目录表


皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式的10
x 第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
本季度结束 2014年9月30日
或
o 根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
为过渡时期从              来              ．
委托文件号：1-8944

皇冠体育斯自然资源有限公司
（注册人的确切名称载于其约章内）
俄亥俄州
 
34 - 1464672
的州或其他管辖权
法团或组织)
 
(国税局雇主
识别号)
 
 
俄亥俄州皇冠体育公共广场200号
 
44114 - 2315
（主要行政办事处地址）
 
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：（216）694-5700
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是的 x 没有 o
在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了每个交互式数据文件（如果有的话）（根据S-T法规第405条（本章§232.405））。
是的 x 没有 o
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构还是较小的申报公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“小型报告公司”的定义。
大型加速过滤器 x 加速产品 o 非加速坐头把交椅 o 较小的报告公司 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。
是的 o 没有 x
登记人普通股（每股票面价值$0.125）的流通股数目为 153195289年 的 2014年11月3日 ．


目录表


目录表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
页码
 
 
 
 
 
 
定义
 
1
 
 
 
 
 
第一部分-财务信息
 
 
 
 
项目1。
财务报表
 
2
 
 
 
截至2014年9月30日和2013年9月30日的三个月和九个月未经审计的精简合并经营报表
 
2
 
 
 
截至2014年9月30日和2013年9月30日的三个月和九个月未经审计的浓缩综合收益报表
 
3
 
 
 
截至2014年9月30日和2013年12月31日的未经审计合并财务状况报表
 
4
 
 
 
截至2014年9月30日和2013年9月30日的九个月未经审计的合并现金流量表
 
6
 
 
 
未经审计的合并财务报表附注
 
7
 
 
项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
45
 
 
项目3。
市场风险的定量和定性披露
 
77
 
 
第四项。
控制和程序
 
78
 
 
 
 
 
第二部分-其他信息
 
 
 
 
项目1。
法律诉讼
 
79
 
 
1项。
风险因素
 
79
 
 
项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
 
80
 
 
第四项。
矿山安全披露
 
80
 
 
第五项。
其他信息
 
81
 
 
项目6。
展品
 
81
 
 
 
 
 
 
 
签名
 
82
 
 
 
 
 

目录表


定义
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“Cliffs”是指Cliffs Natural Resources Inc.及其子公司的统称。“A$”或“AUD”指的是澳大利亚货币，“C$”或“CAD”指的是加拿大货币，“$”指的是皇冠体育官网货币。
缩写或缩略语
 
术语
阿马帕
 
英美铁业矿产有限公司。和英美资源集团Logística amap有限公司。
阿塞洛-米塔尔
 
安赛乐米塔尔（作为安赛乐米塔尔矿业加拿大公司、安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司和安赛乐米塔尔Dofasco公司的母公司，以及许多其他子公司）
ASC
 
会计准则编纂
ASU
 
会计准则更新
花湖
 
布鲁姆湖铁矿有限合伙企业
首席执行官
 
首席执行官
铬铁矿项目
 
皇冠体育斯铬铁矿安大略公司
闭环化油器控制
 
克利夫斯洛根县煤炭有限责任公司
CODM
 
首席运营决策者
CQIM
 
皇冠体育斯魁北克铁矿有限公司
多德-弗兰克法案
 
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
息税前利润
 
利息、税项、折旧及摊销前的利润
帝国
 
帝国铁矿合伙企业
环境保护署
 
皇冠体育官网环境保护署
交易法
 
经修订的1934年证券交易法
美财会委
 
财务会计准则委员会
菲
 
铁
FMSH行为
 
1977年《联邦矿山安全与健康法
公认会计准则
 
皇冠体育官网普遍接受的会计原则
国内生产总值
 
国内生产总值
希宾
 
Hibbing Taconite公司
冰计划
 
经修订和重述的Cliffs 2007年股权激励计划
Koolyanobbing
 
Koolyanobbing、Mount Jackson和Windarling的经营性矿床的统称
伦敦银行间拆放款利率
 
伦敦银行同业拆放利率
LTVSMC
 
LTV钢铁矿业公司
MACT
 
最大可实现控制技术
MMBtu
 
百万英热单位
穆迪
 
穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Service, Inc.），穆迪公司（Moody's Corporation）的子公司，及其继任者
矿产资源租金税
 
矿产资源租赁税
矿山
 
皇冠体育官网矿山安全与健康管理局
n / m
 
没有意义的
北岸
 
北岸矿业公司
橡树林
 
橡树林资源有限责任公司
“公盟”
 
其他综合收益（损失）
OPEB
 
其他退休后就业福利
顶峰
 
顶峰矿业有限责任公司
标普
 
标准普尔评级服务，标准普尔金融服务有限责任公司的一个部门，麦格劳-希尔公司的子公司，及其后继公司
证券交易委员会
 
皇冠体育官网证券交易委员会
谢韦尔
 
Severstal Dearborn有限责任公司
替代差饷评级机构
 
《交易法》第3 (A)（62）条所指的“全国认可的统计评级机构”，由我们选择（经确认我们董事会决定的高管证书证明）作为穆迪或标准普尔（或两者皆依情况而定）的替代机构
蒂尔登
 
蒂尔登矿业公司
临时避难所
 
股东总回报
曼联角岩
 
联合塔科尼有限公司
皇冠体育官网
 
美利坚合众国
VNQDC计划
 
2005年自愿不合格递延薪酬计划
VWAP
 
成交量加权平均价格
Wabush
 
沃布什矿业合资公司
警告行动
 
工人调整和再培训通知法
武钢
 
武钢加拿大资源投资有限公司是武汉钢铁（集团）公司的子公司
Worldlink
 
万通资源有限公司
2012年股权计划
 
悬崖自然资源公司2012年股权激励计划
2012年修订股权计划
 
皇冠体育斯自然资源公司修订并重述2012年股权激励计划

1
目录表


第一部分
项目1。
财务报表
未经审计的精简合并经营报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
（以百万计，每股金额除外）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
产品销售和服务收入
 
 
 
 
 
 
 
产品
美元
1,190.8

 
美元
1,454.6

 
美元
3,070.3

 
美元
3,928.8

运费和风险合伙人的费用报销
107.4

 
92.0

 
268.7

 
246.8


1,298.2

 
1,546.6

 
3,339.0

 
4,175.6

销货成本及营业费用
(1,170.7
）
 
(1197。9
）
 
(3056年3
）
 
(3320。8
）
销售利润率
127.5

 
348.7

 
282.7

 
854.8

其他营业收入（费用）
 
 
 
 
 
 
 
销售、一般和行政费用
(62.7
）
 
(70.6
）
 
(166.3
）
 
(167.9
）
勘探成本
(1.1
）
 
(10.6
）
 
(8.7
）
 
(45.9
）
商誉和其他长期资产的减值
(7769 1。
）
 
- - - - - -

 
(7773 1。
）
 
- - - - - -

杂项-网络
(53.7
）
 
(43.5
）
 
(156.1
）
 
13.3

 
(7886。6
）
 
(124.7
）
 
(8104。2
）
 
(200.5
）
营业收入（亏损）
(7759 1。
）
 
224.0

 
(7821年5
）
 
654.3

其他收入（费用）
 
 
 
 
 
 
 
利息支出净额
(47.4
）
 
(44.7
）
 
(134.9
）
 
(134.5
）
其他营业外收入（费用）
7.1

 
(1.2
）
 
10.5

 
(2.9
）
 
(40.3
）
 
(45.9
）
 
(124.4
）
 
(137.4
）
所得税前持续经营所得（亏损）和企业权益亏损
(7799
）
 
178.1

 
(7945。9
）
 
516.9

所得税收益（费用）
921.4

 
(65.7
）
 
1,012.3

 
(69.0
）
企业股权损失，税后净额
(9.2
）
 
(0.5
）
 
(9.8
）
 
(73.9
）
持续经营所得（亏损）
(6887。2
）
 
111.9

 
(6943
）
 
374.0

停止经营收入，扣除税款
- - - - - -

 
2.0

 
- - - - - -

 
2.0

净收入（亏损）
(6887。2
）
 
113.9

 
(6943
）
 
376.0

归属于非控制性权益的损失（收益）
1,007.6

 
3.3

 
1,004.4

 
(5.8
）
归属于悬崖股东的净收入（亏损）
美元
(5879。6
）
 
美元
117.2

 
美元
(5,939.0
）
 
美元
370.2

优先股股息
(12.8
）
 
(12.9
）
 
(38.4
）
 
(35.9
）
归属于悬崖普通股股东的净收益（亏损）
美元
(5892
）
 
美元
104.3

 
美元
(5977
）
 
美元
334.3

 
 
 
 
 
 
 
 
归属于悬崖股东的每股普通股收益（亏损）-基本
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
(38.49
）
 
美元
0.67

 
美元
(39.05
）
 
美元
2.20

已停止经营
- - - - - -

 
0.01

 
- - - - - -

 
0.01

 
美元
(38.49
）
 
美元
0.68

 
美元
(39.05
）
 
美元
2.21

归属于悬崖股东的每股普通股收益（亏损）-摊薄
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
(38.49
）
 
美元
0.65

 
美元
(39.05
）
 
美元
2.13

已停止经营
- - - - - -

 
0.01

 
- - - - - -

 
0.01

 
美元
(38.49
）
 
美元
0.66

 
美元
(39.05
）
 
美元
2.14

平均股数（千）
 
 
 
 
 
 
 
基本
153108年

 
153029年

 
153085年

 
151288年

稀释
153108年

 
178459年

 
153085年

 
172624年

每股存托股票宣布的现金股息
美元
0.44

 
美元
0.44

 
美元
1.32

 
美元
1.22

每普通股宣布的现金股息
美元
0.15

 
美元
0.15

 
美元
0.45

 
美元
0.45

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

2
目录表


未经审计的合并综合收益报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
归属于悬崖股东的净收入（亏损）
美元
(5879。6
）
 
美元
117.2

 
美元
(5,939.0
）
 
美元
370.2

其他综合收益（损失）
 
 
 
 
 
 
 
养老金和其他退休后福利的变化，扣除税收
11.6

 
6.6

 
18.2

 
20.8

有价证券未实现净利得（亏损），税后净额
(5.8
）
 
4.4

 
(5.6
）
 
7.6

外币折算未实现净利得（亏损）
(65.9
）
 
22.8

 
(5.7
）
 
(124.9
）
衍生金融工具未实现净利得（亏损），扣除税后
(20.6
）
 
28.3

 
6.2

 
(23.1
）
其他综合收益（损失）
(80.7
）
 
62.1

 
13.1

 
(119.6
）
其他归属于非控制性权益的综合收益
(0.5
）
 
(0.9
）
 
(1.6
）
 
(3.2
）
归属于悬崖股东的综合收益（亏损）总额
美元
(5960。8
）
 
美元
178.4

 
美元
(5927年5
）
 
美元
247.4

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

3
目录表


未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
(百万)
 
9月30日
2014
 
12月31日
2013
资产
 
 
 
流动资产
 
 
 
现金及现金等价物
美元
244.0

 
美元
335.5

应收帐款净额
166.2

 
270.0

库存
516.7

 
391.4

供应品及其他存货
202.2

 
216.0

应收所得税
25.4

 
74.1

其他流动资产
206.1

 
273.0

流动资产总额
1,360.6

 
1,560.0

物业、厂房及设备、净
3,207.9

 
11,153.4

其他资产
242.7

 
408.5

总资产
美元
4,811.2

 
美元
13,121.9

(继续)
所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

4
目录表


未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司-（续）
 
(百万)
 
9月30日
2014
 
12月31日
2013
负债
 
 
 
流动负债
 
 
 
应付账款
美元
295.8

 
美元
345.5

应计费用
325.5

 
392.7

短期债务和长期债务的流动部分
234.7

 
20.9

其他流动负债
262.3

 
326.4

流动负债总额
1,118.3

 
1,085.5

养恤金和离职后福利负债
230.0

 
294.0

环境和矿山关闭义务
305.4

 
309.7

递延所得税
26.0

 
1,146.5

长期债务
3,012.5

 
3,022.6

其他负债
296.3

 
379.3

总负债
4,988.5

 
6,237.6

承诺和或有事项（见附注18）

 

股本
 
 
 
皇冠体育斯股东权益
 
 
 
优先股——没有面值
 
 
 
A类——授权300万股
 
 
 
7% A系列强制性可转换股，A类，无票面价值及每股1,000美元的清算优先权（见附注14）
 
 
 
已发行和流通- 731,223股（2013年- 731,250股）
731.3

 
731.3

B类——授权400万股
 
 
 
普通股-每股票面价值0.125美元
 
 
 
授权- 4亿股（2013年- 4亿股）；
 
 
 
发行- 159,546,224股（2013年- 159,546,224股）；
 
 
 
流通股- 153,162,348股（2013年- 153,126,291股）
19.8

 
19.8

超过股票面值的资本
2,312.2

 
2,329.5

留存收益（亏损）
(2639。6
）
 
3,407.3

6,383,876股普通股成本（2013年- 6,419,933股）
(291.6
）
 
(305.5
）
累计其他综合损失
(101.4
）
 
(112.9
）
股东权益总额缩水
30.7

 
6,069.5

无控感兴趣
(208.0
）
 
814.8

总股本
(177.3
）
 
6,884.3

负债及权益合计
美元
4,811.2

 
美元
13,121.9

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

5
目录表


未经审计的合并现金流量表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
(百万)
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
经营活动
 
 
 
净收入（亏损）
美元
(6943
）
 
美元
376.0

使净收入（亏损）与经营活动提供（使用）的净现金相协调的调整：
 
 
 
折旧、损耗和摊销
430.4

 
438.0

商誉和其他长期资产的减值
7773年1。

 
- - - - - -

递延所得税
(1,080.7
）
 
(39.5
）
其他
(22.6
）
 
3.8

经营资产负债变动情况：
 
 
 
应收帐款及其他资产
98.9

 
36.2

产品库存
(129.2
）
 
(10.8
）
应付款项及应计费用
(22.5
）
 
(117.8
）
经营活动提供的现金净额
104.0

 
685.9

投资活动
 
 
 
购置物业、厂房及设备
(233.2
）
 
(742.2
）
其他投资活动
25.3

 
7.8

用于投资活动的现金净额
(207.9
）
 
(734.4
）
融资活动
 
 
 
发行A系列A类强制性可转换优先股的净收益
- - - - - -

 
709.4

发行普通股所得净额
- - - - - -

 
285.3

偿还定期贷款
- - - - - -

 
(847.1
）
信贷安排下的借款
918.5

 
567.0

信贷安排下的还款
(705.1
）
 
(512.0
）
普通股股息
(69.5
）
 
(68.8
）
优先股股息
(38.4
）
 
(23.0
）
其他融资活动
(88.1
）
 
51.2

融资活动提供的现金净额
17.4

 
162.0

汇率变动对现金的影响
(5.0
）
 
(9.9
）
现金及现金等价物增加（减少）
(91.5
）
 
103.6

期初现金及现金等价物
335.5

 
195.2

期末现金及现金等价物
美元
244.0

 
美元
298.8

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．
看到 注19 -现金流量信息 ．

6
目录表


皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
未经审计的合并财务报表附注
注1 -列报基础和重要会计政策
伴随 未经审计的简明合并财务报表 已按照皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制，管理层认为，包括所有必要的调整（包括正常的经常性调整），以公平地呈现所述期间的财务状况、经营成果、综合收入和现金流量。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。的操作结果 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 未必预示着年底的预期结果 2014年12月31日 或者未来的任何时期。这些 未经审计的简明合并财务报表 应与本公司年度报告的10-K表格中的财务报表和附注一起阅读 2013年12月31日 ．
巩固基础
的 未经审计的简明合并财务报表 包括我们的账户以及我们全资和控股子公司的账户，包括以下业务：
名字
 
位置
 
所有者权益
 
操作
北岸
 
明尼苏达州
 
100.0%
 
铁矿石
曼联角岩
 
明尼苏达州
 
100.0%
 
铁矿石
Wabush
 
加拿大纽芬兰和拉布拉多/魁北克
 
100.0%
 
铁矿石
花湖
 
加拿大魁北克
 
82.8%
 
铁矿石
蒂尔登
 
密歇根
 
85.0%
 
铁矿石
帝国
 
密歇根
 
79.0%
 
铁矿石
Koolyanobbing
 
澳大利亚西部
 
100.0%
 
铁矿石
顶峰
 
西维吉尼亚州
 
100.0%
 
煤炭
橡树林
 
阿拉巴马州
 
100.0%
 
煤炭
闭环化油器控制
 
西维吉尼亚州
 
100.0%
 
煤炭
公司间的交易和余额在合并后消除。
还包括在我们的合并结果是悬崖铬铁矿安大略公司和悬崖铬铁矿远北公司。Cliffs铬铁矿安大略公司持有 100% Black Label和Black Thor铬铁矿矿床的权益，并与Cliffs铬铁矿远北公司（Cliffs铬铁矿Far North Inc.）合作 70% 对Big Daddy铬铁矿的兴趣，都位于加拿大安大略省北部。

7
目录表


权益法投资
我们有能力对未合并企业施加重大影响但无法控制的投资，采用权益法核算。下表列出了我们在未合并企业的投资的详细情况，以及这些投资的分类 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ． 括号表示净负债。
 
 
 
 
 
 
 
 
(百万)
投资
 
分类
 
会计
方法
 
感兴趣
百分比
 
9月30日
2014
 
2013年12月31日
希宾
 
其他非流动资产 1
 
权益法
 
23%
 
美元
8.1

 
美元
(3.9
）
其他
 
其他非流动资产
 
权益法
 
各种各样的
 
24.4

 
34.7

 
 
 
 
 
 
 
 
美元
32.5

 
美元
30.8

                                         
1 2013年12月31日，Hibbing的分类为 其他负债 ．
重大会计政策
有关本公司重要会计政策的详细说明，可在本财政年度经审计的财务报表中找到 2013年12月31日 包含在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。需要更新的重要会计政策已包含在下面的披露中。
外币
我们的财务报表是以美元为报告货币编制的。本公司澳大利亚子公司的流通货币为澳元。所有其他国际子公司的功能货币是美元。国际子公司的财务报表使用资产和负债在每个资产负债表日的汇率以及收入、费用、收益和损失在每个期间的加权平均汇率换算成美元。当当地货币为职能货币时，换算调整记为 累计其他综合损失 ． 所得税一般不计入外币换算调整。如果货币性资产和负债（包括公司间票据）是以职能货币以外的货币记录的，则这些金额应在每个报告期间重新计量，由此产生的损益应记录在会计报表中 未经审计的精简合并经营报表 ． 公司间短期贷款重新计量产生的交易损益计入 杂项-网络 在我们的 未经审计的精简合并经营报表 ． 截至2014年9月30日的三个月和九个月，净收益为 2640万美元 和 840万美元 ，分别与重新计量所产生的交易利得和损失的影响有关。在这些交易损益中，截至2014年9月30日的三个月，收益为 1770万美元 和 960万美元 在截至2014年9月30日的9个月中，收益分别为 470万美元 和 450万美元 ，分别源于短期公司间贷款和现金及现金等价物的重新计量。截至2013年9月30日的三个月和九个月，净亏损为 1410万美元 净收益是 3650万美元 ，分别与重新计量所产生的交易利得和损失的影响有关。在这些交易损益中，截至2013年9月30日的三个月亏损为 450万美元 和 430万美元 在截至2013年9月30日的9个月里，收益分别为 2380万美元 和 740万美元 ，分别源于短期公司间贷款和现金及现金等价物的重新计量。
最近的会计公告
已发出但不生效
2014年8月，FASB发布了ASU 2014-15， 披露企业持续经营能力的不确定性 ． ASU 2014-15将明确要求管理层评估企业持续经营的能力，并在某些情况下提供相关的脚注披露。ASU 2014-15旨在定义管理层的责任，以评估是否存在对实体持续经营能力的实质性怀疑，并提供相关的脚注披露。具体而言，ASU 2014-15提供了“实质性怀疑”一词的定义，并要求在财务报表发布（或可发布）之日起一年内进行评估。当对管理层计划的考虑减轻了重大怀疑时，它还要求披露某些信息；当重大怀疑没有减轻时，它还要求提供明确的声明和其他披露。新准则将在2016年12月15日之后结束的第一个年度期间对所有主体生效，并允许完全追溯或修改追溯过渡方法。允许提前收养。

8
目录表


我们目前正在评估通过该指南将对 未经审计的简明合并财务状况报表 ， 未经审计的精简合并经营报表 或 未经审计的合并现金流量表 ．
2014年6月，FASB发布了ASU 2014-09， 客户合同收入。 新的收入指导广泛地取代了整个法典中提供的收入指导。收入指引的核心原则是，主体应确认收入，以反映向客户转让承诺的货物或服务的金额，该金额应反映主体预期获得这些货物或服务的对价。为实现这一核心原则，主体应采用以下步骤：(1)识别与客户的合同；(2)识别合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给合同中的履约义务；(5)在主体履行履约义务时确认收入。新的收入指导还要求将某些合同采购成本资本化。报告主体必须提供新的披露，提供关于与客户签订合同产生的收入和现金流量的性质、金额、时间和不确定性的定性和定量信息。新的披露还包括关于重大判决、判决变更和合同购置资产的定性和定量信息。该更新对2016年12月15日以后开始的年度期间和中期有效，可追溯采用或追溯采用，具有累积效应。不允许提前收养。我们仍在评估更新后的指南对…的影响 未经审计的简明合并财务状况报表 ， 未经审计的精简合并经营报表 或 未经审计的合并现金流量表 ．
注2 -分部报告
我们公司的主要业务是根据产品类别和地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石，加拿大东部铁矿石，亚太铁矿石，北美煤炭，铁合金和我们的全球勘探集团。皇冠体育官网铁矿石部门是我们的利益所在 五个 为综合钢铁工业提供铁矿石的皇冠体育官网矿山。东加拿大铁矿石部分由 两个 加拿大东部的矿山，主要为亚洲钢铁生产商提供海运市场的铁矿石。亚太铁矿石部门位于西澳大利亚州，为亚洲钢铁生产商提供海运市场的铁矿石。北美煤炭部门由我们的 四个 冶金煤矿和 一个 动力煤主要为综合钢铁工业提供炼焦煤，主要为能源工业提供动力煤。在2014年或2013年的前9个月，没有任何跨部门收入。
铁合金业务部门包括我们在加拿大安大略省北部铬铁矿矿床的权益，全球勘探集团专注于早期参与勘探活动，以确定未来开发的新项目或为现有业务增加重大价值的项目。铁合金和全球勘探集团的运营部门不符合可报告的部门披露要求，因此不单独报告。根据我们的资本配置战略，我们预计2014年及以后全球勘探集团和铁合金业务部门的勘探支出水平将下降。

9
目录表


我们历来根据销售利润率评估分部业绩，定义为收入减去销售成本，以及每个分部可识别的运营费用。此外，从2014年第三季度开始，随着2014年7月29日控制权的变更，管理层开始基于EBITDA评估部门业绩，定义为 净收入（亏损） 利息、所得税、折旧、损耗和摊销前和调整后的EBITDA，定义为EBITDA，不包括某些项目，如减值费用、永久闲置或关闭设施的影响、外币重新计量、遣散费和其他与控制权变更相关的成本、诉讼判决和部门间公司分配的SG&A成本。管理层使用并相信投资者在评估经营和财务结果以及计划、预测和分析未来期间时参考这些措施会受益，因为这些财务措施近似于与经营收益相关的现金流量。下表给出了我们的可报告部分的摘要 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 和 2013 ，包括对分部销售利润率的调整 所得税前持续经营收入（亏损）和企业股权损失 还有一种和解 净收入（亏损） EBITDA和调整后EBITDA：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
产品销售和服务收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
767.4

 
59
％
 
美元
782.4

 
51
％
 
美元
1,643.3

 
49
％
 
美元
1,894.2

 
45
％
加拿大东部铁矿石
148.0

 
11
％
 
284.2

 
18
％
 
480.3

 
15
％
 
743.4

 
18
％
亚太地区铁矿石
212.3

 
17
％
 
301.7

 
20
％
 
699.6

 
21
％
 
899.5

 
22
％
北美煤炭
170.5

 
13
％
 
178.3

 
11
％
 
515.8

 
15
％
 
638.5

 
15
％
产品销售和服务总收入
美元
1,298.2

 
100
％
 
美元
1,546.6

 
100
％
 
美元
3,339.0

 
100
％
 
美元
4,175.6

 
100
％
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售利润率:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
219.5

 
 
 
美元
273.5

 
 
 
美元
461.7

 
 
 
美元
647.1

 
 
加拿大东部铁矿石
(76.8
）
 
 
 
(22.0
）
 
 
 
(165.0
）
 
 
 
(52.3
）
 
 
亚太地区铁矿石
9.1

 
 
 
99.0

 
 
 
111.4

 
 
 
255.3

 
 
北美煤炭
(24.3
）
 
 
 
(1.8
）
 
 
 
(125.4
）
 
 
 
6.6

 
 
其他
- - - - - -

 
 
 
- - - - - -

 
 
 
- - - - - -

 
 
 
(1.9
）
 
 
销售利润率
127.5

 
 
 
348.7

 
 
 
282.7

 
 
 
854.8

 
 
其他营业费用
(7886。6
）
 
 
 
(124.7
）
 
 
 
(8104。2
）
 
 
 
(200.5
）
 
 
其他费用
(40.3
）
 
 
 
(45.9
）
 
 
 
(124.4
）
 
 
 
(137.4
）
 
 
所得税前持续经营所得（亏损）和企业权益亏损
美元
(7799
）
 
 
 
美元
178.1

 
 
 
美元
(7945。9
）
 
 
 
美元
516.9

 
 

10
目录表


 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收入（亏损）
美元
(6887。2
）
 
 
 
美元
113.9

 
 
 
美元
(6943
）
 
 
 
美元
376.0

 
 
少:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息支出净额
(47.4
）
 
 
 
(44.7
）
 
 
 
(134.9
）
 
 
 
(134.5
）
 
 
所得税收益（费用）
921.4

 
 
 
(65.7
）
 
 
 
1,012.3

 
 
 
(69.0
）
 
 
折旧、损耗和摊销
(144.0
）
 
 
 
