目录表


皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式的10
x 第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
本季度结束 2016年3月31日
或
o 根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
为过渡时期从              来              ．
委托文件号：1-8944
皇冠体育斯自然资源有限公司
（注册人的确切名称载于其约章内）
俄亥俄州
 
34 - 1464672
的州或其他管辖权
法团或组织)
 
(国税局雇主
识别号)
 
 
俄亥俄州皇冠体育公共广场200号
 
44114 - 2315
（主要行政办事处地址）
 
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：（216）694-5700
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是的 x 没有 o
在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了每个交互式数据文件（如果有的话）（根据S-T法规第405条（本章§232.405））。
是的 x 没有 o
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构还是较小的申报公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“小型报告公司”的定义。
大型加速过滤器 x 加速产品 o 非加速坐头把交椅 o 较小的报告公司 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。
是的 o 没有 x
登记人普通股（每股票面价值$0.125）的流通股数目为 181923985年 的 2016年4月25日 ．


目录表


目录表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
页码
 
 
 
 
 
 
定义
 
1
 
 
 
 
 
第一部分-财务信息
 
 
 
 
项目1。
财务报表
 
 
 
 
 
截至年未经审计的综合财务状况报表 2016年3月31日和2015年12月31日
 
2
 
 
 
截至2016年3月31日和2015年3月31日的三个月未经审计的精简合并经营报表
 
4
 
 
 
三家公司未经审计的合并综合收益（亏损）报表 截至2016年3月31日和2015年3月31日
 
5
 
 
 
年度未经审计合并现金流量表 截至2016年3月31日和2015年3月31日
 
6
 
 
 
未经审计的合并财务报表附注
 
7
 
 
项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
35
 
 
项目3。
市场风险的定量和定性披露
 
52
 
 
第四项。
控制和程序
 
52
 
 
 
 
 
第二部分-其他信息
 
 
 
 
项目1。
法律诉讼
 
53
 
 
1项。
风险因素
 
54
 
 
项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
 
54
 
 
第四项。
矿山安全披露
 
55
 
 
项目6。
展品
 
55
 
 
 
 
 
 
 
签名
 
56
 
 
 
 
 

目录表



定义
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“Cliffs”是指Cliffs Natural Resources Inc.及其子公司的统称。“A$”或“AUD”指的是澳大利亚货币，“C$”或“CAD”指的是加拿大货币，“$”指的是皇冠体育官网货币。
缩写或缩略语
 
术语
ABL设施
 
皇冠体育官网银行（皇冠体育官网银行，n.a.）作为行政代理和澳大利亚证券受托人，作为本协议各方的贷方，cliff Natural Resources Inc.作为母公司和借款人，以及本协议母公司的子公司作为借款人，签署于2015年3月30日的银团融资协议
阿塞洛-米塔尔
 
安赛乐米塔尔（作为安赛乐米塔尔矿业加拿大公司、安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司和安赛乐米塔尔Dofasco公司的母公司，以及许多其他子公司）
ASC
 
会计准则编纂
ASU
 
会计准则更新
花湖
 
布鲁姆湖铁矿有限合伙企业
布鲁姆湖集团
 
Bloom Lake普通合伙人有限公司及其附属公司，包括Cliffs Quebec Iron Mining ULC
加拿大的实体
 
Bloom Lake集团、Wabush集团及其他加拿大全资子公司
CCAA
 
《公司债权人安排法》（加拿大）
病死率
 
成本加运费
铬铁矿项目
 
皇冠体育斯铬铁矿安大略公司
闭环化油器控制
 
克利夫斯洛根县煤炭有限责任公司
多德-弗兰克法案
 
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
DR-grade丸
 
直接还原球团
电弧炉
 
电弧炉
息税前利润
 
利息、税项、折旧及摊销前的利润
帝国
 
帝国铁矿合伙企业
Essar
 
埃萨尔钢铁阿尔戈马公司。
交易法
 
经修订的1934年证券交易法
美财会委
 
财务会计准则委员会
菲
 
铁
公认会计准则
 
皇冠体育官网普遍接受的会计原则
希宾
 
Hibbing Taconite公司
Koolyanobbing
 
Koolyanobbing、Mount Jackson和Windarling的经营性矿床的统称
LTVSMC
 
LTV钢铁矿业公司
MMBtu
 
百万英热单位
监控
 
FTI咨询加拿大有限公司
穆迪
 
穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Service, Inc.），穆迪公司（Moody's Corporation）的子公司，及其继任者
北岸
 
北岸矿业公司
橡树林
 
橡树林资源有限责任公司
OPEB
 
其他退休后就业福利
顶峰
 
顶峰矿业有限责任公司
普氏IODEX
 
参考McGraw-Hill公司《普氏钢铁市场日报》中发布的“IODEX 62% Fe CFR North China”或海运交易铁矿粉的普氏每日铁矿石评估率
优先股
 
7.00% A系列强制性可转换优先股，A类，无票面价值
标普
 
标准普尔评级服务，标准普尔金融服务有限责任公司的一个部门，麦格劳-希尔公司的子公司，及其后继公司
证券交易委员会
 
皇冠体育官网证券交易委员会
品类
 
销售、总务和行政
证券管理条例
 
经修订的1933年证券法
替代差饷评级机构
 
《交易法》第3(A)（62）条所指的“全国认可的统计评级机构”，由我们选择（经确认董事会决定的高管证书证明）作为穆迪或标准普尔（或两者皆依情况而定）的替代机构
蒂尔登
 
蒂尔登矿业公司
热带病研究和培训特别规划
 
问题债务重组
临时避难所
 
股东总回报
曼联角岩
 
联合塔科尼有限公司
皇冠体育官网
 
美利坚合众国
Wabush
 
沃布什矿业合资公司
Wabush集团
 
沃布什钢铁有限公司和沃布什资源有限公司，以及它的某些附属公司，包括沃布什矿业（沃布什钢铁有限公司和沃布什资源有限公司的非法人合资企业）、阿诺铁路公司和沃布什湖铁路公司
2015年股权计划
 
悬崖自然资源公司2015年股权和激励薪酬计划

1
目录表


第一部分
项目1。
财务报表
未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
(百万)
 
3月31日
2016
 
12月31日
2015
资产
 
 
 
流动资产
 
 
 
现金及现金等价物
美元
59.9

 
美元
285.2

应收帐款净额
41.9

 
40.2

库存
406.3

 
329.6

供应品及其他存货
102.7

 
110.4

已停止经营的短期资产
0.5

 
14.9

对加拿大实体的贷款和应收账款
69.9

 
72.9

应收保险
84.8

 
93.5

其他流动资产
26.0

 
36.0

流动资产总额
792.0

 
982.7

物业、厂房及设备、净
1,009.6

 
1,059.0

其他资产
 
 
 
其他非流动资产
84.7

 
93.8

其他资产合计
84.7

 
93.8

总资产
美元
1,886.3

 
美元
2,135.5

(继续)
所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

2
目录表


未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司-（续）
 
(百万)
 
3月31日
2016
 
12月31日
2015
负债
 
 
 
流动负债
 
 
 
应付账款
美元
77.2

 
美元
106.3

应计费用
111.1

 
156.0

已终止业务的短期负债
4.3

 
6.9

担保
23.6

 
96.5

被保险人损失
84.8

 
93.5

其他流动负债
138.8

 
122.5

流动负债总额
439.8

 
581.7

养恤金和离职后福利负债
213.8

 
221.0

环境和矿山关闭义务
214.3

 
231.2

长期债务
2499年1。

 
2,699.4

其他负债
216.0

 
213.8

总负债
3,583.0

 
3947年1。

承付款项和或有事项（见附注20）

 

股本
 
 
 
悬崖股东赤字
 
 
 
优先股——没有面值
 
 
 
A类——授权300万股
 
 
 
7% A系列强制性可转换股，A类，无票面价值和每股1,000美元的清算优先权
 
 
 
已发行和流通-无股份（2015年- 731,223股）
- - - - - -

 
731.3

B类——授权400万股
 
 
 
普通股-每股票面价值0.125美元
 
 
 
授权- 4亿股（2015年- 4亿股）；
 
 
 
发行- 187,822,349股（2015 - 159,546,224股）；
 
 
 
流通股- 181,909,771股（2015年- 153,591,930股）
23.5

 
19.8

超过股票面值的资本
3,032.5

 
2,298.9

保留了赤字
(4640
）
 
(4748
）
财政部5,912,578股普通股成本（2015年- 5,954,294股）
(262.7
）
 
(265.0
）
累计其他综合损失
(12.3
）
 
(18.0
）
总而言之，股东的赤字将大幅减少
(1859
）
 
(1981
）
无控感兴趣
162.7

 
169.8

总赤字
(1,696.7
）
 
(1811。6
）
负债和赤字总额
美元
1,886.3

 
美元
2,135.5

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

3
目录表


未经审计的精简合并经营报表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
（以百万计，每股金额除外）
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
产品销售和服务收入
 
 
 
产品
美元
275.6

 
美元
399.5

运费和风险合伙人的费用报销
29.9

 
46.5


305.5

 
446.0

销货成本及营业费用
(274.6
）
 
(365.2
）
销售利润率
30.9

 
80.8

其他营业收入（费用）
 
 
 
销售、一般和行政费用
(28.2
）
 
(29.1
）
杂项-网络
(3.0
）
 
20.2

 
(31.2
）
 
(8.9
）
营业收入（费用）
(0.3
）
 
71.9

其他收入（费用）
 
 
 
利息支出净额
(56.8
）
 
(42.9
）
债务清偿/重组收益
178.8

 
313.7

其他营业外收入（费用）
0.1

 
(0.8
）
 
122.1

 
270.0

所得税前持续经营所得
121.8

 
341.9

所得税费用
(7.5
）
 
(175.1
）
持续经营收入
114.3

 
166.8

停止经营的收入（损失），扣除税款
2.5

 
(928.5
）
净收入（亏损）
116.8

 
(761.7
）
（收入）归属于非控制性权益的损失
(8.8
）
 
1.9

（截至2016年3月31日的三个月-无与已终止业务相关的损失；截至2015年3月31日的三个月-与已终止业务相关的损失770万美元）
 
归属于悬崖股东的净收入（亏损）
美元
108.0

 
美元
(759.8
）
优先股股息
- - - - - -

 
(12.8
）
归属于悬崖普通股股东的净收益（亏损）
美元
108.0

 
美元
(772.6
）
归属于悬崖股东的每股普通股收益（亏损）-基本
 
 
 
持续经营
美元
0.61

 
美元
1.02

已停止经营
0.01

 
(6.06
）
 
美元
0.62

 
美元
(5.04
）
归属于悬崖股东的每股普通股收益（亏损）-摊薄
 
 
 
持续经营
美元
0.61

 
美元
0.94

已停止经营
0.01

 
(5.20
）
 
美元
0.62

 
美元
(4.26
）
平均股数（千）
 
 
 
基本
171677年

 
153185年

稀释
171962年

 
178696年

每股存托股票宣布的现金股息
美元
- - - - - -

 
美元
0.44

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

4
目录表


未经审计合并综合收益（亏损）表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
归属于悬崖股东的净收入（亏损）
美元
108.0

 
美元
(759.8
）
其他综合收益（损失）
 
 
 
养老金和其他退休后福利的变化，扣除税收
5.4

 
28.8

有价证券未实现净利得，扣除税后
- - - - - -

 
0.8

外币折算未实现净利得
4.4

 
168.0

衍生金融工具未实现净亏损，扣除税项
(3.5
）
 
(0.8
）
其他综合收益
6.3

 
196.8

其他归属于非控制性权益的综合损失（收益）
(0.6
）
 
10.8

归属于悬崖股东的综合收益（亏损）总额
美元
113.7

 
美元
(552.2
）
所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

5
目录表


未经审计的合并现金流量表
皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
经营活动
 
 
 
净收入（亏损）
美元
116.8

 
美元
(761.7
）
使净收入（亏损）与经营活动使用的净现金相协调的调整：
 
 
 
折旧、损耗和摊销
35.2

 
33.0

长期资产减值
- - - - - -

 
76.6

递延所得税
- - - - - -

 
165.8

债务清偿/重组收益
(178.8
）
 
(313.7
）
（利得）剥离后的亏损，剥离后的现金净额
(3.8
）
 
776.1

其他
18.5

 
31.6

经营资产负债变动情况：
 
 
 
应收帐款及其他资产
38.5

 
71.7

产品库存
(66.1
）
 
(154.9
）
应付款项、应计费用及其他流动负债
(86.8
）
 
(152.7
）
经营活动使用的现金净额
(126.5
）
 
(228.2
）
投资活动
 
 
 
购置物业、厂房及设备
(10.4
）
 
(15.9
）
其他投资活动
5.5

 
0.2

用于投资活动的现金净额
(4.9
）
 
(15.7
）
融资活动
 
 
 
设备贷款偿还
(72.9
）
 
- - - - - -

合伙企业股权分配
(11.1
）
 
- - - - - -

债务发行成本
(5.2
）
 
(33.1
）
第一留置权票据发售所得
- - - - - -

 
503.5

债务回购
- - - - - -

 
(133.3
）
信贷安排下的借款
- - - - - -

 
295.0

信贷安排下的还款
- - - - - -

 
(295.0
）
优先股股息
- - - - - -

 
(12.8
）
其他融资活动
(4.2
）
 
(14.3
）
融资活动提供（使用）的现金净额
(93.4
）
 
310.0

汇率变动对现金的影响
(0.5
）
 
(1.3
）
现金及现金等价物增加（减少）
(225.3
）
 
64.8

期初现金及现金等价物
285.2

 
290.9

期末现金及现金等价物
美元
59.9

 
美元
355.7

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．
看到 附注17 -现金流量信息 ．

6
目录表


皇冠体育斯自然资源有限公司及其子公司
未经审计的合并财务报表附注
注1 -列报基础和重要会计政策
伴随 未经审计的简明合并财务报表 已按照皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制，管理层认为，包括所有必要的调整（包括正常的经常性调整），以公平地呈现所述期间的财务状况、经营成果、综合收入和现金流量。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。的操作结果 三个月结束 2016年3月31日 未必预示着年底的预期结果 2016年12月31日 或者未来的任何时期。这些 未经审计的简明合并财务报表 应与本公司年度报告的10-K表格中的财务报表和附注一起阅读 2015年12月31日 ．
在年终的10-K表格中有更详细的描述 2015年12月31日 2015年1月，我们宣布Bloom Lake集团向位于蒙特利尔的魁北克高等法院（商事庭）提起CCAA诉讼（以下简称“Bloom诉讼”）。自2015年1月27日起，在Bloom提交申请后，我们将Bloom Lake Group和其他一些全资子公司拆分，这些子公司基本上包括我们所有的加拿大业务。此外，2015年5月20日，Wabush集团在蒙特利尔法院启动了CCAA程序（“Wabush备案”），这导致了之前未拆分的剩余Wabush集团实体的拆分。分别拆分Bloom Lake和Wabush集团之前的财务业绩以及与加拿大实体直接相关的后续费用均包含在我们的财务报表中，并归类为已终止业务。
此外，在2015年的大部分时间里，我们都在运营 两个 阿拉巴马州和西弗吉尼亚州的冶金煤业务。2015年12月，我们完成了这些产品的销售 两个 冶金煤业务，这标志着我们退出煤炭业务。截至2015年3月31日，管理层确定我们的北美煤炭业务部门符合被归类为待售的标准 财务报表列报 ． 因此，在我们的财务报表中，所有提交的北美煤炭运营部门的结果都包含在已终止的业务中。
关于加拿大东部铁矿石和北美煤炭部门已终止业务的进一步讨论，请参阅注14 -已终止业务。
我们报告两个可报告部门的持续经营业绩：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。
巩固基础
的 未经审计的简明合并财务报表 包括我们的账户以及我们的全资子公司和控股子公司的账户，包括以下截至 2016年3月31日 ：
名字
 
位置
 
所有者权益
 
操作
 
运营状况
北岸
 
明尼苏达州
 
100.0%
 
铁矿石
 
活跃的
曼联角岩
 
明尼苏达州
 
100.0%
 
铁矿石
 
活跃的
蒂尔登
 
密歇根
 
85.0%
 
铁矿石
 
活跃的
帝国
 
密歇根
 
79.0%
 
铁矿石
 
活跃的
Koolyanobbing
 
澳大利亚西部
 
100.0%
 
铁矿石
 
活跃的
公司间的交易和余额在合并后消除。

7
目录表


权益法投资
我们的 23% Hibbing的所有权权益记录为权益法投资。的 2016年3月31日 和 2015年12月31日 我们在Hibbing的投资是 170万美元 和 240万美元 ，分别归类为 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ．
外币
我们的财务报表是以美元为报告货币编制的。我们澳大利亚子公司的流通货币为澳元。所有其他国际子公司的功能货币是美元。国际子公司的财务报表使用资产和负债在每个资产负债表日的汇率以及收入、费用、收益和损失在每个期间的加权平均汇率换算成美元。当当地货币为职能货币时，换算调整记为 累计其他综合损失 ． 所得税一般不计入外币换算调整。如果货币性资产和负债（包括公司间票据）是以职能货币以外的货币记录的，则这些金额应在每个报告期间重新计量，由此产生的损益应记录在会计报表中 未经审计的精简合并经营报表 ． 公司间短期贷款重新计量产生的交易损益计入 杂项-网络 在我们的 未经审计的精简合并经营报表 ．
三个月结束了 2016年3月31日 ，净亏损 120万美元 与因重新计量而产生的交易损益影响有关的。其中，截至三个月的数额 2016年3月31日 ，收益 080万美元 的损失 240万美元 ，分别是由于重新计量现金和现金等价物以及重新计量某些债务。三个月结束了 2015年3月31日 ，净收益 1350万美元 与因重新计量而产生的交易损益影响有关的。在这些交易收益中，截至三个月 2015年3月31日 ，收益 1240万美元 和收益 150万美元 ，分别源于短期公司间贷款和现金及现金等价物的重新计量。
重大会计政策
有关本公司重要会计政策的详细说明，可在本财政年度经审计的财务报表中找到 2015年12月31日 包含在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。与其中披露的内容相比，我们的重大会计政策和估计没有重大变化。
最近的会计公告
已发出但不生效
2016年2月，FASB发布了ASU No. 2016-02， 租赁 ． 新准则要求确认以前归类为经营租赁的租赁资产和租赁负债。该指南对2018年12月15日之后开始的财政年度有效。我们目前正在审查指导意见并评估对我们合并财务报表的影响。
2016年3月，FASB发布了ASU No. 2016-09， 股票报酬-改进员工股票支付会计 ． 新准则旨在简化基于股份的支付奖励交易的会计处理的几个方面。该指南对2016年12月15日以后开始的财政年度有效，允许提前采用。我们目前正在审查指导意见，并评估对我们合并财务报表的潜在影响。
注2 -分部报告
我们的持续业务是根据地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。皇冠体育官网铁矿石部门由我们的利益组成 五个 为综合钢铁工业提供铁矿石的皇冠体育官网矿山。亚太铁矿石部门位于西澳大利亚州，为亚洲钢铁生产商提供海运市场的铁矿石。在2016年和2015年的前三个月，没有任何跨部门收入。
我们历来根据销售利润率评估分部业绩，定义为收入减去销售成本，以及每个分部可识别的运营费用。此外, 我们根据EBITDA（定义为利息、所得税、折旧、损耗和摊销前的净收入（亏损））和调整后的EBITDA（定义为不包括某些项目的EBITDA，如终止经营的影响、债务的消除/重组、遣散费和承包商终止成本、外币重新计量以及部门间公司分配的SG&A成本）来评估部门业绩。我们使用并相信投资者会从中受益

