目录表


皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式的10
☒ 第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
本季度结束 2017年9月30日
或
☐ 根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
为过渡时期从              来              ．
委托文件号：1-8944
CLEVELAND-CLIFFS INC .)
（注册人的确切名称载于其约章内）
俄亥俄州
 
34 - 1464672
的州或其他管辖权
法团或组织)
 
(国税局雇主
识别号)
 
 
俄亥俄州皇冠体育公共广场200号
 
44114 - 2315
（主要行政办事处地址）
 
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：（216）694-5700
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是的 ☒ 没有 ☐
在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了每个交互式数据文件（如果有的话）（根据S-T法规第405条（本章§232.405））。
是的 ☒ 没有 ☐
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速过滤器
☒
 
加速产品
☐
非加速坐头把交椅
☐
（不要查核小型申报公司）
较小的报告公司
☐
 
 
 
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴成长型公司，注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守《交易法》第13(a)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则，请用勾号标明。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。
是的 ☐ 没有 ☒
登记人普通股（每股票面价值$0.125）的流通股数目为 296510023年 的 2017年10月20日 ．


目录表


目录表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
页码
 
 
 
 
 
 
定义
 
1
 
 
 
 
 
第一部分-财务信息
 
 
 
 
项目1。
财务报表
 
 
 
 
 
截至2017年9月30日和2016年12月31日的未经审计合并财务状况报表
 
2
 
 
 
截至2017年9月30日和2016年9月30日的三个月和九个月未经审计的精简合并经营报表
 
4
 
 
 
截至2017年9月30日和2016年9月30日的三个月和九个月未经审计的浓缩综合损益表
 
5
 
 
 
截至2017年9月30日和2016年9月30日的九个月未经审计的合并现金流量表
 
6
 
 
 
未经审计的合并财务报表附注
 
7
 
 
项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
36
 
 
项目3。
市场风险的定量和定性披露
 
57
 
 
第四项。
控制和程序
 
58
 
 
 
 
 
第二部分-其他信息
 
 
 
 
项目1。
法律诉讼
 
59
 
 
1项。
风险因素
 
59
 
 
项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
 
59
 
 
第四项。
矿山安全披露
 
60
 
 
第五项。
其他信息
 
60
 
 
项目6。
展品
 
61
 
 
 
 
 
 
 
签名
 
62
 
 
 
 
 

目录表


定义
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“皇冠体育斯”是指皇冠体育-皇冠体育斯公司及其子公司的统称。“A$”或“AUD”指的是澳大利亚货币，“C$”或“CAD”指的是加拿大货币，“$”指的是皇冠体育官网货币。
缩写或缩略语
 
术语
A&R 2015股权计划
 
修订和重述峭壁自然资源公司2015年股权和激励薪酬计划
ABL设施
 
皇冠体育官网银行（作为行政代理和澳大利亚证券受托人）、作为本协议各方的放款人、作为母公司和借款人的皇冠体育-皇冠体育斯公司（Cleveland-Cliffs Inc.）以及作为借款人的母公司子公司签署的银团融资协议，签署日期为2015年3月30日，并经修订
调整后的息税前利润
 
EBITDA不包括某些项目，如债务的消除/重组、外币兑换重新计量、停止经营的影响、遣散和承包商终止成本以及部门间公司分配的SG&A成本
阿塞洛-米塔尔
 
安赛乐米塔尔（作为安赛乐米塔尔矿业加拿大公司、安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司和安赛乐米塔尔Dofasco公司的母公司，以及许多其他子公司）
行政法官
 
行政法法官
ASC
 
会计准则编纂
ASU
 
会计准则更新
布鲁姆湖集团
 
Bloom Lake普通合伙人有限公司及其附属公司，包括Cliffs Quebec Iron Mining ULC
加拿大的实体
 
Bloom Lake集团、Wabush集团及其他加拿大全资子公司
CCAA
 
《公司债权人安排法》（加拿大）
多德-弗兰克法案
 
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
DR-grade
 
直接Reduction-grade
息税前利润
 
利息、税项、折旧及摊销前的利润
帝国
 
帝国铁矿合伙企业
交易法
 
经修订的1934年证券交易法
美财会委
 
财务会计准则委员会
菲
 
铁
联邦能源管理委员会
 
联邦能源管理委员会
FMSH行为
 
经修正的《1977年皇冠体育官网联邦矿山安全和健康法》
公认会计准则
 
皇冠体育官网普遍接受的会计原则
HBI
 
热压块铁
希宾
 
Hibbing Taconite Company，一家非法人合资企业
Koolyanobbing
 
Koolyanobbing、Mount Jackson和Windarling的经营性矿床的统称
长吨
 
2240磅
LTVSMC
 
LTV钢铁矿业公司
公吨
 
2205磅
味噌
 
Midcontinent独立系统运营商公司
MMBtu
 
百万英热单位
矿山
 
皇冠体育官网矿山安全与健康管理局
监控
 
FTI咨询加拿大有限公司
净吨
 
2000磅
北岸
 
北岸矿业公司
OPEB
 
其他退休后就业福利
普氏62%价格
 
普氏IODEX 62%铁精矿现货价格
证券交易委员会
 
皇冠体育官网证券交易委员会
品类
 
销售、总务和行政
证券管理条例
 
经修订的1933年证券法
苏维埃社会主义共和国
 
系统支持资源
蒂尔登
 
蒂尔登矿业有限公司
临时避难所
 
股东总回报
曼联角岩
 
联合塔科尼有限公司
皇冠体育官网
 
美利坚合众国
皇冠体育官网钢铁公司
 
皇冠体育官网钢铁公司及其所有子公司
Wabush集团
 
沃布什钢铁有限公司和沃布什资源有限公司，以及它的某些附属公司，包括沃布什矿业（沃布什钢铁有限公司和沃布什资源有限公司的非法人合资企业）、阿诺铁路公司和沃布什湖铁路公司
2015年股权计划
 
悬崖自然资源公司2015年股权和激励薪酬计划

1
目录表


第一部分
项目1。
财务报表
未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
 
(百万)
 
9月30日
2017
 
12月31日
2016
资产
 
 
 
流动资产
 
 
 
现金及现金等价物
美元
260.8

 
美元
323.4

应收帐款净额
63.9

 
128.7

库存
207.7

 
178.4

供应品及其他存货
92.5

 
91.4

衍生品资产
89.5

 
33.1

对加拿大实体的贷款和应收账款
51.9

 
48.6

其他流动资产
24.8

 
21.0

流动资产总额
791.1

 
824.6

物业、厂房及设备、净
993.8

 
984.4

其他非流动资产
138.4

 
114.9

总资产
美元
1,923.3

 
美元
1,923.9

(继续)
所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

2
目录表


未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其子公司-（续）
 
(百万)
 
9月30日
2017
 
12月31日
2016
负债
 
 
 
流动负债
 
 
 
应付账款
美元
102.0

 
美元
107.6

应计费用
109.4

 
123.3

应计利息
21.7

 
40.2

或有要求
50.0

 
- - - - - -

导数的负债
9.3

 
0.5

其他流动负债
125.1

 
119.5

流动负债总额
417.5

 
391.1

养恤金和离职后福利负债
254.3

 
280.5

环境和矿山关闭义务
205.4

 
193.9

长期债务
1,689.4

 
2175年1。

其他负债
189.8

 
213.8

总负债
2,756.4

 
3,254.4

承付款项和或有事项（见附注18）

 

股本
 
 
 
悬崖股东赤字
 
 
 
优先股——没有面值
 
 
 
A类——授权300万股
 
 
 
B类——授权400万股
 
 
 
普通股-每股票面价值0.125美元
 
 
 
授权- 6亿股（2016年- 4亿股）；
 
 
 
发行- 301,886,794股（2016 - 238,636,794股）；
 
 
 
流通股：296,503,284股（2016年- 233,074,091股）
37.7

 
29.8

超过股票面值的资本
3,913.2

 
3,347.0

保留了赤字
(4517。2
）
 
(4574年3
）
5,383,510股普通股的成本（2016年- 5,562,703股）
(236.2
）
 
(245.5
）
累计其他综合损失
(30.8
）
 
(21.3
）
总而言之，股东的赤字将大幅减少
(833.3
）
 
(1464年3
）
无控感兴趣
0.2

 
133.8

总赤字
(833.1
）
 
(1330年5
）
负债和赤字总额
美元
1,923.3

 
美元
1,923.9

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

3
目录表


未经审计的精简合并经营报表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
 
（以百万计，每股金额除外）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
产品销售和服务收入
 
 
 
 
 
 
 
产品
美元
627.5

 
美元
508.6

 
美元
1,552.3

 
美元
1,237.0

运费和风险合伙人的费用报销
70.9

 
44.7

 
177.0

 
118.0


698.4

 
553.3

 
1,729.3

 
1,355.0

销货成本及营业费用
(538.2
）
 
(467.9
）
 
(1328年3
）
 
(1147。2
）
销售利润率
160.2

 
85.4

 
401.0

 
207.8

其他营业收入（费用）
 
 
 
 
 
 
 
销售、一般和行政费用
(24.6
）
 
(31.1
）
 
(77.8
）
 
(81.8
）
杂项-网络
(5.9
）
 
(19.6
）
 
3.0

 
(16.9
）
 
(30.5
）
 
(50.7
）
 
(74.8
）
 
(98.7
）
营业收入
129.7

 
34.7

 
326.2

 
109.1

其他收入（费用）
 
 
 
 
 
 
 
利息支出净额
(28.9
）
 
(48.7
）
 
(103.1
）
 
(156.2
）
债务清偿/重组的收益（损失）
(88.6
）
 
(18.3
）
 
(165.4
）
 
164.1

其他营业外收入
0.8

 
0.1

 
2.3

 
0.4

 
(116.7
）
 
(66.9
）
 
(266.2
）
 
8.3

所得税前持续经营所得（亏损）
13.0

 
(32.2
）
 
60.0

 
117.4

所得税优惠
7.6

 
7.1

 
6.8

 
1.7

持续经营所得（亏损）
20.6

 
(25.1
）
 
66.8

 
119.1

停止经营的收入（损失），扣除税款
32.3

 
(2.7
）
 
(13.6
）
 
(0.6
）
净收入（亏损）
52.9

 
(27.8
）
 
53.2

 
118.5

归属于非控制性权益的损失（收益）
0.5

 
2.0

 
3.9

 
(23.5
）
归属于悬崖股东的净收入（亏损）
美元
53.4

 
美元
(25.8
）
 
美元
57.1

 
美元
95.0

归属于悬崖股东的每股普通股收益（亏损）-基本
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
0.07

 
美元
(0.11
）
 
美元
0.25

 
美元
0.51

已停止经营
0.11

 
(0.01
）
 
(0.05
）
 
- - - - - -

 
美元
0.18

 
美元
(0.12
）
 
美元
0.20

 
美元
0.51

归属于悬崖股东的每股普通股收益（亏损）-摊薄
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
0.07

 
美元
(0.11
）
 
美元
0.24

 
美元
0.51

已停止经营
0.11

 
(0.01
）
 
(0.05
）
 
- - - - - -

 
美元
0.18

 
美元
(0.12
）
 
美元
0.19

 
美元
0.51

平均股数（千）
 
 
 
 
 
 
 
基本
296079年

 
206279年

 
285771年

 
186454年

稀释
301075年

 
206279年

 
290512年

 
188471年

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

4
目录表


未经审计合并综合收益（亏损）表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
归属于悬崖股东的净收入（亏损）
美元
53.4

 
美元
(25.8
）
 
美元
57.1

 
美元
95.0

其他综合收益（损失）
 
 
 
 
 
 
 
养老金和其他退休后福利的变化，扣除税收
7.5

 
7.1

 
18.9

 
19.0

外币折算未实现净利得（亏损）
0.5

 
0.9

 
(13.6
）
 
2.6

衍生金融工具未实现净利得（亏损），扣除税后
- - - - - -

 
0.7

 
- - - - - -

 
(2.6
）
其他综合收益
8.0

 
8.7

 
5.3

 
19.0

其他归属于非控制性权益的综合收益
(5.7
）
 
(0.9
）
 
(1.1
）
 
(2.2
）
归属于悬崖股东的综合收益（亏损）总额
美元
55.7

 
美元
(18.0
）
 
美元
61.3

 
美元
111.8

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

5
目录表


未经审计的合并现金流量表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
 
(百万)
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
经营活动
 
 
 
净收益
美元
53.2

 
美元
118.5

使净收入与经营活动提供（使用）的净现金相协调的调整：
 
 
 
折旧、损耗和摊销
66.3

 
88.9

债务清偿/重组的（收益）损失
165.4

 
(164.1
）
（收益）剥离损失
16.3

 
(3.2
）
衍生品收益
(47.5
）
 
(22.6
）
其他
19.0

 
31.6

经营资产负债变动情况：
 
 
 
应收帐款及其他资产
68.9

 
137.5

库存
(26.1
）
 
21.6

应付款项、应计费用及其他负债
(108.8
）
 
(136.1
）
经营活动提供的现金净额
206.7

 
72.1

投资活动
 
 
 
购置物业、厂房及设备
(78.9
）
 
(45.8
）
其他投资活动
(5.5
）
 
6.3

用于投资活动的现金净额
(84.4
）
 
(39.5
）
融资活动
 
 
 
发行优先票据所得款项
1,057.8

 
- - - - - -

债务发行成本
(12.0
）
 
(5.2
）
发行普通股所得净额
661.3

 
287.6

债务回购
(1,720.7
）
 
(301.0
）
设备贷款偿还
- - - - - -

 
(95.6
）
信贷安排下的借款
- - - - - -

 
105.0

信贷安排下的还款
- - - - - -

 
(105.0
）
取得非控制权益
(105.0
）
 
- - - - - -

合伙企业股权分配
(53.0
）
 
(52.5
）
其他融资活动
(17.0
）
 
(19.3
）
用于融资活动的现金净额
(188.6
）
 
(186.0
）
汇率变动对现金的影响
3.7

 
0.4

现金和现金等价物减少
(62.6
）
 
(153.0
）
期初现金及现金等价物
323.4

 
285.2

期末现金及现金等价物
美元
260.8

 
美元
132.2

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

6
目录表


皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
未经审计的合并财务报表附注
注1 -列报基础和重要会计政策
伴随 未经审计的简明合并财务报表 已按照皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制，管理层认为，包括所有必要的调整（包括正常的经常性调整），以公平地呈现所述期间的财务状况、经营成果、综合收益（损失）和现金流量。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。的操作结果 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 未必预示着年底的预期结果 2017年12月31日 或者未来的任何时期。这些 未经审计的简明合并财务报表 应与本公司年度报告的10-K表格中的财务报表和附注一起阅读 2016年12月31日 ．
我们报告两个可报告部门的持续经营业绩：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。
巩固基础
的 未经审计的简明合并财务报表 包括我们的账户和我们的全资子公司的账户，包括以下截至 2017年9月30日 ：
名字
 
位置
 
所有者权益
 
操作
 
运营状况
北岸
 
明尼苏达州
 
100.0%
 
铁矿石
 
活跃的
曼联角岩
 
明尼苏达州
 
100.0%
 
铁矿石
 
活跃的
蒂尔登 1
 
密歇根
 
100.0%
 
铁矿石
 
活跃的
帝国 1
 
密歇根
 
100.0%
 
铁矿石
 
无限期地闲置
Koolyanobbing
 
澳大利亚西部
 
100.0%
 
铁矿石
 
活跃的
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1   在2017年第三季度，我们对Tilden和Empire的所有权发生了变化。参考 无控的利益 请参阅下面的附加信息。
公司间的交易和余额在合并后消除。
权益法投资
我们的 23% Hibbing的所有权权益记录为权益法投资。的 2017年9月30日 和 2016年12月31日 我们在Hibbing的投资是 610万美元 和 870万美元 ，分别归类为 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ．
无控的利益
在2017年第三季度，我们在Empire的所有权权益增加到100%，因为我们达成了一项协议，将非控制性权益净资产分配给 1.327亿美元 以换取安赛乐米塔尔在帝国娱乐的股份。商定将净资产分三批分配，每批约为 4420万美元 其中第一笔款项在协议签署时支付，其余款项将于2018年8月和2019年8月支付。第一期付款时，我们假定是安赛乐米塔尔的 21% 利息和已反映了这一所有权百分比的变化在我们的未经审计的合并财务报表截至和结束期间 2017年9月30日 ． 我们把所有权的增加记为股权交易，这导致了 1600万美元 可归属于Cliffs股东的权益减少 1.167亿美元 减少 无控感兴趣 ．
2017年第三季度，我们还收购了剩余的部分 15% 皇冠体育官网钢铁公司持有蒂尔登公司的股权 1.05亿美元 ． 随着这笔交易的完成，我们现在有 100% 矿山的所有权。我们把所有权的增加记为股权交易，这导致了 8910万美元 可归属于Cliffs股东的权益减少 1590万美元 减少 无控感兴趣 ．

7
目录表


外币
我们的财务报表是以美元为报告货币编制的。我们澳大利亚子公司的流通货币为澳元。所有其他国际子公司的功能货币是美元。我们澳大利亚子公司的财务报表使用资产和负债在每个资产负债表日的汇率以及每个期间的收入、费用、收益和损失的加权平均汇率换算成美元。翻译调整记录为 累计其他综合损失 ． 所得税一般不计入外币换算调整。如果货币性资产和负债，包括短期公司间贷款，是以职能货币以外的货币记录的，这些数额应在每个报告期间重新计量，由此产生的利得或损失记录在会计报表中 未经审计的精简合并经营报表 ． 公司间短期贷款重新计量产生的交易损益计入 杂项-网络 在 未经审计的精简合并经营报表 ．
以下为因重新计量而产生的交易损益 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和2016年:
 
 
(百万)
 
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
重新计量短期公司间贷款
 
美元
0.1

 
美元
0.2

 
美元
16.7

 
美元
0.5

现金和现金等价物的重新计量
 
(1.1
）
 
(1.1
）
 
(2.8
）
 
0.3

其他remeasurement
 
(1.4
）
 
0.6

 
(2.7
）
 
(2.0
）
因重新计量而产生的交易收益（损失）的净影响
 
美元
(2.4
）
 
美元
(0.3
）
 
美元
11.2

 
美元
(1.2
）
重大会计政策
有关本公司重要会计政策的详细说明，可在本财政年度经审计的财务报表中找到 2016年12月31日 包含在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。与其中披露的内容相比，我们的重大会计政策和估计没有重大变化。

