||||||||||||||||
| 根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具总数 |
$ | 83.9 | $ | 160.7 | $ | 15.8 | $ | 19.5 | ||||||||||||||||
|
|
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| 总衍生品 |
$ | 94.0 | $ | 165.9 | $ | 25.3 | $ | 23.0 | ||||||||||||||||
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12
指定为套期保值工具的衍生工具
现金流量套期保值
澳大利亚和加拿大元外汇合约
由于我们在澳大利亚和加拿大的业务，外币汇率会发生变化。就澳大利亚而言，外汇风险来自于我们对外币汇率波动的敞口，因为我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石和煤炭销售提供资金。我们加拿大业务的通用货币是美元；然而，这些业务的生产成本主要以加元支付。
我们使用外币兑换衍生品来对冲我们的部分澳元销售收入和加元运营成本的外币风险敞口。对于我们的澳大利亚业务，美元按交易发生期间有效的货币汇率转换为澳元。对于我们的加拿大业务，美元按发生运营成本期间的有效汇率转换为加元。使用这些工具的主要目的是分别减少澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率以及皇冠体育官网和加拿大货币汇率变动的风险，并防范这些汇率的不当不利变动。这些工具有资格进行套期会计处理，并在开始时和每个报告期间至少进行一次有效性测试。如果并且当我们的任何对冲合约被确定为不是非常有效的对冲时，相关的对冲交易不再可能发生，或者衍生品被终止，套期会计就停止了。
截至2012年6月30日，我们持有未到期的澳大利亚和加拿大外汇兑换合约，名义金额分别为4.25亿美元和5.580亿美元，远期合约的到期日从2012年7月到2013年6月不等。相比之下，截至2011年12月31日，未偿澳大利亚外汇兑换合同的名义金额为4亿美元。截至2011年12月31日，我们没有未结算的加拿大外汇兑换合同，因为我们直到2012年1月才开始签订加拿大外汇兑换合同。
有效套期保值的公允价值变动作为的组成部分记录累计其他综合损失在未经审计的合并财务状况报表中。任何无效将立即在收入中确认，截至2012年6月30日和2011年6月30日，这些外汇合同没有重大无效记录。的组成部分所记录的金额累计其他综合损失被重新分类为同期盈余的预测交易对盈余的影响。在剩余的数量中累计其他综合损失与澳大利亚和加拿大对冲合约相关的损失，我们估计分别有560万美元和520万美元的损失将在未来12个月内重新分类为收益。
以下概述了我们的衍生品作为对冲工具的影响累计其他综合损失以及截至2012年6月30日和2011年6月30日的三个月和六个月未经审计的精简合并经营报表：
13
| (百万) | ||||||||||||||||||
| 现金流量中的衍生品 | 利得（损失）金额 在OCI上被认可 导数 |
增益位置 (损失)重新分类 从累积的OCI 到收入 |
收益金额 (损失)重新分类 从积累 本处纳入入息 |
|||||||||||||||
| 套期保值的关系 |
(有效的部分) | (有效的部分) | (有效的部分) | |||||||||||||||
| 三个月结束 6月30日 |
三个月结束 6月30日 |
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| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |||||||||||||||
| 外币澳币 交易合同 (对冲名称) |
美元 | 2.1 | 美元 | 3.0 | 产品收入 | 美元 | (0.4 | ） | 美元 | 0.8 | ||||||||
| 加拿大元外汇合约(对冲名称) |
(5.9 | ） | - - - - - - | 销货成本 和操作 费用 |
(0.2 | ） | - - - - - - | |||||||||||
| 外币澳币 交易合同 （在取消指定之前） |
- - - - - - | - - - - - - | 产品收入 | - - - - - - | 0.5 | |||||||||||||
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| 总计 |
美元 | (3.8 | ） | 美元 | 3.0 | 美元 | (0.6 | ） | 美元 | 1.3 | ||||||||
|
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|
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|
|||||||||||
| 六个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
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| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |||||||||||||||
| 外币澳币 交易合同 (对冲名称) |
美元 | 5.1 | 美元 | 4.9 | 产品收入 | 美元 | 2.7 | 美元 | 1.0 | |||||||||
| 加拿大元外汇合约(对冲名称) |
(5.2 | ） | - - - - - - | 销货成本 和操作 费用 |
0.3 | - - - - - - | ||||||||||||
| 外币澳币 交易合同 （在取消指定之前） |
- - - - - - | - - - - - - | 产品收入 | - - - - - - | 0.7 | |||||||||||||
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| 总计 |
美元 | (0.1 | ） | 美元 | 4.9 | 美元 | 3.0 | 美元 | 1.7 | |||||||||
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利率风险管理
利率风险管理使用由短期和长期工具组成的可变利率和固定利率债务组合，如皇冠体育官网国库券锁定协议和利率掉期。这些工具是衍生工具，有时是为了维持变动利率和固定利率债务的预期比例而订立的。这些衍生工具被指定并有资格作为现金流量套期。这些工具对我们截至2012年6月30日的三个月和六个月的财务报表没有重大影响。
未指定为套期工具的衍生工具
澳元外汇合约
自2008年7月1日起，我们停止对当时所有未偿合约的外汇合约进行套期保值会计处理，并继续持有上述经济套期保值等工具来管理货币风险。截至2011年12月31日名义金额为1,500万美元的未偿非指定外汇合约将于2012年1月到期。
由于不再采用套期会计，这些工具在截止至本年度的每个报告期间都以公允价值计价外币合约公允价值变动净额在未经审计的精简合并经营报表中。在截至2012年6月30日的六个月中，外汇合约公允价值的变化导致了30万美元的净收益，这是基于澳元兑美元的即期汇率变化，直至到期。相比之下，根据2011年6月30日澳元兑美元的即期汇率1.07计算，截至2011年6月30日的三个月和六个月的净收益分别为700万美元和1140万美元。金额：以前作为组成部分记录的金额累计其他综合损失被重新分类为在预测交易影响收益的同一期间确认相应已实现利得或损失的收益。
14
加拿大元外汇合约及期权
2011年1月11日，我们与Consolidated Thompson达成最终协议，以全现金交易收购其所有普通股，包括净债务。我们通过签订外汇远期合约和期权合约，在公开市场上对冲了一部分购买价格，名义总额为47亿加元。这些套期合约被认为是经济套期，不符合套期会计的条件。远期合约有不同的到期日，期权合约的到期日为2011年4月14日。
2011年上半年，通过完成收购Consolidated Thompson和偿还Consolidated Thompson可转换债券，双方执行了掉期交易，以延长某些远期合约的到期日。这些掉期和到期的远期合约分别产生了4,150万美元和9,310万美元的已实现净收益外币合约公允价值变动净额在截至2011年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简合并经营报表中。
客户供应协议
我们的大多数皇冠体育官网铁矿石长期供应协议都包括一个带有年度价格调整因素的基本价格，其中一些受年度价格限制，以限制我们的铁矿石颗粒在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。价格调整因素因协议而异，但通常包括基于国际颗粒价格变化和指定生产者价格指数（包括所有商品、工业商品、能源和钢铁）变化的调整。调整通常以相同的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每项协议的具体条款而有所不同。对价格调整因素进行了评估，以确定它们是否包含嵌入衍生品。价格调整因素与主合同具有相同的经济特征和风险，与通货膨胀调整因素一样是主合同不可分割的组成部分；因此，它们没有作为衍生工具单独估值。
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户在高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，向客户提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，需要在产品发货后单独核算。衍生工具根据未来价格最终确定，每个报告期将调整为公允价值作为收入调整，直到颗粒消耗并结算金额。我们分别确认了4260万美元和8200万美元产品收入在截至2012年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简综合经营报表中，与补充付款有关。这与产品收入2011年同期分别为4,650万美元和7,110万美元。在2012年6月30日和2011年12月31日的未经审计合并财务状况报表中，代表定价因素公允价值的衍生资产分别为6140万美元和7290万美元。
临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终销售价格将基于未来特定时间点的市场投入。临时商定的价格与估计的最终销售价格之间的差额被认为是一种衍生品，一旦确认收入，就必须单独核算。衍生工具调整为公允价值
15
通过产品收入每个报告期间以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终销售价格。我们把200万美元记为活期存款衍生品资产420万美元作为衍生负债包括在内其他流动负债在2012年6月30日的未经审计的浓缩合并财务状况报表中，与我们对皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户的最终销售价格的估计有关。截至2011年12月31日，我们没有因这些安排而记录任何衍生资产或负债。这些金额代表了根据供应协议条款与客户商定的临时价格与我们根据供应协议中建立的价格计算对最终销售价格的估计之间的差额。因此，我们确认了220万美元的净额减少产品收入在截至2012年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简合并经营报表中，与这些安排有关。截至2011年6月30日的三个月和六个月没有确认与这些安排相关的金额。
在某些情况下，我们仍在努力修改供应协议中引用的定价计算的组成部分，以将新的市场输入纳入定价机制。 因此，在当前期间，我们根据商定的临时价格记录了向我们的一个皇冠体育官网铁矿石客户发货的某些货物。在最后确定对定价机制的市场投入的结算之前，将继续根据临时价格记录装运情况。由于缺乏商定的市场投入，这些定价条款被定性为衍生品。一旦对定价机制的市场投入的决定最终确定，衍生工具就会被结算、计费或贷记，并通过以下方式调整为公允价值产品收入每个报告期以当前市场数据和管理层确定的前瞻性估计为基础。在截至2012年6月30日的三个月和六个月期间，我们根据一项供应协议向一家皇冠体育官网铁矿石客户发货，其中定价计算的组成部分仍在最后确定。我们确认增加了9610万美元产品收入在截至2012年6月30日的三个月和六个月的未经审计的浓缩综合运营报表中，根据这些定价条款，向皇冠体育官网铁矿石客户发货。截至2011年6月30日的三个月和六个月，由于临时定价结算，分别实现了2.894亿美元和3.094亿美元。截至2012年6月30日，我们已经记录了130万美元衍生品资产还有1160万美元的衍生负债其他流动负债，见与此安排有关的未经审计的合并财务状况报表。截至2012年6月30日，我们还有1,920万美元的衍生品被归类为应收账款在未经审计的浓缩合并财务状况报表中，以反映我们与皇冠体育官网铁矿石客户暂时商定的金额，直到最终价格达成和解。在2011年12月31日，我们记录了120万美元衍生品资产其中包括1,950万美元的衍生负债其他流动负债8380万美元应收账款在与皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的这些临时定价安排相关的未经审计的浓缩合并财务状况报表中。
以下总结了截至2012年6月30日和2011年6月30日止三个月和六个月未在未经审计的精简合并经营报表中指定为对冲工具的衍生工具的影响：
| (百万) |
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| 未指定为套期保值的衍生品 仪器 |
确认增益的位置 衍生品收益 |
收益金额 收入确认 在衍生品 |
||||||||||||||||
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |||||||||||||||
| 外汇合约 |
产品收入 | 美元 | - | 美元 | 2.6 | 美元 | - | 美元 | 3.2 | |||||||||
| 外汇合约 |
其他收入（费用） | - | 48.5 | 0.3 | 104.5 | |||||||||||||
| 客户供应协议 |
产品收入 | 42.6 | 46.5 | 82.0 | 71.1 | |||||||||||||
| 临时定价安排 |
产品收入 | 98.3 | 289.4 | 98.3 | 309.4 | |||||||||||||
|
|
|
|
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|
|
|||||||||||
| 总计 |
美元 | 140.9 | 美元 | 387.0 | 美元 | 180.6 | 美元 | 488.2 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
有关其他信息，请参阅附注8 -金融工具的公允价值。
16
注意4- - - - - -库存
下表详细介绍了我们的库存在截至2012年6月30日和2011年12月31日的未经审计合并财务状况报表中：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||
| 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 段 |
完成了 货物 |
肇 过程 |
总计 库存 |
完成了 货物 |
肇 过程 |
总计 库存 |
||||||||||||||||||
| 皇冠体育官网铁矿石 |
$ | 290.8 | $ | 36.8 | $ | 327.6 | $ | 100.2 | $ | 8.5 | $ | 108.7 | ||||||||||||
| 加拿大东部铁矿石 |
103.6 | 50.8 | 154.4 | 96.2 | 43.0 | 139.2 | ||||||||||||||||||
| 北美煤炭 |
61.7 | 90.2 | 151.9 | 19.7 | 110.5 | 130.2 | ||||||||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
27.2 | 57.2 | 84.4 | 57.2 | 21.6 | 78.8 | ||||||||||||||||||
| 其他 |
21.5 | 1.2 | 22.7 | 18.0 | 0.8 | 18.8 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|||||||||||||
| 总计 |
$ | 504.8 | $ | 236.2 | $ | 741.0 | $ | 291.3 | $ | 184.4 | $ | 475.7 | ||||||||||||
|
|
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|
|
|
|||||||||||||
在北美煤炭运营部门，我们记录了较低的成本或市场库存费用，分别为860万美元和990万美元销货成本及营业费用在截至2012年6月30日的三个月和六个月的未经审计的浓缩综合运营报表中，由于煤炭市场价格的疲软，分别出现了下降。截至2011年6月30日的三个月和六个月没有记录成本或市场库存调整。
注5- - - - - -物业、厂房及设备
下表显示了截至2012年6月30日和2011年12月31日，我们各主要类别的合并折旧资产的价值：
| (百万) | ||||||||
|
6月30日 2012 |
12月31日 2011 |
|||||||
| 土地权和矿业权 |
$ | 7964年1。 | $ | 7,918.9 | ||||
| 办公室及资讯科技 |
63.9 | 67.0 | ||||||
| 建筑 |
144.7 | 132.2 | ||||||
| 采矿设备 |
1,123.2 | 1,323.8 | ||||||
| 加工设备 |
1,998.3 | 1,441.8 | ||||||
| 铁路设备 |
241.5 | 164.3 | ||||||
| 电力设施 |
58.2 | 57.9 | ||||||
| 港口设施 |
125.0 | 64.1 | ||||||
| 利息在施工期间资本化 |
27.6 | 22.5 | ||||||
| 土地的改进 |
31.8 | 30.4 | ||||||
| 其他 |
32.5 | 43.2 | ||||||
| 施工中 |
667.0 | 615.4 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 12,477.8 | 11,881.5 | |||||||
| 计提折旧和损耗准备 |
(1595 .7美元) | (1356。9) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| $ | 10882年1。 | $ | 10,524.6 | |||||
|
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截至2012年6月30日的三个月和六个月，我们分别在未经审计的精简合并经营报表中记录了1.258亿美元和2.372亿美元的折旧和损耗费用。相比之下，截至2011年6月30日的三个月和六个月的折旧和损耗费用分别为9840万美元和1.701亿美元。
17
注6 -收购
收购
我们根据估计的公允价值将收购成本分配给收购的资产和承担的负债。成本超过所取得净资产公允价值的部分记为商誉。
Consolidated Thompson
2011年5月12日，根据2011年1月11日的安排协议条款，我们以每股17.25加元的价格收购了Consolidated Thompson所有已发行的普通股，包括净债务，完成了对Consolidated Thompson的收购。收购后：(a)以17.25加元的现金支付收购每张流通在外的Consolidated Thompson普通股；(b)以现金支付17.25加元减去每股基础汤普森普通股的行权价格的价格，购买并取消了“现款”的每个未发行期权和认股权证；(c)以17.25加元的现金支付收购每个已发行业绩股单位以注销；(d) Quinto Mining Corporation收购Consolidated Thompson普通股的所有未偿权利均以每股Consolidated Thompson相关普通股17.25加元的现金支付获得并取消；(e)某些合并汤姆逊管理合同被取消，其中包含某些关于终止时或有付款的控制权变更条款。转让对价的收购日公允价值为46亿美元。自收购之日起，我们对Consolidated Thompson的全部所有权已包含在未经审计的浓缩合并财务报表中，该子公司被报告为我们东加拿大铁矿石部门的一部分。
收购Consolidated Thompson反映了我们的战略，即通过拥有服务于国际市场的可扩展和可出口的炼钢原材料资产来扩大规模。通过收购Consolidated Thompson，我们现在在加拿大魁北克省布鲁姆湖附近拥有并经营一家铁矿和加工设施，生产高质量的铁矿石精矿。武钢是布鲁姆湖矿25%的合作伙伴。我们还拥有额外的开发物业，主要是Lamêlée和魁北克的Peppler Lake。所有这些物业都靠近我们现有的加拿大业务，这将使我们能够利用我们的港口设施，并向海运市场供应铁矿石。预计此次收购还将使我们现有的客户群进一步多样化。
下表总结了收购Consolidated Thompson所支付的对价，以及收购日所获得的资产和承担的负债的估计公允价值。我们在2012年第二季度完成了收购Consolidated Thompson的价格分配。
18
| (百万) | ||||||||||||
|
最初的 分配 |
最后 分配 |
改变 | ||||||||||
| 考虑 |
||||||||||||
| 现金 |
$ | 4,554.0 | $ | 4,554.0 | $ | - | ||||||
|
|
|
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|
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|||||||
| 转让的全部对价的公允价值 |
$ | 4,554.0 | $ | 4,554.0 | $ | - | ||||||
|
|
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| 获得的可辨认资产和承担的负债的确认金额 |
||||||||||||
| 资产: |
||||||||||||
| 现金 |
$ | 130.6 | $ | 130.6 | $ | - | ||||||
| 应收账款 |
102.8 | 102.4 | (0.4) | |||||||||
| 产品库存 |
134.2 | 134.2 | - | |||||||||
| 其他流动资产 |
35.1 | 35.1 | - | |||||||||
| 采矿权 |
4,450.0 | 4,825.6 | 375.6 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 |
1,193.4 | 1,193.4 | - | |||||||||
| 无形资产 |
2.1 | 2.1 | - | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 获得的可辨认资产总额 |
6,048.2 | 6,423.4 | 375.2 | |||||||||
| 负债: |
||||||||||||
| 应付账款 |
(13.6) | (13.6) | - | |||||||||
| 应计负债 |
(130.0) | (123.8) | 6.2 | |||||||||
| 可转换债券 |
(335.7) | (335.7) | - | |||||||||
| 其他流动负债 |
(41.8) | (47.9) | (6.1) | |||||||||
| 长期递延所得税负债 |
(831.5) | (1041。8) | (210.3) | |||||||||
| 优先担保票据 |
(125.0) | (125.0) | - | |||||||||
| 资本租赁义务 |
(70.7) | (70.7) | - | |||||||||
| 其他长期负债 |
(25.1) | (32.8) | (7.7) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 假定的可辨认负债总额 |
(1573) | (1791。3) | (217.9) | |||||||||
|