8
目录表


评估经营和财务结果的措施，以及计划、预测和分析未来期间的措施，因为这些财务措施近似于与经营收益相关的现金流量。
下表给出了我们的可报告部分的摘要 三个月结束 2016年3月31日 和 2015 ，包括对分部销售利润率的调整 所得税前持续经营收入 还有一种和解 净收入（亏损） EBITDA和调整后EBITDA：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
产品销售和服务收入：
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
185.5

 
61
％
 
美元
311.8

 
70
％
亚太地区铁矿石
120.0

 
39
％
 
134.2

 
30
％
产品销售和服务总收入
美元
305.5

 
100
％
 
美元
446.0

 
100
％
 
 
 
 
 
 
 
 
销售利润率:
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
13.2

 
 
 
美元
80.0

 
 
亚太地区铁矿石
17.7

 
 
 
0.8

 
 
销售利润率
30.9

 
 
 
80.8

 
 
其他营业费用
(31.2
）
 
 
 
(8.9
）
 
 
其他收入
122.1

 
 
 
270.0

 
 
所得税前持续经营所得
美元
121.8

 
 
 
美元
341.9

 
 

9
目录表


 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
净收入（亏损）
美元
116.8

 
美元
(761.7
）
少:
 
 
 
利息支出净额
(56.8
）
 
(44.2
）
所得税费用
(7.6
）
 
(175.0
）
折旧、损耗和摊销
(35.2
）
 
(33.0
）
息税前利润
美元
216.4

 
美元
(509.5
）
少:
 
 
 
已终止业务的影响
2.6

 
(929.6
）
债务清偿/重组收益
178.8

 
313.7

遣散费和承包商终止合同的费用
(0.1
）
 
(1.5
）
外汇重新计量
(1.2
）
 
13.5

调整后的息税前利润
美元
36.3

 
美元
94.4

 
 
 
 
息税前利润:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
41.4

 
美元
101.6

亚太地区铁矿石
22.3

 
18.0

其他
152.7

 
(629.1
）
息税前利润总额
美元
216.4

 
美元
(509.5
）
 
 
 
 
调整后的息税前利润:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
46.1

 
美元
105.1

亚太地区铁矿石
23.0

 
5.7

其他
(32.8
）
 
(16.4
）
调整后EBITDA总额
美元
36.3

 
美元
94.4

 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
折旧、损耗和摊销：
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
26.9

 
美元
21.7

亚太地区铁矿石
6.8

 
6.3

其他
1.5

 
1.8

折旧、损耗和摊销总额
美元
35.2

 
美元
29.8

 
 
 
 
资本的增加 1 ：
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
4.5

 
美元
9.5

亚太地区铁矿石
- - - - - -

 
3.4

其他
2.3

 
0.4

新增资本总额
美元
6.8

 
美元
13.3

                                         
1 包括资本租赁增加和非现金应计项目。指 附注17 -现金流量信息 ．

10
目录表


按部门划分的资产汇总如下：
 
(百万)
 
3月31日
2016
 
12月31日
2015
资产:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
1475年1。

 
美元
1,476.4

亚太地区铁矿石
180.6

 
202.5

部门总资产
达到1655

 
1,678.9

企业
230.1

 
441.7

已终止业务资产
0.5

 
14.9

总资产
美元
1,886.3

 
美元
2,135.5

注3 -存货
下表详细介绍了我们的 库存 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2016年3月31日 及十二月三十一日； 2015 ：
 
(百万)
 
2016年3月31日
 
2015年12月31日
段
成品
 
肇过程
 
总库存
 
成品
 
肇
过程
 
总计
库存
皇冠体育官网铁矿石
美元
312.3

 
美元
25.0

 
美元
337.3

 
美元
252.3

 
美元
11.7

 
美元
264.0

亚太地区铁矿石
22.1

 
46.9

 
69.0

 
20.8

 
44.8

 
65.6

总计
美元
334.4

 
美元
71.9

 
美元
406.3

 
美元
273.1

 
美元
56.5

 
美元
329.6


11
目录表


注4 -财产、厂房和设备
下表显示了截至目前为止，我们各主要类别的合并应折旧资产的价值 2016年3月31日 和 2015年12月31日 ：
 
(百万)
 
3月31日
2016
 
12月31日
2015
土地权和矿业权
美元
500.5

 
美元
500.5

办公室及资讯科技
57.9

 
71.0

建筑
60.5

 
60.4

采矿设备
597.4

 
594.0

加工设备
519.4

 
516.8

电力设施
47.3

 
46.4

土地的改进
24.8

 
24.8

资产退休义务
67.1

 
87.9

其他
29.2

 
28.2

建设正在进行
42.9

 
40.3

 
1,947.0

 
1,970.3

计提折旧和损耗准备
(937.4
）
 
(911.3
）
 
美元
1,009.6

 
美元
1,059.0

我们记录了折旧和损耗费用 3380万美元 和 2870万美元 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月结束 2016年3月31日 和 2015年3月31日 ,分别。
注5 -债务及信贷安排
以下是我们截至年的长期债务摘要 2016年3月31日 和 2015年12月31日 ：
（百万美元）
 
2016年3月31日
 
债务工具
 
实际年利率
 
本金总额
 
债务发行成本
 
未贴现利息/（未摊销折扣）
 
总债务
 
7亿美元4.875% 2021优先票据
 
4.89%
 
美元
336.2

 
美元
(1.3
）
 
美元
(0.2
）
 
美元
334.7

（1）
13亿美元优先票据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5亿美元4.80% 2020优先票据
 
4.83%
 
261.9

 
(0.9
）
 
(0.3
）
 
260.7

(2)
8亿美元6.25% 2040优先票据
 
6.34%
 
298.4

 
(2.6
）
 
(3.5
）
 
292.3

（3）
4亿美元5.90% 2020优先票据
 
5.98%
 
225.6

 
(0.7
）
 
(0.6
）
 
224.3

（4)
5亿美元3.95% 2018年优先票据
 
6.12%
 
283.6

 
(0.8
）
 
(0.9
）
 
281.9

（5）
5.4亿美元8.25% 2020年第一留置权票据
 
9.97%
 
540.0

 
(9.8
）
 
(30.5
）
 
499.7

 
2.185亿美元8.00% 2020 1.5留置权票据
 
N/A
 
218.5

 
- - - - - -

 
78.8

 
297.3

（6）
5.442亿美元7.75% 2020年第二留置权票据
 
15.55%
 
430.1

 
(7.1
）
 
(99.5
）
 
323.5

（7）
5.5亿美元的ABL设施：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ABL设施
 
N/A
 
550.0

 
N/A

 
N/A

 
- - - - - -

(8)
利率套期保值的公允价值调整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2.2

 
总债务
 
 
 
美元
3,144.3

 
 
 
 
 
美元
2,516.6

 
减：当前部分
 
 
 
 
 
 
 
 
 
17.5

 
长期债务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美元
2499年1。

 

12
目录表


（百万美元）
 
2015年12月31日
 
债务工具
 
实际年利率
 
本金总额
 
债务发行成本
 
未摊销的折扣
 
总债务
 
7亿美元4.875% 2021优先票据
 
4.89%
 
美元
412.5

 
美元
(1.7
）
 
美元
(0.2
）
 
美元
410.6

 
13亿美元优先票据：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5亿美元4.80% 2020优先票据
 
4.83%
 
306.7

 
(1.1
）
 
(0.4
）
 
305.2

 
8亿美元6.25% 2040优先票据
 
6.34%
 
492.8

 
(4.3
）
 
(5.8
）
 
482.7

 
4亿美元5.90% 2020优先票据
 
5.98%
 
290.8

 
(1.1
）
 
(0.8
）
 
288.9

 
5亿美元3.95% 2018年优先票据
 
6.30%
 
311.2

 
(0.9
）
 
(1.2
）
 
309.1

 
5.4亿美元8.25% 2020年第一留置权票据
 
9.97%
 
540.0

 
(10.5
）
 
(32.1
）
 
497.4

 
5.442亿美元7.75% 2020年第二留置权票据
 
15.55%
 
544.2

 
(9.5
）
 
(131.5
）
 
403.2

 
5.5亿美元的ABL设施：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ABL设施
 
N/A
 
550.0

 
N/A
 
N/A
 
- - - - - -

（9）
利率套期保值的公允价值调整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2.3

 
总债务
 
 
 
美元
3,448.2

 
 
 
 
 
美元
2,699.4

 
（1）
2016年3月2日，作为交换要约的一部分，我们进行了交换 7630万美元 的 4.875% 优先票据 3050万美元 的 8.00% 1.5留置权票据的账面价值为 4150万美元 ，包括截至年的未贴现利息 2016年3月31日 ．
（2）
2016年3月2日，作为交换要约的一部分，我们进行了交换 4470万美元 的 4.80% 优先票据 1790万美元 的 8.00% 1.5留置权票据的账面价值为 2440万美元 ，包括截至年的未贴现利息 2016年3月31日 ．
（3）
2016年3月2日，作为交换要约的一部分，我们进行了交换 1.944亿美元 的 6.25% 优先票据 7580万美元 的 8.00% 1.5留置权票据的账面价值为 1.03亿美元 ，包括截至年的未贴现利息 2016年3月31日 ．
（4)
2016年3月2日，作为交换要约的一部分，我们进行了交换 6510万美元 的 5.90% 优先票据 2600万美元 的 8.00% 1.5留置权票据的账面价值为 3540万美元 ，包括截至年的未贴现利息 2016年3月31日 ．
（5）
2016年3月2日，作为交换要约的一部分，我们进行了交换 1760万美元 的 3.95% 优先票据 1140万美元 的 8.00% 1.5留置权票据的账面价值为 1550万美元 ，包括截至年的未贴现利息 2016年3月31日 ． 此外，在2016年第一季度，我们进入了债务换股权交易，见 注15 -股本 以便进一步讨论这笔交易。
（6）
请参阅“ 2.185亿美元 8.00% 2020年优先担保1.5留置权票据- 2016年交换要约 下文为与本文书有关的进一步讨论。的 2016年3月31日 ， 1750万美元 未贴现利息记为流动，分类为 其他流动负债 在未经审计的合并财务状况报表中。
（7）
2016年3月2日，作为交换要约的一部分，我们进行了交换 1.141亿美元 的 7.75% 优先票据 5700万美元 的 8.00% 1.5留置权票据的账面价值为 7750万美元 ，包括截至年的未贴现利息 2016年3月31日 ．
(8)
的 2016年3月31日 ， 没有 贷款是在ABL机制下提取的，我们有完全的可用性 3.689亿美元 由于借款基数的限制。的 2016年3月31日 ，信用证债务的本金总额 1.103亿美元 ，从而进一步减少我们ABL基金的可用借款能力 2.586亿美元 ．

13
目录表


（9）
的 2015年12月31日 ， 没有 贷款是在ABL机制下提取的，我们有完全的可用性 3.66亿美元 由于借款基数的限制。的 2015年12月31日 ，信用证债务的本金总额 1.863亿美元 大宗商品对冲债务总额 050万美元 ，从而进一步减少我们ABL基金的可用借款能力 1.792亿美元 ．
2.185亿美元8.00% 2020年优先担保1.5留置权票据- 2016年交换要约
2016年3月2日，我们在公司、担保方和皇冠体育官网银行全国协会（U.S. Bank National Association）之间签订了一项契约，作为受托人和票据抵押品代理，涉及我们发行的 2.185亿美元 本金总额 8.00% 1.5 2020年到期的留置优先担保票据（“1.5留置票据”）。1.5份留置权票据于2016年3月2日发行，以换取我们现有的某些优先票据。
1.5留置权票据的利率为 8.00% 每年。自2016年9月30日起，每年的3月31日和9月30日，每半年支付1.5份留置权票据的利息。1.5份留置权票据将于2020年9月30日到期，是公司的有担保优先债务。
1.5留置权票据由我们几乎所有重要的皇冠体育官网子公司在高级担保的基础上共同、单独、完全和无条件地担保，并以（在每种情况下都有某些例外和允许的留置权）为担保(i)由我们几乎所有的皇冠体育官网资产在初级优先的基础上担保（ABL抵押品除外）（“票据抵押品”） 8.25% 2020年到期的优先优先留置权票据（“优先留置权票据”）的优先优先义务 7.75% 2020年到期的高级第二留置权票据（“第二留置权票据”）以第二优先为基础的义务和以第三优先为基础的ABL贷款义务，以及（ii）我们的ABL抵押品的初级第二优先基础，该抵押品以第一优先为基础担保我们的ABL义务，以高级第二优先为基础的第一留置票据义务和以第三优先为基础的第二留置票据义务。
1.5留置票据的条款受1.5留置票据契约的约束。1.5留置权票据契约包含惯例契约，除其他事项外，限制我们产生某些担保债务的能力，对拥有主要财产的子公司的主要财产和股本或债务设置留置权，使用处置抵押品的收益，进行某些售后和回租交易，与另一家公司合并或整合以及转让或出售我们的全部或基本上全部资产。在发生1.5留置票据契约中定义的“控制权变更触发事件”时，我们必须在以下地点提出回购1.5留置票据 101% 其本金总额，加上任何应计和未付利息（如有），至但不包括回购日期。
我们可于2017年9月30日起赎回1.5张留置权票据中的任何一张。初始赎回价格为 104% 本金的一部分，加上应计和未付利息（如有），至但不包括赎回日期。2017年9月30日后，赎回价格将下降，为 100% 其本金金额加上应计利息，从2019年9月30日开始。我们也可在2017年9月30日之前随时并不时以等于的价格赎回部分或全部1.5份留置权票据 100% 本金加上“补全”保费，加上应计及未付利息（如有），至但不包括赎回日期。此外，在2017年9月30日或之前的任何时间和不时，我们可以赎回总计不超过 35% 1.5份留置权票据的原始总本金金额（在任何额外1.5份留置权票据的发行生效后计算）与某些股权发行的净现金收益，赎回价格为 108% ，加上应计及未付利息（如有），至但不包括赎回日期为止，但至少不包括赎回日期 65% 在每次赎回后，根据1.5留置票据契约发行的1.5留置票据（在对任何额外1.5留置票据的发行生效后计算）的原始总本金金额的剩余部分仍未偿还。
1.5留置权票据契约包含习惯性违约事件，包括未能支付所需款项，未能遵守某些协议或契约，未能支付或加速某些其他债务，某些破产和资不抵债事件以及未能支付某些判决。留置票据契约项下的违约事件将允许受托人或持有人至少 25% 根据1.5留置票据契约发行的当时未偿还的1.5留置票据的本金总额加速，或者在某些情况下，将自动导致1.5留置票据项下到期金额的加速。
我们将1.5笔留置权票据交换作为TDR计算。对于归类为TDR的交易，如果新发行债务的未来未贴现现金流量低于原始债务的净账面价值，则新发行债务的账面价值将调整为未来未贴现现金流量，并记录差额的收益，而不记录未来的利息费用。所有未来对新发行债务的利息支付都会减少账面价值。因此，我们承认了一个收益 1.743亿美元 在 债务清偿/重组收益 在 未经审计的精简合并经营报表 ． 因此，在留置权票据的整个期限内，我们报告的利息支出将低于合同利息支付。债务发行成本

14
目录表


发生的 520万美元 有关票据的汇兑费用均列入 债务清偿/重组收益 在 未经审计的精简合并经营报表 的 2016年3月31日 ．
信用证
我们与某些金融机构开立了备用信用证，以支持业务义务，包括但不限于工人赔偿和环境义务。的 2016年3月31日 和 2015年12月31日 因此，这些信用证债务总计 1.103亿美元 和 1.863亿美元 ,分别。
债务期限
以下是我们债务工具到期日的摘要，不包括ABL融资的借款，基于未偿本金 2016年3月31日 ：
 
(百万)
 