8
目录表


最近的会计公告
已发出但不生效
2017年8月，FASB发布了ASU No. 2017-12，衍生品和套期（主题815）：对套期活动会计的针对性改进。新准则通过改变指定和计量要求简化了套期会计。对于符合高度有效条件的套期，新准则取消了单独计量和记录套期无效的要求，从而使套期工具的影响的列报与被套期项目在财务报表中的列报更加一致。ASU No. 2017-12在2018年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度的中期；ASU允许在发布更新后的任何过渡时期早期采用。我们目前正在评估ASU对合并财务报表的影响。
2017年3月，FASB发布了ASU No. 2017-07，薪酬-退休福利（主题715）：改进净定期养老金成本和净定期退休福利成本的列报。新标准要求养恤金和其他退休后福利费用的服务费用部分与雇员提供的服务引起的其他补偿费用列在同一项目内，而净福利费用的其他部分应在损益表中与服务费用部分分开列报，并在业务收入的小计之外列报。该指南对2017年12月15日之后开始的财政年度有效。2018年第一季度通过的ASU No. 2017-07将影响 未经审计的精简合并经营报表 通过改变我们对养老金和OPEB成本组成部分的分类；然而，它不会影响我们的 净收入（亏损） ． 以下是采用ASU No. 2017-07在截至9个月的估计影响 2017年9月30日 ：
 
 
（百万美元）
 
 
九个月结束
2017年9月30日
 
 
 
 
估计
受影响的财务报表
 
报道
 
通过ASU第2017-07号
 
作为调整
销货成本及营业费用
 
美元
(1328年3
）
 
美元
1.3

 
美元
(1,327.0
）
销售、一般和行政费用
 
美元
(77.8
）
 
美元
(5.8
）
 
美元
(83.6
）
杂项-网络
 
美元
3.0

 
美元
(1.2
）
 
美元
1.8

营业收入
 
美元
326.2

 
美元
(5.7
）
 
美元
320.5

其他营业外收入
 
美元
2.3

 
美元
5.7

 
美元
8.0

净收入（亏损）
 
美元
53.2

 
美元
- - - - - -

 
美元
53.2

2016年2月，FASB发布了ASU No. 2016-02，租赁。新准则要求承租人在资产负债表上确认除短期租赁外的所有租赁的使用权资产和租赁负债。对承租人而言，在损益表中，租赁将继续分为经营租赁和融资租赁。我们计划在2019年1月1日生效之日采用该标准。新准则必须采用经过修改的追溯方法，并要求在提出的最早的比较期间开始时应用新准则。我们目前正在最终确定我们的实施计划，编制现有租赁清单，并评估更新后的标准将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响。
2014年5月，FASB发布了ASU No. 2014-09，来自客户合同的收入。新的收入指导广泛地取代了整个法典中提供的收入指导。收入指引的核心原则是，主体应确认收入，以反映向客户转让承诺的货物或服务的金额，该金额应反映主体预期获得这些货物或服务的对价。报告主体必须准备新的披露，提供关于与客户签订合同产生的收入和现金流量的性质、金额、时间和不确定性的定性和定量信息。新的披露还包括关于重大判决、判决变更和合同购置资产的定性和定量信息。我们计划在2018年1月1日生效之日采用修订后的追溯过渡方法采用该标准。截至2017年9月30日，我们已经完成了新标准的评估以及与客户签订的几乎所有现有合同的相关审查和评估。我们确定收入一般将在交付给皇冠体育官网铁矿石客户时确认，这比目前的指导要早。目前的指导要求我们在所有权转移时确认收入，这通常是我们收到付款的点。不过，本年度确认的收入总额应与

9
目录表


按照现行公认会计准则。我们预计亚太铁矿石合同的收入确认时间和模式不会有任何重大变化。根据我们迄今为止的分析，我们预计采用该准则对合并财务报表的主要影响将是合并财务报表附注中有关收入确认的额外披露。
注2 -分部报告
我们的持续业务是根据地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。我们的皇冠体育官网铁矿石部门是北美钢铁行业铁矿石球团的主要供应商，我们位于密歇根州和明尼苏达州的矿山和球团厂。亚太铁矿石部门位于西澳大利亚州，为亚洲钢铁生产商提供海运市场的铁矿石。2017年或2016年前9个月没有部门间收入。
我们根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。此外，我们根据EBITDA和调整后EBITDA，在细分市场和综合基础上评估业绩。这些措施使管理层和投资者能够关注我们偿还债务的能力，并说明业务和每个运营部门的表现如何。此外，EBITDA和调整后的EBITDA有助于管理层和投资者进行分析和预测，因为这些指标近似于与运营收益相关的现金流。
下表给出了我们的可报告部分的摘要 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ，包括对分部销售利润率的调整 所得税前持续经营收入 还有一种和解 净收入（亏损） EBITDA和调整后EBITDA：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
产品销售和服务收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
596.7

 
85
％
 
美元
428.3

 
77
％
 
美元
1,354.2

 
78
％
 
美元
975.5

 
72
％
亚太地区铁矿石
101.7

 
15
％
 
125.0

 
23
％
 
375.1

 
22
％
 
379.5

 
28
％
产品销售和服务总收入
美元
698.4

 
100
％
 
美元
553.3

 
100
％
 
美元
1,729.3

 
100
％
 
美元
1,355.0

 
100
％
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售利润率:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
157.2

 
 
 
美元
66.5

 
 
 
美元
349.8

 
 
 
美元
149.7

 
 
亚太地区铁矿石
3.0

 
 
 
18.9

 
 
 
51.2

 
 
 
58.1

 
 
销售利润率
160.2

 
 
 
85.4

 
 
 
401.0

 
 
 
207.8

 
 
其他营业费用
(30.5
）
 
 
 
(50.7
）
 
 
 
(74.8
）
 
 
 
(98.7
）
 
 
其他收入（费用）
(116.7
）
 
 
 
(66.9
）
 
 
 
(266.2
）
 
 
 
8.3

 
 
所得税前持续经营所得（亏损）
美元
13.0

 
 
 
美元
(32.2
）
 
 
 
美元
60.0

 
 
 
美元
117.4

 
 

10
目录表


 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
净收入（亏损）
美元
52.9

 
美元
(27.8
）
 
美元
53.2

 
美元
118.5

少:
 
 
 
 
 
 
 
利息支出净额
(28.9
）
 
(48.7
）
 
(103.1
）
 
(156.2
）
所得税优惠
7.6

 
7.1

 
6.8

 
1.7

折旧、损耗和摊销
(21.5
）
 
(26.8
）
 
(66.3
）
 
(88.9
）
息税前利润
美元
95.7

 
美元
40.6

 
美元
215.8

 
美元
361.9

少:
 
 
 
 
 
 
 
债务清偿/重组的收益（损失）
美元
(88.6
）
 
美元
(18.3
）
 
美元
(165.4
）
 
美元
164.1

外汇重新计量
(2.4
）
 
(0.3
）
 
11.2

 
(1.2
）
已终止业务的影响
32.3

 
(2.7
）
 
(13.6
）
 
(0.6
）
遣散费和承包商终止合同的费用
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(0.1
）
调整后的息税前利润
美元
154.4

 
美元
61.9

 
美元
383.6

 
美元
199.7

 
 
 
 
 
 
 
 
息税前利润
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
168.9

 
美元
61.1

 
美元
381.8

 
美元
196.6

亚太地区铁矿石
2.3

 
21.2

 
54.9

 
69.6

其他
(75.5
）
 
(41.7
）
 
(220.9
）
 
95.7

息税前利润总额
美元
95.7

 
美元
40.6

 
美元
215.8

 
美元
361.9

 
 
 
 
 
 
 
 
调整后的息税前利润:
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
174.2

 
美元
65.3

 
美元
399.8

 
美元
208.6

亚太地区铁矿石
4.9

 
23.7

 
61.7

 
73.2

其他
(24.7
）
 
(27.1
）
 
(77.9
）
 
(82.1
）
调整后EBITDA总额
美元
154.4

 
美元
61.9

 
美元
383.6

 
美元
199.7


11
目录表


 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
折旧、损耗和摊销：
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
16.5

 
美元
18.8

 
美元
49.6

 
美元
65.1

亚太地区铁矿石
3.3

 
6.3

 
11.3

 
19.2

其他
1.7

 
1.7

 
5.4

 
4.6

折旧、损耗和摊销总额
美元
21.5

 
美元
26.8

 
美元
66.3

 
美元
88.9

 
 
 
 
 
 
 
 
资本补充:
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
19.2

 
美元
25.8

 
美元
70.9

 
美元
39.5

亚太地区铁矿石
0.8

 
0.2

 
1.6

 
0.2

其他
7.1

 
0.4

 
7.1

 
4.8

新增资本总额 1
美元
27.1

 
美元
26.4

 
美元
79.6

 
美元
44.5

 
 
 
 
 
 
 
 
1 包括7890万美元和4580万美元的增资支付现金，以及截至2017年9月30日和2016年9月30日的9个月非现金应计项目增加70万美元，非现金应计项目减少130万美元。
按部门划分的资产汇总如下：
 
(百万)
 
9月30日
2017
 
12月31日
2016
资产:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
1,467.2

 
美元
1,372.5

亚太地区铁矿石
139.4

 
155.1

部门总资产
1,606.6

 
1,527.6

企业
316.7

 
396.3

总资产
美元
1,923.3

 
美元
1,923.9

注3 -存货
下表详细介绍了我们的 库存 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2017年9月30日 及十二月三十一日； 2016 ：
 
(百万)
 
2017年9月30日
 
2016年12月31日
段
成品
 
肇过程
 
总库存
 
成品
 
肇过程
 
总计
库存
皇冠体育官网铁矿石
美元
151.3

 
美元
18.6

 
美元
169.9

 
美元
124.4

 
美元
12.6

 
美元
137.0

亚太地区铁矿石
29.4

 
8.4

 
37.8

 
23.6

 
17.8

 
41.4

总计
美元
180.7

 
美元
27.0

 
美元
207.7

 
美元
148.0

 
美元
30.4

 
美元
178.4


12
目录表


注4 -财产、厂房和设备
下表显示了截至目前为止，我们各主要类别的合并应折旧资产的价值 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2017
 
12月31日
2016
土地权和矿业权
美元
500.7

 
美元
500.5

办公室及资讯科技
66.2

 
65.1

建筑
80.0

 
67.9

采矿设备
585.4

 
592.2

加工设备
607.9

 
552.0

电力设施
57.0

 
49.4

土地的改进
23.7

 
23.5

资产退休义务
19.6

 
19.8

其他
30.4

 
28.1

建设正在进行
35.4

 
42.8

 
2,006.3

 
1,941.3

计提折旧和损耗准备
(1012年5
）
 
(956.9
）
 
美元
993.8

 
美元
984.4

我们记录了折旧和损耗费用 2100万美元 和 6480万美元 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 ,分别。这与折旧和损耗费用相比较 2560万美元 和 8510万美元 为 三个月和九个月结束了 2016年9月30日 ,分别。
注5 -债务及信贷安排
以下是我们截至年的长期债务摘要 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ：
(百万)
2017年9月30日
债务工具
 
年有效
利率
 
本金总额
 
债务发行成本
 
未摊销的折扣
 
总债务
无担保票据
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4亿美元5.90% 2020优先票据
 
5.98%
 
美元
88.9

 
美元
(0.2
）
 
美元
(0.2
）
 
美元
88.5

5亿美元4.80% 2020优先票据
 
4.83%
 
122.4

 
(0.3
）
 
(0.1
）
 
122.0

7亿美元4.875% 2021优先票据
 
4.89%
 
138.4

 
(0.3
）
 
(0.1
）
 
138.0

10.75亿美元5.75% 2025优先票据
 
5.75%
 
1,075.0

 
(11.2
）
 
(17.0
）
 
1,046.8

8亿美元6.25% 2040优先票据
 
6.34%
 
298.4

 
(2.4
）
 
(3.4
）
 
292.6

ABL设施
 
N/A
 
550.0

 
N/A

 
N/A

 
- - - - - -

利率套期保值的公允价值调整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1.5

长期债务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美元
1,689.4


13
目录表


(百万)
2016年12月31日
债务工具
 
年有效
利率
 
本金总额
 
债务发行成本
 
尚未完全感兴趣/
(未摊销的折扣)
 
总债务
担保票据
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5.4亿美元8.25% 2020年第一留置权票据
 
9.97%
 
美元
540.0

 
美元
(8.0
）
 
美元
(25.7
）
 
美元
506.3

2.185亿美元8.00% 2020 1.5留置权票据
 
N/A
 
218.5

 
- - - - - -

 
65.7

 
284.2

5.442亿美元7.75% 2020年第二留置权票据
 
15.55%
 
430.1

 
(5.8
）
 
(85.2
）
 
339.1

无担保票据
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4亿美元5.90% 2020优先票据
 
5.98%
 
225.6

 
(0.6
）
 
(0.5
）
 
224.5

5亿美元4.80% 2020优先票据
 
4.83%
 
236.8

 
(0.7
）
 
(0.2
）
 
235.9

7亿美元4.875% 2021优先票据
 
4.89%
 
309.4

 
(1.0
）
 
(0.2
）
 
308.2

8亿美元6.25% 2040优先票据
 
6.34%
 
298.4

 
(2.5
）
 
(3.4
）
 
292.5

ABL设施
 
N/A
 
550.0

 
N/A

 
N/A

 
- - - - - -

利率套期保值的公允价值调整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1.9

总债务
 
 
 


 
 
 
 
 
美元
2,192.6

小电流部分
 
 
 
 
 
 
 
 
 
17.5

长期债务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美元
2175年1。

10.75亿美元5.75% 2025优先票据- 2017年发行
2017年2月27日，我们在公司、担保方和皇冠体育官网银行全国协会（U.S. Bank National Association）之间签订了一项契约，作为受托人 5亿美元 本金总额 5.75% 2025年到期的优先票据。2017年8月7日，我们发布了一份附加 5.75亿美元 我们的本金总额 5.75% 2025年到期的优先票据（统称为“5.75%优先票据”）。5.75%的优先票据是在私人交易中发行的，不受证券法的注册要求的限制。根据作为本次发行的一部分签署的注册权协议，我们同意在交易截止日期后的365天内，在所有重要条款和条件保持不变的情况下，向皇冠体育官网证券交易委员会提交一份注册声明，涉及将5.75%优先票据交换为公开注册票据的注册要约。
的 5.75% 优先票据的利率为 5.75% 自2017年9月1日起，每年的3月1日和9月1日每半年支付一次。的 5.75% 优先债券将于2025年3月1日到期。
的 5.75% 优先票据是一般的无担保优先债务，与我们所有现有和未来的高级无担保债务在付款权上排名相同，对我们所有现有和未来的次级债务的付款权排名相同。的 5.75% 优先票据有效地从属于我们现有或未来的担保债务，其程度取决于担保此类债务的资产的价值。的 5.75% 优先票据由我们重要的直接和间接全资拥有的国内子公司在优先无担保的基础上进行担保，因此，在结构上优先于我们任何现有和未来的债务，这些债务没有得到此类担保人的担保，并且在结构上从属于我们所有现有和未来的债务以及我们子公司的其他债务，这些债务和债务不担保 5.75% 高级笔记。
合同条款 5.75% 优先票据受契约约束，其中包含惯例契约，除其他事项外，限制本公司及其子公司对财产设置留置权、担保债务、进行售后回租交易以及与另一家公司合并、整合或合并的能力。在合同中定义的“控制权变更触发事件”发生时，我们需要提出回购 5.75% 高级票据 101% 其本金总额，加上任何应计和未付利息（如有），至但不包括回购日期。
我们可以赎回 5.75% 优先票据，全部或部分，于2020年3月1日或之后，按契约规定的赎回价格，加上应计和未付利息（如有），至但不包括赎回日期，并在2020年3月1日之前，赎回价格等于 100% 本金加上“补全”

14
目录表


契约中规定的保险费，加上应计和未付利息（如有），至但不包括赎回日期。我们也可以赎回高达 35% 的总本金 5.75% 2020年3月1日或之前的优先票据，赎回价格等于 105.75% 本金的一部分，加上应计和未付利息（如有），至（但不包括）一次或多次股权发行的净现金收益的赎回日期。
的 5.75% 优先票据契约包含习惯性违约事件，包括未能支付所需款项，未能遵守某些协议或契约，未能支付或加速某些其他债务，某些破产和资不抵债事件以及未能支付某些判决。契约项下的违约事件将允许受托人或持有人至少 25% 根据该契约发行的当时未偿还票据的总本金金额将加速，或者在某些情况下，将自动导致根据该契约到期的金额加速 5.75% 高级笔记。债券发行成本 1200万美元 是否发生与要约有关的 5.75% 高级笔记, 1120万美元 其中包括在 长期债务 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2017年9月30日 ．
债务偿清
以下是截至9个月的债务清偿情况摘要 2017年9月30日 并将各自的收益（损失）用于灭火 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 ：
(百万)
 
 
 
 
灭火收益（损失） 1
 
 
债务熄灭
 
三个月结束
2017年9月30日
 
九个月结束
2017年9月30日
担保票据
 
 
 
 
 
 
5.4亿美元8.25% 2020年第一留置权票据
 
美元
540.0

 
美元
(88.6
）
 
美元
(93.5
）
2.185亿美元8.00% 2020 1.5留置权票据
 
218.5

 
- - - - - -

 
45.1

5.442亿美元7.75% 2020年第二留置权票据
 
430.1

 
- - - - - -

 
(104.5
）
无担保票据
 
 
 
 
 
 
4亿美元5.90% 2020优先票据
 
136.7

 
- - - - - -

 
(7.8
）
5亿美元4.80% 2020优先票据
 
114.4

 
- - - - - -

 
(1.9
）
7亿美元4.875% 2021优先票据
 
171.0

 
- - - - - -

 
(2.8
）
 
 
美元
达到1610

 
美元
(88.6
）
 
美元
(165.4
）
 
 
 
 
 
 
 
1  T 其中包括截至2017年9月30日的三个月和九个月分别与赎回我们的票据相关的6240万美元和1.1亿美元的保费。
债务期限
以下是我们债务工具到期日的摘要，不包括ABL工具下的借款，基于未偿本金 2017年9月30日 ：
 
(百万)
 
