目录表


皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式的10
x 第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
本季度结束 2015年9月30日
或
o 根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
为过渡时期从              来              ．
委托文件号：1-8944
皇冠体育斯自然资源有限公司
（注册人的确切名称载于其约章内）
俄亥俄州
 
34 - 1464672
的州或其他管辖权
法团或组织)
 
(国税局雇主
识别号)
 
 
俄亥俄州皇冠体育公共广场200号
 
44114 - 2315
（主要行政办事处地址）
 
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：（216）694-5700
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是的 x 没有 o
在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了每个交互式数据文件（如果有的话）（根据S-T法规第405条（本章§232.405））。
是的 x 没有 o
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构还是较小的申报公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“小型报告公司”的定义。
大型加速过滤器 x 加速产品 o 非加速坐头把交椅 o 较小的报告公司 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。
是的 o 没有 x
登记人普通股（每股票面价值$0.125）的流通股数目为 153422672年 的 2015年10月26日 ．


目录表


目录表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
页码
 
 
 
 
 
 
定义
 
1
 
 
 
 
 
第一部分-财务信息
 
 
 
 
项目1。
财务报表
 
 
 
 
 
截至2015年9月30日和2014年9月30日的三个月和九个月未经审计的精简合并经营报表
 
3
 
 
 
三家公司未经审计的浓缩综合收益报表 截至2015年9月30日和2014年9月30日
 
4
 
 
 
截至年未经审计的综合财务状况报表 2015年9月30日和2014年12月31日
 
5
 
 
 
年度未经审计合并现金流量表 截至2015年9月30日和2014年9月30日
 
7
 
 
 
未经审计的合并财务报表附注
 
8
 
 
项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
51
 
 
项目3。
市场风险的定量和定性披露
 
74
 
 
第四项。
控制和程序
 
74
 
 
 
 
 
第二部分-其他信息
 
 
 
 
项目1。
法律诉讼
 
75
 
 
1项。
风险因素
 
76
 
 
项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
 
77
 
 
第四项。
矿山安全披露
 
77
 
 
项目6。
展品
 
77
 
 
 
 
 
 
 
签名
 
78
 
 
 
 
 

目录表


定义
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“Cliffs”是指Cliffs Natural Resources Inc.及其子公司的统称。“A$”或“AUD”指的是澳大利亚货币，“C$”或“CAD”指的是加拿大货币，“$”指的是皇冠体育官网货币。
缩写或缩略语
 
术语
ABL设施
 
皇冠体育官网银行（皇冠体育官网银行，n.a.）作为行政代理和澳大利亚证券受托人，作为本协议各方的贷方，cliff Natural Resources Inc.作为母公司和借款人，以及本协议母公司的子公司作为借款人，签署于2015年3月30日的银团融资协议
阿塞洛-米塔尔
 
安赛乐米塔尔（作为安赛乐米塔尔矿业加拿大公司、安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司和安赛乐米塔尔Dofasco公司的母公司，以及许多其他子公司）
ASC
 
会计准则编纂
ASU
 
会计准则更新
BAML
 
皇冠体育官网银行，美林证券
花湖
 
布鲁姆湖铁矿有限合伙企业
布鲁姆湖集团
 
Bloom Lake普通合伙人有限公司及其附属公司，包括Cliffs Quebec Iron Mining ULC
加拿大的实体
 
Bloom Lake集团、Wabush集团及其他加拿大全资子公司
CCAA
 
《公司债权人安排法》（加拿大）
首席执行官
 
首席执行官
病死率
 
成本加运费
铬铁矿项目
 
皇冠体育斯铬铁矿安大略公司
闭环化油器控制
 
克利夫斯洛根县煤炭有限责任公司
CODM
 
首席运营决策者
多德-弗兰克法案
 
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
DR-pellets
 
直接还原球团
电弧炉
 
电弧炉
息税前利润
 
利息、税项、折旧及摊销前的利润
帝国
 
帝国铁矿合伙企业
Essar首先
 
埃萨尔钢铁阿尔戈马公司。
交易法
 
经修订的1934年证券交易法
美财会委
 
财务会计准则委员会
菲
 
铁
联邦能源管理委员会
 
联邦能源管理委员会
FMSH行为
 
1977年《联邦矿山安全与健康法
公认会计准则
 
皇冠体育官网普遍接受的会计原则
希宾
 
Hibbing Taconite公司
Koolyanobbing
 
Koolyanobbing、Mount Jackson和Windarling的经营性矿床的统称
伦敦银行间拆放款利率
 
伦敦银行同业拆放利率
LTVSMC
 
LTV钢铁矿业公司
味噌
 
Midcontinent独立系统运营商公司
MMBtu
 
百万英热单位
监控
 
FTI咨询加拿大有限公司
穆迪
 
穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Service, Inc.），穆迪公司（Moody's Corporation）的子公司，及其继任者
矿山
 
皇冠体育官网矿山安全与健康管理局
北岸
 
北岸矿业公司
橡树林
 
橡树林资源有限责任公司
“公盟”
 
其他综合收益（损失）
OPEB
 
其他退休后就业福利
顶峰
 
顶峰矿业有限责任公司
优先股
 
7.00% A系列强制性可转换优先股，A类，无票面价值
标普
 
标准普尔评级服务，标准普尔金融服务有限责任公司的一个部门，麦格劳-希尔公司的子公司，及其后继公司
证券交易委员会
 
皇冠体育官网证券交易委员会
苏维埃社会主义共和国
 
系统支持资源
证券管理条例
 
1933年证券法
替代差饷评级机构
 
《交易法》第3(A)（62）条所指的“全国认可的统计评级机构”，由我们选择（经确认董事会决定的高管证书证明）作为穆迪或标准普尔（或两者皆依情况而定）的替代机构
蒂尔登
 
蒂尔登矿业公司
临时避难所
 
股东总回报
曼联角岩
 
联合塔科尼有限公司

1
目录表


皇冠体育官网
 
美利坚合众国
巴马会
 
联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务工人国际工会
Wabush
 
沃布什矿业合资公司
Wabush集团
 
沃布什钢铁有限公司和沃布什资源有限公司，以及它的某些附属公司，包括沃布什矿业（沃布什钢铁有限公司和沃布什资源有限公司的非法人合资企业）、阿诺铁路公司和沃布什湖铁路公司
2012年股权计划
 
悬崖自然资源公司2012年股权激励计划
2012年修订股权计划
 
皇冠体育斯自然资源公司修订并重述2012年股权激励计划
2015年股权计划
 
悬崖自然资源公司2015年股权和激励薪酬计划

2
目录表


第一部分
项目1。
财务报表
未经审计的精简合并经营报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
（以百万计，每股金额除外）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
产品销售和服务收入
 
 
 
 
 
 
 
产品
美元
542.5

 
美元
901.9

 
美元
1,399.9

 
美元
达到2161

运费和风险合伙人的费用报销
50.7

 
77.8

 
137.4

 
181.2


593.2

 
979.7

 
1,537.3

 
2,342.9

销货成本及营业费用
(538.1
）
 
(723.5
）
 
(1344 1。
）
 
(1713。2
）
销售利润率
55.1

 
256.2

 
193.2

 
629.7

其他营业收入（费用）
 
 
 
 
 
 
 
销售、一般和行政费用
(22.4
）
 
(49.7
）
 
(82.2
）
 
(131.1
）
商誉和其他长期资产的减值
- - - - - -

 
(377.0
）
 
(3.3
）
 
(378.6
）
杂项-网络
(3.5
）
 
27.7

 
19.1

 
15.7

 
(25.9
）
 
(399.0
）
 
(66.4
）
 
(494.0
）
营业收入（费用）
29.2

 
(142.8
）
 
126.8

 
135.7

其他收入（费用）
 
 
 
 
 
 
 
利息支出净额
(61.7
）
 
(45.8
）
 
(168.2
）
 
(128.3
）
清偿债务所得
79.2

 
- - - - - -

 
392.9

 
- - - - - -

其他营业外收入（费用）
(0.1
）
 
7.7

 
(3.0
）
 
10.1

 
17.4

 
(38.1
）
 
221.7

 
(118.2
）
所得税前持续经营所得（亏损）和企业权益亏损
46.6

 
(180.9
）
 
348.5

 
17.5

所得税收益（费用）
3.4

 
(84.1
）
 
(169.9
）
 
(121.3
）
合资企业股权损失，税后净额
(0.1
）
 
(9.2
）
 
(0.1
）
 
(9.8
）
持续经营所得（亏损）
49.9

 
(274.2
）
 
178.5

 
(113.6
）
停止经营的亏损，扣除税款
(43.9
）
 
(6,613.0
）
 
(869.0
）
 
(6829。8
）
净收入（亏损）
6.0

 
(6887。2
）
 
(690.5
）
 
(6943
）
归属于非控制权益的损失
4.6

 
1,007.6

 
1.5

 
1,004.4

（截至2015年9月30日的三个月-无与已终止业务相关的亏损，截至2015年9月30日的九个月-与已终止业务相关的亏损770万美元，截至2014年9月30日的三个月和九个月-与已终止业务相关的亏损分别为10.101亿美元和10.268亿美元）
 
 
 
归属于悬崖股东的净收入（亏损）
美元
10.6

 
美元
(5879。6
）
 
美元
(689.0
）
 
美元
(5,939.0
）
优先股股息
(25.6
）
 
(12.8
）
 
(38.4
）
 
(38.4
）
归属于cliff普通股股东的净亏损
美元
(15.0
）
 
美元
(5892
）
 
美元
(727.4
）
 
美元
(5977
）
归属于悬崖股东的每股普通股收益（亏损）-基本
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
0.19

 
美元
(1.89
）
 
美元
0.87

 
美元
(1.14
）
已停止经营
(0.29
）
 
(36.60
）
 
(5.62
）
 
(37.91
）
 
美元
(0.10
）
 
美元
(38.49
）
 
美元
(4.75
）
 
美元
(39.05
）
归属于悬崖股东的每股普通股收益（亏损）-摊薄
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
0.19

 
美元
(1.89
）
 
美元
0.87

 
美元
(1.14
）
已停止经营
(0.29
）
 
(36.60
）
 
(5.62
）
 
(37.91
）
 
美元
(0.10
）
 
美元
(38.49
）
 
美元
(4.75
）
 
美元
(39.05
）
平均股数（千）
 
 
 
 
 
 
 
基本
153237年

 
153108年

 
153213年

 
153085年

稀释
153237年

 
153108年

 
153213年

 
153085年

每股存托股票宣布的现金股息
美元
0.88

 
美元
0.44

 
美元
1.32

 
美元
1.32

每普通股宣布的现金股息
美元
- - - - - -

 
美元
0.15

 
美元
- - - - - -

 
美元
0.45

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

3
目录表


未经审计的合并综合收益报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
归属于悬崖股东的净收入（亏损）
美元
10.6

 
美元
(5879。6
）
 
美元
(689.0
）
 
美元
(5,939.0
）
其他综合收益（损失）
 
 
 
 
 
 
 
养老金和其他退休后福利的变化，扣除税收
6.6

 
11.6

 
36.0

 
18.2

有价证券未实现净利得（亏损），税后净额
0.1

 
(5.8
）
 
1.6

 
(5.6
）
外币折算未实现净利得（亏损）
(11.4
）
 
(65.9
）
 
157.1

 
(5.7
）
衍生金融工具未实现净利得（亏损），扣除税后
9.2

 
(20.6
）
 
16.7

 
6.2

其他综合收益（损失）
4.5

 
(80.7
）
 
211.4

 
13.1

其他归属于非控制性权益的综合损失（收益）
(0.7
）
 
(0.5
）
 
9.3

 
(1.6
）
归属于悬崖股东的综合收益（亏损）总额
美元
14.4

 
美元
(5960。8
）
 
美元
(468.3
）
 
美元
(5927年5
）
所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

4
目录表


未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
(百万)
 
9月30日
2015
 
12月31日
2014
资产
 
 
 
流动资产
 
 
 
现金及现金等价物
美元
270.2

 
美元
271.3

应收帐款净额
53.4

 
122.7

库存
351.7

 
260.1

供应品及其他存货
118.0

 
118.6

应收所得税
3.1

 
217.6

已停止经营的短期资产
141.4

 
330.6

其他流动资产
138.1

 
128.0

流动资产总额
1,075.9

 
1,448.9

物业、厂房及设备、净
1,052.6

 
1,070.5

其他资产
 
 
 
已停止经营的长期资产
- - - - - -

 
400.1

其他非流动资产
143.0

 
244.5

其他资产合计
143.0

 
644.6

总资产
美元
2,271.5

 
美元
3,164.0

(继续)
所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

5
目录表


未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司-（续）
 
(百万)
 
9月30日
2015
 
12月31日
2014
负债
 
 
 
流动负债
 
 
 
应付账款
美元
102.3

 
美元
166.1

应计费用
149.8

 
201.7

已终止业务的短期负债
182.2

 
400.6

其他流动负债
235.6

 
190.2

流动负债总额
669.9

 
958.6

养恤金和离职后福利负债
209.1

 
259.7

环境和矿山关闭义务
211.9

 
165.6

长期债务
2,721.6

 
2,843.3

已终止业务的长期负债
- - - - - -

 
436.1

其他负债
218.5

 
235.0

总负债
4,031.0

 
4,898.3

承付款项和或有事项（见附注20）

 

股本
 
 
 
悬崖股东赤字
 
 
 
优先股——没有面值
 
 
 
A类——授权300万股
 
 
 
7% A系列强制性可转换股，A类，无票面价值和每股1,000美元的清算优先权
 
 
 
已发行和流通- 731,223股（2014年- 731,223股）
731.3

 
731.3

B类——授权400万股
 
 
 
普通股-每股票面价值0.125美元
 
 
 
授权- 4亿股（2014年- 4亿股）；
 
 
 
发行- 159,546,224股（2014年- 159,546,224股）；
 
 
 
流通股- 153,404,664股（2014年- 153,246,754股）
19.8

 
19.8

超过股票面值的资本
2,307.6

 
2,309.8

保留了赤字
(4688 1。
）
 
(3,960.7
）
6,141,560股普通股的成本（2014年- 6,299,470股）
(277.5
）
 
(285.7
）
累计其他综合损失
(25.1
）
 
(245.8
）
总而言之，股东的赤字将大幅减少
(1,932.0
）
 
(1431年3
）
非控制性权益（亏损）
172.5

 
(303.0
）
总赤字
(1759年5
）
 
(1734年3
）
负债和赤字总额
美元
2,271.5

 
美元
3,164.0

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

6
目录表


未经审计的合并现金流量表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
(百万)
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
经营活动
 
 
 
净亏损
美元
(690.5
）
 
美元
(6943
）
使净亏损与经营活动提供（使用）的净现金相协调的调整：
 
 
 
折旧、损耗和摊销
99.1

 
430.4

商誉和其他长期资产的减值
76.6

 
7773年1。

递延所得税
160.0

 
(1,080.7
）
清偿债务所得
(392.9
）
 
- - - - - -

剥离亏损，剥离现金净额
654.8

 
- - - - - -

其他
52.7

 
(22.6
）
经营资产负债变动情况：
 
 
 
应收帐款及其他资产
293.1

 
98.9

产品库存
(76.2
）
 
(129.2
）
应付款项、应计费用及其他流动负债
(236.2
）
 
(22.5
）
经营活动提供（使用）的现金净额
(59.5
）
 
104.0

投资活动
 
 
 
购置物业、厂房及设备
(57.9
）
 
(233.2
）
其他投资活动
0.7

 
25.3

用于投资活动的现金净额
(57.2
）
 
(207.9
）
融资活动
 
 
 
第一留置权票据发售所得
503.5

 
- - - - - -

债务发行成本
(33.6
）
 
(2.1
）
债务回购
(225.9
）
 
- - - - - -

信贷安排下的借款
309.8

 
918.5

信贷安排下的还款
(309.8
）
 
(705.1
）
设备贷款偿还
(36.9
）
 
(15.7
）
合伙企业股权分配
(31.7
）
 
- - - - - -

普通股股息
- - - - - -

 
(69.5
）
优先股股息
(38.4
）
 
(38.4
）
其他融资活动
(38.8
）
 
(70.3
）
融资活动提供的现金净额
98.2

 
17.4

汇率变动对现金的影响
(2.2
）
 
(5.0
）
现金和现金等价物减少
(20.7
）
 
(91.5
）
期初现金及现金等价物
290.9

 
335.5

期末现金及现金等价物
美元
270.2

 
美元
244.0

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．
看到 附注17 -现金流量信息 ．

7
目录表


皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
未经审计的合并财务报表附注
注1 -列报基础和重要会计政策
伴随 未经审计的简明合并财务报表 已按照皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制，管理层认为，包括所有必要的调整（包括正常的经常性调整），以公平地呈现所述期间的财务状况、经营成果、综合收入和现金流量。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。的操作结果 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 未必预示着年底的预期结果 2015年12月31日 或者未来的任何时期。这些 未经审计的简明合并财务报表 应与本公司年度报告的10-K表格中的财务报表和附注一起阅读 2014年12月31日 ．
的详细描述 注14 -已终止的业务 2015年1月，我们宣布Bloom Lake集团在加拿大魁北克省蒙特利尔市根据CCAA启动重组程序。当时，我们最近暂停了Bloom Lake的运营，并在几个月的时间里一直在探索出售加拿大部分资产的选择。自2015年1月27日起，在Bloom Lake Group向CCAA提交申请后，我们对Bloom Lake Group和其他一些全资子公司进行了拆分，这些子公司基本上包含了我们在加拿大的所有业务。此外，2015年5月20日，Wabush集团根据CCAA在魁北克蒙特利尔启动了重组程序，导致之前未拆分的剩余Wabush集团实体进行了拆分。沃布什集团不再产生收入，也无法履行到期的债务。由于这一行动，给予布卢湖集团的CCAA保护扩大到包括沃布什集团，以促进其每个业务和运营的重组。分别拆分Bloom Lake和Wabush集团之前的财务业绩以及与加拿大实体直接相关的后续费用均包含在我们的财务报表中，并归类为已终止业务。
此外，随着我们继续将战略重点重新放在加强皇冠体育官网铁矿石业务上，管理层确定，截至2015年3月31日止，我们的北美煤炭业务部门符合待售标准 会计准则第205号-财务报表列报 ． 因此，所有当前和历史的北美煤炭经营部门的业绩都包括在我们的财务报表中，并归类为已终止的业务。
我们现在报告两个可报告部门的持续经营业绩：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。

8
目录表


巩固基础
的 未经审计的简明合并财务报表 包括我们的账户以及我们的全资子公司和控股子公司的账户，包括以下截至 2015年9月30日 ：
名字
 
位置
 
所有者权益
 
操作
 
运营状况
北岸
 
明尼苏达州
 
100.0%
 
铁矿石
 
活跃的
曼联角岩
 
明尼苏达州
 
100.0%
 
铁矿石
 
活跃的
蒂尔登
 
密歇根
 
85.0%
 
铁矿石
 
活跃的
帝国
 
密歇根
 
79.0%
 
铁矿石
 
活跃的
Koolyanobbing
 
澳大利亚西部
 
100.0%
 
铁矿石
 
活跃的
顶峰
 
西维吉尼亚州
 
100.0%
 
煤炭
 
活跃-待售
橡树林
 
阿拉巴马州
 
100.0%
 
煤炭
 
活跃-待售
Wabush 1
 
加拿大纽芬兰和拉布拉多/魁北克
 
100.0%
 
铁矿石
 
永久关闭
花湖 1
 
加拿大魁北克
 
82.8%
 
铁矿石
 
维护与保养
1 2015年1月27日至2015年5月20日，我们在CCAA备案后拆分了几乎所有加拿大业务。更多信息见注14 -已停止的业务。
公司间的交易和余额在合并后消除。
权益法投资
我们有能力对未合并企业施加重大影响但无法控制的投资，采用权益法核算。下表列出了我们在未合并企业的投资的详细情况，以及这些投资的分类 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2015年9月30日 和 2014年12月31日 ．
 
 
 
 
 
 
 
 
(百万)
投资
 
分类
 
会计
方法
 
感兴趣
百分比
 
9月30日
2015
 
12月31日
2014
希宾
 
其他非流动资产
 
权益法
 
23%
 
美元
2.1

 
美元
3.1

其他
 
其他非流动资产
 
权益法
 
各种各样的
 
1.1

 
1.0

 
 
 
 
 
 
 
 
美元
3.2

 
美元
4.1


9
目录表


外币
我们的财务报表是以美元为报告货币编制的。我们澳大利亚子公司的流通货币为澳元。所有其他国际子公司的功能货币是美元。国际子公司的财务报表使用资产和负债在每个资产负债表日的汇率以及收入、费用、收益和损失在每个期间的加权平均汇率换算成美元。当当地货币为职能货币时，换算调整记为 累计其他综合损失 ． 所得税一般不计入外币换算调整。如果货币性资产和负债（包括公司间票据）是以职能货币以外的货币记录的，则这些金额应在每个报告期间重新计量，由此产生的损益应记录在会计报表中 未经审计的精简合并经营报表 ． 公司间短期贷款重新计量产生的交易损益计入 杂项-网络 在我们的 未经审计的精简合并经营报表 ． 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 ，净收益 240万美元 和 1520万美元 ，分别与重新计量所产生的交易利得和损失的影响有关。其中，截至三个月的数额 2015年9月30日 ，收益 010万美元 和 130万美元 ，以及结束的九个月 2015年9月30日 ，收益 1110万美元 和 200万美元 ，分别源于短期公司间贷款和现金及现金等价物的重新计量。三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ，净收益 2580万美元 和 840万美元 ，分别与重新计量所产生的交易利得和损失的影响有关。这些交易的收益和损失，为三个月结束 2014年9月30日 ，收益 1770万美元 和 960万美元 ，以及结束的九个月 2014年9月30日 ，收益 470万美元 和 450万美元 ，分别源于短期公司间贷款和现金及现金等价物的重新计量。
重大会计政策
有关本公司重要会计政策的详细说明，可在本财政年度经审计的财务报表中找到 2014年12月31日 包含在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。需要更新的重要会计政策已包含在下面的披露中。
衍生金融工具和套期保值活动
根据我们的全球对冲政策，该政策允许的对冲不超过 75% ，但不少于 40% 最长12个月，不得少于 10% 在最多15个月内，预测可能发生的净货币风险敞口。在2015年12月31日前，该政策下的完全对冲合规已被豁免。豁免是对过度对冲的潜在风险和2015年货币敞口的不确定性进行评估的结果。在2015年期间，我们没有签订任何新的外汇兑换合同来对冲我们的外汇风险，我们预计在2015年剩余时间内也不会签订任何合同。在未来，我们可能会根据需要进入额外的对冲工具，以进一步对冲外汇汇率变化的风险。
最近的会计公告
已发出但不生效
2015年7月，FASB发布了ASU 2015-11， 简化存货计量； 它规定企业应当以成本和可变现净值中较低者计量存货。可变现净值是指在正常经营过程中估计的销售价格，减去合理可预测的完成、处置和运输成本。新标准不适用于采用后进先出法计量的存货；因此，它不适用于我们的皇冠体育官网铁矿石库存价值，但适用于我们使用平均成本法计价的亚太铁矿石库存。该更新适用于2016年12月15日以后开始的财务报表期间，包括这些财政年度的中期。ASU 2015-11的修订应在中期或年度报告期开始时提前申请。我们不期望本公告的采纳对我们的财务报表和相关披露产生影响。
2015年4月，FASB发布了ASU 2015-03， 简化债务发行成本的列报 ，规定与已确认的债务负债有关的债务发行成本应在资产负债表中列报，直接从该债务负债的账面金额中扣除，与债务贴现一致。该ASU要求追溯采用，并将从2016年第一季度开始对我们生效。允许提前收养。我们不期望这一通过对我们的国家产生影响 未经审计的精简合并经营报表 或 未经审计的合并现金流量表 ． 采用该指引的影响将导致对未摊销债务发行成本的重新分类 未经审计的简明合并财务状况报表 ，这是 4010万美元 和 2560万美元 在 2015年9月30日 和 2014年12月31日 ,分别。

10
目录表


2014年5月，FASB发布了ASU 2014-09， 与客户签订合同的收入。 新的收入指导广泛地取代了整个法典中提供的收入指导。收入指引的核心原则是，主体应确认收入，以反映向客户转让承诺的货物或服务的金额，该金额应反映主体预期获得这些货物或服务的对价。为实现这一核心原则，主体应采用以下步骤：(1)识别与客户的合同；(2)识别合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给合同中的履约义务；(5)在主体履行履约义务时确认收入。新的收入指导还要求将某些合同采购成本资本化。报告主体必须准备新的披露，提供关于与客户签订合同产生的收入和现金流量的性质、金额、时间和不确定性的定性和定量信息。新的披露还包括关于重大判决、判决变更和合同购置资产的定性和定量信息。ASU 2014-09在发布时，从2017年开始对日历年度的公共实体和该年度的中期有效。2015年8月，FASB发布了ASU 2015-14， 客户合同收入：生效日期延后； 将ASU 2014-09的采用推迟到2017年12月15日之后开始的年度报告期间，包括该报告期间的中期报告期间。仅允许在2016年12月15日之后开始的年度报告期间（包括该报告期内的中期报告期间）提前申请。我们仍在评估更新后的指南对…的影响 未经审计的简明合并财务状况报表 ， 未经审计的精简合并经营报表 或 未经审计的合并现金流量表 ．
注2 -分部报告
我们的持续业务是根据产品类别和地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。皇冠体育官网铁矿石部门由我们的利益组成 五个 为综合钢铁工业提供铁矿石的皇冠体育官网矿山。亚太铁矿石部门位于西澳大利亚州，为亚洲钢铁生产商提供海运市场的铁矿石。2015年前9个月和2014年前9个月没有跨部门产品收入。
我们历来根据销售利润率评估分部业绩，定义为收入减去销售成本，以及每个分部可识别的运营费用。此外，从2014年第三季度开始，随着2014年7月29日控制权的变更，管理层开始根据EBITDA评估部门业绩，EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧、损耗和摊销前的净收入（亏损），调整后的EBITDA定义为不包括某些项目的EBITDA，如商誉减值和其他长期资产、停止经营的影响、债务清偿、遣散费和承包商终止合同的费用，外币重新计量，和部门间公司分配的销售，一般和管理费用。管理层使用并相信投资者在评估经营和财务结果以及计划、预测和分析未来期间时参考这些措施会受益，因为这些财务措施近似于与经营收益相关的现金流量。