债务到期日
2016年（4月1日- 12月31日）
美元
- - - - - -

2017
- - - - - -

2018
283.6

2019
- - - - - -

2020
1676年1。

2021
336.2

2022年及以后
298.4

债务总到期日
美元
2,594.3

注6 -公允价值计量
我们有各种需要公允价值计量的金融工具，这些金融工具被分类为公允价值层次结构的第1、第2和第3级。下面讨论的是按公允价值计量的资产和负债 2016年3月31日 及十二月三十一日； 2015 ．
有 没有 第一级金融资产 2016年3月31日 ． 截至年被划为第一级的金融资产 2015年12月31日 ，包括货币市场基金 3000万美元 ． 这些工具的估值基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
属于第三等级的衍生金融资产在 2016年3月31日 和 2015年12月31日 主要涉及与我们的一个皇冠体育官网铁矿石客户的某些供应协议相关的独立衍生工具。这些协议包括补充收入或退款的条款，这些条款是基于客户在高炉中消耗产品时的年度钢铁价格。我们在出售时将该计提作为衍生工具入账，并将该计提调整为公允价值作为对 产品收入 每一个报告期间，直到产品被消耗和金额结算为止。该工具的公允价值采用市场方法确定，该方法基于对钢铁制造商工厂热轧钢的年度实现价格的估计，并考虑到当前的市场状况和不履行风险。
第3级衍生品资产和负债还包括与皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户的某些临时定价安排相关的衍生品 2016年3月31日 和 2015年12月31日 ． 这些临时定价安排规定了临时价格计算，其中定价机制一般以市场定价为基础，最终收入率将根据供应协议条款在未来特定时间点的市场投入来确定。在出售之日估计的最终收入与估计的最终收入率之间的差额被认为是一项衍生产品，一旦确认收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。

15
目录表


下表列出了公允价值层次第三层衍生资产和衍生负债的量化输入和假设信息：
关于第3级公允价值计量的定性/定量信息
 
 
(百万)
2016年3月31日公允价值
 
资产负债表位置
 
估值技术
 
不可见的输入
 
每干公吨范围或点估计
(加权平均)
 
临时定价安排
 
美元
3.3

 
其他流动资产
 
市场的方法
 
管理层的
估计62%的铁
 
54美元
 
美元
6.2

 
其他流动负债
 
 
 
客户供应协议
 
美元
5.7

 
其他流动资产
 
市场的方法
 
热轧钢估价
 
$405 - $450 （$430）
在报告主体的临时定价安排的公允价值计量中使用的重大不可观察输入为管理层的估计 62% 铁粉现货价格基于当前市场数据，包括历史季节性和管理层确定的前瞻性估计。该投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量的显著提高或降低。
在报告主体的客户供应协议的公允价值计量中使用的重大不可观察输入是基于客户提供的预测、当前市场数据、分析师的预测和管理层确定的前瞻性估计估计的未来热轧钢价格。该投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量的显著提高或降低。
我们确认自报告期开始时各级别之间的任何转移。在本年度，公允价值层级的第1层和第2层之间没有发生转移 三个月结束 2016年3月31日 或 2015 ． 下表为使用重大不可观察输入值（第3级）对以公允价值计量的金融工具的公允价值变动进行的调整 三个月结束 2016年3月31日 和 2015 ．
 
(百万)
 
衍生资产（三级）
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
期初余额
美元
7.8

 
美元
63.2

利得（损失）总额
 
 
 
计入收入
11.2

 
10.1

定居点
(10.0
）
 
(38.8
）
转入3级
- - - - - -

 
- - - - - -

从3级调出
- - - - - -

 
- - - - - -

期末结余- 3月31日
美元
9.0

 
美元
34.5

当期总利得计入报告日仍持有资产未实现利得变动的收益
美元
3.6

 
美元
10.1


16
目录表


 
(百万)
 
衍生负债（第三级）
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
期初余额
美元
(3.4
）
 
美元
(9.5
）
利得（损失）总额
 
 
 
计入收入
(5.6
）
 
(16.2
）
定居点
2.8

 
9.5

转入3级
- - - - - -

 
- - - - - -

从3级调出
- - - - - -

 
- - - - - -

期末结余- 3月31日
美元
(6.2
）
 
美元
(16.2
）
本期亏损总额包括在报告日仍持有的负债未实现亏损变动的收益中
美元
(4.4
）
 
美元
(16.2
）
收益和损失包括在 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月结束 2016年3月31日 和 2015 ．
某些金融工具的账面金额(例如： 应收帐款净额 ， 应付账款 和 应计费用 )接近公允价值，因此已从下表中排除。其他金融工具的账面金额和公允价值汇总 2016年3月31日 和 2015年12月31日 内容如下：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2016年3月31日
 
2015年12月31日
 
分类
 
携带
价值
 
公允价值
 
携带
价值
 
公允价值
长期债务:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
优先票据- 7亿美元
1级
 
美元
334.7

 
美元
98.0

 
美元
410.6

 
美元
69.4

优先票据- 13亿美元
1级
 
553.0

 
165.2

 
787.9

 
137.4

优先票据- 4亿美元
1级
 
224.3

 
70.2

 
288.9

 
52.8

优先票据- 5亿美元
1级
 
281.9

 
138.0

 
309.1

 
87.1

优先优先留置权票据- 5.4亿美元
1级
 
499.7

 
466.9

 
497.4

 
414.5

优先留置权票据- 2.185亿美元
2级
 
297.3

 
94.0

 
- - - - - -

 
- - - - - -

优先第二留置权票据- 5.442亿美元
1级
 
323.5

 
141.9

 
403.2

 
134.7

ABL设施
2级
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

公允价值调整利率套期保值
2级
 
2.2

 
2.2

 
2.3

 
2.3

长期债务总额
 
 
美元
2,516.6

 
美元
1,176.4

 
美元
2,699.4

 
美元
898.2

长期债务的公允价值是根据当前借款利率的市场报价确定的。ABL贷款是可变利率和近似公允价值。看到 注5 -债务及信贷安排 获取更多信息。

17
目录表


注7 -养恤金及其他退休后福利
我们为皇冠体育官网的大多数员工提供固定收益养老金计划、固定缴款养老金计划和其他退休后福利计划，主要包括退休人员医疗福利，作为总薪酬和福利计划的一部分。在我们的亚太铁矿石业务中，我们没有员工退休福利义务。固定收益养老金计划很大程度上是非缴费的，福利通常基于雇员的服务年限和退休前固定时期的平均收入或最低公式。
从历史上看，我们选择了一个单一加权贴现率，用于所有养老金和其他退休后福利计划，基于第10至90个百分位数的结果。从2016年1月1日开始，我们选择为每个计划选择一个单独的贴现率，基于第40到90个百分位的结果。贴现率是通过将用于确定预计福利义务和累积退休后福利义务的预计现金流量与688只Aa级债券的预计收益率曲线相匹配来确定的。这些债券要么是不可赎回的，要么是带有补偿条款的可赎回债券。我们做出这一改变是为了更精确地衡量我们的服务和利息成本，通过改善预期收益现金流和相应的现货收益率曲线利率之间的相关性。由于这一变化被视为估计数的变化，其影响反映在本财政年度和未来的第一季度，服务和利息成本的历史测量不受影响。
估计的这一变化预计将使我们本年度的年度净定期福利费用减少大约 840万美元 我们的养老金计划，大约 230万美元 我们的其他退休福利计划。因此，本季度结束 2016年3月31日 ，固定收益养老金和其他退休后福利计划的总服务成本和利息成本分别为 1200万美元 和 270万美元 ，分别为 210万美元 和 060万美元 ，作为实施新办法的结果。
以下是固定福利养老金和OPEB费用的组成部分 三个月结束 2016年3月31日 和 2015 ：
固定收益养老金费用
 
(百万)
 
 
三个月结束
3月31日
 
 
2016
 
2015
服务成本
 
美元
4.5

 
美元
6.3

利息成本
 
7.5

 
9.4

计划资产的预期回报率
 
(13.7
）
 
(14.9
）
摊销:
 
 
 
 
前期服务成本
 
0.5

 
0.6

净精算损失
 
5.3

 
5.4

并非/定居点
 
- - - - - -

 
0.3

持续经营的定期净收益成本
 
美元
4.1

 
美元
7.1


18
目录表


其他退休后福利费用
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
服务成本
美元
0.4

 
美元
1.5

利息成本
2.3

 
3.3

计划资产的预期回报率
(4.3
）
 
(4.6
）
摊销:
 
 
 
先前服役学分
(0.9
）
 
(0.9
）
净精算损失
1.4

 
3.1

持续经营的定期净收益成本
美元
(1.1
）
 
美元
2.4

我们缴纳了养老金 030万美元 为 三个月结束 2016年3月31日 ，相比之下，养老金缴款为 390万美元 为 三个月结束 2015年3月31日 ． 项目协调局的捐款通常是在每年的第一季度进行的，但由于满足了计划所需经费， 没有 要求开放项目协调会捐款或为 三个月结束 2016年3月31日 和 2015年3月31日 ．
注8 -股票补偿计划
员工的计划
2016年第一季度，董事会薪酬和组织委员会批准了2015年股权计划下的授予 340万年 2016年2月23日授予某些高管和员工限制性股份单位。根据本奖励授予的限制性股票单位将在2018年12月31日的归属日之前继续使用。
注9 -所得税
我们2016年预估年度有效税率（不含离散项目）约为 6.8% ． 年有效税率不同于皇冠体育官网的法定税率 35% 主要是由于扣减了与皇冠体育官网业务有关的超过成本损耗的损耗百分比，并对当年产生的递延所得税资产进行了估值准备。截至2015年3月31日的三个月，我们的亏损超过了全年预期的普通亏损，因此，我们记录的税务费用是使用年初至今的实际金额而不是估计的年度有效税率计算的，因此，截至2015年3月31日的三个月没有提供可比的年度有效税率。
在2016年第一季度，有大约的离散项目被预订 020万美元 ． 这些调整主要涉及不确定税收状况下储备上的季度利息。2015年前三个月有大约 1.675亿美元 ． 这些项目主要与根据现有递延所得税资产记录估值津贴有关，因为确定这些资产将不再可变现。

19
目录表


注10 -租赁义务
我们在经营和资本租赁下租赁某些采矿、生产和其他设备。租赁期限各不相同，通常按市场利率计算，并在期限结束时包含购买和/或续订的选择权。我们的经营租赁费用为 240万美元 三个月结束了 2016年3月31日 ，与…相比 430万美元 在同一时期 2015 ．
资本租赁及不可取消经营租赁的未来最低付款为 2016年3月31日 是：
 
(百万)
 
资本租赁
 
经营租赁
2016年（4月1日- 12月31日）
美元
19.1

 
美元
5.9

2017
23.3

 
7.3

2018
18.9

 
6.6

2019
10.4

 
4.8

2020
9.5

 
4.9

2021年及以后
9.5

 
5.0

最低租金总额
美元
90.7

 
美元
34.5

代表利息的金额
17.5

 
 
净最低租赁付款的现值
美元
73.2

（1） 
 
（1） 
总金额包括 1890万美元 和 5430万美元 被分类为 其他流动负债 和 其他负债 的未审计合并财务状况报表，分别载于 2016年3月31日 ．
注11 -环境和矿山关闭义务
我们有环境和矿山关闭的责任 2.169亿美元 和 2.34亿美元 在 2016年3月31日 和 2015年12月31日 ,分别。以下是截至年的义务摘要 2016年3月31日 和 2015年12月31日 ：
 
(百万)
 
3月31日
2016
 
12月31日
2015
环境
美元
3.5

 
美元
3.6

我关闭
 
 
 
LTVSMC
24.5

 
24.1

操作矿山:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
171.4

 
189.9

亚太地区铁矿石
17.5

 
16.4

矿井全面关闭
213.4

 
230.4

环境和矿山关闭的全部义务
216.9

 
234.0

小电流部分
2.6

 
2.8

长期的环境和矿山关闭义务
美元
214.3

 
美元
231.2

我关闭
我们现行采矿作业的应计关闭义务规定了与采矿作业最终关闭相关的合同和法律义务。负债的增加和相关资产的摊销在每个地点的估计矿山寿命期间确认。

20
目录表


以下是我们的资产退休义务负债的前滚，与我们的活跃采矿地点有关 三个月结束 2016年3月31日 对于 一年结束了 2015年12月31日 ：
 
(百万)
 
3月31日
2016
 
12月31日
2015 （1）
期初资产退休义务
美元
206.3

 
美元
142.4

增长的费用
2.5

 
6.5

汇率变动
0.9

 
(1.1
）
估计现金流量的修正
(20.8
）
 
58.5

期末资产退休义务
美元
188.9

 
美元
206.3

（1） 代表我们在2015年12月31日的资产退休义务的12个月前滚动。
期间记录的估计现金流量的修订 三个月结束 2016年3月31日 主要涉及与我们的一个皇冠体育官网矿山有关的估计现金流量的时间的修订。在过去的一年里 2015年12月31日 本年度预估现金流量的修订主要与预估现金流量时间的修订有关，以及在我们的一个皇冠体育官网铁矿石矿山无限期闲置后预计实施的与所需雨水管理系统相关的技术。
注12 -商誉和其他无形资产及负债
善意
商誉的账面金额 三个月结束 2016年3月31日 和 一年结束了 2015年12月31日 是 200万美元 并与我们的皇冠体育官网铁矿石业务部门有关。
其他无形资产及负债
下表是截至年的无形资产和负债摘要 2016年3月31日 和 2015年12月31日 ：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2016年3月31日
 
2015年12月31日
 
分类
 
总值
携带
量
 
积累
摊销
 
网
携带
量
 
总值
携带
量
 
积累
摊销
 
网
携带
量
固定资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
许可证
其他非流动资产
 
美元
78.7

 
美元
(21.6
）
 
美元
57.1

 
美元
78.4

 
美元
(20.2
）
 
美元
58.2

无形资产总额
 
 
美元
78.7

 
美元
(21.6
）
 
美元
57.1

 
美元
78.4

 
美元
(20.2
）
 
美元
58.2

低于市场的销售合同
其他流动负债
 
美元
(23.1
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(23.1
）
 
美元
(23.1
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(23.1
）
低于市场的销售合同
其他负债
 
(205.8
）
 
205.8

 
- - - - - -

 
(205.8
）
 
205.8

 
- - - - - -

低于市场的销售合同总数
 
 
美元
(228.9
）
 
美元
205.8

 
美元
(23.1
）
 
美元
(228.9
）
 
美元
205.8

 
美元
(23.1
）

21
目录表


涉及无形资产的摊销费用为 140万美元 为 三个月结束 2016年3月31日 并且在 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 ． 涉及无形资产的摊销费用为 110万美元 与2015年同期相比。本年度剩余时间及以后5年的无形资产摊销费用预估如下：

(百万)

量
至十二月三十一日止的年度

2016年（剩余九个月）
美元
3.2

2017
5.5

2018
2.5

2019
2.5

2020
2.5

2021
2.5

总计
美元
18.7

低于市场的销售合同被归类为负债，并在基础合同的期限内确认，该合同将于2016年12月31日到期。为 三个月结束 2016年3月31日 和 2015年3月31日 ，有。 没有 产品收入 由于五大湖航运季节的时间安排，与低于市场的销售合同有关。剩下的 2310万美元 估计在 产品收入 在2016年余下的时间里。
注13 -衍生工具
下表列出了本公司衍生工具的公允价值及各衍生工具的分类 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2016年3月31日 和 2015年12月31日 ：
 
(百万)
 
衍生品资产
 
导数的负债
 
2016年3月31日
 
2015年12月31日
 
2016年3月31日
 
2015年12月31日
衍生工具
资产负债表位置
 
公平
价值
 
平衡
床单
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
商品合同
 
 
- - - - - -

 
 
 
- - - - - -

 
 
 
美元
0.2

 
其他流动负债
 
美元
0.6

客户供应协议
其他流动资产
 
5.7

 
其他流动资产
 
5.8

 
 
 
- - - - - -

 
 
 
- - - - - -

临时定价安排
其他流动资产
 
3.3

 
其他流动资产
 
2.0

 
其他流动负债
 
6.2

 
其他流动负债
 
3.4

根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具总数
 
 
美元
9.0

 
 
 
美元
7.8

 
 
 
美元
6.4

 
 
 
美元
4.0

未指定为套期工具的衍生工具
客户供应协议
我们的大多数皇冠体育官网铁矿石长期供应协议都是由基本价格和年度价格调整因素组成的。基准价是每一合同购买价格的主要组成部分。指标化价格调整因素是铁矿石供应合同不可或缺的一部分，并因协议而异，但通常包括基于特定价格指数变化的调整，包括工业商品、能源和冷轧钢的价格指数以及普氏IODEX指数的变化。价格调整通常以同样的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每个协议的具体条款而有所不同。在大多数情况下，这些调整因素在我们的产品销售时还没有最终确定。在这些情况下，我们历来根据可获得的最佳第三方信息估计每个报告期的调整因素。当资料定稿后，将估计数调整为实际值。

22
目录表


对价格调整因素进行了评估，以确定它们是否包含嵌入衍生品。价格调整因素与主合同具有相同的经济特征和风险，与通货膨胀调整因素一样是主合同不可分割的组成部分；因此，它们没有作为衍生工具单独估值。我们的某些定期供应协议包含价格限制，这通常限制了我们产品在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某种供应协议规定，根据客户在其高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，向客户提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，需要在产品发货后单独核算。衍生工具根据未来价格最终确定，每个报告期将调整为公允价值作为收入调整，直到颗粒消耗并结算金额。
我们认出了 010万美元 净亏损 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月结束 2016年3月31日 ，与补充津贴有关。这与 产品收入 的 1010万美元 的可比时期 2015 ． 其他流动资产 ，表示定价因素的公允价值 570万美元 和 580万美元 在 2016年3月31日 和 2015年12月31日 未经审计的简明合并财务状况报表 ,分别。
临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终收入率将基于未来特定时期的市场投入。皇冠体育官网铁矿石销售收入主要在收到现金时确认。对于皇冠体育官网铁矿石销售，临时商定的价格与估计的最终收入率之间的差额被视为一个独立的衍生品，一旦确认临时收入，必须单独核算。亚太地区铁矿石销售收入最初按临时商定的价格记录，并在应收账款中嵌入定价准备金。定价准备金是一项嵌入衍生工具，必须与应收账款分开核算。随后，皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石的衍生工具通过调整至公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。在 2016年3月31日 和 2015年12月31日 ，我们记录了 330万美元 和 200万美元 ，分别为 其他流动资产 在 未经审计的简明合并财务状况报表 与我们对亚太铁矿石客户的最终收入率的估计有关。在 2016年3月31日 和 2015年12月31日 ，我们记录了 620万美元 和 340万美元 ，分别为 其他流动负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 与我们对皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石客户的最终收入率的估计有关。这些金额代表了根据供应协议条款与客户商定的临时价格与我们根据供应协议中建立的价格计算对最终收入率的估计之间的差额。结果，我们认出了一个网 150万美元 减少和 1620万美元 减少 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月结束 2016年3月31日 和2015年3月31日，分别与这些安排有关。

