皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式的10
x第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
截至2007年9月30日的季度
或
¨根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
为过渡时期从 来 ．
委托文件号：1-8944
CLEVELAND-CLIFFS公司
（注册人的确切名称载于其约章内）
| 俄亥俄州 | 34 - 1464672 | |
| 的州或其他管辖权 法团或组织) |
(国税局雇主 识别号) |
| 俄亥俄州皇冠体育市苏必利尔大道1100号44114-2544 | ||
| （主要行政办事处地址）（邮政编码） | ||
注册人的电话号码，包括地区号码：(216) 694 - 5700
用复选标记表明注册人是否：(1)在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）已提交《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内已遵守此类提交要求。
是的 X 没有
通过复选标记表明注册人是大型加速过滤器、加速过滤器还是非加速过滤器。参见交易法规则12b-2中“加速申报者和大型加速申报者”的定义。
大型加速过滤器 X 加速产品 非加速坐头把交椅
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。
是的 没有 X
截至2007年10月31日，共有41,832,680股普通股(票面价值$。每股25美元)。
===========================================================================================
| 页面没有。 |
||
| 2 |
||
| 第一部分-财务信息 | ||
| 项目1 -财务报表 |
||
| 3 |
||
| 截至2007年9月30日及2006年9月30日 |
||
| 4 |
||
| 2007年9月30日（未经审计）和2006年12月31日 |
||
| 6 |
||
| 截至二零零七年九月三十日及二零零六年 |
||
| 7 |
||
| 31 |
||
| 财务状况和经营结果 |
||
| 54 |
||
| 54 |
||
| 第二部分-其他资料及签名 | ||
| 56 |
||
| 58 |
||
| 62 |
||
| 64 |
||
| 64 |
||
| 65 |
||
| EX-31 (a) - |
第302条首席执行官的认证 |
|
| EX-31 (b) - |
第302条首席财务官的认证 |
|
| EX-32 (a) - |
第906条首席执行官的认证 |
|
| EX-32 (b) - |
第906条首席财务官的认证 |
|
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“Cliffs”是皇冠体育-皇冠体育斯公司及其子公司的统称。“A$”指的是澳大利亚货币，“C$”指的是加拿大货币，“$”指的是皇冠体育官网货币。
| 缩写或缩略语 |
术语 |
|||
| 阿马帕 |
MMX Amapa Mineracao limited |
|||
| APBO |
累计其他退休后福利义务 |
|||
| AEPA |
澳大利亚环境保护局 |
|||
| 亚太地区 |
皇冠体育亚太控股有限公司 |
|||
| 纪念阿马帕 |
百年资产股份有限公司 |
|||
| 首席执行官 |
首席执行官 |
|||
| 《 |
综合环境反应、赔偿和责任法 |
|||
| 首席财务官 |
首席财务官 |
|||
| 悬崖伊利 |
皇冠体育伊利有限责任公司 |
|||
| 鹦鹉岛 |
鹦鹉岛合资企业 |
|||
| 同意令 |
经同意的行政命令 |
|||
| Dofasco |
Dofasco公司 |
|||
| 帝国 |
帝国铁矿合伙企业 |
|||
| 环境保护署 |
皇冠体育官网环境保护署 |
|||
| 每股收益 |
每股收益 |
|||
| 写 |
雇员退休收入保障法 |
|||
| 美财会委 |
财务会计准则委员会 |
|||
| 鳍 |
FASB的解释 |
|||
| 离岸价 |
船上交货价 |
|||
| FSP |
FASB工作人员职位 |
|||
| 希宾 |
Hibbing Taconite公司 |
|||
| 冰计划 |
股权激励计划 |
|||
| 伦敦银行间拆放款利率 |
伦敦银行同业拆放利率 |
|||
| LTVSMC |
LTV钢铁矿业公司 |
|||
| MMBTU |
百万英热单位 |
|||
| 矿山 |
矿山安全与健康管理局 |
|||
| MMX |
MMX矿业金属有限公司 |
|||
| NDEP |
内华达州环境保护部 |
|||
| 北岸 |
北岸矿业公司 |
|||
| ” |
自然资源损害 |
|||
| OPEB |
其他退休后福利 |
|||
| 恶唑 |
预计收益义务 |
|||
| 印刷电路板 |
多氯联苯 |
|||
| PinnOak |
PinnOak资源有限责任公司 |
|||
| 波特曼 |
波特曼有限 |
|||
| PPI |
生产者价格指数 |
|||
| PRP |
潜在责任方 |
|||
| RTWG |
里约热内卢Tinto工作组 |
|||
| 证券交易委员会 |
皇冠体育官网证券交易委员会 |
|||
| 皇冠体育官网 |
财务会计准则声明 |
|||
| Stelco |
Stelco公司。 |
|||
| 索诺玛 |
索诺玛煤炭项目 |
|||
| 蒂尔登 |
蒂尔登矿业有限公司 |
|||
| 每吨 |
公吨 |
|||
| TSX-Venture |
多伦多证券交易所-风险交易所 |
|||
| 曼联角岩 |
联合塔科尼有限公司 |
|||
| 皇冠体育官网钢铁 |
皇冠体育官网钢铁公司 |
|||
| 巴马会 |
皇冠体育官网皇冠体育联合会 |
|||
| VEBA |
自愿雇员福利协会信托 |
|||
| VNQDC计划 |
自愿非合格递延补偿计划 |
|||
| Wabush |
沃布什矿业合资公司 |
2
项目1 -财务报表
皇冠体育-皇冠体育斯公司和合并子公司
未经审计的精简合并业务报表
| （以百万计，每股金额除外） | ||||||||||||
| 三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
|||||||||||
| 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | |||||||||
| 产品销售和服务收入 |
||||||||||||
| 产品 |
$ | 542.4 | $ | 516.2 | $ | 1,283.2 | $ | 1,180.9 | ||||
| 运费和风险合伙人的费用报销 |
77.2 | 63.9 | 209.5 | 191.8 | ||||||||
| 619.6 | 580.1 | 达到1492 | 达到1372 | |||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(512.3) | (447.6) | (1194 0) | (1056。1) | ||||||||
| 销售利润率 |
107.3 | 132.5 | 298.7 | 316.6 | ||||||||
| 其他营业收入（费用） |
||||||||||||
| 特许权使用费和管理费收入 |
4.1 | 3.0 | 10.3 | 8.6 | ||||||||
| 伤亡的复苏 |
- | - | 3.2 | - | ||||||||
| 客户破产追偿 |
- | 3.9 | - | 4.1 | ||||||||
| 行政、销售和一般费用 |
(21.6) | (14.2) | (54.5) | (37.3) | ||||||||
| 杂项-网络 |
(7.9) | (5.7) | (15.0) | (9.9) | ||||||||
| (25.4) | (13.0) | (56.0) | (34.5) | |||||||||
| 营业收入 |
81.9 | 119.5 | 242.7 | 282.1 | ||||||||
| 其他收入（费用） |
||||||||||||
| 利息收入 |
5.6 | 4.5 | 15.5 | 12.3 | ||||||||
| 利息费用 |
(7.9) | (1.0) | (11.0) | (2.8) | ||||||||
| 其他-网络 |
0.1 | 1.7 | 1.7 | 0.9 | ||||||||
| (2.2) | 5.2 | 6.2 | 10.4 | |||||||||
| 以前的持续经营收入 |
||||||||||||
| 少数股东权益和股权损失 |
79.7 | 124.7 | 248.9 | 292.5 | ||||||||
| 所得税费用 |
(17.5) | (31.3) | (56.8) | (70.8) | ||||||||
| 少数股权（税后） |
(3.7) | (4.3) | (12.7) | (11.9) | ||||||||
| 企业股权损失（税后净额） |
(1.6) | - | (3.1) | - | ||||||||
| 持续经营收入 |
56.9 | 89.1 | 176.3 | 209.8 | ||||||||
| 已终止业务收入 |
- | - | - | 0.3 | ||||||||
| 净收益 |
56.9 | 89.1 | 176.3 | 210.1 | ||||||||
| 优先股股息 |
(1.4) | (1.4) | (4.2) | (4.2) | ||||||||
| 适用于普通股的收入 |
$ | 55.5 | $ | 87.7 | $ | 172.1 | $ | 205.9 | ||||
| 普通股每股收益-基本 |
||||||||||||
| 持续经营 |
$ | 1.34 | $ | 2.13 | $ | 4.21 | $ | 4.83 | ||||
| 已停止经营 |
- | - | - | . 01 | ||||||||
| 普通股每股收益-基本 |
$ | 1.34 | $ | 2.13 | $ | 4.21 | $ | 4.84 | ||||
| 普通股每股收益-摊薄 |
||||||||||||
| 持续经营 |
$ | 1.08 | $ | 1.68 | $ | 3.37 | $ | 3.86 | ||||
| 已停止经营 |
- | - | - | . 01 | ||||||||
| 普通股每股收益-摊薄 |
$ | 1.08 | $ | 1.68 | $ | 3.37 | $ | 3.87 | ||||
| 加权平均股数 |
||||||||||||
| 基本 |
41293年 | 41132年 | 40891年 | 42517年 | ||||||||
| 稀释 |
52500年 | 52892年 | 52334年 | 54233年 | ||||||||
见未经审计的合并财务报表附注。
3
简明合并财务状况表
| (百万) | ||||||
| 9月30日 2007 |
12月31日 2006 |
|||||
| 资产 | (未经审计的) | |||||
| 流动资产 |
||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 139.6 | $ | 351.7 | ||
| 贸易应收帐款-净额 |
79.1 | 28.3 | ||||
| 来自联营公司的应收款 |
36.4 | 4.0 | ||||
| 产品库存 |
286.3 | 150.3 | ||||
| 在制品清单 |
67.3 | 50.6 | ||||
| 供应品及其他存货 |
74.5 | 77.5 | ||||
| 衍生品资产 |
58.5 | 32.9 | ||||
| 其他 |
102.9 | 87.0 | ||||
| 流动资产总额 |
844.6 | 782.3 | ||||
| 属性 |
1,997.4 | 1,107.3 | ||||
| 计提折旧和损耗 |
(298.5) | (222.4) | ||||
| 总属性 |
1,698.9 | 884.9 | ||||
| 其他资产 |
||||||
| 长期应收账款 |
39.5 | 43.7 | ||||
| 预付的养老金 |
3.3 | 2.2 | ||||
| 递延所得税 |
77.6 | 107.0 | ||||
| 存款及杂项 |
80.2 | 83.7 | ||||
| 风险投资 |
257.0 | 7.0 | ||||
| 有价证券 |
60.7 | 28.9 | ||||
| 其他资产合计 |
518.3 | 272.5 | ||||
| 总资产 |
美元 | 3,061.8 | 美元 | 达到1939 | ||
4
皇冠体育-皇冠体育斯公司和合并子公司
简明合并财务状况表
| (百万) | ||||||
| 9月30日 2007 |
12月31日 2006 |
|||||
| 负债与股东权益 | (未经审计的) | |||||
| 流动负债 |
||||||
| 应付账款 |
$ | 145.6 | $ | 139.0 | ||
| 应计雇佣成本 |
55.1 | 48.0 | ||||
| 其他退休后福利 |
18.1 | 18.3 | ||||
| 应计费用 |
45.6 | 28.1 | ||||
| 所得税 |
4.4 | 29.1 | ||||
| 州税和地方税 |
25.7 | 25.6 | ||||
| 环境和矿山关闭义务 |
7.4 | 8.8 | ||||
| 应付联营公司 |
7.8 | 3.4 | ||||
| 递延收入 |
42.9 | 62.6 | ||||
| 其他 |
28.8 | 12.0 | ||||
| 流动负债总额 |
381.4 | 374.9 | ||||
| 养老金 |
111.8 | 140.4 | ||||
| 其他退休后福利 |
135.2 | 139.0 | ||||
| 环境和矿山关闭义务 |
119.2 | 95.1 | ||||
| 递延所得税 |
136.1 | 117.9 | ||||
| 循环信贷安排 |
390.0 | - | ||||
| 分期偿还贷款 |
200.0 | - | ||||
| 或有考虑 |
100.0 | - | ||||
| 延期付款 |
93.7 | - | ||||
| 其他负债 |
