皇冠体育官网

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

形式的10

☒ 第13条或第15(d)条规定的季度报告

1934年证券交易法

本季度结束 2017年3月31日

或

☐ 根据第13或15(d)条的过渡报告

1934年证券交易法

为过渡时期从              来              ．

委托文件号：1-8944

皇冠体育斯自然资源有限公司

（注册人的确切名称载于其约章内）

注册人的电话号码，包括区号：（216）694-5700

用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是的 ☒ 没有 ☐

在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了每个交互式数据文件（如果有的话）（根据S-T法规第405条（本章§232.405））。

是的 ☒ 没有 ☐

通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴成长型公司，注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守《交易法》第13(a)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则，请用勾号标明。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。

是的 ☐ 没有 ☒

登记人普通股（每股票面价值$0.125）的流通股数目为 296401897年 的 2017年4月24日 ．

定义

以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“Cliffs”是指Cliffs Natural Resources Inc.及其子公司的统称。“A$”或“AUD”指的是澳大利亚货币，“C$”或“CAD”指的是加拿大货币，“$”指的是皇冠体育官网货币。

第一部分

未经审计的简明合并财务状况报表

皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司

(继续)

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

未经审计的简明合并财务状况报表

皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司-（续）

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

未经审计的精简合并经营报表

皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

未经审计合并综合收益（亏损）表

皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

未经审计的合并现金流量表

皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司

未经审计的合并财务报表附注

注1 -列报基础和重要会计政策

伴随 未经审计的简明合并财务报表 已按照皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制，管理层认为，包括所有必要的调整（包括正常的经常性调整），以公平地呈现所述期间的财务状况、经营成果、综合收益（损失）和现金流量。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。的操作结果 三个月结束 2017年3月31日 未必预示着年底的预期结果 2017年12月31日 或者未来的任何时期。这些 未经审计的简明合并财务报表 应与本公司年度报告的10-K表格中的财务报表和附注一起阅读 2016年12月31日 ．

我们报告两个可报告部门的持续经营业绩：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。

巩固基础

的 未经审计的简明合并财务报表 包括我们的账户以及我们的全资子公司和控股子公司的账户，包括以下截至 2017年3月31日 ：

公司间的交易和余额在合并后消除。

权益法投资

我们的 23% Hibbing的所有权权益记录为权益法投资。的 2017年3月31日 和 2016年12月31日 我们在Hibbing的投资是 620万美元 和 870万美元 ，分别归类为 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ．

外币

我们的财务报表是以美元为报告货币编制的。我们澳大利亚子公司的流通货币为澳元。所有其他国际子公司的功能货币是美元。国际子公司的财务报表使用资产和负债在每个资产负债表日的汇率以及收入、费用、收益和损失在每个期间的加权平均汇率换算成美元。当当地货币为职能货币时，换算调整记为 累计其他综合损失 。所得税一般不计入外币换算调整。如果货币资产和负债（包括短期和某些长期公司间贷款）以职能货币以外的货币记录，则这些金额应在每个报告期间重新计量，由此产生的利得或损失应记录在会计报表中 未经审计的精简合并经营报表 。公司间短期贷款重新计量产生的交易损益计入 杂项-网络 在 未经审计的精简合并经营报表 ．

以下为截至三个月的交易损益重新计量 2017年3月31日 和2016年:

重大会计政策

有关本公司重要会计政策的详细说明，可在本财政年度经审计的财务报表中找到 2016年12月31日 包含在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。与其中披露的内容相比，我们的重大会计政策和估计没有重大变化。

最近的会计公告

已发出但不生效

2017年3月，FASB发布了ASU No. 2017-07，薪酬-退休福利（主题715）。新标准要求养恤金和其他退休后福利费用的服务费用部分与雇员提供的服务引起的其他补偿费用列在同一项目内，而第715-30-35-4和第715-60-35-9段界定的净福利费用的其他部分应在损益表中与服务费用部分分开列示，并在业务收入的小计之外列示。该指南适用于2017年12月15日以后开始的财政年度，允许提前采用。采用ASU 2017-07将产生影响 未经审计的精简合并经营报表 通过改变我国养老金成本构成的分类；然而，它不会影响我们的 净收入（亏损） ．

注2 -分部报告

我们的持续业务是根据地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。我们的皇冠体育官网铁矿石部门是北美钢铁行业铁矿石球团的主要供应商，我们位于密歇根州和明尼苏达州的矿山和球团厂。亚太铁矿石部门位于西澳大利亚州，为亚洲钢铁生产商提供海运市场的铁矿石。2017年或2016年的前三个月没有部门间收入。