债务到期日
2017年（10月1日- 12月31日）
美元
- - - - - -

2018
- - - - - -

2019
- - - - - -

2020
211.3

2021
138.4

2022
- - - - - -

2023年及以后
1,373.4

债务总到期日
美元
1723年1。


15
目录表


ABL设施
的 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ， 没有 贷款是在ABL机制下提取的，我们有完全的可用性 2.542亿美元 和 3.33亿美元 ，这是由于借款基数的限制。的 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ，信用证债务的本金总额 4500万美元 和 1.06亿美元 分别用于支持主要与工人补偿和环境义务相关的业务义务，从而进一步减少我们的ABL基金的可用借款能力 2.092亿美元 和 2.27亿美元 ,分别。
注6 -公允价值计量
以下为本公司按公允价值计量的资产及负债 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ：
 
(百万)
 
2017年9月30日
描述
现行报价
相同资产/负债市场
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
美元
40.0

 
美元
37.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
77.0

衍生品资产
- - - - - -

 
- - - - - -

 
89.5

 
89.5

总计
美元
40.0

 
美元
37.0

 
美元
89.5

 
美元
166.5

负债:
 
 
 
 
 
 
 
导数的负债
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
9.3

 
美元
9.3

总计
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
9.3

 
美元
9.3

 
(百万)
 
2016年12月31日
描述
现行报价
相同资产/负债市场
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
美元
177.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
177.0

衍生品资产
- - - - - -

 
1.5

 
31.6

 
33.1

总计
美元
177.0

 
美元
1.5

 
美元
31.6

 
美元
210.1

负债:
 
 
 
 
 
 
 
导数的负债
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
0.5

 
美元
0.5

总计
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
0.5

 
美元
0.5


16
目录表


截至年被划为第一级的金融资产 2017年9月30日 和 2016年12月31日 包括货币市场基金 4000万美元 和 1.77亿美元 ,分别。这些工具的估值基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
第二级金融资产和负债的估值采用市场法，以活跃市场上类似资产和负债的报价或其他可观察的输入为基础确定。包括2级资产 3700万美元 商业票据的 2017年9月30日 和 150万美元 的商品对冲合约 2016年12月31日 ．
3级资产包括衍生品资产，包括与我们的一个皇冠体育官网铁矿石客户的某些供应协议相关的独立衍生品工具，以及与我们的皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石客户的某些临时定价安排。
我们三级资产/负债中的供应协议包括补充收入或退款的规定，这些规定是基于客户的年度钢材价格或热轧卷钢在客户高炉中消耗时的年度每日平均市场价格。我们在出售时将这些准备金作为衍生工具入账，并将这些准备金调整为公允价值作为对 产品收入 每一个报告期间，直到产品被消耗和金额结算为止。这些工具的公允价值是采用市场方法确定的，其中一项供应协议基于对钢铁制造商设施中热轧卷钢的年度实现价格的估计，另一项供应协议基于对热轧卷钢的年度每日平均市场价格的估计。这两种估计都考虑了当前的市场状况和不良风险。我们的资产是 8480万美元 和 2130万美元 在 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ，分别与供应协议有关。
我们三级资产/负债中的临时定价安排规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，最终收入率将根据供应协议条款在未来特定时间点的市场投入来计算。在出售日估计的最终收入与在计量日估计的最终收入率之间的差额被定性为衍生项，并要求在收入确认后单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。我们的资产是 470万美元 和 1030万美元 在 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ，分别与临时定价安排有关。此外，我们还有负债 930万美元 和 050万美元 与临时定价安排有关 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ,分别。

17
目录表


下表说明了公允价值层级第3层资产和负债的量化输入和假设信息：
关于第3级公允价值计量的定性/定量信息
 
 
(百万)
2017年9月30日的公允价值
 
资产负债表
位置
 
估值技术
 
不可见的输入
 
范围或点估计
(加权平均)
 
临时定价安排
 
美元
4.7

 
衍生品资产
 
市场的方法
 
管理层的
普氏估计62%的价格
每干公吨
 
61 - 74美元
(73美元)
 
 
 
 
市场热轧卷钢估计
每净吨
 
580 - 660美元
(625美元)
临时定价安排
 
美元
9.3

 
导数的负债
 
市场的方法
 
管理层的
普氏估计62%的价格
每干公吨
 
61 - 74美元
(73美元)
客户供应协议
 
美元
84.8

 
衍生品资产
 
市场的方法
 
客户热轧钢估价
每净吨
 
$558 - $622
(565美元)
 
 
 
 
市场热轧卷钢估计
每净吨
 
580 - 660美元
(625美元)
在我们临时定价安排的公允价值计量中使用的重大不可观察输入是管理层对普氏的估计 62% 价格基于当前市场数据，指数定价和热轧卷钢的平均每日钢材市场价格，每一个都包括管理层确定的前瞻性估计。这些投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量显著提高或降低。
在我们客户供应协议的公允价值计量中使用的重要不可观察输入是客户未来的热轧卷钢价格，该价格是根据客户提供的预测估计的，分析师的预测和管理层确定的估计，以及热轧卷钢的平均每日市场价格，其中每一个都包括管理层确定的前瞻性估计。这些投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量显著提高或降低。

18
目录表


本公司确认自报告期初起各级别之间的任何转移，包括转入和转出各级别的转移。第1级和第2级之间没有转移，也没有转入或转出公允价值层次的第3级 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ． 下表为使用重大不可观察输入值（第3级）对以公允价值计量的金融工具的公允价值变动进行的调整 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ．
 
(百万)
 
三级资产
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
期初余额
美元
72.5

 
美元
25.8

 
美元
31.6

 
美元
7.8

利得（损失）总额
 
 
 
 
 
 
 
计入收入
60.6

 
14.6

 
156.0

 
62.6

定居点
(43.6
）
 
(12.0
）
 
(98.1
）
 
(42.0
）
期末结余-九月三十日
美元
89.5

 
美元
28.4

 
美元
89.5

 
美元
28.4

当期总利得计入报告日仍持有资产未实现利得变动的收益
美元
0.1

 
美元
8.2

 
美元
53.4

 
美元
24.7

 
(百万)
 
三级负债
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
期初余额
美元
(20.9
）
 
美元
(2.6
）
 
美元
(0.5
）
 
美元
(3.4
）
利得（损失）总额
 
 
 
 
 
 
 
计入收入
(19.3
）
 
(2.9
）
 
(64.9
）
 
(12.8
）
定居点
30.9

 
2.8

 
56.1

 
13.5

期末结余-九月三十日
美元
(9.3
）
 
美元
(2.7
）
 
美元
(9.3
）
 
美元
(2.7
）
当期的总利得（损失）包括在报告日仍持有的负债未实现损失变动的收益中
美元
6.0

 
美元
(2.7
）
 
美元
(14.8
）
 
美元
(2.7
）
衍生资产和负债的损益包括在收益中，并在 产品收入 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ．

19
目录表


某些金融工具的账面金额(例如： 应收帐款净额 ， 应付账款 和 应计费用 )接近公允价值，因此已从下表中排除。其他金融工具的账面金额和公允价值汇总 2017年9月30日 和 2016年12月31日 内容如下：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2017年9月30日
 
2016年12月31日
 
分类
 
携带
价值
 
公允价值
 
携带
价值
 
公允价值
长期债务:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
担保票据
 
 
 
 
 
 
 
 
 
第一优先留置权票据- 5.4亿美元
1级
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
506.3

 
美元
595.0

1.5优先留置权票据- 2.185亿美元
2级
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
284.2

 
229.5

第二优先留置权票据- 5.442亿美元
1级
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
339.1

 
439.7

无担保票据
 
 
 
 
 
 
 
 
 
优先票据- 10.75亿美元
1级
 
1,046.8

 
1,032.0

 
- - - - - -

 
- - - - - -

优先票据- 4亿美元
1级
 
88.5

 
88.4

 
224.5

 
219.6

优先票据- 5亿美元
1级
 
122.0

 
116.9

 
235.9

 
221.1

优先票据- 7亿美元
1级
 
138.0

 
132.4

 
308.2

 
283.1

优先票据- 8亿美元
1级
 
292.6

 
249.0

 
292.5

 
234.7

ABL设施
2级
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

公允价值调整利率套期保值
2级
 
1.5

 
1.5

 
1.9

 
1.9

长期债务总额
 
 
美元
1,689.4

 
美元
1,620.2

 
美元
2,192.6

 
美元
2,224.6

长期债务的公允价值是根据当前借款利率的市场报价确定的。

20
目录表


以公允价值非经常计量的项目
下表列示按公允价值计量的金融资产和负债的信息 2017年9月30日 2016年12月31日为加拿大实体。表中还显示了用于确定公允价值的估值技术的公允价值层次。
 
 
(百万)
 
 
2017年9月30日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
今年迄今的总收益
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
对加拿大实体的贷款和应收账款
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
51.9

 
美元
51.9

 
美元
3.3

负债:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
担保
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
31.4

    
 
 
(百万)
 
 
2016年12月31日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
年初至今累计利得（亏损）
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
对加拿大实体的贷款和应收账款
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
48.6

 
美元
48.6

 
美元
(17.5
）
负债:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
担保
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
37.2

 
美元
37.2

 
美元
0.4

我们通过比较加拿大实体剩余基础资产的估计公允价值与剩余估计负债来确定加拿大投资的公允价值和可回收性。我们以最接近公允价值的账面价值记录以加拿大计价的担保，并根据外汇汇率的变化按季度调整账面余额。
我们之前记录的负债是 3720万美元 与保障加拿大实体的某些环境义务有关，分类为 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2016年12月31日 ． 在结束的三个月里 2017年9月30日 作为正在进行的CCAA程序的一部分，沃布什斯库利矿被出售。作为交易的一部分，我们被要求为买方的金融保险缺口提供资金 770万美元 为了完成对买方的环境修复义务的转让，这使我们从我们的担保中解脱出来，并与其他当期活动一起，产生了净收益 3140万美元 包含在 已终止业务的收入（损失），扣除税款 在 未经审计的精简合并经营报表 ．
为了评估加拿大实体应收账款的公允价值和可回收性，我们估计了加拿大实体可分配给其债权人的相关基础净资产的公允价值，涉及估计的债权人债权和这些债权的优先权。这些基本金额主要以加元计价，每季度重新计算一次。
我们的估计涉及重大的判断，并基于目前可获得的信息、对某些索赔的有效性的评估和加拿大实体支付的估计款项。我们的最终回收取决于加拿大实体的最终清算价值。进一步，最终的清算价值和最终的回收

21
目录表


加拿大实体的债权人，包括皇冠体育斯和各子公司的债权人（如果有的话），可能会影响我们对前面描述的责任风险的估计。
注7 -养恤金及其他退休后福利
我们为皇冠体育官网的大多数员工提供固定收益养老金计划、固定缴款养老金计划和OPEB计划，主要包括退休人员医疗福利，作为总薪酬和福利计划的一部分。在我们的亚太铁矿石业务中，我们没有员工退休福利义务。固定收益养老金计划很大程度上是非缴费的，福利通常基于最低公式或雇员的服务年限和退休前固定时期的平均收入。
以下是固定福利养恤金和OPEB费用的组成部分 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ：
固定收益养老金成本
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
服务成本
美元
3.4

 
美元
4.2

 
美元
12.9

 
美元
13.2

利息成本
7.9

 
7.8

 
22.9

 
22.7

计划资产的预期回报率
(13.8
）
 
(13.6
）
 
(40.9
）
 
(41.0
）
摊销:
 
 
 
 
 
 
 
前期服务成本
0.6

 
0.5

 
1.9

 
1.6

净精算损失
6.1

 
5.4

 
16.7

 
15.9

定期福利净成本
美元
4.2

 
美元
4.3

 
美元
13.5

 
美元
12.4

其他退休后福利
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
服务成本
美元
0.3

 
美元
0.4

 
美元
1.3

 
美元
1.3

利息成本
1.9

 
2.3

 
6.2

 
6.8

计划资产的预期回报率
(4.4
）
 
(4.3
）
 
(13.3
）
 
(12.8
）
摊销:
 
 
 
 
 
 
 
先前服役学分
(0.8
）
 
(0.9
）
 
(2.3
）
 
(2.8
）
净精算损失
0.9

 
1.7

 
3.4

 
4.5

定期福利信贷净额
美元
(2.1
）
 
美元
(0.8
）
 
美元
(4.7
）
 
美元
(3.0
）
根据资金需要，我们缴纳了 1970万美元 和 2200万美元 为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 ，而养恤金缴款则为 050万美元 和 070万美元 截至2016年9月30日的三个月和九个月。项目协调局的捐款通常是在每年的第一季度进行的，但由于满足了计划所需经费， 没有 要求开放项目协调会捐款或为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016年9月30日 ．

22
目录表


注8 -股票补偿计划
员工的计划
2017年6月26日，董事会薪酬和组织委员会根据A&R 2015股权计划批准了一项授予首席执行官自2017年6月1日至2019年12月31日的业绩期的赠款。根据奖励授予的股份包括 050万年 限制性股份单位及 020万年 业绩股票。
2017年2月21日，董事会薪酬和组织委员会批准了2015年股权计划项下2017 - 2019绩效期间向某些高级管理人员和员工的赠款。根据奖励授予的股份包括 060万年 限制性股份单位及 060万年 业绩股票。
2017年授予的限制性股票单位将以持续雇佣为前提，以保留为基础，将于2019年12月31日授予，并在薪酬和组织委员会酌情决定的时间以普通股形式支付。
业绩股受持续雇佣的约束，如果获得每股业绩股，则持有人有权获得在门槛和最大普通股数量之间的范围内的普通股，实际获得的普通股数量取决于公司是否实现薪酬和组织委员会制定的某些目标和业绩目标。业绩股在业绩期内授予。绩效奖授予性能条件下,测量的基础上相对TSR的1月1日,2017年12月31日,2019年6月1日,2017年12月31日,2019年,2月21日,2017年6月26日,2017年资助,分别和测量的成分标普金属和矿业ETF指数和SPDR标普金属和矿业ETF指数,分别在相关性能的开始时期。最终的赔付金额将从 零 来 200% 原始拨款的一部分。
公允价值的确定
每个绩效股授予的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR绩效估计的。为本公司和我们预定的同行矿业和金属公司开发了历史和预测股价的相关矩阵。公允价值假设将实现绩效目标。
补助金的预期期限是指由补助金日期至每项计划协议的服务期限结束的时间。我们使用所有公司的每日价格区间来估计我们的普通股以及同类矿业和金属公司的波动性。无风险利率是指年期与履约期剩余年限相当的零息政府债券在批出日期的利率。
以下假设用于估计2017年业绩股票授予的公允价值：
授予日期
 
授予日期市价
 
平均预期年期（年）
 
预期波动率
 
无风险利率
 
股息收益率
 
公允价值
 
公允价值（授予日市价的百分比）
2017年2月21日
 
美元
11.67

 
2.86
 
92.1%
 
1.51%
 
- %
 
美元
19.69

 
168.72%
2017年6月26日
 
美元
6.64

 
2.51
 
92.8%
 
1.45%
 
- %
 
美元
10.74

 
161.75%
注9 -所得税
我们的 2017 估计年度有效税率前的离散项目约为负 1.7% ． 年有效税率不同于皇冠体育官网的法定税率 35% 主要是由于扣减了与皇冠体育官网业务有关的费用消耗以外的消耗百分比，并从本年度的业务中调回了估值津贴。的 2016 估计年度有效税率前的离散项目 2016年9月30日 是 0.4% ．

23
目录表


为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 ，我们记录了导致所得税优惠的离散项目 590万美元 和 580万美元 分别。这些项目主要涉及提交2016年皇冠体育官网联邦所得税申报表时未使用AMT抵免的货币化以及对不确定税收头寸的准备金调整。三个月和九个月结束了 2016年9月30日 在皇冠体育官网，有一些独立的项目导致了所得税优惠 290万美元 和 220万美元 ,分别。这些项目主要与上一年的调整有关，因为2015年净经营亏损的估计发生了变化，估值准备的相应逆转，以及不确定税收头寸准备金上的季度利息应计。
注10 -租赁义务
我们在经营和资本租赁下租赁某些采矿、生产和其他设备。资本租赁的期限各不相同，通常以市场利率计算，并在期限结束时包含购买和/或续期选项。我们的经营租赁费用为 180万美元 和$ 530万年 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 ，分别与 220万美元 和$ 680万年 的可比时期 2016 ．
资本租赁及不可取消经营租赁的未来最低付款为 2017年9月30日 是：
 
(百万)
 
资本租赁
 
经营租赁
2017年（10月1日- 12月31日）
美元
6.1

 
美元
1.8

2018
19.3

 
5.9

2019
10.7

 
2.9

2020
9.7

 
2.9

2021
9.0

 
3.0

2022年及以后
0.7

 
- - - - - -

最低租金总额
美元
55.5

 
美元
16.5

代表利息的金额
9.0

 
 
净最低租赁付款的现值 1
美元
46.5

 
 
 
 
 
 
1 总额包括1 700万美元和2 950万美元，分类为 其他流动负债 和 其他负债 ，分别见2017年9月30日的未经审计合并财务状况报表。
注11 -环境和矿山关闭义务
我们有环境和矿山关闭的责任 2.162亿美元 和 2.068亿美元 在 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ,分别。以下是截至年的义务摘要 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2017
 
12月31日
2016
环境
美元
2.9

 
美元
2.8

我关闭
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石 1
195.0

 
187.8

亚太地区铁矿石
18.3

 
16.2

矿井全面关闭
213.3

 
204.0

环境和矿山关闭的全部义务
216.2

 
206.8

小电流部分
10.8

 
12.9

长期的环境和矿山关闭义务
美元
205.4

 
美元
193.9

 
 
 
 
1 皇冠体育官网铁矿石包括我们活跃的运营矿山，我们无限期闲置的帝国矿山和一个关闭的矿山，以前作为LTVSMC运营。
我关闭
我们现行采矿作业的应计关闭义务规定了合同和法律义务

24
目录表


与最终关闭采矿作业有关。负债的增加和相关资产的摊销在每个地点的估计矿山寿命期间确认。
以下是我们截至9个月的资产退休义务负债的滚动 2017年9月30日 这一年结束了 2016年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2017
 
