皇冠体育官网明尼苏达州北岸物业技术报告摘要
s - k1300报告

Cleveland-Cliffs Inc .)

单反项目编号：138.02467.00001

2022年2月7日

生效日期：2021年12月31日

皇冠体育官网明尼苏达州北岸物业技术报告摘要

单反项目编号：138.02467.00001

准备的

单反国际公司

科尔大道1658号，100室

莱克伍德，CO 80401

为

Cleveland-Cliffs Inc .)

公共广场200号3300套房

俄亥俄州皇冠体育44114-2544

皇冠体育官网

生效日期：2021年12月31日

签署日期：2022年2月7日

最后

发行：1份- Cleveland-Cliffs Inc。

单反国际公司

内容

1.0      执行概要			1
1.1      总结			1
1.2      经济分析			4
1.3      技术总结			6
2.0      介绍			15
2.1      网站访问			15
2.2      信息来源			15
2.3      缩略语一览表			17
3.0      属性描述			21
3.1      房地产位置			21
3.2      土地保有权			21
3.3      障碍			26
3.4      版税			26
3.5      其他重大因素和风险			26
4.0      可达性、气候、当地资源、基础设施和地理			27
4.1      可访问性			27
4.2      气候			27
4.3      本地资源			28
4.4      基础设施			28
4.5      自然地理学			28
5.0      历史			30
5.1      之前的所有权			30
5.2      勘探开发历史			30
5.3      历史矿产储量估算			31
5.4      过去的生产			31
6.0      地质环境、矿化和矿床			33
6.1      区域地质			33
6.2      当地的地质情况			36
6.3      属性地质			40
6.4      矿化			40
6.5      矿床类型			42
7.0      探索			44
7.1      探索			44
7.2      钻井			44
7.3      水文地质和岩土工程资料			48

8.0      样品制备，分析和安全			49
8.1      样品制备与分析			49
8.2      样品的安全			55
8.3      质量保证和质量控制程序			55
8.4      结论			59
8.5      建议			60
9.0      数据验证			61
10.0      矿物加工和冶金试验			62
10.1      历史冶金试验			62
10.2      取样和冶金试验			62
10.3      工艺工厂冶金取样和测试			62
11.0      矿产资源估计			64
11.1      总结			64
11.2      资源数据库			65
11.3      地质解释			65
11.4      资源分析			68
11.5      合成和封盖			69
11.6      趋势分析			71
11.7      块模型			73
11.8      估计方法			73
11.9      边际品位			76
11.10      分类			77
11.11      模型验证			80
11.12      模型和解			84
11.13      矿产资源声明			86
12.0      矿产储量估算			88
12.1      转换假设，优化参数和方法			88
12.2      以前的矿产储量估计的悬崖			90
12.3      坑的优化			91
12.4      矿产储量截止品位			94
12.5      我的设计			94
13.0      采矿方法			97
13.1      采矿方法概述			97
13.2      坑岩土			97
13.3      露天矿设计			101
13.4      生产计划			106
13.5      覆盖层和废石库存			108

13.6      矿业舰队			111
13.7      我的员工			112
14.0      处理和恢复方法			113
14.1      巴比特到银湾的破碎和铁路运输			113
14.2      集中器			113
14.3      球团厂			118
14.4      主要设备			121
14.5      植物的性能			122
14.6      球团质量			122
14.7      可消费的需求			124
14.8      过程的劳动力			125
15.0      基础设施			126
15.1      道路			126
15.2      铁路			126
15.3      港口设施			129
15.4      尾矿处理			130
15.5      权力			135
15.6      天然气			136
15.7      柴油，汽油和丙烷			137
15.8      通信			137
15.9      水的供应			138
15.10      彼得·米切尔矿山支持设施			138
15.11      银湾工厂设施			139
16.0      市场研究			141
16.1      市场			141
16.2      合同			143
17.0      环境研究、许可、计划、谈判或协议                local个人或团体			144
17.1      环境研究			144
17.2      环境要求			144
17.3      经营许可证及经营状况			147
17.4      矿山关闭计划和债券			150
17.5      社会及社区			152
18.0      资本及营运成本			153
18.1      资本成本			153
18.2      运营成本			153
19.0      经济分析			155

19.1      经济标准			155
19.2      现金流量分析			156
19.3      敏感性分析			158
20.0      相邻的属性			160
21.0      其他有关资料及资料			161
22.0      解读与结论			162
22.1      地质矿产资源			162
22.2      采矿和矿产储量			162
22.3      矿物加工工程			163
22.4      基础设施			163
22.5      环境			163
23.0      建议			164
23.1      地质矿产资源			164
23.2      基础设施			164
24.0      参考文献			165
25.0      对注册人提供的信息的依赖			168
26.0      日期及签字页			169

表

表1 - 1:      技术经济假设			4
表1 - 2:      LOM生产概况			5
表1 - 3:      工厂生产概况			5
表1 - 4:      指示性经济成果			6
表1 - 5:      北岸矿产资源摘要- 2021年12月31日			9
表1 - 6:      北岸矿产储量摘要- 2021年12月31日			10
表1 - 7:      LOM资本成本			14
表1 - 8:      LOM运营成本			14
表3 - 1:      土地保有概要			22
表4 - 1:      北明尼苏达州气候资料（1991 - 2020年）			27
表4 - 2:      附近人口中心			28
表5 - 1:      历史生产			31
表5 - 2:      业主历史产量			32
表6 - 1:      Biwabik IF成员的厚度			41
表6 - 2:      彼得米切尔矿主要矿化亚单元特征			41
表7 - 1:      钻井总结			45
表8 - 1:      分析程序总结			51
表1:      质量控制实验室分析的常规样品			62
表十一:      北岸矿产资源摘要- 2021年12月31日			64
表的佳绩:      模拟地层单位			66
表由:      矿化地层域的分析统计			68
剩下的表:      矿化地层域的综合统计			69
表把的:      块模型参数			73
表11:6:      估计参数			74
表11-7:      块模型材料类型指定			74
表11 - 8:      岩性密度			75
表11-9:      北岸入级标准			77
表11:      LOM矿坑内磁铁矿块体及复合统计			80
表11-11:      LOM坑内块体和复合可磨性统计			83
表11 - 12:      模型对账2014-2020			85
表11 - 13:      北岸矿产资源摘要- 2021年12月31日			86
表第四节:      北岸矿产储量摘要- 2021年12月31日			88
表12 - 2:      矿产资源到矿产储量分类标准			90
表12:      以前的悬崖矿产储量			91
表以:      基坑优化结果			92

表后):      基坑优化与基坑设计比较			95
表的佳绩:      基坑设计岩土参数			98
表13 - 2:      岩土工程资料摘要			99
表13:      利用RMR系统对岩体进行表征			100
常规表:      用于稳定性建模的Hoek-Brown强度参数			100
表13比5:      用于稳定性建模的莫尔-库仑强度参数			100
表13:      最终坑设计LOM总计，2021年12月31日			101
表13:      LOM矿山生产计划			107
表13-8:      库存参数			109
表13-9:      废石和覆盖层储存能力			109
表13 - 10:      主要采矿设备			111
表赔率:      主要加工设备			121
表比分为:      原油到颗粒回收			122
表14:      标准颗粒。货物规范			123
表替补球员:      dr级包覆颗粒。货物规格			123
表甚佳:      dr级未涂覆颗粒。货物规格			124
表14:      每长吨颗粒的能源使用量			124
表14-7：消耗品使用			125
表结果:      五年历史平均价格			142
表取得:      Cliffs联合三年湿颗粒追踪平均收益			143
表丹麦队:      主要许可证及牌照一览表			148
表19:      LOM资本成本			153
表整场:      LOM运营成本			154
表18三:      工作总结			154
表之时价:      技术经济假设			155
超越那个表:      LOM生产概况			156
表19-3:      工厂生产概况			156
表19-4:      矿山寿命指示性经济效益			157
表19-5:      税后净现值为10%敏感性分析			159

数据

图3 - 1:      物业位置图			23
图3 - 2:      彼得·米切尔矿山所有权边界			24
图3 - 3:      E.W.戴维斯工程物业			25
图6 - 1:      Animikie盆地的位置及其示意图                              德盆地的开发			34
图6 - 2:      区域地质图			35
图6 - 3:      Biwabik IF区域地层柱			37
图6 - 4:      彼得米切尔矿Biwabik IF地层柱			38
图6 - 5:      当地地质剖面			39
图7 - 1:      钻孔位置图			46
图8 - 1:      样品制备流程图			50
图8 - 2:      比重计与浸没密度值			52
图8 - 3:      研磨性指标测试流程图			54
图8 - 4:      标准NSMCOS_Block 21的磁铁矿和富集度控制图                              （2009 - 2019）			57
图8 - 5:      所选粗重复样本变量的绝对差值图                               代表2017年至2019年的钻井			58
图之后:      原始和复制粗铁（Satmagan）样品的散点图                               代表2017年至2019年的钻井			59
图十一:      块体模式地层单元的典型剖面			67
图的佳绩:      矿化单位内测定长度和复合长度的比较			70
图由:      亚基K磁铁变差模型			72
图剩下:      截止等级公式			76
图把:      北岸磁铁矿复合值的对数概率图			77
图11:6:      北岸LOM矿坑内的分类			79
图11-7:      比较钻孔和块体磁铁矿值的剖面图			81
图11:      钻孔可磨性值与块体可磨性值的对比剖面图			82
图11-9: MagFe ID的带状图（北部） 2 LOM坑内K亚单元的NN块			84
图第四节:      坑优化逐坑图			94
图12 - 2:      北岸矿坑优化与矿坑设计极限			96
图的佳绩:      北岸最终坑壁几何例子			99
图13 - 2:      北岸最终矿坑平面图视图			102
图13:      最后的坑横截面向西南看			103
图常规:      北岸中间坑相足迹			105
图13比5:      过去和预测LOM产量			108

图13:      废石及覆盖层贮存地点			110
图赔率:      北岸破碎流程			116
图比分为:      北岸浓缩厂流程表			117
图14:      颗粒厂和堆场流程表			120
图15 - 1:      北岸公路和铁路			128
图一连:      北岸采矿铁路			129
图3:      银湾港口设施			130
图15:      尾矿储存设施布局			131
图今天比赛:      区域电力分布			136
图15:      区域天然气供应			137
图15-7:      彼得·米切尔矿山设施			139
图8:      银湾工厂设施			140

1.0 执行概要

1.1 总结

皇冠体育-皇冠体育斯公司（Cliffs）聘请SLR国际公司（SLR）为位于皇冠体育官网明尼苏达州东北部的Cliffs北岸物业（Northshore或该物业）准备独立的技术报告摘要（TRS）。该物业的运营商北岸矿业公司（NSM）是Cliffs的全资子公司。

本TRS的目的是披露2021年底（YE）北岸矿产资源和矿产储量估计。

皇冠体育斯在纽约证券交易所（NYSE）上市，目前在皇冠体育官网证券交易委员会（SEC）的文件中报告了球团矿的矿产储量。本TRS符合皇冠体育官网证券交易委员会（SEC）《采矿登记人的现代化财产披露要求》，详见法规S-K第229.1300小节《从事采矿作业的登记人的披露》（S-K 1300）和第601 (b)（96）项《技术报告摘要》。SLR记者于2019年10月22日至23日参观了该酒店。

该财产包括位于明尼苏达州巴比特市的彼得米切尔矿（以下简称“矿”）和位于明尼苏达州银湾市的E.W.戴维斯工厂加工设施（以下简称“E.W.戴维斯工厂”或“工厂”）。该矿是一个大型露天铁矿，从一种磁铁矿中生产球团矿，该磁铁矿在当地被称为塔克石。

该物业于1952年作为储备矿业公司（储备矿业）的资产开始运营，并一直生产到1986年储备矿业宣布破产。塞浦路斯矿业公司（塞浦路斯）于1989年购买了这些设施，并将其更名为塞浦路斯北岸矿业公司。塞浦路斯随后于1994年将该公司出售给Cliffs， Cliffs将其更名为Northshore Mining company。Northshore Mining Company自那时以来一直是Cliffs的全资子公司。