23
目录表


下面总结了我们的衍生工具的影响，这些衍生工具没有被指定为对冲工具 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月结束 2016年3月31日 和 2015 ：
(百万)
未指定为套期工具的衍生工具
利得（损失）地点
衍生品收益
衍生工具收益确认的利得（损失）金额
 
 
三个月结束
3月31日
 
 
2016
 
2015
客户供应协议
产品收入
(0.1
）
 
10.1

临时定价安排
产品收入
(1.5
）
 
(16.2
）
外汇合约
其他营业外收入（费用）
- - - - - -

 
(5.9
）
商品合同
销货成本及营业费用
- - - - - -

 
(3.6
）
 
 
美元
(1.6
）
 
美元
(15.6
）
                                                                     
指 注6 -公允价值计量 获取更多信息。
注14 -已终止的业务
以下信息列出了与我们归类为已终止业务的业务的经营结果相关的选定财务信息，其中包括我们以前的北美煤炭和加拿大业务。下面的图表提供了受终止业务影响的每个财务报表项目的资产组拆分。
(百万)
 
 
 
 
加拿大的操作
 
 
 
 
 
北美煤炭
 
加拿大东部铁矿石
其他
加拿大总业务
 
已终止业务合计
未经审计的精简合并经营报表
已终止业务的收入（损失），扣除税款
年初至今
2016年3月
美元
(1.3
）
 
美元
3.8

美元
- - - - - -

美元
3.8

 
美元
2.5

已终止业务的收入（损失），扣除税款
年初至今
2015年3月31日
美元
(75.7
）
 
美元
(852.7
）
美元
(0.1
）
美元
(852.8
）
 
美元
(928.5
）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未经审计的简明合并财务状况报表
已停止经营的短期资产
的
2016年3月31日
美元
0.5

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
0.5

已终止业务的短期负债
的
2016年3月31日
美元
4.3

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
4.3

已停止经营的短期资产
的
2015年12月31日
美元
14.9

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
14.9

已终止业务的短期负债
的
2015年12月31日
美元
6.9

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
6.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
非现金经营和投资活动
折旧、损耗和摊销：
年初至今
2015年3月31日
美元
3.2

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
3.2

购置物业、厂房及设备
年初至今
2015年3月31日
美元
2.5

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
2.5

长期资产减值
年初至今
2015年3月31日
美元
73.4

 
美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

美元
- - - - - -

 
美元
73.4


24
目录表


北美煤炭业务
已终止业务损失
我们之前报告的北美煤炭经营部门的业绩在所有期间都被归类为已终止的业务。2015年12月22日，我们的Oak Grove和Pinnacle矿山的出售完成了我们业务的战略转变。
 
 
(百万)
 
 
三个月结束
3月31日
已终止业务损失
 
2016
 
2015
产品销售和服务收入
 
美元
- - - - - -

 
美元
116.6

销货成本及营业费用
 
- - - - - -

 
(107.3
）
销售利润率
 
- - - - - -

 
9.3

其他营业费用
 
(1.2
）
 
(11.3
）
其他费用
 
- - - - - -

 
(0.4
）
所得税前停止经营的损失
 
(1.2
）
 
(2.4
）
长期资产减值
 
- - - - - -

 
(73.4
）
所得税收益（费用）
 
(0.1
）
 
0.1

停止经营的亏损，扣除税款
 
美元
(1.3
）
 
美元
(75.7
）
入账资产及负债
 
 
(百万)
停止经营的资产和负债 （1）
 
3月31日
2016
 
12月31日
2015
其他流动资产
 
美元
0.5

 
美元
14.9

已终止业务资产总额
 
美元
0.5

 
美元
14.9

 
 
 
 
 
应计负债
 
美元
0.1

 
美元
- - - - - -

其他流动负债 （1）
 
4.2

 
6.9

已终止业务负债总额
 
美元
4.3

 
美元
6.9

（1） 在2016年3月31日和2015年12月31日，我们分别在母公司记录了与退出煤炭业务相关的680万美元和780万美元或有负债。
所得税
我们已经确认了一笔税金费用 010万美元 还有税收优惠 010万美元 截至2016年3月31日和2015年3月31日的三个月，分别为 已终止业务的收入（损失），扣除税款 与我们在北美的煤炭投资有关。
加拿大的操作
CCAA程序的现状
2016年3月8日，某些加拿大实体完成了将其位于魁北克黑角的港口和铁路资产出售给魁北克投资局附属公司Societe Ferroviaire et Portuaire de Pointe-Noire S.E.C的交易 6675万美元 现金和承担一定的负债。
2016年4月11日，某些加拿大实体完成了将位于魁北克的Bloom Lake矿山和Labrador槽南矿产权，以及位于纽芬兰和拉布拉多的某些铁路资产出售给Quebec Iron Ore Inc. （Champion Iron Mines Limited的子公司）的CAD 1050万美元 现金和承担一定的负债。

25
目录表


在支付了销售费用和税收以及偿还DIP融资后，加拿大实体的这些和某些其他资产剥离的净收益目前由监察员代表加拿大实体持有，用于资助CCAA诉讼的费用，并最终分配给加拿大实体的债权人，等待蒙特利尔法院的进一步命令。

已终止业务损益
我们退出加拿大的决定代表了我们业务的战略转变。因此，我们之前报告的东加拿大铁矿石和铁合金业务部门在各自拆分之前的所有时期的业绩以及退出成本被归类为已终止业务。
 
 
(百万)
 
 
三个月结束
3月31日
终止经营损益
 
2016
 
2015
产品销售和服务收入
 
美元
- - - - - -

 
美元
11.3

销货成本及营业费用
 
- - - - - -

 
(11.1
）
销售利润率
 
- - - - - -

 
0.2

其他营业费用
 
- - - - - -

 
(33.3
）
其他费用
 
- - - - - -

 
(1.0
）
所得税前停止经营的损失
 
- - - - - -

 
(34.1
）
解除合并的收益（损失）
 
3.8

 
(818.7
）
已终止经营的损益，扣除税后
 
美元
3.8

 
美元
(852.8
）
加拿大实体从拆分中获得的收益总计 380万美元 截至2016年3月31日的三个月，分拆损失总计 8.187亿美元 截至2015年3月31日的三个月，包括以下内容：
 
 
(百万)
 
 
三个月结束
3月31日
 
 
2016
 
2015
拆分后的投资减值 1
 
美元
3.8

 
美元
(476.0
）
或有负债
 
- - - - - -

 
(342.7
）
解除合并的总收益（损失）
 
美元
3.8

 
美元
(818.7
）
 
 
 
 
 
1 包括我们在加拿大实体的剩余权益的公允价值调整。
我们有 没有 截至三个月的或有负债 2016年3月31日 ． 作为分拆的结果，我们记录了与可能对我们提出的索赔有关的估计可能损失的应计费用，主要是根据某些债务安排的担保和分拆损失的租赁 3.427亿美元 在结束的三个月里 2015年3月31日 ．
在加拿大实体的投资
Cliffs继续间接拥有加拿大实体的大部分权益，但已将这些实体拆分，因为由于Bloom申请和Wabush申请，Cliffs不再拥有控股权。在拆分日期（2015年1月27日或2015年5月20日）以及随后的每个报告期间，我们将在加拿大实体的投资调整为公允价值，并相应地收取费用 已终止业务的收入（损失），扣除税款 ． 由于加拿大实体负债的估计金额超过了可分配给其债权人的资产的估计公允价值，因此Cliffs股权投资的公允价值约为 零 ．
来自加拿大实体的应收账款
在拆分之前，各种Cliffs全资拥有的实体向加拿大实体提供贷款，以资助其运营，并在正常业务过程中产生应收账款。贷款、相应的利息和应收账款被认为是公司间的交易，并在我们的会计报表中剔除

26
目录表


合并财务报表。自拆分以来，贷款、相关利息和应收账款被视为关联方交易，并已在合并财务报表中按其估计公允价值确认 6990万美元 和 7290万美元 在未经审计的合并财务状况报表中 2016年3月31日 和2015年12月31日。
或有负债
某些主要由加拿大实体的设备贷款和环境义务组成的负债通过公司担保和备用信用证得到担保。的 2016年3月31日 ，我们有负债 2360万美元 和 3820万美元 ，分别在我们的综合业绩中，分类为 担保 和 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ． 截至2015年12月31日，我们的负债为 9650万美元 和 3590万美元 ，分别在我们的综合业绩中，分类为 担保 和 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ．
突发事件
记录的费用包括与可能对我们提出的索赔有关的估计可能损失的应计费用，主要是在某些债务安排和租赁的担保下。这些担保的受益人可能会因我们退出加拿大而寻求损害赔偿或其他相关救济。我们对可能损失的估计是基于对我们提出索赔并达成协商和解的预期，而不是基于如果这些索赔被提起诉讼，我们可能会被判承担责任的任何决定。鉴于我们退出的早期阶段，2015年1月27日的Bloom申请和2015年5月20日的Wabush申请，我们的估计涉及重大判断。我们的估计数是根据目前可获得的资料、对某些索赔的有效性的评估和加拿大实体的估计付款。我们无法合理估计超出应计损失的可能损失范围，因为有重大的事实和法律问题有待解决。我们认为，我们对损失估计的未来变化以及对这些索赔的最终支付金额有可能对我们未来期间的经营结果产生重大影响。任何这类损失将在停止的业务中报告。
以公允价值非经常计量的项目
下表列示按公允价值计量的金融资产和负债的信息 2016年3月31日 为加拿大行动服务。该表还显示了用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次结构。
 
 
(百万)
 
 
2016年3月31日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
总收益
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
对加拿大实体的贷款和应收账款
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
69.9

 
美元
69.9

 
美元
3.8

负债:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
或有负债
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
61.8

 
美元
61.8

 
美元
- - - - - -

我们通过比较加拿大实体剩余基础资产的估计公允价值与剩余估计负债来确定加拿大投资的公允价值和可回收性。我们以最接近公允价值的账面价值记录或有负债。
未偿负债包括应付账款和其他负债、远期承诺、非次级关联方应付账款、租赁负债和其他潜在债权。潜在的索赔包括根据某些合同可能对布卢湖集团和沃布什集团提出的索赔有关的估计可能损失的应计额。索赔人可因加拿大实体退出加拿大而寻求损害赔偿或其他相关救济。根据我们的估计，负债的公允价值超过了资产的公允价值。

27
目录表


为了评估加拿大实体应收账款的公允价值和可收回性，我们估计了加拿大实体可分配给其债权人的相关基础净资产的公允价值，涉及估计的债权人债权和这些债权的优先权。
我们的估计涉及重大的判断，并基于目前可获得的信息、对某些索赔的有效性的评估和加拿大实体支付的估计款项。我们的最终回收取决于加拿大实体的最终清算价值。此外，加拿大实体（包括Cliffs Natural Resources和各种子公司）的最终清算价值和债权人的最终收回可能会影响我们之前描述的或有负债风险估计。
浸融资
与2015年5月20日的Wabush申请有关，蒙特利尔法院批准了一项协议，向Wabush集团提供债务人持有信贷额度（DIP融资），该额度下的借款最高可达100亿美元 1000万美元 ． DIP融资的担保是法院下令对沃布什集团的资产进行收费。截至2015年12月31日，有 680万美元 根据沃布什钢铁有限公司母公司皇冠体育斯矿业公司提供的DIP融资提取并未偿还。在截至2016年3月31日的三个月里，Wabush集团又进行了额外的抽签 150万美元 ． 我们随后收到了一笔 830万美元 结果就是 没有 截至2016年3月31日，Wabush Iron Co. Limited母公司Cliffs Mining company DIP融资安排下的未偿余额。
所得税
我们认识到 没有 截至2016年3月31日和2015年3月31日止三个月的税收优惠 已终止经营的损益，扣除税后 ．
注15 -股本
优先股转换为普通股
2016年1月4日，我们宣布董事会决定优先股的最后季度股息不会以现金支付，而是根据优先股的条款，提高转换率，以便优先股持有人在2016年2月1日优先股强制转换时获得额外的普通股代替应计股息。代替股息发行的普通股总数为 130万年 ． 这导致了有效的转化率为 0.9052 普通股，而不是 0.8621 普通股，每存托股票，每份代表1/40 th 优先股的所有权。在2016年2月1日转换后，合计为 2650万年 发行普通股，代表 2520万年 转换后可发行的普通股 130万年 这些都是用来代替最终现金股利的。
债转股
在2016年第一季度，我们达成了一项私下谈判的交换协议，据此我们发行了总额为 180万年 普通股，只占我们流通在外普通股的不到百分之一，作为交换 1000万美元 我们2018年优先票据的本金总额。因此，我们承认了一个收益 450万美元 在 债务清偿/重组收益 在 未经审计的精简合并经营报表 的 2016年3月31日 ． 发行普通股以换取我们2018年优先票据是根据《证券法》第3(a)(9)条规定的注册豁免进行的。

28
目录表


附注16 -股东权益（亏损）
下表反映了皇冠体育斯和皇冠体育斯拥有的主要与Tilden和Empire相关的非控制性权益的股东权益（赤字）变化情况 85% 和 79% ，分别为 三个月结束 2016年3月31日 和 2015年3月31日 ：
 
(百万)
 
悬崖
股东的
股本(赤字)
 
无控
兴趣(赤字)
 
总权益（亏损）
2015年12月31日
美元
(1981
）
 
美元
169.8

 
美元
(1811。6
）
综合收益
 
 
 
 
 
净收益
108.0

 
8.8

 
116.8

其他综合收益
5.7

 
0.6

 
6.3

综合收益总额
113.7

 
9.4

 
123.1

发行普通股
5.4

 
- - - - - -

 
5.4

股票和其他激励计划
2.9

 
- - - - - -

 
2.9

合伙企业股权分配
- - - - - -

 
(17.0
）
 
(17.0
）
非控制权益的未分配损失
- - - - - -

 
0.5

 
0.5

2016年3月31日
美元
(1859
）
 
美元
162.7

 
美元
(1,696.7
）
 
(百万)
 
悬崖
股东的
股本(赤字)
 
无控
兴趣(赤字)
 
总权益（亏损）
2014年12月31日
美元
(1431年3
）
 
美元
(303.0
）
 
美元
(1734年3
）
综合收益（损失）
 
 
 
 
 
净亏损
(759.8
）
 
(1.9
）
 
(761.7
）
其他综合收益（损失）
207.6

 
(10.8
）
 
196.8

综合损失总额
(552.2
）
 
(12.7
）
 
(564.9
）
解固化效应
- - - - - -

 
528.2

 
528.2

股票和其他激励计划
0.6

 
- - - - - -

 
0.6

优先股股息
(12.8
）
 
- - - - - -

 
(12.8
）
非控制权益的未分配损失
- - - - - -

 
1.1

 
1.1

2015年3月31日
美元
(1,995.7
）
 
美元
213.6

 
美元
(1782 1。
）

29
目录表


下表反映了……的变化 累计其他综合收益（亏损） 与皇冠体育斯的股东权益有关 2016年3月31日 和 2015年3月31日 ：
 
(百万)
 
养老金和其他退休后福利的变化，税后
 
未实现证券净利得（亏损），税后净额
 
外币折算未实现净利得（亏损）
 
衍生金融工具未实现净利得（亏损），税后净额
 
累计其他综合收益（损失）
余额为2015年12月31日
美元
(241.4
）
 
美元
0.1

 
美元
220.7

 
美元
2.6

 
美元
(18.0
）
重分类前的其他综合收益（损失）
(1.5
）
 
(0.1
）
 
4.4

 
(3.4
）
 
(0.6
）
从累计其他综合收益中重新分类的净亏损（亏损）
6.3

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
6.3

2016年3月31日结余
美元
(236.6
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
225.1

 
美元
(0.8
）
 
美元
(12.3
）
 
(百万)
 
养老金和其他退休后福利的变化，税后
 
未实现证券净利得（亏损），税后净额
 
外币折算未实现净利得（亏损）
 
衍生金融工具未实现净利得（亏损），税后净额
 
累计其他综合收益（损失）
2014年12月31日结余
美元
(291.1
）
 
美元
(1.0
）
 
美元
64.4

 
美元
(18.1
）
 
美元
(245.8
）
重分类前的其他综合收益（损失）
31.1

 
2.8

 
(14.7
）
 
(7.1
）
 
12.1

从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的净亏损（利得）
8.5

 
(2.0
）
 
182.7

 
6.3

 
195.5

余额为2015年3月31日
美元
(251.5
）
 
美元
(0.2
）
 
美元
232.4

 
美元
(18.9
）
 
美元
(38.2
）

30
目录表


下表反映了关于的详细信息 累计其他综合收益（亏损） 与皇冠体育斯股东权益相关的组成部分为 三个月结束 2016年3月31日 2015年3月31日：
 
(百万)
 
 
累计其他综合收益（损失）部分详情
（利得）/损失重新分类为收入的金额
 
未经审计的精简合并经营报表中受影响的行项目
 
三个月结束
3月31日
 
 
2016
 
2015
 
养老金和退休后福利负债的摊销：
 
 
 
 
 
 
前期服务成本 （1）
 
美元
(0.4
）
 
美元
(0.3
）
 
 
净精算损失 （1）
 
6.7

 
8.5

 
 
定居点/并非 （1）
 
- - - - - -

 
0.3

 
 
 
 
