目录表

皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式的10
x 第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
本季度结束 2013年9月30日
或
o 根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
为过渡时期从              来              ．
委托文件号：1-8944

皇冠体育斯自然资源有限公司
（注册人的确切名称载于其约章内）
俄亥俄州
 
34 - 1464672
的州或其他管辖权
法团或组织)
 
(国税局雇主
识别号)
 
 
俄亥俄州皇冠体育公共广场200号
 
44114 - 2315
（主要行政办事处地址）
 
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：（216）694-5700
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是的 x 没有 o
在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了每个交互式数据文件（如果有的话）（根据S-T法规第405条（本章§232.405））。
是的 x 没有 o
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构还是较小的申报公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“小型报告公司”的定义。
大型加速过滤器 x 加速产品 o 非加速坐头把交椅 o 较小的报告公司 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。
是的 o 没有 x
登记人普通股（每股票面价值$0.125）的流通股数目为 153124101年 的 2013年10月21日 ．


目录表

目录表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
页码
 
 
 
 
 
 
定义
 
1
 
 
 
 
 
第一部分-财务信息
 
 
 
 
项目1。
财务报表
 
3
 
 
 
截至2013年9月30日和2012年9月30日的三个月和九个月未经审计的精简合并经营报表
 
3
 
 
 
截至2013年9月30日和2012年9月30日的三个月和九个月未经审计的浓缩综合收益报表
 
4
 
 
 
截至2013年9月30日和2012年12月31日的未经审计合并财务状况报表
 
5
 
 
 
截至2013年9月30日和2012年9月30日的九个月未经审计的合并现金流量表
 
7
 
 
 
未经审计的合并财务报表附注
 
8
 
 
项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
41
 
 
项目3。
市场风险的定量和定性披露
 
76
 
 
第四项。
控制和程序
 
77
 
 
 
 
 
第二部分-其他信息
 
 
 
 
1项。
风险因素
 
78
 
 
项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
 
79
 
 
第四项。
矿山安全披露
 
79
 
 
项目6。
展品
 
79
 
 
 
 
 
 
 
签名
 
80
 
 
 
 
 

目录表

定义
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“Cliffs”是指Cliffs Natural Resources Inc.及其子公司的统称。提到“A$”或“AUD”是指澳大利亚货币，“C$”是指加拿大货币，“$”是指皇冠体育官网货币。
缩写或缩略语
 
术语
阿马帕
 
英美铁业矿产有限公司。和英美资源集团Logística amap有限公司。
阿塞洛-米塔尔
 
安赛乐米塔尔（作为安赛乐米塔尔矿业加拿大公司、安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司和安赛乐米塔尔Dofasco公司的母公司，以及许多其他子公司）
阿塞洛-米塔尔皇冠体育官网
 
安赛乐米塔尔皇冠体育官网有限责任公司（包括其许多北美附属公司，子公司和代表）。对安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的提及包括所有此类关系，除非特定安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司被提及)
ASC
 
会计准则编纂
花湖
 
布鲁姆湖铁矿有限合伙企业
铬铁矿项目
 
皇冠体育斯铬铁矿安大略公司
闭环化油器控制
 
克利夫斯洛根县煤炭有限责任公司
鹦鹉岛
 
鹦鹉岛合资企业
DD&A
 
折旧、损耗和摊销
多德-弗兰克法案
 
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
息税前利润
 
利息、税项、折旧及摊销前的利润
帝国
 
帝国铁矿合伙企业
每股收益
 
每股收益
交易法
 
经修订的1934年证券交易法
美财会委
 
财务会计准则委员会
菲
 
铁
FMSH行为
 
经修正的《1977年皇冠体育官网联邦矿山安全和健康法》
公认会计准则
 
皇冠体育官网普遍接受的会计原则
希宾
 
Hibbing Taconite公司
冰计划
 
经修订和重述的Cliffs 2007年股权激励计划
伊斯帕特工业公司
 
伊斯帕特内陆钢铁公司
Koolyanobbing
 
Koolyanobbing、Mount Jackson和Windarling的经营性矿床的统称
伦敦银行间拆放款利率
 
伦敦银行同业拆放利率
LTVSMC
 
LTV钢铁矿业公司
MMBtu
 
百万英热单位
穆迪
 
穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Service, Inc.），穆迪公司（Moody's Corporation）的子公司，及其继任者
矿产资源租金税
 
矿产资源租赁税（澳大利亚）
矿山
 
皇冠体育官网矿山安全与健康管理局
n / m
 
没有意义的
北岸
 
北岸矿业公司
橡树林
 
橡树林资源有限责任公司
“公盟”
 
其他综合收益（损失）
OPEB
 
其他退休后福利
顶峰
 
顶峰矿业有限责任公司
深成岩体的资源
 
富隆资源有限公司
标普
 
标准普尔评级服务，标准普尔金融服务有限责任公司的一个部门，麦格劳-希尔公司的子公司，及其后继公司
证券交易委员会
 
皇冠体育官网证券交易委员会
谢韦尔
 
Severstal Dearborn有限责任公司
索诺玛
 
索诺玛煤炭项目
替代差饷评级机构
 
《交易法》第3 (A)（62）条所指的“全国认可的统计评级机构”，由我们选择（经确认我们董事会决定的高管证书证明）作为穆迪或标准普尔（或两者皆依情况而定）的替代机构
蒂尔登
 
蒂尔登矿业公司
临时避难所
 
股东总回报
曼联角岩
 
联合塔科尼有限公司
皇冠体育官网
 
美利坚合众国
皇冠体育官网钢铁加拿大公司
 
皇冠体育官网钢铁公司
 
 
 

1
目录表

缩写或缩略语
 
术语
VNQDC计划
 
2005年自愿不合格递延薪酬计划
VWAP
 
成交量加权平均价格
Wabush
 
沃布什矿业合资公司
武钢
 
武钢加拿大资源投资有限公司是武汉钢铁（集团）公司的子公司
2012年股权计划
 
悬崖自然资源公司2012年股权激励计划

2
目录表

第一部分
项目1。
财务报表
未经审计的精简合并经营报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
（以百万计，每股金额除外）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
2013
 
2012
产品销售和服务收入
 
 
 
 
 
 
 
产品
美元
1,454.6

 
美元
1,447.9

 
美元
3,928.8

 
美元
4,096.6

运费和风险合伙人的费用报销
92.0

 
97.0

 
246.8

 
240.2


1,546.6

 
1,544.9

 
4,175.6

 
4,336.8

销货成本及营业费用
(1197。9
）
 
(1346。6
）
 
(3320。8
）
 
(3403。2
）
销售利润率
348.7

 
198.3

 
854.8

 
933.6

其他营业收入（费用）
 
 
 
 
 
 
 
销售、一般和行政费用
(70.6
）
 
(63.9
）
 
(167.9
）
 
(202.6
）
勘探成本
(10.6
）
 
(45.6
）
 
(45.9
）
 
(95.2
）
杂项-网络
(43.5
）
 
(12.5
）
 
13.3

 
25.5

 
(124.7
）
 
(122.0
）
 
(200.5
）
 
(272.3
）
营业收入
224.0

 
76.3

 
654.3

 
661.3

其他收入（费用）
 
 
 
 
 
 
 
利息支出净额
(44.7
）
 
(45.3
）
 
(134.5
）
 
(135.7
）
其他营业外收入（费用）
(1.2
）
 
1.4

 
(2.9
）
 
1.0

 
(45.9
）
 
(43.9
）
 
(137.4
）
 
(134.7
）
所得税前持续经营收入和企业股权损失
178.1

 
32.4

 
516.9

 
526.6

所得税收益（费用）
(65.7
）
 
64.0

 
(69.0
）
 
235.2

企业股权损失，税后净额
(0.5
）
 
(15.3
）
 
(73.9
）
 
(22.7
）
持续经营收入
111.9

 
81.1

 
374.0

 
739.1

终止经营的收入（损失），扣除税款
2.0

 
(2.7
）
 
2.0

 
5.1

净收益
113.9

 
78.4

 
376.0

 
744.2

归属于非控制性权益的损失（收益）
3.3

 
6.7

 
(5.8
）
 
(25.2
）
归属于cliffs股东的净收入
美元
117.2

 
美元
85.1

 
美元
370.2

 
美元
719.0

优先股股息
(12.9
）
 
- - - - - -

 
(35.9
）
 
- - - - - -

归属于cliffs普通股股东的净收入
美元
104.3

 
美元
85.1

 
美元
334.3

 
美元
719.0

 
 
 
 
 
 
 
 
归属于悬崖股东的普通股每股收益——基本
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
0.67

 
美元
0.62

 
美元
2.20

 
美元
5.02

已停止经营
0.01

 
(0.02
）
 
0.01

 
0.04


美元
0.68

 
美元
0.60

 
美元
2.21

 
美元
5.06

归属于悬崖股东的普通股每股收益-摊薄
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
0.65

 
美元
0.61

 
美元
2.13

 
美元
5.00

已停止经营
0.01

 
(0.02
）
 
0.01

 
0.04

 
美元
0.66

 
美元
0.59

 
美元
2.14

 
美元
5.04

平均股数（千）
 
 
 
 
 
 
 
基本
153029年

 
142396年

 
151288年

 
142332年

稀释
178459年

 
142895年

 
172624年

 
142780年

每股存托股票宣布的现金股息
美元
0.44

 
美元
- - - - - -

 
美元
1.22

 
美元
- - - - - -

每普通股宣布的现金股息
美元
0.15

 
美元
0.63

 
美元
0.45

 
美元
1.54

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

3
目录表

未经审计的合并综合收益报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
2013
 
2012
归属于cliffs股东的净收入
美元
117.2

 
美元
85.1

 
美元
370.2

 
美元
719.0

其他综合收益（损失）
 
 
 
 
 
 
 
养老金和OPEB负债，税后
6.6

 
7.6

 
20.8

 
20.9

有价证券未实现净利得（亏损），税后净额
4.4

 
(0.1
）
 
7.6

 
(0.6
）
外币折算未实现净利得（亏损）
22.8

 
18.6

 
(124.9
）
 
12.2

衍生金融工具未实现净利得（亏损），扣除税后
28.3

 
14.2

 
(23.1
）
 
13.6

其他综合收益（损失）
62.1

 
40.3

 
(119.6
）
 
46.1

其他归属于非控制性权益的综合收益
(0.9
）
 
(1.5
）
 
(3.2
）
 
(4.5
）
归属于悬崖股东的综合收益总额
美元
178.4

 
美元
123.9

 
美元
247.4

 
美元
760.6

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

4
目录表

未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
(百万)
 
9月30日
2013
 
2012年12月31日
资产
 
 
 
流动资产
 
 
 
现金及现金等价物
美元
298.8

 
美元
195.2

应收帐款净额
291.7

 
329.0

库存
438.4

 
436.5

供应品及其他存货
257.4

 
289.1

衍生品资产
72.7

 
78.6

其他流动资产
310.6

 
321.6

流动资产总额
1,669.6

 
1,650.0

物业、厂房及设备、净
11,354.8

 
11,207.3

其他资产
 
 
 
风险投资
71.5

 
135.8

善意
158.6

 
167.4

无形资产净额
110.8

 
129.0

递延所得税
5.3

 
91.8

其他非流动资产
196.1

 
193.6

其他资产合计
542.3

 
717.6

总资产
美元
达到13566

 
美元
13,574.9

(继续)
所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

5
目录表

未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司-（续）
 
(百万)
 
9月30日
2013
 
2012年12月31日
负债
 
 
 
流动负债
 
 
 
应付账款
美元
350.8

 
美元
555.5

应计费用
404.7

 
442.6

应缴所得税
57.3

 
28.3

负债的流动部分
7.9

 
94.1

递延收入
15.1

 
35.9

导数的负债
36.1

 
13.2

其他流动负债
188.6

 
211.9

流动负债总额
1,060.5

 
1,381.5

养恤金和离职后福利负债
556.1

 
618.3

环境和矿山关闭义务
299.5

 
252.8

递延所得税
1,000.5

 
1108年1。

长期债务
3,319.6

 
达到3960

其他负债
395.9

 
492.6

总负债
6632年1。

 
7,814.0

承诺和或有事项（见说明19）

 

股本
 
 
 
皇冠体育斯股东权益
 
 
 
优先股——没有面值
 
 
 
A类——授权300万股
 
 
 
7% A系列强制性可转换股，A类，无票面价值及每股1,000美元的清算优先权（见附注15）
 
 
 
已发行和流通- 731,250股（2012年-无）
731.3

 
- - - - - -

B类——授权400万股
 
 
 
普通股-每股票面价值0.125美元
 
 
 
授权- 4亿股（2012年- 4亿股）；
 
 
 
发行- 159,545,469股（2012 - 149,195,469股）；
 
 
 
流通股- 153,124,449股（2012年- 142,495,902股）
19.8

 
18.5

超过股票面值的资本
2,029.8

 
达到1774

留存收益
3,483.3

 
达到3217

6,421,264股普通股成本（2012年- 6,699,567股）
(306.1
）
 
(322.6
）
累计其他综合损失
(178.4
）
 
(55.6
）
股东权益总额缩水
达到5779

 
达到4632

无控感兴趣
1,154.9

 
1,128.2

总股本
6,934.6

 
5,760.9

负债及权益合计
美元
达到13566

 
美元
13,574.9

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

6
目录表

未经审计的合并现金流量表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
(百万)
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
经营活动
 
 
 
净收益
美元
376.0

 
美元
744.2

使净收入与经营活动提供（使用）的净现金相协调的调整：
 
 
 
折旧、损耗和摊销
438.0

 
382.3

衍生品和货币对冲
0.4

 
12.0

企业股权损失（税后净额）
73.9

 
22.7

递延所得税
(39.5
）
 
(352.5
）
递延收入和低于市场销售合同的变化
(52.2
）
 
(36.2
）
其他
(18.3
）
 
(55.7
）
经营资产负债变动情况：
 
 
 
应收帐款及其他资产
36.2

 
(118.6
）
产品库存
(10.8
）
 
(70.4
）
应付款项及应计费用
(117.8
）
 
(252.3
）
经营活动提供的现金净额
685.9

 
275.5

投资活动
 
 
 
购置物业、厂房及设备
(742.2
）
 
(793.6
）
其他投资活动
7.8

 
8.9

用于投资活动的现金净额
(734.4
）
 
(784.7
）
融资活动
 
 
 
发行A系列A类强制性可转换优先股的净收益
709.4

 
- - - - - -

发行普通股所得净额
285.3

 
- - - - - -

偿还定期贷款
(847.1
）
 
(49.9
）
信贷安排下的借款
567.0

 
670.0

信贷安排下的还款
(512.0
）
 
(420.0
）
设备贷款收益
62.1

 
- - - - - -

合营企业出资净额
17.7

 
68.8

普通股股息
(68.8
）
 
(217.8
）
优先股股息
(23.0
）
 
- - - - - -

其他融资活动
(28.6
）
 
(23.9
）
融资活动提供的现金净额
162.0

 
27.2

汇率变动对现金的影响
(9.9
）
 
(0.1
）
现金及现金等价物增加（减少）
103.6

 
(482.1
）
期初现金及现金等价物
195.2

 
521.6

期末现金及现金等价物
美元
298.8

 
美元
39.5

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．
看到 附注20 -现金流量信息 ．

7
目录表

皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
未经审计的合并财务报表附注
注1 -列报基础和重要会计政策
伴随 未经审计的简明合并财务报表 已按照皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制，管理层认为，包括所有必要的调整（包括正常的经常性调整），以公平地呈现所述期间的财务状况、经营成果、综合收入和现金流量。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。的操作结果 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 未必预示着年底的预期结果 2013年12月31日 或者未来的任何时期。这些 未经审计的简明合并财务报表 应与本公司年度报告的10-K表格中的财务报表和附注一起阅读 2012年12月31日 ．
巩固基础
的 未经审计的简明合并财务报表 包括我们的账户以及我们全资和控股子公司的账户，包括以下业务：
名字
 
位置
 
所有者权益
 
操作
北岸
 
明尼苏达州
 
100.0%
 
铁矿石
曼联角岩
 
明尼苏达州
 
100.0%
 
铁矿石
Wabush
 
加拿大纽芬兰和拉布拉多/魁北克
 
100.0%
 
铁矿石
花湖
 
加拿大魁北克
 
75.0%
 
铁矿石
蒂尔登
 
密歇根
 
85.0%
 
铁矿石
帝国
 
密歇根
 
79.0%
 
铁矿石
Koolyanobbing
 
澳大利亚西部
 
100.0%
 
铁矿石
顶峰
 
西维吉尼亚州
 
100.0%
 
煤炭
橡树林
 
阿拉巴马州
 
100.0%
 
煤炭
闭环化油器控制
 
西维吉尼亚州
 
100.0%
 
煤炭
公司间的交易和余额在合并后消除。
还包括在我们的合并结果是悬崖铬铁矿安大略公司和悬崖铬铁矿远北公司。Cliffs铬铁矿安大略公司持有 100% Black Label和Black Thor铬铁矿矿床的权益，并与Cliffs铬铁矿远北公司（Cliffs铬铁矿Far North Inc.）合作 70% 对Big Daddy铬铁矿的兴趣，都位于加拿大安大略省北部。

8
目录表

权益法投资
我们有能力对未合并企业施加重大影响但无法控制的投资，采用权益法核算。下表列出了我们在未合并企业的投资的详细情况，以及这些投资的分类 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2013年9月30日 和 2012年12月31日 。括号表示净负债。
 
 
 
 
 
 
 
 
(百万)
投资
 
分类
 
会计
方法
 
感兴趣
百分比
 
9月30日
2013
 
2012年12月31日
阿马帕
 
风险投资
 
权益法
 
30
 
美元
29.4

 
美元
101.9

凤头鹦鹉
 
其他负债 2
 
权益法
 
- - - - - -
 
N/A

 
(25.3
）
希宾
 
风险投资 1
 
权益法
 
23
 
8.3

 
(2.1
）
其他
 
风险投资
 
权益法
 
各种各样的
 
33.8

 
33.9

 
 
 
 
 
 
 
 
美元
71.5

 
美元
108.4

                                         
1 2012年12月31日，海宾的分类为 其他负债 ．
2 截至2012年12月31日，我们对Cockatoo的所有权权益比例为50%。
阿马帕
2012年12月27日，我们的董事会授权出售我们的 30% 对amapap的兴趣。根据这份原始协议，我们将与英美资源集团（Anglo American plc）一起，出售各自在a 100% 向单一实体出售交易。
2013年3月28日，一场未知事件导致桑塔纳港口装载机坠入亚马逊河，阻止了矿山运营商英美资源集团（Anglo American plc）进一步装船。鉴于2013年3月28日桑塔纳港口装载机的崩溃以及随后对该事件对我们在amap投资的账面价值的影响的评估，截至2013年6月30日，我们记录了减值费用 6760万美元 2013年第二季度。
2013年8月28日，我们达成了一项协议，出售我们的 30% 以名义现金对价收购英美资源集团（Anglo American plc）的amapap权益，以及在交易结束两周年时获得某些或有递延对价的权利。交易完成的条件是获得某些监管机构的批准。该交易预计将于2013年第四季度完成。
鹦鹉岛
2012年7月31日，我们与我们的合资伙伴HWE Cockatoo Pty Ltd.签订了最终资产出售协议，将我们在Cockatoo岛采矿租赁权和某些基础设施的实益权益出售给Pluton Resources，该协议于2012年8月31日修订。2012年9月7日，即交易截止日期，Pluton Resources象征性地支付了一笔澳元 4.00美元 并承担了资产的所有权，承担了环境恢复义务的责任，以及承担了与所获得的地契没有内在联系的其他责任。在采矿和石油部登记后，这些地租固有的恢复义务和承担的责任转移给了普鲁顿资源公司，将普鲁顿资源公司列为地租所有者。在2013年第二季度完成销售的最终结算后，我们转让了大约 1860万美元 与估计的康复费用有关。

9
目录表

已停止经营
2012年7月10日，我们签订了一份最终的股票和资产出售协议，出售我们的 45% 位于澳大利亚昆士兰州的索诺玛合资煤矿的经济利益。在2012年11月12日交易完成后，我们收取了大约澳元 1.41亿美元 现金净收入。索诺玛行动之前包括在 其他 在我们可报告的部分。
重大会计政策
有关本公司重要会计政策的详细说明，可在本财政年度经审计的财务报表中找到 2012年12月31日 包含在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。需要更新的重要会计政策已包含在下面的披露中。
其他无形资产及负债
其他无形资产按预计使用年限直线摊销或者按生产单位摊销，具体方法如下：
无形资产
 
基础
 
使用寿命（年）
许可证- 亚太地区铁矿石
 
生产单位
 
我的生活
许可证- 所有其他的
 
直线
 
15 - 40岁
实用合同
 
直线
 
5
租赁, 北美煤炭
 
生产单位
 
我的生活
租赁, 所有其他的
 
直线
 
4.5 - 17.5
每股收益
我们同时提供基本每股收益和摊薄每股收益。基本每股收益是通过除法计算的 归属于Cliffs股东的净收入 本公司存托股票的任何已支付或已宣布但未支付的股息减去当期内已发行普通股的加权平均值。摊薄后的每股收益是通过除法计算的 归属于Cliffs股东的净收入 普通股的加权平均值，股票计划下使用库存股法的普通股等价物，以及根据假设转换我们已发行的存托股票将发行的普通股数量，每份代表我们a系列强制性可转换优先股a类股份的1/40权益。我们发行在外的存托股票可转换为普通股，基于我们普通股在2008年12月12日收盘价的成交量加权平均值 20 在报告期末前第三天结束的连续交易日期间。普通股等价物在具有反稀释作用的期间内不包括在每股收益计算中。看到 附注18 -每股收益 获取更多信息。
最近的会计公告
2013年7月18日，FASB发布了第2013-11号会计准则更新。 当存在净经营损失结转、类似的税收损失或税收抵免结转时，列报未确认的税收利益 。ASU 2013-11要求将未确认的税收利益从递延所得税资产中扣除，用于解决不确定的税收状况的损失或其他结转。ASU 2013-11在2013年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。我们将在2013年第四季度前瞻性地采用ASU 2013-11，这将影响我们非流动的列报 递延所得税 和未确认的税收优惠(在非流动 其他负债 )在… 未经审计的简明合并财务状况报表 ．

