皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式的10
x 第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
截至2010年3月31日的季度
或
¨ 根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
为过渡时期从来．
委托文件号：1-8944
皇冠体育斯自然资源有限公司
（注册人的确切名称载于其约章内）
| 俄亥俄州 | 34 - 1464672 | |
| 的州或其他管辖权 法团或组织) |
(国税局雇主 识别号) |
| 俄亥俄州皇冠体育公共广场200号 | 44114 - 2315 | |
| （主要行政办事处地址） | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：（216）694-5700
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是的x 没有¨
在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了每个交互式数据文件（如果有的话）（根据S-T法规第405条（本章§232.405））。
是的x没有¨
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构还是较小的申报公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“小型报告公司”的定义。
大型加速过滤器x加速产品¨非加速坐头把交椅¨较小的报告公司¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。
是的¨没有x
截至2010年4月26日，登记人普通股（每股票面价值0.125美元）的流通股数量为135,431,974股。
| 页面没有。 | ||||||
| 1 | ||||||
| 第一部分-财务信息 | ||||||
| 2 | ||||||
| 3 | ||||||
| 4 | ||||||
| 5 | ||||||
| 30 | ||||||
| 50 | ||||||
| 50 | ||||||
| 第二部分-其他资料及签名 | ||||||
| 51 | ||||||
| 53 | ||||||
| 54 | ||||||
| 55 | ||||||
| 55 | ||||||
| 56 | ||||||
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“Cliffs”是指Cliffs Natural Resources Inc.及其子公司的统称。提到“A$”或“AUD”是指澳大利亚货币，“C$”是指加拿大货币，“$”是指皇冠体育官网货币。
| 缩写或缩略语 |
术语 |
|
| 阿马帕 | 英美铁业 |
|
| 阿塞洛-米塔尔皇冠体育官网 | 安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司 | |
| AusQuest | AusQuest有限 | |
| 必和必拓 | 必和必拓(BHP Billiton) | |
| CAWO | 皇冠体育斯澳大利亚洗涤工厂运营有限公司 | |
| 清洁水法 | 联邦水污染控制法 | |
| 悬崖伊利 | Cliffs Erie有限责任公司 | |
| 凤头鹦鹉 | 鹦鹉岛合资企业 | |
| 同意令 | 经同意的行政命令 | |
| 部 | 环境保护部 | |
| 董事的计划 | 非雇员董事薪酬计划，于2008年12月31日修订及重述 | |
| Dofasco | 安赛乐米塔尔股份有限公司 | |
| EAW | 环境评估工作表 | |
| 帝国 | 帝国铁矿合伙企业 | |
| 环境保护署 | 皇冠体育官网环境保护署 | |
| 交易法 | 1934年证券交易法 | |
| 美财会委 | 财务会计准则委员会 | |
| 离岸价 | 船上交货价 | |
| Freewest | 加拿大自由西资源有限公司 | |
| 公认会计准则 | 皇冠体育官网普遍接受的会计原则 | |
| 希宾 | Hibbing Taconite公司 | |
| 冰计划 | 股权激励计划 | |
| 伊斯帕特工业公司 | 伊斯帕特内陆钢铁公司 | |
| 伦敦银行间拆放款利率 | 伦敦银行同业拆放利率 | |
| 后进先出 | 以后,出 | |
| LTVSMC | LTV钢铁矿业公司 | |
| MMBtu | 百万英热单位 | |
| MPCA | 明尼苏达州污染控制署 | |
| 矿山 | 矿山安全与健康管理局 | |
| 北岸 | 北岸矿业公司 | |
| npd | 国家污染物排放消除制度 | |
| ” | 自然资源损害 | |
| 橡树林 | 橡树林资源有限责任公司 | |
| OPEB | 其他退休后福利 | |
| PPACA | 病人保护和平价医疗法案 | |
| 顶峰 | 顶峰矿业有限责任公司 | |
| 和解法 | 医疗保健和教育和解法案 | |
| renewaFUEL | renewaFUEL,有限责任公司 | |
| RTWG | 里约热内卢Tinto工作组 | |
| 证券交易委员会 | 皇冠体育官网证券交易委员会 | |
| 多发性骨髓瘤 | 索诺玛矿山管理 | |
| 索诺玛 | 索诺玛煤炭项目 | |
| 蒂尔登 | 蒂尔登矿业有限公司 | |
| 每吨 | 公吨（等于1000公斤或2205磅） | |
| 临时避难所 | 股东总回报 | |
| 曼联角岩 | 联合塔科尼有限公司 | |
| 皇冠体育官网 | 美利坚合众国 | |
| 皇冠体育官网钢铁公司 | 皇冠体育官网钢铁公司 | |
| 淡水河谷 | 淡水河谷公司做了100亿美元 | |
| VNQDC计划 | 自愿非合格递延补偿计划 | |
| Wabush | 沃布什矿业合资公司 | |
| 威尔顿 | 安赛乐米塔尔韦尔顿公司 |
1
未经审计的精简合并业务报表
|
(以百万计，除了 每股金额 |
||||||
|
三个月结束 3月31日 |
||||||
| 2010 | 2009 | |||||
| 产品销售和服务收入 |
||||||
| 产品 |
$ | 671.5 | $ | 421.1 | ||
| 运费和风险合伙人的费用报销 |
56.2 | 43.7 | ||||
| 727.7 | 464.8 | |||||
| 销货成本及营业费用 |
(577.7) | (422.4) | ||||
| 销售利润率 |
150.0 | 42.4 | ||||
| 其他营业收入（费用） |
||||||
| 销售、一般和行政费用 |
(46.0) | (31.8) | ||||
| 伤亡的复苏 |
3.3 | - | ||||
| 特许权使用费和管理费收入 |
2.2 | 2.4 | ||||
| 出售资产所得 |
1.8 | 1.0 | ||||
| 杂项-网络 |
2.1 | (2.6) | ||||
| (36.6) | (31.0) | |||||
| 营业收入 |
113.4 | 11.4 | ||||
| 其他收入（费用） |
||||||
| 取得控股权益的收益 |
60.6 | - | ||||
| 外币合约公允价值变动净额 |
2.3 | (3.3) | ||||
| 利息收入 |
2.4 | 3.4 | ||||
| 利息费用 |
(10.2) | (9.3) | ||||
| 其他营业外收入 |
0.7 | 0.5 | ||||
| 55.8 | (8.7) | |||||
| 所得税前持续经营收入和企业股权损失 |
169.2 | 2.7 | ||||
| 所得税费用 |
(72.3) | (1.1) | ||||
| 合资企业股权损失 |
(3.4) | (9.2) | ||||
| 净收入（亏损） |
93.5 | (7.6) | ||||
| 减：归属于的净亏损 无控感兴趣 |
- | (0.2) | ||||
| 归属于悬崖股东的净收入（亏损） |
$ | 93.5 | $ | (7.4) | ||
| 归属于悬崖股东的每股普通股收益（亏损）-基本 |
$ | 0.69 | $ | (0.07) | ||
| 归属于悬崖股东的每股普通股收益（亏损）-摊薄 |
$ | 0.69 | $ | (0.07) | ||
| 平均股数（千） |
||||||
| 基本 |
135174年 | 113240年 | ||||
| 稀释 |
135954年 | 113240年 | ||||
| 每股现金股利 |
$ | 0.0875 | $ | 0.0875 | ||
见未经审计的合并财务报表附注。
2
未经审计的简明合并财务状况报表
| (百万) | ||||||
|
3月31日 2010 |
12月31日 2009 |
|||||
| 资产 | ||||||
| 流动资产 |
||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 550.4 | $ | 502.7 | ||
| 应收账款 |
131.4 | 103.5 | ||||
| 库存 |
368.2 | 272.5 | ||||
| 供应品及其他存货 |
129.5 | 102.7 | ||||
| 衍生品资产 |
131.7 | 51.5 | ||||
| 递延和可退还的税款 |
81.2 | 61.4 | ||||
| 其他流动资产 |
78.1 | 66.9 | ||||
| 流动资产总额 |
1,470.5 | 1,161.2 | ||||
| 物业、厂房及设备、净 |
3,069.9 | 2,592.6 | ||||
| 其他资产 |
||||||
| 风险投资 |
395.3 | 315.1 | ||||
| 善意 |
92.2 | 74.6 | ||||
| 无形资产净额 |
178.7 | 114.8 | ||||
| 递延所得税 |
114.2 | 151.1 | ||||
| 其他非流动资产 |
211.1 | 229.9 | ||||
| 其他资产合计 |
991.5 | 885.5 | ||||
| 总资产 |
$ | 5,531.9 | $ | 4,639.3 | ||
| 负债 | ||||||
| 流动负债 |
||||||
| 应付账款 |
$ | 220.9 | $ | 178.9 | ||
| 应计费用 |
185.5 | 155.8 | ||||
| 递延收入 |
165.2 | 105.1 | ||||
| 应付税款 |
67.8 | 41.2 | ||||
| 其他流动负债 |
106.9 | 89.4 | ||||