11
目录表


下表是我们对三个和三个可报告部分的总结 九个月结束 2015年9月30日 和 2014 ，包括对分部销售利润率的调整 所得税前持续经营收入（亏损）和企业股权损失 还有一种和解 净收入（亏损） EBITDA和调整后EBITDA：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
产品销售和服务收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
471.0

 
79
％
 
美元
767.4

 
78
％
 
美元
1,152.5

 
75
％
 
美元
1,643.3

 
70
％
亚太地区铁矿石
122.2

 
21
％
 
212.3

 
22
％
 
384.8

 
25
％
 
699.6

 
30
％
产品销售和服务总收入
美元
593.2

 
100
％
 
美元
979.7

 
100
％
 
美元
1,537.3

 
100
％
 
美元
2,342.9

 
100
％
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售利润率:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
48.7

 
 
 
美元
219.5

 
 
 
美元
177.7

 
 
 
美元
461.7

 
 
亚太地区铁矿石
6.4

 
 
 
9.1

 
 
 
15.5

 
 
 
111.4

 
 
终止经营的抵销
- - - - - -

 
 
 
27.6

 
 
 
- - - - - -

 
 
 
56.6

 
 
销售利润率
55.1

 
 
 
256.2

 
 
 
193.2

 
 
 
629.7

 
 
其他营业费用
(25.9
）
 
 
 
(399.0
）
 
 
 
(66.4
）
 
 
 
(494.0
）
 
 
其他收入（费用）
17.4

 
 
 
(38.1
）
 
 
 
221.7

 
 
 
(118.2
）
 
 
所得税前持续经营所得（亏损）和企业权益亏损
美元
46.6

 
 
 
美元
(180.9
）
 
 
 
美元
348.5

 
 
 
美元
17.5

 
 

12
目录表


 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
净收入（亏损）
美元
6.0

 
美元
(6887。2
）
 
美元
(690.5
）
 
美元
(6943
）
少:
 
 
 
 
 
 
 
利息支出净额
(62.3
）
 
(47.4
）
 
(170.7
）
 
(134.9
）
所得税收益（费用）
4.8

 
921.4

 
(167.3
）
 
1,012.3

折旧、损耗和摊销
(35.6
）
 
(144.0
）
 
(99.1
）
 
(430.4
）
息税前利润
美元
99.1

 
美元
(7617。2
）
 
美元
(253.4
）
 
美元
(7390
）
少:
 
 
 
 
 
 
 
商誉和其他长期资产的减值
美元
- - - - - -


美元
(377.0
）

美元
(3.3
）

美元
(378.6
）
已终止业务的影响
(44.8
）
 
(7,543.0
）
 
(865.9
）
 
(7737 1。
）
清偿债务所得
79.2

 
- - - - - -

 
392.9

 
- - - - - -

遣散费和承包商终止合同的费用
2.2

 
(2.6
）
 
(9.3
）
 
(19.3
）
外汇重新计量
2.4

 
25.8

 
15.2

 
8.4

调整后的息税前利润
美元
60.1

 
美元
279.6

 
美元
217.0

 
美元
736.2

 
 
 
 
 
 
 
 
息税前利润:
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
69.2

 
美元
241.9

 
美元
239.6

 
美元
538.2

亚太地区铁矿石
11.1

 
(302.2
）
 
38.7

 
(150.8
）
其他
18.8

 
(7556。9
）
 
(531.7
）
 
(7777。8
）
息税前利润总额
美元
99.1

 
美元
(7617。2
）
 
美元
(253.4
）
 
美元
(7390
）
 
 
 
 
 
 
 
 
调整后的息税前利润:
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
72.3

 
美元
249.5

 
美元
254.6

 
美元
559.1

亚太地区铁矿石
9.7

 
49.7

 
32.8

 
225.5

其他
(21.9
）
 
(19.6
）
 
(70.4
）
 
(48.4
）
调整后EBITDA总额
美元
60.1

 
美元
279.6

 
美元
217.0

 
美元
736.2

 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
折旧、损耗和摊销：
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
27.9

 
美元
25.9

 
美元
71.6

 
美元
81.2

亚太地区铁矿石
6.1

 
42.2

 
19.1

 
123.6

其他
1.6

 
2.0

 
5.2

 
5.9

折旧、损耗和摊销总额
美元
35.6

 
美元
70.1

 
美元
95.9

 
美元
210.7

 
 
 
 
 
 
 
 
资本的增加 1 ：
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
15.0

 
美元
8.5

 
美元
35.8

 
美元
37.4

亚太地区铁矿石
0.3

 
3.1

 
4.8

 
8.3

其他
2.4

 
0.5

 
6.0

 
3.3

新增资本总额
美元
17.7

 
美元
12.1

 
美元
46.6

 
美元
49.0

                                         
1 包括资本租赁增加和非现金应计项目。指 附注17 -现金流量信息 ．

13
目录表


按部门划分的资产汇总如下：
 
(百万)
 
9月30日
2015
 
12月31日
2014
资产:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
1,498.3

 
美元
1,464.9

亚太地区铁矿石
210.5

 
274.6

其他
26.3

 
147.0

部门总资产
1735年1。

 
1,886.5

企业
395.0

 
546.8

已终止业务资产
141.4

 
730.7

总资产
美元
2,271.5

 
美元
3,164.0

注3 -存货
下表详细介绍了我们的 库存 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2015年9月30日 及十二月三十一日； 2014 ：
 
(百万)
 
2015年9月30日
 
2014年12月31日
段
成品
 
肇过程
 
总库存
 
成品
 
肇
过程
 
总计
库存
皇冠体育官网铁矿石
美元
260.3

 
美元
23.3

 
美元
283.6

 
美元
132.1

 
美元
13.5

 
美元
145.6

亚太地区铁矿石
18.5

 
49.6

 
68.1

 
26.4

 
88.1

 
114.5

总计
美元
278.8

 
美元
72.9

 
美元
351.7

 
美元
158.5

 
美元
101.6

 
美元
260.1

亚太铁矿石公司的长期在制品库存为 1200万美元 被分类为 其他非流动资产 在未经审计的合并财务状况报表中 2015年9月30日 ． 有 没有 截至12月31日的长期在制品库存； 2014 ．
注4 -财产、厂房和设备
下表显示了截至目前为止，我们各主要类别的合并应折旧资产的价值 2015年9月30日 和 2014年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2015
 
12月31日
2014
土地权和矿业权
美元
500.6

 
美元
500.5

办公室及资讯科技
68.5

 
73.7

建筑
60.1

 
59.8

采矿设备
583.8

 
585.1

加工设备
514.4

 
510.2

电力设施
46.4

 
46.8

土地的改进
24.8

 
24.7

其他
99.8

 
55.0

建设正在进行
34.5

 
14.4

 
1,932.9

 
1,870.2

计提折旧和损耗准备
(880.3
）
 
(799.7
）
 
美元
1,052.6

 
美元
1,070.5


14
目录表


我们记录了与我们的持续经营有关的折旧和损耗费用 3460万美元 和 9280万美元 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 ,分别。这与与我们的持续经营有关的折旧和损耗费用相比较 6770万美元 和 2.038亿美元 截至2014年9月30日的三个月和九个月。
注5 -债务及信贷安排
以下是我们截至年的长期债务摘要 2015年9月30日 和 2014年12月31日 ：
（百万美元）
 
2015年9月30日
 
债务工具
 
类型
 
实际年利率
 
最后的期限
 
总面值
 
总债务
 
7亿美元4.875% 2021优先票据
 
固定
 
4.89%
 
2021
 
美元
412.5

 
美元
412.3

（1）
13亿美元优先票据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5亿美元4.80% 2020优先票据
 
固定
 
4.83%
 
2020
 
306.7

 
306.3

（2）
8亿美元6.25% 2040优先票据
 
固定
 
6.34%
 
2040
 
492.8

 
487.0

（3）
4亿美元5.90% 2020优先票据
 
固定
 
5.98%
 
2020
 
290.8

 
289.9

（4)
5亿美元3.95% 2018年优先票据
 
固定
 
6.36%
 
2018
 
311.2

 
309.9

（5）
5.4亿美元8.25% 2020年第一留置权票据
 
固定
 
9.97%
 
2020
 
540.0

 
506.4

（6）
5.442亿美元7.75% 2020年第二留置权票据
 
固定
 
15.55%
 
2020
 
544.2

 
407.4

（7）
5.5亿美元的ABL设施：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ABL设施
 
变量
 
N/A
 
2020
 
550.0

 
- - - - - -

(8)
利率套期保值的公允价值调整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2.4

 
长期债务
 
 
 
 
 
 
 
美元
3,448.2

 
美元
2,721.6

 
（百万美元）
 
2014年12月31日
 
债务工具
 
类型
 
实际年利率
 
最后的期限
 
总面值
 
总债务
 
7亿美元4.875% 2021优先票据
 
固定
 
4.88%
 
2021
 
美元
690.0

 
美元
689.5

（1）
13亿美元优先票据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5亿美元4.80% 2020优先票据
 
固定
 
4.83%
 
2020
 
490.0

 
489.4

（2）
8亿美元6.25% 2040优先票据
 
固定
 
6.34%
 
2040
 
800.0

 
790.5

（3）
4亿美元5.90% 2020优先票据
 
固定
 
5.98%
 
2020
 
395.0

 
393.7

（4)
5亿美元3.95% 2018年优先票据
 
固定
 
5.17%
 
2018
 
480.0

 
477.4

（5）
11.25亿美元信贷额度：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
循环信贷协议
 
变量
 
2.94%
 
2017
 
1,125.0

 
- - - - - -

（9）
利率套期保值的公允价值调整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2.8

 
长期债务
 
 
 
 
 
 
 
美元
3,980.0

 
美元
2,843.3

 
（1）
在2015年第三季度，我们购买了 1070万美元 杰出的 4.875% 优先票据的交易价格为 50.0% 的，其结果是在…的消灭上获得收益 530万美元 ． 此外，在2015年第一季度，我们购买了 5830万美元 杰出的 4.875% 优先票据的交易价格为 52.0% 的，这导致了在熄灭上的增益 2000万美元 ． 同样在第一季度，2015年3月27日，我们交换了作为投标报价的一部分 2.085亿美元 的 4.875% 优先票据 1.703亿美元 的 7.75% 第二留置权票据贴现为 4600万美元 的估算利率 15.55% ，导致的结果是 8310万美元 ，扣除未摊销的原始发行折扣和递延发行费。

15
目录表


的 2015年9月30日 , 7亿美元 4.875% 优先票据的票面价值为 4.125亿美元 减去未摊销的折扣 020万美元 的估算利率 4.89% ． 的 2014年12月31日 , 7亿美元 4.875% 优先票据的票面价值为 6.9亿美元 减去未摊销的折扣 050万美元 的估算利率 4.88% ．
（2）
在2015年第三季度，我们购买了 180万美元 杰出的 4.80% 优先票据的交易价格为 50.0% 的，这导致了在熄灭上的增益 090万美元 ． 此外，在2015年第一季度，我们购买了 4380万美元 杰出的 4.80% 优先票据的交易价格为 54.3% 的，这导致了在熄灭上的增益 1560万美元 ． 同样在第一季度，2015年3月27日，我们交换了作为投标报价的一部分 1.378亿美元 的 4.80% 优先票据 1.129亿美元 的 7.75% 第二留置权票据贴现为 3050万美元 的估算利率 15.55% ，导致的结果是 5460万美元 ，扣除未摊销的原始发行折扣和递延发行费。
的 2015年9月30日 , 5亿美元 4.80% 优先票据的票面价值为 3.067亿美元 减去未摊销的折扣 040万美元 的估算利率 4.83% ． 的 2014年12月31日 , 5亿美元 4.80% 优先票据的票面价值为 4.9亿美元 减去未摊销的折扣 060万美元 的估算利率 4.83% ．
（3）
在2015年第一季度，我们购买了 4590万美元 杰出的 6.25% 优先票据的交易价格为 52.5% 的，这导致了在熄灭上的增益 1500万美元 ． 同样在第一季度，2015年3月27日，我们交换了作为投标报价的一部分 2.613亿美元 的 6.25% 优先票据 2.035亿美元 的 7.75% 第二留置权票据贴现为 5500万美元 的估算利率 15.55% ，导致的结果是 1.073亿美元 ，扣除未摊销的原始发行折扣和递延发行费。
的 2015年9月30日 , 8亿美元 6.25% 优先票据的票面价值为 4.928亿美元 减去未摊销的折扣 580万美元 的估算利率 6.34% ． 的 2014年12月31日 , 8亿美元 6.25% 优先票据的票面价值为 8亿美元 减去未摊销的折扣 950万美元 的估算利率 6.34% ．
（4)
在2015年第三季度，我们购买了 3600万美元 杰出的 5.90% 优先票据的交易价格为 50.0% 的，这导致了在熄灭上的增益 1800万美元 ． 此外，在2015年第一季度，我们购买了 130万美元 杰出的 5.90% 优先票据的交易价格为 58.0% 的，这导致了在熄灭上的增益 030万美元 ． 同样在第一季度，2015年3月27日，我们交换了作为投标报价的一部分 6700万美元 的 5.90% 优先票据 5750万美元 的 7.75% 第二留置权票据贴现为 1550万美元 的估算利率 15.55% ，导致的结果是 2450万美元 ，扣除未摊销的原始发行折扣和递延发行费。
的 2015年9月30日 , 4亿美元 5.90% 优先票据的票面价值为 2.908亿美元 减去未摊销的折扣 090万美元 的估算利率 5.98% ． 的 2014年12月31日 , 4亿美元 5.90% 优先票据的票面价值为 3.95亿美元 减去未摊销的折扣 130万美元 的估算利率 5.98% ．
（5）
在第三季度，2015年8月28日，我们以现金收购，作为收购要约的一部分， 1.248亿美元 的 3.95% 优先票据 6860万美元 ，导致的结果是 5490万美元 ，扣除购回成本、未摊销的原始发行折扣和递延发行费。此外，在2015年第一季度，我们购买了 4400万美元 杰出的 3.95% 优先票据的交易价格为 77.5% 票面价值的，这导致了债务清偿的收益 710万美元 ．
的 2015年9月30日 , 5亿美元 3.95% 优先票据的票面价值为 3.112亿美元 减去未摊销的折扣 130万美元 的估算利率 6.36% ． 的 2014年12月31日 , 5亿美元 3.95% 优先票据的票面价值为 4.8亿美元 减去未摊销的折扣 260万美元 的估算利率 5.17% ．
（6）
的 2015年9月30日 , 5.4亿美元 8.25% 第一留置权票据的票面价值为 5.4亿美元 减去未摊销的折扣 3360万美元 的估算利率 9.97% ．

16
目录表


（7）
的 2015年9月30日 , 5.442亿美元 7.75% 第二留置权票据的票面价值为 5.442亿美元 减去未摊销的折扣 1.368亿美元 的估算利率 15.55% ． 看到 注6 -公允价值计量 为了进一步讨论由于交换报价而产生的未摊销折扣。
(8)
的 2015年9月30日 ， 没有 贷款是在ABL机制下提取的，我们有完全的可用性 4.429亿美元 由于借款基数的限制。的 2015年9月30日 ，信用证债务的本金总额 1.873亿美元 ，从而进一步减少我们ABL基金的可用借款能力 2.556亿美元 ．
（9）
的 2014年12月31日 ，我们有 没有 根据循环信贷协议提取的循环贷款 11.25亿美元 可用性。的 2014年12月31日 ，信用证债务的本金总额 1.495亿美元 ，从而减少循环信贷协议的可用借款能力 9.755亿美元 ．
循环信贷安排
截至2015年3月30日，我们取消了循环信贷协议，该协议于2015年1月22日进行了最后一次修订（第6号修正案）。循环信贷协议被我们的ABL Facility所取代。
截至2014年12月31日，我们遵守了与循环信贷协议相关的所有适用的财务契约。
ABL设施
2015年3月30日，我们与多家金融机构签订了一项新的高级担保资产循环信贷安排。ABL融资将于2020年3月30日或新第一留置权票据（定义见下文）和某些其他重大债务到期前60天到期，并提供最多 5.5亿美元 在借款中，由(i) a组成 4.5亿美元 皇冠体育官网部分，包括a 2.5亿美元 签发信用证和信用证的子限额 1亿美元 皇冠体育官网摇摆线贷款的次级限额，以及（ii） a 1亿美元 澳大利亚部分，包括a 5000万美元 签发信用证和信用证的子限额 2000万美元 澳大利亚秋千线贷款的次级限额。ABL Facility的皇冠体育官网部分和澳大利亚部分的可用性仅限于符合条件的皇冠体育官网借款基础和澳大利亚借款基础（如适用），通过对符合条件的应收账款、库存和某些移动设备应用惯例预支利率确定。
ABL融资和某些银行产品及对冲债务由我们和我们现有的某些全资拥有的皇冠体育官网和澳大利亚子公司担保，并要求由我们未来的某些皇冠体育官网和澳大利亚子公司担保；但是，任何皇冠体育官网实体的义务将不受任何澳大利亚实体的担保。ABL融资项下未偿金额将由以下方式担保：(i) ABL抵押品的第一优先担保权益（定义见下文），仅就澳大利亚部分而言，包括根据澳大利亚法律组织的借款人或担保人拥有的ABL抵押品，以及（ii）票据抵押品的第三优先担保权益（定义见下文）。ABL贷款下的贷方和第一留置权票据持有人在ABL担保品和票据担保品中的担保权益的优先顺序在ABL债权人间协议中的债权人间条款中规定。
ABL抵押品通常由以下资产组成：应收账款和其他付款权、库存、作为提取的抵押品、投资财产、某些一般无形资产和商业侵权索赔、某些移动设备、商品账户、存款账户、证券账户以及上述各项的其他相关资产和收益及产品。
ABL工具下的借款按我方选择的基准利率、澳大利亚基准利率计息，或在满足某些条件的情况下计息伦敦银行间拆放款利率，外加适用的保证金。基本利率等于联邦基金利率的大者加上1 / 2 1% 伦敦银行同业拆放款利率是基于一个月的利息期加上 1% 以及美银美林宣布的浮动利率为“最优惠利率”。澳大利亚基准利率等于一个月内每月第一个工作日上午11点的伦敦银行同业拆放利率。伦敦银行同业拆借利率是一种年际固定利率，等于伦敦银行同业拆借利率相对于适用的利息期和所要求的伦敦银行同业拆借利率贷款金额。
ABL融资包含惯例陈述和保证以及肯定和否定承诺，其中包括在触发某些条件时维持某些财务比率的承诺、与财务报告有关的承诺、与支付股息或购买或赎回我们的股本有关的承诺、与发生或提前支付某些债务有关的承诺、与发生留置权或产权负担、遵守法律、与关联公司的交易、合并和出售全部或实质上全部资产以及对我们业务性质变化的限制有关的契约。

17
目录表


ABL融资规定了习惯性违约事件，其中包括不支付本金、利息、费用或其他金额，作出的陈述或保证被证明是重大错误的，未能在规定的时间内履行或遵守某些契约，对某些重大债务的交叉违约，公司及其某些子公司的破产或资不抵债。特定金额的货币判断违约，任何贷款文件失效，公司控制权变更，以及ERISA违约导致特定金额的责任。如果我方违约（超出任何适用宽限期或补救期，如有），行政代理可在必要数量的贷款人的指示下，宣布ABL贷款项下的所有欠款立即到期并应付，终止该等贷款人在ABL贷款项下的贷款承诺和/或行使ABL贷款项下的任何和所有补救措施和其他权利。对于与破产和接管有关的某些违约，贷款人的承诺将自动终止，所有未偿贷款和其他金额将立即到期和应付。
截至2015年9月30日，我们符合ABL Facility的流动性要求，因此，春季金融契约要求最低固定费用覆盖率为 1.0 To 1.0不适用。
5.4亿美元8.25% 2020年优先担保第一留置权票据- 2015年发行

在 2015年3月30日 ，我们在公司，担保人和皇冠体育官网银行全国协会之间签订了一项契约，作为受托人和票据抵押品代理，涉及我们的发行 5.4亿美元 本金总额 8.25% 2020年到期的优先优先留置权票据（“优先留置权票据”）。第一留置权票据于2015年3月30日在私人交易中出售，不受《证券法》注册要求的约束。
第一留置权票据的利率为 8.25% 每年。自2015年9月30日起，第一留置权票据的利息每半年在每年的3月31日和9月30日支付一次。第一留置权票据将于2020年3月31日到期，是公司的有担保优先债务。
第一留置权票据由我们实质上所有重要的皇冠体育官网子公司在优先担保的基础上共同、单独、完全和无条件地担保，并由(i)对我们实质上所有皇冠体育官网资产的第一优先留置权担保（ABL抵押品除外）（“票据抵押品”），以及（ii）对皇冠体育官网ABL抵押品的第二优先留置权担保（在每种情况下均有某些例外和允许的留置权）。对于ABL贷款机构而言，这是优先留置权。第一留置权票据和保函是本公司和适用保证人的一般优先义务；实际上优先于我们所有的无担保债务，以抵押品的价值为限；与与第一留置权票据同等且按比例担保的其他义务一起，实际上(i)就票据抵押品的程度和价值而言，优先于我们现有和未来的ABL义务；（ii）就抵押品的程度和价值而言，优先于我们在第二留置权票据下的义务；有效地服从于(i)我们现有和未来的ABL义务，就ABL抵押品的程度和价值而言，以及（ii）任何现有或未来的债务，这些债务是由不构成抵押品一部分的资产留置权担保的，就这些资产的价值而言；将与所有现有和未来的优先债务及其任何担保享有同等的付款权；对于2015年3月30日之后发生的与第一留置权票据同等且按比例担保的任何未来债务的票据抵押品，将具有同等的优先级；对所有现有的和未来的次级债务享有优先的支付权；并且在结构上从属于我们子公司的所有现有和未来债务和其他负债，这些债务不担保第一留置权票据。担保我们的第一留置权票据义务和第二留置权票据义务的优先权与担保我们在ABL贷款下义务的优先权的相对优先权以及与担保权益管理有关的某些其他事项在债权人间协议中规定。
第一留置权票据的条款受第一留置权票据契约的约束。第一留置权票据契约包含惯例契约，除其他事项外，限制我们产生担保债务的能力，对拥有主要财产的子公司的主要财产和股本或债务设置留置权，使用处置抵押品的收益，进行销售和回租交易，与另一家公司合并或整合，以及转让或出售我们的全部或基本上全部资产。在合同中定义的“控制权变更触发事件”发生时，我们必须在以下时间点提出回购第一留置权票据 101% 其本金总额，加上任何应计和未付利息（如有），至但不包括回购日期。
我们可于2018年3月31日起赎回任何第一留置权票据。初始赎回价格为 108.25% 本金的一部分，加上应计和未付利息（如有），至但不包括赎回日期。赎回价格将在2018年后下降，并将为 100% 本金加应计利息，从2019年6月30日开始。我们也可在2018年3月31日之前随时并不时赎回部分或全部第一留置权票据，其价格等于 100% 本金加上“补全”保费，加上应计及未付利息（如有），至但不包括赎回日期。此外，在2018年3月31日或之前的任何时间和不时，我们可以赎回总计不超过 35% 第一留置权票据的原始总本金金额（在任何额外的第一留置权票据发行生效后计算）与净

18
目录表


某些股票发行的现金收益，赎回价格为 108.25% ，加上应计及未付利息（如有），至但不包括赎回日期为止，但至少不包括赎回日期 65% 在每次赎回后，根据第一留置权票据契约发行的第一留置权票据的原始总本金金额（在对任何额外的第一留置权票据的发行生效后计算）仍未偿还。
第一留置权票据契约包含习惯性违约事件，包括未能支付所需款项，未能遵守某些协议或契约，未能支付或加速某些其他债务，某些破产和资不抵债事件，以及未能支付某些判决。在第一留置权契约下的违约事件将允许受托人或至少持有 25% 根据该契约发行的当时未偿还的第一留置权票据的本金总额加速，或者在某些情况下，将自动导致第一留置权票据项下到期金额的加速。
5.44亿美元7.75%优先担保第二留置权票据- 2015年发行
2015年3月30日，我们还在公司、担保人和皇冠体育官网银行全国协会（U.S. Bank National Association）之间签订了一份契约，作为受托人和票据抵押品代理，与我们的发行有关 5.442亿美元 本金总额 7.75% 2020年到期的第二留置优先担保票据（“第二留置票据”）。第二留置权票据于2015年3月30日发行，作为我们现有某些优先票据的交换要约。
第二留置权票据的利率为 7.75% 每年。从2015年9月30日开始，第二留置权票据的利息每半年在每年的3月31日和9月30日支付一次。第二留置权票据将于2020年3月31日到期，是公司的有担保优先债务。
第二留置票据的条款与第一留置票据的条款基本相似，但其对抵押品的优先担保权益不同。第二留置权笔记是连带和完全和无条件地保证高级担保的基础上大幅我们所有的材料皇冠体育官网子公司和担保(主题在每种情况下某些例外和允许优先权),(我)一个最优先留置权(初级第一留置权笔记)实质上所有的皇冠体育官网资产,除了ABL抵押,和(2)的第三要务留置(初级ABL设施和第一留置权Notes)对皇冠体育官网ABL抵押品。
公司可自2017年3月31日起赎回任何第二留置权票据。初始赎回价格为 103.875% 本金的一部分，加上应计和未付利息（如有），至但不包括赎回日期。自2017年3月31日起，赎回价格将逐年下降，为 100% 本金加应计利息，从2019年3月31日开始。本公司也可在2017年3月31日前随时并不时以等于以下价格赎回部分或全部第二留置权票据 100% 本金加上“补全”保费，加上应计及未付利息（如有），至但不包括赎回日期。此外，在2017年3月31日或之前的任何时间及不时，本公司可赎回总计不超过 35% 第二留置权票据的原始总本金金额（在任何额外第二留置权票据的发行生效后计算）与某些股权发行的净现金收益，赎回价格为 107.75% ，加上应计及未付利息（如有），至但不包括赎回日期为止，但至少不包括赎回日期 65% 在每次赎回后，根据《第二留置权票据契约》发行的第二留置权票据的原始总本金金额（在对任何额外的第二留置权票据的发行生效后计算）仍未偿还。
信用证
我们与某些金融机构开立了备用信用证，以支持业务义务，包括但不限于工人赔偿和环境义务。的 2015年9月30日 和 2014年12月31日 因此，这些信用证债务总计 1.873亿美元 和 1.495亿美元 ,分别。