露天作业的采矿率约为每年1700万吨（MLT）矿石，生产5.0万吨铁矿石球团，这些球团由货船通过五大湖运送到皇冠体育斯位于皇冠体育官网中西部的钢厂设施。

1.1.1 结论

Northshore已经成功生产铁球团超过69年。矿产资源和矿产储量的更新没有实质性地改变以往作业的任何假设。使用该TRS中提出的估计数进行了经济分析，并确认结果是正现金流量，支持48年矿山寿命的矿物储量表。

单反按区域给出了以下结论。

1.1.1.1 地质矿产资源

• 在原油磁铁（MagFe）截止品位为15%以上的情况下，北岸实测和指示矿产资源（不包括矿产储量）估计总计为1,158 MLT，平均品位为22.2%。

• 勘探取样、准备和分析适合于矿化类型，并足以支持矿产资源的估计。

• 北岸全面的质量保证和质量控制（QA/QC）项目进展顺利，样品和数据安全符合行业最佳实践。

• 由Cliffs人员编制并由合格人员（QP）审核的结果表明，Northshore的经济变量具有可接受的准确性和良好的可重复性。在标准NSMCOS_Block 21中，MagFe（24.6% ~ 32.2%）以及其他变量的可接受范围相当高，根据最近的结果，可以实现更高的精度。

• 饱和磁化分析仪（Satmagan）对粗铁的粗重复值通常是可以接受的。根据邻近的United Taconite Property （UTAC）矿山的观察，在未来的岩心分析中，有可能并且有必要进行改进，以减少变化并提高分析精度。

• 银湾实验室勘探钻探样品的周转时间很长，有时超过12个月。

• 该地质模型符合目的，并捕获了北岸Biwabik铁组（Biwabik IF）的主要地质特征。用于准备块模型的方法是适当的，并且由QP编译的验证表明块模型反映了底层支持数据。

• 北岸的分类通常是可以接受的，但需要进行一些后处理，以去除不同分类的孤立块。

• 在2019年和2020年，粗矿石、球团产量和工艺回收率的实际值与模型预测值的准确性为-0.09%至4.43%。

1.1.1.2 采矿和矿产储量

• Northshore自1952年开始生产，自1994年以来一直由cliff 100%运营管理。Cliffs进行自己的矿产储量估算。

• 总探明和可能的矿产储量估计为822.4 MLT的粗矿石，平均品位为24.6%的磁铁矿。

• 矿产储量估算实践遵循行业标准。

• 矿产储量估算表明一个可持续的项目超过48年的矿山寿命（LOM）。

• 基坑设计采用的岩土设计参数合理，并有以往的工程实践支持。

• LOM生产计划合理，并结合了大矿区和露天工作台。

• 适当的采矿设备、维修设施和人力都已到位，预计还会增加和更换，以满足LOM生产计划的要求。

• 已确定有足够的储存能力储存废料和尾矿，以支持矿物储备的生产。

1.1.1.3 矿物加工工程

• 银湾的E.W. Davis工厂自20世纪50年代以来一直在生产，因此冶金取样和测试主要用于支持工厂运营和产品质量控制。一个实验室位于选矿厂大楼内，用于分析矿山和工厂的样品。该实验室是iso认证的钢铁行业标准程序。

• 2019年，Northshore完成了对银湾工厂的升级，允许生产低硅铁球团，这些球团将在内部使用或出售给客户，用于生产直接还原铁（DRI）产品，如热压块铁（HBI）。

• 原矿为磁铁矿塔脱石，原矿（ROM）磁铁矿品位约为25%。该选矿厂的精矿中磁铁矿的平均回收率为87.8%，而原始粗矿石的回收率为32.9%。

• 历史精矿产量从3.1万吨/年至5.5万吨/年不等，12年平均产量为4.45万吨/年。

• 精矿供应给颗粒厂生产颗粒，颗粒作为主要的最终产品出售。历史颗粒产量范围从3.1 MLT/年到5.6 MLT/年，12年平均产量为4.54 MLT/年。

• 这些操作是持续运行和良好维护的。

1.1.1.4 基础设施

• 北岸工厂位于明尼苏达州东北部一个历史上重要的铁生产区。开采和加工大量商业铁矿石所需的所有基础设施都已到位。

• NSM经营一个尾矿储存设施（TSF），占地约2,500英亩，位于工厂西北约7英里的铁路处，被称为里程碑7号尾矿池。

1.1.1.5 环境

• NSM表示，它持有必要的州和联邦许可证，并遵守所有许可证。已向当局提交了各种许可申请，正在等待批准。环境责任和许可将在第17节进一步讨论。

1.1.2 建议

1.1.2.1 地质矿产资源

1. 继续发展QA/QC程序，以确保当需要采取行动或跟进时，程序包括明确定义的限制，并定期及时地审查结果并记录在报告中，包括结论和建议。继续与银湾实验室合作，提高分析精度。通过二级实验室的检查分析程序支持初级实验室的结果。

2. 改善银湾实验室勘探钻探样本的周转时间。

3. 修改插补策略，看局部块与复合的一致性是否能得到改善。

4. 在未来的更新中，使用局部钻孔间距而不是距离到钻孔标准进行块分类。

5. 准备每个季度的模型对账，并记录方法、结果、结论和建议。

1.1.2.2 基础设施

1. 按照加拿大矿业协会（MAC）的指导方针和其他行业公认的尾矿设施标准指导方针，优先完成TSF的操作、维护和监督（OMS）手册，并由记录工程师（EOR）完成。

2. 对TSF审核或检查报告中注意到的问题，及时记录、确定优先级、跟踪并完成纠正或解决。

3. 建立一个外部同行评审小组（EPRT），该小组具有与皇冠体育斯其他物业类似的尾矿管理设施的经验。

1.2 经济分析

1.2.1 " 经济标准

一个未升级的技术经济模型是在税后贴现现金流（DCF）的基础上准备的，其结果在本节中提出。在整个TRS中详细讨论了分析中使用的关键标准。表1-1总结了所使用的一般假设，其中报告了每湿长吨（WLT）颗粒的所有颗粒。

表1-1：技术经济假设

皇冠体育-皇冠体育斯公司-北岸物业

描述			价值
开始日期			2021年12月31日
我的生活			48年
三年历史平均收入			98美元/电缆测试颗粒
运营成本			80.06美元/电缆测试颗粒
持续资本（6年后）			4美元/电缆测试颗粒
折现率			10%
折扣的基础上			期末
通货膨胀			0.0%
联邦所得税			20％
州所得税			没有——州外销售

表1-2总结了48年矿井寿命期间的估计产量。

表1-2：板载板生产总结

皇冠体育-皇冠体育斯公司-北岸物业

描述			单位			价值
ROM粗矿石			MLT			822.4
总材料			MLT			1,456.2
年级			% MagFe			24.6
年采掘率			MLT / y			30.0

表1-3是48年矿井寿命期间估计工厂产量的摘要。

表1-3:LOM工厂生产概况

皇冠体育-皇冠体育斯公司-北岸物业

描述			单位			价值
ROM材料研磨			MLT			822.4
年处理率			MLT / y			17.0
复苏过程			％			29.4
标准球			MLT			84.6
直接还原（DR）级颗粒			MLT			157.1
总粒			MLT			241.6
颗粒年产量			MLT / y			5.0

1.2.2 现金流量分析

表1-4所示的指示性经济分析结果表明，使用10%的贴现率，混合湿颗粒的平均价格为98美元/WLT，税后净现值（NPV）为6.19亿美元。内部收益率（IRR）不适用，因为该工厂已运行多年。经济中确定的资本用于维持运营和必要时的工厂重建。

经济分析是使用该TRS中提出的估计数进行的，并确认结果是支持矿物储量表的正现金流量。

表1-4:LOM指示性经济结果

皇冠体育-皇冠体育斯公司-北岸物业

描述			数百万美元			美元/电缆测试颗粒
三年追踪收入（$/WLT Pellet）						98
颗粒生产（$/MWLT）			241.6
收入总额			23681年
矿业			(4922)			20.37
处理			(10289)			42.59
网站管理			(919)			3.80
一般/其他费用			(3217)			13.30
总营运成本			(19347)			80.06
营业收入（不包括行政及行政费用）			4335年			17.94
联邦所得税			(867)			(3.59)
折旧税节省			252			1.04
增加税收节省			5.0			0.02
税后净收入			3725年			15.42
资本			(1014)			(4.20)
闭包的成本			(120.0)			(0.50)
现金流			2591美元			10.72
NPV 10%			619

1.2.3 敏感性分析

经营名义上对市场价格（收入）最敏感，其次是经营成本。销售价格和运营成本每变动1美元，税后净现值变化约为3800万美元。

1.3 技术总结

1.3.1 属性描述

彼得米切尔矿位于皇冠体育官网明尼苏达州东北部的圣路易斯县，位于明尼苏达州巴比特市附近的梅萨比铁矿上。该矿位于巴比特东南约3.5英里处，北纬47°40′12.15”，西经91°53′1.28”。E.W. Davis工厂位于明尼苏达州莱克县的银湾市东南约40.5英里处，北纬47°17′38.95”，西经91°15′23.38”。该矿山和工厂每年可生产约5.5万吨干式或5.6万吨湿式铁矿石球团。

Cliffs通过租赁和全资子公司Northshore Mining Company的直接所有权，控制着该物业28,041英亩的矿产所有权和地表权利。

1.3.2 可达性、气候、当地资源、基础设施和地理

从弗吉尼亚州，明尼苏达州通过53号高速公路向北行驶约3.8英里到169号高速公路，从169号高速公路向东行驶6.6英里到21号县道。巴比特市位于21号县道以东约25英里，70号县道以东约0.5英里。该矿位于巴比特东南约5英里，明尼苏达州德卢斯东北约100英里处。德卢斯有一个地区性机场，每天有几个航班飞往明尼阿波利斯和芝加哥的主要枢纽。

E.W.戴维斯工厂位于61号高速公路上的银湾市，距离德卢斯东北约55英里。由Cliffs子公司Northshore Mining Railroad运营的一条47英里长的铁路线从矿山向南延伸至工厂。

明尼苏达州北部的气候从夏季温和到冬季极端。年平均气温为36.9度 o F.年平均最高气温48.6°F，年平均最低气温25.1°F。七月是平均最热的月份（华氏77度），一月份是最冷的月份（华氏零下4度）。

该公司雇佣了605名员工，他们居住在银湾、双港、巴比特和伊利等周边城市。人员也从德卢斯和铁岭往返。莱克县和圣路易斯县的总人口估计为21.1万人。

该物业位于明尼苏达州东北部一个历史上重要的铁产区。开采和加工大量商业铁矿石所需的所有基础设施目前都已到位。基础设施项目包括高压电力供应、连接北美配电系统的天然气管道、水源、铺设的道路和高速公路、运输ROM原油和成品的铁路、连接五大湖的港口设施以及员工住宿。

该矿位于海拔约1600英尺的地方（fasl）。该工厂位于苏必利尔湖附近，海拔约600英尺。该地区的地形以丘陵和长而温和的冰碛为特征，这些冰碛是冰川进出的遗迹。从基岩上有薄薄的冰川沉积物的半崎岖、湖泊点缀的地形，到深冰川漂移的丘状或起伏的平原，再到大而平坦、排水不良的泥炭地。明尼苏达州自然资源部将该地区定性为劳伦森混交林省（LMF）内，拥有广阔的针叶林，混合硬木和针叶林，针叶林沼泽和沼泽。

1.3.3 历史

第一个记录下来的梅萨比铁矿山脉东部的矿产勘探项目可以归功于彼得·米切尔，他于1871年在现在的彼得·米切尔矿附近挖掘了一个6英尺深的坑。

从历史上看，梅萨比山脉以西更远的“直船铁矿石”（DSO）铁矿为工业化的皇冠体育官网钢铁制造商提供铁矿石，直到这些DSO矿床在第二次世界大战结束时开始枯竭。然而，开采低品位磁铁矿矿床的潜力在20世纪初就得到了认识，在当地被称为塔克石矿床。从1922年到1924年，Peter Mitchell矿的第一个所有者/运营商是Mesabi Iron Company，该公司从1916年到1924年安装和运营了一个实验性的加工设施。

1939年，储备矿业公司成立，并从梅萨比钢铁公司获得了租约。储备矿业在20世纪50年代中期在巴比特建造了大型采矿设施，并在银湾建造了加工厂，该公司以各种生产速度运营，直到1986年宣布破产。

