皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式的10
x第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
截至2011年6月30日的季度
或
¨根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
为过渡时期从 来 ．
委托文件号：1-8944
皇冠体育斯自然资源有限公司
（注册人的确切名称载于其约章内）
| 俄亥俄州 | 34 - 1464672 | |
| 的州或其他管辖权 法团或组织) |
(国税局雇主 识别号) |
|
| 俄亥俄州皇冠体育公共广场200号 | 44114 - 2315 | |
| （主要行政办事处地址） | (邮政编码) | |
注册人的电话号码，包括区号：（216）694-5700
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是的x没有¨
在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了每个交互式数据文件（如果有的话）（根据S-T法规第405条（本章§232.405））。
是的x没有¨
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构还是较小的申报公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“小型报告公司”的定义。
大型加速过滤器x加速产品¨非加速坐头把交椅¨较小的报告公司¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。
是的¨没有x
截至2011年7月25日，已发行的注册人普通股（每股票面价值0.125美元）为146,016,897股。
| 页面没有。 |
||||||
| 1 | ||||||
| 第一部分-财务信息 | ||||||
| 2 | ||||||
| 3 | ||||||
| 4 | ||||||
| 5 | ||||||
| 39 | ||||||
| 67 | ||||||
| 67 | ||||||
| 67 | ||||||
| 69 | ||||||
| 70 | ||||||
| 71 | ||||||
| 74 | ||||||
| 74 | ||||||
| 75 | ||||||
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“Cliffs”是指Cliffs Natural Resources Inc.及其子公司的统称。提到“A$”或“AUD”是指澳大利亚货币，“C$”是指加拿大货币，“$”是指皇冠体育官网货币。
| 缩写或缩略语 |
术语 |
|
| 首先 |
埃萨尔钢铁阿尔戈马公司。 | |
| 阿马帕 |
英美铁业 |
|
| 阿塞洛-米塔尔皇冠体育官网 |
安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司 | |
| ASC |
会计准则编纂 | |
| AusQuest |
AusQuest有限 | |
| 花湖 |
布鲁姆湖铁矿有限责任公司 | |
| C.F.R. |
成本加运费 |
|
| 闭环化油器控制 |
克利夫斯洛根县煤炭有限责任公司 | |
| 凤头鹦鹉 |
鹦鹉岛合资企业 | |
| Consolidated Thompson |
联合汤姆逊铁矿有限公司 | |
| CSAP |
跨州空气污染条例 | |
| 多德-弗兰克法案 |
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案 | |
| 帝国 |
帝国铁矿合伙企业 | |
| 环境保护署 |
皇冠体育官网环境保护署 | |
| 交易法 |
1934年证券交易法 | |
| 美财会委 |
财务会计准则委员会 | |
| FMSH行为 |
1977年《联邦矿山安全和健康法》 | |
| 离岸价 |
船上交货价 | |
| Freewest |
加拿大自由西资源有限公司 | |
| 公认会计准则 |
皇冠体育官网普遍接受的会计原则 | |
| 希宾 |
Hibbing Taconite公司 | |
| 会计准则委员会 |
国际会计准则理事会 | |
| 冰计划 |
经修订和重述的Cliffs 2007年股权激励计划 | |
| 国际财务报告准则 |
国际财务报告准则 | |
| 印度卢比 |
INR能源有限责任公司 | |
| 伊斯帕特工业公司 |
伊斯帕特内陆钢铁公司 | |
| 伦敦银行间拆放款利率 |
伦敦银行同业拆放利率 | |
| LTVSMC |
LTV钢铁矿业公司 | |
| MMBtu |
百万英热单位 | |
| MPCA |
明尼苏达州污染控制署 | |
| 矿产资源租金税 |
矿产资源租赁税 | |
| 矿山 |
矿山安全与健康管理局 | |
| 北岸 |
北岸矿业公司 | |
| 橡树林 |
橡树林资源有限责任公司 | |
| “公盟” |
其他综合收益 | |
| OPEB |
其他退休后福利 | |
| 顶峰 |
顶峰矿业有限责任公司 | |
| 点10 |
可吸入颗粒物 | |
| PPACA |
病人保护和平价医疗法案 | |
| 和解法 |
医疗保健和教育和解法案 | |
| renewaFUEL |
renewaFUEL,有限责任公司 | |
| 火山带的性质 |
黑托尔，黑标签和大爹地铬铁矿矿床 | |
| 证券交易委员会 |
皇冠体育官网证券交易委员会 | |
| 索诺玛 |
索诺玛煤炭项目 | |
| 蜘蛛 |
蜘蛛资源公司 | |
| 蒂尔登 |
蒂尔登矿业有限公司 | |
| 临时避难所 |
股东总回报 | |
| 曼联角岩 |
联合塔科尼有限公司 | |
| 皇冠体育官网 |
美利坚合众国 | |
| Wabush |
沃布什矿业合资公司 | |
| 威尔顿 |
安赛乐米塔尔韦尔顿公司 | |
| 武钢 |
武汉钢铁（集团）公司 |
1
未经审计的精简合并业务报表
| （以百万计，每股金额除外） | ||||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
||||||||||||||||
| 产品 |
$ | 1,705.0 | $ | 1,116.2 | $ | 2,838.0 | $ | 达到1787 | ||||||||
| 运费和风险合伙人的费用报销 |
100.8 | 68.1 | 151.0 | 124.3 | ||||||||||||
| 1,805.8 | 1,184.3 | 2,989.0 | 1,912.0 | |||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(1075 0) | (769.6) | (1659 5) | (1347。3) | ||||||||||||
| 销售利润率 |
730.8 | 414.7 | 1,329.5 | 564.7 | ||||||||||||
| 其他营业收入（费用） |
||||||||||||||||
| 销售、一般和行政费用 |
(69.5) | (42.5) | (115.3) | (86.9) | ||||||||||||
| 综合汤普森收购成本 |
(18.0) | - | (22.9) | - | ||||||||||||
| 勘探成本 |
(18.2) | (7.7) | (28.8) | (9.3) | ||||||||||||
| 杂项-网络 |
(8.2) | 1.3 | (4.4) | 10.7 | ||||||||||||
| (113.9) | (48.9) | (171.4) | (85.5) | |||||||||||||
| 营业收入 |
616.9 | 365.8 | 1158年1。 | 479.2 | ||||||||||||
| 其他收入（费用） |
||||||||||||||||
| 取得控股权益的收益 |
- | - | - | 38.6 | ||||||||||||
| 外币合约公允价值变动净额 |
50.4 | (10.0) | 106.7 | (7.7) | ||||||||||||
| 利息收入 |
2.4 | 2.7 | 4.9 | 5.1 | ||||||||||||
| 利息费用 |
(81.0) | (13.3) | (119.2) | (23.5) | ||||||||||||
| 其他营业外收入 |
0.5 | 6.5 | 1.0 | 7.2 | ||||||||||||
| (27.7) | (14.1) | (6.6) | 19.7 | |||||||||||||
| 所得税前持续经营收入和合资企业的权益收益（损失） |
589.2 | 351.7 | 1,151.5 | 498.9 | ||||||||||||
| 所得税费用 |
(151.9) | (99.3) | (293.9) | (165.7) | ||||||||||||
| 合营的股权收益（亏损） |
(11.3) | 8.2 | (8.3) | 4.8 | ||||||||||||
| 净收益 |
426.0 | 260.6 | 849.3 | 338.0 | ||||||||||||
| 减：归属于非控制权益的收益（损失） |
18.3 | (0.1) | 18.2 | (0.1) | ||||||||||||
| 归属于cliffs股东的净收入 |
$ | 407.7 | $ | 260.7 | $ | 831.1 | $ | 338.1 | ||||||||
| 归属于悬崖股东的普通股每股收益——基本 |
$ | 2.93 | $ | 1.93 | $ | 6.06 | $ | 2.50 | ||||||||
| 归属于悬崖股东的普通股每股收益-摊薄 |
$ | 2.92 | $ | 1.92 | $ | 6.02 | $ | 2.49 | ||||||||
| 平均股数（千） |
||||||||||||||||
| 基本 |
139000年 | 135319年 | 137243年 | 135247年 | ||||||||||||
| 稀释 |
139783年 | 136134年 | 137987年 | 136041年 | ||||||||||||
| 每股宣布的现金股息 |
$ | 0.14 | $ | 0.14 | $ | 0.28 | $ | 0.2275 | ||||||||
见未经审计的合并财务报表附注。
2
未经审计的简明合并财务状况报表
| (百万) | ||||||||
| 6月30日 2011 |
12月31日 2010 |
|||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 238.1 | $ | 达到1566 | ||||
| 应收账款 |
317.2 | 352.3 | ||||||
| 来自联营公司的应收账款 |
70.5 | 6.8 | ||||||
| 库存 |
605.3 | 269.2 | ||||||
| 供应品及其他存货 |
156.9 | 148.1 | ||||||
| 衍生品资产 |
110.2 | 82.6 | ||||||
| 递延和可退还的税款 |
38.0 | 43.2 | ||||||
| 其他流动资产 |
152.1 | 114.8 | ||||||
| 流动资产总额 |
1,688.3 | 达到2583 | ||||||
| 物业、厂房及设备、净 |
9,802.4 | 3,979.2 | ||||||
| 其他资产 |
||||||||
| 风险投资 |
509.4 | 514.8 | ||||||
| 善意 |
1,227.3 | 196.5 | ||||||
| 无形资产净额 |
159.5 | 175.8 | ||||||
| 递延所得税 |
54.2 | 140.3 | ||||||
| 其他非流动资产 |
230.6 | 187.9 | ||||||
| 其他资产合计 |
2,181.0 | 1,215.3 | ||||||
| 总资产 |
$ | 达到13671 | $ | 7,778.2 | ||||
| 负债 | ||||||||
| 流动负债 |
||||||||
| 应付账款 |
$ | 306.9 | $ | 266.5 | ||||
| 应计费用 |
361.6 | 266.6 | ||||||
| 递延收入 |
141.2 | 215.6 | ||||||
| 应付税款 |
140.3 | 142.3 | ||||||
| 定期贷款的流动部分 |
62.5 | - | ||||||
| 其他流动负债 |
178.5 | 137.7 | ||||||
| 流动负债总额 |
1,191.0 | 达到1028 | ||||||
| 离职后福利负债 |
490.9 | 528.0 | ||||||
| 长期债务 |
3,898.8 | 1713年1。 | ||||||
| 低于市场的销售合同 |
145.1 | 164.4 | ||||||
| 环境和矿山关闭义务 |
207.5 | 184.9 | ||||||
| 递延所得税 |
890.1 | 63.7 | ||||||
| 其他负债 |
328.3 | 256.7 | ||||||
| 总负债 |
达到7151 | 3,939.5 | ||||||
| 承诺和或有事项 |
||||||||
| 股本 | ||||||||
| 皇冠体育斯股东权益 |
||||||||
| 普通股-每股票面价值0.125美元 |
||||||||
| 授权- 4亿股（2010年- 2.24亿股）； |
||||||||
| 发行- 149,195,469股（2010 - 138,845,469股）； |
||||||||
| 流通股- 146,010,183股（2010年- 135,456,999股） |
18.6 | 17.3 | ||||||
| 超过股票面值的资本 |
1,760.3 | 896.3 | ||||||
| 留存收益 |
达到3717 | 2924年1。 | ||||||
| 3,185,286股普通股的成本（2010年- 3,388,470股） |
(46.3) | (37.7) | ||||||
| 累计其他综合收益 |
95.9 | 45.9 | ||||||
| 股东权益总额缩水 |
5,546.2 | 3,845.9 | ||||||
| 无控感兴趣 |
973.8 | (7.2) | ||||||
| 总股本 |
6,520.0 | 达到3838 | ||||||
| 负债及权益合计 |
$ | 达到13671 | $ | 7,778.2 | ||||
见未经审计的合并财务报表附注。
3
未经审计的合并现金流量表
| (百万) | ||||||||
| 六个月结束 6月30日 |
||||||||
| 2011 | 2010 | |||||||
| 经营现金流量 |
||||||||
| 经营活动 |
||||||||
| 净收益 |
$ | 849.3 | $ | 338.0 | ||||
| 使净收入与经营活动提供（使用）的净现金相协调的调整： |
||||||||
| 折旧、损耗和摊销 |
185.2 | 155.1 | ||||||
| 递延收入变动 |
(98.1) | (16.7) | ||||||
| 递延所得税 |
75.9 | 54.9 | ||||||
| 企业股权（收益）损失（税后） |
8.3 | (4.8) | ||||||
| 衍生品和货币对冲 |
(89.8) | (107.2) | ||||||
| 取得控股权益的收益 |
- | (38.6) | ||||||
| 其他 |
10.2 | 11.0 | ||||||
| 经营资产负债变动情况： |
||||||||
| 应收帐款及其他资产 |
7.0 | (132.4) | ||||||
| 产品库存 |
(196.8) | (75.0) | ||||||
| 应付款项及应计费用 |
(26.2) | 51.4 | ||||||
| 经营活动提供的现金净额 |
725.0 | 235.7 | ||||||
| 投资活动 |
||||||||
| 收购Consolidated Thompson公司，现金净额 |
(4423) | - | ||||||
| 取得控制权益，扣除所获现金 |
- | (107.2) | ||||||
| 购置物业、厂房及设备 |
(244.5) | (63.0) | ||||||
| 加拿大元外汇合约结算 |
93.1 | - | ||||||
| 加拿大元外汇期权成本 |
(22.3) | - | ||||||
| 对汤普森公司优先担保票据的投资 |
(125.0) | - | ||||||
| 风险投资 |
(1.3) | (181.4) | ||||||
| 其他投资活动 |
2.6 | (5.6) | ||||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(4720。8) | (357.2) | ||||||
| 融资活动 |
||||||||
| 发行普通股所得净额 |
853.7 | - | ||||||
| 发行优先票据所得款项净额 |
998.1 | 395.1 | ||||||
| 定期贷款借款 |
1,250.0 | - | ||||||
| 过桥信贷贷款 |
750.0 | - | ||||||
| 偿还过桥信贷额度 |
(750.0) | - | ||||||
| 债务发行成本 |
(47.7) | - | ||||||
| 偿还统一汤姆逊可转换债券 |
(337.2) | - | ||||||
| 偿还2亿元定期贷款 |
- | (200.0) | ||||||
| 普通股股息 |
(38.0) | (30.8) | ||||||
| 其他融资活动 |
(19.5) | (16.6) | ||||||
| 融资活动提供的现金净额 |
2,659.4 | 147.7 | ||||||
| 汇率变动对现金的影响 |
7.8 | (1.4) | ||||||
| 现金及现金等价物增加（减少） |
(1328 6) | 24.8 | ||||||
| 期初现金及现金等价物 |
达到1566 | 502.7 | ||||||
| 期末现金及现金等价物 |
$ | 238.1 | $ | 527.5 | ||||
见未经审计的合并财务报表附注。
4
未经审计的简明合并财务报表附注
2011年6月30日
注1 -列报基础和重要会计政策
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制的，管理层认为，该报表包含公平呈现所述期间的财务状况、经营成果和现金流量所需的所有调整（包括正常的经常性调整）。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。截至2011年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2011年12月31日的年度或任何其他未来期间的预期业绩。这些未经审计的浓缩合并财务报表应与截至2010年12月31日的年度10-K表格年度报告中的财务报表和附注一起阅读。
未经审计的简明合并财务报表包括我们的账目以及我们全资和控股子公司的账目，包括以下子公司：
| 名字 |
位置 |
所有者权益 |
操作 |
|||
| 北岸 |
明尼苏达州 | 100.0% | 铁矿石 | |||
| 曼联角岩 |
明尼苏达州 | 100.0% | 铁矿石 | |||
| Wabush |
拉布拉多/魁北克,加拿大 | 100.0% | 铁矿石 | |||
| 花湖 |
加拿大魁北克 | 75.0% | 铁矿石 | |||
| 蒂尔登 |
密歇根 | 85.0% | 铁矿石 | |||
| 帝国 |
密歇根 | 79.0% | 铁矿石 | |||
| 亚太地区铁矿石 |
澳大利亚西部 | 100.0% | 铁矿石 | |||
| 顶峰 |
西维吉尼亚州 | 100.0% | 煤炭 | |||
| 橡树林 |
阿拉巴马州 | 100.0% | 煤炭 | |||
| 闭环化油器控制 |
西维吉尼亚州 | 100.0% | 煤炭 | |||
| renewaFUEL |
密歇根 | 95.0% | 生物质 | |||
| Freewest |
加拿大安大略省 | 100.0% | 铬铁矿 | |||
| 蜘蛛 |
加拿大安大略省 | 100.0% | 铬铁矿 |
公司间的交易和余额在合并后消除。
2011年5月12日，我们以每股17.25加元的全现金交易收购了Consolidated Thompson的所有已发行普通股，包括净债务。截至2011年6月30日的未经审计的合并财务报表反映了我们自该日起在consolidated Thompson的100%权益。更多信息请参见注5 -收购和其他投资。
下表显示了我们在未合并企业的投资细节，以及这些投资在截至2011年6月30日和2010年12月31日的未经审计的合并财务状况表中的分类。括号表示净负债。
5
| (百万) | ||||||||||||
| 投资 |
分类 |
感兴趣 百分比 |
6月30日 2011 |
12月31日 2010 |
||||||||
| 阿马帕 |
风险投资 | 30 | $ | 476.7 | $ | 461.3 | ||||||
| AusQuest |
风险投资 | 30 | 7.3 | 24.1 | ||||||||
| 凤头鹦鹉 |
风险投资 | 50 | 6.1 | 10.5 | ||||||||
| 希宾 |
其他负债 | 23 | (1.8) | (5.8) | ||||||||
| 其他 |
风险投资 | 19.3 | 18.9 | |||||||||
| $ | 507.6 | $ | 509.0 | |||||||||
在2011年第二季度，我们记录了1760万美元的减值费用，这与我们在AusQuest的30%所有权权益的公允价值下降有关，这不是暂时的。考虑到更广泛的宏观经济条件和当前勘探前景的状况，我们评估了与历史账面价值相比，投资公允价值下降的严重程度，并且不能合理地断言减值期将是暂时的。截至2011年6月30日，根据截至2011年6月30日所持有的6830万股股票的收盘价，我们对AusQuest的投资公允价值为730万美元。由于我们将这项投资作为权益法投资，我们将减值费用记录为风险投资的股权收益（损失）关于截至2011年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简合并经营报表。
可报告的部分
由于收购Consolidated Thompson，我们根据ASC 280修订了我们的运营和报告部门的数量。我们公司的主要业务是根据产品类别和地理位置组织和管理的，现在包括：皇冠体育官网铁矿石，加拿大东部铁矿石，北美煤炭，亚太铁矿石，亚太煤炭，拉丁美洲铁矿石，替代能源，铁合金和我们的全球勘探集团。我们分部信息的历史列报包括三个可报告的分部：北美铁矿石、北美煤炭和亚太铁矿石。我们的重述列报包括四个可报告的分部：皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石、北美煤炭和亚太铁矿石。注2 -分部报告中披露的金额反映了这一重述。
重大会计政策
我们重要会计政策的详细描述可以在截至2010年12月31日的经审计财务报表中找到，该财务报表包含在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。由于我们完成了对Consolidated Thompson的收购，我们的重要会计政策和估计与其中披露的有一些变化。需要更新的重要会计政策已包括在下面的披露中。
库存
皇冠体育官网铁矿石
皇冠体育官网铁矿石产品库存按成本或市场较低的价格计价。铁矿石库存成本采用后进先出法确定。我们保持存货的所有权，直到所有权转移到客户手中，通常是在付款的时候。在五大湖下游港口保持铁矿石产品的所有权，降低了客户不付款的风险，因为我们保留产品的所有权，直到收到客户的付款。我们跟踪库存的动向，核实手头的数量。
6
加拿大东部铁矿石
铁矿石球团库存按成本或市场较低者计价。与皇冠体育官网铁矿石产品库存类似，成本采用后进先出法确定。对于这些库存中的大多数，所有权一直保持到产品在港口装货为止。
铁矿石精矿库存按成本或市场较低者计价。采用加权平均成本法确定铁矿精矿库存成本。对于大多数铁矿石精矿库存，我们保持库存的所有权，直到提单日期转移，即从港口发货的日期。
收入确认、销货成本和营业费用
皇冠体育官网铁矿石
当产品的所有权已按照每项定期供应协议的具体规定转让给客户，并且满足所有适用的收入确认标准时，在销售产品时确认收入。我们的大多数皇冠体育官网铁矿石定期供应协议规定，在收到付款时将所有权和损失风险转移给客户。
当我们从销售商品或服务中获得收入时，我们根据向客户收取的总金额确认收入。产品销售收入还包括代付运费的报销运费和风险合伙人的费用报销与产品收入分开．
销售货物成本和运营费用代表适用于我们采矿业务的销售和收入的所有直接和间接成本和费用。本项目内的运营费用主要代表我们不拥有的采矿企业成本部分；也就是说，可归因于其他合资伙伴所拥有的矿山生产份额的成本。矿业企业作为成本控制公司；他们只提供产品给他们的所有者有效的成本基础上。因此，非控制性权益的收入金额以生产成本计价，并被包括在销售成本和营业费用中的等额全部抵消，导致非控制性权益参与者没有反映出销售利润率。由于我们负责产品的实现，我们保留了交易中本金的风险和回报，并相应地在这些安排下以毛额为基础记录收入。
根据某些长期供应协议，我们在所有权转让之前将产品运送到五大湖下游的港口或客户的设施。我们向某些客户运送铁矿石产品并保留所有权直到收到这些产品的付款的理由是尽量减少信用风险。此外，与一个客户的某些供应协议包括补充收入或退款条款，这些条款基于客户在其高炉中消耗产品的年度钢铁价格。我们在销售时将该计提作为衍生工具入账，并按公允价值入账，直至产品消耗当年，该计提金额作为收入调整结算。
如果我们是矿山所有权的合资企业参与者，我们的合同使我们有权获得特许权使用费和/或管理费，我们在生产颗粒时赚取这些费用。在提供服务时确认收入。
7
加拿大东部铁矿石
当产品的所有权已按照每项定期供应协议的具体规定转让给客户，并且满足所有适用的收入确认标准时，在销售产品时确认收入。我们的大多数东加拿大铁矿石定期供应协议都规定，产品在港口装船后，所有权和损失风险转移给客户。
自收购联合汤普森公司以来，产品收入和销货成本及营业费用未经审计的浓缩综合运营报表反映了我们在联合汤普森公司100%的所有权权益。武钢是布鲁姆湖25%的股权持有人，导致武钢的所有权比例调整为非控制性权益归属于非控制性权益的净收入（亏损）关于未经审计的精简合并经营报表。由于武钢是布鲁姆湖25%的股权持有人，同时也是我们的客户，我们在截至2011年6月30日的三个月和六个月的未经审计的合并经营报表中确认了8870万美元的关联方收入，并在截至2011年6月30日的未经审计的合并财务状况报表中确认了7040万美元的关联方应收账款。
追溯调整
根据ASC 805中的企业合并指导，我们将2010年下半年发生的对wbush收购价格分配的调整追溯至2010年第一季度发生的收购日期。调整是由于对所取得的资产和所承担的负债的公允价值作了进一步修正。此外，我们继续确保我们在沃布什的现有权益纳入所有的账面基础，包括记录在累计其他综合收益． 由于这些调整，截至2010年6月30日止六个月的财务报表已对这些变化进行了追溯调整，减少至所得税前持续经营收入和企业股权收益（损失）2,200万美元，减少到归属于Cliffs股东的净收入的1 590万美元，分别用于未经审计的精简合并业务报表。调整导致每股普通股基本收益和摊薄后每股收益分别减少0.12美元和0.11美元。此外,留存收益减少了1610万美元和累计其他综合收益由于这些回顾性调整的影响，截至2010年12月31日的未经审计综合财务状况报表分别增加了2530万美元。更多信息请参见注5 -收购和其他投资。
最近的会计公告
2010年1月，皇冠体育官网财务会计准则委员会（FASB）对公允价值指引进行了修订，增加了对转入和退出第1和第2级计量的披露的新要求，以及对与第3级计量相关的购买、销售、发行和结算的单独披露。它还澄清了关于拆分水平的现有公允价值披露，以及用于计量公允价值的输入和估值技术。该修正案还修订了有关雇主披露退休后福利计划资产的指引，要求按资产类别而不是按主要资产类别进行披露。修订后的指引对2009年12月15日以后开始的第一个报告期间有效，但对2010年12月15日以后开始的财政年度以及这些财政年度内的中期有效的要求除外，要求提供以总额为基础的第3级采购、销售、发行和结算活动。我们采纳了自2011年1月1日起的期间所需的指导条款；然而，这项修正案的通过对我们的综合财务报表没有产生重大影响。
8
2010年12月，皇冠体育官网财务会计准则委员会（FASB）发布了修订后的企业合并指南，以澄清有关形式收入和收益的披露要求。发布这一更新是为了回应对这些要求的解释在实践中存在的差异。该修订规定，合并后主体的形式收入和收益应像当年发生的企业合并发生于可比的上一个年度报告期间开始时一样列报。新指引预期对收购日期在2010年12月15日或之后开始的第一个年度报告期间开始之日或之后的企业合并有效。我们在收购Consolidated Thompson时采用了修订后的指导方针。更多信息请参见注5 -收购和其他投资。
2011年5月，FASB修订了公允价值指引，这是FASB和国际会计准则理事会共同努力制定单一、融合的公允价值框架的结果。趋同公允价值框架就如何计量公允价值以及应提供何种公允价值计量披露提供趋同指引。公允价值计量指引的重大修订和新的披露要求包括：(1)非金融资产的最高和最佳使用和估值前提；（二）适用于与市场风险或者交易对手信用风险相抵消的金融资产和金融负债；（三）公允价值计量的溢价或者折价；（四）归属于报告主体股东权益的工具的公允价值；(5)对于第3级计量，对计量中使用的不可观察输入值和假设进行定量披露，对估值过程进行描述，并对公允价值对不可观察输入值变化的敏感性以及这些输入值之间的相互关系进行叙述性描述；(6)在财务状况表中未按公允价值计量但必须披露公允价值的项目在公允价值层次中的水平。新指南对2011年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。我们目前正在评估通过这一修订将对我们的合并财务报表产生的影响。