94.1 | 68.5 | ||||
| 总负债 |
1,761.5 | 935.8 | ||||
| 少数民族的利益 |
142.2 | 85.8 | ||||
| 3.25%可兑换累计可兑换 永久优先股-发行172,500股 流通股161,160股（2006 - 172,300股） |
161.2 | 172.3 | ||||
| 股东权益 |
||||||
| 普通股-面值$。每股25美元 授权：1.12亿股； 发行- 67,311,764股 |
16.8 | 16.8 | ||||
| 超过股票面值的资本 |
105.9 | 103.2 | ||||
| 留存收益 |
达到1227 | 1,078.5 | ||||
| 累计其他综合亏损，扣除税后 |
(79.0) | (169.9) | ||||
| 成本为25,479,084普通股 （2006 - 26,073,025股） |
(274.5) | (282.8) | ||||
| 股东权益总额 |
996.9 | 745.8 | ||||
| 负债总额与股东权益 |
$ | 3,061.8 | $ | 达到1939 | ||
见未经审计的合并财务报表附注。
5
未经审计的合并现金流量表
| (在数百万, 括号表示 现金减少) 九个月结束 |
||||||
| 2007 | 2006 | |||||
| 持续经营产生的现金流量 |
||||||
| 经营活动 |
||||||
| 净收益 |
美元 | 176.3 | 美元 | 210.1 | ||
| 减：停止经营的收入 |
- | (0.3) | ||||
| 持续经营收入 |
176.3 | 209.8 | ||||
| 养老金和其他退休后福利 |
(34.9) | (46.5) | ||||
| 递延所得税 |
(22.8) | (3.8) | ||||
| 衍生品和货币对冲 |
(6.0) | (25.2) | ||||
| 股票薪酬带来的超额税收优惠 |
(4.0) | (1.2) | ||||
| 折旧及摊销 |
71.1 | 48.2 | ||||
| 少数民族的利益 |
12.7 | 11.9 | ||||
| 股份补偿 |
6.7 | (2.7) | ||||
| 环境和关闭义务 |
1.7 | 0.7 | ||||
| 出售资产的损失（收益） |
1.2 | (2.3) | ||||
| 其他 |
3.6 | 0.3 | ||||
| 经营资产负债变动情况： |
||||||
| 销售有价证券 |
- | 9.9 | ||||
| 购买有价证券 |
- | (3.7) | ||||
| 产品库存 |
(129.2) | (80.8) | ||||
| 其他 |
4.6 | 113.8 | ||||
| 经营活动现金净额 |
81.0 | 228.4 | ||||
| 投资活动 |
||||||
| 收购PinnOak |
(343.8) | - | ||||
| 风险投资 |
(272.7) | (9.6) | ||||
| 购置物业、厂房及设备 |
(64.5) | (87.1) | ||||
| 购买有价证券 |
(53.6) | - | ||||
| 赎回有价证券 |
17.7 | - | ||||
| 出售资产所得 |
3.2 | 3.9 | ||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(713.7) | (92.8) | ||||
| 融资活动 |
||||||
| 信贷安排下的借款 |
1,305.0 | - | ||||
| 信贷安排下的还款 |
(715.0) | - | ||||
| 偿还PinnOak的债务 |
(159.6) | - | ||||
| 股票薪酬带来的超额税收优惠 |
4.0 | 1.2 | ||||
| 少数权益贡献 |
1.7 | 1.4 | ||||
| 行使股票期权所得 |
0.1 | 0.6 | ||||
| 普通股股息 |
(15.5) | (15.1) | ||||
| 优先股股息 |
(4.2) | (4.2) | ||||
| 偿还其他借款 |
(2.6) | (1.0) | ||||
| 偿还资本租赁义务 |
(2.4) | (2.5) | ||||
| 回购普通股 |
(2.2) | (105.7) | ||||
| 循环信贷的发行成本 |
(1.0) | (1.0) | ||||
| 来自（用于）融资活动的净现金 |
408.3 | (126.3) | ||||
| 汇率变动对现金的影响 |
12.3 | 0.8 | ||||
| 持续经营活动产生（使用）的现金 |
(212.1) | 10.1 | ||||
| 已终止业务现金-经营性现金 |
- | 0.3 | ||||
| 现金及现金等价物增加（减少） |
(212.1) | 10.4 | ||||
| 期初现金及现金等价物 |
351.7 | 192.8 | ||||
| 期末现金及现金等价物 |
美元 | 139.6 | 美元 | 203.2 | ||
见未经审计的合并财务报表附注。
6
未经审计的简明合并财务报表附注
二零零七年九月三十日
注1 -列报依据
管理层认为，所附的未经审计的简明合并财务报表载有公平列报所列期间的财务状况、经营成果和现金流量所需的所有调整（包括正常的经常性调整）。中期业绩不一定代表全年业绩。这些未经审计的浓缩合并财务报表应与皇冠体育-克利夫斯截至2006年12月31日的年度10-K表格年度报告中的财务报表和附注一起阅读。
未经审计的简明合并财务报表包括我们的帐目和我们合并子公司的帐目，包括：
| 名字 |
位置 |
所有者权益 |
||
| 北岸 |
明尼苏达州 |
100.0% | ||
| 顶峰 |
西维吉尼亚州 |
100.0 | ||
| 橡树林 |
阿拉巴马州 |
100.0 | ||
| 蒂尔登 |
密歇根 |
85.0 | ||
| 波特曼 |
澳大利亚西部 |
80.4 | ||
| 帝国 |
密歇根 |
79.0 | ||
| 曼联角岩 |
明尼苏达州 |
70.0 |
公司间的帐目在合并中被消除。
我们在合资企业中的投资包括我们在巴西合资企业Amapa 30%的股权，我们在澳大利亚合资企业Sonoma 45%的有效权益，我们在明尼苏达州非注册合资企业Hibbing 23%的股权，我们在加拿大非注册合资企业Wabush 26.83%的股权，以及波曼在Cockatoo岛50%的非控股股权。
7
在合资企业中，我们的所有权为50%或以下，或我们没有控制权但有能力对经营和财务政策施加重大影响的投资，按权益法核算。我们的股权收益（损失）份额在生产时从合并产品库存中扣除，在销售时从销售商品成本和运营费用中扣除。这有效地将我们在采矿企业生产中所占份额的成本降低到其成本，反映了我们参与未合并企业的成本基础性质。然而，由于索诺玛没有投入运营，迄今为止发生的前期生产成本被记录在Miscellaneous-net关于未经审计的精简合并经营报表。
我们在Amapa的30%所有权权益，我们没有控制权，但有能力对经营和财务政策施加影响，根据权益法核算。因此，我们在阿马帕的成果中所占份额反映为合资企业股权损失关于未经审计的精简合并经营报表。
下表列出了我们在风险投资方面的详细情况，以及这些投资在合并财务状况表中的分类情况。括号表示净负债。
| (百万) | ||||||||||
| 投资 |
分类 |
有效的利益 培养 |
9月30日 2007 |
12月31日 2006 |
||||||
| Wabush * |
其他负债 |
27 | 美元 | (0.6) | 美元 | 5.3 | ||||
| 希宾 |
其他负债 |
23 | (2.0) | (9.9) | ||||||
| 阿马帕 |
风险投资 |
30 | 159.7 | - | ||||||
| 索诺玛 |
风险投资 |
45 | 93.6 | - | ||||||
| 凤头鹦鹉 |
其他流动负债 |
40 | (9.5) | (2.9) | ||||||
| 其他 |
风险投资 |
3.7 | 1.7 | |||||||
| 总投资 | 美元 | 244.9 | 美元 | (5.8) | ||||||
*记录为风险投资截至2006年12月31日
8
注2 -会计政策
收入确认
北美铁矿石
当产品的所有权已按照每项定期供应协议的具体规定转让给客户，并且满足所有适用的收入确认标准时，在销售产品时确认收入。我们的大多数北美铁矿石定期供应协议规定，当收到付款时，所有权转移给客户。根据一些长期供应协议，我们在转让所有权之前将产品运送到五大湖下游的港口和/或客户的设施。与一个客户的某些供应协议包括补充收入或退款的条款
9
当产品在客户的高炉中消耗时，客户的年度钢材价格。我们在销售时将该计提作为衍生工具入账，并按公允价值入账，直至该产品被消耗并作为收入调整结算。2007年第三季度和前9个月的收入分别包括与2006年销售相关的衍生工具的不利公允价值调整，分别为40万美元和210万美元。2006年第三季度和前9个月的收入中，与2005年销售额相关的衍生工具的公允价值调整分别为650万美元和2,080万美元。第三季度北美铁矿石产品销售收入包括代表客户支付的运费报销（2007年为2370万美元，2006年为1840万美元），以及风险投资合作伙伴为其在北美铁矿石开采成本中所占份额支付的成本报销（2007年为5130万美元，2006年为4550万美元）。前9个月铁矿石产品销售收入包括代表客户支付的运费报销（2007年为5,700万美元，2006年为5,550万美元），以及风险合作伙伴为其在北美铁矿石前9个月成本中所占份额支付的成本报销（2007年为1.503亿美元，2006年为1.363亿美元）。
北美煤炭
当所有权转移到客户时，PinnOak确认收入和相关的应收账款。对于国内煤炭销售来说，这种情况通常发生在煤炭被装载到煤矿的轨道车上或被运送到客户邻近的加工设施时。对于出口煤炭销售来说，这通常发生在煤炭在码头装上船只时。自2007年7月31日收购以来，产品销售收入包括代表客户支付的220万美元运费报销。
亚太铁矿石
波特曼的销售收入是在离岸价点确认的，这通常是当产品在码头装上船时。
10
递延收入
我们的一个北美铁矿石颗粒供应协议的条款要求两月分期付款，相当于日历年提名的估计总采购价值的1/24。本供应协议的收入在颗粒装运时转让所有权时确认。收到的分期付款超过销售额总额为4 290万美元，记录为递延收入2007年9月30日的合并财务状况报表。
我们的两个北美铁矿石客户在2006年12月购买并支付了总共120万吨颗粒，根据接受或付款合同的条款。库存储存在我们的设施上湖库存。应客户的要求，矿石没有发运。公司考虑是否应根据皇冠体育官网证券交易委员会员工会计公告第104号主题第13号中讨论的“票据持有”指导确认这些销售的收入，但由于在年底之前没有建立固定的装运时间表，这些交易的收入确认总额为6260万美元，在2006年12月31日的浓缩综合财务状况报表中推迟到2007年产品交付。
衍生金融工具
波特曼公司的铁矿石销售收入以美元计价。波特曼公司利用远期外汇合约、看涨期权、领口期权和可转换领口期权等被称为现金流对冲工具，来对冲部分销售收入的外汇风险敞口。美元按交易时有效的货币汇率兑换为澳元。截至2007年9月30日，波特曼持有3.195亿美元的未偿汇率合约，包括看涨期权、领期期权和远期外汇合约，这些合约的到期日从2007年10月至2010年7月不等，并根据2007年9月30日的汇率进行了3020万美元的公允价值调整。在2007年9月30日和2006年12月31日的合并财务报表中，我们分别有2370万美元和630万美元的外汇对冲合约被记录为衍生品资产。我们还有910万美元和360万美元的外汇对冲合约被记录为非流动资产，如存款和
11
2007年9月30日和2006年12月31日的合并财务状况汇总表的杂项。在合并财务状况表中，有效套期保值公允价值的变动作为累计其他综合损失的组成部分记录。在2007年和2006年的前9个月，无效分别造成430万美元的损失和130万美元的收益，这些损失和收益记录在未经审计的合并业务报表的杂项净额中。
与一个客户签订的某些供应协议规定，在产品在客户的高炉中消耗时，根据客户的年平均钢铁价格提供补充收入或退款。补充定价的特点是嵌入衍生工具，需要与基本合同价格分开核算。补充收入在销售点以估计为基础确认。衍生工具是根据未来价格最终确定的，在每个报告期作为收入调整标记为公允价值，直到颗粒消耗并结算金额。我们在2007年和2006年第三季度分别确认了2610万美元和3620万美元，在2007年和2006年前9个月分别确认了5570万美元和8510万美元铁矿石未审计精简合并业务报表中与补充付款有关的收入。在2007年9月30日和2006年12月31日的合并财务报表中，代表定价准备的公允价值的衍生资产分别为3480万美元和2660万美元。
12
库存
下表详细介绍了我们的产品库存关于精简合并财务状况报表。
| (百万) | ||||||
| 位置 |
9月30日 2007 |
12月31日 2006 |
||||
| 北美铁矿石 |
美元 | 257.0 | 美元 | 129.5 | ||
| 亚太铁矿石 |
25.3 | 20.8 | ||||
| 北美煤炭 |
4.0 | - | ||||
| 总计 |
美元 | 286.3 | 美元 | 150.3 | ||
北美铁矿石
产品存货按成本或市场中较低者计价。产品库存成本采用后进先出法确定。我们保持存货的所有权，直到所有权转移到客户手中，通常是在付款的时候。在大湖下游的港口保留铁矿石产品，降低了客户不付款的风险，因为我们保留产品的所有权，直到收到客户的付款。我们跟踪库存的动向，核实手头的数量。供应品和其他存货采用加权平均成本法。
亚太铁矿石
产品存货按成本或市场中较低者计价。产品库存成本采用加权平均法确定。我们保持库存的所有权，直到所有权在离岸价转移到客户手中，这通常是在产品装上船的时候。
北美煤炭
在收购时，PinnOak库存的公允价值是利用估计销售价格减去销售成本来确定的。
13
优先股
2004年1月，我们完成了1.725亿美元的可赎回累积可转换永久优先股的发行，没有票面价值，发行价为每股1,000美元。优先股以每年3.25%的比率支付季度现金股息，每股有1,000美元的清算优先权，并以每股优先股66.1881股普通股的调整比率转换为普通股，相当于2007年9月30日每股15.11美元的调整转换价格，在某些情况下可能会进一步调整。如果在截至2004年3月31日之后的任何季度，在截至上一季度最后一个交易日的30个连续交易日中，普通股的收盘价在至少20个交易日内超过该交易日适用转换价格的110%(2007年9月30日16.62美元；该标准于2007年9月30日达到)。如果满足这一条件，优先股就可以在截至2007年12月31日的季度内转换。截至2007年9月30日，11,340股优先股已转换为750,371股普通股，将优先股发行量减少至1.612亿美元。