6.3

 
8.5

 
税前总额
 
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
所得税费用
 
 
美元
6.3

 
美元
8.5

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
有价证券的未实现收益（损失）：
 
 
 
 
 
 
障碍
 
- - - - - -

 
(2.0
）
 
其他营业外收入（费用）
 
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
所得税费用
 
 
美元
- - - - - -

 
美元
(2.0
）
 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
外币折算未实现利得（损失）：
 
 
 
 
 
 
解固化效应 （2）
 
美元
- - - - - -

 
美元
182.7

 
已终止业务的收入（损失），扣除税款
 
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
所得税费用
 
 
美元
- - - - - -

 
美元
182.7

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
衍生金融工具未实现收益（损失）：
 
 
 
 
 
 
澳元外汇合约
 
美元
- - - - - -

 
美元
9.0

 
产品收入
 
 
- - - - - -

 
(2.7
）
 
所得税费用
 
 
美元
- - - - - -

 
美元
6.3

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
当期总重分类
 
美元
6.3

 
美元
195.5

 
 
                                         
（1） 
这些累积的其他综合收益部分包括在净定期福利成本的计算中。看到 注7 -养恤金及其他退休后福利 获取更多信息。
（2） 
表示拆分后的加拿大累积货币换算调整数。看到 注14 -已终止的业务 获取更多信息。

31
目录表


附注17 -现金流量信息
为资本支出支付的现金的资本增加对帐 三个月结束 2016年3月31日 和 2015 如下：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
资本的增加 （1）
美元
6.8

 
美元
26.1

用于资本支出的现金
10.4

 
15.9

差额（非现金应计项目）
美元
(3.6
）
 
美元
10.2

                                   
（1） 
包括新增资本 680万美元 与截至2016年3月31日止三个月的持续经营业务相关。包括新增资本 1330万美元 和 1280万美元 截至2015年3月31日的三个月，分别与持续经营业务和已终止业务有关。
注18：相关方
三个 我们的 五个 皇冠体育官网的铁矿是由各种合资伙伴拥有的，这些合资伙伴是综合钢铁生产商或其子公司。我们是我们共同拥有的每个矿山的管理者，并依靠我们的合资伙伴提供所需的资本，并支付他们在我们生产的铁矿石球团中的份额。合资伙伴也是我们的客户。下面是对这些铁矿的矿山所有权的总结 2016年3月31日 ：
我的
 
悬崖自然资源
 
阿塞洛-米塔尔
 
皇冠体育官网钢铁公司
帝国
 
79.0
％
 
21.0
％
 
- - - - - -

蒂尔登
 
85.0
％
 
- - - - - -

 
15.0
％
希宾
 
23.0
％
 
62.3
％
 
14.7
％
阿塞洛-米塔尔有权单方面将其在帝国矿山的权益转让给我们，但迄今尚未行使这一权利。此外，作为我们与安赛乐米塔尔（ArcelorMittal）于2014年签订的延长协议的一部分，该协议修改了帝国合伙协议的某些条款，要求从2015年第一季度开始按季度进行合伙人股本金额的某些最低分配，并将持续到2017年第一季度。在 三个月结束 2016年3月31日 ，我们支付了 1110万美元 并记录了额外的分布 1700万美元 根据本协议，将于2016年第二季度支付给安赛乐米塔尔。
产品收入 有关方面提供的资料如下：
 
(百万)
 
 
三个月结束
3月31日
 
 
2016
 
2015
来自关联方的产品收入
 
美元
103.4

 
美元
110.4

产品总收益
 
275.6

 
399.5

关联方产品收入占总产品收入的百分比
 
37.5
％
 
27.6
％
相关方的应付款项记录于 应收帐款净额 和 其他流动资产 ， 包括应收帐款、客户供应协议和临时定价安排 1070万美元 和 1580万美元 在 2016年3月31日 及十二月三十一日； 2015 ,分别。应付关联方的款项记于 应付账款 ， 包括临时定价安排在内 1750万美元 在 2016年3月31日 包括临时定价安排和对关联方的负债在内的金额为 1450万美元 在十二月三十一日， 2015 ．

32
目录表


注19 -每股收益
下表总结了每股基本收益和摊薄收益（亏损）的计算方法：
 
（以百万计，每股金额除外）
 
 
三个月结束
3月31日
 
 
2016
 
2015
持续经营收入
 
美元
114.3

 
美元
166.8

归属于非控制权益的持续经营损失（收益）
 
(8.8
）
 
1.9

归属于Cliffs股东的持续经营净收入
 
美元
105.5

 
美元
168.7

已终止业务的收入（损失），扣除税款
 
2.5

 
(928.5
）
归属于Cliffs股东的净收益（亏损）
 
美元
108.0

 
美元
(759.8
）
优先股股息
 
- - - - - -

 
(12.8
）
归属于Cliffs普通股股东的净收益（亏损）
 
美元
108.0

 
美元
(772.6
）
加权平均股数：
 
 
 
 
基本
 
171.7

 
153.2

存托股票
 
- - - - - -

 
25.2

员工股票计划
 
0.3

 
0.3

稀释
 
172.0

 
178.7

普通股每股收益（亏损）归属于
Cliffs普通股股东-基本：
 
 
 
 
持续经营
 
美元
0.61

 
美元
1.02

已停止经营
 
0.01

 
(6.06
）
 
 
美元
0.62

 
美元
(5.04
）
普通股每股收益（亏损）归属于
Cliffs普通股股东-摊薄：
 
 
 
 
持续经营
 
美元
0.61

 
美元
0.94

已停止经营
 
0.01

 
(5.20
）
 
 
美元
0.62

 
美元
(4.26
）
注20 -承付款项和或有事项
突发事件
诉讼
我们目前是与我们的业务有关的各种索赔和法律诉讼的一方。如果管理层认为由这些事项引起的损失是可能的，并且可以合理地估计，我们记录损失的金额，或者在使用范围估计损失时记录最低估计负债，并且在范围内没有任何点比另一个点更可能。随着获得更多资料，对与这些事项有关的任何潜在责任进行评估，必要时对估计数进行修订。根据目前可获得的信息，管理层认为，这些事项的最终结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而，诉讼受到固有的不确定性的影响，可能会出现不利的裁决。不利的裁决可能包括金钱赔偿、额外的资金要求或禁令。如果发生不利的裁定，则可能对裁定发生期间或未来期间的财务状况和经营业绩产生重大影响。然而，我们不认为任何未被保险覆盖的未决诉讼将导致与我们的合并财务报表相关的重大负债。目前，我们有一份应收保险，用于解决以下假定的集体诉讼和衍生股东诉讼：
假定的集体诉讼。 2014年5月，我们普通股的涉嫌购买者向俄亥俄州北区皇冠体育官网地方法院提起诉讼，起诉我们和公司的某些前高管和董事。动作有字幕 新泽西州财政部及其投资部诉皇冠体育斯自然资源公司案。 ， No. 1:14-CV-1031。经修订后，该诉讼声称违反了联邦证券法的依据

33
目录表


在2012年3月14日至2013年3月26日期间，就我们在加拿大quamezbec的Bloom Lake矿山的运营，以及这些运营对我们的财务和前景（包括股息的可持续性）的影响，以及所谓的错误陈述导致我们的普通股以人为虚高的价格交易。双方已成功地调解了这一争议，并在原则上达成了和解，但须有最终文件、股东通知和法院批准。诉讼已提交给我们的保险公司，他们支付了全部费用 8400万美元 在我们等待法院批准的决定时将和解金额存入代管账户。和解听证会目前定于2016年6月30日举行。这起诉讼的和解如果获得批准，将不会对我们的财务状况或运营产生影响。

2014年6月，一名据称购买了皇冠体育斯2013年2月公开发行的存托股票的买家提起了集体诉讼 罗森博格诉皇冠体育斯自然资源公司案。 在经过一轮移送和还押动议后，此案目前正在俄亥俄州凯霍加县普通上诉法院审理。简历- 14 - 828140。经修订后，该诉讼对我们、公司的某些现任和前任高管和董事以及发行的几家承销商提出索赔，指控发行文件中有关我们Bloom Lake矿山运营的披露违规，这些运营对我们的财务和前景的影响，以及我们在加拿大安大略省的前勘探铬铁矿项目的进展。双方在最终文件、通知集体成员和法院批准的前提下，成功地调解了这一争议，并在原则上达成了和解协议。和解协议规定向拟议的班级支付一笔款项 1000万美元 ，由保险公司代管。2016年4月14日，法院裁定文件齐全，提供的通知适当，法院最终裁定批准和解。

股东衍生诉讼。 2014年6月和7月，Cliffs的股东在俄亥俄州凯霍加县的普通法院提起了三起衍生诉讼，对公司的某些现任和前任高管和董事提出索赔。这些动作，说明文字 布莱克诉卡拉巴等人。 ,没有。简历- 14 - 827803 Asmussen诉Carrabba等人。 ,没有。简历- 14 - 829259, 威廉姆斯等人诉卡拉巴等人案。 ,没有。CV-14-829499，声称个别被告违反了他们对公司的信托义务，其中包括传播关于我们在加拿大qusamubec的Bloom Lake矿山的运营的虚假和误导性信息，以及这些运营对我们的财务和前景的影响，包括股息的可持续性，未能维持内部控制，未能适当监督和管理公司。这些诉状还提出了不当得利、滥用控制权、严重管理不善、某些高管离职时多支付工资、浪费公司资产等其他指控。根据最终文件、股东通知和法院批准，双方已原则上达成和解，解决所有三起案件。根据即将达成的和解协议，公司将同意制定或继续实施各种公司治理相关措施，并支付原告的律师费和开支。诉讼已提交给我们的保险公司，他们将支付费用 775000美元 用于支付律师费和原告律师的费用。这些诉讼的解决不会对我们的财务状况产生影响。继上述三宗股东衍生案件的原则上和解公告后，又有一宗衍生股东诉讼，皇冠体育 如下 Mansour v. Carrabba等人。 本案，第16-CV-00390号，在俄亥俄州北部地区的皇冠体育官网地方法院提起诉讼，针对相同的被告，并声称实质上相同的索赔。这一额外的诉讼也被提交给了我们的保险公司，于2016年4月18日被驳回。
注21 -后续事件
2016年4月1日，我们开始借款 6000万美元 2016年4月28日，我们借了钱 4500万美元 一般企业用途的ABL贷款。
我们已对后续事项进行了评估，直至财务发行之日。

34
目录表


项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（“MD&A”）旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。我们认为，阅读我们的MD&A以及截至2015年12月31日的10-K表格年度报告以及其他公开信息非常重要。
概述
皇冠体育斯自然资源公司是皇冠体育官网领先的矿业和自然资源公司。我们是北美钢铁行业铁矿石球团的主要供应商 五个 我们目前经营的铁矿位于密歇根州和明尼苏达州。我们还在西澳大利亚经营Koolyanobbing铁矿石开采综合体。在安全、社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，我们的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。
我们业务的主要驱动力是皇冠体育官网钢铁制造商对炼钢原材料的需求，这在很大程度上受到全球钢铁市场，特别是中国钢铁生产的影响。2016年前三个月，皇冠体育官网生产了约2000万吨粗钢，约占全球粗钢总产量的5%。这意味着与2015年同期相比，皇冠体育官网粗钢产量减少了约1%。2016年前三个月，皇冠体育官网钢铁总产能利用率约为70%，比2015年同期下降约2%。此外，在2016年的前三个月，中国生产了约1.92亿吨粗钢，约占全球粗钢总产量的50%。这些数字表明，与2015年同期相比，中国粗钢产量下降了约3%。2016年前三个月，全球粗钢产量与2015年同期相比下降了约3%。
2016年第一季度，由于对中国钢铁需求的信心改善，高成本产能关闭的迹象，以及澳大利亚和巴西主要铁矿石生产商不那么积极的供应扩张预期，普氏IODEX指数的表现超出了我们的预期。尽管价格出现反弹，但在铁矿石供需形势出现更有意义的变化之前，我们仍对目前价格水平的可持续性持谨慎态度。
尽管表现好于我们的预期，普氏IODEX原油价格还是下跌了 23% 到平均价格 每干公吨48美元 三个月结束了 2016年3月31日 与2015年同期相比。现货价格波动影响了我们的实现收入比率，特别是在我们的亚太铁矿石业务部门，因为其合同与普氏IODEX价格密切相关，并且在较小程度上影响了我们的某些皇冠体育官网铁矿石合同。
2016年前三个月铁矿石价格的改善也与国内钢材价格的上涨相吻合。我们认为，最近钢铁价格的上涨是由热轧、冷轧和耐腐蚀钢贸易案件的成功裁决推动的，这些裁决大大遏制了皇冠体育官网不公平贸易的钢铁数量。再加上2015年持续的去库存期后，皇冠体育官网国内钢铁库存的补充，有助于改善皇冠体育官网的市场情绪。我们预计这些趋势将持续到2016年。但增速比2016年前三个月要温和得多。尽管最近有所改善，但由于石油和天然气行业持续疲软以及美元走强，热轧钢的价格仍远低于其每短吨约600美元的五年平均价格。
由于我们的长期合同，截至2016年3月31日的三个月，与去年同期相比，我们的皇冠体育官网铁矿石收入仅实现了收入率的下降 9.5% ，而不是 23% 普氏IODEX价格下跌。此外，2016年和2015年第一季度的皇冠体育官网铁矿石销售吨数中，包括了2014年比2015年实现更高价格的上年提名的大量结转吨数。
为 三个月结束 2016年3月31日 ，我们的综合收入为 3.055亿美元 每股摊薄后持续经营业务净收入为 0.61美元 ． 相比之下，合并后的收入为 4.46亿美元 每股摊薄后持续经营业务净收入为 0.94美元 与2015年同期相比。截止三个月的持续经营净收入 2016年3月31日 2015年3月31日，由于债务清偿/重组的收益而受到积极影响 1.788亿美元 和 3.137亿美元 ,分别。截至2015年3月31日的三个月，业绩主要受到1.675亿美元的离散所得税费用项目的负面影响 由于对皇冠体育官网递延所得税资产进行了估值准备。 销售毛利减少 4990万美元 在三个月结束后 2016年3月31日 ，与2015年同期相比主要受驱动

35
目录表


由于整体销量下降，闲置成本上升，我们的产品实现价格下降，部分被成本削减措施和有利的外汇汇率所抵消。
策略
公司专注于我们的核心皇冠体育官网铁矿石业务
我们是皇冠体育官网市场领先的铁矿石生产商，根据长期合同向北美最大的钢铁生产商供应差异化的铁矿石球团，其中一些合同将于2016年底到期。我们拥有独特的优势，是皇冠体育官网市场上低成本的铁矿石球团生产商。我们现有合同中包含的定价结构和长期供应，以及我们的低成本运营形象，使皇冠体育官网铁矿石成为我们最稳定的业务。我们希望通过持续的运营改进和严格的资本配置政策，继续加强我们在皇冠体育官网的铁矿石运营成本。从战略上讲，我们将继续开发各种进入电弧炉钢市场的选择。随着EAF钢市场在皇冠体育官网的持续增长，我们的铁矿石有机会通过向替代金属市场提供球团来生产直接还原铁球团、热压块铁和/或生铁，从而服务于这一市场。2015年，我们生产并发运了一批dr级球团，这是生产直接还原铁球团的低硅铁单元的来源。2016年初，我们取得了一个重要的里程碑，dr级颗粒的工业试验取得了积极的成果。虽然我们仍处于发展替代金属业务的早期阶段，但我们相信这将为我们提供一个新的机会，使我们的产品组合多样化，并为我们的皇冠体育官网铁矿石部门增加传统高炉客户之外的新客户。
严格控制成本和资本支出，提高财务灵活性
我们相信，我们执行战略的能力取决于我们的财务状况、资产负债表实力和财务灵活性，以应对当前对我们产品的需求和大宗商品价格的波动。我们制定了严格的财务和资本支出计划，重点是改善我们的成本状况和提高长期盈利能力。我们调整和精简了我们的组织和支持职能，以更好地适应我们的新战略方向。我们的资本配置计划侧重于加强我们在皇冠体育官网的核心铁矿石业务，以促进产生更多的自由现金流。
最近的进展
2016年1月4日，我们宣布，根据优先股条款，2016年2月1日优先股强制转换时应支付的最后季度股息将不会以现金支付。根据适用法律，我们的董事会决定不宣布以现金支付股息。相反，根据优先股的条款，转换率提高，优先股持有人在强制转换时获得额外的普通股，以代替应计股息。代替股息发行的普通股总数为130万股。这导致每存托股票的有效转换率为0.9052股普通股，而不是0.8621股普通股，每股代表1/40 th 优先股的所有权。在2016年2月1日转换后，共发行了2650万股普通股，代表转换后可发行的2520万股普通股和130万股代替最终现金股息发行的普通股。
2016年2月29日，我们宣布了与合格持有人（“交换要约”）交换我们新发行的2020年到期的8.00% 1.5留置权票据（“1.5留置权票据”）的私人要约的到期和最终结果，根据我们的保密发行备忘录中规定的条款和条件，我们的某些未偿还优先票据（“现有票据”）。我们接受了5.122亿美元的现有票据总本金作为交换，这些票据在交换要约中以2.185亿美元的总本金为1.5个留置权票据。在交换要约中接受交换的现有票据的合格持有人从适用的最近的利息支付日至（但不包括）交换要约的结算日收到了相当于该现有票据的应计和未付利息的现金付款。1.5份留置权票据的利息将自该结算日起产生。
2016年3月14日，我们宣布将在2016年5月15日之前重新启动明尼苏达州北岸工厂的铁矿石球团生产。我们采取这一行动是基于国内客户对铁矿石球团的需求，并与我们此前宣布的今年生产计划保持一致。