2011年6月，皇冠体育官网财务会计准则委员会（FASB）发布了关于综合收益列报的修订指南，以提高财务报告的可比性、一致性和透明度，并增加OCI报告项目的重要性。该更新还促进了GAAP和IFRS的融合。该修订取消了ASC 220规定的列报选项，并要求主体在(1)连续综合收益表或(2)两个独立但连续的综合收益表中报告综合收益的组成部分。在这两种列报方式中，主体都必须在财务报表的表面上列报在净收入和OCI组成部分列报的报表中从OCI重新分类为净收入的项目的重新分类调整。该修订不改变其他综合收益中必须报告的项目。新指引适用于2011年12月15日之后开始的财政年度和这些年度的中期，修订要求追溯适用。我们目前正在评估我们将选择哪种列报方式以及采用该修订将对我们合并财务报表产生的影响。
注2 -分部报告
我们公司的主要业务是根据产品类别和地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石，加拿大东部铁矿石，北美煤炭，亚太铁矿石，亚太煤炭，拉丁美洲铁矿石，替代能源，铁合金和我们的全球勘探集团。皇冠体育官网铁矿石部门由我们在皇冠体育官网的五个矿山的权益组成，这些矿山为综合钢铁行业提供铁矿石。东加拿大铁矿石部门由两家东加拿大矿山组成，主要向亚洲钢铁生产商的海运市场提供铁矿石。北美煤炭部门由我们的五个冶金煤矿和一个动力煤矿组成，主要为综合钢铁行业提供冶金煤，主要为能源行业提供动力煤。亚太铁矿石部门由西澳大利亚州的两个铁矿石开采综合体组成，向中国和日本的钢铁生产商提供铁矿石。没有部门间的收入。
9
亚太煤炭运营部门包括我们在澳大利亚昆士兰州索诺玛45%的经济权益。拉丁美洲铁矿石业务部门包括我们在巴西30%的amap
我们根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。这是一个有效的衡量标准，因为我们专注于降低整个公司的生产成本。
10
下表是截至2011年6月30日和2010年6月30日的三个月和六个月的可报告部分的摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠体育官网铁矿石 |
$ | 885.2 | 49% | $ | 604.0 | 51% | $ | 1,395.3 | 47% | $ | 988.4 | 52% | ||||||||||||||||||||
| 加拿大东部铁矿石 |
297.6 | 16% | 110.8 | 9％ | 424.9 | 14% | 183.7 | 10％ | ||||||||||||||||||||||||
| 北美煤炭 |
159.7 | 9％ | 116.2 | 10％ | 324.7 | 11% | 197.3 | 10％ | ||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
381.6 | 21% | 309.4 | 26% | 727.0 | 24% | 468.9 | 25% | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
81.7 | 5% | 43.9 | 4% | 117.1 | 4% | 73.7 | 4% | ||||||||||||||||||||||||
| 可报告分部的产品销售和服务总收入 |
$ | 1,805.8 | 100% | $ | 1,184.3 | 100% | $ | 2,989.0 | 100% | $ | 1,912.0 | 100% | ||||||||||||||||||||
| 销售利润率: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠体育官网铁矿石 |
$ | 441.1 | $ | 179.8 | $ | 802.4 | $ | 281.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大东部铁矿石 |
68.5 | 28.7 | 103.0 | 36.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 北美煤炭 |
(14.8) | 23.0 | (17.7) | 12.4 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
205.0 | 169.1 | 400.8 | 212.8 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
31.0 | 14.1 | 41.0 | 21.5 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 销售利润率 |
730.8 | 414.7 | 1,329.5 | 564.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业费用 |
(113.9) | (48.9) | (171.4) | (85.5) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） |
(27.7) | (14.1) | (6.6) | 19.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收入和合资企业的权益收益（损失） |
$ | 589.2 | $ | 351.7 | $ | 1,151.5 | $ | 498.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠体育官网铁矿石 |
$ | 22.2 | $ | 15.7 | $ | 39.5 | $ | 27.5 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大东部铁矿石 |
30.1 | 14.4 | 39.9 | 25.6 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 北美煤炭 |
20.8 | 11.3 | 42.4 | 23.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
24.9 | 40.3 | 48.9 | 66.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
7.4 | 6.8 | 14.5 | 12.8 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销总额 |
$ | 105.4 | $ | 88.5 | $ | 185.2 | $ | 155.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 新增资本(1)： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠体育官网铁矿石 |
$ | 55.7 | $ | 19.2 | $ | 87.3 | $ | 27.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大东部铁矿石 |
60.7 | 3.2 | 64.2 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 北美煤炭 |
28.5 | 9.8 | 56.0 | 13.9 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
58.0 | 12.5 | 83.3 | 20.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
3.5 | 2.2 | 6.6 | 4.8 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 新增资本总额 |
$ | 206.4 | $ | 46.9 | $ | 297.4 | $ | 70.7 | ||||||||||||||||||||||||
(1)包括资本租赁附加项目和非现金应计项目。
11
按部门划分的资产汇总如下：
| (百万) | ||||||||
|
6月30日 2011 |
12月31日 2010 |
|||||||
| 部分资产: |
||||||||
| 皇冠体育官网铁矿石 |
$ | 1,807.6 | $ | 1537年1。 | ||||
| 加拿大东部铁矿石 |
7,525.6 | 629.6 | ||||||
| 北美煤炭 |
1,625.4 | 1,623.8 | ||||||
| 亚太地区铁矿石 |
1,429.2 | 1,195.3 | ||||||
| 其他 |
1,021.3 | 1,257.8 | ||||||
| 部门总资产 |
13409年1。 | 6,243.6 | ||||||
| 企业 |
262.6 | 1,534.6 | ||||||
| 总资产 |
$ | 达到13671 | $ | 7,778.2 | ||||
附注3 -衍生工具及套期保值活动
下表列出了截至2011年6月30日和2010年12月31日《未经审计的简明合并财务状况表》中衍生工具的公允价值及其分类：
| (百万) |
||||||||||||
| 衍生品资产 |
||||||||||||
| 2011年6月30日 |
2010年12月31日 |
|||||||||||
| 导数 仪器 |
资产负债表 位置 |
公平 价值 |
资产负债表 位置 |
公平 价值 |
||||||||
| 根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具： |
||||||||||||
| 外汇合约 |
衍生品资产 (当前) |
$ | 8.9 | 衍生品资产 (当前) |
$ | 2.8 | ||||||
| 根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具总数 |
$ | 8.9 | $ | 2.8 | ||||||||
| 根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具： |
||||||||||||
| 外汇合约 |
衍生资产（流动） | $ | 21.5 | 衍生资产（流动） | $ | 34.2 | ||||||
| 存款和 杂项 |
- | 存款及杂项 | 2.0 | |||||||||
| 客户供应协议 |
衍生资产（流动） | 64.0 | 衍生资产（流动） | 45.6 | ||||||||
| 临时定价安排 |
衍生资产（流动） | 15.8 | - | |||||||||
| 应收账款 |
14.1 | - | ||||||||||
| 根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具总数 |
$ | 115.4 | $ | 81.8 | ||||||||
| 总衍生品 |
$ | 124.3 | $ | 84.6 | ||||||||
截至2011年6月30日或2010年12月31日，没有衍生工具被归类为负债。
12
指定为套期保值工具的衍生工具
现金流量套期保值
澳元外汇合约
由于我们在澳大利亚的业务，外币汇率会发生变化。外汇风险来自我们对外汇汇率波动的敞口，因为我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石和煤炭销售提供资金。我们使用外汇远期合约、看涨期权和领圈期权来对冲部分销售收入的外汇风险敞口。美元按交易时有效的货币汇率兑换为澳元。使用这些工具的主要目的是减少澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率变化的风险敞口，并防范这些汇率的不当不利变动。自2010年10月1日起，我们为2010年9月30日之后签订的某些类型的外汇合约选择了套期会计。这些工具须有正式文件，旨在实现合格的套期处理，并在开始时和每个报告期间进行有效性测试。我们的对冲政策允许不超过12个月预期运营成本的75%和不超过24个月运营成本的50%被指定为未来销售的现金流对冲。如果这些套期合约被确定为不具有很高的套期效果，则相关的套期交易不再可能发生，或者衍生工具终止，套期会计就停止了。
截至2011年6月30日，我们拥有未偿外汇兑换合同，名义金额为1.35亿美元，其形式为远期合同，到期日从2011年7月到2012年5月不等。相比之下，截至2010年12月31日，未偿外汇兑换合同的名义金额为7,000万美元。
有效套期保值的公允价值变动作为的组成部分记录累计其他综合收益关于未经审计的简明合并财务状况报表。根据截至2011年6月30日的澳元兑美元即期汇率1.07计算，截至2011年6月30日的三个月和六个月，与这些对冲合约相关的未实现收益分别为300万美元和490万美元。任何无效都会立即在收入中确认，截至2011年6月30日，这些外汇合同没有无效记录。的组成部分所记录的金额累计其他综合收益预测的交易是否会影响收益并在同一时期重新分类为收益产品收入关于未经审计的精简合并经营报表。截至2011年6月30日的三个月和六个月，我们分别录得190万美元和220万美元的已实现收益。在剩余的数量中累计其他综合收益，我们估计620万美元将在未来12个月内重新分类为收益。
13
以下总结了我们的衍生工具指定为对冲工具的影响累计其他综合收益以及截至2011年6月30日和2010年6月30日的三个月和六个月的未经审计精简合并经营报表：
| (百万) | ||||||||||||||||||
| 现金流量套期保值中的衍生工具 的关系 |
收益/（损失）金额 在OCI上被认可 导数 (有效的部分) |
收益/（损失）位置 重新分类,从 累积的OCI 收入 (有效的部分) |
收益/（损失）金额 重新分类,从 累积的OCI 收入 (有效的部分) |
|||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
三个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||||
| 澳元外汇合约(对冲名称) |
$ | 3.0 | $ | - | 产品收入 | $ | 0.8 | $ | - | |||||||||
| 澳元外汇合约（在取消指定之前） |
- | - | 产品收入 | 0.5 | 1.6 | |||||||||||||
| 总计 |
$ | 3.0 | $ | - | $ | 1.3 | $ | 1.6 | ||||||||||
|
六个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||||
| 澳元外汇合约(对冲名称) |
$ | 4.9 | $ | - | 产品收入 | $ | 1.0 | $ | - | |||||||||
| 澳元外汇合约（在取消指定之前） |
- | - | 产品收入 | 0.7 | 3.2 | |||||||||||||
| 总计 |
$ | 4.9 | $ | - | $ | 1.7 | $ | 3.2 | ||||||||||
未指定为套期工具的衍生工具
澳元外汇合约
自2008年7月1日起，我们停止对当时签订的所有未偿外汇兑换合约进行套期保值会计处理，并继续持有经济套期保值等工具，以管理上述货币风险。截至2011年6月30日，未偿非指定外汇合约的名义金额为1.05亿美元。这些合约包括接箍期权和远期合约，期限从2011年7月到2012年1月不等。相比之下，截至2010年12月31日，未偿非指定外汇合同的名义金额为2.3亿美元。
作为终止套期会计的结果，这些工具在截止的每个报告期间都预期以公允价值计价外币合约公允价值变动净额关于未经审计的精简合并经营报表。截至2011年6月30日的三个月和六个月，根据2011年6月30日澳元兑美元的现汇汇率1.07计算，外汇合约公允价值的变化分别产生了700万美元和1140万美元的净收益。相比之下，截至2010年6月30日的三个月和六个月的净亏损分别为1,000万美元和770万美元（按2010年6月30日澳元兑美元的即期汇率为0.85计算）。金额：先前作为…组成部分记录的金额累计其他综合收益被重新分类为盈余，并在预测交易影响盈余的同期确认相应的已实现利得或损失。
14
加拿大元外汇合约及期权
2011年1月11日，我们与Consolidated Thompson签订了一项最终安排协议，以全现金交易的方式收购其所有普通股，包括净债务。我们通过签订外汇远期合约和期权合约，在公开市场上对冲了一部分购买价格，名义总额为47亿加元。套期合约被视为经济套期，不符合套期会计的条件。远期合约的到期日为2011年3月30日，期权合约的到期日为2011年4月14日。
2011年上半年，通过完成收购Consolidated Thompson和偿还Consolidated Thompson可转换债券，双方执行了掉期交易，以延长某些远期合约的到期日。这些掉期和到期的远期合约分别产生了4,150万美元和9,310万美元的已实现净收益外币合约公允价值变动净额关于截至2011年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简合并经营报表。
客户供应协议
我们的大多数皇冠体育官网铁矿石长期供应协议都包括一个带有年度价格调整因素的基本价格，其中一些受年度价格限制，以限制我们的铁矿石颗粒在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。价格调整因素因协议而异，但通常包括基于国际颗粒价格变化的调整，特定生产者价格指数（包括所有商品、工业商品、能源和钢铁）的变化。调整通常以相同的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每项协议的具体条款而有所不同。对价格调整因素进行了评估，以确定它们是否包含嵌入衍生品。价格调整因素与主合同具有相同的经济特征和风险，与通货膨胀调整因素一样是主合同不可分割的组成部分；因此，它们没有作为衍生工具单独估值。
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户在高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，需要在产品发货后单独核算。衍生工具是根据未来价格最终确定的，在每个报告期作为收入调整标记为公允价值，直到颗粒消耗并结算金额。我们分别确认了4650万美元和7110万美元产品收入关于截至2011年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简综合经营报表，与补充付款有关。这与产品收入2010年同期分别为4840万美元和6830万美元。在2011年6月30日和2010年12月31日的未经审计合并财务状况报表中，代表定价因素公允价值的衍生资产分别为6400万美元和4560万美元。
15
临时定价安排
2010年期间，全球最大的铁矿石生产商开始放弃某些客户供应协议中引用的年度国际基准定价机制，导致行业转向与现货市场挂钩的短期定价安排。这一变化影响了我们2011年合同年度的某些皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户供应协议，在某些情况下，我们修改了此类协议的条款，以纳入历史定价机制的变化。因此，在最终结算达成之前，我们在2011年上半年临时记录了向皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的某些出货量。定价条款的特点是作为独立的衍生品，并要求在产品发货后单独核算。衍生工具在最终定价结算达成后进行结算并开票，在每个报告期间根据预估远期结算以公允价值标记为收入调整，直到价格实际结算为止。我们分别确认增加了2.894亿美元和3.094亿美元产品收入截至2011年6月30日的三个月和六个月的未经审计的浓缩合并经营报表，根据这些定价条款，向我们的皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户发货。这与……的增长形成对比产品收入在截至2010年6月30日的3个月和6个月期间，分别有3.893亿美元和7.315亿美元与向亚太铁矿石、皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户发货的预估远期价格结算有关，直到价格实际结算为止。
截至2011年6月30日，我们已经记录了大约1580万美元衍生品资产关于我们与皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户在2011年的最终定价估计的未经审计的浓缩合并财务状况报表。这笔金额代表了与客户商定的临时价格与我们2011年最终结算价格估计之间的增量差额。截至2011年6月30日，我们还有1410万美元的衍生品被归类为应收账款以反映我们与某些加拿大东部铁矿石客户临时商定的金额，直至达成最终价格和解。它还代表了我们为向这些客户发货而开具的发票金额，并期望在短期内收取现金以资助运营。2010年，衍生工具在第四季度与我们的一些皇冠体育官网铁矿石客户结算了定价条款，因此未反映在2010年12月31日的未经审计的浓缩合并财务状况报表中。
以下总结了未被指定为对冲工具的衍生品对截至2011年6月30日和2010年6月30日止三个月和六个月未经审计的精简合并经营报表的影响：
| (百万) |
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| 未指定为套期保值的衍生工具 仪器 |
收益/（损失）位置 在收入中确认 导数 |
衍生工具收益确认的利得/（损失）金额 | ||||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||||
| 外汇合约 |
产品收入 | $ | 2.6 | $ | 2.2 | $ | 3.2 | $ | 5.0 | |||||||||
| 外汇合约 |
其他收入（费用） | 48.5 | (10.0) | 104.5 | (7.7) | |||||||||||||
| 客户供应协议 |
产品收入 | 46.5 | 48.4 | 71.1 | 68.3 | |||||||||||||
| 临时定价安排 |
产品收入 | 289.4 | 389.3 | 309.4 | 731.5 | |||||||||||||
| 总计 |
$ | 387.0 | $ | 429.9 | $ | 488.2 | $ | 797.1 | ||||||||||
有关其他信息，请参阅注7 -金融工具的公允价值。
注4 -存货
下表详细介绍了我们的库存关于截至2011年6月30日和2010年12月31日未经审计的合并财务状况报表：
16
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||
| 2011年6月30日 | 2010年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 段 |
完成了 货物 |
肇 过程 |
总计 库存 |
完成了 货物 |
肇 过程 |
总计 库存 |
||||||||||||||||||
| 皇冠体育官网铁矿石 |
$ | 317.1 | $ | 18.8 | $ | 335.9 | $ | 101.1 | $ | 9.7 | $ | 110.8 | ||||||||||||
| 加拿大东部铁矿石 |
147.5 | 35.3 | 182.8 | 43.5 | 21.2 | 64.7 | ||||||||||||||||||
| 北美煤炭 |
5.0 | 23.0 | 28.0 | 16.1 | 19.8 | 35.9 | ||||||||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
37.7 | 14.5 | 52.2 | 34.7 | 20.4 | 55.1 | ||||||||||||||||||
| 其他 |
4.9 | 1.5 | 6.4 | 2.6 | 0.1 | 2.7 | ||||||||||||||||||
| 总计 |
$ | 512.2 | $ | 93.1 | $ | 605.3 | $ | 198.0 | $ | 71.2 | $ | 269.2 | ||||||||||||
注5 -收购和其他投资
我们根据估计的公允价值将收购成本分配给收购的资产和承担的负债。成本超过所取得净资产公允价值的部分记为商誉。
Wabush
2010年2月1日，我们从我们的前合作伙伴手中收购了各自在Wabush持有权益的实体，从而将我们的所有权权益增加到100%。自那天起，我们对沃布什的全部所有权已被纳入合并财务报表。收购日转让的对价公允价值总计1.03亿美元，其中包括8800万美元的现金购买价格和1500万美元的营运资本调整。Wabush的产能为550万吨，收购剩余权益使我们的东加拿大铁矿石权益产能增加了约400万吨，并增加了5000多万吨的额外储量。此外，收购剩余权益为我们提供了进入海运铁矿石市场的额外途径，为欧洲和亚洲的钢铁制造商提供服务。
在收购日期之前，我们在Wabush公司持有26.8%的权益，作为权益法投资。我们最初确认之前股权的收购日公允价值为3970万美元，由于重新衡量我们在业务合并前持有的Wabush股权，我们获得了4700万美元的收益。这一收益在2010年第一季度得到确认，并被计入取得控股权益的收益截至2010年3月31日的三个月未经审计的精简合并经营报表。
在最初的购买价格分配之后的几个月里，我们进一步完善了收购资产和承担负债的公允价值。此外，我们还继续确保我们在沃布什的现有权益纳入了所有的账面基础，包括记录在累计其他综合收益． 基于这一过程，之前股权的收购日公允价值调整为3800万美元。最终确定皇冠体育官网和加拿大递延税估值所需的变化，以及纳入假定资产退休义务的额外信息，抵消了初始购买价格分配中股权公允价值的170万美元净减少。因此，重新计量我们之前的权益所产生的收益，减去之前记录的金额累计其他综合收益截至2010年12月31日，调整为2500万美元。
17
根据皇冠体育官网会计准则第805号《企业合并指南》，从收购期间开始的以前期间需要进行修订，以反映原始购买价格分配的变化。根据该指引，我们追溯记录了收购资产和承担负债的公允价值调整及由此产生的调整善意和取得控股权益的收益；在2010年下半年，也就是收购之日。因此，这些金额反映在截至2010年6月30日的六个月的未经审计的精简合并经营报表中，并已从截至2010年6月30日的三个月中剔除。我们在2010年第四季度完成了收购Wabush的收购价格分配。
Freewest
2009年，我们收购了Freewest（一家加拿大矿产勘探公司，专注于收购、勘探和开发加拿大的高质量铬铁矿、黄金和基本金属资产）的2900万股股份，占12.4%。2010年1月27日，我们以每股1.00加元的价格收购了Freewest所有剩余的已发行股票，包括其在加拿大安大略省北部的Ring of Fire物业的权益，该物业包括三个主要的铬铁矿矿床。作为交易的结果，我们在Freewest的所有权权益从2009年12月31日的12.4%增加到收购日的100%。自收购之日起，我们对Freewest的全部所有权已包含在合并财务报表中。收购Freewest符合我们扩大地理和矿物多样化的战略，并使我们能够将我们在露天采矿和矿物加工方面的专业知识应用于铬铁矿资源基地，这可能构成北美唯一的铬铁生产运营的基础。假设预可行性研究和可行性研究取得有利结果，并收到所有适用的批准，计划中的矿山预计将使我们能够每年生产60万吨铬铁和100万吨铬铁矿精矿。此次收购的总对价约为1.859亿美元，其中包括以0.0201股普通股换取每股Freewest股票，总计420万股普通股或1.731亿美元，以及1280万美元现金。收购日转让对价的公允价值是根据收购日我们普通股的收盘价确定的。
在收购日期之前，我们持有Freewest 12.4%的股权，作为可出售的股权证券。先前股权的收购日公允价值为2740万美元，这是根据收购日之前拥有的2900万股股票的收盘市场价格确定的。我们在2010年第一季度确认了1360万美元的收益，这是重新衡量我们在业务收购之前持有的Freewest的所有权利益的结果。收益包含在取得控股权益的收益在截至2010年6月30日的六个月的综合经营报表中。
我们在2010年第四季度完成了收购价格分配。根据皇冠体育官网会计准则第805号《企业合并指南》，从收购期间开始的以前期间需要进行修订，以反映原始购买价格分配的变化。根据该指引，我们追溯记录了收购资产和承担负债的公允价值调整及由此产生的调整善意,2010年第四季度，即收购之日。
18
闭环化油器控制
2010年7月30日，我们收购了私营INR的煤炭业务，自该日起，从INR收购的业务一直通过我们的全资子公司CLCC进行。自收购之日起，我们对CLCC的全部所有权已包括在合并财务报表中，该子公司被报告为我们北美煤炭部门的一个组成部分。收购日转让对价的公允价值总计7.759亿美元，其中包括7.57亿美元的现金购买价格和1890万美元的营运资本调整。
CLCC是一家位于西弗吉尼亚州南部的高挥发性冶金煤和动力煤生产商。中煤集团的业务包括两座地下连续开采法冶金煤矿和一座露天动力煤矿。此次收购包括一个冶金和动力煤开采综合体，该综合体拥有一个煤炭制备和加工设施，以及一个大型、长寿命的储备基地，估计拥有5900万吨冶金煤和6200万吨动力煤。这一储备基地使我们的全球炼焦煤储备基地超过1.66亿吨，动力煤储备基地超过6700万吨。此次收购为我们提供了一个增加互补性高质量煤炭产品的机会，并提供了一定的优势，包括长寿命矿山资产、运营灵活性和新设备。