最近的会计公告
2007年2月，FASB发布了第159号声明，金融资产和负债的公允价值选择，包括对皇冠体育官网财务会计准则委员会第115号声明的修订159年(皇冠体育官网)。本报表允许主体选择以公允价值计量目前不要求以公允价值计量的许多金融工具和某些其他项目。本声明还规定了列报和披露的要求，以便在为类似类型的资产和负债选择不同计量属性的主体之间进行比较。本报表自2007年11月15日以后开始的第一个会计年度开始时生效。允许提前收养。我们正在评估采用本声明对我们合并财务报表的影响（如果有的话）。
2006年9月，FASB发布了第157号声明，公允价值计量会计（SFAS 157）。SFAS 157明确了公允价值的原则
14
基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设，并建立公允价值层次结构，优先考虑用于制定这些假设的信息。在该准则下，公允价值计量应在公允价值层级内按层次单独披露。SFAS 157适用于2007年11月15日以后开始的财政年度以及这些财政年度内的中期财务报表，允许提前采用。我们正在评估采用本声明对我们合并财务报表的影响（如果有的话）。
注3 - pinnoak收购
2007年7月31日，我们完成了对PinnOak的100%收购，PinnOak是一家皇冠体育官网私人拥有的高质量、低挥发性冶金煤生产商。此次收购进一步促进了我们的增长战略，并扩大了我们在综合钢铁行业的产品多样化。PinnOak及其附属运营公司的收购价格为4.5亿美元现金，其中1.084亿美元延期至2009年12月31日，加上非现金承担的约1.6亿美元债务，已在交易结束时偿还。延期付款已使用6%的信贷调整无风险利率贴现，并记录为9370万美元延期付款关于截至2007年9月30日的精简合并财务状况报表。根据PinnOak 2008年和2009年的业绩表现，收购协议还包括一项或有盈利能力，从0美元到约3亿美元不等。如果有的话，盈利能力将在2010年支付，并被视为额外的收购价格。收购的资产主要包括采煤权和采矿设备。
收购价格的一部分是通过公司2007年6月23日的信贷协议和2007年7月26日的后续信贷协议融资的。2007年7月26日的信贷协议被2007年8月17日的多货币信贷协议所取代。有关进一步信息，请参阅注释4 -债务和信贷安排。
PinnOak的业务包括两个综合体，包括三个地下矿山-西弗吉尼亚州南部的Pinnacle和Green Ridge矿山以及Oak矿山
15
阿拉巴马州伯明翰附近的格罗夫矿。加起来，这些煤矿的额定年产能超过700万吨优质炼焦煤。
截至2007年9月30日，公司的合并财务状况浓缩报表反映了2007年7月31日收购PinnOak的情况，该收购采用购买会计方法。收购的总成本已按收购日估计的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。初步分配导致收购净资产的公允价值超过成本。由于收购涉及或有盈利能力，因此已记录的负债总额为1亿美元，代表或有对价的最高金额或在按比例分配购买价格之前的剩余部分。估计的采购价格分配是初步的，可能会修订。现正由第三方对收购的资产及承担的负债进行评估，评估完成后将作出最终分配。以下为截至2007年7月31日的收购总价的初步分配：
| 资产 |
(百万) | ||
| 流动资产 |
$ | 77.2 | |
| 物业、厂房及设备 |
133.0 | ||
| 采矿权 |
619.9 | ||
| 其他资产 |
3.6 | ||
| 总资产 |
$ | 833.7 | |
| 负债 |
|||
| 流动负债 |
$ | 61.3 | |
| 长期负债 |
171.2 | ||
| 总负债 |
232.5 | ||
| 购买价格 |
$ | 601.2 | |
以下未经审计的形式信息总结了截至2007年9月30日和2006年9月30日的三个月和九个月期间的运营结果，就好像收购PinnOak已于2006年1月1日完成一样。预估信息对收购前的实际经营结果产生影响。对销货成本、存货影响和采矿设备折旧所作的调整，反映了采购价格初步分配给煤矿储量、存货、厂房和设备、利息费用和
16
与收购有关的所得税，反映在预估信息中。这些预估金额并不表明，如果在本报告所述期间开始时发生收购，或将来可能获得的实际结果。
| (以百万计，除了 每股普通股 |
||||||||||||
| 三个月 截至九月三十日， |
九个月 截至九月三十日， |
|||||||||||
| 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | |||||||||
| 总收入 |
$ | 642.2 | $ | 642.0 | $ | 1,644.0 | $ | 1,575.6 | ||||
| 累计前收入 |
||||||||||||
| 会计变更的影响 |
$ | 40.9 | $ | 96.2 | $ | 154.2 | $ | 206.7 | ||||
| 净收益 |
$ | 40.9 | $ | 96.2 | $ | 154.2 | $ | 206.7 | ||||
| 普通股每股收益-基本： |
||||||||||||
| 会计累积效应之前 |
$ | 0.99 | $ | 2.34 | $ | 3.78 | $ | 4.86 | ||||
| 普通股每股收益-基本 |
$ | 0.99 | $ | 2.34 | $ | 3.78 | $ | 4.86 | ||||
| 普通股每股收益-摊薄： |
||||||||||||
| 会计累积效应之前 |
$ | 0.75 | $ | 1.79 | $ | 2.87 | $ | 3.74 | ||||
| 普通股每股收益-摊薄 |
$ | 0.75 | $ | 1.79 | $ | 2.87 | $ | 3.74 | ||||
注4 -债务及信贷安排
2007年8月17日，我们与13家金融机构组成的财团签订了一项为期5年的无担保信贷安排，取代了一项定于2011年到期的5亿美元信贷安排和一项定于2008年到期的1.5亿美元信贷安排。新安排提供8亿元的借款能力，其中2亿元为定期贷款，6亿元为循环贷款、周转贷款和信用证。贷款可根据协议的期限选择利率和期限。利率要么是(1)基于债务和收益的LIBOR + 0.45%至LIBOR + 1.125%的区间，要么是(2)优惠利率。
该信贷协议取代了我们现有的5亿美元多货币信贷协议，该协议于2006年6月23日在Cliffs和各贷方之间签订，计划于2011年6月23日到期。该信贷协议还取代了2007年7月26日Cliffs和皇冠体育官网银行之间的行政信贷协议
17
代理和信用证签发人，以及其他贷方，提供1.5亿美元的循环信贷安排，计划于2008年7月24日到期。我们产生了80万美元的费用，记录在未经审计的精简合并业务报表的Other-net中，这与更换5亿美元贷款导致的债务发行成本加速核销有关。该信贷工具有基于融资债务、收益和利息支出的金融契约。截至2007年9月30日，我们遵守了信贷协议中的条款。
截至2007年9月30日，3.9亿美元用于循环贷款，信用证义务的主要金额总计为1000万美元。我们有2亿美元的定期贷款；在8亿美元的信贷安排下，有2亿美元的借款能力。截至2007年9月30日，我们所有债务的加权平均利率为6.17%。
波特曼获得了一笔4000万澳元的多期权贷款，这笔贷款于2007年4月敲定。该工具有两个条款：(1)债务与收益比率；(2)利息覆盖率。浮动利率比澳大利亚90天期银行票据掉期利率高出20个基点。截至2007年9月30日，未偿银行承诺额为1,240万澳元，将借款能力降至2,760万澳元。截至2007年9月30日，波特曼遵守了信贷安排中的约定。
注5 -其他投资
阿马帕
2007年3月5日，我们以1.332亿美元收购Centennial Amapa 100%的股份，获得巴西铁矿石项目Amapa 30%的权益。Amapa项目其余70%的股权归MMX所有，MMX负责管理Amapa项目的建设和运营，而我们则提供补充技术支持。总项目资金需求估计为5.25亿美元，其中约3.95亿美元将由项目债务提供资金，我们保证我们的30%份额，直到项目达到某些绩效标准。截至2007年9月30日，大约2300万美元的项目债务由Cliffs的全资子公司Centennial Amapa担保。追加资本总额
18
为了维持贷款协议规定的债务权益比率，将需要捐款约1.33亿美元（公司份额为4000万美元）。截至2007年9月30日，公司出资总额约为8900万美元（公司股份为2670万美元）。
Amapa项目包括一个重要的铁矿，一条192公里的铁路将矿区与现有的港口设施连接起来，以及亚马逊河岸边71公顷的房地产，为装货码头预留。Amapa项目目前正在建设中，一旦全面投入运营，其目标是每年生产650万吨细粉产品。烧结矿预计将于2007年底开始生产。该选矿厂的调试预计将在2008年第一季度进行。
索诺玛
2007年4月18日，我们执行了参与位于澳大利亚昆士兰州的焦化和动力煤合资企业Sonoma的协议。截至2007年9月30日，我们投资了9360万美元用于收购和开发采矿租赁和相关基础设施，包括建设一个洗衣厂，该工厂将生产煤炭以满足不断增长的全球需求。我们在索诺玛的总投资估计为1.32亿美元，其中1.14亿美元预计将在2007年投入。根据相关协议的组合，我们的非控制性参与将导致索诺玛集体经营45%的经济利益。
索诺玛预计将于2007年底开始生产可销售的煤炭。索诺玛的生产将包括大致相等的硬炼焦煤和动力煤。
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注6 -分段报告
由于收购了PinnOak，我们的运营部门发生了变化。我们公司根据产品类别和地理位置进行组织和管理：北美铁矿石，北美煤炭，亚太铁矿石，亚太煤炭和拉丁美洲铁矿石。北美铁矿石部门由我们在六个北美矿山的利益组成，这些矿山为综合钢铁行业提供铁矿石。北美煤炭部门，包括PinnOak，于2007年7月31日被收购，为综合钢铁行业提供冶金煤。亚太铁矿石部门，包括我们在波特曼的权益，位于西澳大利亚州，为中国和日本的钢铁生产商提供铁矿石。没有部门间的收入。
亚太煤炭业务部门包括我们在澳大利亚昆士兰州索诺玛煤炭项目中45%的有效权益，该项目处于开发阶段。拉丁美洲铁矿石业务部门包括我们在巴西Amapa 30%的权益，该权益也处于开发阶段。因此，亚太煤炭和拉丁美洲铁矿石经营部门不符合可报告部门的披露要求，因此未单独报告。
过去，我们是根据分部营业收入来评估分部业绩的。由于PinnOak的收购和我们对降低生产成本的关注，我们现在根据销售利润率评估部门业绩，定义为收入减去每个部门可识别的销售商品成本。随着我们继续专注于降低整个公司的生产成本，这种衡量经营业绩的方法是一种有效的衡量方法。
下表为截至2007年9月30日和2006年9月30日止三个月和九个月期间的可报告分部摘要：
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| 三个月结束 9月30日 |
九个月 截至九月三十日， |
|||||||||||||||||||
| 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | |||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入： |
||||||||||||||||||||
| 北美铁矿石 |
美元 | 469.9 | 76% | 美元 | 483.1 | 83% | 美元 | 1,127.9 | 76% | 美元 | 1,123.2 | 82% | ||||||||
| 北美煤炭 |
33.9 | 5% | - | 0% | 33.9 | 2% | - | 0% | ||||||||||||
| 亚太铁矿石 |
115.8 | 19% | 97.0 | 17% | 330.9 | 22% | 249.5 | 18% | ||||||||||||
| 产品销售总收入和 可报告段的服务 |
美元 | 619.6 | 100% | 美元 | 580.1 | 100% | 美元 | 达到1492 | 100% | 美元 | 达到1372 | 100% | ||||||||
| 销售利润率: |
||||||||||||||||||||
| 北美铁矿石 |
美元 | 101.9 | 美元 | 108.5 | 美元 | 243.6 | 美元 | 255.8 | ||||||||||||
| 北美煤炭 |
(15.9) | - | (15.9) | - | ||||||||||||||||
| 亚太铁矿石 |
21.3 | 24.0 | 71.0 | 60.8 | ||||||||||||||||
| 销售利润率 |
107.3 | 132.5 | 298.7 | 316.6 | ||||||||||||||||
| 其他营业收入（费用） |
(25.4) | (13.0) | (56.0) | (34.5) | ||||||||||||||||
| 其他收入（费用） |
(2.2) | 5.2 | 6.2 | 10.4 | ||||||||||||||||
| 以前的持续经营收入 所得税，少数股权和 |
||||||||||||||||||||
| 合资企业股权损失 |
美元 | 79.7 | 美元 | 124.7 | 美元 | 248.9 | 美元 | 292.5 | ||||||||||||
| 折旧及摊销： |
||||||||||||||||||||
| 北美铁矿石 |
美元 | 10.2 | 美元 | 4.3 | 美元 | 30.0 | 美元 | 18.5 | ||||||||||||
| 北美煤炭 |
5.7 | - | 5.7 | - | ||||||||||||||||
| 亚太铁矿石 |
12.8 | 12.5 | 35.4 | 29.7 | ||||||||||||||||
| 折旧及摊销总额 |
美元 | 28.7 | 美元 | 17.9 | 美元 | 71.1 | 美元 | 48.2 | ||||||||||||
| 资本补充: |
||||||||||||||||||||
| 北美铁矿石 |
美元 | 13.1 | 美元 | 22.1 | 美元 | 54.3 | 美元 | 50.4 | ||||||||||||
| 北美煤炭 |
4.3 | - | 4.3 | - | ||||||||||||||||
| 亚太铁矿石** |
9.6 | 2.2 | 12.6 | 24.6 | ||||||||||||||||
| 新增资本总额 |