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|||||||
| 已取得的可辨认净资产总额 |
4,474.8 | 4632年1。 | 157.3 | |||||||||
| 布卢姆湖的非控制性权益 |
(947.6) | (1075) | (127.8) | |||||||||
| 善意 |
1,026.8 | 997.3 | (29.5) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 收购净资产总额 |
$ | 4,554.0 | $ | 4,554.0 | $ | - | ||||||
|
|
|
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|
|
|
|||||||
合并汤普森在2011年第二季度进行的初始收购价格分配变更中，包含了2012年第一季度记录的变更，当时我们进一步完善了收购资产和承担负债的公允价值。收购日期公允价值进行了调整，以记录与收购前日期魁北克矿业税有关的1,640万美元的增加。我们将610万美元和1030万美元分别记录为当前和长期负债的增加。这导致我们计算出的应付给少数合伙人的最低分配减少了260万美元。这些调整导致本期间我们的商誉净增1 380万美元。由于我们的公允价值估计自2011年12月31日起保持重大不变，因此对2012年第一季度初始购买价格分配所做的非重大调整记录在该期间。对初始分配的所有其他变更都追溯记录至收购日期。2012年第二季度，没有进一步的调整记录。
2011年，在对Consolidated Thompson进行初始收购价格分配之后，我们调整了收购资产和承担负债的公允价值。基于这一流程，在2011年第四季度修订后的收购价格分配中，合并汤普森采矿权、递延所得税负债和Bloom Lake非控制权益的收购日公允价值分别调整为48256万美元、10.418亿美元和10.754亿美元。矿业权的变化是由估价模型的进一步改进引起的，最具体的是，它涉及到从市场参与者的角度来看具有价值的潜在税收结构和用于确定贴现率的风险溢价。递延所得税负债的变化主要是由于矿业权价值的变动以及获得的资产和负债中获得的计税基础的更多细节。最后，Bloom Lake非控制性权益的变化是由于采矿权的变化以及估值中使用的缺乏控制权的折扣向下调整所致。上表提供了最初和订正的最后采购价格分配的完整比较。
19
收购资产的非控制性权益和在Bloom Lake承担的负债的公允价值已根据武钢在Bloom Lake的25%权益按比例分配。然后，我们减少了武钢在Bloom Lake的所有权权益的分配公允价值，以反映非控制性权益折扣。
此次收购产生的9.973亿美元商誉已通过CQIM报告部门分配给我们的加拿大东部铁矿石业务部门。管理层认为，确认的商誉主要归因于我们现有的加拿大业务和加拿大东部未来扩张的潜力，这将使我们能够利用我们的港口设施并向海运市场供应铁矿石。预计所有商誉都不会在所得税中扣除。有关进一步资料，请参阅附注7 -商誉及其他无形资产及负债。
以下未经审计的合并预估信息总结了截至2011年6月30日的三个月和六个月的运营结果，就好像收购consolidated Thompson和相关融资已于2010年1月1日完成一样。预估信息对收购前的实际经营结果产生影响。未经审计的合并预估信息并不表明，如果合并汤普森的收购在本报告所述期间开始时发生，或将来可能获得的实际结果。
|
(以百万计，除了 每股普通股 |
||||||||
| 三个月 | 六个月 | |||||||
| 截至六月三十日， | 截至六月三十日， | |||||||
| 2011 | 2011 | |||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 2,065.0 | $ | 3,343.8 | ||||
| 归属于cliffs股东的净收入 |
$ | 418.4 | $ | 810.1 | ||||
| 归属于悬崖股东的普通股每股收益——基本 |
$ | 3.01 | $ | 5.90 | ||||
| 归属于悬崖股东的普通股每股收益-摊薄 |
$ | 2.99 | $ | 5.87 | ||||
请注意7- - - - - -商誉及其他无形资产和负债
善意
下表汇总了截至2012年6月30日止六个月和截至2011年12月31日止年度各经营部门分配的商誉账面金额的变动情况：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2012年6月30日 | 2011年12月31日（1） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠体育官网 | 东部 加拿大 |
北 皇冠体育官网 |
亚太地区 | 皇冠体育官网 | 东部 加拿大 |
北 皇冠体育官网 |
亚洲 太平洋 |
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| 铁矿石 | 铁矿石 | 煤炭 | 铁矿石 | 其他 | 总计 | 铁矿石 | 铁矿石 | 煤炭 | 铁矿石 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 |
$ | 2.0 | $ | 986.2 | $ | - | $ | 83.0 | $ | 80.9 | $ | 1152年1。 | $ | 2.0 | $ | 3.1 | $ | 27.9 | $ | 82.6 | $ | 80.9 | $ | 196.5 | ||||||||||||||||||||||||
| 企业合并产生的 |
- | 13.8 | - | - | - | 13.8 | - | 983.5 | (0.1) | - | - | 983.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 障碍 |
- | - | - | - | - | - | - | - | (27.8) | - | - | (27.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算的影响 |
- | - | - | 0.2 | - | 0.2 | - | - | - | 0.4 | - | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
- | - | - | - | - | - | - | （0. 4） | - | - | - | (0.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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| 期末余额 |
$ | 2.0 | $ | 1,000.0 | $ | - | $ | 83.2 | $ | 80.9 | $ | 1166年1。 | $ | 2.0 | $ | 986.2 | $ | - | $ | 83.0 | $ | 80.9 | $ | 1152年1。 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
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(1)代表在2011年12月31日按可报告单位进行的12个月商誉滚动。
20
商誉不需摊销，每年或在事件或情况表明可能发生减值时进行减值测试。
其他无形资产及负债
以下是截至2012年6月30日和2011年12月31日的无形资产和负债摘要：
| (百万) |
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| 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| 分类 |
总值 携带 量 |
积累 摊销 |
网 携带 量 |
总值 携带 量 |
积累 摊销 |
网 携带 量 |
||||||||||||||||||||
| 固定资产： |
||||||||||||||||||||||||||
| 许可证 |
无形资产净额 | $ | 134.5 | $ | (26.8) | $ | 107.7 | $ | 134.3 | $ | (23.2) | $ | 111.1 | |||||||||||||
| 实用合同 |
无形资产净额 | 54.7 | (26.9) | 27.8 | 54.7 | (21.3) | 33.4 | |||||||||||||||||||
| 租赁 |
无形资产净额 | 5.5 | (3.1) | 2.4 | 5.5 | (3.0) | 2.5 | |||||||||||||||||||
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
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|||||||||||||||
| 无形资产总额 |
$ | 194.7 | $ | (56.8) | $ | 137.9 | $ | 194.5 | $ | (47.5) | $ | 147.0 | ||||||||||||||
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|||||||||||||||
| 低于市场的销售合同 |
其他流动负债 | $ | (46.0) | $ | - | $ | (46.0) | $ | (77.0) | $ | 24.3 | $ | (52.7) | |||||||||||||
| 低于市场的销售合同 |
低于市场的销售合同 | (250.7) | 152.2 | (98.5) | (252.3) | 140.5 | (111.8) | |||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 低于市场的销售合同总数 |
$ | (296.7) | $ | 152.2 | $ | (144.5) | $ | (329.3) | $ | 164.8 | $ | (164.5) | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
无形资产按其估计使用年限按直线法定期摊销如下：
| 无形资产 |
使用寿命（年） | |
| 许可证 |
15 - 28 | |
| 实用合同 |
5 | |
| 租赁 |
1.5 - 4.5 |
截至2012年6月30日止的三个月和六个月，与无形资产相关的摊销费用分别为450万美元和930万美元销货成本及营业费用在未经审计的精简合并经营报表中。2011年同期，无形资产摊销费用分别为470万美元和960万美元。2012年剩余时间及以后5年的无形资产摊销费用预估如下：
| (百万) | ||||
| 量 | ||||
| 截至12月31日的年度 |
||||
| 2012年（剩余半年） |
$ | 9.0 | ||
| 2013 |
17.9 | |||
| 2014 |
17.9 | |||
| 2015 |
6.0 | |||
| 2016 |
6.0 | |||
| 2017 |
6.0 | |||
|
|
|
|||
| 总计 |
$ | 62.8 | ||
|
|
|
|||
低于市场的销售合同被归类为负债，并在基础合同的条款上确认，基础合同的剩余期限为2至5年。在截至2012年6月30日的三个月和六个月里，我们分别确认了1,470万美元和1,660万美元产品收入与低于市场的销售合同相关，而截至2011年6月30日的三个月和六个月分别为1,660万美元和2,370万美元。下列金额估计将于年确认产品收入在其后的五个财政年度中：
21
| (百万) | ||||
| 量 | ||||
| 截至12月31日的年度 |
||||
| 2012年（剩余半年） |
$ | 29.4 | ||
| 2013 |
46.0 | |||
| 2014 |
23.1 | |||
| 2015 |
23.0 | |||
| 2016 |
23.0 | |||
| 2017 |
- | |||
|
|
|
|||
| 总计 |
$ | 144.5 | ||
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注8- - - - - -金融工具的公允价值
以下为公司在2012年6月30日和2011年12月31日按公允价值计量的资产和负债：
| (百万) | ||||||||||||||||
| 2012年6月30日 | ||||||||||||||||
| 描述 |
现行报价 相同的市场 资产/负债 (1级) |
的另一半 可观测的 输入 (2级) |
重要的 难以察觉的 输入 (3级) |
总计 | ||||||||||||
| 资产: |
||||||||||||||||
| 现金等价物 |
$ | 25.0 | $ | - | $ | - | $ | 25.0 | ||||||||
| 衍生品资产 |
- | - | 83.9 | （1） | 83.9 | |||||||||||
| 国际有价证券 |
25.0 | - | - | 25.0 | ||||||||||||
| 外汇合约 |
- | 10.1 | - | 10.1 | ||||||||||||
|
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| 总计 |
$ | 50.0 | $ | 10.1 | $ | 83.9 | $ | 144.0 | ||||||||
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| 负债: |
||||||||||||||||
| 导数的负债 |
$ | - | $ | - | $ | 15.8 | $ | 15.8 | ||||||||
| 外汇合约 |
- | 9.5 | - | 9.5 | ||||||||||||
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|
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| 总计 |
$ | - | $ | 9.5 | $ | 15.8 | $ | 25.3 | ||||||||
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| (百万) | ||||||||||||||||
| 2011年12月31日 | ||||||||||||||||
| 描述 |
现行报价 相同的市场 资产/负债 (1级) |
的另一半 可观测的 输入 (2级) |
重要的 难以察觉的 输入 (3级) |
总计 | ||||||||||||
| 资产: |
||||||||||||||||
| 现金等价物 |
$ | 351.2 | $ | - | $ | - | $ | 351.2 | ||||||||
| 衍生品资产 |
- | - | 157.9 | （1） | 157.9 | |||||||||||
| 国际有价证券 |
27.1 | - | - | 27.1 | ||||||||||||
| 外汇合约 |
- | 8.0 | - | 8.0 | ||||||||||||
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|
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| 总计 |
$ | 378.3 | $ | 8.0 | $ | 157.9 | $ | 544.2 | ||||||||
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|
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| 负债: |
||||||||||||||||
| 导数的负债 |
$ | - | $ | - | $ | 19.5 | $ | 19.5 | ||||||||
| 外汇合约 |
- | 3.5 | - | 3.5 | ||||||||||||
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| 总计 |
$ | - | $ | 3.5 | $ | 19.5 | $ | 23.0 | ||||||||
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| （1） | 衍生资产包括1,920万美元和8,380万美元，分别归类为应收账款截至2012年6月30日和2011年12月31日的未经审计合并财务状况报表。更多信息参见附注3 -衍生工具和套期保值活动。 |
22
2012年6月30日和2011年12月31日分类为第一级的金融资产包括货币市场基金和可供出售的有价证券。这些工具的估值基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
第二级金融资产和负债的估值采用市场法，以活跃市场上类似资产和负债的报价或其他可观察的输入为基础确定。二级证券主要包括衍生金融工具，这些衍生金融工具使用金融模型进行估值，这些模型使用易于观察的市场参数作为基础。在2012年6月30日和2011年12月31日，这些衍生金融工具包括我们现有的外汇兑换合同。外汇兑换合同的公允价值基于远期市场价格，并代表我们将在报告日期收到或支付的终止这些协议的估计金额，同时考虑到与当前市场状况相关的信誉、不履行风险和流动性风险。
2012年6月30日和2011年12月31日被分类为第3级的衍生金融资产包括与我们的一个皇冠体育官网铁矿石客户的某些供应协议相关的独立衍生工具。这些协议包括补充收入或退款的条款，这些条款是基于客户在高炉中消耗产品时的年度钢铁价格。我们在出售时将该计提作为衍生工具入账，并将该计提调整为公允价值作为对产品收入每一个报告期间，直到产品被消耗和金额结算为止。该工具的公允价值采用市场方法确定，该方法基于对钢铁制造商工厂热轧钢的年度实现价格的估计，并考虑到当前的市场状况和不履行风险。
截至2012年6月30日，第三级衍生品资产和负债还包括与皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户的某些供应协议相关的衍生品。这些客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，最终销售价格将根据供应协议的条款，在未来特定时间点基于市场投入。临时商定的价格与估计的最终销售价格之间的差额被认为是一种衍生品，一旦确认收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值产品收入每个报告期间以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终销售价格。
在2011年第二季度，我们修订了用于确定这些衍生品公允价值的输入，以包括2011年公布的定价指数和行业内其他公司实现的结算。在此变化之前，公允价值主要是根据重大不可观察输入来确定的，以制定2011年最终价格结算的远期价格预期。基于在确定公允价值时所使用的输入的这些变化，我们于2011年第二季度将2000万美元的衍生资产从公允价值层级的第3级分类转移至第2级分类。
截至2011年12月31日，第三级衍生品资产和负债还包括与我们的皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的某些供应协议相关的衍生品。在某些情况下，由于取消了历史基准定价，我们仍在努力修改供应协议中引用的定价计算的组成部分，以将新的市场输入纳入定价机制。因此，我们根据与客户商定的临时价格记录了向皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的某些货物，直到最终确定了对定价机制的市场输入。由于缺乏商定的市场投入，这些定价条款被定性为衍生品。结算、结算或贷记的衍生工具
23
一旦确定了市场对定价机制的投入，就通过调整达到公允价值产品收入每个报告期以当前市场数据和管理层确定的前瞻性估计为基础。在截至2012年6月30日的三个月和六个月里，我们根据供应协议向客户发货，其中定价计算的组成部分仍在最后确定。因此，在达成最终结算之前，我们暂时记录了2012年的某些货物。定价条款的特点是作为独立的衍生品，并要求在产品发货后单独核算。衍生工具在最终定价结算达成后结算并开票，在每个报告期间作为收入调整按公允价值计价。
下表列出了公允价值层次第三层衍生资产和衍生负债的量化输入和假设信息：
| 关于第三级公允价值计量的定量信息 | ||||||||||||||||||
| （百万美元） |
公允价值 6/30/12 |
资产负债表 位置 |
估值 技术 |
难以察觉的 输入 |
范围 (加权 平均水平) |
|||||||||||||
| 临时定价安排 |
美元 | 3.3 | 衍生品资产 | 市场的方法 | 管理层 估计62%的铁 |
140 - 160美元(148美元) | ||||||||||||
| 美元 | 19.2 | 应收账款 | ||||||||||||||||
| 美元 | 15.8 | 其他流动负债 | ||||||||||||||||
| 客户供应协议 |
美元 | 61.4 | 衍生品资产 | 市场的方法 |
热轧钢 估计 |
650 - 775美元(675美元) | ||||||||||||
在报告主体临时定价安排的公允价值计量中使用的重大不可观察输入是管理层对62%铁价格的估计，该估计基于当前市场数据，包括历史季节性因素和管理层确定的前瞻性估计。该投入的显著增加或减少将导致公允价值的显著提高或降低。
在公允价值计量报告主体的客户供应协议中使用的重大不可观察输入值是未来热轧钢价格。该投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量的显著提高或降低。
这些重要的预算是由我们的商业、财务和财政部门合作确定的，并由管理层审查。
基本上所有金融资产和负债均以公允价值或接近公允价值的合同金额记帐。截至2012年6月30日或2011年12月31日，我们在非经常性基础上没有重大的以公允价值计量的金融资产和负债。
在2012年或2011年上半年，公允价值层级的第一级和第二级之间没有发生转移。如上所述，2011年第二季度从3级转移到2级，如下表所示。下表显示了截至2012年6月30日和2011年6月30日止三个月和六个月使用重大不可观察输入（第3级）以公允价值计量的金融工具公允价值变动的对账情况。
24
| (百万) | ||||||||||||||||
| 衍生资产（三级） | ||||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |||||||||||||
| 期初余额 |
$ | 69.2 | $ | 68.1 | $ | 157.9 | $ | 45.6 | ||||||||
| 总收益 |
||||||||||||||||
| 计入收入 |
61.4 | 46.5 | 104.7 | 91.1 | ||||||||||||
| 计入其他综合收益 |
- | - | - | - | ||||||||||||
| 定居点 |
(46.7) | (30.6) | (178.7) | (52.7) | ||||||||||||
| 转入3级 |
- | - | - | |||||||||||||
| 从3级调出 |
- | (20.0) | - | (20.0) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||
| 期末余额- 6月30日 |
$ | 83.9 | $ | 64.0 | $ | 83.9 | $ | 64.0 | ||||||||
|
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|
|
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|
|
|||||||||
| 当期总利得计入报告日仍持有资产未实现利得变动的收益 |
$ | 61.4 | $ | 46.5 | $ | 104.7 | $ | 91.1 | ||||||||
|
|
|
|
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|
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|||||||||
| (百万) | ||||||||||||||||
| 衍生负债（第三级） | ||||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |||||||||||||