下表总结了收购CLCC所支付的对价，以及在收购日所获得的资产和承担的负债的公允价值。我们在2011年第二季度完成了收购价格分配。根据皇冠体育官网会计准则第805号《企业合并指南》，从收购期间开始的以前期间需要进行修订，以反映原始购买价格分配的变化。根据该指引，我们追溯记录了收购资产和承担负债的公允价值调整及由此产生的调整善意回到收购之日。我们对收购CLCC的初始收购价分配调整如下：
| (百万) | ||||||||||||
| 最初的 分配 |
最后 分配 |
改变 | ||||||||||
| 考虑 |
||||||||||||
| 现金 |
$ | 757.0 | $ | 757.0 | $ | - | ||||||
| 营运资金调整 |
17.5 | 18.9 | (1.4) | |||||||||
| 转让的全部对价的公允价值 |
$ | 774.5 | $ | 775.9 | $ | (1.4) | ||||||
| 获得的可辨认资产和承担的负债的确认金额 |
||||||||||||
| 资产: |
||||||||||||
| 产品库存 |
$ | 20.0 | $ | 20.0 | $ | - | ||||||
| 其他流动资产 |
11.8 | 11.8 | - | |||||||||
| 土地和矿产权 |
640.3 | 639.3 | 1.0 | |||||||||
| 厂房及设备 |
111.1 | 112.3 | (1.2) | |||||||||
| 递延税 |
16.5 | 15.9 | 0.6 | |||||||||
| 无形资产 |
7.5 | 7.5 | - | |||||||||
| 其他非流动资产 |
0.8 | 0.8 | - | |||||||||
| 获得的可辨认资产总额 |
808.0 | 807.6 | 0.4 | |||||||||
| 负债: |
||||||||||||
| 流动负债 |
(22.8) | (24.1) | 1.3 | |||||||||
| 矿井关闭义务 |
(2.8) | (2.8) | - | |||||||||
| 低于市场的销售合同 |
(32.6) | (32.6) | - | |||||||||
| 假定的可辨认负债总额 |
(58.2) | (59.5) | 1.3 | |||||||||
| 已取得的可辨认净资产总额 |
749.8 | 748.1 | 1.7 | |||||||||
| 善意 |
24.7 | 27.8 | (3.1) | |||||||||
| 收购净资产总额 |
$ | 774.5 | $ | 775.9 | $ | (1.4) | ||||||
由于我们的公允价值估计与2010年基本保持不变，因此与2010年第三季度报告的初始分配相比，购买价格分配没有重大变化。
19
在获得的750万美元无形资产中，540万美元分配给了就地许可证的价值，并将在矿井的生命周期内按直线摊销。其余210万美元分配给有利矿物租赁的价值，并将在相应的矿山寿命内按直线摊销。
收购产生的2780万美元商誉被分配给我们的北美煤炭业务部门。确认的商誉主要归因于我们现有业务和运营灵活性中补充的优质煤炭产品。预计所有商誉都不会在所得税中扣除．有关进一步资料，请参阅附注6 -商誉及其他无形资产及负债。
关于以上讨论的收购，由于业务合并的影响，无论是单独的还是总体的，对我们的合并经营结果都不重要，因此没有提供经营预估结果。
Consolidated Thompson
2011年5月12日，根据截至2011年1月11日的最终安排协议条款，我们以每股17.25加元的价格收购了Consolidated Thompson的所有已发行普通股，包括净债务，完成了之前宣布的对Consolidated Thompson的收购。收购后：(a)以17.25加元的现金支付收购每张流通在外的Consolidated Thompson普通股；(b)以现金支付17.25加元减去每股基础汤普森普通股的行权价格的价格，购买并取消了“现款”的每个未发行期权和认股权证；(c)以17.25加元的现金支付收购每个已发行业绩股单位以注销；(d) Quinto Mining Corporation收购Consolidated Thompson普通股的所有未偿权利均以每股Consolidated Thompson相关普通股17.25加元的现金支付获得并取消；(e)某些合并汤姆逊管理合同被取消，其中包含某些关于终止时或有付款的控制权变更条款。转让对价的收购日公允价值为46亿美元。自收购之日起，我们对Consolidated Thompson的全部所有权已包含在合并财务报表中，该子公司被报告为我们东加拿大铁矿石部门的组成部分。
收购Consolidated Thompson反映了我们的战略，即通过拥有服务于国际市场的可扩展和可出口的炼钢原材料资产来扩大规模。联合汤普森是一家加拿大矿业公司，生产高品质的铁矿石精矿。联合汤普森公司在加拿大魁北克省布卢姆湖附近经营一家铁矿和加工设施。武钢持有Bloom Lake 25%的股权。布卢姆湖目前正朝着每年800万吨铁矿石精矿的初始生产速度加快。2011年第二季度，批准了额外的资本投资，以将初始生产率提高到每年1600万吨铁矿石精矿。联合汤普森公司还拥有另外两个开发项目，Lamêlée和魁北克的Peppler Lake。这三个项目都靠近我们现有的加拿大业务，这将使我们能够利用我们的港口设施，向海运市场供应铁矿石。此次收购也有望使我们现有的客户群进一步多样化。
下表总结了收购Consolidated Thompson所支付的对价以及在收购日所承担的资产和负债的估计公允价值。我们正在对收购的资产和与收购相关的负债进行估值，最值得注意的是有形资产、递延税项和商誉，最终分配将在完成后进行。因此，下面所列的临时测量是初步的，将来可能会修改。
20
| (百万) | ||||
| 最初的 分配 |
||||
| 考虑 |
||||
| 现金 |
$ | 4,554.0 | ||
| 转让的全部对价的公允价值 |
$ | 4,554.0 | ||
| 获得的可辨认资产和承担的负债的确认金额 |
||||
| 资产: |
||||
| 现金 |
$ | 130.6 | ||
| 应收账款 |
102.8 | |||
| 产品库存 |
134.2 | |||
| 其他流动资产 |
35.1 | |||
| 采矿权 |
4,450.0 | |||
| 物业、厂房及设备 |
1,193.4 | |||
| 无形资产 |
2.1 | |||
| 获得的可辨认资产总额 |
6,048.2 | |||
| 负债: |
||||
| 应付账款 |
(13.6) | |||
| 应计负债 |
(130.0) | |||
| 可转换债券 |
(335.7) | |||
| 其他流动负债 |
(41.8) | |||
| 长期递延所得税负债 |
(831.5) | |||
| Wabush地役权 |
(11.1) | |||
| 优先担保票据 |
(125.0) | |||
| 资本租赁义务 |
(70.7) | |||
| 其他长期负债 |
(14.0) | |||
| 假定的可辨认负债总额 |
(1573) | |||
| 已取得的可辨认净资产总额 |
4,474.8 | |||
| 布卢姆湖的非控制性权益 |
(947.6) | |||
| 初步的善意 |
1,026.8 | |||
| 收购净资产总额 |
$ | 4,554.0 | ||
收购资产的非控制性权益和Bloom Lake的负债的公允价值已根据武钢在Bloom Lake的25%权益按比例分配。然后，我们减少了武钢在Bloom Lake的所有权权益的分配公允价值，以反映非控制性权益折扣。
此次收购产生的10.268亿美元初步商誉已分配给我们的加拿大东部铁矿石业务部门。初步确认的商誉主要是由于靠近我们现有的加拿大业务，这将使我们能够利用我们的港口设施并向海运市场供应铁矿石。预计所有初步商誉都不会在所得税中扣除。有关进一步资料，请参阅附注6 -商誉及其他无形资产及负债。
与采购有关的费用分别为1 800万美元和2 290万美元，已直接记入业务，并列入综合汤普森收购成本关于截至2011年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简合并经营报表。此外，截至2011年6月30日，我们确认了1670万美元的递延债务发行成本（扣除累计摊销70万美元），这些成本与发行和登记为收购提供资金所需的债务有关。在这些费用中，分别有170万美元和1 500万美元已记入其他流动资产和其他非流动资产2011年6月30日未经审计合并财务状况报表。在我们为收购Consolidated Thompson提供部分融资而签订的过桥信贷安排终止后，相关债务发行成本分别为3040万美元和3830万美元利息费用关于截至2011年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简合并经营报表。
21
截至2011年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简合并运营报表包括自收购Consolidated Thompson之日起的增量收入1.458亿美元和运营亏损720万美元。本期间的经营损失包括由于购买会计而增加的存货价值4 840万美元的额外费用销货成本及营业费用．
以下未经审计的合并预估信息总结了截至2011年6月30日和2010年6月30日的三个月和六个月的运营结果，就好像收购consolidated Thompson和相关融资已于2010年1月1日完成一样。预估信息对收购前的实际经营结果产生影响。未经审计的合并预估信息并不表明，如果合并汤普森的收购在本报告所述期间开始时发生，或将来可能获得的实际结果。
|
(以百万计，除了 每股普通股 |
||||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 2,065.0 | $ | 1,219.9 | $ | 3,343.8 | $ | 1,947.4 | ||||||||
| 归属于Cliffs股东的净收入 |
$ | 417.0 | $ | 206.8 | $ | 808.7 | $ | 192.6 | ||||||||
| 应归属于Cliffs股东的普通股每股收益-基本 |
$ | 3.00 | $ | 1.53 | $ | 5.89 | $ | 1.42 | ||||||||
| 应归属于Cliffs股东的普通股每股收益-摊薄 |
$ | 2.98 | $ | 1.52 | $ | 5.86 | $ | 1.42 | ||||||||
在截至2011年6月30日的3个月和6个月期间发生的非经常性库存采购会计调整中，应归属于Cliffs股东的预估净收入分别扣除了6030万美元和6720万美元的Cliffs和Consolidated Thompson收购相关成本和4840万美元。
注6 -商誉和其他无形资产及负债
善意
下表汇总了截至2011年6月30日止六个月和截至2010年12月31日止年度各报告单位分配的商誉账面金额的变动情况：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2011年6月30日 | 2010年12月31日（1） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
皇冠体育官网 铁 矿石 |
东部 加拿大 铁 矿石 |
北 皇冠体育官网 煤炭 |
亚洲 太平洋 铁 矿石 |
其他 | 总计 |
皇冠体育官网 铁 矿石 |
东部 加拿大 铁 矿石 |
北 皇冠体育官网 煤炭 |
亚洲 太平洋 铁 矿石 |
其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 |
2.0美元 | 3.1美元 | 27.9美元 | 82.6美元 | 80.9美元 | 196.5美元 | 2.0美元 | ——美元 | ——美元 | 72.6美元 | ——美元 | 74.6美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业合并产生的 |
- | 1,026.8 | - | - | - | 1,026.8 | - | 3.1 | 27.9 | - | 80.9 | 111.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算的影响 |
- | - | - | 4.5 | - | 4.5 | - | - | - | 10.0 | - | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
- | (0.4) | (0.1) | - | - | (0.5) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 期末余额 |
2.0美元 | 1029美元。 | 27.8美元 | 87.1美元 | 80.9美元 | 1227美元。3 | 2.0美元 | 3.1美元 | 27.9美元 | 82.6美元 | 80.9美元 | 196.5美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)代表在2010年12月31日按可报告单位进行的12个月商誉滚动。
22
余额的增加善意截至2011年6月30日，由于初步转让10.268亿美元善意2011年第二季度，基于收购Consolidated Thompson的初步购买价格分配。2011年6月30日和2010年12月31日的余额分别为12.273亿美元和1.965亿美元善意关于未经审计的简明合并财务状况报表。有关更多信息，请参阅注5 -收购和其他投资。
商誉不需摊销，每年或在事件或情况表明可能发生减值时进行减值测试。
其他无形资产及负债
以下是截至2011年6月30日和2010年12月31日的无形资产和负债摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2011年6月30日 | 2010年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| 分类 |
总值 携带 量 |
积累 摊销 |
网 携带 量 |
总值 携带 量 |
积累 摊销 |
网 携带 量 |
||||||||||||||||||||
| 确定的有生命无形资产： |
||||||||||||||||||||||||||
| 许可证 |
无形资产净额 | $ | 137.1 | $ | (20.3) | $ | 116.8 | $ | 132.4 | $ | (16.3) | $ | 116.1 | |||||||||||||
| 实用合同 |
无形资产净额 | 54.7 | (15.8) | 38.9 | 54.7 | (10.2) | 44.5 | |||||||||||||||||||
| 地役权(1) |
无形资产净额 | - | - | - | 11.7 | (0.4) | 11.3 | |||||||||||||||||||
| 租赁 |
无形资产净额 | 5.5 | (2.9) | 2.6 | 5.2 | (2.9) | 2.3 | |||||||||||||||||||
| 的非专利技术 |
无形资产净额 | 4.0 | (2.8) | 1.2 | 4.0 | (2.4) | 1.6 | |||||||||||||||||||
| 无形资产总额 |
$ | 201.3 | $ | (41.8) | $ | 159.5 | $ | 208.0 | $ | (32.2) | $ | 175.8 | ||||||||||||||
| 低于市场的销售合同 |
其他流动负债 | $ | (77.0) | $ | 24.3 | $ | (52.7) | $ | (77.0) | $ | 19.9 | $ | (57.1) | |||||||||||||
| 低于市场的销售合同 |
低于市场销售合同 | (252.3) | 107.2 | (145.1) | (252.3) | 87.9 | (164.4) | |||||||||||||||||||
| 低于市场的销售合同总数 |
$ | (329.3) | $ | 131.5 | $ | (197.8) | $ | (329.3) | $ | 107.8 | $ | (221.5) | ||||||||||||||
| （1） | 在收购Consolidated Thompson后，这一无形资产现在通过公司间的消除而消除。地役权协议是在沃布什和联合汤普森之间签订的。 |
无形资产按其估计使用年限按直线法定期摊销如下：
| 无形资产 |
使用寿命（年） | |
| 许可证 |
15 - 28 | |
| 实用合同 |
5 | |
| 地役权 |
30 | |
| 租赁 |
1.5 - 4.5 | |
| 的非专利技术 |
5 |
截至2011年6月30日止的三个月和六个月，与无形资产相关的摊销费用分别为470万美元和960万美元销货成本及营业费用关于未经审计的精简合并经营报表。与2010年同期相比，无形资产摊销费用分别为430万美元和830万美元。2011年剩余时间及随后五个会计年度的无形资产估计摊销费用如下：
| (百万) | ||||
| 量 | ||||
| 截至12月31日的年度 |
||||
| 2011年（剩余半年） |
$ | 9.6 | ||
| 2012 |
19.2 | |||
| 2013 |
18.3 | |||
| 2014 |
18.3 | |||
| 2015 |
6.4 | |||
| 2016 |
6.4 | |||
| 总计 |
$ | 78.2 | ||
23
低于市场水平的销售合同被归类为负债，并在基础合同的剩余期限（3.5年至8.5年）上确认。在截至2011年6月30日的三个月和六个月里，我们分别确认了1660万美元和2370万美元产品收入与低于市场的销售合同有关，而截至2010年6月30日的三个月和六个月为1180万美元。以下金额将在2011年剩余时间及随后五个财政年度的收益中确认：
| (百万) | ||||
| 量 | ||||
| 截至12月31日的年度 |
||||
| 2011年（剩余半年） |
$ | 34.6 | ||
| 2012 |
48.8 | |||
| 2013 |
45.3 | |||
| 2014 |
23.0 | |||
| 2015 |
23.0 | |||
| 2016 |
23.1 | |||
| 总计 |
$ | 197.8 | ||
注7 -金融工具的公允价值
以下为公司2011年6月30日和2010年12月31日按公允价值计量的资产和负债：
| (百万) | ||||||||||||||||
| 2011年6月30日 | ||||||||||||||||
| 描述 |
现行报价 相同的市场 资产/负债 (1级) |
的另一半 可观测的 输入 (2级) |
重要的 难以察觉的 输入 (3级) |
总计 | ||||||||||||
| 资产: |
||||||||||||||||
| 现金等价物 |
$ | 130.0 | $ | - | $ | - | $ | 130.0 | ||||||||
| 衍生品资产 |
- | 29.9 | （1） | 64.0 | 93.9 | |||||||||||
| 皇冠体育官网有价证券 |
15.1 | - | - | 15.1 | ||||||||||||
| 国际有价证券 |
41.8 | - | - | 41.8 | ||||||||||||
| 外汇合约 |
- | 30.4 | - | 30.4 | ||||||||||||
| 总计 |
$ | 186.9 | $ | 60.3 | $ | 64.0 | $ | 311.2 | ||||||||
| （1） | 衍生资产包括1410万美元，分类为应收账款关于截至2011年6月30日未经审计的合并财务状况报表。更多信息参见附注3 -衍生工具和套期保值活动。 |
24
| (百万) | ||||||||||||||||
| 2010年12月31日 | ||||||||||||||||
| 描述 |
现行报价 相同的市场 资产/负债 (1级) |
的另一半 可观测的 输入 (2级) |
重要的 难以察觉的 输入 (3级) |
总计 | ||||||||||||
| 资产: |
||||||||||||||||
| 现金等价物 |
$ | 1,307.2 | $ | - | $ | - | $ | 1,307.2 | ||||||||
| 衍生品资产 |
- | - | 45.6 | 45.6 | ||||||||||||
| 皇冠体育官网有价证券 |
22.0 | - | - | 22.0 | ||||||||||||
| 国际有价证券 |
63.9 | - | - | 63.9 | ||||||||||||
| 外汇合约 |
- | 39.0 | - | 39.0 | ||||||||||||
| 总计 |
$ | 1393年1。 | $ | 39.0 | $ | 45.6 | $ | 达到1477 | ||||||||
在2011年6月30日或2010年12月31日，我们没有以公允价值计量的金融工具处于负债状态。
2011年6月30日和2010年12月31日属于第一级的金融资产包括货币市场基金和可供出售的有价证券。这些工具的估值采用市场方法确定，考虑到当前利率、信誉和与当前市场状况相关的流动性风险，并基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
第二层所列金融资产和负债的估值采用市场法，以活跃市场上类似资产和负债的报价为基础，或在金融工具的整个有效期内均可观察的其他输入值为基础确定。二级证券主要包括衍生金融工具，这些衍生金融工具使用金融模型进行估值，这些模型使用易于观察的市场参数作为基础。在2011年6月30日和2010年12月31日，这些衍生金融工具包括我们现有的外汇兑换合同。外汇兑换合同的公允价值基于远期市场价格，并代表我们在报告日期终止这些协议将收到或支付的估计金额，同时考虑到与当前市场状况相关的信誉、不良风险和流动性风险。
截至2011年6月30日，二级衍生品资产还包括与皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的某些供应协议相关的独立衍生品。由于最近行业转向与现货市场相关的短期定价安排，以及2010年年度基准体系的取消，我们修改了2011年某些客户供应协议的条款，并在2011年前六个月临时记录了某些出货量，直到达成最终结算。定价条款的特点是作为独立的衍生品，并要求在产品发货后单独核算。衍生工具在最终定价结算达成后结算并开票，在每个报告期间作为收入调整按公允价值计价。在2011年第二季度，我们修订了用于确定这些衍生品公允价值的输入，以包括2011年公布的定价指数和行业内其他公司实现的结算。在此变化之前，公允价值主要基于重大不可观察输入来确定，以制定2011年最终价格结算的远期价格预期。基于公允价值确定的这些变化，我们于2011年第二季度将2000万美元的衍生资产从公允价值层级的第3级分类转移至第2级分类。我们的衍生品的公允价值是采用市场方法确定的，并考虑了当前的市场状况和其他风险，包括不良表现风险。
25
在2011年6月30日和2010年12月31日被分类为第3级的衍生金融资产包括与我们的一个皇冠体育官网铁矿石客户的某些供应协议相关的独立衍生工具。这些协议包括补充收入或退款的条款，这些条款是基于客户在高炉中消耗产品时的年度钢铁价格。我们在销售时将该计提作为衍生工具入账，并在每个报告期内将该计提计入公允价值作为收入调整，直至产品消耗并结算金额为止。该工具的公允价值采用市场方法确定，该方法基于对钢铁制造商设施中热轧钢的年度实现价格的估计，并考虑到当前的市场状况和不履行风险。
基本上所有金融资产和负债均以公允价值或接近公允价值的合同金额记帐。在2011年6月30日或2010年12月31日，我们没有在非经常性基础上以公允价值计量的金融资产或负债。
本公司确认自报告期初起各级别之间的任何转移，包括转入和转出各级别的转移。截至2011年6月30日，公允价值层级的第一级和第二级之间不存在转移。如上所述，从第3级转到第2级的情况见下表。以下是2011年6月30日和2010年6月30日止三个月和六个月使用重大不可观察输入（第3级）以公允价值计量的金融工具公允价值变动的对账情况。
| (百万) | ||||||||||||||||
| 衍生品资产 | ||||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
| 期初余额 |
$ | 68.1 | $ | 171.0 | $ | 45.6 | $ | 63.2 | ||||||||
| 利得（损失）总额 |
||||||||||||||||
| 计入收入 |
46.5 | 437.7 | 91.1 | 799.8 | ||||||||||||
| 计入其他综合收益 |
- | - | - | - | ||||||||||||
| 定居点 |
(30.6) | (369.8) | (52.7) | (624.1) | ||||||||||||
| 从3级调出 |
(20.0) | - | (20.0) | - | ||||||||||||
| 期末余额- 6月30日 |
$ | 64.0 | $ | 238.9 | $ | 64.0 | $ | 238.9 | ||||||||
| 当期的总利得（亏损）包括在报告日仍持有的资产和负债的未实现利得或亏损变动的收益中 |
$ | 46.5 | $ | 400.9 | $ | 91.1 | $ | 639.8 | ||||||||
收益和损失包括在产品收入关于截至2011年6月30日和2010年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简合并经营报表。
26
2011年6月30日和2010年12月31日长期应收款项和长期债务的账面金额和公允价值如下：
| (百万) | ||||||||||||||||
| 2011年6月30日 | 2010年12月31日 | |||||||||||||||
|
携带 价值 |
公平 价值 |
携带 价值 |
公平 价值 |
|||||||||||||
| 长期应收账款: |
||||||||||||||||
| 客户补充付款 |
$ | 22.3 | $ | 19.9 | $ | 22.3 | $ | 19.5 | ||||||||
| 安赛乐米塔尔皇冠体育官网-应收帐款 |
29.7 | 35.0 | 32.8 | 38.9 | ||||||||||||
| 其他 |
8.7 | 8.7 | 8.1 | 8.1 | ||||||||||||
| 长期应收账款总额（1） |
$ | 60.7 | $ | 63.6 | $ | 63.2 | $ | 66.5 | ||||||||
| 长期债务: |
||||||||||||||||
| 定期贷款- 12.5亿美元 |
$ | 1,187.5 | $ | 1,187.5 | $ | - | $ | - | ||||||||
| 优先票据- 7亿美元 |
699.3 | 684.0 | - | - | ||||||||||||
| 优先票据，13亿美元 |
1289年1。 | 1,299.9 | 990.3 | 972.5 | ||||||||||||
| 优先票据，4亿美元 |
397.9 | 430.2 | 397.8 | 422.8 | ||||||||||||
| 优先票据——3.25亿美元 |
325.0 | 353.9 | 325.0 | 355.6 | ||||||||||||
| 客户的借款 |
5.1 | 5.1 | 4.0 | 4.0 | ||||||||||||
| 长期债务总额 |
$ | 3,903.9 | $ | 3,960.6 | $ | 1717年1。 | $ | 1,754.9 | ||||||||
| (1)包括当前部分。 |
||||||||||||||||
我们的一份皇冠体育官网铁矿石颗粒供应协议的条款要求客户在2009年至2013年期间支付补充款项，客户可以选择推迟2009年每月金额的一部分，最高可达2230万美元，以换取利息支付，直到延期金额在2013年偿还。利息由客户按季度支付，2009年9月开始支付，利率较高，为9%，即优惠利率加上350个基点。截至2011年6月30日，我们有2230万美元的应收账款其他非流动资产关于反映这一延期付款安排条款的未经审计的简明综合财务状况报表。相比之下，截至2010年12月31日的应收账款为2230万美元。2011年6月30日和2010年12月31日应收账款的公允价值分别为1,990万美元和1,950万美元，以3.8%的贴现率为基础，这代表了应收账款未偿还期间的估计信贷调整无风险利率。
2002年，我们与Ispat达成了一项协议，重组了Empire矿山的所有权，并将我们的所有权从46.7%增加到79%，以换取承担所有矿山责任。根据协议条款，我们免除了Ispat对Empire的债务，作为交换，Ispat未来将向Empire和我们支付1.2亿美元，分别以2011年6月30日和2010年12月31日的现值为2970万美元和3280万美元。在2011年6月30日和2010年12月31日，应收账款的公允价值分别为3500万美元和3890万美元，以3.0%的贴现率为基础，这代表了应收账款未偿还期间的估计信贷调整无风险利率。
长期债务的公允价值是根据市场报价或基于当前借款利率的贴现现金流量确定的。定期贷款和循环贷款是浮动利率债务和近似公允价值。更多信息见注8 -债务和信贷安排。
27
注8 -债务及信贷安排
以下是截至2011年6月30日和2010年12月31日的长期债务摘要：
| （百万美元） |
||||||||||||||||
| 2011年6月30日 |
||||||||||||||||
| 债务工具 |
类型 | 平均 年度 利率 |
最后 成熟 |
全部的脸 量 |
总计 长期 债务 |
|||||||||||
| 12.5亿美元定期贷款 |
变量 | 2.052% | 2016 | $ | 1,250.0 | 美元 | 1,187.5 | （6） | ||||||||
| 7亿美元4.875% 2021优先票据 |