美元 | 27.0 | 美元 | 24.3 | 美元 | 71.2 | ＊ |
美元 | 75.0 | ** |
||||||||||
| ＊ |
在截至2007年9月30日止的九个月期间，已签订的应付账款为20万美元，资本租赁为650万美元。 |
| ** |
不包括2006年9月30日亚太地区应付账款的1,210万美元反转。 |
按部门划分的资产汇总如下：
| (百万) | ||||||
| 9月30日 2007 |
12月31日 2006 |
|||||
| 部分资产: |
||||||
| 北美铁矿石 |
$ | 1,068.3 | $ | 1,154.0 | ||
| 北美煤炭 |
801.0 | - | ||||
| 亚太铁矿石 |
1,029.4 | 785.7 | ||||
| 所有其他的 |
163.1 | - | ||||
| 总资产 |
$ | 3,061.8 | $ | 达到1939 | ||
21
注7 -综合收益
以下为截至2007年9月30日及2006年9月30日止三个月及九个月期间的综合收入的组成部分：
| (百万) | ||||||||||||
| 三个月 截至九月三十日， |
九个月 截至九月三十日， |
|||||||||||
| 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | |||||||||
| 净收益 |
$ | 56.9 | $ | 89.1 | $ | 176.3 | $ | 210.1 | ||||
| 其他综合收益： |
||||||||||||
| 证券未实现利得（亏损）-税后净额 |
0.3 | (0.3) | 3.6 | 7.5 | ||||||||
| 外币折算 |
28.1 | 1.5 | 68.5 | 7.0 | ||||||||
| 定期净收益（成本）的摊销，扣除税款 |
(1.9) | - | 5.0 | - | ||||||||
| 衍生金融工具的未确认收益（损失） |
6.4 | (0.2) | 13.8 | 2.7 | ||||||||
| 其他综合收益合计 |
32.9 | 1.0 | 90.9 | 17.2 | ||||||||
| 综合收益总额 |
$ | 89.8 | $ | 90.1 | $ | 267.2 | $ | 227.3 | ||||
注8 -养恤金及其他退休后福利
以下是截至2007年9月30日和2006年9月30日的三个月和九个月期间的固定受益养恤金和OPEB费用的组成部分：
固定收益养老金费用
| (百万) | ||||||||||||
| 三个月 截至九月三十日， |
九个月 截至九月三十日， |
|||||||||||
| 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | |||||||||
| 服务成本 |
$ | 3.2 | $ | 2.4 | $ | 8.5 | $ | 7.5 | ||||
| 利息成本 |
9.3 | 9.7 | 29.2 | 28.6 | ||||||||
| 计划资产的预期回报率 |
(11.8) | (10.6) | (35.3) | (31.9) | ||||||||
| 摊销: |
||||||||||||
| 未确认的先前服务成本 |
0.9 | 0.8 | 2.8 | 2.0 | ||||||||
| 精算净损失 |
1.0 | 5.0 | 7.8 | 12.4 | ||||||||
| 净债务摊销 |
- | (0.5) | - | (1.6) | ||||||||
| 定期福利净成本 |
$ | 2.6 | $ | 6.8 | $ | 13.0 | $ | 17.0 | ||||
22
OPEB成本
| (百万) | ||||||||||||||||
| 三个月 截至九月三十日， |
九个月 截至九月三十日， |
|||||||||||||||
| 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | |||||||||||||
| 服务成本 |
$ | 0.6 | $ | 0.4 | $ | 1.5 | $ | 1.6 | ||||||||
| 利息成本 |
3.2 | 3.0 | 10.8 | 11.1 | ||||||||||||
| 计划资产的预期回报率 |
(2.5) | (2.0) | (7.6) | (6.1) | ||||||||||||
| 摊销: |
||||||||||||||||
| 未确认的先前服务积分 |
(1.4 | ） | (1.4 | ） | (4.2 | ） | (4.2 | ） | ||||||||
| 精算净损失 |
0.7 | 2.0 | 4.9 | 7.2 | ||||||||||||
| 定期福利净成本 |
$ | 0.6 | $ | 2.0 | $ | 5.4 | $ | 9.6 | ||||||||
根据2003年与前所有者签订的资产购买协议，PinnOak假定某些员工将在2003年6月30日资产购买日期后5年以上获得退休福利。既得员工的退休福利和那些将在收购日期后的五年内获得的福利仍然是皇冠体育官网钢铁公司的义务。PinnOak根据外部精算师编制的年度估值，为与皇冠体育官网钢铁公司签订的资产购买协议中未涵盖的员工估计的退休福利拨备。
注9 -环境和矿山关闭义务
截至2007年9月30日和2006年12月31日，我们的环境和矿山关闭负债分别为1.266亿美元和1.039亿美元。2007年前9个月的支付额为690万美元（2006年为1300万美元）。以下是这些义务的摘要：
| (百万) | ||||||
| 9月30日 2007 |
12月31日 2006 |
|||||
| 环境 |
$ | 13.6 | $ | 13.0 | ||
| 我关闭 |
||||||
| LTVSMC |
24.1 | 28.2 | ||||
| 操作矿山 |
88.9 | 62.7 | ||||
| 矿井全面关闭 |
113.0 | 90.9 | ||||
| 环境和矿山关闭的全部义务 |
126.6 | 103.9 | ||||
| 小电流部分 |
7.4 | 8.8 | ||||
| 长期的环境和矿山关闭义务 |
$ | 119.2 | $ | 95.1 | ||
23
环境
我们的采矿和勘探活动必须遵守有关环境保护的各种法律法规。我们开展业务以保护公众健康和环境，并相信我们的业务在所有重大方面都符合适用的法律法规。我们对活跃的和关闭的采矿作业和其他地点已知的环境修复暴露的环境义务，已根据每个地点的调查和修复的估计成本得到确认。如果成本只能估计为一个可能的数额范围，而没有最可能的具体数额，则应按照sas第5号的规定计算该范围的最小值。或有事项会计处理． 除非现金支付的金额和时间是已知的，否则未来支出不贴现。潜在的保险赔偿并未反映出来。可能产生额外的环境义务，其程度无法评估。
环境责任包括我们与四个独立于我们铁矿开采业务的地点有关的义务，两个以前的铁矿石相关地点，两个我们作为出租人的租赁土地地点以及我们运营单位的其他补救义务。其中三个地点是联邦和州的地点，我们被命名为PRP：内华达州的里约热内卢Tinto矿区和密歇根州的吉卜林和鹿湖矿区。
卡尔的轮胎翻新超级基金网站
2006年7月，我们根据CERCLA第104(e)条收到了一份信息请求，涉及1995年12月在密歇根州格兰特拉弗斯县grwn的卡尔轮胎翻新超级基金场地发生火灾造成的污染。火灾发生前，蒂尔登公司和帝国矿业公司将轮胎运往这个轮胎回收中心。2006年11月，我们收到了皇冠体育官网司法部的一封信，通知我们环保局正在寻求310万美元的赔偿，以应对火灾中有害物质的排放。环境保护署起诉那些没有与环境保护署签订收费协议的生产者。
24
2006年11月13日，皇冠体育-克利夫斯钢铁公司代表自己及其附属公司与环境保护署签署了一项收费协议。2007年4月18日，我们和其他25家prp收到了约230万美元的集体和解要求。我们与其他一些prp一起，试图与皇冠体育官网司法部谈判达成和解。如果这件事没有解决，如果EPA在诉讼中胜诉，我们（以及其他未解决的各方）将面临连带责任，这意味着我们可能要为任何判决的全部金额向皇冠体育官网司法部负责。2007年9月12日，我们与其他prp一起收到和解谈判结束的通知，暂停已被解除，诉讼准备工作正在进行中。
波特曼
2007年5月14日，皇冠体育官网环境保护署发表了一份研究报告，建议建立“a级保护区”，以保护西澳大利亚州某些据称环境敏感的地区。一些拟议的A级储量与授予波特曼的采矿租赁权重叠（“重叠区域”）。环保署的研究报告已提交给环境和遗产部长。
波特曼最初于2003年6月获得政府批准在重叠区域采矿。从那时起，波特曼就满足了所有适用的环境要求。虽然我们目前正在审查将重叠区域指定为A级储量的研究和影响，但这种分类可能会对波特曼的业务产生重大影响。目前尚不清楚环境和遗产部长是否会接受AEPA的建议。如果皇冠体育官网环境保护署的建议被接受，波特曼将对任何此类决定提出质疑。
25
我关闭
煤矿关闭的义务是针对关闭的运营，我们的四个合并的北美运营铁矿，我们的三个合并的北美运营煤矿（PinnOak），以及波特曼。LTVSMC关闭义务源于2001年10月的一笔交易，该交易中，公司的子公司收到了5000万美元的净付款和某些其他资产，并承担了5000万美元的环境和某些设施关闭义务，截至2007年9月30日，该义务已降至2410万美元。
我们现行采矿作业的应计关闭义务规定了与采矿作业最终关闭相关的合同和法律义务。我们根据详细的估计确定了PinnOak的收购义务，并根据外部第三方可能考虑的因素（即通货膨胀、管理费用和利润）进行了调整，升级到估计的交割日期，然后根据初步估计使用6.0%的信贷调整无风险利率进行贴现。每个PinnOak地点的关闭日期是根据剩余经济煤炭储量的枯竭日期确定的。负债的增加和相关固定资产的摊销应在每个地点的估计矿山寿命期内确认。下面总结了我们的资产退休义务负债：
| (百万) | ||||||
| 9月 2007 |
12月 31日,2006年 |
|||||
| 年初资产退休义务 |
$ | 62.7 | $ | 52.5 | ||
| 增长的费用 |
6.1 | 5.8 | ||||
| PinnOak收购 |
20.1 | |||||
| 估计现金流量的修正 |
4.4 | |||||
| 期末资产退休义务 |
$ | 88.9 | $ | 62.7 | ||
注10 -所得税
我们2007年前9个月持续经营业务的总税收拨备为5680万美元，其中3820万美元与我们的北美业务有关，主要是皇冠体育官网业务，1860万美元与我们的亚太业务有关。我们2007年的预期有效税率反映了消耗百分比扣除超过成本消耗的收益。
26
我们在第三季度记录了790万美元的递延所得税估值备抵，这主要与2007年以来一家非税合并澳大利亚实体的亏损有关。在这个时候，这种损失不太可能被利用。第三季调整的790万元是自2006年12月31日以来，估值津贴的总额。
截至2007年9月30日，包括在合并留存收益中的外国子公司的累计未分配收益继续无限期地再投资于国际业务。因此，没有为今后汇出这些收益的递延税款编列经费，也不可能确定这项负债的数额。
2007年1月1日，我们通过了《金融条例》第48条的规定。《财务会计准则》第48条规定了财务报表确认和衡量已采取（或预计在纳税申报表中采取）的税收状况的更有可能的门槛。本解释还就所得税资产和负债的终止确认、流动所得税和递延所得税资产和负债的分类、与税收头寸相关的利息和罚款的会计处理、中期所得税的会计处理和所得税披露提供指导。
适用这一解释的影响导致截至2007年1月1日的留存收益减少了770万美元。2007年1月1日，我们有1560万美元的未确认税收优惠记录在其他负债关于精简综合财务状况表，其中1 550万美元如确认将影响实际税率。我们在所得税费用中确认与未确认的税收优惠有关的潜在应计利息和罚款。截至2007年1月1日，我们有720万美元与未确认的税收优惠相关的应计利息。在截至2007年9月30日的9个月中，未确认的税收优惠没有重大变化，我们预计在未来12个月内也不会有任何重大变化。
仍然需要审查的纳税年度是皇冠体育官网的2003年及以后，加拿大的1993年及以后，澳大利亚的1994年及以后。
27
2007年7月，新的密歇根州营业税（MBT）被签署成为法律，它对密歇根州的主要营业税制度进行了全面重组。MBT取代了计划于2007年底到期的密歇根州单一营业税。为了反映新税收的影响，第三季度记录了20万美元的递延税项资产。
注11 -库存计划
2007年7月27日，在我们的年会上，股东们通过了我们的2007年ICE计划。2007年ICE计划授权我们发行多达2,000,000股普通股作为股票期权、股票升值权或（“sar”）、受限股、受限股单位、保留股、递延股、业绩股或业绩股。每份股票期权和特别提款权将使2007年激励计划下的普通股减少一股。每一项奖励将使2007年ICE计划下的普通股减少两股。业绩股的目的是满足国内税收法第162(m)条的扣除要求，而保留单位则不是。
2007年ICE计划的采用导致我们之前维持的各种激励薪酬和长期薪酬计划的终止，包括1992年ICE计划，LTIP和皇冠体育-克利夫斯公司2000年保留单位计划，我们将其统称为现有的激励计划。现有奖励计划下的所有未兑现奖励，将按照奖励条款和现有奖励计划的条款继续有效，直至授予或到期为止。
注12 -每股收益
按基本和摊薄基础计算普通股每股收益的摘要如下：
28
| (百万) | ||||||||||||
| 三个月 截至九月三十日， |
九个月 截至九月三十日， |
|||||||||||
| 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | |||||||||
| 净收益 |
$ | 56.9 | $ | 89.1 | 美元 | 176.3 | $ | 210.1 | ||||
| 优先股股息 |
1.4 | 1.4 | 4.2 | 4.2 | ||||||||
| 适用于普通股的收入 |
$ | 55.5 | $ | 87.7 | 美元 | 172.1 | $ | 205.9 | ||||
| 加权平均股数： |
||||||||||||
| 基本 |
41.3 | 41.1 | 40.9 | 42.5 | ||||||||
| 员工股票计划 |
3 | ．5 | 3 | 。4 | ||||||||
| 可转换优先股 |
10.9 | 11.3 | 11.1 | 11.3 | ||||||||
| 稀释 |
52.5 | 52.9 | 52.3 | 54.2 | ||||||||
| 普通股每股收益-基本 |
$ | 1.34 | $ | 2.13 | 美元 | 4.21 | $ | 4.84 | ||||