10
目录表

2013年2月，皇冠体育官网财务会计准则委员会（FASB）修订了综合收益列报指南，以改进累计其他综合收益重分类的报告。该修订不改变在财务报表中报告净收入或其他综合收益的现行要求。相反，它要求实体在列出净收入的报表表面或附注中，按照净收入的各个项目，从累积的其他综合收益中重新分类的重大金额，但只有在GAAP要求将被重新分类的金额全部重新分类为同一报告期的净收入时才需要。对于GAAP不要求将其全部重新分类为净收入的其他金额，实体需要交叉参考GAAP要求的其他披露，以提供有关这些金额的额外细节。新指引预期适用于2012年12月15日以后开始的报告期间。我们采纳了自2013年1月1日起期间所需的指引条款。指 附注16 -股东权益 获取更多信息。
注2 -分部报告
我们公司的主要业务是根据产品类别和地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石，加拿大东部铁矿石，亚太铁矿石，北美煤炭，拉丁美洲铁矿石，铁合金和我们的全球勘探集团。皇冠体育官网铁矿石部门是我们的利益所在 五个 为综合钢铁工业提供铁矿石的皇冠体育官网矿山。东加拿大铁矿石部分由 两个 加拿大东部的矿山，主要为亚洲钢铁生产商提供海运市场的铁矿石。亚太铁矿石部门位于西澳大利亚州，为亚洲钢铁生产商提供海运市场的铁矿石。北美煤炭部门由我们的 四个 冶金煤矿和 一个 动力煤主要为综合钢铁工业提供炼焦煤，主要为能源工业提供动力煤。没有部门间的收入。
拉丁美洲铁矿石业务部门由我们的 30% apap对巴西的兴趣。铁合金业务部门包括我们在加拿大安大略省北部的铬铁矿的权益，全球勘探集团专注于早期参与勘探活动，以确定未来开发的新项目或为现有业务增加重大价值的项目。拉丁美洲铁矿石、铁合金和全球勘探集团的运营部门不符合可报告的部门披露要求，因此未单独报告。
我们根据销售利润率（定义为收入减去销售成本和每个部门可识别的运营费用）评估部门绩效。这是一个有效的衡量标准，因为我们专注于降低整个公司的生产成本。

11
目录表

下表给出了我们的可报告部分的摘要 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 和 2012 ，包括对分部销售利润率的调整 所得税前持续经营收入和企业股权损失 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
2013
 
2012
产品销售和服务收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
782.4

 
51
％
 
美元
796.0

 
52
 %
 
美元
1,894.2

 
45
％
 
美元
达到1942

 
45
％
加拿大东部铁矿石
284.2

 
18
％
 
253.1

 
16
 %
 
743.4

 
18
％
 
777.8

 
18
％
亚太地区铁矿石
301.7

 
20
％
 
254.2

 
16
 %
 
899.5

 
22
％
 
975.3

 
22
％
北美煤炭
178.3

 
11
％
 
241.8

 
16
 %
 
638.5

 
15
％
 
640.9

 
15
％
其他
- - - - - -

 
- - - - - -
％
 
(0.2
）
 
- - - - - -
 %
 
- - - - - -

 
- - - - - -
％
 
0.1

 
- - - - - -
％
产品销售和服务总收入
美元
1,546.6

 
100
％
 
美元
1,544.9

 
100
 %
 
美元
4,175.6

 
100
％
 
美元
4,336.8

 
100
％
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售利润率:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
273.5

 
 
 
美元
255.9

 
 
 
美元
647.1

 
 
 
美元
708.9

 
 
加拿大东部铁矿石
(22.0
）
 
 
 
(40.5
）
 
 
 
(52.3
）
 
 
 
(43.0
）
 
 
亚太地区铁矿石
99.0

 
 
 
(15.8
）
 
 
 
255.3

 
 
 
256.1

 
 
北美煤炭
(1.8
）
 
 
 
(1.3
）
 
 
 
6.6

 
 
 
3.8

 
 
其他
- - - - - -

 
 
 
- - - - - -

 
 
 
(1.9
）
 
 
 
7.8

 
 
销售利润率
348.7

 
 
 
198.3

 
 
 
854.8

 
 
 
933.6

 
 
其他营业费用
(124.7
）
 
 
 
(122.0
）
 
 
 
(200.5
）
 
 
 
(272.3
）
 
 
其他费用
(45.9
）
 
 
 
(43.9
）
 
 
 
(137.4
）
 
 
 
(134.7
）
 
 
税前持续经营收入和企业权益（损失）
美元
178.1

 
 
 
美元
32.4

 
 
 
美元
516.9

 
 
 
美元
526.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗和摊销：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
27.3

 
 
 
美元
24.9

 
 
 
美元
82.3

 
 
 
美元
71.9

 
 
加拿大东部铁矿石
46.8

 
 
 
41.7

 
 
 
130.3

 
 
 
118.2

 
 
亚太地区铁矿石
38.0

 
 
 
40.2

 
 
 
116.1

 
 
 
110.0

 
 
北美煤炭
38.8

 
 
 
25.1

 
 
 
99.7

 
 
 
69.5

 
 
其他
2.2

 
 
 
1.0

 
 
 
9.6

 
 
 
12.7

 
 
折旧、损耗和摊销总额
美元
153.1

 
 
 
美元
132.9

 
 
 
美元
438.0

 
 
 
美元
382.3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新增资本(1)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
15.2

 
 
 
美元
19.6

 
 
 
美元
39.1

 
 
 
美元
82.5

 
 
加拿大东部铁矿石
181.5

 
 
 
285.5

 
 
 
535.3

 
 
 
593.4

 
 
亚太地区铁矿石
2.0

 
 
 
5.8

 
 
 
8.6

 
 
 
132.0

 
 
北美煤炭
10.4

 
 
 
33.3

 
 
 
37.2

 
 
 
105.1

 
 
其他
2.2

 
 
 
10.3

 
 
 
4.9

 
 
 
61.0

 
 
新增资本总额
美元
211.3

 
 
 
美元
354.5

 
 
 
美元
625.1

 
 
 
美元
974.0

 
 
                                         
(1)包括资本租赁附加项目和非现金应计项目。指 附注20 -现金流量信息 ．

12
目录表

按部门划分的资产汇总如下：
 
(百万)
 
9月30日
2013
 
2012年12月31日
资产:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
1,770.6

 
美元
1735年1。

加拿大东部铁矿石
达到7982

 
7605年1。

亚太地区铁矿石
达到1188

 
1,506.3

北美煤炭
1,831.8

 
1,877.8

其他
696.5

 
570.9

部门总资产
13,470.3

 
13,295.2

企业
96.4

 
279.7

总资产
美元
达到13566

 
美元
13,574.9

附注3 -衍生工具及套期保值活动
下表列出了本公司衍生工具的公允价值及各衍生工具的分类 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2013年9月30日 和 2012年12月31日 ：
 
(百万)
 
衍生品资产
 
导数的负债
 
2013年9月30日
 
2012年12月31日
 
2013年9月30日
 
2012年12月31日
导数
仪器
资产负债表位置
 
公平
价值
 
平衡
床单
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率掉期
衍生品资产
 
美元
1.7

 
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

外汇合约
衍生品资产
 
4.3

 
衍生品资产
 
16.2

 
导数的负债
 
22.0

 
导数的负债
 
1.9

根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具总数
 
 
美元
6.0

 
 
 
美元
16.2

 
 
 
美元
22.0

 
 
 
美元
1.9

根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

 
导数的负债
 
美元
2.7

 
 
 
美元
- - - - - -

客户供应协议
衍生品资产
 
62.1

 
衍生品资产
 
58.9

 
 
 
- - - - - -

 
 
 
- - - - - -

临时定价安排
衍生品资产
 
4.6

 
衍生品资产
 
3.5

 
导数的负债
 
11.4

 
导数的负债
 
11.3

根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具总数
 
 
美元
66.7

 
 
 
美元
62.4

 
 
 
美元
14.1

 
 
 
美元
11.3

总衍生品
 
 
美元
72.7

 
 
 
美元
78.6

 
 
 
美元
36.1

 
 
 
美元
13.2


13
目录表

指定为套期保值工具的衍生工具
现金流量套期保值
澳大利亚和加拿大元外汇合约
由于我们在澳大利亚和加拿大的业务，外币汇率会发生变化。就澳大利亚而言，外汇风险来自于我们对外币汇率波动的敞口，因为我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石销售资金。我们加拿大业务的通用货币是美元；但是，这些业务的生产费用主要是以加元支付的。
我们使用外币兑换合约来对冲我们在澳大利亚功能货币实体的部分美元销售收入和加拿大元运营成本的外币风险敞口。对于我们的澳大利亚业务，美元按交易发生期间有效的货币汇率转换为澳元。对于我们的加拿大业务，美元按发生运营成本期间的有效汇率转换为加元。使用这些工具的主要目的是分别减少澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率以及皇冠体育官网和加拿大货币汇率变动的风险，并防范这些汇率的不当不利变动。这些工具有资格进行套期会计处理，并在开始时和每个报告期间至少进行一次有效性测试。如果并且当我们的任何对冲合约被确定为不是非常有效的对冲时，相关的对冲交易不再可能发生，或者衍生品被终止，套期会计就停止了。
的 2013年9月30日 ，我们有未付的澳大利亚和加拿大的外汇兑换合同，名义金额为 3.33亿美元 和 4.535亿美元 分别以不同到期日（2013年10月至2014年9月）的远期合约形式进行交割。与之相比，澳大利亚和加拿大的外汇兑换合约名义金额为 4亿美元 和 6.304亿美元 ，分别，as of 2012年12月31日 ．
有效套期保值的公允价值变动作为的组成部分记录 累计其他综合损失 在 未经审计的简明合并财务状况报表 。任何无效立即在收入中得到确认，并在 2013年9月30日 和 2012 ，这些外汇合约没有重大无效记录。的组成部分所记录的金额 累计其他综合损失 被重新分类为同期盈余的预测交易对盈余的影响。在剩余的数量中 累计其他综合损失 与澳大利亚对冲合约和加拿大对冲合约相关，我们估计损失为 1340万美元 和收益 100万美元 （税后净额）将分别在未来12个月内重新分类为收益。

14
目录表

以下总结了我们指定为现金流量对冲工具的衍生工具的影响，扣除税收 累计其他综合损失 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 和 2012 ：
 
(百万)
现金流量中的衍生品
利得（损失）金额
在OCI认可的衍生产品
 
收益（损失）地点
重新分类
从累积OCI转换成收益
 
利得（损失）金额
重新分类
从积累
保监处入息
套期保值的关系
(有效的部分)
 
(有效的部分)
 
(有效的部分)
 
三个月结束
9月30日
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
 
 
2013
 
2012
外币澳币
交易合同
(对冲名称)
美元
2.9

 
美元
1.4

 
产品收入
 
美元
(8.9
）
 
美元
5.1

加拿大元外汇合约 (对冲名称)
9.2

 
11.3

 
销货成本及营业费用
 
(7.3
）
 
1.3

总计
美元
12.1

 
美元
12.7

 
 
 
美元
(16.2
）
 
美元
6.4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
 
 
2013
 
2012
外币澳币
交易合同
(对冲名称)
美元
(25.2
）
 
美元
7.5

 
产品收入
 
美元
(4.5
）
 
美元
7.8

加拿大元外汇合约 (对冲名称)
(9.9
）
 
6.2

 
销货成本及营业费用
 
(7.5
）
 
1.6

 
美元
(35.1
）
 
美元
13.7

 
 
 
美元
(12.0
）
 
美元
9.4

公允价值对冲
利率套期保值
利率风险管理使用由短期和长期工具组成的可变利率和固定利率债务组合，如皇冠体育官网国库券锁定协议和利率掉期。有时，这些衍生工具是为了维持变动利率与固定利率债务的预期比率而订立的。这些衍生工具，具有名义金额 2.5亿美元 在2013年9月30日被指定并符合公允价值套期。这些工具对我们截至2012年12月31日的年度财务报表没有重大影响。

15
目录表

对于指定并符合公允价值套期条件的衍生工具，套期工具的利得或损失以及被套期项目因被套期风险而产生的抵销性损失或利得应在当期净收入中确认。我们将衍生工具的损益和被套期项目的抵销损益纳入 其他营业外收入（费用） 。的净收益或净损失 其他营业外收入（费用） 为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 和 2012 内容如下：
(百万)
公允价值套期保值关系中的衍生工具
确认增益的位置
衍生品收益
在衍生品收益中确认的净收益
 
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
 
2013
 
2012
 
2013
 
2012
利率掉期
其他营业外收入（费用）
美元
0.1

 
美元
- - - - - -

 
美元
0.1

 
美元
- - - - - -

未指定为套期工具的衍生工具
客户供应协议
我们的大多数皇冠体育官网铁矿石长期供应协议都包括一个带有年度价格调整因素的基本价格，其中一些受年度价格限制，以限制我们的铁矿石颗粒在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。基准价是每一合同购买价格的主要组成部分。通胀指数价格调整因素是铁矿石供应合同不可或缺的一部分，并根据协议而有所不同，但通常包括基于普氏62%铁市场价格和/或国际颗粒价格的变化以及指定生产者价格指数（包括所有商品、工业商品、能源和钢铁）的变化的调整。价格调整通常以同样的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每个协议的具体条款而有所不同。在大多数情况下，这些调整因素在我们的产品销售时还没有最终确定。在这些情况下，我们历来根据可获得的最佳第三方信息估计每个报告期的调整因素。当资料定稿后，将估计数调整为实际值。对价格调整因素进行了评估，以确定它们是否包含嵌入衍生品。价格调整因素与主合同具有相同的经济特征和风险，与通货膨胀调整因素一样是主合同不可分割的组成部分；因此，它们没有作为衍生工具单独估值。
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户在高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，向客户提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，需要在产品发货后单独核算。衍生工具根据未来价格最终确定，每个报告期将调整为公允价值作为收入调整，直到颗粒消耗并结算金额。我们认识到 5390万美元 和 1.134亿美元 作为 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 ，分别与补充付款有关。这与 产品收入 的 4980万美元 和 1.318亿美元 的可比期间 2012 ． 衍生品资产 ，表示定价因素的公允价值 6210万美元 和 5890万美元 在 2013年9月30日 和 2012年12月31日 未经审计的简明合并财务状况报表 ,分别。
临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其定价机制通常基于

16
目录表

市场定价，根据供应协议的条款，最终的收入率将基于未来特定时间点的市场投入。临时商定的价格与估计的最终收入率之间的差额是一个独立的衍生品，一旦确认临时收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。在 2013年9月30日 和 2012年12月31日 ，我们记录了 460万美元 和 350万美元 ，分别为 衍生品资产 和 1140万美元 和 1130万美元 ，分别为 导数的负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 与我们对皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户的最终收入率的估计有关 2013年9月30日 与我们的皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户有关 2012年12月31日 。这些金额代表了根据供应协议条款与客户商定的临时价格与我们根据供应协议中建立的价格计算对最终收入率的估计之间的差额。结果，我们认出了一个网 2430万美元 增加和净额 680万美元 减少 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 ，分别与这些安排有关。这与网相比 810万美元 减少和净额 1030万美元 减少 产品收入 的可比期间 2012 ．
下面总结了我们的衍生工具的影响，这些衍生工具没有被指定为对冲工具 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 和 2012 ：
(百万)
未指定为套期工具的衍生工具
利得（损失）地点
衍生品收益
衍生工具收益确认的利得/（损失）金额
 
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
 
2013
 
2012
 
2013
 
2012
外汇合约
其他收入（费用）
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
0.3

外汇合约
已终止业务的收入（损失），扣除税款
- - - - - -

 
1.1

 
- - - - - -

 
1.1

商品合同
其他营业外收入（费用）
(2.7
）
 
- - - - - -

 
(2.7
）
 
- - - - - -

客户供应协议
产品收入
53.9

 
49.8

 
113.4

 
131.8

临时定价安排
产品收入
24.3

 
(10.3
）
 
(6.8
）
 
(10.3
）
总计
 
美元
75.5

 
美元
40.6

 
美元
103.9

 
美元
122.9

指 注8 -金融工具的公允价值 获取更多信息。

17

注4 -存货
下表详细介绍了我们的 库存 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2013年9月30日 及十二月三十一日； 2012 ：
 
(百万)
 
2013年9月30日
 
2012年12月31日
段
成品
 
肇过程
 
总库存
 
成品
 
肇
过程
 
总计
库存
皇冠体育官网铁矿石
美元
160.4

 
美元
20.3

 
美元
180.7

 
美元
147.2

 
美元
22.9

 
美元
170.1

加拿大东部铁矿石
54.2

 
36.2

 
90.4

 
62.6

 
44.2

 
106.8

亚太地区铁矿石
54.0

 
34.7

 
88.7

 
36.7

 
37.2

 
73.9

北美煤炭
55.6

 
23.0

 
78.6

 
36.7

 
49.0

 
85.7

总计
美元
324.2

 
美元
114.2

 
美元
438.4

 
美元
283.2

 
美元
153.3

 
美元
436.5

我们在2013年第三季度记录了较低的成本或市场库存费用 590万美元 与集中库存有关，主要是由于维修停工时间延长，导致成本上升，固定成本杠杆降低。我们记录了这些收费 销货成本及营业费用 在我们加拿大东部铁矿石业务的未经审计的浓缩合并业务报表中。在截至2013年9月30日的9个月中，记录的成本或市场成本较低的库存费用为 1060万美元 集中库存。2013年上半年，Wabush精矿库存费用是由于过渡到纯精矿生产和6月份森林火灾导致的成本上升造成的。
此外，由于Wabush颗粒厂在2013年第二季度的闲置，我们记录了较低的成本或市场库存费用 1110万美元 与沃布什颗粒有关，这些颗粒是合同承诺的吨，我们记录了一笔无法出售的库存减值费用 1060万美元 与沃布什丸有关这两项指控都被记录在 销货成本及营业费用 包括2013年第二季度的未审计合并经营报表 2013年9月30日 我们在加拿大东部的铁矿石业务截至2012年9月30日的三个月和九个月，在加拿大东部铁矿石运营部门的业绩中没有记录低成本或市场库存调整。
我们记录了低于成本或市场的库存费用 260万美元 和 530万美元 在 销货成本及营业费用 的未经审计的精简合并经营报表 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 分别为我们的北美煤炭业务。这些费用是由于市场下滑以及与作业和地质问题相关的成本。为 三个月和九个月结束了 2012年9月30日 ，我们记录了低于成本或市场的库存费用 800万美元 和 1790万美元 由于煤炭的市场价格，我们的北美煤炭业务将分别下调。


18
目录表

注5 -财产、厂房和设备
下表显示了截至目前为止，我们各主要类别的合并应折旧资产的价值 2013年9月30日 和 2012年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2013
 
2012年12月31日
土地权和矿业权
美元
7,826.5

 
美元
7,920.8

办公室及资讯科技
119.3

 
92.4

建筑
214.0

 
162.0

采矿设备
达到1554

 
达到1290

加工设备
2,172.8

 
1,937.4

铁路设备
222.3

 
240.8

电力设施
82.9

 
58.7

港口设施
103.8

 
114.3

利息在施工期间资本化
25.5

 
20.8

土地的改进
63.0

 
43.9

其他
91.8

 
39.0

施工中
1,049.2

 
1,123.9

 
13,525.8

 
达到13044

计提折旧和损耗准备
(2,171.0
）
 
(1837
）
 
美元
11,354.8

 
美元
11,207.3

我们记录了折旧和损耗费用 1.483亿美元 和 4.231亿美元 i n的 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 ,分别。这与折旧和损耗费用相比较 1.277亿美元 和 3.649亿美元 为 三个月和九个月结束了 2012年9月30日 ,分别。
在进行中的工程中包括的资本化利息的累计金额 2013年9月30日 是 3010万美元 ，其中 1530万美元 w 在2013年大写。2012年12月31日， 1710万美元 已资本化的利息包括在在建工程中，其中 1540万美元 在2012年资本化。
注6 -停止经营
下表列出了与我们归类为已终止业务的业务的经营结果相关的精选财务信息。虽然以前期间与已终止业务有关的收入和费用的重新分类对以前报告的净收入没有影响 未经审计的精简合并经营报表 列出从指定项目重新分类到已终止业务的收入和费用。在2012年第四季度，我们出售了我们的 45% 索诺玛的经济利益索诺玛行动之前包括在 其他 在我们可报告的部分。

19
目录表

下表详细介绍了我们的操作与我们的索诺玛业务 未经审计的精简合并经营报表 ：
 
(百万)
 
截至九月三十日的三个月；
 
截至九月三十日的九个月
 
2013
 
2012
 
2013
 
2012
产品销售和服务收入
 
 
 
 
 
 
 
产品
美元
- - - - - -

 
美元
42.6

 
美元
- - - - - -

 
美元
141.6

 
 
 
 
 
 
 
 
终止经营的收入（损失），扣除税款
美元
2.0

 
美元
(2.7
）
 
美元
2.0

 
美元
5.2

已终止业务的收入（损失），扣除税款 在截至2013年9月30日的三个月和九个月期间，涉及来自出售索诺玛的实际税收收益的额外所得税收益，该收益包括在截至2013年9月30日的2012年纳税申报表中 2013年9月30日 ．
我们记录了停止经营的损失 270万美元 ，净的 120万美元 在所得税抵免，和收入从停止经营的 520万美元 ，净的 210万美元 在税费方面 已终止业务的收入（损失），扣除税款 为 三个月和九个月结束了 2012年9月30日 分别与我们之前在索诺玛的业务相关。
注7 -商誉和其他无形资产及负债
善意
下表汇总了按经营部门分配的商誉账面金额的变动情况 九个月结束 2013年9月30日 和 一年结束了 2012年12月31日 ：
 
(百万)
 
2013年9月30日
 
2012年12月31日
 
皇冠体育官网铁矿石
 
加拿大东部铁矿石
 
亚太地区
铁矿石
 
北美煤炭
 
其他
 
总计
 
皇冠体育官网铁矿石
 
东部
加拿大铁矿石
 
亚太地区铁矿石
 
北美煤炭
 
其他
 
总计
期初余额
美元
2.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
84.5

 
美元
- - - - - -

 
美元
80.9

 
美元
167.4

 
美元
2.0

 
美元
986.2

 
美元
83.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
80.9

 
美元
1152年1。

企业合并产生的
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
13.8

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
13.8

障碍
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(1,000.0
）
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(1,000.0
）
外币折算的影响
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(8.8
）
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(8.8
）
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
1.5

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
1.5

期末余额
美元
2.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
75.7

 
美元
- - - - - -

 
美元
80.9

 
美元
158.6

 
美元
2.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
84.5

 
美元
- - - - - -

 
美元
80.9

 
美元
167.4

累计商誉减值损失
美元
- - - - - -

 
美元
(1,000.0
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(27.8
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(1027。8
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(1,000.0
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(27.8
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(1027。8
）

20
目录表

其他无形资产及负债
以下是截至年的无形资产和负债摘要 2013年9月30日 和 2012年12月31日 ：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2013年9月30日
 