固定 | 4.875% | 2021 | 700.0 | 699.3 | （5） | ||||||||||
| 13亿美元优先票据： |
||||||||||||||||
| 5亿美元4.80% 2020优先票据 |
固定 | 4.80% | 2020 | 500.0 | 499.0 | （4) | ||||||||||
| 8亿美元6.25% 2040优先票据 |
固定 | 6.25% | 2040 | 800.0 | 790.1 | （3） | ||||||||||
| 4亿美元5.90% 2020优先票据 |
固定 | 5.90% | 2020 | 400.0 | 397.9 | (2) | ||||||||||
| 3.25亿美元私募优先票据： |
||||||||||||||||
| 系列2008A - A级 |
固定 | 6.31% | 2013 | 270.0 | 270.0 | |||||||||||
| 系列2008A - B部分 |
固定 | 6.59% | 2015 | 55.0 | 55.0 | |||||||||||
| 6亿美元信贷额度： |
||||||||||||||||
| 循环贷款 |
变量 | - % | 2012 | 600.0 | 0.0 | （1） | ||||||||||
| 总计 |
$ | 4,575.0 | $ | 3,898.8 | ||||||||||||
| 2010年12月31日 |
||||||||||||||||
| 债务工具 |
类型 | 平均 年度 利率 |
最后 成熟 |
全部的脸 量 |
总计 长期 债务 |
|||||||||||
| 10亿美元优先票据： |
||||||||||||||||
| 5亿美元4.80% 2020优先票据 |
固定 | 4.80 | ％ | 2020 | $ | 500.0 | $ | 499.0 | （4) | |||||||
| 5亿美元6.25% 2040优先票据 |
固定 | 6.25 | ％ | 2040 | 500.0 | 491.3 | （3） | |||||||||
| 4亿美元5.90% 2020优先票据 |
固定 | 5.90 | ％ | 2020 | 400.0 | 397.8 | (2) | |||||||||
| 3.25亿美元私募优先票据： |
||||||||||||||||
| 系列2008A - A级 |
固定 | 6.31 | ％ | 2013 | 270.0 | 270.0 | ||||||||||
| 系列2008A - B部分 |
固定 | 6.59 | ％ | 2015 | 55.0 | 55.0 | ||||||||||
| 6亿美元信贷额度： |
||||||||||||||||
| 循环贷款 |
变量 | - | ％ | 2012 | 600.0 | 0.0 | （1） | |||||||||
| 总计 |
$ | 2,325.0 | $ | 1713年1。 | ||||||||||||
(1)截至2011年6月30日和2010年12月31日，该信贷额度下未提取循环贷款；但是，信用证债务的本金总额分别为6 660万美元和6 470万美元，使可用的借款能力分别减少到5.334亿美元和5.353亿美元。
(2)截至2011年6月30日和2010年12月31日，4亿美元5.90%优先票据的票面价值分别为4亿美元减去210万美元和220万美元的未摊销折扣，估算利率为5.98%。
(3)截至2011年6月30日和2010年12月31日，根据6.38%的估算利率，8亿美元和5亿美元6.25%的优先票据的票面价值分别为8亿美元和5亿美元，扣除未摊销折扣分别为990万美元和870万美元。
(4)截至2011年6月30日和2010年12月31日，5亿美元4.80%优先票据的票面价值分别为5亿美元减去100万美元和100万美元的未摊销折扣，估算利率为4.83%。
(5)截至2011年6月30日，根据4.89%的估算利率，7亿美元4.875%的优先票据的票面价值为7亿美元减去70万美元的未摊销折扣。
(6)截至2011年6月30日，62.5美元的定期贷款被归类为定期贷款的流动部分根据该安排的本金支付条件，要求在定期贷款融资后的每三个月周年支付本金。
28
私募优先票据和信贷安排的条款均包含习惯契约，要求遵守某些基于：(1)债务与收益比率和(2)利息覆盖率的财务契约。截至2011年6月30日和2010年12月31日，我们遵守了与私募优先票据和信贷安排相关的财务契约。2020年、2021年和2040年到期的优先票据条款包含某些惯例契约；然而，没有财务契约。
发行10亿美元优先票据
分别于2011年3月23日和2011年4月1日，我们完成了10亿美元的优先票据公开发行，包括两部分：到期于2021年4月1日的10年期优先票据总额为7亿美元，本金总额为4.875%，以及额外发行的3亿美元本金总额为6.25%，到期于2040年10月1日的优先票据，其中5亿美元本金总额为2010年9月发行的。利息是固定的，在每年的4月1日和10月1日支付，从2011年10月1日开始，两个优先债券系列到期。优先票据是无担保债务，与我们所有其他现有和未来的无担保和非次级债务同等。优先票据发行的净收益用于支付收购Consolidated Thompson的部分收购价以及支付相关费用和开支。
高级笔记可以赎回任何时间在我们选择的赎回价格等于越大(1)100%的本金notes赎回或(2)现值之和的安排支付本金和利息的笔记是救赎,贴现赎回日期在半年一次的基础上在财政部率+ 25个基点对2021名高级笔记和40个基点对2040名高级笔记,另外,在每种情况下，应计及未付利息至赎回日止。但是，如果2021年优先票据在到期日前三个月或之后赎回，2021年优先票据将以赎回价格赎回，赎回价格等于待赎回票据本金的100%加上赎回日期前的应计和未付利息。
此外，如果优先票据发生控制权变更触发事件，我们将被要求出价购买适用系列的票据，购买价格等于本金金额的101%，加上购买日期前的应计和未付利息（如果有）。
过桥信贷协议
2011年3月4日，我们与银行银团签订了无担保过桥信贷协议，以便为收购Consolidated Thompson提供部分融资。该过桥信贷协议（简称“过桥信贷安排”）原定到期日为2012年5月10日。2011年5月10日，我们在过桥信贷安排下借入7.5亿美元，为完成收购Consolidated Thompson所需的部分现金提供资金。2011年6月13日完成的普通股公开发行获得的部分净收益用于偿还过桥信贷额度下的借款，过桥信贷额度终止。过桥信贷安排下的借款按浮动利率计息，利率基于基本利率或伦敦银行间拆放款利率，外加由我们的信用评级和未偿还借款期限决定的保证金。在未偿还贷款期间，过桥信贷安排下的加权平均年利率为2.56%。有关公开发行普通股的更多信息，请参阅附注14 -股本。
29
分期偿还贷款
2011年3月4日，我们还与银行银团签订了一项无担保定期贷款协议，以便为收购Consolidated Thompson提供部分融资。定期贷款协议提供12.5亿美元的定期贷款。定期贷款的到期日为5年，自融资之日起每三个月支付一次本金。2011年5月10日，我们在定期信贷安排下借入12.5亿美元，为完成收购Consolidated Thompson所需的部分现金提供资金。定期贷款下的借款按浮动利率计息，利率基于基本利率或伦敦银行同业拆放款利率，外加根据杠杆率计算的保证金。2011年5月10日至2011年6月30日期间，定期贷款的加权平均年利率为2.05%。
短期的设施
2010年3月31日，亚太铁矿石公司签订了一项4000万澳元（4290万美元）的银行或有工具融资和现金预支融资协议，以取代当时现有的4000万澳元的多期权融资协议，该协议延长至2011年6月30日，随后延长至2012年6月30日。该额度每年可由银行自行决定续期，为履约保证金等或有工具提供4000万澳元的信贷，并可要求银行自行决定提供现金预支额度。截至2011年6月30日，该工具下的未偿银行担保总额为2430万澳元（2610万美元），从而将借款能力降至1570万澳元（1680万美元）。我们已经提供了该设施的担保，以及我们在澳大利亚的某些子公司。该融资协议包含一些惯例条款，要求遵守某些财务条款：(1)债务收益比和(2)利息覆盖率，两者均基于公司的财务业绩。截至2011年6月30日，我们遵守了这些财务契约。
合并汤普森高级担保票据
合并汤普森的高级担保票据包括在收购合并汤普森时承担的负债中。2011年4月13日，我们以1.25亿美元的价格直接从票据持有人手中购买了未偿还的Consolidated Thompson优先担保票据，包括应计和未付利息。优先担保票据票面金额为1亿美元，规定利率为8.5%，计划于2017年到期。该交易最初记录为2011年第二季度对Consolidated Thompson高级担保票据的投资；然而，在完成对Consolidated Thompson的收购并将其合并到我们的财务报表后，Consolidated Thompson的高级担保票据和我们对票据的投资已作为公司间交易消除。有关更多信息，请参阅注5 -收购和其他投资。
30
联合汤普森可转换债券
收购Consolidated Thompson所承担的负债中包括Consolidated Thompson可转换债券，由于收购，根据可转换债券契约的现金变更控制条款，其持有人能够将其转换为现金。可转换债券允许债券持有人以溢价转换比率转换，从收购结束前的第10个交易日开始，到购买可转换债券的要约邮寄后的第30天结束，这是可转换债券契约所定义的现金控制权转换期。2011年5月12日，收购完成后，Consolidated Thompson开始按照可转换债券契约下的义务，通过邮寄给债券持有人购买所有未发行的可转换债券。此外，2011年5月13日，Consolidated Thompson发出通知，在现金控制权转换期间发生的任何转换生效后，它将行使其赎回2011年6月13日仍未发行的任何可转换债券的权利。正如之前披露的那样，根据一份同意征求书，Consolidated Thompson获得了债券持有人的充分同意，以修改可转换债券契约，赋予Consolidated Thompson这样的赎回权。由于这些事件，截至2011年6月30日，未发行的可转换债券已不复存在。有关更多信息，请参阅注5 -收购和其他投资。
综合汤普森信用证
在收购Consolidated Thompson的同时，我们向某些金融机构签发了备用信用证，以支持Bloom Lake的义务。截至2011年6月30日，这些信用证债务总额为4870万美元。2011年7月，我们额外签发了1430万美元的备用信用证，以支持Bloom Lake的债务。
债务期限
基于2011年6月30日未偿本金的债务工具到期日，2011年为3100万美元，2012年为9400万美元，2013年为3.95亿美元，2014年为1.56亿美元，2015年为5.24亿美元，2016年为3.75亿美元，此后为24亿美元。
有关进一步信息，请参阅注7 -金融工具的公允价值。
注9 -租赁义务
我们在经营和资本租赁下租赁某些采矿、生产和其他设备。租赁期限各不相同，通常按市场利率计算，并在期限结束时包含购买和/或续订的选择权。截至2011年6月30日的三个月和六个月，我们的运营租赁费用分别为790万美元和1370万美元，而2010年同期的运营租赁费用分别为600万美元和1190万美元。
31
截至2011年6月30日，资本租赁和不可取消经营租赁项下的未来最低付款如下：
| (百万) | ||||||||
| 资本 租赁 |
操作 租赁 |
|||||||
| 2011年7月1日至12月31日 |
$ | 33.2 | $ | 22.1 | ||||
| 2012 |
65.5 | 41.3 | ||||||
| 2013 |
57.3 | 39.2 | ||||||
| 2014 |
52.3 | 30.0 | ||||||
| 2015 |
41.0 | 12.5 | ||||||
| 2016年及以后 |
104.3 | 73.8 | ||||||
| 最低租金总额 |
353.6 | $ | 218.9 | |||||
| 代表利息的金额 |
76.3 | |||||||
| 净最低租赁付款的现值 |
$ | 277.3 | （1） | |||||
| (1)总金额由美元5080万美元和2.266亿美元被列为其他流动负债和其他负债2011年6月30日未经审计的合并财务状况报表。 |
|
|||||||
注10 -环境和矿山关闭义务
截至2011年6月30日和2010年12月31日，我们的环境和矿山关闭负债分别为2.218亿美元和1.991亿美元。以下是截至2011年6月30日和2010年12月31日的义务摘要：
| (百万) | ||||||||
|
6月30日 2011 |
12月31日 2010 |
|||||||
| 环境 |
$ | 13.7 | $ | 13.7 | ||||
| 我关闭 |
||||||||
| LTVSMC |
17.6 | 17.1 | ||||||
| 操作矿山: |
||||||||
| 皇冠体育官网铁矿石 |
65.9 | 62.7 | ||||||
| 加拿大东部铁矿石 |
66.2 | 49.3 | ||||||
| 北美煤炭 |
35.0 | 34.7 | ||||||
| 亚太地区铁矿石 |
16.7 | 15.4 | ||||||
| 其他 |
6.7 | 6.2 | ||||||
| 矿井全面关闭 |
208.1 | 185.4 | ||||||
| 环境和矿山关闭的全部义务 |
221.8 | 199.1 | ||||||
| 小电流部分 |
14.3 | 14.2 | ||||||
| 长期的环境和矿山关闭义务 |
$ | 207.5 | $ | 184.9 | ||||
我关闭
我们的煤矿关闭义务包括我们在皇冠体育官网的四个合并运营铁矿，我们在加拿大东部的两个运营铁矿，我们在北美的六个运营煤矿，我们在亚太地区的运营铁矿，索诺玛的煤矿和一个以前被称为LTVSMC的关闭运营。
32
我们现行采矿作业的应计关闭义务规定了与采矿作业最终关闭相关的合同和法律义务。负债的增加和相关资产的摊销在每个地点的估计矿山寿命期间确认。以下是截至2011年6月30日的六个月和截至2010年12月31日的年度，我们与活跃采矿地点相关的资产退休义务负债的滚动：
| (百万) | ||||||||
| 6月30日 2011 |
12月31日 2010 （1） |
|||||||
| 期初资产退休义务 |
$ | 168.3 | $ | 103.9 | ||||
| 增长的费用 |
7.7 | 13.1 | ||||||
| 汇率变动 |
1.2 | 2.5 | ||||||
| 估计现金流量的修正 |
- | 1.0 | ||||||
| 支付 |
(0.7) | (8.4) | ||||||
| 通过企业合并获得 |
14.0 | 56.2 | ||||||
| 期末资产退休义务 |
$ | 190.5 | $ | 168.3 | ||||
| (1)代表我们在2010年12月31日的资产退休义务的12个月前滚动。 |
|
|||||||
附注11 -养恤金及其他退休后福利
以下是截至2011年6月30日和2010年6月30日的三个月和六个月的固定收益养老金和OPEB费用组成部分：
固定收益养老金费用
| (百万) | ||||||||||||||||
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
| 服务成本 |
$ | 5.2 | $ | 4.6 | $ | 11.0 | $ | 9.0 | ||||||||
| 利息成本 |
12.2 | 13.1 | 25.8 | 25.6 | ||||||||||||
| 计划资产的预期回报率 |
(13.7) | (13.5) | (29.2) | (26.1) | ||||||||||||
| 摊销: |
||||||||||||||||
| 前期服务成本 |
1.0 | 1.0 | 2.2 | 2.1 | ||||||||||||
| 精算净损失 |
4.8 | 6.0 | 10.0 | 11.9 | ||||||||||||
| 定期福利净成本 |
$ | 9.5 | $ | 11.2 | $ | 19.8 | $ | 22.5 | ||||||||
其他退休后福利费用
| (百万) | ||||||||||||||||
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
| 服务成本 |
$ | 2.3 | $ | 1.6 | $ | 4.7 | $ | 3.2 | ||||||||
| 利息成本 |
5.3 | 5.5 | 11.2 | 10.7 | ||||||||||||
| 计划资产的预期回报率 |
(3.7) | (3.3) | (8.0) | (6.5) | ||||||||||||
| 摊销: |
||||||||||||||||
| 前期服务成本 |
0.2 | 0.5 | 0.8 | 0.9 | ||||||||||||
| 精算净损失 |
2.9 | 1.7 | 5.8 | 3.4 | ||||||||||||
| 定期福利净成本 |
$ | 7.0 | $ | 6.0 | $ | 14.5 | $ | 11.7 | ||||||||
在截至2011年6月30日和2010年6月30日的六个月里，我们分别缴纳了2730万美元和1170万美元的养老金。截至2011年6月30日和2010年6月30日，OPEB的捐款分别为2190万美元和1740万美元。
33
注12 -股票补偿计划
员工的计划
2011年3月8日，董事会薪酬和组织委员会（“委员会”）根据股东批准的2011-2013绩效期ICE计划批准了一笔拨款。奖励计划共批出256,100股股票，包括188,480股表现股及67,620股限制股。
对于未完成的ICE计划年度协议，如果获得每股业绩股份，则持有人有权在我们普通股的阈值和最大数量之间的范围内获得一定数量的普通股，实际获得的普通股数量取决于公司是否实现了委员会制定的某些目标和业绩目标。这些业绩股将在三年内授予，并将以普通股的形式支付。业绩是根据两个因素来衡量的：1)当期的相对TSR，以预先确定的同行矿业和金属公司为基准衡量；2)三年累计自由现金流。2011年至2013年绩效期的最终支付金额为原始拨款的0%至200%，而前几年的最高支付金额为150%。受限制的股份单位受持续雇佣的约束，以保留为基础，将在业绩股票的履约期结束时授予，并在委员会酌情决定的时间以普通股形式支付。
一旦发生控制权变更，授予参与者的所有业绩股和限制性股单位将被授予并成为不可没收的，并将以现金支付。
公允价值的确定
每个绩效股授予的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR绩效估计的。为本公司及其预定的同类矿业和金属公司编制了历史和预计股价的相关矩阵。公允价值假设将实现绩效目标。
补助金的预期期限是指由补助金日期起至服务期结束的时间。我们使用所有公司的每日价格区间来估计我们的普通股以及同类矿业和金属公司的波动性。无风险利率是零息政府债券在批出日期的利率，年期与业绩计划的剩余期限相称。
以下假设用于估计2011年绩效股票授予的公允价值：
| 授予日期 |
授予日期 市场价格 |
平均 术语 (年) |
预期 |
无风险的 |
股息收益率 |
公允价值 |
公允价值 (百分比 授予日期 市场价格) |
|||||||
| 2011年3月8日 |
96.70美元 | 2.81 | 94.4% | 1.17% | 0.58% | 77.90美元 | 80.60% |
限售股的公允价值是根据授予日公司普通股的收盘价确定的。根据ICE计划授予的限制性股票单位将在三年内授予。
34
注13 -所得税
截至2011年6月30日的三个月和六个月，我们的税收准备分别为1.519亿美元和2.939亿美元。截至2010年6月30日的同期，我们的税收准备分别为9,930万美元和1.657亿美元。2011年前六个月的有效税率约为25.5%，而2010年前六个月的有效税率为33.2%。有效税率与上一年的差异主要是由于2010年发生的税法变更和估值津贴的影响，以及2011年税前账面收入高于2010年的影响，其账面与税收差异相似。2011年，我们预计全年不包括离散项目的有效税率约为26.4%，这反映了与皇冠体育官网业务、利息扣除、非应税对冲收入和来自皇冠体育官网以外业务的收益相关的损耗百分比扣除的收益，这些扣除的税率低于皇冠体育官网35%的法定税率。
截至2011年6月30日，我们对某些递延所得税资产的估值计提额比2010年12月31日增加了1110万美元。这一增加主要与某些外国业务的一般损失有关，这些业务的未来利用情况目前尚不确定。
截至2011年6月30日，包括在合并留存收益中的外国子公司的累计未分配收益继续无限期地再投资于国际业务。因此，没有为与这些收益的未来汇出相关的皇冠体育官网递延税做准备，如果我们得出这些收益将在未来汇出的结论，估计必须提供的所得税金额也不现实。
在2011年1月1日，我们有7980万美元的未确认税收优惠记录其他负债关于合并财务状况表。如果确认7,980万美元，则7,910万美元将影响实际税率。截至2011年6月30日，由于与税务机关的预期和解或诉讼时效到期，在未来12个月内，未确认的税收优惠有可能减少4000万至5000万美元。在截至2011年6月30日的三个月和六个月期间，我们分别计提了190万美元和250万美元与未确认的税收优惠相关的利息。截至2010年6月30日的同期应计利息分别为70万美元和130万美元。
仍然需要审查的纳税年度是皇冠体育官网的2007年及以后，加拿大的1993年及以后，澳大利亚的1994年及以后。
注14 -股本
公开发行
2011年6月13日，我们完成了普通股的公开发行。此次发行的股票总数为1035万股，其中包括900万股的发行，以及承销商行使超额配售权额外购买135万股。此次发行导致截至2011年6月30日，我们已发行和发行在外的普通股数量增加。我们以每股85.63美元的发行价获得了约8.537亿美元的净收益。
股息
2010年5月11日，我们的董事会将我们的季度普通股股息从每股0.0875美元增加到每股0.14美元。增加的现金股利分别于2010年6月1日、2010年9月1日和2010年12月1日支付给截至2010年5月14日、2010年8月13日和2010年11月19日登记在册的股东。此外，增加的现金股利分别于2011年3月1日和2011年6月1日支付给2011年2月15日和2011年4月29日登记在册的股东。2011年7月12日，我们的董事会将季度普通股股息提高了100%，达到每股0.28美元。增加的现金股利将于2011年9月1日支付给截至2011年8月15日营业结束时登记在册的股东。
35
第二次修订公司章程
2011年5月25日，我们的股东批准了对公司章程第二次修订的修正案，将授权普通股数量从2.24亿股增加到4亿股，从而使授权普通股总数从2.31亿股增加到4.07亿股。授权股份总数包括A类和B类未经授权和未发行的优先股，分别为300万股和400万股。
附注15 -股东权益及综合收益
下表反映了截至2011年6月30日的六个月里，皇冠体育斯股东权益的变化情况，以及主要与Bloom Lake、Tilden、Empire和renewaFUEL相关的非控股权益，其中皇冠体育斯分别拥有75%、85%、79%和95%的股权。
| (百万) | ||||||||||||
| 悬崖 股东的 股本 |
非 控制 感兴趣 |
总计 股本 |
||||||||||
| 2010年12月31日 |
$ | 3,845.9 | $ | (7.2) | $ | 达到3838 | ||||||
| 综合收益 |
||||||||||||
| 净收益 |
831.1 | 18.2 | 849.3 | |||||||||
| 其他综合收益 |
50.1 | 0.9 | 51.0 | |||||||||
| 综合收益总额 |
881.2 | 19.1 | 900.3 | |||||||||
| 发行股票 |
853.7 | - | 853.7 | |||||||||
| 购买额外的非控制权益 |
0.3 | - | 0.3 | |||||||||
| 股票和其他激励计划 |
3.1 | - | 3.1 | |||||||||
| 普通股股息 |
(38.0) | - | (38.0) | |||||||||
| 从非控股股东手中购买子公司股份 |
- | 4.5 | 4.5 | |||||||||
| 未分配收益转为非控制性利益 |
- | 9.6 | 9.6 | |||||||||
| 非控制权益对子公司的出资 |
- | 0.2 | 0.2 | |||||||||
| 取得控股权 |
- | 947.6 | 947.6 | |||||||||
| 2011年6月30日 |
$ | 5,546.2 | $ | 973.8 | $ | 6,520.0 | ||||||
36
以下是截至2011年6月30日和2010年6月30日的三个月和六个月综合收益的组成部分：
| (百万) | ||||||||||||||||
|
三个月 截至六月三十日， |
六个月 截至六月三十日， |
|||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
| 归属于Cliffs股东的净收入 |
$ | 407.7 | $ | 260.7 | $ | 831.1 | $ | 338.1 | ||||||||
| 其他综合收益： |
||||||||||||||||
| 有价证券未实现净亏损-扣除税后 |
(19.0) | (4.3) | (19.2) | (14.2) | ||||||||||||
| 外币折算 |
42.9 | (73.4) | 57.5 | (44.3) | ||||||||||||
| 摊销净定期收益成本-税后净额 |
0.4 | 4.4 | 8.6 | 43.0 | ||||||||||||
| 将衍生金融工具的净收益重新分类为净收入 |
(1.3) | (1.6) | (1.7) | (3.2) | ||||||||||||
| 衍生金融工具未实现收益 |
3.0 | - | 4.9 | - | ||||||||||||
| 其他综合收益合计 |
26.0 | (74.9) | 50.1 | (18.7) | ||||||||||||
| 综合收益总额 |
$ | 433.7 | $ | 185.8 | $ | 881.2 | $ | 319.4 | ||||||||
注16 -每股收益
按基本和摊薄基础计算普通股每股收益的摘要如下：
| (百万) | ||||||||||||||||
| 三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
| 归属于Cliffs股东的净收入 |
$ | 407.7 | 美元 | 260.7 | 美元 | 831.1 | 美元 | 338.1 | ||||||||
| 加权平均股数： |
||||||||||||||||
| 基本 |
139.0 | 135.3 | 137.2 | 135.2 | ||||||||||||
| 员工股票计划 |
0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | ||||||||||||
| 稀释 |
139.8 | 136.1 | 138.0 | 136.0 | ||||||||||||
| 应归属于Cliffs股东的普通股每股收益-基本 |
$ | 2.93 | $ | 1.93 | $ | 6.06 | $ | 2.50 | ||||||||
| 应归属于Cliffs股东的普通股每股收益-摊薄 |
$ | 2.92 | $ | 1.92 | $ | 6.02 | $ | 2.49 | ||||||||
注17 -承付款项和或有事项
购买的承诺
2011年5月，我们承担了与Bloom Lake矿山扩张相关的资本承诺。截至2011年6月30日，该项目已批准资本投资约6.15亿美元，其中1.5亿美元已承诺。扩建是将产能从每年800万吨铁矿石精矿提高到每年1600万吨铁矿石精矿的一部分。截至2011年6月30日，与此承诺相关的资本支出约为5200万美元。在承诺的资本中，预计将在2011年剩余时间内支出约9800万美元。
由于2011年第二季度，龙卷风对橡树林矿山的地面作业造成了严重破坏，我们承担了修复准备工厂和陆上输送系统损坏的资本承诺。截至2011年6月30日，该项目需要约5500万美元的资本投资，其中约3100万美元已承诺。截至2011年6月30日，与此承诺相关的资本支出为600万美元。在承诺的资本中，计划在2011年剩余时间内支出2500万美元。
2011年3月，我们承担了将位于西弗吉尼亚州的高挥发性冶金煤矿Lower War Eagle投入生产相关的资本承诺。截至2011年6月30日，该项目已批准的资本投资约为4900万美元，其中3100万美元已承诺。截至2011年6月30日，与此承诺相关的资本支出约为800万美元。在承诺的资本中，计划在2011年剩余时间内支出约2300万美元。
37
2010年，我们的董事会批准了西澳大利亚州Koolyanobbing运营的资本项目。该项目预计将把Koolyanobbing业务的生产能力提高到每年约1100万吨。这些改进包括对现有铁路基础设施的改进和对其他各种现有运营限制的升级。扩建项目需要约2.8亿美元的资本投资，其中约2.41亿美元已承诺，将需要满足拟议扩建的时间。截至2011年6月30日，与此承诺相关的资本支出为9000万美元。在承诺的资本中，计划在2011年剩余时间和2012年分别支出1.3亿美元和2100万美元。
2010年，我们在密歇根州上半岛的Empire和Tilden矿山进行了与扩建项目相关的资本承诺。扩建项目需要约3.25亿美元的资本投资，其中1.7亿美元已于2011年6月30日承诺，预计到2014年，Empire矿的年产量将达到300万吨，Tilden矿的年产量将增加200万吨。截至2011年6月30日，与此承诺相关的资本支出约为1.03亿美元。在承诺的资本中，计划在2011年剩余时间和2012年分别支出约5000万美元和1700万美元。