| 普通股每股收益-摊薄 |
$ | 1.08 | $ | 1.68 | $ | 3.37 | $ | 3.87 | ||||
附注13 -租赁义务
我们在经营和资本租赁下租赁某些采矿、生产和其他设备。租赁期限各不相同，通常按市场利率计算，并在期限结束时包含购买和/或续订的选择权。截至2007年9月30日，资本租赁和不可取消经营租赁的未来最低付款额为：
| (百万) | ||||||
| 资本 租赁 |
操作 租赁 |
|||||
| 二七年（十月一日至十二月三十一日） |
$ | 2.0 | 美元 | 4.3 | ||
| 2008 |
6.1 | 15.8 | ||||
| 2009 |
5.5 | 14.4 | ||||
| 2010 |
5.1 | 12.3 | ||||
| 2011 |
5.1 | 8.2 | ||||
| 2012年及以后 |
20.2 | 11.7 | ||||
| 最低租金总额 |
44.0 | 美元 | 66.7 | |||
| 代表利息的金额 |
9.8 | |||||
| 净最低租赁付款的现值 |
$ | 34.2 | ||||
4400万美元的最低资本租赁付款总额包括220万美元和4180万美元，分别用于我们的北美铁矿石部门和亚太铁矿石部门。最低运营租赁费总额为6670万美元，其中北美铁矿石部门5250万美元，亚太铁矿石部门1290万美元，北美煤炭部门130万美元。
29
注14 -后续事件
自2007年10月19日起，我们签订了一项1亿美元的固定利率互换协议，将部分浮动利率债务转换为固定利率债务。我们信贷安排下的借款利息采用浮动利率，部分取决于伦敦银行间拆放款利率，这使我们容易受到利率变动的影响。根据互换协议的规定，我们为1亿美元的浮动利率借款支付三个月固定LIBOR利率。利率掉期将于2009年10月到期，符合现金流对冲的条件。
2007年11月5日，Cliffs收到通知，26,445股优先股将被转换为普通股。
30
| 管理的讨论与分析 |
财务状况和经营成果
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（“MD&A”）旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。我们认为，阅读我们的MD&A以及截至2006年12月31日的皇冠体育官网证券交易委员会10-K表格年度报告以及其他公开信息非常重要。
概述
皇冠体育-皇冠体育斯公司总部位于俄亥俄州皇冠体育，是一家国际矿业公司，是北美最大的铁矿石球团生产商，也是全球炼钢工业的主要冶金煤供应商。我们在密歇根州、明尼苏达州和加拿大东部经营六个铁矿，在西弗吉尼亚州和阿拉巴马州经营三个炼焦煤矿。我们拥有澳大利亚大型铁矿石开采公司Portman 80.4%的股份，为亚洲铁矿石市场提供直接运输的矿粉和块状矿石。我们还拥有巴西铁矿石项目Amapa项目30%的权益，以及澳大利亚炼焦和动力煤项目Sonoma项目45%的有效权益。
由于我们最近在合资企业的收购和投资，我们根据产品类别和地理位置组织了我们的业务：北美铁矿石，北美煤炭，亚太铁矿石，亚太煤炭和拉丁美洲铁矿石。亚太煤炭和拉丁美洲铁矿石业务处于发展阶段，尚未取得实质性成果。皇冠体育斯亚太区总部位于澳大利亚珀斯。皇冠体育斯国际矿产
31
位于明尼苏达州德卢斯的办公室为北美业务部门提供共享服务。见注6 -分段报告。
增长战略
作为一家国际矿业公司，我们希望通过在地理上和通过我们开采和销售的矿物来扩大我们的业务和存在。最近在澳大利亚和拉丁美洲的投资，以及对煤炭等铁矿石以外矿产的收购，都说明了这一战略的执行。
〇矿物多样化除了持续评估铁矿石、冶金和动力煤的收购目标和投资机会外，我们还考虑这些领域以外的机会，这些机会可能会扩大我们作为炼钢行业原材料供应商的地位。正在考虑的其他矿物包括锰、钼和铂金属。
地理多样化-我们目前在北美和西澳大利亚拥有生产资产。通过最近的增长项目，如进入拉丁美洲的Amapa和东澳大利亚的Sonoma，我们正在增加北美以外市场的存在。
我们的战略还包括利用我们在集中和加工低品位矿石为高质量产品领域的独特技术专长的计划。这方面的一个例子是我们最近与神户制钢所结盟，并获得使用其ITmk3专利的许可®炼铁技术。ITmk3工艺用于生产含铁96%以上的高纯度铁块，为电弧炉（EAFs）提供了高质量原材料的手段，这是我们目前不提供的市场。
阿马帕
2007年3月5日，我们以1.332亿美元收购了Centennial Amapa 100%的股份，获得了巴西铁矿石项目Amapa 30%的权益（“Amapa项目”）。Amapa项目其余70%的股权归MMX所有，MMX负责管理项目的建设和运营，而我们则提供补充技术支持。项目资助总额
32
需求估计为5.25亿美元，其中大约3.95亿美元将由项目债务提供资金，我们保证我们的30%份额，直到项目达到某些性能标准。截至2007年9月30日，大约2300万美元的项目债务由Cliffs的全资子公司Centennial Amapa担保。为了维持贷款协议所要求的债务权益比率，总共需要额外出资约1.33亿美元（公司份额为4000万美元）。截至2007年9月30日，公司出资总额约为8900万美元（公司股份为2670万美元）。
Amapa项目包括一个重要的铁矿，一条192公里的铁路将矿区与现有的港口设施连接起来，以及亚马逊河岸边71公顷的房地产，为装货码头预留。Amapa项目目前正在建设中，一旦全面运作，预计每年将生产650万吨铁矿石精矿和烧结饲料。烧结矿预计将于2007年底开始生产。该选矿厂的调试预计将在2008年第一季度进行。目前对2008年的估计反映了480万吨细粉产品的生产和销售情况。根据长期供应协议，预计罚款产品将出售给巴林王国氧化铁球团厂的业主运营商和MMX。
索诺玛
2007年4月18日，我们执行了参与位于澳大利亚昆士兰州的焦化和动力煤合资企业Sonoma的协议。截至2007年9月30日，我们投资了9360万美元用于收购和开发采矿租赁和相关基础设施，包括建设一个洗衣厂，该工厂将生产煤炭以满足不断增长的全球需求。我们在索诺玛的总投资估计为1.32亿美元，其中1.14亿美元预计将在2007年投入。根据相关协议的组合，我们的非控制性参与将导致索诺玛集体经营45%的经济利益。
索诺玛预计将于2007年底开始生产可销售的煤炭。索诺玛的生产将包括大致相等的硬焦煤和动力煤，并将从昆士兰州的雅培角运输。目前的计划
33
索诺玛将于2007年底投产，2008年产量将达到200万至230万吨。
PinnOak
2007年7月31日，我们完成了对PinnOak的收购，PinnOak是一家皇冠体育官网私人拥有的高质量，低挥发性冶金煤生产商。此次收购进一步促进了我们的增长战略，并扩大了我们在综合钢铁行业的产品多样化。有关更多信息，请参见注3 - PINNOAK采集。
PinnOak的业务包括两个综合体，包括三个地下矿山-西弗吉尼亚州南部的Pinnacle和Green Ridge矿山以及阿拉巴马州伯明翰附近的Oak Grove矿山。加起来，这些煤矿每年有能力生产700多万短吨优质炼焦煤。
的金属
2007年6月19日，我们进入了一个联盟，神户制钢同意授权其专利ITmk3®炼铁技术对我们来说。该联盟的期限为10年，涵盖在皇冠体育官网、加拿大、澳大利亚和巴西使用该专有工艺，并可能扩展到其他地理区域。
ITmk3工艺用于生产含铁96%以上的高纯度铁块，为电弧炉（EAFs）提供了高质量原材料的手段。目前，利用电弧炉的钢铁生产商占北美炼钢产能的近一半。神户和皇冠体育斯还同意以合资企业的形式，作为战略股权合作伙伴，参与在我们位于密歇根州的帝国矿场建设的年产50万吨的铁块设施。该工厂的建设预计将于2010年初开始。
2007年8月22日，IronUnits LLC及其50/50的合资伙伴神户制钢有限公司成立了密歇根铁块有限责任公司。这个新实体是cliff /Kobe联盟的第一个体现，将监督在密歇根州马盖特县建立商业铁块工厂的可行性阶段。
34
出售沃布什
2007年6月6日，我们签订了一项协议，规定出售我们在Wabush的权益。根据协议，Consolidated Thompson Iron Mines Ltd.（在TSX-Venture Exchange交易，代码为CLM）将以现金加购买CLM普通股的认股权证，以及CLM承担员工和资产退休义务的方式，收购该公司（26.8%）和Stelco（44.6%）直接或间接拥有的71.4%的Wabush股份。
作为交易的一部分，我们将达成一项协议，CLM将出售大约…从关闭之日起至2009年12月31日，每年向我们提供700万吨颗粒，预计每年生产480万吨。2006年，沃布什生产了410万吨颗粒，我们的份额总计110万吨。
Dofasco是ArcelorMittal的子公司，持有Wabush剩余28.6%的股份。2007年6月8日，该公司和Stelco向Dofasco发出了接受CLM报价的通知，根据合资协议条款，Dofasco拥有90天的优先选择权。
2007年8月30日，Dofasco向该公司和Stelco发出通知，称其正在行使优先购买权，购买该公司和Stelco在Wabush矿山合资企业中的权益。出售给Dofasco的条款与Consolidated Thompson的报价一致，预计与Dofasco的交易将在年底前完成。我们预计在交易完成后将录得500万至1000万美元的税前收益。
出售悬崖合成燃料公司
2007年6月12日，我们签订了一项协议，规定出售cliff的全资子公司Cliffs Synfuel Corporation （Synfuel）的所有股份。根据协议，Oil Shale Exploration Company-Skyline, LLC （OSEC）将以2400万美元收购Synfuel的100%股权。作为对股票的额外对价，OSEC将向Cliffs授予永久非参与版税权益，初始金额为$。页岩油每桶2美元。每桶页岩油的价格为01美元
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在犹他州现有的油页岩租约覆盖的土地上，加上常规油气开采的25%的特许权使用费。交易的完成取决于尽职调查和契约的执行。我们预计在交易完成后将录得收益，交易预计将于2008年第一季度完成。
根据股票购买协议的条款，2007年9月10日，OSEC通过提供通知和延期保证金的方式，行使了将尽职调查期限延长至2007年11月15日的权利。200万年。2007年10月12日，双方同意进一步延长尽职调查期至2008年2月15日，额外支付$。2500万定金。交易预计将于2008年2月29日完成。
出售Cliffs Erie物业
自2007年7月31日起，我们的全资子公司Cliffs Erie签订了一项协议，出售位于明尼苏达州霍伊特湖附近的前LTV Steel Mining Company的部分土地。根据协议，Mesabi Nugget Delaware， LLC将购买并获得(i) cliff Erie在某些不动产中的所有所有权权益（包括矿产和地表权利）；（ii） cliff Erie作为某些不动产承租人的所有租赁权益（包括矿产和地表权益）；（iii）所有Cliffs Erie现有的附属于或与待售物业相关的地役权、期权、许可、权利、租赁权和特权；（四）有关的有形个人财产；(v) cliff Erie在某些许可下的所有权利、义务、义务和责任，这些权利、义务和责任与将以约1800万美元的现金支付出售的财产有关，并承担与该财产相关的环境和开垦责任（某些排除在外的责任除外）。
交易的完成取决于许多成交条件，包括出租人和州政府机构的各种同意和批准。完成交易将在所有先决条件满足后30天内进行。我们预计在交易完成后将录得收益，预计交易将于2007年第四季度完成。
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操作结果
北美铁矿e
以下是截至2007年9月30日止三个月的北美铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||
| 三个月 截至九月三十日， |
由于 | 总计 改变 |
||||||||||||||||
| 销售价格 和速率 |
销售 体积 |
运费和 补偿 |
||||||||||||||||
| 2007 | 2006 | |||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 469.9 | $ | 483.1 | $ | 2.9 | $ | (27.2) | $ | 11.1 | $ | (13.2) | ||||||
| 销货成本及营业费用 |
(368.0) | (374.6) | (2.5) | 20.2 | (11.1) | 6.6 | ||||||||||||
| 销售利润率 |
$ | 101.9 | $ | 108.5 | $ | 。4 | $ | (7.0) | $ | - | $ | (6.6) | ||||||
| 销售吨 |
6.1 | 6.5 | ||||||||||||||||
| 生产吨数-总量 |
8.9 | 8.9 | ||||||||||||||||
| 产量吨-悬崖份额 |
5.6 | 5.4 | ||||||||||||||||
| 以下是截至2007年9月30日止九个月的北美铁矿石业绩摘要： |
||||||||||||||||||
| (百万) | ||||||||||||||||||
| 九个月 截至九月三十日， |
由于 | 总计 改变 |
||||||||||||||||
| 销售价格 和速率 |
销售 体积 |
运费和 补偿 |
||||||||||||||||
| 2007 | 2006 | |||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 1,127.9 | $ | 1,123.2 | $ | 10.6 | $ | (21.4) | $ | 15.5 | $ | 4.7 | ||||||
| 销货成本及营业费用 |
(884.3) | (867.4) | (16.9) | 15.5 | (15.5) | (16.9) | ||||||||||||
| 销售利润率 |
$ | 243.6 | $ | 255.8 | $ | (6.3) | $ | (5.9) | $ | - | $ | (12.2) | ||||||
| 销售吨 |
14.0 | 14.3 | ||||||||||||||||
| 生产吨数-总量 |
25.8 | 25.6 | ||||||||||||||||
| 产量吨-悬崖份额 |
16.4 | 15.9 | ||||||||||||||||