36
目录表


业务部门
本公司的主要持续经营业务是根据地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。截至2015年3月31日，管理层确定我们的北美煤炭业务部门符合被归类为待售的标准 财务报表列报 ． 在2015年第四季度，我们出售了这两个低挥发性的冶金煤业务，Pinnacle矿和Oak grove矿，标志着我们退出煤炭业务。该交易于2015年12月22日完成。因此，所有北美煤炭经营部门的业绩都包含在我们的财务报表中，并归类于已终止的业务。
此外，由于Bloom Lake Group于2015年1月27日和Wabush Group于2015年5月20日提交CCAA备案，我们不再拥有Bloom Lake Group和某些其他全资子公司的控股权，我们不再拥有Wabush Group的控股权。Bloom Lake集团、Wabush集团和它们各自的某些全资子公司以前被报告为加拿大东部铁矿石和其他可报告部分。因此，我们于2015年1月27日拆分了Bloom Lake Group和某些其他全资子公司。此外，由于Wabush于2015年5月20日提交的文件，我们于2015年5月20日开始拆分Wabush集团的某些全资子公司。自2015年5月20日起被拆分的全资子公司是自2015年1月27日起未被拆分的Wabush集团实体。分别拆分Bloom Lake和Wabush集团之前的财务业绩以及与加拿大实体直接相关的后续费用均包含在我们的财务报表中，并归类为已终止业务。
经营结果-综合
2016年与2015年对比
以下是我们的综合经营业绩摘要 三个月结束 2016年3月31日 和 2015 ：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
 
方差
良好的/
(不利)
产品销售和服务收入
美元
305.5

 
美元
446.0

 
美元
(140.5
）
销货成本及营业费用
(274.6
）
 
(365.2
）
 
90.6

销售利润率
美元
30.9

 
美元
80.8

 
美元
(49.9
）
销售利润率%
10.1
％
 
18.1
％
 
(8.0
) %
产品销售和服务收入
销售收入 三个月结束 2016年3月31日 减少 1.405亿美元 ,或 31.5% ，从年同期开始 2015 ． 与2015年同期相比，2016年第一季度销售收入的减少主要是由于客户对我们产品的需求减少，包括2015年第四季度客户合同的终止。由于皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石业务的铁矿石销量下降，收入同比下降 1037年 千长吨和 230 截至第一季度，皇冠体育官网出口总额为1.073亿美元 2016年3月31日 ． 此外，普氏IODEX价格的变化每年都会影响我们的收入。与去年同期相比，2016年第一季度铁矿石收入减少了1620万美元，原因是普氏IODEX价格下降，2016年第一季度平均价格下降23%，至每干吨48美元，与某些价格指数相关的不利价格调整以及热带钢价格的全年预估下降。与2015年第一季度相比，我们在2016年第一季度实现的营收率下降了 9.5% 和 3.9% 分别为我们的皇冠体育官网铁矿石业务和亚太铁矿石业务。
有关本期影响收入的具体因素的其他信息，请参阅“经营业绩-分部信息”。

37
目录表


销货成本及营业费用
销货成本及营业费用 为 三个月结束 2016年3月31日 是 2.746亿美元 ，减少了 9060万美元 或 24.8% 与上年同期相比。
销货成本及营业费用 由于截至三个月的铁矿石销售额减少5,890万美元，期间环比下降 2016年3月31日 ． 此外，我们每个业务部门的运营效率和成本削减努力降低了成本 三个月结束 2016年3月31日 减少3440万美元。此外，与2015年同期相比，2016年前三个月的汇率有利，我们实现了更低的成本 870万美元 为我们的亚太铁矿石部门提供服务。这些成本的减少部分被更高的闲置成本所抵消 2450万美元 由于我们的United Taconite矿从2015年8月开始暂时完全闲置，而Northshore矿从2015年11月开始暂时完全闲置，而Northshore的一条生产线在2015年第一季度的大部分时间都处于闲置状态。
参考“ 操作结果-分段信息 ，以获取有关在此期间影响我们经营业绩的具体因素的更多信息。
其他营业收入（费用）
以下是摘要 其他营业收入（费用） 为 三个月结束 2016年3月31日 和 2015 ：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
 
方差
良好的/
(不利)
销售、一般和行政费用
美元
(28.2
）
 
美元
(29.1
）
 
美元
0.9

杂项-网络
(3.0
）
 
20.2

 
(23.2
）
 
美元
(31.2
）
 
美元
(8.9
）
 
美元
(22.3
）
销售、一般和行政费用 在 三个月结束 2016年3月31日 减少了 090万美元 与2015年同期相比。这一减少主要是由于劳动力减少，从而降低了雇用成本 三个月结束 2016年3月31日 与2015年同期相比减少了240万美元。此外，减少了160万美元的行政费用 三个月结束 2016年3月31日 减少了开支。这些减少部分被下列费用所抵销：放弃一个公司办公空间的租赁费增加和期间额外保险费用310万美元 三个月结束 2016年3月31日 ．
以下是摘要 杂项-网络 为 三个月结束 2016年3月31日 和 2015 ：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
 
方差
良好的/
(不利)
外汇重新计量
美元
(1.2
）
 
美元
13.5

 
美元
(14.7
）
保险复苏
- - - - - -

 
7.6

 
(7.6
）
其他
(1.8
）
 
(0.9
）
 
(0.9
）
 
美元
(3.0
）
 
美元
20.2

 
美元
(23.2
）
三个月结束了 2016年3月31日 ，净亏损 120万美元 与因重新计量而产生的交易损益影响有关的。其中，截至三个月的数额 2016年3月31日 ，收益 080万美元 的损失 240万美元 ，分别是由于重新计量现金和现金等价物以及重新计量某些债务。三个月结束了 2015年3月31日 ，净收益 1350万美元 与因重新计量而产生的交易损益影响有关的。在这些交易收益中，对于这三家公司

38
目录表


个月结束 2015年3月31日 ，收益 1240万美元 和收益 150万美元 ，分别源于短期公司间贷款和现金及现金等价物的重新计量。此外，截至2015年3月31日的三个月受到a的有利影响 760万美元 与2013年9月发生的Pointe Noire溢油清理相关的保险赔付减少。
其他收入（费用）
以下是本年度其他收入（费用）的摘要 三个月结束 2016年3月31日 和 2015 ：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
 
方差
良好的/
(不利)
利息支出净额
美元
(56.8
）
 
美元
(42.9
）
 
美元
(13.9
）
债务清偿/重组收益
178.8

 
313.7

 
(134.9
）
其他营业外收入（费用）
0.1

 
(0.8
）
 
0.9

 
美元
122.1

 
美元
270.0

 
美元
(147.9
）
利息支出 三个月结束 2016年3月31日 由于2015年3月发生的债务重组活动，与上年同期相比受到1290万美元的不利影响。作为债务重组的一部分，2015年第一季度发行的第一和第二留置权票据的年有效利率明显高于优先票据和循环信贷协议，尽管本金较低。
偿还/重组债务的收益 三个月结束 2016年3月31日 是 1.788亿美元 主要与2016年3月2日通过交换要约发行的1.5份留置权票据有关 3.137亿美元 与企业债务重组有关的是，期间发生的 三个月结束 2015年3月31日。
所得税
我们的有效税率受到永久性项目的影响，例如损耗和我们在不同外国司法管辖区赚取的相对收入组合，其税率与皇冠体育官网法定税率不同。它还受到可能在任何给定期间发生，但在不同期间不一致的离散项目的影响。以下是截至2016年3月31日和2015年3月31日的三个月的税收准备和相应的有效税率摘要：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2016
 
2015
 
方差
所得税收益（费用）
美元
(7.5
）
 
美元
(175.1
）
 
美元
167.6

有效税率
6.2
％
 
51.2
％
 
(45.0
) %
截至2016年3月31日的三个月，我们的税收拨备为750万美元的费用，有效税率为6.2%，而去年同期的费用为1.751亿美元。费用的减少是由于上年度对现有递延所得税资产的估值计提。
截至2016年3月31日的三个月，离散项目的费用约为20万美元。这些调整主要涉及不确定税收状况下储备上的季度利息。截至2015年3月31日止三个月的1.675亿美元离散项目，主要涉及对现有递延所得税资产的估值免税额的记录，因为确定这些资产将不再可变现。

39
目录表


我们2016年预估年度有效税率为6.8%。这一估计的年度有效税率与皇冠体育官网35%的法定税率不同，主要是由于扣除了与皇冠体育官网业务相关的成本消耗超过的消耗百分比，以及对当年产生的递延税项资产的估值津贴。截至2015年3月31日的三个月，我们的亏损超过了全年预期的普通亏损，因此，我们记录的税务费用是使用年初至今的实际金额而不是估计的年度有效税率计算的，因此，截至2015年3月31日的三个月没有提供可比的年度有效税率。
已终止业务的收入（损失），扣除税款
在 三个月结束 2016年3月31日 ，我们录得终止经营的利得 250万美元 ，主要归因于我们对加拿大实体的贷款和应收账款的外币重新计量 380万美元 ． 的净损失部分抵消了这一收益 130万美元 从解决与出售我们的北美煤炭部门有关的某些纠纷中获得。
截至2015年3月31日，管理层确定我们的北美煤炭业务部门符合ASC 205规定的待售标准。 财务报表列报 ． 因此，所有本年度和历史北美煤炭运营部门的结果都包含在我们的财务报表中，并归类为已终止业务。已终止业务的亏损，扣除与北美煤炭部门有关的税项后为 130万美元 和 7570万美元 分别为截至2016年3月31日和2015年3月31日的三个月。
2015年1月，我们宣布Bloom Lake集团启动CCAA程序。当时，我们已经暂停了Bloom Lake的运营，并在几个月的时间里一直在探索出售加拿大部分资产的方案。自2015年1月27日起，在Bloom Lake Group向CCAA提交申请后，我们对Bloom Lake Group和其他一些全资子公司进行了拆分，这些子公司基本上包含了我们在加拿大的所有业务。此外，2015年5月20日，Wabush集团启动CCAA程序，导致之前未拆分的剩余Wabush集团实体的拆分。沃布什集团不再产生收入，也无法履行到期的债务。由于这一行动，给予布卢湖集团的CCAA保护扩大到包括沃布什集团，以促进其每项业务和业务的重组或剥离。分别拆分Bloom Lake和Wabush集团之前的财务业绩以及与加拿大实体直接相关的后续费用均包含在我们的财务报表中，并归类为已终止业务。已终止业务的收益扣除与拆分的加拿大实体有关的税款后为 380万美元 截至2016年3月31日的三个月，与已终止业务亏损（扣除税款）相比 8.528亿美元 2015年同期。
无控感兴趣
非控制性权益主要包括我们在Empire矿业合资企业的合并但非全资子公司，以及2015年1月27日通过CCAA备案的Bloom Lake业务。在结束的三个月里，归属于Empire采矿企业非控制权益的净收入为880万美元和580万美元 2016年3月31日 和2015年3月31日。截至2016年3月31日止三个月，与Bloom Lake相关的非控制性权益未产生净收益或亏损。截至2015年3月31日止三个月，与Bloom Lake相关的非控制性权益的净亏损为770万美元。

40
目录表


操作结果-分段信息
我们历来根据销售利润率评估分部业绩，定义为收入减去销售成本，以及每个分部可识别的运营费用。此外, 我们根据EBITDA（定义为利息、所得税、折旧、损耗和摊销前的净收入（亏损））和调整后的EBITDA（定义为不包括某些项目的EBITDA，如终止经营的影响、债务的消除/重组、遣散费和承包商终止成本、外币重新计量以及部门间公司分配的SG&A成本）来评估部门业绩。我们使用并相信投资者在评估经营和财务结果以及规划、预测和分析未来期间时参考这些措施会受益，因为这些财务措施近似于与经营收益相关的现金流量。
EBITDA及调整后EBITDA
 
 
三个月结束
3月31日
 
 
2016
 
2015
净收入（亏损）
 
美元
116.8

 
美元
(761.7
）
少:
 
 
 
 
利息支出净额
 
(56.8
）
 
(44.2
）
所得税费用
 
(7.6
）
 
(175.0
）
折旧、损耗和摊销
 
(35.2
）
 
(33.0
）
息税前利润
 
美元
216.4

 
美元
(509.5
）
少:
 
 
 
 
已终止业务的影响
 
2.6

 
(929.6
）
债务清偿/重组收益
 
178.8

 
313.7

遣散费和承包商终止合同的费用
 
(0.1
）
 
(1.5
）
外汇重新计量
 
(1.2
）
 
13.5

调整后的息税前利润
 
美元
36.3

 
美元
94.4

 
 
 
 
 
息税前利润:
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
 
美元
41.4

 
美元
101.6

亚太地区铁矿石
 
22.3

 
18.0

其他
 
152.7

 
(629.1
）
息税前利润总额
 
美元
216.4

 
美元
(509.5
）
 
 
 
 
 
调整后的息税前利润:
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
 
美元
46.1

 
美元
105.1

亚太地区铁矿石
 
23.0

 
5.7

其他
 
(32.8
）
 
(16.4
）
调整后EBITDA总额
 
美元
36.3

 
美元
94.4

EBITDA为 三个月结束 2016年3月31日 增加了 7.259亿美元 在合并基础上，从2015年同期开始。期间变动主要是由调整后EBITDA计算中的上述项目驱动的。调整后EBITDA减少 5810万美元 为 三个月结束 2016年3月31日 与2015年同期相比。减少的主要原因是合并销售利润率下降。有关影响截至三个月的每个可报告部门销售利润率的具体因素的详细信息，请参阅下文 2016年3月31日 和2015年。

41
目录表


2016 相比 2015
皇冠体育官网铁矿石
以下是皇冠体育官网铁矿石年度业绩摘要 三个月结束 2016年3月31日 和 2015 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
截至三月三十一日的三个月；
 
收入
成本率
 
销量
 
闲置成本/产量差异
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2016
 
2015
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
185.5

 
美元
311.8

 
美元
(16.1
）
 
美元
(96.8
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(13.4
）
 
美元
(126.3
）
销货成本及营业费用
 
(172.3
）
 
(231.8
）
 
21.8

 
48.8

 
(24.5
）
 
13.4

 
59.5

销售利润率
 
美元
13.2

 
美元
80.0

 
美元
5.7

 
美元
(48.0
）
 
美元
(24.5
）
 
美元
- - - - - -

 
美元
(66.8
）
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
截至三月三十一日的三个月；
 
 
 

 

 

 
 
每吨资料
 
2016
 
2015
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
83.87

 
美元
92.70

 
美元
(8.83
）
 
(9.5
) %
 
 
 
 
 
 
现金生产成本
 
47.88

 
64.98

 
(17.10
）
 
(26.3
) %
 
 
 
 
 
 
非生产现金成本
 
15.00

 
(6.79
）
 
21.79

 
(320.9
) %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用比率 1 (不包括英国)
 
62.88

 
58.19

 
4.69

 
8.1
 %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
14.08

 
7.36

 
6.72

 
91.3
 %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
76.96

 
65.55

 
11.41

 
17.4
 %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
6.91

 
美元
27.15

 
美元
(20.24
）
 
(74.5
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
1910年

 
2947年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 2 (千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
4913年

 
7182年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育斯的份额
 
3047年

 
5376年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。收入也不包括风险合伙人的成本补偿。
2 吨是长吨（2240磅）。
皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为 1320万美元 为 三个月结束 2016年3月31日 ，与…相比 8000万美元 为 三个月结束 2015年3月31日。与去年同期相比下降是由于收入减少 1.263亿美元 部分被较低的销货成本和营业费用所抵消 5950万美元 ． 每长吨销售毛利下降 74.5% 来 6.91美元 2016年前三个月与2015年前三个月的对比。
收入减少了 1.129亿美元 ，不包括运费和报销的减少 1340万美元 与上一年同期相比，主要是由于：
•
销量下降 100万年 长吨或 9680万美元 由于:
◦
在上一年第四季度终止客户合同的；和
◦
由于其中一个高炉的闲置，一个客户的需求减少，由于客户的库存管理工作，销售减少，以及由于湖冰覆盖导致2014年航运季节紧凑，上一年的销售额增加。

42
目录表


◦
这些减少部分被2016年期间对一个客户的销售额较上年同期增加所抵消，原因是今年的时机和有利天气允许对某些客户的出货量增加。
•
年初至今的平均已实现产品收入率下降了 8.83美元 每长吨或 9.5% 来 83.87美元 2016年前三个月每长吨，导致下降 1610万美元 ． 这种下降是由于：
◦
客户定价的变化对实现营收率产生了12美元/长吨的负面影响，这主要是由于某些价格指数的负通胀、普氏IODEX价格的下降以及上年同期结转价格高于2016年的影响；和
◦
实现的收益率受到了每长吨2美元的负面影响，这主要是由于一个主要客户合同的定价机制与他们的热带钢价格的全年估计相关联。
◦
这些减少部分被有利的客户组合所抵消，这影响了每长吨6美元的实现收入率，主要是由于客户合同的销售吨位高于平均水平。
前三个月的销货成本及营业费用 2016 减少 4610万美元 ，不包括运费和报销的减少 1340万美元 从上一年同期减少，主要是由于：
•
如上所述，销售量的减少使成本降低了 4880万美元 与上一年同期相比；和
•
与去年同期相比，2016年前三个月的成本较低，主要原因是基于降低成本举措和基于状态监测的维护和维修成本降低，能源价格同比下降，以及就业成本降低。
•
部分被增加的闲置成本所抵消 2450万美元 由于United Taconite矿从2015年8月的第一周开始闲置，以及Northshore矿从2015年11月开始在2016年第一季度全面闲置，而2015年第一季度只有一条生产线闲置；和
•
部分被折旧和摊销费用增加所抵消，这主要是由于去年对我们资产退休义务估计的修订。
生产
皇冠体育斯在其皇冠体育官网铁矿石部门的产量份额下降了50% 43.3% 在第一季度 2016 与同一时期相比 2015 ． United Taconite矿从2015年8月的第一周开始停产，与2015年第一季度的满负荷生产相比，产量减少了120万吨。此外，北岸的产量也减少了120万吨，因为它在2016年第一季度完全闲置，而2015年第一季度运行了三个炉。