2012年12月31日
 
分类
 
总值
携带
量
 
积累
摊销
 
网
携带
量
 
总值
携带
量
 
积累
摊销
 
网
携带
量
固定资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
许可证
无形资产净额
 
美元
130.3

 
美元
(35.7
）
 
美元
94.6

 
美元
136.1

 
美元
(31.7
）
 
美元
104.4

实用合同
无形资产净额
 
54.7

 
(40.8
）
 
13.9

 
54.7

 
(32.4
）
 
22.3

租赁
无形资产净额
 
5.7

 
(3.4
）
 
2.3

 
5.7

 
(3.4
）
 
2.3

无形资产总额
 
 
美元
190.7

 
美元
(79.9
）
 
美元
110.8

 
美元
196.5

 
美元
(67.5
）
 
美元
129.0

低于市场的销售合同
其他流动负债
 
美元
(46.0
）
 
美元
13.3

 
美元
(32.7
）
 
美元
(46.0
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(46.0
）
低于市场的销售合同
其他负债
 
(250.7
）
 
199.6

 
(51.1
）
 
(250.7
）
 
181.6

 
(69.1
）
低于市场的销售合同总数
 
 
美元
(296.7
）
 
美元
212.9

 
美元
(83.8
）
 
美元
(296.7
）
 
美元
181.6

 
美元
(115.1
）
涉及无形资产的摊销费用为 480万美元 和 1490万美元 为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 ，并在 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 。涉及无形资产的摊销费用为 480万美元 和 1410万美元 的可比期间 2012 。今后5年的无形资产摊销费用预估如下：

(百万)

量
截至12月31日的年度

2013年（剩余三个月）
美元
6.1

2014
19.3

2015
8.5

2016
8.4

2017
8.4

2018
7.8

总计
美元
58.5

低于市场的销售合同被归类为负债，并在基础合同的期限内确认，这些基础合同的剩余期限从 一个 来 四个 年。为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 ，我们认识到 1470万美元 和 3130万美元 ，分别为 产品收入 与低于市场相关的销售合同相比 1470万美元 和 3130万美元 为 三个月和九个月结束了 2012年9月30日 ,分别。下列金额估计将于年确认 产品收入 在本年度余下的时间及其后三个财政年度：
 
(百万)
 
量
截至12月31日的年度
 
2013年（剩余三个月）
美元
14.7

2014
23.0

2015
23.0

2016
23.1

总计
美元
83.8


21
目录表

注8 -金融工具的公允价值
以下为本公司按公允价值计量的资产及负债 2013年9月30日 及十二月三十一日； 2012 ：
 
(百万)
 
2013年9月30日
描述
现行报价
相同资产/负债市场
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
美元
192.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
192.0

衍生品资产
- - - - - -

 
1.7

 
66.7

 
68.4

有价证券
26.7

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
26.7

外汇合约
- - - - - -

 
4.3

 
- - - - - -

 
4.3

总计
美元
218.7

 
美元
6.0

 
美元
66.7

 
美元
291.4

负债:

 

 

 

导数的负债
美元
- - - - - -

 
美元
2.7

 
美元
11.4

 
美元
14.1

外汇合约
- - - - - -

 
22.0

 
- - - - - -

 
22.0

总计
美元
- - - - - -

 
美元
24.7

 
美元
11.4

 
美元
36.1

 
(百万)
 
2012年12月31日
描述
现行报价
相同的市场
资产/负债（一级）
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
美元
100.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
100.0

衍生品资产
- - - - - -

 
- - - - - -

 
62.4

 
62.4

有价证券
27.0

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
27.0

外汇合约
- - - - - -

 
16.2

 
- - - - - -

 
16.2

总计
美元
127.0

 
美元
16.2

 
美元
62.4

 
美元
205.6

负债:

 

 

 

导数的负债
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
11.3

 
美元
11.3

外汇合约
- - - - - -

 
1.9

 
- - - - - -

 
1.9

总计
美元
- - - - - -

 
美元
1.9

 
美元
11.3

 
美元
13.2

属于第一级的金融资产为 2013年9月30日 和 2012年12月31日 包括货币市场基金和可供出售的有价证券。这些工具的估值基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
第二级金融资产和负债的估值采用市场法，以活跃市场上类似资产和负债的报价或其他可观察的输入为基础确定。二级证券主要包括衍生金融工具，这些衍生金融工具使用金融模型进行估值，这些模型使用易于观察的市场参数作为基础。在 2013年9月30日 ，这些衍生金融工具包括我们现有的外汇兑换合约、商品合约和

22
目录表

利率掉期。在 2012年12月31日 ，这些衍生金融工具包括我们现有的外汇兑换合约。外汇兑换合同的公允价值基于远期市场价格，并代表我们将在报告日期收到或支付的终止这些协议的估计金额，同时考虑到与当前市场状况相关的信誉、不履行风险和流动性风险。
属于第三等级的衍生金融资产在 2013年9月30日 和 2012年12月31日 包括与我们的一个皇冠体育官网铁矿石客户的某些供应协议相关的独立衍生工具。这些协议包括补充收入或退款的条款，这些条款是基于客户在高炉中消耗产品时的年度钢铁价格。我们在出售时将该计提作为衍生工具入账，并将该计提调整为公允价值作为对 产品收入 每一个报告期间，直到产品被消耗和金额结算为止。该工具的公允价值采用市场方法确定，该方法基于对钢铁制造商工厂热轧钢的年度实现价格的估计，并考虑到当前的市场状况和不履行风险。
第三级衍生品资产及负债为 2013年9月30日 和 2012年12月31日 ，还包括与我们的皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户的某些临时定价安排相关的衍生品 2013年9月30日 以及我们的皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户 2012年12月31日 。这些临时定价安排规定了临时价格计算，其中定价机制一般以市场定价为基础，最终收入率将根据供应协议条款在未来特定时间点的市场投入来确定。临时商定的价格与估计的最终收入率之间的差额是一种衍生品，一旦确认收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。
下表列出了公允价值层次第三层衍生资产和衍生负债的量化输入和假设信息：
关于第3级公允价值计量的定性/定量信息
（百万美元）
 
公允价值
 
资产负债表位置
 
估值技术
 
不可见的输入
 
范围或点估计
(加权平均)
 
9/30/2013
临时定价安排
 
美元
4.6

 
衍生品资产
 
市场的方法
 
管理层的
估计62%的铁
 
131美元
 
 
美元
11.4

 
导数的负债
 
 
 
 
 
 
客户供应协议
 
美元
62.1

 
衍生品资产
 
市场的方法
 
热轧钢估价
 
$590至$660 （$630）
在报告主体的临时定价安排的公允价值计量中使用的重大不可观察输入为管理层的估计 62% 铁价格基于当前市场数据，包括历史季节性和管理层确定的前瞻性估计。该投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量的显著提高或降低。

23
目录表

在公允价值计量报告主体的客户供应协议中使用的重大不可观察输入是基于当前市场数据、分析师预测、客户提供的预测和管理层确定的前瞻性估计估计的未来热轧钢价格。该投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量的显著提高或降低。
基本上所有金融资产和负债均以公允价值或接近公允价值的合同金额记帐。
本公司确认自报告期初起各级别之间的任何转移，包括转入和转出各级别的转移。在2009年的9个月中，公允价值层级的第一级和第二级之间没有发生转移 2013 或 2012 。下表为使用重大不可观察输入值（第3级）对以公允价值计量的金融工具的公允价值变动进行的调整 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 和 2012 ．
 
(百万)
 
衍生资产（三级）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
2013
 
2012
期初余额
美元
45.1

 
美元
83.9

 
美元
62.4

 
美元
157.9

总收益
 
 
 
 
 
 
 
计入收入
57.6

 
24.9

 
118.0

 
129.6

定居点
(36.0
）
 
(52.9
）
 
(113.7
）
 
(231.6
）
转入3级
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

从3级调出
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

期末结余-九月三十日
美元
66.7

 
美元
55.9

 
美元
66.7

 
美元
55.9

当期总利得计入报告日仍持有资产未实现利得变动的收益
美元
57.6

 
美元
24.9

 
美元
118.0

 
美元
129.6

 
(百万)
 
衍生负债（第三级）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
2013
 
2012
期初余额
美元
(32.0
）
 
美元
(15.8
）
 
美元
(11.3
）
 
美元
(19.5
）
总收益
 
 
 
 
 
 
 
计入收入
20.6

 
4.1

 
(11.4
）
 
(11.7
）
定居点
- - - - - -

 
- - - - - -

 
11.3

 
19.5

转入3级
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

从3级调出
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

期末结余-九月三十日
美元
(11.4
）
 
美元
(11.7
）
 
美元
(11.4
）
 
美元
(11.7
）
当期的总利得（损失）包括在报告日仍持有的负债的未实现利得（损失）变动的收益中
美元
20.6

 
美元
4.1

 
美元
(11.4
）
 
美元
(11.7
）

24
目录表

收益和损失包括在 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 和 2012 ．
某些金融工具的账面金额。 应收帐款净额 ， 应付账款 和 应计费用 )近似公允价值，因此已被排除在下表之外。其他金融工具的账面金额和公允价值汇总 2013年9月30日 和 2012年12月31日 内容如下：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2013年9月30日
 
2012年12月31日
 
分类
 
携带
价值
 
公允价值
 
携带
价值
 
公允价值
其他应收款:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户补充付款
2级
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
22.3

 
美元
21.3

阿塞洛-米塔尔USA-Receivable
2级
 
13.4

 
14.3

 
19.3

 
21.3

其他
2级
 
10.1

 
10.1

 
10.9

 
10.9

总应收账款
 
 
美元
23.5

 
美元
24.4

 
美元
52.5

 
美元
53.5

长期债务:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
定期贷款- 12.5亿美元
2级
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
753.0

 
美元
753.0

优先票据- 7亿美元
2级
 
699.4

 
719.2

 
699.4

 
759.4

优先票据，13亿美元
2级
 
1,289.6

 
1,442.2

 
1,289.4

 
达到1524

优先票据，4亿美元
2级
 
398.4

 
439.7

 
398.2

 
464.3

优先票据- 5亿美元
2级
 
496.3

 
528.4

 
495.7

 
528.4

循环贷款
2级
 
380.0

 
380.0

 
325.0

 
325.0

设备贷款设施
2级
 
54.2

 
54.2

 
- - - - - -

 
- - - - - -

利率套期保值的公允价值调整
2级
 
1.7

 
1.7

 
- - - - - -

 
- - - - - -

长期债务总额
 
 
美元
3,319.6

 
美元
3,565.4

 
美元
达到3960

 
美元
4,354.8

应收账款和债务的公允价值是根据预计未偿还期限剩余时间的公平市场收益率曲线确定的。
我们的皇冠体育官网铁矿石颗粒供应协议之一的条款要求客户在2009年至2012年期间支付补充款项，并可选择推迟2009年每月金额的一部分 2230万美元 以换取利息支付，直到2013年偿还递延金额。利息由客户按季度支付，从2009年9月开始按较高的值支付 9% 或者是 最优惠利率 加上350个基点。在2013年上半年，付款总额为 2230万美元 客户对未偿还的到期款项进行了支付，应收账款已于2013年6月底全额偿还。的 2012年12月31日 的应收账款 2230万美元 被归类为当前并记录在 其他流动资产 在 未经审计的简明合并财务状况报表 因为客户需要支付的所有补充款项在2013年底到期。应收帐款的公允价值 2130万美元 在 2012年12月31日 是基于折现率 2.81% ，表示应收账款未付期间估计的信贷调整后无风险利率。
2002年，我们与Ispat达成了一项协议，重组了Empire矿山的所有权，并从 46.7% 来 79.0% 作为交换，我要承担所有的矿山责任。根据协议条款，我们免除了伊斯帕特对帝国娱乐的义务，以换取伊斯帕特未来向帝国娱乐和我们支付的某些款项 1.2亿美元 ，以现值计值 1340万美元 和 1930万美元 在 2013年9月30日 和 2012年12月31日 ，分别为 1000万美元 被记录在 其他流动资产 在 2013年9月30日 和 2012年12月31日 。公允价值

25
目录表

的应收账款 1430万美元 和 2130万美元 在 2013年9月30日 和 2012年12月31日 的贴现率为 1.98% 和 2.85% 分别表示应收账款未偿还期间估计的经信贷调整的无风险利率。
长期债务的公允价值是根据市场报价或基于当前借款利率的贴现现金流量确定的。定期贷款和循环贷款是浮动利率和近似公允价值。看到 注9 -债务及信贷安排 获取更多信息。
以公允价值非经常计量的项目
下表列出了按公允价值计提的金融资产和非金融资产的减值支出 2013年9月30日 和 2012年12月31日 。该表还显示了用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次结构。
 
 
(百万)
 
 
2013年9月30日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
总损失
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
风险投资减值-
阿马帕
 
- - - - - -
 
- - - - - -
 
- - - - - -
 
美元
- - - - - -

 
美元
67.6

鉴于2013年3月28日桑塔纳港口装载机的崩溃以及随后对该事件对我们在amap投资的账面价值的影响的评估，截至2013年6月30日，我们记录了减值费用 6760万美元 2013年第二季度。
 
 
(百万)
 
 
2012年12月31日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
风险投资减值-
阿马帕
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
72.5

 
美元
72.5

2012年12月27日，董事会批准出售我们的 30% 在amapap的投资，这被记录为权益法投资 未经审计的精简合并经营报表 。投资的账面价值减为公允价值 7250万美元 截至2012年12月31日，导致减值支出为 3.654亿美元 该数据是在2012年第四季度记录的。我们认为出售所得款项的总额接近公允价值。收益的公允价值（以及以公允价值计量的权益法投资的部分）采用概率加权现金流量法确定。

26
目录表

注9 -债务及信贷安排
以下是我们截至年的长期债务摘要 2013年9月30日 及十二月三十一日； 2012 ：
（百万美元）
 
2013年9月30日
 
债务工具
 
类型
 
实际年利率
 
最后的期限
 
总面值
 
总债务
 
7亿美元4.875% 2021优先票据
 
固定
 
4.89%
 
2021
 
美元
700.0

 
美元
699.4

(2)
13亿美元优先票据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5亿美元4.80% 2020优先票据
 
固定
 
4.83%
 
2020
 
500.0

 
499.2

（3）
8亿美元6.25% 2040优先票据
 
固定
 
6.34%
 
2040
 
800.0

 
790.4

（4)
4亿美元5.90% 2020优先票据
 
固定
 
5.98%
 
2020
 
400.0

 
398.4

（5）
5亿美元3.95% 2018年优先票据
 
固定
 
4.14%
 
2018
 
500.0

 
496.3

（6）
17.5亿美元信贷额度：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
循环贷款
 
变量
 
2.08%
 
2017
 
1,750.0

 
380.0

（7)
设备贷款
 
固定
 
各种各样的
 
2020
 
62.1

 
62.1

 
利率套期保值的公允价值调整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1.7

 
总债务
 
 
 
 
 
 
 
美元
4712年1。

 
美元
3,327.5

 
小电流部分
 
 
 
 
 
 
 
 
 
7.9

 
长期债务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美元
3,319.6

 
（百万美元）
 
2012年12月31日
 
债务工具
 
类型
 
实际年利率
 
最后的期限
 
总面值
 
总债务
 
12.5亿美元定期贷款
 
变量
 
1.83%
 
2016
 
美元
847.1

（1）
美元
847.1

（1）
7亿美元4.875% 2021优先票据
 
固定
 
4.88%
 
2021
 
700.0

 
699.4

(2)
13亿美元优先票据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5亿美元4.80% 2020优先票据
 
固定
 
4.80%
 
2020
 
500.0

 
499.2

（3）
8亿美元6.25% 2040优先票据
 
固定
 
6.25%
 
2040
 
800.0

 
790.2

（4)
4亿美元5.90% 2020优先票据
 
固定
 
5.90%
 
2020
 
400.0

 
398.2

（5）
5亿美元3.95% 2018年优先票据
 
固定
 
4.14%
 
2018
 
500.0

 
495.7

（6）
17.5亿美元信贷额度：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
循环贷款
 
变量
 
2.02%
 
2017
 
1,750.0

 
325.0

（7)
总债务
 
 
 
 
 
 
 
美元
5497年1。

 
美元
4,054.8

 
小电流部分
 
 
 
 
 
 
 
 
 
94.1

 
长期债务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美元
达到3960

 
                                         
（1）
在2013年第一季度，定期贷款通过还款总额全额偿还 8.471亿美元 。的 2012年12月31日 ， 4.028亿美元 已经按正本付款了吗 12.5亿美元 定期贷款，余下的定期贷款中， 9410万美元 被归类为 负债的流动部分 。目前的分类是根据一项安排的本金支付条件，该安排要求在定期贷款供资后的每三个月周年支付本金。

27
目录表

(2)
的 2013年9月30日 和 2012年12月31日 , 7亿美元 4.875% 优先票据的票面价值为 7亿美元 减去未摊销的折扣 060万美元 对于每个时期，基于估算利率 4.89% ．
（3）
的 2013年9月30日 和 2012年12月31日 , 5亿美元 4.80% 优先票据的票面价值为 5亿美元 减去未摊销的折扣 080万美元 对于每个时期，基于估算利率 4.83% ．
（4)
的 2013年9月30日 和 2012年12月31日 , 8亿美元 6.25% 优先票据的票面价值为 8亿美元 减去未摊销的折扣 960万美元 和 980万美元 ，分别基于估算利率为 6.34% ．
（5）
的 2013年9月30日 和 2012年12月31日 , 4亿美元 5.90% 优先票据的票面价值为 4亿美元 减去未摊销的折扣 160万美元 和 180万美元 ，分别基于估算利率为 5.98% ．
（6）
的 2013年9月30日 和 2012年12月31日 , 5亿美元 3.95% 优先票据的票面价值为 5亿美元 减去未摊销的折扣 370万美元 和 430万美元 ，分别基于估算利率为 4.14% ．
（7)
的 2013年9月30日 和 2012年12月31日 ， 3.8亿美元 和 3.25亿美元 循环贷款分别在信贷安排下提取，信用证债务的本金总计 2770万美元 每个时期，从而减少可用的借款能力为 13亿美元 和 14亿美元 分别为每个时期。
信贷安排和定期贷款
2013年2月8日，我们修订了Cliffs Natural Resources Inc.与各贷方于2011年3月4日签订的定期贷款协议（经修订的定期贷款协议），以及Cliffs Natural Resources Inc.与各贷方于2011年8月11日签订的经修订和重述的多货币信贷协议（经2012年10月16日第1号修正案进一步修订），或经修订的信贷协议，以使以下内容生效：
•
暂停2013年所有季度计量期间的当前融资债务与EBITDA比率要求，此后将恢复到截至2014年3月31日的期间，直至到期。
•
要求最低有形资产净值约为 46亿美元 截至2013年3月31日，2013年6月30日，2013年9月30日和2013年12月31日的三个月期间。根据修订后的信贷协议和定期贷款，最低有形净值定义为权益总额减去商誉和无形资产。
•
维持一个最大的总融资债务资本化 52.5% 自修订生效之日起至2013年12月31日止。
•
修订后的协议保留最低利息保障比率的规定 2.5 到1.0。
在2013年2月，我们偿还了 8.471亿美元 通过使用2013年公开发行股票所得款项的定期贷款项下的未偿还余额。此外，由于定期贷款的偿还，剩余的递延融资成本与定期贷款的发放有关 710万美元 当期费用。定期贷款偿还后，与定期贷款有关的财务契约不再适用。
根据修订后的信贷协议条款，我们将面临更高的借款成本。适用利率参照以前的融资债务与EBITDA比率确定。根据修订后的条款，借款成本可能会增加多达50% 0.5% 相对于未偿借款，以及 0.1% 未借金额。此外，修订后的信贷协议对我们的股息申报和支付、我们完成收购的能力和子公司的债务水平施加了一定的限制 ．

28
目录表

截至2013年9月30日，我们遵守了与修订后的信贷协议相关的所有适用的财务契约。
2012年12月31日，在上文讨论的2013年2月8日修订之前，定期贷款条款和修订后的信贷协议各自包含要求遵守某些财务契约的惯例条款：(1)债务与收益比率（总融资债务与EBITDA，这些条款在修订后的信贷协议中定义），截至每个财政季度的最后一天不得超过(i) 3.5 到1.0，如果没有 2.7亿美元 2013年到期的私募优先债券仍未偿还，或（ii）当时适用的最高倍数 2.7亿美元 2013年到期的私募优先票据和(2)利息覆盖率（综合息税折旧及摊销前利润与利息费用之比，这些条款在修订后的信贷协议中定义） 四个 四分之一不得少于 2.5 到1.0在任何财政季度的最后一天。随着 2.7亿美元 2013年到期的私募优先票据已于2012年12月28日用2012年公共债务发行的收益偿还，与未偿还票据有关的财务契约不再适用。截至2012年12月31日，我们遵守了与定期贷款和修订信贷协议相关的财务契约。
设备贷款
2013年9月，我们进入 6210万美元 七年期各种利率分期付款设备贷款。这些贷款是由我们东加拿大铁矿石业务的设备担保的。借款所得用于一般公司用途。
短期的设施
亚太铁矿石公司设有银行或有工具和现金预支设施。该贷款每年可由银行自行决定续期 3000万美元 ( 2790万美元 ) 2013年9月30日 对或有工具（如履约保证金）的信贷，以及要求银行酌情提供现金预支便利的能力。设施限制从 4000万美元 来 3000万美元 2013年第三季度。在 2012年12月31日 提供的设施 4000万美元 ( 4160万美元 )作为或有工具的信用。的 2013年9月30日 ，该安排项下未偿银行担保总额 2750万美元 ( 2560万美元 )，从而降低借贷能力至 250万美元 ( 230万美元 ）. 截至2012年12月31日，该安排下的未偿银行担保总额为 2500万美元 ( 2600万美元 )，从而降低借贷能力至 1500万美元 ( 1560万美元 ）. 我们已经提供了该设施的担保，以及我们在澳大利亚的某些子公司。短期贷款的条款包含某些惯例条款；然而，没有财务契约。
信用证
为了支持Bloom Lake的一般业务义务，我们与某些金融机构开立了备用信用证。此外，我们在2011年第三季度与某些金融机构开立了备用信用证，以支持沃布什的债务。的 2013年9月30日 和 2012年12月31日 因此，这些信用证债务总计 4330万美元 和 9690万美元 ,分别。所有这些备用信用证都是对修改后的信用证协议规定的信用证的补充。

29
目录表

债务期限
以下是我们债务工具到期日的摘要，不包括经修订的信贷协议的借款，基于未偿还的本金金额 2013年9月30日 ：
 
(百万)
 
债务到期日
2013年（10月1日至12月31日）
美元
1.9

2014
7.9

2015
8.3

2016
8.6

2017
8.9

2018年及以后
2,926.5

债务总到期日
美元
2962年1。

注10 -租赁义务
我们在经营和资本租赁下租赁某些采矿、生产和其他设备。租赁期限各不相同，一般按市场利率计算 费率，并包含在条款结束时的购买和/或续订选项。我们的经营租赁费用为 530万美元 和 1950万美元 对th e 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 ，分别与 670万美元 和 1920万美元 在2012年的同一时期。
资本租赁及不可取消经营租赁的未来最低付款为 2013年9月30日 是：
 