我们历来根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。此外，我们根据EBITDA评估部门业绩，EBITDA定义为利息、所得税、折旧、损耗和摊销前的净收入（亏损），调整后的EBITDA定义为EBITDA，不包括某些项目，如债务的消除/重组、外币兑换重新计量、停止经营的影响、遣散和承包商终止成本以及部门间公司分配的SG&A成本。这些措施使管理层和投资者能够关注我们偿还债务的能力，并说明业务和每个运营部门的表现如何。此外，EBITDA和调整后的EBITDA有助于管理层和投资者进行分析和预测，因为这些指标近似于与运营收益相关的现金流。

下表给出了我们的可报告部分的摘要 三个月结束 2017年3月31日 和 2016 ，包括对分部销售利润率的调整 所得税前持续经营收入（亏损） 还有一种和解 净收入（亏损） EBITDA和调整后EBITDA：

按部门划分的资产汇总如下：

注3 -存货

下表详细介绍了我们的 库存 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2017年3月31日 及十二月三十一日； 2016 ：

注4 -财产、厂房和设备

下表显示了截至目前为止，我们各主要类别的合并应折旧资产的价值 2017年3月31日 和 2016年12月31日 ：

我们记录了折旧和损耗费用 2260万美元 和 3380万美元 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月结束 2017年3月31日 和 2016年3月31日 ,分别。

注5 -债务及信贷安排

以下是我们截至年的长期债务摘要 2017年3月31日 和 2016年12月31日 ：

5亿美元5.75% 2025优先票据- 2017年发行

2017年2月27日，我们在公司、担保方和皇冠体育官网银行全国协会（U.S. Bank National Association）之间签订了一项契约，作为受托人 5亿美元 本金总额 5.75% 2025年到期的优先票据（“5.75%优先票据”）。5.75%优先票据于2017年2月27日在私人交易中发行，不受《证券法》注册要求的约束。

的 5.75% 优先票据的利率为 5.75% 自2017年9月1日起，每年的3月1日和9月1日每半年支付一次。的 5.75% 优先债券将于2025年3月1日到期。

的 5.75% 优先票据是一般的无担保优先债务，与我们所有现有和未来的高级无担保债务在付款权上排名相同，对我们所有现有和未来的次级债务的付款权排名相同。的 5.75% 优先票据有效地从属于我们现有或未来的担保债务，其程度取决于担保此类债务的资产的价值。的 5.75% 优先票据由我们重要的直接和间接全资拥有的国内子公司在优先无担保的基础上进行担保，因此，在结构上优先于我们任何现有和未来的债务，这些债务没有得到此类担保人的担保，并且在结构上从属于我们所有现有和未来的债务以及我们子公司的其他债务，这些债务和债务不担保 5.75% 高级笔记。

合同条款 5.75% 优先票据受契约约束，其中包含惯例契约，除其他事项外，限制本公司及其子公司对财产设置留置权、担保债务、进行售后回租交易以及与另一家公司合并、整合或合并的能力。在合同中定义的“控制权变更触发事件”发生时，我们需要提出回购 5.75% 高级票据 101% 其本金总额，加上任何应计和未付利息（如有），至但不包括回购日期。

我们可以赎回 5.75% 优先票据，全部或部分，于2020年3月1日或之后，按契约规定的赎回价格，加上应计和未付利息（如有），至但不包括赎回日期，并在2020年3月1日之前，赎回价格等于 100% 其本金加上契约中规定的“补偿”保险费，加上应计和未付利息（如有），至但不包括赎回日期。我们也可以赎回高达 35% 的总本金 5.75% 2020年3月1日或之前的优先票据，赎回价格等于 105.75% 本金的一部分，加上应计和未付利息（如有），至（但不包括）一次或多次股权发行的净现金收益的赎回日期。

的 5.75% 优先票据契约包含习惯性违约事件，包括未能支付所需款项，未能遵守某些协议或契约，未能支付或加速某些其他债务，某些破产和资不抵债事件，以及未能支付某些判决。契约项下的违约事件将允许受托人或持有人至少 25% 根据该契约发行的当时未偿还票据的总本金金额将加速，或者在某些情况下，将自动导致根据该契约到期的金额加速 5.75% 高级笔记。发生的债务发行成本 850万美元 与献祭有关的 5.75% 高级票据包括在 长期债务 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2017年3月31日 ．

债务偿清

以下是截至三个月的债务清偿情况摘要 2017年3月31日 ：

债务期限

以下是我们债务工具到期日的摘要，不包括ABL融资的借款，基于未偿本金 2017年3月31日 ：