塞浦路斯于1989年购买了这些设施，并将其更名为塞浦路斯北岸矿业公司。塞浦路斯随后于1994年将该公司出售给Cliffs， Cliffs将其更名为Northshore Mining company。北岸矿业公司是Cliffs的全资子公司，是该矿山、北岸采矿铁路和E.W.戴维斯工厂的当前运营商。

1.3.4 地质环境、矿化和矿床

北岸矿床是一个典型的超带状铁组（BIF）矿床，特别是Biwabik IF，它被解释为沉积在浅海潮汐环境中，其特征是有四个主要成员（从下到上）：下Cherty，下Slaty，上Cherty和上Slaty。“Cherty”岩性通常具有砂质颗粒结构，层状较厚，由二氧化硅和氧化铁矿物组成。“板岩”岩性为细粒、薄层状，由硅酸铁和碳酸铁组成，并伴有局部燧石层，通常不经济。北岸具有经济价值的矿物是磁铁矿。单反相机注意到，这些成员的命名并不表明其变质等级；相反，slaty和cherty是地区性使用的口语化描述性术语。

该矿的矿化位于Biwabik IF的亚单元内，靠近其最东端。矿区在与德卢斯辉长岩杂岩接触处，层理向西倾角约为东南5°~东南35°。只有上切蒂成员和邻近成员的一小部分在北岸开采。上切蒂段的平均厚度为160英尺，比Mesabi山脉西部Biwabik IF的等效地层薄得多。

磁铁矿是该矿的主要经济矿物，主要呈薄至厚的带状和层状，以中至粗浸染粒状和颗粒团聚体的形式存在。在矿化地层亚单元中，磁性铁含量在22% ~ 30%之间。由于接触变质作用，在德卢斯辉长岩杂岩附近，硅酸盐矿物学和岩性结构的局部变化，相对于Biwabik IF西部的矿床，对品位控制提出了独特的挑战。

1.3.5 探索

除钻探外，北岸没有进行或计划进行任何勘探工作或调查。钻井活动已经并正在250英尺× 250英尺或250英尺× 500英尺的一般网格上进行。钻孔位于基于矿床走向的当地矿山网格上。迄今为止，该物业已钻完4,141个钻孔。

1.3.6 矿产资源估计

Cliffs于2020年6月编制了北岸矿床的矿产资源区块模型，并由SLR审核和接受。矿产资源区块模型基于以下钻孔信息：

• 从1946年到2019年，共有4085个钻石钻孔，总计713,129英尺，包含113,203个分析。

在Maptek的Vulcan™（Vulcan）软件中，通过创建代表每个单元上部接触的线框表面，构建了代表Biwabik IF的地层模型。亚块模型估计，也准备在Vulcan，使用逆距离平方(ID 2 )和长度加权，5英尺，无盖的复合材料，以估计相关的分析变量，在两个逐步扩大的搜索通道中，使用亚单位之间的硬边界，椭球搜索范围和根据地质信息提供的方向。平均密度值按岩性单位划分。

矿产资源按照s - k1300中矿产资源的定义分类。等级分配基于连续性模型（方差图）、关键经济变量（KEV）的等级范围和地质知识制定的标准，并使用参考块质心到钻孔样本的距离和距离缓冲的脚本完成。

完成了线框和块模型验证程序，包括与复合样本的统计比较、并行最近邻（NN）估计、条形图以及横截面和平面的视觉检查。将区块模型与区块建模后完成的钻孔进行目视对比，以确保总体岩性和分析一致性。

考虑到2020年北岸预测采矿成本、北岸租赁边界和90美元/LT的颗粒价值，使用坑壳对Mineral Resources的限制进行了优化。截至2021年12月31日，北岸矿产资源估算值如表1-5所示。

表1-5：北岸矿产资源概况- 2021年12月31日

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			资源 (MLT)			MagFe （%）			复苏过程 （%）			湿颗粒 (MLT)
测量			766.7			22.1			25.5			195.3
表示			390.8			22.4			26.4			103.1
无缘			1,157.5			22.2			25.8			298.4
推断出			13.6			19.8			22.5			3.1

注:

1. 吨位以长吨为单位，相当于2240磅。

2. 吨位的报告不包括矿产储量，并已四舍五入至最接近的10万。

3. 矿产资源估计截止品位为15%的磁铁矿。

4. 矿产资源的估算使用的颗粒价值为90美元/LT。

5. 工艺回收率为生产三分之二含67%铁和2%二氧化硅的dr级湿球团和三分之一含65%铁的标准湿球团的质量回收率；运输的颗粒平均含水量约为2.2%。

6. 根据2020年12月21日调查地形的枯竭估计的吨位。

7. 资源是交付给初级破碎机的粗矿石吨；在明尼苏达州的银湾，颗粒被装载到湖货船上。

8. 《矿产资源分类》按照s - k1300分类系统进行分类。

9. 堆积密度是根据每种岩性类型的平均读数来分配的。

10. 矿产资源100%属于悬崖。

11. 非矿产储量的矿产资源没有显示出经济可行性。

12. 由于四舍五入，数字可能无法相加。

SLR QP认为，考虑到本节总结的建议，与可能影响经济开采前景的所有相关技术和经济因素有关的任何问题，都可以通过进一步的工作加以解决。

1.3.7 矿产储量估算

该TRS中的矿产储量来源于矿产资源。矿产储量报告为原油矿石，并以露天开采为基础。原矿是未经浓缩的矿石，因为它离开矿山时处于天然状态 原位 水分含量。截至2021年12月31日，北岸已探明和可能的矿产储量估计如下表1-6所示。

表1-6：北岸矿产储量汇总- 2021年12月31日

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类别			天然矿石 矿藏 (MLT)			天然矿石 MagFe (%)			复苏过程 （%）			湿颗粒 (MLT)
证明			303.2			25.3			30.3			92.0
可能的			519.2			24.1			28.8			149.6
已证实的和可能的			822.4			24.6			29.4			241.6

注:

1. 吨位以长吨为单位，相当于2240磅，并已四舍五入至最接近的100,000。

2. 矿产储量以苏必利尔湖船上运费（FOB） 90美元/升的湿标准颗粒价格报告，基于实现产品收入率的三年追踪平均值。

3. 矿产储量估计在MagFe的截止品位为19%或矿化浓缩至低于63.5% Fe （Conc_Fe）或可磨性低于30.0时。

4. 矿产储量包括全球开采稀释率3%，开采损失2%，中间粗矿石开采损失33%。

5. 矿产储量开采带比（废料单位与粗矿石单位）为0.8。

6. 如果不在头20年内规划矿产储量，则是可能的。

7. 工艺回收率为生产三分之二含67%铁和2%二氧化硅的dr级湿球团和三分之一含65%铁的标准湿球团的质量回收率；运输的颗粒平均含水量约为2.2%。

8. 吨位估算基于2020年12月21日地形调查得出的截至2021年12月31日的实际耗竭量。

9. 矿产储备吨被交付给初级破碎机；在明尼苏达州的银湾，颗粒被装载到湖货船上。

10. 矿产储量分类按照s - k1300分类系统进行。

11. 矿产储量100%属于悬崖。

12. 由于四舍五入，数字可能无法相加。

用于进行矿产储量评估的颗粒价格是基于当前采矿模型的三年追踪平均值，即实现产品收入率为90.42美元/LT湿标准颗粒。可销售的产品（即dr级颗粒和标准颗粒）混合物可能会根据市场考虑和内部要求而变化。总可销售产品在230 MLT（假设所有dr级颗粒）和271 MLT（假设所有标准颗粒）之间。本研究中使用的成本包括所有采矿、加工、运输和管理成本，包括将颗粒装载到明尼苏达州银湾的湖货船上。

SLR不了解与任何修改因素（如采矿、冶金、基础设施、许可或其他可能对矿产储量估算产生重大影响的相关因素）相关的任何风险因素或变化。

1.3.8 采矿方法

北岸矿床是用常规的露天采矿方法开采的。地面作业包括：

• 除去覆盖层（冰川土层）

• 钻孔爆破

• 装载和运输

• 破碎和钢轨装载

矿产储量是基于正在进行的，每年1600万吨至1800万吨的粗矿石产量，生产总计约510万吨的湿颗粒供国内消费。北岸目前没有扩张计划。

采矿和加工作业是每天24小时安排的，矿山生产计划直接供给加工作业。

目前LOM计划开采48年，开采已知的矿产储量。平均带矿比约为0.8个废矿单位比1个粗矿单位（带矿比为0.8）。

北岸的最后一个坑是一个单独的坑，沿走向约10.5英里，宽达1.2英里。最后一个坑相对较浅，只有420英尺深，从结构上看，这是一个巨大的坑 原位 粗矿石和粗岩石质量好。2019年，科罗拉多州丹佛市的SRK咨询公司进行了一项岩土工程研究，以评估最终坑壁结构的全球稳定性。SLR认为，最终基坑设计采用的设计参数是合理的。

该矿的操作有严格的原油矿石混合要求，以确保该厂获得统一的矿头品位。粗矿石最重要的配矿特征是MagFe、Conc_Fe和矿石硬度（即可磨性）。一般来说，从不同的亚单元组（即中级、高品位、下盘组和下盘组亚单元组）中同时开采三个粗矿石装载点，以获得该厂的最佳混合物。

粗矿石被拖到破碎设备，直接倾倒到初级破碎机或储存在初级破碎机附近的区域。运输卡车交替从多个原油装载点混合运输。原油矿石库存被用作混合和生产效率的额外来源。破碎的原油矿石被运送到一个筒仓，在那里它被装入85吨的轨道车，运往位于明尼苏达州银湾矿山东南47英里的工厂。废石被拖到坑内和坑周围的许多废石储存库之一。

矿坑设备的主要部分包括电钻、电动绳铲、运输卡车、前端装载机、推土机和平地机。在矿区有大量的维修设施来维修矿山设备

就开始 处理和恢复方法

矿山和一、二级破碎厂位于明尼苏达州巴比特，三级和四级破碎厂位于明尼苏达州银湾。粗矿石的混合是通过矿山爆破地点的适当选择和卡车运送到初级破碎机来完成的。矿用运输卡车将原料直接倒入初级旋回式破碎机。初级破碎的物料直接落入四个，二级旋转破碎机，位于初级破碎机的正下方，并被粉碎到标称的四英寸。然后将名义上的4英寸材料装上火车，运往47英里外的明尼苏达州银湾，那里有三级和四级破碎厂、选矿厂和颗粒厂。

到达银湾后，二次破碎的粗料由自动双车翻车机从轨道车上倾倒，在三级和四级圆锥破碎机中破碎，然后通过双滚筒干式磨机进行一次磁选。

细粉碎机产品在17个单独的棒磨-球磨机研磨和磁选段或线以及三个部分扫气段中进行加工，以生产最终的精矿产品。所有17个部分的布局都很相似，只是每个部分的设备略有不同。在选矿厂中生产两种产品-标准精矿，其目标是二氧化硅颗粒含量为4.8%，dr级精矿，其目标是二氧化硅颗粒含量较低，为2%。

从第四破碎站破碎出来的矿石在双滚筒干磨机中进行处理。精料通过带式输送机送到棒材磨机，而尾胶则通过轨道运输，作为粗尾胶丢弃。橡胶精矿的磁铁矿目标含量为28.5%。

磁性橡胶精矿被送入棒状磨机，棒状磨机以开路方式运行。棒磨机出料在较粗的低强度滚筒磁选机中处理。产生的磁性粗精矿被泵送到两个平行的闭路球磨机，通过325目（45微米）产生90%的最终研磨。 旋风溢流被送入两个平行的初级水力分离器。一次加氢分离器溢流，主要由二氧化硅颗粒组成，排放到尾矿洗池。重的一次水力分离器底流产品被泵送到两级筛管，筛管的下尺寸报告给精加工水力分离器。

精加工磁选机溢流排至尾矿中，溢流被泵送至两台并联双滚筒精加工磁选机。精机磁选机尾排至尾矿中，精矿泵送浮选。浮选精矿在浮选加氢分离器中稠化至目标密度，生产最终铁精矿产品。浮选加氢分离器溢流排至尾矿中，精矿送入精矿浓缩机，再送入真空圆盘过滤回路进行最终脱水。含水率为9.5%的滤饼由带式输送机输送到颗粒厂浓缩仓。标准最终精矿的铁品位约为68%。dr级终精矿铁品位约为70%。