(百万)
 
资本租赁
 
经营租赁
2013年（10月1日至12月31日）
美元
18.2

 
美元
8.2

2014
65.5

 
20.0

2015
87.0

 
13.5

2016
36.1

 
8.3

2017
28.6

 
7.5

2018年及以后
54.2

 
21.5

最低租金总额
美元
289.6

 
美元
79.0

代表利息的金额
54.4

 
 
净最低租赁付款的现值
美元
235.2

（1）
 
                                         
（1）
总金额包括 5130万美元 和 1.839亿美元 班 ssified作为 其他流动负债 和 其他负债 的未审计合并财务状况报表，分别载于 2013年9月30日 ．

30
目录表

注11 -环境和矿山关闭义务
我们有环境和矿山关闭的责任 3.102亿美元 和 2.651亿美元 在 2013年9月30日 和 2012年12月31日 ,分别。以下是截至年的义务摘要 2013年9月30日 而在 一年结束了 2012年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2013
 
2012年12月31日
环境
美元
8.4

 
美元
15.7

我关闭
 
 
 
LTVSMC
19.4

 
18.3

操作矿山:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
139.6

 
81.2

加拿大东部铁矿石
76.6

 
88.9

亚太地区铁矿石
26.2

 
22.4

北美煤炭
40.0

 
38.6

矿井全面关闭
301.8

 
249.4

环境和矿山关闭的全部义务
310.2

 
265.1

小电流部分
10.7

 
12.3

长期的环境和矿山关闭义务
美元
299.5

 
美元
252.8

我关闭
我们关闭矿井的义务是为了我们 四个 合并后的皇冠体育官网经营铁矿，我们的 两个 加拿大东部经营铁矿，我们亚太地区经营铁矿，我们 五个 经营北美煤矿和一个封闭的业务，前身为LTVSMC。
我们现行采矿作业的应计关闭义务规定了与采矿作业最终关闭相关的合同和法律义务。负债的增加和相关资产的摊销在每个地点的估计矿山寿命期间确认。
以下是我们的资产退休义务负债的前滚，与我们的活跃采矿地点有关 九个月结束 2013年9月30日 和 一年结束了 2012年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2013
 
2012年12月31日 （1）
期初资产退休义务
美元
231.1

 
美元
194.9

增长的费用
13.6

 
17.6

汇率变动
2.8

 
0.3

估计现金流量的修正
35.2

 
18.2

支付
(0.3
）
 
0.1

期末资产退休义务
美元
282.4

 
美元
231.1

                                         
（1）
代表2012年12月31日资产退休义务的12个月前滚动。
截至2013年9月30日的9个月估计现金流的修订主要包括我们的一个皇冠体育官网铁矿石矿山的估计资产报废成本，该成本与预计在矿山关闭后实施的所需雨水管理系统相关。

31
目录表

附注12 -养恤金及其他退休后福利
以下是固定福利养老金和OPEB费用的组成部分 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 和 2012 ：
固定收益养老金费用
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
2013
 
2012
服务成本
美元
9.6

 
美元
8.0

 
美元
29.2

 
美元
24.0

利息成本
11.2

 
12.1

 
34.4

 
36.4

计划资产的预期回报率
(16.2
）
 
(14.9
）
 
(49.3
）
 
(44.7
）
摊销:
 
 
 
 
 
 
 
前期服务成本
0.8

 
1.1

 
2.3

 
3.0

净精算损失
7.5

 
7.4

 
22.5

 
22.4

定居点
- - - - - -

 
0.4

 
- - - - - -

 
0.4

定期福利净成本
美元
12.9

 
美元
14.1

 
美元
39.1

 
美元
41.5

其他退休后福利费用
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
2013
 
2012
服务成本
美元
3.0

 
美元
3.7

 
美元
9.2

 
美元
11.2

利息成本
4.3

 
5.3

 
13.0

 
15.9

计划资产的预期回报率
(5.0
）
 
(4.3
）
 
(15.0
）
 
(12.9
）
摊销:
 
 
 
 
 
 
 
前期服务成本
(0.9
）
 
0.7

 
(2.7
）
 
2.2

净精算损失
2.9

 
2.8

 
8.7

 
8.4

定期福利净成本
美元
4.3

 
美元
8.2

 
美元
13.2

 
美元
24.8

我们缴纳了养老金 3610万美元 和 5120万美元 为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 ，而养恤金缴款则为 760万美元 和 3250万美元 为 三个月和九个月结束了 2012年9月30日 ,分别。OPEB每年第一季度的捐款是 1410万美元 和 2190万美元 为 九个月结束 2013年9月30日 和 2012 ,分别。
注13 -股票补偿计划
员工的计划
2013年3月11日，董事会薪酬和组织委员会（“委员会”）根据股东批准的2012年股权计划，批准了2013年至2015年业绩期的一项授予。总共 100万年 根据奖励授予的股票包括 080万年 业绩股份及 020万年 限制性股份单位。

32
目录表

2012年股权计划由董事会于2012年3月13日批准，股东于2012年5月8日批准，自2012年3月13日起生效。2012年股权计划取代了ICE计划。根据2012年股权计划，可发行的股票数量上限为 600万年 普通股。在2012年，共有 2.36万年 和 42.66万年 这些股票分别是根据2012年股权计划和ICE计划授予的。
ICE计划于2012年5月8日终止，在此日期之后，ICE计划将不再发放额外的资助；但是，以前根据ICE计划授予的所有奖励将根据奖励条款继续完全有效。
对于未完成的ICE计划和股权计划奖励，如果获得每股业绩股份，则持有人有权在普通股的阈值和最大数量之间的范围内获得普通股或现金，实际获得的普通股数量取决于公司是否实现了委员会制定的某些目标和业绩目标。业绩股或单位授予在三年内授予，并打算在某些情况下以普通股或现金支付。2011年至2013年业绩的衡量基于两个因素：1)当期的相对TSR和2)三年累计自由现金流。2011年至2013年业绩期的相对TSR是根据业绩期最后一天交易的标准普尔金属和矿业ETF指数的成分股来衡量的。2012年至2014年和2013年至2015年业绩期间的业绩仅以该期间的相对TSR为基础进行衡量，并根据业绩期间最后一个交易日的标准普尔金属和矿业ETF指数的成分股进行衡量。2011年至2013年绩效期、2012年至2014年绩效期和2013年至2015年绩效期的最终支出将有所不同 零 来 200% 原始拨款的一部分。受限制的股份单位须继续雇用，以保留为基础，将在各自的业绩期结束时授予，并在委员会酌情决定的某些情况下以普通股或现金支付。
一旦发生控制权变更，授予参与者的所有业绩股、受限股、受限股、业绩股和留用股将被授予且不可没收，并将以现金支付。
公允价值的确定
每笔拨款的公允价值是在拨款之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR表现。为本公司和我们预定的同行矿业和金属公司开发了历史和预测股价的相关矩阵。公允价值假设将实现绩效目标。
补助金的预期期限是指由补助金发放日期起至每项津贴的服务期结束的时间 三个 plan-year协议。我们使用所有公司的每日价格区间来估计我们的普通股以及同类矿业和金属公司的波动性。无风险利率是零息政府债券在批出日期的利率，年期与业绩计划的剩余期限相称。
使用以下假设来估计第一季度的公允价值 2013 业绩股份授予：
授予日期
 
授予日期市价
 
平均预期年期（年）
 
预期波动率
 
无风险利率
 
股息收益率
 
公允价值
 
公允价值（授予日市价的百分比）
2013年3月11日
 
美元
23.83

 
2.81
 
52.9%
 
0.40%
 
2.52%
 
美元
17.01

 
71.38%

33
目录表

限售股的公允价值是根据授予日公司普通股的收盘价确定的。根据ICE计划或2012年股权计划授予的限制性股票单位将在一段时间内授予 三个 年。
注14 -所得税
我们的 2013 预估不计离散项目的年度有效税率约为 16.2% 。这个估计的年度有效税率不同于皇冠体育官网的法定税率 35% 主要是由于扣除与皇冠体育官网业务相关的消耗百分比超过成本消耗，不受税收和外国税收的收入以及来自皇冠体育官网境外业务的收益，其税率低于皇冠体育官网的法定税率 35% 。2013年前9个月的独立项目约为 1470万美元 受益。这些调整主要涉及递延所得税余额，其中包括对上一年所得税申报表的修订，以及先前确定相关递延所得税资产的利益可实现的估值准备的逆转。
注15 -股本
存托股票
2013年2月21日，我们发布 2925万年 存托股票，相当于 731250年 优先股，由 2700万年 存托股票发行和承销商行使超额配售权购买额外股票 225万年 存托股票。每份存托股票代表1/40 th 对我们的股份感兴趣 7.00% A系列强制性可转换优先股，A类，无面值，或优先股，价格为 25美元 每股存托股票的总收益净额约为 7.094亿美元 在扣除保险公司的费用和折扣后。每股优先股的初始清算优先权为 1000美元 每股(相当于a 25美元 按存托股票计算的清算优先权)。当董事会宣布时，我们将按年率为每股优先股支付累计股息 7.00% 论清算优先权。我们将于每年的2月1日、5月1日、8月1日和11月1日以现金支付已宣布的股息，自2013年5月1日起至2016年2月1日止。存托股的持有人有权根据存款协议的规定，在优先股的权利和优先权中享有一定比例的部分权益，包括转换、股息、清算和投票权。
优先股可根据持有人的选择，以最低的转换率进行转换 28.1480 我们的普通股(相当于…… 0.7037 在2016年2月1日之前的任何时间，或在基本变化转换期间以外的任何时间，受反稀释调整的约束。如果未在该时间之前转换，则每股优先股将于2016年2月1日自动转换为两者之间的优先股 28.1480 和 34.4840 普通股，票面价值 0.125美元 每股，受反稀释调整。转换后可发行的普通股数量将根据本公司普通股在转换期间的平均每股VWAP确定 20 从日开始的交易日，包括23日 理查德·道金斯 2016年2月1日前的预定交易日，根据惯例进行反稀释调整。转换后，最小值为 2060万年 普通股，最多不超过 2520万年 将发行普通股。
如果发生涉及公司的某些根本性变化，优先股持有人可将其所持股份以在特定情况下可调整的转换率转换为一定数量的普通股，并且这些持有人还将有权获得根本性变化的股息总额。优先股不可赎回。
普通股公开发行
2013年2月21日，我们发布 1035万年 普通股，由 900万年 普通股发行和承销商行使超额配售权购买额外股票 135万年 普通股。我们收到的净收益约为 2.853亿美元 收盘价为 29.00美元 每普通股。

34
目录表

股息
2013年3月20日，我们的董事会宣布现金股利为 13.6111美元 每股优先股，相当于约 0.34美元 按存托股票计算。现金股利已支付 2013年5月1日 给我们的股东截至营业结束 二零一三年四月十五日 。2013年5月7日，我们的董事会宣布了季度现金分红 17.50美元 每股优先股，相当于约 0.44美元 按存托股票计算。现金股利已支付 2013年8月1日 给我们的股东截至营业结束 二零一三年七月十五日 。2013年9月9日，我们的董事会宣布季度现金分红 17.50美元 每股优先股，相当于约 0.44美元 按存托股票计算。的现金股利 1290万美元 将于 2013年11月1日 给我们的股东截至营业结束 2013年10月15日 ．
一个 0.28美元 每股普通股现金股利支付于 2012年3月1日 给我们的股东截至营业结束 2012年2月15日 。在 2012年3月13日 ，我们的董事会增加了季度普通股股息 123% 来 0.625美元 每股。增加的现金股利 0.625美元 每股已支付 2012年6月1日 ， 2012年8月31日 和 2012年12月3日 给我们的普通股东，截至营业结束 2012年4月27日 ， 2012年8月15日 和 2012年11月23日 ,分别。在 2013年2月11日 ，我们的董事会批准将我们的季度现金股息率降低 76% 来 0.15美元 每股。我们的董事会采取这一步骤是为了改善未来可用于Bloom Lake二期扩建投资的现金流，并保持我们的投资级信用评级。股利减少 0.15美元 每股已支付 2013年3月1日 ， 2013年6月3日 和 2013年9月3日 给我们的普通股东，截至营业结束 2013年2月22日 ， 2013年5月17日 和 8月15日 ,分别。

35
目录表

附注16 -股东权益
下表反映了属于Cliffs和主要与Cliffs拥有的Bloom Lake、Tilden和Empire相关的非控制性权益的股东权益变化情况 75% ， 85% 和 79% ，分别为 九个月结束 2013年9月30日 和 2012年9月30日 ：
 
(百万)
 
悬崖
股东的
股本
 
无控
感兴趣
 
总股本
2012年12月31日
美元
达到4632

 
美元
1,128.2

 
美元
5,760.9

综合收益
 
 
 
 
 
净收益
370.2

 
5.8

 
376.0

其他综合收益（损失）
(122.8
）
 
3.2

 
(119.6
）
综合收益总额
247.4

 
9.0

 
256.4

发行普通股
285.3

 
- - - - - -

 
285.3

发行优先股
709.4

 
- - - - - -

 
709.4

股票和其他激励计划
9.6

 
- - - - - -

 
9.6

普通股和优先股股息
(104.7
）
 
- - - - - -

 
(104.7
）
非控股出资
子公司权益
- - - - - -

 
17.7

 
17.7

2013年9月30日
美元
达到5779

 
美元
1,154.9

 
美元
6,934.6

 
(百万)
 
悬崖
股东的
股本
 
无控
感兴趣
 
总股本
2011年12月31日
美元
5,785.0

 
美元
达到1254

 
美元
达到7039

综合收益
 
 
 
 
 
净收益
719.0

 
25.2

 
744.2

其他综合收益
41.6

 
4.5

 
46.1

综合收益总额
760.6

 
29.7

 
790.3

股票和其他激励计划
9.0

 
- - - - - -

 
9.0

普通股股息
(217.8
）
 
- - - - - -

 
(217.8
）
未分配收益转为非控制性利益
- - - - - -

 
11.3

 
11.3

非控股股东出资
到子公司
- - - - - -

 
64.7

 
64.7

取得控股权
- - - - - -

 
(8.0
）
 
(8.0
）
2012年9月30日
美元
6,336.8

 
美元
1,352.4

 
美元
7,689.2


36
目录表

下表反映了……的变化 累计其他综合收益（亏损） 与皇冠体育斯的股东权益有关 2013年9月30日 和 2012年9月30日 ：
 
(百万)
 
退休后福利负债，税后
 
未实现证券净利得（亏损），税后净额
 
外币折算未实现净利得（亏损）
 
衍生金融工具未实现净利得（亏损），税后净额
 
累计其他综合收益（损失）
2012年12月31日结余
美元
(382.7
）
 
美元
2.1

 
美元
316.3

 
美元
8.7

 
美元
(55.6
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(1.1
）
 
2.5

 
3.3

 
(5.0
）
 
(0.3
）
从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
6.4

 
0.1

 
- - - - - -

 
(2.0
）
 
4.5

2013年3月31日结余
美元
(377.4
）
 
美元
4.7

 
美元
319.6

 
美元
1.7

 
美元
(51.4
）
重分类前的其他综合损失
(1.5
）
 
(2.0
）
 
(152.0
）
 
(42.2
）
 
(197.7
）
从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
8.1

 
3.6

 
- - - - - -

 
(2.2
）
 
9.5

2013年6月30日结余
美元
(370.8
）
 
美元
6.3

 
美元
167.6

 
美元
(42.7
）
 
美元
(239.6
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(0.6
）
 
3.5

 
22.8

 
12.1

 
37.8

从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
6.3

 
0.9

 
- - - - - -

 
16.2

 
23.4

2013年9月30日结余
美元
(365.1
）
 
美元
10.7

 
美元
190.4

 
美元
(14.4
）
 
美元
(178.4
）
 
(百万)
 
退休后福利负债，税后
 
未实现证券净利得（亏损），税后净额
 
外币折算未实现净利得
 
衍生金融工具未实现净利得，税后净额
 
累计其他综合收益（损失）
2011年12月31日结余
美元
(408.9
）
 
美元
2.6

 
美元
312.5

 
美元
1.2

 
美元
(92.6
）
2012年的变化
16.4

 
(0.6
）
 
12.2

 
13.6

 
41.6

余额为2012年9月30日
美元
(392.5
）
 
美元
2.0

 
美元
324.7

 
美元
14.8

 
美元
(51.0
）

37
目录表

下表反映了关于的详细信息 累计其他综合收益（亏损） 与皇冠体育斯股东权益相关的组成部分为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 ：
 
 
(百万)
 
 
累计其他综合收益（损失）部分详情
 
（利得）/损失重新分类为收入的金额
 
未经审计的精简合并经营报表中受影响的行项目
 
 
三个月结束
2013年9月30日
 
九个月结束
2013年9月30日
 
 
养老金和退休后福利负债的摊销：
 
 
 
 
 
 
以前服务成本
 
美元
(0.1
）
 
美元
(0.4
）
 
（1）
净精算损失
 
10.4

 
31.2

 
（1）
 
 
10.3

 
30.8

 
税前总额
 
 
(4.0
）
 
(10.0
）
 
所得税收益（费用）
 
 
美元
6.3

 
美元
20.8

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
有价证券的未实现收益（损失）：
 
 
 
 
 
 
出售有价证券
 
美元
0.6

 
美元
(0.5
）
 
其他营业外收入（费用）
障碍
 
- - - - - -

 
5.3

 
其他营业外收入（费用）
 
 
0.6

 
4.8

 
税前总额
 
 
0.3

 
(0.2
）
 
所得税收益（费用）
 
 
美元
0.9

 
美元
4.6

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
衍生金融工具未实现收益（损失）：
 
 
 
 
 
 
澳元外汇合约
 
美元
12.7

 
美元
6.4

 
产品收入
加拿大元外汇合约
 
11.0

 
11.3

 
销货成本及营业费用
 
 
23.7

 
17.7

 
税前总额
 
 
(7.5
）
 
(5.7
）
 
所得税收益（费用）
 
 
美元
16.2

 
美元
12.0

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
当期总重分类
 
美元
23.4

 
美元
37.4

 
 
                                         
（1）
这些累积的其他综合收益部分包括在净定期福利成本的计算中。看到 附注12 -养恤金及其他退休后福利 获取更多信息。

38
目录表

注17 -相关方
三个 我们的 五个 皇冠体育官网铁矿和 一个 我们的 两个 加拿大东部的铁矿由不同的合资伙伴拥有，这些合资伙伴是综合钢铁生产商或其子公司。我们是我们共同拥有的每个矿山的管理者，并依靠我们的合资伙伴提供所需的资本，并支付他们在我们生产的铁矿石球团和精矿中的份额。合资伙伴也是我们的客户。下面是对这些铁矿的矿山所有权的总结 2013年9月30日 ：
我的
 
悬崖自然资源
 
阿塞洛-米塔尔
 
皇冠体育官网钢铁加拿大公司
 
武钢
帝国
 
79.0
％
 
21.0
％
 
- - - - - -

 
- - - - - -

蒂尔登
 
85.0
％
 
- - - - - -

 
15.0
％
 
- - - - - -

希宾
 
23.0
％
 
62.3
％
 
14.7
％
 
- - - - - -

花湖
 
75.0
％
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
25.0
％
阿塞洛-米塔尔有权单方面将其在帝国矿山的权益转让给我们，但迄今尚未行使这一权利。
产品收入 有关方面提供的资料如下：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
2013
 
2012
来自关联方的产品收入
美元
455.5

 
美元
476.1

 
美元
1,211.6

 
美元
1,279.6

产品总收益
1,454.6

 
1,447.9

 
3,928.8

 
4,096.6

关联方产品收入占总产品收入的百分比
31.3
％
 
32.9
％
 
30.8
％
 
31.2
％
相关方的应付款项记录于 应收帐款净额 和 衍生品资产 ， 包括客户供应协议和临时定价安排 1.242亿美元 和 1.498亿美元 在 2013年9月30日 及十二月三十一日； 2012 ,分别。应付关联方的款项记于 其他流动负债 ， 包括临时定价安排和对有关各方的负债 3850万美元 和 2020万美元 在 2013年9月30日 及十二月三十一日； 2012 ,分别。

39
目录表

附注18 -每股收益
下表总结了每股基本收益和摊薄收益的计算方法：
 
（以百万计，每股金额除外）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
2013
 
2012
持续经营净收入
归属于Cliffs股东
美元
115.2

 
美元
87.8

 
美元
368.2

 
美元
713.9

已终止业务收入；
税后净额
2.0

 
(2.7
）
 
2.0

 
5.1

归属于cliffs股东的净收入
美元
117.2

 
美元
85.1

 
美元
370.2

 
美元
719.0

优先股股息
(12.9
）
 
- - - - - -

 
(35.9
）
 
- - - - - -

归属于cliffs普通股股东的净收入
美元
104.3

 
美元
85.1

 
美元
334.3

 
美元
719.0

加权平均股数：
 
 
 
 
 
 
 
基本
153.0

 
142.4

 
151.3

 
142.3

存托股票
25.2

 
- - - - - -

 
21.1

 
- - - - - -

员工股票计划
0.2

 
0.5

 
0.2

 
0.5

稀释
178.4

 
142.9

 
172.6

 
142.8

普通股每股收益归属于
Cliffs普通股股东-基本：
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
0.67

 
美元
0.62

 
美元
2.20

 
美元
5.02

已停止经营
0.01

 
(0.02
）
 
0.01

 
0.04

 
美元
0.68

 
美元
0.60

 
美元
2.21

 
美元
5.06

普通股每股收益归属于
Cliffs普通股股东-摊薄：
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
0.65

 
美元
0.61

 
美元
2.13

 
美元
5.00

已停止经营
0.01

 
(0.02
）
 
0.01

 
0.04

 
美元
0.66

 
美元
0.59

 
美元
2.14

 
美元
5.04

附注19 -承诺和或有事项
购买的承诺
2011年，我们开始承担与Bloom Lake矿山扩张相关的资本承诺。二期扩建项目包括矿山的扩建和矿山的加工能力。资本投资还包括维持当前运营和支持扩建所需的共同基础设施。正如之前宣布的那样，我们将继续推迟Bloom Lake矿二期扩建的某些组成部分，包括完成选矿厂和装货设施。维持目前业务和支持扩大所需的共同基础设施项目正在按计划继续进行。通过 2013年9月30日 ,大约 13亿美元 布卢姆湖扩建项目的总资本投资已承诺，其中总额约为 12亿美元 已经被消耗了。在剩余的承诺资本中，支出约为 1.04亿美元 预计将在2013年余下的时间里做出决定。