43
目录表


亚太地区铁矿石
以下是亚太地区铁矿石结果的摘要 三个月结束 2016年3月31日 和 2015 ：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
三个月结束
3月31日
 
收入
成本率
 
销量
 
汇率
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2016
 
2015
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
120.0

 
美元
134.2

 
美元
(0.1
）
 
美元
(10.5
）
 
美元
(3.9
）
 
美元
0.3

 
美元
(14.2
）
销货成本及营业费用
 
(102.3
）
 
(133.4
）
 
12.6

 
10.1

 
8.7

 
(0.3
）
 
31.1

销售利润率
 
美元
17.7

 
美元
0.8

 
美元
12.5

 
美元
(0.4
）
 
美元
4.8

 
美元
- - - - - -

 
美元
16.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三个月结束
3月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每吨资料
 
2016
 
2015
 
区别
 
变化百分比
 
 
 
 
 
 
实现产品收入率 1
 
美元
41.16

 
美元
42.81

 
美元
(1.65
）
 
(3.9
) %
 
 
 
 
 
 
现金生产成本
 
26.90

 
36.77

 
(9.87
）
 
(26.8
) %
 
 
 
 
 
 
非生产现金成本
 
5.52

 
3.70

 
1.82

 
49.2
 %
 
 
 
 
 
 
销货成本及营业费用费率（不含DDA） 1
 
32.42

 
40.47

 
(8.05
）
 
(19.9
) %
 
 
 
 
 
 
折旧、损耗及摊销
 
2.43

 
2.08

 
0.35

 
16.8
 %
 
 
 
 
 
 
销售货物的总成本和营业费用比率
 
34.85

 
42.55

 
(7.70
）
 
(18.1
) %
 
 
 
 
 
 
销售利润率
 
美元
6.31

 
美元
0.26

 
美元
6.05

 
N/A
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 2 (千)
 
2804年

 
3034年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生产吨 2 (千)
 
2808年

 
2879年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 以上信息不包括与运费相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。
2 公吨（2205磅）。
亚太地区铁矿石销售利润率增加至 1770万美元 为 三个月结束 2016年3月31日 相比之下, 080万美元 在同一时期 2015 每公吨的销售利润率也有所提高 6.05美元 与2015年前三个月相比，2016年前三个月每公吨的价格有所下降，主要原因是成本下降，如下所述。
收入减少了 1450万美元 的头三个月 2016 与上年同期相比，不包括运费和报销增加了 030万美元 主要由于：
•
销售量整体下降到 280万年 在结束的三个月里的公吨 2016年3月31日 相比之下, 300万年 吨，导致收入减少 1050万美元 ． 销量的下降主要是由于2015年第一季度的出货量增加，预计继去年第一季度之后将进行主要港口维护。
销货成本和营业费用中 三个月结束 2016年3月31日 减少 3140万美元 ，不包括运费和补偿的增加 030万美元 ，与年同期相比 2015 主要由于：
•
采矿费用减少1 350万美元，运输费用减少520万美元，主要原因是采矿和拖运量减少，与维修、拖运和火车装载有关的生产力提高，人数减少和温达林营地闲置；和
•
有利的外汇汇率差异 870万美元 或每公吨3元；和

44
目录表


•
销售量的减少导致成本的降低 1010万美元 与上年同期相比。
生产
在亚太铁矿石生产期间 三个月结束 2016年3月31日 与年同期相比保持一致 2015 ．
流动性，现金流量和资本资源
我们流动资金的主要来源是经营和融资活动产生的现金。我们的资本配置过程侧重于优先考虑未来现金流的所有潜在用途。我们关注的是保存 通过最大化我们业务的现金生成以及降低运营成本，将资本投资限制在满足当前业务计划所需的范围内，包括监管和许可运营相关项目以及降低SG&A费用。我们也可能寻求减少我们的债务，包括但不限于通过回购或交换我们的债务证券，包括交换我们的普通股。尽管我们在2016年第一季度经历了改善，但我们相信，这些努力已经进行了几个季度，并将在可预见的未来继续下去，这是至关重要的，因为我们在2015年经历了对我们产品需求减少和全球商品价格波动带来的挑战性市场环境。
根据我们对2016年剩余时间的展望，由于钢铁制造商对我们产品的需求持续变化，以及铁矿石和国内钢铁价格的波动，我们预计全年偿还债务的预期资本支出和现金需求将超过我们估计的经营现金流。尽管如此，我们通过资产负债表上的现金和ABL设施提供的可用性保持足够的流动性，为我们的正常业务运营提供资金，包括偿还债务，我们预计能够在未来12个月内为这些要求提供资金。
尽管情况有所改善，但如果我们看到客户需求减少，以及/或铁矿石或钢铁价格在2016年剩余时间里恶化，我们将面临可用流动性的进一步压力。 如果是这样的话，我们将需要考虑出售资产，进一步削减开支，以及为现有债务再融资的可能性。这些进一步的行动有可能不足以维持足够的可用流动性水平，特别是在行业状况严重恶化的情况下。
有关预期未来结果的额外指导，包括对定价、销量和产量的预测，请参阅“展望”。
下面的讨论总结了影响我们现金流量的重大活动 三个月结束 2016年3月31日 和 2015 以及未来12个月对我们未来现金流的已知预期影响。参考 未经审计的合并现金流量表 获取更多信息。
经营活动
经营活动使用现金净额为 1.265亿美元 为 三个月结束 2016年3月31日 ，与经营活动使用的净现金相比 2.282亿美元 在同一时期 2015 ． 2016年前三个月经营性现金流的增加主要是由于之前讨论的运营成本降低和营运资金现金流的改善。
在我们的核心皇冠体育官网市场，我们对钢铁行业的温和改善感到鼓舞，因为热轧、冷轧和耐腐蚀钢的成功贸易案件裁决大大遏制了进入五大湖市场的不公平贸易钢材的数量。这一点，再加上在2015年持续的去库存期之后国内钢铁库存的补充，帮助改善了皇冠体育官网的情绪。我们预计这些趋势将持续到2016年，但速度比前三个月要温和得多。尽管最近有所改善，但由于石油和天然气行业持续疲软以及美元走强，钢铁价格仍远低于五年平均水平。在中国，我们仍然认为2016年钢铁产量同比增长将为零或负值，但我们对今年前三个月铁矿石价格的表现感到满意，这是对中国市场信心改善和高成本产能关闭迹象的回应。尽管价格出现反弹，但在铁矿石供需形势出现更有意义的变化之前，我们仍将对目前价格水平的可持续性持谨慎态度。
我们相信我们有足够的资本资源来支持我们的运营和其他财务义务，通过运营产生的现金，我们的融资安排和有效的税收结构，使我们能够在必要时从国外业务中汇回现金。我们的皇冠体育官网现金和现金等价物余额为 2016年3月31日 是

45
目录表


1570万美元，约占我们合并总现金和现金等价物余额的26.2% 5990万美元 ． 此外，从历史上看，我们一直能够通过私人融资、公共债务和股票发行筹集额外资本，迄今为止，其中大部分都是在皇冠体育官网进行的。
投资活动
用于投资活动的现金净额 是 490万美元 为 三个月结束 2016年3月31日 ，与…相比 1570万美元 的可比时期 2015 ．
我们将2016年全年的资本支出预期从之前的5000万美元增加到7500万美元。增加的原因是，为了满足客户的颗粒规格要求，需要开始投资在United Taconite生产专门的超通量颗粒。
融资活动
的头三个月用于融资活动的现金净额 2016 是 9340万美元 与…相比 3.1亿美元 由年可比期间的筹资活动提供 2015 ． 筹资活动使用的现金净额包括支付设备贷款，导致现金流出 7290万美元 ． 我们预计，由该公司担保的加拿大设备贷款的剩余余额约为 2400万美元 将在未来12个月内重新支付。我们作出了与分配合伙权益有关的融资活动的进一步现金流出 1110万美元 债券发行成本为520万美元。我们预计大约4600万美元的合伙权益将在未来12个月内分配。2016年前三个月的所有其他融资活动总计流出420万美元。2015年前三个月融资活动提供的净现金包括发行第一留置权票据，这产生了扣除债务发行成本的净收益5.035亿美元，部分被回购优先票据1.333亿美元和债务发行成本3310万美元所抵消。此外，在2015年的前三个月，优先股支付了1280万美元的现金股息。2015年前三个月的所有其他融资活动总计流出1430万美元。
资本资源
我们期望从可用现金、运营和现有借款安排中为我们的业务义务提供资金。我们还可能在资本和/或债券市场寻求其他融资策略，以加强我们的流动性。以下是截至年主要流动性措施的摘要 2016年3月31日 和 2015年12月31日 ：
 
(百万)
 
3月31日
2016
 
12月31日
2015
现金及现金等价物
美元
59.9

 
美元
285.2

可根据ABL设施进行借款 1
368.9

 
366.0

ABL贷款已提取
- - - - - -

 
- - - - - -

信用证义务和其他承诺
(110.3
）
 
(186.8
）
可用的借款能力
美元
258.6

 
美元
179.2

 
 
 
 
1 ABL融资的最高借款基数为5.5亿美元，这是根据对合格的应收帐款、存货和某些移动设备采用惯例预支费率确定的。
我们的主要资金来源是手头的现金，总计 5990万美元 的 2016年3月31日 我们的业务产生的现金和ABL设施下的可用性。ABL融资下的现金和可用性组合为我们提供了大约3.185亿美元的流动性，进入2016年第二季度，预计这些资金将用于至少未来12个月的运营、信用证义务、持续资本支出和其他现金承诺。
截至2016年3月31日，我们符合ABL Facility的流动性要求，因此，要求最低固定费用覆盖率为1.0至1.0的春季金融契约不适用。我们相信，手头的现金和ABL设施为我们提供了足够的流动性来支持我们的经营、投资和融资活动。我们有能力发行额外的1.5留置权票据和额外的第二留置权票据，这两种票据都符合我们ABL贷款下的固定费用覆盖率。然而，这些担保票据的可用容量可能受到市场条件的限制。如果对我们产品和定价的需求进一步恶化并持续一段时间，我们相信我们有能力维持所需的固定费用覆盖率

46
目录表


1.0到1.0将是困难的，我们可能不得不在我们的ABL设施下寻求贷款人的豁免，我们可能无法获得。
2016年4月1日，我们借了6000万美元，2016年4月28日，我们借了4500万美元用于一般企业用途，我们预计将在2016年第三季度偿还。
表外安排
在正常的业务过程中，我们是某些安排的一方，这些安排不会反映在我们的 未经审计的简明合并财务状况报表 ． 这些安排包括最低“接受或支付”购买承诺，例如最低电力需求费用、最低煤炭、柴油和天然气购买承诺、最低铁路运输承诺和最低港口设施使用承诺；具有表外风险的金融工具，如银行信用证、银行担保等；经营租赁，主要涉及设备和办公空间。
市场风险
我们要承担各种风险，包括商品价格、外汇汇率和利率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险；但是，有些风险是我们无法控制的。
定价风险
商品价格风险
我们的综合收入包括销售铁矿石球团、铁矿石块和铁矿石粉。由于铁矿石市场价格的波动，我们的财务业绩可能会发生重大变化。这些商品的世界市场价格在历史上一直波动，并受到我们无法控制的众多因素的影响。 在我们的铁矿石销售合同中最常用的世界市场价格是普氏IODEX定价，该价格可能会因许多因素而大幅波动，例如全球经济增长或收缩、钢铁需求的变化或供应的变化。
临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终收入率将基于未来特定时间点的市场投入。临时商定的价格与估计的最终收入率之间的差额是一种衍生品，一旦确认收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。
在 2016年3月31日 ，我们记录了 330万美元 作为衍生资产包括在 其他流动资产 和 620万美元 作为衍生负债包括在 其他流动负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 与我们对皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石客户的最终收入率的估计有关。这些金额代表了根据供应协议条款与客户商定的临时价格与我们根据供应协议中建立的价格计算对最终销售率的估计之间的差额。结果，我们认出了一个网 150万美元 减少 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 三个月结束了 2016年3月31日 与这些安排有关的。
客户供应协议
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某种供应协议规定，在产品在客户的高炉中消耗时，根据客户的年平均钢铁价格提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，根据未来的价格最终确定，并在每个报告期作为收入调整调整为公允价值，直到颗粒消耗和金额结算。该工具的公允价值采用收益法确定，该收益法基于对钢铁企业设备热轧钢的年度实现价格的估计。
在 2016年3月31日 ，我们有一个衍生资产 570万美元 ，表示定价因素的公允价值，其依据是未消耗的吨数和预计在客户各自炼钢设施的高炉中消耗吨数期间相关的估计平均热带钢价格。

47
目录表


以未来日期的最终价格为准。这与衍生资产的 580万美元 的 2015年12月31日 ． 我们估计，平均热带钢价格将实现75美元的正变化 2016年3月31日 所记录的估计价格将使衍生工具的公允价值增加约1560万美元，并使实现的平均热带钢价格出现75美元的负变化 2016年3月31日 所记录的估计价格将导致衍生工具的公允价值减少约570万美元，从而对我们的合并收入造成相同数额的影响。
我们没有订立任何对冲计划以减轻不利价格波动的风险；然而，我们的某些定期供应协议包含价格限制，这通常限制了我们产品在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。
波动的能源和燃料成本
能源成本的波动是影响我们铁矿石业务生产成本的一个重要问题。我们合并后的皇冠体育官网铁矿石开采企业消耗了大约510万MMBtu的天然气，平均交付价格为3.08美元/ MMBtu（包括天然气对冲影响）或3.00美元/ MMBtu（包括天然气对冲影响） 2016 ． 此外，我们合并后的皇冠体育官网铁矿石开采企业在今年前三个月消耗了大约430万加仑柴油，平均交货价格为每加仑1.41美元（包括柴油对冲影响）或每加仑1.25美元（扣除柴油对冲影响） 2016 ． 天然气和柴油的套期保值将在本节后面进一步讨论。同期，我们亚太地区的柴油消耗量约为230万加仑，平均交货价格为每加仑1.21美元。
在正常的业务过程中，相对于我们皇冠体育官网矿场的电力成本，价格也可能会上涨。具体来说，我们在密歇根州的蒂尔登和帝国矿山已经与威斯康辛电力公司签订了大量可削减的特殊合同。在这些特别合同下收取的费用取决于电力供应成本回收机制，该机制是根据公用事业公司实际燃料和购买电力费用的变化而定的。
我们应对能源价格上涨的策略包括提高能源使用效率、寻找替代供应商和利用成本最低的替代燃料。为了管理2016年冬季皇冠体育官网铁矿柴油和天然气的价格风险，我们实施了一项能源对冲计划。我们将继续监测相关能源市场，寻找降低风险的机会，并可能在未来进行额外的远期购买或采用管理层认为适当的其他对冲工具。假设我们近期不进行进一步的对冲活动，根据2016年的预期消耗，电力、天然气和柴油价格的10%变化将导致我们每年的燃料和能源成本变化约470万美元。
其他长期资产的估值
当发生事件或情况发生变化，表明资产的账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值审查。这些指标可能包括，除其他外：预期未来现金流量显著下降；市场价格持续大幅下降；法律、环境因素或商业环境发生重大不利变化；可采储量估计的变化；不曾预料到的竞争;以及较慢的增长或生产率。这些因素的任何不利变化都可能对我们长期资产的可恢复性产生重大影响，并可能对我们的合并经营报表和财务状况报表产生重大影响。
将每一资产组的账面价值与预计因使用该资产而产生的预计未贴现的未来现金流量（包括处置成本）进行比较，以确定该资产是否可收回。预计的未来现金流量反映了管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计，包括收入和成本的增长率，对未来营业利润率和资本支出的预期变化的估计。如果资产组的账面价值高于其未贴现的未来现金流量，则按公允价值计量该资产组，差额记为长期资产的减值。我们使用市场法、收益法或成本法估计公允价值。
外币汇率风险
由于我们在澳大利亚的业务，外汇汇率可能会发生变化，这可能会影响我们的财务状况。就澳大利亚而言，外汇风险来自于我们对外币汇率波动的敞口，因为我们的报告货币是美元，但我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元获得铁矿石销售资金，并以澳大利亚货币产生成本。

48
目录表


在 2016年3月31日 ，我们没有未结算的澳大利亚外汇合约，我们选择了对冲会计。我们持有的最后一份未到期的澳大利亚外汇汇率合约作为现金流对冲于2015年10月到期。由于2016年对冲风险敞口的不确定性，我们已暂停签订新的外汇合约。截至2016年12月31日，我们已放弃遵守现行衍生金融工具和对冲活动政策。在未来，我们可能会根据需要进入额外的对冲工具，以进一步对冲外汇汇率变化的风险。
利率风险
我们优先票据的应付利息是固定利率的。在我们的ABL贷款下，应付利息是基于基本利率加上根据超额可用性而定的基本利率差额的可变利率。的 2016年3月31日 ，我们有 没有 从ABL Facility提取的金额。
如果穆迪或标准普尔或在这两种情况下，任何替代评级机构下调（或随后上调）分配给该等票据的债务评级，本公司2018年优先票据的应付利率可能会不时调整。在任何情况下，(1)票据的利率不得低于票据首次发行之日的应付利率，或(2)票据利率的总增幅不得超过票据首次发行之日的应付利率的2.00%。在整个2014年，我们2018年优先票据的应付利率从3.95%最终增加到5.70%，基于替代评级机构全年的下调。2015年第一季度，在评级下调之后，利率进一步上调至5.95%。这一最高2.00%的利率增长导致了每年570万美元的额外利息支出 2.836亿美元 未偿本金余额 2016年3月31日 ．
供应集中风险
我们的许多矿山都依赖于电力和天然气这两种资源。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。
前景
我们根据海运铁矿石价格的不同假设，提供全年每吨预期收入范围。我们指出，每种不同的定价假设都保持所有其他假设不变，包括客户组合、工业商品价格、运费、能源价格、生产投入成本和/或热带钢价格（所有因素都包含在我们的某些供应协议中）。
皇冠体育官网铁矿石表进一步假设全年热带钢价格约为每短吨450美元。我们注意到，这一估计是基于我们客户的实际价格，而不是指数或现货市场价格。客户的热轧钢材价格每短吨变动50美元，如果钢材价格上涨，我们的皇冠体育官网铁矿石每长吨的收入实现预计将变动2.00美元，如果钢材价格下跌，预计将变动1.50美元。
下表提供了2016年剩余9个月的部分普氏IODEX平均价格，以及皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石部门相应的全年实现情况。这些估计考虑了普氏能源指数的实际费率和我们2016年前三个月的实际收入实现。