| 期初余额 |
$ | (1.1) | $ | - | $ | (19.5) | $ | - | ||||||||
| 总损失 |
||||||||||||||||
| 计入收入 |
(14.7) | - | (15.8) | - | ||||||||||||
| 计入其他综合收益 |
- | - | - | - | ||||||||||||
| 定居点 |
- | - | 19.5 | - | ||||||||||||
| 转入3级 |
- | - | ||||||||||||||
| 从3级调出 |
- | - | - | - | ||||||||||||
|
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|
|
|
|
|
|||||||||
| 期末余额- 6月30日 |
$ | (15.8) | $ | - | $ | (15.8) | $ | - | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 当期亏损总额计入报告日仍持有资产未实现亏损变动的收益 |
$ | (14.7) | $ | - | $ | (15.8) | $ | - | ||||||||
|
|
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收益和损失包括在产品收入截至2012年6月30日和2011年6月30日的三个月和六个月的未经审计精简合并经营报表。
某些金融工具的账面金额。应收账款，应付账款和应计费用)近似公允价值，因此已被排除在下表之外。其他金融工具在2012年6月30日和2011年12月31日的账面金额和公允价值汇总如下：
25
| (百万) | ||||||||||||||||||||
| 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 分类 | 携带 价值 |
公允价值 | 携带 价值 |
公允价值 | ||||||||||||||||
| 应收账款: |
||||||||||||||||||||
| 客户补充付款 |
2级 | 美元 | 11.1 | 美元 | 10.5 | 美元 | 22.3 | 美元 | 20.8 | |||||||||||
| 阿塞洛-米塔尔USA-Receivable |
2级 | 23.0 | 26.2 | 26.5 | 30.7 | |||||||||||||||
| 其他 |
2级 | 10.1 | 10.1 | 10.0 | 10.0 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||||
| 总应收账款 |
美元 | 44.2 | 美元 | 46.8 | 美元 | 58.8 | 美元 | 61.5 | ||||||||||||
|
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|
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|
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|||||||||||||
| 长期债务: |
||||||||||||||||||||
| 定期贷款- 12.5亿美元 |
2级 | 美元 | 847.3 | 美元 | 847.3 | 美元 | 897.2 | 美元 | 897.2 | |||||||||||
| 优先票据- 7亿美元 |
2级 | 699.4 | 753.8 | 699.3 | 726.4 | |||||||||||||||
| 优先票据，13亿美元 |
2级 | 1,289.3 | 1,526.4 | 1,289.2 | 1,399.4 | |||||||||||||||
| 优先票据，4亿美元 |
2级 | 398.1 | 461.5 | 398.0 | 448.8 | |||||||||||||||
| 优先票据——5500万美元 |
2级 | 55.0 | 62.1 | 325.0 | 348.7 | |||||||||||||||
| 循环贷款 |
2级 | 325.0 | 325.0 | - - - - - - | - - - - - - | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 长期债务总额 |
美元 | 3614年1。 | 美元 | 3976年1。 | 美元 | 达到3608 | 美元 | 3,820.5 | ||||||||||||
|
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|||||||||||||
长期应收款项和债务的公允价值基于预计未偿还期限剩余时间的公平市场收益率曲线。
我们的一份皇冠体育官网铁矿石颗粒供应协议的条款要求客户在2009年至2013年期间支付补充款项，客户可以选择推迟2009年每月金额的一部分，最高可达2230万美元，以换取利息支付，直到延期金额在2013年偿还。利息由客户按季度支付，从2009年9月开始，利率较高，为9%或优惠利率加350个基点。截至2012年6月30日和2011年12月31日，已记录的应收账款分别为1110万美元和2230万美元其他非流动资产在反映这一延期付款安排条款的未经审计的简明综合财务状况表中。2012年6月30日和2011年12月31日应收账款的公允价值分别为1050万美元和2080万美元，以3.29%的贴现率为基础，这代表了应收账款未偿还期间的估计信贷调整无风险利率。
2002年，我们与Ispat达成了一项协议，重组了Empire矿山的所有权，并将我们的所有权从46.7%增加到79.0%，以换取承担所有矿山责任。根据协议条款，我们免除了Ispat对Empire的债务，作为交换，Ispat未来将向Empire和我们支付1.2亿美元，分别在2012年6月30日和2011年12月31日以2300万美元和2650万美元的现值记录。2012年6月30日和2011年12月31日应收账款的公允价值分别为2620万美元和3070万美元，以2.12%的贴现率为基础，这代表了应收账款未偿还期间的估计信贷调整无风险利率。
长期债务的公允价值是根据市场报价或基于当前借款利率的贴现现金流量确定的。定期贷款和循环贷款是浮动利率和近似公允价值。更多信息见注9 -债务和信贷安排。
26
注意9- - - - - -债务和信贷安排
以下是截至2012年6月30日和2011年12月31日的长期债务摘要：
| （百万美元） |
||||||||||||||||||
| 2012年6月30日 |
||||||||||||||||||
| 债务工具 |
类型 | 年有效 利率 |
最后 成熟 |
全部的脸 量 |
总债务 | |||||||||||||
| 12.5亿美元定期贷款 |
变量 | 1.37% | 2016 | 美元 | 947.0 | （1） | $ | 947.0 | （1） | |||||||||
| 7亿美元4.875% 2021优先票据 |
固定 | 4.88% | 2021 | 700.0 | 699.4 | (2) | ||||||||||||
| 13亿美元优先票据： |
||||||||||||||||||
| 5亿美元4.80% 2020优先票据 |
固定 | 4.80% | 2020 | 500.0 | 499.1 | (3) | ||||||||||||
| 8亿美元6.25% 2040优先票据 |
固定 | 6.25% | 2040 | 800.0 | 790.2 | （4) | ||||||||||||
| 4亿美元5.90% 2020优先票据 |
固定 | 5.90% | 2020 | 400.0 | 398.1 | （5） | ||||||||||||
| 3.25亿美元私募优先票据： |
||||||||||||||||||
| 系列2008A - A级 |
固定 | 6.31% | 2013 | 270.0 | 270.0 | |||||||||||||
| 系列2008A - B部分 |
固定 | 6.59% | 2015 | 55.0 | 55.0 | |||||||||||||
| 17.5亿美元信贷额度： |
||||||||||||||||||
| 循环贷款 |
变量 | 1.20% | 2016 | 1,750.0 | 325.0 | (6) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 总债务 |
$ | 5,422.0 | $ | 3,983.8 | ||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||
| 小电流部分 |
369.7 | |||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||
| 长期债务 |
$ | 3614年1。 | ||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||
| 2011年12月31日 |
||||||||||||||||||
| 债务工具 |
类型 | 年有效 利率 |
最后 成熟 |
全部的脸 量 |
总债务 | |||||||||||||
| 12.5亿美元定期贷款 |
变量 | 1.40 | ％ | 2016 | $ | 972.0 | （1） | $ | 972.0 | （1） | ||||||||
| 7亿美元4.875% 2021优先票据 |
固定 | 4.88 | ％ | 2021 | 700.0 | 699.3 | (2) | |||||||||||
| 13亿美元优先票据： |
||||||||||||||||||
| 5亿美元4.80% 2020优先票据 |
固定 | 4.80 | ％ | 2020 | 500.0 | 499.1 | (3) | |||||||||||
| 8亿美元6.25% 2040优先票据 |
固定 | 6.25 | ％ | 2040 | 800.0 | 790.1 | （4) | |||||||||||
| 4亿美元5.90% 2020优先票据 |
固定 | 5.90 | ％ | 2020 | 400.0 | 398.0 | （5） | |||||||||||
| 3.25亿美元私募优先票据： |
||||||||||||||||||
| 系列2008A - A级 |
固定 | 6.31 | ％ | 2013 | 270.0 | 270.0 | ||||||||||||
| 系列2008A - B部分 |
固定 | 6.59 | ％ | 2015 | 55.0 | 55.0 | ||||||||||||
| 17.5亿美元信贷额度： |
||||||||||||||||||
| 循环贷款 |
变量 | - | 2016 | 1,750.0 | - | (6) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 总计 |
$ | 5,447.0 | $ | 3,683.5 | ||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||
| 小电流部分 |
74.8 | |||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||
| 长期债务 |
$ | 达到3608 | ||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||
(1)截至2012年6月30日和2011年12月31日，原12.5亿美元定期贷款已分别偿还3.03亿美元和2.780亿美元，其余定期贷款分别为9970万美元和7480万美元债务的流动部分。目前的分类是根据一项安排的本金支付条件，该安排要求在定期贷款供资后的每三个月周年支付本金。
(2)截至2012年6月30日和2011年12月31日，根据4.89%的估算利率，7亿美元4.88%的优先票据的票面价值分别为7亿美元减去60万美元和70万美元的未摊销折扣。
(3)截至2012年6月30日和2011年12月31日，5亿美元4.80%优先票据的票面价值分别为5亿美元减去90万美元和90万美元的未摊销折扣，估算利率为4.83%。
(4)截至2012年6月30日和2011年12月31日，根据6.38%的估算利率，8亿美元6.25%的优先票据的票面价值分别为8亿美元减去980万美元和990万美元的未摊销折扣。
27
(5)截至2012年6月30日和2011年12月31日，4亿美元5.90%优先票据的票面价值分别为4亿美元减去190万美元和200万美元的未摊销折扣，估算利率为5.98%。
(6)截至2012年6月30日和2011年12月31日，信贷额度下分别提取了3.25亿美元和无循环贷款，信用证义务的本金金额分别为2310万美元和2350万美元，从而将每个期间的可用借款能力分别减少到14亿美元和17.3亿美元。
私募优先票据、定期贷款和信贷安排的条款均包含习惯契约，要求遵守某些基于以下方面的财务契约：(1)截至每个财政季度的最后一天，债务与盈利比率（总融资债务与EBITDA之比，这些条款在信贷协议中定义）不得超过（i) 3.5至1.0，如果2013年到期的2.7亿美元私募优先票据均未发行，或（ii） 2013年到期的2.7亿美元私募优先票据下当时适用的最大倍数）和(2)利息覆盖率（综合EBITDA与利息费用）。由于这些条款在修订后的信贷协议中有定义，在前四个季度（任何财政季度的最后一天）不得低于2.5至1.0。截至2012年6月30日和2011年12月31日，我们遵守了与私募优先票据和信贷安排相关的财务契约。2020年、2021年和2040年到期的优先票据条款包含某些惯例契约；然而，没有财务契约。
短期的设施
亚太铁矿石公司设有银行或有工具设施和现金预支设施。该额度每年可由银行自行决定续期，为履约保证金等或有工具提供4000万澳元（合4100万美元）的信贷，并可要求银行自行决定提供现金预支额度。截至2012年6月30日，该工具下的未偿银行担保总额为2490万澳元（2550万美元），从而将借款能力降至1510万澳元（1540万美元）。我们已经提供了该设施的担保，以及我们在澳大利亚的某些子公司。该融资协议包含一些惯例条款，要求遵守某些财务条款：(1)债务与收益比率(2)利息覆盖率，两者均基于公司的财务业绩。截至2012年6月30日和2011年12月31日，我们遵守了这些财务契约。
信用证
在收购Consolidated Thompson的同时，我们向某些金融机构签发了备用信用证，以支持Consolidated Thompson和Bloom Lake的一般业务义务。此外，我们在2011年第三季度与某些金融机构开立了备用信用证，以支持沃布什的债务。截至2012年6月30日和2011年12月31日，这些信用证债务总额分别为9530万美元和9500万美元。所有这些备用信用证都是对经修订和重述的多币种信用证协议规定的信用证的补充。
债务期限
根据2012年6月30日未偿本金计算，债务工具到期（不包括循环信贷额度的借款），2012年约为4980万美元，2013年为3.697亿美元，2014年为1.246亿美元，2015年为4.288亿美元，2016年为2.991亿美元，此后为24亿美元。
注意10- - - - - -租赁义务
我们在经营和资本租赁下租赁某些采矿、生产和其他设备。租赁期限各不相同，通常按市场利率计算，并在期限结束时包含购买和/或续订的选择权。截至2012年6月30日的三个月和六个月，我们的运营租赁费用分别为620万美元和1250万美元，而2011年同期的运营租赁费用分别为790万美元和1370万美元。
28
截至2012年6月30日，资本租赁和不可取消经营租赁项下的未来最低付款如下：
| (百万) | ||||||||
| 资本 租赁 |
操作 租赁 |
|||||||
| 2012（7月1日至12月31日） |
$ | 40.2 | $ | 11.7 | ||||
| 2013 |
72.1 | 23.5 | ||||||
| 2014 |
66.7 | 19.6 | ||||||
| 2015 |
55.5 | 12.7 | ||||||
| 2016 |
39.9 | 9.5 | ||||||
| 2017年及以后 |
123.0 | 30.2 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 最低租金总额 |
$ | 397.4 | $ | 107.2 | ||||
|
|
|
|||||||
| 代表利息的金额 |
90.5 | |||||||
|
|
|
|||||||
| 净最低租赁付款的现值 |
$ | 306.9 | （1） | |||||
|
|
|
|||||||
| （1） | 总额包括5 340万美元和2.535亿美元，分类为其他流动负债和其他负债，分别见2012年6月30日的未经审计合并财务状况报表。 |
注意11- - - - - -环境和矿山关闭义务
截至2012年6月30日和2011年12月31日，我们的环境和矿山关闭负债分别为2.441亿美元和2.357亿美元。以下是截至2012年6月30日和截至2011年12月31日年度的债务摘要：
| (百万) | ||||||||
| 6月30日 2012 |
12月31日 2011 |
|||||||
| 环境 |
$ | 14.5 | 美元 | 15.5 | ||||
| 我关闭 |
||||||||
| LTVSMC |
16.9 | 16.5 | ||||||
| 操作矿山: |
||||||||
| 皇冠体育官网铁矿石公司 |
77.9 | 74.3 | ||||||
| 加拿大东部铁矿石 |
71.5 | 68.0 | ||||||
| 北美煤炭 |
37.5 | 36.3 | ||||||
| 亚太地区铁矿石 |
16.8 | 16.3 | ||||||
| 其他 |
9.0 | 8.8 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 矿井全面关闭 |
229.6 | 220.2 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 环境和矿山关闭的全部义务 |
244.1 | 235.7 | ||||||
| 小电流部分 |
12.7 | 13.7 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 长期的环境和矿山关闭义务 |
美元 | 231.4 | 美元 | 222.0 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
我关闭
我们的煤矿关闭义务包括我们在皇冠体育官网的四个合并运营铁矿，我们在加拿大东部的两个运营铁矿，我们在北美的六个运营煤矿，我们在亚太地区的运营铁矿，索诺玛的煤矿和一个以前被称为LTVSMC的关闭运营。
29
我们现行采矿作业的应计关闭义务规定了与采矿作业最终关闭相关的合同和法律义务。负债的增加和相关资产的摊销在每个地点的估计矿山寿命期间确认。以下是截至2012年6月30日的六个月和截至2011年12月31日的年度，我们与活跃采矿地点相关的资产退休义务负债的滚动：
| (百万) | ||||||||
| 6月30日 2012 |
12月31日 2011 (1) |
|||||||
| 期初资产退休义务 |
美元 | 203.7 | 美元 | 168.3 | ||||
| 增长的费用 |
8.9 | 16.1 | ||||||
| 汇率变动 |
0.1 | 0.1 | ||||||
| 估计现金流量的修正 |
- | 5.9 | ||||||
| 支付 |
- | (0.7 | ） | |||||
| 通过企业合并获得 |
- | 14.0 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末资产退休义务 |
美元 | 212.7 | 美元 | 203.7 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| （1） | 代表我们在2011年12月31日的资产退休义务的12个月前滚动。 |
注意12- - - - - -养老金和其他退休后福利
以下是截至2012年6月30日和2011年6月30日的三个月和六个月的固定受益养老金和OPEB费用组成部分：
固定收益养老金费用
| (百万) | ||||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |||||||||||||
| 服务成本 |
$ | 8.0 | $ | 5.2 | $ | 16.0 | $ | 11.0 | ||||||||
| 利息成本 |
12.3 | 12.2 | 24.3 | 25.8 | ||||||||||||
| 计划资产的预期回报率 |
(15.0) | (13.7) | (29.8) | (29.2) | ||||||||||||
| 摊销: |
||||||||||||||||
| 前期服务成本 |
0.9 | 1.0 | 1.9 | 2.2 | ||||||||||||
| 净精算损失 |
7.6 | 4.8 | 15.0 | 10.0 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 定期福利净成本 |
$ | 13.8 | $ | 9.5 | $ | 27.4 | $ | 19.8 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
其他退休后福利费用
| (百万) | ||||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |||||||||||||
| 服务成本 |
$ | 3.9 | $ | 2.3 | $ | 7.5 | $ | 4.7 | ||||||||
| 利息成本 |
5.4 | 5.3 | 10.6 | 11.2 | ||||||||||||
| 计划资产的预期回报率 |
(4.3) | (3.7) | (8.6) | (8.0) | ||||||||||||
| 摊销: |
||||||||||||||||
| 前期服务成本 |
0.8 | 0.2 | 1.5 | 0.8 | ||||||||||||
| 净精算损失 |
2.7 | 2.9 | 5.6 | 5.8 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 定期福利净成本 |
$ | 8.5 | $ | 7.0 | $ | 16.6 | $ | 14.5 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2012年6月30日的三个月和六个月，我们的养老金供款分别为760万美元和2490万美元，而截至2011年6月30日的三个月和六个月养老金供款分别为350万美元和2730万美元。OPEB在截至2012年6月30日和2011年6月30日的六个月中每个月的捐款为2190万美元。
30
注意13- - - - - -股票薪酬计划
员工的计划
2012年3月12日，董事会薪酬和组织委员会（“委员会”）根据股东批准的2012 - 2014绩效期ICE计划批准了一笔赠款。该奖励共授予426610股股票，其中包括312540股业绩股和114070股限制性股票。
对于未完成的ICE计划奖励协议，如果获得每股业绩股份，则持有人有权在普通股的门槛和最大数量之间的范围内获得一定数量的普通股或现金，实际获得的普通股数量取决于公司是否实现了委员会制定的某些目标和业绩目标。业绩股或单位授予在三年内授予，并打算在某些情况下以普通股或现金支付。2010 - 2012年和2011 - 2013年的业绩是基于两个因素来衡量的：1)当期的相对TSR， 2)三年累积自由现金流。2010 - 2012年业绩期的相对TSR是针对一组预先确定的矿业和金属公司进行衡量的，2011 - 2013年业绩期的相对TSR是针对激励期最后一天交易的标准普尔金属和矿业ETF指数的成分股进行衡量的。2012 - 2014绩效期的绩效是根据该期间的相对TSR进行衡量的，并在激励期最后一天的交易中根据标准普尔金属和矿业ETF指数的成分股进行衡量。2010年至2012年绩效期间的最终支出将从原始赠款的0到150%不等。2011 - 2013绩效期和2012 - 2014绩效期的最终支出将从原始拨款的零到200%不等。受限制的股份单位须继续雇用，以保留为基础，将在业绩股票的各自业绩期结束时授予，并在委员会酌情决定的某些情况下以普通股或现金支付。
一旦发生控制权变更，授予参与者的所有业绩股、受限股、受限股、业绩股和留用股将被授予且不可没收，并将以现金支付。
