皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式的10
x 第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
截至2009年9月30日的季度
或
¨根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
为过渡时期从来．
委托文件号：1-8944
皇冠体育斯自然资源有限公司
（注册人的确切名称载于其约章内）
| 俄亥俄州 | 34 - 1464672 | |
| 的州或其他管辖权 法团或组织) |
(国税局雇主 识别号) |
| 俄亥俄州皇冠体育公共广场200号 | 44114 - 2315 | |
| （主要行政办事处地址） | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：（216）694-5700
用复选标记表明注册人是否：(1)在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）已提交《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内已遵守此类提交要求。
是的x没有¨
在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了每个交互式数据文件（如果有的话）（根据S-T法规第405条（本章§232.405））。
是的x没有¨
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构还是较小的申报公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“小型报告公司”的定义。
大型加速过滤器x加速产品¨非加速坐头把交椅¨ 较小的报告公司¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。
是的¨没有x
截至2009年10月27日，公司发行了130,975,068股普通股（每股面值0.125美元）。
页面没有。
| 1 | ||
| 第一部分-财务信息 | ||
| 2 | ||
| 3 | ||
| 4 | ||
| 5 | ||
| 38 | ||
| 63 | ||
| 63 | ||
| 第二部分-其他资料及签名 | ||
| 64 | ||
| 67 | ||
| 67 | ||
| 68 | ||
| 68 | ||
| 69 | ||
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“Cliffs”是指Cliffs Natural Resources Inc.及其子公司的统称。提到“A$”或“AUD”是指澳大利亚货币，“C$”是指加拿大货币，“$”是指皇冠体育官网货币。
| 缩写或缩略语 |
术语 |
|
| 阿马帕 | 英美铁业 |
|
| 英美资源集团 | 英美资源集团 | |
| ASC | 会计准则编纂 | |
| ASU | 会计准则更新 | |
| AusQuest | AusQuest有限 | |
| CAWO | 皇冠体育斯澳大利亚洗涤工厂运营有限公司 | |
| 鹦鹉岛 | 鹦鹉岛合资企业 | |
| 部 | 环境保护部 | |
| 董事的计划 | 1996年非雇员董事薪酬计划，2005年1月1日修订并重述 | |
| Dofasco | 安赛乐米塔尔股份有限公司 | |
| DSA | 约定协议草案 | |
| 帝国 | 帝国铁矿合伙企业 | |
| 环境保护署 | 皇冠体育官网环境保护署 | |
| 每股收益 | 每股收益 | |
| 交易法 | 1934年证券交易法 | |
| 美财会委 | 财务会计准则委员会 | |
| 公认会计准则 | 皇冠体育官网普遍接受的会计原则 | |
| 金色的西方 | 金西资源有限公司 | |
| 希宾 | Hibbing Taconite公司 | |
| 冰计划 | 股权激励计划 | |
| 国税局 | 皇冠体育官网国税局 | |
| 伦敦银行间拆放款利率 | 伦敦银行同业拆放利率 | |
| LTVSMC | LTV钢铁矿业公司 | |
| 命名 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | |
| MDEQ | 密歇根环境质量部 | |
| MMBtu | 百万英热单位 | |
| MPCA | 明尼苏达州污染控制署 | |
| 北岸 | 北岸矿业公司 | |
| npd | 国家污染物排放消除制度 | |
| ” | 自然资源损害 | |
| 纽交所 | 纽约证券交易所 | |
| 橡树林 | 橡树林资源有限责任公司 | |
| “公盟” | 其他综合收益 | |
| OPEB | 其他退休后福利 | |
| 顶峰 | 顶峰矿业有限责任公司 | |
| Qcoal | 煤炭股份有限公司 | |
| Renewafuel | Renewafuel,有限责任公司 | |
| RTWG | 里约热内卢Tinto工作组 | |
| 证券交易委员会 | 皇冠体育官网证券交易委员会 | |
| 多发性骨髓瘤 | 索诺玛矿山管理 | |
| 索诺玛 | 索诺玛煤炭项目 | |
| 蒂尔登 | 蒂尔登矿业有限公司 | |
| 索诺玛的销售 | 索诺玛销售有限公司 | |
| Stelco | Stelco公司。 | |
| 蒂尔登 | 蒂尔登矿业有限公司 | |
| 每吨 | 公吨（等于1000公斤或2205磅） | |
| 临时避难所 | 股东总回报 | |
| 曼联角岩 | 联合塔科尼有限公司 | |
| 皇冠体育官网 | 美利坚合众国 | |
| 皇冠体育官网钢铁公司 | 皇冠体育官网钢铁公司 | |
| 巴马会 | 联合皇冠体育 | |
| VEBA | 自愿雇员福利协会信托 | |
| 可变利益实体 | 可变利益实体 | |
| VNQDC计划 | 自愿非合格递延补偿计划 | |
| Wabush | 沃布什矿业合资公司 | |
| WEPCO | 威斯康辛电力公司 |
未经审计的精简合并业务报表
| （以百万计，每股金额除外） | ||||||||||||
| 三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
|||||||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||||||
| 产品销售和服务收入 |
||||||||||||
| 产品 |
$ | 669.9 | $ | 1,110.8 | $ | 1444年1。 | $ | 2,444.4 | ||||
| 运费和风险合伙人的费用报销 |
(3.5) | 78.9 | 77.4 | 248.4 | ||||||||
| 666.4 | 达到1189 | 1,521.5 | 2,692.8 | |||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(563.2) | (824.7) | (1387 6) | (1819 0) | ||||||||
| 销售利润率 |
103.2 | 365.0 | 133.9 | 873.8 | ||||||||
| 其他营业收入（费用） |
||||||||||||
| 特许权使用费和管理费收入 |
(0.2) | 5.1 | 3.5 | 16.0 | ||||||||
| 销售、一般和行政费用 |
(28.4) | (41.8) | (83.6) | (138.4) | ||||||||
| 伤亡的复苏 |
- | 0.5 | - | 10.5 | ||||||||
| 出售资产所得 |
1.0 | 0.1 | 1.5 | 21.1 | ||||||||
| 杂项-网络 |
4.9 | 10.5 | 19.3 | 8.6 | ||||||||
| (22.7) | (25.6) | (59.3) | (82.2) | |||||||||
| 营业收入 |
80.5 | 339.4 | 74.6 | 791.6 | ||||||||
| 其他收入（费用） |
||||||||||||
| 外币合约公允价值变动净额 |
8.8 | (94.3) | 84.8 | (94.3) | ||||||||
| 利息收入 |
1.9 | 5.9 | 7.7 | 17.8 | ||||||||
| 利息费用 |
(10.0) | (10.7) | (29.3) | (27.7) | ||||||||
| 其他营业外收入（费用） |
0.2 | 3.3 | (0.6) | 3.4 | ||||||||
| 0.9 | (95.8) | 62.6 | (100.8) | |||||||||
| 所得税前持续经营收入和企业股权损失 |
81.4 | 243.6 | 137.2 | 690.8 | ||||||||
| 所得税收益（费用） |
(1.9) | (52.0) | 14.6 | (173.6) | ||||||||
| 合资企业股权损失 |
(20.9) | (13.1) | (55.6) | (26.2) | ||||||||
| 净收益 |
58.6 | 178.5 | 96.2 | 491.0 | ||||||||
| 减：归属于的净收入（亏损） 无控感兴趣 |
(0.2) | 3.6 | (0.7) | 29.1 | ||||||||
| 归属于cliffs股东的净收入 |
58.8 | 174.9 | 96.9 | 461.9 | ||||||||
| 优先股股息 |
- | - | - | (1.1) | ||||||||
| 适用于普通股的收入 |
$ | 58.8 | $ | 174.9 | $ | 96.9 | $ | 460.8 | ||||
| 归属于悬崖股东的普通股每股收益——基本 |
$ | 0.45 | $ | 1.67 | $ | 0.79 | $ | 4.72 | ||||
| 归属于悬崖股东的普通股每股收益-摊薄 |
$ | 0.45 | $ | 1.61 | $ | 0.78 | $ | 4.34 | ||||
| 平均股数（千） |
||||||||||||
| 基本 |
130840年 | 104753年 | 123045年 | 97605年 | ||||||||
| 稀释 |
131736年 | 108719年 | 123768年 | 106439年 | ||||||||
| 每股现金股利 |
$ | 0.04 | $ | 0.0875 | $ | 0.1675 | $ | 0.2625 | ||||
见未经审计的合并财务报表附注。
2
简明合并财务状况表
| (百万) | ||||||
| 9月30日 2009 |
12月31日 2008 |
|||||
| 资产 | (未经审计的) | |||||
| 流动资产 |
||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 359.9 | $ | 179.0 | ||
| 应收账款 |
87.2 | 68.5 | ||||
| 库存 |
292.3 | 265.4 | ||||
| 供应品及其他存货 |
102.9 | 101.2 | ||||
| 递延所得税和可退还所得税 |
83.4 | 54.8 | ||||
| 其他流动资产 |
90.6 | 192.8 | ||||
| 流动资产总额 |
1,016.3 | 861.7 | ||||
| 物业、厂房及设备、净 |
2,556.3 | 2456年1。 | ||||
| 其他资产 |
||||||
| 风险投资 |
318.5 | 305.3 | ||||
| 善意 |
73.0 | 2.0 | ||||
| 无形资产净额 |
116.3 | 109.6 | ||||
| 递延所得税 |
214.7 | 251.2 | ||||
| 其他非流动资产 |
216.1 | 125.2 | ||||
| 其他资产合计 |
938.6 | 793.3 | ||||
| 总资产 |
$ | 4,511.2 | $ | 4111年1。 | ||
| 负债 | ||||||
| 流动负债 |
||||||
| 应付账款 |
$ | 171.5 | $ | 201.0 | ||
| 应计费用 |
144.7 | 145.0 | ||||
| 应付税款 |
40.8 | 144.8 | ||||
| 导数的负债 |
29.8 | 194.3 | ||||
| 其他流动负债 |
173.2 | 159.8 | ||||
| 流动负债总额 |
560.0 | 844.9 | ||||
| 离职后福利负债 |
424.8 | 448.0 | ||||
| 长期债务 |
525.0 | 525.0 | ||||
| 低于市场的销售合同 |
163.4 | 183.6 | ||||
| 其他负债 |
431.1 | 355.6 | ||||
| 总负债 |
2,104.3 | 2357年1。 | ||||
| 3.25%可赎回累积可转换永久优先股-发行172,500股2008年已发行205股 |
- | 0.2 | ||||
| 股本 | ||||||
| 皇冠体育斯股东权益 |
||||||
| 普通股-每股票面价值0.125美元 |
||||||
| 授权- 2.24亿股； |
||||||
| 发行- 134,623,528股（2008 - 134,623,528股）； |
||||||
| 流通股- 130,975,041股（2008年- 113,508,990股） |
16.8 | 16.8 | ||||
| 超过股票面值的资本 |
693.3 | 442.2 | ||||
| 留存收益 |
1,876.4 | 1,799.9 | ||||
| 3,648,487股普通股的成本（2008 - 21,114,538股） |
(19.9) | (113.8) | ||||
| 累计其他综合损失 |
(160.9) | (394.6) | ||||
| 股东权益总额缩水 |
达到2405 | 1,750.5 | ||||
| 无控感兴趣 |
1.2 | 3.3 | ||||
| 总股本 |
2,406.9 | 1,753.8 | ||||
| 负债及权益合计 |
$ | 4,511.2 | $ | 4111年1。 | ||
见未经审计的合并财务报表附注。
3
未经审计的合并现金流量表
| (百万) | ||||||
| 九个月结束 9月30日 |
||||||
| 2009 | 2008 | |||||
| 经营现金流量 |
||||||
| 经营活动: |
||||||
| 净收益 |
$ | 96.2 | $ | 491.0 | ||
| 使净收入与经营活动提供（使用）的净现金相协调的调整： |
||||||
| 折旧、损耗和摊销 |
172.7 | 129.2 | ||||
| 衍生品和货币对冲 |
(180.9) | (26.0) | ||||
| 递延收入变动 |
(29.3) | (28.4) | ||||
| 递延所得税 |
(21.4) | (2.6) | ||||
| 外汇收益 |
(25.0) | - | ||||
| 所得税的不确定性 |
59.0 | 14.5 | ||||
| 企业股权损失（税后净额） |
55.6 | 26.2 | ||||
| 其他 |
14.7 | (33.3) | ||||
| 经营资产负债变动情况： |
||||||
| 应收帐款及其他资产 |
(36.5) | (76.3) | ||||
| 产品库存 |
(14.3) | (48.9) | ||||
| 应付款项及应计费用 |
(96.2) | 136.8 | ||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 |
(5.4) | 582.2 | ||||
| 投资活动 |
||||||
| 购买波特曼的非控制权益 |
- | (137.8) | ||||
| 购买United Taconite的非控制权益 |
- | (104.4) | ||||
| 购置物业、厂房及设备 |
(95.8) | (147.7) | ||||
| 风险投资 |
(79.1) | (20.3) | ||||
| 出售资产所得 |
23.8 | 39.5 | ||||
| 其他投资活动 |
1.5 | (2.5) | ||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(149.6) | (373.2) | ||||
| 融资活动 |
||||||
| 发行普通股所得净额 |
347.3 | - | ||||
| 信贷安排下的借款 |
278.4 | 370.0 | ||||
| 信贷安排项下的还款 |
(276.2) | (610.0) | ||||
| 优先票据项下的借款 |
- | 325.0 | ||||
| 普通股股息 |
(20.4) | (26.1) | ||||
| 优先股股息 |
- | (2.2) | ||||
| 其他融资活动 |
(4.8) | (3.5) | ||||
| 融资活动提供的现金净额 |
324.3 | 53.2 | ||||
| 汇率变动对现金的影响 |
11.6 | (31.0) | ||||
| 现金和现金等价物增加 |
180.9 | 231.2 | ||||
| 期初现金及现金等价物 |
179.0 | 157.1 | ||||
| 期末现金及现金等价物 |
$ | 359.9 | $ | 388.3 | ||
见未经审计的合并财务报表附注。
4
未经审计的简明合并财务报表附注
2009年9月30日
注1 -列报基础和重要会计政策
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制的，管理层认为，该报表包含公平呈现所述期间的财务状况、经营成果和现金流量所需的所有调整（包括正常的经常性调整）。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。中期业绩不一定代表全年业绩。这些未经审计的浓缩合并财务报表应与截至2008年12月31日的年度10-K表格年度报告中的财务报表和附注一起阅读。
未经审计的简明合并财务报表包括我们的账目以及我们全资和控股子公司的账目，包括以下重要子公司：
| 名字 |
位置 |
所有者权益 |
操作 |
|||
| 北岸 |
明尼苏达州 |
100.0% | 铁矿石 | |||
| 曼联角岩 |
明尼苏达州 |
100.0% | 铁矿石 | |||
| 顶峰 |
西维吉尼亚州 |
100.0% | 煤炭 | |||
| 橡树林 |
阿拉巴马州 |
100.0% | 煤炭 | |||
| 亚太地区铁矿石 |
澳大利亚西部 |
100.0% | 铁矿石 | |||
| 蒂尔登 |
密歇根 |
85.0% | 铁矿石 | |||
| 帝国 |
密歇根 |
79.0% | 铁矿石 |
公司间的交易和余额在合并后消除。
下表列出了我们在未合并企业中投资的详细情况，以及这些投资在合并财务状况表中的分类。括号表示净负债。
| (百万) | ||||||||||
| 投资 |
分类 |
感兴趣 百分比 |
9月30日 2009 |
12月31日 2008 |
||||||
| 阿马帕 |
风险投资 |
30 | $ | 277.2 | $ | 266.3 | ||||
| AusQuest |
风险投资 |
30 | 22.8 | 19.2 | ||||||
| 风头鹦鹉(1) |
风险投资 |
50 | 7.2 | (13.5) | ||||||
| Wabush (2) (3) |
其他负债 |
27 | (12.6) | 12.1 | ||||||
| 希宾 |
其他负债 |
23 | (8.8) | (22.1) | ||||||
| 其他 |
风险投资 |
11.3 | 7.7 | |||||||
| $ | 297.1 | $ | 269.7 | |||||||
| （1） | 记录为其他负债截至2008年12月31日。 |
| (2) | 记录为风险投资截至2008年12月31日。 |
| （3） | 2009年10月12日，我们行使了优先购买权，收购了皇冠体育官网钢铁加拿大公司44.6%的股权和安赛乐米塔尔在沃布什公司28.6%的股权，从而将我们在沃布什矿业公司的股权增加到100%。更多信息请参见注20 -后续事件。 |
5
我们从amap
通过各种相互关联的安排，我们获得了索诺玛45%的经济利益，尽管索诺玛的各个组成部分的所有权百分比。我们拥有CAWO 100%的股份，8.33%的勘探许可证和索诺玛涉及的房地产的采矿租赁申请（“采矿资产”），45%的基础设施，包括铁路环路和相关设备的建设（“非采矿资产”）。CAWO被合并为一家全资子公司，作为主要受益人，我们吸收了CAWO 50%以上的剩余收益和预期损失。我们记录我们对采矿资产和非采矿资产的所有权份额，并分担各自的成本。虽然SMM没有足够的风险股权，因此符合VIE的资格，我们不是SMM的主要受益者。因此，我们按照权益法核算我们在SMM的投资。
截至2009年9月30日和2008年9月30日的三个月和九个月，我们根据S-X法规定义的重大权益法投资的财务信息摘要如下：
| (百万) | ||||||||||||
|
三个月结束 9月30日（1） |
九个月结束 9月30日（1） |
|||||||||||
| 阿马帕 |
2009 | 2008 | 2009 | 2008 | ||||||||
| 收入 |
$ | 23.7 | $ | 20.5 | $ | 70.5 | $ | 40.7 | ||||
| 销售利润率 |
(11.7) | 12.8 | (28.9) | (17.0) | ||||||||
| 不包括特别项目的持续经营损失和会计变更的累积影响 |
(64.7) | (38.1) | (171.2) | (83.1) | ||||||||
| 净亏损 |
(64.7) | (38.1) | (171.2) | (83.1) | ||||||||
| （1） | amap |
重大会计政策
我们的重大会计政策的详细描述可以在截至2008年12月31日的经审计财务报表中找到，该财务报表包含在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。我们的重大会计政策和估计与其中披露的内容没有重大变化。
最近的会计公告
自2009年7月1日起，我们采用了FASB会计准则编纂™(“编纂”)。编纂是皇冠体育官网公认会计准则的权威来源，由FASB认可，适用于非政府实体。编纂的内容具有相同级别的权威，从而修改了以前的GAAP层次结构，仅包括两个级别的GAAP：权威和非权威。《会计准则》适用于2009年9月15日以后的中期和年度财务报表。《会计法典》的通过并没有导致现行会计惯例的改变。
6
自2009年1月1日起，我们采纳了FASB ASC 815关于衍生工具和套期活动披露的修正案，该修正案修订并扩大了披露要求，以使财务报表使用者更好地了解实体如何以及为何使用衍生工具，以及衍生工具和相关被套期项目如何在皇冠体育官网公认会计准则下核算。衍生工具和相关被套期项目如何影响主体的财务状况、财务业绩和现金流量。新要求适用于根据FASB ASC 815被指定或符合资格作为套期工具和相关套期项目的衍生工具和非衍生工具，并对2008年11月15日后开始的财政年度和中期有效。有关进一步信息，请参阅附注7 -衍生工具和套期保值活动。