浓缩物在成球鼓中滚动以生产绿色球。 在造球滚筒的出口处设置绿色球团滚筛，以生产绿色球团产品。移动炉排炉用于干燥、预热和烧制颗粒。

1.3.10 基础设施

该物业位于明尼苏达州东北部一个历史上重要的铁产区。开采和加工大量商业铁矿石所需的所有基础设施目前都已到位。

基础设施项目包括：

• 明尼苏达州巴比特的彼得·米切尔矿山设施。

• E.W.戴维斯在明尼苏达州银湾的工厂设施。

• 电力由明尼苏达电力公司提供。

• 由北方天然气公司提供的天然气，通过管道连接到北美的分销系统。

• 来自苏必利尔湖的淡水。

• 铺砌的道路和高速公路。

• 克利夫斯拥有的北岸采矿铁路包括将破碎的原油从巴比特运送到银湾和将尾矿运送到里程碑7 TSF的单元列车。

• 铁路站场和维修铁路设备的车间。

• 港口设施，包括颗粒储存库存，短期船舶装载箱和船舶装载机，用于装载60,000 lt容量的湖人队，将颗粒运输到五大湖的钢厂。

• 为员工提供住宿。

• 地方和州基础设施还包括医院、学校、机场、设备供应商、燃料供应商、商业实验室和通信系统。

1.3.11 市场研究

皇冠体育斯是北美最大的铁矿石球团生产商。它也是北美最大的扁钢生产商。2020年，皇冠体育斯收购了两家主要钢铁制造商安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司（AMUSA）和AK钢铁公司（AK Steel），将其传统铁矿石业务与钢铁生产垂直整合，并重点关注汽车终端市场。

皇冠体育斯在明尼苏达州和密歇根州拥有或共同拥有五座活跃的铁矿。通过这两次收购和向垂直整合业务的转型，这两家铁矿现在主要是皇冠体育斯下游主要炼钢业务的重要原料来源。根据其在这些矿山的所有权，皇冠体育斯在年度额定铁矿石产能中的份额约为2,800万吨，足以满足其炼钢业务，而不必依赖外部供应。

皇冠体育官网联邦政府通过实施和保持进口限制的行动，可以明显看出钢铁行业在北美，特别是皇冠体育官网的重要性。这对中产阶级创造就业机会和提高国家供应链的效率非常重要。它也是一个通过为皇冠体育官网军队和国家基础设施提供产品来支持国家安全的行业。cliff预计皇冠体育官网政府将继续认识到该行业的重要性，北美的钢铁产量不会大幅下降。

北岸颗粒被运往皇冠体育斯在皇冠体育官网中西部的炼钢设施。

对于现金流预测，Cliffs基于2017年至2019年的三年追踪平均值，使用了98美元/WLT的离岸矿混合颗粒收入率。根据宏观经济趋势，SLR认为cliff颗粒价格在未来五年内将至少保持在目前的三年追踪平均价格98美元/WLT或以上。

1.3.12 环境研究，许可和计划，谈判，或与当地个人或团体的协议

NSM表示，它目前已获得该矿和工厂的必要作业许可证，并估计该矿的寿命将为48年。作业期间的环境监测包括水和空气质量监测。关闭计划和其他采矿后计划必须在预期关闭后两年内拟订。皇冠体育斯表示，它每三年进行一次深入审查，以确保根据现行法律、法规、设施条件和执行服务的成本，准确估计资产退休义务（ARO）法律责任。这些成本估算是

按照财务会计准则委员会（FASB）会计准则编纂（ASC） 410进行。就协议而言，Cliffs的举措包括与当地市政当局或组织达成协议，将cliff拥有或租赁的未用于采矿的土地提供给当地社区使用，包括用于雪地摩托、自行车和ATV使用的小径。SLR不知道对当地采购和招聘的任何正式承诺；然而，皇冠体育斯表示，它与当地供应商有着长期的合作关系。

1.3.13 资本和运营成本估算

表1-7列出了作业剩余寿命的生产性和持续性资本支出估计数。从2027年开始，每个WLT颗粒的持续资本成本为4美元，或每年2050万美元，用于技术经济模型，为剩余的矿山寿命额外提供8.31亿美元。

表1-7:LOM资本成本

皇冠体育-皇冠体育斯公司-北岸物业

类型			单位			总计			2022			2023			2024			2025			2026			2027 - 2069
富有成效的			数百万美元			25.0			0			0			0			0			0			25.0
维持			数百万美元			989			43.8			40.9			35.9			20.4			16.8			830.8
总计			数百万美元			1014年			43.8			40.9			35.9			20.4			16.8			855.8

运营成本是基于标准和低硅生产相结合的全运行速率，与LOM的预期相一致。表1-8显示，在矿山剩余的48年里，每粒WLT颗粒的平均运营成本估计为80.06美元。

表1-8：板载网卡运营成本

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描述			LOM (美元/电缆测试颗粒)
矿业			20.37
处理			42.59
网站管理			3.80
一般/其他			13.30
营运现金成本			80.06

悬崖预测的资本和运营成本估算来源于年度预算和当前运营长期的历史实际情况。根据皇冠体育官网成本工程师协会（AACE）的说法，这些估算将被归类为1级，精度范围为-3%至-10%至+3%至+15%。

2.0 介绍

皇冠体育-皇冠体育斯公司（Cliffs）聘请SLR国际公司（SLR）为位于皇冠体育官网明尼苏达州东北部的Cliffs北岸物业（Northshore或该物业）准备独立的技术报告摘要（TRS）。该物业的运营商北岸矿业公司（NSM）是Cliffs的全资子公司。

本TRS的目的是披露2021年底（YE）北岸矿产资源和矿产储量估计。

皇冠体育斯在纽约证券交易所（NYSE）上市，目前在皇冠体育官网证券交易委员会（SEC）的文件中报告了球团矿的矿产储量。本TRS符合皇冠体育官网证券交易委员会（SEC）《采矿登记人的现代化财产披露要求》，详见法规S-K第229.1300小节《从事采矿作业的登记人的披露》（S-K 1300）和第601 (b)（96）项《技术报告摘要》。

该财产包括明尼苏达州巴比特市的彼得米切尔矿（以下简称“矿”）和明尼苏达州银湾市的E.W.戴维斯工厂加工设施（以下简称“E.W.戴维斯工厂”或“工厂”）。该矿是一个大型露天铁矿，从一种含磁铁矿生产球团，该矿石在当地被称为taconite。

该物业于1952年作为Reserve Mining Company （Reserve Mining）的资产开始运营，并一直生产到1986年Reserve Mining宣布破产。塞浦路斯矿业公司（塞浦路斯）于1989年购买了这些设施，并将其更名为塞浦路斯北岸矿业公司。塞浦路斯随后于1994年将该公司出售给Cliffs， Cliffs将其更名为Northshore Mining company。Northshore Mining Company自那时以来一直是Cliffs的全资子公司。

露天作业的采矿率约为每年1700万吨（MLT）矿石，每年生产5.0万吨铁矿石球团，这些球团由货船通过五大湖运送到皇冠体育官网中西部的Cliffs钢厂设施。

2.1 网站访问

SLR合格人士（qp）于2019年10月22日至23日参观了该物业。第一天，SLR团队参观了Peter Mitchell矿山办公室和作业区域，包括铁路矿石装载现场和火车维修车间。SLR地质学家还访问了岩心小屋，并与Cliffs矿山地质学家一起审查了岩心测井和采样程序以及建模程序。第二天，SLR团队参观了尾矿池、银湾实验室、选矿厂和造粒设施，以及船舶颗粒装载地点。

2.2 信息来源

有关该物业的技术文件和报告是从Cliffs人员处获得的。在编制该TRS期间，与来自Cliffs的人员进行了讨论：

• 库尔特·吉茨拉夫，皇冠体育斯技术集团（CTG）矿山工程总监

• Michael Orobona， CTG首席地质学家

• Scott Gischia，环境合规主管

• Dean Korri，盆地与土木工程总监

• Sandy Karnowski，公共事务地区经理

• John Elton，高级董事-公司会计和助理财务总监

• Tushar Mondhe，高级经理-运营和资本融资

• 阿曼达·威尔斯，矿山地质学家

• April Ekholm，质量和过程改进部门经理

• 迈克尔·约翰逊，基础设施

• 安德里亚·海登，环境部区域经理

该TRS由单反QPs制备。所审查的文档和其他信息来源列在本报告末尾的第24.0节参考资料中。

2.3 缩略语一览表

本报告使用的计量单位符合英制。除非另有说明，本报告中的所有货币均为美元（US$或$）。

本TRS中使用的缩写和首字母缩写如下。

单位的缩写			定义			单位的缩写			定义
一个			年			LT / d			吨/日
一个			安培			LT /小时			每小时长吨
acfm			实际立方英尺每分钟			米			兆(百万);摩尔
洗液			桶			妈			一百万年
英热单位			英制热单位			MBtu			千英热单位
d			一天			MCF			百万立方英尺
°F			华氏度			MCF / h。			每小时一百万立方英尺
fasl			海拔几英尺			心肌梗死			英里
英国《金融时报》			脚			最小值			一分钟
英国《金融时报》 2			平方英尺			MLT / y			每年一百万长吨
英国《金融时报》 3			立方英尺			MPa			兆帕
英尺/秒			每秒英尺			英里每小时			英里/小时
g			克			MVA			伏安倍
G			giga(十亿)			兆瓦			兆瓦
遗传算法			十亿年			兆瓦时			/千瓦时
加			每加仑			MWLT			百万湿长吨
加/ d			加仑/天			盎司			金衡盎司（31.1035克）
g / L			克升			oz /吨			每短吨盎司数
g / y			加仑每年			磅的			十亿分之一
流量			每分钟加仑			ppm			百万分率
惠普			马力			psia			磅每平方英寸绝对
h			小时			psig			磅每平方英寸量规
赫兹			赫兹			rpm			每分钟转数
在。			英寸			RL			相对高程
在 2			平方英寸			s			第二个
J			焦耳			吨			短吨
k			公斤(千)			stpa			每年短吨
公斤/米 3			千克每立方米			stpd			每天短吨
kVA			千伏安			t			公吨
千瓦			千瓦			美元			美元
千瓦时			千瓦时			V			伏特
kWLT			千吨湿长吨			W			瓦特
l			升			wt %			重量百分比
磅			英镑			电缆测试			湿长吨
LT			长吨或总吨，相当于2240磅			y			一年
						码 3			立方码

首字母缩写			定义
无关			皇冠体育官网成本工程师协会
正义与发展党			AK钢铁
AMUSA			阿塞洛-米塔尔皇冠体育官网
ANSI			皇冠体育官网国家标准协会
ARD			酸性岩石排水
ARO			资产退休义务
ASC			会计准则编纂
ASQ			皇冠体育官网质量学会
ASTM			皇冠体育官网测试与材料学会
男朋友			高炉
论坛			工作台面倾角
黑洞			台阶高度
BIF			带状铁地层
皇冠体育官网劳工统计局			皇冠体育官网劳工统计局
转炉			碱性氧气炉
CCD			逆流倾注
中国共产党			概念封闭计划
《			综合环境反应、赔偿和责任法
病死率			成本加运费
我看			分析证明书
CRIRSCO			矿产储量国际报告标准委员会
d和a			折旧及摊销
DDH			金刚石钻孔
DMO			部门维修办公室
博士			直接减少了
DRI			直接还原铁
DSO			直航铁矿石
DT			戴维斯管
电弧炉			电弧炉
学术用途英语			紧急行动计划
EIS			环境影响报告书
电磁脉冲			环境管理计划
EMS			环境管理体系
环境保护署			皇冠体育官网环境保护署
EPRT			外部同行评审小组
雇员股票拥有			环境标准操作程序
三次采油			注册工程师
美财会委			财务会计准则委员会
恶魔			前端装载机
船上交货价			船上交货价
”丛书			安全系数
温室气体			温室气体