19
目录表


债务期限
以下是我们债务工具到期日的摘要，不包括ABL融资的借款，基于未偿本金 2015年9月30日 ：
 
(百万)
 
债务到期日
2015年（10月1日- 12月31日）
美元
- - - - - -

2016
- - - - - -

2017
- - - - - -

2018
311.2

2019
- - - - - -

2020
达到1681

2021年及以后
905.3

债务总到期日
美元
2,898.2

注6 -公允价值计量
以下为本公司按公允价值计量的资产及负债 2015年9月30日 及十二月三十一日； 2014 ：
 
(百万)
 
2015年9月30日
描述
现行报价
相同资产/负债市场
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
美元
80.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
80.0

衍生品资产
- - - - - -

 
- - - - - -

 
10.4

 
10.4

总计
美元
80.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
10.4

 
美元
90.4

负债:

 

 

 

导数的负债
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
0.8

 
美元
0.8

总计
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
0.8

 
美元
0.8


20
目录表


 
(百万)
 
2014年12月31日
描述
现行报价
相同的市场
资产/负债（一级）
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
衍生品资产
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
63.2

 
美元
63.2

可供出售的有价证券
4.3

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
4.3

总计
美元
4.3

 
美元
- - - - - -

 
美元
63.2

 
美元
67.5

负债:

 

 

 

导数的负债
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
9.5

 
美元
9.5

外汇合约
- - - - - -

 
31.5

 
- - - - - -

 
31.5

总计
美元
- - - - - -

 
美元
31.5

 
美元
9.5

 
美元
41.0

属于第一级的金融资产为 2015年9月30日 包括货币市场基金。属于第一级的金融资产为 2014年12月31日 包括可供出售的有价证券。这些工具的估值基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
第二级金融资产和负债的估值采用市场法，以活跃市场上类似资产和负债的报价或其他可观察的输入为基础确定。二级证券主要包括衍生金融工具，这些衍生金融工具使用金融模型进行估值，这些模型使用易于观察的市场参数作为基础。在 2014年12月31日 ，这些衍生金融工具包括我们现有的外汇兑换合约。外汇兑换合同的公允价值基于远期市场价格，并代表我们将在报告日期收到或支付的终止这些协议的估计金额，同时考虑到与当前市场状况相关的信誉、不履行风险和流动性风险。
属于第三等级的衍生金融资产在 2015年9月30日 和 2014年12月31日 主要涉及与我们的一个皇冠体育官网铁矿石客户的某些供应协议相关的独立衍生工具。这些协议包括补充收入或退款的条款，这些条款是基于客户在高炉中消耗产品时的年度钢铁价格。我们在出售时将该计提作为衍生工具入账，并将该计提调整为公允价值作为对 产品收入 每一个报告期间，直到产品被消耗和金额结算为止。该工具的公允价值采用市场方法确定，该方法基于对钢铁制造商工厂热轧钢的年度实现价格的估计，并考虑到当前的市场状况和不履行风险。
第3级衍生品资产和负债还包括与皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户的某些临时定价安排相关的衍生品 2015年9月30日 和 2014年12月31日 ． 这些临时定价安排规定了临时价格计算，其中定价机制一般以市场定价为基础，最终收入率将根据供应协议条款在未来特定时间点的市场投入来确定。在出售之日估计的最终收入与估计的最终收入率之间的差额被认为是一项衍生产品，一旦确认收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。
下表列出了公允价值层次第三层衍生资产和衍生负债的量化输入和假设信息：

21
目录表


关于第3级公允价值计量的定性/定量信息
 
 
(百万)
2015年9月30日公允价值
 
资产负债表位置
 
估值技术
 
不可见的输入
 
每吨范围或点估计
(加权平均)
 
临时定价安排
 
美元
0.6

 
其他流动资产
 
市场的方法
 
管理层的
估计62%的铁
 
56美元
 
美元
0.8

 
其他流动负债
 
 
 
客户供应协议
 
美元
9.8

 
其他流动资产
 
市场的方法
 
热轧钢估价
 
$470 - $515 （$489）
在报告主体的临时定价安排的公允价值计量中使用的重大不可观察输入为管理层的估计 62% 铁粉现货价格基于当前市场数据，包括历史季节性和管理层确定的前瞻性估计。该投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量的显著提高或降低。
在报告主体的客户供应协议的公允价值计量中使用的重大不可观察输入是基于客户提供的预测、当前市场数据、分析师的预测和管理层确定的前瞻性估计估计的未来热轧钢价格。该投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量的显著提高或降低。
我们确认自报告期开始时各级别之间的任何转移。在本年度，公允价值层级的第1层和第2层之间没有发生转移 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 或 2014 ． 下表为使用重大不可观察输入值（第3级）对以公允价值计量的金融工具的公允价值变动进行的调整 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 和 2014 ．
 
(百万)
 
衍生资产（三级）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
期初余额
美元
7.7

 
美元
33.0

 
美元
63.2

 
美元
57.7

利得（损失）总额
 
 
 
 
 
 
 
计入收入
15.0

 
62.6

 
28.1

 
124.6

定居点
(12.3
）
 
(41.1
）
 
(80.9
）
 
(127.8
）
转入3级
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

从3级调出
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

期末结余-九月三十日
美元
10.4

 
美元
54.5

 
美元
10.4

 
美元
54.5

当期总利得计入报告日仍持有资产未实现利得变动的收益
美元
12.2

 
美元
62.6

 
美元
22.7

 
美元
124.6


22
目录表


 
(百万)
 
衍生负债（第三级）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
期初余额
美元
(8.0
）
 
美元
(20.2
）
 
美元
(9.5
）
 
美元
(1.0
）
利得（损失）总额
 
 
 
 
 
 
 
计入收入
(13.7
）
 
2.3

 
(45.4
）
 
(17.9
）
定居点
20.9

 
- - - - - -

 
54.1

 
1.0

转入3级
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

从3级调出
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

期末结余-九月三十日
美元
(0.8
）
 
美元
(17.9
）
 
美元
(0.8
）
 
美元
(17.9
）
当期的总利得（损失）包括在报告日仍持有的负债未实现损失变动的收益中
美元
(0.5
）
 
美元
2.3

 
美元
(0.8
）
 
美元
(17.9
）
收益和损失包括在 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 和 2014 ．
某些金融工具的账面金额(例如： 应收帐款净额 ， 应付账款 和 应计费用 )接近公允价值，因此已从下表中排除。其他金融工具的账面金额和公允价值汇总 2015年9月30日 和 2014年12月31日 内容如下：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2015年9月30日
 
2014年12月31日
 
分类
 
携带
价值
 
公允价值
 
携带
价值
 
公允价值
长期债务:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
优先票据- 7亿美元
1级
 
美元
412.3

 
美元
115.4

 
美元
689.5

 
美元
367.3

优先票据- 13亿美元
1级
 
793.3

 
242.4

 
1,279.9

 
704.0

优先票据- 4亿美元
1级
 
289.9

 
99.6

 
393.7

 
228.1

优先票据- 5亿美元
1级
 
309.9

 
162.6

 
477.4

 
312.0

优先优先留置权票据- 5.4亿美元
1级
 
506.4

 
477.9

 
- - - - - -

 
- - - - - -

优先第二留置权票据- 5.442亿美元
1级
 
407.4

 
217.7

 
- - - - - -

 
- - - - - -

ABL设施
2级
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

公允价值调整利率套期保值
2级
 
2.4

 
2.4

 
2.8

 
2.8

长期债务总额
 
 
美元
2,721.6

 
美元
1,318.0

 
美元
2,843.3

 
美元
1,614.2

长期债务的公允价值是根据当前借款利率的市场报价确定的。以资产为基础的循环信贷额度为可变利率，接近公允价值。看到 注5 -债务及信贷安排 获取更多信息。

23
目录表


以公允价值非经常计量的项目
下表列示按公允价值计量的金融和非金融资产及负债的信息 2015年3月31日 和 2014年12月31日 ． 不存在以非经常性公允价值为基础计量的金融和非金融资产和负债 2015年9月30日 ． 表中还显示了用于确定公允价值的估值技术的公允价值层次。
 
 
(百万)
 
 
2015年3月31日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
总收益
负债:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5.442亿美元7.75% 2020年第二留置权票据
 
美元
- - - - - -

 
美元
397.2

 
美元
- - - - - -

 
美元
397.2

 
美元
269.5

 
 
美元
- - - - - -

 
美元
397.2

 
美元
- - - - - -

 
美元
397.2

 
美元
269.5

的 5.442亿美元 7.75% 在交换要约中发行的第二留置权票据被记录为债务的清偿，因为债务条款的变化被认为是实质性的。因此，新发行的第二留置权优先票据在发行日按公允价值入账。为了确定第二留置权优先票据在交易当日的公允价值，我们利用了从各投资银行获得的交易当日的买卖价差中位数。买卖价差反映了票据在交易当日的公允价值。的 27.0% 折扣等于的折扣 1.47亿美元 的发行价值 5.442亿美元 的估计公允价值 3.972亿美元 ．
 
 
(百万)
 
 
2014年12月31日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
总损失
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
〇商誉减值
亚太铁矿石报告单位
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
73.5

其他长期资产-
物业、厂房及设备
矿业权：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
亚太铁矿石报告单位
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
72.4

 
72.4

 
526.5

其他报告单位
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
11.3

其他长期资产-
无形资产及其他长期资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
亚太铁矿石报告单位
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
7.0

 
7.0

 
24.2

风险投资
减值-环球勘探
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
9.2

 
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
79.4

 
美元
79.4

 
美元
644.7

金融资产
在2014年第三季度，减值支出为 920万美元 由于决定在此期间放弃投资，在我们的全球勘探业务部门中记录了风险投资。

24
目录表


非金融资产
在2014年第三和第四季度，我们发现了一些因素，表明上图中资产组的账面价值可能无法收回，这主要是由于长期价格预测（作为管理层长期规划过程的一部分）。所有产品的最新长期价格估计，特别是普氏62%铁粉现货价格低于之前的估计。这尤其影响到亚太铁矿石业务部门，因为他们的合同与世界市场现货价格密切相关，而现货价格是根据当前市场状况、影响我们产品供需平衡的宏观经济因素以及对未来成本和资本支出需求的预期而更新的。此外，我们的首席执行官Lourenco Goncalves于2014年8月初被董事会任命，随后根据ASC 280（分部报告）被确定为CODM。我们的CODM将亚太铁矿石视为非核心资产，并已沟通了评估业务部门战略变化的计划，包括可能的剥离。这些因素，以及在个别减值评估中使用的其他考虑因素，表明上表中各资产组的账面价值和亚太铁矿石商誉可能无法收回。
在2014年第三季度，商誉减值费用为 7350万美元 为我们亚太铁矿石业务部门内的亚太铁矿石报告单位记录。根据我们对公允价值层次结构的回顾，这些公允价值计量中使用的输入被视为第3级输入。
在2014年下半年，我们还记录了与亚太铁矿石业务部门相关的财产、厂房和设备、矿产权、无形资产和其他长期资产的减值费用，以及我们的报告单位的减值费用 其他 可报告的部分。减值费用的详细分类见上图。由于我们确定与这些业务相关的未来现金流量不足以支持这些资产的账面价值的可恢复性，因此记录的减值费用将相关资产减少到其估计的公允价值。公允价值是根据管理层在公允价值范围内的最佳估计确定的，这被认为是第3级输入，并导致资产减值费用 5.62亿美元 ． 用于确定公允价值的第3级输入包括由管理层开发的模型和获得的市场输入，这些模型和输入提供了一系列财产、工厂和设备的公允价值估计。管理层的模型包括内部开发的长期未来现金流量估算、资本支出和成本估算、确定长期定价假设的市场输入、贴现率和外汇汇率。
注7 -养恤金及其他退休后福利
以下是固定福利养老金和OPEB费用的组成部分 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 和 2014 ：
固定收益养老金费用
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
服务成本
美元
3.1

 
美元
4.7

 
美元
15.7

 
美元
18.2

利息成本
9.0

 
9.6

 
27.9

 
29.8

计划资产的预期回报率
(14.5
）
 
(14.1
）
 
(44.4
）
 
(43.1
）
摊销:
 
 
 
 
 
 
 
前期服务成本
0.5

 
0.7

 
1.7

 
1.9

净精算损失
4.5

 
3.3

 
15.3

 
10.4

并非/定居点
(0.1
）
 
美元
1.7

 
0.2

 
2.9

持续经营的定期净收益成本
美元
2.5

 
美元
5.9

 
美元
16.4

 
美元
20.1


25
目录表


其他退休后福利费用
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
服务成本
美元
(1.6
）
 
美元
(1.9
）
 
美元
1.4

 
美元
1.4

利息成本
2.1

 
2.2

 
8.6

 
9.0

计划资产的预期回报率
(4.5
）
 
(4.2
）
 
(13.7
）
 
(12.8
）
摊销:
 
 
 
 
 
 
 
前期服务成本
0.6

 
0.6

 
(1.2
）
 
(1.2
）
净精算损失
1.1

 
1.0

 
4.2

 
3.5

持续经营的定期净收益成本
美元
(2.3
）
 
美元
(2.3
）
 
美元
(0.7
）
 
美元
(0.1
）
我们缴纳了养老金 2390万美元 和 3410万美元 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 ，相比之下，养老金缴款为 3180万美元 和 4120万美元 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ． 项目协调局的捐款通常是在每年的第一季度进行的，但由于满足了计划所需经费， 没有 要求开放项目协调会捐款或为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 和 2014年9月30日 ．
注8 -股票补偿计划
员工的计划
2015年股权计划于2015年3月26日由董事会批准，并于2015年5月19日由股东批准。2015年股权计划取代2012年修订股权计划。2015年股权计划下可发行的股票数量上限为 1290万年 普通股。自2015年股权计划批准之日起，2012年修订股权计划未发放额外赠款；但是，之前根据2012年股权计划修订和2012年股权计划授予的所有奖励将根据未兑现奖励的条款继续完全有效。
2015年第三季度，董事会薪酬和组织委员会（“委员会”）批准了2015年股权计划项下的授予 150万年 2015年9月10日授予某些高管和员工限制性股份单位。根据本奖励授予的限制性股票单位将在2017年12月15日的归属日之前继续使用。
2015年第一季度，委员会根据2012年修订的股权计划批准了2015年至2017年绩效期间向某些高级管理人员和员工的赠款。根据奖励授予的股份包括 090万年 业绩股票, 090万年 限制性股份单位及 040万年 股票期权。
在一段时间内授予杰出业绩股票或单位 三个 在某些情况下，以普通股或现金支付。业绩是根据当期的相对TSR来衡量的，并在相关业绩期的最后一个交易日，根据标准普尔金属和矿业ETF指数的成分股来衡量。未完成履约期补助金的最终支付将从 零 来 200% 视乎公司是否及在多大程度上达到委员会所订定的某些目标及表现目标而定。
2015年第一季度授予的限制性股份单位将继续聘用，以保留为基础，将于2015年12月31日、2016年12月31日和2017年12月31日等分三分授予，并在委员会自行决定的某些情况下以普通股或现金支付。
2015年第一季度授予的股票期权于2017年12月31日行使，在行使日之前继续使用，可行使价格为 7.70美元 在归属日和到期日之后 2025年1月12日 ．

26
目录表


公允价值的确定
每个绩效股授予的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR绩效估计的。为本公司和我们预定的同行矿业和金属公司开发了历史和预测股价的相关矩阵。公允价值假设将实现绩效目标。
补助金的预期期限是指由补助金发放日期起至每项津贴的服务期结束的时间 三个 plan-year协议。我们使用所有公司的每日价格区间来估计我们的普通股以及同类矿业和金属公司的波动性。无风险利率是零息政府债券在批出日期的利率，期限与履约期的剩余期限相当。
使用以下假设来估计第一季度的公允价值 2015 业绩股份授予：
授予日期
 
授予日期市价
 
平均预期年期（年）
 
预期波动率
 
无风险利率
 
股息收益率
 
公允价值
 
公允价值（授予日市价的百分比）
2015年1月12日
 
美元
7.70

 
2.97
 
58.3%
 
0.91%
 
- %
 
美元
11.56

 
150.13%
2015年2月9日
 
美元
6.57

 
2.89
 
58.3%
 
0.87%
 
- %
 
美元
9.86

 
150.13%
每次股票期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes估值模型估计的。使用简化方法确定期权授予的预期期限。我们使用历史股票价格来估计普通股的波动性，在最近的历史时期内，其频率与期权的预期期限一致。无风险利率是零息政府债券在授予日的利率，期限与预期期限相当。
使用以下假设来估计第一季度的公允价值 2015 授予股票期权：
    
授予日期
 
授予日期市价
 
平均预期年期（年）
 
预期波动率
 
无风险利率
 
股息收益率
 
公允价值
2015年1月12日
 
美元
7.70

 
6.47
 
75.3%
 
1.60%
 
- %
 
美元
5.23

受限制股份的公允价值是根据授予日我们普通股的收盘价确定的。2015年股权计划授予的限制性股份单位期限为27个月。根据2012年股权计划或2012年修订股权计划授予的限制性股票单位通常在一段时间内授予 三个 年。
注9 -所得税
我们2015年预估的年度有效税率（不包括离散项目）约为 2.1% ． 年有效税率不同于皇冠体育官网的法定税率 35% 主要是由于扣减了与皇冠体育官网业务有关的消耗超过成本消耗的百分比，以及与利用净经营损失有关的估值津贴的反转。由于截至2014年9月30日的9个月亏损超过了全年预期的普通亏损，因此，我们记录的税务费用是使用年初至今的实际金额而不是估计的年度有效税率计算的，因此，截至2014年9月30日的9个月未提供可比的年度有效税率。
2015年前9个月有大约 1.626亿美元 ． 这些调整主要涉及对以前年度确认的皇冠体育官网递延所得税资产进行估值准备。在2014年的前9个月，有大约 3500万美元 ． 这些项目主要涉及对现有递延所得税资产的估值津贴的记录，因为确定这些资产将不再可变现、澳大利亚矿产资源租金税的废除以及某些国内和国外纳税申报表的最后确定。

27
目录表


注10 -租赁义务
我们在经营和资本租赁下租赁某些采矿、生产和其他设备。租赁期限各不相同，通常按市场利率计算，并在期限结束时包含购买和/或续订的选择权。与持续经营有关的经营租赁费用为 320万美元 和 950万美元 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 ，分别与 440万美元 和 1390万美元 在相同的时期内 2014 ．
资本租赁及不可取消经营租赁的未来最低付款为 2015年9月30日 是：
 
(百万)
 
资本租赁
 
经营租赁
2015年（10月1日- 12月31日）
美元
5.9

 
美元
2.6

2016
23.2

 
7.6

2017
21.3

 
7.0

2018
17.2

 
6.4

2019
9.5

 
4.8

2020年及以后
17.5

 
9.9

最低租金总额
美元
94.6

 
美元
38.3

代表利息的金额
19.5

 
 
净最低租赁付款的现值
美元
75.1

（1） 
 
                                         
（1） 
总金额包括 1690万美元 和 5820万美元 被分类为 其他流动负债 和 其他负债 的未审计合并财务状况报表，分别载于 2015年9月30日 ．
注11 -环境和矿山关闭义务
我们有环境和矿山关闭的责任 2.153亿美元 和 1.708亿美元 在 2015年9月30日 和 2014年12月31日 ,分别。以下是截至年的义务摘要 2015年9月30日 和 2014年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2015
 
12月31日
2014
环境
美元
4.3

 
美元
5.5

我关闭
 
 
 
LTVSMC
23.9

 
22.9

操作矿山:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
171.5

 
120.9

亚太地区铁矿石
15.6

 
21.5

矿井全面关闭
211.0

 
165.3

环境和矿山关闭的全部义务
215.3

 
170.8

小电流部分
3.4

 
5.2

长期的环境和矿山关闭义务
美元
211.9

 
美元
165.6

我关闭
我们现行采矿作业的应计关闭义务规定了与采矿作业最终关闭相关的合同和法律义务。负债的增加和相关资产的摊销在每个地点的估计矿山寿命期间确认。

28
目录表


以下是我们的资产退休义务负债的前滚，与我们的活跃采矿地点有关 九个月结束 2015年9月30日 对于 一年结束了 2014年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2015
 
12月31日
2014 （1）
期初资产退休义务
美元
142.4

 
美元
177.6

增长的费用
4.5

 
5.7

汇率变动
(1.7
）
 
(2.4
）
估计现金流量的修正
41.9

 
(38.5
）
期末资产退休义务
美元
187.1

 
美元
142.4


（1） 代表我们在2014年12月31日的资产退休义务的12个月前滚动。
资产退休期间所记录的修正费用 九个月结束 2015年9月30日 主要涉及在我们的一个皇冠体育官网铁矿关闭后，预计将实施所需的雨水管理系统，并对预计现金流的时间进行修订。
注12 -商誉和其他无形资产及负债
善意
下表汇总了按经营部门分配的商誉账面金额的变动情况 九个月结束 2015年9月30日 和 一年结束了 2014年12月31日 ：
 
(百万)
 
2015年9月30日
 
2014年12月31日 （1）
 
皇冠体育官网铁矿石
 
亚太地区
铁矿石
 
总计
 
皇冠体育官网铁矿石
 
亚太地区铁矿石
 
总计
期初余额
美元
2.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
2.0

 
美元
2.0

 
美元
72.5

 
美元
74.5

障碍
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(73.5
）
 
(73.5
）
外币折算的影响
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
1.0

 
1.0

期末余额
美元
2.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
2.0

 
美元
2.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
2.0

累计商誉减值损失
美元
- - - - - -

 
美元
(73.5
）
 
美元
(73.5
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(73.5
）
 
美元
(73.5
）
（1） 代表2014年12月31日我们商誉的12个月前滚动。

29
目录表


其他无形资产及负债
下表是截至年的无形资产和负债摘要 2015年9月30日 和 2014年12月31日 ：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2015年9月30日
 
2014年12月31日
 
分类
 
总值
携带
量
 
积累
摊销
 
网
携带
量
 
总值
携带
量
 
积累
摊销
 
网
携带
量
固定资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
许可证
其他非流动资产
 
美元
78.2

 
美元
(19.3
）
 
美元
58.9

 
美元
79.2

 
美元
(16.5
）
 
美元
62.7

无形资产总额
 
 
美元
78.2

 
美元
(19.3
）
 
美元
58.9

 
美元
79.2

 
美元
(16.5
）
 
美元
62.7

低于市场的销售合同
其他流动负债
 
美元
(23.0
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(23.0
）
 
美元
(23.0
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(23.0
）
低于市场的销售合同
其他负债
 
(205.9
）
 
198.1

 
(7.8
）
 
(205.9
）
 
182.8

 
(23.1
）
低于市场的销售合同总数
 
 
美元
(228.9
）
 
美元
198.1

 
美元
(30.8
）
 
美元
(228.9
）
 
美元
182.8

 
美元
(46.1
）
涉及无形资产的摊销费用为 090万美元 和 310万美元 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 并且在 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 ． 涉及无形资产的摊销费用为 230万美元 和 690万美元 与2014年同期相比。本年度剩余时间及以后5年的无形资产摊销费用预估如下：

(百万)

量
至十二月三十一日止的年度

2015年（剩余三个月）
美元
0.9

2016
3.7

2017
4.2

2018
4.1

2019
3.0

2020
2.5

总计
美元
18.4

低于市场的销售合同被归类为负债，并在基础合同的期限内确认，基础合同的剩余寿命约为 一年 并于2016年12月31日到期。为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 ，我们认识到 770万美元 和 1540万美元 ，分别为 产品收入 与低于市场的销售合同有关。为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ，我们认识到 770万美元 和 1540万美元 ，分别为 产品收入 与低于市场的销售合同有关。下列金额估计将于年确认 产品收入 本年度剩余时间及下一财政年度：
 
(百万)
 
至十二月三十一日止的年度
2015年（剩余三个月）
美元
7.7

2016
23.1

总计
美元
30.8


30
目录表


附注13 -衍生工具及套期保值活动
下表列出了本公司衍生工具的公允价值及各衍生工具的分类 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2015年9月30日 和 2014年12月31日 ：
 
(百万)
 
衍生品资产
 
导数的负债
 
2015年9月30日
 
2014年12月31日
 
2015年9月30日
 
2014年12月31日
衍生工具
资产负债表位置
 
公平
价值
 
平衡
床单
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外汇合约
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

 
其他流动负债
 
美元
21.6

根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具总数
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
21.6

根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外汇合约
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

 
其他流动负债
 
美元
9.9

客户供应协议
其他流动资产
 
9.8

 
其他流动资产
 
63.2

 
 
 
- - - - - -

 
 
 
- - - - - -

临时定价安排
其他流动资产
 
0.6

 
 
 
- - - - - -

 
其他流动负债
 
0.8

 
其他流动负债
 
9.5

根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具总数
 
 
美元
10.4

 
 