12月31日
2016
期初资产退休义务
美元
204.0

 
美元
230.4

增长的费用
11.1

 
14.0

修复支付
(3.2
）
 
(2.2
）
汇率变动
1.4

 
(0.2
）
估计现金流量的修正
- - - - - -

 
(38.0
）
期末资产退休义务
美元
213.3

 
美元
204.0

在过去的一年里 2016年12月31日 ，本年度估计现金流量的修订主要与我们在皇冠体育官网的两个矿山的估计现金流量时间的修订有关。帝国矿业资产的退休义务减少了 2960万美元 由于现金流量的时间进一步精确，以及与预计将实施的所需雨水管理系统相关的技术有关的估计资产退役费用向下修正。此外，在2016年，United Taconite完成了新的经济储量估算，可销售产品储量增加了 1.15亿年 长吨，从而大大增加了矿山的寿命计划，导致一个 920万美元 资产退休义务减少。
注12 -商誉和其他无形资产
善意
商誉的账面金额 2017年9月30日 和 2016年12月31日 是 200万美元 并与我们的皇冠体育官网铁矿石业务部门有关。
其他无形资产
下表为截止年的固定寿命无形资产汇总 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2017年9月30日
 
2016年12月31日
 
分类
 
总值
携带
量
 
积累
摊销
 
网
携带
量
 
总值
携带
量
 
积累
摊销
 
网
携带
量
许可证
其他非流动资产
 
美元
78.9

 
美元
(26.1
）
 
美元
52.8

 
美元
78.4

 
美元
(24.6
）
 
美元
53.8

涉及其他无形资产的摊销费用为 050万美元 和 150万美元 为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 ，并在 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 ． 涉及其他无形资产的摊销费用为 120万美元 和 380万美元 的可比时期 2016 ． 其他无形资产的摊销费用预计今后将继续不重要。

25
目录表


注13 -衍生工具
下表列出了本公司衍生工具的公允价值及各衍生工具的分类 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ：
 
 
(百万)
 
 
衍生品资产
 
导数的负债
 
 
2017年9月30日
 
2016年12月31日
 
2017年9月30日
 
2016年12月31日
衍生工具
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
客户供应协议
 
衍生品资产
 
美元
84.8

 
衍生品资产
 
美元
21.3

 
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

临时定价安排
 
衍生品资产
 
4.7

 
衍生品资产
 
10.3

 
导数的负债
 
9.3

 
导数的负债
 
0.5

商品合同
 
 
 
- - - - - -

 
衍生品资产
 
1.5

 
 
 
- - - - - -

 
 
 
- - - - - -

根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具总数
 
 
 
美元
89.5

 
 
 
美元
33.1

 
 
 
美元
9.3

 
 
 
美元
0.5

未指定为套期工具的衍生工具
客户供应协议
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某些供应协议，根据客户的年平均钢铁价格或热轧卷钢在客户高炉消耗时的年平均每日钢铁市场价格，向客户提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，需要在产品发货后单独核算。衍生工具根据未来价格最终确定，每个报告期将调整为公允价值作为收入调整，直到颗粒消耗并结算金额。
我们认出了 5440万美元 和$ 1.236亿年 净收益 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 ，分别与补充付款有关。与之相比，净收益为 产品收入 的 710万美元 和$ 2680万年 的可比时期 2016 ． 衍生品资产 ，代表补充收入的公允价值 8480万美元 和 2130万美元 的 2017年9月30日 和 2016年12月31日 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ,分别。
临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终收入率将基于未来特定时期的某些市场投入。市场投入与指数价格调整因素挂钩，这些因素是铁矿石供应合同不可或缺的一部分，并因协议而异。定价机制通常包括根据普氏62%价格的变化、颗粒溢价、公布的普氏国际指数运费和指定生产者价格指数（包括工业商品、燃料和钢铁）的变化进行调整。价格调整通常以同样的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每个协议的具体条款而有所不同。
皇冠体育官网铁矿石销售收入主要在收到现金时确认。对于皇冠体育官网铁矿石销售，临时商定的价格与估计的最终收入率之间的差额被视为一个独立的衍生品，一旦确认临时收入，必须单独核算。亚太地区铁矿石销售收入最初按临时商定的价格记录，并在应收账款中嵌入定价准备金。定价准备金是一项嵌入衍生工具，必须与应收账款分开核算。随后，对皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石的衍生工具进行了调整

26
目录表


实现公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。
在 2017年9月30日 ，我们记录了 470万美元 作为 衍生品资产 和 930万美元 作为 导数的负债 与我们对皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户的最终收入率的估计有关 未经审计的简明合并财务状况报表 ． 在 2016年12月31日 ，我们记录了 1030万美元 作为 衍生品资产 和 050万美元 作为 导数的负债 与我们对皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户的最终收入率的估计有关 未经审计的简明合并财务状况报表 ． 这些金额代表了根据供应协议条款与客户商定的临时价格与我们根据供应协议中建立的价格计算对最终收入率的估计之间的差额。因此，我们确认净减少了 1310万美元 和$ 3290万年 在 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 ，分别与这些安排有关。相比之下，净增长为 450万美元 和$ 2290万年 在 产品收入 的可比时期 2016 ,分别。
下面总结了我们的衍生工具的影响，这些衍生工具没有被指定为对冲工具 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ：
(百万)
未指定为套期工具的衍生工具
 
利得（损失）地点
衍生品收益
 
衍生工具收益确认的利得（损失）金额
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
 
 
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
客户供应协议
 
产品收入
 
美元
54.3

 
美元
7.1

 
美元
123.9

 
美元
26.8

临时定价安排
 
产品收入
 
(13.1
）
 
4.5

 
(32.9
）
 
22.9

商品合同
 
销货成本及营业费用
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(1.3
）
 
- - - - - -

总计
 
 
 
美元
41.2

 
美元
11.6

 
美元
89.7

 
美元
49.7

指 注6 -公允价值计量 获取更多信息。
注14 -股本
普通股公开发行
2017年2月9日，我们发布 6325万年 承销的公开发行的普通股。我们收到的净收入是 6.613亿美元 公开发行价格为 10.75美元 每普通股。发行普通股的净收益以及发行 5亿美元 5.75%优先票据的本金总额用于全额赎回我们所有未偿还的2020年到期的8.00% 1.5留置权票据和2020年到期的7.75%第二留置权票据。未偿债务本金总额为 6.486亿美元 ． 此外，通过招标报价，我们购买 4.222亿美元 债务本金总额（不包括未摊销折扣和递延费用）为2020年到期的5.90%优先票据、2020年到期的4.80%优先票据和2021年到期的4.875%优先票据。2017年第二季度，我们进行了赎回 3560万美元 2020年到期的8.25%第一留置权票据的总本金金额，以及我们普通股发行的剩余净收益。

27
目录表


附注15 -股东赤字
下表反映了皇冠体育斯和非控制性权益的股东赤字变化情况，主要与Tilden和Empire有关。悬崖拥有 100% 两种矿山的 2017年9月30日 和 85% 和 79% ，分别，as of 2016年9月30日 ：
 
(百万)
 
悬崖
股东的
股本(赤字)
 
无控
兴趣(赤字)
 
总股本
(赤字)
2016年12月31日
美元
(1464年3
）
 
美元
133.8

 
美元
(1330年5
）
全面的损失
 
 
 
 
 
净收入（亏损）
57.1

 
(3.9
）
 
53.2

其他综合收益
4.2

 
1.1

 
5.3

综合收益（损失）总额
61.3

 
(2.8
）
 
58.5

发行普通股
661.3

 
- - - - - -

 
661.3

股票和其他激励计划
13.5

 
- - - - - -

 
13.5

取得非控制权益
(89.1
）
 
(15.9
）
 
(105.0
）
合伙企业股权分配
(16.0
）
 
(116.7
）
 
(132.7
）
分配给非控制权益
- - - - - -

 
1.8

 
1.8

2017年9月30日
美元
(833.3
）
 
美元
0.2

 
美元
(833.1
）
 
(百万)
 
悬崖
股东的
股本(赤字)
 
无控
兴趣(赤字)
 
总股本
(赤字)
2015年12月31日
美元
(1981
）
 
美元
169.8

 
美元
(1811。6
）
综合收益
 
 
 
 
 
净收益
95.0

 
23.5

 
118.5

其他综合收益
16.8

 
2.2

 
19.0

综合收益总额
111.8

 
25.7

 
137.5

发行普通股
315.2

 
- - - - - -

 
315.2

股票和其他激励计划
10.1

 
- - - - - -

 
10.1

合伙企业股权分配
- - - - - -

 
(48.8
）
 
(48.8
）
分配给非控制权益
- - - - - -

 
(2.9
）
 
(2.9
）
2016年9月30日
美元
(1544年3
）
 
美元
143.8

 
美元
(1400年5
）

28
目录表


下表反映了……的变化 累计其他综合损失 与皇冠体育斯股东的赤字有关 2017年9月30日 和 2016年9月30日 ：
 
(百万)
 
退休金及其他退休后福利的变动
税后净额
 
外币折算未实现净利得（亏损）
 
累计其他综合损失
2016年12月31日
美元
(260.6
）
 
美元
239.3

 
美元
(21.3
）
重分类前的其他综合收益（损失）
3.3

 
(12.7
）
 
(9.4
）
从累计其他综合损失中重新分类的净损失
6.4

 
- - - - - -

 
6.4

2017年3月31日
美元
(250.9
）
 
美元
226.6

 
美元
(24.3
）
重分类前的其他综合损失
(0.1
）
 
(1.5
）
 
(1.6
）
从累计其他综合损失中重新分类的净损失
6.5

 
- - - - - -

 
6.5

2017年6月30日
美元
(244.5
）
 
美元
225.1

 
美元
(19.4
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(18.7
）
 
0.5

 
(18.2
）
从累计其他综合损失中重新分类的净损失
6.8

 
- - - - - -

 
6.8

2017年9月30日
美元
(256.4
）
 
美元
225.6

 
美元
(30.8
）

29
目录表


 
(百万)
 
养老金和其他退休后福利的变化，税后
 
未实现证券净利得（亏损），税后净额
 
外币折算未实现净利得（亏损）
 
衍生金融工具未实现净利得（亏损），税后净额
 
累计其他综合损失
2015年12月31日
美元
(241.4
）
 
美元
0.1

 
美元
220.7

 
美元
2.6

 
美元
(18.0
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(1.5
）
 
(0.1
）
 
4.4

 
(3.4
）
 
(0.6
）
从累计其他综合损失中重新分类的净损失
6.3

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
6.3

2016年3月31日
美元
(236.6
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
225.1

 
美元
(0.8
）
 
美元
(12.3
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(0.4
）
 
- - - - - -

 
(2.7
）
 
0.1

 
(3.0
）
从累计其他综合损失中重新分类的净损失
6.3

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
6.3

2016年6月30日
美元
(230.7
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
222.4

 
美元
(0.7
）
 
美元
(9.0
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(0.5
）
 
- - - - - -

 
0.9

 
- - - - - -

 
0.4

从累计其他综合收益中重新分类的净亏损（亏损）
6.7

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
0.7

 
7.4

2016年9月30日
美元
(224.5
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
223.3

 
美元
- - - - - -

 
美元
(1.2
）

30
目录表


下表反映了关于的详细信息 累计其他综合损失 组成部分与皇冠体育斯股东的赤字有关 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ：
 
 
(百万)
 
 
累计其他综合收益（损失）部分详情
 
（利得）/损失重新分类为收入的金额
 
未经审计的精简合并经营报表中受影响的行项目
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
 
养老金和退休后福利负债的摊销：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
先前服役学分 1
 
美元
(0.2
）
 
美元
(0.4
）
 
美元
(0.4
）
 
美元
(1.2
）
 
 
净精算损失 1
 
7.0

 
7.1

 
20.1

 
20.4

 
 
税前总额
 
6.8

 
6.7

 
19.7

 
19.2

 
 
 
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
所得税优惠
 
 
美元
6.8

 
美元
6.7

 
美元
19.7

 
美元
19.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生金融工具未实现收益（损失）：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
财政部锁
 
美元
- - - - - -

 
美元
1.2

 
美元
- - - - - -

 
美元
1.2

 
债务清偿/重组的收益（损失）
 
 
- - - - - -

 
(0.5
）
 
- - - - - -

 
(0.5
）
 
所得税优惠
 
 
美元
- - - - - -

 
美元
0.7

 
美元
- - - - - -

 
美元
0.7

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
该期间的全部重新分类，扣除税款
 
美元
6.8

 
美元
7.4

 
美元
19.7

 
美元
19.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 这些累积的其他综合收益部分包括在计算净定期福利成本（贷记）中。有关进一步资料，请参阅注7 -退休金及其他退休后福利。
注16 -相关方
一个 我们的 四个 经营皇冠体育官网铁矿的公司是与综合钢铁生产商或其子公司共同拥有的合资企业。我们是这种共有矿的管理者，依靠我们的合资伙伴提供所需的资本，并支付他们在我们生产的铁矿石球团中的份额。其中一个合资伙伴也是我们的客户。以下是对合资铁矿的矿山所有权的总结 2017年9月30日 ：
我的
 
Cleveland-Cliffs Inc .)
 
阿塞洛-米塔尔
 
皇冠体育官网钢铁公司
希宾
 
23.0
％
 
62.3
％
 
14.7
％
在2017年第三季度，我们在Empire的所有权权益增加到100%，因为我们达成了一项协议，将非控制性权益净资产分配给 1.327亿美元 以换取安赛乐米塔尔在帝国娱乐的股份。商定将净资产分三批分配，每批约为 4420万美元 其中第一笔款项在协议签署时支付，其余款项将于2018年8月和2019年8月支付。其余两期未付，每期为 4420万美元 ，都反映在 其他流动负债 和 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2017年9月30日 ． 我们把所有权的增加记为股权交易，这导致了 1600万美元 可归属于Cliffs股东的权益减少 1.167亿美元 减少 无控感兴趣 ．
作为2014年我们与安赛乐米塔尔之间的延期协议的一部分，该协议修改了帝国合伙协议的某些条款，要求从2015年第一季度开始按季度分配合伙人的股权金额。这些股权分配是在2016年12月31日合伙协议终止时进行的。我们支付 870万美元 2017年1月与2016年发行相关。在 三个月和九个月结束了 2016年9月30日 ，我们记录了 740万美元 和 4880万美元 分别

31
目录表


根据本协议 4140万美元 已于… 2016年9月30日 ． 另外，我们付了钱 1110万美元 2016年1月与2015年发行相关。
2017年第三季度，我们收购了皇冠体育官网钢铁公司 15% 蒂尔登公司的股权 1.05亿美元 ． 随着这笔交易的完成，我们现在有 100% 蒂尔登的所有权。我们把所有权的增加记为股权交易，这导致了 8910万美元 可归属于Cliffs股东的权益减少 1590万美元 减少 无控感兴趣 ．
产品收入 有关方面提供的资料如下：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
来自关联方的产品收入
美元
265.5

 
美元
223.4

 
美元
602.4

 
美元
568.4

产品总收益
美元
627.5

 
美元
508.6

 
美元
1,552.3

 
美元
1,237.0

关联方产品收入占总产品收入的百分比
42.3
％
 
43.9
％
 
38.8
％
 
45.9
％
下表列出了关联方资产和负债的分类 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ：
 
(百万)
 
资产负债表
位置
 
2017年9月30日
 
2016年12月31日
关联方应付的款项
应收帐款净额
 
美元
4.5

 
美元
46.9

关联方应付的款项
其他流动资产
 
3.4

 
- - - - - -

客户供应协议和临时价格协议
衍生品资产
 
88.5

 
26.8

应付关联方的款项
其他流动负债
 
(45.3
）
 
(8.7
）
应付关联方的款项
导数的负债
 
(5.4
）
 
- - - - - -

应付关联方的款项
其他负债
 
(44.2
）
 
- - - - - -

应付关联方的净额
 
 
美元
1.5

 
美元
65.0

与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某些供应协议，根据客户的年平均钢材价格或热轧卷钢在客户高炉中消耗时的年平均每日市场价格，向客户提供补充收入或退款。补充定价的特点是一个独立的衍生。指 注13 -衍生工具 获取更多信息。

32
目录表


附注17 -每股收益
下表总结了每股基本收益和摊薄收益（亏损）的计算方法：
 
（以百万计，每股金额除外）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
持续经营收入（亏损）
美元
20.6

 
美元
(25.1
）
 
美元
66.8

 
美元
119.1

归属于非控制权益的持续经营损失（收益）
0.5

 
2.0

 
3.9

 
(23.5
）
归属于Cliffs股东的持续经营净收入（亏损）
美元
21.1

 
美元
(23.1
）
 
美元
70.7

 
美元
95.6

已终止业务的收入（损失），扣除税款
32.3

 
(2.7
）
 
(13.6
）
 
(0.6
）
归属于Cliffs股东的净收益（亏损）
美元
53.4

 
美元
(25.8
）
 
美元
57.1

 
美元
95.0

加权平均股数：
 
 
 
 
 
 
 
基本
296.1

 
206.3

 
285.8

 
186.5

员工股票计划
5.0

 
- - - - - -

 
4.7

 
2.0

稀释
301.1

 
206.3

 
290.5

 
188.5

普通股每股收益（亏损）归属于
Cliffs普通股股东-基本：
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
0.07

 
美元
(0.11
）
 
美元
0.25

 
美元
0.51

已停止经营
0.11

 
(0.01
）
 
(0.05
）
 
- - - - - -

 
美元
0.18

 
美元
(0.12
）
 
美元
0.20

 
美元
0.51

普通股每股收益（亏损）归属于
Cliffs普通股股东-摊薄：
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
0.07