GIM			地球科学信息管理
全球定位系统(GPS)			全球定位系统
助教			地质强度指数
GSSI			一般保安服务公司
HBI			hot-briquetted铁
人权组织			热轧板卷
HTW			水平真宽度
ID 2			逆距离平方
ID 3			逆距离立方
如果			含铁建造
爱尔兰共和军			inter-ramp角
IRR			内部收益率
ISO			国际标准组织
凯文			主要经济变量
LG			Lerchs-Grossmann
激光雷达			光成像、探测和测距
LMF			劳伦森混交林
LOM			我的生活
MAC			加拿大矿业协会
MLT			百万长吨
MDH			明尼苏达州卫生部
MDNR			明尼苏达州自然资源部
MPUC			明尼苏达州公用事业委员会
先生			移动范围
达标			国家环境空气质量标准
河畔			北美基准面
非政府组织			非政府组织
运作NNG之前			北方天然气
皇冠体育官网国家海洋和大气管理局			国家海洋和大气管理局
诺拉			核在线分析仪
npd			国家污染排放消除制度
净现值			净现值
销售经理			北岸矿业公司
网络营销峰会			操作、维护和监视
阻塞性睡眠呼吸暂停综合症			总坡度角
QA / QC			质量保证/质量控制
QP			合格的人
钢筋混凝土			旋转循环钻井
《			资源保护和恢复法案
罗			我的运行
RQD			岩石质量标识
RTR			风险和技术审查
SDS			国家处置系统许可证
证券交易委员会			皇冠体育官网证券交易委员会

SG			比重
SMU			选择性采矿装置
SQL			结构化查询语言
TMDL			总最大日负荷
TRS			技术报告摘要
TSF			尾矿储存设施
茶匙			总悬浮粒子
UCS			单轴抗压强度
USACE			皇冠体育官网陆军工程兵团
USGAAP			皇冠体育官网公认会计准则
皇冠体育官网地质调查局			皇冠体育官网地质调查局
USNRC			皇冠体育官网核管理委员会
WTP			水处理厂
光谱仪			x射线荧光

3.0 属性描述

3.1 房地产位置

该物业位于皇冠体育官网明尼苏达州东北部的圣路易斯和湖县。该矿位于圣路易斯县，位于明尼苏达州巴比特市以南约3.5英里处，北纬47°40'12.15“，西经91°53'1.28”。E.W. Davis工厂位于明尼苏达州银湾市附近的莱克县东南约40.5英里处，北纬47°17′38.95”，西经91°15′23.38”。属性所在位置如图3-1所示。

3.2 土地保有权

3.2.1之上 采矿权

该物业包括约10,356英亩的矿产租赁，由一家公开交易的权利金信托公司授予，该信托公司根据纽约州（Mesabi trust）、明尼苏达州和其他私人土地所有者的法律组织，如图3-2所示。矿产租赁通常包括露天采矿权。表3-1概述了土地权属。

Northshore拥有约8,966英亩的地表和矿产约28%的权益，并将其租赁用于采矿。这些土地的其他所有权分布在梅萨比信托（Mesabi Trust）（20%）和其他私人土地所有者（约52%）之间。这片8,966英亩的土地被租给了梅萨比信托公司，租约通常被称为彼得斯租约。梅萨比信托随后将彼得斯租约转租给北岸。

与梅萨比信托公司签订的北岸矿产租约，包括彼得斯租约和另一份通常被称为Cloquet租约，在矿产储量耗尽时到期。与明尼苏达州签订的北岸矿产租约将于2034年到期。与其他私人土地所有者的北岸矿产租约将于2024年到期。

Cliffs是NSM Peter Mitchell矿在许可范围内的唯一运营者。为了将矿产租赁权维持到到期，NSM必须继续每季度支付最低的预付特许权使用费，并缴纳财产税。每季度生产或运输的每长吨颗粒的特许权使用费应支付给梅萨比信托公司。每长吨颗粒支付的特许权使用费基于根据运输颗粒数量的滑动比例，并按颗粒销售价格的百分比计算。根据明尼苏达州和其他私人土地所有者的矿产租赁，开采时从开采的粗矿石中生产的每长吨颗粒应支付特许权使用费，并按季度支付给各自的出租人。最低预付特许权使用费可从采矿时到期的特许权使用费中扣除。90%的原油矿石必须从Mesabi Trust开采，产量不超过600万吨，之后其他租约就没有限制因素了。

表3-1：土地保有摘要

皇冠体育-皇冠体育斯公司-北岸物业

租赁的名字			截止日期
州3154 - n			12/31/2034
t - 5100 n			12/31/2034
梅萨比信托- Cloquet租约			5/1/2040
加德纳租赁			12/31/2075
梅萨比信托-彼得斯租赁			当矿藏耗尽时

3.2.2 表面的权利

该财产包括约28,041英亩（8,966英亩与矿产租赁有关）的自有财产，包括矿山和E.W.戴维斯工厂，如图3-2和图3-3所示。为了保持所有权，必须向明尼苏达州的圣路易斯县和莱克县缴纳财产税。NSM还通过梅萨比信托和明尼苏达州授予的地表租约租赁了大约6103英亩与矿产租赁无关的土地。此外，NSM拥有未拥有或租赁的铁路走廊部分的地役权。

图3-1：属性位置图

图3-2:Peter Mitchell矿山所有权边界

图3-3:E.W. Davis Works Property

3.3 障碍

NSM授予各种用途的租约、许可证和地役权，包括杂项社区土地使用、公用事业基础设施和其他妨碍财产但不妨碍运营的第三方使用。NSM的某些资产作为抵押品，作为皇冠体育斯资产基础贷款（ABL）安排的一部分。Cliffs拥有未完成的备用信用证，这些信用证是为支持NSM的某些义务而签发的，包括某些许可证和尾矿池项目。此外，NSM已经并可能继续就矿山作业中使用的必要设备签订租赁协议。

3.4 版税

版税信息请参考第3.2节。没有压倒一切的版税协议。

3.5 其他重大因素和风险

没有其他已知的重要因素或风险。

SLR不知道该物业有任何环境责任。Cliffs拥有在该物业上进行拟议工作所需的所有许可。SLR不知道任何其他重大因素和风险可能会影响对该财产的使用权、所有权或执行拟议工作计划的权利或能力。

4.0 可达性、气候、当地资源、基础设施和地形

4.1 可访问性

从弗吉尼亚州，明尼苏达州通过53号高速公路向北行驶约3.8英里到169号高速公路，从169号高速公路向东行驶6.6英里到21号县道。巴比特市位于21号县道以东约25英里，70号县道以东约0.5英里。该矿位于巴比特东南约5英里，明尼苏达州德卢斯东北约100英里处。德卢斯有一个区域性机场，每天有几个航班飞往明尼苏达州的明尼阿波利斯和伊利诺伊州的芝加哥等主要枢纽。

皇冠体育斯全资拥有的北岸矿业铁路公司运营的一条铁路线从矿山向南延伸至银湾的加工厂。这条铁路线最初是由储备矿业公司在20世纪50年代建造的，全长47英里。E.W.戴维斯工厂有一个船装载设施和一个单船台，可以容纳湖船装载，通常从3月中旬到1月中旬开放。加工厂位于61号高速公路上的银湾市，德卢斯东北约55英里。有关通往Peter Mitchell矿山和E.W. Davis工厂设施的道路位置，请参阅本TRS第3.1节和图3-1。

4.2 气候

明尼苏达州北部的气候从夏季温和到冬季极端。年平均气温为36.9度 o F.年平均最高气温48.6°F，年平均最低气温25.1°F。七月是平均最热的月份（77华氏度），而一月是最冷的月份（-4华氏度）（皇冠体育官网国家海洋和大气管理局，1991-2020）。表4-1列出了该地区1991 - 2020年的完整气候资料。

表4-1：北明尼苏达州气候数据（1991 - 2020年）

皇冠体育-皇冠体育斯公司-北岸物业

月			1月			2月			3月			4月			可以			小君			7月			8月			9月			10月			11月			12月			一年
平均最高温度（°F）			16.9			22.5			35.4			49.5			63.4			72.2			76.7			74.9			65.7			50.8			34.3			21.4			48.6
日平均（°F）			6.2			10.5			23.8			37.1			49.5			58.9			63.5			61.6			53			40.2			25.6			12.3			36.9
平均最低温度（°F）			−4.4			−1.4			12.2			24.8			35.7			45.7			50.3			48.3			40.3			29.7			16.9			3.1			25.1
降水(。)			0.51			0.53			0.91			1.61			2.76			4.36			3.85			3.09			3.06			2.35			1.09			0.64			24.76
降雪(。)			15			7.1			7.8			3.7			0			0			0			0			0			1.2			13.2			12.3			60.3

资料来源：NOAA， 2021年

明尼苏达州北部的降雨量在12月、1月和2月不到1英寸，在夏季每月大约3到4英寸，平均约25英寸。每年。年平均降雪量60英寸。从11月到次年3月。大约一半的降水发生在夏季。

该物业全年生产。

4.3 本地资源

物业区域的劳动力随时可用。设有创伤中心的医疗设施位于伊利、两港、弗吉尼亚和德卢斯等城市。表4-2列出了主要的人口中心以及到矿山和工厂的道路距离。

表4-2：附近的人口中心

皇冠体育-皇冠体育斯公司-北岸物业

城市/城镇

医疗中心

2010年人口普查

到矿山的里程

到工厂的里程

银湾，明尼苏达州

N/A

1887年

58

0

巴氏合金、锰

N/A

1475年

6

63

两个港湾，明尼苏达州

第四级别

3745年

62

28

伊利、锰

第四级别

3460年

22

69

维吉尼亚州、锰

第四级别

8712年

43

75

德卢斯、锰

一级及二级

85884年

100

55

资料来源：皇冠体育官网人口普查局，谷歌地图

该公司雇佣了605名员工，他们居住在银湾、双港、巴比特和伊利等周边城市。人员也从德卢斯和铁岭往返。明尼苏达州的莱克县和圣路易斯县共有22万人口。

4.4 基础设施

该地产位于明尼苏达州东北部一个历史上重要的产铁地区。开采和加工大量商业铁矿石所需的所有基础设施目前都已到位。基础设施项目包括高压电力供应、连接北美输配电系统的天然气管道、水源、铺设的道路和高速公路、运输矿砂（ROM）的铁路、连接五大湖的港口设施以及员工住宿。地方和州基础设施还包括医院、学校、机场、设备供应商、燃料供应商、商业实验室和通信系统。有关北岸基础设施的更多细节见本TRS第15节。

4.5 自然地理学

该矿位于海拔约1600英尺的地方（fasl）。该工厂位于苏必利尔湖附近，海拔约600英尺。该地区的地形特点是丘陵和长而温和的冰碛，冰川进出的遗迹。从基岩上有薄薄的冰川沉积物的半崎岖、湖泊点缀的地形，到深冰川漂移的丘状或起伏的平原，再到大而平坦、排水不良的泥炭地。地形包括起伏的平原，冰碛，以及由雨叶冰川形成的平坦的外冲平原。基岩在终末冰碛附近局部暴露，但通常很少。在纳什瓦克高地生态分区，包括巴比特周围地区，有超过63个水面面积超过100英亩的水体。

明尼苏达州自然资源部（mddr）将该地区定性为劳伦森混交林省（LMF），覆盖明尼苏达州东北部超过2300万英亩。

在明尼苏达州，LMF的特点是广泛的针叶林，阔叶林和针叶林混交林，针叶林沼泽和沼泽。植被是落叶和针叶树的混合物。白松、红松林和短叶松荒地在外积平原上很常见。在冰碛和平原上有白桦林和混合硬木松林。湿地植被包括针叶树沼泽、低地草和沼泽。在定居之前，该地区由以白松、红松、香脂冷杉、白云杉和白桦树为主的森林群落组成。

棕色冰川沉积物构成了该地区大部分土壤的母质。土壤是多种多样的，从中等到粗糙的质地。土壤形成于沙质到细壤土的冰川土和冲砂。旱地土壤主要是排水良好的砂质壤土，底土质地不同。该地区北半部的冰碛和农田平原被沙子覆盖。沙质壤土在南面。土壤是boralves和ochrepts的组合（MDNR, 2011）。

5.0 历史

5.1 之前的所有权

从1922年到1924年，彼得米切尔矿最初由梅萨比钢铁公司所有，该公司从1916年到1924年在巴比特附近安装和运营了一个实验性的加工设施。1939年，储备矿业公司成立，并从梅萨比钢铁公司获得了租约。储备矿业公司在20世纪50年代中期在明尼苏达州的巴比特建造了大型采矿设施，并在明尼苏达州的银湾建造了一家加工厂，该公司以各种生产速度运营，直到1986年宣布破产。塞浦路斯于1989年购买了这些设施，并将其更名为塞浦路斯北岸矿业公司。塞浦路斯于1994年将该公司出售给皇冠体育斯，皇冠体育斯将其更名为北岸矿业公司。北岸矿业公司是Cliffs的全资子公司，通过矿产和地表租赁或直接财产所有权获得了所有矿产和地表权利，并且是矿山，北岸采矿铁路和E.W.戴维斯工厂的当前运营商。