第三季度销售收入减少的原因是销售量减少了40万吨，部分被运费和风险合作伙伴的报销增加所抵消。前9个月的销售收入增加是由于运费和风险合作伙伴的报销增加以及销售价格变现增加，部分被销量减少30万吨所抵消。第三季度和前9个月的销量下降是由于客户对其高炉进行了维护。
37
这些中断已经完成。第三季度和前九个月的销售价格上涨了1%，主要反映了客户组合的变化和几个合同价格调整因素的净影响。前9个月的收入包括按2006年合同价格计算的2007年销售额250万吨。2007年前9个月，我们记录了360万美元与2006年销售相关的不利收入调整，其中包括210万美元的衍生工具按公允价值计价的调整。
第三季度的销售成本和运营费用下降主要是由于销量下降，为2,020万美元。前9个月的成本增加主要是由于维护成本增加，能源和供应费率和使用量增加，柴油和劳动力使用量增加以及运费和风险合作伙伴成本增加，主要被销量下降所抵消。前9个月的货物销售成本和业务费用也受益于与WEPCO和解有关的900万美元信贷。有关更多信息，请参阅威斯康星州电力公司纠纷。
生产
以下是2007年和2006年铁矿石生产吨位的摘要：
| （百万）(1) | ||||||||||||
| 第三季度 | 头九个月 | 满一年 | ||||||||||
| 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2007 * | 2006 | |||||||
| 我的 |
||||||||||||
| 帝国 |
1.1 | 1.1 | 3.6 | 3.6 | 4.9 | 4.9 | ||||||
| 蒂尔登 |
2.0 | 1.8 | 5.7 | 5.2 | 7.7 | 6.9 | ||||||
| 希宾 |
2.0 | 2.2 | 5.3 | 6.3 | 7.5 | 8.3 | ||||||
| 北岸 |
1.3 | 1.3 | 3.9 | 3.8 | 5.1 | 5.1 | ||||||
| 曼联角岩 |
1.3 | 1.4 | 3.9 | 3.8 | 5.3 | 4.3 | ||||||
| Wabush |
1.2 | 1.1 | 3.4 | 2.9 | 4.7 | 4.1 | ||||||
| 总计 |
8.9 | 8.9 | 25.8 | 25.6 | 35.2 | 33.6 | ||||||
| 皇冠体育斯的份额 |
5.6 | 5.4 | 16.4 | 15.9 | 22.0 | 20.8 | ||||||
*估计
吨是2240磅的长吨颗粒
Hibbing在9个月期间的产量下降是由于2007年2月底由于恶劣的天气条件导致供应加工设施的盆地大量结冰而关闭的结果。的
38
生产损失总计约为180万吨（公司份额为20万吨），要求Cliffs降低其2007年Hibbing产量预估。
Tilden和United Taconite的产量预计将分别增加80万吨和100万吨，因为Tilden得益于去年的主要维护工作和运营改进，United Taconite也从去年的电气事故中恢复过来。
截至2007年9月30日，Wabush油田的产量高于2006年同期，这是由于矿井设计的改进，以减轻脱水问题。
我们重新启动了北岸工厂闲置的颗粒炉的建设活动，该工厂将在2008年增加约60万吨颗粒的产能，此后将增加80万吨的年产能。
亚太铁矿石
以下是截至2007年9月30日止三个月的亚太地区铁矿石业绩摘要：
| (百万) | 总计 改变 |
||||||||||||||
| 三个月 | 由于 | ||||||||||||||
| 截至九月三十日， | 销售价格 和速率 |
销售 体积 |
|||||||||||||
| 2007 | 2006 | ||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 115.8 | 美元 | 97.0 | 美元 | 8.7 | 美元 | 10.1 | 美元 | 18.8 | |||||
| 销货成本及营业费用 |
(94.5) | (73.0) | (14.0) | (7.5) | (21.5) | ||||||||||
| 销售利润率 |
美元 | 21.3 | 美元 | 24.0 | 美元 | (5.3) | 美元 | 2.6 | 美元 | (2.7) | |||||
| 销售吨 |
2.1 | 1.9 | |||||||||||||
| 生产吨数-总量 |
2.1 | 2.1 | |||||||||||||
以下是截至2007年9月30日止九个月的亚太地区铁矿石业绩摘要：
39
| (百万) | 总计 改变 |
||||||||||||||
| 九个月 截至九月三十日， |
由于 | ||||||||||||||
| 销售价格 和速率 |
销售 体积 |
||||||||||||||
| 2007 | 2006 | ||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 330.9 | 美元 | 249.5 | 美元 | 30.4 | 美元 | 51.0 | 美元 | 81.4 | |||||
| 销货成本及营业费用 |
(259.9) | (188.7) | (32.6) | (38.6) | (71.2) | ||||||||||
| 销售利润率 |
美元 | 71.0 | 美元 | 60.8 | 美元 | (2.2) | 美元 | 12.4 | 美元 | 10.2 | |||||
| 销售吨 |
6.2 | 5.2 | |||||||||||||
| 生产吨数-总量 |
6.3 | 5.4 | |||||||||||||
收入增加主要是由于本季度销售量增加了120万吨，前9个月增加了110万吨，以及两个时期的销售价格上涨。销售和生产的增加主要是由于2006年底在Koolyanobbing完成了年产200万吨的扩建项目。2007年前9个月的销售价格上涨了10.1%，主要反映了2007年基准铁矿石价格上涨的影响。
第三季度和前9个月的成本同比增加，主要反映了维修成本和人工成本的增加，与新采矿承包商有关的转换成本，外汇汇率的变化以及归因于扩张的数量增加。
生产
以下是2007年和2006年铁矿石生产吨位的摘要：
| （百万）(1) | ||||||||||||
| 第三季度 | 九个月 | 满一年 | ||||||||||
| 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2007 * | 2006 | |||||||
| 我的 |
||||||||||||
| Koolyanobbing |
1.9 | 1.9 | 5.8 | 4.9 | 7.4 | 7.0 | ||||||
| 鹦鹉岛 |
．2 | ．2 | ．5 | ．5 | 7 | 7 | ||||||
| 总计 |
2.1 | 2.1 | 6.3 | 5.4 | 8.1 | 7.7 | ||||||
*估计
吨是指2,205磅的公吨。凤头鹦鹉的产量反映了我们50%的份额
40
产量的增加主要反映了2006年底Koolyanobbing扩建的完成。Cockatoo Island的生产预计将持续到2008年第二季度，出货将在2008年第三季度结束。
2007年7月，波特曼公司接到通知，其两份租约下的探矿权和采矿权将不会在2007年7月3日之后延期。采矿租约允许波特曼在其Koolyanobbing业务以北的采矿租约上勘探和开采铁矿石，包括450万吨铁矿石储量的采矿权。波特曼已告知出租人，它不同意其权利已经终止，也不同意出租人有权拥有这两个采矿租约。目前还不可能评估储备的潜在损失对波特曼公司运营的影响。
北美煤炭
以下是北美煤炭自2007年7月31日收购以来的业绩摘要：
| （百万单位，吨位除外） | ||||
| 两个月结束 二零零七年九月三十日 |
||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 33.9 | ||
| 销货成本及营业费用 |
(49.8 | ） | ||
| 销售利润率 |
美元 | (15.9 | ） | |
| 销售吨（千） |
447 | |||
| 生产吨数-合计（千） |
341 | |||
今年8月，该公司位于西弗吉尼亚州的Pinnacle煤矿的产量下降，原因是当时正在开采的煤层中遇到砂岩侵入。这种放缓促使该公司在9月底做出运营决定，将该矿的长壁犁系统转移到另一个面板上。十月中旬，犁系统重新投入生产。
销售放缓以及由此导致的对劳动力、电力、供应成本、维修和维护等固定成本缺乏杠杆作用，导致销售利润率损失1590万美元。
41
生产
以下是2007年煤炭生产吨位的汇总：
| (千) 2007 |
||||
| 两个月结束 9月30日 |
五个月结束 12月31日,* * |
|||
| 我* |
||||
| 橡树林 |
203 | 494 | ||
| 顶峰 |
64 | 439 | ||
| 绿岭 |
74 | 131 | ||
| 总计 |
341 | 1064年 | ||
| *自2007年7月31日收购以来的业绩。 |
||||
| * *估计 |
||||
其他营业收入（费用）
与2006年同期相比，2007年第三季度和前9个月的税前收益变化还包括：
| • |
本季度行政、销售和一般费用增加740万美元，前9个月增加1720万美元，主要反映了与业务扩张相关的外部专业服务费增加、法律费用增加和雇佣成本增加。 |
| • |
2006年第三季度客户破产追索额为390万美元，前九个月为410万美元。 |
| • |
2007年前9个月的320万美元伤亡赔付额反映了2003年蒂尔登和帝国煤矿洪水相关的部分免赔额的赔付额。 |
| • |
本季度杂项净额为220万美元，前9个月为510万美元，这主要反映了波特曼的按市值计价货币对冲损失增加和业务发展费用增加，部分被Tilden的PCB泄漏成本（2006年前9个月记录的450万美元）所抵消。 |
42
其他收入（费用）
| • |
本季度利息收入为110万美元，前九个月为320万美元，反映了波特曼平均较高的现金和投资余额以及平均较高的利率。 |
| • |
本季度利息支出增加690万美元，前9个月利息支出增加820万美元，主要反映了为收购PinnOak和在Sonoma和Amapa的投资而从信贷工具中借款。 |
| • |
本季度其他净额减少160万美元，前9个月增加80万美元，主要反映了资产出售的收益。 |
所得税
我们2007年前9个月持续经营业务的总税收拨备为5680万美元，其中3820万美元与北美业务有关，主要是皇冠体育官网业务，1860万美元与亚太业务有关。我们2007年与持续经营业务相关的有效税率约为23%。实际税率主要反映了澳大利亚收入30%的法定税率和皇冠体育官网联邦35%的法定税率的减少，这主要是由于扣除了超过成本消耗的消耗百分比。
现金流、流动性和资本资源
截至2007年9月30日，我们拥有1.396亿美元的现金和现金等价物。此外，在8亿美元的无担保信贷协议下，我们有2亿美元的可用资金。
以下是2007年及2006年首9个月的现金流量摘要：
43
| (百万) | ||||||
| 2007 | 2006 | |||||
| 收购PinnOak（获得的现金净额为260万美元） |
$ | (343.8) | $ | |||
| 风险投资 |
(272.7) | (9.6) | ||||
| 资本支出 |
(64.5) | (87.1) | ||||
| 净购买有价证券 |
(35.9) | |||||
| 普通股和优先股的股息 |
(19.7) | (19.3) | ||||
| 回购普通股 |
(2.2) | (105.7) | ||||
| 循环信贷安排下的净借款 |
430.4 | |||||
| 经营活动现金 |
81.0 | 228.4 | ||||
| 汇率变动对现金的影响 |
12.3 | 。8 | ||||
| 其他 |
3.0 | 2.6 | ||||
| 持续经营活动产生的现金和现金等价物的增加（减少） |
(212.1) | 10.1 | ||||
| 已终止业务提供的现金 |
3 | |||||
| 现金及现金等价物增加（减少） |
$ | (212.1) | $ | 10.4 | ||
PinnOak的交易需要3.438亿美元的现金支出，加上1.596亿美元的非现金债务，这笔债务在交易结束时偿还。有关更多信息，请参见注3 - PINNOAK采集。
风险投资包括对Amapa的1.631亿美元和对Sonoma的9360万美元。截至2007年9月30日，其他资本支出为6,450万美元，其中610万美元与亚太铁矿石有关。
与上年相比，经营活动现金减少1.474亿美元，主要是由于应付贸易和应计费用减少7050万美元，产品库存增加4840万美元，净收入减少3380万美元。截至2007年9月30日，我们在北美铁矿石库存有630万吨颗粒，而2006年9月30日为490万吨。与2006年相比，这一增长主要是由于今年的库存和产量都有所增加。截至2007年9月30日，波特曼拥有100万吨成品库存，比2006年第三季度末增加了10万吨。截至2007年9月30日，PinnOak拥有10万吨煤炭库存。
2007年，我们预计在索诺玛的投资约为9600万美元。我们在Amapa项目剩余支出中的份额将由项目债务提供，我们保证在项目达到某些绩效标准之前，我们的份额将由项目债务提供。我们将承担未来任何出资的30%。
44
我们北美铁矿石、PinnOak和Portman业务的资本支出估计为1.1亿美元。
2007年8月，我们签订了一项为期五年的无担保信贷安排。有关进一步信息，请参阅注释4 -债务和信贷安排。新安排提供8亿美元的借款能力，其中2亿美元为定期贷款，6亿美元为贷款、周转贷款和信用证。
截至2007年9月30日，共提取了3.9亿美元的贷款，信用证义务的本金总计为1000万美元。我们有2亿美元的定期贷款；在8亿美元的信贷安排下，有2亿美元的借款能力。
波特曼获得了一笔4000万澳元的多期权贷款，这笔贷款于2007年4月敲定。截至2007年9月30日，未偿银行承诺额为1,240万澳元，将借款能力降至2,760万澳元。有关进一步信息，请参阅注释4 -债务和信贷安排。
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以下是我们发行在外的普通股的摘要：
| 2007 | 2006 | |||
| 3月31日 |
41025412年 | 43797072年 | ||
| 6月30日 |
41020111年 | 42170090年 | ||
| 9月30日 |
41832680年 | 41238739年 | ||
| 12月31日 |
40905350年 |
2006年7月11日，董事会批准了一项200万普通股回购计划。除了在2006年12月回购并于2007年1月结算的220万美元股票外，2007年前9个月没有普通股回购。