| 流动负债总额 |
746.3 | 570.4 | ||||
| 离职后福利负债 |
499.0 | 445.8 | ||||
| 长期债务 |
725.0 | 525.0 | ||||
| 低于市场的销售合同 |
208.1 | 153.3 | ||||
| 环境和矿山关闭义务 |
167.4 | 124.3 | ||||
| 递延所得税 |
152.0 | 70.8 | ||||
| 其他负债 |
207.9 | 212.7 | ||||
| 总负债 |
达到2705 | 2,102.3 | ||||
| 股本 | ||||||
| 皇冠体育斯股东权益 |
||||||
| 普通股-每股票面价值0.125美元 |
||||||
| 授权- 2.24亿股； |
||||||
| 发行- 138,845,469股（2009 - 134,623,528股）； |
||||||
| 流通股- 135,431,974股（2009年- 130,971,470股） |
17.4 | 16.8 | ||||
| 超过股票面值的资本 |
868.5 | 695.4 | ||||
| 留存收益 |
2,054.8 | 1973年1。 | ||||
| 3,413,495股普通股的成本（2009年- 3,652,058股） |
(18.7) | (19.9) | ||||
| 累计其他综合损失 |
(91.7) | (122.6) | ||||
| 股东权益总额缩水 |
2,830.3 | 2,542.8 | ||||
| 无控感兴趣 |
(4.1) | (5.8) | ||||
| 总股本 |
2,826.2 | 2,537.0 | ||||
| 承诺和或有事项 |
||||||
| 负债及权益合计 |
$ | 5,531.9 | $ | 4,639.3 | ||
见未经审计的合并财务报表附注。
3
未经审计的合并现金流量表
| (百万) | ||||||
|
三个月结束 3月31日 |
||||||
| 2010 | 2009 | |||||
| 经营现金流量 |
||||||
| 经营活动: |
||||||
| 净收入（亏损） |
$ | 93.5 | $ | (7.6) | ||
| 使净收入与经营活动提供（使用）的净现金相协调的调整： |
||||||
| 折旧、损耗和摊销 |
66.6 | 55.5 | ||||
| 递延收入变动 |
60.1 | 42.5 | ||||
| 递延所得税 |
34.0 | (2.6) | ||||
| 企业股权损失（税后净额） |
3.4 | 9.2 | ||||
| 衍生品和货币对冲 |
(81.9) | (18.6) | ||||
| 取得控股权益的收益 |
(60.6) | - | ||||
| 其他 |
(5.1) | 0.5 | ||||
| 经营资产负债变动情况： |
||||||
| 应收帐款及其他资产 |
49.1 | 2.2 | ||||
| 产品库存 |
(69.5) | (66.9) | ||||
| 应付款项及应计费用 |
(22.9) | (59.0) | ||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 |
66.7 | (44.8) | ||||
| 投资活动 |
||||||
| 取得控制权益，扣除所获现金 |
(99.9) | - | ||||
| 购置物业、厂房及设备 |
(18.9) | (30.4) | ||||
| 风险投资 |
(76.3) | (24.6) | ||||
| 出售资产所得 |
0.2 | 23.8 | ||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(194.9) | (31.2) | ||||
| 融资活动 |
||||||
| 信贷安排下的借款 |
- | 150.0 | ||||
| 信贷安排项下的还款 |
- | (150.0) | ||||
| 发行优先票据所得款项净额 |
395.1 | - | ||||
| 偿还定期贷款 |
(200.0) | - | ||||
| 普通股股息 |
(11.8) | (9.9) | ||||
| 其他融资活动 |
(9.1) | 3.4 | ||||
| 融资活动提供（使用）的现金净额 |
174.2 | (6.5) | ||||
| 汇率变动对现金的影响 |
1.7 | 0.8 | ||||
| 现金及现金等价物增加（减少） |
47.7 | (81.7) | ||||
| 期初现金及现金等价物 |
502.7 | 179.0 | ||||
| 期末现金及现金等价物 |
$ | 550.4 | $ | 97.3 | ||
见未经审计的合并财务报表附注。
4
未经审计的简明合并财务报表附注
2010年3月31日
注1 -列报基础和重要会计政策
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制的，管理层认为，该报表包含公平呈现所述期间的财务状况、经营成果和现金流量所需的所有调整（包括正常的经常性调整）。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。中期业绩不一定代表全年业绩。这些未经审计的浓缩合并财务报表应与截至2009年12月31日的年度10-K表格年度报告中的财务报表和附注一起阅读。
未经审计的简明合并财务报表包括我们的账目以及我们全资和控股子公司的账目，包括以下重要子公司：
| 名字 |
位置 |
所有者权益 |
操作 |
|||
| 北岸 |
明尼苏达州 |
100.0% | 铁矿石 | |||
| 曼联角岩 |
明尼苏达州 |
100.0% | 铁矿石 | |||
| Wabush |
加拿大 |
100.0% | 铁矿石 | |||
| 蒂尔登 |
密歇根 |
85.0% | 铁矿石 | |||
| 帝国 |
密歇根 |
79.0% | 铁矿石 | |||
| 亚太地区铁矿石 |
澳大利亚西部 |
100.0% | 铁矿石 | |||
| 顶峰 |
西维吉尼亚州 |
100.0% | 煤炭 | |||
| 橡树林 |
阿拉巴马州 |
100.0% | 煤炭 | |||
| Freewest |
加拿大 |
100.0% | 铬铁矿 |
公司间的交易和余额在合并后消除。
2010年1月27日，我们以每股1.00加元的价格收购了Freewest（一家加拿大矿产勘探公司）的所有流通股，从而将我们在Freewest的所有权权益增加到100%。截至2010年3月31日的未经审计的合并财务报表反映了自该日起收购Freewest剩余权益的情况。截至2009年12月31日，我们在Freewest的所有权约占其已发行股份的12.4%，我们没有施加重大影响，并且该投资被归类为可出售证券。更多信息请参见注6 -收购和其他投资。
我们于2010年2月1日收购了Wabush剩余的73.2%的股权，从而将我们的股权增加到100%。截至2010年3月31日的未经审计的合并财务报表反映了自该日起收购Wabush剩余权益的情况。截至2009年12月31日，我们在沃布什26.8%的所有权权益被计入权益法投资。更多信息请参见注6 -收购和其他投资。
下表列出了我们在未合并企业的投资细节，以及这些投资在截至2010年3月31日和2009年12月31日的未经审计合并财务状况表中的分类。括号表示净负债。
5
| (百万) | ||||||||||
| 投资 |
分类 |
感兴趣 百分比 |
3月31日 2010 |
12月31日 2009 |
||||||
| 阿马帕 |
风险投资 |
30 | $ | 344.8 | $ | 272.4 | ||||
| AusQuest |
风险投资 |
30 | 23.2 | 22.7 | ||||||
| 凤头鹦鹉 |
风险投资 |
50 | 13.6 | 9.1 | ||||||
| Wabush (1) |
其他负债 |
100 | - | (11.4) | ||||||
| 希宾 |
其他负债 |
23 | (8.0) | (11.6) | ||||||
| 其他 |
风险投资 |
13.7 | 10.9 | |||||||
| $ | 387.3 | $ | 292.1 | |||||||
| （1） | 2010年2月1日，我们收购了皇冠体育官网钢铁加拿大公司44.6%的股权和安赛乐米塔尔Dofasco公司28.6%的股权，从而将我们在Wabush公司的股权从2009年12月31日的26.8%增加到2010年3月31日的100%。更多信息请参见注6 -收购和其他投资。 |
我们从amap
通过各种相互关联的安排，我们获得了索诺玛45%的经济利益，尽管索诺玛的各个组成部分的所有权百分比。我们拥有CAWO 100%的股份，8.33%的勘探许可证和索诺玛涉及的房地产的采矿租赁申请（“采矿资产”），45%的基础设施，包括铁路环路和相关设备的建设（“非采矿资产”）。CAWO被合并为一家全资子公司，作为主要受益人，我们吸收了CAWO 50%以上的剩余收益和预期损失。我们记录我们对采矿资产和非采矿资产的所有权份额，并分担各自的成本。虽然SMM没有足够的风险权益，因此有资格作为可变利益实体，我们不是SMM的主要受益者。因此，我们按照权益法核算我们在SMM的投资。
重大会计政策
我们的重大会计政策的详细描述可以在截至2009年12月31日的经审计财务报表中找到，该财务报表包含在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。我们的重大会计政策和估计与其中披露的内容没有重大变化。
最近的会计公告
自2010年1月1日起，我们采用了2009年6月修订的《可变利益实体合并指南》。该修订是针对近期市场事件所突出的合并模式的缺陷而发布的，包括对在现行指引下构建交易以避免合并的能力的担忧，以及对企业涉及可变利益主体的更相关、及时和可靠信息的需求的平衡。修订包括：(1)取消对合格特殊目的实体的豁免，(2)确定谁应该合并可变利益实体的新方法，以及(3)何时需要重新评估谁应该合并
6
可变利益实体。新的指导方针于2010年1月1日对日历年终公司生效。这项修正案的通过对我们的综合财务报表没有产生重大影响。
2010年1月，皇冠体育官网财务会计准则委员会（FASB）对公允价值指引进行了修订，增加了对转入和退出第1和第2级计量的披露的新要求，以及对与第3级计量相关的购买、销售、发行和结算的单独披露。它还澄清了关于拆分水平的现有公允价值披露，以及用于计量公允价值的输入和估值技术。该修正案还修订了有关雇主披露退休后福利计划资产的指引，要求按资产类别而不是按主要资产类别进行披露。新准则对2009年12月15日以后开始的第一个报告期间有效，但对2010年12月15日以后开始的财政年度以及这些财政年度内的中期有效的要求除外，要求提供按总额计算的第3级采购、销售、发行和结算活动。我们采纳了从2010年1月1日开始的期间所需的指导条款；然而，这项修正案的通过对我们的综合财务报表没有产生重大影响。