5.2 勘探开发历史

1866年，明尼苏达州第一位州地质学家亨利·h·埃姆斯（Henry H. Eames）首次在梅萨比铁矿山脉（Mesabi Iron Range）发现了含铁矿岩石。他提到在该州的北部“发现了大量的铁矿体”（Eames, 1866）。

在明尼苏达州1882年的地质和自然历史调查年度报告（Winchell, 1883）中指出了梅萨比铁矿山脉东部岩石的磁性。根据这份报告，梅萨比铁矿山脉东部的第一次矿产勘探可以归功于彼得·米切尔（Peter Mitchell），他于1871年在20区、60镇和12W范围的西北部挖掘了一个6英尺深的坑。这个地点位于现在的彼得·米切尔矿附近。

从历史上看，位于Mesabi iron Range以西更远的“直船铁矿石”（direct-ship ore，简称DSO）铁矿为工业化中的皇冠体育官网钢铁制造商提供铁矿石，直到二战结束前后，这些DSO矿床开始枯竭。然而，早在20世纪20年代就认识到开采低品位磁铁矿矿床的潜力，该矿床在地区被称为“taconite”矿床 th 1915年成立了梅萨比辛迪加（梅萨比钢铁公司），并于1916年在巴比特市外安装了实验加工设施。加工设备没有被证明是有效的，并于1924年关闭。储备矿业公司在20世纪50年代中期确定球团工艺之前，与明尼苏达大学合作进行了数年的低品位塔克石选矿实验工作。

Reserve Mining Company在该物业期间共钻了3580个孔，钻了593675英尺（1.1英寸）大小的AQ岩心。使用饱和磁化分析仪（Satmagan）测定磁铁的现场标准分析程序、可富集性和可磨性应用于岩心是在采矿之前开发的，并一直持续到现在，如本TRS第8.0节所述。cliff和NSM没有详细的记录或结果，在cliff拥有该业务之前，在初始勘探活动（地球物理调查、测绘、挖沟、测试坑等）中使用的早期非钻井勘探方法。

5.3 历史矿产储量估算

由于Cliffs自1994年以来一直是Northshore的运营商，因此历史保护区不相关，也不包括在此TRS中。由Cliffs报告的北岸矿产储量简史包含在第12.2节中。

5.4 过去的生产

北岸作业的历史产量如表5-1所示。业主/经营者的产量如表5-2所示。

表5-1：历史生产

皇冠体育-皇冠体育斯公司-北岸物业

一年

剥离 (kWLT)

天然矿石 (kWLT)

复苏过程

湿Std颗粒 (kWLT)

湿dr级颗粒 (kWLT)

1952 - 1989

253964年

649665年

34.0%

220952年

1990 - 1999

3899年

96245年

34.6%

33332年

2000 - 2009

73041年

129778年

34.8%

45186年

2010

10927年

14823年

33.3%

4929年

2011

11596年

17216年

34.2%

5886年

2012

8849年

16078年

34.0%

5465年

2013

7562年

11685年

34.1%

3990年

2014

11184年

15100年

35.0%

5278年

2015

7347年

12200年

35.5%

4326年

2016

5049年

9568年

34.6%

3307年

2017

8282年

14558年

36.7%

5347年

2018

8022年

15385年

37.1%

5712年

2019

9677年

15681年

33.3%

4242年

973

2020

7379年

11323年

33.4%

3362年

420

2021

9317年

16426年

30.5%

1767年

3243年

总计

435930年

1045082年

34.2%

353016年

4636年

表5-2：业主历史产量

皇冠体育-皇冠体育斯公司-北岸物业

年			所有权			湿颗粒（kWLT）
1922 - 1924			梅萨比钢铁公司			158
1952 - 1986			储备矿业公司			220795年
1990 - 1994			塞浦路斯北岸矿业公司			11949年
1994年至今			北岸矿业公司			124751年
			到2021年的总数			357652年

6.0 地质环境、矿化和矿床

6.1 区域地质

自20世纪初以来，人们已经了解了苏必利尔湖地区区域地质的基本方面，并且多年来对该地区的地质认识相对保持不变。

该矿赋存于中前寒武纪梅萨比铁岭内的苏必利特湖型条带状铁组矿床中。这片低洼的丘陵由沉积岩的Animikie群的成员组成。历史上的赤铁矿和目前的磁铁矿开采主要集中在Biwabik铁矿组（Biwabik IF）。该矿床于1890年首次发现，其氧化铁矿化范围从高品位、受构造控制的矿体到浸染性较强、受地层控制的低品位塔脱石矿床。塔科石是在苏必利尔湖地区的一组沉积岩中发现的，这些沉积岩覆盖在太古宙花岗岩之上。被称为Penokean造山运动（1880 Ma至1830 Ma）的褶皱和冲断带发育了一个北移的前陆盆地，称为Animikie盆地（图6-1）。该盆地内的沉积岩包括Pokegama石英岩、Biwabik IF以及弗吉尼亚组的泥质岩和灰质岩（Jirsa et al., 2005）。

Mesabi Iron Range是指Animikie Group的露头，定义了一个向东南倾斜5°至15°的东北向同斜。Biwabik IF由几条后penokean时期的高角度正断层和逆断层分割而成，这些断层与太古宙基底的近垂直、活化断层有关（Morey, 1999）。梅萨比山脉位于新元古代德卢斯辉长岩杂岩（德卢斯杂岩或德卢斯辉长岩）的北面（图6-2）。德卢斯杂岩形成于1102年前，厚度约为10英里，位于北岸群火山岩之下，位于弗吉尼亚组之上。

图6-1:Animikie盆地位置和盆地发育示意图

图6-2区域地质图

6.2 当地的地质情况

早元古代Biwabik IF是一条狭窄的富铁地层带，宽度从1300英尺到3.2英里不等，从大急流城向东延伸约125英里，一直延伸到明尼苏达州的Dunka河。实际厚度从150英尺到700英尺不等（Perry et al., 1973）。Biwabik IF被解释为沉积在浅海潮汐环境中，其特征是对这些环境进行诊断的床型和当地化石。从下到上，它被细分为四个独立的岩石地层单元：下切蒂、下板岩、上切蒂和上板岩成员（Severson et al., 2009）。“Cherty”岩性通常具有砂质、粒状结构，层状较厚，由二氧化硅和氧化铁矿物组成。“板岩”岩性颗粒细，层状薄，由硅酸铁和碳酸铁组成，局部有燧石层。Cherty岩性代表了在高能环境下的沉积，而slate岩性则可能是在波基以下的泥泞低能环境中沉积的。互层是普遍存在的，接触通常是渐变的。砾岩和板岩岩性的平均粗铁含量分别约为31%和26%。单反相机注意到，这些成员的命名并不表明其变质等级；相反，slaty和cherty是地区性使用的口语化描述性术语。

根据它们在梅萨比铁矿山脉的位置，这四个主要成员在当地进一步被分解为非正式的亚单元（也称为子单元）。在Biwabik IF的东部，这些亚单元根据矿物学、层状和粒度变化很大（Gundersen和Schwartz， 1962）。

高品位的氧化铁物质存在于低品位的塔克石中，其来源已争论多年。最近的一些出版物表明，地壳尺度的地下水对流与火成岩活动有关。支持这一结论的大部分证据来自对浸出和取代的硅酸盐和碳酸盐矿物的同位素分析（Morey, 1999）。在Biwabik IF内，变质作用向西形成了绿片岩相的组合，向东逐渐加重。未蚀变土的矿物学主要由石英、磁铁矿、赤铁矿、菱铁矿、铁云母、滑石、铁辉石、绿辉石、明辉石和铁辉石组成（Perry et al., 1973）。

Biwabik IF的地层柱如图6-3所示，突出显示了下切蒂、下板岩、上切蒂和上板岩成员作为主要单元。图6-4显示了Biwabik IF的四个主要成员中的局部亚单元的地层柱。这些亚单位，标记为A到P，是经济利益的主要单位，分别为矿产资源和矿产储量估算建模。当地地质剖面如图6-5所示。

图6-3 Biwabik IF区域地层柱

图6-4:Peter Mitchell矿Biwabik IF地层柱

图6-5：局部地质剖面

6.3 属性地质

磁铁矿是该矿的主要经济矿物，主要呈薄至厚的带状和层状，以中至粗粒浸染状和粒状集合体的形式存在。矿区内矿化地层亚单元中磁性铁含量在22% ~ 30%之间。由于接触变质作用，硅酸盐矿物学和岩性结构的局部变化对Biwabik IF西部矿床的品位控制提出了独特的挑战。这些变化影响操作的许多方面，包括工艺冶金和硬度。磁铁矿的表生氧化沿断裂面局部发生，但通常不常见。

北岸有几个重要的地质构造：

• Biwabik IF和Duluth复合体之间的尖锐接触由钻井数据确定并建模

• 在德卢斯杂岩的接触处，BIF中的一个同斜斜，走向约东北偏东，向东南倾斜约7°

• 若干高角度正断层表现出可变位移。

德卢斯辉长岩的侵位是北岸观察到的多变矿物学的原因。与此事件相关的区域变质作用局部影响了Biwabik IF东部，导致以变质辉石和/或角闪石为主的脉石矿物学取代了更常见的典型IF硅酸盐矿物。北岸铁地层中的矿物包括磁铁矿、燧石、石英、黑登辉石、明辉石、放光石、角闪石、铁长石、透辉石和角闪石石榴石（Gunderson和Schwartz， 1962）。接触变质作用还导致磁铁矿粒度局部变粗，脉石矿物学中石英含量减少。人们认为原生石英中的二氧化硅与铁地层中的硅酸铁矿物结合在一起。变质等级在东部最强，向西随距离德卢斯杂岩的远近而减弱。与变质作用有关的蚀变被观察到局限于断层、岩脉边缘和褶皱轴。据解释，由于热变质过程中水和气体的损失，Biwabik IF在梅萨比山脉东部经历了较小的体积损失（Ojakangas et al., 2009）。

彼得米切尔矿Biwabik IF的接触变质作用使其矿物学与梅萨比铁矿山脉其他地区的矿物学区别开来。德卢斯杂岩在该区东南边缘的侵位导致了再结晶，增大了矿物粒度，导致富铁辉石、角闪孔矿物和少量橄榄石的生成。接触附近的脱挥发也减少了近层单位的厚度，并改变了存在的任何氢氧化物矿物。Severson等人（2009）的地层柱显示了Biwabik IF的四个主要成员中的局部亚单元，如图6-3所示。

6.4 矿化

矿山内的经济矿化完全在Biwabik IF的亚单元内。矿区的层理向西向东南约5°倾斜，东向靠近德卢斯杂岩的方向向东南约35°倾斜。Biwabik IF的整个层序存在于北岸，尽管只开采了上切蒂段的亚单元和邻近段的一小部分。Upper Cherty成员的平均厚度约为160英尺

比Biwabik IF西部等效地层薄。Biwabik IF东部四个成员的平均厚度如表6-1所示。

表6-1 Biwabik IF成员厚度

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成员			平均厚度（ft）			次要成分
上层板岩的			96			A, b, c, d, e, f, g
上石英质			161			H, i, j, k, 1, m, n, 0
板岩的低			86			P, Q
较低的石英质			37			R s t u v

资料来源：Cliffs， 2018，修改自Gunderson， 1962

并不是所有的Biwabik IF在北岸都是经济的。地质亚单位G、H、I、J、K、L、M、N、O和LC (Lower Cherty)，从经济角度考虑，最可能满足当前的冶金标准。地质亚单位C、D、E和F在当地也被认为是经济的。亚基是根据它们的磁铁矿含量、地质观测和冶金特征来区分的。表6-2列出了主要矿化亚单元的平均磁性铁含量和其他特征。