(153.1
）
 
 
 
(430.4
）
 
 
 
(438.0
）
 
 
息税前利润
美元
(7617。2
）
 
 
 
美元
377.4

 
 
 
美元
(7390
）
 
 
 
美元
1,017.5

 
 
少:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商誉和其他长期资产的减值
美元
(7769 1。
）
 
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
(7773 1。
）
 
 
 
美元
- - - - - -

 
 
布什相关费用
(64.0
）
 
 
 
(13.0
）
 
 
 
(122.3
）
 
 
 
(2.3
）
 
 
布什的销售利润率
(20.0
）
 
 
 
(1.3
）
 
 
 
(47.5
）
 
 
 
(44.2
）
 
 
外汇重新计量
26.4

 
 
 
(14.1
）
 
 
 
8.4

 
 
 
36.5

 
 
代理竞争和SG&A中控制成本的变化
(21.9
）
 
 
 
- - - - - -

 
 
 
(26.2
）
 
 
 
- - - - - -

 
 
诉讼判决
- - - - - -

 
 
 
(9.6
）
 
 
 
- - - - - -

 
 
 
(9.6
）
 
 
SG&A的遣散费
(1.9
）
 
 
 
(8.1
）
 
 
 
(12.6
）
 
 
 
(8.1
）
 
 
调整后的息税前利润
美元
233.3

 
 
 
美元
423.5

 
 
 
美元
582.9

 
 
 
美元
1,045.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
息税前利润:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
242.1

 
 
 
美元
296.9

 
 
 
美元
538.4

 
 
 
美元
715.9

 
 
加拿大东部铁矿石
(6423。2
）
 
 
 
(43.8
）
 
 
 
(6537。6
）
 
 
 
(9.6
）
 
 
亚太地区铁矿石
(330.9
）
 
 
 
138.1

 
 
 
(148.7
）
 
 
 
367.6

 
 
北美煤炭
(827.5
）
 
 
 
31.0

 
 
 
(875.6
）
 
 
 
85.4

 
 
其他
(277.7
）
 
 
 
(44.8
）
 
 
 
(366.9
）
 
 
 
(141.8
）
 
 
息税前利润总额
美元
(7617。2
）
 
 
 
美元
377.4

 
 
 
美元
(7390
）
 
 
 
美元
1,017.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
调整后的息税前利润:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
248.7

 
 
 
美元
305.0

 
 
 
美元
556.1

 
 
 
美元
738.0

 
 
加拿大东部铁矿石
(33.2
）
 
 
 
(8.6
）
 
 
 
(49.3
）
 
 
 
50.0

 
 
亚太地区铁矿石
46.1

 
 
 
140.9

 
 
 
234.5

 
 
 
375.5

 
 
北美煤炭
6.1

 
 
 
37.4

 
 
 
(32.2
）
 
 
 
103.2

 
 
其他
(34.4
）
 
 
 
(51.2
）
 
 
 
(126.2
）
 
 
 
(221.5
）
 
 
调整后EBITDA总额
美元
233.3

 
 
 
美元
423.5

 
 
 
美元
582.9

 
 
 
美元
1,045.2

 
 

11
目录表


 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
折旧、损耗和摊销：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
25.9

 
 
 
美元
27.3

 
 
 
美元
81.2

 
 
 
美元
82.3

 
 
加拿大东部铁矿石
43.6

 
 
 
46.8

 
 
 
127.2

 
 
 
130.3

 
 
亚太地区铁矿石
42.2

 
 
 
38.0

 
 
 
123.6

 
 
 
116.1

 
 
北美煤炭
30.3

 
 
 
38.8

 
 
 
92.2

 
 
 
99.7

 
 
其他
2.0

 
 
 
2.2

 
 
 
6.2

 
 
 
9.6

 
 
折旧、损耗和摊销总额
美元
144.0

 
 
 
美元
153.1

 
 
 
美元
430.4

 
 
 
美元
438.0

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
资本的增加 1 ：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
8.5

 
 
 
美元
15.2

 
 
 
美元
37.4

 
 
 
美元
39.1

 
 
加拿大东部铁矿石
37.9

 
 
 
181.5

 
 
 
112.2

 
 
 
535.3

 
 
亚太地区铁矿石
3.1

 
 
 
10.4

 
 
 
8.3

 
 
 
8.6

 
 
北美煤炭
4.6

 
 
 
2.0

 
 
 
24.8

 
 
 
37.2

 
 
其他
0.5

 
 
 
2.2

 
 
 
3.3

 
 
 
4.9

 
 
新增资本总额
美元
54.6

 
 
 
美元
211.3

 
 
 
美元
186.0

 
 
 
美元
625.1

 
 
                                         
1 包括资本租赁增加和非现金应计项目。指 注19 -现金流量信息 ．
按部门划分的资产汇总如下：
 
(百万)
 
9月30日
2014
 
2013年12月31日
资产:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
1,715.8

 
美元
1,671.6

加拿大东部铁矿石
1,113.2

 
7,915.5

亚太地区铁矿石
577.2

 
1,078.4

北美煤炭
904.0

 
1,841.8

其他
217.0

 
455.6

部门总资产
4,527.2

 
12,962.9

企业
284.0

 
159.0

总资产
美元
4,811.2

 
美元
13,121.9


12
目录表


附注3 -衍生工具及套期保值活动
下表列出了本公司衍生工具的公允价值及各衍生工具的分类 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ：
 
(百万)
 
衍生品资产
 
导数的负债
 
2014年9月30日
 
2013年12月31日
 
2014年9月30日
 
2013年12月31日
衍生工具
资产负债表位置
 
公平
价值
 
平衡
床单
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率掉期
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

 
其他流动负债
 
美元
2.1

外汇合约
 
 
- - - - - -

 
其他流动资产
 
0.3

 
其他流动负债
 
17.4

 
其他流动负债
 
25.8

根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具总数
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
0.3

 
 
 
美元
17.4

 
 
 
美元
27.9

根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外汇合约
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

 
 
 
美元
- - - - - -

 
其他流动负债
 
美元
1.1

客户供应协议
其他流动资产
 
54.5

 
其他流动资产
 
55.8

 
 
 
- - - - - -

 
 
 
- - - - - -

临时定价安排
 
 
- - - - - -

 
其他流动资产
 
3.1

 
其他流动负债
 
23.3

 
其他流动负债
 
10.3

根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具总数
 
 
美元
54.5

 
 
 
美元
58.9

 
 
 
美元
23.3

 
 
 
美元
11.4

总衍生品
 
 
美元
54.5

 
 
 
美元
59.2

 
 
 
美元
40.7

 
 
 
美元
39.3

指定为套期保值工具的衍生工具
现金流量套期保值
澳大利亚和加拿大元外汇合约
由于我们在澳大利亚和加拿大的业务，外币汇率会发生变化。就澳大利亚而言，外汇风险来自于我们对外币汇率波动的敞口，因为我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石销售资金。我们加拿大业务的通用货币是美元；但是，这些业务的生产费用主要是以加元支付的。
我们使用外币兑换合约来对冲我们在澳大利亚功能货币实体的部分美元销售收入的外币风险敞口，以及我们在加拿大元运营成本的实体。对于我们的澳大利亚业务，美元按交易发生期间有效的货币汇率转换为澳元。对于我们的加拿大业务，美元按发生运营成本期间的有效汇率转换为加元。使用这些工具的主要目的是减少受货币汇率变动影响的风险，防止这些汇率出现不适当的不利变动。这些工具有资格进行套期会计处理，并在开始时和每个报告期间至少进行一次有效性测试。如果并且当我们的任何对冲合约被确定为不是非常有效的对冲时，相关的对冲交易不再可能发生，或者衍生品被终止，套期会计就停止了。

13
目录表


的 2014年9月30日 ，我们有未付的澳大利亚和加拿大的外汇兑换合同，名义金额为 2.85亿美元 和 2.574亿美元 分别以不同到期日（2014年10月至2015年9月）的远期合约形式进行交割。与之相比，澳大利亚和加拿大的外汇兑换合约名义金额为 3.23亿美元 和 2.859亿美元 ，分别，as of 2013年12月31日 ．
有效套期保值的公允价值变动作为的组成部分记录 累计其他综合损失 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ． 任何无效立即在收入中得到确认，并在 2014年9月30日 和 2013 在皇冠体育官网，归类为现金流量套期保值的外汇合约没有出现重大无效记录。然而，某些加拿大对冲合约在2013年第四季度被视为无效，不再有资格进行套期会计处理。到2014年6月30日，所有这些取消指定的对冲都已结算，不再未偿。去指定的对冲将在 未指定为套期工具的衍生工具 本脚注的部分 ． 的组成部分所记录的金额 累计其他综合损失 在同一时期被重新分类为盈余的预测交易影响盈余。在剩余的数量中 累计其他综合损失 与澳大利亚对冲合约和加拿大对冲合约相关，我们估计损失为 740万美元 的损失 500万美元 （税后净额）将分别在未来12个月内重新分类为收益。
以下总结了我们指定为现金流量对冲工具的衍生工具的影响，扣除税收 累计其他综合损失 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 和 2013 ：
 
(百万)
现金流量套期保值关系中的衍生工具
利得（损失）金额
衍生品保监局认可
 
收益（损失）地点
重新分类
从累积OCI转换成收益
 
利得（损失）金额
重新分类
从积累
保监处入息
(有效的部分)
 
(有效的部分)
 
(有效的部分)
 
三个月结束
9月30日
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
 
 
2014
 
2013
外币澳币
交易合同
(对冲名称)
美元
(12.6
）
 
美元
2.9

 
产品收入
 
美元
1.6

 
美元
(8.9
）
加拿大元外汇合约 (对冲名称)
(7.4
）
 
9.2

 
销货成本及营业费用
 
(1.0
）
 
(7.3
）
加拿大元外汇合约
（在取消指定之前）
- - - - - -

 
- - - - - -

 
销货成本及营业费用
 
- - - - - -

 
- - - - - -

总计
美元
(20.0
）
 
美元
12.1

 
 
 
美元
0.6

 
美元
(16.2
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
 
 
2014
 
2013
外币澳币
交易合同
(对冲名称)
美元
(3.4
）
 
美元
(25.2
）
 
产品收入
 
美元
(11.2
）
 
美元
(4.5
）
加拿大元外汇合约
(对冲名称)
(9.2
）
 
(9.9
）
 
销货成本及营业费用
 
(7.1
）
 
(7.5
）
加拿大元外汇合约
（在取消指定之前）
- - - - - -

 
- - - - - -

 
销货成本及营业费用
 
(0.5
）
 
- - - - - -

 
美元
(12.6
）
 
美元
(35.1
）
 
 
 
美元
(18.8
）
 
美元
(12.0
）

14
目录表


公允价值对冲
利率套期保值
我们的定变利率互换衍生工具，名义金额为 2.5亿美元 ，于2014年8月解除指定并安置。在结算之前，这些衍生品被指定并被限定为公允价值套期。对冲的目的是抵消与基准伦敦银行同业拆借利率波动相关的债务工具公允价值的变化，作为我们风险管理策略的一部分。
在取消指定和结算之前，当利率掉期衍生工具被指定并被限定为公允价值套期工具时，套期工具的利得或损失以及被套期项目因被套期风险而产生的抵销损失或利得均在净收入中确认。我们将衍生工具的损益和被套期项目的抵销损益纳入 其他营业外收入（费用） ． 确认的净收益 其他营业外收入（费用） 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 是 010万美元 和 030万美元 ,分别。
在截至2013年9月30日的期间，固定利率对可变利率掉期衍生工具被指定为公允价值套期工具，并获得其资格。被套期工具的利得或损失以及被套期项目因被套期风险而产生的抵消损失或利得在净收入中确认。我们将衍生工具的损益和被套期项目的抵销损益纳入 其他营业外收入（费用） ． 确认的净收益 其他营业外收入（费用） 对于这两个 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 是 010万美元 ．
未指定为套期工具的衍生工具
外汇合约
在2013年第四季度，我们停止了对与Wabush业务和铁合金业务部门相关的所有未完成合同的加拿大外汇兑换合同的套期会计，因为预计未来现金流不再可能，但我们继续持有这些工具作为管理货币风险的经济套期。取消指定后，Wabush业务或铁合金业务部门没有进一步签订外汇兑换合同。的 2014年9月30日 ，有。 没有 未完成的非指定外汇汇率合约，因为所有剩余的非指定外汇合约在2014年第二季度到期。相比之下，未结清的非指定外汇兑换合同的名义金额为 7480万美元 截至2013年12月31日。
由于套期会计已停止，这些工具在截止至2009年的每个报告期间都被预期调整为公允价值 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 ． 九个月结束了 2014年9月30日 ，我们的非指定外币兑换合约的公允价值变动导致净亏损 330万美元 ． 截至2014年9月30日的三个月，我们的非指定外汇兑换合同的公允价值没有变化，因为所有剩余合同都在2014年第二季度到期。金额：先前作为…组成部分记录的金额 累计其他综合损失 在取消指定之前重新分类为收益，并在预测现金流量发生时确认相应的已实现利得或损失。九个月结束了 2014年9月30日 ，我们将损失重新分类 050万美元 从 累计其他综合损失 与期间到期的合同相关，并将金额记为 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 ． 截至2014年9月30日的三个月，没有重新分类的金额 累计其他综合损失 与所有剩余合同在2014年第二季度和截至2014年6月30日期间到期的合同相关， 没有 收益或损失保持不变 累计其他综合损失 与撤销指定前的有效现金流量套期合约有关。
客户供应协议
我们的大多数皇冠体育官网铁矿石长期供应协议都是由基本价格和年度价格调整因素组成的。基准价是每一合同购买价格的主要组成部分。指标化价格调整因素是铁矿石供应合同不可或缺的一部分，并根据协议而有所不同，但通常包括根据普氏62%铁粉现货价格和/或国际颗粒价格的变化以及指定生产者价格指数的变化进行调整，包括所有商品、工业商品、能源和钢铁的生产者价格指数。价格调整通常以同样的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每个协议的具体条款而有所不同。在大多数情况下，这些调整因素在我们的产品销售时还没有最终确定。在这些情况下，我们历史上估计过

15
目录表


根据可获得的最佳第三方信息，每个报告期的调整因素。当资料定稿后，将估计数调整为实际值。对价格调整因素进行了评估，以确定它们是否包含嵌入衍生品。价格调整因素与主合同具有相同的经济特征和风险，与通货膨胀调整因素一样是主合同不可分割的组成部分；因此，它们没有作为衍生工具单独估值。
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某种供应协议规定，根据客户在其高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，向客户提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，需要在产品发货后单独核算。衍生工具根据未来价格最终确定，每个报告期将调整为公允价值作为收入调整，直到颗粒消耗并结算金额。
我们认识到 6260万美元 和 1.246亿美元 作为 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ，分别与补充付款有关。这与 产品收入 的 5390万美元 和 1.134亿美元 的可比期间 2013 ． 衍生品资产 ，表示定价因素的公允价值 5450万美元 和 5580万美元 在 2014年9月30日 和 2013年12月31日 未经审计的简明合并财务状况报表 ,分别。
临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终收入率将基于未来特定时期的市场投入。临时商定的价格与估计的最终收入率之间的差额是一个独立的衍生品，一旦确认临时收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。在 2014年9月30日 我们记录 没有 其他流动资产 与我们对任何客户的最终收入率的估计有关。在 2013年12月31日 ，我们记录了 310万美元 作为 其他流动资产 在 未经审计的简明合并财务状况报表 与我们对皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户的最终收入率的估计有关。在 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ，我们记录了 2330万美元 和 1030万美元 ，分别为 其他流动负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 与我们对皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户的最终收入率的估计有关。这些金额代表了根据供应协议条款与客户商定的临时价格与我们根据供应协议中建立的价格计算对最终收入率的估计之间的差额。结果，我们认出了一个网 310万美元 减少和净额 2330万美元 减少 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ，分别与这些安排有关。这与网相比 2430万美元 增加和净额 680万美元 减少 产品收入 的可比期间 2013 ．

16
目录表


下面总结了我们的衍生工具的影响，这些衍生工具没有被指定为对冲工具 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 和 2013 ：
(百万)
未指定为套期工具的衍生工具
利得（损失）地点
衍生品收益
衍生工具收益确认的利得（损失）金额
 
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
外汇合约
销货成本及营业费用
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
(3.3
）
 
美元
- - - - - -

商品合同
其他营业外收入（费用）
- - - - - -

 
(2.7
）
 
- - - - - -

 
(2.7
）
客户供应协议
产品收入
62.6

 
53.9

 
124.6

 
113.4

临时定价安排
产品收入
(3.1
）
 
24.3

 
(23.3
）
 
(6.8
）
 
 
美元
59.5

 
美元
75.5

 
美元
98.0

 
美元
103.9

指 注7 -公允价值计量 获取更多信息。
注4 -存货
下表详细介绍了我们的 库存 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2014年9月30日 及十二月三十一日； 2013 ：
 
(百万)
 
2014年9月30日
 
2013年12月31日
段
成品
 
肇过程
 
总库存
 
成品
 
肇
过程
 
总计
库存
皇冠体育官网铁矿石
美元
279.5

 
美元
23.5

 
美元
303.0

 
美元
92.1

 
美元
13.0

 
美元
105.1

加拿大东部铁矿石
18.2

 
15.8

 
34.0

 
65.3

 
48.1

 
113.4

亚太地区铁矿石
25.8

 
85.1

 
110.9

 
39.7

 
50.6

 
90.3

北美煤炭
52.7

 
16.1

 
68.8

 
59.4

 
23.2

 
82.6

总计
美元
376.2

 
美元
140.5

 
美元
516.7

 
美元
256.5

 
美元
134.9

 
美元
391.4

我们记录了低于成本或市场的库存费用 500万美元 和 4210万美元 在 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 分别为我们的北美煤炭业务。北美煤炭公司的收费是在这段时间内市场价格下跌的结果。为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 ，我们记录了低于成本或市场的库存费用 260万美元 和 530万美元 分别为我们的北美煤炭业务。这些费用是由于市场价格下降以及与作业和地质问题相关的成本造成的。
我们记录了低于成本或市场的库存费用 260万美元 和 1860万美元 在 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 分别为我们在加拿大东部的铁矿石业务提供资金。的 260万美元 2014年第三季度，由于普氏能源资讯（Platts） 62%的铁矿石现货价格下跌，导致铁矿石价格下跌 190万美元 为布鲁姆湖收费，与a有关 070万美元 将剩余的沃布什矿库存调整为估计的可变现净值。2014年上半年，东加拿大铁矿的费用是由于普氏62%的铁矿粉现货价格下降以及Bloom Lake和Wabush的库存成本上升造成的。Bloom Lake较高的库存成本是由维护活动和矿山开发的时间驱动的，而Wabush较高的库存成本是由不利的生产业绩驱动的，直到Scully矿山作业闲置，并将库存调整到估计的可变现净值。

17
目录表


我们在2013年第三季度记录了较低的成本或市场库存费用 590万美元 与集中库存有关，主要是由于维修停工时间延长，导致成本上升，固定成本杠杆降低。我们记录了这些收费 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 我们在加拿大东部的铁矿石业务在截至2013年9月30日的9个月中，记录的成本或市场成本较低的库存费用为 1060万美元 集中库存。2013年上半年，Wabush精矿库存费用是由于过渡到纯精矿生产和6月份森林火灾导致的成本上升造成的。
此外，由于Wabush颗粒厂在2013年第二季度的闲置，我们在2013年第二季度记录了较低的成本或市场库存费用 1110万美元 与沃布什颗粒有关的合同承诺吨，我们记录了与沃布什颗粒有关的滞销库存减值费用 1060万美元 由于我们在2013年第二季度闲置了Wabush颗粒厂。2013年第二季度记录的所有这些费用都包含在 销货成本及营业费用 在未经审计的合并经营报表中 2013年9月30日 我们在加拿大东部的铁矿石业务
注5 -财产、厂房和设备
下表显示了截至目前为止，我们各主要类别的合并应折旧资产的价值 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2014
 
2013年12月31日
土地权和矿业权
美元
1,947.6

 
美元
7,819.6

办公室及资讯科技
80.7

 
125.7

建筑
88.9

 
255.2

采矿设备
1,399.5

 
1,819.3

加工设备
361.9

 
2,148.6

电力设施
57.4

 
114.3

港口设施
27.6

 
99.4

利息在施工期间资本化
18.8

 
23.8

土地的改进
32.5

 
69.3

其他
65.5

 
104.4

建设正在进行
94.1

 
991.3

 
4,174.5

 
13,570.9

累计折旧和损耗
(966.6
）
 
(2417年5
）
 
美元
3,207.9

 
美元
11,153.4

我们记录了折旧和损耗费用 1.413亿美元 和 4.221亿美元 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ,分别。这与折旧和损耗费用相比较 1.483亿美元 和 4.231亿美元 为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 ,分别。
在 2014年9月30日 ，有。 没有 已资本化利息的累积金额，包括在进行中的建筑内。2013年12月31日， 3140万美元 已资本化的利息包括在在建工程中，其中 1740万美元 在2013年资本化。
2014年9月30日，我们确定某些长期资产和资产组的减值指标在2014年9月30日存在。我们的资产组一般包括一个或多个矿山、制品厂和相关储备的资产和负债，其中最低水平的可辨认现金流在很大程度上独立于其他矿山、制品厂和相关储备和资源的现金流。指 注7 -公允价值计量 以进一步讨论减值指标。

18
目录表


根据这些评估，我们确定与加拿大东部铁矿石、亚太铁矿石、北美煤炭和铁合金资产组相关的现金流不足以支持这些生产性资产的账面价值的可回收性。因此，在2014年第三季度，另一项长期资产减值支出为 7674 .3亿美元 被记录为 商誉和其他长期资产的减值 在 未经审计的精简合并经营报表 与财产、厂房和设备有关的。公允价值估计主要采用收益法计算。指 注7 -公允价值计量 为了进一步讨论这些减值和相关的公允价值估计。
注6 -商誉和其他无形资产及负债
善意
下表汇总了按经营部门分配的商誉账面金额的变动情况 九个月结束 2014年9月30日 和 一年结束了 2013年12月31日 ：
 
(百万)
 
2014年9月30日
 
2013年12月31日
 
皇冠体育官网铁矿石
 
加拿大东部铁矿石
 
亚太地区
铁矿石
 
北美煤炭
 
其他
 
总计
 
皇冠体育官网铁矿石
 
东部
加拿大铁矿石
 
亚太地区铁矿石
 
北美煤炭
 
其他
 
总计
期初余额
美元
2.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
72.5

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
74.5

 
美元
2.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
84.5

 
美元
- - - - - -

 
美元
80.9

 
美元
167.4

企业合并产生的
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

障碍
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(73.5
）
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(73.5
）
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(80.9
）
 
(80.9
）
外币折算的影响
- - - - - -

 
- - - - - -

 
1.0

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
1.0

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(12.0
）
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
(12.0
）
期末余额
美元
2.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
2.0

 
美元
2.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
72.5

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
74.5

累计商誉减值损失
美元
- - - - - -

 
美元
(1,000.0
）
 
(73.5
）
 
美元
(27.8
）
 
美元
(80.9
）
 
美元
(1182。2
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(1,000.0
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(27.8
）
 
美元
(80.9
）
 
美元
(1,108.7
）
在2014年第三季度，商誉减值费用为 7350万美元 为我们亚太铁矿石业务部门内的亚太铁矿石报告单位记录。指 注7 -公允价值计量 以进一步讨论商誉减值。
其他无形资产及负债
下表是截至年的无形资产和负债摘要 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2014年9月30日
 
2013年12月31日
 
分类
 
总值
携带
量
 
积累
摊销
 
网
携带
量
 
总值
携带
量
 
积累
摊销
 
网
携带
量
固定资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
许可证
其他非流动资产
 
美元
91.6

 
美元
(16.8
）
 
美元
74.8

 
美元
127.4

 
美元
(35.9
）
 
美元
91.5

实用合同
其他非流动资产
 
54.3

 
(53.9
）
 
0.4

 
54.7

 
(53.1
）
 
1.6

租赁
其他非流动资产
 
2.4

 
(0.2
）
 
2.2

 
2.4

 
(0.1
）
 
2.3

无形资产总额
 
 
美元
148.3

 
美元
(70.9
）
 
美元
77.4

 
美元
184.5

 
美元
(89.1
）
 
美元
95.4

低于市场的销售合同
其他流动负债
 
美元
(23.0
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(23.0
）
 
美元
(23.0
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(23.0
）
低于市场的销售合同
其他负债
 
(205.9
）
 
175.0

 
(30.9
）
 
(205.9
）
 
159.7

 
(46.2
）
低于市场的销售合同总数
 
 
美元
(228.9
）
 
美元
175.0

 
美元
(53.9
）
 
美元
(228.9
）
 
美元
159.7

 
美元
(69.2
）

19
目录表


涉及无形资产的摊销费用为 280万美元 和 830万美元 ，分别为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 并且在 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 ． 涉及无形资产的摊销费用为 480万美元 和 1410万美元 为2013年同期的可比数据。本年度剩余时间及以后5年的无形资产摊销费用预估如下：

(百万)

量
至十二月三十一日止的年度

2014年（剩余三个月）
美元
1.4

2015
5.6

2016
5.3

2017
5.1

2018
5.3

2019
5.3

总计
美元
28.0

低于市场的销售合同被归类为负债，并在相关合同的期限内确认。未完成的低于市场的销售合同的剩余期限约为 三年 并于2016年12月31日到期。三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ，我们认识到 770万美元 和 1540万美元 ，分别为 产品收入 与低于市场的销售合同有关。三个月和九个月结束了 2013年9月30日 ，我们认识到 1470万美元 和 3130万美元 ，分别为 产品收入 与低于市场的销售合同有关。下列金额估计将于年确认 产品收入 本年度余下时间及其后两个财政年度：
 
(百万)
 
量
至十二月三十一日止的年度
 
2014年（剩余三个月）
美元
7.8

2015
23.0

2016
23.1

总计
美元
53.9


20
目录表


注7 -公允价值计量
以下为本公司按公允价值计量的资产及负债 2014年9月30日 及十二月三十一日； 2013 ：
 
(百万)
 
2014年9月30日
描述
现行报价
相同资产/负债市场
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
美元
120.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
120.0