40
目录表

突发事件
诉讼
我们目前是与我们的业务有关的各种索赔和法律诉讼的一方。如果管理层认为由这些事项引起的损失是可能的，并且可以合理地估计，我们记录损失的金额，或者在使用范围估计损失时记录最低估计负债，并且在范围内没有任何点比另一个点更可能。随着获得更多资料，对与这些事项有关的任何潜在责任进行评估，必要时对估计数进行修订。根据目前可获得的信息，管理层认为，这些事项的最终结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而，诉讼受到固有的不确定性的影响，可能会出现不利的裁决。不利的裁决可能包括金钱赔偿、额外的资金要求或禁令。如果发生不利的裁定，则可能对裁定发生期间或未来期间的财务状况和经营业绩产生重大影响。然而，我们相信任何未决的诉讼都不会导致与我们的业务相关的重大责任 未经审计的简明合并财务报表 ．
附注20 -现金流量信息
为资本支出支付的现金的资本增加对帐 九个月结束 2013年9月30日 和 2012 如下：
 
(百万)
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
资本的增加
美元
625.1

 
美元
974.0

用于资本支出的现金
742.2

 
793.6

区别
美元
(117.1
）
 
美元
180.4

非现金收益
美元
(117.1
）
 
美元
125.1

资本租赁
- - - - - -

 
55.3

总计
美元
(117.1
）
 
美元
180.4

非现金融资活动-已宣布股息
2013年9月9日，我们的董事会宣布季度现金分红 7.00% A系列强制性可转换优先股，A类 17.50美元 每股，大约相当于 0.44美元 每股存托股票，每份代表1/40 th a系列优先股的一股。的现金股利 1290万美元 将于 2013年11月1日 给我们的股东截至营业结束 2013年10月15日 ．
注21 -后续事件
我们对后续事项进行了评估，直至财务报表发布之日。
项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（“MD&A”）旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。我们认为，阅读我们的MD&A以及截至2012年12月31日的10-K表格年度报告以及其他公开信息非常重要。

41
目录表

概述
皇冠体育斯自然资源公司的历史可以追溯到1847年。今天，我们是一家国际性的矿业和自然资源公司。作为标准普尔500指数的成员之一，我们是全球主要的铁矿石生产商，也是高挥发性和低挥发性冶金煤的重要生产商。我们公司的业务是根据产品类别和地理位置组织的：皇冠体育官网铁矿石，加拿大东部铁矿石，亚太铁矿石，北美煤炭，拉丁美洲铁矿石，铁合金和我们的全球勘探集团。
我们一直在执行一项战略，旨在实现采矿业的规模化，并专注于服务全球最大、增长最快的钢铁市场。我们目前在皇冠体育官网运营 五个 密歇根州和明尼苏达州的铁矿 四个 位于西弗吉尼亚州和阿拉巴马州的冶金煤矿 一个 位于西弗吉尼亚州的动力煤矿。我们还经营 两个 加拿大东部的铁矿。我们的亚太业务仅包括我们在西澳大利亚州的Koolyanobbing铁矿石开采综合体。在加拿大安大略省，我们有一个大型铬铁矿项目正处于可行性研究开发阶段。此外，我们的全球勘探集团专注于早期参与勘探活动，以确定新的世界级项目，用于未来的开发或为现有业务增加重大价值的项目。
我们业务的主要驱动力是发达经济体和新兴经济体对炼钢原材料的全球需求，中国和皇冠体育官网是我们公司最大的两个市场。2013年前9个月，中国生产了约5.87亿吨粗钢，约占全球粗钢总产量的49%，而皇冠体育官网生产了约6500万吨粗钢，约占全球粗钢总产量的5%。这些数据表明，与2012年同期相比，粗钢产量分别增长了约9%和减少了4%。
全球粗钢产量在今年继续增长 第三 中国经济在第三季度的增长速度有所加快，部分原因是国内贷款政策的小幅改革。与2012年同期相比，2013年前9个月皇冠体育官网粗钢产量下降，部分原因是进口竞争加剧。在经历了2012年的强劲复苏之后，2013年似乎标志着粗钢产量回到了金融危机前的趋势。尽管存在这些因素，炼钢原材料的定价环境是健康的，这直接影响了我们2013年前9个月的业绩。
在2013年余下的时间里，我们预计中国的钢铁产量将同比增长，而皇冠体育官网的钢铁产量将稳定在目前的水平附近。中国的经济增长将以持续的城市化以及随之而来的住房和耐用品需求为基础。在皇冠体育官网，钢铁生产面临进口增加的挑战，部分被汽车生产商的健康需求和建筑活动的持续需求所抵消。
我们继续预计，中国钢铁产量的增长将超过铁矿石产量的增长，铁矿石将面临生产成本的增加，主要原因是铁矿石品级下降和工资上涨。中国的铁矿石虽然储量丰富，但品位低于澳大利亚和巴西的铁矿石，平均含量不到同等铁矿石的三分之二。
全球铁矿石价格受到中国需求的显著影响，2013年前9个月铁矿石现货市场价格的变化反映了中国经济强劲且持续的扩张。在我们的销售合同中最常用的世界市场价格是普氏62%铁粉价格，这反映了这一趋势。普氏铁矿石现货价格上涨62% 17.0% 到平均价格 133美元 每吨 三个月结束 2013年9月30日 与2012年同期相比。相比之下，普氏能源资讯今年迄今的定价有所上升 2.0% 到平均价格 135美元 每吨 九个月结束 2013年9月30日 。现货价格波动影响我们的实现收入比率，特别是在我们的加拿大东部铁矿石和亚太铁矿石业务部门，因为相关合同与世界市场现货价格密切相关。然而，这种波动对我们皇冠体育官网铁矿石收入的影响略有减弱，因为我们长期合同的定价主要是基于12个月的平均价格，包括一些已确定的年度合同

42
目录表

价格的项圈。此外，合约通常部分或完全根据其他指数定价，而不是根据国际市场现货价格。
在2013年和2012年的前9个月，皇冠体育官网炼钢设施的产能利用率保持不变，平均约为77%。国内产能利用率与全球产能利用率趋势一致，与2012年同期相比，2013年前9个月全球产能利用率也保持不变，平均约为79%。在国内，2013年前9个月，汽车行业、房地产市场活动以及石油和天然气行业的增长都支撑了皇冠体育官网钢铁需求，为我们的产品提供了健康的需求来源，但部分被美元走强导致的进口增加所抵消。
炼焦煤市场继续处于供过于求的状态。这主要是由于欧洲、日本和南美炼焦煤消费者的需求下降，以及澳大利亚生产商的供应增加。因此，截至第三季度，优质低挥发性硬焦煤的基准普氏价格从每吨225美元下跌 2012年9月30日 至每吨145美元 第三 2013年第一季度。相比之下，年初至今，优质低挥发性硬焦煤的普氏基准价格从每吨223美元下跌 九个月结束 2012年9月30日 至每吨161美元 九个月结束 2013年9月30日 。市场价格的下降对我们北美煤炭业务部门的实现收入率产生了负面影响。
我们的综合收入 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 是 15亿美元 和 42亿美元 每股摊薄后持续经营业务净收入为 0.65美元 和 2.13美元 ,分别。相比之下，皇冠体育官网的营收为 15亿美元 和 43亿美元 摊薄后每股持续经营业务净收入为 0.61美元 和 5.00美元 与2012年同期相比。2013年前9个月的净收入受到与我们在amap投资相关的6760万美元资产减值支出的负面影响。2012年前9个月的净收入受到2.778亿美元的离散税项的积极影响，主要是由于澳大利亚MRRT的颁布。
增长战略和战略交易
通过近年来执行的一系列战略收购，我们大大增加了我们的资产组合，增强了我们的生产概况和增长的项目管道。我们的资本配置策略旨在以对股东最有意义的方式，优先考虑未来现金流的所有潜在用途。我们计划利用未来的现金流开发有机增长项目，并随着时间的推移减少债务。在整个商业周期中，随着商品价格的变化，保持财务灵活性对我们执行战略计划的能力至关重要。
作为一家国际矿业和自然资源公司，随着我们继续扩大运营规模和地理分布，我们已经将我们的战略从基于并购的战略转变为主要关注有机增长和扩张计划的战略。我们的重点是投资于扩大海运铁矿石生产能力，这是因为我们对海运铁矿石市场的长期前景充满信心。在2013年的前9个月，我们继续投资于Bloom Lake，这是我们在加拿大东部的大型海运铁矿石增长项目。最大限度地提高Bloom Lake的生产能力是创造重大股东价值的机会。我们预计Bloom Lake的二期扩建将通过增加销量和降低单位运营成本，显著提高我们未来的收益和现金流。正如之前宣布的那样，我们继续推迟布卢湖二期扩建的某些组成部分，包括完成选矿厂和装卸设施。维持目前业务和支持扩大所需的共同基础设施项目正在按计划继续进行。二期建设活动的开始将取决于许多因素，包括但不限于市场状况、铁矿石定价和项目里程碑，我们将继续监测这些因素。
我们还拥有额外的开发物业，称为拉布拉多槽南，位于魁北克省，有可能使我们能够利用我们在加拿大东部的部分现有基础设施，在未来几年向海运市场供应额外的铁矿石。

43
目录表

我们的铬铁矿项目于2012年5月进入可行性研究阶段，继续为我们提供多元化的机会；但是，某些与项目有关的活动已被推迟，等待尚未解决的问题得到圆满解决。2013年6月，我们宣布暂停该项目的环境评估活动，原因是省级环境评估过程的职权范围批准延迟，联邦环境评估过程的不确定性，未解决的土地表面权利问题以及与安大略省未完成的经济协议。2013年9月初，第一民族发起的针对联邦环境评估程序的司法挑战得到了解决，当时发起挑战的某些第一民族社区决定撤回，并将此事驳回，转而与公司进行谈判。另外，2013年9月10日，安大略省矿业和土地专员通过驳回我们提交的申请，裁定支持非专利采矿索赔人，即无需该索赔人同意将其索赔的一部分表面用于该项目的道路。我们已经对矿业和土地专员的决定提出上诉。省环境评估程序的职权范围批准延迟，与安大略省的协议未完成，这些对项目的经济可行性至关重要。因此，我们没有恢复该项目的环评活动。
业务部门
我们公司的主要业务是根据产品类别和地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石，加拿大东部铁矿石，亚太铁矿石，北美煤炭，拉丁美洲铁矿石，铁合金和我们的全球勘探集团。拉丁美洲铁矿石、铁合金和全球勘探集团的业务部门不符合可报告部门的标准。
经营结果-综合
2013年与2012年对比
以下是我们的综合经营业绩摘要 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 和 2012 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
方差
良好的/
(不利)
 
2013
 
2012
 
方差
良好的/
(不利)
产品销售和服务收入
美元
1,546.6

 
美元
1,544.9

 
美元
1.7

 
美元
4,175.6

 
美元
4,336.8

 
美元
(161.2
）
销货成本及营业费用
(1197。9
）
 
(1346。6
）
 
148.7

 
(3320。8
）
 
(3403。2
）
 
82.4

销售利润率
美元
348.7

 
美元
198.3

 
美元
150.4

 
美元
854.8

 
美元
933.6

 
美元
(78.8
）
销售利润率%
22.5
％
 
12.8
％
 
9.7
％
 
20.5
％
 
21.5
％
 
(1.0
) %
产品销售和服务收入
销售收入 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 增加 170万美元 和减少 1.612亿美元 ，从每一个可比时期分别 2012 ．
2013年第三季度销售收入的增长主要归因于4730万美元的实现收入率，抵消了全球销售额下降的3800万美元。我们实现的收入增长率在 第三 与2013年第四季度相比 第三 2012年第四季度 2.0% ， 2.8% 和 28.4% 分别为皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太铁矿石业务，这部分被实现收入率的下降所抵消 23.2% 在我们的北美煤炭业务。抵消整体较高的实现收入率的是全球铁矿石销售额下降了3290万美元或 29.8万年 吨期间 第三 与2012年同期相比。

44
目录表

与2012年前9个月相比，2013年前9个月的销售收入下降主要是由于全球铁矿石销售额减少了1.699亿美元或1.699亿美元 130万年 北美煤炭销售额增加了1.106亿美元，部分抵消了这一增长 89.7万年 吨。与2012年前9个月相比，我们2013年前9个月的实现营收率下降幅度是 15.3% ， 1.7% 和 0.7% 分别负责北美煤炭、皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石业务。这些已实现收入率的下降部分被已实现收入率的增加所抵消 1.1% 为我们亚太地区的铁矿石业务服务。
有关本期影响收入的具体因素的其他信息，请参阅“经营业绩-分部信息”。
销货成本及营业费用
销货成本及营业费用 为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 是 1197 .9亿美元 和 3320 .8万美元 ，分别减少 1.487亿美元 和 8240万美元 ,或 11.0% 和 2.4% ，分别较上年同期有所减少。
销货成本及营业费用 三个月结束了 2013年9月30日 减少的主要原因是成本率减少了9 580万美元和有利的外汇汇率影响了3 650万美元。我们的北美煤炭、亚太铁矿石、皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石业务的成本率分别下降了4790万美元、2070万美元、1940万美元和780万美元，这主要是由于我们北美煤炭业务的强劲生产和亚太铁矿石业务较低的采矿成本所带来的有利的固定成本杠杆。
销货成本及营业费用 九个月结束了 2013年9月30日 减少的主要原因是成本率减少8 380万美元和有利的外汇汇率影响5 020万美元。我们北美煤炭业务的成本率下降了1.056亿美元，主要是由于强劲的生产周期导致有利的固定成本杠杆。这些成本的减少部分被在截至9个月的加拿大东部铁矿石业务库存减记相关的3230万美元的额外成本所抵消 2013年9月30日 ．
参考“ 操作结果-分段信息 ，以获取有关在此期间影响我们经营业绩的具体因素的更多信息。
其他营业收入（费用）
以下是摘要 其他营业收入（费用） 为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 和 2012 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
方差
良好的/
(不利)
 
2013
 
2012
 
方差
良好的/
(不利)
销售、一般和行政费用
美元
(70.6
）
 
美元
(63.9
）
 
美元
(6.7
）
 
美元
(167.9
）
 
美元
(202.6
）
 
美元
34.7

勘探成本
(10.6
）
 
(45.6
）
 
35.0

 
(45.9
）
 
(95.2
）
 
49.3

杂项-网络
(43.5
）
 
(12.5
）
 
(31.0
）
 
13.3

 
25.5

 
(12.2
）
 
美元
(124.7
）
 
美元
(122.0
）
 
美元
(2.7
）
 
美元
(200.5
）
 
美元
(272.3
）
 
美元
71.8

销售、一般和行政费用 在 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 增加 670万美元 和减少 3470万美元 分别高于2012年同期。截至2013年9月30日的三个月和九个月受到820万美元遣散费的影响 为节省成本而采取的自愿和非自愿终止行动 在截至9月的三个月和九个月期间，不利的增加法律事务费用约为660万美元

45
目录表

与上年同期相比，2013年3月30日。 在截至2013年9月30日的三个月和九个月期间，外部服务和技术支出分别比2012年同期减少了710万美元和3380万美元，部分抵消了销售、一般和管理支出的增加。此外，与2012年同期相比，截至2013年9月30日的九个月，一般差旅和员工相关费用减少了870万美元。
勘探成本 减少了 3500万美元 和 4930万美元 在 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 的可比时期，分别为 2012 主要是由于铁合金和全球勘探集团运营部门的成本下降。我们的铁合金运营部门的成本减少了1490万美元和1050万美元 第三 2013年第一季度和前9个月分别高于上年同期。在2012年期间，由于用于支持铬铁矿项目可行性研究的外部资源在2013年没有重复出现，因此工程和钻井成本增加。我们的全球勘探集团在2014年的成本分别减少了1780万美元和3530万美元 第三 由于某些项目的钻井和专业服务支出减少，2013年第一季度和前9个月分别较上年同期有所下降。
杂-网是不利的 3100万美元 和 1220万美元 在 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 ，分别较2012年同期有所下降。三个月结束了 2013年9月30日 由于在本报告所述期间发生的黑角溢油事件，我们蒙受了1 780万美元的人员伤亡损失，并由于布卢姆湖二期扩建工程的延误而未能达到合同规定的最低装运吨位，从而招致了1 590万美元的罚款。此外，1120万美元的不利增量增加是由于短期公司间票据、以美元计价的澳大利亚银行账户和以实体功能货币以外的其他货币计价的某些货币金融资产和负债的外汇重新计量发生了变化。与上年同期相比，这些不利项目因出售资产1 080万美元和保险赔偿620万美元而增加的损失减少而部分抵消。
九个月结束了 2013年9月30日 如上文所述，由于黑角溢油和布鲁姆湖第二阶段最低合同装运罚款，分别受到1 780万美元和2 150万美元的不利影响。此外，与Oak Grove矿和各种法律结算有关的保险净额比期间减少了1 090万美元。由于短期公司间票据、以美元计价的澳大利亚银行账户以及以实体功能货币以外的其他货币计价的某些货币金融资产和负债的外汇重新计量的变化，这些不利的期间与期间的影响被增加的3390万美元部分抵消。此外，在截至9个月的期间内，出售资产的收益增加了2 300万美元 2013年9月30日 主要是与最终资产转移有关，与关闭凤头鹦鹉有关。
由于布卢姆湖二期扩建工程的持续延误，未能满足每月最低发货要求，预计将导致罚款约为 1600万美元 2013年剩余时间和每个季度，直到布鲁姆湖二期扩建完成。

46
目录表

其他收入（费用）
以下是本年度其他收入（费用）的摘要 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 和 2012 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
方差
良好的/
(不利)
 
2013
 
2012
 
方差
良好的/
(不利)
利息支出净额
美元
(44.7
）
 
美元
(45.3
）
 
美元
0.6

 
美元
(134.5
）
 
美元
(135.7
）
 
美元
1.2

其他营业外收入（费用）
(1.2
）
 
1.4

 
(2.6
）
 
(2.9
）
 
1.0

 
(3.9
）
 
美元
(45.9
）
 
美元
(43.9
）
 
美元
(2.0
）
 
美元
(137.4
）
 
美元
(134.7
）
 
美元
(2.7
）
所得税
我们的税率受到永久性项目的影响，例如损耗和我们在不同的外国司法管辖区所赚取的相对收入，这些司法管辖区的税率与皇冠体育官网的法定税率不同。它还受到可能在任何给定期间发生，但在不同期间不一致的离散项目的影响。以下是我们的税收准备和相应的有效税率的摘要 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 和 2012 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
 
方差
 
2013
 
2012
 
方差
所得税收益（费用）
美元
(65.7
）
 
美元
64.0

 
美元
(129.7
）
 
美元
(69.0
）
 
美元
235.2

 
美元
(304.2
）
有效税率
36.9
％
 
(197.5
) %
 
234.4
％
 
13.3
％
 
(44.7
) %
 
58.0
％

47
目录表

一个 将法定税率调整为实际税率 九个月结束 2013年9月30日 和 2012 如下：
 
(百万)
 
九个月结束
9月30日
 
2013
 
2012
按皇冠体育官网35%的法定税率纳税
美元
180.9

 
35.0
 %
 
美元
184.3

 
35.0
 %
增加/（减少）由于：
 
 
 
 
 
 
 
损耗百分比
(61.0
）
 
(11.8
）
 
(86.4
）
 
(16.4
）
国外业务的影响
10.3

 
2.1

 
20.0

 
3.8

不需纳税的收入
(68.7
）
 
(13.3
）
 
(86.9
）
 
(16.5
）
未来税收优惠的估值免税额
21.2

 
4.1

 
- - - - - -

 
- - - - - -

其他项目-净
1.0

 
0.1

 
11.6

 
2.2

计提所得税和未计入分立项目的有效所得税税率
83.7

 
16.2

 
42.6

 
8.1

离散的项目:
 
 
 
 
 
 
 
矿产资源租赁税
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(314.9
）
 
(59.8
）
上一年度在本年度所作的调整
(13.4
）
 
(2.6
）
 
- - - - - -

 
- - - - - -

外汇重新计量
(1.4
）
 
(0.3
）
 
62.1

 
11.8

估值津贴
(8.8
）
 
(1.7
）
 
- - - - - -

 
- - - - - -

税收的不确定性
8.9

 
1.7

 
(23.7
）
 
(4.5
）
其他项目-净
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(1.3
）
 
(0.3
）
计提所得税费用（收益）和实际所得税税率，包括离散项目
美元
69.0

 
13.3
 %
 
美元
(235.2
）
 
(44.7
) %
我们的税收准备 九个月结束 2013年9月30日 是一笔开支 6900万美元 和一个 13.3% 有效税率与效益的比较 2.352亿美元 有效税率为负 44.7% 与上年同期相比。实际税率与上一年的差异主要是由于澳大利亚联邦政府于2012年3月颁布了MRRT，抵消了2012年货币选举对重新计量的影响，以及2013年永久性项目的有利影响减少，包括损耗和相对于税前收入的免税收入。
的离散项 九个月结束 2013年9月30日 ，提供的效益约为 1470万美元 。这些调整主要涉及递延所得税余额的调整，其中包括对上一年所得税申报表的修订，以及对先前确定相关递延所得税资产的利益可实现的估值准备的逆转。的离散项 九个月结束 2012年9月30日 与澳大利亚联邦政府颁布MRRT以及货币选举对重新计量递延税项资产和负债的影响有关。MRRT的财务报表税收收益为3.147亿美元，部分被货币选举对重新计量递延所得税资产和负债的影响6050万美元所抵消。
我们2013年预估不计离散项目的年度有效税率约为 16.2% 。这一估计的年度有效税率与皇冠体育官网35%的法定税率不同，主要是因为扣除了与皇冠体育官网业务相关的超过成本消耗的百分比，不受税收和外国税收约束的收入以及来自皇冠体育官网以外业务的收益，其税率低于皇冠体育官网35%的法定税率。
看到 注14 -所得税 获取更多信息。