 
美元
63.2

 
 
 
美元
0.8

 
 
 
美元
19.4

总衍生品
 
 
美元
10.4

 
 
 
美元
63.2

 
 
 
美元
0.8

 
 
 
美元
41.0

指定为套期保值工具的衍生工具
现金流量套期保值
澳元外汇合约
由于我们在澳大利亚的业务，外币汇率会发生变化。就澳大利亚而言，外汇风险来自于我们对外币汇率波动的敞口，因为我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石销售资金。
我们使用外币兑换合约来对冲我们在澳大利亚功能货币实体的部分美元销售收入的外币风险敞口。对于我们的澳大利亚业务，美元按交易发生期间有效的货币汇率转换为澳元。使用这些工具的主要目的是减少受货币汇率变动影响的风险，并防止这些汇率出现不适当的不利变动。这些工具有资格进行套期会计处理，并在开始时和每个报告期间至少进行一次有效性测试。如果并且当我们的任何对冲合约被确定为不是非常有效的对冲时，相关的对冲交易不再可能发生，或者衍生品被终止，套期会计就停止了。由于2015年对冲风险敞口的不确定性，我们已暂停签订新的外汇合约。正如在 注1 -列报基础和重要会计政策 在2015年12月31日之前，我们已经放弃遵守我们现行的衍生金融工具和对冲活动政策。
的 2015年9月30日 ，我们有 没有 未结清的澳大利亚外汇兑换合约形式为远期合约，我们为此选择了套期会计。我们仅有的一笔未结清的澳大利亚外汇

31
目录表


利率合约于2015年9月到期。相比之下，澳大利亚未偿外汇兑换合约的名义金额为 2.2亿美元 的 2014年12月31日 ．
有效套期保值的公允价值变动作为的组成部分记录 累计其他综合损失 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ． 任何无效都会立即在收入中体现出来。的 2015年9月30日 和 2014 在皇冠体育官网，归类为现金流量套期保值的外汇合约没有出现重大无效记录。然而，某些澳大利亚对冲合约在2015年第一季度被取消指定，不再有资格进行对冲会计处理。到2015年3月31日，所有这些去指定的对冲都已结算，不再未偿。去指定的对冲将在 未指定为套期工具的衍生工具 本脚注的部分 ． 的组成部分所记录的金额 累计其他综合损失 在同一时期被重新分类为盈余的预测交易影响盈余。 没有 金额仍在 累计其他综合损失 与指定的澳大利亚对冲合约有关，因为最后一个指定的未到期的澳大利亚外汇汇率合约于2015年9月到期。
以下总结了我们指定为现金流量对冲工具的衍生工具的影响，扣除税收 累计其他综合损失 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 和 2014 ：
 
(百万)
现金流量套期保值关系中的衍生工具
利得（损失）金额
衍生品保监局认可
 
收益（损失）地点
重新分类
从累积OCI转换成收益
 
利得（损失）金额
重新分类
从积累
保监处入息
(有效的部分)
 
(有效的部分)
 
(有效的部分)
 
三个月结束
9月30日
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
 
 
2015
 
2014
外币澳币
交易合同
(对冲名称)
美元
0.1

 
美元
(12.6
）
 
产品收入
 
美元
(0.1
）
 
美元
1.6

外币澳币
交易合同
 （在取消指定之前）
- - - - - -

 
- - - - - -

 
产品收入
 
(4.3
）
 
- - - - - -

加拿大元外汇合约
(对冲名称)
- - - - - -

 
(7.4
）
 
销货成本及营业费用
 
- - - - - -

 
(1.0
）
总计
美元
0.1

 
美元
(20.0
）
 
 
 
美元
(4.4
）
 
美元
0.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
 
 
2015
 
2014
外币澳币
交易合同
(对冲名称)
美元
(2.0
）
 
美元
(3.4
）
 
产品收入
 
美元
(7.4
）
 
美元
(11.2
）
外币澳币
交易合同
 （在取消指定之前）
(4.5
）
 
- - - - - -

 
产品收入
 
(11.1
）
 
- - - - - -

加拿大元外汇合约
(对冲名称)
- - - - - -

 
(9.2
）
 
销货成本及营业费用
 
- - - - - -

 
(7.1
）
加拿大元外汇合约
 （在取消指定之前）
- - - - - -

 
- - - - - -

 
销货成本及营业费用
 
- - - - - -

 
(0.5
）
 
美元
(6.5
）
 
美元
(12.6
）
 
 
 
美元
(18.5
）
 
美元
(18.8
）

32
目录表


未指定为套期工具的衍生工具
外汇合约
2015年第一季度，与我们的再融资计划有关，我们停止了对冲会计，并提前结算了与亚太铁矿石业务相关的某些澳大利亚外汇兑换合同。取消指定后，亚太铁矿石业务没有进一步签订外币汇率合同。金额：先前作为…组成部分记录的金额 累计其他综合损失 在解除指定和留在 累计其他综合损失 取消指定时将重新分类为收益，并在预测现金流量发生时确认相应的已实现损失。这些套期在2015年第一季度末被取消指定并提前结算。截至2015年9月30日的三个月和九个月，我们重新分类了损失 210万美元 和 1180万美元 从 累计其他综合损失 并将金额记录为 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 在与每个取消指定和提前结算的合同相关的预测现金流量发生时。截至2015年9月30日的九个月，在2015年第一季度末亚太铁矿石套期保值取消之前，我们重新分类了亏损 630万美元 从 累计其他综合损失 与年内到期的合同相关，并将金额记录为 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 ． 截至2015年9月30日，亏损为 040万美元 （税后）留在 累计其他综合损失 与撤销指定和提前结算前的有效现金流量套期合约有关。 我们估计剩下的损失是 040万美元 （税后净额）将重新分类为 产品收入 在2015年剩余时间内，相关预测现金流量发生后。
在2014年第四季度，我们停止了对与Bloom Lake业务相关的所有未完成合同的加拿大外汇兑换合同的套期会计，因为预计未来现金流不再被认为是可能的或合理的可能的，但我们继续持有这些工具作为管理货币风险的经济套期。我们的母公司持有加拿大外币兑换合同，这些合同不受Bloom Lake General Partner Limited及其某些关联公司在2015年1月27日根据CCAA提交的文件的影响。取消指定后，没有为布卢姆湖业务订立进一步的外汇兑换合同。截至2015年9月30日 没有 非指定汇率合同仍未结清。所有未结清的加拿大非指定汇率合约于2015年9月底前结清。截至2014年12月31日，未指定汇率合约的名义金额为 1.83亿美元 以远期合约的形式。
金额：先前作为…组成部分记录的金额 累计其他综合损失 在解除指定和留在 累计其他综合损失 截至2014年12月31日，由于与套期相关的预计未来现金流量不再被认为是可能的或合理可能的，因此套期在取消指定后将不再有效，因此该套期将被重新分类为收益。我们将损失重新分类 730万美元 从 累计其他综合损失 与年内未到期的合同有关，并将金额记为 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 ． 在2015年相关经济套期结算前的每个期间确认相应的已实现利得或损失。截至2015年9月30日的三个月和九个月，这些非指定外币兑换合约的公允价值变化导致净亏损 110万美元 净损失为 360万美元 ,分别。
我们之前停止了对与Wabush业务和铁合金业务部门相关的所有未完成合同的加拿大外汇兑换合同的套期会计，因为预计的未来现金流不再可能，但我们继续持有这些工具作为管理货币风险的经济套期保值。取消指定后，Wabush业务或铁合金业务部门没有进一步签订外汇兑换合同。的 2015年9月30日 2014年12月31日，有 没有 未完成的非指定外汇汇率合约，因为所有剩余的非指定外汇合约在2014年第二季度到期。

33
目录表


在合同到期之前，由于终止套期会计，这些工具在每个报告期间都被预期调整为公允价值 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 ． 在截至2014年9月30日的九个月中，我们的非指定外币兑换合约公允价值的变化导致净亏损 330万美元 ． 在截至2014年9月30日的三个月里，有 没有 我们的非指定外汇合同公允价值的变化，因为所有剩余合同在2014年第二季度到期。金额：先前作为…组成部分记录的金额 累计其他综合损失 在取消指定之前重新分类为收益，并在预测现金流量发生时确认相应的已实现利得或损失。在截至2014年9月30日的9个月中，我们将亏损重新分类为 050万美元 从 累计其他综合损失 与期间到期的合同相关，并将金额记为 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 ． 在截至2014年9月30日的三个月里，有 没有 从 累计其他综合损失 由于所有剩余合同均于2014年第二季度到期，截至2014年6月30日止，未发生损益 累计其他综合损失 与撤销指定前的有效现金流量套期合约有关。
公允价值对冲
利率套期保值
我们的定变利率互换衍生工具，名义金额为 2.5亿美元 ，于2014年8月解除指定并安置。在结算之前，这些衍生品被指定并被限定为公允价值套期。对冲的目的是抵消与基准伦敦银行同业拆借利率波动相关的债务工具公允价值的变化，作为我们风险管理策略的一部分。
在取消指定和结算之前，当利率掉期衍生工具被指定并被限定为公允价值套期工具时，套期工具的利得或损失以及被套期项目因被套期风险而产生的抵销损失或利得均在净收入中确认。我们将衍生工具的损益和被套期项目的抵销损益纳入 其他营业外收入（费用） ． 确认的净收益 其他营业外收入（费用） 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 是 010万美元 和 030万美元 ,分别。
客户供应协议
我们的大多数皇冠体育官网铁矿石长期供应协议都是由基本价格和年度价格调整因素组成的。基准价是每一合同购买价格的主要组成部分。指标化价格调整因素是铁矿石供应合同不可或缺的一部分，并根据协议而有所不同，但通常包括根据普氏62%铁粉现货价格和/或国际颗粒价格的变化以及特定生产者价格指数（包括工业商品、能源和钢铁）的变化进行调整。价格调整通常以同样的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每个协议的具体条款而有所不同。在大多数情况下，这些调整因素在我们的产品销售时还没有最终确定。在这些情况下，我们历来根据可获得的最佳第三方信息估计每个报告期的调整因素。当资料定稿后，将估计数调整为实际值。对价格调整因素进行了评估，以确定它们是否包含嵌入衍生品。价格调整因素与主合同具有相同的经济特征和风险，与通货膨胀调整因素一样是主合同不可分割的组成部分；因此，它们没有作为衍生工具单独估值。我们的某些定期供应协议包含价格限制，这通常限制了我们产品在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某种供应协议规定，根据客户在其高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，向客户提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，需要在产品发货后单独核算。衍生工具根据未来价格最终确定，每个报告期将调整为公允价值作为收入调整，直到颗粒消耗并结算金额。
我们认识到 1160万美元 和 2210万美元 作为 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 ，分别与补充付款有关。这与 产品收入 的 6260万美元 和 1.246亿美元 的可比时期 2014 ． 衍生品资产 ，表示定价因素的公允价值 980万美元 和 6320万美元 在 2015年9月30日 和 2014年12月31日 未经审计的简明合并财务状况报表 ,分别。

34
目录表


临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终收入率将基于未来特定时期的市场投入。皇冠体育官网铁矿石销售收入主要在收到现金时确认。对于皇冠体育官网铁矿石销售，临时商定的价格与估计的最终收入率之间的差额被视为一个独立的衍生品，一旦确认临时收入，必须单独核算。亚太地区铁矿石销售收入最初按临时商定的价格记录，并在应收账款中嵌入定价准备金。定价准备金是一项嵌入衍生工具，必须与应收账款分开核算。随后，皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石的衍生工具通过调整至公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。在 2015年9月30日 ，我们记录了 060万美元 作为 其他流动资产 与我们对亚太铁矿石客户的最终收入率的估计有关。在 2014年12月31日 ，我们记录了 没有 其他流动资产 与我们对任何客户的最终收入率的估计有关。在 2015年9月30日 和 2014年12月31日 ，我们记录了 080万美元 和 950万美元 ，分别为 其他流动负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 与我们对皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石客户的最终收入率的估计有关。这些金额代表了根据供应协议条款与客户商定的临时价格与我们根据供应协议中建立的价格计算对最终收入率的估计之间的差额。结果，我们认出了一个网 760万美元 增加和净额 020万美元 减少 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 与这些安排有关的。这与网相比 230万美元 增加和净额 1790万美元 减少 产品收入 的可比时期 2014 ．
下面总结了我们的衍生工具的影响，这些衍生工具没有被指定为对冲工具 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 和 2014 ：
(百万)
未指定为套期工具的衍生工具
利得（损失）地点
衍生品收益
衍生工具收益确认的利得（损失）金额
 
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
外汇合约
其他营业外收入（费用） （1）
美元
(1.1
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(3.6
）
 
美元
(3.3
）
外汇合约
产品收入
(2.1
）
 
- - - - - -

 
(11.8
）
 
- - - - - -

商品合同
销货成本及营业费用
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(3.4
）
 
- - - - - -

客户供应协议
产品收入
11.6

 
62.6

 
22.1

 
124.6

临时定价安排
产品收入
7.6

 
2.3

 
(0.2
）
 
(17.9
）
 
 
美元
16.0

 
美元
64.9

 
美元
3.1

 
美元
103.4

                                                                     
（1） 
2014年9月30日，外汇合约衍生品收益确认的利得（损失）位置为 销货成本及营业费用 ．
指 注6 -公允价值计量 获取更多信息。
注14 -已终止的业务
以下信息列出了与我们归类为已终止业务的业务的经营结果相关的选定财务信息。虽然以前期间与终止业务有关的收入和费用的重新分类对以前报告的净收入没有影响，但 未经审计的精简合并经营报表 列出从指定项目重新分类到已终止业务的收入和费用 未经审计的简明合并财务状况报表 现在

35
目录表


从指定项目重新分类为已终止经营的资产和负债的资产和负债。
下面的图表提供了受终止业务影响的每个财务报表项目的资产组拆分。
(百万)
 
 
 
 
加拿大的操作
 
 
 
 
 
北美煤炭
 
加拿大东部铁矿石
其他
加拿大总业务
 
已终止业务合计
未经审计的精简合并经营报表
终止经营亏损，扣除税后
QTD
2015年9月30日
美元
(29.8
）
 
美元
(14.1
）
美元
- - - - - -

美元
(14.1
）
 
美元
(43.9
）
终止经营亏损，扣除税后
QTD
2014年9月30日
美元
(579.7
）
 
美元
(5782年5
）
美元
(250.8
）
美元
(6033年3
）
 
美元
(6,613.0
）
终止经营亏损，扣除税后
年初至今
2015年9月30日
美元
(137.0
）
 
美元
(731.9
）
美元
(0.1
）
美元
(732.0
）
 
美元
(869.0
）
终止经营亏损，扣除税后
年初至今
2014年9月30日
美元
(643.6
）
 
美元
(5930
）
美元
(255.8
）
美元
(6186。2
）
 
美元
(6829。8
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未经审计的简明合并财务状况报表
已停止经营的短期资产
的
2015年9月30日
美元
141.4

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
141.4

已停止经营的长期资产
的
2015年9月30日
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

已终止业务的短期负债
的
2015年9月30日
美元
182.2

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
182.2

已终止业务的长期负债
的
2015年9月30日
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

已停止经营的短期资产
的
2014年12月31日
美元
143.8

 
美元
183.5

美元
3.3

美元
186.8

 
美元
330.6

已停止经营的长期资产
的
2014年12月31日
美元
130.4

 
美元
256.0

美元
13.7

美元
269.7

 
美元
400.1

已终止业务的短期负债
的
2014年12月31日
美元
81.3

 
美元
316.3

美元
3.0

美元
319.3

 
美元
400.6

已终止业务的长期负债
的
2014年12月31日
美元
125.9

 
美元
304.6

美元
5.6

美元
310.2

 
美元
436.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
非现金经营和投资活动
折旧、损耗和摊销：
年初至今
2015年9月30日
美元
3.2

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
3.2

购置物业、厂房及设备
年初至今
2015年9月30日
美元
13.1

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
13.1

商誉和其他长期资产的减值
年初至今
2015年9月30日
美元
73.4

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
73.4

折旧、损耗和摊销：
年初至今
2014年9月30日
美元
92.1

 
美元
126.4

美元
0.3

美元
126.7

 
美元
218.8

购置物业、厂房及设备
年初至今
2014年9月30日
美元
25.8

 
美元
160.9

美元
- - - - - -

美元
160.9

 
美元
186.7

商誉和其他长期资产的减值
年初至今
2014年9月30日
美元
- - - - - -

 
美元
6,307.3

美元
259.5

美元
6,566.8

 
美元
6,566.8


36
目录表


北美煤炭业务
背景
随着我们继续完善我们的战略，专注于加强我们的皇冠体育官网铁矿石业务，管理层确定，截至2015年3月31日，我们的北美煤炭业务部门符合被归类为待售的标准 会计准则第205号-财务报表列报 并在2015年9月30日继续符合标准。因此，所有当前和历史的北美煤炭运营部门的结果都包含在我们的财务报表中，并归类为已终止业务。与我们从现有资产中获取最大价值的战略一致，我们计划在未来12个月内出售北美煤炭资产。2015年第一季度，作为北美煤炭持有待售分类的一部分，减值为 7340万美元 被记录。减值费用是为了将资产减少到其估计的公允价值，这是根据潜在的销售情况确定的。2015年第二季度和第三季度没有进一步减值记录。
已终止业务损失
我们计划出售Oak Grove和Pinnacle矿山资产，这代表了我们业务的战略转变。出于这个原因，我们之前报告的北美煤炭业务部门在2015年3月31日之前的所有时期的业绩都被归类为已终止业务。这包括我们在2014年第四季度出售的CLCC资产。
 
 
(百万)
 
 
截至九月三十日的三个月；
 
九个月结束
9月30日
已终止业务损失
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
产品销售和服务收入
 
美元
78.8

 
美元
170.5

 
美元
338.1

 
美元
515.8

销货成本及营业费用
 
(102.9
）
 
(194.7
）
 
(377.2
）
 
(641.2
）
销售利润率
 
(24.1
）
 
(24.2
）
 
(39.1
）
 
(125.4
）
其他营业费用
 
(7.4
）
 
(5.6
）
 
(25.7
）
 
(15.2
）
其他费用
 
(0.4
）
 
(0.9
）
 
(1.4
）
 
(1.8
）
所得税前停止经营的损失
 
(31.9
）
 
(30.7
）
 
(66.2
）
 
(142.4
）
长期资产减值
 
- - - - - -

 
(827.8
）
 
(73.4
）
 
(827.8
）
所得税优惠
 
2.1

 
278.8

 
2.6

 
326.6

停止经营的亏损，扣除税款
 
美元
(29.8
）
 
美元
(579.7
）
 
美元
(137.0
）
 
美元
(643.6
）

37
目录表


以公允价值非经常计量的项目
下表列示按公允价值计提的非金融资产减值支出 2015年3月31日 负责北美煤炭业务不存在以非经常性公允价值为基础计量的金融和非金融资产和负债 2015年9月30日 负责北美煤炭业务该表还显示了用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次结构。
 
 
(百万)
 
 
2015年3月31日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
总损失
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他长期资产-物业，厂房和设备和矿业权：北美煤炭经营单位
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
20.4

 
美元
20.4

 
美元
73.4

 
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
20.4

 
美元
20.4

 
美元
73.4

2015年第一季度，作为持有待售分类的一部分，分配给北美煤炭的减值费用为 7340万美元 被记录。减值费用是为了将资产减少到其估计的公允价值，这是根据潜在的销售情况确定的。我们通过将基础资产和负债的估计公允价值与待售经营部门的估计销售价格进行比较，确定了北美煤炭经营部门的公允价值和可回收性。2015年第二季度和第三季度没有进一步减值记录。
入账资产及负债
 
 
(百万)
停止经营的资产和负债
 
9月30日
2015
 
12月31日
2014
应收帐款净额
 
美元
35.8

 
美元
44.8

库存
 
21.4

 
50.3

供应品及其他存货
 
28.0

 
28.2

其他流动资产
 
24.1

 
20.5

物业、厂房及设备、净
 
31.3

 
94.7

其他非流动资产
 
0.8

 
35.7

已终止业务资产总额
 
美元
141.4

 
美元
274.2

 
 
 
 
 
应付账款
 
美元
18.6

 
美元
22.4

应计负债
 
16.6

 
27.9

其他流动负债
 
19.7

 
31.0

养恤金和离职后福利负债 1
 
59.5

 
55.8

环境和矿山关闭义务
 
35.4

 
33.9

其他负债
 
32.4

 
36.2

已终止业务负债总额
 
美元
182.2

 
美元
207.2

1 这还不包括大约3.3亿美元的负债，这是Pinnacle和Oak Grove在1974年UMWA养恤金计划下资金不足负债合计份额的最新估计。

38
目录表


所得税
我们已经认识到税收的好处 210万美元 和 260万美元 截至2015年9月30日的三个月和九个月，分别为 终止经营亏损，扣除税后 与我们北美煤炭投资的亏损有关。截至2014年9月30日的三个月和九个月，我们确认了税收优惠 2.788亿美元 和 3.266亿美元 ，分别为 终止经营亏损，扣除税后 ． 这一收益主要是2014年第三季度长期资产减值的结果。
加拿大的操作
背景
2013年11月30日，我们无限期暂停了安大略省北部的铬铁矿项目。铬铁矿项目在2014年一直处于暂停状态，直到2015年最终出售。我们位于纽芬兰和拉布拉多的Wabush Scully铁矿在2014年第一季度末处于闲置状态，随后在2014年第四季度开始永久关闭。2014年期间，我们还限制了在qu忧郁省Labrador槽South的勘探支出。2014年11月，我们宣布我们正在寻求加拿大东部铁矿石业务的退出选择。2014年12月，Bloom Lake矿山铁矿石停产，Bloom Lake矿山进入“护理维护”模式。暂停勘探工作、关闭Wabush Scully矿和停止我们的Bloom Lake矿的业务，都代表着我们在加拿大的业务完全停止。
2015年1月27日，我们宣布Bloom Lake集团根据CCAA向蒙特利尔qu高级法院（商事部）（“法院”）启动重组程序（“Bloom文件”）。当时，布鲁姆湖集团不再产生收入，也无法履行到期的债务。Bloom文件解决了Bloom Lake集团当前的流动性问题，并允许Bloom Lake集团在探索重组和出售选择的同时，为所有利益相关者的利益保留和保护其资产。作为CCAA程序的一部分，法院批准任命一名监察员和某些其他财务顾问。
此外，2015年5月20日，我们宣布Wabush集团根据CCAA在法院启动重组程序（“Wabush备案”）。由于这一行动，给予布卢湖集团的CCAA保护扩大到包括沃布什集团，以促进其每个业务和运营的重组。沃布什集团不再产生收入，也无法履行到期的债务。将Wabush集团纳入现有的Bloom文件将促进Bloom Lake集团和Wabush集团（包括矿山，港口和铁路资产）更全面的重组和出售过程，并将导致更有效和精简的退出加拿大东部。Wabush备案还将减轻与Wabush集团相关的各种遗留长期负债。作为Wabush申请的一部分，法院批准任命一名监察员和某些其他财务顾问。沃布什集团的班长也是布鲁姆湖集团的班长。
由于Bloom于2015年1月27日提交申请，我们不再拥有Bloom Lake Group的控股权。因此，我们于2015年1月27日对Bloom Lake Group和其他一些全资子公司进行了拆分，这导致了拆分和其他费用的税前减值损失 8.187亿美元 这是在2015年第一季度记录的。分拆的税前损失包括取消确认布鲁姆湖集团及若干其他全资子公司的资产、负债和累积的其他综合损失的账面金额，以及按公允价值记录我们的剩余权益。
由于提交了Wabush申请，我们于2015年5月20日对Wabush集团的某些全资子公司进行了拆分。2015年5月20日开始分拆的某些全资子公司是Wabush集团的实体，如本节前面所述，它们没有作为2015年1月27日开始分拆的一部分进行分拆。此次拆分于2015年5月20日生效，拆分和其他费用的税前收益总计为1.347亿美元。分拆的税前收益包括取消确认这些分拆后的沃布什集团全资子公司的资产、负债和累积的其他综合损失的账面金额，以及将我们在加拿大实体的剩余权益调整为公允价值。
在以上讨论的每次拆分之后，我们使用成本法来计算我们在Bloom Lake Group， Wabush Group和某些其他全资子公司（统称为“加拿大实体”）的投资，这已反映为 零 在我们的 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2015年9月30日 以加拿大实体净资产的估计公允价值为基础。对加拿大实体的贷款和应收账款按估计公允价值入帐 8450万美元 被分类为 其他流动资产 的未经审计的合并财务状况报表 2015年9月30日 ．

39
目录表


已终止业务损失
我们退出加拿大代表了我们业务的战略转变。因此，我们之前报告的东加拿大铁矿石和铁合金业务部门在各自拆分之前的所有时期的业绩以及退出成本被归类为已终止业务。
 
 
(百万)
 
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
已终止业务损失
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
产品销售和服务收入
 
美元
- - - - - -

 
美元
148.0

 
美元
11.3

 
美元
480.3

销货成本及营业费用
 
- - - - - -

 
(224.7
）
 
(11.1
）
 
(645.2
）
持续经营项目的抵扣
 
- - - - - -

 
(27.6
）
 
- - - - - -

 
(56.6
）
销售利润率
 
- - - - - -

 
(104.3
）
 
0.2

 
(221.5
）
其他营业费用
 
- - - - - -

 
(87.4
）
 
(33.8
）
 
(200.4
）
其他费用
 
- - - - - -

 
(1.5
）
 
(1.0
）
 
(4.5
）
所得税前停止经营的损失
 
- - - - - -

 
(193.2
）
 
(34.6
）
 
(426.4
）
解除固化造成的损失
 
(13.4
）
 
- - - - - -

 
(697.4
）
 
- - - - - -

长期资产减值
 
- - - - - -

 
(6566。8
）
 
- - - - - -

 
(6566。8
）
所得税收益（费用）
 
(0.7
）
 
726.7

 
- - - - - -

 
807.0

停止经营的亏损，扣除税款
 
美元
(14.1
）
 
美元
(6033年3
）
 
美元
(732.0
）
 
美元
(6186。2
）
加拿大实体分拆造成的损失总计 1340万美元 和 6.974亿美元 截至2015年9月30日的三个月和九个月，包括以下内容：
 
 
(百万)
 