点滩核电站
2006年12月19日，WEPCO签订了一份资产出售协议，出售其Point Beach核电站。在出售的同时，交易各方还协商了一项长期购电协议（PPA），根据该协议，WEPCO将从Point Beach购买容量、能源和辅助服务。
2007年9月25日，MPSC发布了其意见和命令，并决定WEPCO在密歇根州的所有客户，包括矿山，都应该分享销售收益的分配。MPSC指示WEPCO计算相等的每千瓦时（kWh）信用额度，以适用于客户在点滩核电站出售结束后的18个月计费周期的账单。MPSC指示WEPCO在交易结束后两周内提交一份报告，说明净收益金额和信用计算。
2007年10月12日，WEPCO提交了报告。该报告估计，转让所有权产生的净收入总额约为8.82亿美元。在拨出7000万美元的储备基金，并在WEPCO的威斯康星州、密歇根州和联邦管辖区之间分配收益后，WEPCO确定了大约5600万美元将在18个月内分配给其密歇根州的客户，并在未来的费率案件中进行核实，以解决此后的未偿余额。WEPCO建议通过0.01346美元/千瓦时的信贷来分配这些资金，并根据未来的情况进行应用
46
客户从2007年12月开始消费。根据WEPCO的建议和目前预计的用电量，我们预计在2008年将获得约2500万至3000万美元的电费减免。
橡树林矿井（“橡树林”）威胁违规模式
橡树林是一个地下煤矿是我们收购PinnOak的一部分。橡树林位于阿拉巴马州的阿杰。2007年10月2日，Oak Grove收到了MSHA的通知，MSHA第二区的代理地区经理认为Oak Grove仍然存在潜在的违规模式。Oak Grove被要求在10天内就地区经理的最后报告向煤矿安全与健康署长提出书面评论。Oak Grove于10月11日向MSHA提供了书面意见。煤矿安全与健康局局长在收到地区经理的报告后30天内决定是否向Oak Grove发出违规模式通知。到目前为止还没有发出任何通知。
联合塔科尼保险追偿
2006年10月12日，由于两次电气爆炸造成电力损失，联合塔科尼特加工厂的生产暂时中断。该厂2号线的维修工作已完成，并于2007年1月全面恢复生产。与该事件有关的保险赔偿工作仍在继续。与保险公司就财产损失达成和解预计将在2007年第四季度达成。有关业务中断恢复的讨论仍在继续。
威斯康星州电力公司纠纷
2007年5月3日，帝国和蒂尔登（“矿山”）和WEPCO解决了他们关于能源费用的纠纷。根据和解协议和解除条款（“和解”），矿场从托管处获得了3250万美元，并向WEPCO支付了900万美元。此外，WEPCO还向矿山支付了超额补贴
47
支付260万美元。作为和解的结果，我们在2007年第二季度确认了900万美元的税前收益。此外，根据和解协议，从2007年4月1日起，各矿场将按临时协议规定的费率支付电费。在此协议于2007年12月31日终止后，这些矿山将按密歇根州公共服务委员会（“MPSC”）批准的适用关税征收。
此外，在2007年4月30日，矿业公司和WEPCO签订了一项额外的解决协议，根据该协议，2007年12月31日之后收取的关税税率将基于MPSC工业关税。任何一项和解协议的影响都要到2008年才会出现，届时目前的供应协议将终止，矿场的电力供应将根据MPSC工业关税收费。
养老金和其他退休后福利
2007年第三季度和前9个月的固定收益养老金支出总额分别为260万美元和1,300万美元，而2006年同期分别为680万美元和1,700万美元。固定收益型养老金费用的减少是由于资产收益的变化以及劳动力年龄和服务年限的变化。更多信息见注8 -养老金和其他退休后福利。
OPEB费用共计$。2007年第三季度和前9个月分别为600万美元和540万美元，而2006年同期分别为200万美元和960万美元。OPEB费用的减少是由于假设的变化和损失摊销的降低。损失摊销减少的原因是摊销期延长，反映了雇员剩余服务年限的增加。
新会计准则
请参阅注2 -会计政策中的近期会计公告。
48
市场风险
我们面临各种风险，包括由股权投资市场价值变化、商品价格变化和外汇汇率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险；但是，有些风险是我们无法控制的。
我们有关短期投资的投资政策是，在保留本金和流动性的同时，通过可用资金的投资，使短期回报最大化。这些投资的账面价值接近于报告日的公允价值。
我们信贷安排下的借款利率是浮动利率，部分取决于伦敦银行同业拆借利率，因此我们会受到利率变化的影响。根据2007年9月30日5.9亿美元的未偿循环贷款和定期贷款，LIBOR利率变动100个基点将导致每年600万美元的利息支出变化。
今年10月，我们签订了一项1亿元的固定利率互换协议，将部分浮动利率转换为固定利率。根据互换协议，我们为1亿美元的浮动利率借款支付三个月固定LIBOR利率。利率掉期将于2009年10月到期，符合现金流对冲的条件。
能源和供应成本的上升是影响我们北美铁矿石生产成本的重要问题。能源成本约占我们北美铁矿石生产成本的24%。最近的趋势表明，随着时间的推移，电力、天然气和石油的成本有望增加，尽管短期变化的方向和幅度难以预测。我们合并后的北美铁矿石开采企业在2007年前9个月消耗了大约700万MMBTU的天然气和990万加仑的柴油。截至2007年9月30日，我们以每百万英热单位8.10美元的平均价格购买了1200万英热单位的天然气（约占2007年预计消费量的89%），并以每加仑2.10美元的价格购买了1490万加仑的柴油，用于我们的北美铁矿石开采企业。
49
我们应对能源价格上涨的策略包括提高能源使用效率和使用成本最低的替代燃料。我们的北美铁矿石开采企业签订了某些大宗商品（主要是天然气和柴油）的远期合约，以对冲价格波动。这些合同的数量是预期交付和生产过程中使用的。2007年9月30日，未交割远期合约的名义金额为6730万美元，根据2007年9月30日远期利率计算，未确认的公允价值净亏损为210万美元。这些合同在2009年12月之前的不同时间到期。如果远期利率比月末利率变化10%，那么合约的价值和潜在现金流影响将约为650万美元。
我们在加拿大Wabush矿山生产的球团份额约占我们北美铁矿石球团产量的6%。这一操作受皇冠体育官网和加拿大货币之间汇率波动的影响；然而，我们不对冲货币汇率波动带来的风险。
波特曼根据一项正式政策，对部分以美元计价的销售进行对冲。使用衍生金融工具的主要目标是减少由于澳大利亚和皇冠体育官网货币波动的变化而造成的收益波动。这些工具须有正式文件，旨在实现合格的套期处理，并在开始时和每个报告期间进行有效性测试。有效套期的公允价值变动计入其他综合收益的组成部分。无效的部分被计入杂项-网络关于未经审计的精简合并经营报表。截至2007年9月30日，波特曼持有3.195亿美元未偿汇率合约，包括看涨期权、领期期权、可转换领期期权和远期外汇合约，这些合约的到期日从2007年10月至2010年7月不等，公允价值调整额为3020万美元，以2007年9月30日的汇率为基础。澳元在月末汇率基础上每上涨1%，公允价值就会增加约$。减少1%将使公允价值和现金流减少约410万美元。
50
前景
北美铁矿石
皇冠体育斯管理的2007年北美铁矿石球团产量预计约为3500万吨，其中我们的份额约为2200万吨。我们预计2007年北美铁矿石销售量约为2200万吨。这包括估计150万吨颗粒，预计将在年底根据现有长期供应协议的承担或支付条款由客户购买和支付。我们将2007年全年北美地区的每吨收入预期增幅从2006年的水平上调至约2%，主要原因是热带钢价格下降及其对铁矿石定价计算的影响。
主要由于我们的业务改进计划，我们预计2007年北美铁矿石单位生产成本将比2006年增加约1%。
2008年，我们预计将生产2100万吨颗粒供我们自己的账户销售。考虑到我们暂时达成的协议，出售我们在沃布什的权益，以及北岸80万吨的年产能扩张。
亚太铁矿石
亚太地区铁矿石产量预计为810万吨，其中包括来自Cockatoo岛的70万吨。亚太地区2007年全年的销售量预计为820万吨。我们将2007年亚太地区每吨收入增长预期调整为约10%。这一修正是由于波特曼的货币对冲收益高于先前预期。2006年，每吨的收入为48.59美元。
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由于美元相对于澳元走弱，再加上维护、劳动力和其他成本的增加，我们将亚太地区铁矿石单位生产成本的预期增幅从2006年的销售成本和运营费用上调至约15%。我们预计2008年铁矿石产量将达到780万吨。
北美煤炭
我们的北美煤炭公司预计在2007年第四季度生产70万吨焦煤，2007年最后五个月的焦煤总产量为110万吨。2008年预计生产焦煤450万吨。
我们预计2007年每吨销售额约为73美元。预计每吨成本约为100美元，主要是由于Pinnacle矿山的不利地质条件以及与矿山开发、一体化和新的管理标准有关的费用增加。由于矿山规划和开发时间的增加，我们的Oak Grove矿山预计将在2008年下半年增加第三个班次。
前瞻性陈述
本报告包含构成“前瞻性陈述”的陈述。这些前瞻性陈述可以通过使用预测性、将来时态或前瞻性术语来识别，例如“相信”、“预计”、“预期”、“估计”、“打算”、“可能”、“将”或类似术语。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。这些陈述出现在本报告的许多地方，包括关于我们的意图、信念或我们董事或管理人员当前期望的陈述，其中包括：
| • |
影响我们财务状况、经营结果或未来前景的趋势； |
| • |
对我国经济的铁矿石和煤炭储量的估计； |
| • |
我们的业务和增长战略； |
| • |
我们的融资计划和预测；和 |
| • |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，在执行测试期间可能发现的财务报告内部控制中潜在存在的重大缺陷或重大弱点。 |
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请注意，任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的表现，并涉及重大风险和不确定性，并且由于各种因素（其中一些因素是未知的），实际结果可能与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关因素的讨论，包括但不限于那些可能对我们的实际结果和业绩产生不利影响的因素，请参阅截至2006年12月31日的10-K表格年度报告第一部分- 1A项中的“风险因素”。
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| 对市场风险进行定量和定性披露 |
关于公司市场风险的信息在“市场风险”皇冠体育 下提供，该皇冠体育 包含在截至2006年12月31日的年度10-K表格年度报告以及本报告的管理层讨论和分析部分。
评估信息披露控制和程序
我们保持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息在适当情况下积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官。根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条规则中“披露控制和程序”的定义，允许就所需的披露及时做出决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述情况，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，鉴于截至2006年12月31日（下文将讨论）我们的首席执行官和首席财务官进行评估之日，我们的披露控制和程序并不有效。
我们没有足够的具有适当水平的会计技术知识、经验和培训的人员来持续执行任务
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独立的二次审查，并适当地解释和应用复杂的会计准则。在我们的补救工作完成和评估之前，这一重大缺陷有可能在未来导致重大错报。
财务报告内部控制的变化
正如截至2006年12月31日的年度10-K表年度报告项目9A“控制和程序”所述，我们正在努力弥补财务结算和报告过程中的重大缺陷，本季度我们实施了额外的流程和人员改进。但是，管理部门的结论是，迄今实施的加强控制措施尚未有效运行足够长的时间，无法充分弥补这一重大缺陷。
除上述情况外，我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响，或合理地可能产生重大影响。
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第二部分-其他信息
2006年12月19日，威斯康辛电力公司（“WEPCO”）签署了一项资产出售协议，将其Point Beach核电站出售给FPL Energy Point Beach， LLC。在出售的同时，交易各方还协商了一项长期电力购买协议（“PPA”），其中WEPCO将从Point Beach购买容量，能源和辅助服务。2007年2月20日，WEPCO向密歇根州公共服务委员会（“MPSC”）提交了一份申请，要求根据密歇根州法律批准购电协议，并根据联邦公用事业控股公司法将Point Beach指定为合格设施。该案件决定在WEPCO监管的PSCR收费中追回点滩的成本。该案件还决定了向WEPCO客户分配销售收益的过程。
2007年3月22日，矿业公司提交了一份干预请愿书，并于2007年3月29日获得批准。公司试图确保WEPCO拟议的出售和购电协议交易有利于矿山，符合公共利益，并且不违反密歇根州法律。公司还寻求各矿山分享收益的分配。尽管各方努力通过谈判达成和解，该案还是于2007年6月19日至20日举行了听证会，并提交了案情摘要和答辩摘要。
2007年9月25日，MPSC发布了其意见和命令。在其命令中，MPSC批准了WEPCO所要求的批准。MPSC还决定，WEPCO在密歇根州的所有客户，包括矿山，都应该
56
出售所得收益的分配份额。MPSC指示WEPCO计算相等的每千瓦时（“kWh”）信用额度，在Point Beach核电站所有权转让结束后的18个月计费周期内应用于客户的账单。该委员会指示WEPCO在完成出售交易的两周内提交一份报告，说明净收益金额和信用计算。