49
目录表


2016年全年实现收入-每吨范围汇总
4月- 12月普氏指数(1)
 
皇冠体育官网铁矿石(2)
 
亚太地区铁矿石(3)
40美元
 
72 - 74美元
 
33 - 35美元
45美元
 
$73 - $75
 
36 - 38美元
50美元
 
74 - 76美元
 
39 - 41美元
＄55
 
74 - 76美元
 
43 - 45美元
60美元
 
75 - 77美元
 
46 - 48美元
65美元
 
$76 - $78
 
49 - 51美元
70美元
 
$76 - $78
 
53 - 55美元
75美元
 
77 - 79美元
 
56 - 58美元
80美元
 
78 - 80美元
 
59 - 61美元
（1）
普氏IODEX是基于铁含量为62%的铁矿粉的标准规格（cfr中国）的基准评估。
（2）
皇冠体育官网铁矿石吨数以长吨颗粒计。本表假设全年热轧钢价格约为每短吨450美元，这是基于客户的实现，而不是公开指数。
（3）
亚太地区铁矿石吨数以吨为单位，块状和细粒，港口离岸价。
皇冠体育官网铁矿石前景展望 (长吨)
2016年，我们维持皇冠体育官网铁矿石业务全年销量约1750万吨的预期。我们还维持2016年1600万吨铁矿石球团的产量预测。
我们维持每长吨的现金生产成本 2 预计每长吨货物销售的现金成本为50 - 55美元 2 预期55 - 60美元。每长吨售出货物的现金成本 2 预计全年闲置成本为6500万美元。
我们预计2016年全年的折旧、损耗和摊销费用约为每长吨5美元。
亚太铁矿石展望 （公吨，港口离岸价）
我们维持2016年全年亚太地区铁矿石销售和产量预测约为1150万吨。预计产品组合将包含51%的块状和49%的罚款。
基于美元对澳元的全年平均汇率为0.75美元，我们预计2016年亚太地区铁矿石每公吨现金生产成本 2 25 - 30美元。我们每公吨售出货物的现金成本 2 预计为30 - 35美元。我们已经指出，在今年余下的时间里，这一汇率每发生0.01美元的变化，我们全年售出商品的现金成本就会受到大约400万美元的影响。
我们预计2016年全年的折旧、损耗和摊销费用约为每公吨2美元。
下表是我们2016年对两个业务部门的指导总结：
 
 
2016年展望总结
 
 
皇冠体育官网铁矿石(A)
 
亚太地区铁矿石(B)
销量（万吨）
17.5
 
11.5
产量（万吨）
16
 
11.5
每吨现金生产成本 2
50 - 55美元
 
25 - 30美元
每吨售出货物的现金成本 2
55 - 60美元
 
30 - 35美元
每吨DD&A
5美元
 
2美元
 
 
 
 
 
(A)
皇冠体育官网铁矿石吨数以长吨颗粒计。
(B)
亚太地区铁矿石吨数以块状和细粒的公吨为单位。

50
目录表


SG&A费用和其他预期
2016年全年SG&A费用预计约为1亿美元。我们还注意到，在1亿美元的预期中，约有3000万美元被视为非现金。这比先前预期的9 500万美元增加了500万美元，这是由于高于预期的法律费用和与皇冠体育空置办公空间有关的减值费用。
我们预计2016年全年利息支出约为2.2亿美元，其中约1.85亿美元为现金利息。这比之前预期的2.4亿美元利息支出减少了2000万美元，这是2016年第一季度负债管理活动的结果。
2016年全年合并折旧、损耗和摊销预计约为1.2亿美元。
资本预算更新
我们将2016年全年的资本支出预期从之前的5000万美元增加到7500万美元。增加的原因是，为了满足客户的颗粒规格要求，需要开始投资在United Taconite生产专门的超通量颗粒。
前瞻性陈述
本报告包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言，前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望，而不是历史事项。前瞻性陈述受与Cliffs运营和商业环境相关的不确定性和因素的影响，这些不确定性和因素难以预测，可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。可能影响Cliffs未来业绩并导致结果与本报告中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于：
•
影响我们财务状况、经营业绩或未来前景的趋势，特别是铁矿石价格的持续波动；
•
资本的可用性和我们维持充足流动性的能力，特别是考虑到出售北美煤炭等非核心资产所带来的借款基数减少；
•
我们的负债水平可能会限制可用于营运资金、资本支出、收购和其他一般公司用途或我们业务持续需求的现金流，这可能会阻止我们履行债务义务；
•
全球经济状况持续疲软，包括供应过剩或进口产品造成的价格下行压力，包括贸易壁垒降低的影响，最近提起的和即将提起的贸易案件，市场需求减少以及中国经济增长率的任何变化；
•
我们与铁矿石客户就销售合同条款的任何修改、续签或新安排达成协议的能力，包括安赛乐米塔尔；
•
与钢铁工业重组有关和/或影响钢铁工业的不确定性；
•
我们有能力与工会和雇员保持适当的关系，并在令人满意的条件下签订或续签集体谈判协议；
•
我们的客户减少钢铁产量或使用其他方法生产钢铁的影响；
•
我们为加拿大实体成功执行退出选项的能力，最大限度地减少这些实体的现金流出和相关负债，包括CCAA流程；
•
我们成功识别和完善任何战略投资和完成计划剥离的能力；
•
我们有能力成功地使我们的产品组合多样化，并在传统的高炉客户之外增加新客户；
•
与我们的客户、合资伙伴或重要的能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果或任何其他诉讼或仲裁；
•
我们的客户和合资伙伴及时或完全履行其对我们义务的能力；
•
价格调整因素对我们销售合同的影响；
•
销售数量或组合的变化；
•
我们的实际资本支出水平；

51
目录表


•
我们的实际经济铁矿石储量或当前矿产估计的减少量，包括任何矿化材料是否符合储量；
•
可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况，以及由此产生的减值费用；
•
与项目有关的预可行性研究和可行性研究结果；
•
现有和不断增加的政府法规的影响以及相关的成本和责任，包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需运营和环境许可、批准、修改或其他授权，以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本；
•
我们经济有效地达到计划生产速度或水平的能力；
•
与自然灾害、天气条件、意外地质条件、能源供应或价格、设备故障和其他意外事件有关的不确定性；
•
货币价值、货币汇率、利率和税法的不利变化；
•
与国际业务有关的风险；
•
资本设备和零部件的可用性；
•
我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷；和
•
生产率、开采吨数、运输、矿山关闭义务、环境责任、雇员福利成本和采矿业其他风险方面的问题或不确定性。
有关影响Cliffs业务的其他因素，请参见 第一部分-第1A项风险因素。 我们敦促您仔细考虑这些风险因素。
项目3。
市场风险的定量和定性披露
关于我们的市场风险的信息在皇冠体育 下面 市场风险 ，它包含在 我们截至2015年12月31日的10-K表格年度报告以及本报告的管理层讨论和分析部分。
第四项。
控制和程序
我们保持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义，就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时，我们在我们的管理层（包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制没有产生重大影响，或者合理地可能产生重大影响。见“管理层关于财务报告内部控制的报告”和“独立注册会计师事务所的报告”在我们截至2015年12月31日的10-K表格年度报告中。

52
目录表


第二部分
项目1。
法律诉讼
ERISA诉讼。 2015年5月14日，俄亥俄州北部地区的皇冠体育官网地方法院提起了一项诉讼 保罗·索默，个人及代表所有其他处境相似的人，诉皇冠体育斯自然资源公司等， 下午1:15 - cv - 00954。本诉讼据称是代表Northshore和Silver Bay电力公司退休储蓄计划（“计划”）以及该计划在2012年4月2日至今的班级期间的某些参与者和受益人，对Cliffs自然资源公司、其投资委员会、Northshore、Northshore员工福利管理部以及某些现任和前任管理人员提起的。原告修改了诉状，将在投资委员会任职的其他现任和前任雇员列为被告。诉讼称，被告违反了他们对原告和Plan的义务，违反了ERISA信托规则，其中包括在班级期间继续提供和持有Cliffs Natural Resources Inc.的股票作为Plan的投资期权。所寻求的救济包括请求一项判决，命令被告赔偿该计划因涉嫌违反信托义务而遭受的所有损失。诉讼已提交给我们的保险公司。被告提出了驳回集体诉讼的动议。2016年4月1日，本院批准被告人提出的不损害部分索赔、不损害其他索赔的驳回请求的动议，并无偏见地驳回整个案件。
Essar诉讼。 2015年1月12日，The Cleveland-Cliffs Iron Company、Northshore Mining Company和Cliffs Mining Company（统称为“Cliffs原告”）向皇冠体育官网俄亥俄州北区东区地方法院提起诉讼，声称Essar违反了双方经修订的《颗粒买卖协议》（“颗粒协议”），除其他外，未能在2014年接收其指定矿石并付款。未按真实支付规定支付若干款项，并披露保密资料。该投诉还要求声明Essar无权根据颗粒协议条款获得某些信用付款。皇冠体育斯原告要求赔偿超过9000万美元。Essar于2015年2月11日提交了一份答辩和反诉，要求赔偿超过1.6亿美元的损失，原因是其涉嫌违反了《颗粒协议》，包括未能交付矿石、对某些交付收取过高费用、未能支付某些信贷款项以及泄露机密信息。双方开始了发现程序，发现截止日期设定为2015年10月30日，审判日期设定为2015年12月7日。当事人同意尝试调解索赔。2015年3月7日和4月21日举行了两次调解会议。调解没有成功。cliff原告于2015年7月31日提出了部分简易判决动议，该动议于2015年10月8日获得部分批准。至于皇冠体育斯原告声称Essar违反了2014年的提名，法院认为Essar违反了2014年提名，并且未能获得50万至70万吨。简易判决还驳回了Essar的反诉，即皇冠体育斯原告通过不当测量湿度水平而向Essar收取了过高的费用。关于这一主张，法院认为，Essar关于Cliffs原告违反合同的主张“没有根据”。2015年10月5日，由于Essar不断违反《颗粒协议》，Cliffs原告终止了《颗粒协议》。2015年10月6日，Essar申请临时限制令和初步禁令。Essar于2015年10月15日撤回了这两项动议，当时这两项动议都没有得到任何命令。
2015年11月9日，Essar向加拿大安大略省高等法院申请CCAA保护，并向皇冠体育官网特拉华州地方法院申请皇冠体育官网破产法第15章破产保护。由于与Essar的破产程序有关的暂停，俄亥俄州北区皇冠体育官网地方法院的诉讼被驳回，没有偏见，声明任何一方都可以在破产程序结束后，如有必要，根据申请恢复案件。Essar向CCAA法院提起诉讼，裁定Cliffs原告终止《颗粒协议》无效，并恢复《颗粒协议》。皇冠体育斯原告反对的理由是不适当的管辖权和其他理由。2016年1月25日，CCAA法院认定其具有适当的管辖权，并指示双方确定适当的程序，在CCAA法院审理事实。cliff原告于2016年2月8日对CCAA法院关于适当管辖权的决定提出上诉。CCAA法院保留了对合同纠纷的管辖权，并于4月下令双方进行调解。2016年4月25日，cliff原告与Essar解决了合同纠纷。该和解协议解决了双方之间的所有索赔，但须提交文件并获得必要的法院批准。根据和解协议，Cliffs原告将从2016年下半年开始恢复向Essar供应铁矿石球团。
交易要约诉讼。 2016年3月14日，皇冠体育官网纽约南区地方法院提起了一起集体诉讼 韦克斯曼等人诉皇冠体育斯自然资源公司案 ， No. 1:16-cv-01899。总的来说，该诉讼声称，2016年1月27日宣布的交换要约违反了1939年的《信托契约法》（“TIA”），违反了受交换要约约束的优先票据的契约，因为交换要约仅向合格机构买家（“qib”）的某些票据持有人提供，而不是向非qib提供。该诉讼要求对2020年到期的5.90%优先票据和2040年到期的6.25%优先票据（统称为“类别票据”）的非qib票据持有人进行集体认证，qib被允许用这些票据交换新发行的1.5

53
目录表


连战指出。原告声称，交换要约的效果是使他们的班级票据从属于那些选择交换票据的qib，并损害了原告根据班级票据收取本金和利息的权利，以及提起诉讼以强制支付此类款项的权利。除了涉嫌违反TIA和违反合同外，原告还因违反善意和公平交易的默示契约以及不当得利而寻求未指明的损害赔偿，并寻求宣告性判决，即交换要约无效。我们认为这一指控毫无根据，并打算对这些指控进行有力辩护。
假定的集体诉讼。 请参阅本报告第1部分第1项中包含的我们的简明合并财务报表附注的注释20，其中描述了假定的集体诉讼，其中一项和解正在等待法院的最终批准，另一项和解已得到法院的批准。该描述通过引用并入本项目1。
股东衍生诉讼。 请参阅本报告第1部分第1项中包含的简明合并财务报表附注中的注释20，以了解已解决的三起股东衍生诉讼和已驳回的其他衍生股东诉讼的描述。该描述通过引用并入本项目1。
1项。
风险因素
截至2015年12月31日，我们的10-K表格年度报告详细讨论了我们的风险因素。
项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在所示期间回购普通股的相关信息。
发行人购买股本证券
期
 
股份总数
（或单位）已购买
 
每股支付的平均价格
(或单位)
 
作为公开宣布的计划或项目的一部分而购买的股份（或单位）的总数
 
可根据计划或方案购买的股份（或单位）的最大数量（或大致美元价值）
2016年1月1日- 31日
 
330

 
美元
1.59

 
- - - - - -
 
美元
- - - - - -

2016年2月1日- 29日
 
9184年

 
美元
1.79

 
- - - - - -
 
美元
- - - - - -

2016年3月1日- 31日
 
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
- - - - - -
 
美元
- - - - - -

 
 
9514年

 
美元
1.78

 
- - - - - -
 
美元
- - - - - -

在2016年第一季度，我们达成了一项私下谈判的交换协议，据此我们发行了总计180万股普通股，占我们已发行普通股的不到1%，以换取我们2018年优先票据的总本金金额1000万美元。发行普通股以换取我们2018年优先票据是根据《证券法》第3(a)(9)条规定的注册豁免进行的。

54
目录表


第四项。
矿山安全披露
我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们公司的核心价值观之一，我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效，以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失，从而在全公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训，目的是通过发展和协调必要的信息、技能和态度，保持对工作环境中的安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信，通过这些政策，我们公司已经建立了一个有效的安全管理体系。
根据《多德-弗兰克法案》，煤矿或其他煤矿的每个运营商都必须在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的定期报告中包括某些矿山安全结果。根据《多德-弗兰克法案》第1503(a)节和S-K条例第104项的报告要求，我们在《多德-弗兰克法案》范围内的每个矿区的某些采矿安全和健康事项所需的矿山安全结果包含在附录中 95 的 项目6。 展品 本季度报告的10 -表格。
项目6。
展品
(a)
展品清单-参见第7页的展品索引。 57 ．

55
目录表


签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
 
 
 
皇冠体育斯自然资源有限公司
 
 
 
 
 
 
 
 
由:
 
/s/蒂莫西·k·弗拉纳根
 
 
 
 
 
名称:
 
蒂莫西·k·弗拉纳根
 
 
 
 
 
皇冠体育 :
 
副总裁，公司财务总监，
 
 
 
 
 
 
 
财务主管和首席会计官
日期:
2016年4月28日
 
 
 
 
 
 

56
目录表


展览指数
除非另有说明，以下所有文件均由Cliffs Natural Resources Inc.根据1934年证券交易法提交，文件编号为1-09844。
展览
数量
 
展览
4.1
 
峭壁自然资源公司（其担保方）与皇冠体育官网银行全国协会（作为受托人和票据抵押代理）之间的契约，日期为2016年3月2日，包括2020年到期的8.00% 1.5留置权优先担保票据（随函提交）
10.1
 
* Cliffs Natural Resources Inc. 2015年股权和激励薪酬计划形式限制性股票单位奖励备忘录（2018年12月31日生效）和限制性股票单位奖励协议（随函提交）
10.2
 
* Cliffs Natural Resources Inc. 2015年股权和激励性薪酬计划表格现金激励奖励备忘录（TSR）（2018年12月31日生效）和现金激励奖励协议（TSR）（随函提交）
10.3
 
* Cliffs Natural Resources Inc. 2015年股权和激励性薪酬计划形式现金激励奖励备忘录（EBITDA） （20XX年1月1日- 20XX年12月31日）和现金激励奖励协议（EBITDA）（随函提交）
31.1
 
根据《皇冠体育官网法典》第15编第7241条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的认证，由洛伦索·贡萨尔维斯签署并注明日期为2016年4月28日（随附）
31.2
 
根据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的认证，由P. Kelly Tompkins于2016年4月28日签署并注明日期（随函提交）
32.1
 
认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves签署并注明日期，截止2016年4月28日（随附）
32.2
 
根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.执行副总裁兼首席财务官P. Kelly Tompkins签署并注明日期，截至2016年4月28日（随附）
95
 
矿山安全披露（随函提交）
101.INS
 
XBRL实例文档
101.原理图
 
XBRL分类法扩展模式文档
101.卡尔
 
XBRL分类法扩展计算Linkbase文档
101.DEF
 
XBRL分类法扩展定义Linkbase文档
101.实验室
 
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.精准医疗
 
XBRL分类法扩展表示Linkbase文档
 
 
 
*注明管理合同或其他补偿安排。

57