48
目录表

合资企业股权损失
风险投资的股权损失 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 的 050万美元 和 7390万美元 ，分别与 1530万美元 和 2270万美元 ，分别为 2012 。截至2013年9月30日的九个月里，风险投资的股权损失主要包括与我们的业务相关的6,760万美元的减值支出 30% amapap的所有权权益。
已终止业务的收入（损失），扣除税款
停止经营的收入，扣除税后，由索诺玛合资煤矿45%的经济权益组成。索诺玛合资煤矿于2012年第四季度出售，造成净亏损 270万美元 净利润为 520万美元 为 三个月和九个月结束了 2012年9月30日 ,分别。本期已终止业务的净收入与2012年纳税申报表中包含的索诺玛出售实际税收收益所产生的额外所得税收益有关，该报表是在截至三个月的时间内提交的 2013年9月30日 ．
无控感兴趣
非控制性权益主要包括我们在布鲁姆湖和帝国采矿业务的合并但非全资子公司。与Bloom Lake相关的非控制性权益的净亏损为1420万美元，而与Bloom Lake相关的非控制性权益的净亏损为1200万美元 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 相比之下，2012年同期归属于非控制性权益的净亏损为200万美元，归属于非控制性权益的净收入为230万美元。
归属于Empire矿业合资公司非控制权益的净收入为1090万美元，归属于Empire矿业合资公司非控制权益的净收入为1790万美元 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 相比之下，2012年同期归属于非控制性权益的净亏损为440万美元，归属于非控制性权益的净收入为2320万美元。
操作结果-分段信息
我们根据产品类别和地理位置进行组织和管理。细分信息反映了我们的战略业务单元，这些业务单元是为满足客户需求和全球竞争而组织的。我们根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。当我们专注于降低生产成本时，这种对经营绩效的衡量是一种有效的衡量。

49
目录表

2013 相比 2012
皇冠体育官网铁矿石
以下是皇冠体育官网铁矿石年度业绩摘要 三个月结束 2013年9月30日 和 2012 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
闲置成本/产量差异
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2013
 
2012
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
782.4

 
美元
796.0

 
美元
14.7

 
美元
(33.2
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
4.9

 
美元
(13.6
）
销货成本及营业费用
 
(508.9
）
 
(540.1
）
 
19.4

 
18.5

 
(1.8
）
 
(4.9
）
 
31.2

销售利润率
 
美元
273.5

 
美元
255.9

 
美元
34.1

 
美元
(14.7
）
 
美元
(1.8
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
17.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
 
 
 
 
 
 

 

每吨资料
 
2013
 
2012
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
112.67

 
美元
110.51

 
美元
2.16

 
2.0
 %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用比率 1 (不包括英国)
 
64.81

 
67.81

 
(3.00
）
 
(4.4
) %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
4.34

 
3.79

 
0.55

 
14.5
 %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
69.15

 
71.60

 
(2.45
）
 
(3.4
) %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
43.52

 
美元
38.91

 
美元
4.61

 
11.8
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
6285年

 
6576年

 

 

 

 
 
 
 
生产吨 2 (千)
 
 
 
 
 

 

 
 
 
 
 
 
总计
 
7000年

 
6914年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育斯的份额
 
5176年

 
5075年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。收入也不包括风险合伙人的成本补偿。
2 吨是长吨（2240磅）。
皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为 2.735亿美元 为 三个月结束 2013年9月30日 相比之下，苹果的销售利润率为 2.559亿美元 为 三个月结束 2012年9月30日 。吨销售利润率提高 11.8% 来 43.52美元 每吨 第三 季度的 2013 相比之下 第三 季度的 2012 ．
收入减少了 1850万美元 ，不包括增长 490万美元 前一年的运费和补偿，主要是由于：
•
销量下降 29.1万年 吨或 3320万美元 ：
◦
主要是由于不可抗力导致与客户的吨位减少，与持续客户的合同到期，客户的全年提名减少以及由于库存水平管理导致的发货时间；和
◦
部分抵消了更多出口到欧洲的吨，包括从Wabush转移的颗粒合同，以及与一个主要客户的额外现货合同。

50
目录表

•
抵消了增加的平均收入率，这导致增加 1470万美元 。平均实现产品收入率提高了 2.16美元 每吨或 2.0% 来 112.67美元 每吨 第三 季度的 2013 由于：
◦
客户价格的上涨推动平均实现价格每吨上涨7美元，这主要是由于市场价格的上涨和热带钢价格变化带来的补充收入的增加，热带钢价格是我们大多数合同中的关键定价机制。此外，由于之前谈判重置了合同基本费率，一个客户合同将平均费率提高了4美元/吨；和
◦
被客户组合的变化所抵消，由于海外客户的销售增加，这对平均实现费率不利，每吨5美元，由于更高的货运成本，这些客户的实现费率较低，以及与五大湖客户的不利组合。此外，由于最近延长了合同，实现的收入率每吨减少了3美元。
销货成本和营业费用中 第三 季度的 2013 减少 3610万美元 ，不包括增长 490万美元 上一年同期的运费和补偿，主要是由于：
•
2012年第三季度受到后进先出效应导致的2500万美元高成本库存销售的不利影响；和
•
较低的销售量导致成本下降 1850万美元 与上年同期相比。
在每吨的基础上，折旧、损耗和摊销率随着2012年和2013年在密歇根运营的资本投入而逐年增加。

51
目录表

以下是皇冠体育官网铁矿石年度业绩摘要 九个月结束 2013年9月30日 和 2012 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
闲置成本/产量差异
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2013
 
2012
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
1,894.2

 
美元
达到1942

 
美元
(28.5
）
 
美元
(36.1
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
16.1

 
美元
(48.5
）
销货成本及营业费用
 
(1247 1。
）
 
(1233。8
）
 
14.2

 
13.4

 
(24.8
）
 
(16.1
）
 
(13.3
）
销售利润率
 
美元
647.1

 
美元
708.9

 
美元
(14.3
）
 
美元
(22.7
）
 
美元
(24.8
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(61.8
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
 
 
 
 
 
 

 
 
每吨资料
 
2013
 
2012
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
113.23

 
美元
115.19

 
美元
(1.96
）
 
(1.7
) %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用比率 1 (不包括英国)
 
64.91

 
64.48

 
0.43

 
0.7
 %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
5.45

 
4.67

 
0.78

 
16.7
 %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
70.36

 
69.15

 
1.21

 
1.7
 %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
42.87

 
美元
46.04

 
美元
(3.17
）
 
(6.9
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
15095年

 
15399年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 2 (千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
19983年

 
21260年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育斯的份额
 
14777年

 
15739年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。收入也不包括风险合伙人的成本补偿。
2 吨是长吨（2240磅）。
皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为 6.471亿美元 为 九个月结束 2013年9月30日 ，而销售利润率为 7.089亿美元 为 九个月结束 9月30日
2012 。与上年相比，下降的原因是收入减少 4850万美元 以及商品销售成本和经营费用的增加 1330万美元 。吨销售毛利下降 6.9% 来 42.87美元 与2012年前9个月相比。
收入减少了 6460万美元 ，不包括增长 1610万美元 前一年的运费和报销，主要是由于：
• 销量下降 30.4万年 吨或 3610万美元 ：
◦
主要原因是由于不可抗力导致与客户的吨位减少，与持续客户的合同到期，客户全年提名减少以及2012年一家客户破产；和
◦
与去年同期相比，2013年前9个月额外向欧洲出口了110万吨，其中包括从Wabush转移的颗粒合同以及欧洲的试验和现货货物，部分抵消了这一影响。我们还受益于额外的客户需求，特别是与一个主要客户签订的额外现货合同。

52
目录表

• 平均收入率下降，这导致的减少 2850万美元 这也是导致收入同比下降的一个因素。年初至今的平均已实现产品收入率下降了 1.96美元 每吨或 1.7% 来 113.23美元 2013年每吨。这种下降是由于：
◦
不利的客户组合影响了每吨3美元的实现收入率，主要是由于海外客户的销售吨位增加，而海外客户的实现收入率因运费而降低；
◦
由于最近延长了合同，实现的收入率每吨下降了2美元；和
◦
由一个客户合同抵消，由于合同基本费率的重置，每吨平均费率增加了3美元。
年度前九个月的销货成本及营运费用 2013 减少 280万美元 ，不包括增长 1610万美元 上一年同期的运费和补偿，主要是由于：
•
较低的销售量降低了成本 1340万美元 与上年同期比较；
•
与去年相比，由于销售组合的变化，包括较少的帝国-安赛乐米塔尔股权吨，降低了1,300万美元的成本；和
•
被更高的闲置成本所抵消 2480万美元 由于之前宣布的帝国矿暂时停产，以及我们北岸矿四条生产线中的两条停产。
     生产
皇冠体育斯在我们皇冠体育官网铁矿石部门的产量份额下降了 6.1% 在前九个月 2013 与年同期相比 2012 。正如之前所宣布的，从2013年1月5日开始，我们闲置了北岸矿山四座炉中的两座，导致产量分别比2012年前三个月和九个月减少了40万吨和110万吨。此外，帝国娱乐在截至9月的三个月里的制作情况   2013年第三季度的产量比去年同期增加了60万吨，这是由于夏季闲置期的持续时间导致产量增加。

53
目录表

加拿大东部铁矿石
以下是加拿大东部铁矿结果的摘要 三个月结束 2013年9月30日 和 2012 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
闲置成本/产量差异
 
存货减记
 
汇率
 
总变化
 
 
2013
 
2012
 
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
284.2

 
美元
253.1

 
美元
8.7

 
美元
22.4

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
31.1

销货成本及营业费用
 
(306.2
）
 
(293.6
）
 
7.8

 
(30.4
）
 
4.0

 
(5.6
）
 
11.6

 
(12.6
）
销售利润率
 
美元
(22.0
）
 
美元
(40.5
）
 
美元
16.5

 
美元
(8.0
）
 
美元
4.0

 
美元
(5.6
）
 
美元
11.6

 
美元
18.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 

 

 

 

 

 
 
每吨资料
 
2013
 
2012
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 

 
 
实现产品收入率
 
美元
109.52

 
美元
106.57

 
美元
2.95

 
2.8
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用费率（不含DDA）
 
99.96

 
106.06

 
(6.10
）
 
(5.8
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
18.03

 
17.56

 
0.47

 
2.7
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
117.99

 
123.62

 
(5.63
）
 
(4.6
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
(8.47
）
 
美元
(17.05
）
 
美元
8.58

 
n / m
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 1 (千)
 
2595年

 
2375年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 1 (千)
 
2198年

 
2255年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 吨是指公吨（2205磅）。
我们报告了加拿大东部铁矿石部门的销售利润率亏损 2200万美元 三个月结束了 2013年9月30日 相比之下，销售利润率的损失为 4050万美元 三个月结束了 2012年9月30日 。每吨的销售毛利提高到亏损 8.47美元 每吨 第三 与2013年季度相比，销售利润率亏损了 17.05美元 每吨 第三 2012年第一季度。

54
目录表

收入增加 3110万美元 实现利率提高了 2.95美元 截至三个月的每吨 2013年9月30日 与上一年同期相比，主要由于：
•
Wabush烧结饲料销量增加70.5万吨，部分抵消了2013年第二季度Wabush Scully矿球团生产闲置导致的小球销量减少44.6万吨的影响。在此期间，沃布什的数量增加使收入增加了2 400万美元，但布鲁姆湖的数量减少使收入减少了160万美元；和
•
现货市场价格变化推动的增长被产品组合转变导致的颗粒溢价降低所抵消，导致增加 870万美元 主要由于：
◦
普氏能源资讯62%的铁现货价格从去年同期的每吨113美元上涨至平均每吨133美元，导致每吨上涨19美元，部分被每吨9美元的时间影响所抵消。时间的影响主要与2012年的定价有关，当时普氏能源资讯定价的快速下跌被基于年平均值和/或90多天滞后期的定价机制所缓解；
◦
2013年6月，我们的东加拿大铁矿石部门停止了在沃布什工厂的球团生产，并且未来将只生产烧结饲料，因此球团销售在未来产品组合中的百分比将继续下降。2013年第三季度，16%的产品销售是颗粒，而去年同期为38%，这导致实现的收入率每吨下降3美元，因为颗粒平均溢价较低；和
◦
由于较高的运费使每吨平均收益率减少了3美元。2013年第三季度，巴西至中国的基准运费较2012年第三季度上涨了29%。
截止三个月的销货成本和营业费用 2013年9月30日 比去年同期增加了 1260万美元 主要由于：
•
与去年同期相比，Wabush销量增加导致成本增加3210万美元；
•
的有利外汇汇率差异部分抵消 1160万美元 ;和
•
与2012年第三季度相比，2013年第三季度的成本较低，这是由于2013年第二季度记录的颗粒和精矿库存的成本或市场调整较低，以及2013年第三季度产品组合的变化，包括较低成本的精矿销售。


55
目录表

以下是加拿大东部铁矿结果的摘要 九个月结束 2013年9月30日 和 2012 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
闲置成本/产量差异
 
存货减记
 
汇率
 
总变化
 
 
2013
 
2012
 
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
743.4

 
美元
777.8

 
美元
5.6

 
美元
(40.0
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
(34.4
）
销货成本及营业费用
 
(795.7
）
 
(820.8
）
 
(12.9
）
 
33.7

 
22.3

 
(32.3
）
 
14.3

 
25.1

销售利润率
 
美元
(52.3
）
 
美元
(43.0
）
 
美元
(7.3
）
 
美元
(6.3
）
 
美元
22.3

 
美元
(32.3
）
 
美元
14.3

 
美元
(9.3
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 

 

 

 

 

 
 
每吨资料
 
2013
 
2012
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率
 
美元
116.39

 
美元
117.17

 
美元
(0.78
）
 
(0.7
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用费率（不含DDA）
 
104.18

 
105.85

 
(1.67
）
 
(1.6
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
20.40

 
17.81

 
2.59

 
14.5
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
124.58

 
123.66

 
0.92

 
0.7
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
(8.19
）
 
美元
(6.49
）
 
美元
(1.70
）
 
n / m
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 1 (千)
 
6387年

 
6638年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 1 (千)
 
6329年

 
6189年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 吨是指公吨（2205磅）。
我们报告了加拿大东部铁矿石部门的销售利润率亏损 5230万美元 为 九个月结束 2013年9月30日 相比之下，销售利润率的损失为 4300万美元 为 九个月结束 2012年9月30日 。每吨的销售毛利下降到亏损 8.19美元 相比之下，2013年前9个月每吨的销售利润率下降了 6.49美元 2012年前9个月的每吨。
收入减少了 3440万美元 主要原因是销售量减少了25.1万吨。销售量的减少导致收入的减少 4000万美元 这主要与Wabush Scully矿的颗粒生产过渡和闲置有关，因为颗粒销量同比减少了100万吨，部分抵消了2013年前9个月与2012年同期相比销售的70.5万吨烧结饲料。
由于普氏定价率高出2%，总体收入率在几年之间相似，但这被颗粒销售减少导致的平均颗粒溢价减少所抵消。
截止9个月的销货成本和营业费用 2013年9月30日 比2012年同期减少了 2510万美元 主要由于：
•
与去年同期相比，Wabush销量下降导致成本减少4010万美元，部分抵消了Bloom Lake销量增加导致成本增加640万美元的影响；

56
目录表

•
增量闲置生产成本在我们的沃布什操作 2230万美元 2012年前9个月没有再发生；和
•
被存货减记所抵消 3230万美元 与2013年前9个月记录的低于成本或市场的费用2170万美元和不可销售库存减值费用1060万美元有关。
生产
布卢姆湖工厂在截至9个月的时间里分别生产了430万吨和400万吨铁矿石精矿 2013年9月30日 分别是2012年。正如之前宣布的那样，在Bloom Lake矿，我们将继续推迟第二阶段扩建的某些组成部分，包括完成选矿厂和装货设施。维持目前业务和支持扩大所需的共同基础设施项目正在按计划继续进行。二期建设活动的开始将取决于许多因素，包括但不限于市场状况、铁矿石定价和项目里程碑，我们将继续监测这些因素。
在结束的9个月期间，Wabush工厂的产量分别为200万吨和220万吨 2013年9月30日 分别是2012年。由于高生产成本和较低的球团溢价定价，我们在2013年6月暂停了Pointe Noire铁矿石球团厂的生产，并从我们的Wabush Scully矿山过渡到生产铁精矿产品。

57
目录表

亚太地区铁矿石
以下是亚太铁矿石公司截至三个月的业绩摘要 2013年9月30日 和 2012 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
完成Cockatoo采矿第三阶段
 
汇率
 
总变化
 
 
2013
 
2012
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
301.7

 
美元
254.2

 
美元
72.3

 
美元
(6.6
）
 
美元
(15.5
）
 
美元
(2.7
）
 
美元
47.5

销货成本及营业费用
 
(202.7
）
 
(270.0
）
 
20.7

 
7.0

 
14.7

 
24.9

 
67.3

销售利润率
 
美元
99.0

 
美元
(15.8
）
 
美元
93.0

 
美元
0.4

 
美元
(0.8
）
 
美元
22.2

 
美元
114.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
 
 

 

 
 
 

每吨资料
 
2013
 
2012
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率
 
美元
108.88

 
美元
84.79

 
美元
24.09

 
28.4
 %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用费率（不含DDA）
 
59.44

 
76.65

 
(17.21
）
 
(22.5
) %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
13.71

 
13.41

 
0.30

 
2.2
 %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
73.15

 
90.06

 
(16.91
）
 
(18.8
) %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
35.73

 
美元
(5.27
）
 
美元
41.00

 
n / m
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 1 (千)
 
2771年

 
2998年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 1 (千)
 
2798年

 
2908年

 
 
 

 
 
 

 
 
1 公吨（2205磅）。在2012年第二季度，Cockatoo Island的生产和销售反映了我们50%的份额。
亚太地区铁矿石销售利润率增加至 9900万美元 在结束的三个月里 2013年9月30日 与销售毛利的损失相比 1580万美元 在同一时期 2012 。每吨销售毛利增加到 35.73美元 与2013年第三季度每吨的销售利润率相比，亏损了 5.27美元 2012年第三季度的每吨。
第三季度营收有所增长 2013 在前一年期间，主要由于：
•
截止到三个月的实现产品收入 2013年9月30日 导致…的增加 7230万美元 或 28.4% 按每吨计算。这一增长是由于：
◦
普氏62%的铁现货价格从去年同期的每吨113美元增加到平均每吨133美元，对营收率产生了积极影响，导致我们的实现营收率增加了5090万美元或每吨18美元；
◦
2012年的低品位铁矿石销售活动在2013年没有再次出现，这对收入率差异产生了积极影响，导致收入增加了1800万美元或每吨7美元；

58
目录表

◦
与去年同期相比，2013年第三季度的出货时间为我们的实现收入率带来了1630万美元的阶段性收益，即标准产品每吨6美元。有利于我们实现收入率在本季度主要是由于早期低级材料销售的比例在2012年第三季度普氏62%铁即期汇率高于季度平均和标准产品的数量销售下半年的2012年第三季度时普氏Fe即期汇率低于一季度平均62%,导致较低的意识到2012年第三季度收入率;和
◦
由于外汇合约对冲损失逐期增加，我们的实现收入率减少了1400万美元或每吨5美元。
•
部分抵消了Koolyanobbing 7.8万吨的负销量变动，导致收入减少 660万美元 在第三季度 2013 与上一年同期相比；和
•
此外，我们完成了Cockatoo第三阶段的开采，并在2012年第三季度出售了我们的权益，导致收入减少 1550万美元 与去年同期相比，2013年第三季度的进口量为14.9万吨。
截止三个月的销货成本及营业费用 2013年9月30日 减少 6730万美元 与年同期相比 2012 主要由于：
•
有利的销货成本率差异 2070万美元 主要是由于2013年第三季度与去年同期相比，废物运输减少，采矿成本降低了1800万美元；
•
有利的外汇汇率差异 2490万美元 ；
•
在2012年第三季度末，完成了Cockatoo第三阶段的开采，并出售了我们的权益，从而降低了成本 1470万美元 与上一年同期相比的；和
•
如前所述，Koolyanobbing的销量较低，导致成本降低 700万美元 与上年同期相比。
    

59
目录表

以下是亚太铁矿石公司截至9个月的业绩摘要 2013年9月30日 和 2012 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
完成Cockatoo采矿第三阶段
 
汇率
 
总变化
 
 
2013
 
2012
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
899.5

 
美元
975.3

 
美元
16.7

 
美元
(18.6
）
 
美元
(75.2
）
 
美元
1.3

 
美元
(75.8
）
销货成本及营业费用
 
(644.2
）
 
(719.2
）
 
(23.1
）
 
13.3

 
48.9

 
35.9

 
75.0

销售利润率
 
美元
255.3

 
美元
256.1

 
美元
(6.4
）
 
美元
(5.3
）
 
美元
(26.3
）
 
美元
37.2

 
美元
(0.8
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
 
 
 
 

 
 
 

每吨资料
 
2013
 
2012
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率
 
美元
111.53

 
美元
110.33

 
美元
1.20

 
1.1
 %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用费率（不含DDA）
 
65.48

 
68.91

 
(3.43
）
 
(5.0
) %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
14.40

 
12.44

 
1.96

 
15.8
 %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
79.88

 
81.35

 
(1.47
）
 
(1.8
) %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
31.65

 
美元
28.98

 
美元
2.67

 
9.2
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 1 (千)
 
8065年

 
8840年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 1 (千)
 
8386年

 
8024年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 公吨（2205磅）。在2012年上半年，Cockatoo Island的生产和销售反映了我们50%的份额。
亚太地区铁矿石的销售利润率降至 2.553亿美元 在结束的九个月里 2013年9月30日 相比之下, 2.561亿美元 在同一时期 2012 。吨销售利润率提高 9.2% 来 31.65美元 2013年前9个月与2012年前9个月的每吨相比。
今年前9个月的收入有所下降 2013 在前一年期间，主要由于：
•
在2012年第三季度末，完成了Cockatoo第三阶段的开采，并出售了我们的权益，导致收入减少 7520万美元 比上年同期减少61.1万吨；
•
由于发货时间的原因，9个月的销售量结束了 2013年9月30日 在koolyanobing下降到 810万年 年同期为820万吨 2012 ，导致收入减少 1860万美元 ;和
•
这些减少部分被我们截至9个月的实现产品营收率所抵消 2013年9月30日 这导致了…的增加 1670万美元 或 1.1% 按每吨计算。这一增长是由于：
◦
2012年的低品位铁矿石销售活动在2013年没有出现，这对收入率差异产生了积极影响，导致增加了3910万美元或每吨5美元；

60
目录表

◦
普氏62%铁指数从去年同期的每吨133美元增加到平均每吨135美元，这对营收率产生了积极影响，使我们的实现营收率增加了2130万美元或每吨2美元；和
◦
由于2013年标准产品中铁矿石含量较低，导致实现产品收入率减少2840万美元或每吨4美元，同时由于价格调整幅度较大，不利的外汇影响以及由于高铁含量的Cockatoo的罚款销售损失造成的不利的产品组合影响而略有减少。
截至9个月的销货成本及营业费用 2013年9月30日 减少 7500万美元 与年同期相比 2012 主要由于：
•
在2012年第三季度末，完成了Cockatoo第三阶段的开采，并出售了我们的权益，从而降低了成本 4890万美元 与上一年同期相比的；
•
如前所述，Koolyanobbing较低的销量导致了较低的成本 1330万美元 与上年同期相比；
•
有利的外汇汇率差异 3590万美元 ;和
•
2013年前9个月，由于公路运输和铁路运输吨数增加以及船舶装货处理费增加，物流成本增加2730万美元，部分抵消了这一减少。
生产
亚太地区铁矿石产量同比增加36.2万吨 4.5% 在结束的九个月里 2013年9月30日 与年同期相比 2012 。Koolyanobbing扩建项目的完成提供了额外的矿石处理和铁路和港口能力，推动了该矿的业绩增长。我们在2012年第三季度完成了Cockatoo第三阶段的开采，并出售了我们的权益，导致2013年前9个月的总产量与2012年同期相比减少了58.6万吨。