我们的董事会于2012年3月13日批准了新的2012年股权计划，我们的股东于2012年5月8日批准了该计划，自2012年3月13日起生效。新的2012年股权计划取代了ICE计划。根据2012年股权计划，可发行的股票数量上限为600万股。截至2012年6月30日，根据2012年股权计划共授予11,425股。
ICE计划于2012年5月8日终止，截至该日期，ICE计划将不再发行股票。在ICE计划终止后，以前根据ICE计划授予的所有奖励将根据奖励条款继续完全有效。
公允价值的确定
每笔拨款的公允价值是在拨款之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR表现。为本公司和我们预定的同行矿业和金属公司开发了历史和预测股价的相关矩阵。公允价值假设将实现绩效目标。
赠款的预期期限是指从赠款日期到三个计划年协议的服务期限结束的时间。我们使用所有公司的每日价格区间来估计我们的普通股以及同类矿业和金属公司的波动性。无风险利率是零息政府债券在批出日期的利率，年期与业绩计划的剩余期限相称。
31
以下假设用于估计2012年第一季度业绩股票授予的公允价值：
| 授予日期 |
授予日期 市场 价格 |
平均 预期 术语 (年) |
预期 波动 |
无风险的 感兴趣 率 |
股息 收益率 |
公允价值 |
公允价值 (百分比 授予日期 市场价格) |
|||||||||||||||||||||
| 2012年3月12日 |
美元 | 63.62 | 2.80 | 56.0 | ％ | 0.45 | ％ | 3.93 | ％ | 77.78 | 122.26 | ％ | ||||||||||||||||
限售股的公允价值是根据授予日公司普通股的收盘价确定的。根据ICE计划或2012年股权计划授予的限制性股票单位将在三年内授予。
注意14- - - - - -所得税
估计的年度有效税率受到经常性项目的影响，例如损耗、外国司法管辖区的税率以及我们在不同司法管辖区以不同于皇冠体育官网法定税率赚取的相对收入。它还受到离散项目的影响，这些项目可能在任何给定年份发生，但每年都不一致。2012年第一季度，澳大利亚政府颁布了MRRT。这项立法的影响被记录为一个独立的项目，其财务报表净税收收益为3.147亿美元，比估计的年度有效税率高出20.7%。此外，2012年第一季度的货币选举影响了递延所得税资产和负债的重新计量，并记录了一项离散项目，导致净税收支出6050万美元。最后，在本期间同税务当局达成了一项协议，结果撤销了一项不确定的税务状况的先前负债，这对财务报表的影响是2 690万美元的所得税利益。
注意15- - - - - -资本存量
股息
2011年3月1日和2011年6月1日分别向2011年2月15日和2011年4月29日登记在册的股东支付了每股0.14美元的现金股息。2011年7月12日，我们的董事会将季度普通股股息提高了100%，达到每股0.28美元。增加的现金股利分别于2011年9月1日和2011年12月1日支付给截至2011年8月15日和2011年11月18日营业结束时登记在册的股东。此外，增加的现金股利已于2012年3月1日支付给截至2012年2月15日营业结束时登记在册的股东。2012年3月13日，我们的董事会将季度普通股股息提高了123%，达到每股0.625美元。增加的现金股利已于2012年6月1日支付给截至2012年4月27日营业结束时登记在册的股东。
公开发行
2011年6月13日，我们完成了普通股的公开发行。此次发行的股票总数为1035万股，其中包括900万股的发行，以及承销商行使超额配售权额外购买135万股。此次发行导致截至2011年6月30日，我们已发行和发行在外的普通股数量增加。我们以每股85.63美元的收盘价获得了约8.537亿美元的净收益。
第二次修订公司章程
2011年5月25日，我们的股东批准了对公司章程第二次修订的修正案，将授权普通股数量从2.24亿股增加到4亿股，从而使授权普通股总数从2.31亿股增加到4.07亿股。授权股份总数包括A类和B类未经授权和未发行的优先股，分别为300万股和400万股。
32
附注16 -股东权益
下表反映了截至2012年6月30日和2011年6月30日的六个月内，皇冠体育斯股东权益的变化情况，以及主要与布隆湖、蒂尔登和帝国相关的非控制性权益的变化情况，皇冠体育斯分别持有这三家公司75%、85%和79%的股权。
| (百万) | ||||||||||||
| 悬崖 股东的 股本 |
无控 感兴趣 |
总股本 | ||||||||||
| 2011年12月31日 |
美元 | 5,785.0 | 美元 | 达到1254 | 美元 | 达到7039 | ||||||
| 综合收益 |
||||||||||||
| 净收益 |
633.8 | 31.9 | 665.7 | |||||||||
| 其他综合收益 |
2.7 | 3.0 | 5.7 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 综合收益总额 |
636.5 | 34.9 | 671.4 | |||||||||
| 股票和其他激励计划 |
2.3 | - | 2.3 | |||||||||
| 普通股股息 |
(128.8 | ） | - | (128.8 | ） | |||||||
| 未分配收益转为非控制性利益 |
- | 8.6 | 8.6 | |||||||||
| 非控制权益对子公司的出资 |
- | 22.3 | 22.3 | |||||||||
| 取得控股权 |
- | (8.0 | ） | (8.0 | ） | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 2012年6月30日 |
美元 | 6,295.0 | 美元 | 1,312.5 | 美元 | 7,607.5 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| (百万) | ||||||||||||
| 悬崖 股东的 股本 |
无控 感兴趣 |
总计 股本 |
||||||||||
| 2010年12月31日 |
美元 | 3,845.9 | 美元 | (7.2 | ） | 美元 | 达到3838 | |||||
| 综合收益 |
||||||||||||
| 净收益 |
832.5 | 18.3 | 850.8 | |||||||||
| 其他综合收益 |
50.1 | 0.9 | 51.0 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 综合收益总额 |
882.6 | 19.2 | 901.8 | |||||||||
| 发行股票 |
853.7 | - | 853.7 | |||||||||
| 购买额外的非控制权益 |
0.3 | - | 0.3 | |||||||||
| 股票和其他激励计划 |
3.1 | - | 3.1 | |||||||||
| 普通股股息 |
(38.0 | ） | - | (38.0 | ） | |||||||
| 从非控股股东手中购买子公司股份 |
- | 4.5 | 4.5 | |||||||||
| 未分配收益转为非控制性利益 |
- | 9.6 | 9.6 | |||||||||
| 非控制权益对子公司的出资 |
- | 0.2 | 0.2 | |||||||||
| 取得控股权 |
- | 947.6 | 947.6 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 2011年6月30日 |
美元 | 5,547.6 | 美元 | 973.9 | 美元 | 6,521.5 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
下表反映了……的变化累计其他综合收益（亏损）2012年6月30日和2011年6月30日与皇冠体育斯股东权益相关：
| (百万) | ||||||||||||||||||||
| 赚钱的 好处 责任 |
未实现 净收益 (损失) 证券 |
未实现 净收益 (损失) 外国 货币 翻译 |
未实现 净收益 (损失) 导数 金融 仪器 |
积累 其他 全面的 收入(亏损) |
||||||||||||||||
| 2011年12月31日结余 |
美元 | (408.9) | 美元 | 2.6 | 美元 | 312.5 | 美元 | 1.2 | 美元 | (92.6) | ||||||||||
| 2012年的变化 |
10.3 | (0.5) | (6.5) | (0.6) | 2.7 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 2012年6月30日结余 |
美元 | (398.6) | 美元 | 2.1 | 美元 | 306.0 | 美元 | 0.6 | 美元 | (89.9) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
33
| (百万) | ||||||||||||||||||||
|
赚钱的 好处 责任 |
未实现 净收益 (损失) 证券 |
未实现 净收益 (损失) 外国 货币 |
净收益 在 导数 金融 仪器 |
积累 其他 全面的 收入 |
||||||||||||||||
| 2010年12月31日结余 |
$ | (305.1) | $ | 33.6 | $ | 314.7 | $ | 2.7 | $ | 45.9 | ||||||||||
| 2011年的变化 |
8.6 | (19.2) | 57.5 | 3.2 | 50.1 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 2011年6月30日结余 |
$ | (296.5) | $ | 14.4 | $ | 372.2 | $ | 5.9 | $ | 96.0 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
注意17- - - - - -有关各方
我们的5个皇冠体育官网铁矿中的3个和2个加拿大东部铁矿中的1个由各种合资伙伴拥有，这些合资伙伴是综合钢铁生产商或其子公司。我们是我们共同拥有的每个矿山的管理者，并依靠我们的合资伙伴提供所需的资本，并支付他们在我们生产的铁矿石球团和精矿中的份额。合资伙伴也是我们的客户。以下是截至2012年6月30日这些铁矿的矿山所有权汇总：
| 我的 |
峭壁自然 资源 |
阿塞洛-米塔尔 |
皇冠体育官网钢铁公司 加拿大 |
武钢 | ||||||||||||
| 帝国 |
79.0 | 21.0 | - | - | ||||||||||||
| 蒂尔登 |
85.0 | - | 15.0 | - | ||||||||||||
| 希宾 |
23.0 | 62.3 | 14.7 | - | ||||||||||||
| 花湖 |
75.0 | - | - | 25.0 | ||||||||||||
阿塞洛-米塔尔有权单方面将其在帝国矿山的权益转让给我们，但迄今尚未行使这一权利。
产品收入有关方面提供的资料如下：
| (百万) | ||||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |||||||||||||
| 来自关联方的产品收入 |
美元 | 465.4 | 美元 | 610.7 | 美元 | 797.3 | 美元 | 924.3 | ||||||||
| 产品总收益 |
1,546.6 | 1,705.0 | 2,747.5 | 2,838.0 | ||||||||||||
| 关联方产品收入占总产品收入的百分比 |
30.1 | ％ | 35.8 | ％ | 29.0 | ％ | 32.6 | ％ | ||||||||
相关方的应付款项记录于应收账款和衍生品资产,包括客户供应协议和临时定价安排在内，分别于2012年6月30日和2011年12月31日分别为1.34亿美元和1.804亿美元。应付关联方的款项记于其他流动负债；2012年6月30日和2011年12月31日，包括临时定价安排和对少数股东的负债，分别为2490万美元和4300万美元。
注意18- - - - - -每股收益
下表总结了应归属于Cliffs股东的基本每股收益和摊薄每股收益的计算方法：
34
| (百万) | ||||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |||||||||||||
| 归属于Cliffs股东的持续经营业务净收入 |
美元 | 258.0 | 美元 | 409.8 | 美元 | 633.9 | 美元 | 833.6 | ||||||||
| 已终止业务损失 |
- | (0.7 | ） | (0.1 | ） | (1.1 | ） | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 归属于Cliffs股东的净收入 |
美元 | 258.0 | 美元 | 409.1 | 美元 | 633.8 | 美元 | 832.5 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 加权平均股数： |
||||||||||||||||
| 基本 |
142.4 | 139.0 | 142.3 | 137.2 | ||||||||||||
| 员工股票计划 |
0.4 | 0.8 | 0.5 | 0.8 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 稀释 |
142.8 | 139.8 | 142.8 | 138.0 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 普通股每股收益归属于 |
||||||||||||||||
| 持续经营 |
美元 | 1.81 | 美元 | 2.95 | 美元 | 4.45 | 美元 | 6.07 | ||||||||
| 已停止经营 |
- | (0.01 | ） | - | (0.01 | ） | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 美元 | 1.81 | 美元 | 2.94 | 美元 | 4.45 | 美元 | 6.06 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 普通股每股收益归属于 |
||||||||||||||||
| 持续经营 |
美元 | 1.81 | 美元 | 2.93 | 美元 | 4.44 | 美元 | 6.04 | ||||||||
| 已停止经营 |
- | (0.01 | ） | - | (0.01 | ） | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 美元 | 1.81 | 美元 | 2.92 | 美元 | 4.44 | 美元 | 6.03 | |||||||||
|
|
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|
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|
|
|
|
|||||||||
注意19- - - - - -承诺和或有事项
购买的承诺
2011年，我们承担了与Bloom Lake矿山扩张相关的资本承诺。扩建项目需要超过13亿美元的资本投资，用于矿山的第二期扩建和矿山的加工能力。资本投资还包括维持当前运营和支持扩建所需的共同基础设施。截至2012年6月30日，Bloom Lake扩建项目所需的总资本投资中约有8.19亿美元已经投入，其中约有3.69亿美元已经支出。在剩余的承诺资本中，预计在2012年剩余时间和2013年将支出约4.5亿美元。
2011年，我们与铁路服务提供商就Koolyanobbing运营使用的铁路线达成协议，以升级现有铁路线。此次升级是为了提高安全性和改善铁路的功能。改进包括更换轨道和相关部件。因此，我们的相关采购承诺部分约为3300万美元，用于更换和改善铁路结构。截至2012年6月30日，我们与此次收购相关的资本支出约为1700万美元。预计2013年和2014年的剩余支出约为1600万美元。
2010年，我们在密歇根州上半岛的Empire和Tilden矿山进行了与扩建项目相关的资本承诺。扩建项目需要约2.45亿美元的资本投资，截至2012年6月30日，其中2.03亿美元已承诺，预计到2014年，Empire矿山的年产能将达到300万吨，同期Tilden矿山的年产能将增加200万吨。截至2012年6月30日，与此承诺相关的总资本支出约为1.69亿美元。在承诺的资本中，计划在2012年剩余时间和2013年分别支出约3200万美元和200万美元。
35
突发事件
诉讼
我们目前是与我们的业务有关的各种索赔和法律诉讼的一方。如果管理层认为由这些事项引起的损失是可能的，并且可以合理地估计，我们记录损失的金额，或者在使用范围估计损失时记录最低估计负债，并且在范围内没有任何点比另一个点更可能。随着获得更多资料，对与这些事项有关的任何潜在责任进行评估，必要时对估计数进行修订。根据目前可获得的信息，管理层认为，这些事项的最终结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而，诉讼受到固有的不确定性的影响，可能会出现不利的裁决。不利的裁决可能包括金钱赔偿、额外的资金要求或禁令。如果发生不利的裁定，则可能对裁定发生期间或未来期间的财务状况和经营业绩产生重大影响。然而，我们相信任何未决的诉讼都不会导致与我们未经审计的合并财务报表相关的重大负债。
注意20- - - - - -现金流量信息
截至2012年6月30日和2011年6月30日止六个月的资本支出现金增资对账如下：
| (百万) | ||||||||
| 截至六月三十日止六个月； | ||||||||
| 2012 | 2011 | |||||||
| 资本的增加 |
美元 | 619.5 | 美元 | 297.4 | ||||
| 用于资本支出的现金 |
517.0 | 244.5 | ||||||
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| 区别 |
美元 | 102.5 | 美元 | 52.9 | ||||
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| 非现金收益 |
美元 | 53.1 | 美元 | 52.9 | ||||
| 资本租赁 |
49.4 | - - - - - - | ||||||
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| 总计 |
美元 | 102.5 | 美元 | 52.9 | ||||
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注意21- - - - - -后续事件
峭壁澳大利亚煤炭有限公司于2012年7月10日签订了一份最终的股份和资产出售协议，出售其在澳大利亚昆士兰州索诺玛合资煤矿45%的经济权益。即将出售的资产包括Cliffs在索诺玛（Sonoma）矿山的权益，以及对附属洗矿厂的所有权。交易完成后，Cliffs预计将获得约1.41亿澳元的现金收益。我们预计此次出售不会对合并经营报表、合并综合收益报表、合并财务状况报表或合并现金流量表产生重大影响。
我们对后续事项进行了评估，直至财务报表发布之日。
| 项目2。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（“MD&A”）旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。我们认为，阅读我们的MD&A以及截至2011年12月31日的10-K表格年度报告以及其他公开信息非常重要。
36
概述
皇冠体育斯自然资源公司的历史可以追溯到1847年。今天，我们是一家国际性的矿业和自然资源公司。作为标准普尔500指数的成员之一，我们是全球主要的铁矿石生产商，也是高挥发性和低挥发性冶金煤的重要生产商。我们公司的业务是根据产品类别和地理位置组织的：皇冠体育官网铁矿石，加拿大东部铁矿石，北美煤炭，亚太铁矿石，亚太煤炭，拉丁美洲铁矿石，铁合金和我们的全球勘探集团。
我们一直在执行一项战略，旨在实现采矿业的规模化，并专注于服务全球最大、增长最快的钢铁市场。在皇冠体育官网，我们在密歇根州和明尼苏达州经营五个铁矿，在西弗吉尼亚州和阿拉巴马州经营五个冶金煤矿，在西弗吉尼亚州经营一个动力煤矿。我们还在加拿大东部经营两个铁矿，为亚洲钢铁生产商提供海运市场的铁矿石。我们在亚太地区的业务主要包括位于西澳大利亚的两个铁矿综合设施，为亚洲铁矿石市场提供直接运输的细粒和块状矿石，以及位于澳大利亚昆士兰的焦化和动力煤矿45%的经济权益，预计将于2012年第四季度出售。在拉丁美洲，我们拥有巴西铁矿石业务amap
我们2011年的业绩受到钢铁产量增加、需求增加和价格上涨的推动。与2011年同期相比，2012年上半年全球粗钢产量保持稳定，其中中国和皇冠体育官网分别增长了约1%和9%，这是公司最大的两个市场。2012年上半年，中国粗钢产量约为2.96亿吨，约占全球产量的46.6%。尽管全球原油产量保持强劲，但对铁矿石的需求在2012年上半年有所放缓。世界铁矿石价格在很大程度上受到国际需求的影响，铁矿石现货市场价格反映了这一趋势。
截至2012年6月30日的三个月和六个月，我们的综合收入分别下降至16亿美元和29亿美元，摊薄后每股持续经营净收入分别为1.81美元和4.44美元。相比之下，2011年同期的营收分别为18亿美元和30亿美元，每股摊薄后持续经营业务净收入分别为2.92美元和6.03美元。截至2012年6月30日的三个月和六个月的收入受到2012年上半年市场价格下降的影响，与2011年的历史高位相比，这是由于市场对我们炼钢原材料的需求减弱。这部分被我们在2011年5月通过收购Consolidated Thompson获得的东加拿大铁矿石业务部门的铁矿石精矿销量增量所抵消。在截至2012年6月30日的六个月中，我们的持续经营净收入也受到离散税项的有利影响，主要是由于澳大利亚MRRT的颁布。
2012年前6个月的业绩反映出，与2011年前6个月相比，我们全球业务的产量和销量增加被成本增加和产品价格下降所抵消。我们的现金流产生和积极的业务前景使我们能够继续专注于我们的资产投资，这使我们能够继续追求战略目标并提高我们的长期经营业绩，同时也为我们提供了向股东返还现金的能力。我们还继续调整资产负债表，提高财务灵活性，以实现我们的长期财务增长目标。
37
增长战略和战略交易
通过近年来执行的一系列战略收购，我们大大增加了我们的资产组合，包括我们的生产概况和增长项目管道。2012年，我们致力于执行我们宣布的有机扩张计划，重点是推动TSR进入前四分之一。我们的新资本分配策略旨在以对股东最有意义的方式优先考虑未来现金流的所有潜在用途。随着时间的推移，我们计划利用未来的现金流来减少债务，同时我们也打算部署资金来资助有机增长项目和股息分配。在整个商业周期中，随着商品价格的变化，保持财务灵活性对于执行我们的战略举措至关重要。
作为一家国际矿业和自然资源公司，随着我们继续扩大运营规模和地理分布，我们打算将我们的战略从以并购为基础的战略转变为主要关注有机增长和扩张计划的战略。因此，在2012年1月，我们的董事会批准了Bloom Lake二期扩建的额外资本投资。我们还拥有额外的开发物业，主要是Lamêlée和魁北克的Peppler Lake，这可能使我们能够利用我们现有的部分基础设施向海运市场供应额外的铁矿石。
2012年3月，董事会宣布批准将我们的季度现金股息率从上一季度的0.28美元提高123%至0.625美元。这一有意义的增长增强了我们对未来现金流产生能力的信心，以及管理层对推动TSR排名前四分之一的承诺。
我们位于安大略省北部的铬铁矿项目在2012年5月进入了可行性开发阶段，我们将进一步进行技术和经济评估，并继续评估该资产未来产品的开采、加工和运输的现实选择。除了这个大型绿地项目，我们希望通过与初级矿业公司合作，尽早参与勘探和开发活动，实现额外的增长。这可能为我们提供低成本的切入点，以显着增加我们的储备基础和增长产量。
段
我们公司的主要业务是根据产品类别和地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石，加拿大东部铁矿石，北美煤炭，亚太铁矿石，亚太煤炭，拉丁美洲铁矿石，铁合金和我们的全球勘探集团。亚太煤炭、拉丁美洲铁矿石、铁合金和我们的全球勘探集团运营部门不符合可报告部门的标准。
经营结果-综合
2012年与2011年的对比
以下是截至2012年6月30日和2011年6月30日的三个月和六个月的综合经营业绩摘要：
38
| (百万) | (百万) | |||||||||||||||||||||||
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三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