2010年2月，FASB发布了关于后续事项的修订指南，取消了披露主体评估后续事项的日期的要求。修订后的指导意见自发布之日起生效。我们在截至2010年3月31日的过渡期间通过了此修正案。
注2 -分部报告
我们公司的主要业务是根据产品类别和地理位置组织和管理的：北美铁矿石，北美煤炭，亚太铁矿石，亚太煤炭和拉丁美洲铁矿石。北美铁矿石部分由我们在六个北美矿山的利益组成，这些矿山为综合钢铁行业提供铁矿石。北美煤炭部门由我们的两个北美炼焦煤开采综合体组成，主要为综合钢铁行业提供冶金煤。亚太铁矿石部门位于西澳大利亚州，为中国和日本的钢铁生产商提供铁矿石。没有部门间的收入。
亚太煤炭运营部门包括我们在澳大利亚昆士兰州索诺玛45%的经济权益。拉丁美洲铁矿石业务部门包括我们在巴西30%的amap
我们根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。这是一个有效的衡量标准，因为我们专注于降低整个公司的生产成本。
7
下表是截至2010年3月31日和2009年3月31日的三个月的可报告分部摘要：
| (百万) | ||||||||||
|
三个月结束 3月31日 |
||||||||||
| 2010 | 2009 | |||||||||
| 产品销售和服务收入： |
||||||||||
| 北美铁矿石 |
$ | 457.3 | 63% | $ | 188.3 | 41% | ||||
| 北美煤炭 |
81.1 | 11% | 56.5 | 12% | ||||||
| 亚太地区铁矿石 |
159.5 | 22% | 166.7 | 36% | ||||||
| 其他 |
29.8 | 4% | 53.3 | 11% | ||||||
| 可报告分部的产品销售和服务总收入 |
$ | 727.7 | 100% | $ | 464.8 | 100% | ||||
| 销售利润率: |
||||||||||
| 北美铁矿石 |
$ | 109.5 | $ | (15.0) | ||||||
| 北美煤炭 |
(10.6) | (28.8) | ||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
43.7 | 57.5 | ||||||||
| 其他 |
7.4 | 28.7 | ||||||||
| 销售利润率 |
150.0 | 42.4 | ||||||||
| 其他营业费用 |
(36.6) | (31.0) | ||||||||
| 其他收入（费用） |
55.8 | (8.7) | ||||||||
| 所得税前持续经营收入和企业股权损失 |
$ | 169.2 | $ | 2.7 | ||||||
| 折旧、损耗和摊销： |
||||||||||
| 北美铁矿石 |
$ | 23.0 | $ | 16.9 | ||||||
| 北美煤炭 |
11.7 | 9.7 | ||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
25.9 | 26.6 | ||||||||
| 其他 |
6.0 | 2.3 | ||||||||
| 折旧、损耗和摊销总额 |
$ | 66.6 | $ | 55.5 | ||||||
| 新增资本(1)： |
||||||||||
| 北美铁矿石 |
$ | 9.4 | $ | 7.6 | ||||||
| 北美煤炭 |
4.1 | 8.5 | ||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
7.7 | 57.4 | ||||||||
| 其他 |
2.6 | 1.5 | ||||||||
| 新增资本总额 |
$ | 23.8 | $ | 75.0 | ||||||
(1)包括新增资本租赁。
按部门划分的资产汇总如下：
| (百万) | ||||||
|
3月31日 2010 |
12月31日 2009 |
|||||
| 部分资产: |
||||||
| 北美铁矿石 |
$ | 1,977.9 | $ | 1,478.9 | ||
| 北美煤炭 |
762.0 | 765.0 | ||||
| 亚太地区铁矿石 |
1,451.3 | 1,388.2 | ||||
| 其他 |
593.9 | 300.0 | ||||
| 部门总资产 |
4785年1。 | 3932年1。 | ||||
| 企业 |
746.8 | 707.2 | ||||
| 总资产 |
$ | 5,531.9 | $ | 4,639.3 | ||
8
附注3 -衍生工具及套期保值活动
下表列出了截至2010年3月31日和2009年12月31日《未经审计的合并财务状况表》中衍生工具的公允价值及其分类：
| (百万) |
||||||||||
| 衍生品资产 |
||||||||||
| 2010年3月31日 |
二零零九年十二月三十一日 |
|||||||||
| 导数 仪器 |
资产负债表 |
公平 价值 |
资产负债表 |
公平 价值 |
||||||
| 根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具： |
||||||||||
| 外汇合约 |
衍生资产（流动） |
$ | 5.8 | 衍生资产（流动） |
$ | 4.2 | ||||
| 客户供应协议 |
衍生资产（流动） |
40.9 | 衍生资产（流动） |
47.3 | ||||||
| 存款及杂项 | 15.9 | |||||||||
| 临时定价安排 |
衍生资产（流动） |
85.0 | - | |||||||
| 根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具总数 |
$ | 131.7 | $ | 67.4 | ||||||
| 总衍生品 |
$ | 131.7 | $ | 67.4 | ||||||
截至2010年3月31日或2009年12月31日，没有衍生工具被归类为负债。
未指定为套期工具的衍生工具
外汇合约
由于我们在澳大利亚的业务，外币汇率会发生变化。外汇风险来自我们对外币汇率波动的敞口，因为我们的报告货币是美元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石和煤炭销售提供资金。我们使用远期外汇合约、看涨期权、领口期权和可兑换领口期权来对冲部分销售收入的外汇风险敞口。美元按交易时有效的货币汇率兑换为澳元。使用这些工具的主要目的是减少对澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率变化的影响，并防止这些汇率出现不适当的不利变动。自2008年7月1日起，我们停止了对这些衍生品的套期会计处理，但继续持有这些工具作为管理货币风险的经济套期。
我们在2010年第一季度签订了额外的外汇合约，截至2010年3月31日，我们有名义金额为1.51亿美元的未偿汇率合约，形式为看涨期权、领期期权和远期外汇合约，到期日从2010年4月到2010年12月不等。相比之下，截至2009年12月31日，未偿汇率合同的名义金额为1.085亿美元。
作为终止套期会计的结果，这些工具在截止的每个报告期间都预期以公允价值计价外币合约公允价值变动净额在
9
未经审计的精简合并经营报表。在截至2010年3月31日的三个月中，按2010年3月31日澳元兑美元的即期汇率0.92计算，按市值计价的调整产生了230万美元的未实现净收益。而在截至2009年3月31日的三个月里，按2009年3月31日澳元兑美元0.69的即期汇率计算，未实现净亏损为330万美元。金额：先前作为…组成部分记录的金额其他综合收益重新分类为收益，并在相关合同结算时确认相应的已实现利得或损失。在截至2010年3月31日和2009年3月31日的三个月中，我们分别将收益160万美元和640万美元重新分类累计其他综合损失与年内结算的合同有关，并将金额记录为产品收入关于未经审计的精简合并经营报表。截至2010年3月31日，收益约为230万美元累计其他综合损失与撤销指定前的有效现金流量套期合约有关。在这笔款项中，我们估计200万美元将被重新分类为产品收入在相关合同结清后的12个月内。
客户供应协议
我们的大多数北美铁矿石长期供应协议都是由一个基本价格和年度价格调整因素组成的，其中一些是受年度价格限制的，以限制我们的铁矿石颗粒在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。价格调整因素因协议而异，但通常包括基于国际颗粒价格变化的调整，特定生产者价格指数（包括所有商品、工业商品、能源和钢铁）的变化。调整通常以相同的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每项协议的具体条款而有所不同。对价格调整因素进行了评估，以确定它们是否包含嵌入衍生品。价格调整因素与主合同具有相同的经济特征和风险，与通货膨胀调整因素一样是主合同不可分割的组成部分；因此，它们没有作为衍生工具单独估值。
与一家北美铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户在高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，提供补充收入或退款。补充定价的特点是嵌入衍生品，需要与基本合同价格分开核算。嵌入式衍生工具是根据未来价格最终确定的，每个报告期都将其标记为公允价值作为收入调整，直到颗粒消耗并结算金额。我们确认了1990万美元产品收入关于截至2010年3月31日止三个月的未经审计的精简合并经营报表，与补充付款有关，与减少到产品收入截至2009年3月31日的三个月，合同总额为2690万美元。在2010年3月31日和2009年12月31日的未经审计合并财务状况报表中，代表定价因素公允价值的衍生资产分别为4090万美元和6320万美元。
临时定价安排
2010年第一季度，全球最大的铁矿石生产商开始放弃我们某些客户供应协议中引用的年度国际基准定价机制，导致该行业转向与现货市场挂钩的短期定价安排。我们正在评估历史年度定价机制的变化对我们现有客户供应协议的影响，在某些情况下已经开始评估
10