61
目录表

北美煤炭
以下是对北美煤炭结果的总结 三个月结束 2013年9月30日 和 2012 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
闲置成本/产量差异
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2013
 
2012
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
178.3

 
美元
241.8

 
美元
(48.4
）
 
美元
(5.1
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(10.0
）
 
美元
(63.5
）
销货成本及营业费用
 
(180.1
）
 
(243.1
）
 
47.9

 
5.1

 
- - - - - -

 
10.0

 
63.0

销售利润率
 
美元
(1.8
）
 
美元
(1.3
）
 
美元
(0.5
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
(0.5
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
 
 

 
 
 
 
 

每吨资料
 
2013
 
2012
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
98.95

 
美元
128.88

 
美元
(29.93
）
 
(23.2
) %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用比率 1 (不包括英国)
 
76.16

 
114.56

 
(38.40
）
 
(33.5
) %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
23.91

 
15.10

 
8.81

 
58.3
 %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
100.07

 
129.66

 
(29.59
）
 
(22.8
) %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
(1.12
）
 
美元
(0.78
）
 
美元
(0.34
）
 
n / m

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
1623年

 
1662年

 

 

 
 
 
 
 

生产吨 2 (千)
 
2077年

 
1434年

 

 

 
 
 

 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。
2 吨是短吨（2000磅）。
北美煤炭的销售利润率下降到销售利润率的损失 180万美元 在 三个月结束 2013年9月30日 ，相比之下，销售利润率损失为 130万美元 在 三个月结束 2012年9月30日 。每吨的销售毛利下降到亏损 1.12美元 与2013年第三季度每吨的销售利润率相比，亏损了 0.78美元 2012年第三季度的每吨。
产品销售和服务收入 在截至2013年9月30日的三个月里 1.783亿美元 ，减少了 5350万美元 与上年同期相比，不包括下降 1000万美元 运费和补偿，主要由于：
•
截止到三个月的实现产品收入 2013年9月30日 导致的减少 4840万美元 或 23.2% 按每吨计算。这种下降是由于：
◦
市场定价的阶段性下降趋势，包括煤炭基准价格下降36%，年度定价合同部分缓解了这一趋势；和
◦
第三季度，低挥发性冶金、高挥发性冶金和动力煤的产品销售比例分别为64.4%、24.1%和11.5% 2013 与去年同期的68.8%、20.9%和10.3%相比 2012 。客户组合也不利，因为2013年包括更高的百分比

62
目录表

在目前的市场条件下，我们的低挥发性冶金煤的出口吨数和国内吨数较少。总的混合影响是不利的，每吨7美元，即1120万美元。
第三季度的销货成本和营业费用 2013 减少 5300万美元 ，不包括的减少 1000万美元 上一年同期的运费和补偿，主要是由于：
•
2013年第三季度产量的增加对每吨成本率产生了有利影响，每吨成本为32美元，即4620万美元；和
•
如上文所述，销售组合中挥发性较低的煤的变化略微抵消了这一点，这使每吨成本增加了4美元，即580万美元。
以下是对北美煤炭结果的总结 九个月结束 2013年9月30日 和 2012 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
闲置成本/产量差异
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2013
 
2012
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
638.5

 
美元
640.9

 
美元
(103.4
）
 
美元
110.6

 
美元
- - - - - -

 
美元
(9.6
）
 
美元
(2.4
）
销货成本及营业费用
 
(631.9
）
 
(637.1
）
 
105.6

 
(110.0
）
 
- - - - - -

 
9.6

 
5.2

销售利润率
 
美元
6.6

 
美元
3.8

 
美元
2.2

 
美元
0.6

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
2.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 

每吨资料
 
2013
 
2012
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
104.91

 
美元
123.80

 
美元
(18.89
）
 
(15.3
) %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用比率 1 (不包括英国)
 
85.57

 
107.87

 
(22.30
）
 
(20.7
) %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
18.14

 
15.11

 
3.03

 
20.1
 %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
103.71

 
122.98

 
(19.27
）
 
(15.7
) %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
1.20

 
美元
0.82

 
美元
0.38

 
46.3
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
5497年

 
4600年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 2 (千)
 
5536年

 
4539年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。
2 吨是短吨（2000磅）。
北美煤炭的销售利润率增加到 660万美元 在 九个月结束 2013年9月30日 ，而销售利润率为 380万美元 在 九个月结束 2012年9月30日 。吨销售利润率提高 46.3% 来 1.20美元 2013年前9个月与2012年前9个月的每吨相比。
产品销售和服务收入 是 6.385亿美元 的增长 720万美元 与上年同期相比，不包括下降 960万美元 运费和补偿，主要由于：

63
目录表

•
销售量增加 89.7万年 吨或 19.5% 在前九个月 2013 与上年同期相比，收入增加了 1.106亿美元 ，主要由于：
◦
由于2011年4月龙卷风造成的不可抗力影响延续至2012年4月，2013年前9个月Oak Grove煤矿可售煤供应量较上年同期增加；和
◦
2013年，由于产量增加，Pinnacle低挥发分炼焦煤销量增加；由于市场需求增加，CLCC高挥发分炼焦煤销量增加。
•
我们9个月前的实现产品收入 2013年9月30日 导致的减少 1.034亿美元 或 15.3% 按每吨计算。这种下降是由于：
◦
由于年度定价合同、结转合同和高挥发性炼焦煤的产品组合，市场定价的逐期下降趋势有所缓解；和
◦
今年前9个月，低挥发性冶金、高挥发性冶金和动力煤的产品销售组合分别为68.4%、22.4%和9.2% 2013 与去年同期相比，这一比例分别为64.4%、21.6%和14.0% 2012 。由于低挥发性煤的价格较高，动力煤的价格较低，混合煤的总影响为每吨3美元或1450万美元。
年度前九个月的销货成本及营运费用 2013 增加 440万美元 ，不包括的减少 960万美元 上一年同期的运费和补偿，主要是由于：
•
如上所述，由于低挥发性冶金煤销售的增加，销售额增加，导致了额外的 1.1亿美元 的成本;
•
如上文所述，将销售组合改为挥发性较低的煤炭，每吨成本增加2美元，即820万美元；和
•
由于人员减少、成本节约措施和更有效的业务效率，与人工有关的费用减少了4 380万美元，维修和外部服务费用减少了6 360万美元。
生产
今年前9个月，低挥发性和高挥发性焦煤产量增长30.4% 2013 与2012年前9个月相比。由于运营效率的提高，低挥发性产量比去年同期增加了99.1万吨。高挥发性焦煤前9个月产量水平 2013 由于2012年第四季度Lower War Eagle矿山投产，产量增加18.7万吨，增幅为19.0%，部分抵消了2013年第一季度Dingess-Chilton矿山关闭的影响。从2012年到2013年，我们经历了动力煤需求的下降。因此，在2012年6月15日，我们将热矿的产量减少到一个班次，以使生产与客户需求和现有供应协议保持一致，这导致2013年前9个月的产量与2012年同期相比减少了18万吨。
流动性，现金流量和资本资源
我们流动资金的主要来源是经营和融资活动产生的现金。我们的资本配置过程侧重于优先考虑未来现金流的所有潜在用途，以最大限度地提高股东回报。我们继续专注于最大化股东回报和业务运营中的现金产生，以及减少任何可自由支配的支出，以确保我们能够面对产品价格波动市场的挑战和不确定性。

64
目录表

根据目前的采矿计划，并受未来铁矿石和煤炭价格和需求的影响，我们预计2013年预计的运营现金流和投资活动产生的现金流将接近我们预算的资本支出、股息和其他现金需求。我们透过融资安排维持充足的流动资金，以资助我们的正常业务运作和策略计划。根据目前的市场情况，我们预计至少在未来12个月内能够通过运营和现有的信贷额度为这些需求提供资金。
有关预期未来结果的额外指导，请参阅“展望”，包括对我们各种业务的定价、销量和产量的预测。
下面的讨论总结了在结束的三个月里影响我们现金流的重要活动，以及那些预计会影响我们未来12个月现金流的活动。参考 未经审计的合并现金流量表 获取更多信息。
经营活动
经营活动提供的现金净额改善至 6.859亿美元 为 九个月结束 2013年9月30日 ，与经营活动提供的现金相比 2.755亿美元 在同一时期 2012 。2013年前9个月的经营性现金流增加是由于现金支出的总体减少，主要是由于2011年所得税的支付时间在2012年初。
我们的长期前景保持稳定，尽管我们已经并计划随着市场状况的变化，通过调整我们的运营策略来应对不确定的近期前景。在前九个月 2013 在皇冠体育官网，北美炼钢设施的产能利用率保持稳定。我们预计皇冠体育官网经济将温和增长，维持皇冠体育官网商业的健康发展。亚洲的粗钢生产和铁矿石进口继续为海运市场带来对我们产品的需求。我们一直在密切关注我们所处的经济环境，努力利用市场提供的机会，发展我们的商品驱动型业务。
我们的皇冠体育官网业务和融资安排提供了充足的流动性，因此，我们不需要将海外业务的收益汇回国内；然而，如果我们将这些收入汇回国内，我们将需要缴纳所得税。我们的皇冠体育官网现金和现金等价物余额为 2013年9月30日 4700万美元，或约15.7%的合并总现金和现金等价物余额 2.988亿美元 。的 2013年9月30日 和 2012年12月31日 ，我们有可用的借款能力 13亿美元 和 14亿美元 ，分别在我们的 17.5亿美元 总部设在皇冠体育官网的循环信贷安排。此外，从历史上看，我们一直能够通过私人融资、公共债务和股票发行筹集额外资本，迄今为止，其中大部分都是在皇冠体育官网进行的。如果来自皇冠体育官网和亚洲经济体的需求减弱，价格长期恶化，我们在财务和运营上有灵活性，可以减少产量，推迟资本支出，出售资产，降低间接成本，在没有现金流的情况下提供流动性。
投资活动
用于投资活动的现金净额 是 7.344亿美元 为 九个月结束 2013年9月30日 ，与…相比 7.847亿美元 的可比时期 2012 ．
我们的资本支出是 7.422亿美元 和 7.936亿美元 为 九个月结束 2013年9月30日 和 2012 ,分别。由于我们仍然专注于有机增长和扩张，我们的主要资金重点一直放在布卢湖矿的建设上。在布卢姆湖矿的爬坡和扩建项目上，我们已经花费了大约4.73亿美元和大约3.56亿美元 九个月结束 2013年9月30日 和 2012 ,分别。我们继续评估重新开始建设和最终完成布卢湖二期的时间。与项目完成相关的资本支出的时间和金额在很大程度上取决于未来的市场状况、经济因素、项目范围调整以及我们将继续评估的其他因素。

65
目录表

此外，今年前9个月，我们在全球范围内花费了约2.36亿美元和2.03亿美元用于与持续资本相关的支出 2013 和 2012 ,分别。持续资本支出包括基础设施、移动设备、环境、安全、固定设备、产品质量和健康。
根据我们专注于有机增长和扩张计划的战略，以及基于我们的长期前景，我们预计2013年用于资本支出的现金总额约为9.5亿美元。这包括用于我们所有业务的约4.8亿美元的持续和生产性资本支出，以及与Bloom Lake矿山扩张相关的4.7亿美元增长资本支出，以提高处理能力。大约2亿美元的持续支出与布鲁姆湖的尾矿和水管理系统的持续发展有关。预计在今后几年中，这些水平的尾矿和水管理系统的年度支出将继续下去。我们预计将从可用现金、当前和未来运营以及其他借款安排（包括租赁融资）中为全年资本支出预期提供资金。
融资活动
年首九个月融资活动提供的现金净额 2013 是 1.62亿美元 ，而筹资活动提供的现金净额为 2720万美元 的可比时期 2012 。我们完成了公开募股 1035万年 我们共同的股份 2013年2月 。此次发行的净收益约为 2.853亿美元 以出售价格出售给公众 29美元 每股。我们还发布了 2925万年 存托股票的总收益净额约为 7.094亿美元 ，在扣除承销费和折扣后。股票发行的部分净收益用于偿还定期贷款项下未偿还的8.471亿美元。
此外，2013年前9个月融资活动提供的现金包括设备贷款收益 6210万美元 信贷额度下的净借款和偿还额为5,500万美元，股息分配额为9,180万美元。2013年第一季度，董事会批准将季度股息降至每股0.15美元。按新利率计算的季度股息分别于2013年3月1日、2013年6月3日和2013年9月3日支付。此外，我们的优先股有应付股息，以我们的存托股票为代表，每股优先股1000美元（或相当于每股存托股票25美元）的清算优先权的年利率为7.00%。已宣布的季度现金股利于 2013年5月1日 和 2013年8月1日 给我们的股东截至营业结束 二零一三年四月十五日 和 二零一三年七月十五日 ,分别。

66
目录表

资本资源
我们希望从可用现金、当前和未来的运营以及现有的借款安排中为我们的业务义务提供资金。我们还可能在资本市场寻求其他融资策略，以加强我们的流动性。以下是截至年主要流动性措施的摘要 2013年9月30日 和 2012年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2013
 
2012年12月31日
现金及现金等价物
美元
298.8

 
美元
195.2

可用循环信贷额度
美元
1,750.0

 
美元
857.6

循环贷款
(380.0
）
 
(325.0
）
高级笔记
2,900.0

 
2,900.0

优先票据
(2,900.0
）
 
(2,900.0
）
分期偿还贷款
- - - - - -

 
847.1

定期贷款
- - - - - -

 
(847.1
）
信用证义务和其他承诺
(27.7
）
 
(27.7
）
可用的借款能力
美元
1,342.3

 
美元
504.9

我们的主要资金来源是 17.5亿美元 循环信贷安排，将于2017年10月16日到期。我们还有业务产生的现金和手头的现金，合计起来 2.988亿美元 的 2013年9月30日 。2013年第四季度，现金和信贷安排下的可用性为我们提供了16.411亿美元的流动性，预计将用于运营、资本支出和战略计划融资。
2013年2月8日，我们对修订后的信贷协议和定期贷款进行了修改，使其生效如下：
•
暂停2013年所有季度计量期间的当前融资债务与EBITDA比率要求，此后将恢复到截至2014年3月31日的债务与收益比率，直至到期。
•
要求在截至2013年3月31日、2013年6月30日、2013年9月30日和2013年12月31日的三个月期间，有形资产净值至少约为46亿美元。根据修订后的信贷协议和定期贷款，最低有形净值定义为权益总额减去商誉和无形资产。
•
自修订生效之日起至2013年12月31日止，总融资债务与资本之比最高保持在52.5%。
•
修订后的协议保留了2.5至1.0的最低利息覆盖率要求。
通过使用2013年2月公开发行股票的收益，我们偿还了定期贷款项下的未偿还总额 8.471亿美元 。定期贷款偿还后，与定期贷款有关的财务契约不再适用。
根据修订后的信贷协议条款，我们将面临更高的借款成本。适用利率参照原融资债务与EBITDA比率确定；然而，如上所述，直到2014年3月31日，这才成为修订后协议的财务契约。根据修订后的条款，借款成本相对于未偿还借款可能会增加0.5%，相对于未借款金额可能会增加0.1%。此外，修订后的信贷协议对我们的股息申报和支付、我们完成收购的能力和子公司的债务水平施加了一定的限制 ．

67
目录表

截至2012年12月31日，上述流动性反映了我们循环信贷额度的可用性，在一定程度上不会导致我们的融资债务与EBITDA的最高比率为3.5至1.0。截至2013年2月8日，由于考虑到临时财务契约，对经修订的信贷协议和定期贷款的修订执行，我们在17.5亿美元循环信贷额度下的可用性不再受到限制。一旦融资债务与EBITDA比率从2014年3月31日起恢复到3.5比1的水平，我们循环信贷额度下的可用流动性将以遵守本协议为基础。
我们受到修订信贷协议中包含的某些财务契约的约束，并受到与定期贷款相关的某些财务契约的约束，直至2013年2月付款。的 2013年9月30日 和 2012年12月31日 我们遵守了所有适用的财务契约，并希望在未来12个月内遵守所有适用的契约。
截至2012年12月31日，修订后的信贷协议和定期贷款有两个财务契约，基于：(1)   截至每个财政季度最后一天的债务与盈利比率（总融资债务与EBITDA，这些术语在修订后的信贷协议中定义）不得超过3.5至1.0，并且(2)   在任何财政季度的最后一天，前四个季度的利息覆盖率（综合息税折旧及摊销前利润与利息费用之比，这些术语的定义见修订后的信贷协议）不得低于2.5至1.0。
我们认为，修订后的循环信贷协议为我们提供了足够的流动性，以支持我们的经营和投资活动。我们将继续专注于实现债务、股权和其他表外融资安排的最佳组合的资本结构。
如果有必要，几个信贷市场可能会提供额外的能力。银行市场可以通过定期贷款、过桥贷款、信贷安排或通过行使我们目前循环信贷安排中的2.5亿美元手风琴来提供资金。与银行市场相关的风险是，由于能力有限，借贷成本大幅上升。与所有债务市场一样，产能是一个影响债券市场的全球性问题。我们在2012年12月发行了5亿美元的五年期优先债券，证明了与前几年影响此类市场的情况相比，投资级公司的债券市场能力有所改善，并保持稳定。此次交易代表了我们增加流动性和延长债务期限以配合长期资本结构需求的战略的成功执行。
表外安排
在正常的业务过程中，我们是某些安排的一方，这些安排不会反映在我们的 未经审计的简明合并财务状况报表 。这些安排包括最低“接受或支付”购买承诺，例如最低电力需求费用、最低煤炭、柴油和天然气购买承诺、最低铁路运输承诺和最低港口设施使用承诺；具有表外风险的金融工具，如银行信用证、银行担保等；经营租赁，主要涉及设备和办公空间。
市场风险
我们要承担各种风险，包括商品价格、外汇汇率和利率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险；但是，有些风险是我们无法控制的。
定价风险
商品价格风险
我们的综合收入包括销售铁矿石球团、铁矿石精矿、铁矿石块状、低挥发性冶金煤、高挥发性冶金煤和动力煤。由于铁矿石和煤炭市场价格的波动，我们的财务业绩可能会有很大差异。这些商品的世界市场价格在历史上有波动，并受到许多我们无法控制的因素的影响。 在我们的铁矿石销售合同中最常用的世界市场价格是普氏62%铁粉价

68
目录表

由于全球经济增长、钢铁需求和无法预见的供应中断等诸多因素，价格可能大幅波动。
临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终收入率将基于未来特定时间点的市场投入。临时商定的价格与估计的最终收入率之间的差额是一种衍生品，一旦确认收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。
在 2013年9月30日 ，我们记录了 460万美元 作为当前 衍生品资产 和 1140万美元 作为衍生负债包括在 其他流动负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 与我们对皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户的最终销售率估计有关。这些金额代表了根据供应协议条款与客户商定的临时价格与我们根据供应协议中建立的价格计算对最终销售率的估计之间的差额。结果，我们认出了一个网 2430万美元 增加和净额 680万美元 分别减少 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 与这些安排有关的。
客户供应协议
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户在高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，根据未来的价格最终确定，并在每个报告期作为收入调整调整为公允价值，直到颗粒消耗和金额结算。该工具的公允价值采用收益法确定，该收益法基于对钢铁企业设备热轧钢的年度实现价格的估计。
在 2013年9月30日 ，我们有一个衍生资产 6210万美元 ，代表定价因素的公允价值，根据未消耗的吨数和预计在客户各自炼钢设施的高炉中消耗吨数期间相关的估计平均热带钢价格，以未来日期的最终定价为准。这与衍生资产的 5890万美元 的 2012年12月31日 。我们估计，热带钢的平均价格将发生75美元的变化 2013年9月30日 所记录的估计价格将导致衍生工具的公允价值增加或减少约4510万美元，从而对我们的合并收入产生相同数量的影响。
我们没有订立任何对冲计划以减轻不利价格波动的风险；然而，我们的某些定期供应协议包含价格限制，这通常限制了我们产品在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。
波动的能源和燃料成本
能源成本的波动是影响我们生产成本的一个重要问题，主要与我们的铁矿石业务有关。今年前9个月，我们合并后的皇冠体育官网铁矿石开采企业消耗了大约1280万MMBtu的天然气，平均交货价格为4.22美元/ MMBtu，消耗了2130万加仑的柴油，平均交货价格为3.24美元/加仑 2013 。我们合并后的加拿大东部铁矿石开采企业在2009年的前9个月消耗了大约520万加仑柴油，平均交货价格为每加仑4.37美元 2013 。我们的CLCC业务消耗了大约200万加仑柴油，平均交货价格为每加仑3.38美元

69
目录表

在前九个月 2013 。同期，我们亚太地区的柴油消耗量约为1090万加仑，平均交货价格为每加仑3.35美元。
在正常的业务过程中，相对于我们皇冠体育官网矿场的电力成本，价格也可能会上涨。随着发电成本的增加，能源公司经常寻求从矿区收回这些成本，这往往导致关税纠纷。
我们应对能源价格上涨的策略包括提高能源使用效率、寻找替代供应商和利用成本最低的替代燃料。目前，我们没有开展对冲活动的具体计划，也不打算在短期内就天然气或柴油签订任何新的远期合约。我们将继续监测相关能源市场，寻找降低风险的机会，并可能在未来进行额外的远期购买或采用管理层认为适当的其他对冲工具。假设我们在短期内不进行进一步的对冲活动，基于2013年剩余时间的预期消耗，天然气和柴油价格10%的变化将导致我们的年度燃料和能源成本变化约530万美元。
商誉和其他长期资产的估值
我们将收购业务产生的商誉分配给预计将从收购的协同效应中受益的报告单位。自10月1日起，每年在报告单位层面（经营部门或比经营部门低一级）进行商誉减值测试，如果发生的事件或情况变化更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值，则在年度测试之间进行商誉减值测试。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化、法律因素、经营业绩指标、项目开发活动的缩减、报告单位的重要部分的竞争或出售或处置。
商誉减值测试的应用需要作出判断，包括确定报告单位、向报告单位转让资产和负债、向报告单位转让商誉以及确定各报告单位的公允价值。每个报告单位的公允价值是使用贴现现金流量方法估计的，该方法考虑了按估计加权平均资本成本贴现的预测现金流量。评估商誉的可恢复性需要对估计的未来现金流量和其他因素进行重大假设，以确定报告单位的公允价值，其中包括与长期价格预期、预期勘探活动的预期结果、外汇汇率、预期资本支出和预计开始生产时的营运资金需求相关的估计。这是基于我们的长期计划和矿山寿命的估计。用于计算报告单位公允价值的假设可能会因经营业绩、当前市场状况或对市场趋势预期的变化及其他因素而每年发生变化。这些假设的变化可能对每个报告单位公允价值的确定产生重大影响。
当发生事件或情况发生变化，表明资产的账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值审查。这些指标可能包括，除其他外：预期未来现金流量显著下降；市场价格持续大幅下降；法律、环境因素或商业环境发生重大不利变化；可采储量估计的变化；不曾预料到的竞争;以及较慢的增长或生产率。这些因素的任何不利变化都可能对我们长期资产的可恢复性产生重大影响，并可能对我们的合并经营报表和财务状况报表产生重大影响。
将每一资产组的账面价值与预计因使用该资产而产生的预计未贴现的未来现金流量（包括处置成本）进行比较，以确定该资产是否可收回。预计的未来现金流量反映了管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计，包括收入和成本的增长率，对未来营业利润率和资本支出的预期变化的估计。如果资产组的账面价值高于其未贴现的未来现金流量，则按公允价值计量该资产组，并记录差额