衍生品资产
- - - - - -

 
- - - - - -

 
54.5

 
54.5

可供出售的有价证券
6.1

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
6.1

外汇合约
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

总计
美元
126.1

 
美元
- - - - - -

 
美元
54.5

 
美元
180.6

负债:

 

 

 

导数的负债
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
23.3

 
美元
23.3

外汇合约
- - - - - -

 
17.4

 
- - - - - -

 
17.4

总计
美元
- - - - - -

 
美元
17.4

 
美元
23.3

 
美元
40.7

 
(百万)
 
2013年12月31日
描述
现行报价
相同的市场
资产/负债（一级）
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
美元
85.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
85.0

衍生品资产
- - - - - -

 
- - - - - -

 
58.9

 
58.9

可供出售的有价证券
21.4

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
21.4

外汇合约
- - - - - -

 
0.3

 
- - - - - -

 
0.3

总计
美元
106.4

 
美元
0.3

 
美元
58.9

 
美元
165.6

负债:

 

 

 

导数的负债
美元
- - - - - -

 
美元
2.1

 
美元
10.3

 
美元
12.4

外汇合约
- - - - - -

 
26.9

 
- - - - - -

 
26.9

总计
美元
- - - - - -

 
美元
29.0

 
美元
10.3

 
美元
39.3

属于第一级的金融资产为 2014年9月30日 和 2013年12月31日 包括货币市场基金和可供出售的有价证券。这些工具的估值基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
第二级金融资产和负债的估值采用市场法，以活跃市场上类似资产和负债的报价或其他可观察的输入为基础确定。二级证券主要包括衍生金融工具，这些衍生金融工具使用金融模型进行估值，这些模型使用易于观察的市场参数作为基础。在 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ，这类衍生金融工具

21
目录表


包括我们现有的外汇兑换合同和利率掉期。外汇兑换合同的公允价值基于远期市场价格，并代表我们将在报告日期收到或支付的终止这些协议的估计金额，同时考虑到与当前市场状况相关的信誉、不履行风险和流动性风险。
属于第三等级的衍生金融资产在 2014年9月30日 和 2013年12月31日 包括与我们的一个皇冠体育官网铁矿石客户的某些供应协议相关的独立衍生工具。这些协议包括补充收入或退款的条款，这些条款是基于客户在高炉中消耗产品时的年度钢铁价格。我们在出售时将该计提作为衍生工具入账，并将该计提调整为公允价值作为对 产品收入 每一个报告期间，直到产品被消耗和金额结算为止。该工具的公允价值采用市场方法确定，该方法基于对钢铁制造商工厂热轧钢的年度实现价格的估计，并考虑到当前的市场状况和不履行风险。
第三级衍生品资产和负债还包括与皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户的某些临时定价安排相关的衍生品 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ． 这些临时定价安排规定了临时价格计算，其中定价机制一般以市场定价为基础，最终收入率将根据供应协议条款在未来特定时间点的市场投入来确定。临时商定的价格与估计的最终收入率之间的差额是一种衍生品，一旦确认收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。
下表列出了公允价值层次第三层衍生资产和衍生负债的量化输入和假设信息：
关于第3级公允价值计量的定性/定量信息
 
 
（百万美元）
2014年9月30日公允价值
 
资产负债表位置
 
估值技术
 
不可见的输入
 
范围或点估计
(加权平均)
 
临时定价安排
 
美元
23.3

 
导数的负债
 
市场的方法
 
管理层的
估计62%的铁
 
78美元
客户供应协议
 
美元
54.5

 
衍生品资产
 
市场的方法
 
热轧钢估价
 
$635 - $665 （$650）
在报告主体的临时定价安排的公允价值计量中使用的重大不可观察输入为管理层的估计 62% 铁粉现货价格基于当前市场数据，包括历史季节性和管理层确定的前瞻性估计。该投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量的显著提高或降低。
在报告主体的客户供应协议的公允价值计量中使用的重大不可观察输入是基于当前市场数据、分析师预测、客户提供的预测和管理层确定的前瞻性估计估计的未来热轧钢价格。该投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量的显著提高或降低。

22
目录表


我们确认自报告期开始时各级别之间的任何转移。在本年度，公允价值层级的第1层和第2层之间没有发生转移 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 或 2013 ． 下表为使用重大不可观察输入值（第3级）对以公允价值计量的金融工具的公允价值变动进行的调整 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 和 2013 ．
 
(百万)
 
衍生资产（三级）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
期初余额
美元
33.0

 
美元
45.1

 
美元
58.9

 
美元
62.4

总收益
 
 
 
 
 
 
 
计入收入
62.6

 
57.6

 
124.6

 
118.0

定居点
(41.1
）
 
(36.0
）
 
(129.0
）
 
(113.7
）
转入3级
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

从3级调出
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

期末结余-九月三十日
美元
54.5

 
美元
66.7

 
美元
54.5

 
美元
66.7

当期总利得计入报告日仍持有资产未实现利得变动的收益
美元
62.6

 
美元
57.6

 
美元
124.6

 
美元
118.0

 
(百万)
 
衍生负债（第三级）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
期初余额
美元
(20.2
）
 
美元
(32.0
）
 
美元
(10.3
）
 
美元
(11.3
）
总收益
 
 
 
 
 
 
 
计入收入
(3.1
）
 
20.6

 
(23.3
）
 
(11.4
）
定居点
- - - - - -

 
- - - - - -

 
10.3

 
11.3

转入3级
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

从3级调出
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

期末结余-九月三十日
美元
(23.3
）
 
美元
(11.4
）
 
美元
(23.3
）
 
美元
(11.4
）
本期亏损总额包括在报告日仍持有的负债未实现亏损变动的收益中
美元
(3.1
）
 
美元
20.6

 
美元
(23.3
）
 
美元
(11.4
）
收益和损失包括在 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 和 2013 ．

23
目录表


某些金融工具的账面金额(例如： 应收帐款净额 ， 应付账款 和 应计费用 )近似公允价值，因此已被排除在下表之外。其他金融工具的账面金额和公允价值汇总 2014年9月30日 和 2013年12月31日 内容如下：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2014年9月30日
 
2013年12月31日
 
分类
 
携带
价值
 
公允价值
 
携带
价值
 
公允价值
长期债务:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
优先票据- 7亿美元
2级
 
美元
699.5

 
美元
539.6

 
美元
699.4

 
美元
718.2

优先票据，13亿美元
2级
 
1,289.8

 
974.7

 
1,289.6

 
1,404.9

优先票据，4亿美元
2级
 
398.6

 
341.8

 
398.4

 
432.1

优先票据- 5亿美元
2级
 
497.1

 
433.0

 
496.5

 
523.8

循环贷款
2级
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

设备贷款设施
2级
 
124.6

 
124.6

 
140.8

 
140.8

公允价值调整利率套期保值
2级
 
2.9

 
2.9

 
(2.1
）
 
(2.1
）
长期债务总额
 
 
美元
3,012.5

 
美元
2,416.6

 
美元
3,022.6

 
美元
达到3217

长期债务的公允价值是根据当前借款利率的市场报价或贴现现金流量确定的，并根据近期市场交易中固有的绩效风险进行了调整。循环贷款和设备贷款设施采用浮动利率和近似公允价值。看到 注8 -债务及信贷安排 获取更多信息。

24
目录表


以公允价值非经常计量的项目
下表列出了按公允价值计提的金融资产和非金融资产的减值支出 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ． 表中还显示了用于确定公允价值的估值技术的公允价值层次。
 
 
(百万)
 
 
2014年9月30日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
总损失
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
〇商誉减值
亚太铁矿石报告单位
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
73.5

其他长期资产-
物业、厂房及设备
矿业权：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
亚太铁矿石报告单位
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
343.4

 
343.4

 
291.9

北美煤炭报告单位
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CLCC热资产组
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
62.6

 
62.6

 
195.5

顶峰资产集团
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
30.7

 
30.7

 
394.5

橡树林资产集团
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
58.2

 
58.2

 
237.8

东加拿大铁矿石报告单位
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
布鲁姆湖资产集团
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
937.2

 
937.2

 
6,279.2

沃布什资产集团
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
1.0

 
1.0

 
12.8

铁合金报告单元
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
12.2

 
12.2

 
259.5

其他报告单位
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
3.1

其他长期资产-
无形资产及其他长期资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
亚太铁矿石报告单位
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
11.9

 
11.9

 
10.1

东加拿大铁矿石报告单位
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
沃布什资产集团
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
15.2

风险投资
减值-环球勘探
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
9.2

 
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
1,457.2

 
美元
1,457.2

 
美元
7,782.3

金融资产
在2014年第三季度，减值支出为 920万美元 由于决定在此期间放弃投资，在我们的全球勘探业务部门中记录了风险投资。
非金融资产
在2014年第三季度，我们发现了表明上图中资产组的账面价值可能无法收回的因素。主要因素包括，作为管理层长期规划过程的一部分，对长期价格预测的估计得到了更新。更新所有产品的长期价格估计，特别是普氏62%铁粉现货价格，这尤其影响加拿大东部铁矿石和亚太铁矿石业务部门，因为它们的合同与世界市场现货价格密切相关，优质低挥发硬焦煤的基准价格低于之前的估计。这些估算是根据当前的市场状况、影响我们产品供需平衡的宏观经济因素以及对未来成本和资本支出需求的预期进行更新的。其他因素还包括2014年8月初由董事会任命的新任首席执行官Lourenco Goncalves

25
目录表


作为CODM，符合ASC 280； 分部财务报告。 新的CODM将加拿大东部铁矿石、亚太铁矿石、北美煤炭和铁合金视为非核心资产，并已沟通了评估业务部门战略变化的计划，包括可能的剥离。这些因素，以及在个别减值评估中使用的其他考虑因素，表明上表中各资产组的账面价值和亚太铁矿石商誉可能无法收回。
在2014年第三季度，商誉减值费用为 7350万美元 为我们亚太铁矿石业务部门内的亚太铁矿石报告单位记录。根据我们对公允价值层次结构的回顾，这些公允价值计量中使用的输入被视为第3级输入。
2014年第三季度，我们还记录了与加拿大东部铁矿石业务部门的Wabush业务和Bloom Lake业务、亚太铁矿石业务部门和北美煤炭业务部门的CLCC热工业务、Oak Grove业务和Pinnacle业务相关的财产、工厂和设备、矿产权、无形资产和其他长期资产的减值费用。以及我们的报告单位的损失 其他 可报告的部分。减值费用的详细分类见上图。由于我们确定与这些业务相关的未来现金流量不足以支持这些资产的账面价值的可恢复性，因此记录的减值费用将相关资产减少到其估计的公允价值。公允价值是根据管理层在公允价值范围内的最佳估计确定的，这被认为是第3级输入，并导致资产减值费用 7699 .6亿美元 ． 用于确定公允价值的第3级输入包括由管理层开发的模型和获得的市场输入，这些模型和输入提供了一系列财产、工厂和设备的公允价值估计。管理层的模型包括内部开发的长期现金流量估算、资本支出和成本估算、确定长期定价假设的市场输入、贴现率和外汇汇率。
 
 
(百万)
 
 
2013年12月31日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
总损失
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
〇商誉减值
铁合金报告单元
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
80.9

其他长期资产-
物业、厂房及设备
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
46.3

 
46.3

 
155.4

其他长期资产-
无形资产和长期资产
存款
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
1.6

 
1.6

 
14.5

风险投资
损伤- amap
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
67.6

 
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
47.9

 
美元
47.9

 
美元
318.4

金融资产
鉴于2013年3月28日桑塔纳港口装载机的崩溃以及随后对该事件对我们在amap投资的账面价值的影响的评估，截至2013年6月30日，我们记录了减值费用 6760万美元 2013年第二季度。amap的出售于2013年第四季度完成。
非金融资产
2013年第四季度，商誉减值支出为 8090万美元 记录在我们铁合金运营部门的Cliffs铬铁矿安大略和Cliffs铬铁矿远北报告单位。减值支出主要是由于决定无限期暂停铬铁矿项目，并且考虑到项目上线所需基础设施开发的不确定时间和风险，不为该项目分配额外资金。根据我们对公允价值层次结构的回顾，这些公允价值计量中使用的输入被视为第3级输入。

26
目录表


2013年，我们还记录了与加拿大东部铁矿石业务部门的Wabush业务、我们的Cliffs铬铁矿安大略和Cliffs铬铁矿远北报告部门相关的财产、工厂和设备的减值费用 其他 亚太铁矿石业务部门的可报告业务部门和某些矿产用地将相关资产减少至其估计公允价值，因为我们确定与这些业务相关的现金流量不足以支持这些资产的账面价值的可回收性。公允价值是根据管理层对清算价值的估计确定的，这被认为是第3级输入，并导致费用 1.554亿美元 ．
注8 -债务及信贷安排
以下是我们截至年的长期债务摘要 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ：
（百万美元）
 
2014年9月30日
 
债务工具
 
类型
 
实际年利率
 
最后的期限
 
总面值
 
总债务
 
7亿美元4.875% 2021优先票据
 
固定
 
4.89%
 
2021
 
美元
700.0

 
美元
699.5

（1）
13亿美元优先票据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5亿美元4.80% 2020优先票据
 
固定
 
4.83%
 
2020
 
500.0

 
499.3

(2)
8亿美元6.25% 2040优先票据
 
固定
 
6.34%
 
2040
 
800.0

 
790.5

（3）
4亿美元5.90% 2020优先票据
 
固定
 
5.98%
 
2020
 
400.0

 
398.6

（4)
5亿美元3.95% 2018年优先票据
 
固定
 
4.14%
 
2018
 
500.0

 
497.1

（5）
12.5亿美元信贷额度：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
循环信贷协议
 
变量
 
1.87%
 
2017
 
1,250.0

 
- - - - - -

（6）
设备贷款
 
固定
 
各种各样的
 
2020
 
164.8

 
146.1

 
短期借款安排
 
 
 
 
 
2014/2015
 
213.2

 
213.2


利率套期保值的公允价值调整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2.9

 
总债务
 
 
 
 
 
 
 
美元
4,528.0

 
美元
3,247.2

 
减：长期债务的短期和流动部分
 
 
 
 
 
 
 
 
 
234.7

 
长期债务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美元
3,012.5

 

27
目录表


（百万美元）
 
2013年12月31日
 
债务工具
 
类型
 
实际年利率
 
最后的期限
 
总面值
 
总债务
 
7亿美元4.875% 2021优先票据
 
固定
 
4.88%
 
2021
 
700.0

 
699.4

（1）
13亿美元优先票据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5亿美元4.80% 2020优先票据
 
固定
 
4.83%
 
2020
 
500.0

 
499.2

(2)
8亿美元6.25% 2040优先票据
 
固定
 
6.34%
 
2040
 
800.0

 
790.4

（3）
4亿美元5.90% 2020优先票据
 
固定
 
5.98%
 
2020
 
400.0

 
398.4

（4)
5亿美元3.95% 2018年优先票据
 
固定
 
4.14%
 
2018
 
500.0

 
496.5

（5）
17.5亿美元信贷额度：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
循环信贷协议
 
变量
 
1.64%
 
2017
 
1,750.0

 
- - - - - -

（6）
设备贷款
 
固定
 
各种各样的
 
2020
 
164.8

 
161.7

 
利率套期保值的公允价值调整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2.1
）
 
总债务
 
 
 
 
 
 
 
美元
4,814.8

 
美元
3,043.5

 
减：长期债务的短期和流动部分
 
 
 
 
 
 
 
 
 
20.9

 
长期债务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美元
3,022.6

 
                                         
（1）
的 2014年9月30日 和 2013年12月31日 , 7亿美元 4.875% 优先票据的票面价值为 7亿美元 减去未摊销的折扣 050万美元 和 060万美元 ，分别基于估算利率为 4.89% ．
(2)
的 2014年9月30日 和 2013年12月31日 , 5亿美元 4.80% 优先票据的票面价值为 5亿美元 减去未摊销的折扣 070万美元 和 080万美元 ，分别基于估算利率为 4.83% ．
（3）
的 2014年9月30日 和 2013年12月31日 , 8亿美元 6.25% 优先票据的票面价值为 8亿美元 减去未摊销的折扣 950万美元 和 960万美元 ，分别基于估算利率为 6.34% ．
（4)
的 2014年9月30日 和 2013年12月31日 , 4亿美元 5.90% 优先票据的票面价值为 4亿美元 减去未摊销的折扣 140万美元 和 160万美元 ，分别基于估算利率为 5.98% ．
（5）
的 2014年9月30日 和 2013年12月31日 , 5亿美元 3.95% 优先票据的票面价值为 5亿美元 减去未摊销的折扣 290万美元 和 350万美元 ，分别基于估算利率为 4.14% ．
（6）
的 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ， 没有 循环贷款是根据循环信贷协议提取的。的 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ，信用证债务的本金总额 520万美元 和 840万美元 ，从而减少可用的借款能力 12亿美元 和 17亿美元 分别为每个时期。

28
目录表


信贷安排
2014年9月9日，我们修订了峭壁自然资源公司与各贷方于2011年8月11日签订的经修订和重述的多币种信贷协议（经2012年10月16日的第1号修正案、2013年2月8日的第2号修正案和2014年6月30日的第3号修正案进一步修订）或循环信贷协议，以使以下内容生效：
•
允许一次性免税额高达 2亿美元 股票回购（在单笔交易或一系列关联交易中完成），有效期至2015年12月31日。
•
减少现有无担保设施的规模从 17.5亿美元 来 12.5亿美元 ．
•
对某些质押和担保的授予增加限制。
•
增加在2015年6月30日或之前签订担保协议的义务，在一定的限制下，授予担保权益以确保循环信贷协议下的义务。
此外，自2014年9月9日第4号修正案以来，将现有信贷额度的最高可用信贷降低了 5亿美元 在保持剩余期限不变的情况下，信贷额度的借款能力下降。由于借款能力的变化， 280万美元 的 990万美元 在未摊销债务中，发行成本自修订生效之日起计入费用。
修订后的设施为管理层执行我们的战略保留了很大的财务灵活性，并为我们提供了一致的流动资金来源。如下所述，截至2014年6月30日，第3号修正案的所有条款仍然有效，且未因2014年9月9日的第4号修正案而改变。
今年早些时候，即2014年6月30日，我们修改了循环信贷协议，以实现以下内容：
•
取代目前最大杠杆契约的债务与收益之比低于 3.5 资产负债表杠杆率最高时负债与资本化之比小于 45% ．
•
重新设定最低利息覆盖率从 2.5 到1.0的比率 3.5 到1.0。
•
修订EBITDA的定义，以包括与公司的Wabush矿山相关的某些现金费用和其他现金重组费用，并修订净值的定义，以排除不超过 10亿美元 非现金减值费用。
•
修改限制某些投资和收购、某些债务和留置权的发生、可能宣布或支付的股息数量以及可能回购的股票的契约。
2014年10月24日，我们进一步修改了循环信贷协议。指 注20 -后续事件 参阅有关第5号修订的进一步资料。
截至2014年9月30日，我们遵守了与循环信贷协议相关的所有财务契约，包括第5号修正案所做的更改。此外，截至2013年12月31日，我们遵守了与循环信贷协议相关的所有适用财务契约。
短期借款安排
截至2014年9月30日，我们的未偿借款为 1.5亿美元 关于我们的未承诺信贷安排协议，这些协议用于一般公司用途。根据未承诺信贷协议，每笔贷款的未偿还金额不得少于 30 日或以上 90 天。未承诺信贷安排项下的应付利息是基于伦敦银行同业拆借利率加上约1%的商定保证金的可变利率。
2014年4月22日，我们为某些国内子公司建立了应收账款证券化工具，提供高达 1.1亿美元 该法案将于2015年4月21日到期。此项便利的可用性以合格的应收账款余额为基础。截至2014年9月30日，本计划下可用和已使用的金额总计 4520万美元 ． 该信贷安排项下的应付利息采用可变利率，基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）类型利率加上不超过1%的商定保证金。2014年10月24日，我们修改了循环信贷协议，取消了应收账款证券化安排。
截至2014年9月30日，我们的未偿借款为 1800万美元 关于出口前贸易融资贷款。根据协议，所提供的贷款有固定的到期日，本质上是短期的。出口前贸易融资贷款的利息为固定利率，低于1%。

29
目录表


信用证
我们与某些金融机构开立了备用信用证，以支持一般业务义务，包括但不限于工人赔偿和环境义务。的 2014年9月30日 和 2013年12月31日 因此，这些信用证债务总计 4390万美元 和 4800万美元 ,分别。所有这些备用信用证都是对循环信贷协议下规定的信用证的补充。
其他短期设施
亚太铁矿石公司设有银行或有工具和现金预支设施。该贷款每年可由银行自行决定续期 3000万美元 ( 2620万美元 ) 2014年9月30日 为或有工具（如履约保证金）提供信贷。在 2013年12月31日 提供的设施 3000万美元 ( 2680万美元 )作为或有工具的信用。的 2014年9月30日 ，该安排项下未偿银行担保总额 2290万美元 ( 2010万美元 )，从而降低借贷能力至 710万美元 ( 610万美元 )。截至2013年12月31日，该安排下的未偿银行担保总额为 2300万美元 ( 2050万美元 )，从而降低借贷能力至 700万美元 ( 630万美元 )。我们已经提供了该设施的担保，以及我们在澳大利亚的某些子公司。短期贷款的条款包含某些惯例条款；然而，没有财务契约。
债务期限
以下是我们债务工具到期日的摘要，不包括循环信贷协议的借款，基于未偿还的本金金额 2014年9月30日 ：
 
(百万)
 
债务到期日
2014（10月1日- 12月31日）
美元
218.5

2015
21.8

2016
22.7

2017
23.6

2018
524.7

2019年及以后
2,448.0

债务总到期日
美元
3,259.3


30
目录表


注9 -租赁义务
我们在经营和资本租赁下租赁某些采矿、生产和其他设备。租赁期限各不相同，通常按市场利率计算，并在期限结束时包含购买和/或续订的选择权。我们的经营租赁费用为 500万美元 和 1630万美元 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ，分别与 530万美元 和 1950万美元 在相同的时间段内 2013 ．
资本租赁及不可取消经营租赁的未来最低付款为 2014年9月30日 是：
 
(百万)
 
资本租赁
 
经营租赁
2014（10月1日- 12月31日）
美元
16.1

 
美元
4.7

2015
86.6

 
14.0

2016
35.9

 
9.2

2017
28.6

 
8.2

2018
20.9

 
6.9

2019年及以后
35.3

 
14.7

最低租金总额
美元
223.4

 
美元
57.7

代表利息的金额
37.0

 
 
净最低租赁付款的现值
美元
186.4

（1） 
 
                                         
（1） 
总金额包括 7800万美元 和 1.084亿美元 被分类为 其他流动负债 和 其他负债 的未审计合并财务状况报表，分别载于 2014年9月30日 ．
注10 -环境和矿山关闭义务
我们有环境和矿山关闭的责任 3.107亿美元 和 3.21亿美元 在 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ,分别。以下是截至年的义务摘要 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2014
 
2013年12月31日
环境
美元
5.6

 
美元
8.4

我关闭
 
 
 
LTVSMC
22.7

 
22.0

操作矿山:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
138.5

 
152.2

加拿大东部铁矿石
81.9

 
78.2

亚太地区铁矿石
25.8

 
25.5

北美煤炭
36.2

 
34.7

矿井全面关闭
305.1

 
312.6

环境和矿山关闭的全部义务
310.7

 
321.0

小电流部分
5.3

 
11.3

长期的环境和矿山关闭义务
美元
305.4

 
美元
309.7

我关闭
我们现行采矿作业的应计关闭义务规定了与采矿作业最终关闭相关的合同和法律义务。负债的增加和相关资产的摊销在每个地点的估计矿山寿命期间确认。

31
目录表


以下是我们的资产退休义务负债的前滚，与我们的活跃采矿地点有关 九个月结束 2014年9月30日 对于 一年结束了 2013年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2014
 
12月31日
2013 （1）
期初资产退休义务
美元
290.6

 
美元
231.1

增长的费用
10.9

 
18.1

汇率变动
(0.7
）
 
(3.4
）
估计现金流量的修正
(18.4
）
 
44.8

期末资产退休义务
美元
282.4

 
美元
290.6

                                         
（1） 
代表我们在2013年12月31日的资产退休义务的12个月前滚动。
截至2014年9月30日的九个月估计现金流量的修正主要是由于2014年第一季度宣布的帝国矿山扩建。由于延期，部分所需的雨水管理系统现在预计将在矿场关闭之前执行。

32
目录表


附注11 -养恤金及其他退休后福利
以下是固定福利养老金和OPEB费用的组成部分 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 和 2013 ：
固定收益养老金费用
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
服务成本
美元
7.3

 
美元
9.6

 
美元
23.2

 
美元
29.2

利息成本
12.4

 
11.2

 
37.4

 
34.4

计划资产的预期回报率
(18.1
）
 
(16.2
）
 
(54.1
）
 
(49.3
）
摊销:
 
 
 
 
 
 
 
前期服务成本
0.7

 
0.8

 
2.0

 
2.3

净精算（收益）损失
3.3

 
7.5

 
10.5

 
22.5

并非/定居点
1.7

 
美元
- - - - - -

 
2.9

 
- - - - - -

定期福利净成本
美元
7.3

 
美元
12.9

 
美元
21.9

 
美元
39.1

其他退休后福利费用
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
服务成本
美元
2.1

 
美元
3.0

 
美元
6.1

 
美元
9.2

利息成本
4.0

 
4.3

 
12.1

 
13.0

计划资产的预期回报率
(4.2
）
 
(5.0
）
 
(12.8
）
 
(15.0
）
摊销:
 
 
 
 
 
 
 