自2009年1月1日起，我们采用了FASB ASC 810关于合并财务报表中非控制性权益的修订条款，该条款为子公司的非控制性权益和子公司的拆分建立了会计和报告标准。该修订澄清了子公司的非控制性权益是合并实体的所有权权益，应在合并财务报表中作为权益报告。修订后的规定适用于自2008年12月15日或之后开始的财政年度及该等财政年度的中期，预计自2009年1月1日起适用，但列报和披露要求已追溯适用于所有列报期间。
截至采用日期，我们的非控制性权益主要由我们北美铁矿石业务部门的多数股权子公司组成。采矿企业的职能是成本公司，因为它们只在成本基础上有效地向其所有者提供产品。因此，非控制性权益的收入金额以生产成本表示，并由销售商品成本中包含的等额完全抵消，导致非控制性权益参与者没有反映销售利润率。因此，FASB ASC 810修正案的采纳并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
我们采纳了2009年1月1日生效的FASB ASC 805有关企业合并的修订条款。修订后的指引就企业合并中的收购方如何在其财务报表中确认和计量收购日获得的可辨认资产、承担的负债和在被收购方的任何非控制权益的公允价值确立了原则和要求。为使财务报表使用者能够评价企业合并的性质和财务影响，应当披露相关信息。本修订预期适用于收购日期在2008年12月15日或之后开始的第一个年度报告期间开始之日或之后的企业合并。这项修正案的通过对我们的综合财务报表没有产生重大影响。
2009年4月，皇冠体育官网财务会计准则委员会（FASB）发布了ASC 805的更新，以修订和澄清企业合并中初始确认和计量、后续计量和会计以及因或有事项引起的相关披露。在新指引下，企业合并中因或有事项产生的收购资产和承担的负债，如果公允价值能够在计量期间确定，则应在收购日以公允价值确认。如果公允价值无法确定，公司通常应使用现有指引对收购或有事项进行核算。本指引适用于收购日在12月15日或以后开始的第一个年度报告期间开始之日或之后的企业合并。
7
2008. 我们采用了自2009年1月1日起生效的FASB ASC 805修订条款。这项修正案的通过对我们的综合财务报表没有产生重大影响。
自2009年1月1日起，我们采用了FASB ASC 808有关协作安排会计的更新规定。该指南定义了协作安排，并为协作安排的参与者之间以及参与者与第三方之间的交易建立了报告要求。更新后的指南对2008年12月15日以后开始的财政年度以及这些财政年度的中期有效。这项修正案的通过对我们的综合财务报表没有产生重大影响。
自2009年1月1日起，我们采用了FASB ASC 260关于确定股票支付交易中授予的工具是否为参与证券的更新条款。本指南的发布是为了解决在基于股票的支付交易中授予的工具在授予之前是否被视为参与证券，因此在两类方法下计算每股收益时是否需要包括在收益分配中。更新后的指南适用于2008年12月15日以后开始的财政年度以及这些年度内的过渡期间。这项修正案的通过对我们的综合财务报表没有产生重大影响。
2008年11月，FASB更新了ASC 323，以解决与权益法投资会计相关的某些事项，包括初始确认和计量以及后续计量考虑。该指南指出，除其他事项外，投资的交易成本应包括在权益法投资的成本中，并且权益法被投资方随后发行的股票减少了投资者的所有权百分比，应像投资者出售了其投资的比例份额一样核算，收益或损失通过收益记录。该修正案对2008年12月15日以后开始的财政年度以及这些财政年度内的中期有效。本指引的实施对我们的合并经营业绩或财务状况没有重大影响。
2009年4月，皇冠体育官网财务会计准则委员会（FASB）更新了ASC 820，为资产或负债的活动量和水平显著减少时的公允价值估计提供了额外指导，包括关于识别表明交易不有序的情况的指导。更新后的指引强调，即使资产或负债的活动量和水平显著减少，公允价值计量的目标仍保持不变，并修订了中期和年度期间与主要证券类型的披露以及用于确定公允价值的投入和估值技术有关的某些报告要求。该修订适用于2009年6月15日之后结束的中期和年度报告期间，允许提前采用2009年3月15日之后结束的期间。我们采用并应用了FASB ASC 820的更新条款，预计将于截至2009年6月30日的中期生效日期生效。这项修正案的通过对我们的综合财务报表没有产生重大影响。有关进一步信息，请参阅附注8 -金融工具的公允价值。
2009年8月，FASB发布了ASU第2009-05号，对ASC 820-10-35进行了修订，就缺乏可观察市场信息的情况下以公允价值计量负债，特别是与合同限制转让的负债有关的负债，提供了进一步的指导。该修订就如何使用适当的估值技术以反映相同或类似负债作为资产进行交易时的报价提供了额外指引
8
澄清在估计负债公允价值时可能需要对该价格进行调整的情况。本更新提供的指南在发布后开始的第一个报告期有效，允许提前应用。该修订将适用于截至2009年12月31日的年度报告期间；然而，我们预计它不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2009年4月，FASB发布了ASU No. 2009-02，更新了ASC 320，修改了现有的债务证券非临时减值指引，使该指引更具可操作性，并改进了财务报表中债务和股权证券非临时减值的列报和披露。新指引不修订与权益证券非暂时性减值有关的现有确认和计量指引。该修订将重点从主体持有债务证券直至收回的意图转移到其出售的意图，并改变了因信贷损失而计入减值时在收益中确认的非暂时性减值损失的金额。它还扩大了与持有的证券类型相关的披露要求，债务证券的非暂时性减值部分未在收益中确认的原因，以及用于计算在收益中确认的非暂时性减值部分的方法和重要输入。更新后的准则适用于2009年6月15日之后结束的中期和年度报告期间，允许提前采用2009年3月15日之后结束的期间。我们在截至2009年6月30日的过渡期间通过了此修正案。有关更多信息，请参阅附注4 -有价证券。
2009年4月，FASB发布了ASC 825的更新，要求公开上市公司在中期报告期间以及在年度财务报表中披露金融工具的公允价值，包括用于估计金融工具公允价值的重大假设以及期间方法和重大假设的变化（如果有的话）。新准则适用于2009年6月15日以后结束的中期报告期间，允许提前采用2009年3月15日以后结束的中期报告期间。我们在截至2009年6月30日的中期生效日期通过了该修正案。有关进一步信息，请参阅附注8 -金融工具的公允价值。
2009年5月，FASB发布了与后续事件相关的ASC 855，它规定了在资产负债表日之后、财务报表发布或可以发布之前发生的事项的会计处理和披露的一般标准。虽然有新的术语，但该指南所基于的原则与目前存在于审计准则中的原则相同。该准则对2009年6月15日以后结束的中期或年度期间生效，其中包括一项新的要求，即披露企业评估后续事项的日期。我们在截至2009年6月30日的中期采用了ASC 855的规定。更多信息请参见注20 -后续事件。
2009年6月，皇冠体育官网财务会计准则委员会（FASB）修订了金融资产转移指南，以解决最近与经济衰退相关的事件所突出的实践问题。修订内容包括：(1)消除排位赛特殊目的实体的概念,(2)一个新的单位账户的定义必须满足对金融资产部分转移,方可销售会计(3)澄清和修改不承认转会标准计入出售,(4)改变公认的数量在金融资产转让损益计入销售有利的利益由让与人接收时,(5)广泛的新披露。新的指导方针将于2010年1月1日对日历年终公司生效。我们目前正在评估该修订的采纳是否会对我们的合并财务报表产生重大影响。
9
2009年6月，FASB修订了可变利益实体的合并指南。该修订是针对近期市场事件凸显的合并模式存在的明显缺陷而发布的，包括对在现行指引下构建交易以避免合并的能力的担忧，以及对企业涉及可变利益主体的更相关、及时和可靠信息的需求的平衡。修订包括：(1)取消对合格特殊目的实体的豁免，(2)确定谁应该合并可变利益实体的新方法，以及(3)更改何时需要重新评估谁应该合并可变利益实体。新的指导方针将于2010年1月1日对日历年终公司生效。我们目前正在评估采用该修订将对我们合并财务报表产生的影响。
2008年12月，FASB发布了ASC 715关于雇主披露退休后福利计划资产的更新。修订后的指引要求披露有关投资配置、主要资产类别的公允价值、公允价值计量的发展以及风险集中的额外信息。该修正案对2009年12月15日之后结束的财政年度有效；但是，允许提前申请。本公司将于该修订案生效之日采纳该修订案，并就截至2009年12月31日止的本公司财政年度报告所要求的披露。
2009年9月30日，FASB发布了ASU 2009-121，为某些另类投资的公允价值计量提供指导。ASU对ASC 820进行了修订，为投资者在计算每股资产净值（NAV）的某些实体中衡量投资的公允价值提供了一种实用的便利。ASU在2009年12月15日之后结束的第一个报告期有效；但是，允许提前采用。我们将在截至2009年12月31日的年度报告期间采用该修订，目前正在评估采用该修订将对我们的合并财务报表产生的影响，特别是与退休后福利计划资产的估值有关的影响。
注2 -分部报告
我们公司根据产品类别和地理位置进行组织和管理：北美铁矿石，北美煤炭，亚太铁矿石，亚太煤炭和拉丁美洲铁矿石。北美铁矿石部门由我们在六个北美矿山的利益组成，这些矿山为综合钢铁行业提供铁矿石。北美煤炭部门由我们的两个北美炼焦煤开采综合体组成，主要为综合钢铁行业提供冶金煤。亚太铁矿石部门位于西澳大利亚州，为中国和日本的钢铁生产商提供铁矿石。没有部门间的收入。
亚太煤炭运营部门包括我们在澳大利亚昆士兰州索诺玛45%的经济权益。拉丁美洲铁矿石业务部门包括我们在巴西30%的amap
10
我们根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。这是一个有效的衡量标准，因为我们专注于降低整个公司的生产成本。
下表是截至2009年9月30日和2008年9月30日的三个月和九个月的可报告分部的摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||
|
三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
|||||||||||||||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入： |
||||||||||||||||||||
| 北美铁矿石 |
$ | 428.2 | 64% | $ | 811.3 | 68% | $ | 879.3 | 58% | $ | 1,733.5 | 64% | ||||||||
| 北美煤炭 |
37.9 | 6% | 102.6 | 9％ | 125.2 | 8% | 258.0 | 10％ | ||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
165.3 | 25% | 232.7 | 19% | 405.4 | 27% | 618.4 | 23% | ||||||||||||
| 其他 |
35.0 | 5% | 43.1 | 4% | 111.6 | 7% | 82.9 | 3% | ||||||||||||
| 可报告分部的产品销售和服务总收入 |
$ | 666.4 | 100% | $ | 达到1189 | 100% | $ | 1,521.5 | 100% | $ | 2,692.8 | 100% | ||||||||
| 销售利润率: |
||||||||||||||||||||
| 北美铁矿石 |
$ | 89.5 | $ | 259.3 | $ | 108.1 | $ | 596.5 | ||||||||||||
| 北美煤炭 |
(15.5) | (13.3) | (63.4) | (38.8) | ||||||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
27.1 | 99.7 | 67.4 | 282.0 | ||||||||||||||||
| 其他 |
2.1 | 19.3 | 21.8 | 34.1 | ||||||||||||||||
| 销售利润率 |
103.2 | 365.0 | 133.9 | 873.8 | ||||||||||||||||
| 其他营业费用 |
(22.7) | (25.6) | (59.3) | (82.2) | ||||||||||||||||
| 其他收入（费用） |
0.9 | (95.8) | 62.6 | (100.8) | ||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收入和企业股权损失 |
$ | 81.4 | $ | 243.6 | $ | 137.2 | $ | 690.8 | ||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销： |
||||||||||||||||||||
| 北美铁矿石 |
$ | 24.0 | $ | 17.5 | $ | 56.0 | $ | 38.4 | ||||||||||||
| 北美煤炭 |
8.4 | 12.2 | 26.9 | 39.8 | ||||||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
22.3 | 17.5 | 81.5 | 44.5 | ||||||||||||||||
| 其他 |
3.3 | 3.9 | 8.3 | 6.5 | ||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销总额 |
$ | 58.0 | $ | 51.1 | $ | 172.7 | $ | 129.2 | ||||||||||||
| 新增资本(1)： |
||||||||||||||||||||
| 北美铁矿石 |
$ | 13.7 | $ | 30.2 | $ | 35.2 | $ | 49.7 | ||||||||||||
| 北美煤炭 |
4.2 | 36.3 | 16.7 | 56.2 | ||||||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
17.7 | 16.5 | 90.6 | 51.7 | ||||||||||||||||
| 其他 |
1.3 | 3.5 | 8.2 | 14.8 | ||||||||||||||||
| 新增资本总额 |
$ | 36.9 | $ | 86.5 | $ | 150.7 | $ | 172.4 | ||||||||||||
(1)包括资本租赁附加项目和非现金应计项目。
11
按部门划分的资产汇总如下：
| (百万) | ||||||
| 9月30日 2009 |
12月31日 2008 |
|||||
| 部分资产: |
||||||
| 北美铁矿石 |
$ | 2,077.4 | $ | 1,818.5 | ||
| 北美煤炭 |
761.8 | 773.7 | ||||
| 亚太地区铁矿石 |
1,300.4 | 1,210.9 | ||||
| 其他 |
371.6 | 308.0 | ||||
| 总资产 |
$ | 4,511.2 | $ | 4111年1。 | ||
注3 -存货
下表详细介绍了我们的库存关于2009年9月30日和2008年12月31日的合并财务状况简表：
| (百万) | ||||||||||||||||||
| 2009年9月30日 | 二零零八年十二月三十一日 | |||||||||||||||||
| 段 |
完成了 货物 |
肇 过程 |
总计 库存 |
完成了 货物 |
肇 过程 |
总计 库存 |
||||||||||||
| 北美铁矿石 |
$ | 192.0 | $ | 11.3 | $ | 203.3 | $ | 135.3 | $ | 13.5 | $ | 148.8 | ||||||
| 北美煤炭 |
14.1 | 4.0 | 18.1 | 15.0 | 6.7 | 21.7 | ||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
25.4 | 36.9 | 62.3 | 30.6 | 55.1 | 85.7 | ||||||||||||
| 其他 |
4.2 | 4.4 | 8.6 | 6.6 | 2.6 | 9.2 | ||||||||||||
| 总计 |
$ | 235.7 | $ | 56.6 | $ | 292.3 | $ | 187.5 | $ | 77.9 | $ | 265.4 | ||||||
注4 -有价证券
我们的有价证券包括债务和权益工具，分为持有至到期和可供出售两类。我们有意图和能力持有至到期的证券投资被归类为持有至到期，并按摊销成本入账。持有期限不确定的有价证券投资被归类为可售证券。我们在购买时确定债务和权益证券的适当分类，并在每个资产负债表日重新评估这种指定。此外，我们在持续的基础上审查我们的投资，以发现可能的减值迹象。一旦确定，确定减值是暂时性的还是非暂时性的，需要进行重大判断。在对减值进行分类时，我们考虑的主要因素包括每项投资的公允价值低于成本的程度和时间，以及与我们的债务证券相关的信用损失的存在。如果判断公允价值的下降不是暂时性的，则单个证券的基础作为新的成本基础减记为公允价值，减记的金额作为已实现损失包括在内。对于我们持有至到期的债务证券，如果公允价值低于成本，并且我们不期望收回证券的全部摊销成本基础，则非暂时性减值将分为代表信用损失的金额（在收益中确认）和代表所有其他因素的金额（在其他综合收益中确认）。
12
在2009年9月30日和2008年12月31日，我们分别拥有5510万美元和3020万美元的有价证券，具体如下：
| (百万) | ||||||
| 9月30日 2009 |
12月31日 2008 |
|||||
| 持有至到期-流动 |
$ | 2.2 | $ | 4.8 | ||
| 持有至到期-非流动 |
15.7 | 14.2 | ||||
| 17.9 | 19.0 | |||||
| 可供出售-非电流 |
37.2 | 11.2 | ||||
| 总计 |
$ | 55.1 | $ | 30.2 | ||
2009年9月30日和2008年12月31日持有至到期的投资证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值汇总如下：
| 2009年9月30日（百万） | |||||||||||||
| 摊销 成本 |
总未实现 |
公平 价值 |
|||||||||||
| 收益 | 损失 | ||||||||||||
| 资产支持证券 |
$ | 2.6 | $ | - | $ | (1.1 | ） | $ | 1.5 | ||||
| 浮动利率票据 |
15.3 | - | (0.6 | ） | 14.7 | ||||||||
| 总计 |
$ | 17.9 | $ | - | $ | (1.7 | ） | $ | 16.2 | ||||
| 2008年12月31日（以百万计） | |||||||||||||
| 摊销 成本 |
总未实现 |
公平 价值 |
|||||||||||
| 收益 | 损失 | ||||||||||||
| 资产支持证券 |
$ | 2.1 | $ | - | $ | (0.6 | ） | $ | 1.5 | ||||
| 浮动利率票据 |
16.9 | - | (1.1 | ） | 15.8 | ||||||||
| 总计 |
$ | 19.0 | $ | - | $ | (1.7 | ） | $ | 17.3 | ||||
2009年9月30日和2008年12月31日持有至到期的投资证券的合同期限如下：
| (百万) | ||||||
| 9月30日 2009 |
12月31日 2008 |
|||||
| 资产支持证券： |
||||||
| 1年内 |
$ | - | $ | - | ||
| 1至5年 |
2.6 | 2.1 | ||||
| $ | 2.6 | $ | 2.1 | |||
| 浮动汇率说明： |
||||||
| 1年内 |
$ | 2.2 | $ | 4.8 | ||
| 1至5年 |
13.1 | 12.1 | ||||
| $ | 15.3 | $ | 16.9 | |||
13
下表显示了我们在2009年9月30日和2008年12月31日按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间累计的未实现亏损总额和持有至到期证券的公允价值：
| 不足12个月（以百万计） | ||||||||||||
| 2009年9月30日 | 二零零八年十二月三十一日 | |||||||||||
| 未实现 损失 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
|||||||||
| 资产支持证券 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||
| 浮动利率票据 |
- | - | (0.1) | 1.7 | ||||||||
| $ | - | $ | - | $ | (0.1) | $ | 1.7 | |||||
| 12个月或以上（以百万计） | ||||||||||||
| 2009年9月30日 | 二零零八年十二月三十一日 | |||||||||||
| 未实现 损失 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
|||||||||
| 资产支持证券 |
$ | (1.1) | $ | 1.5 | $ | (0.6) | $ | 1.5 | ||||
| 浮动利率票据 |
(0.6) | 14.7 | (1.0) | 14.1 | ||||||||
| $ | (1.7) | $ | 16.2 | $ | (1.6) | $ | 15.6 | |||||
我们认为，2009年9月30日持有至到期投资组合的未实现损失是暂时的，与市场利率波动有关，而与发行人信誉恶化无关。我们期望收回持有至到期债务证券的全部摊销成本基础，我们打算持有这些投资直至到期。
分类为可供出售的有价证券按公允价值计价，未实现的持有损益包括在内其他综合收益． 2009年9月30日和2008年12月31日可供出售投资证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值汇总如下：
| (百万) | ||||||||||||
| 2009年9月30日 | ||||||||||||
| 成本 | 总未实现 |
公平 价值 |
||||||||||
| 收益 | 损失 | |||||||||||
| 权益性证券 |
||||||||||||
| （合同未到期） |
$ | 17.2 | $ | 20.3 | $ | (0.3) | $ | 37.2 | ||||
| (百万) | ||||||||||||
| 二零零八年十二月三十一日 | ||||||||||||
| 总未实现 |
公平 价值 |