表6-2 Peter Mitchell矿山主要矿化亚单元特征

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亚基

平均单位厚度（ft）

Taconite型（Gunderson, 1962）

磁铁矿纹理

磁性（平均%）

G

25

层压磁性石英塔克石

颗粒状、带状

23.7

H

10

波状层状磁石英塔克石

带状

21.7

我

5

藻类，磁铁矿-石英土

传播,带状

21.8

J

15

层状、粒状磁铁矿-石英塔脱石

带状,传播

28.0

K

35

波状层状，硅酸盐-磁铁矿-石英塔克石

带状

24.4

l

30

波状层状，硅酸盐-磁铁矿-石英塔克石

带状,传播

21.5

米

20

层状磁铁矿-硅酸盐-石英塔脱石

带状,传播

15.6

N

4

Silicate-quartz角岩

传播

12.1

O

17

层状粒状磁铁矿-石英-硅酸盐膨润土

带状,传播

14.3

资料来源：Cliffs， 2018，修改自Gunderson， 1962

北岸地质学家使用的地质模型依赖于Gundersen和Schwartz（1962）中描述的变质Biwabik IF的解释。为了采矿的目的，地层学进一步细分为亚单元，并详细建模，以便应用具体的过程矿物学和密度因素。

6.5 矿床类型

6.5.1 矿床

北岸铁矿床是苏必利尔湖型BIF矿床的典型代表。苏必利尔湖型裂口在世界范围内均有发生，年龄仅为前寒武纪，沉积时间约为2400 ~ 1800 Ma。尽管多年来对超型铁地层的成因一直存在争议，但可以肯定的是，它们是在同一时期和相似的海相沉积环境中沉积的。世界上一些最丰富的铁区就坐落在这些岩石中，比如在澳大利亚的皮尔巴拉地区和明尼苏达州的Animikie群中发现的那些。关于它们形成的理论主要基于这样一个假设：在地球历史的各个阶段，海洋是酸性的，含有大量的溶解铁。对大多数这些沉积物的传统解释是，产生氧气的生命形式，如在bif中发现的化石叠层石，开始产生足够的氧气来氧化海水中的硫化物或自由离子形式的铁。海水中的铁含量在超过10亿年的时间里忽高忽低，最后的前寒武纪bfis被认为是在1800年前左右沉积的（Guilbert和Park， 1986）。

明尼苏达州东北部的大多数沉积铁矿在地域上被称为塔克石矿床。Taconite是一种BIF类型，其特征是含铁沉积岩，铁含量大于15%，其中铁矿物与硅酸盐或碳酸盐互层。铁含量（FeO+Fe） 2 O 3 )，一般为25% ~ 30%。

地质分类以矿物学、构造背景和沉积环境为基础。最初的相概念提供了与沉积环境有关的以氧化物、硅酸盐和碳酸盐为主的铁地层（James, 1954），如下：

• 富氧BIF通常由赤铁矿[Fe]的交替带组成 2 3 + O 3 含或不含磁铁矿[铁 ２＋ 菲 2 3 + O 4 ］. 其中氧化铁主要是磁铁矿，菱铁矿[Fe ２＋ 有限公司 3 ]和硅酸铁通常也存在。

• 富硅酸盐BIF通常以绿辉石、明辉石、仍辉石等矿物为主。硅铁[(铁 ２＋ 、镁) 6 如果 4 O 10 (哦) 8 和minnesota [[Fe . ２＋ 、镁) 3 如果 4 O 10 (哦) 2 ]分别是反长铁矿和滑石的亚铁类似物 0.6 (毫克、铁 ２＋ 、铁 3 + ） 6 如果 8 (哦,哦) 27 · 2-4H 2 O]是一种复层硅酸盐。

• 富碳酸盐的BIF通常以矿物铁白云石[CaFe]为主 ２＋ (有限公司 3 ） 2 ]和菱铁矿，两者的成分变化很大。类似比例的燧石和铁白云石（和/或菱铁矿）通常表现为薄层状或层状交替层（James, 1966）。

这些分类方案通常在附近的苏必利尔湖型矿床中重叠，无法用这种方法进行分类。几乎所有在三种分类中描述的矿物都可以在梅萨比铁矿山脉的许多矿床中找到。湖泊superior型矿床一般根据其大小和沉积环境进行分类（Guilbert and Park, 1986）。这些矿床通常很大（总原生氧化铁含量超过10） 13 吨)，并与其他沉积岩相结合。湖上型沉积发生在浅海条件下，具有区域地层学中常见的海侵层序（Simonson and Hassler, 1996）。浅海地层和沉积沉积结构在这些矿床中很常见，由于二氧化硅和富铁纹层的交替性质，在局部有壮观的例子。

6.5.2 地质模型

北岸地质学家使用的地质模型依赖于他们对Biwabik IF地层的解释。该矿的矿石结构和地层特征与其他优势型岩体基本一致。为了采矿的目的，地层学进一步被分解成更多的亚单元，并详细建模，以便将具体的过程矿物学和密度因素应用于资源模型。地质模型还基于1600多个钻孔，并进行了详细的测井和采样，从而形成了一个可靠的数据库，可以从三维角度解释地质情况。

7.0 探索

该矿的勘探主要是钻取岩心。Cliffs不保留在初始勘探活动中使用的早期非钻井勘探方法的详细记录或结果，如地球物理调查、测绘、挖沟、测试坑和采样，这些都是在Cliffs拥有该业务之前进行的。

梅萨比钢铁公司的试验坑位于Biwabik IF的最大上倾暴露处，在采矿历史的早期就已完全开采完毕。Mesabi Iron Company在Argo Lake附近的高海拔地区钻取了大约160个小直径钻石岩心，Cloquet Lumber Company在该区块西部钻取了大约43个岩心。在这两种情况下，冶金分析都是戴维斯管的早期版本，用于材料磨至-100目（历史硬拷贝分析证书）。分析还包括粗溶铁测定和来历不明的磁性铁“测定”。没有地图显示这些历史岩心的确切位置，只能通过剖面编号进行定位，结果也不包括在当前的数据库或矿产资源估计中。

7.1 探索

除钻探外，北岸没有进行或计划进行任何勘探工作或调查。

7.2 钻井

7.2.1 类型和范围

表7-1给出了该油田钻井的总结。所有孔均使用直径为BTW（1.656英寸）或BQ（1.432英寸）的金刚石钻头完成。以往的钻井项目都是使用直径约1.1英寸的E或a级岩心完成的。接箍位置如图7-1所示。

勘探钻井在250英尺× 250英尺或250英尺× 500英尺的一般网格上进行。钻孔位于基于矿床走向的当地矿山网格上。最小深度为12.4英尺，最大深度为1962.3英尺，平均深度为173英尺。请注意，在20世纪80年代没有进行钻井。共有56个洞,钻从2020年代中期至今,尚未纳入矿产资源预测。

表7-1：钻井总结

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一年			孔			总视频
2021			40			11868年
2020			49			12472年
2019			29			6572年
2018			32			5838年
2017			38			7761年
2014			14			5311年
2013			11			4358年
2012			50			16895年
2011			15			8126年
2010			22			6003年
2000年代			130			31472年
1990年代			24			4925年
1970年代			434			81180年
1960年代			3082年			500584年
1950年代			136			20361年
1940年代			35			5711年
总计			4141年			729435年

图7-1：钻孔位置图

7.2.2 程序

7.2.2.1 领坐标

北岸测量员使用数字全球定位系统（GPS）接收器定位计划钻孔接箍位置。钻孔完成后，用一根颜色独特的木桩标识位置，以区别于坑内或周围的其他木桩或标记。识别标记（永久性标记）表明孔号，钻年和序列号。

北岸测量师使用Trimble R8 GNSS接收器和TSC3数据采集器对每个已完成的勘探钻孔进行测量。所有的数据都是用当地矿井网格坐标系统记录的。接箍坐标由北岸地质学家进行验证。

7.2.2.2 岩心样本采集

岩心由北岸地质学家或钻探公司从钻探地点运来。北岸地质学家监督岩心在箱子中的包装和处理，并确保以下事项：

• 岩心从岩心桶到岩心箱的完整性。

• 放置在一个干净的，准确标记的，未使用的，上蜡的芯盒。

• 当岩心从岩心桶转移到岩心盒时，将岩心按正确的方向和顺序放置，确保在转移过程中没有反转。

• 在每次钻芯结束时，在钻芯盒中插入一个木块，木块在该特定点上的孔深度（以英尺为单位）用永久性记号笔写在木块上。

• 包装盒上的标识在位于芯盒顶部和芯盒顶部和底部的端板上的预印模板上进行。这些信息包括井眼号、盒中包含的进尺（从至）和盒号。

• 将岩心运送到岩心棚进行测井和取样。

根据承包商钻井报告中相同的物理测量值，对两个区块上标记的岩心桶在岩心盒中运行的深度和岩心盒外部记录的深度进行验证。钻杆计数由钻井承包商完成，并记录在轮班报告中，以验证钻井深度。钻孔的最终深度被确认并登记在钻孔报告中。井眼尺寸和最终井眼深度由项目地质学家进行验证。

目前，勘探岩心的地质数据使用acQuire数据库进行管理。

岩芯是数码拍摄的，图像以孔数和深度存档，以备将来参考。Core在2003年之前没有被拍摄过。

岩土岩心测量包括岩心采收率和岩石质量评定（RQD）。数据记录在纸质表格上，然后制成表格并上传到acQuire数据库。

7.2.2.3 岩心测井

北岸地质师对岩心进行地质测井，采用acQuire进行数据库管理。测井包括岩石类型（岩性单元和亚单元）、构造信息、岩石质地、颜色、磁性特征、蚀变、矿物学、岩土工程数据和一般地质描述。所有钻井日志的硬拷贝都存储在现场。

7.2.2.4 岩心取样

采样间隔由测井地质学家定义。对于矿化单元，样品长度名义上为10英尺，但在确定的地质单元内，样品长度从2英尺到15英尺不等。样品的长度从N单位可以小到两英尺，因为样品是严格约束的亚单位接触。

矿化材料中的样品用锤子破碎成易于管理的碎片，装袋，并给予样品身份。在明尼苏达州巴比特的测井设施中，岩芯样品在每个间隔放置在单独的布或聚乙烯样品袋中。

7.2.2.5 样本和数据存储与安全

样品由Lerch人员运送到位于明尼苏达州希宾的Lerch兄弟公司（Lerch）实验室设施进行样品制备。Lerch独立于Cliffs，其质量管理体系已通过ASQ/ANSI ISO 9001:2015认证。每次运来的岩心样品都附有一张样品单，上面有发货编号，记录了所有样品信息和所需的分析。数据以数字方式存储在北岸的共享服务器上。Lerch制备的样品被运送到位于明尼苏达州银湾的内部北岸实验室进行冶金分析。剩余的粗废品和未使用的样品材料储存在Silver Bay实验室，除了500 g的Fee-Holder保存样品，该样品被送回Babbitt并储存在矿山现场。

从2009年到2018年，每年钻探计划的每个目标段都保留了一个孔的半芯。所有其他矿化层段都完全用于测试。

利用数据库管理系统acQuire完成了每个年度勘探钻井计划的钻铤位置文件的电子存储。与钻孔有关的其他文件一起打印出来的硬拷贝存放在矿区的文件柜里。

7.2.2.6 钻井、取样或回收因素

QP认为，没有已知的钻探、采样或回收因素会对结果的准确性和可靠性产生重大影响，并且结果适合用于矿产资源估计。

7.3 水文地质和岩土工程资料

有关此信息，请参见第13.2节矿坑岩土工程和第15.4节尾矿处置。

8.0 样品制备，分析和安全

潜在矿化样品的样品制备在位于明尼苏达州希宾的莱奇实验室进行。Lerch独立于Cliffs，其质量管理体系已通过ASQ/ANSI ISO 9001:2015认证。所有矿化样品都被运送到明尼苏达州银湾的银湾实验室进行分析。Silver Bay实验室是northshore拥有的设施，其质量管理体系已通过ISO-9001:2015认证。样品分析包括对头部样品的分析和磁性浓缩样品的生产，然后对其进行各种性质的分析。

8.1 样品制备与分析

8.1.1 样品制备

用于矿产资源估算的DDH样品制备流程如图8-1所示。

在莱奇，每个样品被压碎至-0.25英寸。在一个多阶段过程（LLP-60-02, LLP-60-03, LLP-60-04）。样品用颚式破碎机粉碎至- 1英寸，然后进一步缩小至-0.5英寸。用颚式破碎机。使用辊式破碎机将样品尺寸减小到-0.25英寸。粉碎后的样品用碎裂机分解成岩心段（LLP-60-05）所需的化学和冶金分析所需的样品大小。通常情况下，会留下几磅粗劣的垃圾（当地称为“保存样本”），每个样本都被保存在贴有标签的塑料袋里。从剩余的粗劣物料中分离出重复样品。