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
 
2015
 
2015
拆分后的投资减值 1
 
美元
(13.9
）
 
美元
(494.3
）
或有负债
 
0.5

 
(203.1
）
剥离造成的总损失
 
美元
(13.4
）
 
美元
(697.4
）
 
 
 
 
 
1 包括我们在加拿大实体的剩余权益的公允价值调整。
作为分拆的结果，我们记录了与可能对我们提出的索赔有关的估计可能损失的应计费用，主要是根据某些债务安排的担保和分拆损失的租赁 2.031亿美元 在结束的九个月里 2015年9月30日 ．
在加拿大实体的投资
Cliffs继续间接拥有加拿大实体的大部分权益，但已将这些实体拆分，因为由于Bloom申请和Wabush申请，Cliffs不再拥有控股权。在拆分日期（2015年1月27日或2015年5月20日）以及随后的每个报告期间，我们将在加拿大实体的投资调整为公允价值，并相应地收取费用 终止经营亏损，扣除税后 ． 由于加拿大实体负债的估计金额超过了可分配给其债权人的资产的估计公允价值，因此Cliffs股权投资的公允价值约为 零 ．
来自加拿大实体的应收账款
在拆分之前，各种Cliffs全资拥有的实体向加拿大实体提供贷款，以资助其运营，并在正常业务过程中产生应收账款。贷款、相应的利息和应收账款被认为是公司间的交易，并在我们的合并财务报表中被剔除。自分拆以来，贷款、相关利息和应收账款被视为关联方交易，并已在合并财务报表中确认

40
目录表


的估计公允价值 8450万美元 被分类为 其他流动资产 在未经审计的合并财务状况报表中 2015年9月30日 ．
或有负债
某些主要由加拿大实体的设备贷款和环境义务组成的负债通过公司担保和备用信用证得到担保。的 2015年9月30日 ，我们有负债 1.055亿美元 和 3740万美元 ，分别在我们的综合业绩中，分类为 其他流动负债 和 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ．
突发事件
记录的费用包括与可能对我们提出的索赔有关的估计可能损失的应计费用，主要是在某些债务安排和租赁的担保下。这些担保的受益人可能会因我们退出加拿大而寻求损害赔偿或其他相关救济。我们对可能损失的估计是基于对我们提出索赔并达成协商和解的预期，而不是基于如果这些索赔被提起诉讼，我们可能会被判承担责任的任何决定。鉴于我们退出的早期阶段，2015年1月27日的Bloom申请和2015年5月20日的Wabush申请，我们的估计涉及重大判断。我们的估计数是根据目前可获得的资料、对某些索赔的有效性的评估和加拿大实体的估计付款。我们无法合理估计超出应计损失的可能损失范围，因为有重大的事实和法律问题有待解决。我们认为，我们对损失估计的未来变化以及对这些索赔的最终支付金额有可能对我们未来期间的经营结果产生重大影响。任何这类损失将在停止的业务中报告。
以公允价值非经常计量的项目
下表列示按公允价值计量的金融资产和负债的信息 2015年9月30日 为加拿大行动服务。该表还显示了用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次结构。
 
 
(百万)
 
 
2015年9月30日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
总损失
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
对加拿大实体的贷款和应收账款
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
84.5

 
美元
84.5

 
美元
494.3

负债:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
或有负债
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
142.4

 
美元
142.4

 
美元
203.1

我们通过比较加拿大实体剩余基础资产的估计公允价值与剩余估计负债来确定加拿大投资的公允价值和可回收性。我们以最接近公允价值的账面价值记录或有负债。
未偿负债包括应付账款和其他负债、远期承诺、非次级关联方应付账款、租赁负债和其他潜在债权。潜在的索赔包括根据某些合同可能对布卢湖集团和沃布什集团提出的索赔有关的估计可能损失的应计额。索赔人可因加拿大实体退出加拿大而寻求损害赔偿或其他相关救济。根据我们的估计，负债的公允价值超过了资产的公允价值。
为了评估加拿大实体应收账款的公允价值和可收回性，我们估计了加拿大实体可分配给其债权人的相关基础净资产的公允价值，涉及估计的债权人债权和这些债权的优先权。
我们的估计涉及重大的判断，并基于目前可获得的信息、对某些索赔的有效性的评估和加拿大实体支付的估计款项。我们的最终恢复是主题

41
目录表


加拿大实体的最终清算价值。此外，加拿大实体（包括Cliffs Natural Resources和各种子公司）的最终清算价值和债权人的最终收回可能会影响我们之前描述的或有负债风险估计。
入账资产及负债
 
 
(百万)
停止经营的资产和负债
 
12月31日
2014
现金及现金等价物
 
美元
19.7

应收帐款净额
 
37.9

库存
 
16.3

供应品及其他存货
 
48.5

应收所得税
 
20.1

其他流动资产
 
44.3

物业、厂房及设备、净
 
249.8

其他非流动资产
 
19.9

总资产
 
美元
456.5

 
 
 
应付账款
 
美元
83.6

应计费用
 
200.0

其他流动负债
 
35.7

养恤金和离职后福利负债
 
79.8

环境和矿山关闭义务
 
56.5

其他负债
 
173.9

总负债
 
美元
629.5

浸融资
与2015年5月20日提交的Wabush申请有关，法院批准了一项协议，向Wabush集团提供债务人持有信贷额度（DIP融资），该额度下的借款最高可达10亿美元 1000万美元 ． 截至2015年9月30日，有 490万美元 根据沃布什钢铁有限公司母公司皇冠体育斯矿业公司提供的DIP融资提取并未偿还。DIP融资是由法院下令对沃布什集团的资产进行收费担保的。
所得税
我们确认了一笔税金费用 070万美元 截至2015年9月30日的三个月 停止经营的亏损，扣除税款 ． 我们认识到 没有 截至2015年9月30日的九个月的税收优惠或费用 停止经营的亏损，扣除税款 ． 截至2014年9月30日的三个月和九个月，我们确认了税收优惠 7.267亿美元 和 8.07亿美元 ，分别为 终止经营亏损，扣除税后 ． 这一收益是2014年第三季度长期资产减值的结果，该减值被加拿大业务净递延税项资产的估值准备所抵消。与历史和本年度净经营亏损相关的加拿大递延所得税资产已包括在我们在加拿大子公司的股权投资中，该投资已降至零。

42
目录表


注15 -股本
股息
2014年2月11日，2014年5月13日，2014年9月8日和2014年11月19日，我们的董事会宣布季度现金分红 17.50美元 每股优先股，相当于约 0.44美元 按存托股票计算。现金股利已支付 2014年5月1日 ， 2014年8月1日 ， 2014年11月3日 ，并于2015年2月2日发送给我们的优先股股东 2014年4月15日 ， 2014年7月15日 ， 2014年10月15日 和2015年1月15日。2015年3月27日和2015年7月1日，我们的董事会宣布了季度现金分红 17.50美元 每股优先股，相当于约 0.44美元 按存托股票计算。现金股利分别于2015年5月1日和2015年8月3日支付给截至2015年4月15日和2015年7月15日营业结束时登记在册的股东。此外，2015年9月10日，我们的董事会宣布了季度现金股息 17.50美元 每股优先股，相当于约 0.44美元 按存托股票计算。的现金股利 1280万美元 将于2015年11月2日支付给截至2015年10月15日营业结束时我们的优先股股东。
2015年1月26日，我们宣布董事会决定取消季度股息 0.15美元 我们普通股的每股收益。该决定适用于2015年第一季度及之后的所有季度。普通股股息的取消为我们提供了额外的自由现金流 9200万美元 每年，我们打算用这笔钱进一步减少债务。
2014年，现金股利为 0.15美元 每股已支付 2014年3月3日 ， 2014年6月3日 ， 2014年9月2日 和2014年12月1日，截至营业结束，我们的普通股东记录 2014年2月21日 ， 2014年5月23日 ， 2014年8月15日 和2014年11月15日。

43
目录表


附注16 -股东权益（亏损）
下表反映了Cliffs和主要与Cliffs拥有的Bloom Lake、Tilden和Empire相关的非控制性权益的股东权益（赤字）变化情况 82.8% ， 85% 和 79% ，分别为 九个月结束 2015年9月30日 和 2014年9月30日 ：
 
(百万)
 
悬崖
股东的
股本(赤字)
 
无控
兴趣(赤字)
 
总权益（亏损）
2014年12月31日
美元
(1431年3
）
 
美元
(303.0
）
 
美元
(1734年3
）
综合收益
 
 
 
 
 
净亏损
(689.0
）
 
(1.5
）
 
(690.5
）
其他综合收益（损失）
220.7

 
(9.3
）
 
211.4

综合损失总额
(468.3
）
 
(10.8
）
 
(479.1
）
解固化效应
- - - - - -

 
528.2

 
528.2

股票和其他激励计划
6.0

 
- - - - - -

 
6.0

优先股股息
(38.4
）
 
- - - - - -

 
(38.4
）
合伙企业股权分配
- - - - - -

 
(40.7
）
 
(40.7
）
非控制权益的未分配损失
- - - - - -

 
(1.2
）
 
(1.2
）
2015年9月30日
美元
(1,932.0
）
 
美元
172.5

 
美元
(1759年5
）
 
(百万)
 
悬崖
股东的
股本(赤字)
 
无控
兴趣(赤字)
 
总权益（亏损）
2013年12月31日
美元
6,069.5

 
美元
814.8

 
美元
6,884.3

综合收益
 
 
 
 
 
净亏损
(5,939.0
）
 
(1004
）
 
(6943
）
其他综合收益
11.5

 
1.6

 
13.1

综合损失总额
(5927年5
）
 
(1002。8
）
 
(6930年3
）
股票和其他激励计划
(3.4
）
 
- - - - - -

 
(3.4
）
普通股和优先股股息
(107.9
）
 
- - - - - -

 
(107.9
）
非控制权益的未分配损失
- - - - - -

 
(20.0
）
 
(20.0
）
2014年9月30日
美元
30.7

 
美元
(208.0
）
 
美元
(177.3
）

44
目录表


下表反映了……的变化 累计其他综合收益（亏损） 与皇冠体育斯的股东权益有关 2015年9月30日 和 2014年9月30日 ：
 
(百万)
 
养老金和其他退休后福利的变化，税后
 
未实现证券净利得（亏损），税后净额
 
外币折算未实现净利得（亏损）
 
衍生金融工具未实现净利得（亏损），税后净额
 
累计其他综合收益（损失）
2014年12月31日结余
美元
(291.1
）
 
美元
(1.0
）
 
美元
64.4

 
美元
(18.1
）
 
美元
(245.8
）
重分类前的其他综合收益（损失）
9.3

 
2.8

 
(14.7
）
 
(7.1
）
 
(9.7
）
从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
30.3

 
(2.0
）
 
182.7

 
6.3

 
217.3

余额为2015年3月31日
美元
(251.5
）
 
美元
(0.2
）
 
美元
232.4

 
美元
(18.9
）
 
美元
(38.2
）
重分类前的其他综合收益
1.3

 
1.0

 
1.2

 
0.5

 
4.0

从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
(1.6
）
 
(0.9
）
 
- - - - - -

 
7.8

 
5.3

2015年6月30日结余
美元
(251.8
）
 
美元
(0.1
）
 
美元
233.6

 
美元
(10.6
）
 
美元
(28.9
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(0.7
）
 
0.1

 
(11.4
）
 
4.8

 
(7.2
）
从累计其他综合收益中重新分类的净亏损（亏损）
6.6

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
4.4

 
11.0

2015年9月30日结余
美元
(245.9
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
222.2

 
美元
(1.4
）
 
美元
(25.1
）

45
目录表


 
(百万)
 
养老金和其他退休后福利的变化，税后
 
未实现证券净利得（亏损），税后净额
 
外币折算未实现净利得（亏损）
 
衍生金融工具未实现净利得（亏损），税后净额
 
累计其他综合收益（损失）
2013年12月31日结余
美元
(204.9
）
 
美元
6.2

 
美元
106.7

 
美元
(20.9
）
 
美元
(112.9
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(0.4
）
 
3.8

 
40.5

 
(2.3
）
 
41.6

从累计其他综合收益中重新分类的净亏损（亏损）
3.3

 
0.1

 
- - - - - -

 
12.8

 
16.2

2014年3月31日结余
美元
(202.0
）
 
美元
10.1

 
美元
147.2

 
美元
(10.4
）
 
美元
(55.1
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(1.4
）
 
(2.4
）
 
19.7

 
9.7

 
25.6

从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
4.0

 
(1.3
）
 
- - - - - -

 
6.6

 
9.3

2014年6月30日结余
美元
(199.4
）
 
美元
6.4

 
美元
166.9

 
美元
5.9

 
美元
(20.2
）
重分类前的其他综合收益（损失）
3.5

 
1.3

 
(65.9
）
 
(20.0
）
 
(81.1
）
从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
7.6

 
(7.1
）
 
- - - - - -

 
(0.6
）
 
(0.1
）
2014年9月30日结余
美元
(188.3
）
 
美元
0.6

 
美元
101.0

 
美元
(14.7
）
 
美元
(101.4
）

46
目录表


下表反映了关于的详细信息 累计其他综合收益（亏损） 与皇冠体育斯股东权益相关的组成部分为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 ：
 
 
(百万)
 
 
累计其他综合收益（损失）部分详情
 
（利得）/损失重新分类为收入的金额
 
未经审计的精简合并经营报表中受影响的行项目
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
 
养老金和退休后福利负债的摊销：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
前期服务成本 （1）
 
美元
1.1

 
美元
1.3

 
美元
0.5

 
美元
0.7

 
 
净精算损失 （1）
 
5.6

 
4.3

 
19.5

 
13.9

 
 
定居点/并非 （1）
 
(0.1
）
 
1.7

 
0.2

 
2.9

 
 
解固化效应 (2)
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
15.1

 
- - - - - -

 
终止经营亏损，扣除税后
 
 
6.6

 
7.3

 
35.3

 
17.5

 
税前总额
 
 
- - - - - -

 
1.6

 
- - - - - -

 
(1.3
）
 
所得税收益（费用）
 
 
美元
6.6

 
美元
8.9

 
美元
35.3

 
美元
16.2

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
有价证券的未实现收益（损失）：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
出售有价证券
 
美元
- - - - - -

 
美元
(9.7
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(11.4
）
 
其他营业外收入（费用）
障碍
 
- - - - - -

 
(0.3
）
 
(3.2
）
 
(0.3
）
 
其他营业外收入（费用）
 
 
- - - - - -

 
(10.0
）
 
(3.2
）
 
(11.7
）
 
税前总额
 
 
- - - - - -

 
2.9

 
0.3

 
3.4

 
所得税收益（费用）
 
 
美元
- - - - - -

 
美元
(7.1
）
 
美元
(2.9
）
 
美元
(8.3
）
 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外币折算未实现利得（损失）：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
解固化效应 （3）
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
182.7

 
美元
- - - - - -

 
终止经营亏损，扣除税后
 
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
所得税收益（费用）
 
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
182.7

 
美元
- - - - - -

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生金融工具未实现收益（损失）：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
澳元外汇合约
 
美元
6.3

 
美元
(1.6
）
 
美元
26.4

 
美元
16.7

 
产品收入
加拿大元外汇合约
 
- - - - - -

 
1.5

 
- - - - - -

 
11.4

 
销货成本及营业费用
 
 
6.3

 
(0.1
）
 
26.4

 
28.1

 
税前总额
 
 
(1.9
）
 
(0.5
）
 
(7.9
）
 
(9.3
）
 
所得税收益（费用）
 
 
美元
4.4

 
美元
(0.6
）
 
美元
18.5

 
美元
18.8

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
当期总重分类
 
美元
11.0

 
美元
1.2

 
美元
233.6

 
美元
26.7

 
 
                                         
（1） 
这些累积的其他综合收益部分包括在净定期福利成本的计算中。看到 注7 -养恤金及其他退休后福利 获取更多信息。
(2) 
代表被拆分的加拿大退休后福利负债。看到 注14 -已终止的业务 获取更多信息。
（3） 
表示拆分后的加拿大累积货币换算调整数。看到 注14 -已终止的业务 获取更多信息。

47
目录表


附注17 -现金流量信息
为资本支出支付的现金的资本增加对帐 九个月结束 2015年9月30日 和 2014 如下：
 
(百万)
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
资本的增加 （1）
美元
69.0

 
美元
186.0

用于资本支出的现金
57.9

 
233.2

区别
美元
11.1

 
美元
(47.2
）
非现金收益
美元
10.4

 
美元
(57.1
）
资本租赁
0.7

 
9.9

总计
美元
11.1

 
美元
(47.2
）
                                   
（1） 
包括新增资本 4660万美元 和 2240万美元 截至2015年9月30日的九个月，分别与持续经营业务和已终止业务有关。包括新增资本 4900万美元 和 1.37亿美元 截至2014年9月30日的九个月，分别与持续经营业务和已终止业务有关。
非现金融资活动-已宣布股息
2015年9月10日，我们的董事会宣布了我们优先股的季度现金股息 17.50美元 每股，大约相当于 0.44美元 每股存托股票，每份代表1/40 th a系列优先股的一股。的现金股利 1280万美元 将于2015年11月2日支付给截至2015年10月15日营业结束时我们的优先股股东。
注18：相关方
三个 我们的 五个 皇冠体育官网的铁矿是由各种合资伙伴拥有的，这些合资伙伴是综合钢铁生产商或其子公司。我们是我们共同拥有的每个矿山的管理者，并依靠我们的合资伙伴提供所需的资本，并支付他们在我们生产的铁矿石球团中的份额。合资伙伴也是我们的客户。下面是对这些铁矿的矿山所有权的总结 2015年9月30日 ：
我的
 
悬崖自然资源
 
阿塞洛-米塔尔
 
皇冠体育官网钢铁公司
 
帝国
 
79.0
％
 
21.0
％
 
- - - - - -

 
蒂尔登
 
85.0
％
 
- - - - - -

 
15.0
％
 
希宾
 
23.0
％
 
62.3
％
 
14.7
％
 
阿塞洛-米塔尔有权单方面将其在帝国矿山的权益转让给我们，但迄今尚未行使这一权利。此外，作为安赛乐米塔尔与公司签订的2014年延期协议的一部分，该协议修订了《重述帝国铁矿合作伙伴协议》的某些条款，要求从2015年第一季度开始，每季度对合作伙伴的股权金额进行某些最低分配，并将持续到2017年第一季度。在 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 ，我们记录了 900万美元 和 4070万美元 ，分别转让给安赛乐米塔尔 3170万美元 已于… 2015年9月30日 ．

48
目录表


产品收入 有关方面提供的资料如下：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
来自关联方的产品收入
美元
208.0

 
美元
285.2

 
美元
468.0

 
美元
625.4

产品总收益
542.5

 
901.9

 
1,399.9

 
达到2161

关联方产品收入占总产品收入的百分比
38.3
％
 
31.6
％
 
33.4
％
 
28.9
％
相关方的应付款项记录于 应收帐款净额 和 其他流动资产 ， 包括应收帐款、客户供应协议和临时定价安排 1220万美元 和 1.276亿美元 在 2015年9月30日 及十二月三十一日； 2014 ,分别。应付关联方的款项记于 应付账款 和 其他流动负债 ， 包括临时定价安排在内 1090万美元 在 2015年9月30日 包括临时定价安排和对关联方的负债在内的金额为 1180万美元 在十二月三十一日， 2014 ．
注19 -每股收益
下表总结了每股基本收益和摊薄收益（亏损）的计算方法：
 
（以百万计，每股金额除外）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
持续经营收入（亏损）
美元
49.9

 
美元
(274.2
）
 
美元
178.5

 
美元
(113.6
）
归属于非控制权益的持续经营损失（收益）
4.6

 
(2.5
）
 
(6.2
）
 
(22.4
）
归属于Cliffs股东的持续经营净收入（亏损）
美元
54.5

 
美元
(276.7
）
 
美元
172.3

 
美元
(136.0
）
终止经营亏损，扣除税后
(43.9
）
 
(5602。9
）
 
(861.3
）
 
(5,803.0
）
归属于Cliffs股东的净收益（亏损）
美元
10.6

 
美元
(5879。6
）
 
美元
(689.0
）
 
美元
(5,939.0
）
优先股股息
(25.6
）
 
(12.8
）
 
(38.4
）
 
(38.4
）
归属于Cliffs普通股股东的净亏损
美元
(15.0
）
 
美元
(5892
）
 
美元
(727.4
）
 
美元
(5977
）
加权平均股数：
 
 
 
 
 
 
 
基本
153.2

 
153.1

 
153.2

 
153.1

存托股票
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

员工股票计划
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

稀释
153.2

 
153.1

 
153.2

 
153.1

普通股每股收益（亏损）归属于
Cliffs普通股股东-基本：
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
0.19

 
美元
(1.89
）
 
美元
0.87

 
美元
(1.14
）
已停止经营
(0.29
）
 
(36.60
）
 
(5.62
）
 
(37.91
）
 
美元
(0.10
）
 
美元
(38.49
）
 
美元
(4.75
）
 
美元
(39.05
）
普通股每股收益（亏损）归属于
Cliffs普通股股东-摊薄：
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
0.19

 
美元
(1.89
）
 
美元
0.87

 
美元
(1.14
）
已停止经营
(0.29
）
 
(36.60
）
 
(5.62
）
 
(37.91
）
 
美元
(0.10
）
 
美元
(38.49
）
 
美元
(4.75
）
 
美元
(39.05
）
截至2015年和2014年的三个月和九个月的计算适当反映了在各自期间持续经营和已停止经营之间的非控制性权益的爆发。的稀释

49
目录表


每股收益计算不包括 2520万年 截至2015年9月30日和2014年9月30日的三个月和九个月的抗稀释存托股票。此外，摊薄每股收益计算不包括 010万年 股票和 020万年 截至2015年9月30日的三个月和九个月的股票，以及 050万年 股票和 090万年 截至2014年9月30日的三个月和九个月的股票，与股权计划奖励有关，这将是反稀释的。
注20 -承付款项和或有事项
突发事件
诉讼
我们目前是与我们的业务有关的各种索赔和法律诉讼的一方。如果管理层认为由这些事项引起的损失是可能的，并且可以合理地估计，我们记录损失的金额，或者在使用范围估计损失时记录最低估计负债，并且在范围内没有任何点比另一个点更可能。随着获得更多资料，对与这些事项有关的任何潜在责任进行评估，必要时对估计数进行修订。根据目前可获得的信息，管理层认为，这些事项的最终结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而，诉讼受到固有的不确定性的影响，可能会出现不利的裁决。不利的裁决可能包括金钱赔偿、额外的资金要求或禁令。如果发生不利的裁定，则可能对裁定发生期间或未来期间的财务状况和经营业绩产生重大影响。然而，我们认为任何未决诉讼都不会对我们的合并财务报表造成重大负债。
注21 -后续事件
我们已对后续事项进行了评估，直至财务发行之日。

50
目录表


项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（“MD&A”）旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。我们认为，阅读我们的MD&A以及截至2014年12月31日的10-K表格年度报告以及其他公开信息非常重要。
概述
皇冠体育斯自然资源公司是皇冠体育官网领先的矿业和自然资源公司。我们是北美钢铁行业铁矿石球团的主要供应商 五个 我们目前经营的铁矿位于密歇根州和明尼苏达州。我们还在西澳大利亚经营Koolyanobbing铁矿石开采综合体。此外，我们在皇冠体育官网从我们位于阿拉巴马州和西弗吉尼亚州的矿山生产低挥发性冶金煤。在安全、社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，我们的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。
我们业务的主要推动力是皇冠体育官网钢铁制造商对炼钢原料的需求。2015年前9个月，皇冠体育官网生产了约6100万吨粗钢，约占全球粗钢总产量的5%。这意味着与2014年同期相比，皇冠体育官网粗钢产量下降了9%。2015年前9个月，皇冠体育官网钢铁总产能利用率约为73%，较2014年同期下降约6%。此外，在2015年前9个月，中国生产了约6.09亿吨粗钢，约占全球粗钢总产量的50%。这些数据表明，与2014年同期相比，中国粗钢产量下降了2%。2015年前9个月，全球粗钢产量与2014年同期相比下降约2%。
整个2015年第三季度，由于钢厂的利用率没有得到改善，粗钢产量呈下降趋势，价格走弱，国内和全球钢铁行业的状况继续恶化。我们仍然预计，今年余下的时间里，钢铁行业将面临挑战，因为它要应对增长放缓、产能过剩和竞争加剧的问题。
在中国，我们认为钢铁产量的增长将为零至负值。尽管如此，澳大利亚和巴西的主要铁矿石生产商仍在继续以低成本铁矿石扩大对中国市场的供应，这已将海运价格推至多年低点。全球铁矿石价格也受到采矿成本下降以及澳元和巴西货币兑美元大幅贬值的推动。因此，我们预计海运铁矿石价格将继续面临下行压力，除非供需形势出现巨大的结构性变化，包括全球需求增加或铁矿石产能大幅削减。这不仅对铁矿石生产商造成了不利影响，也对全球钢铁行业造成了不利影响。我们认为，极低成本的铁矿石价格促进了廉价钢材从中国出口到皇冠体育官网市场。
普氏铁矿石现货价格下跌62% 39.1% 到平均价格 每吨55美元 三个月结束了 2015年9月30日 与2014年第三季度相比。相比之下，年初至今普氏62%的铁矿石现货价格也有所下降 43.8% 到平均价格 每吨59美元 在结束的九个月里 2015年9月30日 ． 普氏铁粉现货价格大幅下跌62%，是由于中国需求增长不足以吸收额外的海运供应。现货价格波动影响了我们的实现收入比率，特别是在我们的亚太铁矿石业务部门，因为其合同与世界市场现货价格密切相关。
在我们的核心皇冠体育官网市场，我们预计强劲的汽车行业和不断改善的房地产市场将支撑行业需求；然而，这种支撑部分被石油和天然气行业的持续疲软以及库存的减少所抵消。随着美元走强，皇冠体育官网钢铁行业也面临着进口激增的压力。管理层感到高兴的是，国内主要钢铁生产商已经提起贸易诉讼，并寻求对我们认为不公平的进口产品进行反补贴处罚。到目前为止，我们对市场的反应并不满意，但相信随着皇冠体育官网商务部做出初步决定，情况将会好转。皇冠体育官网商务部预计将于2016年做出初步决定。
由于我们的长期合同，截至2015年9月30日的三个月和九个月与上年同期相比，我们的皇冠体育官网铁矿石收入实现了收入率的下降 24.0% 和 22.5% 相比之下，普氏能源资讯（Platts） 62%的铁粉现货价格跌幅要大得多。