前期服务成本
(0.9
）
 
(0.9
）
 
(2.7
）
 
(2.7
）
净精算损失
1.2

 
2.9

 
3.5

 
8.7

定期福利净成本
美元
2.2

 
美元
4.3

 
美元
6.2

 
美元
13.2

我们缴纳了养老金 3420万美元 和 4860万美元 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ，而养恤金缴款则为 3610万美元 和 5120万美元 为 三个月和九个月结束了 2013年9月30日 ,分别。项目协调局的捐款通常是在每年的第一季度进行的，但由于满足了计划所需经费， 没有 要求开放项目协调会捐款或为 九个月结束 2014年9月30日 ． OPEB的贡献如下 1410万美元 为 九个月结束 2013年9月30日 ．
注12 -股票补偿计划
员工的计划
2012年股权计划由董事会于2012年3月13日批准，股东于2012年5月8日批准，自2012年3月13日起生效。2012年股权计划取代了ICE计划。根据2012年股权计划，可发行的股票数量上限为 600万年 普通股。2014年2月10日，根据薪酬和组织委员会的建议，Cliffs董事会批准并通过了2012年修正股权计划，并在2014年年度股东大会上获得了Cliffs股东的批准。修订和重述2012年股权计划的主要原因是增加可供发行的普通股数量 500万年 普通股。在2014年7月29日举行的2014年年度股东大会上，cliff股东批准了该修订计划。

33
目录表


董事会薪酬和组织委员会批准了2012年股权计划和2012年修订股权计划项下2014 - 2016年业绩期内对某些高管和员工的授予。2014年根据奖励授予的股票包括 080万年 基于TSR的业绩股； 040万年 限制性股份单位； 030万年 股票期权和 040万年 基于业绩的限制性股票单位，每一个单位都可以，也可以不，转换为股票，基于我们的股票在业绩期间达到并保持高于绝对阈值的某些里程碑。
在公司2014年7月29日的年度股东大会上，股东投票选举了11名董事。13人被提名参加11个董事会职位的选举。2014年8月6日，本公司收到选举检查员的最终报告，确认选举六名新董事进入董事会。根据我们的股权激励计划，这样的事件构成了控制权的变更。由于控制权的变化，根据各种计划和适用的奖励协议的条款，2013年10月之前授予参与者的所有未兑现和未兑现的股权激励都已兑现。因此，这导致了承认 1170万美元 在随附的财务报表中额外的基于股权的薪酬费用，代表奖励的剩余未确认的薪酬费用。对于2013年9月之后授予的任何股权，所有此类股权的授予将在参与者符合条件的雇佣终止和2012年修订股权计划规定的控制权变更之后加速并以现金支付。我们也有可能为基于股票的额外双重触发支付，以现金支付。这项潜在的债务将在两年内完全到期。
对于2013年10月之后发行的未完成的2012年股权计划和2012年修订股权计划奖励，如果获得每股业绩股份，则持有人有权获得普通股或现金，其范围介于普通股的阈值和最大数量之间，实际获得的普通股数量取决于公司是否实现薪酬和组织委员会制定的某些目标和业绩目标。业绩股或单位授予在一段时间内授予 三个 在某些情况下，以普通股或现金支付。2014年至2016年业绩期的业绩仅以该期间的相对TSR为基础进行衡量，并根据业绩期最后一天交易的标准普尔金属和矿业ETF指数的成分股进行衡量。2014年至2016年业绩期的最终支出将有所不同 零 来 200% 原始拨款的一部分。2013年10月之后发行的限制性股份单位仍受继续雇佣的约束，并将在各自的履约期结束时授予，并在委员会酌情决定的某些情况下以普通股或现金支付。
公允价值的确定
每笔拨款的公允价值是在拨款之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR表现。为本公司和我们预定的同行矿业和金属公司开发了历史和预测股价的相关矩阵。公允价值假设将实现绩效目标。
补助金的预期期限是指由补助金发放日期起至每项津贴的服务期结束的时间 三个 plan-year协议。我们使用所有公司的每日价格区间来估计我们的普通股以及同类矿业和金属公司的波动性。无风险利率是零息政府债券在批出日期的利率，期限与履约期的剩余期限相当。

34
目录表


使用以下假设来估计第一季度、第二季度和第三季度的公允价值 2014 业绩股份授予：
授予日期
 
授予日期市价
 
平均预期年期（年）
 
预期波动率
 
无风险利率
 
股息收益率
 
公允价值
 
公允价值（授予日市价的百分比）
2014年2月10日
 
美元
20.58

 
2.89
 
54.0%
 
0.54%
 
2.92%
 
美元
22.21

 
107.92%
2014年5月12日
 
美元
17.54

 
2.61
 
54.0%
 
0.54%
 
2.92%
 
美元
18.93

 
107.92%
2014年7月29日
 
美元
17.62

 
2.42
 
51.3%
 
0.83%
 
3.40%
 
美元
19.02

 
107.92%
限售股的公允价值是根据授予日公司普通股的收盘价确定的。根据2012年股权计划或2012年修订股权计划授予的限制性股份单位，授予期限为 三个 年。
注13 -所得税
在截至2014年9月30日的九个月中，我们确认了所得税优惠 1012 .3亿美元 ． 所得税收益主要由2014年9月记录的减值费用驱动。此外，由于截至2014年9月30日的9个月亏损超过全年预期的普通亏损，截至2014年9月30日的9个月确认的税收优惠仅限于如果年初至今的普通亏损为全年预期的普通亏损时将被确认的金额。其他有助于福利的项目是扣减与皇冠体育官网业务和非应税利息收入有关的成本消耗超出的百分比损耗。税收优惠部分被下列税收费用所抵销：对本年度产生的某些贷记和损失记入估值津贴，以及从皇冠体育官网以外的业务产生的外国税收和利益，这些税收和利益的税率低于皇冠体育官网的法定税率 35% ． 净收益包括2014年前9个月记录的非经常性项目。这些调整主要涉及由于全球资产减值而对现有递延所得税资产计提估值津贴的记录、澳大利亚矿产资源租赁税的废除、某些国内和国外纳税申报表的最后确定以及对流动和递延所得税资产和递延负债的外币重新计量。
非应税利息收入的税收优惠预期为 4840万美元 截至2014年12月31日的年度。这与某些外国子公司之间的长期公司间贷款有关，并且是皇冠体育官网、澳大利亚和加拿大对这些工具的税收特征不同的结果。利息费用在加拿大和澳大利亚被债务人扣除，利息收入在皇冠体育官网和加拿大被债权人排除在应纳税所得额之外，从而产生所得税优惠 4840万美元 ． 该调整基于公司间贷款的条款，且在计算非应税利息收入时不涉及重大的管理层判断或估计。皇冠体育官网和加拿大之间的公司间贷款的本年收益是 2780万美元 并且在2014年4月27日重组贷款条款之后，不会对我们的财务业绩产生进一步影响。的好处 2060万美元 预计将从加拿大和澳大利亚之间的公司间贷款中获得，并将在截至2020年12月31日的年度内继续产生影响，其中影响将根据货币汇率的波动而有所不同。

35
目录表


注14 -股本
存托股票
2013年2月21日，我们发布 2925万年 存托股票，相当于 731250年 优先股，由 2700万年 存托股票发行和承销商行使超额配售权购买额外股票 225万年 存托股票，为总净收益约 7.094亿美元 在扣除保险公司的费用和折扣后。每份存托股票代表1/40 th 对我们的股份感兴趣 7.00% A系列强制性可转换优先股，A类，无面值，或优先股，价格为 25美元 按存托股票计算。每股优先股的初始清算优先权为 1000美元 每股(相当于a 25美元 按存托股票计算的清算优先权)。当董事会宣布时，我们将按年率为每股优先股支付累计股息 7.00% 论清算优先权。我们将于每年的2月1日、5月1日、8月1日和11月1日以现金支付已宣布的股息，自2013年5月1日起至2016年2月1日止。存托股的持有人有权根据存款协议的规定，在优先股的权利和优先权中享有一定比例的部分权益，包括转换、股息、清算和投票权。
优先股可根据持有人的选择，以最低的转换率进行转换 28.1480 我们的普通股(相当于…… 0.7037 在2016年2月1日之前的任何时间，或在基本变化转换期间以外的任何时间，受反稀释调整的约束。如果未在该时间之前转换，则每股优先股将于2016年2月1日自动转换为两者之间的优先股 28.1480 和 34.4840 普通股，票面价值 0.125美元 每股，受反稀释调整。转换后可发行的普通股数量将根据本公司普通股在转换期间的平均每股VWAP确定 20 从日开始的交易日，包括23日 理查德·道金斯 2016年2月1日前的预定交易日，根据惯例进行反稀释调整。转换后，最小值为 2060万年 普通股，最多不超过 2520万年 将发行普通股。
如果发生涉及公司的某些根本性变化，优先股持有人可将其所持股份以在特定情况下可调整的转换率转换为一定数量的普通股，并且这些持有人还将有权获得根本性变化的股息总额。优先股不可赎回。
股息
2013年3月20日，我们的董事会宣布现金股利为 13.6111美元 每股优先股，相当于约 0.34美元 按存托股票计算。现金股利已支付 2013年5月1日 至营业结束时，向本公司在册的优先股股东出售 二零一三年四月十五日 ． 2013年5月7日，2013年9月9日和2013年11月11日，我们的董事会宣布季度现金分红 17.50美元 每股优先股，相当于约 0.44美元 按存托股票计算。现金股利已支付 2013年8月1日 ， 2013年11月1日 和 2014年2月3日 至营业结束时，向本公司在册的优先股股东出售 二零一三年七月十五日 ， 2013年10月15日 和 2014年1月15日 ． 2014年2月11日和2014年5月13日，我们的董事会宣布季度现金分红 17.50美元 每股优先股，相当于约 0.44美元 按存托股票计算。现金股利已支付 2014年5月1日 和 2014年8月1日 至营业结束时，向本公司在册的优先股股东出售 2014年4月15日 和 2014年7月15日 ,分别。2014年9月8日，我公司董事会宣布季度现金分红 17.50美元 每股优先股，相当于约 0.44美元 按存托股票计算。的现金股利 1280万美元 已于 2014年11月3日 给我们的股东截至营业结束 2014年10月15日 ．
在 2013年2月11日 ，我们的董事会批准将我们的季度现金股息率降低 76% 来 0.15美元 每股。我们的董事会采取这一步骤是为了改善未来可用于Bloom Lake二期扩建投资的现金流。股利减少 0.15美元 每股已支付 2013年3月1日 ， 2013年6月3日 ， 2013年9月3日 和 2013年12月2日 给我们的普通股东，截至营业结束 2013年2月22日 ， 2013年5月17日 ， 8月15日 和 2013年11月22日 ,分别。此外，现金分红 0.15美元 每股已支付 2014年3月3日 ， 2014年6月3日 和 2014年9月2日 给我们的普通股东截至营业结束 2014年2月21日 ， 2014年5月23日 和 2014年8月15日 ．

36
目录表


附注15 -股东权益
下表反映了属于Cliffs和主要与Cliffs拥有的Bloom Lake、Tilden和Empire相关的非控制性权益的股东权益变化情况 82.8% ， 85% 和 79% ，分别为 九个月结束 2014年9月30日 和 2013年9月30日 ：
 
(百万)
 
悬崖
股东的
股本
 
无控
感兴趣
 
总股本
2013年12月31日
美元
6,069.5

 
美元
814.8

 
美元
6,884.3

综合收益
 
 
 
 
 
净亏损
(5,939.0
）
 
(1004
）
 
(6943
）
其他综合收益
11.5

 
1.6

 
13.1

综合收益总额
(5927年5
）
 
(1002。8
）
 
(6930年3
）
股票和其他激励计划
(3.4
）
 
- - - - - -

 
(3.4
）
普通股和优先股股息
(107.9
）
 
- - - - - -

 
(107.9
）
非控制权益的未分配损失
- - - - - -

 
(20.0
）
 
(20.0
）
2014年9月30日
美元
30.7

 
美元
(208.0
）
 
美元
(177.3
）
 
(百万)
 
悬崖
股东的
股本
 
无控
感兴趣
 
总股本
2012年12月31日
美元
达到4632

 
美元
1,128.2

 
美元
5,760.9

综合收益
 
 
 
 
 
净收益
370.2

 
5.8

 
376.0

其他综合收益
(122.8
）
 
3.2

 
(119.6
）
综合收益总额
247.4

 
9.0

 
256.4

发行普通股
285.3

 
- - - - - -

 
285.3

发行优先股
709.4

 
- - - - - -

 
709.4

股票和其他激励计划
9.6

 
- - - - - -

 
9.6

普通股和优先股股息
(104.7
）
 
- - - - - -

 
(104.7
）
非控股股东出资
到子公司
- - - - - -

 
17.7

 
17.7

2013年9月30日
美元
达到5779

 
美元
1,154.9

 
美元
6,934.6


37
目录表


下表反映了……的变化 累计其他综合收益（亏损） 与皇冠体育斯的股东权益有关 2014年9月30日 和 2013年9月30日 ：
 
(百万)
 
养老金和其他退休后福利的变化，税后
 
未实现证券净利得（亏损），税后净额
 
外币折算未实现净利得（亏损）
 
衍生金融工具未实现净利得（亏损），税后净额
 
累计其他综合收益（损失）
2013年12月31日结余
美元
(204.9
）
 
美元
6.2

 
美元
106.7

 
美元
(20.9
）
 
美元
(112.9
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(0.4
）
 
3.8

 
40.5

 
(2.3
）
 
41.6

从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
3.3

 
0.1

 
- - - - - -

 
12.8

 
16.2

2014年3月31日结余
美元
(202.0
）
 
美元
10.1

 
美元
147.2

 
美元
(10.4
）
 
美元
(55.1
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(1.4
）
 
(2.4
）
 
19.7

 
9.7

 
25.6

从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
4.0

 
(1.3
）
 
- - - - - -

 
6.6

 
9.3

2014年6月30日结余
美元
(199.4
）
 
美元
6.4

 
美元
166.9

 
美元
5.9

 
美元
(20.2
）
重分类前的其他综合收益（损失）
3.5

 
1.3

 
(65.9
）
 
(20.0
）
 
(81.1
）
从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
7.6

 
(7.1
）
 
- - - - - -

 
(0.6
）
 
(0.1
）
2014年9月30日结余
美元
(188.3
）
 
美元
0.6

 
美元
101.0

 
美元
(14.7
）
 
美元
(101.4
）

38
目录表


 
(百万)
 
养老金和其他退休后福利的变化，税后
 
未实现证券净利得（亏损），税后净额
 
外币折算未实现净利得（亏损）
 
衍生金融工具未实现净利得（亏损），税后净额
 
累计其他综合收益（损失）
2012年12月31日结余
美元
(382.7
）
 
美元
2.1

 
美元
316.3

 
美元
8.7

 
美元
(55.6
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(1.1
）
 
2.5

 
3.3

 
(5.0
）
 
(0.3
）
从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
6.4

 
0.1

 
- - - - - -

 
(2.0
）
 
4.5

2013年3月31日结余
美元
(377.4
）
 
美元
4.7

 
美元
319.6

 
美元
1.7

 
美元
(51.4
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(1.5
）
 
(2.0
）
 
(152.0
）
 
(42.2
）
 
(197.7
）
从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
8.1

 
3.6

 
- - - - - -

 
(2.2
）
 
9.5

2013年6月30日结余
美元
(370.8
）
 
美元
6.3

 
美元
167.6

 
美元
(42.7
）
 
美元
(239.6
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(0.6
）
 
3.5

 
22.8

 
12.1

 
37.8

从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
6.3

 
0.9

 
- - - - - -

 
16.2

 
23.4

2013年9月30日结余
美元
(365.1
）
 
美元
10.7

 
美元
190.4

 
美元
(14.4
）
 
美元
(178.4
）

39
目录表


下表反映了关于的详细信息 累计其他综合收益（亏损） 与皇冠体育斯股东权益相关的组成部分为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ：
 
 
(百万)
 
 
累计其他综合收益（损失）部分详情
 
（利得）/损失重新分类为收入的金额
 
未经审计的精简合并经营报表中受影响的行项目
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
 
养老金和退休后福利负债的摊销：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
前期服务成本
 
美元
(0.2
）
 
美元
(0.1
）
 
美元
(0.7
）
 
美元
(0.4
）
 
（1）
净精算损失
 
4.5

 
10.4

 
14.0

 
31.2

 
（1）
定居点/并非
 
1.7

 
- - - - - -

 
2.9

 
- - - - - -

 
（1）
 
 
6.0

 
10.3

 
16.2

 
30.8

 
税前总额
 
 
1.6

 
(4.0
）
 
(1.3
）
 
(10.0
）
 
所得税收益（费用）
 
 
美元
7.6

 
美元
6.3

 
美元
14.9

 
美元
20.8

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
有价证券的未实现收益（损失）：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
出售有价证券
 
美元
(9.7
）
 
美元
0.6

 
美元
(11.4
）
 
美元
(0.5
）
 
其他营业外收入（费用）
障碍
 
(0.3
）
 
- - - - - -

 
(0.3
）
 
5.3

 
其他营业外收入（费用）
 
 
(10.0
）
 
0.6

 
(11.7
）
 
4.8

 
税前总额
 
 
2.9

 
0.3

 
3.4

 
(0.2
）
 
所得税收益（费用）
 
 
美元
(7.1
）
 
美元
0.9

 
美元
(8.3
）
 
美元
4.6

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生金融工具未实现收益（损失）：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
澳元外汇合约
 
美元
(1.6
）
 
美元
12.7

 
美元
16.7

 
美元
6.4

 
产品收入
加拿大元外汇合约
 
1.5

 
11.0

 
11.4

 
11.3

 
销货成本及营业费用
 
 
(0.1
）
 
23.7

 
28.1

 
17.7

 
税前总额
 
 
(0.5
）
 
(7.5
）
 
(9.3
）
 
(5.7
）
 
所得税收益（费用）
 
 
美元
(0.6
）
 
美元
16.2

 
美元
18.8

 
美元
12.0

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
当期总重分类
 
美元
(0.1
）
 
美元
23.4

 
美元
25.4

 
美元
37.4

 
 
                                         
（1）
这些累积的其他综合收益部分包括在净定期福利成本的计算中。看到 附注11 -养恤金及其他退休后福利 获取更多信息。

40
目录表


注16 -相关方
三个 我们的 五个 皇冠体育官网铁矿和我们在加拿大东部的Bloom Lake矿是由各种合资伙伴拥有的，这些合资伙伴是综合钢铁生产商或其子公司。我们是我们共同拥有的每个矿山的管理者，并依靠我们的合资伙伴提供所需的资本，并支付他们在我们生产的铁矿石球团和精矿中的份额。合资伙伴也是我们的客户。下面是对这些铁矿的矿山所有权的总结 2014年9月30日 ：
我的
 
悬崖自然资源
 
阿塞洛-米塔尔
 
皇冠体育官网钢铁公司
 
武钢
帝国
 
79.0
％
 
21.0
％
 
- - - - - -

 
- - - - - -

蒂尔登
 
85.0
％
 
- - - - - -

 
15.0
％
 
- - - - - -

希宾
 
23.0
％
 
62.3
％
 
14.7
％
 
- - - - - -

花湖
 
82.8
％
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
17.2
％
在2014年第一季度，我们宣布我们与ArcelorMittal签订了一项修订的商业协议，以额外提供铁矿石颗粒 两年 到2017年1月底，双方可选择延长第三年。此外，皇冠体育斯和安赛乐米塔尔还延长了帝国矿山的合作伙伴关系，以防止即将在2014年关闭。
阿塞洛-米塔尔有权单方面将其在帝国矿山的权益转让给我们，但迄今尚未行使这一权利。
产品收入 有关方面提供的资料如下：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
来自关联方的产品收入
美元
390.0

 
美元
455.5

 
美元
929.0

 
美元
1,211.6

产品总收益
1,190.8

 
1,454.6

 
3,070.3

 
3,928.8

关联方产品收入占总产品收入的百分比
32.8
％
 
31.3
％
 
30.3
％
 
30.8
％
相关方的应付款项记录于 应收帐款净额 和 其他流动资产 ， 包括应收帐款、客户供应协议和临时定价安排 1.034亿美元 和 1.32亿美元 在 2014年9月30日 及十二月三十一日； 2013 ,分别。应付关联方的款项记于 应付账款 和 其他流动负债 ， 包括临时定价安排在内 2720万美元 在 2014年9月30日 包括临时定价安排和对关联方的负债在内的金额为 2510万美元 在十二月三十一日， 2013 ．

41
目录表


附注17 -每股收益
下表总结了每股基本收益和摊薄收益（亏损）的计算方法：
 
（以百万计，每股金额除外）
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
归属于Cliffs股东的持续经营净收入（亏损）
美元
(5879。6
）
 
美元
115.2

 
美元
(5,939.0
）
 
美元
368.2

已终止业务收入，扣除税款
- - - - - -

 
2.0

 
- - - - - -

 
2.0

归属于Cliffs股东的净收益（亏损）
美元
(5879。6
）
 
美元
117.2

 
美元
(5,939.0
）
 
美元
370.2

优先股股息
(12.8
）
 
(12.9
）
 
(38.4
）
 
(35.9
）
归属于Cliffs普通股股东的净收益（亏损）
美元
(5892
）
 
美元
104.3

 
美元
(5977
）
 
美元
334.3

加权平均股数：
 
 
 
 
 
 
 
基本
153.1

 
153.0

 
153.1

 
151.3

存托股票
- - - - - -

 
25.2

 
- - - - - -

 
21.1

员工股票计划
- - - - - -

 
0.2

 
- - - - - -

 
0.2

稀释
153.1

 
178.4

 
153.1

 
172.6

普通股每股收益（亏损）归属于
Cliffs普通股股东-基本：
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
(38.49
）
 
美元
0.67

 
美元
(39.05
）
 
美元
2.20

已停止经营
- - - - - -

 
0.01

 
- - - - - -

 
0.01

 
美元
(38.49
）
 
美元
0.68

 
美元
(39.05
）
 
美元
2.21

普通股每股收益（亏损）归属于
Cliffs普通股股东-摊薄：
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
美元
(38.49
）
 
美元
0.65

 
美元
(39.05
）
 
美元
2.13

已停止经营
- - - - - -

 
0.01

 
- - - - - -

 
0.01

 
美元
(38.49
）
 
美元
0.66

 
美元
(39.05
）
 
美元
2.14

摊薄后每股收益计算不包括 2520万年 截至3个月和9个月的存托股票都具有抗稀释作用 2014年9月30日 ． 此外，摊薄每股收益计算不包括 050万年 和 090万年 截至3个月和9个月的股票 2014年9月30日 ，分别与反稀释股权计划奖励相关。

42
目录表


注18 -承付款项和或有事项
突发事件
索偿及法律程序
我们目前是与我们的业务有关的各种索赔和法律诉讼的一方。如果管理层认为由这些事项引起的损失是可能的，并且可以合理地估计，我们记录损失的金额，或者在使用范围估计损失时记录最低估计负债，并且在范围内没有任何点比另一个点更可能。随着获得更多资料，对与这些事项有关的任何潜在责任进行评估，必要时对估计数进行修订。根据目前可获得的信息，管理层认为，这些事项的最终结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而，索赔和法律程序受到固有的不确定性的影响，不利的裁决可能会发生。不利的裁决可能包括金钱赔偿、额外的资金要求或禁令。如果发生不利的裁定，则可能对裁定发生期间或未来期间的财务状况和经营业绩产生重大影响。具体而言，2011年10月，我们的全资子公司CQIM与Bloom Lake普通合伙人有限公司和Bloom Lake一起，对Bloom Lake的前客户Worldlink提出了仲裁索赔，理由是双方在2007年签订的购买和销售Bloom Lake矿山生产的铁精矿的承购协议存在重大和/或根本违反。我们根据承购协议的争议解决条款，向国际商会国际仲裁院提出仲裁请求。Bloom Lake于2011年8月终止了与Worldlink的承购协议，原因是Worldlink未能履行协议规定的义务，而且Worldlink尽管是长期承购协议的一方，但仍要求重新谈判铁矿石精矿的价格。我方因违反承购协议而造成的损失超过 8500万美元 而Worldlink则反诉索赔金额超过 1亿美元 ． 我们强烈反对Worldlink的辩护和反诉，并打算积极追究我们的索赔。仲裁员在2014年5月的听证会上听取了证词，但尚未作出决定。预计仲裁机构将在2014年晚些时候做出裁决。
注19 -现金流量信息
为资本支出支付的现金的资本增加对帐 九个月结束 2014年9月30日 和 2013 如下：
 
(百万)
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
资本的增加
美元
186.0

 
美元
625.1

用于资本支出的现金
233.2

 
742.2

区别
美元
(47.2
）
 
美元
(117.1
）
非现金收益
美元
(57.1
）
 
美元
(117.1
）
资本租赁
9.9

 
- - - - - -

总计
美元
(47.2
）
 
美元
(117.1
）
非现金融资活动-已宣布股息
2014年9月8日，我们的董事会宣布了我们优先股的季度现金股息 17.50美元 每股，大约相当于 0.44美元 每股存托股票，每份代表1/40 th a系列优先股的一股。的现金股利 1280万美元 已于 2014年11月3日 给我们的优先股股东截至营业结束 2014年10月15日 ．
注20 -后续事件
2014年10月24日，我们修订了峭壁自然资源公司与各贷方于2011年8月11日签订的经修订和重述的多币种信贷协议（经2012年10月16日的第1号修正案、2013年2月8日的第2号修正案、2014年6月30日的第3号修正案和2014年9月9日的第4号修正案进一步修订），或循环信贷协议，以使以下内容生效：
•
减少现有设施的规模从 12.5亿美元 来 11.25亿美元 ．

43
目录表


•
对公司及其子公司的某些财产和资产授予有效且完善的第一优先担保权益（受某些允许留置权的限制），但须遵守担保协议中规定的惯例除外条款。
•
自2014年9月30日起，取消了资产负债表上债务与资本比率的最大杠杆率低于 45% 该契约于2014年6月推出，并以担保债务与EBITDA的最大杠杆率契约取代该契约，该契约不得超过该契约 3.5 次了。
•
保留最低利息覆盖率要求 3.5 倍，随后将最低利息覆盖率降至 2.0 在完成某些附带动作后的时间 60 修正案生效之日。
•
受试者限制付款(包括 2亿美元 2014年9月批准的股票回购)和当前的股息结构 4亿美元 流动性试验。
•
增加对收购、投资（包括对非全资子公司和合资企业的投资）和子公司债务的限制。
•
消除应收账款证券化设施。
•
终止在循环信贷协议下拥有外国借款人的能力。
修订后的设施为管理层执行我们的战略保留了很大的财务灵活性，并为我们提供了一致的流动资金来源。
2014年11月4日，董事会宣布对公司普通股进行季度现金分红 0.15美元 于2014年12月1日支付给2014年11月15日登记在册的股东。董事会还决定，本次股息和未来股息可从资本盈余中支付。