 
美元
(0.11
）
 
美元
0.24

 
美元
0.51

已停止经营
0.11

 
(0.01
）
 
(0.05
）
 
- - - - - -

 
美元
0.18

 
美元
(0.12
）
 
美元
0.19

 
美元
0.51

摊薄后每股收益计算不包括 300万年 截至2016年9月30日的三个月，与反摊薄股权计划奖励相关的股票。
注18 -承付款项和或有事项
突发事件
目前，我们正面临着与我们的运营相关的各种索赔和法律诉讼。如果管理层认为由这些事项引起的损失是可能的，并且可以合理地估计，我们在使用一个范围估计损失时记录损失的金额或最低估计负债，并且在该范围内没有任何一点的可能性比另一个更大。随着获得更多资料，对与这些事项有关的任何潜在责任进行评估，必要时对估计数进行修订。根据目前可获得的信息，管理层认为，这些事项的最终结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而，这些索赔和法律程序受到固有的不确定性和不利的裁决可能发生。不利的裁决可能包括金钱赔偿、额外的资金要求或禁令。如果发生不利的裁定，则可能对裁定发生期间或未来期间的财务状况和经营结果产生重大影响。然而，我们不认为任何未决的索赔或法律诉讼将导致与我们的合并财务报表相关的重大负债。
目前，我们已经在 未经审计的简明合并财务状况报表 与下列法律事项有关：
密歇根电力问题。 2015年2月19日，FERC就密歇根州马奎尔市普莱斯克岛发电厂继续运行的某些成本分配问题进行了各种诉讼，FERC发布命令，指示MISO提交一份SSR成本分配的修订方法，该方法确定了出于可靠性目的需要在发电厂运行SSR单元的负荷服务实体。2015年9月17日，FERC

33
目录表


发布命令，有条件地批准MISO修订的分配方法。2016年9月22日，FERC拒绝了重新审理2月19日命令的请求，拒绝了FERC无权在成本分摊案件中下令退款和征收追溯附加费以实现退款的论点。然而，在对2016年7月25日ALJ关于适当SSR补偿金额的初步决定进行审查之前，FERC暂停了任何退款和附加费。如果FERC根据追溯附加费和SSR补偿金额给予SSR费用，我们目前对帝国和蒂尔登矿山的潜在责任的估计是 1360万美元 根据MISO 2016年6月14日关于Escanaba、White Pine和Presque Isle ssr的退款报告（根据MISO 2016年7月20日更正的退款报告）。2016年11月8日，Tilden和Empire连同密西根州的各相关方，向皇冠体育官网华盛顿特区巡回上诉法院提交请愿书，要求审查FERC关于分配和非成本SSR问题的命令。2017年1月27日，Tilden、Empire和其他上诉人提交了一项动议，要求终止进一步的简报延期，以便成本分配问题可以在上诉法院更早地审理，而不是在FERC悬而未决的收入要求问题，该动议于2017年4月4日获得批准。我们将继续在联邦电力监管委员会和皇冠体育官网特区巡回上诉法院对SSR赔偿金额和SSR费用的征收提出积极挑战。的 2017年9月30日 ， 1360万美元 包含在我们的 未经审计的简明合并财务状况报表 作为 应计费用 ．
CCAA诉讼
2015年1月，Bloom Lake集团启动CCAA程序。自2015年1月27日起，在Bloom Lake Group向CCAA提交申请后，我们对Bloom Lake Group和其他一些全资子公司进行了拆分，这些子公司基本上包含了我们在加拿大的所有业务。此外，2015年5月20日，Wabush集团启动CCAA程序，导致之前未拆分的剩余Wabush集团实体的拆分。由于这一行动，给予布卢湖集团的CCAA保护扩大到包括沃布什集团，以促进其每项业务和业务的重组或剥离。
在拆分之前，各种Cliffs全资实体向加拿大实体提供贷款，以资助其运营，并在正常业务过程中产生应收账款。贷款、相应的利息和应收账款被认为是公司间的交易，并从我们的合并财务报表中剔除。自拆分以来，贷款、相关利息和应收账款被视为关联方交易，并已在合并财务报表中按其估计公允价值确认 5190万美元 和 4860万美元 被分类为 对加拿大实体的贷款和应收账款 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ,分别。
在截至2017年6月30日的三个月内，我们了解到监察员可能会对公司提出CCAA遗产的优先索赔。鉴于监察员可能会提出索赔，我们已经记录了一项估计负债，其价值约等于公司对CCAA财产的关联方索赔的价值 5000万美元 ，分类为C ontingent索赔 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2017年9月30日 包括在 已终止业务的收入（损失），扣除税款 在 未经审计的精简合并经营报表 九个月结束了 2017年9月30日 ． 如果监察员继续主张索赔，我们相信监察员将要求超过Cliffs关联方对遗产索赔价值的金额。因此，估计负债可能在未来发生变化。皇冠体育斯否认对任何金额负有责任，并将积极捍卫这一主张。
我们之前记录的负债是 3720万美元 与保障加拿大实体的某些环境义务有关，分类为 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2016年12月31日 ． 在结束的三个月里 2017年9月30日 作为正在进行的CCAA程序的一部分，沃布什斯库利矿被出售。作为出售的一部分，环境修复义务被传达给买方，我们从我们的担保中解脱出来，这导致了净收益 3140万美元 包含在 已终止业务的收入（损失），扣除税款 在 未经审计的精简合并经营报表 ．
的 2017年9月30日 ，基本上所有可用于遗产的资产都已被清算。CCAA程序仍在进行中，监察员正在评估遗产的所有索赔，包括我们的关联方索赔。目前，尚不确定将分配给遗产债权人的金额，包括（如果有的话）给Cliffs，以及Cliffs是否可以对Bloom Lake Group或Wabush Group或其各自代表针对Bloom Lake Group和Wabush Group的非债务人附属公司提出的索赔承担责任。

34
目录表


在支付了销售费用、税款和偿还DIP融资后，加拿大实体清算资产和某些其他剥离所得的净收益目前由监察员代表加拿大实体持有，以支付CCAA诉讼的费用，并在蒙特利尔法院进一步命令之前最终分配给加拿大实体的债权人。
注19 -后续事件
我们已对后续事项进行了评估，直至财务发行之日。

35
目录表


项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（“MD&A”）旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。我们认为，阅读我们的MD&A以及截至2016年12月31日的10-K表格年度报告以及其他公开信息非常重要。
概述
皇冠体育-皇冠体育斯公司成立于1847年，是皇冠体育官网规模最大、历史最悠久的独立铁矿石开采公司。我们是北美钢铁行业的主要铁矿石球团供应商，我们的矿山和球团厂位于密歇根州和明尼苏达州。此外，我们还在西澳大利亚州经营一个铁矿石开采综合体。到2020年，皇冠体育斯预计将成为五大湖地区唯一的HBI生产商，并在俄亥俄州托莱多建立第一家生产工厂。在安全、社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，我们的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。
我们业务的主要推动力是皇冠体育官网钢铁制造商对炼钢原料的需求。2017年前9个月，皇冠体育官网生产了约6100万吨粗钢，与2016年同期相比增长了3%，约占全球粗钢总产量的5%。2017年前9个月，皇冠体育官网钢铁总产能利用率约为75%，比2016年同期增长约3%。此外，在2017年前9个月，中国生产了约6.39亿吨粗钢，约占全球粗钢总产量的50%。这些数字表明，与2016年同期相比，中国粗钢产量增长了约6%。2017年前9个月，全球粗钢产量较2016年同期增长约6% ．
截至9个月，普氏62%铁矿石价格上涨35%，至每吨73美元 2017年9月30日 与2016年同期相比。此外，截至9个月，皇冠体育官网中西部地区热轧卷钢的日均市场价格上涨19%，至每净吨623美元 2017年9月30日 ． 现货价格的波动在不同程度上影响了我们每个部门的实现收入比率，因为我们的皇冠体育官网铁矿石合同与普氏62%价格和热轧卷钢的平均每日市场价格以及其他项目相关。我们的亚太铁矿石合约与普氏62%价格密切相关，尽管由于在那里销售的铁矿石铁含量较低而导致折扣，但这在一定程度上有所扭曲。
我们认识到铁矿石供需动态的波动性，以及主要铁矿石生产商和（或）中国钢铁企业行为的变化，可能在短期内提振或给铁矿石价格带来压力。在2017年前9个月，我们对主要钢铁公司的供应纪律和中国钢铁产量创纪录水平总体上感到满意。然而，如果中国在冬季月份的钢铁产能下降没有得到相应供应减少的抵消，价格可能面临逆风。
我们还注意到，随着中国钢厂更加重视这些矿石的高产和环保性质，对高品位铁矿石产品（通常是基准品位（铁含量62%）及以上）的需求大幅增加。假设中国矿企的利润率保持强劲，且政府继续治理污染，我们认为矿企将继续青睐基准优质铁矿石，从而给低品质铁矿石带来额外的定价压力。
今年前9个月，国内热轧卷钢价格较去年同期上涨19%。尽管今年皇冠体育官网汽车需求下降，但由于供应方面的纪律和能源部门的改善，国内价格环境已经恢复。此外，中国的钢铁市场改革使外国钢铁价格居高不下，从而降低了进口的吸引力。因此，我们对这个市场的前景保持乐观，特别是考虑到2017年4月宣布的232调查报告截止日期是2018年1月。我们仍然相信，将建议采取某种程度的限制进口措施，这可能会带来更有利的市场动态。
三个月结束了 2017年9月30日 2016年，我们的综合收入为 6.984亿美元 和 5.533亿美元 每股摊薄后持续经营业务净收入为 0.07美元 每股摊薄后持续经营业务净亏损 0.11美元 ,分别。持续经营业务的净收入受到消灭/重组债务损失的不利影响 8860万美元 在三个月结束后 2017年9月30日 ，与债务清偿/重组的损失相比 1830万美元 截至2016年9月30日的三个月。销售毛利增加 7480万美元 在三个月结束后 2017年9月30日

36
目录表


与2016年同期相比，主要是由于我们所有业务的整体平均实现产品收入率提高以及皇冠体育官网铁矿石业务的销量增加。
九个月结束了 2017年9月30日 2016年，我们的综合收入为 1729 .3亿美元 和 1355 .0百万美元 每股摊薄后持续经营业务净收入为 0.24美元 和 0.51美元 ,分别。持续经营业务的净收入受到消灭/重组债务损失的不利影响 1.654亿美元 在结束的九个月里 2017年9月30日 而截至2016年9月30日的九个月，由于债务的清偿/重组收益而受到积极影响 1.641亿美元 ． 销售毛利增加了$ 1.932亿年 在结束的九个月里 2017年9月30日 与2016年同期相比，主要是由于我们所有业务的整体平均实现产品收入率提高以及皇冠体育官网铁矿石业务的销量增加。
2017年第三季度最新进展
在2017年第三季度，我们完成了5.75亿美元总本金5.75%的优先票据的发行，该票据将于2025年3月1日到期。本次发行是对我们于2017年第一季度发行的、2025年3月1日到期的5.75%优先票据本金总额5亿美元的补充。我们将额外发行的净收益用于赎回2020年到期的所有未偿8.25%优先票据，总本金金额为5.044亿美元。
我们在帝国娱乐的所有权权益增加到100%因为我们达成协议将非控制性权益净资产分配给 1.327亿美元 以换取安赛乐米塔尔在帝国娱乐的股份。双方同意分三期分配约4420万美元的净资产，第一期在协议签署时支付，其余的分配将于2018年8月和2019年8月到期。
我们还收购了 15% 皇冠体育官网钢铁公司持有蒂尔登公司的股权 1.05亿美元 ． 随着此次交易的完成，我们现在拥有Tilden的100%所有权，这将从2018年开始提供额外的120万吨年产能，以及额外的5500万吨已探明和可能的原油矿石储量。
我们将公司更名为其历史名称Cleveland-Cliffs Inc。更名是庆祝公司成立170周年的一部分。随着我们达到这一里程碑，展望我们在皇冠体育官网的下一个增长时代，我们决定回到皇冠体育-克利夫斯公司，这是我们在皇冠体育官网核心铁矿石业务的代名词。
业务部门
我们公司的主要持续业务是根据地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。
经营结果-综合
2017年与2016年对比
以下是我们的综合经营业绩摘要 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
方差
良好的/
(不利)
 
2017
 
2016
 
方差
良好的/
(不利)
产品销售和服务收入
美元
698.4

 
美元
553.3

 
美元
145.1

 
美元
1,729.3

 
美元
1,355.0

 
美元
374.3

销货成本及营业费用
(538.2
）
 
(467.9
）
 
(70.3
）
 
(1328年3
）
 
(1147。2
）
 
(181.1
）
销售利润率
美元
160.2

 
美元
85.4

 
美元
74.8

 
美元
401.0

 
美元
207.8

 
美元
193.2

销售利润率%
22.9
％
 
15.4
％
 
7.5
％
 
23.2
％
 
15.3
％
 
7.9
％

37
目录表


产品销售和服务收入
增加 产品销售和服务收入 的 1.189亿美元 或 23.4% ，不包括运费的增加和费用的偿还 2620万美元 截至2017年9月30日的三个月，与2016年同期相比，实现的营收率有所增加 23.1% 或 1.005亿美元 从我们的皇冠体育官网铁矿石业务。此外，铁矿石销售量增加 060万年 2017年第三季度与2016年同期相比，我们的皇冠体育官网铁矿石业务收入正增加 4150万美元 ． 这些增长部分被销售额的下降所抵消 060万年 公吨，或收入减少 2560万美元 在过去的三个月里，我们从亚太地区的铁矿石业务中获得了利润 2017年9月30日 与上年同期相比。
增加 产品销售和服务收入 的 3.153亿美元 或 25.5% ，不包括运费的增加和费用的偿还 5900万美元 截至2017年9月30日的九个月，与2016年同期相比，实现的营收率有所增加 17.0% 或 1.733亿美元 和 9.6% 或 3500万美元 分别为我们的皇冠体育官网铁矿石业务和亚太铁矿石业务。此外，铁矿石销售量增加 190万年 2017年前9个月与2016年同期相比，我们皇冠体育官网铁矿石业务的收入正增加 1.502亿美元 ． 这些增长部分被销售额的下降所抵消 090万年 吨或收入的减少 4230万美元 在过去的九个月里，我们从亚太地区的铁矿石业务中获得了利润 2017年9月30日 与上年同期相比。
销货成本及营业费用
增加 销货成本及营业费用 美元的 4410万年 或 10.4% ，不包括运费的增加和费用的偿还 2620万美元 截至2017年9月30日的三个月，与2016年同期相比，主要是由于所有业务的生产成本率增加，导致成本增加3990万美元，导致皇冠体育官网铁矿石业务的销量增加 3120万美元 额外的费用。与去年同期相比，第三季度亚太铁矿石业务的铁矿石销量下降，导致成本下降，部分抵消了这些增长 2140万美元 并逐步降低皇冠体育官网铁矿石业务的闲置成本 940万美元 ．
增加 销货成本及营业费用 的 1.221亿美元 或 11.9% ，不包括运费的增加和费用的偿还 5900万美元 在结束的九个月里 2017年9月30日 与2016年同期相比，这主要是由于我们皇冠体育官网铁矿石业务的销量增加导致的 1.083亿美元 所有作业的额外成本和生产成本增加，导致成本增加9350万美元。这些增长部分被我们皇冠体育官网铁矿石业务的闲置成本逐渐降低所抵消 5460万美元 在截至9个月的时间里，我们亚太铁矿石业务的铁矿石销量有所下降 2017年9月30日 与上年同期相比，导致成本降低 3480万美元 ．
参考“ 操作结果-分段信息 以获取有关期间影响我们收入和经营业绩的具体因素的更多信息。
其他营业收入（费用）
以下是摘要 其他营业收入（费用） 为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
方差
良好的/
(不利)
 
2017
 
2016
 
方差
良好的/
(不利)
销售、一般和行政费用
美元
(24.6
）
 
美元
(31.1
）
 
美元
6.5

 
美元
(77.8
）
 
美元
(81.8
）
 
美元
4.0

杂项-网络
(5.9
）
 
(19.6
）
 
13.7

 
3.0

 
(16.9
）
 
19.9

 
美元
(30.5
）
 
美元
(50.7
）
 
美元
20.2

 
美元
(74.8
）
 
美元
(98.7
）
 
美元
23.9

销售、一般和行政费用 在 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 减少了 650万美元 和 400万美元 ，分别较2016年同期有所下降。截至2017年9月30日的三个月和九个月的有利差异是由350万美元的工会签约奖金推动的

38
目录表


上年度期间，2017年期间没有重复。此外，与去年同期相比，截至2017年9月30日的三个月和九个月的外部服务成本分别减少了200万美元和440万美元。在截至2017年9月30日的9个月中，这些有利的差异部分被HBI项目支出220万美元和增加的100万美元的就业成本所抵消。
以下是摘要 杂项-网络 为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
方差
良好的/
(不利)
 
2017
 
2016
 
方差
良好的/
(不利)
外汇重新计量
美元
(2.4
）
 
美元
(0.3
）
 
美元
(2.1
）
 
美元
11.2

 
美元
(1.2
）
 
美元
12.4

管理费和版税
1.6

 
0.9

 
0.7

 
4.8

 
6.8

 
(2.0
）
帝国闲置成本
(5.2
）
 
(8.2
）
 
3.0

 
(17.7
）
 
(8.2
）
 
(9.5
）
密歇根电力事务应计
- - - - - -

 
(12.4
）
 
12.4

 
- - - - - -

 
(12.4
）
 
12.4

其他
0.1

 
0.4

 
(0.3
）
 
4.7

 
(1.9
）
 
6.6

 
美元
(5.9
）
 
美元
(19.6
）
 
美元
13.7

 
美元
3.0

 
美元
(16.9
）
 
美元
19.9

杂项-网络 提高了 1370万美元 和 1990万美元 ，分别为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 与2016年同期相比。三个月和九个月结束了 2017年9月30日 ，有一个增量有利的综合影响 1240万美元 与FERC对2016年第三季度记录的密歇根电力事务的裁决有关。此外，在结束的九个月里 2017年9月30日 ，有一个渐进的有利影响 1240万美元 由于短期公司间贷款和现金及现金等价物的外汇重新计量的变化，部分被帝国闲置成本的增加所抵消，因为该矿在2016年8月无限期闲置。
其他收入（费用）
以下是摘要 其他收入（费用） 为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
方差
良好的/
(不利)
 
2017
 
2016
 
方差
良好的/
(不利)
利息支出净额
美元
(28.9
）
 
美元
(48.7
）
 
美元
19.8

 
美元
(103.1
）
 
美元
(156.2
）
 
美元
53.1

债务清偿/重组的收益（损失）
(88.6
）
 
(18.3
）
 
(70.3
）
 
(165.4
）
 
164.1

 
(329.5
）
其他营业外收入
0.8

 
0.1

 
0.7

 
2.3

 
0.4

 
1.9

 
美元
(116.7
）
 
美元
(66.9
）
 
美元
(49.8
）
 
美元
(266.2
）
 
美元
8.3

 
美元
(274.5
）
利息支出净额 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 的方差对 1980万美元 和 5310万美元 这主要是由于2017年全年发生的债务重组活动。这些债务重组导致我们有担保和无担保优先票据的未偿本金余额净减少，并降低了我们的有效利率。
9个月的债务清偿/重组损失结束 2017年9月30日 是 1.654亿美元 与回购我们的某些无担保优先票据和全额赎回我们所有未偿还的有担保票据相比，收益 1.641亿美元 与我们于2016年3月2日通过交换要约发行的1.5份留置权票据有关。
指 注5 -债务及信贷安排 供进一步讨论。