51
目录表


此外，2015年和2014年第一季度的皇冠体育官网铁矿石销售吨数中包括了大量的前一年提名的结转吨数，这些提名是根据前一年的价格公式定价的。
由于澳大利亚生产商的持续供应以及中国对进口煤炭的需求不稳定，炼焦煤市场继续处于供过于求的状态。得益于本币贬值，澳大利亚生产商在欧洲和南美市场上极具竞争力。过去12个月全球煤炭供应的减少尚未纠正市场供过于求的状况。2015年第三季度，澳大利亚冶金煤供应商与日本和韩国消费者之间的优质低挥发性硬焦煤季度基准价格下降22.5%，平均价格为每公吨93美元，而2014年第三季度的平均价格为每公吨120美元。相比之下，截至2015年9月30日的9个月里，优质低挥发性硬焦煤的季度基准平均价格与2014年同期相比下降了16.6%，至每公吨107美元。
为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 ，我们的综合收入为 5.932亿美元 和 1537 .3亿美元 ,分别。摊薄后每股持续经营业务净收入为 0.19美元 三个月结束了 2015年9月30日 每股摊薄后持续经营业务净收入为 0.87美元 九个月结束了 2015年9月30日 ． 相比之下，合并后的收入为 9.797亿美元 和 2342 .9亿美元 摊薄后每股持续经营业务净亏损 1.89美元 和 1.14美元 分别为2014年同期。截止三个月的持续经营净收入 2015年9月30日 受到了 7920万美元 清偿债务所得。此外，三个月的结果结束了 2015年9月30日 受到所得税费用减少的有利影响 8750万美元 主要是 与2014年第三季度的不利事件有关，包括澳大利亚矿产资源租金税的废除以及对澳大利亚当年损失的估值补贴。 这一有利影响被较低的销售利润率所抵消 2.011亿美元 在三个月结束后 2015年9月30日 与2014年同期相比，主要是由于我们的产品市场价格较低，销量下降，部分被成本削减措施和有利的外汇汇率所抵消。截至9个月的持续经营净收入 2015年9月30日 受到了 3.929亿美元 清偿债务所得。这被较低的销售利润率所抵消 4.365亿美元 在结束的九个月里 2015年9月30日 与2014年同期相比，主要是由于我们的产品市场价格较低，销量下降，部分被成本削减措施和有利的外汇汇率所抵消。此外，9个月的结果结束了 2015年9月30日 是否受到所得税费用增加的负面影响 4860万美元 主要是由于皇冠体育官网递延所得税资产估值准备的净增加，部分被净经营损失的利用所抵消。截至2014年9月30日的三个月和九个月的净收入主要受到2014年第三季度记录的3.035亿美元长期资产减值和7350万美元商誉减值的影响。
策略
公司专注于我们的核心皇冠体育官网铁矿石业务
我们继续进行战略转型，成为一家完全专注于皇冠体育官网铁矿石业务的公司。我们是皇冠体育官网市场领先的铁矿石生产商，根据长期合同向北美最大的钢铁生产商供应差异化的铁矿石球团，其中一些合同将于2016年底到期。在皇冠体育官网市场上，皇冠体育斯拥有作为低成本铁矿石球团生产商的独特优势。我们现有合同中包含的定价结构和长期供应，以及我们的低成本运营形象，使皇冠体育官网铁矿石成为我们最稳定的业务。我们希望通过持续的运营改进和严格的资本配置政策，继续加强我们在皇冠体育官网的铁矿石成本运营状况。从战略上讲，我们将继续为EAF市场开发各种进入选项。随着EAF钢铁市场在皇冠体育官网的持续增长和发展，铁矿石有可能通过dr球团服务于这一市场。短期内，我们将专注于实际操作条件下的试运行，以确认我们已经在小批量dr -颗粒试验中展示的内容。作为增值铁矿石球团的市场皇冠体育领导者，我们相信这将为我们提供一个新的机会，使我们的产品组合多样化，并为我们的皇冠体育官网铁矿石业务增加传统高炉客户之外的新客户。
审查所有其他业务是否优化，剥离或关闭
2015年第一季度，我们根据CCAA启动了加拿大东部铁矿石业务的重组程序。在2015年第二季度，授予Bloom Lake Group的CCAA保护扩展到包括Wabush Group，以促进其每个业务和运营的重组。有关我们东加拿大铁矿石业务剥离状况的更多信息，请参阅 注14 -已终止的业务 获取更多信息。作为我们重新聚焦皇冠体育官网铁矿石战略的延伸，我们继续考虑进一步剥离亚太铁矿石和北美煤炭业务。我们相信

52
目录表


这些非核心部门的资产具有价值，只有在我们认为对价公平且充分代表该价值的情况下，才会完成交易。亚太铁矿石公司是亚洲钢铁制造商公认的可靠供应商。当我们考虑出售这项业务时，我们将继续以非常低的总资本支出在矿山的剩余寿命内经营亚太铁矿石。我们正在探索出售剩余的北美煤炭资产，并致力于确保能够实现可接受的价值。截至2015年3月31日，管理层确定我们的北美煤炭业务部门符合被归类为待售的标准 会计准则第205号-财务报表列报 并在2015年9月30日继续符合标准。我们专注于限制资本支出，同时继续满足环境、安全和运营许可要求。
严格控制成本和资本支出，提高财务灵活性
我们相信，我们执行战略的能力取决于我们的财务状况、资产负债表实力和财务灵活性，以应对当前对我们产品的需求和大宗商品价格的波动。我们制定了严格的财务和资本支出计划，重点是改善我们的成本状况和提高长期盈利能力。我们调整和精简了我们的组织和支持职能，以更好地适应我们的新战略方向。我们的资本配置计划侧重于加强我们在皇冠体育官网的核心铁矿石业务，以促进产生更多的自由现金流。
最近的进展
2015年7月29日，我们向United Taconite、United Steelworkers以及州和地方政府机构的员工发布了一份裁员通知，称我们打算暂时闲置United Taconite矿山的生产，因为我们的客户在第二季度意外减少了铁矿团块的订单。我们在8月底完成了联合塔科尼行动的空转。如果最近提交的和即将到来的贸易案件导致我们客户的颗粒提名增加，运营可能会恢复正常。相反，如果在此期间铁矿石颗粒需求没有增加，则生产闲置状态可能会持续很长一段时间。这种暂时的空转导致联合塔科尼矿的兵力减少。
我们与USW在Tilden、Empire、Hibbing和United Taconite矿场的劳动协议原定于2015年10月1日凌晨12:01到期。在这些协议到期之前，我们同意USW将其延长三十（30）天（至2015年10月31日凌晨12:01）。此后，任何一方均可提前168小时（即7天）通知对方终止协议。我们继续真诚地与USW谈判，期望我们能够达成双方都能接受的协议的长期延长。目前，我们预计不会出现任何形式的劳工中断，因为USW已承诺“继续在目前的雇佣条款和条件下工作，直到达成初步协议。”
2015年10月6日，我们宣布，自2015年10月5日起，我们终止了与Essar Algoma的颗粒买卖协议。我们的决定是由于Essar Algoma多次严重违反协议。虽然协议已经终止，但我们仍然愿意讨论以符合及时铁矿石供应安排的商业合理条款向Essar Algoma提供颗粒。
2015年10月29日，我们宣布，在继续努力出售北美煤矿的同时，我们正在调整我们的运营计划，以最大限度地提高现金流，同时仍然能够满足客户需求。调整后的运营计划包括取消与未来矿山开发相关的资本支出、劳动力和运营成本，并将重点放在开采和销售已经开发的长壁板上。

53
目录表


业务部门
本公司的主要持续经营业务是根据产品类别和地理位置进行组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。截至2015年3月31日，管理层确定我们的北美煤炭业务部门符合被归类为待售的标准 会计准则第205号-财务报表列报 ． 因此，所有当前和历史的北美煤炭经营部门的业绩都包括在我们的财务报表中，并归类为已终止的业务。此外，由于Bloom Lake Group于2015年1月27日和Wabush Group于2015年5月20日提交CCAA备案，我们不再拥有Bloom Lake Group和某些其他全资子公司的控股权，我们不再拥有Wabush Group的控股权。Bloom Lake集团、Wabush集团和它们各自的某些全资子公司以前被报告为加拿大东部铁矿石和其他可报告部分。因此，我们于2015年1月27日拆分了Bloom Lake Group和某些其他全资子公司。此外，由于Wabush于2015年5月20日提交的文件，我们于2015年5月20日开始拆分Wabush集团的某些全资子公司。自2015年5月20日起被拆分的全资子公司是自2015年1月27日起未被拆分的Wabush集团实体。分别拆分Bloom Lake和Wabush集团之前的财务业绩以及与加拿大实体直接相关的后续费用均包含在我们的财务报表中，并归类为已终止业务。
经营结果-综合
2015年与2014年对比
以下是我们的综合经营业绩摘要 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 和 2014 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
方差
良好的/
(不利)
 
2015
 
2014
 
方差
良好的/
(不利)
产品销售和服务收入
美元
593.2

 
美元
979.7

 
美元
(386.5
）
 
美元
1,537.3

 
美元
2,342.9

 
美元
(805.6
）
销货成本及营业费用
(538.1
）
 
(723.5
）
 
185.4

 
(1344 1。
）
 
(1713。2
）
 
369.1

销售利润率
美元
55.1

 
美元
256.2

 
美元
(201.1
）
 
美元
193.2

 
美元
629.7

 
美元
(436.5
）
销售利润率%
9.3
％
 
26.2
％
 
(16.9
) %
 
12.6
％
 
26.9
％
 
(14.3
) %
产品销售和服务收入
销售收入 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 减少 3.865亿美元 和 8.056亿美元 ，或 39.5% 和 34.4% 的可比时期，分别为 2014 ． 与2014年同期相比，2015年第三季度和前9个月的销售收入下降主要是由于我们产品的市场价格下降，包括一家客户热带钢价格的全年预估减少，这些因素共同影响了收入 2.218亿美元 和 6.425亿美元 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 ,分别。
世界市场价格的变化每年都会影响我们的收入。铁矿石收入减少 2.218亿美元 2015年第三季度与去年同期相比，主要是由于普氏铁粉现货价格下降了62% 39.1% 到平均价格 每吨55美元 在2015年第三季度，又下调了热带钢的全年预估定价。与2014年第三季度相比，2015年第三季度我们实现的营收率下降了 24.0% 和 43.5% 分别为我们的皇冠体育官网铁矿石业务和亚太铁矿石业务。此外，由于铁矿石销售量下降，收入较同期有所减少 139.7万年 截至三个月的销售额为1.356亿美元 2015年9月30日 ．

54
目录表


2015年前9个月，铁矿石收入下降 6.425亿美元 与去年同期相比，主要受到普氏铁粉现货价格下降62%的影响 43.8% 到平均价格 每吨59美元 2015年前9个月又下调了热带钢全年预估定价。2015年前9个月与2014年前9个月相比，我们的实现营收率下降了 22.5% 和 48.3% 分别为我们的皇冠体育官网铁矿石业务和亚太铁矿石业务。此外，由于铁矿石销售量下降，收入较同期有所减少 113.7万年 截至9个月的销售额为1.205亿美元 2015年9月30日 ．
有关本期影响收入的具体因素的其他信息，请参阅“经营业绩-分部信息”。
销货成本及营业费用
销货成本及营业费用 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 是 5.381亿美元 和 1。1344美元 ，分别减少 1.854亿美元 和 3.691亿美元 ,或 25.6% 和 21.5% ，分别较上年同期有所减少。
销货成本及营业费用 为 三个月结束 2015年9月30日 随着运营效率和成本的降低，我们每个业务部门的成本都有所降低 三个月结束 2015年9月30日 9130万美元。此外，由于第三季度的外汇汇率与2014年同期相比有利，我们实现了更低的成本 3430万美元 为我们的亚太铁矿石部门提供服务。此外，由于截至三个月的铁矿石销售量减少了9340万美元，期间成本也有所减少 2015年9月30日 ． 这些成本的减少部分被闲置成本所抵消 3310万美元 三个月结束了 2015年9月30日 由于我们的United Taconite矿从2015年8月的第一周开始暂时闲置，Empire矿从2015年6月26日开始暂时闲置，以及我们Northshore矿的一条生产线在2015年期间闲置。
销货成本及营业费用 为 九个月结束 2015年9月30日 随着运营效率和成本的降低，我们每个业务部门的成本都有所降低 九个月结束 2015年9月30日 减少2.612亿美元。此外，与2014年同期相比，2015年前9个月的汇率有利，我们实现了更低的成本 7490万美元 为我们的亚太铁矿石部门提供服务。此外，由于截至9个月的铁矿石销售量减少了7 710万美元，因此期间成本也有所减少 2015年9月30日 ． 这些成本的减少部分被逐渐增加的闲置成本所抵消 3140万美元 由于我们的United Taconite矿从2015年8月的第一周开始暂时闲置，Empire矿从2015年6月26日开始暂时闲置，以及我们Northshore矿的一条生产线在2015年期间闲置。
参考“ 操作结果-分段信息 ，以获取有关在此期间影响我们经营业绩的具体因素的更多信息。
其他营业收入（费用）
以下是摘要 其他营业收入（费用） 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 和 2014 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
方差
良好的/
(不利)
 
2015
 
2014
 
方差
良好的/
(不利)
销售、一般和行政费用
美元
(22.4
）
 
美元
(49.7
）
 
美元
27.3

 
美元
(82.2
）
 
美元
(131.1
）
 
美元
48.9

商誉和其他长期资产的减值
- - - - - -

 
(377.0
）
 
377.0

 
(3.3
）
 
(378.6
）
 
375.3

杂项-网络
(3.5
）
 
27.7

 
(31.2
）
 
19.1

 
15.7

 
3.4

 
美元
(25.9
）
 
美元
(399.0
）
 
美元
373.1

 
美元
(66.4
）
 
美元
(494.0
）
 
美元
427.6

销售、一般和行政费用 在 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 减少了 2730万美元 和 4890万美元 与2014年同期相比。遣散费更低

55
目录表


分别是170万美元和1170万美元 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 与2014年同期相比。由于减少了劳动力，我们降低了雇佣成本 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 分别减少1940万美元和2700万美元。3个月和9个月也结束了 2015年9月30日 由于外部服务开支减少，分别受到550万美元和970万美元的有利影响。在截至2014年9月30日的三个月和九个月期间，我们记录了与亚太铁矿石报告部门相关的商誉减值费用7350万美元。此外，在截至2014年9月30日的三个月和九个月期间，我们分别记录了与亚太铁矿石报告部门和我们内部报告部门相关的其他长期资产减值费用3.035亿美元和3.051亿美元 其他 可报告的部分。
以下是摘要 杂项-网络 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 和 2014 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
方差
良好的/
(不利)
 
2015
 
2014
 
方差
良好的/
(不利)
外汇重新计量
美元
2.4

 
美元
25.8

 
美元
(23.4
）
 
美元
15.2

 
美元
8.4

 
美元
6.8

保险的复苏
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
7.6

 
- - - - - -

 
7.6

管理费和版税
0.9

 
2.1

 
(1.2
）
 
4.0

 
7.3

 
(3.3
）
其他
(6.8
）
 
(0.2
）
 
(6.6
）
 
(7.7
）
 
- - - - - -

 
(7.7
）
 
美元
(3.5
）
 
美元
27.7

 
美元
(31.2
）
 
美元
19.1

 
美元
15.7

 
美元
3.4

三个月结束了 2015年9月30日 有一个不利的增量影响 2340万美元 这主要是由于以美元计价的澳大利亚银行账户余额减少导致的外汇重新计量的变化。此外，不利的差异受到短期公司间票据和某些货币金融资产和负债的外汇重新计量变化的影响，这些资产和负债以实体的职能货币以外的其他货币计价。
九个月结束了 2015年9月30日 受到了有利的影响 760万美元 与2013年9月发生的黑角漏油事故清理相关的保险赔偿额。此外，在结束的九个月里 2015年9月30日 有一个有利的增量影响 680万美元 由于短期公司间票据的外汇重新计量的变化，以美元计价的澳大利亚银行账户以及以实体功能货币以外的其他货币计价的某些货币金融资产和负债。这些有利影响被2015年第三季度记录的710万美元坏账费用部分抵消，该坏账费用与一家客户有关。
其他收入（费用）
以下是本年度其他收入（费用）的摘要 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 和 2014 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
方差
良好的/
(不利)
 
2015
 
2014
 
方差
良好的/
(不利)
利息支出净额
美元
(61.7
）
 
美元
(45.8
）
 
美元
(15.9
）
 
美元
(168.2
）
 
美元
(128.3
）
 
美元
(39.9
）
清偿债务所得
79.2

 
- - - - - -

 
79.2

 
392.9

 
- - - - - -

 
392.9

其他营业外收入（费用）
(0.1
）
 
7.7

 
(7.8
）
 
(3.0
）
 
10.1

 
(13.1
）
 
美元
17.4

 
美元
(38.1
）
 
美元
55.5

 
美元
221.7

 
美元
(118.2
）
 
美元
339.9


56
目录表


在三个月和九个月期间，债务清偿收益的增加结束了 2015年9月30日 与上年同期相比，是由于公司债务重组和优先票据的债务回购以折扣交易，如 注5 -债务及信贷安排 ．
利息支出受到3140万美元和6270万美元的不利影响 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 我们在2015年第一季度达成了新的信贷安排，如中所述 注5 -债务及信贷安排 ． 不利影响部分被利息支出减少1220万美元和2330万美元所抵消 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 由于某些优先票据和循环信贷协议在2015年第一季度到期，如所述 注5 -债务及信贷安排 ． 此外，在截至2014年9月30日的三个月和九个月期间，其他非营业收入包括770万美元的有价证券销售收益。
     所得税
我们的有效税率受到永久性项目的影响，例如损耗和我们在不同外国司法管辖区赚取的相对收入组合，其税率与皇冠体育官网法定税率不同。它还受到可能在任何给定期间发生，但在不同期间不一致的离散项目的影响。以下是截至2015年9月30日和2014年9月30日的三个月和九个月的税收准备和相应有效税率摘要：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
方差
 
2015
 
2014
 
方差
所得税收益（费用）
美元
3.4

 
美元
(84.1
）
 
美元
87.5

 
美元
(169.9
）
 
美元
(121.3
）
 
美元
(48.6
）
有效税率
(7.3
) %
 
(46.5
) %
 
39.2
％
 
48.8
％
 
693.1
％
 
(644.3
) %
以下是截至2015年9月30日的九个月的法定税率与有效税率的对账表。由于我们截至2014年9月30日的9个月亏损超过了全年预期的普通亏损，因此，我们记录的税务费用是使用年初至今的实际金额计算的，而不是估计的年度有效税率，因此未提供截至2014年9月30日的9个月可比费率调节表。
 
(百万)
 
截至九月三十日的九个月
 
2015
按皇冠体育官网35%的法定税率纳税
美元
121.9

 
35.0
 %
增加/（减少）由于：
 
 
 
损耗百分比
(35.6
）
 
(10.2
）
国外业务的影响
1.5

 
0.4

不需纳税的收入
(4.2
）
 
(1.2
）
净经营亏损利用的估值备抵逆转
(76.7
）
 
(22.0
）
其他项目-净
0.4

 
0.1

计提所得税和未计入分立项目的有效所得税税率
7.3

 
2.1

离散的项目:
 
 
 
上一年度在本年度所作的调整
3.8

 
1.1

上年度递延税项资产的估值备抵
158.5

 
45.5

税收的不确定性
0.3

 
0.1

计提所得税优惠和包括离散项目在内的有效所得税税率
美元
169.9

 
48.8
 %
截至2015年9月30日的九个月，我们的税收准备为费用 1.699亿美元，有效税率为48.8%，而去年同期的费用为1.213亿美元。费用较上年同期增加，主要是由于有利的长期项目减少；最引人注目的是，不征税的利息收入的税收优惠减少。

57
目录表


截至2015年9月30日的9个月，离散项目的费用约为1.626亿美元。这些调整主要涉及对以前年度确认的皇冠体育官网递延所得税资产进行估值准备。截至2014年9月30日的九个月的离散项目主要与现有递延所得税资产的估值津贴记录有关，因为确定这些资产将不再可变现，澳大利亚矿产资源租金税的废除以及某些国内和国外纳税申报表的最终确定。
我们估计2015年扣除离散项目前的年度有效税率为2.1%。这一估计的年度有效税率与皇冠体育官网35%的法定税率不同，主要是由于扣除了与皇冠体育官网业务相关的成本消耗和外国税收以及来自皇冠体育官网境外业务的收益的消耗百分比，这些消耗的税率低于皇冠体育官网35%的法定税率，以及由于净经营损失的利用而导致的估值津贴的逆转。由于截至2014年9月30日的9个月亏损超过了全年预期的普通亏损，因此，我们记录的税务费用是使用年初至今的实际金额而不是估计的年度有效税率计算的，因此，截至2014年9月30日的9个月未提供可比的年度有效税率。
无控感兴趣
非控制性权益主要包括我们在Empire矿业合资企业的合并但非全资子公司，以及2015年1月27日通过CCAA备案的Bloom Lake业务。在结束的三个月里，属于Empire采矿企业非控制权益的净亏损为460万美元 2015年9月30日 在截至9个月的时间里，归属于Empire矿业合资企业非控股权益的净收入为620万美元 2015年9月30日 ． 相比之下，归属于非控制权益的净收入为270万美元，归属于非控制权益的净收入为2270万美元 三个月和九个月结束了 分别于2014年9月30日。截至2015年9月30日止三个月，与Bloom Lake相关的非控制性权益未产生净收益或亏损。截至2014年9月30日的三个月，与Bloom Lake相关的非控制性权益的净亏损为10.101亿美元。截至9个月止，与Bloom Lake相关的非控制性权益的净亏损为770万美元 2015年9月30日 而在截至2014年9月30日的9个月中，归属于非控制性权益的净亏损为10.268亿美元。

58
目录表


操作结果-分段信息
     我们历来根据销售利润率评估分部业绩，定义为收入减去销售成本，以及每个分部可识别的运营费用。此外，从2014年第三季度开始，随着2014年7月29日控制权的变更，管理层开始根据EBITDA评估部门业绩，EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧、损耗和摊销前的净收入（亏损），调整后的EBITDA定义为不包括某些项目的EBITDA，如商誉减值和其他长期资产、停止经营的影响、债务清偿、遣散费和承包商终止合同的费用，外币重新计量，和部门间公司分配的销售，一般和管理费用。管理层使用并相信投资者在评估经营和财务结果以及计划、预测和分析未来期间时参考这些措施会受益，因为这些财务措施近似于与经营收益相关的现金流量。
EBITDA及调整后EBITDA
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2015
 
2014
 
2015
 
2014
净收入（亏损）
美元
6.0

 
美元
(6887。2
）
 
美元
(690.5
）
 
美元
(6943
）
少:
 
 
 
 
 
 
 
利息支出净额
(62.3
）
 
(47.4
）
 
(170.7
）
 
(134.9
）
所得税收益（费用）
4.8

 
921.4

 
(167.3
）
 
1,012.3

折旧、损耗和摊销
(35.6
）
 
(144.0
）
 
(99.1
）
 
(430.4
）
息税前利润
美元
99.1

 
美元
(7617。2
）
 
美元
(253.4
）
 
美元
(7390
）
少:
 
 
 
 
 
 
 
商誉和其他长期资产的减值
美元
- - - - - -


美元
(377.0
）

美元
(3.3
）

美元
(378.6
）
已终止业务的影响
(44.8
）
 
(7,543.0
）
 
(865.9
）
 
(7737 1。
）
清偿债务所得
79.2

 
- - - - - -

 
392.9

 
- - - - - -

遣散费和承包商终止合同的费用
2.2

 
(2.6
）
 
(9.3
）
 
(19.3
）
外汇重新计量
2.4

 
25.8

 
15.2

 
8.4

调整后的息税前利润
美元
60.1

 
美元
279.6

 
美元
217.0

 
美元
736.2

 
 
 
 
 
 
 
 
息税前利润:
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
69.2

 
美元
241.9

 
美元
239.6

 
美元
538.2

亚太地区铁矿石
11.1

 
(302.2
）
 
38.7

 
(150.8
）
其他
18.8

 
(7556。9
）
 
(531.7
）
 
(7777。8
）
息税前利润总额
美元
99.1

 
美元
(7617。2
）
 
美元
(253.4
）
 
美元
(7390
）
 
 
 
 
 
 
 