|||||||||||
| 成本 | 收益 | 损失 | ||||||||||
| 权益性证券 |
||||||||||||
| （合同未到期） |
$ | 12.0 | $ | - | $ | (0.8) | $ | 11.2 | ||||
注5 -收购和其他投资
我们根据估计的公允价值将收购成本分配给收购的资产和承担的负债。成本超过所取得净资产公允价值的部分记为商誉。
14
曼联角岩
截至2009年9月30日和2008年12月31日的合并财务状况报表反映了收购United Taconite的剩余权益，根据购买会计方法，于2008年7月1日生效。这笔交易构成了对非控制性权益的逐步收购。自逐步收购非控制性权益之日起，非控制性权益余额的历史成本基础被消除，获得的所有权增加的基础是将United Taconite的基础从历史成本增加到公允价值，以获得的部分资产和基于获得的30%额外所有权承担的负债。
我们在2009年第二季度最终确定了收购价格分配如下：
| (百万) | |||
| 取得净资产的账面价值 |
$ | 25.3 | |
| 公允价值调整： |
|||
| 资产 |
|||
| 土地 |
7.6 | ||
| 厂房及设备 |
90.8 | ||
| 矿藏 |
480.6 | ||
| 无形资产 |
75.4 | ||
| 负债 |
|||
| 低于市场销售合同 |
(229.0) | ||
| 收购净资产的公允价值 |
$ | 450.7 | |
| 购买价格 |
$ | 450.7 | |
与2008年进行的首次分配相比，购买价格分配没有重大变化。
亚太地区铁矿石股份回购及收购
2008年，我们通过一系列收购收购了Asia Pacific Iron Ore（前身为Portman Limited）的剩余非控股权益。2008年第二季度，由于我们没有参与股票回购，我们的持股比例从80.4%上升到85.2%。在2008年第四季度，我们完成了第二步收购，收购了亚太铁矿石公司剩余的非控制权益。根据FASB ASC 805，我们已根据购买方法对非控制权益的收购进行了核算。我们在2009年完成了股票回购和买断的价格分配。初始分配与最终采购价格分配的对比如下：
| (百万) | |||||||||
| 最终确定 分配 |
最初的 分配 |
改变 | |||||||
| 取得净资产的账面价值 |
$ | 85.6 | $ | 85.6 | $ | - | |||
| 公允价值调整： |
|||||||||
| 库存 |
79.6 | 59.1 | 20.5 | ||||||
| 厂房及设备 |
17.3 | 18.6 | (1.3) | ||||||
| 矿藏 |
173.2 | 238.2 | (65.0) | ||||||
| 无形资产 |
42.1 | 40.1 | 2.0 | ||||||
| 递延税 |
27.6 | 58.3 | (30.7) | ||||||
| 收购净资产的公允价值 |
425.4 | 499.9 | (74.5) | ||||||
| 善意 |
68.3 | - | 68.3 | ||||||
| 购买价格 |
$ | 493.7 | $ | 499.9 | $ | (6.2) | |||
15
楼价的调整反映了印花税评估调整所引致的直接收购成本的变动。获得的有形和无形资产公允价值调整的变化是由于确定其公允价值的估值模型中使用的某些假设的最终确定所致。矿物储量的公允价值调整的变化主要是由于定价假设的最后确定，并不反映有关矿体质量的变化。递延税项的公允价值调整的变化是由于我们最终确定亚太铁矿石公司净资产的税基增加，这是由我们对该实体100%的所有权引发的。商誉根据股票回购、买断和最终分配时的有效汇率，反映购买价格减去所获得净资产的公允价值后的剩余价值。
注6 -商誉和其他无形资产及负债
善意
下表汇总了截至2009年9月30日止九个月的商誉账面金额变动情况：
| (百万) | ||||||
| 9月30日 2009 |
12月31日 2008 （1） |
|||||
| 期初余额- 1月1日 |
$ | 2.0 | $ | 2.0 | ||
| 企业合并产生的 |
68.3 | - | ||||
| 外币折算的影响 |
2.7 | - | ||||
| 期末余额 |
$ | 73.0 | $ | 2.0 | ||
(1)代表商誉在2008年12月31日的12个月滚动。
截至2008年12月31日，我们有200万美元的商誉与我们的北美铁矿石部门有关，该部门此前被报告为非流动资产存款及杂项关于合并财务状况表。商誉在2009年因亚太铁矿石股份回购和买断相关的购买价格分配最终确定而增加。2009年9月30日和2008年12月31日的7300万美元和200万美元的余额分别列示为善意关于精简合并财务状况报表。有关更多信息，请参阅注5 -收购和其他投资。
商誉不需摊销，每年或在事件或情况表明可能发生减值时进行减值测试。
16
其他无形资产及负债
以下是2009年9月30日和2008年12月31日无形资产和负债的汇总：
| (百万) | ||||||||||||||||||||
| 2009年9月30日 | 二零零八年十二月三十一日 | |||||||||||||||||||
| 分类 |
总值 携带 量 |
积累 摊销 |
网带 量 |
总值 携带 量 |
积累 摊销 |
网带 量 |
||||||||||||||
| 确定的有生命无形资产： |
||||||||||||||||||||
| 许可证 |
无形资产 | $ | 119.2 | $ | (6.3) | $ | 112.9 | $ | 109.3 | $ | (1.8) | $ | 107.5 | |||||||
| 租赁 |
无形资产 | 3.1 | (2.3) | 0.8 | 3.1 | (1.0) | 2.1 | |||||||||||||
| 的非专利技术 |
无形资产 | 4.0 | (1.4) | 2.6 | - | - | - | |||||||||||||
| 无形资产总额 |
$ | 126.3 | $ | (10.0) | $ | 116.3 | $ | 112.4 | $ | (2.8) | $ | 109.6 | ||||||||
| 低于市场的销售合同 |
流动负债 | $ | (30.3) | $ | - | $ | (30.3) | $ | (30.3) | $ | - | $ | (30.3) | |||||||
| 低于市场的销售合同 |
长期负债 | (198.7) | 35.3 | (163.4) | (198.7) | 15.1 | (183.6) | |||||||||||||
| 低于市场的销售合同总数 |
$ | (229.0) | $ | 35.3 | $ | (193.7) | $ | (229.0) | $ | 15.1 | $ | (213.9) | ||||||||
无形资产按其估计使用年限按直线法定期摊销如下：
| 无形资产 |
使用寿命（年） | |
| 许可证 |
15 - 28 | |
| 租赁 |
1.5 - 4.5 | |
| 的非专利技术 |
5 |
截至2009年9月30日止的三个月和九个月，与无形资产相关的摊销费用分别为240万美元和720万美元销货成本及营业费用关于未经审计的精简合并经营报表。2009会计年度剩余时间及以后五个会计年度的无形资产估计摊销费用如下：
| (百万) | |||
| 量 | |||
| 截至12月31日的年度 |
|||
| 2009年（余下三个月） |
$ | 2.1 | |
| 2010 |
6.6 | ||
| 2011 |
6.6 | ||
| 2012 |
6.6 | ||
| 2013 |
5.7 | ||
| 2014 |
5.7 | ||
| 总计 |
$ | 33.3 | |
17
低于市场的销售合同被归类为负债，并在基础合同的期限内确认，期限从3.5年到8.5年不等。在截至2009年9月30日的三个月和九个月里，我们分别确认了1010万美元和2020万美元产品收入与低于市场的销售合同有关。以下金额将在2009财政年度剩余时间及随后五个财政年度的收益中确认：
| (百万) | |||
| 量 | |||
| 截至12月31日的年度 |
|||
| 2009年（余下三个月） |
$ | 10.1 | |
| 2010 |
30.3 | ||
| 2011 |
30.3 | ||
| 2012 |
27.0 | ||
| 2013 |
27.0 | ||
| 2014 |
25.0 | ||
| 总计 |
$ | 149.7 | |
附注7 -衍生工具及套期保值活动
下表列出了截至2009年9月30日和2008年12月31日合并财务状况表中衍生工具的公允价值及其分类：
| (百万) |
||||||||||||||||||||
| 衍生品资产 |
导数的负债 |
|||||||||||||||||||
| 2009年9月30日 |
二零零八年十二月三十一日 |
2009年9月30日 |
二零零八年十二月三十一日 |
|||||||||||||||||
| 导数 仪器 |
资产负债表 |
公平 价值 |
资产负债表 |
公平 价值 |
资产负债表 |
公平 价值 |
资产负债表 |
公平 价值 |
||||||||||||
| 根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具： |
||||||||||||||||||||
| 利率互换 |
$ | - | $ | - | 衍生负债（流动） | $ | 1.0 | 衍生负债（流动） |
$ | 2.6 | ||||||||||
| 根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具总数 |
$ | - | $ | - | $ | 1.0 | $ | 2.6 | ||||||||||||
| 根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具： |
||||||||||||||||||||
| 外汇 合同 |
其他流动资产 | $ | 5.3 | 衍生资产（流动） | $ | 0.3 | 衍生负债（流动） | $ | - | 衍生负债（流动） |
$ | 77.5 | ||||||||
| 存款及杂项 | - | 存款及杂项 | 0.6 | 衍生负债（长期） | - | 衍生负债（长期） |
34.3 | |||||||||||||
| 客户供应 协议 |
其他流动资产 |
40.8 | 衍生资产（流动） | 76.6 | - | - | ||||||||||||||
| 基准价格 条款 |
- | - | 衍生负债（流动） | 28.8 | 衍生负债（流动） |
7.7 | ||||||||||||||
| 曼联角岩 购买条款 |
- | - | 衍生负债（流动） | - | 衍生负债（流动） |
106.5 | ||||||||||||||
| 根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具总数 |
$ | 46.1 | $ | 77.5 | $ | 28.8 | $ | 226.0 | ||||||||||||
| 总衍生品 |
$ | 46.1 | $ | 77.5 | $ | 29.8 | $ | 228.6 | ||||||||||||
我们面临与业务持续经营相关的某些风险，包括股权投资市场价值变化、商品价格变化、利率和外汇汇率变化引起的风险。我们已经制定了政策和程序，包括使用某些衍生工具来管理此类风险。
18
指定为套期保值工具的衍生工具
现金流量套期保值
自2007年10月19日起，我们签订了1亿美元的固定利率互换协议，将部分浮动利率债务转换为固定利率债务。我们信贷安排下的借款利息采用浮动利率，部分取决于伦敦银行间拆放款利率，这使我们容易受到利率变动的影响。对冲的目的是消除预测浮动利率债务利息支付现金流的可变性，可归因于基准LIBOR利率的变化。根据互换协议，我们为1亿美元的浮动利率借款支付三个月固定LIBOR利率。利率掉期现金流的变化预计将抵消预期浮动利率债务的基准LIBOR利率波动所导致的现金流变化。利率掉期于2009年10月终止，符合现金流对冲的条件。根据目前的利率环境以及适用于我们未偿债务的固定和可变利率组合，我们目前没有计划取代利率掉期。
为了支持套期会计，我们将浮动利率到固定利率的掉期指定为在掉期合约开始时对未来现金流量可变性的现金流量套期。未完成套期保值的公允价值在合并财务状况表中作为资产或负债入帐。无效性是根据“假设衍生”方法每季度衡量一次。因此，无效性的计算涉及利率掉期的公允价值与假设掉期的公允价值的比较，假设掉期的条款与被套期项目相同。现金流量套期的有效部分记在其他综合收益，而任何无效都会立即在收入中体现出来。收取的款额其他综合收益截至2009年9月30日的三个月和九个月分别为90万美元和160万美元，而截至2008年9月30日的三个月和九个月分别为40万美元和（40）万美元。导数的负债在2009年9月30日和2008年12月31日的合并财务状况报表中分别记录了100万美元和260万美元。在2009年或2008年的前9个月，没有记录显示利率掉期无效。
19
以下总结了我们的衍生工具指定为对冲工具的影响其他综合收益以及截至2009年9月30日的三个月和截至2008年9月30日的九个月未经审计的精简综合经营报表：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||
| 现金流量中的衍生品 套期保值的关系 |
收益/（损失）金额 在OCI上被认可 导数 (有效的部分) |
的位置 到收入 |
收益/（损失）金额 重新分类,从 累积的OCI 收入 (有效的部分) |
的位置 收益/(亏损) 收入 |
收益/（损失）金额 收入确认 在衍生品 (无效的部分) |
|||||||||||||||||
| 三个月结束 9月30日 |
三个月结束 9月30日 |
三个月结束 9月30日 |
||||||||||||||||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||
| 利率互换 |
$ | 0.5 | $ | 0.2 | 感兴趣 收入/(费用) |
$ | - | $ | - | 非经营性 收入/(费用) |
$ | - | $ | - | ||||||||
| 外汇合约 |
- | - | 产品收入 | 2.9 | 12.4 | 杂项-网络 | - | - | ||||||||||||||
| 总计 |
$ | 0.5 | $ | 0.2 | $ | 2.9 | $ | 12.4 | $ | - | $ | - | ||||||||||
| 九个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
||||||||||||||||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||
| 利率互换 |
$ | 1.0 | $ | (0.3) | 感兴趣 收入/(费用) |
$ | - | $ | - | 非经营性 收入/(费用) |
$ | - | $ | - | ||||||||
| 外汇合约 |
- | 32.1 | 产品收入 | 12.8 | 22.9 | 杂项-网络 | - | (8.6) | ||||||||||||||
| 总计 |
$ | 1.0 | $ | 31.8 | $ | 12.8 | $ | 22.9 | $ | - | $ | (8.6) | ||||||||||
未指定为套期工具的衍生工具
外汇合约
由于我们在澳大利亚的业务，外币汇率会发生变化。外汇风险来自我们对外币汇率波动的敞口，因为我们的报告货币是美元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石和煤炭销售提供资金。我们使用远期外汇合约、看涨期权、领口期权和可兑换领口期权来对冲部分销售收入的外汇风险敞口。美元按交易时有效的货币汇率兑换为澳元。使用这些工具的主要目的是减少对澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率变化的影响，并防止这些汇率出现不适当的不利变动。自2008年7月1日起，我们停止了对这些衍生品的套期会计处理，但继续持有这些工具作为管理货币风险的经济套期。
在2009年第三季度，我们出售了约2.7亿美元的未完成合同，并在截至2009年9月30日的三个月和九个月的未经审计的浓缩综合运营报表中确认了330万美元的净实现亏损，这是基于合同汇率和每个合同出售之日的即期汇率之间的差异。2009年9月30日，我们持有名义金额为1.485亿美元的未偿汇率合约，其形式包括看涨期权、领期期权和可转换领期期权，到期日从2009年10月到2010年9月不等。
20
作为终止套期会计的结果，这些工具在截止的每个报告期间都预期以公允价值计价外币合约公允价值变动净额关于未经审计的精简合并经营报表。截至2009年9月30日的三个月和九个月，按2009年9月30日的0.88即期汇率计算，按市值计价的调整分别产生了880万美元和8480万美元的未实现净收益。2008年第三季度和前9个月，按2008年9月30日0.80的即期汇率计算，按市值计价的调整导致未实现净亏损9,430万美元。金额：先前作为…组成部分记录的金额其他综合收益重新分类为收益，并在相关合同结算时确认相应的已实现利得或损失。在截至2009年9月30日的三个月和九个月里，我们分别重新分类了290万美元和1280万美元的收益累计其他综合损失与期间结算的合同有关，记录金额为产品收入每个同期的未经审计的精简合并经营报表。分别有1,240万美元和2,290万美元的收益被重新分类为截至2008年9月30日的三个月和九个月的收益。在截至2008年9月30日的9个月中，无效导致损失860万美元，记录为杂项-网络关于未经审计的精简合并经营报表。截至2009年9月30日，大约620万美元的收益仍然存在累计其他综合损失与撤销指定前的有效现金流量套期合约有关。其中，我们估计460万美元将被重新分类为产品收入在相关合同结清后的12个月内。
客户供应协议
我们的大部分北美铁矿石长期供应协议都是由基本价格和年度价格调整因素组成的。这些价格调整因素因协议而异，但通常包括基于国际颗粒价格变化的调整，特定生产者价格指数（包括所有商品、工业商品、能源和钢铁）的变化。调整通常以相同的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每项协议的具体条款而有所不同。我们的一项定期供应协议包含价格限制，这通常限制了我们的铁矿石颗粒在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。在大多数情况下，这些调整因素在我们的产品销售时还没有最终确定；我们通常估计这些调整因子。对价格调整因素进行了评估，以确定它们是否包含嵌入衍生品。价格调整因素与主合同具有相同的经济特征和风险，与通货膨胀调整因素一样是主合同不可分割的组成部分；因此，它们没有作为衍生工具单独估值。
与一家北美铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户在高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，提供补充收入或退款。补充定价的特点是嵌入衍生品，需要与基本合同价格分开核算。嵌入式衍生工具是根据未来价格最终确定的，每个报告期都将其标记为公允价值作为收入调整，直到颗粒消耗并结算金额。我们确认增加了1700万美元，减少了470万美元产品收入截至2009年9月30日的三个月和九个月，分别与未经审计的精简综合经营报表相关的补充付款相比，增加了产品 收入在8510万美元和1.954亿美元中，
21
分别为2008年同期。在2009年9月30日和2008年12月31日合并财务状况报表中，代表定价因素公允价值的衍生资产分别为4080万美元和7660万美元。
基准定价规定
主要与亚太地区铁矿石客户签订的某些供应协议根据年度国际基准价格的最终结算提供收入或退款。这些定价准备金被定性为独立衍生品，一旦铁矿石运出，就必须单独入账。衍生工具在年度国际基准价格结算后结算并开单，在基准实际结算之前，每个报告期间根据预估远期结算以公允价值计入收入调整。我们确认大约$ 2640万作为减少到产品收入在这些定价条款下，截至2009年9月30日的9个月未经审计的精简综合经营报表。2009年第三季度，我们没有改变对基准价格的估计；因此，截至2009年9月30日的三个月，与临时价格调整相关的收入没有受到影响。截至2009年9月30日，年度国际基准价格尚未与我们在中国的某些客户达成一致。我们已经记录了2880万美元和770万美元导数的负债分别列于2009年9月30日及2008年12月31日的精简合并财务状况表，以作基准定价拨备。
联合塔科尼采购条款
2008年收购United Taconite剩余30%权益的购买协议包含了一项处罚条款，如果作为购买对价的一部分的120万吨颗粒未能在2009年12月31日前交付。处罚条款不是固定金额或每单位固定金额，而是该安排中的净结算特征，因此要求义务作为衍生工具进行核算，这是基于未来东加拿大颗粒价格。该工具在每个报告期内标记为公允价值，直到颗粒交付并结算金额。截至2009年9月30日，全部120万吨颗粒已经交付，从而导致衍生责任的结算。
以下总结了未被指定为对冲工具的衍生品对截至2009年9月30日和2008年9月30日止三个月和九个月的未经审计的精简合并经营报表的影响：
| (百万) |
||||||||||||||
| 未指定为套期保值的衍生工具 仪器 |
收益/（损失）位置 在收入中确认 导数 |
在收入中确认的利得/（损失）金额 导数 |
||||||||||||
| 三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
|||||||||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||||||||
| 外汇合约 |
产品收入 | $ | 1.4 | $ | 15.9 | $ | 2.1 | $ | 47.9 | |||||
| 外汇合约 |
其他收入（费用） | 8.8 | (94.3) | 84.8 | (94.3) | |||||||||
| 外汇合约 |
杂项-网络 | - | - | - | (8.6) | |||||||||
| 客户供应协议 |
产品收入 | 17.0 | 85.1 | (4.7) | 195.4 | |||||||||
| 基准定价规定 |
产品收入 | - | - | (28.2) | 160.6 | |||||||||
| 联合塔科尼采购条款 |
产品收入 | 29.9 | - | 106.5 | - | |||||||||
| 总计 |
$ | 57.1 | $ | 6.7 | $ | 160.5 | $ | 301.0 | ||||||
22
注8 -金融工具的公允价值
以下为本公司在2009年9月30日和2008年12月31日按公允价值计量的资产和负债：
| (百万) | ||||||||||||
| 2009年9月30日 | ||||||||||||
| 描述 |
现行报价 相同的市场 资产/负债 (1级) |