44
目录表


项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（“MD&A”）旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。我们认为，阅读我们的MD&A以及截至2013年12月31日的10-K表格年度报告以及其他公开信息非常重要。
概述
皇冠体育斯自然资源公司的历史可以追溯到1847年。今天，我们是一家国际性的矿业和自然资源公司。作为一家为全球炼钢行业提供服务的独立、业主运营的矿业公司，我们是全球主要的铁矿石生产商和高挥发性和低挥发性冶金煤的重要生产商。在安全、社会、环境和资本管理等核心价值观的推动下，我们遍布全球的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。我们通过一个全球商业集团负责我们产品的销售和交付，一个全球运营集团负责我们销售的矿物的生产。我们的业务是根据产品类别和地理位置组织的：皇冠体育官网铁矿石，加拿大东部铁矿石，亚太铁矿石和北美煤炭
我们目前在皇冠体育官网运营 五个 密歇根州和明尼苏达州的铁矿 四个 位于西弗吉尼亚州和阿拉巴马州的冶金煤业务，以及 一个 位于西弗吉尼亚州的动力煤矿。我们也拥有 两个 加拿大东部的铁矿。我们的亚太业务仅包括我们在西澳大利亚州的Koolyanobbing铁矿石开采综合体。
我们业务的主要推动力是皇冠体育官网钢铁制造商对炼钢原料的需求。2014年前9个月，皇冠体育官网生产了约6600万吨粗钢，约占全球粗钢总产量的5%。这意味着与2013年同期相比，皇冠体育官网粗钢产量增加了约2%。2014年前9个月，皇冠体育官网钢铁总产能利用率约为77%，与2013年同期持平。此外，在2014年前9个月，中国生产了约6.18亿吨粗钢，约占全球粗钢总产量的50%。这些数据表明，与2013年同期相比，中国粗钢产量增长了约2%。2014年前9个月，全球平均钢铁总产能利用率约为77%，比2013年同期下降约1%。2014年前9个月，全球粗钢产量较2013年同期增长约2%。
我们预计，在2014年余下的时间里，皇冠体育官网经济将继续增长。尽管2014年第一季度实际GDP出现了出人意料的收缩，但第二季度实际GDP的显著增长和第三季度实际GDP年化增长率3.5%的初步估计，标志着皇冠体育官网经济回到了之前的上升轨道。国内钢铁生产和对炼钢原材料的相应需求预计将受到建筑活动、能源开采和汽车生产的直接支持，以及劳动力市场改善的间接支持。我们预计皇冠体育官网市场的增长将继续为我们的产品提供强劲的需求来源。此外，我们预计中国经济将继续扩张，而相应地，中国国内钢铁产量的增加将继续需要进口炼钢原料来满足需求。然而，中国需求放缓（部分反映在实际GDP同比增速下降上）和供应增加似乎都可能持续下去，从而导致炼钢原材料价格持续下行压力。
全球铁矿石价格受到全球铁矿石供应和中国需求的显著影响。全球铁矿石供应持续增加，对当前现货价格构成下行压力。然而，这种波动对我们皇冠体育官网铁矿石收入的影响被减弱或部分推迟，因为我们长期合同的定价主要是基于12个月的平均价格。此外，合约通常部分或完全根据其他指数定价，而不是根据国际市场现货价格。
由于长期合同，如上所述，我们的皇冠体育官网铁矿石收入只经历了实现收入率的下降 10.6% 和 7.9% 截至2014年9月30日的三个月和九个月，与去年同期相比，普氏能源资讯的铁粉现货价格下跌了62%。普氏铁矿石现货价格下跌62% 31.9% 到平均价格 每吨90美元 三个月结束了 2014年9月30日 与2013年各季度相比。相比之下，年初至今普氏62%的铁矿石现货价格也有所下降 23.0% 到平均价格 每吨104美元 在结束的九个月里 2014年9月30日 ． 普氏铁粉现货价格62%的大幅下跌是由于中国对原材料的需求在2014年前9个月持续低迷

45
目录表


中国钢厂的盈利能力疲弱，以及钢厂和港口的原材料库存居高不下。现货价格波动影响了我们的实现收入比率，特别是在我们的加拿大东部铁矿石和亚太铁矿石业务部门，因为他们的合同与世界市场现货价格密切相关。
由于澳大利亚生产商的供应增加，冶金煤市场继续处于供过于求的状态。这些生产商受益于本币贬值，在欧洲和南美市场上极具竞争力。近期全球煤炭供应的减少尚未对煤炭定价产生影响。
与上述情况一致，2014年第三季度，澳大利亚冶金煤供应商与日本/韩国消费者之间的优质低挥发性硬焦煤季度基准价格与2013年同期相比下降了17.2%，平均为每公吨120美元。相比之下，今年迄今为止，优质低挥发性硬焦煤的季度基准平均价格在截至9个月的时间里下跌了20.5%，至每吨128美元 2014年9月30日 与2013年同期相比。从2014年第二季度到2014年第四季度，基准价格保持相对平稳，约为每公吨120美元。
为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ，我们的综合收入为 13亿美元 和 33亿美元 每股摊薄后的持续经营业务净亏损 38.49美元 和 39.05美元 ,分别。相比之下，合并后的收入为 15亿美元 和 42亿美元 摊薄后每股持续经营业务净收入为 0.65美元 和 2.13美元 分别为2013年同期。2014年第三和九个月的净收入主要受到 7695 .6亿美元 2014年第三季度的长期资产减值和7350万美元的商誉减值。此外，2014年前9个月的净收入受到产品市场价格下降的影响，导致产品收入下降 3.115亿美元 和 6.564亿美元 在 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 与2013年同期相比，这一比例有所上升。此外，3个月和9个月的结果结束了 2014年9月30日 都受到了负面影响 5170万美元 和 8160万美元 ，分别订明最低装运罚款及 2290万美元 和 8590万美元 的闲置成本。
策略
近年来，我们已经从以并购为基础的战略转变为现在主要侧重于加强我们的皇冠体育官网铁矿石业务和精简我们的非核心资产组合。虽然我们的非核心资产确实具有实际价值，但我们只会在找到愿意支付我们认为资产真正价值的买家时，才会以合适的价格出售资产。
我们相信，我们执行战略的能力取决于我们的财务状况、资产负债表实力和财务灵活性，以应对大宗商品价格不可避免的波动。我们将继续执行改善成本状况和提高长期盈利能力的举措。我们的运营产生的现金超过用于维持和许可运营资本支出和股息的现金，将被评估并分配给提高股东价值的举措。我们相信，我们的战略目标是通过财务纪律、卓越运营、长期客户关系和员工的力量来创造长期股东价值。
最近的进展
2014年10月24日，我们签署了一项协议，修改我们现有的循环信贷协议。修订后的条款取消了2014年6月引入的资产负债表债务与资本化的最大杠杆率低于45%的条款，取而代之的是担保债务与EBITDA的最大杠杆率不超过3.5倍的条款。此外，在满足部分抵押品要求的情况下，利息覆盖率要求将从3.5倍降至2.0倍。该修正案还将现有设施的规模从12.5亿美元减少到11.25亿美元，并包括一项安全协议。修订后的工具保留了执行我们战略的巨大财务灵活性，并提供了一致的流动性来源。
2014年9月10日，我们宣布达成一项协议，修改我们现有的无担保循环信贷额度，该额度授权我们根据董事会批准的股票回购计划进行回购，回购金额最高可达2亿美元。我们没有义务进行任何购买，该计划可能会在任何时候暂停或终止。董事会的授权有效期至2015年12月31日。在我们现有无担保循环信贷额度的其他变化中，与银行合作伙伴修订的条款将现有无担保循环信贷额度的规模从17.5亿美元减少到12.5亿美元。

46
目录表


2014年7月29日，我们举行了2014年年度股东大会，股东重新选举了五名董事，并选举了六名新董事，这些董事由卡萨布兰卡资本LP提名选举，卡萨布兰卡资本LP是一家总部位于纽约的对冲基金，拥有我们约5.2%的普通股。在这些结果于2014年8月6日获得认证后，董事会任命Lourenco Goncalves为董事长、总裁兼首席执行官。Goncalves先生接替James Kirsch（2013年7月以来担任董事长）和Gary Halverson（2014年2月以来担任首席执行官）。选举的结果是，根据高管和关键员工股权激励计划的条款，以及该计划中控制权条款的变更，我们有义务向此前根据该计划授予的奖金获得者支付大笔款项。根据这些义务，我们支付了大约1100万美元（包括420万美元，将在2015年第一季度支付）给Gary Halverson，以终止他的雇佣关系，并支付了大约1710万美元的额外款项，以满足之前授予其他高级管理人员和主要员工的控制义务的变化，这些奖励是在不考虑继续雇佣的情况下支付的。我们未来还可能承担高达3070万美元的额外双重触发付款（基于截至2014年9月30日cliff普通股的股价和其他因素），但预计触发事件和实际付款将是最小的。这项潜在的债务将在两年内完全到期。
自2014年7月的2014年年度股东大会以来，所有遗留董事都退出了Cliffs董事会。董事会由九名成员组成，包括担任董事会主席的Cliffs首席执行官Lourenco Goncalves，以及八名独立董事：Gabriel Stoliar、Joseph Rutkowski、Robert Fisher、Douglas Taylor、James Sawyer、John Baldwin、Michael Siegal和Susan Green，后者在2014年7月辞职后，于2014年10月重新被任命为董事会成员。
业务部门
我们公司的主要业务是根据产品类别和地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石，加拿大东部铁矿石，亚太铁矿石和北美煤炭。
经营结果-综合
2014年与2013年对比
以下是我们的综合经营业绩摘要 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 和 2013 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
方差
良好的/
(不利)
 
2014
 
2013
 
方差
良好的/
(不利)
产品销售和服务收入
美元
1,298.2

 
美元
1,546.6

 
美元
(248.4
）
 
美元
3,339.0

 
美元
4,175.6

 
美元
(836.6
）
销货成本及营业费用
(1,170.7
）
 
(1197。9
）
 
27.2

 
(3056年3
）
 
(3320。8
）
 
264.5

销售利润率
美元
127.5

 
美元
348.7

 
美元
(221.2
）
 
美元
282.7

 
美元
854.8

 
美元
(572.1
）
销售利润率%
9.8
％
 
22.5
％
 
(12.7
) %
 
8.5
％
 
20.5
％
 
(12.0
) %
产品销售和服务收入
销售收入 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 减少 2.484亿美元 和 8.366亿美元 ，或 16.1% 和 20.0% 的可比时期，分别为 2013 ． 与2013年同期相比，2014年第三季度和前9个月的销售收入下降主要是由于我们产品的市场定价下降，这对收入产生了影响 3.115亿美元 和 6.564亿美元 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ,分别。

47
目录表


世界市场价格的变化每年都会影响我们的收入。铁矿石收入主要受到普氏62%铁矿粉现货价格下跌的影响 31.9% 到平均价格 每吨90美元 2014年第三季度，导致收入减少2.681亿美元，不包括Wabush吨销售的影响。与2013年第三季度相比，我们2014年第三季度的实现营收率下降了 33.5% ， 36.6% 和 10.6% 分别为我们的东加拿大铁矿石、亚太铁矿石和皇冠体育官网铁矿石业务。在截至2014年9月30日的三个月中，我们的北美煤炭业务部门市场定价继续受到冶金煤市场各种供需压力的影响，这对收入产生了负面影响 4340万美元 使我们的实际收入减少了 23.5% ． 此外，由于Wabush工厂的闲置，铁矿石销售季度环比下降 52.2万年 吨或 1.009亿美元 ． 导致收入下降的因素部分被全球铁矿石销量上升所抵消（不包括Wabush） 107万年 吨或1.198亿美元。
2014年前9个月，铁矿石收入主要受到普氏铁粉现货价格下跌62%的影响 23.0% 到平均价格 每吨104美元 ，导致收入减少5.11亿美元，不包括沃布什出售的吨的影响。与2013年前9个月相比，我们2014年前9个月的实现营收率下降了 23.5% ， 27.2% 和 7.9% 分别为我们的东加拿大铁矿石、亚太铁矿石和皇冠体育官网铁矿石业务。此外，闲置沃布什的决定对同期收入产生了1.938亿美元的负面影响。此外，在截至2014年9月30日的九个月中，我们的北美煤炭业务部门经历了持续的价格下行压力，这对收入产生了负面影响 1.454亿美元 使我们的实际收入减少了 25.4% ．
有关本期影响收入的具体因素的其他信息，请参阅“经营业绩-分部信息”。
销货成本及营业费用
销货成本及营业费用 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 是 美元1170 .7万 和 3056 .3亿美元 ，分别减少 2720万美元 和 2.645亿美元 ,或 2.3% 和 8.0% ，分别较上年同期有所减少。
销货成本及营业费用 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 由于2014年第二季度发生的Wabush油田闲置事件，成本受到积极影响，降低了成本 8220万美元 和 1.863亿美元 period-over-period。我们所有业务部门的运营效率和成本削减努力降低了成本 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 分别增加了6460万美元和1.246亿美元。此外，由于2014年第三季度和前9个月的有利汇率，与2013年同期相比，我们实现的成本分别降低了460万美元和6960万美元。部分抵消这些减少的是，由于铁矿石和煤炭销售量增加，分别为1.045亿美元和4890万美元，期间成本增加 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ,分别。此外，我们的库存费用也逐渐增加，分别为430万美元和4740万美元 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ,分别。
参考“ 操作结果-分段信息 ，以获取有关在此期间影响我们经营业绩的具体因素的更多信息。

48
目录表


其他营业收入（费用）
以下是摘要 其他营业收入（费用） 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 和 2013 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
方差
良好的/
(不利)
 
2014
 
2013
 
方差
良好的/
(不利)
销售、一般和行政费用
美元
(62.7
）
 
美元
(70.6
）
 
美元
7.9

 
美元
(166.3
）
 
美元
(167.9
）
 
美元
1.6

勘探成本
(1.1
）
 
(10.6
）
 
9.5

 
(8.7
）
 
(45.9
）
 
37.2

商誉和其他长期资产的减值
(7769 1。
）
 
- - - - - -

 
(7769 1。
）
 
(7773 1。
）
 
- - - - - -

 
(7773 1。
）
杂项-网络
(53.7
）
 
(43.5
）
 
(10.2
）
 
(156.1
）
 
13.3

 
(169.4
）
 
美元
(7886。6
）
 
美元
(124.7
）
 
美元
(7761。9
）
 
美元
(8104。2
）
 
美元
(200.5
）
 
美元
(7,903.7
）
销售、一般和行政费用 在 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 减少 790万美元 和 160万美元 与2013年同期相比，这两项指标分别有所下降。截至2014年9月30日的三个月和九个月分别为1490万美元和2640万美元，分别用于与成本节约行动相关的雇佣成本。此外，在截至2014年9月30日的三个月中，遣散费和外部服务成本分别较上年同期减少了610万美元和300万美元。与代理权竞争和控制权变更相关的成本增加抵消了这些成本的降低。我们为各种顾问（包括银行家、律师和其他人）支付了大量费用，我们还与关键人员签订了某些遣散协议。与这些事件有关的费用约为 2190万美元 和 2620万美元 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ,分别。
勘探成本 减少了 950万美元 和 3720万美元 在 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 的可比时期，分别为 2013 由于我们的铁合金和全球勘探集团运营部门的成本下降。截至2014年9月30日的三个月和九个月期间，我们的铁合金运营部门的成本分别比去年同期减少了740万美元和2880万美元，这是由于2013年第四季度决定无限期暂停铬铁矿项目，并且考虑到项目上线所需基础设施开发的不确定时间和风险，不为该项目分配额外资金。截至2014年9月30日的三个月和九个月期间，由于管理费用和专业服务支出的降低，我们的全球勘探部门的成本分别比上年同期减少了120万美元和630万美元。根据我们的资本配置策略，我们预计勘探支出将在2014年及以后继续下降。
商誉和其他长期资产的减值 是 1。7769美元 和 1。7773美元 在 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ,分别。本年度并无商誉及长期资产减值 三个月和九个月结束了 2013年9月30日。在 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ，我们记录了商誉减值 7350万美元 与我们亚太铁矿石报告部门有关。我们还记录了其他长期资产减值费用 7695 .6亿美元 2014年第三季度与我们在加拿大东部铁矿石业务部门的Wabush业务和Bloom Lake业务、亚太铁矿石业务部门和北美煤炭业务部门的CLCC热工业务、Oak Grove业务和Pinnacle业务相关，以及向我们的报告单位收取的减值费用 其他 可报告的部分。减值费用主要是由于全球铁矿石和低挥发性焦煤价格下降导致的矿山生命周期现金流变化，这影响了我们对长期定价的估计，以及战略重点的变化，包括可能剥离业务的探索阶段。新的CODM将加拿大东部铁矿石、亚太铁矿石、北美煤炭和铁合金视为非核心资产。减值费用的详细分类和减值识别因素的进一步说明载于 注7 -公允价值计量 ．

49
目录表


以下是摘要 杂项-网络 为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 和 2013 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
方差
良好的/
(不利)
 
2014
 
2013
 
方差
良好的/
(不利)
外汇重新计量
美元
26.4

 
美元
(14.1
）
 
美元
40.5

 
美元
8.4

 
美元
36.5

 
美元
(28.1
）
出售鹦鹉岛获得收益
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
18.5

 
(18.5
）
最低装运罚金
(51.7
）
 
(15.8
）
 
(35.9
）
 
(81.6
）
 
(21.5
）
 
(60.1
）
布什闲置成本
(22.9
）
 
(1.0
）
 
(21.9
）
 
(85.9
）
 
(3.2
）
 
(82.7
）
其他
(5.5
）
 
(12.6
）
 
7.1

 
3.0

 
(17.0
）
 
20.0

 
美元
(53.7
）
 
美元
(43.5
）
 
美元
(10.2
）
 
美元
(156.1
）
 
美元
13.3

 
美元
(169.4
）
杂项-网络 费用增加 1020万美元 和 1.694亿美元 在 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 ，分别较2013年同期有所下降。的 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 受到了负面影响 2290万美元 和 8590万美元 由于Wabush Scully矿山业务的闲置，皇冠体育官网的石油产量也分别下降。我们估计空转的全年成本约为 1亿美元 其中包括空转成本、雇佣相关支出和合同成本。在截至2014年9月30日的三个月和九个月期间，由于Bloom Lake二期扩建的持续延迟，我们分别产生了1530万美元和4520万美元的月度最低发货要求，预计将产生约1400万美元的损失 1600万美元 直到布鲁姆湖二期扩建完成为止。2014年第三季度，我们还记录了3640万美元与取消Wabush矿山铁路合同相关的最低运输罚款。此外，在截至2014年9月30日的9个月中，存在不利的增量影响 2810万美元 由于短期公司间票据的外汇重新计量的变化，以美元计价的澳大利亚银行账户以及以实体功能货币以外的其他货币计价的某些货币金融资产和负债。在截至2014年9月30日的三个月中，外汇计量增量的影响是有利的 4050万美元 ．
其他收入（费用）
以下是本年度其他收入（费用）的摘要 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 和 2013 ：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
方差
良好的/
(不利)
 
2014
 
2013
 
方差
良好的/
(不利)
利息支出净额
美元
(47.4
）
 
美元
(44.7
）
 
美元
(2.7
）
 
美元
(134.9
）
 
美元
(134.5
）
 
美元
(0.4
）
其他营业外收入（费用）
7.1

 
(1.2
）
 
8.3

 
10.5

 
(2.9
）
 
13.4

 
美元
(40.3
）
 
美元
(45.9
）
 
美元
5.6

 
美元
(124.4
）
 
美元
(137.4
）
 
美元
13.0

截至2014年9月30日的三个月和九个月期间，利息费用与上年同期相比有所增加，这是由于我们循环信贷额度的借款能力发生变化，导致自修订生效之日起，未摊销债务发行成本支出280万美元，如上文所述 注8 -债务及信贷安排 ．

50
目录表


所得税
我们根据ASC 740的要求，使用年度有效税率方法确定了我们的临时税收拨备。 所得税 ． 然而，由于截至2014年9月30日的9个月亏损超过全年预期的普通亏损，截至2014年9月30日的9个月确认的税收优惠仅限于如果截至2014年9月30日的9个月普通亏损为全年预期的普通亏损将被确认的金额。以下是截至2014年9月30日和2013年9月30日的三个月和九个月的税收准备和相应有效税率摘要：
 
(百万)
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
方差
 
2014
 
2013
 
方差
所得税收益（费用）
美元
921.4

 
美元
(65.7
）
 
美元
987.1

 
美元
1,012.3

 
美元
(69.0
）
 
美元
1,081.3

有效税率
11.8
％
 
36.9
％
 
(25.1
) %
 
12.7
％
 
13.3
％
 
(0.6
) %
法定税率与截至2014年9月30日和截至2013年9月30日的三个月和九个月的有效税率对照表如下：
 
(百万)
 
截至九月三十日的九个月
 
2014
 
2013
按皇冠体育官网35%的法定税率纳税
美元
(2781 1。
）
 
35.0
 %
 
美元
180.9

 
35.0
 %
增加/（减少）由于：
 
 
 
 
 
 
 
损耗百分比
(85.4
）
 
1.1

 
(61.0
）
 
(11.8
）
国外业务的影响
577.6

 
(7.3
）
 
10.3

 
2.1

（收入）不纳税的损失
220.6

 
(2.8
）
 
(68.7
）
 
(13.3
）
未来权益的估值计提额（包括减值影响）
1,027.4

 
(12.9
）
 
12.4

 
2.4

商誉减值
22.1

 
(0.3
）
 
- - - - - -

 
- - - - - -

上一年度在本年度所作的调整
(3.8
）
 
0.1

 
(13.4
）
 
(2.6
）
外汇重新计量
(2.6
）
 
- - - - - -

 
(1.4
）
 
(0.3
）
税收的不确定性
1.5

 
- - - - - -

 
8.9

 
1.7

废除矿产资源租赁税
13.0

 
(0.2
）
 
- - - - - -

 
- - - - - -

其他项目-净
(1.6
）
 
- - - - - -

 
1.0

 
0.1

计提所得税优惠和包括离散项目在内的有效所得税税率
美元
(1012年3
）
 
12.7
 %
 
美元
69.0

 
13.3
 %
截至2014年9月30日的9个月，我们的税收准备是受益的 1012 .3亿美元 和一个 12.7% 与费用相比的有效税率 6900万美元 有效税率为 13.3% 与上年同期相比。实际比率与上年同期相比有所变化，主要是由于全球资产减值和确定一部分递延资产无法收回，未来福利的估值计提额有所增加。其他项目包括国外经营的影响和不可抵扣的商誉减值，以及不需纳税的利息收入的税收优惠减少。
非税收入包括截至2014年12月31日的非应税利息收入的税收优惠，预计为4840万美元。其中2 780万美元与皇冠体育官网和加拿大之间的公司间票据有关。该票据于2014年4月27日重组，在此日期之后将不再对财务产生所得税优惠。另外2,060万美元涉及加拿大和澳大利亚之间的公司间票据，截至2014年9月30日，该票据余额为7.773亿美元，利率为9.4%，到期日为2020年12月31日。公司间贷款的余额不会永久地投资于子公司。

51
目录表


合资企业股权损失
截至2014年9月30日的三个月和九个月，风险投资的股权损失为 920万美元 和 980万美元 ,分别。截至2014年9月30日的三个月和九个月，风险投资的股权损失主要包括与Global Exploration Group投资相关的920万美元减值支出。截至2013年9月30日的三个月和九个月，来自风险投资的股权损失为 050万美元 和 7390万美元 ,分别。截至2013年9月30日的三个月和九个月，风险投资的股权损失主要包括6760万美元的减值费用，与我们在amap 30%的所有权权益相关。2012年第四季度，我们的董事会授权出售我们在amap 30%的权益。amap的出售于2013年第四季度完成。
无控感兴趣
非控制性权益主要包括我们在布鲁姆湖和帝国采矿业务的合并但非全资子公司。与Bloom Lake相关的非控制性权益的净亏损为10.101亿美元，而与Bloom Lake相关的非控制性权益的净亏损为10.268亿美元 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 2013年同期非控制性权益净亏损分别为1420万美元和1200万美元。归属于非控制性权益的净亏损 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 与Bloom Lake相关的主要归因于2014年第三季度记录的Bloom Lake业务的其他长期资产减值费用 2 6279美元 ，其中9.974亿美元分配给非控股权益。这不会对2013年的收益产生类似影响。
归属于Empire矿业合资公司非控制权益的净收入为270万美元，归属于The mining venture的净收入为2270万美元 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 相比之下，2013年同期归属于非控制性权益的净收入分别为1090万美元和1790万美元。

52
目录表


操作结果-分段信息
我们历来根据销售利润率评估分部业绩，定义为收入减去销售成本，以及每个分部可识别的运营费用。此外，从2014年第三季度开始，随着控制权的变更，管理层开始基于EBITDA评估部门业绩，定义为 净收入（亏损） 利息、所得税、折旧、损耗和摊销前和调整后的EBITDA，定义为EBITDA，不包括某些项目，如减值费用、永久闲置或关闭设施的影响、外币重新计量、遣散费和其他与控制权变更相关的成本、诉讼判决和部门间公司分配的SG&A成本。管理层使用并相信投资者在评估经营成果以及计划、预测和分析未来期间时参考这些措施会受益，因为这些财务措施近似于与经营收益相关的现金流量。
EBITDA及调整后EBITDA
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2014
 
2013
 
2014
 
2013
净收入（亏损）
美元
(6887。2
）
 
美元
113.9

 
美元
(6943
）
 
美元
376.0

少:
 
 
 
 
 
 
 
利息支出净额
(47.4
）
 
(44.7
）
 
(134.9
）
 
(134.5
）
所得税收益（费用）
921.4

 
(65.7
）
 
1,012.3

 
(69.0
）
折旧、损耗和摊销
(144.0
）
 
(153.1
）
 
(430.4
）
 
(438.0
）
息税前利润
美元
(7617。2
）
 
美元
377.4

 
美元
(7390
）
 
美元
1,017.5

少:
 