与我们的某些客户讨论这类协议的条款。因此，在达成最终结算之前，我们暂时记录了2010年第一季度的某些出货量。定价条款的特点是作为独立的衍生品，并要求在产品发货后单独核算。衍生工具在最终定价结算达成后进行结算并开票，在每个报告期间根据预估远期结算以公允价值标记为收入调整，直到价格实际结算为止。我们确认增加了8500万美元产品收入截至2010年3月31日的三个月未经审计的精简合并经营报表。这与……的减少相比产品收入在截至2009年3月31日的三个月中，与2009年度国际基准价格的预估远期结算相关的定价拨备410万美元，直至实际结算为止。截至2010年3月31日，我们已经记录了大约8500万美元衍生品资产关于与本年度临时定价安排有关的未经审计的简明综合财务状况报表。其中，6090万美元主要与北美铁矿石有关，2410万美元与亚太铁矿石有关。2009年，衍生工具在第四季度与我们的每个客户结算定价准备金后结算，因此未反映在2009年12月31日的浓缩合并财务状况报表中。
我们目前正在与客户讨论我们目前的供应协议将如何考虑到新的定价机制。此外，这些讨论可能会导致我们与不同客户使用的定价机制发生变化，并可能影响当前和未来期间实现的销售价格，这可能会对我们的运营结果产生重大影响。
以下总结了未被指定为套期保值工具的衍生品对截至2010年3月31日和2009年3月31日止三个月未经审计的精简合并经营报表的影响：
| (百万) |
||||||||
| 未指定为套期保值的衍生工具 仪器 |
收益/（损失）位置 在收入中确认 导数 |
在收入中确认的利得/（损失）金额 导数 |
||||||
|
三个月结束 3月31日 |
||||||||
| 2010 | 2009 | |||||||
| 外汇合约 |
产品收入 | $ | 2.8 | $ | (3.8) | |||
| 外汇合约 |
其他收入（费用） | 2.3 | (3.3) | |||||
| 客户供应协议 |
产品收入 | 19.9 | (26.9) | |||||
| 临时定价安排 |
产品收入 | 85.0 | (4.1) | |||||
| 联合塔科尼采购条款 |
产品收入 | - | 40.8 | |||||
| 总计 |
$ | 110.0 | $ | 2.7 | ||||
有关其他信息，请参阅附注8 -金融工具的公允价值。
注4 -存货
下表详细介绍了我们的库存关于截至2010年3月31日和2009年12月31日未经审计的合并财务状况报表：
| (百万) | ||||||||||||||||||
| 2010年3月31日 | 二零零九年十二月三十一日 | |||||||||||||||||
| 段 |
完成了 货物 |
肇 过程 |
总计 库存 |
完成了 货物 |
肇 过程 |
总计 库存 |
||||||||||||
| 北美铁矿石 |
$ | 237.2 | $ | 47.1 | $ | 284.3 | $ | 172.7 | $ | 18.4 | $ | 191.1 | ||||||
| 北美煤炭 |
10.1 | 8.4 | 18.5 | 14.9 | 1.4 | 16.3 | ||||||||||||
| 亚太地区铁矿石 |
29.2 | 26.8 | 56.0 | 28.6 | 31.7 | 60.3 | ||||||||||||
| 其他 |
5.5 | 3.9 | 9.4 | 1.6 | 3.2 | 4.8 | ||||||||||||
| 总计 |
$ | 282.0 | $ | 86.2 | $ | 368.2 | $ | 217.8 | $ | 54.7 | $ | 272.5 | ||||||
11
注5 -有价证券
在2010年3月31日和2009年12月31日，我们分别拥有8210万美元和9930万美元的有价证券，具体如下：
| (百万) | ||||||
| 3月31日 2010 |
12月31日 2009 |
|||||
| 持有至到期-流动 |
$ | 11.5 | $ | 11.2 | ||
| 持有至到期-非流动 |
7.4 | 7.1 | ||||
| 18.9 | 18.3 | |||||
| 可供出售-非电流 |
63.2 | 81.0 | ||||
| 总计 |
$ | 82.1 | $ | 99.3 | ||
归类为持有至到期的有价证券按摊销成本计量和列报。2010年3月31日和2009年12月31日持有至到期投资证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值汇总如下：
| 2010年3月31日（以百万计） | ||||||||||||
|
摊销 成本 |
总未实现 |
公平 价值 |
||||||||||
| 收益 | 损失 | |||||||||||
| 资产支持证券 |
$ | 2.8 | $ | - | $ | (1.3) | $ | 1.5 | ||||
| 浮动利率票据 |
16.1 | - | (0.1) | 16.0 | ||||||||
| 总计 |
$ | 18.9 | $ | - | $ | (1.4) | $ | 17.5 | ||||
| 2009年12月31日（以百万计） | ||||||||||||
|
摊销 成本 |
总未实现 |
公平 价值 |
||||||||||
| 收益 | 损失 | |||||||||||
| 资产支持证券 |
$ | 2.7 | $ | - | $ | (1.2) | $ | 1.5 | ||||
| 浮动利率票据 |
15.6 | - | (0.2) | 15.4 | ||||||||
| 总计 |
$ | 18.3 | $ | - | $ | (1.4) | $ | 16.9 | ||||
2010年3月31日和2009年12月31日持有至到期的投资证券合同期限如下：
| (百万) | ||||||
|
3月31日 2010 |
12月31日 2009 |
|||||
| 资产支持证券： |
||||||
| 1年内 |
$ | - | $ | - | ||
| 1至5年 |
2.8 | 2.7 | ||||
| $ | 2.8 | $ | 2.7 | |||
| 浮动汇率说明： |
||||||
| 1年内 |
$ | 11.5 | $ | 11.2 | ||
| 1至5年 |
4.6 | 4.4 | ||||
| $ | 16.1 | $ | 15.6 | |||
下表显示了截至2010年3月31日和2009年12月31日，按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总的分类为持有至到期证券的未实现亏损总额和公允价值：
12
| 12个月或以上（以百万计） | ||||||||||||
| 2010年3月31日 | 二零零九年十二月三十一日 | |||||||||||
| 未实现 损失 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
|||||||||
| 资产支持证券 |
$ | (1.3) | $ | 1.5 | $ | (1.2) | $ | 1.5 | ||||
| 浮动利率票据 |
(0.1) | 9.1 | (0.2) | 13.2 | ||||||||
| $ | (1.4) | $ | 10.6 | $ | (1.4) | $ | 14.7 | |||||
截至2010年3月31日或2009年12月31日，没有持有至到期证券处于持续未实现亏损状态的时间少于12个月。我们认为，截至2010年3月31日，持有至到期投资组合的未实现损失是暂时的，与市场利率波动有关，而与发行人信誉恶化无关。我们期望收回持有至到期债务证券的全部摊销成本基础，我们打算持有这些投资直至到期。
分类为可供出售的有价证券按公允价值计价，未实现的持有损益包括在内其他综合收益． 2010年3月31日和2009年12月31日可供出售证券的成本、未实现损益总额和公允价值汇总如下：
| (百万) | ||||||||||||
| 2010年3月31日 | ||||||||||||
| 成本 | 总未实现 |
公平 价值 |
||||||||||
| 收益 | 损失 | |||||||||||
| 权益性证券 |
||||||||||||
| （合同未到期） |
$ | 33.4 | $ | 29.8 | $ | - | $ | 63.2 | ||||
| (百万) | ||||||||||||
| 二零零九年十二月三十一日 | ||||||||||||
| 成本 | 总未实现 |
公平 价值 |
||||||||||
| 收益 | 损失 | |||||||||||
| 权益性证券 |
||||||||||||
| （合同未到期） |
$ | 35.6 | $ | 46.1 | $ | (0.7) | $ | 81.0 | ||||
注6 -收购和其他投资
我们根据估计的公允价值将收购成本分配给收购的资产和承担的负债。成本超过所取得净资产公允价值的部分记为商誉。
Wabush
2009年10月9日，联合汤普森铁矿有限公司（“联合汤普森”）宣布，它已与Wabush的其他合资伙伴达成协议，以约8800万美元的价格收购他们在采矿企业中的所有权权益，但须进行某些营运资本调整。根据沃布什合作协议的条款，我们有权优先收购皇冠体育官网钢铁加拿大公司和安赛乐米塔尔Dofasco公司的权益。通过行使我们的优先购买权，我们有权获得与Consolidated Thompson协议中包含的相同条款和条件，从而将我们在Wabush的所有权权益增加到100%。
2009年10月12日，我们行使了优先购买权，开始收购皇冠体育官网钢铁加拿大公司44.6%的股权和阿塞洛-米塔尔在沃布什公司28.6%的股权。以沃布什550万吨的生产能力，收购剩余权益将
13
将我们的北美铁矿石权益生产能力提高约400万吨，并增加超过5000万吨的额外储量。此外，收购剩余权益为我们提供了进入为欧洲和亚洲钢铁制造商服务的海运铁矿石市场的额外途径。
2010年1月26日，我们获得了获得Wabush完全所有权所需的最终监管批准。2010年2月1日完成了对Cliffs of U.S. Steel Canada 44.6%股权和ArcelorMittal Dofasco 28.6%股权的所有权转让。自那天起，我们对沃布什的全部所有权已被纳入简明合并财务报表。收购日转让对价的公允价值总计1.03亿美元，其中包括8800万美元的现金购买价格和1500万美元的营运资本调整。
在收购日期之前，我们在Wabush公司持有26.8%的权益，作为权益法投资。收购日之前股权的公允价值为3970万美元。我们确认了4700万美元的收益，这是重新衡量我们在合并前持有的沃布什公司股权的结果。收益包含在取得控股权益的收益截至2010年3月31日的三个月未经审计的精简合并经营报表。
下表总结了收购Wabush所支付的对价，以及收购时所获得的资产和承担的负债的估计公允价值。我们正在完成收购资产和与收购相关的负债的某些估值，最值得注意的是有形资产、递延税项和商誉，最终分配将在完成后进行。因此，下面所列的临时测量是初步的，将来可能会修改。