的另一半 可观测的 输入 (2级) |
重要的 难以察觉的 输入 (3级) |
总计 | ||||||||
| 资产: |
||||||||||||
| 现金等价物 |
$ | 285.8 | $ | - | $ | - | $ | 285.8 | ||||
| 衍生品资产 |
- | - | 40.8 | 40.8 | ||||||||
| 有价证券 |
37.2 | - | - | 37.2 | ||||||||
| 外汇合约 |
- | 5.3 | - | 5.3 | ||||||||
| 总计 |
$ | 323.0 | $ | 5.3 | $ | 40.8 | $ | 369.1 | ||||
| 负债: |
||||||||||||
| 利率互换 |
$ | - | $ | 1.0 | $ | - | $ | 1.0 | ||||
| 外汇合约 |
- | - | - | - | ||||||||
| 导数的负债 |
- | - | 28.8 | 28.8 | ||||||||
| 总计 |
$ | - | $ | 1.0 | $ | 28.8 | $ | 29.8 | ||||
| 二零零八年十二月三十一日 | ||||||||||||
| 描述 |
现行报价 相同的市场 资产/负债 (1级) |
的另一半 可观测的 输入 (2级) |
重要的 难以察觉的 输入 (3级) |
总计 | ||||||||
| 资产: |
||||||||||||
| 现金等价物 |
$ | 40.4 | $ | - | $ | - | $ | 40.4 | ||||
| 衍生品资产 |
- | - | 76.6 | 76.6 | ||||||||
| 有价证券 |
10.9 | 0.3 | - | 11.2 | ||||||||
| 外汇合约 |
- | 0.9 | - | 0.9 | ||||||||
| 总计 |
$ | 51.3 | $ | 1.2 | $ | 76.6 | $ | 129.1 | ||||
| 负债: |
||||||||||||
| 利率互换 |
$ | - | $ | 2.6 | $ | - | $ | 2.6 | ||||
| 外汇合约 |
- | 111.8 | - | 111.8 | ||||||||
| 导数的负债 |
- | - | 114.2 | 114.2 | ||||||||
| 总计 |
$ | - | $ | 114.4 | $ | 114.2 | $ | 228.6 | ||||
23
2009年9月30日和2008年12月31日属于第一级的金融资产包括货币市场基金和可供出售的有价证券。这些工具的估值采用市场方法确定，考虑到当前利率、信誉和与当前市场状况相关的流动性风险，并基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
第二层所列金融资产和负债的估值采用市场法，以活跃市场上类似资产和负债的报价为基础，或在金融工具的整个有效期内均可观察的其他输入值为基础确定。二级证券主要包括衍生金融工具，这些衍生金融工具使用金融模型进行估值，这些模型使用易于观察的市场参数作为基础。在2009年9月30日和2008年12月31日，这些衍生金融工具包括我们几乎所有的外汇对冲合约和利率兑换协议。利率掉期和外汇对冲合约的公允价值分别基于远期LIBOR曲线和远期市场价格，并代表我们将在报告日期收到或支付的终止这些协议的估计金额，同时考虑到当前利率、信誉、不履约风险以及与当前市场状况相关的流动性风险。
被划入第3层的衍生金融资产是包含在我们与一个客户的某些供应协议中的嵌入衍生工具。这些协议包括补充收入或退款的条款，这些条款是基于客户在高炉中消耗产品时的年度钢铁价格。我们在销售时将该计提作为衍生工具入账，并根据产品消耗和金额结算时的收益法，按公允价值计提该计提，作为收入调整项。该工具的公允价值是根据某些炼钢设施的热轧钢平均价格的未来价格和其他通胀指数确定的，并考虑到当前的市场状况和不履约风险。
三级衍生品负债包括与某些供应协议相关的独立衍生品，这些协议主要是与我们的亚太客户签订的，根据2009年国际铁矿石基准定价条款的最终结算提供收入或退款。定价准备金被视为独立衍生品，一旦铁矿石运出，就必须单独入账。衍生工具在年度国际基准价格结算后结算并开单，在基准实际结算之前，每个报告期间根据预估远期结算以公允价值计入收入调整。该工具的公允价值是根据2009年度国际基准价格的远期价格预期确定的，并考虑了当前市场状况和其他风险，包括不履约风险。
基本上所有金融资产和负债均以公允价值或接近公允价值的合同金额记帐。在2009年9月30日或2008年12月31日，我们没有在非经常性基础上以公允价值计量的金融资产和负债。
下表为截至2009年9月30日的三个月和截至2008年9月30日的九个月，使用重大不可观察输入（第3级）以公允价值计量的金融工具公允价值变动的调整情况。
24
| (百万) | ||||||||||||
| 衍生品资产 | ||||||||||||
| 三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
|||||||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||||||
| 期初余额 |
$ | 25.4 | $ | 125.8 | $ | 76.6 | $ | 53.8 | ||||
| 利得（损失）总额 |
||||||||||||
| 计入收入 |
17.0 | 85.1 | (4.7) | 356.0 | ||||||||
| 计入其他综合收益 |
- | - | - | - | ||||||||
| 定居点 |
(1.6) | (73.9) | (31.1) | (272.8) | ||||||||
| 转入（转出）级别3 |
- | - | - | - | ||||||||
| 期末结余-九月三十日 |
$ | 40.8 | $ | 137.0 | $ | 40.8 | $ | 137.0 | ||||
| 当期的总利得（亏损）包括在报告日仍持有资产的未实现利得或亏损变动的收益中 |
$ | 17.0 | $ | 85.1 | $ | (4.7) | $ | 195.4 | ||||
| 导数的负债 | ||||||||||||
|
三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
|||||||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||||||
| 期初余额 |
$ | (65.8) | $ | - | $ | (114.2) | $ | - | ||||
| 利得（损失）总额 |
||||||||||||
| 计入收入 |
(0.3) | - | (25.8) | - | ||||||||
| 计入其他综合收益 |
- | - | - | - | ||||||||
| 定居点 |
37.3 | - | 117.1 | - | ||||||||
| 从3级转出 |
- | 181.3 | (5.9) | 181.3 | ||||||||
| 期末结余-九月三十日 |
$ | (28.8) | $ | 181.3 | $ | (28.8) | $ | 181.3 | ||||
| 当期的总利得（亏损）包括在报告日仍持有的负债的未实现利得或亏损变动的收益中 |
$ | - | $ | - | $ | (17.0) | $ | - | ||||
收益和损失包括在产品收入关于截至2009年9月30日的三个月和截至2008年9月30日的九个月的未经审计的精简综合经营报表。
2009年9月30日和2008年12月31日长期应收款项和长期债务的账面金额和公允价值如下：
| (百万) | ||||||||||||
| 2009年9月30日 | 二零零八年十二月三十一日 | |||||||||||
| 携带 价值 |
公平 价值 |
携带 价值 |
公平 价值 |
|||||||||
| 长期应收账款: |
||||||||||||
| 客户补充付款 |
$ | 11.6 | $ | 9.1 | $ | - | $ | - | ||||
| 安赛乐米塔尔皇冠体育官网-应收帐款 |
39.6 | 47.4 | 43.2 | 46.1 | ||||||||
| 亚太铁路应收账款 |
- | - | 0.2 | 0.2 | ||||||||
| 长期应收账款总额（1） |
$ | 51.2 | $ | 56.5 | $ | 43.4 | $ | 46.3 | ||||
| 长期债务: |
||||||||||||
| 高级笔记 |
$ | 325.0 | $ | 311.0 | $ | 325.0 | $ | 277.9 | ||||
| 分期偿还贷款 |
200.0 | 200.0 | 200.0 | 200.0 | ||||||||
| 客户的借款 |
4.6 | 4.6 | 5.4 | 5.2 | ||||||||
| 长期债务总额 |
$ | 529.6 | $ | 515.6 | $ | 530.4 | $ | 483.1 | ||||
| (1)包括当前部分。 |
||||||||||||
我们的一个北美铁矿石颗粒供应协议的条款要求客户在2009年至2013年期间支付补充款项
25
选择将2009年每月最高2230万美元的部分款项延期支付利息，直到2013年偿还延期付款。从2009年9月开始，客户每季度支付利息，利率较高，为9%或优惠利率加350个基点。截至2009年9月30日，我们有1160万美元的应收账款其他非流动资产关于反映这一延期付款安排条款的未经审计的简明综合财务状况表。2009年9月30日应收账款的公允价值为910万美元，以6.9%的贴现率为基础，这代表了应收账款未偿还期间的估计信贷调整无风险利率。
2002年，我们与Ispat达成了一项协议，重组了Empire矿山的所有权，并将我们的所有权从46.7%增加到79%，以换取承担所有矿山责任。根据协议条款，我们免除了Ispat对Empire的债务，作为交换，Ispat未来将向Empire和我们支付1.2亿美元，分别在2009年9月30日和2008年12月31日以3,960万美元和4,320万美元的现值记录。在2009年9月30日和2008年12月31日，应收账款的公允价值分别为4740万美元和4610万美元，以5.3%的贴现率为基础，这代表了应收账款未偿还期间的估计信贷调整无风险利率。
长期债务的公允价值是根据市场报价或基于当前借款利率的贴现现金流量确定的。定期贷款和循环贷款是浮动利率和近似公允价值。进一步资料见注9 -债务和信贷安排。
注9 -债务及信贷安排
以下是我们截至2009年9月30日和2008年12月31日的长期债务摘要：
| （百万美元） |
||||||||||||||
| 2009年9月30日 |
||||||||||||||
| 债务工具 |
类型 |
平均 年度 利率 |
最后 成熟 |
总计 借款 能力 |
总计 主要 杰出的 |
|||||||||
| 私募高级附注： |
||||||||||||||
| 系列2008A - A级 |
固定 | 6.31% | 2013 | $ | 270.0 | $ | (270.0) | |||||||
| 系列2008A - B部分 |
固定 | 6.59% | 2015 | 55.0 | (55.0) | |||||||||
| 信用额度: |
||||||||||||||
| 分期偿还贷款 |
变量 | 1.02% (1) | 2012 | 200.0 | (200.0) | |||||||||
| 循环贷款 |
变量 | - % (1) | 2012 | 600.0 | - | (2) | ||||||||
| 总计 |
$ | 1,125.0 | $ | (525.0) | ||||||||||
26
| 二零零八年十二月三十一日 |
||||||||||||||
| 债务工具 |
类型 |
平均 年度 利率 |
最后 成熟 |
总计 借款 能力 |
总计 主要 杰出的 |
|||||||||
| 私募高级附注： |
||||||||||||||
| 系列2008A - A级 |
固定 | 6.31% | 2013 | $ | 270.0 | $ | (270.0) | |||||||
| 系列2008A - B部分 |
固定 | 6.59% | 2015 | 55.0 | (55.0) | |||||||||
| 信用额度: |
||||||||||||||
| 分期偿还贷款 |
变量 | 5.02% (1) | 2012 | 200.0 | (200.0) | |||||||||
| 循环贷款 |
变量 | - % (1) | 2012 | 600.0 | - | (2) | ||||||||
| 总计 |
$ | 1,125.0 | $ | (525.0) | ||||||||||
|
(1)剔除利率对冲效应后，截至2009年9月30日和2008年12月31日，未偿还循环贷款和定期贷款的平均年借款利率分别为3.12%和5.10%。
(2)截至2009年9月30日和2008年12月31日，该信贷额度下未提取循环贷款；但是，信用证债务的本金总额分别为2 000万美元和2 150万美元，使可用的借款能力分别减少到5.8亿美元和5.785亿美元。 |
||||||||||||||
私募优先票据和信贷安排的条款均包含习惯契约，要求遵守某些基于：(1)债务与收益比率和(2)利息覆盖率的财务契约。截至2009年9月30日和2008年12月31日，我们遵守了票据购买协议和信贷协议中的财务条款。
自2009年10月29日起，我们修改了8亿美元信贷额度的条款。除其他外，修订的结果是提高了借款的灵活性，增加了多种货币的信用证，并更自由地定义了金融契约和债务限制。这一修正导致伦敦银行间拆放款利率的年度息差提高了50个基点。更多信息请参见注20 -后续事件。
短期的设施
2009年2月9日，亚太铁矿石公司修改了其价值4000万澳元（合3490万美元）的多选项设施。最初的贷款为短期营运资金和或有工具（如履约保证金）提供信贷。修订后的协议包括一项额外的8000万澳元（6980万美元）现金协议，该协议将于2009年8月31日到期。剩余的4000万澳元多期权融资的未偿还银行承诺总额为3570万澳元（合3120万美元）和2720万澳元
27
2009年9月30日和2008年12月31日的借款能力分别降至430万澳元（370万美元）和1280万澳元（880万美元）。融资协议包含以下财务条款：(1)债务与收益比率(2)利息覆盖率。截至2009年9月30日和2008年12月31日，我们遵守信贷安排协议的财务条款。我们已经提供了该设施的担保，以及我们在澳大利亚的某些子公司。
拉丁美洲
截至2009年9月30日和2008年12月31日，amap
有关进一步信息，请参阅附注8 -金融工具的公允价值。
注10 -租赁义务
我们在经营和资本租赁下租赁某些采矿、生产和其他设备。租赁期限各不相同，通常按市场利率计算，并在期限结束时包含购买和/或续订的选择权。截至2009年9月30日的三个月和九个月，我们的经营租赁费用分别为510万美元和1,910万美元，而2008年同期分别为510万美元和1,500万美元。
截至2009年9月30日，资本租赁及不可取消经营租赁项下的未来最低付款如下：
| (百万) | ||||||
| 资本 租赁 |
操作 租赁 |
|||||
| 2009年（十月一日至十二月三十一日） |
$ | 6.0 | $ | 6.1 | ||
| 2010 |
23.7 | 22.2 | ||||
| 2011 |
23.4 | 18.5 | ||||
| 2012 |
23.1 | 14.6 | ||||
| 2013 |
21.6 | 15.3 | ||||
| 2014年及以后 |
87.7 | 23.4 | ||||
| 最低租金总额 |
185.5 | $ | 100.1 | |||
| 代表利息的金额 |
51.5 | |||||
| 净最低租赁付款的现值 |
$ | 134.0 | ||||
28
注11 -环境和矿山关闭义务
截至2009年9月30日和2008年12月31日，我们的环境和矿山关闭负债分别为1.177亿美元和1.171亿美元。2009年前九个月的支付额为130万美元，而2008年全年为620万美元。以下是截至2009年9月30日至2008年12月31日的义务摘要：
| (百万) | ||||||
| 9月30日 2009 |
12月31日 2008 |
|||||
| 环境 |
$ | 14.7 | $ | 16.4 | ||
| 我关闭 |
||||||
| LTVSMC |
14.2 | 13.9 | ||||
| 操作矿山: |
||||||
| 北美铁矿石 |
46.9 | 44.1 | ||||
| 北美煤炭 |
26.0 | 31.1 | ||||
| 亚太地区铁矿石 |
10.9 | 7.8 | ||||
| 其他 |
5.0 | 3.8 | ||||
| 矿井全面关闭 |
103.0 | 100.7 | ||||
| 环境和矿山关闭的全部义务 |
117.7 | 117.1 | ||||
| 小电流部分 |
7.7 | 12.2 | ||||
| 长期的环境和矿山关闭义务 |
$ | 110.0 | $ | 104.9 | ||
环境
里约热内卢Tinto矿区
里约热内卢Tinto矿场是一个历史悠久的地下铜矿，位于内华达州山城附近，那里的尾矿被放置在奥威希河的一条支流米尔克里克。根据内华达州环境保护局与RTWG（由Cliffs、Atlantic Richfield Company、Teck Cominco American Incorporated和e.i. du Pont de Nemours and Company组成）之间的同意令，现场调查和修复工作正在进行。截至2009年9月30日，所有潜在责任方的可用补救方案的估计成本目前约为1000万美元至3050万美元。由于认识到NRD索赔的可能性，当事各方正在积极寻求包括环境保护署在内的全球解决方案，并包括补救行动和NRD问题。
2009年第一季度，双方就协商补救措施的分配百分比达成协议，并于2009年第二季度正式签署了分配协议。虽然与EPA的全球和解尚未最终确定，但我们预计将在2009年达成协议。根据分配协议，我们在2009年第三季度减少了约100万美元的储备。截至2009年9月30日和2008年12月31日，我们在精简合并财务状况表上分别有950万美元和1070万美元的环境责任，与此问题有关。
密歇根操作
2008年和2009年，蒂尔登矿发生了一系列未经许可的尾矿和尾矿水排放事件。此外，在2008年，帝国矿发生了一次这样的泄漏。MDEQ已经对其中的一些发布了违规通知，并正在考虑进一步的强制执行
29
行动。我们已经并将继续在这两个地雷进行某些清理行动和某些业务控制方面的改变，其费用到目前为止还不是很大。我们正在与MDEQ讨论实施纠正措施，我们目前预计可能会花费800万至1000万美元的资金，主要用于在2009年和2010年期间更换蒂尔登的尾矿线。这些成本和纠正措施可能会根据许多因素发生变化，包括我们与MDEQ就计划措施进行讨论的结果。我们还预计，我们将与MDEQ签署同意令，解决这些违规行为，MDEQ将对我们处以民事罚款，金额目前无法合理确定。然而，我们不认为任何此类民事处罚将对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
我关闭
关闭矿山的义务包括我们在北美的四个合并运营铁矿，我们在北美的两个运营煤矿综合体，我们在亚太地区的运营铁矿，索诺玛的煤矿和一个以前被称为LTVSMC的关闭运营。
我们现行采矿作业的应计关闭义务规定了与采矿作业最终关闭相关的合同和法律义务。负债的增加和相关资产的摊销在每个地点的估计矿山寿命期间确认。以下是截至2009年9月30日的九个月和截至2008年12月31日的年度，我们与经营矿山相关的资产退休义务负债的滚动：
| (百万) | ||||||
| 9月30日 2009 |
12月31日 2008 （1） |
|||||
| 期初资产退休义务 |
$ | 86.8 | $ | 96.0 | ||
| 增长的费用 |
5.0 | 7.3 | ||||
| 重分类调整 |
- | 1.0 | ||||
| 汇率变动 |
3.2 | (3.1) | ||||
| 估计现金流量的修正 |
(6.2) | (14.4) | ||||
| 期末资产退休义务 |
$ | 88.8 | $ | 86.8 | ||
|
(1)代表我们在2008年12月31日的资产退休义务的12个月前滚转。 |
||||||
附注12 -养恤金及其他退休后福利
以下是截至2009年9月30日和2008年9月30日的三个月和九个月的固定受益养老金和OPEB费用的组成部分：
固定收益养老金费用
| (百万) | ||||||||||||
|
三个月 截至九月三十日， |
九个月 截至九月三十日， |
|||||||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||||||
| 服务成本 |
$ | 4.2 | $ | 3.2 | $ | 10.7 | $ | 9.5 | ||||
| 利息成本 |
12.2 | 10.2 | 32.0 | 30.7 | ||||||||
| 计划资产的预期回报率 |
(10.6) | (12.3) | (27.9) | (36.9) | ||||||||
| 摊销: |
||||||||||||
| 前期服务成本 |
1.3 | 1.0 | 3.2 | 2.9 | ||||||||
| 精算净损失 |
7.1 | 2.5 | 20.1 | 7.6 | ||||||||
| 定期福利净成本 |
$ | 14.2 | $ | 4.6 | $ | 38.1 | $ | 13.8 | ||||
30
其他退休后福利费用
| (百万) | ||||||||||||
| 三个月 截至九月三十日， |
九个月 截至九月三十日， |
|||||||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||||||
| 服务成本 |
$ | 1.8 | $ | 0.8 | $ | 4.1 | $ | 2.3 | ||||
| 利息成本 |
5.5 | 3.8 | 14.2 | 11.5 | ||||||||
| 计划资产的预期回报率 |
(2.3) | (2.7) | (6.8) | (8.1) | ||||||||
| 摊销: |
||||||||||||
| 前期服务成本（学分） |
0.4 | (1.4) | 1.3 | (4.4) | ||||||||
| 精算净损失 |
1.2 | 1.4 | 6.3 | 4.3 | ||||||||
| 转移资产 |
- | (0.8) | - | (2.3) | ||||||||
| 定期福利净成本 |
$ | 6.6 | $ | 1.1 | $ | 19.1 | $ | 3.3 | ||||
在2009年前9个月和2008年前9个月，我们分别缴纳了3100万美元的养老金和2700万美元的OPEB。
注13 -股票补偿计划
员工的计划