39
目录表


所得税
我们的有效税率受到永久性项目的影响，例如损耗和我们在不同外国司法管辖区赚取的相对收入组合，其税率与皇冠体育官网法定税率不同。它还受到可能在任何给定期间发生但在不同期间不一致的离散项目的影响。以下是我们截至三个月和九个月的税收准备和相应有效税率的摘要 2017年9月30日 和2016年:
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
方差
 
2017
 
2016
 
方差
所得税优惠
美元
7.6

 
美元
7.1

 
美元
0.5

 
美元
6.8

 
美元
1.7

 
美元
5.1

有效税率
(58.5
) %
 
22.1
％
 
(80.6
) %
 
(11.3
) %
 
(1.5
) %
 
(9.8
) %
截至2017年9月30日止九个月的法定税率与实际税率对照表如下：
 
(百万)
 
截至九月三十日的九个月
 
2017
 
2016
按皇冠体育官网35%的法定税率纳税
美元
21.0

 
35.0
 %
 
美元
41.1

 
35.0
 %
增加/（减少）由于：
 
 
 
 
 
 
 
损耗百分比
(21.6
）
 
(36.0
）
 
(21.9
）
 
(18.7
）
毫无价值的股票扣除
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(45.4
）
 
(38.7
）
国家的税收
1.1

 
1.8

 
2.7

 
2.4

国外业务的影响
3.8

 
6.3

 
(0.9
）
 
(0.8
）
与非控股权益有关的非应税所得
0.4

 
0.7

 
(4.3
）
 
(3.7
）
本年度业务的估值准备建立（反转）
(5.7
）
 
(9.4
）
 
28.4

 
24.2

其他项目-净
- - - - - -

 
(0.1
）
 
0.8

 
0.7

所得税费用（收益）和不包括单独项目的有效所得税税率
(1.0
）
 
(1.7
）
 
0.5

 
0.4

离散的项目:
 
 
 
 
 
 
 
上年度资产的估值免税额（反转）
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(23.9
）
 
(20.4
）
税收的不确定性
(1.2
）
 
(1.9
）
 
0.7

 
0.6

上一年度调整在本年度
(4.6
）
 
(7.7
）
 
21.0

 
17.9

所得税优惠和有效所得税税率，包括离散项目
美元
(6.8
）
 
(11.3
) %
 
美元
(1.7
）
 
(1.5
) %
我们这九个月的税收准备结束了 2017年9月30日 是一个好处 680万美元 和一个负数 11.3% 有效税率与效益的比较 170万美元 和一个负数 1.5% 上年同期的有效税率。
为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 ，我们记录了导致所得税优惠的离散项目 590万美元 和 580万美元 ,分别。这些项目主要涉及提交2016年皇冠体育官网联邦所得税申报表时未使用AMT抵免的货币化以及对不确定税收头寸的准备金调整。三个月和九个月结束了 2016年9月30日 在皇冠体育官网，有一些独立的项目导致了所得税优惠 290万美元 和 220万美元 ,分别。这些项目主要与上一年的调整有关，因为2015年净经营亏损的估计发生了变化，估值准备的相应逆转，以及不确定税收头寸准备金上的季度利息应计。
我们2017年预估的扣除离散项目前的年度有效税率为负 1.7% ． 这个估计的年度有效税率不同于皇冠体育官网的法定税率 35% 主要是由于扣减了与皇冠体育官网业务有关的费用消耗以外的消耗百分比，并从本年度的业务中调回了估值津贴。

40
目录表


已终止业务的收入（损失），扣除税款
在结束的三个月里 2017年9月30日 作为正在进行的CCAA程序的一部分，沃布什斯库利矿被出售。作为这笔交易的一部分，我们被要求为买方的财务担保缺口提供770万美元的资金，以便完成将环境修复义务转让给买方，这使我们从担保中解脱出来，并产生净收益 3140万美元 在 停止经营的收入（损失），扣除税款。 在结束的九个月里 2017年9月30日 在皇冠体育官网，我们记录了已终止业务的净亏损，扣除税后为 1360万美元 ，主要是由于记录了估计的负债 5000万美元 与可能对本公司提出的优先要求有关，该要求被分类为 或有要求 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ，部分被上面讨论的增益抵消。我们记录了停止经营的损失 270万美元 和 060万美元 截至2016年9月30日的三个月和九个月，分别为扣除税后的收入。指 注18 -承付款项和或有事项 获取更多信息。
无控感兴趣
在2017年第三季度，我们在Empire的所有权权益增加到100%，因为我们达成了一项协议，将非控制性权益净资产分配给 1.327亿美元 以换取安赛乐米塔尔在帝国娱乐的股份。该协议对皇冠体育官网经济没有直接影响 归属于非控制性权益的损失（收益） 在 未经审计的精简合并经营报表 ． 然而，这九个月结束了 2017年9月30日 ，帝国煤矿无限期闲置，造成390万美元的非控制权益损失。相比之下，在截至2016年9月30日的9个月里，Empire矿山的运营收入为2350万美元，归属于非控股权益。

41
目录表


操作结果-分段信息
我们根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。此外，我们根据EBITDA和调整后EBITDA，在细分市场和综合基础上评估业绩。这些措施使管理层和投资者能够关注我们偿还债务的能力，并说明业务和每个运营部门的表现如何。此外，EBITDA和调整后的EBITDA有助于管理层和投资者进行分析和预测，因为这些指标近似于与运营收益相关的现金流。
EBITDA及调整后EBITDA
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
净收入（亏损）
美元
52.9

 
美元
(27.8
）
 
美元
53.2

 
美元
118.5

少:
 
 
 
 
 
 
 
利息支出净额
(28.9
）
 
(48.7
）
 
(103.1
）
 
(156.2
）
所得税优惠
7.6

 
7.1

 
6.8

 
1.7

折旧、损耗和摊销
(21.5
）
 
(26.8
）
 
(66.3
）
 
(88.9
）
息税前利润
美元
95.7

 
美元
40.6

 
美元
215.8

 
美元
361.9

少:
 
 
 
 
 
 
 
债务清偿/重组的收益（损失）
美元
(88.6
）
 
美元
(18.3
）
 
美元
(165.4
）
 
美元
164.1

外汇重新计量
(2.4
）
 
(0.3
）
 
11.2

 
(1.2
）
已终止业务的影响
32.3

 
(2.7
）
 
(13.6
）
 
(0.6
）
遣散费和承包商终止合同的费用
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(0.1
）
调整后的息税前利润
美元
154.4

 
美元
61.9

 
美元
383.6

 
美元
199.7

 
 
 
 
 
 
 
 
息税前利润:
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
168.9

 
美元
61.1

 
美元
381.8

 
美元
196.6

亚太地区铁矿石
2.3

 
21.2

 
54.9

 
69.6

其他
(75.5
）
 
(41.7
）
 
(220.9
）
 
95.7

息税前利润总额
美元
95.7

 
美元
40.6

 
美元
215.8

 
美元
361.9

 
 
 
 
 
 
 
 
调整后的息税前利润:
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
174.2

 
美元
65.3

 
美元
399.8

 
美元
208.6

亚太地区铁矿石
4.9

 
23.7

 
61.7

 
73.2

其他
(24.7
）
 
(27.1
）
 
(77.9
）
 
(82.1
）
调整后EBITDA总额
美元
154.4

 
美元
61.9

 
美元
383.6

 
美元
199.7

息税前利润增加 5510万美元 和减少 1.461亿美元 为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 ，分别在2016年可比期间的合并基础上。在2017年第三季度，EBITDA受到销售利润率增加的有利影响 7480万美元 与上年同期相比，已终止业务的净收益，扣除税后，为 3230万美元 ． 这些增加部分被逐渐增加的不利影响所抵消 7030万美元 结束三个月的债务清偿/重组活动 2017年9月30日 与上年同期相比。截至9个月的EBITDA不利方差 2017年9月30日 主要是由增量的负面影响驱动的吗 3.295亿美元 从债务清偿/重组活动与上年同期相比，部分抵消了销售利润率的增加 1.932亿美元 与上年同期相比。

42
目录表


调整后EBITDA增加 9250万美元 和 1.839亿美元 为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 ，分别较2016年同期有所下降。该增长主要归因于较高的综合销售利润率 7480万美元 和 1.932亿美元 为 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 ，与上年同期相比。请参阅下面的更多详细信息，了解影响每个可报告分部销售利润率的具体因素 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和2016年。
2017 相比 2016
皇冠体育官网铁矿石
以下是截至三个月的皇冠体育官网铁矿石业绩摘要 2017年9月30日 和 2016 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
闲置成本/产量差异
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2017
 
2016
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
596.7

 
美元
428.3

 
美元
100.5

 
美元
41.5

 
美元
- - - - - -

 
美元
26.4

 
美元
168.4

销货成本及营业费用
 
(439.5
）
 
(361.8
）
 
(29.5
）
 
(31.2
）
 
9.4

 
(26.4
）
 
(77.7
）
销售利润率
 
美元
157.2

 
美元
66.5

 
美元
71.0

 
美元
10.3

 
美元
9.4

 
美元
- - - - - -

 
美元
90.7

 
 
(百万)
 
 
三个月结束
9月30日
 
 
 
 
每吨资料
 
2017
 
2016
 
区别
 
变化百分比
实现产品收入率 1
 
美元
90.50

 
美元
73.50

 
美元
17.00

 
23.1
 %
销售货物的现金成本和营业费用比率 1,2
 
60.87

 
57.37

 
3.50

 
6.1
 %
折旧、损耗及摊销
 
2.81

 
3.56

 
(0.75
）
 
(21.1
) %
销售货物的总成本和营业费用比率
 
63.68

 
60.93

 
2.75

 
4.5
 %
销售利润率
 
美元
26.82

 
美元
12.57

 
美元
14.25

 
113.4
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 3 (千)
 
5863年

 
5287年

 
 
 
 
生产吨 3 (千)
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
6048年

 
5722年

 
 
 
 
皇冠体育斯的份额
 
4265年

 
3857年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。收入和费用也不包括风险合伙人成本报销。
2 销售商品的现金成本和营业费用是一种非公认会计准则的财务指标。请参阅“非公认会计准则调节”，以美元调节我们的合并财务报表。
3 吨是长吨。
皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为 1.572亿美元 三个月结束了 2017年9月30日 ，与…相比 6650万美元 三个月结束了 2016年9月30日 ． 每长吨销售利润增加 113.4% 来 26.82美元 在结束的三个月里 2017年9月30日 ，与前三个月相比 2016年9月30日 ．
收入增加 1.42亿美元 截至2017年9月30日的三个月，与上年同期相比，不包括运费和报销的增加 2640万美元 主要由于：
•
年初至今实现的平均产品收入增长率为 17美元 每长吨或 23.1% 在截至2017年9月30日的三个月内，与去年同期相比，导致增加 1.01亿美元 ． 这主要是由于：

43
目录表


◦
普氏价格上涨62%，这对实现收入率产生了积极影响，每长吨增加9美元或5500万美元；
◦
更高的颗粒溢价，对每长吨5美元或3100万美元的实现收入率产生积极影响；和
◦
热轧卷钢的平均每日市场价格增加，这对每长吨5美元或3000万美元的实现收入率产生了积极影响。
◦
这些增长部分被更高的指数运费所抵消，这是我们一些合同定价公式的组成部分，对每长吨4美元或2200万美元的实现收入率产生了负面影响。
•
更高的销售量 060万年 这导致了收入的增加 4200万美元 ． 这主要是由于：
◦
2017年第三季度客户需求增加，与去年同期相比，由于其中一个设施和其他供应商的闲置，客户拥有充足的库存，因此增加了70万公吨的销量；
◦
由于2017年第三季度有利的市场定价，出口增加，与去年同期相比，增加了50万长吨的销量；和
◦
2017年第三季度，由于客户去年同期缺乏存储空间，客户需求增加，增加了30万吨长吨的销量。
◦
由于2017年第三季度没有签订现货合同，这些增长被部分抵消，导致销量与去年同期相比减少了90万长吨。
销货成本和经营费用增加 5130万美元 截至2017年9月30日的三个月内，不包括运费和报销的增加 2640万美元 ，与2016年同期相比，主要原因是：
•
将维修和保养费用提高到每长吨1 500万美元或3美元，将利润分成和效益费用提高到每长吨1 000万美元或2美元，将天然气、柴油和电力的能源费率提高到每长吨500万美元或1美元；和
•
销售量增加 060万年 长吨，这导致成本增加 3100万美元 period-over-period。
•
的成本减少部分抵消 900万美元 与2017年同期相比，由于United Taconite和Northshore矿山在去年同期闲置，每长吨价格上涨2美元。

44
目录表


2017 相比 2016
皇冠体育官网铁矿石
以下是截至9个月的皇冠体育官网铁矿石业绩摘要 2017年9月30日 和 2016 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
闲置成本/产量差异
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2017
 
2016
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
1,354.2

 
美元
975.5

 
美元
173.3

 
美元
150.2

 
美元
- - - - - -

 
美元
55.2

 
美元
378.7

销货成本及营业费用
 
(1004
）
 
(825.8
）
 
(69.7
）
 
(108.3
）
 
54.6

 
(55.2
）
 
(178.6
）
销售利润率
 
美元
349.8

 
美元
149.7

 
美元
103.6

 
美元
41.9

 
美元
54.6

 
美元
- - - - - -

 
美元
200.1

 
 
(百万)
 
 
九个月结束
9月30日
 
 
 

每吨资料
 
2017
 
2016
 
区别
 
变化百分比
实现产品收入率 1
 
美元
89.91

 
美元
76.82

 
美元
13.09

 
17.0
 %
销售货物的现金成本和营业费用比率 1,2
 
59.86

 
57.89

 
1.97

 
3.4
 %
折旧、损耗及摊销
 
3.73

 
5.74

 
(2.01
）
 
(35.0
) %
销售货物的总成本和营业费用比率
 
63.59

 
63.63

 
(0.04
）
 
(0.1
) %
销售利润率
 
美元
26.32

 
美元
13.19

 
美元
13.13

 
99.5
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 3 (千)
 
13291年

 
11343年

 
 
 
 
生产吨 3 (千)
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
18353年

 
16622年

 
 
 
 
皇冠体育斯的份额
 
13233年

 
11059年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。收入和费用也不包括风险合伙人成本报销。
2 销售商品的现金成本和营业费用是一种非公认会计准则的财务指标。请参阅“非公认会计准则调节”，以美元调节我们的合并财务报表。
3 吨是长吨。
皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为 3.498亿美元 九个月结束了 2017年9月30日 ，与…相比 1.497亿美元 截至2016年9月30日的九个月。每长吨销售利润增加 99.5% 来 26.32美元 与2016年前9个月相比。
收入增加 3.235亿美元 截至2017年9月30日的九个月内，与上年同期相比，不包括运费和报销的增加 5520万美元 主要由于：
•
年初至今实现的平均产品收入增长率为 13美元 每长吨或 17.0% 在截至2017年9月30日的九个月内，与去年同期相比，导致增加 1.73亿美元 ． 这主要是由于：
◦
普氏价格上涨62%，这对实现收入率产生了积极影响，每长吨增加11美元或1.46亿美元；
◦
热轧卷钢的平均每日市场价格和客户定价增加，这对每长吨6美元或7800万美元的实现收入率产生了积极影响；和
◦
更高的颗粒溢价，这对每长吨5美元或6300万美元的实现收入率产生了积极影响。

45
目录表


◦
这些增加部分被客户和合同组合的变化以及结转价格的影响所抵消，这对每长吨6美元或8400万美元的实现收入率产生了负面影响；和
◦
更高的指数运费是我们合同定价公式中的一个组成部分，这对每长吨3美元或3800万美元的实现收益率产生了负面影响。
•
更高的销售量 190万年 这导致了收入的增加 1.5亿美元 主要由于：
◦
在截至2017年9月30日的9个月中，客户的需求增加，与去年同期相比，增加了180万长吨的销售量，当时客户由于其一个设施和其他供应商的闲置而拥有足够的库存；
◦
在截至2017年9月30日的9个月里，与去年同期相比，向客户增加了170万长吨的销量，原因包括发货时间、本年度运营水平提高导致的需求增加以及去年库存水平提高；和
◦
在截至2017年9月30日的9个月中，客户的需求增加，增加了120万长吨的销量，这是由于2015年第四季度合同终止，随后该合同于2017年第一季度恢复并生效。
◦
由于2017年第三季度未与两家客户签订现货合同，导致销量较上年同期减少210万长吨，部分抵消了这些增长；和
◦
由于时间和过渡到我们的野马颗粒，客户的销售额下降，导致销售量与去年同期相比减少了90万吨。
销货成本和经营费用增加 1.234亿美元 在截至9月30日的9个月里， 2017 ，不包括运费和报销的增加 5520万美元 ，与2016年同期相比，主要原因是：
•
如上所述，销售量的增加导致成本的增加 1.08亿美元 period-over-period;和
•
维修和维护费用增加3300万美元或每长吨3美元，利润分成和效益成本增加2200万美元或每长吨2美元，天然气、柴油和电力的能源费率提高1200万美元或每长吨1美元。
•
这些增加部分被闲置成本的减少所抵消 5500万美元 或每长吨4美元，由于联合塔科尼和北岸矿山在去年期间闲置。
生产
皇冠体育斯在其皇冠体育官网铁矿石部门的产量份额增加了50% 19.7% 在前九个月 2017 与同一时期相比 2016 ． 产量增加的主要原因是与前一年期间各种闲置作业相比，所有采矿设施都充分运作。United Taconite在2017年前9个月全面投入运营，与去年的生产水平相比，由于闲置，直到2016年8月重新启动，产量增加了310万吨。其次，与2016年前4个月完全闲置的去年生产吨位相比，Northshore在2017年前9个月基本上处于满负荷生产状态，增加了200万长吨的增量吨位。这些产量增长部分被2016年8月Empire矿的无限期闲置所抵消，与去年同期相比，该矿的产量减少了270万吨。