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| 2012 | 2011 | 方差 良好的/ (不利) |
2012 | 2011 | 方差 良好的/ (不利) |
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| 产品销售收入 |
$ | 1,626.0 | $ | 1,805.8 | $ | (179.8 | ） | $ | 达到2890 | $ | 2,989.0 | $ | (98.3 | ） | ||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(1,176.7 | ） | (1074。2 | ） | (102.5 | ） | (2137。9 | ） | (1657。9 | ） | (480.0 | ） | ||||||||||||
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| 销售利润率 |
$ | 449.3 | $ | 731.6 | $ | (282.3 | ） | $ | 752.8 | $ | 1331年1。 | $ | (578.3 | ） | ||||||||||
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| 销售利润率% |
27.6% | 40.5% | (12.9) % | 26.0% | 44.5% | (18.5) % | ||||||||||||||||||
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产品销售和服务收入
截至2012年6月30日的三个月和六个月的销售收入分别比2011年同期下降了1.798亿美元和9830万美元，分别下降了10.0%和3.3%。2012年上半年销售收入的减少主要是由于与2011年上半年相比，我们产品的市场价格较低，以及2011年的谈判和解记录，这些在2012年没有发生。收入的减少部分被所有业务部门的销量增长所抵消。
2012年上半年，我们皇冠体育官网铁矿石业务的实现销售价格与2011年同期相比每吨下降19.3%，或每吨下降10.2%，不包括2011年仲裁和解的影响。与2011年同期相比，2012年上半年，我们东加拿大铁矿石业务的实现销售价格平均每公吨下降30.1%。截至2012年6月30日的六个月，我们亚太铁矿石业务部门的实现价格下降，与去年同期相比，块石和粉料平均分别下降22.3%和24.7%。截至2012年6月30日，我们北美煤炭业务部门的实现价格与去年同期相比，平均下降8.3%，低挥发性、高挥发性和动力煤分别上涨3.0%和5.0%。
2011年上半年，我们与安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司（ArcelorMittal USA）就我们之前披露的2009年和2010年重新开价权利的仲裁和诉讼以及2010年的颗粒提名达成的谈判和解协议，确认了皇冠体育官网铁矿石运营部门额外的1.051亿美元收入。此外，在2011年上半年，收入包括2340万美元的影响，涉及到销售定价的最终确定为阿尔戈马的2010年颗粒提名。
与2011年上半年相比，2012年上半年东加拿大铁矿石、亚太铁矿石和北美煤炭业务部门的销售额分别增长了77.4%、32.1%和16.4%，部分抵消了收入的减少。
有关本期影响收入的具体因素影响的其他信息，请参阅“经营业绩-分部信息”。
销货成本及营业费用
截至2012年6月30日的三个月和六个月的销售成本和运营费用分别为11.767亿美元和21.379亿美元，与上年同期相比分别增加了1.025亿美元和4.8亿美元，分别增长9.5%和29.0%。这一增长主要是由于我们东加拿大铁矿石业务的销量增加
39
于2011年5月收购Consolidated Thompson。2012年上半年，东加拿大铁矿石销售量的增加导致了1.622亿美元的额外成本。2012年前六个月的销售成本和运营费用也受到亚太铁矿石和北美煤炭部门销售额分别增长1.048亿美元和4590万美元的影响。
有关本期间影响本公司经营业绩的具体因素影响的其他信息，请参阅“经营业绩-分部信息”。
其他营业收入（费用）
以下是截至2012年6月30日和2011年6月30日的三个月和六个月的其他营业收入（费用）摘要：
| (百万) | (百万) | |||||||||||||||||||||||
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三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
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| 2012 | 2011 | 方差 良好的/ (不利) |
2012 | 2011 | 方差 良好的/ (不利) |
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| 销售、一般及 |
$ | (83.5) | $ | (69.4) | $ | (14.1) | $ | (146.5) | $ | (115.1) | $ | (31.4) | ||||||||||||
| Consolidated Thompson |
- | (18.0) | 18.0 | - | (22.9) | 22.9 | ||||||||||||||||||
| 勘探成本 |
(29.1) | (18.2) | (10.9) | (47.9) | (28.8) | (19.1) | ||||||||||||||||||
| 杂项-网络 |
28.6 | (8.2) | 36.8 | 38.0 | (4.4) | 42.4 | ||||||||||||||||||
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| $ | (84.0) | $ | (113.8) | $ | 29.8 | $ | (156.4) | $ | (171.2) | $ | 14.8 | |||||||||||||
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与2011年同期相比，2012年第二季度和上半年的销售、一般和管理费用分别增加了1410万美元和3140万美元。增加的主要原因是与雇用费用增加有关的额外销售、一般和行政费用分别为1 050万美元和1 270万美元。由于更高的技术、公用事业成本和办公相关费用，2012年第二季度和上半年也分别受到200万美元和480万美元的影响。
在截至2011年6月30日的三个月和六个月期间，我们分别产生了1800万美元和2290万美元与收购Consolidated Thompson相关的收购成本。收购成本主要包括投资银行家费用和在收购谈判和完成过程中产生的法律费用。
截至2012年6月30日的三个月和六个月勘探成本较2011年同期分别增加1090万美元和1910万美元，主要是由于全球勘探集团和铁合金运营部门的成本增加。与2011年同期相比，2012年第二季度和上半年，我们全球勘探部门的成本分别增加了880万美元和1310万美元，原因是在勘探活动阶段进行的某些项目的支出水平较高。本年度的支出主要包括钻井和专业服务支出。该小组侧重于确定未来开发的矿产资源或旨在为现有业务增加重大价值的项目。铁合金业务部门的增长主要包括环境和工程成本的增加以及与铬铁矿项目相关的其他可行性研究成本的增加，每个时期分别为260万美元和640万美元。
与去年同期相比，2012年第二季度和上半年的净增长分别为3680万美元和4240万美元。增加的数额是由于结束的三个月和六个月分别比先前有关收益的期间增加了1 490万美元和1 420万美元
40
由于短期公司间票据、以美元计价的澳大利亚银行账户和某些货币外国金融资产和负债的外汇重新计量而产生的。我们还在2012年第二季度和上半年分别收回了690万美元和990万美元，这是与2011年4月发生在橡树林（Oak Grove）煤矿的龙卷风对地面作业造成的重大损失相关的保险追回。
其他收入（费用）
以下是截至2012年6月30日和2011年6月30日的三个月和六个月的其他收入（费用）摘要：
| (百万) | (百万) | |||||||||||||||||||||||
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三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
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| 2012 | 2011 | 方差 良好的/ (不利) |
2012 | 2011 | 方差 良好的/ (不利) |
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| 外币合约公允价值变动净额 |
$ | - | $ | 50.4 | $ | (50.4) | $ | 0.3 | $ | 106.7 | $ | (106.4) | ||||||||||||
| 利息费用 |
(47.1) | (81.3) | 34.2 | (94.4) | (119.7) | 25.3 | ||||||||||||||||||
| 其他营业外收入（费用） |
(0.5) | 2.9 | (3.4) | 3.0 | 5.9 | (2.9) | ||||||||||||||||||
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| $ | (47.6) | $ | (28.0) | $ | (19.6) | $ | (91.1) | $ | (7.1) | $ | (84.0) | |||||||||||||
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我们在《未经审计的合并经营报表》中作为经济套期保值而持有的外币合约公允价值变化的影响主要是由于2011年第二季度和上半年外币汇率的波动。2011年上半年，我们通过签订加元外汇远期合约和期权合约，对冲了收购Consolidated Thompson的部分收购价格。截至2011年6月30日的三个月和六个月期间，这些加元外币兑换远期合约和期权合约公允价值的有利变化是相关合约到期后分别实现净收益4150万美元和9310万美元的结果。
与2011年同期相比，2012年第二季度和上半年的利息支出减少的原因是，在截至2011年6月30日的三个月和六个月期间，与终止过桥信贷安排相关的债务发行成本分别为3040万美元和3830万美元，部分被前期发生的支持收购活动的较高债务水平所抵消。这包括2011年上半年公开发行的10亿美元优先债券，包括两批：7亿美元的10年期债券，固定利率为4.88%，3亿美元的30年期债券，固定利率为6.25%。这些2011年的公开募股分别于2011年3月和4月完成。在2011年第二季度，我们在五年期贷款下借入了12.5亿美元，我们终止了我们为收购Consolidated Thompson提供部分融资的过桥信贷安排。从借款日起至2012年6月30日，该定期贷款的加权平均年利率为1.37%。更多信息见注9 -债务和信贷安排。
所得税
我们的税率受到永久性项目的影响，例如损耗和外国司法管辖区的税率，以及我们在不同司法管辖区的相对收入，其税率与皇冠体育官网法定税率不同。它还受到离散项目的影响，这些项目可能在任何给定年份发生，但每年都不一致。以下是截至2012年6月30日和2011年6月30日的三个月和六个月的税收准备和相应有效税率摘要：
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| (百万) | (百万) | |||||||||||||||||||||||
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三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
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| 2012 | 2011 | 方差 | 2012 | 2011 | 方差 | |||||||||||||||||||
| 所得税（福利）费用 |
$ | 42.9 | $ | 150.4 | $ | (107.5) | 美元 | (167.9) | $ | 292.6 | $ | (460.5) | ||||||||||||
| 有效税率 |
13.5 | ％ | 25.5 | ％ | (12.0) | ％ | (33.2) | ％ | 25.4 | ％ | (58.6) | ％ | ||||||||||||
与2011年第二季度相比，2012年第二季度所得税费用减少了1.075亿美元。所得税的减少主要是由于全球税前账面收入的显著减少。此外，在截至2012年6月30日的当期，与税务机关达成了一项协议，扭转了先前不确定税务状况的负债，从而获得了2690万美元的所得税优惠。
结合全球税前账面收入的减少以及当期与税务机关达成的协议，2012年上半年的所得税也比2011年上半年减少了4.605亿美元，主要原因是澳大利亚联邦政府于2012年3月29日颁布了MRRT。MRRT的财务报表净税收收益为3.147亿美元，部分被货币选举对重新计量递延税项资产和负债的影响6050万美元所抵消。
MRRT立法于2012年3月19日由澳大利亚参议院通过，并于2012年3月29日获得御准，从而成为法律。MRRT于2012年7月1日开始实施，其总体目标是对现有和未来的铁矿石和煤炭项目征收22.5%的有效税率。根据我们对澳大利亚项目进行的估值和建模，我们将有责任在Koolyanobbing矿山的整个生命周期内支付MRRT，但不包括Cockatoo岛或Sonoma的运营。我们预计MRRT的影响将是在矿山的生命周期内每年将我们的综合有效税率提高约3%至4%。
合资企业股权损失
截至2012年6月30日的三个月和六个月风险投资的股权损失分别为50万美元和740万美元，而截至2011年6月30日的三个月和六个月风险投资的股权损失分别为1,130万美元和830万美元。2012年上半年风险投资的股权损失主要由我们在amap
无控感兴趣
非控制性权益包括与Bloom Lake有关的25%的非控制性权益和与帝国矿业合资企业有关的21%的非控制性权益。武钢的一家子公司是布鲁姆湖25%的合伙人，在截至2012年6月30日的三个月和六个月里，武钢的非控制性权益净收益分别为570万美元和430万美元，而2011年同期武钢的所有权百分比净收益为1830万美元。安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的一个子公司是帝国矿业合资企业21%的合伙人，在截至2012年6月30日的3个月和6个月里，安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的非控制性权益净收入分别为1060万美元和2760万美元。安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司股权比例的非控制性权益调整预计已于2011年9月30日确认。更多信息见附注1 -列报基础和重要会计政策。
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操作结果-分段信息
本公司按产品类别和地理位置组织管理。细分信息反映了我们的战略业务单元，这些业务单元是为满足客户需求和全球竞争而组织的。我们根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。这种经营业绩的衡量标准是一种有效的衡量标准，因为我们专注于降低整个公司的生产成本。
2012年与2011年的对比
皇冠体育官网铁矿石
以下是截至2012年6月30日和2011年6月30日的三个月皇冠体育官网铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月 结束了 |
由于 | |||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 销售价格 | 销售 | 闲置成本/生产 | 运费和 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 和速率 | 体积 | 产量差异 | 补偿 | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 705.0 | 美元 | 885.2 | 美元 | (94.1 | ） | 美元 | (49.4 | ） | 美元 | - | 美元 | (36.7 | ） | 美元 | (180.2 | ） | ||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(418.9 | ） | (444.1 | ） | (12.0 | ） | 8.0 | (7.5 | ） | 36.7 | 25.2 | |||||||||||||||||
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| 销售利润率 |
美元 | 286.1 | 美元 | 441.1 | 美元 | (106.1 | ） | 美元 | (41.4 | ） | 美元 | (7.5 | ） | 美元 | - | 美元 | (155.0 | ） | ||||||||||
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| 销售吨(1) |
5.4 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||||
| 生产吨数(1)： |
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| 总计 |
7.2 | 8.2 | ||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠体育斯的份额 |
5.4 | 6.2 | ||||||||||||||||||||||||||
| （1） | 长吨的颗粒（2240磅）。 |
2012年第二季度皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为2.861亿美元，而2011年第二季度的销售利润率为4.411亿美元。比上年减少的原因是收入减少1.802亿美元，部分被销售货物成本减少和业务费用减少2 520万美元所抵消。收入下降的部分原因是市场定价疲软，导致第二季度与2011年同期相比减少了9,410万美元。我们在2012年第二季度实现的销售价格比2011年同期每吨平均下降13.3%。此外，与2011年同期相比，2012年第二季度的出货量减少了4940万美元，这主要是由于出货时间造成的。
与2011年同期相比，2012年第二季度的销量有所下降，主要原因是发货时间和现金收入，以及全年对我们帝国颗粒的需求减少。大多数皇冠体育官网铁矿石客户在收到付款时确认收入，因为这是所有权和损失风险转移的时候。
2012年第二季度的销售成本和运营费用增加了1150万美元，不包括货运和报销费用较上年同期减少的3670万美元，主要原因是：
| • | 2012年第二季度，由于Empire临时停产，闲置成本为750万美元。 |
43
| • | 2012年第二季度，帝国-安赛乐米塔尔股权的混合比例高于上年同期的平均水平。 |
| • | 与去年同期相比，销售额下降导致成本减少800万美元，部分抵消了这一损失。 |
以下是截至2012年6月30日和2011年6月30日的六个月皇冠体育官网铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 六个月 结束了 |
由于 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 阿塞洛-米塔尔 | 销售价格 | 销售 | 闲置成本/生产 | 运费和 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 结算 | 和速率 | 体积 | 产量差异 | 补偿 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 达到1146 | 美元 | 1,395.3 | 美元 | (105.1 | ） | 美元 | (136.9 | ） | 美元 | 26.2 | 美元 | - | 美元 | (32.8 | ） | 美元 | (248.6 | ） | ||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(693.8 | ） | (592.9 | ） | (54.1 | ） | (63.5 | ） | (8.2 | ） | (7.9 | ） | 32.8 | (100.9 | ） | |||||||||||||||||
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| 销售利润率 |
美元 | 452.9 | 美元 | 802.4 | 美元 | (159.2 | ） | 美元 | (200.4 | ） | 美元 | 18.0 | 美元 | (7.9 | ） | 美元 | - | 美元 | (349.5 | ） | ||||||||||||
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| 销售吨(1) |
8.8 | 8.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 生产吨数(1)： |
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| 总计 |
14.3 | 15.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠体育斯的份额 |
10.7 | 11.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （1） | 长吨的颗粒（2240磅）。 |
2012年上半年，皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为4.529亿美元，而2011年上半年的销售利润率为8.024亿美元。与上一年相比，减少的原因是收入减少了2.486亿美元，销售货物成本和营业费用增加了1.09亿美元。截至2012年6个月的收入减少了1.369亿美元，这是由于与去年同期相比，市场疲软导致销售价格下降。我们在2012年上半年实现的销售价格与2011年同期相比，每吨平均下降19.3%，不包括仲裁结算的影响，每吨平均下降10.2%。收入的减少受到安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司重新开价和解的影响，该和解导致2011年上半年收入增加了1.051亿美元。此外，阿尔戈马2010年提名销售价格“真实”仲裁协议导致了额外的2340万美元的收入在2011年上半年。抵消这些下降的是2620万美元的销售额增长，这主要是由于2012年上半年的出货量与2011年同期相比有所增加。
2012年上半年的销售量比2011年同期有所增加，主要是由于发货时间和现金收入，抵消了全年对我们帝国颗粒的总需求下降。大多数皇冠体育官网铁矿石客户在收到付款时确认收入，因为这是所有权和损失风险转移的时候。现金收入的时间安排和相应的出货收入确认导致2011年上半年的销售额增加了4270万美元。
2012年上半年的销售成本和运营费用较上年同期增加了1.09亿美元，主要原因是：
| • | 2011年上半年，由于安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司重新开价和解，成本降低了5410万美元。成本削减代表了我们在与安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的成本分担安排下实现的成本补偿。有关帝国合伙安排的会计调整的进一步信息，请参见注1 -列报基础和重要会计政策。 |
| • | 2012年上半年，帝国-安赛乐米塔尔股权的混合比例高于上年同期的平均水平。 |
44
| • | 与去年同期相比，销售量增加也导致成本增加820万美元。 |
生产
由于整体客户需求保持强劲，皇冠体育官网五家铁矿中有三家在2012年上半年增加了产量，以确保我们能够满足客户需求。在2012年上半年，我们的北岸矿山生产受到不可预见的停电和风暴造成的基础设施故障的负面影响，导致2012年6个月的北岸产量较2011年6个月下降16.1%。此外，Tilden矿山的产量受到计划维护的影响，导致2012年上半年与2011年上半年相比下降了14.7%。