2009年3月9日，董事会薪酬和组织委员会（“委员会”）根据股东批准的2009-2011年绩效期2007年ICE计划（“计划”）批准了一笔赠款。当天共有552,100股股票获得奖励，其中406,170股为业绩股，145,930股为限制性股。在2009年8月31日和2009年9月1日，根据该计划分别授予了5,100股和15,900股股票，包括业绩股和单位、限制性股份单位、保留股和限制性股票。
如果获得每股业绩股份，则持有人有权获得在阈值和最大股份数量之间的范围内的一定数量的普通股，实际获得的普通股数量取决于公司是否实现了委员会制定的某些目标和业绩目标。受限制的股份单位受持续雇佣的约束，以保留为基础，将在业绩股票的履约期结束时授予，并在委员会酌情决定的时间以股票形式支付。根据该计划授予的业绩股在三年内授予，并根据两个因素衡量业绩：1)该期间的相对TSR，以预先确定的同行矿业和金属公司组衡量，以及2)三年累积自由现金流，并打算以普通股支付。
公允价值的确定
每个绩效股授予的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR绩效估计的。为本公司及其预定的同类矿业和金属公司编制了历史和预计股价的相关矩阵。公允价值假设将实现绩效目标。如果没有达到这些目标，则不确认补偿成本，并将已确认的补偿成本进行反转。
31
补助金的预期期限是指由补助金日期起至服务期结束的时间。我们使用所有公司的每日价格区间来估计我们的普通股以及同类矿业和金属公司的波动性。无风险利率是零息政府债券在批出日期的利率，年期与业绩计划的剩余期限相称。
以下假设用于估计2009年绩效股票授予的公允价值：
| 授予日期 市场 价格 |
平均 预期 术语 (年) |
预期 波动 |
无风险的 感兴趣 率 |
股息 收益率 |
公平 价值 |
公允价值 授予日期 |
||||||
| 12.96 - 25.31美元 |
2.81 | 85.8% | 1.43% | 2.72% | 4.90美元 | 19.36% - 37.83% |
受限制股的公允价值是根据授予日公司股票的收盘价确定的。根据该计划授予的限制性股份单位将在三年内授予。
一旦发生控制权变更，授予参与者的所有业绩股和限制性股单位将被授予并成为不可没收的，并将以现金支付。
Nonemployee董事
2009年5月12日和2009年9月1日，根据我们的董事计划，年度股权授予了股东选举或重新选举的所有非雇员董事，具体如下：
| 授予日期 |
无限制的股票 授予股票 |
受限制的股票 授予股票 |
递延股权授予股份 |
|||
| 2009年5月12日 |
7788年 | 12980年 | 2596年 | |||
| 二零零九年九月一日 |
- | 2138年 | - |
董事计划规定了年度股权授予，每年在我们的年会上授予股东选举或重新选举的所有非雇员董事。股权授予的价值以限制性股份的形式支付，从授予之日起，授予期为三年。本公司普通股在年度股东大会当日的收盘市场价格被划分为股权授予，以确定授予的限制性股票数量。自2008年5月1日起，非雇员董事每年可获得5万美元的聘任费和7.5万美元的年度股权奖励。自2009年7月1日起，董事的年度聘任费将减少10%，同时公司将降低整个组织的薪酬。《董事计划》为非雇员董事提供了将年度董事聘任费、董事长聘任费、会议费和股权授予的全部或部分推迟到薪酬计划中的机会。在股权授予日年满69岁的董事将不受任何限制地获得普通股。
注14 -所得税
截至2009年9月30日的三个月和九个月，我们的税收准备分别为190万美元的费用和1460万美元的收益。税收拨备包括4770万美元的福利，主要用于当前季度的离散项目，主要与与…相关的福利有关
32
本季度确认的与上年皇冠体育官网和外国申报相关的成本、外国税收抵免和投资抵免的超额损耗百分比，以及与未确认税收优惠相关的利息支出分别为190万美元和270万美元，作为单独项目记录。2009年9个月的有效税率约为11%。我们2009年全年的预期有效税率约为24%，不包括离散项目，这反映了与皇冠体育官网业务相关的成本消耗的百分比扣除收益，以及来自皇冠体育官网以外业务的收益，其税率低于皇冠体育官网35%的法定税率。
截至2009年9月30日，我们对某些递延税项资产的估值计提额比2008年12月31日增加了4900万美元，其中2560万美元与某些国外业务的普通损失有关，这些业务的未来利用目前尚不确定，1680万美元与2008年收购亚太铁矿石公司剩余权益的本年度购买价格分配的最终确定有关，660万美元与外汇兑换有关。
截至2009年9月30日，包括在合并留存收益中的外国子公司的累计未分配收益继续无限期地再投资于国际业务。因此，对于与这些收益的未来汇出相关的皇冠体育官网递延税，我们没有做任何准备，如果我们得出结论认为这些收益将在未来汇出，那么估计必须提供的所得税金额也是不切实际的。
在2009年1月1日和2009年9月30日，我们分别有5370万美元和1.185亿美元的未确认税收优惠。本季度6480万美元的增加是由于前几年与税收有关的4450万美元的增加，本年度与税收有关的1070万美元的增加，570万美元的外汇兑换和390万美元的皇冠体育官网审计结算。如果确认1.185亿美元，8880万美元将影响实际税率。在今后12个月内，由于预期与税务当局达成和解，未确认的税收优惠义务有可能再减少至多6 910万美元．
注15 -股本
普通股
公开发行
2009年5月19日，我们完成了普通股的公开发行。此次出售的股票总数为1725万股，其中包括1500万股的发行和行使承销商的超额配售权，以额外购买225万股普通股。出售的普通股不属于库存股票，出售并未导致授权股票数量或已发行股票数量的增加。与这些证券相关的注册声明已提交给皇冠体育官网证券交易委员会并由其宣布生效。以每股21.00美元的价格计算，净收益约为3.48亿美元。
股息
2009年5月12日，我们的董事会颁布了一项法令，将我们的季度普通股股息从0.0875美元减少55%至0.04美元，以提高财务灵活性。0.04美元普通股股息分别于2009年6月1日和2009年9月1日支付给2009年5月22日和2009年8月14日登记在册的股东。
33
泛欧交易所上市
2009年3月，我们的普通股在纽约泛欧交易所巴黎专业区上市（“泛欧交易所”）。2009年3月31日，法国政府对3月份的财务人员进行了审查（AMF）批准了招股说明书，并相应地授予我们普通股在泛欧交易所上市和交易的签证号码。我们的股票于2009年4月6日在泛欧交易所开始交易，代码为“CLF”，在巴黎交易所以欧元计价。交叉上市不会导致我们的资本结构、股份数量或当前的股票上市发生变化，旨在为投资者提供额外的流动性，并为我们在欧元区市场和货币中的股票提供更多的渠道。
优先股
2009年1月13日，我们宣布3.25%可赎回累积可转换永久优先股的转换权的交易价格条件已经满足，因此，股东可以随时放弃他们的股票进行转换。优先股的交易价格条件得到满足，因为在2008财年第四季度的最后30个交易日中，我们普通股的收盘价至少有20个交易日超过了当时适用的优先股转换价格的110%。在过去的16个财政季度中，由于在相关的前一个财政季度的适用期间满足交易价格条件，优先股也可以转换。
除了在2009年1月13日宣布股票的可兑换性外，我们还提供了我们打算赎回截至2008年12月31日仍未发行的205股可转换优先股的必要通知。因此，优先股的持有者可以选择转换他们的股票，而不是赎回他们的股票，前提是放弃转换发生在2009年2月11日或之前。每股优先股的转换率为133.0646普通股，相当于每股普通股的转换价格约为7.52美元，但在某些情况下（包括支付普通股股息）会进行调整。
截至2009年2月11日，所有剩余的优先股已以133.0646的转换率转换为27,278股普通股。普通股全部由国库发行。
34
注16 -综合收益
以下为截至2009年9月30日止三个月及截至2008年9月30日止九个月的综合收益：
| (百万) | ||||||||||||
| 三个月 截至九月三十日， |
九个月 截至九月三十日， |
|||||||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||||||
| 归属于Cliffs股东的净收入 |
$ | 58.8 | $ | 174.9 | $ | 96.9 | $ | 461.9 | ||||
| 其他综合收益： |
||||||||||||
| 有价证券未实现净利得（亏损）-扣除税后 |
7.8 | (19.4) | 13.1 | (7.7) | ||||||||
| 外币折算 |
79.9 | (125.1) | 209.4 | (44.1) | ||||||||
| 摊销净定期收益成本-税后净额 |
5.1 | 13.8 | 23.0 | (7.0) | ||||||||
| 利率互换未实现利得（亏损）-税后净额 |
0.5 | 0.2 | 1.0 | (0.3) | ||||||||
| 衍生金融工具的未实现收益（损失） |
(2.9) | (18.3) | (12.8) | 1.4 | ||||||||
| 其他综合收益（损失）合计 |
90.4 | (148.8) | 233.7 | (57.7) | ||||||||
| 综合收益总额 |
$ | 149.2 | $ | 26.1 | $ | 330.6 | $ | 404.2 | ||||
附注17 -每股收益
按基本和摊薄基础计算普通股每股收益的摘要如下：
| (百万) | ||||||||||||
|
三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
|||||||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||||||
| 归属于Cliffs股东的净收入 |
$ | 58.8 | $ | 174.9 | $ | 96.9 | $ | 461.9 | ||||
| 优先股股息 |
- | - | - | (1.1) | ||||||||
| 适用于普通股的收入 |
$ | 58.8 | $ | 174.9 | $ | 96.9 | $ | 460.8 | ||||
| 加权平均股数： |
||||||||||||
| 基本 |
130.8 | 104.8 | 123.0 | 97.6 | ||||||||
| 员工股票计划 |
0.9 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | ||||||||
| 收购联合塔科尼的股权 |
- | 3.1 | - | 1.0 | ||||||||
| 可转换优先股 |
- | - | - | 7.1 | ||||||||
| 稀释 |
131.7 | 108.7 | 123.8 | 106.4 | ||||||||
| 应归属于Cliffs股东的普通股每股收益-基本 |
$ | 0.45 | $ | 1.67 | $ | 0.79 | $ | 4.72 | ||||
| 应归属于Cliffs股东的普通股每股收益-摊薄 |
$ | 0.45 | $ | 1.61 | $ | 0.78 | $ | 4.34 | ||||
注18 -承付款项和或有事项
购买的承诺
2008年，我们承担了额外的资本承诺，为我们在西弗吉尼亚州的Pinnacle矿山购买新的长壁犁系统。该系统需要大约8300万美元的资本投资，将取代目前的长壁犁系统，以降低维护成本并提高矿山的产量。截至2009年9月30日，与此次收购相关的资本支出约为2900万美元。剩余的大约3900万美元和1500万美元的支出计划分别在2010年和2011年进行，这是根据最近与供应商谈判修改的付款和交货条款。
35
突发事件
诉讼
我们目前是与我们的业务有关的各种索赔和法律诉讼的一方。如果管理层认为由这些事项引起的损失是可能的，并且可以合理地估计，我们记录损失的金额，或者在使用一个范围估计损失时记录最低估计负债，并且在该范围内没有任何一点比另一个更可能发生。随着获得更多资料，对与这些事项有关的任何潜在责任进行评估，必要时对估计数进行修订。根据目前可获得的信息，管理层认为，这些事项的最终结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。然而，诉讼受到固有的不确定性的影响，可能会出现不利的裁决。不利的裁决可能包括金钱赔偿或禁令。如果发生不利的裁定，则可能对裁定发生期间或未来期间的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。然而，我们认为任何未决诉讼都不会对我们的合并财务报表造成重大负债。参考第II部第1项法律诉讼，以获取更多资料。
注19 -现金流量信息
截至2009年9月30日和2008年9月30日止9个月的资本支出现金增资对账如下：
| (百万) | ||||||
| 截至九月三十日的九个月 | ||||||
| 2009 | 2008 | |||||
| 资本的增加 |
$ | 150.7 | $ | 172.4 | ||
| 用于资本支出的现金 |
95.8 | 147.7 | ||||
| 区别 |
$ | 54.9 | $ | 24.7 | ||
| 非现金收益 |
$ | 7.6 | $ | 4.2 | ||
| 资本租赁 |
47.3 | 20.5 | ||||
| 总计 |
$ | 54.9 | $ | 24.7 | ||
更多信息请参见附注10 -租赁义务。
注20 -后续事件
Wabush收购
2009年10月9日，联合汤普森铁矿有限公司（“联合汤普森”）宣布与Wabush的其他合资伙伴达成协议，以大约8800万美元的现金收购他们的所有权权益。根据沃布什合作协议的条款，我们对收购皇冠体育官网钢铁加拿大公司和安赛乐米塔尔Dofasco公司的权益有优先购买权。通过行使我们的优先购买权，我们有权获得与Consolidated Thompson协议中包含的相同条款和条件，从而将我们在Wabush的股权增加到100%。2009年10月12日，我们行使了优先购买权，收购了皇冠体育官网钢铁加拿大公司44.6%的权益和阿塞洛-米塔尔在沃布什公司28.6%的权益。以沃布什的550万吨额定产能，收购剩余的
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这将使我们的北美铁矿石额定权益产能增加约400万吨。交易的完成取决于若干条件，包括获得必要的监管批准。
信贷安排修订
自2009年10月29日起，我们修改了8亿美元信贷额度的条款。除其他外，修订的结果是提高了借款的灵活性，增加了多种货币的信用证，并更自由地定义了金融契约和债务限制。这一修正导致伦敦银行间拆放款利率的年度息差提高了50个基点。
我们对后续事项进行了评估，直至2009年10月30日，即财务报表发布之日。
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| 项目2。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（“MD&A”）旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。我们认为，阅读我们的MD&A以及截至2008年12月31日的皇冠体育官网证券交易委员会10-K表格年度报告以及其他公开信息非常重要。
概述
皇冠体育斯自然资源公司的历史可以追溯到1847年。今天，我们是一家国际性的矿业和自然资源公司。我们是北美最大的铁矿石球团生产商，澳大利亚直接运输块状和细粒铁矿石的主要供应商，以及冶金煤的重要生产商。我公司按产品类别和地理位置组织：北美铁矿石、北美煤炭、亚太铁矿石、亚太煤炭和拉丁美洲铁矿石。
在北美，我们在密歇根州、明尼苏达州和加拿大东部经营六个铁矿，在西弗吉尼亚州和阿拉巴马州经营两个炼焦煤开采综合体。我们的亚太业务包括位于西澳大利亚州的两个铁矿石开采综合体，为亚洲铁矿石市场提供直接运输的细粒和块状矿石，以及位于澳大利亚昆士兰州的焦化和动力煤矿索诺玛45%的经济权益。在拉丁美洲，我们拥有巴西铁矿石项目amap
近年来，我们一直在执行一项战略，旨在实现采矿业的规模化，并专注于服务世界上最大和增长最快的钢铁市场。然而，当前全球市场的波动和不确定性，加上世界主要经济体的放缓，对大宗商品价格产生了重大影响。虽然最近一个季度有所改善，但作为我们业务的重要推动力，全球粗钢产量目前比去年下降了约23%，其中包括北美在内的一些地区的产量下降幅度更大。此外，矿业的高成本业务有所减少，信贷环境预计将限制许多矿业公司的融资和扩张能力。
截至2009年9月30日的三个月和九个月的综合收入分别下降至6.664亿美元和15亿美元，摊薄后每股净收入分别为0.45美元和0.78美元。相比之下，2008年同期的营收分别为12亿美元和27亿美元，摊薄后每股净收入分别为1.61美元和4.34美元。为了应对经济衰退及其对全球钢铁行业的影响，我们在2009年前9个月启动并延长了北美矿山的减产措施，以使产量与较低的需求保持一致，并优化库存。在亚太地区，炼钢原料的需求全年保持强劲，主要是由于中国的需求。我们已经就临时价格安排进行了谈判，这与中国以外的亚太地区钢铁生产商与澳大利亚钢铁生产商达成的降价协议一致。2009年前9个月的业绩受到2009年9月30日澳元汇率上升至0.88澳元的有利影响，导致在此期间外币兑换合同产生8,480万美元的未实现收益。
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2009年第三季度，北美炼钢设施的产能利用率持续改善，从2009年初的约35%的低点达到约60%。钢铁行业已经开始显示出企稳的迹象，这反映出钢铁产量的增加以及北美和欧洲高炉的重启。因此，我们经历了客户需求和市场预期的适度改善。我们已经开始在大部分工厂增加产量，并已召集员工重返工作岗位，以确保我们能够满足需求的增长，同时继续密切关注市场。
在2009年前9个月，我们采取了积极主动的措施，以应对行业和宏观经济环境的高度不确定性，并在市场好转时更好地把握可能的机会。我们通过公开发行普通股、减少55%的普通股季度股息和减少整个公司的薪酬，提高了财务灵活性，加强了资产负债表。在2009年的前9个月，我们还继续关注现金节约和业务运营的产生，以及减少可自由支配的资本支出，以确保我们能够面对与当前环境相关的挑战和不确定性。
段
我们根据产品类别和地理位置组织我们的业务：北美铁矿石，北美煤炭，亚太铁矿石，亚太煤炭和拉丁美洲铁矿石。亚太煤炭和拉丁美洲铁矿石运营部门不符合可报告部门的标准。
所有北美业务部门的总部都设在俄亥俄州的皇冠体育。我们的亚太总部位于澳大利亚珀斯，拉丁美洲总部位于巴西里约热内卢。有关进一步信息，请参见注2 -分段报告。
增长战略、战略交易和其他重大发展
作为一家国际矿业和自然资源公司，我们希望通过扩大地理范围和我们开采和销售的矿产来扩大我们的运营规模和影响力。我们在北美、澳大利亚和拉丁美洲的投资增长，以及对煤炭等铁矿石以外矿产的收购，说明了这一增长战略的执行。在意识到与当前经济环境相关的挑战的同时，我们继续寻找低风险的增长机会，同时，为应对未来的不确定性做好准备。
Renewafuel。2009年9月15日，我们以大约600万美元的现金收购了再生燃料公司20%的额外权益。作为交易的结果，我们拥有再生燃料公司90%的控股权。这是一项战略投资，提供了一个利用“绿色”解决方案进一步减少排放的机会，这与我们以对社会负责的方式控制成本和提高效率的目标是一致的。
Wabush。2009年10月12日，我们行使了优先购买权，收购了皇冠体育官网钢铁加拿大公司和安赛乐米塔尔Dofasco公司在Wabush公司的权益，从而增加了我们在Wabush公司的所有权
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沃布什到100%。Wabush的额定产能为550万吨，收购剩余权益将使我们的北美铁矿石额定股本产能增加约400万吨。
经营结果-综合
以下是截至2009年9月30日和2008年9月30日的三个月和九个月的综合经营业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||
|
三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
|||||||||||||||||
| 2009 | 2008 | 方差 良好的/ (不利) |
2009 | 2008 | 方差 良好的/ (不利) |
|||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 666.4 | $ | 达到1189 | $ | (523.3) | $ | 1,521.5 | $ | 2,692.8 | $ | (1171。3) | ||||||
| 销货成本及营业费用 |
(563.2) | (824.7) | 261.5 | (1387 6) | (1819 0) | 431.4 | ||||||||||||
| 销售利润率 |
$ | 103.2 | $ | 365.0 | $ | (261.8) | $ | 133.9 | $ | 873.8 | $ | (739.9) | ||||||
| 销售利润率% |
15.5% | 30.7% | -15.2% | 8.8% | 32.4% | -23.6% | ||||||||||||
产品销售和服务收入
截至2009年9月30日的三个月和九个月的销售收入分别比2008年同期下降了44%和43%。本季度和今年迄今为止的销售收入下降主要是由于目前全球市场的波动和不确定性导致北美钢铁行业的生产放缓，导致我们北美业务运营的销量下降。在亚太地区，我们通过谈判达成了较低的临时定价安排，以反映钢铁需求和价格的下降，从而导致2009年的收入下降。
由于2009年大部分时间持续恶化的市场状况，与2008年同期相比，2009年前9个月，我们北美铁矿石和煤炭部门的收入分别减少了约8.542亿美元和1.328亿美元。由于经济低迷及其对需求的影响，2009年第一季度和前9个月，北美铁矿石的销量分别下降了约30%和40%。与2008年同期相比，北美煤炭的销量在本季度和今年迄今分别下降了62%和54%。2009年第三季度和前9个月的收入也受到了基准利率调整的负面影响，这些调整涉及到我们某些北美铁矿石合同中引用的世界颗粒定价和生产商价格指数的降低，以及我们的一家北美铁矿石客户的平均年度热带钢价格的估计下降。
由于全球钢铁需求下降，预计2009年铁矿石基准价格将下降，亚太地区业务收入受到负面影响。因此，亚太铁矿石公司2009年前9个月的收入较上年同期下降了34%。相比之下，2008年全年和罚款的固定价格分别上涨了97%和80%。
40
有关本期影响收入的具体因素影响的其他信息，请参阅“经营业绩-分部信息”。
销货成本及营业费用
截至2009年9月30日的三个月和九个月的销售成本分别比2008年同期下降了32%和24%。2009年第三季度和前9个月的下降主要是由于我们北美业务运营的成本下降，这是由于在当前的经济环境下，我们正在进行的节约现金的努力所导致的产量下降和成本降低。与2008年同期相比，2009年前9个月与有利的外汇汇率有关的成本也受到了约7190万美元的有利影响。此外，年初至今，我们北美和亚太地区铁矿石业务的燃料和能源成本比去年同期减少了约8080万美元。
本季度和今年迄今为止，销售成本的整体下降部分被闲置费用所抵消，闲置费用分别约为5050万美元和1.464亿美元，这与2009年前9个月北美地区的减产有关。此外，2009年年初至今的成本反映了2008年下半年亚太铁矿石和United Taconite分步收购的影响。