46
目录表


亚太地区铁矿石
以下是亚太铁矿石公司截至三个月的业绩摘要 2017年9月30日 和 2016 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
汇率
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2017
 
2016
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
101.7

 
美元
125.0

 
美元
2.3

 
美元
(25.6
）
 
美元
0.2

 
美元
(0.2
）
 
美元
(23.3
）
销货成本及营业费用
 
(98.7
）
 
(106.1
）
 
(10.4
）
 
21.4

 
(3.8
）
 
0.2

 
7.4

销售利润率
 
美元
3.0

 
美元
18.9

 
美元
(8.1
）
 
美元
(4.2
）
 
美元
(3.6
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(15.9
）
 
 
(百万)
 
 
三个月结束
9月30日
 
 
 
 
每吨资料
 
2017
 
2016
 
区别
 
变化百分比
实现产品收入率 1
 
美元
43.36

 
美元
42.87

 
美元
0.49

 
1.1
 %
销售货物的现金成本和营业费用比率 1,2
 
40.54

 
33.87

 
6.67

 
19.7
 %
折旧、损耗及摊销
 
1.48

 
2.25

 
(0.77
）
 
(34.2
) %
销售货物的总成本和营业费用比率
 
42.02

 
36.12

 
5.90

 
16.3
 %
销售利润率
 
美元
1.34

 
美元
6.75

 
美元
(5.41
）
 
(80.1
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 3 (千)
 
2235年

 
2799年

 
 
 
 
生产吨 3 (千)
 
2477年

 
2968年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 以上信息不包括与运费相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。
2 销售商品的现金成本和营业费用是一种非公认会计准则的财务指标。请参阅“非公认会计准则调节”，以美元调节我们的合并财务报表。

3 吨是公制吨。
亚太地区铁矿石的销售利润率降至 300万美元 三个月结束了 2017年9月30日 相比之下, 1890万美元 截至9月30日的三个月， 2016 ． 每公吨销售毛利下降 80.1% 来 1.34美元 截至2017年9月30日的三个月，与截至2016年9月30日的三个月相比。
收入减少了 2310万美元 在截至9月30日的三个月内， 2017 ，与上年同期相比，不包括运费和报销减少 020万美元 主要由于：
•
销售量下降 060万年 与去年同期相比，2017年第三季度的进口量为220万吨，或20.2%。减少的主要原因是产量减少，这是反映当前市场状况和优质矿石供应的经营决策导致收入减少的结果 2600万美元 与上年同期相比。
•
这一减少部分被年初至今平均已实现产品收入的增加所抵消 0.49美元 每公吨或 1.1% 截至2017年9月30日的三个月，与上年同期相比，包括外汇影响在内，增加了250万美元。这一增长主要是由于：
◦
普氏价格上涨62%，这对实现收入率产生了积极影响，每公吨增加12美元，即2600万美元。

47
目录表


◦
这一增加部分被每公吨11美元或2 400万美元的收入率减少所抵消，这是由于价格和质量调整，以满足市场条件和补偿矿石质量的变化和铁含量的减少。
销货成本和经营费用减少 720万美元 截至2017年9月30日的三个月，与2016年同期相比，不包括运费和报销的减少 020万美元 主要由于：
•
销售量下降 060万年 公吨，如上所述，导致成本下降 2100万美元 period-over-period。
•
这一减少部分被生产成本的增加所抵消 1000万美元 或者每公吨5美元，主要是由于更高的条形比导致采矿成本增加，运费增加导致物流成本增加，以及行政成本增加；和
•
不利的外汇汇率差异 400万美元 或者每公吨2美元。
亚太地区铁矿石
以下是亚太铁矿石公司截至9个月的业绩摘要 2017年9月30日 和 2016 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
汇率
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2017
 
2016
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
375.1

 
美元
379.5

 
美元
35.0

 
美元
(42.3
）
 
美元
(0.9
）
 
美元
3.8

 
美元
(4.4
）
销货成本及营业费用
 
(323.9
）
 
(321.4
）
 
(23.8
）
 
34.8

 
(9.7
）
 
(3.8
）
 
(2.5
）
销售利润率
 
美元
51.2

 
美元
58.1

 
美元
11.2

 
美元
(7.5
）
 
美元
(10.6
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(6.9
）
 
 
(百万)
 
 
九个月结束
9月30日
 
 
 
 
每吨资料
 
2017
 
2016
 
区别
 
变化百分比
实现产品收入率 1
 
美元
46.03

 
美元
41.99

 
美元
4.04

 
9.6
 %
销售货物的现金成本和营业费用比率 1,2
 
37.98

 
33.11

 
4.87

 
14.7
 %
折旧、损耗及摊销
 
1.46

 
2.21

 
(0.75
）
 
(33.9
) %
销售货物的总成本和营业费用比率
 
39.44

 
35.32

 
4.12

 
11.7
 %
销售利润率
 
美元
6.59

 
美元
6.67

 
美元
(0.08
）
 
(1.2
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 3 (千)
 
7763年

 
8705年

 
 
 
 
生产吨 3 (千)
 
7910年

 
8575年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 以上信息不包括与运费相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。
2 销售商品的现金成本和营业费用是一种非公认会计准则的财务指标。请参阅“非公认会计准则调节”，以美元调节我们的合并财务报表。
3 吨是公制吨。
亚太地区铁矿石的销售利润率降至 5120万美元 九个月结束了 2017年9月30日 ，与…相比 5810万美元 截至9月30日的九个月， 2016 ． 每公吨销售毛利下降 1.2% 来 6.59美元 截至2017年9月30日的九个月，与截至2016年9月30日的九个月相比。

48
目录表


收入减少了 820万美元 在结束的九个月里 2017年9月30日 ，与上年同期相比，不包括运费和报销增加 380万美元 主要由于：
•
销售量下降 090万年 在截至2017年9月30日的9个月里，与去年同期相比，吨，或10.8%，至780万吨。销售量的减少是由于产量的下降，如下所述，这限制了我们从事短期合同销售的能力，并导致收入减少 4200万美元 截至2017年9月30日的九个月内，与上年同期相比。
•
这一减少部分被年初至今平均已实现产品收入率的增长所抵消 4美元 每公吨或 9.6% 截至2017年9月30日的九个月内，与去年同期相比，包括外汇影响在内，增加了3400万美元。这一增长主要是由于：
◦
普氏价格上涨62%，这对实现收入率产生了积极影响，每公吨增加18美元，即1.41亿美元。
◦
这一增加部分被每公吨10美元或7 900万美元的收入率减少所抵消，这是由于价格和质量调整，以应付市场竞争和补偿矿石质量的变化和铁含量的减少；和
◦
西澳大利亚到中国的平均运费较高，这是我们一些合同定价公式中的一个组成部分，对每公吨3美元或2100万美元的收益率产生不利影响。
销货成本和经营费用减少 130万美元 在结束的九个月里 2017年9月30日 与2016年同期相比，不包括运费和报销增加的 380万美元 主要由于：
•
销售量的下降 090万年 吨，从而降低了成本 3500万美元 ．
•
这一减少部分被生产成本的增加所抵消 2400万美元 或每公吨3美元，主要是由于更高的条形比和增加的管理成本导致采矿成本增加；和
•
不利的外汇汇率差异 1000万美元 或者每公吨1美元。
生产
我们亚太地区的铁矿石生产下降了7.8% 070万年 与去年同期相比，2017年前9个月的进口量减少了约1吨 2016 由业务决策驱动，以反映当前的市场状况和优质矿石的可用性。
流动性，现金流量和资本资源
我们流动资金的主要来源是经营和融资活动产生的现金。我们的资本配置决策过程侧重于改善我们资产负债表的实力，并创造财务灵活性，以应对对我们产品的固有周期性需求和大宗商品价格的波动。我们专注于保持业务的流动性，通过最大化我们运营的现金产生，降低运营成本，将资本投资与我们的战略重点和业务计划的要求保持一致，包括监管和许可运营相关项目，以及管理SG&A费用。
在截至2017年9月30日的9个月中，我们采取了符合我们的资本分配优先事项和改善资产负债表实力的既定目标的行动。通过发行普通股的承销公开发行，净收益为6.613亿元，以及两次债券发行，总本金为10.75亿元 16.11亿美元 现有债务，从而减少我们的总债务5.032亿美元，将我们的整体平均利率降至5.71%，并延长我们的债务到期日。
根据我们对未来12个月的展望，我们预计将从运营中产生足够的现金，以满足我们现有业务的需求，并偿还我们的债务，这将受到利用我们产品的钢铁制造商需求持续变化以及铁矿石和国内钢铁价格波动的影响。然而，我们预计从运营中产生的现金不足以满足与HBI项目相关的额外资本支出。我们有几个可用的选择来解决这个潜在的短缺，包括我们余额上的现金

49
目录表


表格，在我们的ABL设施下的可用性，进入资本市场或为HBI项目获得一个或多个合作伙伴。
有关预期未来结果的额外指导，包括对销量和产量的预测，请参阅“展望”。
下面的讨论总结了截至9个月影响我们现金流的重大活动 2017年9月30日 和 2016 以及未来12个月对我们未来现金流的已知预期影响。参考 未经审计的合并现金流量表 获取更多信息。
经营活动
经营活动提供的现金净额为 2.067亿美元 和 7210万美元 九个月结束了 2017年9月30日 分别是2016年。2017年前9个月经营活动提供的现金增加主要是由于先前讨论的与我们的皇冠体育官网铁矿石经营部门相关的经营业绩有所改善，部分被营运资金的现金流出所抵消。2017年前9个月与2016年前9个月的营运资金变化主要是由库存和应收账款变动的时间驱动的。
我们相信，在未来12个月，我们有足够的资本资源来支持我们的运营和其他财务义务，通过运营产生的现金和我们的融资安排，我们有效的税收结构使我们能够在必要时从海外业务中汇回现金。我们的皇冠体育官网现金和现金等价物余额为 2017年9月30日 是2.009亿美元，或约占我们合并现金总额和现金等价物余额的77.0% 2.608亿美元 ．
投资活动
用于投资活动的现金净额 是 8440万美元 九个月结束了 2017年9月30日 ，与…相比 3950万美元 的可比时期 2016 ． 在截至2017年9月30日和2016年9月30日的9个月中，我们在全球范围内分别花费了约3400万美元和3100万美元用于与维持资本相关的支出。持续资本支出包括基础设施、移动设备、环境、安全、固定设备、产品质量和健康。此外，在2017年的前9个月，我们在我们的资本项目上花费了大约4000万美元，在United Taconite生产一种名为“野马”的专业超通量颗粒，以满足客户的颗粒规格要求。到目前为止，我们已经在该项目上花费了大约7200万美元，预计剩余的400万美元将在2017年第四季度支付。
根据我们在流动性管理和商业投资之间优先分配资本的战略，我们预计未来12个月用于资本支出的现金总额约为2.7亿美元，其中绝大部分与我们的皇冠体育官网业务有关。在这一估计中，约有1.3亿美元与俄亥俄州托莱多HBI生产工厂的开发有关，4000万美元用于北岸工厂的升级，使其能够生产显着提高的dr级颗粒，这些颗粒可用于商业销售或用作HBI生产工厂的原料。到2020年，我们预计在HBI生产工厂上总共花费约7亿美元，在北岸升级上花费7500万美元，不包括施工相关的突发事件和资本化利息。
融资活动
年前九个月融资活动使用的现金净额 2017 是 1.886亿美元 与…相比 1.86亿美元 的可比时期 2016 ． 2017年前9个月用于融资活动的现金包括赎回各部分有担保和无担保债务。我们全额赎回了所有2020年到期的8.25%优先担保票据、2020年到期的8.00% 1.5留置权票据和2020年到期的7.75%第二留置权票据，并通过要约收购和赎回购买了某些其他未偿还的优先票据。2017年前9个月，包括溢价在内的赎回和购买债务的总本金总额为 17.21亿美元 ． 为了为上述赎回提供资金，我们利用了2017年前9个月融资活动提供的现金，其中包括普通股发行，产生净收益 6.613亿美元 以及发行总额为10.75亿美元的2025年到期5.75%优先票据，这将进一步提供约10.46亿美元的净收益。
此外，我们最终达成了一项协议，将Empire的非控制性权益的净资产分配给ArcelorMittal，以换取其在Empire的权益，并进行了约4420万美元的首次分配。剩余的4420万美元年度分期付款将于2018年8月和2019年8月到期。我们还以1.05亿美元的价格收购了皇冠体育官网钢铁公司持有的Tilden剩余15%的股权。

50
目录表


2016年前9个月用于融资活动的净现金，包括支付加拿大设备贷款的剩余余额 9560万美元 分配合伙企业的股权 5250万美元 并赎回我们所有2018年到期的优先票据 3.01亿美元 ，这部分被发行普通股的净收益所抵消 2.876亿美元 ．
资本资源
以下是截至年主要流动性措施的摘要 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2017
 
12月31日
2016
现金及现金等价物
美元
260.8

 
美元
323.4

 
 
 
 
可根据ABL设施进行借款 1
美元
254.2

 
美元
333.0

ABL贷款已提取
- - - - - -

 
- - - - - -

信用证义务和其他承诺
(45.0
）
 
(106.0
）
可用的借款能力
美元
209.2

 
美元
227.0

 
 
 
 
1 ABL融资的最高借款基数为5.5亿美元，这是根据对合格的应收帐款、存货和某些移动设备采用惯例预支费率确定的。
我们的主要资金来源是手头的现金，总计 2.608亿美元 的 2017年9月30日 我们的业务产生的现金和ABL设施下的可用性。ABL贷款下的现金和可用性给了我们 4.7亿美元 进入2017年第四季度的流动性，预计将足以为至少未来12个月的运营、信用证义务、维持和扩大资本支出以及其他现金承诺提供资金。
的 2017年9月30日 ，我们符合ABL工具的流动性要求，因此，要求最低固定费用覆盖率为1.0至1.0的春季金融契约不适用。我们相信，手头的现金和ABL设施为我们提供了足够的流动性来支持我们的经营、投资和融资活动。如果我们选择进入债务资本市场，我们有能力发行额外的无担保票据，并根据我们现有债务契约中规定的限制，发行额外的有担保债务。但是，这些票据的可用容量可能受到市场条件的限制。
表外安排
在正常的业务过程中，我们是某些安排的一方，这些安排不会反映在我们的 未经审计的简明合并财务状况报表 ． 这些安排包括最低“接受或支付”购买承诺，例如最低电力需求费用、最低煤炭、柴油和天然气购买承诺、最低铁路运输承诺和最低港口设施使用承诺；具有表外风险的金融工具，如银行信用证、银行担保等；经营租赁，主要涉及设备和办公空间。
市场风险
我们要承担各种风险，包括商品价格、外汇汇率和利率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险；但是，有些风险是我们无法控制的。
定价风险
商品价格风险
我们的综合收入包括销售铁矿石球团、铁矿石块和铁矿石粉。由于铁矿石和热轧卷板市场价格的波动，我们的财务业绩可能会有很大的变化。这些商品的世界市场价格在历史上有波动，并受到许多我们无法控制的因素的影响。 在我们的铁矿石销售合同中最常用的世界市场价格是普氏62%价格，由于许多因素，如全球经济增长或收缩，钢铁需求的变化，普氏62%价格可能会大幅波动

51
目录表


或者说供给可得性的变化。我们在皇冠体育官网实现价格的另一个重要指标是国内热轧卷钢的价格，由于类似的因素，价格可能会波动。
客户供应协议
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户的年度钢材价格或热轧卷钢在客户的高炉中消耗时的年度每日平均市场价格，提供补充收入或退款。在2017年开始的新合同中，该补充收入和退款数据源从客户的年平均钢材价格变为热轧卷板钢的年平均每日市场价格。在 2017年9月30日 我们有衍生资产 8480万美元 ，代表定价因素的公允价值，根据未消耗的长吨数量和与客户高炉预计消耗铁矿石期间有关的估计平均热轧卷钢价格计算，以未来日期的最终定价为准。我们估计，2017年第四季度客户热轧卷钢平均价格或热轧卷钢平均每日市场价格从年初至今将发生75美元的正或负变化 2017年9月30日 所记录的估计平均价格将导致衍生工具的公允价值分别增加或减少约1500万美元，从而对我们的合并收入产生相同数量的影响。
我们没有进入任何套期保值计划，以减轻不利价格波动的风险。
临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终收入率将基于未来特定时间点的市场投入。在 2017年9月30日 我们有衍生资产和负债 470万美元 和 930万美元 分别反映为我们皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石部门收入的一部分，代表临时价格计算的公允价值。我们估计，普氏能源资讯价格的正或负10美元的变化将达到62% 2017年9月30日 估计记录的价格将导致衍生工具的公允价值分别增加或减少约500万美元，用于我们的亚太铁矿石部门。此外，对于我们的皇冠体育官网铁矿石部门，除了普氏62%价格外，一个客户的供应协议还有一个基于热轧卷钢的年平均每日市场价格的定价机制。在这种情况下，2017年第四季度热轧卷钢平均每日市场价格从年初至今的正负变化为75美元 2017年9月30日 所记录的估计平均价格将导致衍生工具的公允价值分别增加或减少约100万美元，从而对我们的合并收入产生相同数量的影响。此外，我们估计，如果2017年剩余三个月的平均普氏62%价格比2017年9月30日的估计价格高出或低于10美元，这将导致衍生工具的公允价值分别增加或减少约1400万美元，用于我们的皇冠体育官网铁矿石部门。
我们没有进入任何套期保值计划，以减轻不利价格波动的风险。
波动的能源和燃料成本
能源成本的波动是影响我们铁矿石生产成本的一个重要因素。我们合并后的皇冠体育官网铁矿石业务消耗了1250万MMBtu的天然气，平均交付价格为3.57美元/ MMBtu，不包括天然气对冲影响或3.65美元/ MMBtu的天然气对冲影响 2017 ． 此外，我们合并后的皇冠体育官网铁矿石业务消耗了1660万加仑柴油，平均交货价格为每加仑1.77美元，不包括柴油对冲影响或每加仑1.79美元的柴油对冲影响 2017 ． 同期，我们亚太区业务的柴油消耗量为850万加仑，平均交货价格为每加仑1.69美元。
在正常的业务过程中，相对于我们皇冠体育官网矿场的电力成本，价格也可能会上涨。具体来说，我们在密歇根州的蒂尔登矿已经与威斯康辛电力公司签订了大量可削减的特殊合同。在这些特别合同下收取的费用取决于电力供应成本回收机制，该机制是根据公用事业公司实际燃料和购买电力费用的变化而定的。
我们解决天然气和柴油价格波动问题的策略包括提高能源使用效率、寻找替代供应商以及使用成本最低的替代燃料。2017年第一季度，为了管理皇冠体育官网铁矿的柴油和天然气价格风险，实施了一项能源对冲计划。我们将继续监测相关能源市场，寻找降低风险的机会，并可能在未来进行额外的远期购买或采用管理层认为适当的其他对冲工具。假设我们在短期内不进行进一步的对冲活动，比我们目前的情况有10%的变化