2010年，我们获得了一笔资金，用于在阿拉巴马州Oak Grove煤矿靠近采煤工作面的地方建设一个新的入口。该门户需要大约3100万美元的资本投资，其中3100万美元已承诺，并将大大缩短进出采煤工作面的运输时间，预计除其他外，将改善安全性、提高作业效率、提高生产力、降低雇用成本和提高员工士气。截至2011年6月30日，与此承诺相关的资本支出约为2000万美元。计划在2011年剩余时间内支出1 100万美元。
2008年，我们为西弗吉尼亚州的Pinnacle矿山购买了一套新的长壁犁系统。该系统需要大约9000万美元的资本投资，取代了以前现有的长壁犁系统，以降低维护成本并提高矿山产量。截至2011年6月30日，与此承诺相关的资本支出约为8900万美元。计划在2011年剩余时间内支出约200万美元。
突发事件
诉讼
我们目前是与我们的业务有关的各种索赔和法律诉讼的一方。如果管理层认为由这些事项引起的损失是可能的，并且可以合理地估计，我们记录损失的金额，或者在使用范围估计损失时记录最低估计负债，并且在范围内没有任何点比另一个点更可能。随着获得更多资料，对与这些事项有关的任何潜在责任进行评估，必要时对估计数进行修订。根据目前可获得的信息，管理层认为，这些事项的最终结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。然而，诉讼受到固有的不确定性的影响，可能会出现不利的裁决。不利的裁决可能包括金钱赔偿或禁令。如果发生不利的裁定，则可能对裁定发生期间或未来期间的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。然而，我们认为任何未决诉讼都不会对我们的合并财务报表造成重大负债。
38
附注18 -现金流量信息
截至2011年6月30日和2010年6月30日止六个月的资本支出现金增资对账如下：
| (百万) | ||||||||
| 截至六月三十日止六个月； | ||||||||
| 2011 | 2010 | |||||||
| 资本的增加 |
$ | 297.4 | $ | 70.7 | ||||
| 用于资本支出的现金 |
244.5 | 63.0 | ||||||
| 区别 |
$ | 52.9 | $ | 7.7 | ||||
| 非现金收益 |
$ | 52.9 | $ | 7.7 | ||||
| 资本租赁 |
- | - | ||||||
| 总计 |
$ | 52.9 | $ | 7.7 | ||||
截至2010年6月30日止六个月的非现金投资活动包括发行420万股普通股，价值1.731亿美元，作为收购Freewest剩余权益的一部分。截至2010年6月30日的六个月的非现金项目还包括3860万美元的收益，这些收益与我们在每次业务收购之前对Freewest和Wabush持有的所有权权益的重新计量有关。更多信息请参见注5 -收购和其他投资。
| 项目2。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（“MD&A”）旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。我们认为，阅读我们的MD&A以及截至2010年12月31日的10-K表格年度报告以及其他公开信息非常重要。
概述
皇冠体育斯自然资源公司的历史可以追溯到1847年。今天，我们是一家国际性的矿业和自然资源公司。作为标准普尔500指数的成员之一，我们是北美最大的铁矿石球团生产商和重要的精矿生产商，是澳大利亚直接运输块状和细粒铁矿石的主要供应商，也是重要的冶金煤生产商。我们公司的业务是根据产品类别和地理位置组织的：皇冠体育官网铁矿石；东加拿大铁矿石；北美煤炭；亚太铁矿石；亚太煤炭；拉丁美洲铁矿石；替代能源;铁合金;以及我们的全球勘探集团。
近年来，我们一直在执行一项战略，旨在实现采矿业的规模化，并专注于服务世界上最大和增长最快的钢铁市场。在皇冠体育官网，我们在密歇根州和明尼苏达州经营五个铁矿，在西弗吉尼亚州和阿拉巴马州经营五个冶金煤矿，在西弗吉尼亚州经营一个动力煤矿。我们还在加拿大东部经营两个铁矿，主要向亚洲钢铁生产商的海运市场提供铁矿石。我们在亚太地区的业务包括位于西澳大利亚州的两个铁矿石开采联合体，为亚洲铁矿石市场提供直接运输的细粒和块状矿石，以及位于澳大利亚昆士兰州的焦化和动力煤矿45%的经济权益。在拉丁美洲，我们拥有巴西铁矿石公司amap
39
2010年复苏的加强和前景的改善主要表现在钢铁产量的增加、需求的增加和价格的上涨，所有这些都将持续到2011年。作为我们业务的重要推动力，全球粗钢产量与2010年同期相比增长了约7%，其中一些地区的产量增幅更大，包括中国，增幅为9%。北美地区的钢铁产量也保持稳定，2011年前六个月同比增长5%。
截至2011年6月30日的三个月和六个月，我们的综合收入分别增加到18亿美元和30亿美元，摊薄后每股净收入分别为2.92美元和6.02美元。相比之下，2010年同期的营收分别为12亿美元和19亿美元，摊薄后每股净收入分别为1.92美元和2.49美元。基于近期行业向与现货市场挂钩的短期定价安排的转变，以及从我们的客户供应协议中参考的年度国际基准定价机制的转变，2011年上半年的价格与2010年同期相比继续上涨。我们已经与亚太地区的铁矿石客户敲定了短期定价安排。这一价格变化影响了我们的某些皇冠体育官网铁矿石客户2011年合同年度的供应协议，在某些情况下，我们修改了此类协议的条款，以纳入历史定价机制的变化。此外，在2011年4月，我们与ArcelorMittal就我们之前披露的仲裁和诉讼达成了谈判解决方案，导致2011年上半年记录的额外收入。2011年上半年的营收还受到加拿大东部铁矿石销量增加以及皇冠体育官网冶金煤和动力煤销量增加的影响，这两项业务分别是我们在2011年第二季度和2010年第三季度通过收购Consolidated Thompson和CLCC实现的。在亚太地区，炼钢原料的需求在2011年上半年保持强劲，主要是由中国的需求带动。
我们还继续调整我们的资产负债表，增强我们的财务灵活性，以符合我们的长期财务增长目标和宗旨，包括完成总本金为10亿美元的优先票据的公开发行和12.5亿美元的五年期贷款。此次优先债券发行包括7亿美元的10年期债券和3亿美元的30年期债券，分别于2011年3月和4月完成。优先票据发行和定期贷款的净收益已用于支付收购Consolidated Thompson的部分收购价，并支付相关费用和开支。2011年6月，我们完成了1035万股普通股的公开发行。净收益的一部分用于偿还过桥信贷安排下的7.5亿美元借款，其余净收益将用于一般公司用途。
增长战略和战略交易
2011年，我们希望通过继续专注于整合和执行，继续扩大我们作为一家国际矿业和自然资源公司的运营规模和影响力。我们的战略包括对2011年5月12日收购的Consolidated Thompson的持续整合。
此次收购反映了我们的战略，即通过拥有服务于国际市场的可扩展和可出口的炼钢原材料资产来扩大规模。联合汤普森是一家加拿大矿业公司，生产高品质精矿铁矿石。联合汤普森公司在加拿大魁北克省布卢姆湖附近经营一家铁矿和加工设施。武钢持有Bloom Lake 25%的股权。布卢姆湖目前正朝着每年800万吨铁矿石精矿的初始生产速度加快。联合汤普森公司还拥有另外两个开发项目，Lamêlée和魁北克的Peppler Lake。这三个项目都靠近我们现有的加拿大业务，这将使我们能够利用我们的港口设施，向海运市场供应铁矿石。此次收购也有望使我们现有的客户群进一步多样化。
40
除了整合Consolidated Thompson之外，我们在所有业务部门都有许多正在进行的资本项目。我们相信这些项目将继续改善我们的运营绩效，使我们的客户群多样化，延长我们资产组合的储备寿命，并促进新的勘探活动，所有这些都是维持持续增长所必需的。在整个2011年，我们还将加强我们最近宣布的全球重组，我们的皇冠体育领导层将转向一个一体化的全球管理结构。
我们还希望通过与初级矿业公司合作，尽早参与勘探和开发活动，从而实现增长，这为我们提供了低成本的切入点，以获得潜在的重大储量增加。
段
由于收购Consolidated Thompson，我们根据ASC 280修订了我们的运营和报告部门的数量。我们公司的主要业务是根据产品类别和地理位置组织和管理的，现在包括：皇冠体育官网铁矿石，加拿大东部铁矿石，北美煤炭，亚太铁矿石，亚太煤炭，拉丁美洲铁矿石，替代能源，铁合金和我们的全球勘探集团。我们分部信息的历史列报包括三个可报告的分部：北美铁矿石、北美煤炭和亚太铁矿石。我们的重述列报包括四个可报告的分部：皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石、北美煤炭和亚太铁矿石。注2 -分部报告中披露的金额反映了这一重述。
经营结果-综合
以下是截至2011年6月30日和2010年6月30日的三个月和六个月的综合经营业绩摘要：
| (百万) | (百万) | |||||||||||||||||||||||
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 |
方差 良好的/ (不利) |
2011 | 2010 |
方差 良好的/ (不利) |
|||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 1,805.8 | $ | 1,184.3 | $ | 621.5 | $ | 2,989.0 | $ | 1,912.0 | $ | 1,077.0 | ||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(1075 0) | (769.6) | (305.4) | (1659 5) | (1347。3) | (312.2) | ||||||||||||||||||
| 销售利润率 |
$ | 730.8 | 美元 | 414.7 | 美元 | 316.1 | 美元 | 1,329.5 | 美元 | 564.7 | 美元 | 764.8 | ||||||||||||
| 销售利润率% |
40.5% | 35.0% | 5.5% | 44.5% | 29.5% | 14.9% | ||||||||||||||||||
41
产品销售和服务收入
截至2011年6月30日的三个月和六个月的销售收入分别比2010年同期增加了6.215亿美元和10.77亿美元。销售收入的增加主要是由于与我们亚太铁矿石和皇冠体育官网铁矿石业务运营相关的更高定价。最近行业转向与现货市场相关的短期定价安排，并取消了年度基准体系，这促使我们重新评估，在某些情况下，重新谈判我们的某些供应协议条款，主要是与我们的皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石客户。我们已经与中国和日本的亚太地区铁矿石客户重新谈判了供应协议的条款，转向基于每日平均现货价格的各种期限的短期定价机制，某些定价机制的期限最长可达一个季度。与2010年同期相比，我们2011年上半年的实际价格平均上涨了59.9%，其中整体价格和罚款价格分别上涨了46.7%。这一价格变化影响了我们的某些皇冠体育官网铁矿石客户2011年合同年度的供应协议，在某些情况下，我们修改了此类协议的条款，以纳入历史定价机制的变化。我们在2011年上半年实现的价格比2010年同期平均增长了60%，其中包括2340万美元的影响，这些影响与2011年上半年发生的阿尔戈马2010年提名的销售定价最终确定有关。2011年4月，我们与ArcelorMittal就我们之前披露的关于2009年和2010年价格重新开放权利以及2010年和2011年颗粒提名的仲裁和诉讼达成了谈判解决方案。该和解协议包括对2009年和2010年交付给安赛乐米塔尔北美某些炼钢厂的颗粒量进行“真实定价”，并在2011年上半年产生了额外的2.015亿美元收入。
加拿大东部铁矿石和北美煤炭业务部门较高的销量也促进了2011年上半年综合收入的增长。与2010年同期相比，2011年上半年东加拿大铁矿石的销售量增长了85%，这是由于2011年第二季度我们通过收购Consolidated Thompson增加了铁矿石销量。此外，由于2010年第三季度通过收购CLCC获得的冶金煤和动力煤销量增加，2011年上半年北美煤炭的销量增长了83%。由于发货时间的原因，2011年第二季度皇冠体育官网铁矿石销量与去年同期相比下降了11%，部分抵消了销量的增长。2010年的销量包含了安赛乐米塔尔总揽协议所要求的固定吨位承诺，该协议已于2010年底到期。
有关本期间影响本公司经营业绩的具体因素影响的其他信息，请参阅“经营业绩-分部信息”。
销货成本及营业费用
截至2011年6月30日的三个月和六个月的销售成本和运营费用分别较上年同期增加3.054亿美元和3.122亿美元。这一增长主要是由于加拿大东部铁矿石和北美煤炭业务的销量增加，导致成本增加。2011年第二季度和上半年的销售成本和运营费用还包括了额外的4840万美元库存增值费用的影响，这是由于收购Consolidated Thompson而产生的。此外，与2010年上半年相比，2011年上半年与不利的外汇汇率有关的成本受到了约4680万美元的负面影响。这些成本的增加部分被我们皇冠体育官网铁矿石业务运营成本的降低所抵消，这是由于销售量的下降和安赛乐米塔尔价格重新开放结算导致的成本降低。成本削减代表了我们在与安赛乐米塔尔的成本分担安排下实现的成本补偿。此外，2010年第一季度确认了与收购Wabush剩余权益相关的1070万美元库存增加。
42
其他营业收入（费用）
以下是截至2011年6月30日和2010年6月30日的三个月和六个月的其他营业收入（费用）摘要：
|
三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
|||||||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 |
方差 良好的/ (不利) |
2011 | 2010 |
方差 良好的/ (不利) |
|||||||||||||||||||
| 销售、一般和行政费用 |
$ | (69.5) | $ | (42.5) | $ | (27.0) | $ | (115.3) | $ | (86.9) | $ | (28.4) | ||||||||||||
| 综合汤普森收购成本 |
(18.0) | - | (18.0) | (22.9) | - | (22.9) | ||||||||||||||||||
| 勘探成本 |
(18.2) | (7.7) | (10.5) | (28.8) | (9.3) | (19.5) | ||||||||||||||||||
| 杂项-网络 |
(8.2) | 1.3 | (9.5) | (4.4) | 10.7 | (15.1) | ||||||||||||||||||
| $ | (113.9) | $ | (48.9) | $ | (65.0) | $ | (171.4) | $ | (85.5) | $ | (85.9) | |||||||||||||
与2010年同期相比，2011年第二季度和上半年的销售、一般和管理费用分别增加了2700万美元和2840万美元。增加的主要原因是每个期间雇员薪酬分别增加了840万美元和820万美元，外部服务费用增加，主要包括法律费用、人力资源费用和信息技术费用分别增加了680万美元和590万美元，技术费用增加了310万美元和510万美元。这一增长进一步归因于自收购Consolidated Thompson以来与Bloom Lake相关的额外销售、一般和行政费用650万美元。
在截至2011年6月30日的三个月和六个月期间，我们分别产生了1800万美元和2290万美元与收购Consolidated Thompson相关的收购成本。收购成本主要包括投资银行家费用和在收购谈判和完成过程中产生的法律费用。
截至2011年6月30日的三个月和六个月勘探成本较2010年同期分别增加了1050万美元和1950万美元，主要是由于前期可行性研究成本分别为340万美元和600万美元，以及与铁合金运营部门相关的环境和工程成本分别为500万美元和680万美元。此外，我们在2011年的前三个月和前六个月分别产生了180万美元和500万美元的额外支出，这与我们参与勘探活动有关，因为我们的全球勘探集团专注于确定新的世界级项目，用于未来的开发或旨在为现有业务增加重大价值的项目。
在2011年第二季度和上半年，由于龙卷风对橡树林煤矿的地面作业造成了严重破坏，我们在此期间造成了1180万美元的人员伤亡损失。这些伤亡损失已被确认杂项-网络截至2011年6月30日的三个月和六个月。我们预计2011年下半年的业绩将受到Oak Grove矿损造成的额外伤亡损失的影响，我们将继续评估各自保单下的承保概率。
43
其他收入（费用）
以下是截至2011年6月30日和2010年6月30日的三个月和六个月的其他收入（费用）摘要：
| (百万) | (百万) | |||||||||||||||||||||||
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三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
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| 2011 | 2010 |
方差 良好的/ (不利) |
2011 | 2010 |
方差 良好的/ (不利) |
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| 取得控股权益的收益 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 38.6 | $ | (38.6) | ||||||||||||
| 外币合约公允价值变动净额 |
50.4 | (10.0) | 60.4 | 106.7 | (7.7) | 114.4 | ||||||||||||||||||
| 利息收入 |
2.4 | 2.7 | (0.3) | 4.9 | 5.1 | (0.2) | ||||||||||||||||||
| 利息费用 |
(81.0) | (13.3) | (67.7) | (119.2) | (23.5) | (95.7) | ||||||||||||||||||
| 其他营业外收入（费用） |
0.5 | 6.5 | (6.0) | 1.0 | 7.2 | (6.2) | ||||||||||||||||||
| $ | (27.7) | $ | (14.1) | $ | (13.6) | $ | (6.6) | $ | 19.7 | $ | (26.3) | |||||||||||||
由于在2010年第一季度收购了Freewest和Wabush的剩余所有权权益，我们在此期间的业绩受到3860万美元的已实现收益的影响，这与我们在业务收购之前所持有的每项投资的所有权权益的公允价值增加有关。在2010年1月27日，也就是收购之日，我们之前在Freewest持有的12.4%权益的公允价值为2740万美元，从而在2010年第一季度确认了1360万美元的收益。此外，2010年2月1日，我们之前在Wabush公司26.8%的股权的公允价值为3800万美元，由此产生的2500万美元的收益也将在2010年第一季度确认。有关更多信息，请参阅注5 -收购和其他投资。
我们作为经济套期保值而持有的外币兑换合同公允价值变动对《未经审计的合并经营报表》的影响主要是由于2011年第二季度和上半年外币汇率的波动。2011年上半年，我们通过签订加元外汇远期合约和期权合约，对冲了收购Consolidated Thompson的部分收购价格。截至2011年6月30日的三个月和六个月期间，这些加元外币兑换远期合约和期权合约公允价值的有利变化，是相关合约到期后分别实现的净已实现收益4150万美元和9310万美元的结果。
此外，截至2011年6月30日的三个月和六个月，我们的澳元外币合约公允价值的有利变化分别带来了1,690万美元和2780万美元的净实现收益，基于每个期间分别有6,500万美元和1.25亿美元的未偿合约到期。在这些收益中，分别有1 490万美元和2 400万美元作为这些工具公允价值变动的一部分，在以前各期确认为按市价调整。此外，我们确认截至2011年6月30日的三个月和六个月的市值调整分别为500万美元和760万美元，这些合同截至2011年6月30日仍未完成。下表显示了截至2011年6月30日我们作为经济对冲而持有的合同的澳元外汇兑换合约头寸：
| （百万美元） | ||||||||||||||||
| 合同到期 |
名义金额 | 加权平均 汇率 |
即期汇率 | 公允价值 | ||||||||||||
| 合同投资组合（1）： |
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| 合同将在未来12个月内到期 |
$ | 105.0 | 0.88 | 1.07 | $ | 21.5 | ||||||||||
| 总对冲合约组合 |
$ | 105.0 | $ | 21.5 | ||||||||||||
(1)包括衣领期权和远期外汇合约。
更多信息参见附注3 -衍生工具和套期保值活动。
44
与2010年同期相比，2011年第二季度和上半年的利息支出增加是由于在2010年第三季度完成了一笔10亿美元的优先票据公开发行，该发行由两部分组成；5亿美元10年期债券，固定利率为4.80%，5亿美元30年期债券，固定利率为6.25%。我们在2011年上半年完成了另外10亿美元的优先票据公开发行，包括两部分；7亿美元的10年期债券，固定利率为4.875%，3亿美元的30年期债券，固定利率为6.25%。这些2011年的公开募股分别于2011年3月和4月完成。在2011年第二季度，我们还获得了一笔12.5亿美元的五年期贷款，从2011年5月10日至2011年6月30日，加权平均年利率为2.05%，我们终止了为收购Consolidated Thompson提供部分融资的过桥信贷安排。在截至2011年6月30日的三个月和六个月期间，过渡性信贷安排的终止导致与过渡性信贷安排相关的债务发行成本分别实现3040万美元和3830万美元。更多信息见注8 -债务和信贷安排。
所得税
我们的税率受到经常性项目的影响，例如损耗和外国司法管辖区的税率以及我们在不同司法管辖区赚取的相对收入。它还受到离散项目的影响，这些项目可能在任何给定年份发生，但每年都不一致。以下是截至2011年6月30日和2010年6月30日的三个月和六个月的税收准备和相应的有效税率摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||
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三个月结束 6月30日 |
六个月结束 6月30日 |
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| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
| 所得税收益（费用） |
$ | (151.9) | $ | (99.3) | $ | (293.9) | $ | (165.7) | ||||||||
| 有效税率 |
25.8 | ％ | 28.2 | ％ | 25.5 | ％ | 33.2 | ％ | ||||||||
截至2011年6月30日和2010年6个月的预期税率与实际税率对照表如下：
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六个月结束 6月30日 |
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| 2011 | 2010 | |||||||
| 皇冠体育官网法定税率 |
35.0% | 35.0% | ||||||
| 增加/（减少）由于： |
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| 税法变化的影响 |
- | 3.2 | ||||||
| 损耗百分比 |
(5.4) | (6.5) | ||||||
| 国外业务的影响 |
(4.5) | (3.4) | ||||||
| 非应税套期收益 |
(1.4) | - | ||||||
| 估值津贴 |
0.6 | 3.0 | ||||||
| 税收uncertanties |
1.5 | 0.7 | ||||||
| 其他项目-净 |
(0.3) | 1.2 | ||||||
| 包括分立项目的有效所得税率 |
25.5 | 33.2 | ||||||
| 离散的物品 |
0.9 | (4.6) | ||||||
| 不含离散项目的有效所得税率 |
26.4% | 28.6% | ||||||
截至2011年6月30日的六个月，我们的税收拨备为2.939亿美元的费用和25.5%的有效税率，而去年同期的费用为1.657亿美元，有效税率为33.2%。
45
截至2011年6月30日的离散项目涉及2011年上半年确认的上年皇冠体育官网和外国所得税准备金，以及与未确认的税收优惠相关的利息。截至2010年6月30日，与PPACA和2010年3月签署成为法律的和解法案相关的离散项目，与2010年上半年确认的上年皇冠体育官网和外国所得税条款相关的费用，以及与未确认的税收优惠相关的利息。
如上所述，PPACA和和解法案于2010年签署成为法律。由于这两项法案，从2012年12月31日之后结束的年度开始，接受医疗保险D部分补贴的雇主可获得的税收优惠将减少。截至2010年6月30日的六个月，与该法案相关的所得税影响是费用的增加，单独记录，约占有效税率的3.2%。记录的金额与退休后处方药福利有关，该福利是在2012年12月31日之后结束的纳税年度开始的医疗保险D部分补贴扣除取消后计算的。
截至2011年6月30日，估值备抵额为1.838亿美元，比2010年12月31日增加了1110万美元。这主要涉及某些国外业务的一般损失，目前这些业务的利用情况还不确定。
2011年全年，我们预计不包括离散项目的有效税率约为26.4%，这反映了与皇冠体育官网业务、利息扣除、非应税对冲收入和来自皇冠体育官网以外业务的收益相关的损耗百分比扣除的收益，这些扣除的税率低于皇冠体育官网35%的法定税率。更多信息见注13 -所得税。
风险投资的股权收益（损失）
风险投资的股权收益（损失）主要由我们在amap
操作结果-分段信息
本公司按产品类别和地理位置组织管理。细分信息反映了我们的战略业务单元，这些业务单元是为满足客户需求和全球竞争而组织的。我们根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。这是一个有效的衡量标准，因为我们专注于降低整个公司的生产成本。
46
皇冠体育官网钢铁协会e
以下是截至2011年6月30日和2010年3个月的皇冠体育官网铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 由于 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 阿塞洛-米塔尔 | 销售价格 | 销售 | 闲置成本/生产 | 运费和 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 结算 | 和速率 | 体积 | 产量差异 | 补偿 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 885.2 | 美元 | 604.0 | 美元 | 61.7 | 美元 | 193.2 | 美元 | (8.9 | ） | 美元 | - | 美元 | 35.2 | 美元 | 281.2 | |||||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(444.1 | ） | (424.2 | ） | - | 7.7 | 7.2 | 0.4 | (35.2 | ） | (19.9 | ） | ||||||||||||||||||||
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| 销售利润率 |
美元 | 441.1 | 美元 | 179.8 | 美元 | 61.7 | 美元 | 200.9 | 美元 | (1.7 | ） | 美元 | 0.4 | 美元 | - | 美元 | 261.3 | |||||||||||||||
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| 销售吨(1) |
5.8 | 5.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 生产吨数(1)： |
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| 总计 |
8.2 | 6.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠体育斯的份额 |
6.2 | 4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1)长吨颗粒（2240磅）。
2011年第二季度皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为4.411亿美元，而2010年第二季度的销售利润率为1.798亿美元。比去年同期有所改善的原因是收入增加了2.812亿美元，部分被销售货物成本增加和营业费用增加1 990万美元所抵消。收入的增加是销售价格改善的结果，这使得收入比2010年同期增加了1.932亿美元。正如前面所讨论的，最近行业转向了与现货市场相关的各种短期定价安排，并取消了我们某些供应合同中引用的年度世界颗粒定价机制。这一变化影响了我们2011年合同年度的某些皇冠体育官网铁矿石客户供应协议，在某些情况下，我们修改了此类协议的条款，以纳入历史定价机制的变化。平均而言，现货市场价格在2011年第二季度较上年同期有所上涨。我们2011年第二季度的实际价格比2010年同期平均每吨上涨48%。收入的增加还归因于安赛乐米塔尔价格重新开放结算，该结算导致2011年第二季度收入增加了6170万美元，这是由于2010年颗粒提名下额外装运的吨。