2007年10月12日，WEPCO提交了报告。该报告估计，转让所有权产生的净收入总额为8.82亿美元。在拨出7000万美元的储备基金，并在WEPCO的威斯康星州、密歇根州和联邦管辖区之间分配收益后，WEPCO确定约5600万美元将在18个月内分配给其密歇根州的客户，并在未来的费率案件中进行核实，以解决此后的未偿余额。WEPCO建议通过0.01364美元/千瓦时的信贷来分配这些资金。2007年10月19日，矿业公司提交了意见书，敦促MPSC发现WEPCO的报告违反了MPSC 2007年9月25日的意见和命令，并要求MPSC指示WEPCO申请更高的信贷。如果没有MPSC的命令，0.01364美元/千瓦时的信贷预计将从2007年12月的结算周期开始。
橡树林矿山（“橡树林”）受威胁违规模式
橡树林是一个地下煤矿是我们收购PinnOak的一部分。橡树林位于阿拉巴马州的阿杰。2007年10月2日，Oak Grove收到了MSHA的通知，MSHA第二区的代理地区经理认为Oak Grove仍然存在潜在的违规模式。Oak Grove被要求在10天内向煤矿安全与健康管理局提交书面评论，以回应地区经理的最终报告。橡树林公司于2007年10月11日向煤矿安全与健康管理局提交了书面意见。煤矿安全与卫生署长在收到地区经理的报告后30天内就下列事项作出决定
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是否向橡树林发出违规模式通知。到目前为止还没有发出任何通知。
在截至2006年12月31日的年度10-K表格报告中，我们描述了对我们的业务最重要的风险。见第1A项。有关风险因素的更详细信息，请参阅2007年5月25日向皇冠体育官网证券交易委员会提交的截至2006年12月31日的10-K表格年度报告第15页。我们的10-K年度报告中有关铁矿石和炼钢行业的许多风险也与煤炭有关。以下风险因素是煤炭行业特有的，是对截至2006年12月31日的10-K表中描述的风险因素的补充和补充。
我们在北美销售的大部分煤炭都是根据年度供应协议进行的。
2006年，PinnOak的大部分煤炭销售量是根据年度供应协议出售的。这些协议通常为期12个月，每年必须续签。我们无法确定，在现有的煤炭供应协议到期后，我们是否能够以相同的价格或类似的利润率续签或取代现有的煤炭供应协议。我们现有煤炭的销售损失
58
客户可能会对我们的销售、利润和盈利能力产生重大的负面影响。
所有权的缺陷或某些财产的租赁权益的丧失可能会限制我们开采储备的能力或导致重大的意外成本。
我们的采矿业务有很大一部分是在租赁的土地上进行的。所有权缺陷或租赁损失可能对我们开采相关储量的能力产生不利影响。因此，我们打算租赁的财产或我们打算开采的储量的所有权可能包含禁止我们进行采矿作业能力的缺陷。为了在这些缺陷存在的地方进行采矿作业，我们可能会产生意想不到的成本。此外，一些租约要求我们支付最低的特许权使用费。我们无法满足这些要求可能会导致租赁权益终止。
地下开采受到越来越多的安全法规的约束，可能需要我们承担额外的成本。
最近的矿灾导致制定和审议与地下煤矿安全有关的重要的新的联邦和州法律和条例。这些法律和条例包括要求在整个地下矿山建造和维护储藏库，以储存额外的自给自足自救者；在地下矿井安装救援室；不断跟踪和联络矿井中的人员；安装从矿井入口至矿井各区段的电缆救生索，协助紧急逃生；提交和批准应急预案；以及新的和额外的安全培训。此外，还执行了迅速报告事故的新规定，并增加了对违反这些条例和现行条例的罚款和处罚。这些新的法律法规将导致我们产生大量额外成本，这将对我们的经营业绩产生不利影响。
59
由于该地区的地质特征，采矿是复杂的。
煤炭储量的地质特征，如覆盖层深度和煤层厚度，使其开采复杂，成本高。当地雷耗尽时，可能无法在需要时获得替代储备，或者即使有，也可能无法以与耗尽地雷的特点相当的费用进行开采。这些因素可能对采矿业务和成本结构以及客户使用生产的煤炭的能力产生重大不利影响。
煤炭的特性可能使煤炭使用者难以遵守国际、联邦和州机构不断审查的与煤炭燃烧有关的各种环境标准。因此，他们可能会转向其他燃料，这将影响我们的销售量。
煤含有杂质，包括硫、汞、氯和其他元素或化合物，其中许多在煤燃烧时释放到空气中。对炼钢过程中排放的更严格的环境法规可能会增加使用煤炭的成本，从而减少对煤炭作为燃料来源的需求，减少煤炭的数量和价格。
煤矿开采受我们无法控制的条件或事件的影响，这可能导致我们的财务业绩恶化。
我们在北美的煤矿开采业务是地下煤矿。这些矿山受到我们无法控制的条件或事件的影响，这些条件或事件可能会中断运营，并在不同的时间内影响特定矿山的生产和采矿成本。这些情况或事件可能对我们的经营业绩产生重大影响。条件包括：
| • |
煤层厚度的变化；煤层厚度的变化； |
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| • |
侵入煤层的岩石和其他天然物质的数量以及其他可能影响矿井顶板和侧壁稳定性的地质条件； |
| • |
设备故障、维修或不可用； |
| • |
爆炸、火灾、意外坠落等事故；和 |
| • |
天气条件。 |
我们受到广泛的政府监管，这对我们施加并将继续施加重大成本和负债，未来的监管可能会增加这些成本和负债，或限制我们生产煤炭产品的能力。
我们在我们的一些采矿综合体中保持着广泛的煤矸石区和矿浆蓄水池。这些地区和水库受到广泛的管制。煤浆蓄水池可能会失灵，将大量煤浆释放到周围环境中。蓄水池的结构故障可能导致对环境和自然资源的广泛破坏，例如煤浆到达的水体，以及对相关人身伤害和财产损失的责任，以及对野生动物的伤害。我们的一些水库位于采空区之上，这可能会增加失败和失败造成损害的风险。如果我们的一个蓄水失败，我们可能会因为由此造成的环境污染和相关责任，以及罚款和处罚而受到大量索赔。
从采矿活动流出或由采矿活动引起的排水可能是酸性的，溶解金属含量升高，这种情况被称为“酸性矿山排水”，我们称之为AMD。老年性黄斑变性的治疗是昂贵的。虽然我们目前没有面临与AMD相关的材料成本，但我们可能会在未来产生重大成本。
我们的橡树林矿山可能会被MSHA列入违规模式。
61
我们的橡树林矿山已经被MSHA通知，它可能会被列入潜在违规模式。如果橡树林被列入违规名单，它将受到更高级别的监管执法，这可能会对其运营产生负面影响，减少产量，增加成本。
我们必须获得采矿和钻探作业的政府许可和批准，这可能是一个昂贵且耗时的过程，并可能导致我们的作业受到限制。
监管机构在发放许可证的时间和范围上有相当大的自由裁量权。这些当局施加的要求可能既昂贵又耗时，并可能导致勘探或生产作业的开始或继续延迟。例如，我们被要求准备并向联邦、州和地方当局提交有关拟议的煤炭勘探或生产可能对环境产生的影响或影响的数据。此外，公众可以评论或以其他方式参与许可程序，包括通过法院干预。因此，我们的许可证可能不会颁发，或者即使颁发，也可能不会及时颁发，或者可能涉及限制我们进行采矿作业或盈利能力的要求。
| (a) |
2007年7月31日、2007年8月31日和2007年9月14日，根据皇冠体育-皇冠体育斯公司的VNQDC计划，公司共出售了60股普通股，票面价值为美元。根据VNQDC计划，皇冠体育-皇冠体育斯公司（普通股）每股25美元，总对价为4,254.11美元，支付给信托的受托人。这些销售是根据《条例》第D条第506条进行的 |
62
| 根据两名煤矿经理根据VNQDC计划进行的选举，1933年证券法。 |
| (b) |
下表列出了皇冠体育-皇冠体育斯公司在所列期间回购其普通股的信息。 |
发行人购买股本证券
| 期 |
总计
|
平均 支付价格 每股 (或单位) 美元 |
总数 股份(或 单位) 购买的是 public的一部分 宣布 计划或 项目 （1） |
最大 数量(或 近似 （美元价值） 股份（或单位） 也许是这样 购买下 图则或 项目 |
||||
| 2007年7月1日至31日 |
256 (2) | 85.04 | - | 1247700年 | ||||
| 2007年8月1日至31日 |
- | - | 1247700年 | |||||
| 2007年9月1日至30日 |
- | - | 1247700年 | |||||
| 总计 |
256 | 85.04 | - | 1247700年 |
| （1） |
2006年7月11日，我们获得了董事会的批准，将回购总计200万股已发行普通股。根据该计划，第三季度没有进行回购。 |
| （2) |
2007年7月16日，公司从一名员工手中收购了256股，这与限制性股票授予的限制失效有关。股票被回购以满足该雇员的预扣税义务。 |
63
| (a) |
展品清单-参见展品索引。 |
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
| CLEVELAND-CLIFFS公司 |
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| 日期：2007年11月6日 |
通过 |
/s/劳里·布拉斯 |
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| 劳里Brlas |
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| 高级副总裁， |
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| 首席财务官 |
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64
| 展览 数量 |
展览 |
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| 2(一个) |
#**皇冠体育-皇冠体育斯公司与PinnOak资源有限责任公司、Regent投资公司、Questor Partners Fund II、Questor Side-by-Side Partners II、Questor Side-by-Side Partners II 3(c)1、lp、Questor Partners Fund II AIV-1、LLC、Questor普通合伙人II、lp和PinnOak Resources员工股权激励计划有限责任公司签订的单位购买协议，日期为2007年6月14日（作为附件2(a)提交至皇冠体育-皇冠体育斯公司8月3日的10-Q表格中）。2007年及参考合并) |
不 适用的 |
||
| 4(a) |
2007年7月26日皇冠体育-克利夫斯公司与各贷方以及皇冠体育官网银行（作为行政代理和信用证签发人）之间的信贷协议（2007年8月3日存档于皇冠体育-克利夫斯公司表格10-Q的附件4(a)，并通过参考合并）该协议已被本表格10-Q的附件4(b)所列的多货币信贷协议所取代。 |
不 适用的 |
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| 4 (b) |
多货币信贷协议于2007年8月17日由皇冠体育-克利夫斯公司、皇冠体育官网银行（行政代理）、Swing Line贷方和信用证发行人、摩根大通银行（银团代理）和其他11家金融机构（于2007年8月20日提交至皇冠体育-克利夫斯公司8-K表格附表4(a)，并通过参考合并）签订。 |
不适用 |
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| 10(a) |
*皇冠体育-皇冠体育斯公司执行管理层绩效激励计划，于2007年1月1日生效（于2007年6月15日作为皇冠体育-皇冠体育斯公司代理声明的附件C提交，并通过参考纳入） |
不 适用的 |
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#公司同意应要求向证券交易委员会提供任何遗漏的附件或附表的补充副本。
**要求对某些部分进行保密处理，这些部分已被省略并单独提交给证券交易委员会。
*反映根据本报告第6项要求作为证据提交的管理合同或其他补偿安排。
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| 10 (b) |
*皇冠体育-皇冠体育斯公司2007年激励股权计划，于2007年1月1日生效（于2007年6月15日作为皇冠体育-皇冠体育斯公司代理声明的附件B提交，并通过参考纳入） |
不 |
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| 10 (c) |
* 2007年1月1日生效的2007年股权激励计划下的2007年参与者补助金和协议表格（于2007年8月3日作为附件10(d)提交至Cleveland-Cliffs Inc .表格10- q，并通过参考纳入） |
不 |
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| 31日(一) |
认证依据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由Cleveland-Cliffs公司董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba签署并注明日期，截止2007年11月6日 |
提起 |
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| 31日(b) |
认证依据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由皇冠体育-皇冠体育斯公司高级副总裁、首席财务官Laurie Brlas于2007年11月6日签署并注明日期 |
提起 |
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| 32(一个) |
认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由Cleveland-Cliffs公司董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba签署并注明日期，截止2007年11月6日 |
提起 |
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| 32 (b) |
认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由皇冠体育-皇冠体育斯公司高级副总裁、首席财务官Laurie Brlas于2007年11月6日签署并注明日期 |
提起 |
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*反映根据本报告第6项要求作为证据提交的管理合同或其他补偿安排。
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