 
 
 
 
 
 
商誉和其他长期资产的减值
美元
(7769 1。
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(7773 1。
）
 
美元
- - - - - -

布什相关费用
(64.0
）
 
(13.0
）
 
(122.3
）
 
(2.3
）
布什的销售利润率
(20.0
）
 
(1.3
）
 
(47.5
）
 
(44.2
）
外汇重新计量
26.4

 
(14.1
）
 
8.4

 
36.5

代理竞争和SG&A中控制成本的变化
(21.9
）
 
- - - - - -

 
(26.2
）
 
- - - - - -

诉讼判决
- - - - - -

 
(9.6
）
 
- - - - - -

 
(9.6
）
SG&A的遣散费
(1.9
）
 
(8.1
）
 
(12.6
）
 
(8.1
）
调整后的息税前利润
美元
233.3

 
美元
423.5

 
美元
582.9

 
美元
1,045.2

 
 
 
 
 
 
 
 
息税前利润:
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
242.1

 
美元
296.9

 
美元
538.4

 
美元
715.9

加拿大东部铁矿石
(6423。2
）
 
(43.8
）
 
(6537。6
）
 
(9.6
）
亚太地区铁矿石
(330.9
）
 
138.1

 
(148.7
）
 
367.6

北美煤炭
(827.5
）
 
31.0

 
(875.6
）
 
85.4

其他
(277.7
）
 
(44.8
）
 
(366.9
）
 
(141.8
）
息税前利润总额
美元
(7617。2
）
 
美元
377.4

 
美元
(7390
）
 
美元
1,017.5

 
 
 
 
 
 
 
 
调整后的息税前利润:
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
248.7

 
美元
305.0

 
美元
556.1

 
美元
738.0

加拿大东部铁矿石
(33.2
）
 
(8.6
）
 
(49.3
）
 
50.0

亚太地区铁矿石
46.1

 
140.9

 
234.5

 
375.5

北美煤炭
6.1

 
37.4

 
(32.2
）
 
103.2

其他
(34.4
）
 
(51.2
）
 
(126.2
）
 
(221.5
）
调整后EBITDA总额
美元
233.3

 
美元
423.5

 
美元
582.9

 
美元
1,045.2


53
目录表


EBITDA为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 减少了 7994 .6亿美元 和 8407 .9亿美元 ，分别在2013年可比期间的合并基础上。减少的主要原因是商誉和长期资产减值费用记录在第三季度 美元6304 .7万 ， 3.74亿美元 ， 8.278亿美元 和 2.626亿美元 分别涉及加拿大东部铁矿石、亚太铁矿石、北美煤炭和其他细分市场。此外，所有经营部门的销售利润率下降对EBITDA产生了负面影响，这是调整后EBITDA变化的主要驱动因素 1.902亿美元 和 4.623亿美元 ，分别为 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 与2013年同期相比。有关在三个月和九个月结束期间影响每个可报告部门销售利润率的具体因素的更多详细信息，请参阅下文。
2014 相比 2013
皇冠体育官网铁矿石
以下是皇冠体育官网铁矿石年度业绩摘要 三个月结束 2014年9月30日 和 2013 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
闲置成本/产量差异
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2014
 
2013
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
767.4

 
美元
782.4

 
美元
(81.9
）
 
美元
63.4

 
美元
- - - - - -

 
美元
3.5

 
美元
(15.0
）
销货成本及营业费用
 
(547.9
）
 
(508.9
）
 
(12.8
）
 
(36.0
）
 
13.3

 
(3.5
）
 
(39.0
）
销售利润率
 
美元
219.5

 
美元
273.5

 
美元
(94.7
）
 
美元
27.4

 
美元
13.3

 
美元
- - - - - -

 
美元
(54.0
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每吨资料
 
2014
 
2013
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
100.70

 
美元
112.67

 
美元
(11.97
）
 
(10.6
) %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用比率 1 (不包括英国)
 
64.87

 
64.81

 
0.06

 
0.1
 %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
3.78

 
4.34

 
(0.56
）
 
(12.9
) %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
68.65

 
69.15

 
(0.50
）
 
(0.7
) %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
32.05

 
美元
43.52

 
美元
(11.47
）
 
(26.4
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
6848年

 
6285年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 2 (千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
7794年

 
7000年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育斯的份额
 
5814年

 
5176年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。收入也不包括风险合伙人的成本补偿。
2 吨是长吨（2240磅）。
皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为 2.195亿美元 为 三个月结束 2014年9月30日 ，而销售利润率为 2.735亿美元 为 三个月结束 2013年9月30日 ． 与去年同期相比下降是由于收入减少 1500万美元 而商品销售成本和经营费用的增加 3900万美元 ． 吨销售毛利下降 26.4% 来 32.05美元 2014年第三季度与2013年第三季度相比。

54
目录表


收入减少了 1850万美元 ，不包括增长 350万美元 前一年的运费和补偿，主要是由于：
•
年初至今的平均实现产品收入率下降了 11.97美元 每吨或 10.6% 来 100.70美元 每吨在2014年第三季度，这导致减少 8190万美元 ． 这种下降是由于：
◦
由于2014年定价机制的合同变更，一个主要客户合同的平均售价降低，导致实现收入率每吨下降4美元；和
◦
客户定价的变化对实现营收率产生了每吨6美元的负面影响，这主要是由于普氏能源信息（Platts） 62%的铁粉现货价格的阶段性下降，以及一份额外合同的新基本定价。
• 主要被较高的销售量所抵消 56.3万年 吨或 6340万美元 ：
◦
在很大程度上受2014年签订额外合同的客户的推动，并在2014年第三季度增加了对一个客户的出货量，该客户在2014年第一季度受到大湖区冰冻的严重影响；和
◦
由于2013年第三季度的不可抗力，2014年北美客户的销售额增加，与去年同期相比，客户的吨位也有所增加；
◦
部分抵消：
▪
1个年度合同和1个现货销售合同未续约，发生在上年同期；和
▪
由于五大湖提名增加，市场价格下降，以及去年从Wabush转移的一个客户的出口合同到期，该合同于2013年底到期，导致出口销售下降。
第三季度的销货成本和营业费用 2014 增加 3550万美元 ，不包括增长 350万美元 上一年同期的运费和报销，主要是由于：
•
如前所述，较高的销售量增加了成本 3600万美元 与上一年同期相比；和
•
增加的成本与更高的能源费率、增加的移动设备维修以及增加的维护和维修成本相关，主要是由于2016年Hibbing矿的矿山寿命延长和磨机维修导致2014年Empire矿的窑炉维修增加；
•
部分抵消了较低的闲置成本 1330万美元 由于2014年第一季度重新启动了北岸矿山的两条生产线，这两条生产线此前于2013年1月闲置，并且帝国矿山在2014年夏季不再关闭。

55
目录表


以下是皇冠体育官网铁矿石年度业绩摘要 九个月结束 2014年9月30日 和 2013 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
截至九月三十日的九个月
 
收入
成本率
 
销量
 
闲置成本/产量差异
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2014
 
2013
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
1,643.3

 
美元
1,894.2

 
美元
(125.3
）
 
美元
(121.8
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(3.8
）
 
美元
(250.9
）
销货成本及营业费用
 
(1181。6
）
 
(1247 1。
）
 
(54.5
）
 
75.2

 
41.0

 
3.8

 
65.5

销售利润率
 
美元
461.7

 
美元
647.1

 
美元
(179.8
）
 
美元
(46.6
）
 
美元
41.0

 
美元
- - - - - -

 
美元
(185.4
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至九月三十日的九个月
 
 
 

 

 

 
 
每吨资料
 
2014
 
2013
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
104.27

 
美元
113.23

 
美元
(8.96
）
 
(7.9
) %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用比率 1 (不包括英国)
 
65.55

 
64.91

 
0.64

 
1.0
 %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
5.79

 
5.45

 
0.34

 
6.2
 %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
71.34

 
70.36

 
0.98

 
1.4
 %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
32.93

 
美元
42.87

 
美元
(9.94
）
 
(23.2
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
14022年

 
15095年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 2 (千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
21528年

 
19983年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育斯的份额
 
16256年

 
14777年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。收入也不包括风险合伙人的成本补偿。
2 吨是长吨（2240磅）。
皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为 4.617亿美元 为 九个月结束 2014年9月30日 ，而销售利润率为 6.471亿美元 为 九个月结束 2013年9月30日。与去年同期相比下降是由于收入减少 2.509亿美元 部分被销售成本和营业费用的减少所抵消 6550万美元 ． 吨销售毛利下降 23.2% 来 32.93美元 2014年前9个月与2013年前9个月相比。
收入减少了 2.471亿美元 ，不包括的减少 380万美元 前一年的运费和补偿，主要是由于：
•
年初至今的平均已实现产品收入率下降了 8.96美元 每吨或 7.9% 来 104.27美元 2014年前9个月的每吨，这导致减少 1.253亿美元 ． 这种下降是由于：
◦
由于2014年定价机制的合同变更，一个主要客户合同的平均售价降低，导致实现收入率每吨下降4美元；和
◦
客户定价的变化对实现营收率产生了每吨7美元的负面影响，这主要是由于普氏能源信息（Platts） 62%的铁粉现货价格同比下降，以及一份额外合同的新基本定价；
◦
部分被有利的客户组合所抵消，该组合影响了每吨3美元的实现收入率，主要原因是出口销售额下降，以及最优惠费率的客户合同带来的销售吨位增加。

56
目录表


• 销量下降 107.3万年 吨或 1.218亿美元 ：
◦
主要原因是由于五大湖的长期冻结导致船舶运输减少，这推迟了2014年航运季的开始；
◦
由于2014年五大湖提名增加和低市场定价，出口销售减少，不利于现货运输机会。此外，一个客户的出口合同是在去年从Wabush转移过来的，该合同于2013年底到期；和
◦
在截至2014年9月30日的9个月内未发生的上年同期现货销售。
◦
这些减少部分被以下因素抵消：2014年来自一个客户的合同吨数增加，由于五大湖冰冻导致客户无法获得其自产矿石，客户需求增加，以及向2014年提名增加的客户供应吨数。
年度前九个月的销货成本及营运费用 2014 减少 6170万美元 ，不包括的减少 380万美元 上一年同期的运费和报销，主要是由于：
•
如前所述，较低的销售量降低了成本 7520万美元 与上一年同期相比；和
•
更低的闲置成本 4100万美元 由于2014年第一季度重新启动了北岸矿山的两条生产线，这两条生产线此前于2013年1月闲置，以及2014年帝国矿山2013年夏季关闭的情况不再发生；
•
由于2016年矿山寿命延长，2014年Empire的窑炉维修增加，Hibbing矿山的磨机维修增加，以及2014年第一季度能源价格上涨导致的成本增加，这部分抵消了与移动设备维修增加相关的成本增加，以及维护和维修成本的增加。
生产
皇冠体育斯在其皇冠体育官网铁矿石部门的产量份额增加了50% 10.0% 在前九个月 2014 与年同期相比 2013 ． 产量增加的主要原因是我们的Empire矿，由于2013年夏季停产，从第二季度初开始到第三季度结束，该矿的产量增加了110万吨。此外，2014年前9个月，北岸矿山的产量增加了93.2万吨，因为我们在2014年第一季度重新启动了两个闲置的熔炉。我们预计重启这两座熔炉将使2014年的产量增加130万吨。2013年1月，我们曾在北岸煤矿闲置了四座熔炉中的两座。由于极端天气和计划外维修中断，我们的United Taconite矿的产量减少了49.3万吨，部分抵消了这些增加。

57
目录表


加拿大东部铁矿石
以下是加拿大东部铁矿结果的摘要 三个月结束 2014年9月30日 和 2013 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
Wabush闲置 2
 
存货减记
 
汇率
 
总变化
 
 
2014
 
2013
 
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
148.0

 
美元
284.2

 
美元
(57.0
）
 
美元
21.7

 
美元
(100.9
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
(136.2
）
销货成本及营业费用
 
(224.8
）
 
(306.2
）
 
17.1

 
(22.3
）
 
82.2

 
(1.9
）
 
6.3

 
81.4

销售利润率
 
美元
(76.8
）
 
美元
(22.0
）
 
美元
(39.9
）
 
美元
(0.6
）
 
美元
(18.7
）
 
美元
(1.9
）
 
美元
6.3

 
美元
(54.8
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每吨资料
 
2014
 
2013
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 3
 
美元
70.91

 
美元
106.58

 
美元
(35.67
）
 
(33.5
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用费率（不含DDA） 3
 
81.71

 
93.28

 
(11.57
）
 
(12.4
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销 3
 
24.59

 
28.02

 
(3.43
）
 
(12.2
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率 3
 
106.30

 
121.30

 
(15.00
）
 
(12.4
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
销售利润率 3
 
美元
(35.39
）
 
美元
(14.72
）
 
美元
(20.67
）
 
n / m
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
布鲁姆湖销售量吨
 
1602年

 
1399年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
布什的销售量是吨
 
674

 
1196年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售总吨位 1 (千)
 
2276年

 
2595年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
布鲁姆湖产量吨
 
1536年

 
1507年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
布什生产量吨
 
- - - - - -

 
691

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总生产吨数 1
(千)
 
1536年

 
2198年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 吨是指公吨（2205磅）。
2 由于Wabush矿山闲置，与Wabush矿山有关的所有收入和成本活动都在上图的Wabush闲置栏中进行了量化。
3 由于Wabush矿山闲置，与Wabush矿山有关的所有收入和成本活动都不包括在上述每吨信息中。每吨信息仅涉及布鲁姆湖矿。
我们东加拿大铁矿石部门的销售利润率下降到销售利润率的损失 7680万美元 为 三个月结束 2014年9月30日 相比之下，销售利润率的损失为 2200万美元 为 三个月结束 2013年9月30日 ． 每吨销售毛利亏损增加到亏损 35.39美元 与2014年第三季度每吨的销售利润率相比，亏损了 14.72美元 2013年第三季度每吨。
收入减少了 1.362亿美元 为 三个月结束 2014年9月30日 ，与去年同期相比，主要是由于：
•
收入的减少 1.009亿美元 由于2014年3月底纽芬兰和拉布拉多的Wabush Scully矿闲置；和
•
Bloom Lake矿的平均实现收入总体下降，这导致了 5700万美元 这主要是由于普氏能源资讯（Platts） 62%的铁粉现货价格从去年同期的每吨133美元降至平均每吨90美元。

58
目录表


•
部分被布鲁姆湖矿20.3万吨的较高销量所抵消，导致收入增加 2170万美元 ，主要与：
◦
2014年，由于产量同比增长，产品供应增加。这使我们能够将第三季度的销售额与第三季度的产量相匹配。在前一年，一个客户的发货需要推迟，以匹配库存可用性；和
◦
对日本的合同发货量增加，对客户的试用发货量增加，部分被对中国的现货发货量减少所抵消。
销货期间的成本和营业费用 三个月结束 2014年9月30日 与2013年同期相比减少了 8140万美元 主要由于：
•
更低的成本 8220万美元 由于2013年6月Wabush矿颗粒厂停产，以及2014年3月底纽芬兰和拉布拉多的Wabush Scully矿停产；
•
有利的外汇汇率差异 630万美元 ;和
•
减少了1 820万美元的开支，因为各种减少费用的努力，主要集中于减少外部服务开支，因为采矿活动减少，包括结束覆盖层运动和地形钻探；
•
部分抵消：
◦
的不利方差 190万美元 2014年第三季度，我们Bloom Lake业务的库存费用下降，主要归因于普氏现货价格的市场下跌，以及维护活动和矿山开发时间导致的库存成本上升。Bloom Lake矿在去年期间没有出现低于成本或市场的库存费用；和
◦
如上文所述，布鲁姆湖设施的销售量增加，导致成本增加 2230万美元 与上年同期相比。


59
目录表


以下是加拿大东部铁矿结果的摘要 九个月结束 2014年9月30日 和 2013 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
截至九月三十日的九个月
 
收入
成本率
 
销量
 
Wabush闲置 2
 
存货减记
 
汇率
 
总变化
 
 
2014
 
2013
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
480.3

 
美元
743.4

 
美元
(128.2
）
 
美元
58.9

 
美元
(193.8
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
(263.1
）
销货成本及营业费用
 
(645.3
）
 
(795.7
）
 
29.0

 
(83.0
）
 
186.3

 
(10.6
）
 
28.7

 
150.4

销售利润率
 
美元
(165.0
）
 
美元
(52.3
）
 
美元
(99.2
）
 
美元
(24.1
）
 
美元
(7.5
）
 
美元
(10.6
）
 
美元
28.7

 
美元
(112.7
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至九月三十日的九个月
 
 
 
 
 

 

 
 
 
 
每吨资料
 
2014
 
2013
 
区别
 
变化百分比
 
 
 

 
 
 
 
实现产品收入率 3
 
美元
86.27

 
美元
112.78

 
美元
(26.51
）
 
(23.5
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用费率（不含DDA） 3
 
85.88

 
89.81

 
(3.93
）
 
(4.4
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销 3
 
23.77

 
24.84

 
(1.07
）
 
(4.3
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率 3
 
109.65

 
114.65

 
(5.00
）
 
(4.4
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
销售利润率 3
 
美元
(23.38
）
 
美元
(1.87
）
 
美元
(21.51
）
 
n / m
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
布鲁姆湖销售量吨
 
4843年

 
4320年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
布什的销售量是吨
 
1029年

 
2067年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售总吨位 1 (千)
 
5872年

 
6387年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
布鲁姆湖产量吨
 
4568年

 
4304年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
布什生产量吨
 
280

 
2025年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总生产吨数 1  
(千)
 
4848年

 
6329年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 吨是指公吨（2205磅）。
2 由于Wabush矿山闲置，与Wabush矿山有关的所有收入和成本活动都在上图的Wabush闲置栏中进行了量化。
3 由于Wabush矿山闲置，与Wabush矿山有关的所有收入和成本活动都不包括在上述每吨信息中。每吨信息仅涉及布鲁姆湖矿。
我们东加拿大铁矿石部门的销售利润率下降到销售利润率的损失 1.65亿美元 为 九个月结束 2014年9月30日 相比之下，销售利润率的损失为 5230万美元 为 九个月结束 2013年9月30日 ． 每吨销售毛利亏损增加到亏损 23.38美元 相比之下，2014年前9个月每吨的销售利润率下降了 1.87美元 2013年前9个月的每吨。
收入减少了 2.631亿美元 为 九个月结束 2014年9月30日 ，与去年同期相比，主要是由于：
•
收入的减少 1.938亿美元 由于2013年6月Wabush矿颗粒厂停产，以及2014年3月底纽芬兰和拉布拉多的Wabush Scully矿停产；和
•
Bloom Lake矿的平均实现收入总体下降，这导致了 1.282亿美元 这主要是由于普氏铁粉现货价格从去年同期的每吨135美元降至平均每吨104美元，降幅达62%；

60
目录表


•
部分被布鲁姆湖矿52.3万吨的较高销量所抵消，导致收入增加 5890万美元 这主要与Bloom Lake矿山产量增加26.4万吨以及由于恶劣的天气条件，客户发货时间从2013年底推迟到2014年有关。
销货期间的成本和营业费用 九个月结束 2014年9月30日 与2013年同期相比减少了 1.504亿美元 主要由于：
•
更低的成本 1.863亿美元 由于2013年6月Wabush矿颗粒厂停产，2014年3月底纽芬兰和拉布拉多的Wabush Scully矿停产；
•
有利的外汇汇率差异 2870万美元 ;和
•
减少了2 330万美元的开支，因为各种减少费用的努力，主要集中于减少外部服务开支，因为采矿活动减少，包括结束覆盖层运动和地形钻探；
•
部分抵消：
◦
如上文所述，布鲁姆湖设施的销售量增加，导致成本增加 8300万美元 与上一年同期相比；和
◦
的不利方差 1060万美元 2014年第一季度和第三季度，Bloom Lake业务的库存费用分别为870万美元和190万美元，这主要是由于普氏现货价格的市场下跌，以及维护活动和矿山开发时间导致的库存成本上升。Bloom Lake矿在去年期间没有出现低于成本或市场的库存费用。
生产
2009年，布鲁姆湖工厂分别生产了460万吨和430万吨铁矿石精矿 九个月结束 2014年9月30日 分别是2013年。我们目前正试图与将参与扩建至第二阶段运营水平的钢铁制造商建立股权合作关系。如果不成功，我们将为该资产寻求其他替代方案。在短期内，我们将继续在减少尾矿和水管理资本计划的基础上运营Bloom Lake矿山的第一期业务。
在截至2014年9月30日的9个月期间，Wabush工厂的铁精矿产量为30万吨，在截至2013年9月30日的9个月期间，分别为80万吨铁精矿和120万吨铁球团。由于高生产成本和较低的颗粒溢价定价，我们在2013年6月暂停了Wabush矿颗粒厂的生产，并从我们的Wabush矿过渡到生产铁矿石精矿产品。2014年3月底，我们闲置了位于纽芬兰和拉布拉多的Wabush Scully矿，并开始实施该矿的永久关闭计划。闲置和最终关闭是由不可持续的高成本结构驱动的，这导致了长期运营在经济上不可行。

61
目录表


亚太地区铁矿石
以下是亚太铁矿石公司截至三个月的业绩摘要 2014年9月30日 和 2013 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
汇率
 
总变化
 
 
2014
 
2013
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
212.3

 
美元
301.7

 
美元
(129.2
）
 
美元
34.7

 
美元
5.2

 
美元
(89.3
）
销货成本及营业费用
 
(203.2
）
 
(202.7
）
 
23.3

 
(22.3
）
 
(1.7
）
 
(0.7
）
销售利润率
 
美元
9.1

 
美元
99.0

 
美元
(105.9
）
 
美元
12.4

 
美元
3.5

 
美元
(90.0
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
每吨资料
 
2014
 
2013
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
实现产品收入率
 
美元
69.04

 
美元
108.88

 
美元
(39.84
）
 
(36.6
) %
 
 
 
 
销货成本及营业费用费率（不含DDA）
 
52.36

 
59.44

 
(7.08
）
 
(11.9
) %
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
13.72

 
13.71

 
0.01

 
0.1
 %
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
66.08

 
73.15

 
(7.07
）
 
(9.7
) %
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
2.96

 
美元
35.73

 
美元
(32.77
）
 
(91.7
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 1 (千)
 
3075年

 
2771年

 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 1 (千)
 
2789年

 
2798年

 
 
 
 
 
 
 
 
1 公吨（2205磅）。
亚太地区铁矿石的销售利润率降至 910万美元 在 三个月结束 2014年9月30日 相比之下, 9900万美元 在同一时期 2013 每吨的销售利润率下降了 91.7% 来 2.96美元 与2013年第三季度相比，2014年第三季度每吨的价格下降主要是由于价格下降，如下所述。
收入减少了 8930万美元 在第三季度 2014 在前一年期间，主要由于：
•
整体下降到平均已实现收入率，这导致减少 1.292亿美元 主要是由于普氏能源资讯（Platts） 62%的铁粉现货价格从去年同期的每吨133美元降至平均90美元；和
•
部分被较高的销售量所抵消 310万年 吨期间 三个月结束 2014年9月30日 相比之下, 280万年 由于铁路运输和运输的时间安排，导致收入增加 3470万美元 ．
销货成本和营业费用中 三个月结束 2014年9月30日 略有增加 070万美元 与年同期相比 2013 主要由于：
•
如前所述，较高的销售量导致了成本的增加 2230万美元 与上一年同期相比的；和
•
采矿成本降低了2100万美元，主要是由于采矿承包商成本降低，主要是由于对整个运营效率的关注，员工成本降低了200万美元，销售特许权使用费降低了810万美元，主要是由于普氏铁矿石现货价格下降了62%。由于遣散费和人员改叙到各地点，现场管理费用增加1 250万美元，部分抵销了节省的费用。

62
目录表


以下是亚太地区铁矿石结果的摘要 九个月结束 2014年9月30日 和 2013 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
汇率
 
总变化
 
 
2014
 
2013
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
699.6

 
美元
899.5

 
美元
(257.5
）
 
美元
61.8

 
美元
(4.2
）
 
美元
(199.9
）
销货成本及营业费用
 
(588.2
）
 
(644.2
）
 
59.0

 
(44.0
）
 
40.9

 
55.9

销售利润率
 
美元
111.4

 
美元
255.3

 
美元
(198.5
）
 
美元
17.8

 
美元
36.7

 
美元
(144.0
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
九个月结束
9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
每吨资料
 
2014
 
2013
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
实现产品收入率
 
美元
81.20

 
美元
111.53

 
美元
(30.33
）
 
(27.2
) %
 
 
 
 
销货成本及营业费用费率（不含DDA）
 
53.92

 
65.48

 
(11.56
）
 
(17.7
) %
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
14.35

 
14.40

 
(0.05
）
 
(0.3
) %
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
68.27

 
79.88

 
(11.61
）
 
(14.5
) %
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
12.93

 
美元
31.65

 
美元
(18.72
）
 
(59.1
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 1 (千)
 
8616年

 
8065年

 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 1 (千)
 
8310年

 
8386年

 
 
 
 
 
 
 
 
1 公吨（2205磅）。
亚太地区铁矿石的销售利润率降至 1.114亿美元 在 九个月结束 2014年9月30日 相比之下, 2.553亿美元 在同一时期 2013 每吨的销售利润率下降了 59.1% 来 12.93美元 与2013年前9个月相比，2014年前9个月的每吨价格下降主要是由于价格下降，如下所述。
收入减少了 1.999亿美元 在前九个月 2014 在前一年期间，主要由于：
•
整体下降到平均已实现收入率，这导致减少 2.575亿美元 这主要是由于普氏铁粉现货价格从去年同期的每吨135美元降至平均每吨104美元，降幅达62%；和
•
部分被较高的销售量所抵消 860万年 吨期间 九个月结束 2014年9月30日 相比之下, 810万年 由于铁路运输和运输的时间安排，导致收入增加 6180万美元 ．
销货成本和营业费用中 九个月结束 2014年9月30日 减少 5590万美元 与年同期相比 2013 主要由于：
•
采矿成本降低8040万美元，主要是由于采矿承包商成本降低，主要是由于对整个运营效率的关注，员工成本减少了500万美元，销售特许权使用费降低了1160万美元，主要是由于普氏铁矿石现货价格下降了62%。由于遣散费和人员改叙到各地点，现场管理费用增加$3 290万，部分抵销了这些节省的费用；和
•
有利的外汇汇率差异 4090万美元 或每吨5美元；
•
如上文所述，这些减少部分被销售量增加所抵消，销售量增加导致费用增加 4400万美元 与上年同期相比。