2011年第二季度的销售成本和运营费用较上年同期增加了1,990万美元或5%，这主要是由于我们的合资伙伴在多数股权矿山的合伙协议下确认的补偿增加。在合并我们的财务报表时，偿还的是合伙人在多数人拥有的矿山的生产份额，这些份额被归类为销售商品的成本。与去年同期相比，2011年第二季度合伙协议的报销率有所上升。风险合伙人的补偿全部由收入中包含的等额抵消，对销售利润率没有影响。销售成本和运营费用的整体增加部分被2010年同期较低的成本率（770万美元）的有利影响所抵消。2011年第二季度较低的成本率是由于我们与安赛乐米塔尔在我们的一个多数股权矿山的成本分担安排下实现的成本报销逐年增加，部分被期间运营成本的增加所抵消。此外，与2010年同期相比，销量下降导致成本降低了720万美元。
以下是截至2011年6月30日和2010年6月30日的皇冠体育官网铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 六个月结束 | 由于 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 阿塞洛-米塔尔 | 销售价格 | 销售 | 闲置成本/生产 | 运费和 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 结算 | 和速率 | 体积 | 产量差异 | 补偿 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 1,395.3 | 美元 | 988.4 | 美元 | 201.5 | 美元 | 279.5 | 美元 | (106.2 | ） | 美元 | - | 美元 | 32.1 | 美元 | 406.9 | |||||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(592.9 | ） | (707.0 | ） | 54.1 | 19.5 | 59.4 | 13.2 | (32.1 | ） | 114.1 | |||||||||||||||||||||
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| 销售利润率 |
美元 | 802.4 | 美元 | 281.4 | 美元 | 255.6 | 美元 | 299.0 | 美元 | (46.8 | ） | 美元 | 13.2 | 美元 | - | 美元 | 521.0 | |||||||||||||||
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| 销售吨(1) |
8.6 | 9.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 生产吨数(1)： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 |
15.2 | 11.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠体育斯的份额 |
11.3 | 9.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1)长吨颗粒（2240磅）。
47
2011年上半年皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为8.024亿美元，而2010年上半年的销售利润率为2.814亿美元。与去年同期相比，改善的原因是收入增加了4.069亿美元，销售成本和运营费用减少了1.141亿美元。收入的增加是由于销售价格的改善和安赛乐米塔尔价格重新开放结算的结果，这使得收入分别比2010年同期增加了2.795亿美元和2.015亿美元。正如前面所讨论的，最近行业转向了与现货市场相关的各种短期定价安排，并取消了我们某些供应合同中引用的年度世界颗粒定价机制。这一变化影响了我们2011年合同年度的某些皇冠体育官网铁矿石客户供应协议，在某些情况下，我们修改了此类协议的条款，以纳入历史定价机制的变化。2011年上半年较高的市场价格和2340万美元的销售价格被确认为阿尔戈马2010年提名的最终价格，由于先前宣布的仲裁协议，也直接影响了该时期销售价格的增加。我们2011年上半年的实际价格比2010年同期平均每吨上涨60%。2011年4月，我们与ArcelorMittal就我们之前披露的关于2009年和2010年价格重新开放权利以及2010年和2011年颗粒提名的仲裁和诉讼达成了谈判解决方案。2011年第一季度的财务结果包括1.398亿美元的价格重新开放结算，2011年第二季度确认的额外6170万美元是在2010年颗粒提名下额外装运的吨。参考第II部第1项法律诉讼，以获取更多资料。
收入的增加部分被2011年上半年销量的下降所抵消，这导致收入比2010年同期减少了1.062亿美元。销售量较前一年下降主要是受2011年上半年出货时间的影响。此外，由于发货时间的原因，2010年上半年的销售包括78.5万吨2009年的结转。2010年的销量还包含了安赛乐米塔尔保护伞协议所要求的固定吨位承诺，该协议已于2010年底到期。
2011年上半年的销售成本和运营费用较上年同期减少了1.141亿美元，降幅为16%。与2010年同期相比，减少的主要原因是销售额减少了5940万美元，以及安赛乐米塔尔重新开价5410万美元导致的成本降低。成本削减代表了我们在与安赛乐米塔尔的成本分担安排下实现的成本报销，并反映在2011年第一季度的财务业绩中。我们在与安赛乐米塔尔的成本分担安排下实现的成本报销逐年增加，部分被期间运营成本的增加所抵消，也导致2011年上半年的成本率下降了1,950万美元。
生产
基于2011年上半年持续的客户需求显著改善的迹象，我们在2011年上半年适度增加了大部分工厂的产量，以确保我们能够满足这些需求。2011年上半年，Northshore的四台炉全部投入运行，而2010年同期只有三台炉在运行。此外，北岸和蒂尔登油田去年的业绩也受到了维修活动的影响。由于经济低迷，Hibbing的产量也有所增加，因为该地区在2010年4月1日关闭。
48
加拿大东部铁矿石
以下是截至2011年6月30日和2010年3个月的东加拿大铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 由于 | |||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 合并 | 销售价格 | 销售 | 闲置成本/生产 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 汤普森 | 和速率 | 体积 | 产量差异 | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 297.6 | 美元 | 110.8 | 美元 | 145.8 | 美元 | 33.1 | 美元 | 7.9 | 美元 | - | 美元 | 186.8 | ||||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(229.1 | ） | (82.1 | ） | (127.1 | ） | (17.5 | ） | (6.7 | ） | 4.3 | (147.0 | ） | |||||||||||||||
| 销售利润率 |
美元 | 68.5 | 美元 | 28.7 | 美元 | 18.7 | 美元 | 15.6 | 美元 | 1.2 | 美元 | 4.3 | 美元 | 39.8 | ||||||||||||||
| 销售公吨(1) |
1.7 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||
| 生产公吨(1)： |
1.9 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||
公吨（2205磅）。
2011年第二季度东加拿大铁矿石的销售利润率为6,850万美元，而2010年第二季度的销售利润率为2,870万美元。与去年同期相比，收入增加了1.868亿美元，主要是由于收购了Consolidated Thompson。2011年第二季度，加拿大东部铁矿石公司（Eastern Canadian Iron Ore）的销量为170万吨，去年同期为80万吨。这一销售额的增长直接归因于收购Consolidated Thompson带来的90万吨额外销售额，在截至2011年6月30日的三个月里产生了1.458亿美元的额外收入。收入的增加也是销售价格改善的结果，这使得收入比去年同期增加了3310万美元。由于海运铁矿石价格的增加，我们2011年第二季度的实际销售价格比2010年同期平均每公吨上涨18%。
收入的增加部分被2011年第二季度销售成本和运营费用的增加所抵消，后者比去年同期增长了近两倍，达到2.291亿美元。成本增加的主要原因是收购Consolidated Thompson后销售额大幅增加。2011年第二季度的销售成本和运营费用还包括了额外的4840万美元库存增值费用的影响，这是由于收购Consolidated Thompson而产生的。截至2011年6月30日的三个月里，我们东加拿大颗粒业务的成本增加是由于工厂维修支出增加、产量增加以及市场价格上涨导致的特许权使用费成本增加。
以下是截至2011年6月30日和2010年6月30日止六个月的加拿大东部铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 六个月结束 | 由于 | |||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 合并 | 销售价格 | 销售 | 闲置成本/生产 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 汤普森 | 和速率 | 体积 | 产量差异 | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 424.9 | 美元 | 183.7 | 美元 | 145.8 | 美元 | 69.8 | 美元 | 25.6 | 美元 | - | 美元 | 241.2 | ||||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(321.9 | ） | (147.0 | ） | (127.1 | ） | (22.0 | ） | (21.0 | ） | (4.8 | ） | (174.9 | ） | ||||||||||||||
| 销售利润率 |
美元 | 103.0 | 美元 | 36.7 | 美元 | 18.7 | 美元 | 47.8 | 美元 | 4.6 | 美元 | (4.8 | ） | 美元 | 66.3 | |||||||||||||
| 销售公吨(1) |
2.4 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||
| 生产公吨(1)： |
2.7 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||
公吨（2205磅）。
49
2011年上半年，东加拿大铁矿石的销售利润率为1.03亿美元，而2010年上半年的销售利润率为3670万美元。与去年同期相比，收入增加了2.412亿美元，主要是由于收购了Consolidated Thompson。2011年上半年，加拿大东部铁矿石的销量为240万吨，而去年同期为140万吨。这一销售额的增长直接归因于收购Consolidated Thompson带来的90万吨额外销售额，在截至2011年6月30日的六个月里产生了1.458亿美元的额外收入。此外，与2010年同期相比，Wabush的销售额增加了2560万美元，这主要是由于需求的增加和我们在2010年2月收购Wabush剩余权益的时间。收入的增加也是销售价格改善的结果，这使收入比上年同期增加了6 980万美元。由于海运铁矿石价格的增加，我们2011年上半年的实际销售价格比2010年同期平均每公吨上涨33%。
收入的增加部分被2011年上半年销售成本和运营费用的增加所抵消，后者比去年同期增长了一倍多，达到3.219亿美元。成本增加的主要原因是收购Consolidated Thompson后销售额大幅增加。2011年上半年的销售成本和运营费用还包括了额外的4840万美元库存增值费用的影响，这是由于收购Consolidated Thompson而产生的。在截至2011年6月30日的六个月中，我们东加拿大颗粒业务的成本增加是由于工厂维修支出增加，产量增加以及市场价格上涨导致的特许权使用费成本增加。成本增加部分被2010年上半年确认的与收购Wabush剩余权益相关的1070万美元库存增加所抵消。
生产
与去年同期相比，生产水平的增加是我们在2011年第二季度收购Consolidated Thompson的结果。自收购之日起，Bloom Lake生产了100万吨铁矿石精矿。截至2011年6月30日，Wabush的产量在三个月和六个月内保持相对平稳。
北美煤炭
以下是截至2011年6月30日和2010年3个月的北美煤炭业绩摘要：
| （百万单位，吨位除外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 由于 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 销售 | 销售价格 | 闲置成本/生产 | 运费和 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 (1) | 闭环化油器控制 | 卷 | 和速率 | 产量差异 | 补偿 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 159.7 | 美元 | 116.2 | 美元 | 73.0 | 美元 | (32.3 | ） | 美元 | 5.4 | 美元 | - | 美元 | (2.6 | ） | 美元 | 43.5 | ||||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(174.5 | ） | (93.2 | ） | (64.1 | ） | 24.9 | (20.1 | ） | (24.6 | ） | 2.6 | (81.3 | ） | ||||||||||||||||||
| 销售利润率 |
美元 | (14.8 | ） | 美元 | 23.0 | 美元 | 8.9 | 美元 | (7.4 | ） | 美元 | (14.7 | ） | 美元 | (24.6 | ） | 美元 | - | 美元 | (37.8 | ） | |||||||||||
| 销售吨（千）(2) |
1264年 | 719 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 生产吨数（千）(2) |
1106年 | 784 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1) CLCC于2010年7月30日被收购。因此，2010年第二季度的结果并没有反映CLCC收购的影响。
吨是短吨（2,000磅）。
50
截至2011年6月30日，我们报告北美煤炭的销售利润率为1480万美元，而去年同期的销售利润率为2300万美元。由于在2010年第三季度收购了CLCC，第二季度的收入比2010年同期增长了37%，达到1.597亿美元。北美煤炭公司2011年第二季度的销售量为130万吨，而去年同期为70万吨，这主要是由于收购中煤集团增加了80万吨。与2010年第二季度相比，2011年第二季度额外的CLCC销售吨带来了7300万美元的额外收入。2011年第二季度，由于一氧化碳水平和严重的龙卷风破坏影响了产量，Pinnacle和Oak Grove地区的煤炭供应减少，部分抵消了产量的增长。Pinnacle和Oak Grove地区的销售额下降导致收入比上年同期减少了3230万美元。此外，与去年同期相比，销售价格增加了540万美元，这反映了钢铁需求和相关原材料价格的增加。这些销售价格上涨在2011年第二季度部分被销售组合的变化所抵消，销售组合中价格较低的高挥发性煤、冶金级煤和动力煤的比例较上年同期增加。
2011年第二季度的销售成本和运营费用比去年同期增加了8130万美元或87%，这主要是由于收购CLCC导致销售额大幅增加，导致成本增加6410万美元。2011年第二季度成本的增加也是由于2010年同期闲置成本增加了2460万美元。产生的闲置成本是由于2011年4月发生的严重龙卷风对橡树林准备工厂和陆上输送系统造成的严重破坏，以及2011年5月由于矿井一氧化碳浓度轻微升高而导致Pinnacle暂停运营。此外，2011年第二季度的成本增加是由于供应和维护支出增加了700万美元，合同和外部服务费用增加了370万美元，围绕一氧化碳减少而产生的合同和外部服务费用增加了370万美元，我们遗留矿山的人力成本增加了180万美元，以及各种其他费用共计120万美元。这些其他成本包括2011年第二季度更高的能源成本、更高的版税费用和更高的管理成本。如上所述，成本增加部分被Pinnacle和Oak Grove地点的销售额减少所抵消，并导致2010年同期成本减少2490万美元。
以下是截至2011年6月30日和2010年6月30日的六个月北美煤炭业绩摘要：
| （百万单位，吨位除外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 六个月结束 | 由于 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 销售 | 销售价格 | 闲置成本/生产 | 运费和 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 (1) | 闭环化油器控制 | 体积 | 和速率 | 产量差异 | 补偿 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 324.7 | 美元 | 197.3 | 美元 | 136.1 | 美元 | (31.2 | ） | 美元 | 30.3 | 美元 | - | 美元 | (7.8 | ） | 美元 | 127.4 | ||||||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(342.4 | ） | (184.9 | ） | (121.2 | ） | 27.1 | (46.4 | ） | (24.8 | ） | 7.8 | (157.5 | ） | ||||||||||||||||||
| 销售利润率 |
美元 | (17.7 | ） | 美元 | 12.4 | 美元 | 14.9 | 美元 | (4.1 | ） | 美元 | (16.1 | ） | 美元 | (24.8 | ） | 美元 | - | 美元 | (30.1 | ） | |||||||||||
| 销售吨（千）(2) |
2523年 | 1381年 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 生产吨数（千）(2) |
2461年 | 1458年 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1) CLCC于2010年7月30日被收购。因此，2010年上半年的业绩并没有反映出CLCC收购的影响。
吨是短吨（2,000磅）。
51
截至2011年6月30日，我们报告北美煤炭的销售利润率为1770万美元，而去年同期的销售利润率为1240万美元。由于在2010年第三季度收购了CLCC， 2011年上半年的收入比2010年同期增长了65%，达到3.247亿美元。2011年上半年，北美煤炭公司的销售量为250万吨，而去年同期为140万吨，这主要是由于收购中煤集团而增加的140万吨。与2010年上半年相比，2011年上半年额外的CLCC销售吨带来了1.361亿美元的额外收入。由于一氧化碳水平和严重的龙卷风破坏影响了上半年的生产，我们的Pinnacle和Oak Grove地点的煤炭供应减少，以及由于弗吉尼亚港口设施出口冶金煤的需求造成的严重航运拥堵，以及由于需求增加导致的供应限制导致的铁路车辆可用性不足，部分抵消了这一数量的增加。这些地点的销售量减少导致收入比上年同期减少3120万美元。此外，与去年同期相比，销售价格增加了3030万美元，这反映了由于钢铁需求旺盛和相关原材料价格上涨，我们2011年合同价格的上涨。这些销售价格的上涨在2011年上半年部分被第二季度销售组合的变化所抵消，与去年同期相比，价格较低的高挥发性煤、冶金级煤和动力煤的比例更高。
2011年上半年的销售成本和运营费用较上年同期增加1.575亿美元或85%，这主要是由于收购CLCC导致销售额大幅增加，导致成本增加1.212亿美元。2011年上半年的成本增加也是由于2010年同期闲置成本增加了2480万美元。产生的闲置成本是由于2011年4月发生的严重龙卷风对橡树林准备工厂和陆上输送系统造成的严重破坏，以及2011年5月由于矿井一氧化碳浓度轻微升高而导致Pinnacle暂停运营。此外，2011年上半年成本增加的原因是，由于员工增加1090万美元，供应和维护支出增加1080万美元，一氧化碳缓解和下沉支付的合同和外部服务费用增加860万美元，以及各种其他费用共计500万美元，我们的传统矿山的劳动力成本增加。这些其他成本包括2011年上半年更高的特许权使用费、更高的能源成本、更高的管理成本和更高的遣散税。如上所述，成本增加部分被Pinnacle和Oak Grove地点的销售额减少所抵消，并导致2010年同期成本减少2710万美元。
52
生产
与去年同期相比，生产水平的增加是2010年第三季度收购CLCC的结果。此外，在2010年第一季度，我们在Oak Grove矿山遇到了运营困难，由于顶板坍塌和由此产生的水问题，导致生产有限。2011年上半年的产量增长部分被龙卷风对Oak Grove矿山的地面作业造成的严重破坏所抵消，包括准备厂和陆上输送系统。由于2011年2月和3月的长壁搬迁和重新分配连续矿工的工作人员协助搬迁，2011年4月皮带可用性降低和电气问题，以及2011年5月由于矿井一氧化碳浓度轻微升高而暂停作业，Pinnacle的产量也有所下降。2011年6月，我们宣布，监管机构否决了我们旨在解决Pinnacle检测到的一氧化碳水平的计划。Pinnacle长壁井的作业预计要到2011年第四季度初才能恢复；然而，连续的矿工在2011年7月被允许恢复作业，我们预计这些作业将在2011年8月开始。
亚太地区铁矿石
以下是截至2011年6月30日和2010年6月30日的三个月亚太铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 由于 | |||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 销售价格 | 销售 | 交换 | 总计 | ||||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 和速率 | 体积 | 率 | 改变 | |||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 381.6 | 美元 | 309.4 | 美元 | 79.6 | 美元 | (2.1 | ） | 美元 | (5.3 | ） | 美元 | 72.2 | ||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(176.6 | ） | (140.3 | ） | (6.9 | ） | 0.9 | (30.3 | ） | (36.3 | ） | |||||||||||||
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| 销售利润率 |
美元 | 205.0 | 美元 | 169.1 | 美元 | 72.7 | 美元 | (1.2 | ） | 美元 | (35.6 | ） | 美元 | 35.9 | ||||||||||
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| 销售公吨(1) |
2.2 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||
| 生产公吨(1) |
2.3 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||
公吨（2205磅）。
2011年第二季度，亚太铁矿石业务的销售利润率从2010年同期的1.691亿美元增至2.05亿美元。2011年第二季度的收入增长了23%，主要是由于块状和细粒铁矿石价格和销售组合的上涨。2010年，全球最大的铁矿石生产商放弃了我们客户供应协议中引用的年度国际基准定价机制，导致该行业转向与现货市场挂钩的短期定价安排。因此，我们与中国和日本的亚太地区铁矿石客户重新谈判了供应协议条款，转而采用基于每日平均现货价格的各种期限的短期定价机制，某些定价机制的期限最长可达一个季度。这一变化在2010年第一季度对我们的中国客户生效，在2010年第二季度对我们的日本客户生效。2010年第二季度，我们与亚太地区的铁矿石客户完成了季度定价安排，导致2010年第二季度的收入增加了3670万美元，这与2010年第一季度的出货量有关。与2010年同期相比，我们2011年第二季度的实现价格平均每湿公吨分别上涨了35.0%和18.5%。2011年第二季度的定价结算反映了钢铁需求和铁矿石现货价格的增加。此外，由于在2011年第二季度期间出售了Cockatoo生产的优质粉，销售价格也有所上涨。在上年同期，由于矿山生产尚未恢复，Cockatoo没有销售。由于港口和铁路工人罢工，2011年第二季度的销量与去年持平，减少了这一时期的出货量。
53
与2010年第二季度相比，2011年第二季度的销售成本和运营费用增加了3630万美元，主要原因是与不利的外汇汇率差异有关的3030万美元。此外，2011年第二季度的成本有所增加，原因是燃料价格上涨导致采矿成本增加1830万美元，增加了承包商数量，增加了用于实现更高废物采掘量的设备，由于收入增加，特许权使用费成本增加了150万美元，由于燃料和维护成本增加，加工成本增加了140万美元。成本的增加被2010年第二季度记录的1420万美元长期库存账面价值的调整所抵消。
以下是截至2011年6月30日和2010年6月30日的亚太地区铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||||||
| 六个月结束 | 由于 | |||||||||||||||||||||||
| 6月30日 | 销售价格 | 销售 | 交换 | 总计 | ||||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 和速率 | 体积 | 率 | 改变 | |||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
美元 | 727.0 | 美元 | 468.9 | 美元 | 253.3 | 美元 | 10.8 | 美元 | (6.0 | ） | 美元 | 258.1 | |||||||||||
| 销货成本及营业费用 |
(326.2 | ） | (256.1 | ） | (17.4 | ） | (5.9 | ） | (46.8 | ） | (70.1 | ） | ||||||||||||
| 销售利润率 |
美元 | 400.8 | 美元 | 212.8 | 美元 | 235.9 | 美元 | 4.9 | 美元 | (52.8 | ） | 美元 | 188.0 | |||||||||||
| 销售公吨(1) |
4.4 | 4.3 | ||||||||||||||||||||||
| 生产公吨(1) |
4.4 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||
公吨（2205磅）。
2011年上半年，亚太铁矿石业务的销售利润率从2010年同期的2.128亿美元增至4.008亿美元。2011年上半年的收入增长了55%，主要是由于块状和细粒铁矿石价格的上涨以及销量的增加。2010年，全球最大的铁矿石生产商放弃了我们客户供应协议中引用的年度国际基准定价机制，导致该行业转向与现货市场挂钩的短期定价安排。因此，我们与中国和日本的亚太地区铁矿石客户重新谈判了供应协议条款，转而采用基于每日平均现货价格的各种期限的短期定价机制，某些定价机制的期限最长可达一个季度。这一变化在2010年第一季度对我们的中国客户生效，在2010年第二季度对我们的日本客户生效。2010年第二季度，我们与亚太地区的铁矿石客户敲定了季度定价安排。与2010年同期相比，我们2011年上半年的实现价格平均每湿公吨分别上涨59.9%和46.7%。2011年上半年的定价结算反映了钢铁需求和铁矿石现货价格的增加。此外，由于在2011年上半年销售了在Cockatoo生产的优质粉，销售价格在2011年上半年有所上涨。在上年同期，由于矿山生产尚未恢复，Cockatoo没有销售。
与去年同期的430万公吨相比，2011年上半年的销售量略有增加，达到440万公吨，导致收入增加1080万美元。较高的销售量是我们的Cockatoo矿销售的直接结果。截至2010年上半年，Cockatoo矿的生产尚未恢复。
与2010年上半年相比，2011年上半年的销售成本和运营费用增加了7010万美元，主要是由于不利的外汇汇率差异导致4680万美元的损失。此外，2011年上半年的成本增加了2,070万美元，原因是燃料价格上涨，雇用的承包商数量增加，以及为实现更高的废物开采量而使用的设备增加。由于收入增加，2011年上半年的版税成本也增加了1100万美元。成本的增加被2010年第二季度记录的1420万美元长期库存账面价值的调整所抵消。如上所述，由于2011年上半年较高的销量，成本也受到了590万美元的不利影响。