| (百万) | |||
| 考虑 |
|||
| 现金 |
$ | 88.0 | |
| 营运资金调整 |
15.0 | ||
| 转让的全部对价的公允价值 |
103.0 | ||
| 收购剩余权益前Cliffs持有的Wabush股权的公允价值 |
39.7 | ||
| $ | 142.7 | ||
| 获得的可辨认资产和承担的负债的确认金额 |
|||
| 资产: |
|||
| 进程内的库存 |
$ | 21.8 | |
| 供应品及其他存货 |
43.6 | ||
| 其他流动资产 |
13.2 | ||
| 土地和矿产权 |
85.1 | ||
| 厂房及设备 |
146.3 | ||
| 无形资产 |
66.4 | ||
| 其他资产 |
16.3 | ||
| 获得的可辨认资产总额 |
392.7 | ||
| 负债: |
|||
| 流动负债 |
(48.1) | ||
| 养恤金和OPEB义务 |
(80.6) | ||
| 矿井关闭义务 |
(39.6) | ||
| 低于市场的销售合同 |
(67.7) | ||
| 递延税 |
(20.5) | ||
| 其他负债 |
(8.9) | ||
| 假定的可辨认负债总额 |
(265.4) | ||
| 已取得的可辨认净资产总额 |
127.3 | ||
| 初步的善意 |
15.4 | ||
| 收购净资产总额 |
$ | 142.7 | |
14
在获得的6640万美元无形资产中，5470万美元分配给一项公用事业合同的价值，该合同提供比现行市场利率更优惠的利率，并将在合同的五年期限内按直线摊销。剩余的1170万美元分配给一项地役权协议的价值，该协议预计将向沃布什提供在沃布什土地上运行的铁路交通费用，并将在30年内摊销。
此次收购产生的1540万美元初步商誉被分配给我们的北美铁矿石业务部门。初步确认的商誉主要是由于该矿的港口使用权和靠近海运铁矿石市场。预计所有初步商誉都不会在所得税中扣除。
有关进一步资料，请参阅附注7 -商誉及其他无形资产及负债。
功能货币的变化
在我们收购剩余权益之前，沃布什的法定货币是加元。当时，我们持有这家矿业公司26.8%的非控制权益。为确定原始功能货币而进行的分析表明，对ASC 830 -规定的相关决定性经济因素的评估结果好坏参半外币事宜（“ASC 830”），包括，例如，以美元定价的销售和主要以加元产生的运营成本。我们收购Wabush以获得其全部所有权，由此产生的控制权变更引发了对2010年第一季度与Wabush功能性货币确定相关的事实和情况的重新评估。
ASC 830包括识别外国实体功能货币时要考虑的六个指标：现金流量、销售价格、销售市场、费用、融资以及公司间交易和安排。受最近影响我们在Wabush业务的经济事实和环境变化影响的指标主要包括公司间交易和融资。特别是，在收购之后，Wabush成为公司的全资子公司，因此，所有公司间的交易都将与一家以美元计价的公司进行。此外，目前的债务安排表明，整体融资结构转向以美元计价的债务。在收购之前，Wabush由合作伙伴平均资助，大多数合作伙伴以加元资助运营。收购完成后，融资将完全由作为母公司的Cliffs或通过其他以美元计价的融资安排提供。
综合考虑这些因素，有理由将布什的职能货币改为美元。因此，自2010年2月1日起，我们将Wabush的功能货币从当地货币更改为报告货币美元。
职能货币从外币到报告货币的变化是在预期基础上核算的。因此，在将职能货币改为美元后，Wabush不再产生外币折算调整，2010年2月1日非货币性资产的折算金额已成为这些资产在变更期间及后续期间的会计依据。
Freewest
2009年，我们收购了Freewest的2900万股股份，占12.4%，Freewest是一家总部位于加拿大的矿产勘探公司，专注于收购、勘探和开发高质量的铬铁矿。
15
加拿大东部的黄金和贱金属资产。2010年1月27日，我们以每股1.00加元的价格收购了Freewest所有剩余的已发行股票，包括其在Ring of Fire资产中的权益，该资产包括三个主要的铬铁矿矿床。作为交易的结果，我们在Freewest的所有权权益从2009年12月31日的12.4%增加到收购日的100%。收购Freewest符合我们扩大矿产多样化的战略，并使我们能够将我们在露天采矿和矿物加工方面的专业知识应用于铬铁矿资源基地，这将成为北美唯一的铬铁生产运营的基础。计划中的矿山预计每年可生产100万至200万吨高品位铬铁矿，这些铬铁矿将进一步加工成40万至80万吨铬铁。此次收购的总对价约为1.859亿美元，其中包括以0.0201股普通股换取每股Freewest股票，总计420万股普通股或1.731亿美元，以及1280万美元现金。收购日转让对价的公允价值是根据收购日我们普通股的收盘价确定的。
截至2010年3月31日的未经审计的合并财务报表反映了2010年1月27日根据收购方法收购Freewest剩余87.6%的权益。在收购日期之前，我们持有Freewest 12.4%的股权，作为可出售的股权证券。收购日之前股权的公允价值为2740万美元，这是根据收购日之前拥有的2900万股股票的收盘价确定的。我们确认了1,360万美元的收益，这是在业务收购之前重新衡量我们在Freewest持有的所有权利益的结果。收益包含在取得控股权益的收益截至2010年3月31日的三个月未经审计的精简合并经营报表。
下表总结了为Freewest支付的对价以及在收购日所获得的资产和承担的负债的估计公允价值。我们正在对收购的资产和与收购相关的负债进行估值，最值得注意的是，矿产土地和递延税，最终分配将在完成后进行。因此，购买价格的分配是初步的，将来可能会修改。
| (百万) | |||
| 考虑 |
|||
| 权益工具（420万cliff普通股） |
$ | 173.1 | |
| 现金 |
12.8 | ||
| 转让的全部对价的公允价值 |
185.9 | ||
| 收购剩余权益前Cliffs持有的Freewest所有权权益的公允价值 |
27.4 | ||
| $ | 213.3 | ||
| 获得的可辨认资产和承担的负债的确认金额 |
|||
| 资产: |
|||
| 现金 |
$ | 7.7 | |
| 其他流动资产 |
1.4 | ||
| 采矿权 |
252.8 | ||
| 有价证券 |
12.1 | ||
| 获得的可辨认资产总额 |
274.0 | ||
| 负债: |
|||
| 应付账款 |
(3.3) | ||
| 长期递延所得税负债 |
(57.4) | ||
| 假定的可辨认负债总额 |
(60.7) | ||
| 已取得的可辨认净资产总额 |
$ | 213.3 | |
16
注7 -商誉和其他无形资产及负债
善意
下表汇总了截至2010年3月31日止三个月和截至2009年12月31日止年度各报告单位分配的商誉账面金额的变动情况：
| (百万) | ||||||||||||||||||
| 2010年3月31日 | 二零零九年十二月三十一日（1） | |||||||||||||||||
|
北 皇冠体育官网 铁矿石 |
亚洲 太平洋 铁矿石 |
总计 |
北 皇冠体育官网 铁矿石 |
亚洲 太平洋 铁矿石 |
总计 | |||||||||||||
| 期初余额 |
$ | 2.0 | $ | 72.6 | $ | 74.6 | $ | 2.0 | $ | - | $ | 2.0 | ||||||
| 企业合并产生的 |
15.4 | - | 15.4 | - | 68.3 | 68.3 | ||||||||||||
| 外币折算的影响 |
- | 2.2 | 2.2 | - | 4.3 | 4.3 | ||||||||||||
| 期末余额 |
$ | 17.4 | $ | 74.8 | $ | 92.2 | $ | 2.0 | $ | 72.6 | $ | 74.6 | ||||||
(1)代表在2009年12月31日按可报告单位进行的12个月商誉滚动。
截至2010年3月31日，商誉余额的增加主要是由于根据收购Wabush剩余权益的初步购买价格分配，初步转让了1540万美元的商誉。2010年3月31日和2009年12月31日的余额分别为9220万美元和7460万美元善意关于未经审计的简明合并财务状况报表。有关更多信息，请参阅注6 -收购和其他投资。
商誉不需摊销，每年或在事件或情况表明可能发生减值时进行减值测试。
其他无形资产及负债
以下是截至2010年3月31日和2009年12月31日的无形资产和负债摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||||
| 2010年3月31日 | 二零零九年十二月三十一日 | |||||||||||||||||||
| 分类 |
总值 携带 量 |
积累 摊销 |
网 携带 量 |
总值 携带 量 |
积累 摊销 |
网 携带 量 |
||||||||||||||
| 确定的有生命无形资产： |
||||||||||||||||||||
| 许可证 |
无形资产 | $ | 121.8 | $ | (10.0) | $ | 111.8 | $ | 120.3 | $ | (8.2) | $ | 112.1 | |||||||
| 实用合同 |
无形资产 | 54.7 | (1.9) | 52.8 | - | - | - | |||||||||||||
| 地役权 |
无形资产 | 11.7 | (0.1) | 11.6 | - | - | - | |||||||||||||
| 租赁 |
无形资产 | 3.1 | (2.8) | 0.3 | 3.1 | (2.8) | 0.3 | |||||||||||||
| 的非专利技术 |
无形资产 | 4.0 | (1.8) | 2.2 | 4.0 | (1.6) | 2.4 | |||||||||||||
| 无形资产总额 |
$ | 195.3 | $ | (16.6) | $ | 178.7 | $ | 127.4 | $ | (12.6) | $ | 114.8 | ||||||||
| 低于市场的销售合同 |
流动负债 | $ | (43.2) | $ | - | $ | (43.2) | $ | (30.3) | $ | - | $ | (30.3) | |||||||
| 低于市场的销售合同 |
长期负债 | (253.5) | 45.4 | (208.1) | (198.7) | 45.4 | (153.3) | |||||||||||||
| 低于市场的销售合同总数 |
$ | (296.7) | $ | 45.4 | $ | (251.3) | $ | (229.0) | $ | 45.4 | $ | (183.6) | ||||||||
无形资产按其估计使用年限按直线法定期摊销如下：
17
| 无形资产 |
使用寿命（年） | |