粉碎后的样品分为以下几种：

• 大型磨机的可磨性测试至少需要约5,000 g，小型磨机的可磨性测试至少需要1,500 g；如果需要，将样品合成以达到该重量；

• 400g用于浓缩性试验；

• 40 g用于标准戴维斯管（DT）测试和x射线荧光（XRF）分析；

• 1500克用于气体浓度计的释放指数程序和密度测试；

• 如果需要，收费持有人样品500克。

每个子样品的粉碎方法如图8-1所示。密度样品150克，100%通过-0.25英寸。从1500克释放指数样品中分离出来，用气体体积计程序进行测试，然后返回到释放指数样品中。该粒度允许测试的最大样本量，粒度不是影响结果的因素。

图8-1：样品制备流程图

8.1.2 样品分析

银湾实验室对钻孔样品进行了几个步骤。表8-1对这些方法进行了总结，包括测试数据的应用。

表8-1：分析方法摘要

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参数			方法			应用程序
密度			气体比重瓶			矿产资源与矿山规划
DT浓缩化学			XRF总铁和痕量			我的计划
磁铁			Satmagan			矿产资源与矿山规划
易磨性			QCSW 5-03			我的计划
Concentratability			QCSW 5-02			矿产资源与矿山规划
解放指数			（研磨-释放指数研究）			目前未使用

8.1.2.1 密度

岩心分析历来采用两种测试密度的方法。气体比重计法需要粉碎的样品，而浸入法需要完整的岩心样品。气体密度计目前用于测量密度。密度样品的制备过程与其他北岸样品相同（图8-1）。下面描述了这两种方法。

8.1.2.1.1 气体比重瓶

气体浓度计使用氦气测量破碎岩心样品的密度。根据Cliffs程序QCSW 5-07，将1.41盎司（40克）至7.05盎司（200克）之间的制备样品放置在已知体积的容器中，并连接到氦气供应。容器中充满氦气，并记录有岩心样品和没有岩心样品的容器的气体体积。岩心的体积等于空容器的气体体积减去装有岩心样品的容器的气体体积之差。密度是使用测量的重量和计算的体积来计算的。

8.1.2.1.2 水浸法

水浸法通过将样品浸入水中来测量岩心样品的体积。样品的密度是用干重除以干重和沉重之差来计算的：

密度（样品）=密度（水）*（干重）/（干沉重）

2008年至2011年间，对整个岩心进行了955次浸没试验。在2010年的钻井活动中，Silver Bay实验室开始实施气体压强计分析，每天使用经过认证的钢球标准进行校准，以考虑室温和气压的变化。在此之前，气体浓度计的结果没有这样的校准，也不包括在密度数据库中。数据库中的密度结果包括1,425 pycnometer和645

浸入式测试，有310个样本代表两种测试类型。比重大于4.5的异常值不包括在数据库中。

在图8-2的散点图中比较了浸泡法和气体比热仪法得到的310对样品的结果，总体上具有可比性。

图8-2：比重计与浸没密度值

8.1.2.2 戴维斯管磁选法

按照程序QCSW 5-04使用DT（管径为2英寸的Eriez型EDT）测量磁铁。磁铁是电的，设置为0.8直流（DC）安培，电压为44直流。DT测试是用仪器代替重量回收法直接测量磁性铁。测试的各种产品包括头料、尾料和精矿。用Satmagan对磁铁的多余封头材料进行了分析。根据要求，将DT尾部保存以供将来测试。浓缩液的测试内容包括：

• 带有Satmagan乐器的磁铁

• 总Fe， CaO, MgO, Al 2 O 3 、SiO 2 Mn P Na 2 O K 2 O和TiO 2 XRF光谱法

样品制备需要使用磨盘和磨粉机研磨样品至100%通过-200目。该方法包括将超大的材料（+200目）放在铸铁板（挡板）上，并将磨粒（带手柄的重物）放在材料上，直到所有材料都通过+200目筛网。

1.05盎司（30克）样品（100%通过-200目）然后通过DT磁选机。测试使用每分钟33.8液盎司（1,000毫升）的洗涤水。每次使用前都要验证水流。样品在DT中运行后，对样品进行干燥和退磁。对原始样品、DT保留样品和DT尾矿样品进行称重。磁性铁的百分比计算公式如下：

磁铁百分比= (B) x（重量浓度百分比）

百分重量浓度= (A-C)/（B-C）

地点:

A =总铁(%

B =总铁（%）戴维斯管样品

C =总铁（%）戴维斯管尾矿样品

8.1.2.3 Satmagan磁铁测定

磁铁测量用Satmagan使用程序QCSW 5-01。Satmagan是一种磁秤，在其中用重力和强磁场对样品进行称重。这两个权重的比例与磁性饱和样品中磁性物质的数量成线性比例。在粗矿石、尾矿和球团样品中测量磁性铁，以确定工艺设备回收铁的效率，并使用因子转换为百分比。Satmagan每天进行校准，并使用基于三个已知值样本的校准曲线来校正最终报告值。超出规格的校准导致按照制造商的规格重新校准。

8.1.2.4 x射线荧光光谱法

Silver Bay实验室使用的XRF分析仪是Malvern Panalytical Axios Max，用于岩心的分析测试、日常过程控制和工厂恢复监测、颗粒化学控制以及分析证书（COA）的船舶货物分析。

使用程序QCSW 1-01，分析的主要氧化物包括SiO 2 ， CaO, MgO, Al 2 O 3 , Na 2 O K 2 O和TiO 2 ． 该实验室还报告了锰、磷和硫。

8.1.2.5 易磨性

可磨性指数是衡量磨矿回路中粗矿石粒度降低难易程度的指标。低可磨性指数的物料需要更多的研磨能量，降低进料速率，降低回收率，并且产生较粗的颗粒机进料。它是通过研磨样品并分配出特定尺寸的分数来测量的。该子样品被放置在一个微型球磨机（迷你磨）的特定时间，然后使用皇冠体育官网标准网目尺寸筛选。最终可磨性值表示为- 8（0.0937英寸）目、+10（0.0232英寸）目样品在定时迷你磨中产生-30（0.0232英寸）目材料的百分比。流程如图8-3所示。

图8-3：研磨性指标测试流程图

8.1.2.6 Concentratability

可选性是指在特定磨矿条件下（通过-325目88%，通过-500目70%），利用水力和磁选技术从给定样品中产生的铁精矿的品位。它是基于+325、-325、+500和-500目的历史平均重量百分比（+325目为12%，+500（-325）目为18%，-500目为70%）在目标研磨粒度（100%通过200目）的植物浓缩物中。

如程序QC-7所述，-0.25英寸。， 400克样品进一步减少到-14目，通过辊压。在消磁线圈中进行消磁后，使用riffle分离器将100g分离，并将其与100ml自来水一起转移到6英寸乘6英寸的罐子（球）磨机中，样品在滚筒机上研磨1,050转和/或7分钟。然后将磨碎的样品混合，进行DT磁选（程序QC-8），精矿退磁，然后在325目和500目筛分。对产品进行称重，并使用XRF光谱法分析总铁。

浓度指数= (0.12)× A + (0.18) × B + (0.7) × C

地点:

定时磨戴维斯管精矿A = +325目总铁（%）；

B = +500（-325）目总铁（%）；和

C = -500目总铁（%）。

QP指出，在Silver Bay实验室进行勘探钻探样品的周转时间非常长，有时超过12个月。QP建议与实验室合作改善这一点。

8.2 样品的安全

在运送到莱奇进行样品制备之前，钻石钻岩心在矿区的岩心设施内进行现场维护。它是安全的，从未经授权的外部访问，并保护样品免受天气和潜在的污染。

每次运送的岩心样品都附有一个微软Excel电子表格，该表格确定了每个样品和样品制备方法。来自莱奇的剩余粗样被运送到北岸的内部银湾实验室，在那里进行分析和储存，除了500克Fee-Holder保存的样品，它被送回巴比特并储存在矿区。

Northshore目前使用acQuire数据库来发送勘探样本细节；实验室将在样品到达时查询钻孔编号，并填写一份表格，其中包含钻孔编号、起始时间、地层地质情况、所需的分析和样品，以及任何复合材料（如果经地质学家鉴定）。记录所有样品部件和分离件的处置情况以及样品存储信息。

8.3 质量保证和质量控制程序

质量保证（QA）由证据组成，证明化验数据在通常接受的采样和分析方法范围内具有精度和准确性，以便对矿产资源估计有信心。质量控制（QC）包括用于确保在收集、准备和生产过程中保持适当质量水平的程序

对钻探样品进行分析。一般来说，质量保证和质量控制（QA/QC）程序旨在防止或检测污染，并允许定量分析（分析），精度（可重复性）和准确性。此外，QA/QC程序可以揭示抽样方法本身的总体抽样分析可变性。

Northshore正在开发QA/QC程序和行动。从历史上看，勘探钻孔样品计划不包括QC样品，尽管从2009年到2013年和2017年至今，在代表每个金刚石钻孔的样品中至少包括两种内部原油矿石品位标准中的一种，并对结果进行了分析和跟踪。虽然没有正式规定，但目前提交的QA/QC样品通常包括每个钻孔一个粗制副本和一个标准样品，提交率约为5%。

CTG于2019年发起并捕获了2017年至2019年的数据，提交了59个标准样品和57个粗重复样品以及1269个常规样品进行分析，每种QA/QC类型的插入率约为5%。由于在Northshore使用冶金测试程序而不是传统的分析，因此不使用空白，也不相关。下面将讨论此测试工作的QA/QC结果。

8.3.1 冶金样品标准

明尼苏达大学Coleraine矿物研究实验室（UofM）使用从该矿收集的10吨矿石级材料制备了两个粗矿石标准（NSMCOS_Block 21和NSMCOS_Block 5）。物料被压碎至-0.25英寸。，均质，然后分成5公斤的子样本。标准没有得到认证，认证的过程受到Northshore测试程序的自定义性质的挑战。

标准盲（2009-2013年，2017-2019年）随每组钻孔样品一起插入实验室。CTG从2019年开始监测经济相关变量的标准样本性能，包括2017年的数据，以对照图（图8-4）的形式，编制不良率（cliff定义为高于或低于数据集平均值（UCL/LCL）的三个标准差），时间趋势和统计比较，其结果和结论在年度QA/QC报告中进行了描述，SLR对其进行了审查和总结如下。

图8-4复制Orobona（2020）的标准NSMCOS_Block 21对变量MagFe和Concentratability的控制图，结果表明，2019年以来，Silver Bay实验室具有较好的精密度和准确度，2019年之前具有可接受的精密度和准确度。对于NSMCOS_Block 5和Grindability变量，观察到类似的良好结果。SLR指出，在NSMCOS_Block 21中，MagFe的可接受范围（24.6%至32.2%）以及磷和重量回收率的可接受范围相当高，根据最近的结果，可以实现更高的精度，并且有必要调整失效极限。

在2018年和2019年，六个不同的标准超过了一个（或在一个案例中，两个）变量的可接受限度。这个失败率被认为是可以接受的，因此没有采取任何行动。

MAGFE (%)

CONCENTRATABILITY (%)

图8-4：标准NSMCOS_Block 21的磁铁矿和富集度控制图（2009 - 2019）

8.3.2 重复的

CTG于2019年发起并捕获了2017年至2019年的数据，提交了57个粗重复和1269个常规样本进行分析，插入率约为5%。2020年项目的常规样品和QA/QC样品仍在进行中。cliff设定的精度目标名义上是原始样本值的20%。

CTG主要地质学家（Orobona, 2020）利用基本统计比较、散点图、相对差图和绝对差图（图8-5）完成了粗重复样本性能经济相关变量的监测，并由QP进行了审查。

结果表明，可选性、磁铁矿和可磨性是北岸主要的经济变量，精度很高。精矿中磷的结果（未显示）不太精确，可能是由于XRF在Northshore典型的低值范围（0.01%至0.06%）的准确性较差，以及该值是重量回收率的函数，也显示出较低的精度。在Northshore， DT的重量恢复不是一个分级变量；然而，QP建议调查是否可以通过程序修改来提高精度。