54
生产
由于Cockatoo矿的生产结果，亚太铁矿石公司2011年上半年的产量与2010年同期相比略有增加。截至2010年上半年，Cockatoo矿的生产尚未恢复。2011年1月恶劣的天气条件，包括严重的潮湿天气和热带风暴，部分抵消了2011年我们Cockatoo矿的产量增长。
流动性，现金流量和资本资源
我们流动资金的主要来源是经营和融资活动产生的现金。我们的经营活动产生的现金流是由我们的经营业绩和营运资金需求的变化驱动的。我们来自融资活动的现金流取决于我们获得信贷或其他资本的能力。
在整个2011年上半年，我们对资本资源和自由现金流的分配采取了平衡的方法。我们继续调整资产负债表，提高财务灵活性，以符合我们的长期财务增长目标和宗旨，包括完成总本金为10亿美元的优先票据的公开发行和12.5亿美元的五年期贷款。此次优先债券发行包括7亿美元的10年期债券和3亿美元的30年期债券，分别于2011年3月和4月完成。优先票据发行和定期贷款的净收益已用于支付收购Consolidated Thompson的部分收购价，并支付相关费用和开支。2011年6月，我们完成了1035万股普通股的公开发行。净收益的一部分用于偿还过桥信贷安排下的7.5亿美元借款，其余净收益将用于一般公司用途。有关进一步信息，请参阅注释8 -债务和信贷安排。
55
以下是截至2011年6月30日和2010年6月30日止六个月的主要现金来源和使用情况摘要：
| (百万) | ||||||||
| 截至六月三十日止六个月； | ||||||||
| 2011 | 2010 | |||||||
| 现金和现金等价物- 1月1日 |
美元 | 达到1566 | 美元 | 502.7 | ||||
| 经营活动提供的现金净额 |
725.0 | 235.7 | ||||||
| 重大投资交易 |
||||||||
| 加拿大元外汇合约结算 |
93.1 | - | ||||||
| 加拿大元外汇期权成本 |
(22.3) | - | ||||||
| 对汤普森公司优先担保票据的投资 |
(125.0) | - | ||||||
| 风险投资 |
(1.3) | (181.4) | ||||||
| 收购Consolidated Thompson |
(4423) | - | ||||||
| 收购沃布什公司 |
- | (101.9) | ||||||
| 收购Freewest |
- | (5.3) | ||||||
| 资本支出 |
(244.5) | (63.0) | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总计 |
(4723) | (351.6) | ||||||
| 资金来源（用途） |
||||||||
| 发行普通股所得净额 |
853.7 | - | ||||||
| 发行优先票据所得款项净额 |
998.1 | 395.1 | ||||||
| 定期贷款借款 |
1,250.0 | - | ||||||
| 债务发行成本 |
(47.7) | - | ||||||
| 过桥信贷贷款 |
750.0 | - | ||||||
| 偿还过桥信贷额度 |
(750.0) | - | ||||||
| 偿还统一汤姆逊可转换债券 |
(337.2) | - | ||||||
| 偿还2亿元定期贷款 |
- | (200.0) | ||||||
| 红利分配 |
(38.0) | (30.8) | ||||||
|
|
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| 总计 |
2,678.9 | 164.3 | ||||||
| 其他净活动 |
(9.1) | (23.6) | ||||||
|
|
|
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| 现金和现金等价物- 6月30日 |
美元 | 238.1 | 美元 | 527.5 | ||||
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下面的讨论总结了今年前六个月影响我们现金流的重大活动，以及那些预计会影响我们未来12个月现金流的活动。有关其他信息，请参阅《未经审计的合并现金流量表》。
经营活动
截至2011年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金为7.25亿美元，而2010年同期经营活动提供的净现金为2.357亿美元。如前所述，2011年前六个月的经营性现金流主要受到较高经营业绩的影响。我们的经营性现金流随着铁矿石和煤炭销售实现的价格、生产水平、生产成本、所得税和利息现金支付、其他营运资金变化和其他因素而变化。由于经济状况改善，2011年的经营计划反映了产量的增加和铁矿石和煤炭价格的小幅上涨。此外，我们的现金状况在2011年上半年更为强劲，因为2011年1月收到了来自阿尔戈马的1.29亿美元的付款，用于兑现2010年颗粒销售收入的一部分，此前在2010年全年存在争议，2011年4月收到了来自安赛乐米塔尔的2.75亿美元付款，用于兑现2009年和2010年交付给安赛乐米塔尔北美某些炼钢厂的颗粒量的定价。2010年上半年，由于在2010年1月收到了与客户付款相关的1.475亿美元，我们的运营现金更加强劲。根据客户供应协议的条款，这笔款项将于2009年12月31日到期。
56
长期前景依然强劲，我们现在专注于我们的增长项目，持续投资于我们的核心业务。整个2011年第一季度，北美炼钢设施的产能利用率持续改善，并在2011年第二季度保持稳定。由于钢铁产量的增加以及北美和欧洲高炉的重新启动，钢铁行业继续显示出稳定和复苏的迹象。因此，我们经历了客户需求和市场预期的显著改善，并增加了我们大多数工厂的产量。
根据目前的采矿计划，并受未来铁矿石和煤炭价格的影响，我们预计2011年的预计运营现金流将高于我们的预算投资和资本支出、预期债务支付、股息和其他现金需求。有关预期未来结果的额外指导，请参阅“展望”，包括对我们各种业务的定价、销量和产量的预测。
我们的皇冠体育官网业务产生了充足的现金流，因此，我们预计不需要从国外业务中汇回收益。截至2011年6月30日，我们在皇冠体育官网的现金和现金等价物余额为5420万美元，约占我们合并后的现金和现金等价物总额2.381亿美元的23%。鉴于最近对Consolidated Thompson的战略收购，皇冠体育官网的现金和现金等价物余额低于前几个季度；然而，我们继续保持大量流动资金，以支持所有经营活动。此外，我们在皇冠体育官网的业务本质上是季节性的，因此，我们预计2011年下半年会有更高的现金收入。从历史上看，我们一直能够通过私人融资、公共债务和股票发行筹集额外资金，迄今为止，其中大部分都是在皇冠体育官网进行的。此外，截至2011年6月30日和2010年12月31日，我们在皇冠体育官网6亿美元循环信贷额度下的可用借款能力分别为5.334亿美元和5.353亿美元。虽然我们无意将海外子公司的未分配收益汇回国内，但如果我们将这些收益汇回国内，届时可能会产生税收影响。
投资活动
截至2011年6月30日的六个月中，投资活动使用的净现金为47.208亿美元，而2010年同期为3.572亿美元。2011年5月，我们以44.234亿美元的净收购价格完成了对Consolidated Thompson的收购。此外，2011年4月，我们以1.25亿美元的价格直接从票据持有人手中购买了未偿还的Consolidated Thompson高级担保票据，包括应计和未付利息。截至2011年6月30日和2010年6月30日，资本支出分别为2.445亿美元和6300万美元。2011年上半年，投资活动使用的净现金部分被9,310万美元加元外汇合约结算所抵消，该合约用于对冲与收购Consolidated Thompson相关的部分收购价格。2010年上半年的投资活动包括与amap
2010年前六个月的非现金投资活动包括发行420万股普通股，价值1.731亿美元，作为收购Freewest剩余权益的一部分，该收购于2010年1月27日完成。截至2010年6月30日的六个月非现金项目还包括3860万美元的收益，这些收益与我们在每次业务收购之前对Freewest和Wabush持有的所有权权益的重新计量有关。
57
基于市场环境的改善和长期前景的增强，我们预计2011年用于资本支出的现金总额将约为10亿美元。这一预期包括与收购Consolidated Thompson相关的资本支出。通过收购Consolidated Thompson，我们承担了与Bloom Lake矿山扩张相关的资本承诺，以提高生产能力。该项目将把铁矿石产能从800万吨提高到1600万吨，已批准资本投资约6.15亿美元，其中约5.66亿美元预计将在2011年剩余时间和2012年投入。此外，随着我们在2011年继续增加产量，资本支出将包括扩大我们在密歇根州上半岛的Empire和Tilden矿山，以扩大我们Empire矿山的现有产能，并增加我们Tilden矿山的产能。扩建项目需要约3.25亿美元的资本投资，其中约6700万美元已经承诺，预计将在2011年和2012年剩余时间内使用。在亚太地区，我们的Koolyanobbing矿山已批准了一个扩建项目，以将产能提高到每年1100万吨。我们估计该项目需要约2.15亿美元的初始资本现金流出，其中1.51亿美元预计将在2011年剩余时间和2012年使用。2011年第一季度，我们开始了一个项目，将西维吉尼亚州一个高挥发性的冶金煤矿Lower War Eagle投入生产。在2011年余下的时间里，计划在这个项目上花费大约3 600万美元。Pinnacle公司购买了一套新的长壁犁系统，以降低维护成本，提高矿山产量。新的长壁犁系统的剩余支出在2011年第二季度基本完成。为了提高生产率和支持矿山的增长和扩张，橡树林新门户的建设一直持续到2011年。该门户需要大约3100万美元的总资本投资。该门户网站的剩余支出约为1100万美元，预计将在2011年完成。由于2011年第二季度龙卷风对橡树林煤矿的地面作业造成了严重破坏，我们有大约5500万美元的资本项目来修复损失。这个项目的支出预计将在2011年完成。
我们已经实施了一项全球勘探计划，这是我们增长战略的一部分，重点是确定和捕获新的世界级项目，用于未来的开发或为现有业务增加重大价值的项目。2011年，我们的全球勘探集团预计将在勘探和开发活动上投入6500万至7000万美元，这将为我们在全球范围内增加大量潜在储量提供机会。在2011年上半年，我们已经花费了1230万美元用于勘探和开发活动。
我们将继续评估资本需求的融资选择，并期望能够通过现有借款安排的运营和可用性为这些需求提供资金。其他融资方案可能包括新的信贷额度或其他融资安排。
融资活动
2011年上半年融资活动提供的净现金为26.594亿美元，而2010年同期融资活动提供的净现金为1.477亿美元。2011年前六个月来自融资活动的现金流包括发行两批优先票据的9.981亿美元的净收益，总本金为10亿美元，并于2011年3月和4月通过公开发行完成。此外，2011年5月，我们在过桥信贷额度下借款7.5亿美元，在定期贷款下借款12.5亿美元，并分别产生了3830万美元和870万美元的与每项安排的执行和融资相关的发行成本。我们利用公开发行优先票据、过桥信贷安排和定期贷款的净收益，为完成收购Consolidated Thompson所需的部分现金提供资金，包括相关费用和开支。一部分资金还用于偿还合并汤普森公司的可转换债券，该债券包括在收购中承担的负债中。
58
2011年6月，我们完成了1035万股普通股的公开发行。此次发行的净收益约为8.537亿美元，发行价为每股85.63美元。净收益的一部分用于偿还过桥信贷安排下的7.5亿美元借款，其余净收益将用于一般公司用途。
2010年同期来自融资活动的现金流主要包括我们于2010年3月完成的优先票据公开发行的3.951亿美元净收益。净收益用于偿还我们在2010年3月偿还的2亿美元信贷额度下的定期贷款，以及在2010年第二季度偿还我们在amap
上述产品的成功实施使我们能够提高财务灵活性，并更好地把握2011年市场持续改善可能带来的机遇。
资本资源
我们希望从可用现金、当前运营和现有借款安排中为我们的业务义务提供资金。以下是2011年6月30日和2010年12月31日的主要流动性措施摘要：
| (百万) | ||||||||
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6月30日 2011 |
12月31日 2010 |
|||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 238.1 | $ | 达到1566 | ||||
| 信贷安排 |
$ | 600.0 | $ | 600.0 | ||||
| 高级笔记 |
2,725.0 | 1,725.0 | ||||||
| 优先票据 |
(2725 0) | (1725 0) | ||||||
| 分期偿还贷款 |
1,250.0 | - | ||||||
| 定期贷款 |
(1250 0) | - | ||||||
| 信用证义务和其他承诺 |
(66.6) | (64.7) | ||||||
| 可用的借款能力 |
$ | 533.4 | $ | 535.3 | ||||
有关本公司债务及信贷安排的进一步资料，请参阅本公司合并财务报表附注8 -债务及信贷安排。
我们受某些金融契约的约束，这些契约包含在管理我们某些债务工具的协议中。截至2011年6月30日和2010年12月31日，我们遵守了各项财务契约。
我们的主要资金来源包括业务产生的现金和手头现金，截至2011年6月30日总计2.381亿美元。我们还有6亿美元的循环信贷额度，将于2012年到期。截至2011年6月30日，该基金的可用借款能力为5.334亿美元。现金和信贷额度的结合使我们在2011年下半年有超过7.5亿美元的流动性，预计将用于一般公司用途和为我们的业务义务提供资金。
根据我们目前的借款能力和我们为节省现金所采取的行动，我们有足够的流动性，并期望从可用现金、当前运营和现有借款安排中为我们的业务义务提供资金。其他资金来源可能包括新的信贷额度或其他融资安排。
59
如果有必要，几个信贷市场可能会提供额外的能力。银行市场可以通过定期贷款、过桥贷款、循环信贷工具，或通过行使我们当前循环信贷工具中的2亿美元手风琴或通过定期贷款提供的2.5亿美元手风琴来提供资金。与这个市场相关的风险是，由于产能有限，借贷成本大幅上升。与所有债务市场一样，产能是一个影响债务市场的全球性问题。我们在2011年3月和4月发行了10亿美元的10年期和30年期优先债券，这证明，与前几年影响此类市场的情况相比，投资级公司的债券市场能力有所改善。这些交易代表了我们增加流动性和延长债务期限以配合长期资本结构需求的战略的成功执行。进入资本市场可以提供额外的资金来源，以及其他替代来源，如租赁融资。
市场风险
我们承受各种风险，包括由外汇汇率、利率和商品价格变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险；但是，有些风险是我们无法控制的。
外币汇率风险
我们受到外汇汇率变化的影响，这主要是由于我们在澳大利亚和加拿大的业务，这可能会影响我们的财务状况。就澳大利亚而言，外汇风险来自于我们对外币汇率波动的敞口，因为我们的报告货币是美元，但我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石和煤炭销售提供资金，并以澳大利亚货币承担成本。我们使用远期外汇合约、看涨期权和衣领期权来对冲我们部分销售收入的外汇风险敞口。使用这些工具的主要目的是减少澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率变化的风险敞口，并防范这些汇率的不当不利变动。在2011年6月30日，我们有1.35亿美元的未偿外汇兑换合约，其到期日从2011年7月到2012年5月不等，我们选择了对冲会计，于2010年10月生效。我们还有1.05亿美元的未偿外汇兑换合约，其到期日从2011年7月到2012年1月不等，我们持有这些合约作为经济对冲，这些合约是在2010年10月之前签订的。如果澳元汇率较月末上涨10%，这些合同的公允价值将增加约2170万美元；如果澳元汇率下跌10%，这些合同的公允价值将减少约2600万美元。在不久的将来，我们可能会根据需要进入额外的对冲工具，以进一步对冲我们对外汇汇率变化的敞口。
关于加拿大，我们签订了外汇兑换合同和期权合同，以便在2011年第一季度在公开市场上对冲Consolidated Thompson收购价格的一部分。这些合约被视为经济套期，不符合套期会计的条件。截至2011年6月30日，这些合同全部到期。
此外，截至2011年6月30日，Wabush工厂生产的颗粒和加拿大Bloom Lake工厂生产的精矿约占北美铁矿石总产量的20%。这一操作受美元和加拿大货币之间汇率波动的影响。我们目前没有对冲货币汇率波动带来的风险；然而，我们计划在未来进入对冲工具以对冲此类风险。
60
利率风险
我们优先票据的应付利息是固定利率的。本公司定期信贷安排下的应付利息为浮动利率，基于基本利率或伦敦银行同业拆放款利率加上根据杠杆率而定的保证金。基准利率或伦敦银行同业拆借利率变动100个基点将导致每年利息支出变动1250万美元。我们信贷安排下的借款利息采用浮动利率，部分取决于基本利率或伦敦银行同业拆借利率，这可能使我们受到利率变化的影响；然而，截至2011年6月30日，我们的信贷额度下没有未偿借款。
定价风险
临时定价安排
2010年期间，全球最大的铁矿石生产商开始放弃某些客户供应协议中引用的年度国际基准定价机制，导致行业转向与现货市场挂钩的短期定价安排。这种变化可能会加大铁矿石定价的波动性。这一变化影响了我们2011年合同年度的某些皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户供应协议，在某些情况下，我们修改了此类协议的条款，以纳入历史定价机制的变化。因此，在最终结算达成之前，我们在2011年前六个月临时记录了向皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的某些出货量。定价准备金被描述为独立的衍生工具，在价格实际结算之前，每个报告期间根据预估远期结算以公允价值作为收入调整进行标记。该工具的公允价值是根据2011年前六个月最终价格结算的远期价格预期确定的。因此，如果最终价格高于或低于临时记录的价格，则在每个报告期间记录收入的增加或减少，直至最终定价之日。
截至2011年6月30日，根据2011年第二季度估计结算价格记录的铁矿石销售临时定价，我们拥有2990万美元的衍生品资产，以最终定价为准。我们估计，从2011年6月30日的估计记录价格中实现的结算价格发生25%的变化将导致衍生工具的公允价值增加或减少约3420万美元，从而对我们的合并收入产生相同数量的影响。此外，最终协议可能导致我们与不同客户使用的定价机制发生变化，并可能影响当前和未来期间实现的销售价格，这可能对我们的运营结果产生重大影响。
铁矿石定价讨论
我们正在与客户讨论我们的供应协议将如何考虑到国际市场价格的变化。这些讨论可能会导致我们与不同客户使用的定价机制发生变化，并可能影响当前和未来实现的销售价格。我们已经解决了与一些大客户在第二部分第1项中讨论的价格纠纷。法律诉讼．
客户供应协议
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户在高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，根据未来的价格最终确定，并在每个报告期标记为公允价值作为收入调整，直到颗粒消耗和金额结算。该工具的公允价值采用收益法确定，该收益法基于对炼钢企业设备热轧钢年度实现价格的估计。
61
在2011年6月30日，我们拥有6400万美元的衍生资产，代表定价因素的公允价值，基于未消耗的吨数和预计在客户高炉中消耗的吨数在各自炼钢设施中的估计平均热带钢价格，以未来日期的最终定价为准。相比之下，根据未消耗的吨数和相关的估计平均热带钢价格，截至2010年12月31日，衍生资产为4560万美元。我们估计，自2011年6月30日以来，热带钢的平均价格每发生75美元的变化，将导致衍生工具的公允价值增加或减少约2150万美元，从而对我们的综合收入产生相同数量的影响。
我们没有进入任何对冲计划来减轻不利价格波动的风险，我们也不打算在未来对冲我们对此类风险的敞口；然而，我们的某些定期供应协议包含价格限制，这通常限制了我们产品在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。
波动的能源和燃料成本
能源成本的波动是影响我们生产成本的一个重要问题，主要与我们的铁矿石业务有关。2011年上半年，我们合并后的皇冠体育官网铁矿石开采企业消耗了大约770万MMBtu的天然气，平均交付价格为4.81美元/ MMBtu；消耗了1540万加仑柴油，平均交付价格为3.14美元/加仑。2011年上半年，我们合并的加拿大东部铁矿石开采企业消耗了大约510万加仑柴油，平均交货价格为每加仑4.59美元。2011年上半年，我们的CLCC业务消耗了大约210万加仑柴油，平均交付价格为每加仑3.27美元。同期，我们亚太区业务的柴油消耗量约为840万加仑，平均交货价格为每加仑2.05美元。
在正常的业务过程中，相对于我们皇冠体育官网矿场的电力成本，价格也可能会上涨。随着发电成本的增加，能源公司经常寻求从矿区收回这些成本，这往往导致关税纠纷。
我们应对能源价格上涨的策略包括提高能源使用效率和使用成本最低的替代燃料。目前，我们没有在2011年及以后开展对冲活动的具体计划，也不打算在短期内就天然气或柴油签订任何新的远期合同。我们将继续监测相关能源市场，寻找降低风险的机会，并可能在未来进行额外的远期购买或采用管理层认为适当的其他对冲工具。假设我们在短期内不进行进一步的对冲活动，基于2011年剩余时间的预期消耗，天然气和柴油价格10%的变化将导致我们的年度燃料和能源成本变化约1160万美元。
跨州空气污染条例
2011年7月6日，EPA颁布了CSAP。该规定确定并限制了27个州发电机组的二氧化硫（SO2）和氮氧化物（NOx）的排放。根据这一规定，北岸的银湾发电站必须减少二氧化硫和氮氧化物的排放，该规定旨在帮助顺风州达到并保持对细颗粒物和臭氧的国家环境空气质量标准的遵守。CSAP建立了一个联邦实施计划，要求从2012年1月1日、2012年5月1日和2014年1月1日开始分阶段减排。银湾发电厂必须通过安装额外的控制装置或燃料转换来实现减排，或通过CSAP授权但尚未建立的配额交易计划获得额外的配额，从而达到CSAP为其设定的排放配额。我们正在分析这一冗长而复杂的规定，以确定Silver Bay Power Station符合CSAP和其他空气污染要求的可行方案，包括正在制定的其他规定。在我们开发这些选项并选择合规策略之前，CSAP的财务影响是不确定的。
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前景
由于当前的经济环境，包括中国钢铁产量的持续增长以及欧洲和北美高炉的稳定利用率，我们预计在2011年剩余时间内，对我们产品的需求将保持稳定。随着产量的增长，我们有能力在2011年及以后产生可观的现金流。
皇冠体育官网铁矿石展望（长吨）
2011年，我们预计皇冠体育官网铁矿石的销售量约为2500万吨。基于以下假设，皇冠体育官网铁矿石每吨的收入预计为130至135美元：
| • | 2011年6月30日，普氏62%铁矿石现货价格维持在每吨171美元（中国到岸价）； |
| • | 2011年皇冠体育官网高炉利用率约75%；和 |
| • | 2011年热轧钢平均定价为每吨700至750美元。 |
根据上述与我们的一个客户的谈判解决方案，每吨的预期收入包括大约每吨4美元，这与2011年同意的前几年出货的吨的追溯价格上涨有关。此外，每吨预期收入还考虑到各种合同规定、年度调整以及某些供应协议中所载的价格上限和下限。全年每吨的实际实现收入将取决于铁矿石价格变化、客户组合、生产投入成本和/或钢铁价格（所有因素都包含在我们的某些供应协议中）。
我们预计2011年皇冠体育官网铁矿石产量约为2300万吨，每吨现金成本为55 - 60美元。2011年，折旧、损耗和摊销预计为每吨3美元。
加拿大东部铁矿石展望（公吨，加拿大东部离岸价）
2011年，我们预计东加拿大铁矿石的销售量约为900万吨，产量为880万吨。我们预计2011年东加拿大铁矿石每吨收入为170至175美元，假设如下：
| • | 2011年6月30日，普氏62%铁矿石现货价格维持在每吨171美元（中国到岸价）；和 |
| • | 产品组合约55%的精矿和45%的颗粒。 |
2011年全年东加拿大铁矿石每吨现金成本预计约为85至90美元。我们预计2011年全年非现金库存增加成本约为每吨5至10美元，折旧、损耗和摊销成本约为每吨15美元。
亚太地区铁矿石展望（公吨，港口离岸价）
由于埃斯佩兰斯港最近解决的劳资纠纷，我们将2011年亚太地区铁矿石销量预期从900万吨下调至880万吨。我们2011年全年的产量预期将保持在900万吨。我们对2011年亚太地区铁矿石每吨收入的预期为160至165美元，假设如下：
| • | 2011年6月30日，普氏62%铁矿石现货价格维持在每吨171美元（中国到岸价）；和 |
| • | 产品组合约50%的块状和50%的细粒铁矿石。 |
2011年全年亚太铁矿石现金成本预计约为每吨60至65美元。我们预计2011年全年的折旧、损耗和摊销约为每吨12美元。
63
北美煤炭展望（短吨，离岸价）
我们将2011年北美煤炭销量预期从之前的510万吨下调至约450万吨。预计销量组合为140万吨高挥发性炼焦煤和180万吨低挥发性炼焦煤，动力煤占预期销量的剩余部分。2011年全年产量预计为540万吨。
我们已将北美煤炭2011年每吨收入预期调整为120美元至125美元，每吨现金成本预期调整为约110美元至115美元。2011年全年折旧、损耗和摊销预计约为每吨20美元。
下表总结了2011年四大业务部门的指导方针：
| 2011年展望总结 | ||||||||||||||||
|
皇冠体育官网
铁矿石(1) |
加拿大的东部
铁矿石(2) |
北美
铁矿石(1) |
花湖
铁矿石(2) |
亚太地区
铁矿石(3) |
北美
煤(4) |
|||||||||||
|
当前的
前景 |
当前的
前景 |
以前的
前景 |
以前的
前景 |
当前的
前景 |
以前的
前景 |
当前的
前景 |
以前的
前景 |
|||||||||
| 销量（万吨） |
25.0 | 9.0 | 29.0 | 4.8 | 8.8 | 9.0 | 4.5 | 5.1 | ||||||||
| 每吨收入 |
130 - 135美元 | 170 - 175美元 | 140 - 145美元 | 170 - 175美元 | 160 - 165美元 | 165 - 170美元 | 120 - 125美元 | 125 - 130美元 | ||||||||
| 每吨现金成本 |
55 - 60美元 | 85 - 90美元 | 60 - 65美元 | 50 - 55美元 | 60 - 65美元 | 59 - 64美元 | $110 - $115 | 90 - 95美元 | ||||||||
| 每吨DD&A |
3美元 | 15美元 | 5美元 | 10美元 | 12美元 | 11美元 | 20美元 | 20美元 | ||||||||
| （1） | 皇冠体育官网铁矿石吨和北美铁矿石吨以长吨计。 |
| （2） | 东加拿大铁矿石和布卢姆湖铁矿石吨数以公吨为单位，东加拿大离岸价。 |
| （3） | 亚太地区铁矿石吨数以公吨为单位，港口离岸价。 |
| （4) | 北美煤炭吨数以短吨计，离岸价。 |
索诺玛和阿玛apap展望（公吨，港口离岸价）
我们在索诺玛有45%的经济权益。2011年，我们保持120万吨的销量预期。预计大致的产品组合为三分之二的动力煤和三分之一的冶金煤。我们将2011年全年的产量预期从之前的120万吨提高到140万吨。每吨的现金成本预计为90至95美元。2011年，折旧、损耗和摊销预计为每吨14美元。
我们预计2011年amap
销售费用
2011年，我们将把SG&A费用预期从之前的2亿美元增加到约2.4亿美元。我们表示，这一增长主要是由约2700万美元的非经常性收购成本和收购Consolidated Thompson所产生的额外SG&A费用推动的。
其他期望
我们预计将产生以下与增长相关的现金流出：
| • | 约6500万至7000万美元与我们的全球勘探活动有关；和 |
| • | 大约4500万美元与我们在加拿大安大略省的铬铁矿项目有关。 |
此外，我们预计将产生以下与利润相关的现金流出：
| • | 约2500万美元与索诺玛合伙人利润分成有关；和 |
| • | 大约1500万美元与布鲁姆湖的销售佣金有关。 |
64
我们预计2011年全年税率约为26%。我们将2011年全年的折旧、损耗和摊销预期从3.6亿美元提高到4.4亿美元。增加的原因是额外的折旧、损耗和布卢姆湖的摊销。
2011年资本预算更新和其他现金用途
2011年，基于上述展望，我们预计将从运营中产生26亿美元的现金。
我们将维持2011年约10亿美元的资本支出预算，其中约3亿美元用于维持资本，7亿美元用于增长和扩张。
最近发布的会计公告
有关近期会计公告的描述，包括各自的采用日期及其对经营业绩和财务状况的影响，请参阅附注1 -合并财务报表的列报基础和重要会计政策。
前瞻性陈述
本报告包含的陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》意义上的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述可以通过使用预测性、将来时态或前瞻性术语来识别，例如“相信”、“预计”、“预期”、“估计”、“打算”、“可能”、“将”或类似术语。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。这些陈述出现在本报告的许多地方，除其他事项外，与我们的意图，信念或我们的董事或管理人员的当前期望有关：我们未来的财务状况，运营结果或前景，对我们经济矿石储量的估计；我们的业务和增长战略；以及我们的融资计划和预测。请注意，任何此类前瞻性陈述均不能保证未来业绩，并涉及重大风险和不确定性，实际结果可能因各种因素（其中一些因素是未知的）而与前瞻性陈述中包含或暗示的内容存在重大差异，这些因素包括但不限于：