正如之前宣布的那样，由于我们的一个客户的需求减少，我们在2012年第二季度末削减了Empire矿的产量，尽管2012年年初至今的产量超过了去年。《帝国娱乐》的制作预计将在2012年第四季度恢复。
加拿大东部铁矿石
以下是截至2012年6月30日和2011年6月30日三个月的东加拿大铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月 结束了 |
由于 | |||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 销售价格 | 销售 | 闲置成本/生产 | 交换 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2011 (1) | 和速率 | 体积 | 产量差异 | 率 | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 303.9 | 美元 | 297.6 | 美元 | (111.7 | ） | 美元 | 118.0 | 美元 | - | 美元 | - | 美元 | 6.3 | |||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(292.2 | ） | (229.6 | ） | (0.1 | ） | (62.7 | ） | (3.1 | ） | 3.3 | (62.6 | ） | |||||||||||||||
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| 销售利润率 |
美元 | 11.7 | 美元 | 68.0 | 美元 | (111.8 | ） | 美元 | 55.3 | 美元 | (3.1 | ） | 美元 | 3.3 | 美元 | (56.3 | ） | |||||||||||
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| 销售公吨(2) |
2.4 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||
| 生产公吨(2) |
1.9 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||
| （1） | Consolidated Thompson于2011年5月12日被收购。 |
| (2） | 公吨（2205磅）。 |
2012年第二季度，东加拿大铁矿石的销售利润率为1170万美元，而2011年第二季度的销售利润率为6800万美元。与去年同期相比减少的原因是销售价格下降。2012年第二季度，加拿大东部铁矿石公司（Eastern Canadian Iron Ore）的销量为240万吨，去年同期为170万吨。销售量的增加主要是由于2011年5月收购Consolidated Thompson， 2012年第二季度增加了60万吨的销售量。这为2012年第二季度带来了9620万美元的额外收入。与2011年同期相比，第二季度销售价格较低，收入减少1.117亿美元，部分抵消了销量的增长。东加拿大铁矿石的实现销售价格平均每公吨下降27.8%，原因是市场定价疲软，以及精矿收入较高，精矿的销售价格通常低于铁矿石球团。
45
与去年同期相比，2012年第二季度的销售成本和运营费用增加了6260万美元，主要原因是：
| • | 2012年5月收购Consolidated Thompson带来了额外的销售额，与2011年同期相比，2012年第二季度的成本增加了5250万美元。 |
| • | 在我们的精矿业务中，成本增加了3100万美元，主要是由于分包商、维护支出和物流成本的支出增加。 |
| • | 在我们的颗粒作业中，增加的成本为1770万美元，主要是由于承包商成本增加，维修和维护支出增加以及由于矿石特性较硬而不利于回收。 |
| • | 这些成本增加被2011年第二季度记录的调整所抵消，其中我们摊销了额外的4840万美元库存价值，这是由于收购Consolidated Thompson而产生的。 |
以下是截至2012年6月30日和2011年6月30日止六个月的加拿大东部铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 六个月 结束了 |
由于 | |||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 销售价格 | 销售 | 闲置成本/生产 | 交换 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2011 (1) | 和速率 | 体积 | 产量差异 | 率 | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 524.6 | 美元 | 424.9 | 美元 | (211.4 | ） | 美元 | 311.1 | 美元 | - | 美元 | - | 美元 | 99.7 | |||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(527.2 | ） | (322.4 | ） | (43.5 | ） | (162.2 | ） | (2.4 | ） | 3.3 | (204.8 | ） | |||||||||||||||
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| 销售利润率 |
美元 | (2.6 | ） | 美元 | 102.5 | 美元 | (254.9 | ） | 美元 | 148.9 | 美元 | (2.4 | ） | 美元 | 3.3 | 美元 | (105.1 | ） | ||||||||||
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| 销售公吨(2) |
4.3 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||
| 生产公吨(2) |
4.0 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||
| （1） | Consolidated Thompson于2011年5月12日被收购。 |
| (2） | 公吨（2205磅）。 |
我们报告2012年上半年东加拿大铁矿石的销售利润率为260万美元，而2011年上半年的销售利润率为1.025亿美元。与去年同期相比减少的原因是实现销售价格下降，而成本增加。2012年上半年，加拿大东部铁矿石的销量为430万吨，而去年同期为240万吨。销售额的增长直接归因于2012年上半年200万吨的增量销售额，这是由于收购了Consolidated Thompson， 2012年上半年产生了3.322亿美元的额外收入。此次收购带来的销量增长部分被2012年上半年与环境和结构维修相关的产量不足导致的Wabush销量下降所抵消。与2011年上半年相比，这导致收入减少了2110万美元。此外，销售价格较2011年同期下跌2.114亿美元。加拿大东部铁矿石的实现销售价格平均每公吨下降30.1%，原因是市场定价疲软，以及精矿产品的混合比例较高，通常实现的销售价格低于铁矿石球团。
2012年上半年的销售成本和运营费用较去年同期增加了2.048亿美元，这主要是由于：
| • | 由于2011年5月收购Consolidated Thompson，销售额大幅增加，导致2012年上半年的额外成本为1.812亿美元，部分抵消了Wabush颗粒销量的下降，导致成本较2011年同期降低了1900万美元。 |
46
| • | 在我们的精矿业务中，成本增加了7080万美元，主要是由于与尾矿管理相关的支出增加和分包商的使用增加。 |
| • | 在我们的颗粒业务中，增加的成本为2130万美元，主要是由于环境项目的承包商成本增加，维修和维护支出增加以及由于在坑中较低质量区域采矿而导致的不利回收。 |
| • | 这些成本增加部分被2011年上半年记录的调整所抵消，其中我们摊销了额外的4840万美元库存增值，这是由于收购Consolidated Thompson的采购会计。 |
生产
与去年同期相比，生产水平的增加是我们在2011年5月收购Consolidated Thompson后增加的可用吨位的结果。2012年上半年，Bloom Lake生产了260万吨铁矿石精矿，而2011年我们拥有该公司期间的产量为100万吨。Wabush油田2012年前两个季度的产量与去年同期相比有所下降，原因是2011年第四季度的运营和环境问题一直持续到2012年上半年。
作为Bloom Lake矿山长期商业营销战略的一个组成部分，我们已经确定，根据当前的市场需求，生产优质、更高品位的铁矿石精矿有望使矿山在长期内实现更大的盈利能力。生产优质、高品位产品的过程会影响铁矿石的整体回收率，对矿山的实际生产率要求较低，但有望提高运营稳定性。我们之前声明的Bloom Lake一期的年产量预期为每年800万吨。根据实现优质高品位产品所需的经营调整，我们现在预计Bloom Lake矿一期的年产量约为720万吨。此外，我们预计将为矿山宣布的扩建阶段生产优质、高品位的铁矿石精矿产品。
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北美煤炭
以下是截至2012年6月30日和2011年3个月的北美煤炭业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月 结束了 |
变更原因 | |||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 销售价格 | 销售 | 闲置成本/产量 | 运费和 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 和速率 | 体积 | 产量差异 | 补偿 | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 209.2 | 美元 | 159.7 | 美元 | 2.9 | 美元 | 31.3 | 美元 | - | 美元 | 15.3 | 美元 | 49.5 | ||||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(218.8 | ） | (174.5 | ） | (26.4 | ） | (28.0 | ） | 25.4 | (15.3 | ） | (44.3 | ） | |||||||||||||||
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| 销售利润率 |
美元 | (9.6 | ） | 美元 | (14.8 | ） | 美元 | (23.5 | ） | 美元 | 3.3 | 美元 | 25.4 | 美元 | - | 美元 | 5.2 | |||||||||||
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| 销售吨(1) |
1.5 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||
| 生产吨数(1) |
1.3 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||
| （1） | 吨是短吨（2000磅）。 |
北美煤炭业务的销售利润率在2012年第二季度有所改善，为亏损960万美元，而2011年同期为亏损1480万美元。2012年第二季度的收入比去年同期增长31.0%，达到2.092亿美元，这是由于2012年第二季度更高的销量和销售组合的影响。北美煤炭公司2012年第二季度的销售量为150万吨，而去年同期为130万吨。与2011年同期相比，2012年第二季度Pinnacle和Oak Grove的产量和库存都有所增加。2011年同期，由于一氧化碳水平和严重的龙卷风破坏，这两个地区分别经历了运营问题。由于海运市场对低挥发性和高挥发性焦煤的需求疲软，销售价格下降抵消了销量的增长。销售组合更偏重于价格较高的煤炭；具体来说，2012年第二季度，低挥发性、高挥发性和动力煤分别占63%、24%和13%，而2011年同期分别为39%、31%和30%。截至2012年6月30日的三个月，我们北美煤炭运营部门的实现价格与去年同期相比，低挥发性、高挥发性和动力煤的平均价格分别下降12.0%、4.6%和3.8%。
2012年第二季度的销售成本和运营费用较上年同期增加了4430万美元，主要原因是：
| • | 如上文所述，销售额增加主要是由于低挥发性冶金煤销售增加，导致成本增加2 800万美元。 |
| • | 由于现货价格下跌，对高挥发性焦煤进行了660万美元的LCM调整，成本增加，由于本期产量增加，劳动力增加了600万美元，维护费用增加了500万美元。 |
| • | 2011年第二季度的闲置成本为2540万美元，这是由于Pinnacle矿的一氧化碳和2011年4月Oak Grove龙卷风造成的运营问题造成的，两者都导致了临时减产。 |
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以下是截至2012年6月30日和2011年6月30日的六个月北美煤炭业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 六个月 结束了 |
变更原因 | |||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 销售价格 | 销售 | 闲置成本/生产 | 运费和 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 和速率 | 体积 | 产量差异 | 补偿 | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 399.2 | 美元 | 324.7 | 美元 | (0.9 | ） | 美元 | 50.4 | 美元 | - | 美元 | 25.0 | 美元 | 74.5 | |||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(394.2 | ） | (342.4 | ） | (31.9 | ） | (45.9 | ） | 45.1 | (19.1 | ） | (51.8 | ） | |||||||||||||||
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| 销售利润率 |
美元 | 5.0 | 美元 | (17.7 | ） | 美元 | (32.8 | ） | 美元 | 4.5 | 美元 | 45.1 | 美元 | 5.9 | 美元 | 22.7 | ||||||||||||
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| 销售吨(1) |
2.9 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||
| 生产吨数(1) |
3.1 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||
| （1） | 吨是短吨（2000磅）。 |
2012年上半年，北美煤炭业务的销售利润率上升至500万美元，而2011年同期为亏损1770万美元。由于2012年上半年销量的增长，2012年上半年的收入比去年同期增长22.9%，达到3.992亿美元。2012年上半年，北美煤炭公司的销量为290万吨，而去年同期为250万吨。由于2012年上半年生产表现强劲，品尼高和橡树林的库存增加，导致了产量的增加。2011年，Pinnacle经历了一氧化碳水平升高，Oak Grove受到2011年4月龙卷风的影响。截至2012年6月30日，我们北美煤炭运营部门的六个月实现价格与去年同期相比保持相当稳定。2012年上半年，低挥发性、高挥发性和动力煤的产品销售占比分别为62%、22%和16%，而2011年同期为44%、29%和27%。与去年同期相比，低挥发性煤、高挥发性煤和动力煤的实现销售价格平均分别下降8.3%、3.0%和5.0%。
2012年上半年的销售成本和运营费用较上年同期增加了5180万美元，主要原因是：
| • | 如上文所述，销售量增加主要是由于低挥发性冶金煤销售增加，导致费用增加$4 590万。 |
| • | 由于990万美元的LCM调整成本增加，以及由于本年度产量增加，维护和外部服务成本增加了1240万美元。 |
| • | 2011年上半年的闲置成本为4510万美元，原因是Pinnacle矿的一氧化碳和2011年4月Oak Grove龙卷风造成的运营问题，两者都导致了临时减产。 |
生产
2012年上半年，Pinnacle和Oak Grove实现了低挥发性焦煤产量水平的提高。与去年相比，Pinnacle的产量增加是由于本年度长壁生产表现良好，而由于一氧化碳水平升高导致前一年产量下降，导致临时减产。截至2012年6月30日，Oak Grove六个月的生产水平受到2012年安装新的长壁采煤机的积极影响。此外，橡树林的制剂工厂受到2011年4月龙卷风的负面影响。2012年1月，Oak Grove制品厂部分恢复生产，并于2012年4月达到正常生产水平。与2011年同期相比，2012年上半年CLCC的高挥发性焦煤生产水平保持稳定。由于我们在发电中使用的动力煤需求下降，2012年6月15日，我们将我们的动力煤矿的生产减少到一个班次，以使生产与当前客户的需求和现有的供应协议保持一致。
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亚太地区铁矿石
以下是截至2012年6月30日和2011年6月30日的三个月亚太铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||
| 三个月 结束了 |
由于 | |||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 销售价格 | 销售 | 交换 | 总计 | ||||||||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 和速率 | 体积 | 率 | 改变 | |||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 361.3 | 美元 | 381.6 | 美元 | (155.2 | ） | 美元 | 129.9 | 美元 | 5.0 | 美元 | (20.3 | ） | ||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(214.5 | ） | (176.6 | ） | 21.0 | (69.7 | ） | 10.8 | (37.9 | ） | ||||||||||||||
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| 销售利润率 |
美元 | 146.8 | 美元 | 205.0 | 美元 | (134.2 | ） | 美元 | 60.2 | 美元 | 15.8 | 美元 | (58.2 | ） | ||||||||||
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| 销售公吨(1) |
3.1 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||
| 生产公吨(1) |
2.8 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||
| （1） | 公吨（2205磅）。鹦鹉岛的生产和销售反映了我们50%的份额。 |
2012年第二季度，亚太铁矿石业务的销售利润率降至1.468亿美元，而2011年同期为2.05亿美元。2012年第二季度的收入下降了5.3%，主要是由于市场条件导致的现货价格下降，以及较低铁含量产品的销售部分被与去年同期相比的销量增加所抵消。2012年第二季度的定价和解反映出铁矿石现货价格较2011年同期有所走软。与2011年同期相比，2012年第二季度的实现价格平均每湿公吨分别下降30.1%和27.0%。由于2012年第二季度标准品位铁矿石产品供应有限，我们开始加工和发运低品位铁矿石。在该季度，我们发运了约40万湿公吨低品位铁矿石。低品位铁矿石的平均实现价格约比2012年第二季度销售的标准铁矿石的销售价格低39.0%。
与去年同期的220万吨相比，2012年第二季度的销售量增加到310万吨，导致收入增加1.299亿美元。销量的增长主要是由于Koolyanobbing扩建项目导致的生产增加和铁路运力的增加。此外，由于受到恶劣天气条件的不利影响，与上一季度相比，Cockatoo Island矿山的销售量增加了9.4万吨。
与2011年第二季度相比，2012年第二季度的销售成本和运营费用增加了3790万美元，主要原因是：
| • | 折旧增加1,230万美元，主要是由于Koolyanobbing扩建项目增加了固定资产。 |
| • | 采矿费用增加610万美元，主要是由于产量和剥离费用增加。 |
| • | 与去年同期相比，销售量增加导致成本增加6,970万美元。 |
| • | 由于加工较低等级的产品而增加储存调动，费用减少2 980万美元；由于销售价格降低，特许权使用费减少1 020万美元；由于有利的外汇汇率差异，费用减少1 080万美元。 |
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以下是截至2012年6月30日和2011年6月30日止六个月亚太地区铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||
| 六个月 结束了 |
由于 | |||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 销售价格 | 销售 | 交换 | 总计 | ||||||||||||||||||||
| 2012 | 2011 | 和速率 | 体积 | 率 | 改变 | |||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 721.1 | 美元 | 727.0 | 美元 | (229.1 | ） | 美元 | 219.4 | 美元 | 3.8 | 美元 | (5.9 | ） | ||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(449.2 | ） | (326.2 | ） | (18.8 | ） | (104.8 | ） | 0.6 | (123.0 | ） | |||||||||||||
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| 销售利润率 |
美元 | 271.9 | 美元 | 400.8 | 美元 | (247.9 | ） | 美元 | 114.6 | 美元 | 4.4 | 美元 | (128.9 | ） | ||||||||||
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| 销售公吨(1) |
5.8 | 4.4 | ||||||||||||||||||||||
| 生产公吨(1) |
5.1 | 4.4 | ||||||||||||||||||||||
| （1） | 公吨（2205磅）。鹦鹉岛的生产和销售反映了我们50%的份额。 |
2012年上半年，亚太铁矿石业务的销售利润率从2011年上半年的4.008亿美元降至2.719亿美元。2012年上半年收入略有下降，主要原因是铁矿石市场价格较上年同期走软，抵消了销量增加的影响。与2011年上半年相比，我们2012年上半年的实现价格平均每湿公吨分别下降22.3%和24.7%。
与2011年上半年的440万公吨相比，2012年上半年的销售量增加到580万公吨，导致收入增加2.194亿美元。港口和铁路运力的增加使得运输吨位增加，包括40万湿公吨低品位铁矿石的出货量，以及由于2011年的天气事件，我们的Cockatoo Island矿山的销量增加了20万吨。
与2011年上半年相比，2012年上半年的销售成本和运营费用增加了1.230亿美元，主要原因是：
| • | 采矿费用增加1 760万美元，主要是由于产量和剥离费用增加。 |
| • | 折旧费用增加1 620万美元，主要是由于与Koolyanobbing扩建项目有关的固定资产增加。 |
| • | 与去年同期相比，销量增加导致成本增加1.048亿美元。 |