52
目录表


根据2017年剩余时间的预期消耗，今年迄今为止天然气和柴油的平均价格将导致我们的年度燃料和能源成本变化300万美元。
其他长期资产的估值
当发生事件或情况发生变化，表明资产的账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值审查。这些指标可能包括，除其他外：预期未来现金流量显著下降；市场价格持续大幅下降；法律、环境因素或商业环境发生重大不利变化；可采储量估计的变化；不曾预料到的竞争;以及较慢的增长或生产率。这些因素的任何不利变化都可能对我们长期资产的可恢复性产生重大影响，并可能对我们的合并经营报表和财务状况报表产生重大影响。
将每一资产组的账面价值与预计因使用该资产而产生的预计未贴现的未来现金流量（包括处置成本）进行比较，以确定该资产是否可收回。预计的未来现金流量反映了管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计，包括收入和成本的增长率，对未来营业利润率和资本支出的预期变化的估计。如果资产组的账面价值高于其未贴现的未来现金流量，则按公允价值计量该资产组，差额记为长期资产的减值。我们使用市场法、收益法或成本法估计公允价值。的 2017年9月30日 我们的长期资产没有出现减值或无法收回价值的迹象。
外币汇率风险
由于我们在澳大利亚的业务，外汇汇率可能会发生变化，这可能会影响我们的财务状况。就澳大利亚而言，外汇风险来自于我们对外币汇率波动的敞口，因为我们的报告货币是美元，但我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元获得铁矿石销售资金，并以澳大利亚货币产生成本。我们估计，如果2017年剩余三个月的澳元对美元的平均汇率比2017年9月30日的汇率高或低0.05美元，这将导致我们亚太铁矿石部门的销售货物现金成本和运营费用分别增加或减少约700万美元。
我们没有进入任何对冲程序，以减轻不利的货币波动的风险。截至2017年12月31日，我们已放弃遵守现行衍生金融工具和对冲活动政策，暂停签订新的外汇汇率合约。在未来，我们可能会根据需要进入额外的对冲工具，以进一步对冲外汇汇率变化的风险。
利率风险
我们优先票据的应付利息是固定利率的。在我们的ABL贷款下，应付利息是基于基本利率加上根据超额可用性而定的基本利率差额的可变利率。的 2017年9月30日 ，我们有 没有 从ABL Facility提取的金额。
2017年，我们在不受《证券法》注册要求约束的私人交易中发行了5.75%的优先票据。根据作为发行的一部分签署的注册权协议，我们同意向皇冠体育官网证券交易委员会提交一份注册声明，涉及在发行之日起365天内将5.75%优先票据交换为公开注册票据的注册要约。如果我们未能履行注册权协议项下的义务，在某些情况下，我们将被要求向5.75%优先票据的持有人支付额外利息。如果发生注册违约，则在任何注册违约发生后的90天内，利率将每年增加0.25%，并且在随后的每个90天期间结束时，该利率将每年增加0.25%，直到所有注册违约都得到解决，最高额外利率为每年1.00%。
供应集中风险
我们的许多矿山都依赖于电力和天然气这两种资源。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。

53
目录表


前景
市场前景
 
 
2017年展望总结
每销售吨信息
皇冠体育官网铁矿石 1
 
亚太地区铁矿石 2
销货成本及营业费用比率
70 - 75美元
 
40 - 45美元
少:
 
 
 
运费和风险合伙人的成本报销费率 3
11美元
 
3美元
折旧、损耗及摊销率
4美元
 
＄1
销售货物的现金成本和营业费用比率
55 - 60美元
 
36 - 41美元
 
 
 
 
销量（万吨）
18.5
 
10.5
产量（万吨）
18.5
 
11.0
 
 
 
 
 
1 皇冠体育官网铁矿石吨数以长吨颗粒计。
2 亚太地区铁矿石吨数以块状和细粒的公吨为单位。
3 运费和风险合伙人的成本补偿在收入中有抵销金额，对销售利润率没有影响。
皇冠体育官网铁矿石前景展望 (长吨)
全年销量和产量预期分别下调50万吨至1850万长吨。销量的减少是由于一家大客户的颗粒提名大幅减少，部分被出口销售的增加所抵消。
2018年，由于收购Tilden矿剩余少数股权的产能增加，我们预计销量和产量将达到2000万吨。
我们2017年全年的皇冠体育官网铁矿石现金销售成本和运营费用预期保持不变，为每长吨55 - 60美元。
亚太铁矿石展望 （公吨，港口离岸价）
2017年全年亚太地区铁矿石销量和产量预期分别下调50万吨，销量为1050万吨，产量为1100万吨。裁员是由反映当前市场状况和优质矿石供应情况的业务决策推动的。
2018年，我们预计亚太地区铁矿石销售和产量为1100万吨。
由于不利的汇率变动和产量下降，我们2017年全年的销售商品现金成本和运营费用预期已增加到每公吨36 - 41美元。假设全年平均汇率为0.77美元兑澳元。
SG&A费用和其他预期
我们维持2017年全年的SG&A费用预期为1.1亿美元。我们还注意到，在1.1亿美元的预期中，约有3000万美元被视为非现金。
由于7月份的再融资交易，我们2017年全年的利息支出减少了500万美元，降至约1.3亿美元。在这1.3亿美元中，预计约有2000万美元为非现金。2018年，我们预计净利息支出将低于1亿美元。
资本预算更新
2017年全年资本支出预算维持在1.15亿美元。

54
目录表


前瞻性陈述
本报告包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言，前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望，而不是历史事项。前瞻性陈述受与Cliffs运营和商业环境相关的不确定性和因素的影响，这些不确定性和因素难以预测，可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。可能影响Cliffs未来业绩并导致结果与本报告中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于：
•
全球经济状况的不确定性和弱点，包括供应过剩或进口产品造成的价格下行压力、贸易壁垒降低的影响、最近提交和即将提交的贸易案件的结果、市场需求减少以及中国经济增长率的任何变化；
•
铁矿石和钢铁价格的持续波动和其他趋势，包括主要铁矿石生产商的供应方式，影响我们的财务状况、经营业绩或未来前景，特别是价格调整因素对我们销售合同的影响；
•
我们的负债水平可能会限制可用于营运资金、资本支出、收购和其他一般公司用途或我们业务持续需求的现金流；
•
资本的可用性和我们保持足够流动资金的能力；
•
我们以最小化现金流出和相关负债的方式成功完成CCAA流程的能力；
•
由于使用其他方法或更轻重量的钢材替代品生产的钢材的市场份额增加，我们的客户减少了钢铁产量的影响；
•
与钢铁工业重组有关和/或影响钢铁工业的不确定性；
•
与我们的客户、合资伙伴或重要的能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果或任何其他诉讼或仲裁；
•
我们的客户和合资伙伴及时或完全履行其对我们义务的能力；
•
生产率、开采吨数、运输、矿山关闭义务、环境责任、雇员福利成本和采矿业其他风险方面的问题或不确定性；
•
我们与客户就销售合同条款的任何修改、续签或新安排达成协议的能力；
•
我们的实际资本支出水平；
•
我们有能力成功地使我们的产品组合多样化，并在传统的高炉客户之外增加新客户；
•
我们的实际经济铁矿石储量或当前矿产估计的减少量，包括任何矿化材料是否符合储量；
•
我们经济有效地实现计划生产速度或水平的能力，包括在我们的HBI生产工厂；
•
我们成功识别和完善任何战略投资或开发项目的能力，包括我们的HBI生产工厂；
•
我们获得HBI生产工厂所需投资的能力；
•
销售数量或组合的变化；
•
可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况，以及由此产生的减值费用；

55
目录表


•
我们与工会和雇员保持适当关系的能力；
•
现有和不断增加的政府法规的影响以及相关的成本和责任，包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需运营和环境许可、批准、修改或其他授权，以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本；
•
与自然灾害、天气条件、意外地质条件、能源供应或价格、设备故障和其他意外事件有关的不确定性；
•
货币价值、货币汇率、利率和税法的不利变化；
•
与国际业务有关的风险；和
•
我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大弱点。
有关影响Cliffs业务的其他因素，请参见 第二部分-第1A项。风险因素。 我们敦促您仔细考虑这些风险因素。

56
目录表


非一般公认会计准则和解
我们给出了销售商品的现金成本和每长/公吨的运营费用率，这是管理层在评估运营绩效时使用的非公认会计准则财务指标。我们认为，我们对销售货物和运营费用的非gaap现金成本的表述对投资者是有用的，因为它不包括折旧、损耗和摊销（非现金），以及运费和合资伙伴的成本报销（对销售利润率没有影响），从而提供了与铁矿石销售相关的现金流出的更准确的看法。本措施的表述不打算孤立地考虑，作为替代，或优于按照公认会计准则编制和呈报的财务信息。本指标的表述可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。以下是以美元为单位的非公认会计准则财务措施对我们的合并财务报表的调整 三个月和九个月结束了 2017年9月30日和2016年。
 
 
(百万)
 
 
截至九月三十日的三个月；
 
截至九月三十日的三个月；
 
 
2017
 
2016
 
 
皇冠体育官网铁矿石
 
亚太地区铁矿石
 
总计
 
皇冠体育官网铁矿石
 
亚太地区铁矿石
 
总计
销货成本及营业费用
 
美元
(439.5
）
 
美元
(98.7
）
 
美元
(538.2
）
 
美元
(361.8
）
 
美元
(106.1
）
 
美元
(467.9
）
少:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
运费和报销
 
(66.1
）
 
(4.8
）
 
(70.9
）
 
(39.7
）
 
(5.0
）
 
(44.7
）
折旧、损耗及摊销
 
(16.5
）
 
(3.3
）
 
(19.8
）
 
(18.8
）
 
(6.3
）
 
(25.1
）
销售货物的现金成本和营业费用
 
美元
(356.9
）
 
美元
(90.6
）
 
美元
(447.5
）
 
美元
(303.3
）
 
美元
(94.8
）
 
美元
(398.1
）
 
 
(百万)
 
 
截至九月三十日的九个月
 
截至九月三十日的九个月
 
 
2017
 
2016
 
 
皇冠体育官网铁矿石
 
亚太地区铁矿石
 
总计
 
皇冠体育官网铁矿石
 
亚太地区铁矿石
 
总计
销货成本及营业费用
 
美元
(1004
）
 
美元
(323.9
）
 
美元
(1328年3
）
 
美元
(825.8
）
 
美元
(321.4
）
 
美元
(1147。2
）
少:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
运费和报销
 
(159.2
）
 
(17.8
）
 
(177.0
）
 
(104.0
）
 
(14.0
）
 
(118.0
）
折旧、损耗及摊销
 
(49.6
）
 
(11.3
）
 
(60.9
）
 
(65.1
）
 
(19.2
）
 
(84.3
）
销售货物的现金成本和营业费用
 
美元
(795.6
）
 
美元
(294.8
）
 
美元
(1090
）
 
美元
(656.7
）
 
美元
(288.2
）
 
美元
(944.9
）
项目3。
市场风险的定量和定性披露
关于我们的市场风险的信息在皇冠体育 下面 市场风险 ，它包含在 截至2016年12月31日的10-K表格年度报告，以及本报告的管理层讨论和分析部分。

57
目录表


第四项。
控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，视情况而定。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义，就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制没有产生重大影响，或者合理地可能产生重大影响。

58
目录表


第二部分
项目1。
法律诉讼
CCAA程序。 请参阅本报告第1部分第1项中包含的CCAA对Bloom Lake集团和Wabush集团正在进行的CCAA诉讼的描述，附注18 -对我们简明合并财务报表附注的承诺和或有事项。该描述通过引用并入本项目1。
梅萨比金属公司。 2017年9月7日，Mesabi metals Company LLC （f/k/a Essar Steel Minnesota LLC）在皇冠体育官网联邦法院对Cleveland-Cliffs Inc.提起诉讼 Essar Steel Minnesota LLC和ESML Holdings Inc.。 皇冠体育官网特拉华州破产法院正在审理的破产程序。梅萨比金属公司指控其侵权干涉其合同权利和涉及某些供应商、供应商和承包商的商业关系，通过垄断、企图垄断和限制贸易违反联邦和明尼苏达州的反垄断法，违反自动中止，以及与未透露姓名的Doe被告的民事阴谋。除其他事项外，梅萨比金属公司寻求未指明的损害赔偿和禁令救济。我们认为这些指控是不合理的，并打算积极地为诉讼辩护。     
1项。
风险因素
截至2016年12月31日，我们的10-K表格年度报告详细讨论了我们的风险因素。
项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在所示期间回购普通股的相关信息。
发行人购买股本证券
期
 
股份总数
（或单位）已购买 1
 
每股支付的平均价格
(或单位)
 
作为公开宣布的计划或项目的一部分而购买的股份（或单位）的总数
 
可根据计划或方案购买的股份（或单位）的最大数量（或大致美元价值）
2017年7月1日- 31日
 
1301年

 
美元
6.92

 
- - - - - -
 
美元
- - - - - -

2017年8月1日- 31日
 
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
- - - - - -
 
美元
- - - - - -

2017年9月1日- 30日
 
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
- - - - - -
 
美元
- - - - - -

 
 
1301年

 
美元
6.92

 
- - - - - -
 
美元
- - - - - -

 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 这些股票交付给我们是为了履行在授予或支付股票奖励时应缴纳的预扣税义务。

59
目录表


第四项。
矿山安全披露
我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们的核心价值观之一，我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效，以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失，从而在全公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训，目的是通过发展和协调必要的信息、技能和态度，保持对工作环境中的安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信，通过这些政策，我们已经建立了一个有效的安全管理体系。
根据《多德-弗兰克法案》，煤矿或其他煤矿的每个运营商都必须在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的定期报告中包括某些矿山安全结果。根据《多德-弗兰克法案》第1503(a)节和S-K条例第104项的报告要求，我们在《多德-弗兰克法案》范围内的每个矿区的某些采矿安全和健康事项所需的矿山安全结果包含在附录中 95 的 项目6。 展品 本季度报告的10-Q表格。
第五项。
其他信息
2017年10月23日，Cliffs董事会薪酬和组织委员会根据A&R 2015年股权计划（以及该计划的前身版本）和适用的股权奖励协议的条款，修订了2016年和2017年限制性股票奖励、2017年绩效股票奖励和某些2016年和2017年员工持有的现金激励奖励的条款（统称为“奖励”）。该修正案规定，一般而言，对于在2017年10月23日或之后经历合格退休的任何奖励持有人，该奖励将按比例授予未完成奖励，该比例将基于该持有人在奖励归属期间受雇于Cliffs或其子公司的完整月数（以及基于绩效的奖励的实际表现）。出于这些目的，合格的退休是指年满55岁，工作五年。

60
目录表


项目6。
展品
除非另有说明，以下所有文件均由皇冠体育-皇冠体育斯公司根据1934年证券交易法提交，文件编号为1-09844。
展览
数量
 
展览
3.1
 
于2017年8月15日提交给俄亥俄州州务卿的《Cliffs公司章程第三修订案》修正案（于2017年8月17日作为cliff 8-K表格附表3.1提交，并通过引用并入本文件）
4.1
 
截至2017年2月27日，由Cliffs Natural Resources Inc.、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会（U.S. Bank National Association）作为受托人签订的契约，包括2025年到期的5.75%优先票据（于2017年8月7日作为Cliffs表格8-K的附件4.1提交，并通过参考纳入本协议）。
4.2
 
第一份补充契约，日期为2017年8月7日，由Cliffs Natural Resources Inc.及其担保方和皇冠体育官网银行全国协会（U.S. Bank National Association）作为受托人签署，包括2025年到期的5.75%优先票据（于2017年8月7日作为Cliffs表格8-K的附录4.2提交，并作为参考纳入本协议）
4.3
 
由Cliffs Natural Resources Inc.、协议中所述的各担保人和瑞士信贷证券（皇冠体育官网）有限责任公司（作为几个初始购买者的代表）于2017年8月7日签署的《注册权协议》的合并书（于2017年8月7日作为Cliffs表格8-K的附件4.3提交，并通过引用并入本协议）。
4.4
 
普通股证书表格（随附存档）
 
根据《皇冠体育官网法典》第15编第7241条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的认证，由lorenco Goncalves签署并注明日期，截止2017年10月23日（随函提交）
 
根据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由Timothy K. Flanagan于2017年10月23日签署并注明日期的认证（随函提交）
 
根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由Cleveland-Cliffs Inc.董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves签署并注明日期，截至2017年10月23日（随函提交）
 
根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由皇冠体育-克利夫斯公司执行副总裁、首席财务官兼财务主管Timothy K. Flanagan签署并注明日期，截至2017年10月23日（随函提交）
95
 
矿山安全披露（随函提交）
101.INS
 
XBRL实例文档
101.原理图
 
XBRL分类法扩展模式文档
101.卡尔
 
XBRL分类法扩展计算Linkbase文档
101.DEF
 
XBRL分类法扩展定义Linkbase文档
101.实验室
 
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.精准医疗
 
XBRL分类法扩展表示Linkbase文档



61
目录表


签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
 
 
 
CLEVELAND-CLIFFS INC .)
 
 
 
 
 
 
 
 
由:
 
/s/ R.克里斯托弗·塞拉
 
 
 
 
 
名称:
 
克里斯托弗·塞拉
 
 
 
 
 
皇冠体育 :
 
副总裁，公司财务总监兼首席会计官
 
 
 
 
 
 
 
 
日期:
2017年10月23日
 
 
 
 
 
 

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