| • | 能够成功地将收购的公司整合到我们的运营中，包括但不限于Consolidated Thompson； |
| • | 全球和/或市场经济状况的不确定性或弱点，包括对价格的任何相关影响； |
| • | 影响我们财务状况、经营结果或未来前景的趋势； |
| • | 与铁矿石客户就修改销售合同价格升级条款达成协议的能力，以反映短期或基于现货的定价机制； |
| • | 与我们的客户或重要的能源、材料或服务供应商之间的任何合同纠纷的结果； |
| • | 仲裁或者诉讼的结果； |
| • | 销售数量或组合的变化； |
| • | 价格调整因素对我们销售合同的影响； |
| • | 我们的客户及时或完全履行其对我们的义务的能力； |
65
| • | 我们的实际经济矿石储量或当前资源估计的减少量； |
| • | 我们的业务和增长战略的成功； |
| • | 我们成功识别和完善任何战略投资的能力； |
| • | 我们实现收购后协同效应的能力； |
| • | 可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况； |
| • | 与项目有关的预可行性研究和可行性研究结果； |
| • | 政府监管增加的影响，包括未能从任何政府或监管机构获得或维持所需的环境许可、批准、修改或其他授权； |
| • | 货币价值、货币汇率和利率的不利变化； |
| • | 我们节约成本的努力取得了成功； |
| • | 保持充足流动资金及成功实施融资计划的能力； |
| • | 我们与工会和雇员保持适当关系的能力； |
| • | 我们在预期的时间框架内成功完成橡树林矿山维修和翻新工作的能力； |
| • | 与我们的Oak Grove矿山有关的任何保险追回款项的金额和时间； |
| • | 我们的能力，成功地纠正一氧化碳水平在我们的顶峰矿山； |
| • | 与未预料到的地质条件、自然灾害、天气条件、能源供应和价格、设备故障和其他意外事件有关的不确定性； |
| • | 与国际业务有关的风险； |
| • | 我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷；和 |
| • | 在截至2010年12月31日的年度10-K表年度报告第一部分- 1A项中确定的风险因素。 |
关于影响Cliffs Natural Resources Inc.业务的其他因素，请参见第二部分第1A项。风险因素．
我们敦促您仔细考虑这些风险因素。所有归属于我们的前瞻性陈述均受上述警示性陈述的明确约束。
66
| 项目3。 | 对市场风险进行定量和定性披露 |
有关公司市场风险的信息在“市场风险”皇冠体育 下提供，该皇冠体育 包含在截至2010年12月31日的年度10-K表格年度报告以及本报告的管理层讨论和分析部分。
| 第四项。 | 控制和程序 |
评估信息披露控制和程序
我们保持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，视情况而定。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义，就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制没有产生重大影响，或者合理地可能产生重大影响。请参阅截至2010年12月31日的10-K表格年度报告中的“管理层关于财务报告内部控制的报告”和“独立注册会计师事务所报告”。
| 项目1。 | 法律诉讼。 |
安赛乐米塔尔仲裁-提名争议。2009年9月11日，皇冠体育斯、皇冠体育兰-皇冠体育斯钢铁公司、皇冠体育斯矿业公司、北岸矿业公司和皇冠体育斯销售公司向安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司、ISG皇冠体育公司提出了两项仲裁要求。ISG Indiana Harbor Inc.和Mittal Steel USA Weirton Inc.就ArcelorMittal试图修改其在2008年提交给Cliffs的2009年的颗粒提名，以及ArcelorMittal试图撤销一次性延期选举，将55万吨从2009年推迟到2010年。两起仲裁均于2010年4月14日达成和解。根据和解协议，皇冠体育斯与安赛乐米塔尔就2009年的最终提名和2010年的约束性提名达成了协议。2010年6月7日，安赛乐米塔尔向伊利诺斯州库克县巡回法院提起诉讼，寻求判决，要求Cliffs必须允许其改变2010年运往印第安纳港东工厂的颗粒的数量和类型，而不是和解协议中规定的数量和类型，这是安赛乐米塔尔2010年提名的一部分。2010年6月25日，皇冠体育斯提交了一份搁置此案并强制仲裁的动议。2010年8月20日，安赛乐米塔尔驳回了库克县的诉讼，并在俄亥俄州皇冠体育开始仲裁。皇冠体育斯于2010年9月10日提交了一份答辩声明。2011年4月8日，作为下文所述综合协议的一部分，双方解决了这一问题。
67
安赛乐米塔尔仲裁-重新开价纠纷。2010年5月18日，皇冠体育-克利夫斯钢铁公司和克利夫斯矿业公司就2002年12月31日涉及印第安纳港东设施的颗粒买卖协议（“供应协议”）向安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司提出仲裁请求。该协议规定使用某些公布的年度颗粒价格来调整出售给安赛乐米塔尔的颗粒价格。Cliffs在仲裁中声称，由于这些价格不会公开，阿塞洛-米塔尔有义务就修订后的定价条款进行谈判。皇冠体育斯还声称，皇冠体育斯有权在2010年重新开价。2011年4月8日，双方通过一项综合协议解决了双方之间的所有未决诉讼，该综合协议除其他外，修订了《供应协议》。根据和解条款，双方确定了2009年和2010年颗粒销售的具体定价水平，并修订了供应协议剩余期限的定价计算。因此，根据综合协议，Cliffs获得了约2.75亿美元的现金支付，其中包括对交付或将要交付给安赛乐米塔尔某些北美炼钢设施的颗粒量的定价“真实”。此外，Cliffs和ArcelorMittal同意从2011年开始，在供应协议的剩余合同期限内使用全球市场定价机制。由于新的定价，今后，各方还同意放弃未来的价格重开。
安赛乐米塔尔诉讼- 2011年提名纠纷。2011年1月31日，安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司向伊利诺伊州库克县巡回法院提起诉讼，针对皇冠体育斯、皇冠体育斯销售公司、皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司、皇冠体育斯矿业公司和北岸矿业公司，指控安赛乐米塔尔试图两次修改2010年提交给皇冠体育斯的2011日历年的颗粒提名。安赛乐米塔尔声称，它有权增加2011年交付给安赛乐米塔尔皇冠体育工厂和印第安纳港工厂的铁矿石颗粒数量。2011年4月8日，作为上文所述综合协议的一部分，双方解决了这一问题。
阿尔戈马应用和仲裁。2010年5月28日，阿尔戈马向加拿大安大略省高等法院提交了一份紧急救济申请，要求法院命令皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司、皇冠体育斯矿业公司和北岸矿业公司将颗粒运送到位于苏圣斯的阿尔戈马工厂。玛丽,安大略省。Algoma和Cliffs是2002年1月31日签订的颗粒买卖协议的双方。该协议规定在年中调整阿尔戈马为其购买的颗粒支付的价格。2010年5月，阿尔戈马对Cliffs的调整提出异议，拒绝支付调整后的价格。该协议允许悬崖暂停履行，如果阿尔戈马不支付任何数额由于悬崖。Algoma的申请旨在阻止Cliffs暂停颗粒运输，并要求其继续按照Cliffs在2009年12月设定的临时价格执行，直到仲裁解决价格问题。法院批准了该申请，并命令Cliffs以2009年12月的价格恢复运输颗粒。该禁令于2010年10月1日到期，此前双方就阿尔戈马支付的临时价格达成协议，等待俄亥俄州相关仲裁的结果。
68
在申请紧急救济的同时，阿尔戈马根据协议提出了仲裁要求。该要求要求仲裁小组确定价格调整，并宣布皇冠体育斯2010年5月的调整无效。cliff于2010年6月18日提交了答辩书和反诉书，并于2010年7月16日在仲裁中提交了修改后的答辩书和反诉书。修改后的反诉声称，根据协议，用于调整出售给阿尔戈马的颗粒价格的公布年度价格已不再公开，并要求仲裁小组在这方面修改协议，或要求阿尔戈马与Cliffs进行谈判以修改协议。在2010年12月17日的一项有约束力的决定中，仲裁小组重新定义了高炉颗粒的世界价格，这是决定协议下年度价格上涨或下降的一个因素。修订后的定义使我们有权在协议的定价公式中使用比2009年海运高炉颗粒价格增加95%以上的价格。2010年12月21日，阿尔戈马公司向皇冠体育官网俄亥俄州北区地方法院提交了撤销该裁决的申请。2011年1月3日，阿尔戈马向皇冠体育官网俄亥俄州北区东区地方法院提起诉讼，要求如果阿尔戈马继续支付加拿大诉讼中商定的临时价格，就禁止Cliffs暂停履行合同。法院驳回了阿尔戈马申请临时限制令的动议。阿尔戈马随后同意支付当前价格和基于仲裁的真实付款，并撤回其禁令救济动议，以换取继续发货。2011年1月6日，我们从阿尔戈马收到了1.29亿美元的“真实”付款。2011年1月28日，皇冠体育斯在皇冠体育官网俄亥俄州北区地方法院对阿尔戈马提起了三项反诉。第一项反诉涉及对仲裁小组裁决中使用的术语的解释，并寻求宣告性判决。第二项反诉称，阿尔戈马有义务为2010年提名的任何颗粒支付2010年的合同价格，但直到2011年才交付，并寻求宣告性判决。第三起反诉称，阿尔戈马违反了与Cliffs的合同，未能在2010年交付其2010年提名的全部颗粒，并拒绝支付2011年之前未交付的颗粒的2010年价格，并要求赔偿损失。2011年4月20日，双方就所有未决诉讼达成和解，并同意仲裁裁决是终局的，具有约束力和可执行性。双方还同意，2011年交付的2010吨将按2010年价格开具发票。双方于2011年4月21日对两起案件提出了解雇条款。
扬尘/ PM10在北岸矿业银湾厂区。在2010年11月至2011年6月期间，北岸披露了五次PM升高的测量值10在颗粒储存场西南方的内部空气监测器上。在2011年春天，北岸还收到了一些关于该设施尘埃沉降物明显增加的外部评论。在2011年6月初，MPCA收到了一份同样的投诉。MPCA于2011年6月口头通知Northshore，它打算就监测水平升高进行执法。MPCA表示，将提出罚款作为执法行动的一部分，但不准备透露罚款金额。Northshore预计MPCA将于2011年8月中旬签署第一份规定协议草案。此外，Northshore还发现了与Northshore物业的树叶变色有关的初步信息，该信息可能与该设施的空气排放有关，并于2011年7月13日将该信息通知了明尼苏达州值班官员，作为预防措施。北岸已聘请专家技术资源继续调查这一问题，并将与政府官员合作解决这一问题。
| 1项。 | 风险因素。 |
截至2010年12月31日，我们的10-K表格年度报告详细讨论了我们的风险因素。以下提供的信息是修订和更新的，应与10-K表格中披露的风险因素和信息一起阅读。
69
澳大利亚联邦政府提出的矿产资源租赁税可能会影响我们在澳大利亚的经营业绩。
2010年7月，澳大利亚联邦政府宣布打算引入适用于铁矿石和煤炭开采的新的MRRT。MRRT计划从2012年7月1日起适用于现有和未来的项目，实际税率为22.5%。2010年12月，负责为新税的设计原则提出建议的澳大利亚政府特别工作组向澳大利亚政府提交了MRRT的建议。建议文件详细介绍了MRRT的主要特点，并包括有助于框架最终发展的行业和公众意见。政府于2011年6月10日向公众发布了初步的立法草案征求意见，并于2011年7月14日截止提交公众意见。政府表示，它打算在2011年晚些时候发布第二份也是最后一份征求意见稿，以征求公众意见。实施MRRT的立法预计将于2011年底提交议会。如果按照建议实施，MRRT可能会对我们的财务报表产生重大影响。MRRT的影响将记录在立法颁布期间的财政期间。
| 项目2。 | 未经注册的股权证券销售和收益的使用 |
下表列出了公司在所示期间回购普通股的信息。
发行人购买股本证券
| 期 |
总数 股份(或 单位) 购买 |
平均 支付价格 每股 (或单位) 美元 |
总数 股份(或 单位) 购买的是 的一部分 公开 宣布 计划或 项目 |
最大 数量(或 近似 （美元价值） 股票(或 单位) 也许是这样 购买 下 图则或 项目(1) |
||||||||||||
| 2011年4月1日至30日 |
- | - | - | 2495400年 | ||||||||||||
| 2011年5月1日- 31日 |
639 | 89.55 | - | 2495400年 | ||||||||||||
| 2011年6月1日至30日 |
- | - | - | 2495400年 | ||||||||||||
| 总计 | 639 | 89.55 | - | 2495400年 | ||||||||||||
| （1） | 2006年7月11日，我们获得了董事会的批准，将回购总计400万股已发行普通股。2011年第二季度没有根据该计划进行回购。 |
| （2） | 2011年5月10日，公司从2008年至2010年业绩股票奖励的一名员工手中收购了639股普通股，以满足ICE计划条款下奖励的预扣税义务。 |
70
| 第五项。 | 其他信息 |
矿山安全与健康管理局安全数据
我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们公司的核心价值观之一，我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效，以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失，实现全公司零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训，旨在通过发展和协调必要的信息、技能和态度，保持对工作环境中安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信，通过这些政策，我们公司已经建立了一个有效的安全管理体系。
我们矿山的运营受MSHA根据FMSH法案的监管。MSHA定期检查我们的矿山，当它认为违反了FMSH法案时，会发出各种传票和命令。我们在下面提供MSHA发布的有关我们采矿作业的某些采矿安全和健康引文的信息。在评价这一资料时，应考虑到下列因素：(i)训诫和命令的数目将因地雷的大小而异；（ii）发出的训诫数目将因检查员和矿井而异；（iii）可以对训诫和命令提出异议和上诉，在这一过程中，通常在严厉程度和数额上有所减轻，有时不予理会。
根据最近颁布的《多德-弗兰克法案》，每个煤矿或其他煤矿的运营商都必须在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的定期报告中包括某些矿山安全结果。根据《多德-弗兰克法案》第1503(a)条的报告要求，我们就《多德-弗兰克法案》所涵盖的每个矿区的某些采矿安全和健康事项提出以下项目。
| (A) | 违反强制性健康或安全标准的总次数，这些标准可能会严重和实质性地导致《FMSH法》（30 U.S.C. 814）第104条规定的煤炭或其他煤矿安全或健康危害的因果关系，运营商因此收到了MSHA的传票； |
| (B) | 根据FMSH法案（30 U.S.C. 814(b)）第104(b)条发布的命令总数； |
| (C) | 煤矿经营者因不符合FMSH法案（30 U.S.C. 814(d)）第104(d)条规定的强制性健康或安全标准而被罚款和命令的总次数； |
| (D) | 根据FMSH法案（30 U.S.C. 817(a)）第107(a)条发布的紧急危险令总数； |
| (E) | 根据FMSH法案（30 U.S.C. 801 et seq.）， MSHA提出的拟议评估的总美元价值；和 |
| (F) | 联邦矿山安全与健康审查委员会目前正在审理的涉及此类煤矿或其他煤矿的任何未决法律诉讼。 |
根据FMSH法案第110(b)(2)条，我们的矿区没有收到任何公然违反行为，并且在截至2011年6月30日的三个月和六个月期间，我们没有收到任何违反行为模式的书面通知，也没有收到根据FMSH法案第104(e)条存在此类违规行为模式的潜在通知。此外，在同一时期，我们的任何矿场都没有发生与采矿有关的死亡事件。
71
以下是截至2011年6月30日的三个月和六个月的信息摘要：
| 截至2011年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| (A) | (B) | (C) | (D) | (E) | (F) | |||||||||||||||||||
| 我的位置 |
操作 |
部分 104 |
部分 104 (b) |
部分 104 (d) |
部分 107(a) |
提出了 评估(1) |
等待 法律 行动 |
|||||||||||||||||
| 顶峰 |
煤炭 | 14 | 2 | 0 | 0 | $ | 7233年 | 没有一个 | ||||||||||||||||
| 绿岭 |
煤炭 | 8 | 0 | 1 | 0 | 0 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 橡树林 |
煤炭 | 43 | 1 | 3 | 1 | （3） | 81993年 | 2 | ||||||||||||||||
| Dingess-Chilton |
煤炭 | 26 | 0 | 0 | 0 | 0 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| Powellton |
煤炭 | 24 | 1 | 1 | 0 | 14694年 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 桑德斯预科 |
煤炭 | 3 | 0 | 0 | 0 | 1255年 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 托尼叉 |
煤炭 | 10 | 1 | 0 | 0 | 17334年 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 麋鹿舔酒 |
煤炭 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2195年 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 下战鹰 |
煤炭 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 麋鹿舔奇尔顿 |
煤炭 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 蒂尔登 |
铁矿石 | 6 | 0 | 0 | 0 | 9644年 | 1 | |||||||||||||||||
| 帝国 |
铁矿石 | 2 | 0 | 1 | 0 | 998 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 北岸 |
铁矿石 | 38 | 1 | 0 | 0 | 145407年 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 希宾角岩 |
铁矿石 | 7 | 0 | 0 | 0 | 40626年 | 1 | |||||||||||||||||
| 曼联角岩 |
铁矿石 | 12 | 1 | 0 | 1 | （2） | 47917年 | 1 | ||||||||||||||||
| 截至2011年6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| (A) | (B) | (C) | (D) | (E) | (F) | |||||||||||||||||||
| 我的位置 |
操作 |
部分 104 |
部分 104 (b) |
部分 104 (d) |
部分 107(a) |
提出了 评估(1) |
等待 法律 行动 |
|||||||||||||||||
| 顶峰 |
煤炭 | 61 | 4 | 2 | 0 | $ | 77230年 | 没有一个 | ||||||||||||||||
| 绿岭 |
煤炭 | 14 | 0 | 6 | 0 | 7860年 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 橡树林 |
煤炭 | 72 | 1 | 8 | 1 | （3） | 252604年 | 2 | ||||||||||||||||
| Dingess-Chilton |
煤炭 | 45 | 0 | 1 | 1 | 30263年 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| Powellton |
煤炭 | 49 | 1 | 1 | 0 | 59943年 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 桑德斯预科 |
煤炭 | 3 | 0 | 0 | 0 | 1255年 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 托尼叉 |
煤炭 | 22 | 1 | 0 | 0 | 87104年 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 麋鹿舔酒 |
煤炭 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2195年 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 下战鹰 |
煤炭 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 麋鹿舔奇尔顿 |
煤炭 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 蒂尔登 |
铁矿石 | 17 | 0 | 0 | 0 | 41375年 | 1 | |||||||||||||||||
| 帝国 |
铁矿石 | 8 | 0 | 1 | 0 | 17578年 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 北岸 |
铁矿石 | 83 | 1 | 0 | 0 | 293442年 | 没有一个 | |||||||||||||||||
| 希宾角岩 |
铁矿石 | 22 | 0 | 0 | 0 | 151899年 | 1 | |||||||||||||||||
| 曼联角岩 |
铁矿石 | 39 | 3 | 1 | 4 | （2） | 134966年 | 1 | ||||||||||||||||
72
| （1） | “拟议摊款”皇冠体育 下的金额是在2011年6月30日或之前从MSHA收到的拟议摊款总额。 |
| （2） | 2011年5月6日，United Taconite收到了联邦矿山安全与健康管理局于2011年4月28日发出的紧急危险命令，其中包括：有人观察到United Taconite工厂的一名员工站在46.5英寸高的传送带框架上进行维护，该传送带没有栏杆，也没有戴防摔装置。该员工从该区域下来，立即终止了紧急危险命令。紧急危险命令中提到的情况没有造成事故或伤害，也没有对我们在United Taconite矿的作业产生重大不利影响。 |
| （3） | 2011年6月30日，Oak Grove收到了紧急危险命令，原因是在Oak Grove矿井的一个特定位置甲烷含量升高，氧气含量降低。所有非必要的地雷人员都已撤离受影响地区。MSHA于2011年7月5日终止了紧急危险令，并于当天晚些时候恢复生产。紧急危险命令中提到的情况没有导致事故或伤害，预计不会对Oak Grove矿山的作业产生重大不利影响。 |
73
| 项目6。 | 展品 |
| (a) | 展品清单-参见第75页的展品索引。 |
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
| 皇冠体育斯自然资源有限公司 |
||||||||
| 日期:2011年7月28日 |
通过 |
/s/特伦斯·帕拉迪 |
||||||
| 特伦斯·帕拉迪 |
||||||||
| 高级副总裁-公司 |
||||||||
| 财务总监和首席会计官 |
||||||||
74
除非另有说明，以下引用的所有文件均由Cliffs Natural Resources， Inc.根据1934年证券交易法提交，文件编号为1-09844。
| 展览
|
展览
|
|
||
| 3 (b) |
cliff Natural Resources Inc.公司章程第二次修订，于2011年5月25日提交给俄亥俄州州务长 |
提交此 |
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| 4 (b) |
Cliffs Natural Resources Inc.与皇冠体育官网银行全国协会（U.S. Bank National Association）之间的第五份补充契约，日期为2011年3月31日（于2011年4月29日作为附件4(b)提交至Cliffs表格10 -，并在此引用合并） |
不适用 |
||
| 10(a) |
**综合协议，日期为2011年4月8日，生效日期为2011年3月31日，由安赛乐米塔尔皇冠体育官网有限责任公司（作为Ispat Inland Inc.的利益继任者）、安赛乐米塔尔皇冠体育有限公司（前身为ISG皇冠体育公司）、安赛乐米塔尔印第安纳港有限责任公司（前身为ISG印第安纳港公司）、皇冠体育斯自然资源公司、皇冠体育-皇冠体育斯铁公司、皇冠体育斯矿业公司、北岸矿业公司和皇冠体育斯销售公司（前身为北岸销售公司）签订。 |
提交此 |
||
| 10 (b) |
**和解协议，日期为2011年4月20日，生效日期为2011年4月1日，由Essar Steel Algoma Inc.（作为Algoma Steel Inc.的继任者）、The Cleveland-Cliffs Iron Company、Cliffs Mining Company和Northshore Mining Company签订 |
提交此 |
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| 10 (c) |
悬崖自然资源公司的形式。经修订和重述的Cliffs 2007年激励股权计划下的参与者授予，经修订（作为附件10(a)提交于2011年4月29日的Cliffs表格10- q，并通过引用并入本文件） |
不适用 |
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| 10 (d) |
悬崖自然资源公司的形式。根据经修订和重述的Cliffs 2007年股权激励计划（已于2011年4月29日作为附件10(b)提交至Cliffs表格10- q，并通过引用并入本文件），参与者补助金（澳大利亚） |
不适用 |
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| 31日(一) |
认证依据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由cliff Natural Resources Inc.董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba于2011年7月28日签署并注明日期 |
提交此 |
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| 31日(b) |
认证符合15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由cliff Natural Resources Inc.的财务和行政执行副总裁兼首席财务官Laurie Brlas签署并签署日期为2011年7月28日 |
提交此 |
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| ** | 要求和/或批准对某些部分进行保密处理，这些部分已被省略并单独提交给证券交易委员会。 |
75
| 32(一个) |
认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba签署并注明日期（截至2011年7月28日） |
提供此 |
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| 32 (b) |
认证符合18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.的财务和行政执行副总裁兼首席财务官Laurie Brlas签署并签署日期为2011年7月28日 |
提供此 |
||
| 101.INS |
XBRL实例文档 |
|||
| 101.原理图 |
XBRL分类法扩展模式文档 |
|||
| 101.卡尔 |
XBRL分类法扩展计算Linkbase文档 |
|||
| 101.DEF |
XBRL分类法扩展定义Linkbase文档 |
|||
| 101.实验室 |
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
|||
| 101.精准医疗 |
XBRL分类法扩展表示Linkbase文档 |
|||
76