63
目录表


生产
在亚太铁矿石生产期间 九个月结束 2014年9月30日 与年同期相比保持一致 2013 产量略有减少7.6万吨。与去年同期相比，产量减少主要是由于2014年4月计划的重大停产。
北美煤炭
以下是对北美煤炭结果的总结 三个月结束 2014年9月30日 和 2013 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
收入
成本率
 
销量
 
存货减记
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2014
 
2013
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
170.5

 
美元
178.3

 
美元
(43.4
）
 
美元
23.6

 
美元
- - - - - -

 
美元
12.0

 
美元
(7.8
）
销货成本及营业费用
 
(194.8
）
 
(180.1
）
 
23.6

 
(23.9
）
 
(2.4
）
 
(12.0
）
 
(14.7
）
销售利润率
 
美元
(24.3
）
 
美元
(1.8
）
 
美元
(19.8
）
 
美元
(0.3
）
 
美元
(2.4
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(22.5
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三个月结束
9月30日
 
 
 
 
 

 
 
 
 
每吨资料
 
2014
 
2013
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
75.71

 
美元
98.95

 
美元
(23.24
）
 
(23.5
) %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用比率 1 (不包括英国)
 
72.49

 
76.16

 
(3.67
）
 
(4.8
) %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
16.28

 
23.91

 
(7.63
）
 
(31.9
) %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
88.77

 
100.07

 
(11.30
）
 
(11.3
) %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
(13.06
）
 
美元
(1.12
）
 
美元
(11.94
）
 
n / m
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
1861年

 
1623年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 2 (千)
 
1910年

 
2077年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。
2 吨是短吨（2000磅）。
北美煤炭的销售利润率下降到亏损 2430万美元 在 三个月结束 2014年9月30日 ，相比之下，销售利润率损失为 180万美元 在 三个月结束 2013年9月30日 ． 每吨的销售毛利下降到亏损 13.06美元 与2014年第三季度每吨的销售利润率相比，亏损了 1.12美元 2013年第三季度每吨。
产品销售和服务收入 是 1.705亿美元 ，减少了 1980万美元 与上年同期相比，不包括增长 1200万美元 运费和补偿，主要由于：
•
较低的实现产品收入率 三个月结束 2014年9月30日 导致的减少 4340万美元 或 23.5% 按每吨计算。这种下降是由于：
◦
市场定价的阶段性下降趋势，包括季度基准价格每吨下降25美元，以及2013年结转合同带来的更有利影响；和
◦
产品组合的不利变化对实现收入率产生了每吨5美元的负面影响，主要原因是高挥发性和低挥发性冶金煤的出口销售增加，国内销售减少，动力煤销售增加，这对整体实现收入率不利。

64
目录表


•
销售量增加 23.8万年 吨或 15% 在第三季度 2014 与上年同期相比，导致收入增加 2360万美元 ，主要由于：
◦
低挥发炼焦煤销售增加，因出口销售增加及现货销售增加。由于新的出口关系，高挥发性冶金煤的销售增加，部分被一项客户合同不再续签所抵消。此外，新合同带来的动力煤销量增加也促进了销量的增长。
第三季度的销货成本和营业费用 2014 增加 270万美元 ，不包括增长 1200万美元 上一年同期的运费和补偿，主要是由于：
•
如前所述，由于低挥发分和高挥发分炼焦煤销售减少，销售额增加，导致成本增加 2390万美元 ;和
•
的低成本或市场存货费用的不利差异 240万美元 与去年同期相比，截至2014年9月30日和2013年9月30日的三个月，成本或市场成本较低的库存费用分别为500万美元和260万美元。这一费用是由市场定价下降趋势推动的；
•
主要被由于使用寿命的变化在本年度期间没有再次发生而在上一年期间加速折旧、耗损和摊销所节省的1 420万美元的费用，以及由于改进了对零件和用品库存的支出控制而节省的460万美元的费用所抵消。
以下是对北美煤炭结果的总结 九个月结束 2014年9月30日 和 2013 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
截至九月三十日的九个月
 
收入
成本率
 
销量
 
存货减记
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2014
 
2013
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
515.8

 
美元
638.5

 
美元
(145.4
）
 
美元
(3.0
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
25.7

 
美元
(122.7
）
销货成本及营业费用
 
(641.2
）
 
(631.9
）
 
50.3

 
2.9

 
(36.8
）
 
(25.7
）
 
(9.3
）
销售利润率
 
美元
(125.4
）
 
美元
6.6

 
美元
(95.1
）
 
美元
(0.1
）
 
美元
(36.8
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(132.0
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至九月三十日的九个月
 
 
 
 
 
 
 

 

每吨资料
 
2014
 
2013
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
78.31

 
美元
104.91

 
美元
(26.60
）
 
(25.4
) %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用比率 1 (不包括英国)
 
84.38

 
85.57

 
(1.19
）
 
(1.4
) %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
16.86

 
18.14

 
(1.28
）
 
(7.1
) %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
101.24

 
103.71

 
(2.47
）
 
(2.4
) %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
(22.93
）
 
美元
1.20

 
美元
(24.13
）
 
n / m
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
5469年

 
5497年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 2 (千)
 
5496年

 
5536年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。
2 吨是短吨（2000磅）。
北美煤炭的销售利润率下降到亏损 1.254亿美元 在 九个月结束 2014年9月30日 ，而销售利润率为 660万美元 在 九个月结束 2013年9月30日 ．

65
目录表


每吨的销售毛利下降到亏损 22.93美元 2014年前9个月每吨的销售利润率为 1.20美元 2013年前9个月的每吨。
产品销售和服务收入 是 5.158亿美元 ，减少了 1.484亿美元 与上年同期相比，不包括增长 2570万美元 运费和补偿，主要由于：
•
较低的实现产品收入率 九个月结束 2014年9月30日 导致的减少 1.454亿美元 或 25.4% 按每吨计算。这种下降是由于：
◦
市场价格呈阶段性下降趋势，包括9个月平均基准价格每吨下降33美元，以及2013年结转合同的有利影响；和
◦
产品组合的不利变化对实现收入率产生了每吨9美元的负面影响，主要归因于2014年前9个月对中国的出口吨数，这在2013年同期没有发生，低挥发性冶金煤的国内销售减少，动力煤销售增加，这对整体实现收入率不利。
•
销售量减少 2.8万年 吨或 0.5% 在前九个月 2014 与上年同期相比，导致收入减少 300万美元 ，主要是由于低挥发性和高挥发性炼焦煤销量下降，主要被动力煤销量上升所抵消。
年度前九个月的销货成本及营运费用 2014 减少 1640万美元 ，不包括增长 2570万美元 上一年同期的运费和补偿，主要是由于：
•
2014年第一季度较低的成本或市场库存费用的影响导致成本降低2860万美元，因为库存在2014年第二和第三季度出售；
•
如前所述，由于低挥发性和高挥发性焦煤销售减少，导致成本降低，销售额下降 290万美元 ;和
•
由于收入同比下降，特许权使用费和生产税相关成本减少了1300万美元；由于使用寿命的变化，2013年第三季度折旧、摊销和损耗费用加速增加，相关成本减少了700万美元；
•
部分被成本或市场成本较低的存货费用的不利差异所抵消 3680万美元 与去年同期相比，2014年9月30日和2013年9月30日的成本或市场费用分别为4210万美元和530万美元。这一费用是由市场定价的下降趋势推动的。
生产
截至9月30日的9个月里，低挥发性和高挥发性焦煤的产量 2014 为4,79.8万吨，与去年同期相比减少了4.9%，这主要是由于2014年第三季度移动了我们一个低挥发性冶金煤矿的长壁。由于2014年对动力煤的需求增加，我们在2014年第一季度将动力煤矿的生产从一班增加到两班，以使生产与客户需求保持一致。截至2014年9月30日的九个月中，动力煤产量为69.8万吨，与去年同期相比增长了42.1%。动力煤产量的增加部分抵消了低挥发分煤和高挥发分煤产量的减少。此外，在2014年8月，Oak Grove矿创下了一天生产1.4万吨的单日产量记录。
流动性，现金流量和资本资源
我们流动资金的主要来源是经营和融资活动产生的现金。我们的资本配置过程侧重于优先考虑未来现金流的所有潜在用途。我们继续专注于业务运营中的现金产生以及减少任何可自由支配的支出，以确保我们能够面对产品价格波动市场的挑战和不确定性。

66
目录表


根据目前的采矿计划，并受未来铁矿石和煤炭价格以及供需的影响，我们预计2014年的预算资本支出、股息和其他现金需求将超过我们预计的运营现金流。虽然我们预计2014年我们的资本支出和股息将超过我们的经营活动现金流，但我们通过融资安排维持充足的流动性，以通过我们的循环信贷协议为我们的正常业务运营和战略举措提供资金。在2014年第三季度，我们从运营中产生了正现金流，并能够将我们的整体净债务头寸减少约1亿美元。我们目前预计，2014年第四季度净债务将出现类似的减少。根据目前的市场情况，我们预计至少在未来12个月内能够满足我们的需求。
有关预期未来结果的额外指导，请参阅“展望”，包括对我们各种业务的定价、销量和产量的预测。
下面的讨论总结了影响我们现金流量的重大活动 九个月结束 2014年9月30日和2013年，以及那些预计会影响我们未来12个月现金流的事件。参考 未经审计的合并现金流量表 获取更多信息。
经营活动
经营活动提供的现金净额 是 1.04亿美元 为 九个月结束 2014年9月30日 与…相比 6.859亿美元 在同一时期 2013 ． 如前所述，2014年前9个月的经营性现金流减少主要是由于经营业绩下降。
我们预计，在2014年余下的时间里，皇冠体育官网经济将继续增长。尽管2014年第一季度实际GDP出现了出人意料的收缩，但第二季度实际GDP的显著增长和第三季度实际GDP年化增长率3.5%的初步估计，标志着皇冠体育官网经济回到了之前的上升轨道。国内钢铁生产和对炼钢原材料的相应需求预计将受到建筑活动、能源开采和汽车生产的直接支持，以及劳动力市场改善的间接支持。我们预计皇冠体育官网市场的增长将继续为我们的产品提供强劲的需求来源。此外，我们预计中国经济将继续扩张，而相应地，中国国内钢铁产量的增加将继续需要进口炼钢原料来满足需求。然而，中国需求放缓（部分反映在实际GDP同比增速下降上）和供应增加似乎都可能持续下去，从而导致炼钢原材料价格持续下行压力。
2014年2月11日，我们宣布了闲置纽芬兰和拉布拉多的Wabush Scully矿的计划，Wabush Scully矿于2014年3月闲置。空转的影响包括空转成本、雇佣相关支出和合同成本的总和 8590万美元 为 九个月结束 2014年9月30日 我们估计 1亿美元 这些费用将在2014年全年发生，我们正在评估2015年的预期成本，因为我们开始实施该矿的永久关闭计划。
再加上有效的税收结构，我们的皇冠体育官网业务和融资安排提供了足够的资本资源来支持业务，并且不要求我们将海外业务的收益汇回国内；然而，如果我们将这些收入汇回国内，我们将需要缴纳所得税。我们的皇冠体育官网现金和现金等价物余额为 2014年9月30日 5670万美元，或约23.3%的合并总现金和现金等价物余额 2.44亿美元 ． 的 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ，我们对皇冠体育官网循环信贷协议的借款能力没有限制，包括第5号修正案所做的更改。此外，从历史上看，我们一直能够通过私人融资、公共债务和股票发行筹集额外资本，迄今为止，其中大部分都是在皇冠体育官网进行的。如果对我们产品的需求减弱，价格长期恶化，我们在财务和运营上有灵活性，可以减少生产，推迟资本支出，出售资产，降低间接成本，在没有现金流的情况下提供流动性。
投资活动
用于投资活动的现金净额 是 2.079亿美元 为 九个月结束 2014年9月30日 ，与…相比 7.344亿美元 的可比时期 2013 ．

67
目录表


我们的资本支出是 2.332亿美元 和 7.422亿美元 为 九个月结束 2014年9月30日 和 2013 ,分别。直到2014年第一季度，我们的主要资本投资重点是建设Bloom Lake矿山的运营。我们目前正试图与将参与扩建至第二阶段运营水平的钢铁制造商建立股权合作关系。如果不成功，我们将为该资产寻求其他替代方案。在短期内，我们将继续在减少尾矿和水管理资本计划的基础上运营Bloom Lake矿山的第一期业务。在Bloom Lake矿的扩建项目中，我们在2014年前9个月花费了大约3550万美元，主要与2013年完成的工作有关。相比之下，截至2013年9月30日的9个月里，Bloom Lake矿山的产能提升和扩建项目耗资约4.73亿美元。
此外，在截至9月30日的9个月中，我们在全球范围内花费了约1.94亿美元和2.36亿美元用于与持续资本相关的支出。 2014 和 2013 ,分别。持续资本支出包括基础设施、移动设备、环境、安全、固定设备、产品质量和健康。
根据我们的战略，我们将重点放在与流动性管理和业务投资相关的关键优先事项中分配资本，我们预计2014年用于资本支出的现金总额将处于我们之前报告的2.75亿至3.25亿美元指导范围的低端。其中包括2013年发生的约1亿美元的现金支付结转成本，其余部分包括新的维持和运营许可资本支出，包括支持全年产量和现金成本预期的可持续水平，以及安全和环境义务。
融资活动
年首九个月融资活动提供的现金净额 2014 是 1740万美元 与…相比 1.62亿美元 的可比时期 2013 ． 2013年前9个月融资活动提供的净现金主要来自于公司的公开发行 2925万年 存托股份及 1035万年 普通股，所得收益净额 7.094亿美元 和 2.853亿美元 ，在扣除承销费和折扣后。股票发行的部分净收益用于偿还定期贷款项下未偿还的8.471亿美元。融资活动提供的净现金也受到截至2014年9月30日和2013年9月30日的九个月期间我们信贷额度的净借款2.147亿美元和5500万美元的影响。融资活动提供的净现金分别被截至2014年9月30日和2013年9月30日的9个月的股息分配抵消了1.079亿美元和9180万美元。
资本资源
我们希望从可用现金、当前和未来的运营以及现有的借款安排中为我们的业务义务提供资金。我们还可能在资本和/或债券市场寻求其他融资策略，以加强我们的流动性。以下是截至年主要流动性措施的摘要 2014年9月30日 和 2013年12月31日 ：
 
(百万)
 
9月30日
2014
 
12月31日
2013
现金及现金等价物
美元
244.0

 
美元
335.5

可用循环信贷额度 1
美元
1,125.0

 
美元
1,750.0

循环贷款
- - - - - -

 
- - - - - -

高级笔记
2,900.0

 
2,900.0

优先票据
(2,900.0
）
 
(2,900.0
）
信用证义务和其他承诺
(5.2
）
 
(8.4
）
可用的借款能力
美元
1,119.8

 
美元
1,741.6

 
 
 
 
1 2014年10月24日，通过循环信贷协议第5号修正案，我们将现有的无担保贷款规模从12.5亿美元减少到11.25亿美元，自2014年9月30日起生效。
我们的主要资金来源是我们的循环信贷额度，该额度将于2017年10月16日到期。我们手头也有现金，是由业务产生的，总计 2.44亿美元 的 2014年9月30日 ． 现金和信贷额度下的可用性的组合给了我们大约 14亿美元 在进入2014年第四季度的流动性中，预计将用于资助运营，资本支出和财务战略计划。

68
目录表


2014年10月24日，我们修订了峭壁自然资源公司与各贷方于2011年8月11日签订的经修订和重述的多币种信贷协议（经2012年10月16日的第1号修正案、2013年2月8日的第2号修正案、2014年6月30日的第3号修正案和2014年9月9日的第4号修正案进一步修订），或循环信贷协议，以使以下内容生效：
•
减少现有设施的规模从 12.5亿美元 来 11.25亿美元 ．
•
对公司及其子公司的某些财产和资产授予有效且完善的第一优先担保权益（受某些允许留置权的限制），但须遵守担保协议中规定的惯例除外条款。
•
自2014年9月30日起，取消了资产负债表上债务与资本比率的最大杠杆率低于 45% 该契约于2014年6月推出，并以担保债务与EBITDA的最大杠杆率契约取代该契约，该契约不得超过该契约 3.5 次了。
•
保留最低利息覆盖率要求 3.5 倍，随后将最低利息覆盖率降至 2.0 在完成某些附带动作后的时间 60 修正案生效之日。
•
受试者限制付款(包括 2亿美元 2014年9月批准的股票回购)和当前的股息结构 4亿美元 流动性试验。
•
增加对收购、投资（包括对非全资子公司和合资企业的投资）和子公司债务的限制。
•
消除应收账款证券化设施。
•
终止在循环信贷协议下拥有外国借款人的能力。
修订后的设施为管理层执行我们的战略保留了很大的财务灵活性，并为我们提供了一致的流动资金来源。
2014年9月9日，我们修订了峭壁自然资源公司与各贷方于2011年8月11日签订的经修订和重述的多币种信贷协议（经2012年10月16日的第1号修正案、2013年2月8日的第2号修正案和2014年6月30日的第3号修正案进一步修订），或循环信贷协议，以使以下内容生效：
•
允许一次性豁免高达2亿美元的股票回购（在单笔交易或一系列相关交易中完成），有效期至2015年12月31日。我们没有义务进行任何购买，该计划可能会在任何时候暂停或终止。
•
将现有无担保贷款的规模由17.5亿美元减至12.5亿美元。
•
对某些质押和担保的授予增加限制。
•
增加一项义务，在2015年6月30日或之前签订一项担保协议，授予担保权益，以确保皇冠体育官网应收账款和库存（应收账款和受某些现有应收账款证券化或其他设施约束的相关财产除外）在循环信贷协议下的义务，在两种情况下，质押所有材料的65%的库存，全资拥有的一级外国子公司，以及所有重要的皇冠体育官网子公司的所有库存。有一定的限制。
如下所述，截至2014年6月30日，第3号修正案的所有条款仍然有效，截至2014年9月9日，第4号修正案未对其进行更改。
今年早些时候，2014年6月30日，我们修订了峭壁自然资源公司与各贷方于2011年8月11日签订的经修订和重述的多币种信贷协议（经2012年10月16日的第1号修正案和2013年2月8日的第2号修正案进一步修订），或循环信贷协议，以生效如下：
•
取代目前最大杠杆契约的债务与收益之比低于 3.5 资产负债表上的杠杆率（债务与资本的比率）最高不超过45%。
•
将最低利息保障比率由2.5至1.0调整为 3.5 到1.0。

69
目录表


•
修改EBITDA的定义，包括与公司的Wabush矿山相关的某些现金费用和其他现金重组费用，以及净资产的定义，以排除高达10亿美元的非现金减值费用。
•
修改限制某些投资和收购、某些债务和留置权的发生、可能宣布或支付的股息数量以及可能回购的股票的契约。
截至2014年9月30日，我们遵守了与循环信贷协议相关的所有财务契约，包括第5号修正案所做的更改。此外，截至2013年12月31日，我们遵守了与循环信贷协议相关的所有适用财务契约。
我们相信，循环信贷协议为我们提供了足够的流动性来支持我们的经营和投资活动。我们继续专注于实现资本结构，实现债务、股权和其他审慎融资安排的最佳组合。
如果有必要，几个信贷市场可能会提供额外的能力。银行市场可以通过定期贷款、过桥贷款、信贷安排或通过行使我们当前循环信贷协议中2.5亿美元的手风琴来提供资金。此外，我们还可以利用债券市场作为资金来源。与这些信贷市场相关的风险是，由于能力和市场条件有限，借贷成本大幅增加。
表外安排
在正常的业务过程中，我们是某些安排的一方，这些安排不会反映在我们的 未经审计的简明合并财务状况报表 ． 这些安排包括最低“接受或支付”购买承诺，例如最低电力需求费用、最低煤炭、柴油和天然气购买承诺、最低铁路运输承诺和最低港口设施使用承诺；具有表外风险的金融工具，如银行信用证、银行担保等；经营租赁，主要涉及设备和办公空间。
市场风险
我们要承担各种风险，包括商品价格、外汇汇率和利率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险；但是，有些风险是我们无法控制的。
定价风险
商品价格风险
我们的综合收入包括销售铁矿石球团、铁矿石精矿、铁矿石块状、低挥发性冶金煤、高挥发性冶金煤和动力煤。由于铁矿石和煤炭市场价格的波动，我们的财务业绩可能会有很大差异。这些商品的世界市场价格在历史上有波动，并受到许多我们无法控制的因素的影响。 在我们的铁矿石销售合同中最常用的世界市场价格是普氏62%铁粉现货价格，该价格可能会因许多因素而大幅波动，例如全球经济增长或收缩、钢铁需求的变化或供应的变化。
临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终收入率将基于未来特定时间点的市场投入。临时商定的价格与估计的最终收入率之间的差额是一种衍生品，一旦确认收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。

70
目录表


在 2014年9月30日 ，我们记录了 2330万美元 作为衍生负债包括在 其他流动负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 与我们对皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户的最终收入率估计有关。这些金额代表了根据供应协议条款与客户商定的临时价格与我们根据供应协议中建立的价格计算对最终销售率的估计之间的差额。结果，我们认出了一个网 310万美元 减少和净额 2330万美元 减少 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 三个月和九个月结束了 2014年9月30日 与这些安排有关的。
客户供应协议
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某种供应协议规定，在产品在客户的高炉中消耗时，根据客户的年平均钢铁价格提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，根据未来的价格最终确定，并在每个报告期作为收入调整调整为公允价值，直到颗粒消耗和金额结算。该工具的公允价值采用收益法确定，该收益法基于对钢铁企业设备热轧钢的年度实现价格的估计。
在 2014年9月30日 ，我们有一个衍生资产 5450万美元 ，代表定价因素的公允价值，根据未消耗的吨数和预计在客户各自炼钢设施的高炉中消耗吨数期间相关的估计平均热带钢价格，以未来日期的最终定价为准。这与衍生资产的 5580万美元 的 2013年12月31日 ． 我们估计，热带钢的平均价格将发生75美元的变化 2014年9月30日 所记录的估计价格将导致衍生工具的公允价值增加或减少约4110万美元，从而对我们的合并收入产生相同数量的影响。
截至2014年9月30日，我们尚未进入任何对冲计划以减轻不利价格波动的风险。
波动的能源和燃料成本
能源成本的波动是影响我们生产成本的一个重要问题，主要与我们的铁矿石业务有关。今年前9个月，我们合并后的皇冠体育官网铁矿石开采企业消耗了大约1440万MMBtu的天然气，平均交货价格为7.08美元/ MMBtu，消耗了2220万加仑的柴油，平均交货价格为3.25美元/加仑 2014 ． 我们合并后的加拿大东部铁矿石开采企业在2009年的前9个月消耗了大约600万加仑柴油，平均交货价格为每加仑4.28美元 2014 ． 今年前9个月，我们的CLCC业务消耗了大约260万加仑柴油，平均交货价格为每加仑3.53美元 2014 ． 同期，我们亚太区业务的柴油消耗量约为1110万加仑，平均交货价格为每加仑3.27美元。
在正常的业务过程中，由于我们在2013年在解除管制的市场中行使了购买电力供应的权利（基于中西部独立系统运营商日前价格），我们的皇冠体育官网矿场（特别是密歇根州的Tilden和Empire矿场）的电力成本也可能会上涨。此外，随着发电成本的增加，能源公司经常寻求从矿区收回这些成本，这往往导致关税纠纷。
我们应对能源价格上涨的策略包括提高能源使用效率、寻找替代供应商和利用成本最低的替代燃料。目前，我们尚未订立任何电力、天然气或柴油的套期保值活动或远期合约。我们将继续监测相关能源市场，寻找降低风险的机会，并可能在未来进行额外的远期购买或采用管理层认为适当的其他对冲工具。假设我们近期不进行进一步的对冲活动，基于2014年剩余时间的预期消耗，电力、天然气和柴油燃料价格10%的变化将导致我们的年度燃料和能源成本变化约990万美元。

71
目录表


商誉和其他长期资产的估值
我们将收购业务产生的商誉分配给预计将从收购的协同效应中受益的报告单位。自10月1日起，每年在报告单位层面（经营部门或比经营部门低一级）进行商誉减值测试，如果发生的事件或情况变化更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值，则在年度测试之间进行商誉减值测试。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化、法律因素、经营业绩指标、项目开发活动的缩减、报告单位的重要部分的竞争或出售或处置。
商誉减值测试的应用需要作出判断，包括确定报告单位、向报告单位转让资产和负债、向报告单位转让商誉以及确定各报告单位的公允价值。每个报告单位的公允价值是使用贴现现金流量方法估计的，该方法考虑了按估计加权平均资本成本贴现的预测现金流量。评估商誉的可恢复性需要对估计的未来现金流量和其他因素进行重大假设，以确定报告单位的公允价值，其中包括与长期价格预期、预期勘探活动的预期结果、外汇汇率、预期资本支出和预计开始生产时的营运资金需求相关的估计。这是基于我们的长期计划和矿山寿命的估计。用于计算报告单位公允价值的假设可能会因经营业绩、当前市场状况或对市场趋势预期的变化及其他因素而每年发生变化。这些假设的变化可能对每个报告单位公允价值的确定产生重大影响。
当发生事件或情况发生变化，表明资产的账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值审查。这些指标可能包括，除其他外：预期未来现金流量显著下降；市场价格持续大幅下降；法律、环境因素或商业环境发生重大不利变化；可采储量估计的变化；不曾预料到的竞争;以及较慢的增长或生产率。这些因素的任何不利变化都可能对我们长期资产的可恢复性产生重大影响，并可能对我们的合并经营报表和财务状况报表产生重大影响。
将每一资产组的账面价值与预计因使用该资产而产生的预计未贴现的未来现金流量（包括处置成本）进行比较，以确定该资产是否可收回。预计的未来现金流量反映了管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计，包括收入和成本的增长率，对未来营业利润率和资本支出的预期变化的估计。如果资产组的账面价值高于其未贴现的未来现金流量，则按公允价值计量该资产组，差额记为长期资产的减值。我们使用市场法、收益法或成本法估计公允价值。
如果公司未能获得额外的股权投资来为Bloom Lake的二期扩建提供资金，则该资产组的账面价值可能会因减值而重新评估。此外，如果矿山关闭，可能会产生各种承诺，包括铁路最低费用、特许权使用费和其他持续费用。
外币汇率风险
我们受到外汇汇率变化的影响，这主要是由于我们在澳大利亚和加拿大的业务，这可能会影响我们的财务状况。就澳大利亚而言，外汇风险来自于我们对外币汇率波动的敞口，因为我们的报告货币是美元，但我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元获得铁矿石销售资金，并以澳大利亚货币产生成本。我们加拿大业务的通用货币是美元；但是，这些业务的生产费用主要是以加元支付的。使用外汇汇率合约的主要目的是分别减少澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率以及加拿大和皇冠体育官网货币汇率变动的风险，并防范这些汇率的不当不利变动。