70
目录表

作为长期资产的减少。我们使用市场法、收益法或成本法估计公允价值。
商誉和长期资产减值的评估对关键假设的变化很敏感。这些关键假设包括但不限于预测的长期定价、生产成本、资本支出和各种经济假设（例如贴现率、通货膨胀率、汇率和税率）。
我们的商誉余额的一部分是在收购Freewest Resources Canada Inc.和Spider Resources Inc.时确认的，这两家公司一起被称为我们的铁合金报告部门。自收购以来，我们已经完成了预可行性研究，并正在完成可行性研究，为铬铁矿的开发做准备。2013年6月，我们宣布暂停该项目到期的环评活动 来 省环境评估程序的职权范围批准延迟，联邦环境评估程序的不确定性，未解决的土地表面权利问题以及与安大略省未完成的经济协议。2013年9月初，第一民族对联邦环境评估程序发起的司法挑战得到了解决，当时发起挑战的某些第一民族社区决定撤回并驳回此事，转而与公司进行谈判。另外，2013年9月10日，安大略省矿业和土地专员通过驳回我们提交的申请，裁定支持非专利采矿索赔人，即无需该索赔人同意将其索赔的一部分表面用于该项目的道路。我们已经对矿业和土地专员的决定提出上诉。省环境评估程序的职权范围批准延迟，与安大略省的协议未完成，这些对项目的经济可行性至关重要。因此，我们没有恢复该项目的环评活动。我们将继续与安大略省和原住民社区就这些问题进行合作，以确定如何以及何时推进该项目。本季度的发展并未表明该项目的公允价值发生重大变化，我们将继续评估这些项目状况变化对公允价值的影响。无法完成或严重拖延完成这些可行性研究或表明投资回报不足的结果可能导致无法收回已确认的商誉和长期资产的账面价值 8090万美元 2013年9月30日分别为2.74亿美元和2.74亿美元。根据我们最近的分析，报告单位的公允价值大大超过其账面价值。公允价值对上述假设的任何恶化以及我们可行性研究中不利发展的影响高度敏感，因此可能导致减值费用。
由于各种因素导致我们的业务盈利能力持续下降，我们的Wabush铁矿石开采业务的生产成本高于预期，这代表了一个资产组，用于测试我们的长期资产的可恢复性。这些盈利趋势的持续可能会影响我们收回这些价值的能力，截至2013年9月30日，这些价值为2.882亿美元。
外币汇率风险
我们受到外汇汇率变化的影响，这主要是由于我们在澳大利亚和加拿大的业务，这可能会影响我们的财务状况。就澳大利亚而言，外汇风险来自于我们对外币汇率波动的敞口，因为我们的报告货币是美元，但我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元获得铁矿石销售资金，并以澳大利亚货币产生成本。我们加拿大业务的通用货币是美元；但是，这些业务的生产费用主要是以加元支付的。2012年1月，我们开始对冲对加元的敞口。使用这些工具的主要目的是分别减少澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率以及加拿大和皇冠体育官网货币汇率变动的风险，并防范这些汇率的不当不利变动。

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目录表

在 2013年9月30日 ，我们有未到期的澳大利亚和加拿大外汇合约，名义金额为 3.33亿美元 和 4.535亿美元 ，到期日期从2013年10月到2014年9月不等，我们选择了套期会计。为了评估对冲的有效性，我们进行了敏感性分析。如果澳元汇率较月末上涨10%，这些合同的公允价值将增加至约740万美元；如果澳元汇率下跌10%，这些合同的公允价值将减少至约负4530万美元。与月末汇率相比，如果加拿大元升值10%，这些合同的公允价值将增加至约5190万美元，而如果贬值10%，则公允价值将减少至约负3990万美元。在不久的将来，我们可能会根据需要进入额外的对冲工具，以进一步对冲我们对外汇汇率变化的敞口。
下表显示了我方截至截至年作为现金流量对冲的外汇兑换合约头寸 2013年9月30日 ：
 
（百万美元）
合同到期
名义金额
 
加权平均汇率
 
即期汇率
 
公允价值
合同组合(1)：
 
 
 
 
 
 
 
未来12个月到期的澳元合约
美元
333.0

 
0.98

 
0.9317

 
美元
(19.1
）
CAD合约将于未来12个月到期
453.5

 
1.04

 
1.0309

 
1.4

总对冲合约组合
美元
786.5

 
 
 
 
 
美元
(17.7
）
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)包括领圈期权和远期合约。
指 附注3 -衍生工具及套期保值活动 获取更多信息。
利率风险
我们优先票据的应付利息是固定利率的。本公司循环信贷安排下的应付利息是基于基本利率或伦敦银行同业拆放款利率加上杠杆率的保证金的可变利率。的 2013年9月30日 ，我们有 3.8亿美元 按循环信贷额度提款。基础利率或循环信贷工具下的伦敦银行同业拆借利率变动100个基点将导致每年利息支出变化约380万美元。
2018年到期的5亿美元优先票据的应付利率可能会不时调整，如果穆迪 ＇ s或标准普尔，或在任何一种情况下，其任何替代评级机构下调（或随后上调）分配给票据的债务评级。在任何情况下，(1)票据的利率不得低于票据首次发行之日的应付利率，或(2)票据利率的总增幅不得超过票据首次发行之日的应付利率的2.00%。票据应付利率最高上调2.00%将导致每年额外利息支出1000万美元。
供应集中风险
我们的许多矿山都依赖于电力和天然气这两种资源。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。
前景
展望未来，我们预计在更广泛的经济增长和国内贷款政策改革的积极影响下，中国将在年底前保持健康的炼钢步伐。强劲的中国钢铁产量预计将继续为我们的加拿大东部铁矿石和铁矿石提供健康的需求来源

72
目录表

亚太地区铁矿石业务。我们还预计，尽管北美钢铁产量同比下降，但对我们皇冠体育官网铁矿石和北美煤炭业务的需求仍将保持健康。
我们预计我们出售的商品价格将保持波动，在任何时间点都有可能大幅上涨或下跌。由于这种预期的波动性以及提供全年展望的目的，我们将使用截至2013年9月30日的普氏62%铁海运铁矿石现货价格的年初至今平均价格 135美元 每吨（中国成本加运费价）作为提供我们铁矿石业务部门每吨收入敏感性的基本价格假设。这一假设并不反映我们对全年海运铁矿石价格的内部预期。因此，使用 135美元 每吨作为本年度剩余时间的铁矿石价格假设，下表中包括我们铁矿石业务部门的预期全年每吨收入范围，以及每吨与价格假设相差10美元的每吨敏感性。以下各铁矿石业务部门的每吨敏感性反映了2013年前9个月的销量和实现价格以及我们对2013年剩余时间的实现预期。
 
 
2013年已实现收入敏感性汇总(1)
 
 
 
皇冠体育官网
铁矿石(2)
 
加拿大的东部
铁矿石(3)
 
亚太地区
铁矿石(4)
每吨收入
 
$110 - $115
 
$110 - $115
 
$110 - $115
每吨敏感性（+/- $10）
 
+ / - 1美元
 
+ / - 2美元
 
+ / - 2美元
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)基于2013年9月30日62%铁的平均海运铁矿石粉价（中国到岸价）为每吨135美元。
(2)皇冠体育官网铁矿石吨数以长吨计。
东加拿大铁矿石吨数以公吨计，东加拿大离岸价。
亚太地区铁矿石吨数以公吨为单位，港口离岸价。
每吨收入的敏感性考虑到各种合同条款、年度调整以及某些供应协议中规定的价格上限和下限。全年每吨的实际实现收入将取决于铁矿石价格变化、客户组合、运费、生产投入成本和/或钢铁价格（所有因素都包含在我们的某些供应协议中）。
皇冠体育官网铁矿石前景展望 (长吨)
为 2013 ，我们维持我们的销售和产量的预期 21 百万吨和 20 分别为百万吨。
上述2013年收入敏感性汇总表中包含的皇冠体育官网铁矿石每吨收入敏感性还包括以下假设：
•
2013 皇冠体育官网和加拿大的高炉钢产量为40 - 45万吨
•
2013 热轧钢的平均定价为每吨630美元
•
预计2013年销量的55%与海运铁矿石价格有关
我们正在维持我们的 2013 全年皇冠体育官网铁矿石每吨现金成本预期为 65 - 70美元 ，折旧、损耗和摊销预计约为 6美元 每吨。
在 2014 ，我们预计销售量约为 22 - 23 从我们的皇冠体育官网铁矿石业务中削减了100万吨。这主要是由于北美炼钢客户的客户需求增加。

73
目录表

加拿大东部铁矿石展望 （公吨，东加拿大离岸价）
对于2013年，我们将全年的销售和产量预期从800 - 900万吨提高到 8.5 - 9 数百万吨。我们将从加拿大东部铁矿石部门销售约150万吨铁矿石球团，其中铁矿石精矿销售占预期全年销量范围的剩余部分。
我们维持Bloom Lake和Wabush矿山全年每吨现金成本的预期 90 - 95美元 和 $115 - $120 ,分别。此外，我们保持2013年全年加拿大东部铁矿石每吨现金成本为 100 - 105美元 。折旧、损耗和摊销预计约为 19美元 全年每吨 2013 ．
东加拿大铁矿石每吨收益敏感性包含在上述2013年每吨收益敏感性表中。
展望未来，我们将继续评估Wabush矿的长期战略契合度和Bloom Lake二期扩建项目的可行性。在此持续评估的推动下，我们将只提供我们预计的2014年全年销量，大约为布鲁姆湖的第一期 550 - 600万 成吨的铁矿精矿。
亚太铁矿石展望 （公吨，港口离岸价）
我们维持2013年全年亚太地区铁矿石的预期销售和产量约为 1100万年 吨。产品组合预计约为一半块状铁矿石和一半细粒铁矿石。
亚太地区铁矿石每吨收入敏感性包含在上述2013年每吨收入敏感性表中。我们正在维持我们的 2013 全年亚太铁矿石每吨现金成本预期为 65 - 70美元 。折旧、损耗和摊销预计约为 15美元 每年每吨。
在 2014 ，我们预计销售量约为 一千万到一千一百万 从我们的亚太铁矿石业务，包括大约50%的块状铁矿石和50%的细粒铁矿石。
北美煤炭展望 （短吨，离岸价）
我们维持了全年的产量 2013 北美煤炭预计销量和产量约为 700万年 吨。预计销售总量约为 70% 低挥发性焦煤和 21% 高挥发性冶金煤，其余为动力煤。
我们维持2013年全年北美煤炭每吨收入预期为 100 - 105美元 ．
我们将北美煤炭公司全年每吨现金成本预期下调至 85 - 90美元 从我们之前预期的90 - 95美元。减少的原因是运营成本结构和产量的持续改善。全年 2013 折旧、损耗和摊销预计约为 17美元 每吨。
在 2014 ，我们预计销售量约为 600 - 700万 北美煤炭业务，包括约68%的低挥发性冶金煤，23%的高挥发性冶金煤和9%的动力煤。

74
目录表

T 下表提供了我们的总结 2013 四大业务板块指引：
 
 
2013年展望总结
 
 
皇冠体育官网
铁矿石(1)
加拿大的东部
铁矿石(2)
亚太地区
铁矿石(3)
北美
煤(4)
销量（万吨）
21
 
8.5 - 9
 
11
 
7
产量（万吨）
20
 
8.5 - 9
 
11
 
7
每吨现金成本
65 - 70美元
 
100 - 105美元
 
65 - 70美元
 
85 - 90美元
每吨DD&A
6美元
 
19美元
 
15美元
 
17美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)皇冠体育官网铁矿石吨数以长吨计。
东加拿大铁矿石吨数以公吨计，东加拿大离岸价。
亚太地区铁矿石吨数以公吨为单位，港口离岸价。
(4)北美煤吨以短吨计，离岸价。
SG&A费用和其他预期
我们维持了全年的产量 2013 SG&A费用预期约为 2.15亿美元 ．
我们还将全年现金流出预期下调1000万美元至约 6500万美元 用于未来的增长项目。它由近似组成 1500万美元 与探索和近似有关 5000万美元 与我们在加拿大安大略省的铬铁矿项目有关，该项目正处于可行性开发阶段。
我们预计全年的有效税率约为 13% 为2013。我们正在增加全年的销售额 2013 折旧、损耗和摊销按 1000万美元 大约 5.75亿美元 ．
资本预算更新
我们正在减少 2013 资本性支出预算约为 9.5亿美元 从我们之前的期望 10亿美元 由于在加拿大东部的投资减少。
最近发布的会计公告
指 注1 -列报基础和重要会计政策 的 未经审计的简明合并财务报表 说明最近的会计公告，包括各自的采用日期及其对业务结果和财务状况的影响。
前瞻性陈述
本报告包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言，前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望，而不是历史事项。前瞻性陈述受与Cliffs运营和商业环境相关的不确定性和因素的影响，这些不确定性和因素难以预测，可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。可能影响Cliffs未来业绩并导致结果与本报告中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于：
•
全球经济状况的不确定性或弱点，包括价格下行压力、市场需求减少和中国经济增长率放缓；
•
影响我们财务状况、经营业绩或未来前景的趋势，特别是铁矿石和煤炭价格的持续波动；

75
目录表

•
我们成功地将收购的公司整合到我们的运营中并实现收购后协同效应的能力，包括但不限于Cliffs Quebec Iron Mining Limited（前身为Consolidated Thompson Iron Mining Limited）；
•
我们成功识别和完善任何战略投资和完成计划剥离的能力；
•
与我们的客户、合资伙伴或重要的能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果或任何其他诉讼或仲裁；
•
我们的客户和合资伙伴及时或完全履行其对我们义务的能力；
•
我们与铁矿石客户就修改销售合同价格升级条款达成协议的能力，以反映短期或基于现货的定价机制；
•
价格调整因素对我们销售合同的影响；
•
销售数量或组合的变化；
•
我们的实际经济铁矿石和煤炭储量或当前矿产估计的减少，包括是否有任何矿化材料符合储量；
•
我们的客户使用其他方法生产钢铁或减少其钢铁产量的影响；
•
可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；
•
与项目有关的预可行性研究和可行性研究结果；
•
现有和不断增加的政府法规的影响以及相关的成本和责任，包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需运营和环境许可、批准、修改或其他授权，以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本；
•
我们的能力，成本有效地实现计划的生产速度或水平；
•
与自然灾害、天气条件、意外地质条件、能源供应或价格、设备故障和其他意外事件有关的不确定性；
•
货币价值、货币汇率、利率和税法的不利变化；
•
资本的可用性和我们保持足够流动性和成功实施融资计划的能力；
•
我们有能力与工会和雇员保持适当的关系，并在令人满意的条件下签订或续签集体谈判协议；
•
与国际业务有关的风险；
•
资本设备和零部件的可用性；
•
我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷；
•
生产率、开采吨数、运输、矿山关闭义务、环境责任、雇员福利成本和采矿业其他风险方面的问题或不确定性；和
•
在截至2012年12月31日的年度10-K表年度报告第一部分- 1A项中确定的风险因素。
项目3。
市场风险的定量和定性披露
关于我们的市场风险的信息在皇冠体育 下面 市场风险 ，它包含在 截至2012年12月31日的10-K表格年度报告以及本报告的管理层讨论和分析部分。

76

第四项。
控制和程序
我们保持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，视情况而定。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义，就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制没有产生重大影响，或者合理地可能产生重大影响。见截至2012年12月31日的年度10-K表格报告中的“管理层关于财务报告内部控制的报告”和“独立注册会计师事务所报告”。


77
目录表

第二部分
项目1。
法律诉讼
EPSL仲裁。 2012年12月20日，Esperance港务局（以Esperance Port Sea and Land交易）和Cliffs Asia Pacific Iron Ore pltd指定了一名仲裁员，以确定双方在2000年9月25日首次签订的经营协议中某些条款的适当构建和操作所产生的争议。在其他几个问题中，我们与EPSL就EPSL有义务处理的“最大吨位”存在争议，特别是EPSL在法律上是否有义务处理每年1150万吨的矿石。经营协议没有明确包括最高或最低年吨位规定，但有条款规定了最低接受或付款义务。我们主张，EPSL有义务提供服务的最大吨位是港口在任何给定时间处理铁矿石的能力。2013年10月18日，双方达成了一项部分和解协议，将2013年11月的听证会日期推迟到2014年4月，以便双方有时间进行全面和最终的谈判解决，并规定了有条件的解决争议事项，直至12月31日。2013年，并设定了从2014年开始的临时收费标准。
黑角调查。 加拿大环境部目前正在调查Wabush矿山涉嫌违反(i)《渔业法》第36(3)条，该条禁止在鱼类经常出没的水域或有害物质可能进入任何此类水域的任何地方存放有害物质，以及（ii） 1994年《候鸟公约法》第5.1条。魁北克可持续发展、环境、野生动物和公园部也已开始调查涉嫌违反《有害物质条例》第8节的行为，该条例禁止向环境排放有害物质。根据目前的信息，调查涵盖了2013年9月1日大约1320加仑的燃油泄漏到Sept Iles湾的事件。我们的应对行动能够成功控制并捕获大量石油。我们正在与调查人员和机构回应官员合作。调查的可能结果和损失的风险目前还无法确定。
个别价格仲裁。 2013年5月，Severstal就2013年开始的颗粒定价计算向Cliffs Sales Company、The Cleveland-Cliffs Iron Company和Cliffs Mining Company提出仲裁请求。Severstal根据2006年1月1日修订和重述的颗粒买卖协议或销售协议的争议解决条款提出仲裁请求。双方于2008年修改了销售协议，从2013年开始修改颗粒基本价格的计算，包括利用当前市场价格指数的定价计算。根据我们的计算，Severstal一直在“抗议”支付颗粒的发票。我们已经反击了Severstal的仲裁要求，要求声明我们对2013年基准价格的计算是销售协议下的正确计算。
1项。
风险因素
截至2012年12月31日，我们的10-K表格年度报告详细讨论了我们的风险因素。

78
目录表

项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在所示期间回购普通股的相关信息。
发行人购买股本证券
期
 
股份总数
（或单位）(1)
 
每股支付的平均价格
(或单位)
 
作为公开宣布的计划或项目的一部分而购买的股份（或单位）的总数
 
可根据计划或方案购买的股份（或单位）的最大数量（或大致美元价值）
2013年7月1日至31日
 
584

 
美元
17.52

 
- - - - - -
 
- - - - - -
2013年8月1日至31日
 
168

 
美元
22.47

 
- - - - - -
 
- - - - - -
2013年9月1日至30日
 
4995年

 
美元
22.09

 
- - - - - -
 
- - - - - -
总计
 
5747年

 
美元
21.64

 
- - - - - -
 
- - - - - -
                                         
（1）
这些股票是由员工交付给我们的，以满足在我们的VNQDC计划中授予或支付股票奖励或计划分配时应缴纳的预扣税义务。
第四项。
矿山安全披露
我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们公司的核心价值观之一，我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效，以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失，从而在全公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训，目的是通过发展和协调必要的信息、技能和态度，保持对工作环境中的安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信，通过这些政策，我们公司已经建立了一个有效的安全管理体系。
根据《多德-弗兰克法案》，煤矿或其他煤矿的每个运营商都必须在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的定期报告中包括某些矿山安全结果。根据《多德-弗兰克法案》第1503(a)节和S-K条例第104项的报告要求，我们在《多德-弗兰克法案》范围内的每个矿区的某些采矿安全和健康事项所需的矿山安全结果包含在附录中 95 的 项目6。 展品 本季度报告的10-Q表格。
项目6。
展品
(a)
展品清单-参见第7页的展品索引。 81 ．

79
目录表

签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
 
 
 
皇冠体育斯自然资源有限公司
 
 
 
 
 
 
 
 
由:
 
/s/蒂莫西·k·弗拉纳根
 
 
 
 
 
名称:
 
蒂莫西·k·弗拉纳根
 
 
 
 
 
皇冠体育 :
 
公司副总裁
 
 
 
 
 
 
 
财务总监和首席会计官
日期:
2013年10月25日
 
 
 
 
 
 

80
目录表

展览指数
除非另有说明，以下所有文件均由Cliffs Natural Resources Inc.根据1934年证券交易法提交，文件编号为1-09844。
展览
数量
展览
10.1
* 2013年8月20日，Laurie Brlas与Cliffs Natural Resources Inc.及其附属公司签订的遣散协议和解除协议
10.2
* David B. Blake与Cliffs Natural Resources Inc.及其附属公司于2013年8月21日签订的遣散协议
31.1
认证依据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由P. Kelly Tompkins签署并注明日期 2013年10月25日
31.2
根据15 U.S.C.第7241节认证，根据第302节通过 2002年的萨班斯-奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley Act），由Terrance M. Paradie签署并于2013年10月25日生效
32.1
根据18 U.S.C.第1350条，a 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过，由皇冠体育斯中国执行副总裁、首席行政官兼总裁P. Kelly Tompkins签署并注明日期 cliff Natural Resources Inc.的总裁 2013年10月25日
32.2
认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由Cliffs Natural Resources Inc.执行副总裁兼首席财务官Terrance M. Paradie签署并注明日期。 截至2013年10月25日
95
矿山安全披露
101.INS
XBRL实例文档
101.原理图
XBRL分类法扩展模式文档
101.卡尔
XBRL分类法扩展计算Linkbase文档
101.DEF
XBRL分类法扩展定义Linkbase文档
101.实验室
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.精准医疗
XBRL分类法扩展表示Linkbase文档

*注明管理合同或其他补偿安排。


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