有关本期间影响本公司经营业绩的具体因素影响的其他信息，请参阅“经营业绩-分部信息”。
其他营业收入（费用）
以下是2009年和2008年截至9月30日的三个月和九个月的其他营业收入（费用）摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||
|
三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
|||||||||||||||||
| 2009 | 2008 | 方差 良好的/ (不利) |
2009 | 2008 | 方差 良好的/ (不利) |
|||||||||||||
| 特许权使用费和管理费收入 |
$ | (0.2) | $ | 5.1 | $ | (5.3) | $ | 3.5 | $ | 16.0 | $ | (12.5) | ||||||
| 销售、一般和行政费用 |
(28.4) | (41.8) | 13.4 | (83.6) | (138.4) | 54.8 | ||||||||||||
| 伤亡的复苏 |
- | 0.5 | (0.5) | - | 10.5 | (10.5) | ||||||||||||
| 出售资产所得 |
1.0 | 0.1 | 0.9 | 1.5 | 21.1 | (19.6) | ||||||||||||
| 杂项-网络 |
4.9 | 10.5 | (5.6) | 19.3 | 8.6 | 10.7 | ||||||||||||
| $ | (22.7) | $ | (25.6) | $ | 2.9 | $ | (59.3) | $ | (82.2) | $ | 22.9 | |||||||
与2008年同期相比，2009年第三季度和前9个月的销售费用、一般费用和管理费用分别减少了1340万美元和5480万美元，这主要是由于当前的经济状况加大了对成本削减工作的关注。特别是，与业务扩张相关的外部专业服务和法律费用在本季度分别下降了约1440万美元和3150万美元
41
今年迄今为止，分别是。此外，每个期间的雇用费用分别减少了600万美元和1 380万美元，这主要是由于以股份为基础的报酬和奖励报酬减少。与2008年同期相比，2009年第三季度和前9个月亚太铁矿石部门的费用分别增加了210万美元和510万美元，这反映了由于经济环境疲软而对营销活动的关注增加，以及更高的雇佣成本和外部专业服务以支持业务发展和改进工作。此外，去年前9个月的销售、一般和管理费用受到2008年第一季度约680万美元的法律判决费用的影响。
2008年前9个月出售资产的收益为2110万美元，主要与2008年6月完成的Synfuel出售有关。交易完成后，我们在2008年第二季度录得1,900万美元的收益。
截至2008年9月30日的9个月的伤亡赔付主要是由于上一年确认的920万美元保险赔付与2006年United Taconite工厂电气爆炸有关。
杂项-网络2009年第三季度和前9个月分别减少了490万澳元和1930万澳元，主要归因于与澳元贷款相关的外币交易的汇率收益，这是由于汇率从2008年12月31日的0.69澳元上升至2009年9月30日的0.88澳元。
其他收入（费用）
以下是截至2009年9月30日和2008年9月30日的三个月和九个月的其他收入（费用）摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||
|
三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
|||||||||||||||||
| 2009 | 2008 | 方差 良好的/ (不利) |
2009 | 2008 | 方差 良好的/ (不利) |
|||||||||||||
| 外币合约公允价值变动净额 |
$ | 8.8 | $ | (94.3) | $ | 103.1 | $ | 84.8 | $ | (94.3) | $ | 179.1 | ||||||
| 利息收入 |
1.9 | 5.9 | (4.0) | 7.7 | 17.8 | (10.1) | ||||||||||||
| 利息费用 |
(10.0) | (10.7) | 0.7 | (29.3) | (27.7) | (1.6) | ||||||||||||
| 其他营业外收入（费用） |
0.2 | 3.3 | (3.1) | (0.6) | 3.4 | (4.0) | ||||||||||||
| $ | 0.9 | $ | (95.8) | $ | 96.7 | $ | 62.6 | $ | (100.8) | $ | 163.4 | |||||||
42
我们的外币合同公允价值变动对2009年第三季度和前9个月未经审计的简明综合经营表的影响是由于每个时期外币汇率的波动。我们被要求在我们的合并财务状况表中记录我们未平仓的衍生品头寸的市场价值。以前，当衍生工具被指定为现金流量套期时，与套期有效部分相关的按市值计价调整被记录为现金流量套期的组成部分其他综合收益。自2008年7月1日起，现金流量套期解除指定后，这些衍生工具将被预期以公允价值标记，而这些衍生工具的市场价值变动所产生的调整将在每个报告期间记录为未实现利得或损失。下表是我们截至2009年9月30日的外汇衍生品合约头寸：
| （百万美元） | ||||||||||
| 合同到期 |
名义金额 | 加权平均 汇率 |
即期汇率 | 公允价值 | ||||||
| 合约组合（不包括澳元看涨期权）（1）： |
||||||||||
| 合同将在未来12个月内到期 |
$ | 103.0 | 0.77 | 0.88 | $ | 4.0 | ||||
| 总计 |
$ | 103.0 | 0.77 | 0.88 | $ | 4.0 | ||||
| 澳元看涨期权 (2) |
||||||||||
| 合同将在未来12个月内到期 |
$ | 45.5 | 0.89 | 0.88 | $ | 1.3 | ||||
| 总计 |
$ | 45.5 | 0.89 | 0.88 | $ | 1.3 | ||||
| 总对冲合约组合 |
$ | 148.5 | $ | 5.3 | ||||||
(1)包括衣领选项和可转换衣领选项。
(2)由于与这些工具相关的无限下行参与，澳元看涨期权被排除在剩余合约组合使用的加权平均汇率之外。
2009年第三季度和前9个月未实现的880万澳元和8480万澳元的有利波动与截至2009年9月30日0.88澳元的即期汇率有关，该汇率较截至2008年12月31日0.69澳元的即期汇率大幅上升。即期汇率的变动与此期间澳元相对于美元的升值有关。我们外汇对冲账上的未偿合约金额从2008年12月31日的8.69亿美元减少到2009年9月30日的1.485亿美元，这是由于合约到期和2009年第三季度出售了约2.7亿美元的未偿合约。根据每一份合同卖出之日的合约汇率和即期汇率之间的差额计算，这造成了约330万美元的已实现净损失。2009年前9个月，约有4.51亿美元的未偿合同到期，自合同开始以来累计净实现亏损3710万美元。
与2008年同期相比，2009年第三季度和前9个月的利息收入均有所下降，这是由于本年度皇冠体育斯亚太持有的现金和投资减少，加上整体平均回报率下降。由于市场下跌，2009年的投资回报较低。2009年前9个月的利息支出略有增加是由于与优先票据下的借款相关的未偿期增加，部分抵消了2009年9月30日未偿总债务的平均利率较低，为4.33%，而2008年9月30日为5.20%。更多信息见注9 -债务和信贷安排。
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所得税
以下是截至2009年9月30日和2008年9月30日的三个月和九个月的税收准备和相应有效税率摘要：
| (百万) | ||||||||||||
| 三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
|||||||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||||||
| 所得税收益（费用） |
$ | (1.9) | $ | (52.0) | 美元 | 14.6 | 美元 | (173.6) | ||||
| 有效税率 |
2.0% | 21.0% | (11.0) % | 25.0% | ||||||||
截至2009年9月30日的三个月和九个月的税收拨备分别为190万美元的费用和1460万美元的收益，而上年同期的费用分别为5200万美元和1.736亿美元。
我们的预期税率与截至2009年9月30日的9个月的实际税率对照表如下：
| 皇冠体育官网法定税率 |
35 | ％ | |
| 减少的原因是： |
|||
| 损耗百分比 |
(11) | ||
| 国际税率差异 |
1 | ||
| 其他 |
（1） | ||
| 24 | |||
| 分立税目 |
(35) | ||
| 有效所得税率 |
(11) | ％ | |
离散项目涉及与本季度确认的上年皇冠体育官网和外国申报相关的超额成本损耗百分比、外国税收抵免和投资抵免相关的收益，部分被未确认税收优惠相关的利息抵消。
本季度和本年度迄今，对某些递延税项资产的估值计提额分别为3510万美元和4900万美元，涉及某些国外业务的普通亏损、2008年收购亚太铁矿石公司剩余权益的本年度收购价格分配的最终确定以及外汇兑换。这些金额被来自皇冠体育官网以外业务的收益所抵消，这些业务的税率低于皇冠体育官网35%的法定税率。
对于2009年全年，我们预计在扣除离散项目之前的有效税率约为24%，这反映了与皇冠体育官网业务相关的成本消耗百分比扣除的收益，以及来自皇冠体育官网以外业务的收益，其税率低于皇冠体育官网法定税率35%。更多信息见注14 -所得税。
企业股权损失
风险投资的股权损失主要是由我们在amap
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存货价值、资产减值费用以及2009年外币汇率的变化及其对以巴西雷亚尔计价的项目债务的影响。
我们在每个报告期间评估权益法投资的价值损失，以确定该损失是否不是暂时性的。基于2009年前9个月持续的启动成本和生产延迟导致的股权损失增加，我们确定与我们在amap
操作结果-分段信息
本公司按产品类别和地理位置组织管理。细分信息反映了我们的战略业务单元，这些业务单元是为满足客户需求和全球竞争而组织的。我们根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。这是一个有效的衡量标准，因为我们专注于降低整个公司的生产成本。
北美铁矿e
以下是截至2009年9月30日和2008年9月30日的三个月北美铁矿石业绩摘要：
| (百万) | |||||||||||||||||||||
| 三个月结束 9月30日 |
由于 | ||||||||||||||||||||
| 销售价格 和速率 |
销售 体积 |
闲置成本/生产 产量差异 |
运费和 补偿 |
总计 改变 |
|||||||||||||||||
| 2009 | 2008 | ||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 428.2 | $ | 811.3 | $ | (80.6) | $ | (228.1) | $ | - | $ | (74.4) | $ | (383.1) | |||||||
| 销货成本及营业费用 |
(338.7) | (552.0) | 20.9 | 148.7 | (30.7) | 74.4 | 213.3 | ||||||||||||||
| 销售利润率 |
$ | 89.5 | $ | 259.3 | $ | (59.7) | $ | (79.4) | $ | (30.7) | $ | - | $ | (169.8) | |||||||
| 销售吨 |
5.5 | 8.0 | |||||||||||||||||||
2009年第三季度营收减少3.831亿美元，与2008年同期相比减少了47%，其中2.281亿美元与销量下降有关，8060万美元与价格下降有关。由于整个2009年市场的持续波动和不确定性，导致北美钢铁行业减产和需求下降，本季度销量下降了30%。
45
除了销售量同比下降外，据报道，2009年10月加拿大东部的铁矿石颗粒价格结算，以及此前报道的巴西的铁矿石颗粒价格结算，都比2008年的价格下降了约48%，而去年的价格上涨了87%。因此，与世界颗粒定价和生产者价格指数估计减少有关的基本费率调整导致本期收入减少。此外，2009年第三季度的收入包括约1700万美元与补充合同付款有关，而2008年同期为8510万美元。期间之间的减少与我们的一个北美铁矿石客户的平均年度热带钢价格的估计下降有关。
2009年第三季度的销售成本和运营费用减少了2.133亿美元，比去年同期减少了39%，其中1.487亿美元是由于上述销售额的下降。总体下降部分被2009年第三季度与减产有关的约3070万美元的闲置费用所抵消。
2009年8月，我们的一位客户就我们的一份供应合同中的颗粒价格重开条款向我们提出了仲裁要求。客户声称它有权要求价格重新谈判，即使它没有在供应协议规定的最后期限之前提供书面通知，也没有表明触发事件已经发生。如果仲裁小组确定允许客户请求重新谈判价格，则双方有60天的时间根据供应协议通知协商修改后的价格。如果这些谈判不成功，将利用进一步的仲裁来确定供应协议下修订后的适用价格。仲裁人确定的价格有效追溯至2009年初。如果此事进入补充仲裁以确定供应协议下的修订价格，并且我们未能成功捍卫我们的立场，则供应协议下2009年销售的追溯修订价格将对我们的合并经营业绩产生重大影响。参考第II部第1项法律诉讼，以获取更多资料。
以下是截至2009年9月30日和2008年9月30日的北美铁矿石业绩摘要：
| (百万) | |||||||||||||||||||||
| 九个月结束 9月30日 |
由于 | ||||||||||||||||||||
| 销售价格 和速率 |
销售 体积 |
闲置成本/生产 产量差异 |
运费和 补偿 |
总计 改变 |
|||||||||||||||||
| 2009 | 2008 | ||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 879.3 | $ | 1,733.5 | $ | (105.6) | $ | (594.2) | $ | - | $ | (154.4) | $ | (854.2) | |||||||
| 销货成本及营业费用 |
(771.2) | (1137 0) | (37.5) | 360.9 | (112.0) | 154.4 | 365.8 | ||||||||||||||
| 销售利润率 |
$ | 108.1 | $ | 596.5 | $ | (143.1) | $ | (233.3) | $ | (112.0) | $ | - | $ | (488.4) | |||||||
| 销售吨 |
9.8 | 16.3 | |||||||||||||||||||
2009年前9个月的收入减少了8.542亿美元，与2008年同期相比减少了49%，这主要是由于销售额下降了40%，导致总收入减少了5.942亿美元。销量下降是当前经济低迷的结果，这导致了整个2009年北美钢铁行业的减产和需求下降。 2008年，某些客户购买并支付了大约120万吨颗粒，以满足接受或付款合同条款下的最低合同购买要求。库存储存在我们的设施上湖库存。应客户要求，矿石未发运，导致递延收入确认于2008年12月31日。截至2009年9月30日，所有在2008年底延期交付的120万吨都已交付，在2009年前9个月确认了8170万美元的收入。
46
2009年前9个月的收入受到了大约1.056亿美元的不利影响，这是由于之前提到的与世界颗粒价格下降48%相关的基本利率调整，我们的一个北美铁矿石客户的平均热带钢价格估计下降，以及较低的生产者价格指数。
2009年前9个月的销售成本和运营费用较上年同期减少了3.658亿美元，降幅为32%，这是由于本年度持续的现金节约努力导致的销量下降和成本降低。2009年前9个月，为了平衡产量与预期销售需求，几乎所有北美铁矿石矿山都削减了产量，由此产生的1.120亿美元闲置费用部分抵消了上述减少。
生产
以下是2009年第三季度和2008年前9个月的铁矿石生产吨位摘要：
| （百万）(1) | |||||||||
| 三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
||||||||
| 我的 |
2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||
| 帝国 |
0.4 | 1.2 | 1.6 | 3.8 | |||||
| 蒂尔登 |
1.4 | 1.9 | 3.7 | 5.7 | |||||
| 希宾 |
- | 2.2 | 1.8 | 6.2 | |||||
| 北岸 |
1.0 | 1.6 | 2.0 | 4.4 | |||||
| 曼联角岩 |
1.2 | 1.2 | 2.6 | 3.9 | |||||
| Wabush |
0.6 | 1.1 | 1.8 | 3.2 | |||||
| 总计 |
4.6 | 9.2 | 13.5 | 27.2 | |||||
| 皇冠体育斯的份额 |
4.3 | 6.2 | 11.1 | （2） | 17.6 | ||||
| (1)长吨颗粒（2240磅）。 |
|||||||||
| (2)由于Cliffs在Tilden和Wabush的合作伙伴重新提名，其中60万吨分配给Cliffs。 |
|||||||||
为了应对经济衰退，我们继续合理化生产以满足客户的需求。我们已经执行计划，将我们在北美的六个铁矿的全年产量减少到约1700万吨。由于2009年最后一个季度市场状况改善和客户需求增加的迹象，预计全年产量将高于此前估计的1500万吨。相比之下，2008年的产量为2290万吨。
2009年第三季度，北美炼钢设施的产能利用率持续改善，从2009年初的约35%的低点达到约60%。基于客户需求略有改善的迹象，我们已经开始在大部分工厂增加产量，并已召集员工复工，以确保我们能够满足需求的增长。第四季度，Tilden和United Taconite预计将满负荷运营。Northshore将继续运营其两座大型熔炉，而Empire预计将维持目前的生产水平。Wabush将运营其三座熔炉中的两座，而皇冠体育斯将占据几乎所有的吨位。只有Hibbing将被全面削减，预计将在2010年3月关闭。
基于当前市场的不确定性和北美相应的高炉产能利用率，我们继续密切关注市场，并相应地调整了2009年剩余时间的生产计划，以满足客户需求。
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北美煤炭
以下是截至2009年9月30日和2008年9月30日的三个月北美煤炭业绩摘要：
| （百万单位，吨位除外） | |||||||||||||||||||||
| 三个月结束 9月30日 |
由于 | 总计 改变 |
|||||||||||||||||||
| 销售价格 和速率 |
销售 体积 |
闲置成本/生产 产量差异 |
运费和 补偿 |
||||||||||||||||||
| 2009 | 2008 | ||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 37.9 | $ | 102.6 | $ | (1.5) | $ | (55.2) | $ | - | $ | (8.0) | $ | (64.7) | |||||||
| 销货成本及营业费用 |
(53.4) | (115.9) | (9.8) | 84.1 | (19.8) | 8.0 | 62.5 | ||||||||||||||
| 销售利润率 |
$ | (15.5) | $ | (13.3) | $ | (11.3) | $ | 28.9 | $ | (19.8) | $ | - | $ | (2.2) | |||||||
| 销售吨（千） |
343 | 894 | |||||||||||||||||||
截至2009年9月30日和2008年9月30日，我们的销售利润率分别为1550万美元和1330万美元。2009年第三季度的收入比2008年同期下降了约63%。收入减少的主要原因是2009年第三季度的销售量减少了62%，这是由于当前的经济衰退及其对全球钢铁行业的影响，以及由此导致的对炼钢原料（包括炼焦煤）的需求下降。
2009年第三季度销量下降，导致同期销售成本和营业费用下降。特别是，成本的下降是由于在此期间橡树林和Pinnacle综合设施的生产削减和人员减少导致生产相关成本降低，包括维护，供应和劳动力成本。在当前经济环境下，由于持续节约现金，2009年第三季度的运营用品和服务成本支出与2008年同期相比减少了约1320万美元。本年度的裁员导致2009年第三季度的劳动力成本减少了约920万美元。这些减少部分被本期间与削减生产有关的1 980万美元的闲置费用所抵消。
以下是截至2009年9月30日和2008年9月30日的九个月北美煤炭业绩摘要：
| （百万单位，吨位除外） | |||||||||||||||||||||
| 九个月结束 9月30日 |
由于 | 总计 改变 |
|||||||||||||||||||
| 销售价格 和速率 |
销售 体积 |
闲置成本/生产 产量差异 |
运费和 补偿 |
||||||||||||||||||
| 2009 | 2008 | ||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 125.2 | $ | 258.0 | $ | 5.4 | $ | (121.5) | $ | - | $ | (16.7) | $ | (132.8) | |||||||
| 销货成本及营业费用 |
(188.6) | (296.8) | (52.0) | 177.9 | (34.4) | 16.7 | 108.2 | ||||||||||||||
| 销售利润率 |
$ | (63.4) | $ | (38.8) | $ | (46.6) | $ | 56.4 | $ | (34.4) | $ | - | $ | (24.6) | |||||||
| 销售吨（千） |
1126年 | 2468年 | |||||||||||||||||||
截至2009年9月30日和2008年9月30日，我们的销售利润率分别为负6340万美元和3880万美元。2009年前9个月的收入为1.252亿美元，比去年同期下降了51%。收入减少的主要原因是，由于当前的市场状况对本年度炼钢原材料的需求产生了不利影响，销售额下降了54%。
2009年前9个月的销量下降也导致同期销售成本和运营费用下降了36%。作为对
48
由于经济低迷，我们减少了北美煤炭业务部门的支出，橡树林和Pinnacle的生产都处于闲置状态。2009年的减产和裁员降低了与生产相关的成本，包括维护、供应和劳动力成本。在2009年首9个月，由于我们继续注重节约现金和成本管理策略，营运用品和维修费用的开支减少了约2,880万元。此外，2009年的员工人数比上一年减少了约332人，导致截至2009年9月30日的9个月劳动力和福利成本减少了3070万美元。这些减少部分被闲置费用和产量变化的增加所抵消，这些变化与2009年初橡树林长壁开发相关的生产削减和延迟有关，增加了3440万美元。