72
目录表


在 2014年9月30日 ，我们有未到期的澳大利亚和加拿大外汇合约，名义金额为 2.85亿美元 和 2.574亿美元 ，到期日期从2014年10月到2015年9月不等，我们选择了套期会计。为了评估对冲的有效性，我们进行了敏感性分析。如果澳元汇率较月末上涨10%，这些合同的公允价值将增加至约1390万美元；如果澳元汇率下跌10%，则公允价值将减少至约负3320万美元。与月末汇率相比，如果加元升值10%，这些合同的公允价值将增加至约2100万美元，而如果贬值10%，则公允价值将减少至约负2960万美元。在不久的将来，我们可能会根据需要进入额外的对冲工具，以进一步对冲我们对外汇汇率变化的敞口。
下表显示了我方截至截至年作为现金流量对冲的外汇兑换合约头寸 2014年9月30日 ：
 
（百万美元）
合同到期
名义金额
 
加权平均汇率
 
即期汇率
 
公允价值
合同投资组合 1  :
 
 
 
 
 
 
 
未来12个月到期的澳元合约
美元
285.0

 
0.90

 
0.8747

 
美元
(10.6
）
CAD合约将于未来12个月到期
257.4

 
1.09

 
1.1198

 
(6.8
）
总对冲合约组合
美元
542.4

 
 
 
 
 
美元
(17.4
）
 
 
 
 
 
 
 
 
1 包括领圈期权和远期合约。
指 附注3 -衍生工具及套期保值活动 获取更多信息。
利率风险
我们优先票据的应付利息是固定利率的。本公司循环信贷安排下的应付利息是基于基本利率或伦敦银行同业拆放款利率加上杠杆率的保证金的可变利率。的 2014年9月30日 ，我们有 没有 从循环信贷额度中提取的金额。
2018年到期的5亿美元优先票据的应付利率可能会不时调整，如果穆迪 ＇ s或标准普尔，或在任何一种情况下，其任何替代评级机构下调（或随后上调）分配给票据的债务评级。在任何情况下，(1)票据的利率不得低于票据首次发行之日的应付利率，或(2)票据利率的总增幅不得超过票据首次发行之日的应付利率的2.00%。票据应付利率最高上调2.00%将导致每年额外利息支出1000万美元。
供应集中风险
我们的许多矿山都依赖于电力和天然气这两种资源。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。
监管发展
汞TMDL和明尼苏达州Taconite汞减少战略
TMDL法规包含在《清洁水法》中。作为明尼苏达州汞TMDL实施计划的一部分，taconite行业与MPCA合作制定了taconite汞减排战略，并于2009年签署了一项自愿协议，以实施其条款。该战略包括到2025年将明尼苏达州颗粒厂的汞排放减少75%的目标。它认识到汞排放控制技术目前尚不存在，将通过研究努力加以追求。根据自愿协议，任何开发的技术都必须符合“适应性管理标准”，即该技术必须在经济上可行，不得影响颗粒质量，不得对颗粒炉、相关管道工程和炉上现有的湿式洗涤器造成过度腐蚀。

73
目录表


根据自愿协议，地雷开始对可能的技术进行中期和长期试验。对于Cliffs来说，自愿协议中的要求适用于United Taconite和Hibbing设施。目前，我们无法预测自愿Taconite减汞战略的潜在影响。然而，在2011年至2013年期间，随着行业继续评估减排方案，开展了许多研究项目。虽然将粉末状活性炭注入炉废气中用于湿式洗涤器中汞捕获的初步结果是积极的，但2013年的进一步测试显示，总体潜力较低。目前正在评估替代技术，以进行可能的进一步试点测试。
2014年9月22日，明尼苏达州颁布了《空气中汞排放报告和减少规则》，要求进行空气中汞排放的报告和减少。通过的规则扩大了我们在明尼苏达州所有业务的适用性，并要求在2018年提交一份汞减排计划，到2025年1月将我们在明尼苏达州所有塔克石炉的汞排放量减少72%，到2018年1月1日将北岸工业锅炉的汞排放量减少70%。通过的规则不包括评估汞减少的所有四项适应性管理标准，这四项标准是在2009年10月明尼苏达州汞TMDL实施计划中商定的。
到目前为止，目前还没有经过验证的技术可以将塔脱石炉的汞排放量降低到72%的目标水平，从而满足所有四个适应性管理标准。我们仍然关注将塔可石汞排放量减少72%的技术和经济可行性，并正在进行详细的工程分析，以确定该规定对受该规定影响的每个独特的铁矿石加热炉的影响。分析的结果将指导我们与MPCA就执行要求进行进一步的对话。
前景
我们预计，在2014年余下的时间里，皇冠体育官网经济将继续增长。尽管2014年第一季度GDP出现了出人意料的收缩，但第二季度GDP的显著增长标志着皇冠体育官网经济回到了之前的上升轨道。预计国内钢铁生产和相应的炼钢原料需求将直接受到建筑活动、能源开采和机动车生产的支持。
由于我们销售的产品的商品价格波动，为了提供全年前景，我们将使用价格为 80美元 为铁矿石业务部门提供2014年全年每吨收入敏感性时，作为第四季度基本价格假设的62%铁海运铁矿石粉（中国）。与 80美元 每吨作为2014年第四季度的基本价格假设，结合年初至今的销售额，下表中包括我们铁矿石业务部门的预期全年每吨收入范围，以及第四季度每吨与基本价格假设差异10美元的每吨敏感性。
 
 
2014年全年已实现收入敏感性汇总(1)
 
 
 
皇冠体育官网
铁矿石(2)
 
布鲁姆湖矿山(3)
 
亚太地区
铁矿石(4)
每吨收入
 
100 - 105美元
 
80 - 85美元
 
75 - 80美元
每吨敏感性（+/- $10）
 
+ / - 0美元
 
+ / - 2美元
 
+ / - 2美元
 
 
 
 
 
 
 
 
（1）
根据年初至今的销售额和第四季度62%的铁矿石海运价格假设（中国到岸价）为80美元。
（2）
皇冠体育官网铁矿石吨数以长吨颗粒计。
（3）
布卢姆湖矿的吨数以浓缩物公吨为单位，加拿大东部离岸价。由于闲置，沃布什吨被排除在这一指导之外。
（4)
亚太地区铁矿石吨数以吨为单位，块状和细粒，港口离岸价。
每吨收入的敏感性考虑到某些供应协议中包含的各种合同条款和年度调整。全年每吨的实际实现收入将取决于铁矿石价格变化、客户组合、运费、生产投入成本和/或钢铁价格（所有因素都包含在我们的某些供应协议中）。
皇冠体育官网铁矿石前景展望 (长吨)
为 2014 ，我们维持全年的销售和产量预期 22 上百万吨的铁矿石球团。

74
目录表


我们正在维持我们的 2014 全年皇冠体育官网铁矿石球团现金成本每吨的预期 65 - 70美元 ． 我们维持每吨约5美元的折旧、损耗和摊销预期。
2015年，我们预计将从我们的皇冠体育官网铁矿石业务销售约2200万吨颗粒。2014年第三季度，我们还决定在2015年停止通过圣劳伦斯海道出口颗粒。
加拿大东部铁矿石展望 （公吨，东加拿大离岸价）
为 2014 ，我们对布卢湖矿的销售和产量预期为 6.5 数百万吨。销售量预期不包括约 100万年 从沃布什矿挖来的吨
我们维持了全年的产量 2014 加拿大东部铁矿石每吨现金成本预期为 80 - 85美元 ． 全年每吨现金成本预期仅包括Bloom Lake矿。折旧、损耗和摊销预计约为 19美元 全年每吨 2014 ．
我们不会为布鲁姆湖提供2015年销售吨位指导，因为该矿的未来尚未做出明确决定。
亚太铁矿石展望 （公吨，港口离岸价）
我们维持了全年的产量 2014 亚太地区铁矿石预计销量和产量约为 1100万年 吨。产品组合预计包含53%的块状。
我们正在降低 2014 亚太地区铁矿石全年现金成本预期从此前的每吨55 - 60美元上调至50 - 55美元。折旧、损耗和摊销预计约为 13美元 2014年全年每吨。
2015年，我们预计亚太地区铁矿石业务的销量约为1100万吨，其中大块占52%。
北美煤炭展望 （短吨，离岸价）
我们维持了全年的产量 2014 北美煤炭预计销售和产量700万吨。预计销售总量约为 70 低挥发性焦煤和 20 高挥发性焦煤占比，其余为动力煤。
我们维持了全年的产量 2014 北美煤炭每吨收入展望 75 - 80美元 ． 我们有大约 90 我们期望的百分比 2014 承诺的销售量和定价 78美元 每短吨在矿山。
我们将北美煤炭公司全年现金成本预期下调至 80 - 85美元 每吨，从我们之前的预期每吨85 - 90美元。全年 2014 折旧、损耗和摊销预计约为 14美元 每吨。
2015年，我们预计北美煤炭业务将销售约800万吨，其中约70%为低挥发性冶金煤，20%为高挥发性冶金煤，其余部分为动力煤。

75
目录表


下表提供了我们的 2014 四大业务板块指引：
 
 
2014年展望总结
 
 
皇冠体育官网
铁矿石(A)
Bloom Lake矿山(B)
亚太地区
铁矿石(C)
北美
煤(D)
销量（万吨）
22
 
6.5
 
11
 
7
产量（万吨）
22
 
6.5
 
11
 
7
每吨现金成本(E)
65 - 70美元
 
80 - 85美元
 
50 - 55美元
 
80 - 85美元
每吨DD&A
5美元
 
19美元
 
13美元
 
14美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(A)
皇冠体育官网铁矿石吨数以长吨颗粒计。
(B)
布卢姆湖矿的吨数以浓缩物公吨为单位，加拿大东部离岸价。由于闲置，沃布什吨被排除在这一指导之外。
(C)
亚太地区铁矿石吨数以吨为单位，块状和细粒，港口离岸价。
(D)
北美煤炭吨数以短吨计，离岸价。
(E)
每吨现金成本被定义为每吨商品销售成本和运营费用减去每吨折旧、损耗和摊销，这是一种非公认会计准则的财务指标，管理层用来评估经营业绩。本指标的表述不应与按照皇冠体育官网公认会计准则编制和表述的财务信息分离、替代或优于。这些指标的表述可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。
SG&A费用和其他预期
我们正在降低全年的预期 2014 SG&A费用预期约为 1.65亿美元 ，而不是我们之前所期望的 1.85亿美元 ，其中不包括遣散费、控制权变更和代理权竞争相关的约4500万美元费用。我们还将全年的勘探现金流出预期下调至 1000万美元 我们之前的预期是1500万美元。
整合全年 2014 折旧、损耗和摊销预计约为 4.85亿美元 ．
资本预算
我们期待着 2014 资本支出将处于先前报告的指导范围的低端 275美元到325美元 百万。
前瞻性陈述
本报告包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言，前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望，而不是历史事项。前瞻性陈述受与Cliffs运营和商业环境相关的不确定性和因素的影响，这些不确定性和因素难以预测，可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。可能影响Cliffs未来业绩并导致结果与本报告中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于：
•
我们解决Bloom Lake矿相关问题的能力，包括在预期的时间范围内；
•
影响我们财务状况、经营业绩或未来前景的趋势，特别是铁矿石和煤炭价格的持续波动；
•
我们的实际资本支出水平；
•
全球经济状况的不确定性或弱点，包括价格下行压力、市场需求减少和中国经济增长率放缓；
•
资本的可用性和我们保持足够流动性和成功实施融资计划的能力；

76
目录表


•
我们成功地将收购的公司整合到我们的运营中并实现收购后协同效应的能力；
•
我们成功识别和完善任何战略投资或资本项目以及完成计划剥离的能力；
•
我们经济有效地达到计划生产速度或水平的能力；
•
销售数量或组合的变化；
•
与我们的客户、合资伙伴或重要的能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果或任何其他诉讼或仲裁；
•
价格调整因素对我们销售合同的影响；
•
我们的客户和合资伙伴及时或完全履行其对我们义务的能力；
•
我们与铁矿石客户就任何销售合同条款的修改或合同的续签达成协议的能力；
•
我们的实际经济铁矿石和煤炭储量或当前矿产估计的减少，包括是否有任何矿化材料符合储量；
•
我们的客户使用其他方法生产钢铁或减少其钢铁产量的影响；
•
可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况，以及由此产生的减值费用；
•
现有和不断增加的政府法规的影响以及相关的成本和责任，包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需运营和环境许可、批准、修改或其他授权，以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本；
•
与自然灾害、天气条件、意外地质条件、能源供应或价格、设备故障和其他意外事件有关的不确定性；
•
货币价值、货币汇率、利率和税法的不利变化；
•
我们有能力与工会和雇员保持适当的关系，并在令人满意的条件下签订或续签集体谈判协议；
•
与国际业务有关的风险；
•
我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷；
•
矿业租赁权益、生产率、开采吨数、运输、矿山关闭义务、环境责任、员工福利成本和其他风险方面的问题或不确定性；和
•
在截至2013年12月31日的年度10-K表格年度报告的第一部分- 1A项中确定的风险因素。
有关影响Cliffs业务的其他因素，请参阅第II部分- 1A项-风险因素。我们敦促您仔细考虑这些风险因素。
项目3。
市场风险的定量和定性披露
关于我们的市场风险的信息在皇冠体育 下面 市场风险 ，它包含在 截至2013年12月31日的10-K表格年度报告以及本报告的管理层讨论和分析部分。

77
目录表


第四项。
控制和程序
我们保持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义，就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时，我们在我们的管理层（包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制没有产生重大影响，或者合理地可能产生重大影响。见截至2013年12月31日的年度10-K表格报告中的“管理层关于财务报告内部控制的报告”和“独立注册会计师事务所报告”。

78
目录表


第二部分
项目1。
法律诉讼
假定的集体诉讼。 2014年5月，我们普通股的涉嫌购买者在俄亥俄州北区的皇冠体育官网地方法院对我们以及公司的某些现任和前任官员和董事提起了两起诉讼。这些动作都配有字幕 新泽西州财政部及其投资部诉皇冠体育斯自然资源公司案。 ， No. 1:14-CV-1031和 温斯托克诉皇冠体育斯自然资源公司案。 ， No. 1:14-CV-1106。这两项诉讼均指控在2012年3月14日至2013年3月26日期间，我们在加拿大魁北克省布鲁姆湖（Bloom Lake）矿山的运营，以及这些运营对我们的财务和前景（包括股息的可持续性）的影响，违反了联邦证券法，并指控这些虚假陈述导致我们的普通股以人为虚高的价格交易。这两起诉讼都寻求集体认证，并向假定的集体寻求金额不详的金钱损害赔偿，以及诉讼费用和律师费。这些诉讼已提交给我们的保险公司。2014年7月15日，原告在不妨害的情况下自愿撤销 魏因斯托克 诉讼。2014年10月21日，被告提出动议，要求驳回诉讼 新泽西州财政部及其投资局 诉讼。
南方天然气诉讼案： 2014年7月23日，南方天然气公司（Southern Natural Gas Company， L.L.C.）向阿拉巴马州杰斐逊县巡回法院提起诉讼（案件编号68-CV-2014-900533.00）。该诉讼旨在阻止我们在橡树林地产的天然气管道下的煤炭开采活动并要求被告支付与重新安置该管道相关的费用。该诉讼寻求宣告判决、永久禁令救济和妨害损害赔偿。我方撤销诉讼的动议于2014年10月30日被驳回，调查仍在进行中。
Taconite MACT合规性审查。 2014年第一季度，皇冠体育官网环保局第5区向Empire、Tilden和United Taconite发出了违规通知，指控其违反Taconite MACT法规和各州颁发的Title V运营许可的某些条款。2014年第二季度与EPA举行了初步会议。虽然此事已提交皇冠体育官网司法部执行，但目前预计总体影响不会对我们的业务产生重大影响。
1项。
风险因素
截至2013年12月31日，我们的10-K表格年度报告详细讨论了我们的风险因素。以下信息进行了修订和更新，并应与10-K表和截至2014年3月31日季度的10-Q表季度报告中披露的风险因素和信息一起阅读。
如果电力、燃料或其他能源价格上涨，我们的运营费用可能会大幅增加。
我们的采矿作业和开发项目需要大量使用能源。我们所有矿区的运营费用都对电价和燃料价格（包括柴油和天然气价格）的变化很敏感。例如，这些项目约占我们在皇冠体育官网铁矿石地区运营成本总额的20%至25%。电力、天然气和燃料油的价格可能会随着其他用户的供应和需求水平而大幅波动。在高峰使用期间，能源供应可能会减少，我们可能无法以历史价格购买它们。能源传输中断、能源传输基础设施不足或任何能源供应合同的终止都可能中断我们的能源供应并对我们的运营产生不利影响。虽然我们与电力供应商签订了一些长期合同，但我们面临能源成本波动的风险，这可能会影响我们的生产成本。例如，我们在明尼苏达州的矿山受到明尼苏达州电力公司费率变化的影响，例如由州公用事业委员会审查和批准的费率变化，以响应明尼苏达州电力公司提交的申请。我们还签订电力、天然气和柴油的市场定价供应合同，用于我们的运营。这些合同使我们面临能源成本上涨的风险，这可能导致我们的盈利能力大幅下降。

79
目录表


此外，皇冠体育官网公用事业公司预计将通过与新的、悬而未决的皇冠体育官网环境法规相关的额外资本和运营成本增加，这些法规预计将要求在未来10年内进行大量资本投资和使用更清洁的燃料，并可能影响皇冠体育官网的燃煤发电能力。我们估计，到2016年，我们的电力密集型业务的电费可能会比2013年的水平增加8%，这意味着到2016年，我们皇冠体育官网业务的年度电力支出将增加约2100万美元。这些环境法规还迫使密歇根州上半岛的普莱斯克岛发电厂在未来关闭，该发电厂为我们在密歇根州的矿山提供电力。由于宣布关闭发电厂，它现在被视为系统支持资源，如果某些监管行动获得批准，可能会导致我们在密歇根州的矿山每年增加4600万美元的电力成本。
项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在所示期间回购普通股的相关信息。
发行人购买股本证券
期
 
股份总数
（或单位）已购买 （1）
 
每股支付的平均价格
(或单位) （1）
 
作为公开宣布的计划或项目的一部分而购买的股份（或单位）的总数 （2）
 
可根据计划或方案购买的股份（或单位）的最大数量（或大致美元价值） （2）
2014年7月1日至31日
 
986

 
美元
15.84

 
- - - - - -
 
美元
- - - - - -

2014年8月1日至31日
 
23648年

 
美元
17.15

 
- - - - - -
 
美元
200000000年

2014年9月1日- 30日
 
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
- - - - - -
 
美元
- - - - - -

 
 
24634年

 
美元
17.10

 
- - - - - -
 
美元
200000000年

                                         
（1） 
这些股票是由员工交付给我们的，以满足在我们的VNQDC计划中授予或支付股票奖励或计划分配时应缴纳的预扣税义务。
（2） 
2014年8月25日，董事会授权了一项新的股票回购计划，根据该计划，我们可以在公开市场或私下谈判交易中回购我们的已发行普通股，最高金额为2亿美元。截至2014年9月30日，该公司没有购买任何股票。该授权有效期至2015年12月31日。
第四项。
矿山安全披露
我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们公司的核心价值观之一，我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效，以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失，从而在全公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训，目的是通过发展和协调必要的信息、技能和态度，保持对工作环境中的安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信，通过这些政策，我们公司已经建立了一个有效的安全管理体系。
根据《多德-弗兰克法案》，煤矿或其他煤矿的每个运营商都必须在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的定期报告中包括某些矿山安全结果。根据《多德-弗兰克法案》第1503(a)节和S-K条例第104项的报告要求，我们在《多德-弗兰克法案》范围内的每个矿区的某些采矿安全和健康事项所需的矿山安全结果包含在附录中 95 的 项目6。 展品 本季度报告的10-Q表格。

80

第五项。
其他信息
我们于2014年7月29日召开了2014年度股东大会（“2014年度股东大会”）。本公司预计于2015年5月12日（星期二）召开2015年度股东大会（“2015年度股东大会”），具体地点和时间待定。根据《交易法》第14a-8条规定，由于2015年年度股东大会日期与2014年年度股东大会周年日相比有超过30天的变化，我们为收到根据第14a-8条规定提交的任何股东提案设定了新的截止日期，以便将其纳入我们2015年年度股东大会的代理材料。为了及时考虑，我们必须在2014年12月16日或之前收到股东提案，我们认为这是我们开始打印和发送代理材料之前的合理时间。该截止日期也将适用于确定通知是否及时，以便根据《交易法》第14a-4(c)条就委托书行使酌情表决权。
根据《交易法》第14a-8条提交的所有股东提案，以及所有关于其他业务事项的通知，均须通过传真（216）694-6509或邮寄至皇冠体育斯自然资源公司（Cleveland, Ohio, 44114） 200 Public Square, Suite 3300)秘书。对于不符合本规定及其他适用要求的任何提案或董事提名，我们保留拒绝、排除违规或采取其他适当行动的权利。
项目6。
展品
(a)
展品清单-参见第7页的展品索引。 83 ．

81
目录表


签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
 
 
 
皇冠体育斯自然资源有限公司
 
 
 
 
 
 
 
 
由:
 
/s/蒂莫西·k·弗拉纳根
 
 
 
 
 
名称:
 
蒂莫西·k·弗拉纳根
 
 
 
 
 
皇冠体育 :
 
公司副总裁
 
 
 
 
 
 
 
财务总监和首席会计官
日期:
二零一四年十一月七日
 
 
 
 
 
 

82
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除非另有说明，以下所有文件均由Cliffs Natural Resources Inc.根据1934年证券交易法提交，文件编号为1-09844。
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数量
 
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4.1
 
普通股证书表格（随附存档）
10.1
 
日期为2014年9月9日的第4号修正案，针对日期为2011年8月11日的经修订和重述的多币种信贷协议，双方为本公司、本公司不时为其一方的外国子公司、不时为其一方的贷方以及作为行政代理的皇冠体育官网银行（2014年9月12日作为附件10.1提交至Cliffs Natural Resources Inc.的8-K表格，并通过引用并入本协议）。

10.2
 
日期为2014年10月24日的第5号修正案，针对日期为2011年8月11日的经修订和重述的多币种信贷协议，涉及公司、公司的外国子公司（不时为其一方）、公司的贷方（不时为其一方）以及作为行政代理的皇冠体育官网银行（随函提交）。
10.3
 
*Cliffs Natural Resources Inc.经修订和重述的2012年股权激励计划（2014年8月4日作为附件10.1提交至Cliffs Natural Resources Inc.的8-K表格，并通过引用并入本文件）
10.4
 
* Cliffs Natural Resources Inc.的形式修订和重述2012年股权激励计划不合格股票期权奖励备忘录和股票期权奖励协议（2014年9月16日作为附件10.2提交至Cliffs Natural Resources Inc.的8-K/A表格，并通过引用并入本文件）

10.5
 
* Cliffs Natural Resources Inc.的形式修订和重述2012年股权激励计划不合格股票期权奖励备忘录和股票期权奖励协议（2014年9月16日作为附件10.2提交至Cliffs Natural Resources Inc.的8-K/A表格，并通过引用并入本文件）
10.6
 
*2014年非雇员董事薪酬计划（2014年8月4日作为附件10.2提交至Cliffs Natural Resources Inc.的8-K表格，并通过引用并入本文件）
10.7
 
* lorenco Goncalves与Cliffs Natural Resources Inc.于2014年9月11日签署的协议书（作为cliff Natural Resources Inc. 2014年9月16日8-K/A表格的附件10.1提交，并作为参考并入本协议）

10.8
 
*《控制权变更离职协议》（适用于新聘用的管理人员）（作为cliff Natural Resources Inc.于2014年9月16日提交的8-K/A表附件10.4，并通过引用并入本协议）

10.9
 
cliff Natural Resources Inc.与Casablanca Capital LP之间的协议，日期为2014年10月7日（作为cliff Natural Resources Inc. 2014年10月14日8-K表格附件99.1提交，并作为参考并入本协议）

31.1
 
根据《皇冠体育官网法典》第15卷第7241节，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的认证，由洛伦索·贡萨尔维斯签署并注明日期为2014年11月7日（随附）
31.2
 
根据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由Terrance M. Paradie于2014年11月7日签署并注明日期的认证（随附）
32.1
 
根据《皇冠体育官网法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves签署并注明日期，截止2014年11月7日（随附文件）。
32.2
 
认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.执行副总裁、首席财务官兼财务主管Terrance M. Paradie签署并注明日期，截止到2014年11月7日。
95
 
矿山安全披露（随函提交）
101.INS
 
XBRL实例文档
101.原理图
 
XBRL分类法扩展模式文档
101.卡尔
 
XBRL分类法扩展计算Linkbase文档
101.DEF
 
XBRL分类法扩展定义Linkbase文档
101.实验室
 
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.精准医疗
 
XBRL分类法扩展表示Linkbase文档
 
 
 
*注明管理合同或其他补偿安排。

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