| 许可证 |
15 - 28 | |
| 实用合同 |
5 | |
| 地役权 |
30 | |
| 租赁 |
1.5 - 4.5 | |
| 的非专利技术 |
5 |
截至2010年3月31日和2009年3月31日止三个月，与无形资产相关的摊销费用分别为400万美元和180万美元销货成本及营业费用关于未经审计的精简合并经营报表。2010年剩余时间及以后五个会计年度的无形资产摊销费用预估如下：
| (百万) | |||
| 量 | |||
| 截至12月31日的年度 |
|||
| 2010年（剩余9个月） |
$ | 13.2 | |
| 2011 |
18.1 | ||
| 2012 |
18.1 | ||
| 2013 |
17.2 | ||
| 2014 |
17.2 | ||
| 2015 |
6.1 | ||
| 总计 |
$ | 89.9 | |
低于市场的销售合同被归类为负债，并在基础合同的期限内确认，期限从3.5年到8.5年不等。以下金额将在2010年剩余时间和随后五个财政年度的收益中确认：
| (百万) | |||
| 量 | |||
| 截至12月31日的年度 |
|||
| 2010年（剩余9个月） |
美元 | 43.2 | |
| 2011 |
48.6 | ||
| 2012 |
45.3 | ||
| 2013 |
45.3 | ||
| 2014 |
23.0 | ||
| 2015 |
23.0 | ||
| 总计 |
美元 | 228.4 | |
注8 -金融工具的公允价值
以下为本公司在2010年3月31日和2009年12月31日按公允价值计量的资产：
| (百万) | ||||||||||||
| 2010年3月31日 | ||||||||||||
| 描述 |
现行报价 相同的市场 资产/负债 (1级) |
的另一半 可观测的 输入 (2级) |
重要的 难以察觉的 输入 (3级) |
总计 | ||||||||
| 资产: |
||||||||||||
| 现金等价物 |
$ | 311.3 | $ | - | $ | - | $ | 311.3 | ||||
| 衍生品资产 |
- | - | 125.9 | 125.9 | ||||||||
| 有价证券 |
63.2 | - | - | 63.2 | ||||||||
| 外汇合约 |
- | 5.8 | - | 5.8 | ||||||||
| 总计 |
$ | 374.5 | $ | 5.8 | $ | 125.9 | $ | 506.2 | ||||
18
| (百万) | ||||||||||||
| 二零零九年十二月三十一日 | ||||||||||||
| 描述 |
现行报价 相同的市场 资产/负债 (1级) |
的另一半 可观测的 输入 (2级) |
重要的 难以察觉的 输入 (3级) |
总计 | ||||||||
| 资产: |
||||||||||||
| 现金等价物 |
$ | 376.0 | $ | - | $ | - | $ | 376.0 | ||||
| 衍生品资产 |
- | - | 63.2 | 63.2 | ||||||||
| 有价证券 |
81.0 | - | - | 81.0 | ||||||||
| 外汇合约 |
- | 4.2 | - | 4.2 | ||||||||
| 总计 |
$ | 457.0 | $ | 4.2 | $ | 63.2 | $ | 524.4 | ||||
在2010年3月31日或2009年12月31日，我们没有任何以公允价值计量的金融工具处于负债状态。
2010年3月31日和2009年12月31日属于第一级的金融资产包括货币市场基金和可供出售的有价证券。这些工具的估值采用市场方法确定，考虑到当前利率、信誉和与当前市场状况相关的流动性风险，并基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
第二级金融资产的估值采用市场法，以活跃市场上类似资产的报价或在金融工具的整个有效期内可观察的其他输入为基础确定。二级证券主要包括衍生金融工具，这些衍生金融工具使用金融模型进行估值，这些模型使用易于观察的市场参数作为基础。在2010年3月31日和2009年12月31日，这些衍生金融工具包括我们几乎所有的外汇对冲合约。外汇对冲合约的公允价值以远期市场价格为基础，并代表我们在报告日期将收到或支付的终止这些协议的估计金额，同时考虑到与当前市场状况相关的信誉、不履行风险和流动性风险。
在2010年3月31日和2009年12月31日被分类为第3级的衍生金融资产包括嵌入在我们与北美铁矿石客户之一的某些供应协议中的衍生工具。这些协议包括补充收入或退款的条款，这些条款是基于客户在高炉中消耗产品时的年度钢铁价格。我们在销售时将该计提作为衍生工具入账，并在每个报告期内将该计提计入公允价值作为收入调整，直至产品消耗并结算金额为止。该工具的公允价值采用市场方法确定，该方法基于对钢铁制造商设施中热轧钢的年度实现价格的估计，并考虑到当前的市场状况和不履行风险。
截至2010年3月31日，三级衍生品资产还包括与北美铁矿石和亚太铁矿石客户的某些供应协议相关的独立衍生品。由于最近行业转向与现货市场挂钩的短期定价安排，以及取消年度基准体系，我们正在讨论某些客户供应协议的条款，并在2010年第一季度临时记录了某些出货量，直到达成最终结算。定价条款的特点是作为独立的衍生品，并要求在产品发货后单独核算。一旦最终定价结算达成，衍生工具就会结算并开票，并分别以公允价值标记为收入调整
19
报告期以预计远期结算为基础，直至价格实际结算为止。该工具的公允价值是根据2010年第一季度最终结算价格的远期价格预期确定的，并考虑了当前市场状况和其他风险，包括不履行风险。
基本上所有金融资产均以公允价值或接近公允价值的合同金额记帐。在2010年3月31日或2009年12月31日，我们没有在非经常性基础上以公允价值计量的金融资产和负债。
本公司确认自报告期初起各级别之间的任何转移，包括转入和转出各级别的转移。截至2009年3月31日，公允价值层级的第一级和第二级之间没有转移。以下是截至2010年3月31日和2009年3月31日止三个月，使用重大不可观察输入（第3级）以公允价值计量的金融工具公允价值变动的对账情况。
| (百万) | ||||||
| 衍生品资产 | ||||||
| 3月31日 | ||||||
| 2010 | 2009 | |||||
| 期初余额- 1月1日 |
$ | 63.2 | $ | 76.6 | ||
| 利得（损失）总额 |
||||||
| 计入收入 |
104.9 | (26.9) | ||||
| 计入其他综合收益 |
- | - | ||||
| 定居点 |
(42.2) | (19.6) | ||||
| 转移到第三层 |
- | - | ||||
| 期末结余- 3月31日 |
$ | 125.9 | $ | 30.1 | ||
| 当期的总利得（亏损）包括在报告日仍持有的资产和负债的未实现利得或亏损变动的收益中 |
$ | 104.9 | $ | (26.9) | ||
收益和损失包括在产品收入关于截至2010年3月31日和2009年3月31日的三个月未经审计的精简综合经营报表。
2010年3月31日和2009年12月31日长期应收款项和长期债务的账面金额和公允价值如下：
| (百万) | ||||||||||||
| 2010年3月31日 | 二零零九年十二月三十一日 | |||||||||||
| 携带 价值 |
公平 价值 |
携带 价值 |
公平 价值 |
|||||||||
| 长期应收账款: |
||||||||||||
| 客户补充付款 |
$ | 22.3 | $ | 18.5 | $ | 21.4 | $ | 17.5 | ||||
| 安赛乐米塔尔皇冠体育官网-应收帐款 |
37.0 | 44.3 | 38.3 | 45.7 | ||||||||
| 长期应收账款总额（1） |
$ | 59.3 | $ | 62.8 | $ | 59.7 | $ | 63.2 | ||||
| 长期债务: |
||||||||||||
| 优先票据，4亿美元 |
$ | 400.0 | $ | 393.4 | $ | - | $ | - | ||||
| 优先票据——3.25亿美元 |
325.0 | 352.0 | 325.0 | 332.9 | ||||||||
| 分期偿还贷款 |
- | - | 200.0 | 200.0 | ||||||||
| 客户的借款 |
0.6 | 0.6 | 4.6 | 4.6 | ||||||||
| 长期债务总额 |
$ | 725.6 | $ | 746.0 | $ | 529.6 | $ | 537.5 | ||||
| (1)包括当前部分。 |
||||||||||||
我们的一个北美铁矿石颗粒供应协议的条款要求客户在2009年至2013年期间支付补充款项，并可选择推迟2009年每月金额的一部分，最高可达2230万美元，以换取利息支付
20
递延金额在2013年偿还。利息由客户按季度支付，2009年9月开始支付，利率较高，为9%，即优惠利率加上350个基点。截至2010年3月31日，我们有2230万美元的应收账款其他非流动资产关于反映这一延期付款安排条款的未经审计的简明综合财务状况报表。相比之下，截至2009年12月31日的应收账款为2140万美元。截至2010年3月31日和2009年12月31日，应收账款的公允价值分别为1850万美元和1750万美元，以5.7%的贴现率为基础，这代表了应收账款未偿还期间的估计信贷调整无风险利率。
2002年，我们与Ispat达成了一项协议，重组了Empire矿山的所有权，并将我们的所有权从46.7%增加到79%，以换取承担所有矿山责任。根据协议条款，我们免除了Ispat对Empire的债务，作为交换，Ispat未来将向Empire和我们支付1.2亿美元，分别在2010年3月31日和2009年12月31日以3700万美元和3830万美元的现值记录。2010年3月31日和2009年12月31日应收账款的公允价值分别为4430万美元和4570万美元，以4.5%的贴现率为基础，这代表了应收账款未偿还期间的估计信贷调整无风险利率。
长期债务的公允价值是根据市场报价或基于当前借款利率的贴现现金流量确定的。定期贷款和循环贷款是浮动利率债务和近似公允价值。更多信息见注9 -债务和信贷安排。
注9 -债务及信贷安排
以下是截至2010年3月31日和2009年12月31日的长期债务摘要：
| （百万美元） |
|||||||||||||
| 2010年3月31日 |
|||||||||||||
| 债务工具 |
类型 | 平均 年度 利率 |
最后 成熟 |
总计 借款 能力 |
总计 主要 杰出的 |
||||||||