生产
以下是2009年第三季度和前9个月与2008年同期比较的煤炭生产吨位摘要：
| (千)（1） | ||||||||
| 三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
|||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||
| 我: |
||||||||
| 复杂的顶峰 |
29 | 493 | 416 | 1743年 | ||||
| 橡树林 |
265 | 310 | 596 | 802 | ||||
| 总计 |
294 | 803 | 1012年 | 2545年 | ||||
|
吨是短吨（2,000磅）。 |
||||||||
今年炼焦煤需求有所减少，因为钢铁行业为应对全球经济放缓而削减了产量。因此，我们在2009年启动了计划，使生产与客户需求保持一致。在西弗吉尼亚州，我们的Green Ridge矿山停产，Pinnacle矿山停产，导致2009年第三季度几乎没有生产。在阿拉巴马州，我们的橡树林煤矿的作业水平也有所下降。这些生产调整导致北美煤炭公司2009年的年开工率约为180万吨，比之前估计的130万吨有所增加，这是由于2009年第四季度市场状况的预期改善和客户需求的增加。相比之下，2008年的产量为350万吨。在第四季度，预计Oak Grove的产量将增加，开发也将加快，以避免2010年停工。在Pinnacle，长壁搬迁已经完成，我们于10月中旬恢复生产。
49
亚太地区铁矿石
以下是截至2009年9月30日和2008年9月30日止三个月的亚太铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||
| 三个月结束 9月30日 |
由于 | 总计 改变 |
||||||||||||||||
| 销售价格 和速率 |
销售 体积 |
其他 | ||||||||||||||||
| 2009 | 2008 | |||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 165.3 | $ | 232.7 | $ | (97.0) | $ | 57.5 | $ | (27.9) | $ | (67.4) | ||||||
| 销货成本及营业费用 |
(138.2) | (133.0) | 8.7 | (29.6) | 15.7 | (5.2) | ||||||||||||
| 销售利润率 |
$ | 27.1 | $ | 99.7 | $ | (88.3) | $ | 27.9 | $ | (12.2) | $ | (72.6) | ||||||
| 销售吨 |
2.6 | 2.1 | ||||||||||||||||
2009年第三季度，我们亚太区铁矿石部门的销售利润率为2,710万美元，而2008年同期为9,970万美元。总收入下降了6740万美元，比去年同期下降了29%。收入减少的主要原因是销售价格下降42%，部分被销量增加24%所抵消。本季度的销售价格变动受到2009年整体和罚款估计基准价格较2008年价格下降的不利影响。在我们等待2009年基准价格的最终结算之际，我们已与中国的某些客户就临时定价安排进行了谈判，以反映钢铁需求和价格的下降。与2008年确定的价格分别上涨97%和80%形成鲜明对比的是，今年整体和罚款的估计价格分别下降了44%和33%。我们的定价估计是基于之前报道的日本结算和全球市场压力，与2009年第二季度的估计保持不变。2009年第三季度销售额的增长是由于需求的增加，加上上一季度由于恶劣的天气条件导致的航运延误，本季度增加了销售额。
2009年第三季度的销售成本和运营费用略高于上年同期，主要是由于上述因素导致的销售额增加。这一增加部分被有利的汇率差异1210万美元和与销售收入下降有关的特许权使用费减少560万美元所抵消。2009年第三季度，由于长期库存利用相关的生产成本降低，维护维修成本降低，燃料和能源成本下降约350万美元，成本也受到了有利的影响。
以下是截至2009年9月30日和2008年9月30日的亚太地区铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||
| 九个月结束 9月30日 |
由于 | |||||||||||||||||
| 销售价格 和速率 |
销售 体积 |
其他 |
总计 改变 |
|||||||||||||||
| 2009 | 2008 | |||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 405.4 | $ | 618.4 | $ | (202.1) | $ | 33.9 | $ | (44.8) | $ | (213.0) | ||||||
| 销货成本及营业费用 |
(338.0) | (336.4) | (15.3) | (16.7) | 30.4 | (1.6) | ||||||||||||
| 销售利润率 |
$ | 67.4 | $ | 282.0 | $ | (217.4) | $ | 17.2 | $ | (14.4) | $ | (214.6) | ||||||
| 销售吨 |
6.4 | 6.1 | ||||||||||||||||
50
2009年前9个月，亚太地区铁矿石业务的销售利润率降至6,740万美元，而2008年同期为2.82亿美元。当期收入下降34%，主要是由于价格降低。虽然2009年铁矿石块状和细粒的基准价格尚未与我们所有的客户达成一致，但我们已经与中国的某些客户就临时定价安排进行了谈判，以反映钢铁需求和价格的下降。基于日本最近的和解和全球市场压力，块状和细粒的钢铁需求和价格分别下降了44%和33%。2008年，澳大利亚第二季度的矿石和罚款基准价格分别上涨了97%和80%。2009年前9个月的整体收入下降部分被需求增加导致的5%的销量增长所抵消。
2009年前9个月的销货成本和营业费用与2008年同期相对一致。成本受到约4590万美元的摊销费用的不利影响，该摊销费用与2008年下半年发生的收购亚太铁矿石剩余所有权权益的会计相关。由于销量增加，2009年前9个月的成本也增加了约1670万美元，由于本年度提供的货运激励措施，运输成本增加了820万美元。2009年前9个月的成本增加几乎完全被约7190万美元的有利外汇差异所抵消。
生产
以下是2009年第三季度和2008年前9个月的铁矿石生产吨位摘要：
| (百万)（1） | ||||||||
| 三个月结束 9月30日 |
九个月结束 9月30日 |
|||||||
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||
| 我: |
||||||||
| Koolyanobbing |
2.3 | 1.5 | 6.1 | 5.3 | ||||
| 鹦鹉岛 |
- | 0.1 | - | 0.4 | ||||
| 总计 |
2.3 | 1.6 | 6.1 | 5.7 | ||||
| （1） | 吨是指公吨（2205磅）。凤头鹦鹉的产量反映了我们50%的份额。 |
2009年第三季度和前9个月，亚太铁矿石公司的产量高于上年同期，原因是需求增加，以及本年度为改善供应条件和消除某些生产和物流限制而采取的措施，包括铁路升级和库存利用。2009年前9个月的产量增长部分被2008年Cockatoo停产所抵消。一旦海堤完工，预计要到2011年上半年才能恢复生产。我们目前预计2009年亚太地区铁矿石业务的全年产量约为810万吨。相比之下，2008年的产量为770万吨。
流动性，现金流量和资本资源
我们流动资金的主要来源是经营和融资活动产生的现金。我们经营活动的现金流主要由我们的经营业绩和营运资金需求的变化驱动。我们来自融资活动的现金流取决于我们获得信贷或其他资本的能力。
51
在2009年的前9个月，我们采取了一种平衡的方法来分配我们的资本资源和自由现金流。我们继续关注业务运营中的现金节约和产生，以及减少任何可自由支配的资本支出，以确保我们能够面对与当前经济环境相关的挑战和不确定性。
以下是截至2009年9月30日和2008年9月30日止9个月的主要现金来源和使用情况摘要：
| (百万) | ||||||
| 截至九月三十日的九个月 | ||||||
| 2009 | 2008 | |||||
| 现金和现金等价物- 1月1日 |
$ | 179.0 | $ | 157.1 | ||
| 重要的事务 |
||||||
| 经营活动使用的现金净额 |
$ | (5.4) | $ | - | ||
| 风险投资 |
(79.1) | (20.3) | ||||
| 铁路升级 |
(26.3) | (4.8) | ||||
| 长壁开采法的发展 |
- | (29.0) | ||||
| 其他资本性支出 |
(69.5) | (113.9) | ||||
| 购买波特曼的非控制权益 |
- | (137.8) | ||||
| 购买United Taconite的非控制权益 |
- | (104.4) | ||||
| 出售资产 |
23.8 | 39.5 | ||||
| 红利分配 |
(20.4) | (28.3) | ||||
| 总计 |
(176.9) | (399.0) | ||||
| 资金来源 |
||||||
| 经营活动提供的现金净额 |
- | 582.2 | ||||
| 出售普通股所得 |
347.3 | - | ||||
| 优先票据项下的净借款 |
- | 325.0 | ||||
| 信贷额度下的净借款（还款） |
2.2 | (240.0) | ||||
| 总计 |
349.5 | 667.2 | ||||
| 其他净活动 |
8.3 | (37.0) | ||||
| 现金及现金等价物- 9月30日 |
$ | 359.9 | $ | 388.3 | ||
以下讨论总结了今年前9个月影响我们现金流的重大活动，以及预计将影响我们第四季度和未来12个月现金流的活动。更多信息请参阅第4页的《未经审计的合并现金流量表》。
52
经营活动
截至2009年9月30日的九个月，经营活动使用的净现金为540万美元，而2008年同期经营活动提供的净现金为5.822亿美元。如前所述，2009年前9个月的经营性现金流受到较低的经营业绩和主要在北美铁矿石业务部门的营运资本增加的影响。我们的经营性现金流随着铁矿石和煤炭销售实现的价格、生产水平、生产成本、所得税和利息现金支付、其他营运资金变化和其他因素而变化。由于经济条件疲软，2009年早些时候，公司修改了运营计划，以削减产量、推迟或取消资本项目，并降低成本。
我们已经对不确定的近期前景做出了回应，并将随着市场情况的变化继续调整我们的运营策略。2009年第三季度，北美炼钢设施的产能利用率持续改善，预计这种改善将持续到2009年剩余时间和2010年。由于钢铁产量的增加以及北美和欧洲高炉的重新启动，钢铁行业已经开始显示出稳定和复苏的迹象。因此，我们经历了客户需求和市场预期的适度改善，并开始增加我们大多数工厂的产量。
虽然我们预计需求在一段时间内不会恢复到2008年的水平，但我们仍对缓慢渐进的复苏持谨慎乐观态度。根据目前的采矿计划，并受未来铁矿石和煤炭价格的影响，我们预计2009年剩余时间的估计运营现金流将高于我们的预算投资和资本支出、预期债务支付、股息和其他现金需求。有关预期未来结果的额外指导，请参阅“展望”，包括对我们各种业务的定价、销量和产量的预测。
投资活动
在截至2009年9月30日的九个月中，投资活动使用的净现金为1.496亿美元，而2008年同期为3.732亿美元。截至2009年9月30日和2008年9月30日的9个月，资本支出分别为9580万美元和1.477亿美元。投资活动还包括2009年前9个月与我们在amap
当前，全球市场的波动和不确定性，加上世界主要经济体的放缓，对大宗商品价格产生了重大影响。此外，信贷环境预计将限制许多矿业公司的融资和扩张能力。基于这些经济条件，我们将继续评估和评估我们的资本支出，以确保我们能够面对与当前环境相关的挑战、不确定性和机遇。
53
我们预计，2009年用于投资和资本支出的现金总额将约为2.4亿美元，其中包括与我们在amap
我们正在评估我们资本需求的融资选择，并期望能够通过我们的借款安排的运营和可用性为这些需求提供资金。
融资活动
2009年前9个月融资活动提供的净现金为3.243亿美元，而2008年同期为5320万美元。截至2009年9月30日的九个月中，融资活动提供的现金流主要包括出售普通股所得的3.48亿美元净收入。去年同期的融资活动主要包括3.25亿美元的优先票据下的借款，部分被股息分配和信贷安排下的借款偿还所抵消。
整个2009年，我们采取了积极主动的措施来提高财务灵活性和增强流动性，包括公开发行普通股，将普通股季度股息从0.0875美元减少55%至0.04美元，以及减少整个组织的薪酬。这些举措是为了应对我们行业和宏观经济环境的高度不确定性，以及在市场好转时更好地利用可能的机会。
通过2009年5月19日结束的普通股公开发行，我们总共出售了1725万股库存股票。每股21美元的净收益约为3.48亿美元，将用于一般公司用途，包括资助某些资本支出，偿还债务或其他战略交易。此外，季度股息和薪酬削减预计将在2009年分别节省约2200万美元和1500万美元。
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资本资源
我们预计将从可用现金、当前运营和信贷安排下的借款中为我们的业务义务提供资金。以下是2009年9月30日和2008年12月31日的主要流动性措施摘要：
| (百万) | ||||||
|
9月30日 2009 |
12月31日 2008 |
|||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 359.9 | $ | 179.0 | ||
| 信贷安排 |
$ | 800.0 | $ | 800.0 | ||
| 高级笔记 |
325.0 | 325.0 | ||||
| 亚太地区铁矿设施 |
- | 27.6 | ||||
| 优先票据 |
(325.0) | (325.0) | ||||
| 定期贷款 |
(200.0) | (200.0) | ||||
| 信用证义务和其他承诺 |
(20.0) | (40.3) | ||||
| 可用的借款能力 |
$ | 580.0 | $ | 587.3 | ||
有关本公司债务和信贷安排的进一步信息，请参阅本公司未经审计的简明合并财务报表附注9 -债务和信贷安排。
除了业务产生的现金外，我们的主要资金来源是手头现金，截至2009年9月30日，基于2009年第二季度股权发行的成功执行，现金总额为3.599亿美元。我们还有6亿美元的循环信贷额度，将于2012年到期。截至2009年9月30日，该基金的可用借款能力为5.8亿美元。自2009年10月29日起，我们修改了我们的信贷协议，从而提高了借款灵活性，更自由地定义了金融契约和债务限制，以及其他利益，以换取价格的适度上涨。现金和信贷额度的组合使我们在2009年第四季度拥有超过9亿美元的流动性。
我们是融资安排的一方，根据该安排，我们代表我们的某些未合并子公司发出担保。在未付款的情况下，我们有义务按照担保安排的规定付款。截至2009年9月30日和2008年12月31日，amap
基于我们目前的借款能力，以及我们为应对全球经济危机而采取的节约现金的行动，我们拥有充足的流动性，并有望从可用现金、当前运营和当前信贷安排下的借款中为我们的业务义务提供资金。
55
如果有必要，几个信贷市场可能会提供额外的能力。银行市场可以通过定期贷款或行使我们信用安排中的2亿美元手风琴来提供资金。与这个市场相关的风险是，由于产能下降，借贷成本显著上升。与所有债务市场一样，产能是一个影响私募市场的全球性问题。不过，投资级公司的债券市场产能已出现反弹。当前公司债券利率下的长期债务安排必须与我们的长期资本结构需求保持一致。
市场风险
我们面临各种风险，包括由股权投资市场价值变化、商品价格变化、利率和外汇汇率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险；但是，有些风险是我们无法控制的。
外币汇率风险
由于我们在澳大利亚的业务，外汇汇率可能会发生变化，这可能会影响我们的财务状况。外汇风险来自我们对外币汇率波动的敞口，因为我们的报告货币是美元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石和煤炭销售提供资金。我们使用远期外汇合约、看涨期权、领口期权和可兑换领口期权来对冲部分销售收入的外汇风险敞口。使用这些工具的主要目的是减少对澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率变化的影响，并防止这些汇率出现不适当的不利变动。2009年9月30日，我们有1.485亿美元的未偿汇率合约，其到期日从2009年10月到2010年9月不等。澳元在月末汇率基础上上涨10%将使公允价值增加约960万澳元，下跌10%将使公允价值减少约800万澳元。在不久的将来，我们可能会根据需要增加额外的对冲工具，以进一步对冲外汇汇率变化的风险。
我们在加拿大Wabush生产的球团份额约占我们北美铁矿石球团产量的10%。这一操作受皇冠体育官网和加拿大货币之间汇率波动的影响；然而，我们不对冲货币汇率波动带来的风险。
利率风险
我们信贷安排下的借款利息采用浮动利率，部分取决于伦敦银行间拆放款利率，这使我们容易受到利率变化的影响。根据2009年9月30日未偿还的2亿美元定期贷款，浮动利率和没有相应的固定利率掉期，LIBOR利率100个基点的变化将导致每年200万美元的利息支出变化。
2007年10月，我们签订了一项1亿元的固定利率互换协议，将部分浮动利率转换为固定利率。根据互换协议，我们为1亿美元的浮动利率借款支付三个月固定LIBOR利率。利率掉期于2009年10月终止，符合现金流对冲的条件。根据目前的利率环境以及适用于我们未偿债务的固定和可变利率组合，我们目前没有计划取代利率掉期。
56
定价风险
当前的全球经济危机导致来自客户（尤其是中国客户）的下行压力越来越大，要求海运铁矿石和炼焦煤价格2008年的上涨在2009年回落。2008年创纪录的价格上涨是由于铁矿石和炼焦煤需求旺盛，全球钢铁产量处于历史高位，再加上铁矿石和炼焦煤的生产和物流限制，导致供应紧张。由于目前的全球经济危机，包括北美在内的一些地区的市场现在的特点是钢铁需求减少，对铁矿石和炼焦煤的需求有限。对铁矿石和炼焦煤的需求减少导致对我们产品的需求减少，价格下降，导致2009年收入水平下降，产量下降导致利润率下降，从而对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
客户供应协议
与一家北美铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户在高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，提供补充收入或退款。补充定价的特点是嵌入衍生品，根据未来价格最终确定，并在每个报告期标记为公允价值作为收入调整，直到颗粒消耗并结算金额。该工具的公允价值是根据某些炼钢设施的热轧钢平均价格的未来价格和其他通货膨胀指数采用收益法确定的。
2009年9月30日，我们拥有4080万美元的衍生资产，代表定价因素的公允价值，基于未消耗的吨数和预计在客户高炉中消耗的吨数在各自炼钢设施中的估计平均热带钢价格，以未来日期的最终定价为准。相比之下，根据未消耗的吨数和相关的估计平均热带钢价格，截至2008年12月31日，衍生品资产为7,660万美元。我们估计，自2009年9月30日以来实现的热带钢平均价格的10%变化将导致衍生工具的公允价值增加或减少约1050万美元，从而对我们的综合收入产生相同数量的影响。
基准定价规定
主要与我们亚太地区铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据年度国际基准价格和罚款的最终结算，提供收入或退款。临时定价的特点是作为独立的衍生工具，在基准实际结算之前，每个报告期间根据预估远期结算以公允价值标记为收入调整。该工具的公允价值主要根据2009年度国际基准价格的远期价格预期确定。因此，如果最终价格高于或低于临时记录的价格，则在每个报告期间记录收入的增加或减少，直至最终定价之日。因此，在铁矿石价格上涨的时期，我们的收入受益于以当前基准价格定价的合同获得的更高价格，也受益于根据前期签订的合同临时定价销售的最终价格上涨；在铁矿石价格下跌时，情况正好相反。
57
2009年9月30日和2008年12月31日，我们的衍生品负债分别为2880万美元和770万美元，这是基于2009年估计基准价格记录的铁矿石临时定价，以最终定价为准。我们估计，基准价格从2009年9月30日的估计记录价格中实现10%的变化将导致衍生工具的公允价值增加或减少约2170万美元，从而对我们的合并收入产生相同数量的影响。
不良资产和流动性风险
当前的全球经济危机对我们的业务产生了不利影响，并可能影响我们的财务业绩。我们所有的客户都宣布减产，这对我们的铁矿石和煤炭产品的需求产生了不利影响。当前经济状况的持续或恶化，长期的全球、国家或地区经济衰退或其他可能导致需求模式发生重大变化的事件，可能对我们的销售、利润率、流动性和盈利能力产生重大不利影响。我们无法预测当前的全球经济危机对我们的业务和整个行业的影响。
此外，我们的客户所在的一些行业的整合创造了更大的客户，其中一些客户的杠杆率很高。这些因素导致一些客户的盈利能力下降，并增加了我们的信用风险敞口。客户财务和/或信用状况的重大不利变化可能要求我们承担与该客户相关的更大信用风险，并可能限制我们收取应收账款的能力。未能收到客户对我们交付的产品的付款可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
我们有关短期投资的投资政策是，在保留本金和流动性的同时，通过可用资金的投资，使短期回报最大化。这些投资的账面价值接近于报告日的公允价值。我们通常使用aaa级的货币市场基金进行短期投资。我们投资的所有货币市场基金在2009年前9个月保持每日现金赎回。
波动的能源和燃料成本
能源和供应成本的波动是影响我们生产成本的一个重要问题，主要与我们的铁矿石业务有关。最近的趋势表明，尽管电力、天然气和石油的成本正在下降，但短期变化的方向和幅度很难预测。2009年前9个月，我们合并后的北美铁矿石开采企业消耗了大约560万MMBtu的天然气，平均交付价格为7.13美元/ MMBtu，以及1070万加仑的柴油，平均交付价格为2.11美元/加仑。同期，我们亚太地区的柴油消耗量约为360万加仑。截至2009年9月30日，我们拥有30万MMBtu的天然气，约占2009年剩余天然气需求的13%，以平均价格8.83美元/ MMBtu购买。我们还有150万加仑柴油，约占我们2009年剩余需求的30%，以每加仑2.58美元的价格为我们的北美铁矿石开采企业远期购买。此类合约是限制我们对未来潜在市场价格上涨风险敞口的一种手段。