| • | 由于销售价格降低，特许权使用费减少了1 550万美元，由于加工较低等级产品，库存增加，费用减少了980万美元。 |
生产
与2011年同期相比，亚太铁矿石公司2012年上半年的产量增长了17.4%。Koolyanobbing扩建项目的完成提供了额外的矿石加工和铁路和港口能力，支撑了这一业绩增长。2012年上半年的产量包括约70万湿公吨的低品位铁矿石。
流动性，现金流量和资本资源
我们流动资金的主要来源是经营和融资活动产生的现金。经营活动产生的现金流因铁矿石和煤炭销售实现的价格、我们的销售量、生产成本、库存水平、所得税、其他营运资金变化和其他因素而异。
2012年上半年，我们实施了新的战略资本配置流程，重点是优先考虑未来经营性现金流的所有潜在用途，目标是推动TSR达到前四分之一。我们仍然拥有强大的资产负债表，使财务灵活性与我们的长期财务增长目标保持一致。
51
融资活动产生的现金流取决于我们获得信贷或其他资本的能力。
下面的讨论总结了本年度影响我们现金流量的重大活动，以及预计将在未来12个月内影响我们未来现金流量的活动。有关其他信息，请参阅《未经审计的合并现金流量表》。
经营活动
截至2012年6月30日的六个月，经营活动使用的净现金为3280万美元，而2011年同期经营活动提供的净现金为7.25亿美元。如前所述，2012年上半年的经营性现金流受到较低的经营业绩、纳税时间和营运资金增加的影响。2011年的经营活动受到了积极的影响，因为2011年4月，安赛乐米塔尔支付了2.75亿美元的现金收入，用于2009年和2010年交付给安赛乐米塔尔北美某些炼钢厂的颗粒量的真实定价，以及阿尔戈马支付了1.29亿美元，用于真实2010年颗粒销售收入的一部分，此前整个2010年都存在争议。2012年上半年没有出现此类收入，预计今年剩余时间也不会出现此类收入。2012年的运营计划反映出，所有铁矿石业务部门的产量都有所增加，但铁矿石和煤炭价格的下跌抵消了这一影响。
我们的长期前景保持稳定，我们将重点关注我们的增长项目，并对我们的核心业务进行持续投资。整个2012年上半年，北美炼钢设施的产能利用率持续改善。我们预计皇冠体育官网经济将继续保持稳定，维持北美业务的健康发展。亚洲的粗钢生产和铁矿石进口继续为海运市场带来对我们产品的需求。因此，我们计划在除Empire以外的所有铁矿石工厂维持目前的产量水平，并将继续监测经济环境。
根据目前的采矿计划，并受未来铁矿石和煤炭价格和需求的影响，我们预计2012年的估计运营和投资现金流将高于我们的预算投资和资本支出、预期债务支付、股息和其他现金需求。有关预期未来结果的额外指导，请参阅“展望”，包括对我们各种业务的定价、销量和产量的预测。
我们的皇冠体育官网业务产生了充足的现金流，因此，我们不需要将国外业务的收益汇回国内。截至2012年6月30日，我们在皇冠体育官网的现金和现金等价物余额为6560万美元，约占我们合并后的现金和现金等价物总额1.592亿美元的41.2%。我们继续保持大量流动资金，以支持所有经营活动。从历史上看，我们一直能够通过私人融资、公共债务和股票发行筹集额外资金，迄今为止，其中大部分都是在皇冠体育官网进行的。此外，截至2012年6月30日和2011年12月31日，在17.5亿美元的皇冠体育官网循环信贷额度下，我们的可用借款能力分别为14亿美元和17.3亿美元。如果皇冠体育官网和亚洲经济疲软，我们在财务和运营上都有灵活性，可以减少产量，推迟资本支出，降低间接成本。
我们已经实施了一项全球勘探计划，这是我们增长战略的一部分，重点是确定和捕获未来开发的新项目或为现有业务增加重大价值的项目。2012年，我们的全球勘探集团预计将在勘探活动上花费约9000万美元，我们预计这将为我们提供未来全球潜在储量增加的机会。在整个2012年上半年，我们已经花费了大约2460万美元
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参与勘探和开发活动。此外，我们的铁合金业务正处于安大略省北部铬铁矿项目开发的可行性阶段，预计2012年我们将在工程和可行性研究以及其他环境和开发活动上投入7500万美元。在整个2012年上半年，我们已经为该业务部门的这些活动花费了大约2190万美元。
投资活动
截至2012年6月30日的六个月中，投资活动使用的净现金为5.209亿美元，而2011年同期为47.208亿美元。2011年5月，我们以44.234亿美元的净收购价格完成了对Consolidated Thompson的收购。此外，我们以1.25亿美元的价格直接从票据持有人手中购买了未偿还的Consolidated Thompson高级担保票据，包括应计和未付利息。截至2012年6月30日和2011年6月30日，我们的资本支出分别为5.17亿美元和2.445亿美元。
根据我们专注于有机增长和扩张计划的战略，以及基于强劲的长期前景，我们预计2012年用于资本支出的现金总额将约为10亿美元。这一预期包括与扩大Bloom Lake矿山有关的资本支出，以提高加工能力。由于我们计划在Bloom Lake矿山生产优质、高品位的铁矿石精矿，实际产量预计将增加到每年1450万吨铁矿石精矿，而不是计划中的1600万吨，这将需要大约13亿美元的资本投资，其中1.6亿美元和2.09亿美元已分别在2011年12月31日和2012年上半年投入。生产优质、高品位产品的过程会影响铁矿石的整体回收率，需要较低的矿山实际生产率，但预计将提高矿山的运营稳定性，并根据当前的市场需求实现更大的长期盈利能力。在剩余的资本投资金额中，预计约有4.5亿美元将在2012年剩余时间内投入，其余资金预计将在2013年至2016年之间投入。扩大Empire矿山的现有产能和增加密歇根州上半岛Tilden矿山的产能将需要大约2.45亿美元的资本投资，其中截至2011年12月31日和2012年上半年分别花费了大约1.43亿美元和2600万美元。在剩余的资本投资金额中，约3200万美元预计将在2012年剩余时间内投入，4400万美元预计将在2013年至2016年期间投入。在亚太地区，我们正在完成Koolyanobbing矿批准的扩建项目，以将产能提高到每年1100万吨。我们估计该项目需要约2.76亿美元的资本现金流出，其中约2.02亿美元和6900万美元分别用于2011年12月31日和2012年上半年，预计全年将花费约500万美元。2011年，我们签署了一项协议，升级我们Koolyanobbing业务使用的现有铁路线。我们的升级相关采购承诺约为3300万美元，其中约1700万美元已于2012年上半年末支出。剩余的大约1600万美元预计将在2013年至2014年之间使用。2012年，我们在西弗吉尼亚州的一个高挥发性冶金煤矿Lower War Eagle投产项目仍在继续。到2011年，该项目投入了约4000万美元的承诺资本，2012年上半年投入了2700万美元。预计在2012年剩余时间内还将花费300万美元。
此外，我们还花费了约1.54亿美元用于与维持资本相关的支出，并预计在2012年剩余时间内将花费约1.36亿美元用于这些活动。
我们将继续评估资本需求的融资选择，并期望能够通过现有借款安排的运营和可用性为这些需求提供资金。其他融资方案可能包括新的信贷额度或其他融资安排。
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融资活动
2012年上半年融资活动提供的净现金为1.916亿美元，而2011年同期为26.594亿美元。2012年上半年融资活动提供的现金流包括3.25亿美元的循环信贷额度下的净借款和还款，以及来自合资伙伴的现金调用，导致净现金收入3150万美元。抵销融资活动所得款项的是派发股息1.288亿元及偿还定期贷款2,500万元。
2012年3月，我们的董事会将季度普通股股息提高了123%，达到每股0.625美元。按新利率计算的第一次股息于2012年6月1日支付给截至2012年4月29日营业结束时登记在册的股东，下一次股息将于2012年8月31日支付给截至2012年8月15日营业结束时登记在册的股东。
2011年同期来自融资活动的现金流包括发行两批优先票据的净收益9.981亿美元，总本金为10亿美元，于2011年3月和4月完成。此外，2011年5月，我们在过桥信贷额度下借款7.5亿美元，在定期贷款下借款12.5亿美元，并分别产生了3830万美元和870万美元的与每项安排的执行和融资相关的发行成本。我们利用公开发行优先票据、过桥信贷安排和定期贷款的净收益，为完成收购Consolidated Thompson所需的部分现金提供资金，包括相关费用和开支。一部分资金还用于偿还合并汤普森公司的可转换债券，该债券包括在收购中承担的负债中。
2011年6月，我们完成了1035万股普通股的公开发行。此次发行的净收益约为8.537亿美元，发行价为每股85.63美元。所得款项净额的一部分用于偿还过桥信贷安排下的7.5亿美元借款，其余款项净额将用于一般公司用途。
资本资源
我们希望从可用现金、当前运营和现有借款安排中为我们的业务义务提供资金。以下是截至2012年6月30日和2011年12月31日的主要流动性措施摘要：
| (百万) | ||||||||
| 6月30日 2012 |
12月31日 2011 |
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| 现金及现金等价物 |
$ | 159.2 | $ | 521.6 | ||||
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| 信贷安排 |
$ | 1,750.0 | $ | 1,750.0 | ||||
| 循环贷款 |
(325.0) | - | ||||||
| 高级笔记 |
2,725.0 | 2,725.0 | ||||||
| 优先票据 |
(2725 0) | (2725 0) | ||||||
| 分期偿还贷款 |
947.0 | 972.0 | ||||||
| 定期贷款 |
(947.0) | (972.0) | ||||||
| 信用证义务和其他承诺 |
(23.1) | (23.5) | ||||||
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| 可用的借款能力 |
$ | 1,401.9 | $ | 1,726.5 | ||||
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有关本公司债务和信贷安排的进一步信息，请参阅本公司未经审计的简明合并财务报表附注9 -债务和信贷安排。
我们受某些金融契约的约束，这些契约包含在管理我们某些债务工具的协议中。截至2012年6月30日和2011年12月31日，我们遵守了各项财务契约。
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我们的主要资金来源是17.5亿美元的循环信贷额度，该额度将于2016年到期。截至2012年6月30日，该基金的可用借款能力为14亿美元。自2011年8月11日起，我们修改了多币种信贷协议，将借款能力从6亿美元提高到17.5亿美元，并通过修订某些习惯契约提供更灵活的财务契约和债务限制。我们还拥有业务产生的现金和手头现金，截至2012年6月30日总计为1.592亿美元。现金和信贷安排的结合使我们在2012年下半年拥有16亿美元的流动性，预计将用于为运营、资本支出和战略交易提供资金。
根据我们目前的借款能力和我们为节省现金所采取的行动，我们有足够的流动性，并有望在可预见的未来从可用现金、当前运营和现有借款安排中为我们当前的业务义务提供资金。其他资金来源可能包括新的信贷额度或其他融资安排。
如果有必要，几个信贷市场可能会提供额外的能力。银行市场可以通过定期贷款、过桥贷款、循环信贷工具或通过行使我们当前循环信贷工具中的2.5亿美元手风琴或通过我们的定期贷款获得的2.5亿美元手风琴来提供资金。2011年8月，我们执行了一项经修订和重述的五年期无担保多币种信贷协议，其中包括17.5亿美元的循环信贷额度，这证明了我们可以通过银行市场获得资金。与这个市场相关的风险是，由于产能有限，借贷成本大幅上升。与所有债务市场一样，产能是一个影响债券市场的全球性问题。我们分别于2011年3月和4月发行了10亿美元的10年期和30年期优先债券，证明与前几年影响此类市场的情况相比，债券市场的能力有所改善，投资级公司保持稳定。这些交易代表了我们增加流动性和延长债务期限以配合长期资本结构需求的战略的成功执行。此外，各种其他资本市场可能提供额外的资金来源。
表外安排
我们有经营租赁，主要用于某些设备和办公空间。除此之外，我们没有任何其他表外融资安排。
市场风险
我们要承担各种风险，包括外汇汇率、利率和商品价格变化引起的风险。我们已经制定了政策和程序来管理这些风险，但是，某些风险是我们无法控制的。
商誉和其他长期资产的估值
我们将被收购公司产生的商誉分配给预计将从收购的协同效应中受益的报告单位。商誉每年（10月1日）在报告单位层面（经营部门或比经营部门低一级）进行减值测试，如果发生的事件或情况变化更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值，则在年度测试之间进行测试。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化、法律因素、经营业绩指标、竞争或出售或处置报告单位的重要部分。
商誉减值测试的应用需要作出判断，包括确定报告单位、向报告单位转让资产和负债、向报告单位转让商誉以及确定各报告单位的公允价值。每个报告单位的公允价值是使用贴现现金流量方法估计的，该方法考虑了按估计加权平均资本成本贴现的预测现金流量。评估商誉的可恢复性需要对以下方面进行重大假设
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确定报告单位公允价值的估计未来现金流量和其他因素，包括与长期价格预期、预期勘探活动的预期结果、外汇汇率、预期资本支出和营运资本需求相关的估计，这些都是基于我们的长期计划和矿山寿命估计。用于计算报告单位公允价值的假设可能会因经营业绩、市场状况和其他因素而每年发生变化。这些假设的变化可能对每个报告单位公允价值的确定产生重大影响。
我们的报告单位CQIM的公允价值，包括收购Consolidated Thompson的资产和假设的负债，最接近其账面价值，对假设的变化最敏感。截至我们最近的商誉减值测试日期（2011年10月1日），CQIM的公允价值超过其账面价值约7.8%。用于计算公允价值的重要假设包括铁矿石定价、运营成本和成本以及扩建项目的时机。由于最近的趋势影响了我们的重大假设，在第二季度，我们对CQIM报告单位的估值进行了定性评估，该单位的商誉为9.973亿美元，并确定报告单位的公允价值更有可能超过2012年6月30日的账面价值。我们的年度商誉减值测试将于2012年10月1日进行，但我们将继续监测公允价值，因为长期定价预期的大幅下降，高于预期的运营和/或资本扩张成本和/或扩张项目的延迟时间可能导致我们的CQIM报告部门经历公允价值下降，从而可能导致记录的商誉减值。
当发生事件或情况发生变化，表明资产的账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值审查。这些指标可能包括，除其他外：预期未来现金流量显著下降；市场价格持续大幅下降；法律、环境因素或商业环境发生重大不利变化；可采储量估计的变化；不曾预料到的竞争;以及较慢的增长或生产率。这些因素的任何不利变化都可能对我们长期的可恢复性产生重大影响，并可能对我们的合并经营报表和财务状况报表产生重大影响。
将每一资产组的账面价值与预计因使用该资产而产生的未贴现的未来现金流量（包括处置成本）进行比较，以确定该资产是否可收回。预计的未来现金流量反映了管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计，包括收入和成本的增长率，对未来营业利润率和资本支出的预期变化的估计。如果资产组的账面价值高于其未贴现的未来现金流量，则按公允价值计量该资产组，差额记为长期资产的减值。本公司采用市场法、收益法或成本法估计公允价值。
由于最近的行业状况和我们在CLCC的动力煤业务生产计划的减少，我们审查了可采性的账面价值。我们的分析表明，预计未贴现的未来现金流量大大超过资产组的账面价值。
外币汇率风险
我们受到外汇汇率变化的影响，这主要是由于我们在澳大利亚和加拿大的业务，这可能会影响我们的财务状况。就澳大利亚而言，外汇风险来自于我们对外币汇率波动的敞口，因为我们的报告货币是美元，但我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石和煤炭销售提供资金，并以澳大利亚货币承担成本。我们加拿大业务的通用货币是美元；然而，生产
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这些业务的费用主要以加元支付。2012年1月，我们开始对冲对加元的敞口。使用这些工具的主要目的是分别减少澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率以及加拿大和皇冠体育官网货币汇率变动的风险，并防范这些汇率的不当不利变动。
截至2012年6月30日，我们分别持有4.25亿美元和5.580亿美元的未偿澳大利亚和加拿大外汇合约，到期日期从2012年7月到2013年6月不等，我们选择了套期会计。如果澳元汇率较月末上涨10%，这些合同的公允价值将增加至约4620万美元；如果澳元汇率下跌10%，则公允价值将减少至约负2150万美元。如果加拿大元的价值比月末上涨10%，这些合同的公允价值将增加至约4390万美元，而如果减少10%，则公允价值将减少至约负6450万美元。在不久的将来，我们可能会根据需要进入额外的对冲工具，以进一步对冲我们对外汇汇率变化的敞口。
下表显示了截至2012年6月30日作为现金流套期保值而持有的外汇合约头寸：
| （百万美元） | ||||||||||||||||
| 加权平均 | ||||||||||||||||
| 合同到期 |
名义金额 | 汇率 | 即期汇率 | 公允价值 | ||||||||||||
| 合同组合(1)： |
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| 未来12个月到期的澳元合约 |
美元 | 425.0 | 0.99 | 1.0238 | 美元 | 7.9 | ||||||||||
| CAD合约将于未来12个月到期 |
558.0 | 1.02 | 1.0166 | (7.0 | ） | |||||||||||
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| 总对冲合约组合 |
美元 | 983.0 | 美元 | 0.9 | ||||||||||||
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(1)包括领圈期权和远期合约。
更多信息参见附注3 -衍生工具和套期保值活动。
利率风险
我们优先票据的应付利息是固定利率的。本公司循环信贷安排和定期信贷安排下的应付利息为浮动利率，以基本利率或伦敦银行同业拆放款利率为基础，外加根据杠杆率计算的保证金。截至2012年6月30日，我们的循环信贷额度为3.25亿美元，定期信贷额度为9.47亿美元。根据定期信贷安排，基准利率或伦敦银行同业拆借利率变动100个基点将导致每年利息支出变化约950万美元。
利率风险是通过由短期和长期工具组成的可变利率和固定利率债务组合来管理的，比如皇冠体育官网国库券锁定协议和利率互换。有时，这些衍生工具是为了维持可变利率和固定利率债务的预期比率而订立的。这些衍生工具被指定并有资格作为现金流量套期。这些工具对我们截至2012年6月30日的三个月和六个月的财务报表没有重大影响。
定价风险
临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终销售价格将基于未来特定时间点的市场投入。临时商定价格与预估价格之间的差额
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最终销售价格是一种衍生产品，一旦确认收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值产品收入每个报告期间以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终销售价格。我们把200万美元记为活期存款衍生品资产420万美元作为衍生负债包括在内其他流动负债在2012年6月30日的未经审计的浓缩合并财务状况报表中，与我们对皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户的最终销售率的估计有关。截至2011年12月31日，我们没有因这些安排而记录任何衍生资产或负债。这些金额代表了根据供应协议条款与客户商定的临时价格与我们根据供应协议中建立的价格计算对最终销售率的估计之间的差额。因此，我们确认了220万美元的净减少产品收入在截至2012年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简合并经营报表中，分别与这些安排相关。截至2011年6月30日的三个月和六个月没有确认与这些安排相关的金额。
在某些情况下，我们仍在努力修改供应协议中引用的定价计算的组成部分，以将新的市场输入纳入定价机制。 因此，在当前期间，我们根据商定的临时价格记录了向我们的一个皇冠体育官网铁矿石客户发货的某些货物。在对定价机制的市场投入的结算最后确定之前，将继续根据临时价格记录装运量。由于缺乏商定的市场投入，这些定价条款被定性为衍生品。一旦对定价机制的市场投入的决定最终确定，衍生工具就会被结算、计费或贷记，并通过以下方式调整为公允价值产品收入每个报告期以当前市场数据和管理层确定的前瞻性估计为基础。在截至2012年6月30日的三个月和六个月期间，我们根据一项供应协议向一家皇冠体育官网铁矿石客户发货，其中定价计算的组成部分仍在最后确定。我们确认增加了9610万美元产品收入在截至2012年6月30日的三个月和六个月的未经审计的浓缩综合运营报表中，根据这些定价条款，向皇冠体育官网铁矿石客户发货。截至2011年6月30日的三个月和六个月，由于临时定价结算，分别实现了2.894亿美元和3.094亿美元。截至2012年6月30日，我们已经记录了130万美元衍生品资产还有1160万美元的衍生负债其他流动负债，分别载于与此安排有关的未经审计的综合财务状况报表。截至2012年6月30日，我们还有1,920万美元的衍生品被归类为应收账款在未经审计的浓缩合并财务状况报表中，以反映我们暂时与皇冠体育官网铁矿石客户商定的金额，直到最终价格达成和解。在2011年12月31日，我们记录了120万美元衍生品资产其中包括1,950万美元的衍生负债其他流动负债8380万美元应收账款在与皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的这些临时定价安排相关的未经审计的浓缩合并财务状况报表中。
客户供应协议
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户在高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，根据未来的价格最终确定，并在每个报告期作为收入调整调整为公允价值，直到颗粒消耗和金额结算。该工具的公允价值采用收益法确定，该收益法基于对炼钢企业设备热轧钢年度实现价格的估计。
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2012年6月30日，我们的衍生资产为6140万美元，代表定价因素的公允价值，基于未消耗的吨数和预计将在客户高炉中消耗的吨数在各自炼钢设施中的估计平均热带钢价格，以未来日期的最终定价为准。相比之下，截至2011年12月31日，衍生品资产为7,290万美元。我们估计，从2012年6月30日的估计记录价格中实现的平均热带钢价格75美元的变化将导致衍生工具的公允价值增加或减少约2800万美元，从而对我们的综合收入产生相同数量的影响。
我们没有进入任何对冲计划来减轻不利价格波动的风险，我们也不打算在未来对冲我们对此类风险的敞口；然而，我们的某些定期供应协议包含价格限制，这通常限制了我们产品在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。
波动的能源和燃料成本
能源成本的波动是影响我们生产成本的一个重要问题，主要与我们的铁矿石业务有关。2012年上半年，我们合并后的皇冠体育官网铁矿石开采企业消耗了大约850万MMBtu的天然气，平均交货价格为2.88美元/ MMBtu；消耗了1550万加仑的柴油，平均交货价格为3.19美元/加仑。2012年上半年，我们合并的加拿大东部铁矿石开采企业消耗了大约310万加仑柴油，平均交货价格为每加仑4.95美元。2012年上半年，我们的CLCC业务消耗了大约210万加仑柴油，平均交付价格为每加仑3.27美元。同期，我们亚太地区的柴油消耗量约为1090万加仑，平均交货价格为每加仑2.19美元。