 
调整后的息税前利润:
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
72.3

 
美元
249.5

 
美元
254.6

 
美元
559.1

亚太地区铁矿石
9.7

 
49.7

 
32.8

 
225.5

其他
(21.9
）
 
(19.6
）
 
(70.4
）
 
(48.4
）
调整后EBITDA总额
美元
60.1

 
美元
279.6

 
美元
217.0

 
美元
736.2

EBITDA为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 增加了 7716 .3亿美元 和 7137 .0百万美元 ，在2014年同期的合并基础上。期间变动主要是由调整后EBITDA计算中的上述项目驱动的。调整后EBITDA减少 2.195亿美元 和 5.192亿美元 为 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 ，分别较2014年同期有所下降。减少的主要原因是合并销售利润率下降。有关在截至三个月和九个月期间影响每个可报告部门销售利润率的具体因素的更多详细信息，请参阅下文 2015年9月30日 和2014年。

59
目录表


2015 相比 2014
皇冠体育官网铁矿石
以下是皇冠体育官网铁矿石年度业绩摘要 三个月结束 2015年9月30日 和 2014 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
截至九月三十日的三个月；
 
收入
成本率
 
销量
 
闲置成本/产量差异
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2015
 
2014
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
471.0

 
美元
767.4

 
美元
(135.6
）
 
美元
(125.6
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(35.2
）
 
美元
(296.4
）
销货成本及营业费用
 
(422.3
）
 
(547.9
）
 
39.9

 
83.6

 
(33.1
）
 
35.2

 
125.6

销售利润率
 
美元
48.7

 
美元
219.5

 
美元
(95.7
）
 
美元
(42.0
）
 
美元
(33.1
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(170.8
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至九月三十日的三个月；
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每吨资料
 
2015
 
2014
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
76.52

 
美元
100.70

 
美元
(24.18
）
 
(24.0
) %
 
 
 
 
 
 
现金生产成本
 
48.99

 
58.38

 
(9.39
）
 
(16.1
) %
 
 
 
 
 
 
非生产现金成本
 
13.85

 
6.49

 
7.36

 
113.4
 %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用比率 1 (不包括英国)
 
62.84

 
64.87

 
(2.03
）
 
(3.1
) %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
4.98

 
3.78

 
1.20

 
31.7
 %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
67.82

 
68.65

 
(0.83
）
 
(1.2
) %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
8.70

 
美元
32.05

 
美元
(23.35
）
 
(72.9
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
5600年

 
6848年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 2 (千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
5716年

 
7794年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育斯的份额
 
4099年

 
5814年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。收入也不包括风险合伙人的成本补偿。
2 吨是长吨（2240磅）。
皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为 4870万美元 为 三个月结束 2015年9月30日 ，而销售利润率为 2.195亿美元 为 三个月结束 2014年9月30日。与去年同期相比下降是由于收入减少 2.964亿美元 部分被较低的销货成本和营业费用所抵消 1.256亿美元 ． 吨销售毛利下降 72.9% 来 8.70美元 2015年第三季度与2014年第三季度的对比。
收入减少了 2.612亿美元 ，不包括的减少 3520万美元 前一年的运费和补偿，主要是由于：
•
年初至今的平均已实现产品收入率下降了 24.18美元 每吨或 24.0% 来 76.52美元 每吨在2015年第三季度，这导致减少 1.356亿美元 ． 这种下降是由于：
◦
实现的收入率受到每吨8美元的负面影响，主要是由于一个主要客户合同的定价机制受到其热带钢价格全年估计减少的影响；

60
目录表


◦
客户定价的变化对实现营收率产生了每吨8美元的负面影响，这主要是由于普氏（Platts） 62%的铁粉现货价格和合同中使用的其他指数的下降；和
◦
由于当前合同中规定的定价机制发生了变化，将合同从固定价格转变为受普氏62%铁粉现货价格以及其他市场价格影响的价格，一个客户合同的平均销售价格降低了，实现收入率受到每吨7美元的负面影响。
•
销量下降 124.8万年 吨或 1.256亿美元 由于:
◦
2015年，一个客户的提名减少，符合他们的合同，由于2015年第三季度工厂闲置，客户的需求减少，与一个客户的合同在2014年底到期，出口销售减少。
◦
这些减少部分被2015年第三季度对一个客户的更高销售额所抵消，这是由于与该客户的现货合同于2014年第四季度开始，以及2015年另一个客户的提名增加，符合他们的合同。
第三季度的销货成本和营业费用 2015 减少 9040万美元 ，不包括的减少 3520万美元 上一年同期的运费和报销，主要是由于：
•
如上所述，销售量的减少使成本降低了 8360万美元 与上一年同期相比；和
•
与去年同期相比，2015年第三季度的成本较低，主要原因是受薪员工人数的减少，以及基于成本削减计划和状态监测的维护和维修成本的降低，以及能源价格的同比下降。
•
部分被增加的闲置成本所抵消 3310万美元 由于United Taconite矿于2015年8月第一周开始闲置，Empire矿于2015年6月26日开始闲置，以及我们Northshore矿在2015年第三季度有一条生产线闲置。

61
目录表


以下是皇冠体育官网铁矿石年度业绩摘要 九个月结束 2015年9月30日 和 2014 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
截至九月三十日的九个月
 
收入
成本率
 
销量
 
闲置成本/产量差异
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2015
 
2014
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
1,152.5

 
美元
1,643.3

 
美元
(299.7
）
 
美元
(128.3
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(62.8
）
 
美元
(490.8
）
销货成本及营业费用
 
(974.8
）
 
(1181。6
）
 
91.8

 
83.6

 
(31.4
）
 
62.8

 
206.8

销售利润率
 
美元
177.7

 
美元
461.7

 
美元
(207.9
）
 
美元
(44.7
）
 
美元
(31.4
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(284.0
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至九月三十日的九个月
 
 
 

 

 

 
 
每吨资料
 
2015
 
2014
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
80.85

 
美元
104.27

 
美元
(23.42
）
 
(22.5
) %
 
 
 
 
 
 
现金生产成本
 
57.25

 
65.63

 
(8.38
）
 
(12.8
) %
 
 
 
 
 
 
非生产现金成本
 
4.11

 
(0.08
）
 
4.19

 
(5237年5
) %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用比率 1 (不包括英国)
 
61.36

 
65.55

 
(4.19
）
 
(6.4
) %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
5.60

 
5.79

 
(0.19
）
 
(3.3
) %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
66.96

 
71.34

 
(4.38
）
 
(6.1
) %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
13.89

 
美元
32.93

 
美元
(19.04
）
 
(57.8
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
12791年

 
14022年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 2 (千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
20019年

 
21528年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育斯的份额
 
14978年

 
16256年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。收入也不包括风险合伙人的成本补偿。
2 吨是长吨（2240磅）。
皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为 1.777亿美元 为 九个月结束 2015年9月30日 ，而销售利润率为 4.617亿美元 为 九个月结束 2014年9月30日。与去年同期相比下降是由于收入减少 4.908亿美元 部分被较低的销货成本和营业费用所抵消 2.068亿美元 ． 吨销售毛利下降 57.8% 来 13.89美元 2015年前9个月与2014年前9个月相比。
收入减少了 4.28亿美元 ，不包括的减少 6280万美元 前一年的运费和补偿，主要是由于：
•
年初至今的平均已实现产品收入率下降了 23.42美元 每吨或 22.5% 来 80.85美元 2015年前9个月的每吨，这导致减少 2.997亿美元 ． 这种下降是由于：
◦
客户定价的变化对实现的营收率产生了每吨8美元的负面影响，这主要是由于普氏62%的铁粉现货价格以及合同中引用的其他指数的下降；
◦
实现的收入率受到每吨7美元的负面影响，主要是由于一个主要客户合同的定价机制受到其热带钢价格全年估计减少的影响；和

62
目录表


◦
由于基于当前合同的定价机制发生变化，加上结转吨的影响和时间安排，一个主要客户合同的平均售价降低，对实现收入率产生了每吨7美元的负面影响。
•
销量下降 123.1万年 吨或 1.283亿美元 由于:
◦
2015年一个客户的提名减少，一个客户的需求减少，原因是该客户的工厂从2015年3月开始闲置，与一个客户的合同在2014年底到期，同时出口销售减少。
◦
由于与该客户签订的合同于2014年第四季度开始生效，该客户在2015年全年的销售额增加，以及与合同一致的另一个客户2015年的提名增加，部分抵消了这些下降。
年度前九个月的销货成本及营运费用 2015 减少 1.44亿美元 ，不包括的减少 6280万美元 上一年同期的运费和报销，主要是由于：
•
与去年同期相比，2015年前9个月的成本较低，主要原因是受薪员工人数的减少，以及基于成本削减计划和状态监测的维护和维修成本的降低，以及能源价格的同比下降；和
•
如上所述，销售量的减少使成本降低了 8360万美元 与上年同期相比。
•
部分被增加的闲置成本所抵消 3140万美元 由于United Taconite矿于2015年8月第一周开始停工，Empire矿于2015年6月26日开始停工，我司Northshore矿2015年有一条生产线闲置。
生产
皇冠体育斯在其皇冠体育官网铁矿石部门的产量份额下降了50% 29.5% 在第三季度 2015 与同一时期相比 2014 ． 2015年6月26日开始并持续到2015年第三季度的Empire停产导致Empire矿产量减少75.1万吨。United Taconite矿自2015年8月第一周开始停产，导致United Taconite矿产量减少68.8万吨。北岸的产量减少了39.7万吨，主要是由于2015年第三季度运行了三台炉，而2014年第三季度运行了四台炉，以及某些维护活动的时间安排。
皇冠体育斯在其皇冠体育官网铁矿石部门的产量份额下降了50% 7.9% 在前九个月 2015 与同一时期相比 2014 ． 自2015年6月26日开始并持续到2015年第三季度，Empire矿的空转导致其产量减少了77万吨。Empire mine预计将于2015年10月底重新上线。与2014年同期相比，United Taconite矿在2015年前9个月的产量减少了54.7万吨，主要原因是United Taconite矿从2015年8月的第一周开始停产。2015年前9个月，北岸矿山的产量减少了29.4万吨，因为我们在2015年前9个月运行了三个炉，而2014年第一季度的大部分时间我们运行了两个炉，然后在2月和3月分别启动了一个闲置炉。北岸颗粒厂目前闲置的一个炉于2015年1月闲置，预计将在2015年全年闲置。

63
目录表


亚太地区铁矿石
以下是亚太地区铁矿石结果的摘要 三个月结束 2015年9月30日 和 2014 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
截至九月三十日的三个月；
 
收入
成本率
 
销量
 
汇率
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2015
 
2014
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
122.2

 
美元
212.3

 
美元
(86.2
）
 
美元
(10.0
）
 
美元
(2.0
）
 
美元
8.1

 
美元
(90.1
）
销货成本及营业费用
 
(115.8
）
 
(203.2
）
 
51.4

 
9.8

 
34.3

 
(8.1
）
 
87.4

销售利润率
 
美元
6.4

 
美元
9.1

 
美元
(34.8
）
 
美元
(0.2
）
 
美元
32.3

 
美元
- - - - - -

 
美元
(2.7
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至九月三十日的三个月；
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每吨资料
 
2015
 
2014
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
39.00

 
美元
69.04

 
美元
(30.04
）
 
(43.5
) %
 
 
 
 
 
 
现金生产成本
 
26.87

 
52.58

 
(25.71
）
 
(48.9
) %
 
 
 
 
 
 
非生产现金成本
 
7.85

 
(0.22
）
 
8.07

 
(3668。2
) %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用费率（不含DDA） 1
 
34.72

 
52.36

 
(17.64
）
 
(33.7
) %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
2.08

 
13.72

 
(11.64
）
 
(84.8
) %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
36.80

 
66.08

 
(29.28
）
 
(44.3
) %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
2.20

 
美元
2.96

 
美元
(0.76
）
 
(25.7
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
2926年

 
3075年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 2 (千)
 
2928年

 
2789年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 我们于2014年开始以CFR为基础销售部分产品。因此，上述信息不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。
2 公吨（2205磅）。
亚太地区铁矿石的销售利润率降至 640万美元 在 三个月结束 2015年9月30日 相比之下, 910万美元 在同一时期 2014 每吨的销售利润率下降了 25.7% 来 2.20美元 与2014年第三季度相比，2015年第三季度的每吨价格下降主要是由于价格下降，如下所述。
收入减少了 9820万美元 在第三季度 2015 与上年同期相比，不包括增长 810万美元 运费和补偿，主要是由于：
•
整体下降到平均已实现收入率，这导致减少 8620万美元 这主要是由于普氏能源资讯（Platts） 62%的铁矿石现货价格从去年同期的每吨90美元降至每吨55美元的季度平均价格；和
•
销量下降 290万年 吨期间 三个月结束 2015年9月30日 相比之下, 310万年 由于去年的装运时间，主要是2014年10月的港口维修需要加速一艘船的装运，导致收入减少 1000万美元 ．
销货成本和营业费用中 三个月结束 2015年9月30日 减少 9550万美元 ，不包括的增长 810万美元 运费和报销，与同期相比 2014 主要由于：

64
目录表


•
折旧、摊销和消耗费用减少了3610万美元，主要是由于2014年下半年的长期资产减值，采矿成本减少了2480万美元，主要是由于采矿量减少和员工人数减少；
•
有利的外汇汇率差异 3430万美元 或每吨12美元；和
•
如前所述，较低的销售量导致了成本的降低 980万美元 与上年同期相比。
以下是亚太地区铁矿石结果的摘要 九个月结束 2015年9月30日 和 2014 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
汇率
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2015
 
2014
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
384.8

 
美元
699.6

 
美元
(342.8
）
 
美元
7.8

 
美元
1.3

 
美元
18.9

 
美元
(314.8
）
销货成本及营业费用
 
(369.3
）
 
(588.2
）
 
169.4

 
(6.5
）
 
74.9

 
(18.9
）
 
218.9

销售利润率
 
美元
15.5

 
美元
111.4

 
美元
(173.4
）
 
美元
1.3

 
美元
76.2

 
美元
- - - - - -

 
美元
(95.9
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每吨资料
 
2015
 
2014
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
42.01

 
美元
81.20

 
美元
(39.19
）
 
(48.3
) %
 
 
 
 
 
 
现金生产成本
 
32.62

 
51.59

 
(18.97
）
 
(36.8
) %
 
 
 
 
 
 
非生产现金成本
 
5.42

 
2.33

 
3.09

 
132.6
 %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用费率（不含DDA） 1
 
38.04

 
53.92

 
(15.88
）
 
(29.5
) %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
2.19

 
14.35

 
(12.16
）
 
(84.7
) %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
40.23

 
68.27

 
(28.04
）
 
(41.1
) %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
1.78

 
美元
12.93

 
美元
(11.15
）
 
(86.2
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
8710年

 
8616年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 2 (千)
 
8655年

 
8310年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 我们于2014年开始以CFR为基础销售部分产品。因此，上述信息不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。
2 公吨（2205磅）。
亚太地区铁矿石的销售利润率降至 1550万美元 在 九个月结束 2015年9月30日 相比之下, 1.114亿美元 在同一时期 2014 每吨的销售利润率下降了 86.2% 来 1.78美元 与2014年前9个月相比，2015年前9个月的每吨价格下降主要是由于价格下降，如下所述。
收入减少了 3.337亿美元 在前九个月 2015 与上年同期相比，不包括增长 1890万美元 运费和补偿，主要是由于：
•
整体下降到平均已实现收入率，这导致减少 3.428亿美元 这主要是由于普氏铁粉现货价格从去年同期的每吨104美元降至全年平均每吨59美元，降幅达62%；和
•
部分被较高的销售量所抵消 870万年 吨期间 九个月结束 2015年9月30日 相比之下, 860万年 在去年期间增加了吨，导致收入增加了 780万美元 ． 销量的增长主要是由于更稳定的铁路运输、更合理的全年交付时间表和更大的船舶装货量。

65
目录表


销货成本和营业费用中 九个月结束 2015年9月30日 减少 2.378亿美元 ，不包括的增长 1890万美元 运费和报销，与同期相比 2014 主要由于：
•
折旧、摊销和损耗费用减少了1.045亿美元，主要是由于2014年下半年的长期资产减值，采矿成本减少了6260万美元，主要是由于采矿和运输量减少，以及与维护、运输和火车装载相关的生产率提高，以及员工人数减少；和
•
有利的外汇汇率差异 7490万美元 或者每吨9美元。
•
如上文所述，这些减少部分被销售量增加所抵消，销售量增加导致费用增加 650万美元 与上年同期相比。
生产
在亚太铁矿石生产期间 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 与年同期相比保持一致 2014 新增产量13.9万吨、34.5万吨，分别增长5.0%和4.2%。与去年同期相比，生产吨数的增加主要是由于铁路运力的增加。
流动性，现金流量和资本资源
我们流动资金的主要来源是经营和融资活动产生的现金。我们的资本配置过程侧重于优先考虑未来现金流的所有潜在用途。我们专注于通过最大限度地提高我们业务的现金产生，以及减少任何可自由支配的运营费用、资本投资和销售、一般和管理费用，来保持我们业务的流动性。鉴于持续疲软的市场环境，这些努力至关重要，因为我们继续面临着产品需求减少和大宗商品价格波动带来的挑战和不确定性。如果对我们产品的需求和定价在一段时间内进一步恶化，我们未来的财务灵活性就会降低。
根据目前的采矿计划，并受未来铁矿石和煤炭价格以及供需的影响，我们预计未来12个月的预算资本支出、优先股股息和其他现金需求将超过我们估计的经营现金流。虽然我们预计在未来12个月内，我们的资本支出、股息和所需的融资义务将超过我们的经营活动现金流，但我们通过资产负债表上的现金和ABL设施提供的可用性保持充足的流动性，以资助我们的正常业务运营。根据目前的市场情况，我们预计至少在未来12个月内能够满足我们的需求。
有关预期未来结果的额外指导，包括对定价、销量和产量的预测，请参阅“展望”。
下面的讨论总结了影响我们现金流量的重大活动 九个月结束 2015年9月30日 和 2014 以及未来12个月对我们未来现金流的已知预期影响。参考 未经审计的合并现金流量表 获取更多信息。
经营活动
经营活动使用现金净额为 5950万美元 为 九个月结束 2015年9月30日 ，而经营活动提供的现金净额为 1.04亿美元 在同一时期 2014 ． 2015年前9个月经营性现金流的减少主要是由于之前讨论的较低的经营业绩。
在我们的核心皇冠体育官网市场，我们仍然预计今年剩余时间钢铁行业将面临挑战，因为它要应对增长放缓、产能过剩和竞争加剧的问题。在2015年的前9个月，由于钢厂的利用率没有提高，粗钢产量呈下降趋势，价格走弱，国内外钢铁行业的状况继续恶化。随着美元走强，皇冠体育官网钢铁行业也面临着进口激增的压力。管理层感到高兴的是，国内主要钢铁生产商已经提起贸易诉讼，并寻求对我们认为不公平的进口产品进行反补贴处罚。到目前为止，我们对市场的反应并不满意，但相信随着皇冠体育官网商务部做出初步决定，情况将会好转。在中国，我们认为钢铁产量的增长将为零至负值。尽管如此，澳大利亚和巴西的主要铁矿石生产商仍在继续以低成本铁矿石扩大对中国市场的供应，这已将海运价格推至多年低点。全球铁矿石价格也受到采矿成本下降和澳大利亚铁矿石价格大幅下跌的推动

66
目录表


巴西货币兑美元汇率。因此，我们预计海运铁矿石价格将继续面临下行压力，除非供需形势出现巨大的结构性变化，包括全球需求增加或铁矿石产能大幅削减。这不仅对铁矿石生产商造成了不利影响，也对全球钢铁行业造成了不利影响。我们认为，极低成本的铁矿石价格促进了廉价钢材从中国出口到皇冠体育官网市场。
我们相信我们有足够的资本资源来支持我们的运营和其他财务义务，通过运营产生的现金，我们的融资安排和有效的税收结构，使我们能够在必要时从国外业务中汇回现金。我们的皇冠体育官网现金和现金等价物余额为 2015年9月30日 是2.358亿美元，或约占我们合并总现金和现金等价物余额的87.3% 2.702亿美元 ． 此外，从历史上看，我们一直能够通过私人融资、公共债务和股票发行筹集额外资本，迄今为止，其中大部分都是在皇冠体育官网进行的。
投资活动
用于投资活动的现金净额 是 5720万美元 为 九个月结束 2015年9月30日 ，与…相比 2.079亿美元 的可比时期 2014 ．
我们花了大约 5800万美元 年期间，全球维持资本支出为1.94亿美元 九个月结束 2015年9月30日 和 2014 ,分别。持续资本支出包括基础设施、移动设备、环境、安全、固定设备、产品质量和健康。
此外，对于 九个月结束 2014年9月30日，我们在Bloom Lake矿山有3550万美元的资本支出，与扩建项目有关。
根据我们专注于在与流动性管理和业务投资相关的关键优先事项中分配资本的战略，我们预计2015年全年资本支出的现金总额为8500万至9500万美元，包括北美煤炭，并且假设没有额外的资产剥离。
融资活动
年首九个月融资活动提供的现金净额 2015 是 9820万美元 与…相比 1740万美元 的可比时期 2014 ． 融资活动提供的净现金包括发行第一留置权票据，产生5.035亿美元的收益，部分被回购优先票据2.259亿美元和债务发行成本3360万美元所抵消。2014年前9个月，融资活动提供的净现金包括前循环信贷和未承诺贷款下的2.134亿美元净借款。
抵消2015年前9个月和2014年前9个月融资活动提供的净现金的股息分配 3840万美元 分别为1.079亿美元。2015年9月10日，我们的董事会宣布了我们优先股的季度现金股息 17.50美元 每股，大约相当于 0.44美元 每股存托股票，每份代表1/40 th 优先股的所有权。1280万美元的现金股息将于2015年11月2日支付给截至2015年10月15日营业结束时我们的优先股股东。最后一次现金股息预计将于2016年2月1日支付给优先股股东，然而，支付该股息的决定完全由董事会决定，并将取决于当时的业务状况、我们的财务状况、收益和流动性以及其他因素。我们的优先股将在强制性转换日期（2016年2月1日）自动转换为普通股。此外，筹资活动使用的净现金包括偿还加拿大设备贷款 3690万美元 和 1570万美元 分别为截至2015年9月30日和2014年9月30日的九个月。我们预计，由该公司担保的加拿大设备贷款的剩余余额约为 1.06亿美元 将在未来12个月内重新支付。我们也有合伙人权益的分配 3170万美元 截至2015年9月30日的9个月，我们预计在未来12个月内将分配约4000万美元的合伙股权。

67
目录表


资本资源
我们期望从可用现金、运营和现有借款安排中为我们的业务义务提供资金。我们还可能在资本和/或债券市场寻求其他融资策略，以加强我们的流动性。以下是截至年主要流动性措施的摘要 2015年9月30日 和 2014年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2015
 
12月31日
2014
现金及现金等价物
美元
270.2

 
美元
271.3

可用循环信贷额度 1
美元
- - - - - -

 
美元
1,125.0

循环贷款
- - - - - -

 
- - - - - -

可根据ABL设施进行借款 2
442.9

 
- - - - - -

ABL贷款已提取
- - - - - -

 
- - - - - -

信用证义务和其他承诺
(187.3
）
 
(149.5
）
可用的借款能力
美元
255.6

 
美元
975.5

 
 
 
 
1 2015年3月30日，我们取消了循环信贷额度，并以ABL额度取而代之。
2 ABL融资的最高借款基数为5.5亿美元，这是根据对合格的应收帐款、存货和某些移动设备采用惯例预支费率确定的。
我们的主要资金来源是手头的现金，总计 2.702亿美元 的 2015年9月30日 我们的业务产生的现金和ABL设施下的可用性。ABL贷款下的现金和可用性的组合给了我们大约 5.258亿美元 在进入2015年第四季度的流动性中，预计将用于至少未来12个月的运营资金、信用证义务、持续资本支出和其他现金承诺。根据筹资活动预计使用的现金，今后12个月信用证债务将减少约7 000万美元。
截至2015年9月30日，我们符合ABL Facility流动性要求，因此，春季金融契约要求最低固定费用覆盖率为 1.0 To 1.0不适用。我们相信，手头的现金和ABL设施为我们提供了足够的流动性来支持我们的经营、投资和融资活动。我们有能力发行新的担保票据，从属于第一留置权票据和额外的第二留置权票据，但须符合我们ABL贷款下的固定费用覆盖率。这些担保票据的可用容量可能受到市场条件的限制。如果对我们产品和定价的需求进一步恶化并持续一段时间，我们相信我们维持1.0到1.0的固定费用覆盖率的能力将是困难的。

表外安排
在正常的业务过程中，我们是某些安排的一方，这些安排不会反映在我们的 未经审计的简明合并财务状况报表 ． 这些安排包括最低“接受或支付”购买承诺，例如最低电力需求费用、最低煤炭、柴油和天然气购买承诺、最低铁路运输承诺和最低港口设施使用承诺；具有表外风险的金融工具，如银行信用证、银行担保等；经营租赁，主要涉及设备和办公空间。
市场风险
我们要承担各种风险，包括商品价格、外汇汇率和利率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险；但是，有些风险是我们无法控制的。
定价风险
商品价格风险
我们的综合收入包括销售铁矿石球团、铁矿石块和铁矿石粉。由于铁矿石市场价格的波动，我们的财务业绩可能会有很大差异。收入包括在 终止经营亏损，扣除税后 能否因冶金市场价格的波动而发生显著变化