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我们应对能源价格上涨的策略包括提高能源使用效率和使用成本最低的替代燃料。我们的北美铁矿石开采企业签订了某些大宗商品（主要是天然气和柴油）的远期合约，以对冲价格波动。这些合同的数量是预期交付和生产过程中使用的。2009年9月30日，未偿远期合约的名义金额为600万美元，根据2009年9月30日远期利率计算，未确认的公允价值净亏损为160万美元。这些合同在2009年12月之前的不同时间到期。如果远期利率比月末利率变化10%，那么合约的价值和潜在现金流影响将约为40万美元。
供应集中风险
我们的许多矿山都依赖于一种电力和天然气来源。例如，明尼苏达电力公司是我们Hibbing和United Taconite矿山的唯一电力供应商；WEPCO是我们蒂尔登和帝国矿山的唯一电力供应商；而我们的北岸煤矿的电力供应很大程度上依赖于我们的全资电力设施。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。目前适用于蒂尔登和帝国的关税税率于2009年1月1日生效。2009年7月2日，WEPCO提交了一个新的费率案件，其中WEPCO提议提高这些现行关税税率。2009年7月13日，我们提交了一份请愿书，要求介入新的利率案件。我们目前正在审查费率案件，并分析对蒂尔登和帝国矿山的潜在影响。
税收改革立法提案的不确定性
2009年，作为奥巴马政府2010年预算提案的一部分，奥巴马政府宣布对皇冠体育官网国际税收规则进行重大修改。可能产生重大影响的拟议变化包括推迟某些皇冠体育官网所得税减免；国外税收抵免改革；三是企业主体分类改革。这些变化如果实施，可能会降低皇冠体育官网跨国企业在所有行业的竞争地位，因为海外经营的税收成本更高。拟议的变更对我们的全球业务运营、国际税收结构和财务报表的影响仍不确定。然而，随着立法的推进，我们将继续关注当前的事态发展，并评估这些税法变化对我们业务的潜在影响。
前景
下表提供了2009年我们各项业务的指导总结，基于估计结算，每项业务的附加信息也如下所述：
| 前景概述 | ||||||||||||||||
|
北美
铁矿石 |
北美
煤炭 |
亚太地区
铁矿石 |
索诺玛煤炭* | |||||||||||||
|
当前的
前景 |
以前的
前景 |
当前的
前景 |
以前的
前景 |
当前的
前景 |
以前的
前景 |
当前的
前景 |
以前的
前景 |
|||||||||
| 销量（万吨/吨） |
17.4 | 16.0 | 1.8 | 1.8 | 8.5 | 8.5 | 1.4 | 1.4 | ||||||||
| 每吨收入 |
75 - 80美元 | 75 - 80美元 | $95 - $100 | 100美元 | 60 - 65美元 | 60 - 65美元 | 100 - 105美元 | 100 - 105美元 | ||||||||
| 每吨成本 |
65 - 70美元 | 70 - 80美元 | 135 - 140美元 | 150 - 160美元 | 50 - 55美元 | 45 - 55美元 | 85 - 90美元 | 75 - 85美元 | ||||||||
| *皇冠体育斯自然资源公司的股份 |
||||||||||||||||
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北美铁矿石展望
由于客户对铁矿石球团的需求持续增加，我们将2009年的销量预期提高到1740万吨。我们还预计在2009年为200万吨的“暂存”销售收取现金，我们目前认为这些销售不太可能满足收入确认要求。我们预计2009年北美铁矿石业务部门的平均每吨收入约为75至80美元。目前，北美铁矿石业务部门预计2009年的产量为1,700万吨。预计每吨成本为65至70美元。
2010年，我们预计销售量约为2300万吨，其中包括我们最近宣布的Wabush矿山交易带来的250万吨增量销售额。2010年每吨的平均收入将取决于许多目前未知的因素。这些因素包括客户销售组合、世界颗粒价格的变化、生产者价格指数的变化和钢铁定价的变化（所有调整因素都决定了我们在北美铁矿石的定价）。我们的大多数北美铁矿石供应协议都包括合同基础价格调整和年度调整，这些调整也可能影响定价。
北美煤炭展望
我们预计2009年北美煤炭业务部门的销售量约为180万短吨煤，平均收入约为每吨95至100美元。2009年北美煤炭的平均销售成本预计为每吨135至140美元。从之前的每吨150美元到160美元的预期下降是由于更高的产量预期导致固定成本杠杆增加的结果。
随着北美和欧洲的炼钢市场继续显示出好转的复苏迹象，我们预计2010年北美煤炭业务的产销量约为300万吨。
亚太铁矿石展望
亚太地区2009年铁矿石销售量预计为850万吨。产量预计为810万吨。假设中国钢铁生产商继续接受目前澳大利亚生产商与其他亚洲消费者达成的基准协议，我们预计亚太铁矿石2009年的每吨收入约为60至65美元，每吨成本约为50至55美元。
2010年，我们预计亚太地区铁矿石业务将生产和销售约850万吨。
60
索诺玛煤炭展望
我们在索诺玛煤炭公司拥有45%的经济权益，预计2009年总产量约为290万吨。索诺玛预计销售量为310万吨。热煤和冶金级煤的销售比例预计分别约为70%和30%。预计每吨收入为100美元至105美元，索诺玛的每吨成本为85美元至90美元，高于此前预期的75美元至85美元。这一增长是由于外汇汇率的变化和交易量的略微下降。
2010年，索诺玛煤炭的产量和销售量预计约为300万吨。
其他期望
我们目前2009年的销售、一般和管理费用估计为1.2亿美元。我们预计税率约为24%，将由大约5000万至6000万美元的离散项目抵消。我们预计从运营中产生2.5亿至3亿美元的现金，2009年的资本支出预计为1.4亿美元。今年的折旧和摊销预计为2.3亿美元。
最近发布的会计公告
有关近期会计公告的描述，包括其各自的采用日期及其对经营业绩和财务状况的影响，请参阅注1 -未经审计的简明合并财务报表的列报基础和重要会计政策。
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前瞻性陈述
本报告包含的陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》意义上的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述可以通过使用预测性、将来时态或前瞻性术语来识别，例如“相信”、“预计”、“预期”、“估计”、“打算”、“可能”、“将”或类似术语。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。这些陈述出现在本报告的许多地方，除其他事项外，与我们的意图，信念或我们的董事或管理人员的当前期望有关：我们未来的财务状况，运营结果或前景，对我们经济铁矿石和煤炭储量的估计；我们的业务和增长战略；以及我们的融资计划和预测。请注意，任何此类前瞻性陈述均不能保证未来业绩，并涉及重大风险和不确定性，实际结果可能因各种因素（其中一些因素是未知的）而与前瞻性陈述中包含或暗示的内容存在重大差异，这些因素包括但不限于：
| • | 当前全球经济危机的影响，包括物价的下行压力； |
| • | 影响我们财务状况、经营结果或未来前景的趋势； |
| • | 与客户的任何合同纠纷的结果； |
| • | 我们的客户及时或完全履行其对我们的义务的能力； |
| • | 我们的实际经济铁矿石和煤炭储量； |
| • | 我们的业务和增长战略的成功； |
| • | 我们成功识别和完善任何战略投资的能力； |
| • | 货币价值的不利变化； |
| • | 与我们重要的能源、材料或服务供应商之间的任何合同纠纷的结果； |
| • | 我们节约成本的努力取得了成功； |
| • | 保持充足流动资金及成功实施融资计划的能力； |
| • | 我们与工会和雇员保持适当关系的能力； |
| • | 与地下采矿有关的未预料到的地质条件有关的不确定性; |
| • | 我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷；和 |
| • | 截至2008年12月31日的年度10-K表第一部分1A项和截至2009年3月31日的季度10-Q表1A项中确定的风险因素。 |
62
| 项目3。 | 对市场风险进行定量和定性披露 |
关于公司市场风险的信息在“市场风险”皇冠体育 下提供，该皇冠体育 包含在截至2008年12月31日的年度10-K表格年度报告以及本报告的管理层讨论和分析部分。
| 第四项。 | 控制和程序 |
评估信息披露控制和程序
我们保持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，视情况而定。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义，就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制没有产生重大影响，或者合理地可能产生重大影响。见本公司截至2008年12月31日止年度10-K表格报告中的“管理层关于财务报告内部控制的报告”和“独立注册会计师事务所报告”。
63
| 项目1。 | 法律诉讼 |
amapap
阿塞洛-米塔尔仲裁．2009年8月19日，安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司就2002年12月31日涉及伊斯帕特工程的颗粒买卖协议向皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司和皇冠体育斯矿业公司提出仲裁请求。根据协议，如果颗粒的价格高于或低于合同约定的金额，其中一方可以要求重新开价。请求通知必须在当年7月1日之前以书面形式收到，并且必须表明触发事件已经发生。直到2009年7月31日，安赛乐米塔尔才试图提供书面通知，也没有表明触发事件已经发生。皇冠体育斯拒绝参与重开价格的讨论。cliff在2009年9月9日提交了答复。
2009年9月11日，皇冠体育斯、皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司、皇冠体育斯矿业公司、北岸矿业公司和皇冠体育斯销售公司就安赛乐米塔尔于2008年和2009年向皇冠体育斯提交的2009年球团提名，对安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司、ISG皇冠体育公司、ISG印第安纳港公司和米塔尔钢铁皇冠体育官网韦尔顿公司提出仲裁要求。根据双方于2007年签订的总体协议，安赛乐米塔尔将在10月31日或之前向Cliffs提供一份初步提名，以满足其下一年的颗粒需求。双方应书面确认本协议的内容
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提名截止日期为11月30日（30天后），其中包括运输时间表。经书面确认后，提名及随附的装运时间表为最终定案。在2008日历年，安赛乐米塔尔试图修改其提名。AAA专家组认定，修改后的提名无效，合同条款中没有规定。2009年，安赛乐米塔尔再次提供了几份修改后的提名和发货时间表。皇冠体育斯提起仲裁是为了执行2008年11月敲定的2009年提名。安赛乐米塔尔于2009年10月1日提交了答复。
2009年9月11日，同样的Cliffs公司就2008年和2009年提交的2009日历年的颗粒提名，对同样的ArcelorMittal公司提出了第二次仲裁要求。总体协议允许阿塞洛-米塔尔进行一次选举，将吨从一个日历年推迟到下一个日历年。如果安赛乐米塔尔选择将吨位从2009年推迟到2010年，它将被禁止选择减少其2010年所需的最低吨位。安赛乐米塔尔选择推迟对其2009年的提名。2009年初，安赛乐米塔尔声称撤销其2009年吨位的延期，试图增加其2009日历年的提名，从而允许安赛乐米塔尔减少其2010年所需的最低吨位。皇冠体育斯提交了AAA要求，要求专家组执行提名和2009年延期。安赛乐米塔尔于2009年10月1日提交了答复和反要求。
北岸航空许可证事宜。2006年12月16日，北岸向市环保局提交了对其大气污染经营许可证进行行政修改的申请。拟议的修正案要求删除航空许可证中的一项条款，该条款源于1972年针对银湾塔克onite业务提起的法庭案件。许可期限纳入了法院命令要求的要素，即如果银湾的纤维水平低于“如圣保罗这样的控制城市”的水平，则通过安装被视为适当的控制措施，将纤维排放量减少到医学上重要的水平以下。我们要求删除这一“控制城市”许可证的要求，理由是法院命令的要求在20多年前已经得到满足，不应再包括在许可证中。积金局于2007年2月23日拒绝了我们的申请。我们向明尼苏达州上诉法院提出上诉。上诉法院做出了有利于MPCA的裁决。根据上诉法院的裁决，Northshore公司于2008年8月28日提交了一份主要的许可证修正案，要求从Northshore公司的空气许可证中删除所有与纤维相关的规定，并建议Northshore公司安装额外的微粒控制装置。市建局于2008年11月25日发布了一份“事实调查结果，法律和秩序结论”，宣布北岸要求从其许可证中删除“控制城市标准”的要求构成了必须完成环境评估工作表的“项目”。MPCA还表示，在环境审查过程完成之前，它将停止有关许可证的所有其他工作，包括自己制定替代标准的努力。
Northshore向明尼苏达州地方法院提起诉讼，质疑MPCA对环境评估工作表的要求，该诉讼目前正在审理中。我们的上诉于2009年10月19日进行口头辩论。如果我们的上诉不成功，如果我们无法满足MPCA解释的许可证要求，Northshore可能会受到有关其Title V运营许可证的未来执法行动。
共和国仲裁。2006年10月1日，我们与Republic Engineered Products， Inc.（“Republic”）签订了颗粒销售协议。根据该协定，共和国
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要求从我们这里购买一定比例的铁矿石。共和国必须在每年的特定日期之前向我们提供一份确定的提名。截至2008年底，Republic未能收到货物并支付其2008年提名剩余总吨的一部分。经过几次失败的谈判后，我们于2009年2月2日提交了一份仲裁申请，要求从2008年12月31日开始总计3070万美元加上利息。有关此事的听证会原定于2009年7月底举行；然而，会议改期于2009年10月6日和7日举行。2009年9月21日，Cliffs向Republic发出通知，称其已减轻了损失，并将以上述金额抵消其索赔。2009年9月28日，Cliffs通知共和国减轻损失的价值，其索赔额已减至约900万美元。皇冠体育斯还修改了仲裁要求，以反映减轻的损害赔偿。根据双方合同中的争议解决条款，仲裁小组必须在2009年11月2日或之前作出裁决。
Wabush诉讼。我们和我们的两家全资子公司，Cliffs Mining Company和Wabush Iron Co Limited，以及u.s. Steel Canada Inc.（原Stelco Inc.）、HLE Mining Limited Partnership和HLE Mining GP Inc.(统称为“U。Dofasco向安大略省高等法院提起诉讼。该行动与Dofasco和/或其某些附属公司将购买我们和皇冠体育官网钢铁公司在沃布什的所有权权益的拟议交易有关。经过六个月的谈判，没有达成最终协议，我们和皇冠体育官网钢铁公司都决定退出谈判，并保留各自在沃布什的所有权利益。撤回通知已于2008年3月3日送达Dofasco。
2008年3月20日，Dofasco在安大略省高等法院对Cliffs和皇冠体育官网钢铁公司提起诉讼。2009年8月6日，我们签订了一份和解纪要，根据该纪要，我们解决了与Dofasco的诉讼，我们不承担任何责任。2009年8月12日，安大略省高等法院以偏见为由驳回了诉讼。
威斯康星州电力公司费率案例． 目前适用于蒂尔登和帝国的关税税率于2009年1月1日生效。2009年7月2日，WEPCO提交了一个新的费率案件，其中WEPCO提议提高这些现行关税税率。2009年7月13日，我们提交了一份请愿书，要求介入新的利率案件。我们目前正在审查费率案件，并分析对蒂尔登和帝国矿山的潜在影响。
2009年9月30日，WEPCO向MPSC提交了2010日历年供电成本回收（“PSCR”）计划。作为其申请的一部分，WEPCO计算其2010年PSCR的拟议成本，并寻求恢复前几年的电力供应成本。2009年10月6日，Tilden和Empire提交了一份请愿书，要求干预WEPCO的2010年PSCR计划案，理由是受诉讼影响的费率、服务条款和条件将直接和实质性地影响到他们。
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| 1项。 | 风险因素 |
有关风险因素的详细讨论，请参阅截至2008年12月31日的年度10-K表格年度报告第1部分- 1A项和截至2009年3月31日的季度10-Q表格1A项。
| 项目2。 | 未经注册的股权证券销售和收益的使用 |
| (a) | 下表列出了公司在所示期间回购普通股的信息。 |
发行人购买股本证券
| 期 |
总计 的数量 股票(或 单位) 购买 |
平均 支付价格 每股 (或单位) 美元 |
总数 股份(或 单位) 购买的是 的一部分 公开 宣布 计划或 项目 （1） |
最大 数量(或 近似 （美元价值） 股票(或 单位) 也许是这样 购买 下 图则或 项目 |
||||
| 7月1日至7月31日 |
14,309 (2)(3) | 26.3131 | - | 2495400年 | ||||
| 2009年8月1日至8月31日 |
4083 (4) | 26.4000 | - | 2495400年 | ||||
| 9月1日至9月30日 |
2668 (5) | 30.0604 | - | 2495400年 | ||||
| 总计 |
21060年 | 27.2747 | - | 2495400年 |
| 1. | 2006年7月11日，我们获得了董事会的批准，将回购总计400万股已发行普通股。根据该计划，2009年第三季度没有进行回购。 |
| 2. | 在2009年7月8日和2009年7月31日，公司分别收购了总计2214股和11928股，这与根据限制性股票授予的限制失效有关，共有7名参与者。根据公司2007年股权激励计划（“2007年计划”），公司回购普通股以满足参与者的预扣税义务。 |
| 3. | 2009年7月31日，公司收购了167股普通股，这与VNQDC计划的预定股份分配有关。分配为参与者创造了一个应税事件。公司回购普通股是为了履行参与人根据VNQDC计划的预扣税义务。 |
| 4. | 2009年8月20日和8月28日，公司分别收购了1,379股和2,704股，这与两位参与者限制性股票授予的限制失效有关。根据2007年计划，公司回购普通股以履行参与人的预扣税义务。 |
| 5. | 2009年9月18日，公司收购了2,668股普通股，这与限制性股票授予的限制失效有关。公司回购普通股是为了履行2007年计划中参与人的预扣税义务。 |
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| 项目6。 | 展品 |
(a)展品清单-参见第69页的“展品索引”。
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
| 皇冠体育斯自然资源有限公司 |
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| 日期:2009年10月30日 |
通过 |
/s/特伦斯·帕拉迪 |
||||||
| 特伦斯·帕拉迪 |
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| 副总裁，公司财务总监和 |
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| 总会计主任 |
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68
| 展览
|
展览
|
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| 3(一个) |
2009年7月31日向俄亥俄州州务卿提交的公司章程修订案第5号修正案 |
提起 用此方法 |
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| 10(a) |
*峭壁自然资源公司2005年自愿不合格递延补偿计划第一修正案，日期为2009年9月2日，自2009年1月1日起生效 |
提起 用此方法 |
||||||
| 31日(一) |
认证依据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由cliff Natural Resources Inc.董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba于2009年10月30日签署并注明日期 |
提起 用此方法 |
||||||
| 31日(b) |
认证依据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由cliff Natural Resources Inc.执行副总裁兼首席财务官Laurie Brlas签署并注明日期，截止2009年10月30日 |
提起 用此方法 |
||||||
| 32(一个) |
认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba签署并注明日期，截止2009年10月30日 |
提起 用此方法 |
||||||
| 32 (b) |
认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.执行副总裁兼首席财务官Laurie Brlas签署并注明日期，截至2009年10月30日 |
提起 用此方法 |
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| 101.INS |
XBRL实例文档 |
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| 101.原理图 |
XBRL分类法扩展模式文档 |
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| 101.卡尔 |
XBRL分类法扩展计算Linkbase文档 |
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| 101.实验室 |
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
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| 101.精准医疗 |
XBRL分类法扩展表示Linkbase文档 |
|||||||
*反映根据本报告第15(c)项要求作为附件提交的管理合同或其他补偿安排。
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