在正常的业务过程中，相对于我们皇冠体育官网矿场的电力成本，价格也可能会上涨。随着发电成本的增加，能源公司经常寻求从矿区收回这些成本，这往往导致关税纠纷。
我们应对能源价格上涨的策略包括提高能源使用效率和使用成本最低的替代燃料。目前，我们没有在2012年及以后开展对冲活动的具体计划，也不打算在短期内就天然气或柴油签订任何新的远期合同。我们将继续监测相关能源市场，寻找降低风险的机会，并可能在未来进行额外的远期购买或采用管理层认为适当的其他对冲工具。假设我们在短期内不进行进一步的对冲活动，天然气和柴油价格10%的变化将导致我们在2012年剩余时间的预期消耗基础上的年度燃料和能源成本变化约990万美元。
供应集中风险
我们的许多矿山都依赖于电力和天然气这两种资源。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。
前景
我们预计我们的主要终端市场将在下半年保持稳定。钢铁产量的持续增长，以及中国政府为刺激经济加速增长而采取的货币政策，预计将支持我们对中国粗钢年产量约为7.3亿吨的预期。我们继续预计皇冠体育官网经济将温和增长，这将
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使我们的皇冠体育官网铁矿石业务产生健康的结果。由于年初至今62%铁海运铁矿石的现货价格平均为每吨142美元，我们将2012年全年海运铁矿石的平均现货价格预期从之前的每吨150美元略微下调至约每吨145美元（中国成本加运费）。修订后的定价假设是下文铁矿石业务展望的基础。
皇冠体育官网铁矿石展望（长吨）
2012年，我们维持对皇冠体育官网铁矿石销量和产量的预期，分别约为2300万吨和2200万吨。
基于以下假设，我们还维持2012年全年皇冠体育官网铁矿石每吨收入约为115至120美元的预期：
| • | 2012年皇冠体育官网平均炼钢利用率约为75%；和 |
| • | 2012年热轧钢的平均价格约为每吨700至750美元。 |
此外，每吨收入预期还考虑到各种合同规定、年度调整以及某些供应协议中所载的价格上限和下限。全年每吨的实际实现收入将取决于铁矿石价格变化、客户组合、生产投入成本和/或钢铁价格（所有因素都包含在我们的某些供应协议中）。
我们还维持2012年全年皇冠体育官网铁矿石每吨现金成本约为60至65美元的预期。2012年全年的折旧、损耗和摊销预计约为每吨4美元。
加拿大东部铁矿石展望（公吨，加拿大东部离岸价）
作为Bloom Lake矿山修订的长期商业战略的一部分，我们最近做出了一项运营决定，开始生产一种优质、更高品位的铁矿石精矿产品，预计将在海运铁矿石市场上实现更高的价格和每吨更高的销售利润率。与布鲁姆湖矿之前的产品相比，更高品位的铁矿石产品将由较低的二氧化硅含量组成。生产这种优质产品在一定程度上有助于将Bloom Lake矿的总体预期年产量从之前的每年800万吨减少到720万吨。修订后的产量预计也将为该矿的运营提供更大的稳定性。我们还预计为矿山宣布的扩建阶段生产优质的高品位铁矿石精矿产品。
预计全年产量约为920万吨，低于我们之前预期的1120万吨，这是由于上述Bloom Lake矿的产量调整以及Wabush矿的开工率降低导致的产量下降。
主要受修订后年产量的影响，我们将加拿大东部铁矿石销量预期从之前的1200万吨下调至约960万吨。
我们将2012年东加拿大铁矿石每吨的全年收入从之前预期的每吨140至145美元降至约130至135美元。这一下降主要是由于之前表示的对海运铁矿石全年定价的较低假设。预计全年产品组合约为60%的铁矿石精矿和40%的铁矿石球团。
60
我们将东加拿大铁矿石2012年全年每吨现金成本预期从80美元提高至约100美元至105美元，原因是销售量预期降低导致固定成本杠杆降低，Bloom Lake矿山生产高品位铁矿石精矿的每吨成本增加，以及其他费用增加。主要受产量增加和相关固定成本杠杆以及本年度下半年支出减少的影响，预计2012年全年Bloom Lake和Wabush矿山的每吨现金成本分别约为85美元和125美元。2012年全年的折旧、损耗和摊销预计约为每吨18美元。
亚太地区铁矿石展望（公吨，港口离岸价）
我们将2012年全年亚太地区铁矿石的预期销售量从之前的1140万吨增加到1160万吨。我们的产量预期维持在1110万吨左右。
由于低品位铁矿石产品的额外销售，以及对全年铁矿石价格的较低假设，我们将2012年全年亚太铁矿石每吨收入从我们之前预期的每吨140美元至145美元下调至约120美元至125美元。预期的产品组合约为一半块状铁矿石和一半细粒铁矿石。
我们将亚太铁矿石每吨现金成本预期从70美元至75美元下调至65美元至70美元，原因是低品位产品的销售增加，这类产品每吨现金成本较低。我们预计2012年全年的折旧、损耗和摊销约为每吨13美元。
北美煤炭展望（短吨，离岸价）
正如之前披露的那样，我们正在减少西弗吉尼亚州托尼福克动力煤矿的产量，以适应当前的市场需求。因此，我们2012年全年的北美煤炭销量和产量预计分别约为690万吨和620万吨。预计销量组合约为460万吨低挥发性冶金煤和150万吨高挥发性冶金煤，动力煤占预期销量的其余部分。
我们维持2012年北美煤炭每吨收入约130至135美元的预期。
我们将每吨现金成本预期从105美元提高到110美元至115美元。这一增长是由于炼焦煤销量占比较高，每吨现金成本较高。2012年全年折旧、损耗和摊销预计约为每吨13美元。
下表总结了我们2012年对四大业务部门的指导意见：
| 2012年展望总结 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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皇冠体育官网铁 矿石(1) |
加拿大的东部 铁矿石(2) |
亚太地区 铁矿石(3) |
北美 煤(4) |
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| 当前的 前景 |
以前的 前景 |
当前的 前景 |
以前的 前景 |
当前的 前景 |
以前的 前景 |
当前的 前景 |
以前的 前景 |
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| 销量（万吨） |
23 | 23 | 9.6 | 12 | 11.6 | 11.4 | 6.9 | 7.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 每吨收入 |
美元 | 115 - 120美元 | 美元 | 115 - 120元 | 美元 | 130 - 135元 | 美元 | 140 - 145美元 | 美元 | 120 - 125美元 | 美元 | 140 - 145美元 | 美元 | 130 - 135美元 | 美元 | 130 - 135美元 | ||||||||||||||||
| 每吨现金成本 |
美元 | 60 - 65美元 | 美元 | 60 - 65美元 | 美元 | 100 - 105美元 | 美元 | 80 - 85美元 | 美元 | 65 - 70美元 | 美元 | 70 - 75美元 | 美元 | 110 - 115美元 | 美元 | 105 - 110美元 | ||||||||||||||||
| 每吨DD&A |
美元 | 4 | 美元 | 5 | 美元 | 18 | 美元 | 18 | 美元 | 13 | 美元 | 13 | 美元 | 13 | 美元 | 14 | ||||||||||||||||
| （1） | 皇冠体育官网铁矿石吨数以长吨计。 |
| (2) | 东加拿大铁矿石吨数以公吨报，东加拿大离岸价。 |
| (3) | 亚太地区铁矿石吨数以公吨为单位，港口离岸价。 |
| （4) | 北美煤炭吨数以短吨计，离岸价。 |
61
阿玛apap
我们预计，我们在amapap
SG&A费用和其他预期
我们将2012年全年的SG&A费用预期从之前的3.25亿美元下调至约3亿美元。减少的主要原因是某些公司项目的支出时间和持续关注于减少公司范围内的间接费用。
我们还维持全年现金流出约1.65亿美元的预期，以支持未来的增长。其中约9000万美元与勘探和钻井项目有关，约7500万美元与加拿大安大略省的铬铁矿项目有关。
对于2012年，我们预计全年的有效税率约为2%。不包括之前披露的矿产资源租金税和其他离散税项，我们预计我们的有效税率约为22%。此外，我们预计2012年全年的折旧、损耗和摊销约为5.3亿美元。
2012年资本预算更新和其他现金用途
由于我们修改了展望，我们将2012年全年运营现金流预期从之前的17亿美元下调至约13亿美元。
我们将维持之前披露的2012年约10亿美元的资本支出预算，其中包括约3亿美元的维持资本和7亿美元的增长和生产力改善资本。
最近发布的会计公告
有关近期会计公告的描述，包括其各自的采用日期及其对经营业绩和财务状况的影响，请参阅注1 -未经审计的简明合并财务报表的列报基础和重要会计政策。
前瞻性陈述
本报告包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言，前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望，而不是历史事项。前瞻性陈述受与Cliffs运营和商业环境相关的不确定性和因素的影响，这些不确定性和因素难以预测，可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。可能影响Cliffs未来业绩并导致结果与本报告中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于：
| • | 全球经济和/或市场状况的不确定性或疲软，包括价格下行压力和市场需求减少； |
| • | 影响我们财务状况、经营业绩或未来前景的趋势，特别是中国经济增长率在较长时间内的放缓； |
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| • | 成功将收购的公司整合到我们的运营中并实现收购后协同效应的能力，包括但不限于Cliffs Quebec Iron Mining Limited（前身为Consolidated Thompson）； |
| • | 与铁矿石客户就修改销售合同价格升级条款达成协议的能力，以反映短期或基于现货的定价机制； |
| • | 与我们的客户、合资伙伴或重要的能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果或任何其他诉讼或仲裁； |
| • | 销售数量或组合的变化； |
| • | 价格调整因素对我们销售合同的影响； |
| • | 我们的客户及时或完全履行其对我们的义务的能力； |
| • | 我们的实际经济铁矿石和煤炭储量或当前资源估计的减少； |
| • | 我们成功识别和完善任何战略投资的能力； |
| • | 可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况； |
| • | 与项目有关的预可行性研究和可行性研究结果； |
| • | 政府监管和相关成本增加的影响，包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需环境许可、批准、修改或其他授权； |
| • | 与未预料到的地质条件、自然灾害、天气条件、能源中断、设备故障和其他意外事件有关的不确定性； |
| • | 货币价值、货币汇率、利率和税法的不利变化； |
| • | 保持充足流动资金及成功实施融资计划的能力； |
| • | 我们有能力与工会和雇员保持适当的关系，并以令人满意的条件续签即将到期的集体谈判协议； |
| • | 资本设备和零部件的可用性； |
| • | 与我们的Oak Grove矿山有关的任何保险追回款项的金额和时间； |
| • | 与国际业务有关的风险； |
| • | 我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷；和 |
| • | 在截至2011年12月31日的年度10-K表年度报告第1部分- 1A项中确定的风险因素。 |
有关影响Cliffs业务的其他因素，请参阅第II部分第1A项。风险因素。我们敦促您仔细考虑这些风险因素。
| 项目3。定量 | 市场风险的定性披露。 |
关于我们的市场风险的信息在皇冠体育 下面市场风险，这包含在我们截至2011年12月31日的年度10-K表格报告以及本报告的管理层讨论和分析部分。
63
| 第四项。控制 | 和公关ocedures。 |
我们保持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，视情况而定。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义，就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制没有产生重大影响，或者合理地可能产生重大影响。请参阅截至2011年12月31日的10-K表格年度报告中的“管理层关于财务报告内部控制的报告”。
| 项目1。 | l摘要诉讼。 |
北岸矿业银湾厂区的灰堆填区。2012年1月3日，北岸矿业收到了来自MPCA的违规通知（NOV），指控北岸矿业对从内衬煤灰填埋场收集的渗滤液处理不当，该填埋场用于管理银湾电力的煤灰。渗滤液的pH值一度高于容许水平。3月6日，Northshore收到了一份规定协议草案，以解决2012年11月1月3日提出的问题。该规定协议要求在Northshore已经启动的响应工作之外采取一些额外的纠正措施，但提出了大约30万美元的民事罚款。Northshore将在2012年第三季度与该机构就协议的最终版本进行谈判。
Pinnacle矿山环境诉讼。2010年6月24日，西弗吉尼亚州环境保护署对Pinnacle煤矿和其他西弗吉尼亚州煤矿公司提起诉讼，指控其未遵守NPDES排放许可。该投诉指控公司多次超出许可证的污水质量限制，并寻求禁令救济和处罚。2012年3月收到了100万美元的初步罚款建议。Pinnacle实施了硒控制计划，并安装了有效的控制措施。Pinnacle不同意许多指控的违规行为，并已与西弗吉尼亚州环境保护局会面，以提供支持审查和可能减少拟议罚款的事实。
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武钢仲裁。我们的全资子公司Cliffs Quebec Iron Mining Limited，以及我们拥有75%股权的Bloom Lake General Partner Limited，在武钢加拿大公司根据1991年《安大略仲裁法》提起的仲裁诉讼中被指定为被告。根据《经修订和重述的有限合伙协议》和《股东协议》的争议解决条款，武钢加拿大公司于2012年2月提出仲裁请求，这两项协议均适用于双方在布鲁姆湖的各自利益。除其他事项外，索赔涉及计算欠武钢加拿大公司的最低分配额，以及向两个合作伙伴发出现金通知，为布鲁姆湖矿的第二期扩建提供资金。自2012年4月20日临时裁定发布以来，双方已协商达成两项协议，推迟主要仲裁听证会。听证会目前定于10月底举行，各方正利用这段过渡时期，试图通过谈判达成一项双方都能接受的安排，以解决合作伙伴之间的所有现有争端，并为今后的伙伴关系制定一项可行的协议。在此期间，双方同意按比例分担第二阶段开发所需的资本支出和合作伙伴关系的任何运营赤字，直至秋季听证会。
| 1项。 | Risk因素。 |
截至2011年12月31日，我们的10-K表格年度报告详细讨论了我们的风险因素。以下提供的信息是修订和更新的，应与10-K表格中披露的风险因素和信息一起阅读。
澳大利亚联邦政府征收的矿产资源租赁税将影响我们的财务报表结果。
2010年7月，澳大利亚联邦政府宣布打算引入适用于澳大利亚铁矿石和煤炭开采的新MRRT。MRRT立法于2012年3月19日由澳大利亚参议院通过，并于2012年3月29日获得御准，从而成为法律。MRRT于2012年7月1日开始实施，其总体目标是对现有和未来的铁矿石和煤炭项目征收22.5%的有效税率。根据对我们在澳大利亚的每个项目进行的估值和建模，我们将有责任在Koolyanobbing矿山的整个生命周期内支付MRRT，但不包括Cockatoo岛或Sonoma的运营。用于确定MRRT可折旧起始基数的估值使用的假设和方法与我们一直广泛采用的所有战略和财务活动（包括公司交易、定价分析、减值测试和公司战略规划）相同。这种市场价值的计算比使用分析师定价计算的未来税收优惠更大，而分析师定价历来倾向于回归均值。计算，以及最终的未来收益，都要经过ATO的审查和批准。如果ATO不同意我们在计算中的假设，可能会以更高的有效税率和现金税率的形式对财务报表产生重大的负面影响。
我们受到广泛的政府监管，这对我们施加并将继续施加重大成本和负债，未来的监管可能会增加这些成本和负债，或限制我们生产铁矿石和煤炭产品的能力。
我们在员工健康和安全、空气质量、水污染、植物和野生动物保护、采矿财产的开垦和恢复、向环境中排放物质以及采矿对地下水质量和可用性的影响等问题上，都要遵守我们所在司法管辖区的各种联邦、省、州和地方法律法规。我们的运营需要大量的政府许可和批准。我们不能确定我们一直或将始终完全遵守此类法律、法规和许可。如果我们违反或未能遵守这些法律、法规或许可，我们可能会被罚款或受到监管机构的其他制裁。
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在开始采矿之前，我们必须向适当的监管机构提交并获得批准计划，表明在哪里以及如何进行采矿和复垦作业。这些计划必须包括诸如矿区位置、库存、地表水、运输道路、尾矿池和采矿作业排水等信息。任何此类机构所施加的所有要求都可能是昂贵和耗时的，并可能延迟勘探或生产作业的开始或继续。具体来说，有几个值得注意的拟议或最近颁布的规则制定或活动，我们将受到约束或将进一步监管和/或征税我们的客户，即北美综合钢铁生产商客户，这些客户也可能要求我们或我们的客户减少或以其他方式显著改变运营或产生额外成本，这取决于他们的最终结果。这些拟议规则和条例包括：气候变化和温室气体法规，区域雾霾，NO2和SO2国家环境空气质量标准，各种国家有害空气污染物排放标准/最大可实现控制技术标准，新的水质标准和CSAPR，以及与煤炭开采活动相关的行政和立法倡议，明尼苏达州汞总最大日负荷实施和硒排放法规。该等新的立法、法规或命令如果颁布，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况或盈利能力产生重大不利影响。例如，2012年7月13日，皇冠体育官网环保署发布了一项拟议的区域雾霾规则FIP，要求各州在2064年之前消除人为排放对联邦一级地区能见度的损害。如果区域雾霾FIP按照目前的建议实施，我们未来可能会产生意想不到的成本，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
此外，在我们目前不开展业务的某些地点，我们可能面临各种潜在的责任风险。这些地点包括我们以前进行铁矿石开采或加工或其他业务的地点，我们目前拥有的非活动地点，前身地点，收购地点，租赁土地地点和第三方废物处理场。我们可能在未来被指定为其他站点的责任方，我们不能确定与这些额外站点相关的费用将不会是实质性的。
我们也可能对人类接触我们使用、释放或处置的有害物质或其他环境损害（包括对自然资源的损害）所产生的任何和所有后果负责。特别是，我们和我们的某些子公司卷入了与在五大湖船只上航行的海员接触石棉和二氧化硅有关的各种索赔，这些船只以前由我们的某些子公司拥有和经营。这些索赔的全部影响，以及保险范围是否足够，以及这些索赔中提到的其他被告是否能够支付这些索赔所产生的任何费用，仍然不得而知。
| 项目2。 | 未经注册的股权证券销售和收益的使用． |
一个也没有。
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| 第四项。 | 矿山安全披露的压力。 |
我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们公司的核心价值观之一，我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效，以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失，从而在全公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训，目的是通过发展和协调必要的信息、技能和态度，保持对工作环境中的安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信，通过这些政策，我们公司已经建立了一个有效的安全管理体系。
多德-弗兰克(dodd - frank)法案,每个运营商煤或其他我需要包含某些矿山安全结果在其向皇冠体育官网证券交易委员会(SEC)提交定期报告。报告要求的要求包括1503年§(a)的多德-弗兰克(dodd - frank)法案,要求矿山安全结果对于某些矿业安全与健康问题对我们每一个我的位置,在多德-弗兰克法案的范围包括在展览的95项10 - 6季度报告的形式。
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| 项目6。 | 展品。 |
| (a) | 展品清单-请参阅68页的展品索引。 |
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
| 皇冠体育斯自然资源有限公司 |
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| 日期：2012年7月26日 | 由: |
/s/蒂莫西·k·弗拉纳根 |
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| 名称: |
蒂莫西·k·弗拉纳根 |
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| 皇冠体育 : |
公司副总裁 |
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| 财务总监和首席会计官 |
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除非另有说明，以下所有文件均由Cliffs Natural Resources Inc.根据1934年证券交易法提交，文件编号为1-09844。
| 展览 |
展览 |
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| 10.1 | * 2012年5月15日William R. Calfee和Cliffs Natural Resources Inc.咨询协议第一号修正案 | 提交此 | ||
| 31.1 | 根据15 U.S.C.第7241节认证，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过，由Joseph A. Carrabba于2012年7月26日签署并注明日期 | 提交此 | ||
| 31.2 | 根据15 U.S.C.第7241节认证，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过，由Laurie Brlas于2012年7月26日签署并注明日期 | 提交此 | ||
| 32.1 | 认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba签署并注明日期（截至2012年7月26日） | 提交此 | ||
| 32.2 | 认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.财务与行政执行副总裁兼首席财务官Laurie Brlas签署并注明日期，截至2012年7月26日 | 提交此 | ||
| 95 | 矿山安全披露 | 提交此 | ||
| 101.INS | XBRL实例文档 | |||
| 101.原理图 | XBRL分类法扩展模式文档 | |||
| 101.卡尔 | **XBRL分类法扩展计算Linkbase文档 | |||
| 101.DEF | **XBRL分类法扩展定义Linkbase文档 | |||
| 101.实验室 | **XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |||
| 101.精准医疗 | XBRL分类法扩展表示Linkbase文档 | |||
| * | 说明管理合同或其他补偿安排。 |
| ** | 根据S-T条例第406T条的规定，根据1933年《证券法》第11条和第12条以及《交易法》第18条的规定，本信息不应被视为“存档”，也不应根据这些条款承担责任。 |
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