68
目录表


煤炭。这些商品的世界市场价格在历史上有波动，并受到许多我们无法控制的因素的影响。 在我们的铁矿石销售合同中最常用的世界市场价格是普氏62%铁粉现货价格，该价格可能会因许多因素而大幅波动，例如全球经济增长或收缩、钢铁需求的变化或供应的变化。
临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终收入率将基于未来特定时间点的市场投入。临时商定的价格与估计的最终收入率之间的差额是一种衍生品，一旦确认收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。
在 2015年9月30日 ，我们记录了 060万美元 作为衍生资产包括在 其他流动资产 和 080万美元 作为衍生负债包括在 其他流动负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 与我们对皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石客户的最终收入率的估计有关。这些金额代表了根据供应协议条款与客户商定的临时价格与我们根据供应协议中建立的价格计算对最终销售率的估计之间的差额。结果，我们认出了一个网 760万美元 增加和净额 020万美元 减少 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 三个月和九个月结束了 2015年9月30日 与这些安排有关的。
客户供应协议
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某种供应协议规定，在产品在客户的高炉中消耗时，根据客户的年平均钢铁价格提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，根据未来的价格最终确定，并在每个报告期作为收入调整调整为公允价值，直到颗粒消耗和金额结算。该工具的公允价值采用收益法确定，该收益法基于对钢铁企业设备热轧钢的年度实现价格的估计。
在 2015年9月30日 ，我们有一个衍生资产 980万美元 ，代表定价因素的公允价值，根据未消耗的吨数和预计在客户各自炼钢设施的高炉中消耗吨数期间相关的估计平均热带钢价格，以未来日期的最终定价为准。这与衍生资产的 6320万美元 的 2014年12月31日 ． 我们估计，热带钢的平均价格将发生75美元的变化 2015年9月30日 所记录的估计价格将导致衍生工具的公允价值增加或减少约3,870万美元，从而对我们的合并收入产生相同数量的影响。
我们没有订立任何对冲计划以减轻不利价格波动的风险；然而，我们的某些定期供应协议包含价格限制，这通常限制了我们产品在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。
波动的能源和燃料成本
能源成本的波动是影响我们生产成本的一个重要问题，主要与我们的铁矿石业务有关。今年前9个月，我们合并的皇冠体育官网铁矿石开采企业消耗了大约1330万MMBtu的天然气，平均交付价格为3.77美元/ MMBtu，包括天然气对冲影响或3.55美元/ MMBtu的天然气对冲影响 2015 ． 此外，我们合并后的皇冠体育官网铁矿石开采企业消耗了大约1810万加仑柴油，平均交货价格为每加仑2.04美元（包括柴油对冲影响），或每加仑1.96美元（扣除柴油对冲影响） 2015 ． 天然气和柴油的套期保值将在本节后面进一步讨论。同期，我们亚太地区的柴油消耗量约为780万加仑，平均交货价格为每加仑2.83美元。
在正常的业务过程中，相对于我们皇冠体育官网矿场的电力成本，价格也可能会上涨。具体来说，我们在密歇根州的蒂尔登和帝国矿山已经与威斯康辛电力公司签订了大量可削减的特殊合同。在这些特别合同下收取的费用取决于电力供应成本回收机制，该机制是根据公用事业公司实际燃料和购买电力费用的变化而定的。

69
目录表


我们应对能源价格上涨的策略包括提高能源使用效率、寻找替代供应商和利用成本最低的替代燃料。为了管理我们皇冠体育官网铁矿的柴油和天然气价格风险，我们实施了一项能源对冲试验计划。该试点项目于2015年1月开始，并于2015年4月结束。根据该试点项目的结果，正在评估一项更结构化的套期保值计划，并可能在未来实施。我们将继续监测相关能源市场，寻找降低风险的机会，并可能在未来进行额外的远期购买或采用管理层认为适当的其他对冲工具。假设我们近期不进行进一步的对冲活动，根据2015年剩余时间的预期消耗，天然气和柴油价格10%的变化将导致我们每年的燃料和能源成本变化约250万美元。
其他长期资产的估值
当发生事件或情况发生变化，表明资产的账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值审查。这些指标可能包括，除其他外：预期未来现金流量显著下降；市场价格持续大幅下降；法律、环境因素或商业环境发生重大不利变化；可采储量估计的变化；不曾预料到的竞争;以及较慢的增长或生产率。这些因素的任何不利变化都可能对我们长期资产的可恢复性产生重大影响，并可能对我们的合并经营报表和财务状况报表产生重大影响。
将每一资产组的账面价值与预计因使用该资产而产生的预计未贴现的未来现金流量（包括处置成本）进行比较，以确定该资产是否可收回。预计的未来现金流量反映了管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计，包括收入和成本的增长率，对未来营业利润率和资本支出的预期变化的估计。如果资产组的账面价值高于其未贴现的未来现金流量，则按公允价值计量该资产组，差额记为长期资产的减值。我们使用市场法、收益法或成本法估计公允价值。
外币汇率风险
由于我们在澳大利亚的业务，外汇汇率可能会发生变化，这可能会影响我们的财务状况。就澳大利亚而言，外汇风险来自于我们对外币汇率波动的敞口，因为我们的报告货币是美元，但我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元获得铁矿石销售资金，并以澳大利亚货币产生成本。
在 2015年9月30日 ，我们没有未结算的澳大利亚外汇合约，我们选择了对冲会计。我们持有的最后一份未到期的澳大利亚外汇汇率合约作为现金流对冲于2015年9月到期。由于2015年对冲风险敞口的不确定性，我们已暂停签订新的外汇合约。正如在 注1 -列报基础和重要会计政策 在2015年12月31日之前，我们已经放弃遵守我们现行的衍生金融工具和对冲活动政策。在未来，我们可能会根据需要进入额外的对冲工具，以进一步对冲外汇汇率变化的风险。
指 附注13 -衍生工具及套期保值活动 获取更多信息。
利率风险
我们优先票据的应付利息是固定利率的。在我们的ABL贷款下，应付利息是基于基本利率加上根据超额可用性而定的基本利率差额的可变利率。的 2015年9月30日 ，我们有 没有 从ABL Facility提取的金额。
2018年到期的5亿美元优先票据的应付利率可能会不时调整，如果穆迪或标准普尔，或在这两种情况下，任何替代评级机构下调（或随后上调）分配给票据的债务评级。在任何情况下，(1)票据的利率不得低于票据首次发行之日的应付利率，或(2)票据利率的总增幅不得超过票据首次发行之日的应付利率的2.00%。2014年全年，根据替代评级机构全年下调评级，2018年到期的5亿美元优先票据的应付利率从最终的3.95%提高到5.70%。2015年第一季度，在评级下调之后，利率进一步上调至5.95%。这一最高2.00%的利率增长导致了每年620万美元的额外利息支出 3.112亿美元 未偿本金余额 2015年9月30日 ．

70
目录表


供应集中风险
我们的许多矿山都依赖于电力和天然气这两种资源。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。
前景
我们根据海运铁矿石价格的不同假设，提供全年每吨预期收入范围。我们指出，每种不同的定价假设都保持所有其他假设不变，包括客户组合、工业商品价格、运费、能源价格、生产投入成本和/或热带钢价格（所有因素都包含在我们的某些供应协议中）。
下表提供了2015年剩余三个月的部分普氏IODEX平均价格，以及相应的皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石部门全年实现情况。这些估计考虑了普氏能源指数的实际费率和我们2015年前9个月的收入实现情况。我们之前在2015年7月29日提供了2015年的价格预期。主要由于客户组合改善，部分被热带钢价格下降的假设所抵消，我们提高了对皇冠体育官网铁矿石的每吨收入预期。在第四季度普氏IODEX假设每吨55 - 60美元的情况下，全年预期实现范围从之前的每吨75 - 80美元增加到每吨80 - 85美元。
自第二季度末以来，亚太铁矿石公司的收入实现预期没有显著变化。我们注意到，在过去一年中，亚太地区铁矿石的价格实现比普氏IODEX的季度平均价格每吨低15至20美元。
2015年全年实现吨收入范围汇总
普氏指数(1)
 
皇冠体育官网铁矿石(2)
 
亚太地区铁矿石(3)
30美元
 
75 - 80美元
 
35 - 40美元
35美元
 
75 - 80美元
 
35 - 40美元
40美元
 
75 - 80美元
 
35 - 40美元
45美元
 
75 - 80美元
 
35 - 40美元
50美元
 
75 - 80美元
 
40 - 45美元
＄55
 
80 - 85美元
 
40 - 45美元
60美元
 
80 - 85美元
 
40 - 45美元
65美元
 
80 - 85美元
 
40 - 45美元
70美元
 
80 - 85美元
 
40 - 45美元
75美元
 
80 - 85美元
 
45 - 50美元
80美元
 
80 - 85美元
 
45 - 50美元
（1）
普氏IODEX是基于铁含量为62%的铁矿粉的标准规格（cfr中国）的基准评估。
（2）
皇冠体育官网铁矿石吨数以长吨颗粒计。
（3）
亚太地区铁矿石吨数以公吨整块加细粒计，港口离岸价。
皇冠体育官网铁矿石前景展望 (长吨)
对于2015年，我们将全年销量预期下调150万吨至1750万吨，主要反映了10月份Essar Algoma颗粒买卖协议的终止。我们的预测基于目前的提名，由于合同的终止，我们已经从我们的预测中排除了所有之前提名的销售给该客户。
我们维持以前的每吨现金生产成本 3 预期$55 - $60和以前每吨货物销售的现金成本 3 预期60 - 65美元。每吨售出货物的现金成本 3 预期包括预期的闲置成本。

71
目录表


我们仍在与皇冠体育官网皇冠体育联合会进行积极谈判，并致力于达成一项公平合理的协议。经双方协商一致，现行合同延长。该合同的延长涵盖了密歇根州Empire和Tilden矿场以及明尼苏达州United Taconite和Hibbing Taconite矿场约2200名usw代表的工人。
我们预计2015年全年的折旧、损耗和摊销约为每吨6美元。
亚太铁矿石展望 （公吨，港口离岸价）
我们将2015年全年亚太地区铁矿石的预期销量和产量从之前的1100万吨增加到约1150万吨。预计产品组合将包含50%的块状和50%的细粒。
根据第四季度美元对澳元的平均汇率为0.70美元，我们维持2015年全年亚太铁矿石每吨现金生产成本 3 预期30 - 35美元。我们每吨售出货物的现金成本 3 预期也维持在35 - 40美元。
我们预计2015年全年的折旧、损耗和摊销约为每吨2美元。
下表总结了2015年我们对两个持续业务部门的指导意见：
 
 
2015展望总结
 
 
皇冠体育官网铁矿石(A)
亚太地区
铁矿石(B)
销量（万吨）
17.5
 
11.5
 
产量（万吨）
＊
 
11.5
 
每吨现金生产成本 3
55 - 60美元
 
30 - 35美元
 
每吨售出货物的现金成本 3
60 - 65美元
 
35 - 40美元
 
每吨DD&A
6美元
 
2美元
 
 
 
 
 
 
 
(A)
皇冠体育官网铁矿石吨数以长吨颗粒计。
(B)
亚太地区铁矿石吨数以块状和细粒的公吨为单位。
＊
根据第四季度和2016年颗粒需求和客户提名。
SG&A费用和其他预期
我们正在降低全年的预期 2015 SG&A费用预期从之前的1.2亿美元增加到1.1亿美元。裁员的主要原因是员工数量和外部服务支出的减少。
我们预计2015年全年利息支出约为2.35亿美元，其中约2.05亿美元为现金利息。2015年全年合并折旧、损耗和摊销预计约为1.35亿美元。
资本预算更新
我们将2015年全年资本支出预算从之前的1亿至1.25亿美元下调至8500万至9500万美元。支出范围包括与北美煤炭相关的资金流出，并假设没有额外的资产剥离。这一削减是由整个企业的支出纪律所推动的。

72
目录表


前瞻性陈述
本报告包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言，前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望，而不是历史事项。前瞻性陈述受与Cliffs运营和商业环境相关的不确定性和因素的影响，这些不确定性和因素难以预测，可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。可能影响Cliffs未来业绩并导致结果与本报告中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于：
•
影响我们财务状况、经营业绩或未来前景的趋势，特别是铁矿石和煤炭价格的持续波动；
•
资本的可用性和我们保持足够流动资金的能力；
•
全球经济状况的不确定性或弱点，包括供应过剩或进口产品造成的价格下行压力、市场需求减少以及中国经济增长率的任何变化；
•
我们与铁矿石客户就销售合同条款的任何修改、续签或新安排达成协议的能力；
•
我们有能力与工会和雇员保持适当的关系，并在令人满意的条件下签订或续签集体谈判协议；
•
我们的客户减少钢铁产量或使用其他方法生产钢铁的影响；
•
我们为加拿大实体成功执行退出选项的能力，最大限度地减少这些实体的现金流出和相关负债，包括CCAA流程；
•
我们成功识别和完善任何战略投资和完成计划剥离的能力，包括我们的北美煤炭业务部门；
•
我们有能力成功地使我们的产品组合多样化，并在传统的高炉客户之外增加新客户；
•
与我们的客户、合资伙伴或重要的能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果或任何其他诉讼或仲裁；
•
我们的客户和合资伙伴及时或完全履行其对我们义务的能力；
•
价格调整因素对我们销售合同的影响；
•
销售数量或组合的变化；
•
我们的实际资本支出水平；
•
我们的实际经济铁矿石和煤炭储量或当前矿产估计的减少，包括是否有任何矿化材料符合储量；
•
可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况，以及由此产生的减值费用；
•
与项目有关的预可行性研究和可行性研究结果；
•
现有和不断增加的政府法规的影响以及相关的成本和责任，包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需运营和环境许可、批准、修改或其他授权，以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本；
•
我们经济有效地达到计划生产速度或水平的能力；
•
与自然灾害、天气条件、意外地质条件、能源供应或价格、设备故障和其他意外事件有关的不确定性；
•
货币价值、货币汇率、利率和税法的不利变化；
•
与国际业务有关的风险；
•
资本设备和零部件的可用性；
•
我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷；
•
生产率、开采吨数、运输、矿山关闭义务、环境责任、雇员福利成本和采矿业其他风险方面的问题或不确定性；和
•
我们在截至2014年12月31日的年度10-K表年度报告的第一部分- 1A项中确定的风险因素。

73
目录表


有关影响Cliffs业务的其他因素，请参阅第II部分- 1A项-风险因素。我们敦促您仔细考虑这些风险因素。
项目3。
市场风险的定量和定性披露
关于我们的市场风险的信息在皇冠体育 下面 市场风险 ，它包含在 截至2014年12月31日的10-K表格年度报告以及本报告的管理层讨论和分析部分。
第四项。
控制和程序
我们保持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义，就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时，我们在我们的管理层（包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制没有产生重大影响，或者合理地可能产生重大影响。见“管理层关于财务报告内部控制的报告”和“独立注册会计师事务所的报告”在我们截至2014年12月31日的10-K表格年度报告中。

74
目录表


第二部分
项目1。
法律诉讼
Essar诉讼。 Cleveland-Cliffs Iron Company、Northshore Mining Company和Cliffs Mining Company（统称为“Cliffs原告”）于2015年1月12日向俄亥俄州北区东区皇冠体育官网地方法院提起诉讼，声称Essar违反了《颗粒买卖协议》（“颗粒协议”），除其他外，未能在2014年接收其指定矿石并付款。未按真实支付规定支付若干款项，并披露保密资料。该投诉还要求声明Essar无权根据颗粒协议条款获得某些信用付款。皇冠体育斯原告要求赔偿超过9000万美元。Essar于2015年2月11日提交了一份答辩和反诉，要求赔偿超过1.6亿美元的损失，原因是其涉嫌违反了《颗粒协议》，包括未能交付矿石、对某些交付收取过高费用、未能支付某些信贷款项以及泄露机密信息。双方启动了发现过程，但没有设置发现截止时间。当事人同意尝试调解索赔。2015年3月7日和3月21日举行了两次听证会。调解没有成功。cliff原告于2015年7月31日提出了部分简易判决动议，该动议于2015年10月8日获得部分批准。至于皇冠体育斯声称Essar违反了2014年的提名，法院认为Essar违反了2014年的提名，并且未能获得50万至70万吨。简易判决也驳回了Essar的反诉，即皇冠体育斯通过不当测量湿度水平而向Essar收取了过高的费用。关于这一主张，法院认为，Essar关于Cliffs违反合同的主张“没有根据”。2015年10月5日，由于Essar不断违反《颗粒协议》，Cliffs终止了《颗粒协议》。2015年10月6日，Essar申请临时限制令和初步禁令。Essar于2015年10月15日撤回了这两项动议，当时这两项动议都没有得到任何命令。陪审团审判定于2015年12月7日进行。
海事石棉诉讼。 皇冠体育-克利夫斯铁公司和/或皇冠体育-克利夫斯轮船公司在1986年至今的489起诉讼中被指定为被告，这些诉讼由前海员提起，他们要求赔偿各种疾病，据称这些疾病是由于在1980年代中期以前由我们实体拥有或管理的船只上担任船员期间暴露于空气中的石棉纤维而造成的。所有这些诉讼已合并为宾夕法尼亚州东区的多地区诉讼，以及来自不同司法管辖区针对其他被告提起的约30,000起其他案件。通过一系列的法庭命令，案卷已减少到大约3500个正在审理的案件。通过一系列动议，我们作为被告的案件数量已经减少到37起，一些案件在没有偏见的情况下被驳回。我们已经就剩下的37起案件达成了和解协议，和解金额对Cliffs来说并不重要。
密歇根电力问题。 2015年2月19日，FERC就密歇根州马奎尔市普莱斯克岛发电厂继续运行的某些成本分配问题进行了各种诉讼，FERC发布命令，指示MISO提交一份SSR成本分配的修订方法，该方法确定了出于可靠性目的需要在发电厂运行SSR单元的负荷服务实体。2015年9月17日，FERC发布了一项命令，有条件地批准了MISO修改后的分配方法，并进行了一些调整和澄清，并命令MISO在命令发布后30天内提交另一份合规文件。FERC推迟了对追溯退款问题的决定，直到它完全批准了MISO的分配方法。如果FERC根据修订后的成本分配方法给予SSR费用，我们估计帝国和蒂尔登矿山的潜在责任约为1350万美元。然而，我们将继续在联邦电力管理委员会和皇冠体育官网特区巡回上诉法院对任何SSR费用的征收提出质疑。
假定的集体诉讼。 2014年5月，我们普通股的涉嫌购买者向俄亥俄州北区皇冠体育官网地方法院提起诉讼，起诉我们以及公司的某些现任和前任高管和董事。动作有字幕 新泽西州财政部及其投资部诉皇冠体育斯自然资源公司案。 ， No. 1:14-CV-1031。该诉讼声称，在2012年3月14日至2013年3月26日期间，我们在加拿大quacomenbec的Bloom Lake矿山的运营违反了联邦证券法，以及这些运营对我们的财务和前景（包括股息的可持续性）的影响，以及所谓的错误陈述导致我们的普通股以人为虚高的价格交易。该诉讼寻求集体认证，并向假定的集体赔偿金额不详的金钱损害赔偿，以及诉讼费用和律师费。2015年9月，双方试图调解这场纠纷，但未能成功。证据开示仍在等待对被告撤诉动议的裁决。诉讼已提交给我们的保险公司。
2014年6月，一名据称购买了皇冠体育斯2013年2月公开发行的存托股票的买家提起了集体诉讼 罗森博格诉皇冠体育斯自然资源公司案。 ，而经过一轮

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目录表


移送和还押动议，目前正在凯霍加县普通上诉法院审理。简历- 14 - 828140。该诉讼对我们、公司的某些现任和前任高管和董事以及几家发行承销商提出索赔，指控我们在Bloom Lake矿山运营的注册声明中违反了披露规定，以及这些运营对我们的财务和前景的影响。该诉讼寻求集体认证和金额不详的金钱救济，以及诉讼费用和律师费。双方成功地调解了这一纠纷，并在原则上达成了和解协议，但需经过法院的批准程序。该诉讼已提交给我们的保险公司，和解对公司无关紧要。
南方天然气诉讼案。 2014年7月23日，南方天然气公司（Southern Natural Gas Company， L.L.C.）向阿拉巴马州杰斐逊县巡回法院提起诉讼（案件编号68-CV-2014-900533.00）。该诉讼旨在阻止我们在橡树林地产的天然气管道下的煤炭开采活动并要求被告支付与重新安置该管道相关的费用。诉讼主张宣告判决、永久禁令救济和妨害。巡回法院驳回了我们驳回控诉的动议，随后我们向阿拉巴马州最高法院提交了一份行政令状，请求其指示巡回法院以缺乏客体管辖权为由驳回此案，但该动议被驳回。我们还向包括Kinder Morgan， Inc.在内的其他各方提交了一份联合诉讼，并提出反诉，声称违反或拒绝地租协议，干扰商业关系，诽谤所有权。2015年6月，双方各自提出的即决判决动议均被巡回法院驳回，其中包括原告要求禁止采矿的动议。探索正在进行中。审判定于2016年10月进行。原告计划在开采前移动管道，预计将于2016年4月完成。
1项。
风险因素
截至2014年12月31日，我们的10-K表格年度报告详细讨论了我们的风险因素。以下提供的信息进行了修订和更新，应与10-K表中披露的风险因素和信息以及截至2015年3月31日和2015年6月30日的季度报告中的10 -表中披露的信息一起阅读。
我们可能无法获得和续签运营所需的许可证，或被要求提供额外的财务保证，这可能会降低我们的产量、现金流、盈利能力和可用流动性。我们还可能面临重大的许可和批准要求，这可能会推迟我们现有或新生产业务的开始或继续，这反过来可能会对我们的现金流、盈利能力和可用流动性产生重大影响。
在开始采矿之前，我们必须向适当的监管机构提交并获得批准计划，表明在哪里以及如何进行采矿和复垦作业。这些计划必须包括诸如矿区位置、库存、地表水、运输道路、尾矿池和采矿作业排水等信息。任何此类机构所施加的所有要求都可能是昂贵和耗时的，并可能延迟勘探或生产作业的开始或继续。
矿业公司必须获得许多许可证，这些许可证对与煤炭和铁矿石开采有关的各种环境和安全事项施加了严格的条件。 这些包括由各种联邦、州和省机构和监管机构颁发的许可证。许可规则是复杂的，可能会随着时间的推移而改变，使我们遵守适用要求的能力更加困难或不切实际和昂贵，可能会妨碍正在进行的作业的继续或未来采矿作业的发展。对规则的解释也可能随着时间的推移而改变，并可能导致需求的增加，例如额外的 财务保证，使得合规成本更高。 公众，包括特殊利益集团和个人，在各种法规下都有一定的权利来评论、提交反对意见，或者以其他方式参与许可程序，包括对此类许可或采矿活动提起公民诉讼。因此，所需的许可证可能无法及时（或根本无法）签发或更新，或者签发或更新的许可证可能以限制我们有效开展采矿活动的能力的方式设定条件。这种低效率可能会降低我们的产量、现金流、盈利能力和可用流动性。
 

76
目录表


项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在所示期间回购普通股的相关信息。
发行人购买股本证券
期
 
股份总数
（或单位）已购买
 
每股支付的平均价格
(或单位)
 
作为公开宣布的计划或项目的一部分而购买的股份（或单位）的总数 （1）
 
可根据计划或方案购买的股份（或单位）的最大数量（或大致美元价值） （1）
2015年7月1日- 31日
 
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
- - - - - -
 
美元
200000000年

2015年8月1日至31日
 
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
- - - - - -
 
美元
200000000年

2015年9月1日至30日
 
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
- - - - - -
 
美元
200000000年

 
 
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
- - - - - -
 
美元
200000000年

                                         
（1） 
2014年8月25日，董事会授权了一项新的股票回购计划，根据该计划，我们可以在公开市场或私下谈判交易中回购我们的已发行普通股，最高金额为2亿美元。截至2015年9月30日，公司未购买任何股票。该授权有效期至2015年12月31日。
第四项。
矿山安全披露
我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们公司的核心价值观之一，我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效，以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失，从而在全公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训，目的是通过发展和协调必要的信息、技能和态度，保持对工作环境中的安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信，通过这些政策，我们公司已经建立了一个有效的安全管理体系。
根据《多德-弗兰克法案》，煤矿或其他煤矿的每个运营商都必须在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的定期报告中包括某些矿山安全结果。根据《多德-弗兰克法案》第1503(a)节和S-K条例第104项的报告要求，我们在《多德-弗兰克法案》范围内的每个矿区的某些采矿安全和健康事项所需的矿山安全结果包含在附录中 95 的 项目6。 展品 本季度报告的10 -表格。
项目6。
展品
(a)
展品清单-参见第7页的展品索引。 79 ．

77
目录表


签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
 
 
 
皇冠体育斯自然资源有限公司
 
 
 
 
 
 
 
 
由:
 
/s/蒂莫西·k·弗拉纳根
 
 
 
 
 
名称:
 
蒂莫西·k·弗拉纳根
 
 
 
 
 
皇冠体育 :
 
公司副总裁
 
 
 
 
 
 
 
财务总监和首席会计官
日期:
2015年10月29日
 
 
 
 
 
 

78
目录表


展览指数
除非另有说明，以下所有文件均由Cliffs Natural Resources Inc.根据1934年证券交易法提交，文件编号为1-09844。
展览
数量
 
展览
10.1
 
* Cliffs Natural Resources Inc. 2015年股权和激励薪酬计划限制股奖励备忘录（于2017年12月15日生效）和限制股奖励协议（随函提交）表格
10.2
 
* Cliffs Natural Resources Inc. 2015年股权和激励薪酬计划形式现金保留奖励备忘录（于2017年2月28日生效）和现金保留奖励协议（随函提交）
31.1
 
根据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的认证，由洛伦索·贡萨尔维斯签署并注明日期为2015年10月29日（随函提交）
31.2
 
根据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由P. Kelly Tompkins于2015年10月29日签署并注明日期的认证（随函提交）
32.1
 
根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves签署并注明日期，截至2015年10月29日（随附文件）
32.2
 
根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.执行副总裁兼首席财务官P. Kelly Tompkins签署并注明日期，截至2015年10月29日（随函提交）。
95
 
矿山安全披露（随函提交）
101.INS
 
XBRL实例文档
101.原理图
 
XBRL分类法扩展模式文档
101.卡尔
 
XBRL分类法扩展计算Linkbase文档
101.DEF
 
XBRL分类法扩展定义Linkbase文档
101.实验室
 
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.精准医疗
 
XBRL分类法扩展表示Linkbase文档
 
 
 
*注明管理合同或其他补偿安排。

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