| 4亿美元优先票据 |
固定 | 5.90% | 2020 | $ | 400.0 | $ | 400.0 | ||||||
| 3.25亿美元私募优先票据： |
|||||||||||||
| 系列2008A - A级 |
固定 | 6.31% | 2013 | 270.0 | 270.0 | ||||||||
| 系列2008A - B部分 |
固定 | 6.59% | 2015 | 55.0 | 55.0 | ||||||||
| 6亿美元信贷额度：(1) |
|||||||||||||
| 循环贷款 |
变量 | - % | 2012 | 600.0 | - | （2） | |||||||
| 总计 |
$ | 1,325.0 | $ | 725.0 | |||||||||
| 二零零九年十二月三十一日 |
|||||||||||||
| 债务工具 |
类型 | 平均 年度 利率 |
最后 成熟 |
总计 借款 能力 |
总计 主要 杰出的 |
||||||||
| 3.25亿美元私募优先票据： |
|||||||||||||
| 系列2008A - A级 |
固定 | 6.31% | 2013 | $ | 270.0 | $ | 270.0 | ||||||
| 系列2008A - B部分 |
固定 | 6.59% | 2015 | 55.0 | 55.0 | ||||||||
| 8亿美元信贷额度： |
|||||||||||||
| 分期偿还贷款 |
变量 | 1.43% | 2012 | 200.0 | 200.0 | ||||||||
| 循环贷款 |
变量 | - % | 2012 | 600.0 | - | （2） | |||||||
| 总计 |
$ | 1,125.0 | $ | 525.0 | |||||||||
21
(1) 2亿美元定期贷款已于2010年3月31日全额偿还。
(2)截至2010年3月31日和2009年12月31日，该信贷额度下未提取循环贷款；但是，信用证债务的本金总额分别为6 260万美元和3 140万美元，使可用的借款能力分别减少到5.374亿美元和5.686亿美元。
私募优先票据和信贷安排的条款均包含习惯契约，要求遵守某些基于：(1)债务与收益比率和(2)利息覆盖率的财务契约。截至2010年3月31日和2009年12月31日，我们遵守了与私募优先票据和信贷安排相关的财务契约。
发行4亿美元优先票据
2010年3月17日，我们完成了2020年3月15日到期的4亿美元优先票据的公开发行。从2010年9月15日开始，每年3月15日和9月15日支付固定利率5.90%的利息，至2020年3月15日到期。这些票据是无担保债务，与我们所有其他现有和未来的高级无担保和非次级债务同等重要。没有利息和本金金额的附属保证。这些票据是根据经修订的1933年《证券法》登记的。
部分收益用于偿还我们在2010年3月31日偿还的2亿美元信贷额度下的定期贷款。所得款项的其他用途可能包括偿还全部或部分其他债务，包括与我们在amap
4亿美元优先票据可在30天后的任何时间赎回，但在通知票据持有人不超过60天内赎回。这些票据的赎回价格等于(1)待赎回票据本金的100%和(2)待赎回票据的剩余预定本金和利息支付的现值之和，半年贴现到赎回日，加上应计和未付利息到赎回日的较大者。此外，如果发生控制权变更触发事件，我们将被要求以等于本金金额的101%的购买价格购买票据，加上购买日期前的应计和未付利息。
公开发行优先票据的条款包含某些惯例契约；没有金融契约。
短期的设施
2010年3月31日，亚太铁矿石公司签署了一项新的4000万澳元（3680万美元）的银行或有工具融资和现金预支融资协议，以取代现有的4000万澳元多期权融资协议，该协议将于2010年3月31日到期。新安排为或有工具提供4000万澳元的信贷，如履约保证金，以及要求银行酌情提供现金预支安排的能力。新贷款将于2010年5月31日到期，但可由银行自行决定延长一个或多个期限。截至2010年3月31日，该安排下的未偿银行担保总额为2040万澳元（1880万美元），从而将借款能力降至1960万澳元（1800万美元）。我们已经提供了该设施的担保，以及我们在澳大利亚的某些子公司。新的融资协议包含一些惯例条款，要求遵守某些财务条款：(1)债务收益比和(2)利息覆盖率，这两个条款均基于公司的财务业绩。截至2010年3月31日，我们一直遵守这些财务契约。
22
拉丁美洲
截至2010年3月31日和2009年12月31日，amap
amap
债务期限
根据2010年3月31日未偿本金计算的到期债务工具，2013年为2.7亿美元，2015年为5500万美元，此后为4亿美元。
有关进一步信息，请参阅附注8 -金融工具的公允价值。
注10 -租赁义务
我们在经营和资本租赁下租赁某些采矿、生产和其他设备。租赁期限各不相同，通常按市场利率计算，并在期限结束时包含购买和/或续订的选择权。截至2010年3月31日的三个月，我们的经营租赁费用为590万美元，而2009年同期为700万美元。
截至2010年3月31日，资本租赁和不可取消经营租赁项下的未来最低付款如下：
| (百万) | |||||||
| 资本 租赁 |
操作 租赁 |
||||||
| 2010年（四月一日至十二月三十一日） |
$ | 24.7 | $ | 17.5 | |||
| 2011 |
29.5 | 19.1 | |||||
| 2012 |
28.5 | 15.6 | |||||
| 2013 |
22.7 | 15.4 | |||||
| 2014 |
22.2 | 11.0 | |||||
| 2015年及以后 |
69.5 | 17.2 | |||||
| 最低租金总额 |
197.1 | $ | 95.8 | ||||
| 代表利息的金额 |
50.7 | ||||||
| 净最低租赁付款的现值 |
$ | 146.4 | （1） | ||||
| (1)总额包括2,080万美元和1.256亿美元其他流动负债和其他负债2010年3月31日未经审计的合并财务状况报表。 |
|||||||
23
注11 -环境和矿山关闭义务
截至2010年3月31日和2009年12月31日，我们的环境和矿山关闭负债分别为1.754亿美元和1.323亿美元。以下是截至2010年3月31日和2009年12月31日的义务摘要：
| (百万) | ||||||
| 3月31日 2010 |
12月31日 2009 |
|||||
| 环境 |
$ | 14.4 | $ | 14.5 | ||
| 我关闭 |
||||||
| LTVSMC |
14.2 | 13.9 | ||||
| 操作矿山: |
||||||
| 北美铁矿石 |
98.6 | 56.9 | ||||
| 北美煤炭 |
30.9 | 30.3 | ||||
| 亚太地区铁矿石 |
11.9 | 11.4 | ||||
| 其他 |
5.4 | 5.3 | ||||
| 矿井全面关闭 |
161.0 | 117.8 | ||||
| 环境和矿山关闭的全部义务 |
175.4 | 132.3 | ||||
| 小电流部分 |
8.0 | 8.0 | ||||
| 长期的环境和矿山关闭义务 |
$ | 167.4 | $ | 124.3 | ||
环境
2010年3月31日和2009年12月31日，我们的环境负债分别为1440万美元和1450万美元，主要涉及里约热内卢Tinto矿场，这是一个位于内华达州山城附近的历史悠久的地下铜矿，其尾矿被放置在奥威希河支流米尔溪。根据内华达州环境保护局与RTWG（由Cliffs、Atlantic Richfield Company、Teck Cominco American Incorporated和e.i. du Pont de Nemours and Company组成）之间的同意令，现场调查和修复工作正在进行。由于认识到NRD索赔的可能性，当事各方正在积极寻求包括环境保护署在内的全球解决方案，并包括补救行动和NRD问题。2009年，RTWG签署了一项分配协议，以解决在任何谈判补救措施分配方面的分歧，根据该协议，我们有义务为预期投保的固定价格清理（“IFC”）提供32.5%的资金。如果国际金融公司不执行，RTWG已就分配百分比达成一致，皇冠体育斯承诺为任何补救措施提供32.5%的资金。截至2010年3月31日和2009年12月31日，我们在未经审计的综合财务状况报表中记录了950万美元的环境负债。我们认为，我们目前的储备足以为国际金融公司的预期份额提供资金。虽然与EPA的全球和解尚未最终确定，但我们预计将在2010年达成协议。
我关闭
我们的煤矿关闭义务包括我们在北美的五个合并运营铁矿，我们在北美的两个运营煤矿综合体，我们在亚太地区的运营铁矿，索诺玛的煤矿和一个以前被称为LTVSMC的关闭运营。
我们现行采矿作业的应计关闭义务规定了与采矿作业最终关闭相关的合同和法律义务。负债的增加和相关资产的摊销在每个地点的估计矿山寿命期间确认。以下是截至2010年3月31日的三个月和截至2009年12月31日的年度，我们与活跃采矿地点相关的资产退休义务负债的滚动：
24
| (百万) | ||||||
| 3月31日 2010 |
12月31日 2009 （1） |
|||||
| 期初资产退休义务 |
$ | 103.9 | $ | 86.8 | ||
| 增长的费用 |
2.9 | 6.8 | ||||
| 汇率变动 |
0.4 | 3.6 | ||||
| 估计现金流量的修正 |
- | 6.7 | ||||
| 通过企业合并获得 |
39.6 | - | ||||
| 期末资产退休义务 |
$ | 146.8 | $ | 103.9 | ||
|
(1)代表2009年12月31日资产退休义务的12个月前滚转。 |
||||||
附注12 -养恤金及其他退休后福利
以下是截至2010年3月31日和2009年3月31日的三个月的固定受益养老金和OPEB费用的组成部分：
| (百万) | ||||||||||||
| 养老金 | 其他好处 | |||||||||||
| 三个月结束 3月31日 |
三个月结束 3月31日 |
|||||||||||
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |||||||||
| 服务成本 |
$ | 4.4 | $ | 3.5 | $ | 1.6 | $ | 1.2 | ||||
| 利息成本 |
12.5 | 10.9 | 5.2 | 4.4 | ||||||||
| 计划资产的预期回报率 |
(12.6) | (10.0) | (3.2) | (2.3) | ||||||||
| 摊销: |
||||||||||||
| 前期服务成本 |
1.1 | 1.0 | 0.4 | 0.4 | ||||||||
| 精算净损失 |
5.9 | 6.7 | 1.7 | 2.5 | ||||||||
| 定期福利净成本 |
$ | 11.3 | $ | 12.1 | $ | 5.7 | $ | 6.2 | ||||
截至2010年3月31日的三个月，我们的季度养老金缴款为850万美元。截至2010年3月31日和2009年3月31日，OPEB季度捐款分别为1740万美元和1490万美元。
注13 -股票补偿计划
员工的计划
2010年3月8日，董事会薪酬和组织委员会（“委员会”）根据股东批准的2007年ICE计划（“计划”）批准了2010-2012年绩效期的赠款。奖励计划共批出367,430股股票，包括272,700股表现股及94,730股限售股。
对于未完成的计划年度协议，如果获得每股业绩股份，则持有人有权获得一定数量的普通股，其数量介于阈值和最大股份数量之间，实际获得的普通股数量取决于公司是否实现了委员会制定的某些目标和业绩目标。这些业绩股将在三年内授予，并将以普通股的形式支付。业绩是根据两个因素来衡量的：1)当期的相对TSR，以预先确定的同行矿业和金属公司为基准衡量；2)三年累计自由现金流。最终的分红比例从0到150%不等。受限制的股份单位受持续雇佣的约束，以保留为基础，将在业绩股票的履约期结束时授予，并在委员会酌情决定的时间以股票形式支付。
25
2010年3月8日，根据该计划，公司首席执行官还获得了18,720股业绩股的额外赠款。根据这一特殊奖励支付的股票数量将由委员会根据委员会的自由裁量权评估的某些绩效因素的实现来决定，并可从18,720股减少。由于这种不确定性，为了衡量和确认补偿成本，该奖项的授予日期尚未确定。截至2010年3月31日，与这笔赠款相关的目标派息为12,480股。
一旦发生控制权变更，授予参与者的所有业绩股和限制性股单位将被授予并成为不可没收的，并将以现金支付。
公允价值的确定
每个绩效股授予的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR绩效估计的。为本公司及其预定的同类矿业和金属公司编制了历史和预计股价的相关矩阵。公允价值假设将实现绩效目标。如果没有达到这些目标，则不确认补偿成本，并将已确认的补偿成本进行反转。
补助金的预期期限是指由补助金日期起至服务期结束的时间。我们使用所有公司的每日价格区间来估计我们的普通股以及同类矿业和金属公司的波动性。无风险利率是零息政府债券在批出日期的利率，年期与业绩计划的剩余期限相称。
以下假设用于估计2010年绩效股票授予的公允价值：
| 授予日期 |
授予日期 市场 价格 |
平均 |
预期 |
无风险的 |
股息收益率 |
公允价值 |
公允价值 (百分比 授予日期 市场价格) |
|||||||
| 2010年3月8日 |
60.17美元 | 2.82 | 94.6% | 1.28% | 0.59% | 36.28美元 | 60.30% |
受限制股的公允价值是根据授予日公司股票的收盘价确定的。根据该计划授予的限制性股份单位将在三年内授予。
Nonemployee董事
在截至2010年3月31日的三个月期间，没有根据我们的董事计划授予非雇员董事股份。
注14 -所得税
截至2010年3月31日的三个月，我们的税收准备为7230万美元。税收准备包括2,580万美元的当季离散项目费用，主要与PPACA和和解法案相关的费用有关，这两项法案均于2010年3月签署成为法律。2010年前三个月的有效税率约为42.7%。我们2010年全年的预期有效税率约为27.7%，不包括离散项目，这反映了与皇冠体育官网业务相关的成本消耗百分比扣除的收益，以及来自皇冠体育官网以外业务的收益，其税率低于皇冠体育官网35%的法定税率。
26
截至2010年3月31日，我们对某些递延税项资产的估值准备比2009年12月31日增加了870万美元，这主要与某些国外业务的普通损失有关，这些业务的未来利用目前尚不确定，以及某些外国资产的计税基础大于账面基础。
截至2010年3月31日，包括在合并留存收益中的外国子公司的累计未分配收益继续无限期地再投资于国际业务。因此，对于与这些收益的未来汇出相关的皇冠体育官网递延税，我们没有做任何准备，如果我们得出结论认为这些收益将在未来汇出，那么估计必须提供的所得税金额也是不切实际的。
截至2010年1月1日，我们有7,520万美元的未确认税收优惠。如果确认这7520万美元，7420万美元将影响实际税率。我们预计在未来12个月内，未确认的税收优惠义务不会发生任何重大变化。在截至2010年3月31日的三个月中，我们计提了70万美元与未确认税收优惠相关的额外利息。
仍然需要审查的纳税年度是皇冠体育官网的2007年及以后，加拿大的1993年及以后，澳大利亚的1994年及以后。
注15 -股本
股东权益计划
2010年3月9日，我们的董事会批准赎回普通股附带的权利。这些权利是根据2008年10月通过的股东权利计划的条款发行的。该权利的赎回有效终止了股东权利计划。我们将于2010年6月1日以现金形式向截至2010年5月14日登记在册的股东支付相当于每项权利0.001美元的赎回价格。2010年3月9日以后，发行的任何普通股将不再附带权利。
注16 -综合收益（亏损）
以下是截至2010年3月31日和2009年3月31日止三个月的综合收益（亏损）组成部分：
| (百万) | ||||||
|
三个月 截至三月三十一日， |
||||||
| 2010 | 2009 | |||||
| 归属于Cliffs股东的净收益（亏损） |
$ | 93.5 | $ | (7.4) | ||
| 其他综合收益： |
||||||
| 有价证券未实现净利得（亏损）-扣除税后 |
(9.9) | 1.1 | ||||
| 外币折算 |
29.1 | (1.1) | ||||
| 摊销净定期收益成本-税后净额 |
13.3 | 12.2 | ||||
| 衍生金融工具未实现亏损 |
(1.6) | (6.4) | ||||
| 其他综合收益合计 |
30.9 | 5.8 | ||||
| 综合收益（损失）总额 |
$ | 124.4 | $ | (1.6) | ||
附注17 -每股收益（亏损）
在基本和摊薄基础上计算每股普通股收益（亏损）的摘要如下：
27
| (百万) | |||||||
| 三个月结束 3月31日 |
|||||||
| 2010 | 2009 | ||||||
| 归属于Cliffs股东的净收益（亏损） |
$ | 93.5 | $ | (7.4) | |||
| 加权平均股数： |
|||||||
| 基本 |
135.2 | 113.2 | |||||
| 员工股票计划 |
0.8 | - | （1） | ||||
| 稀释 |
136.0 | 113.2 | |||||
| 应归属于Cliffs股东的普通股每股收益（亏损）-基本 |
$ | 0.69 | $ | (0.07) | |||
| 应归属于Cliffs股东的每股普通股收益（亏损）-摊薄 |
$ | 0.69 | $ | (0.07) | |||
| (1)在截至2009年3月31日的三个月中，约有50万股与员工股票计划相关的股票被排除在摊薄每股收益的计算之外，因为它们具有反摊薄作用。 |
|
||||||
注18 -承付款项和或有事项
购买的承诺
2010年，我们获得了一笔资金，用于在阿拉巴马州Oak Grove煤矿靠近采煤工作面的地方建设一个新的入口。该门户需要大约2 930万美元的资本投资，其中1 950万美元已承诺，将大大缩短进出采煤工作面的运输时间，从而提高安全性、提高作业效率、提高生产率、降低雇用成本和提高员工士气。截至2010年3月31日，与此次收购相关的资本支出约为200万美元。剩余的1 750万美元承诺支出计划在2010年剩余时间内支付。
2008年，我们为西弗吉尼亚州的Pinnacle矿山购买了一套新的长壁犁系统。该系统需要大约8300万美元的资本投资，将取代目前的长壁犁系统，以降低维护成本并提高矿山的产量。截至2010年3月31日，与此次收购相关的资本支出约为2900万美元。剩余的大约4000万美元和1400万美元的支出计划分别在2010年和2011年进行。
突发事件
诉讼
我们目前是与我们的业务有关的各种索赔和法律诉讼的一方。如果管理层认为由这些事项引起的损失是可能的，并且可以合理地估计，我们记录损失的金额，或者在使用范围估计损失时记录最低估计负债，并且在范围内没有任何点比另一个点更可能。随着获得更多资料，对与这些事项有关的任何潜在责任进行评估，必要时对估计数进行修订。根据目前可获得的信息，管理层认为，这些事项的最终结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。然而，诉讼受到固有的不确定性的影响，可能会出现不利的裁决。不利的裁决可能包括金钱赔偿或禁令。如果发生不利的裁定，则可能对裁定发生期间或未来期间的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。然而，我们认为任何未决诉讼都不会对我们的合并财务报表造成重大负债。参考第II部第1项法律诉讼，以获取更多资料。
28
注19 -现金流量信息
截至2010年3月31日和2009年3月31日止三个月的资本支出现金增资对账如下：
| (百万) | ||||||
| 截至三月三十一日的三个月； | ||||||
| 2010 | 2009 | |||||
| 资本的增加 |
$ | 23.8 | $ | 75.0 | ||
| 用于资本支出的现金 |
18.9 | 30.4 | ||||
| 区别 |
$ | 4.9 | $ | 44.6 | ||
| 非现金收益 |
$ | 4.9 | $ | 1.7 | ||
| 资本租赁 |
- | 42.9 | ||||
| 总计 |
$ | 4.9 | $ | 44.6 | ||
截至2010年3月31日的三个月，非现金投资活动包括发行420万股普通股，价值1.731亿美元，作为收购Freewest剩余权益的一部分。截至2010年3月31日的三个月，非现金项目还包括6060万美元的收益，这些收益与我们在每次业务收购之前对Freewest和Wabush持有的所有权权益的重新计量有关。有关进一步信息，请参见注6 -收购和其他投资。
29
| 项目2。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（“MD&A”）旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。我们认为，阅读我们的MD&A以及截至2009年12月31日的10-K表格年度报告以及其他公开信息是很重要的。
概述
皇冠体育斯自然资源公司的历史可以追溯到1847年。今天，我们是一家国际性的矿业和自然资源公司。作为标准普尔500指数的成员，我们是北美最大的铁矿石球团生产商，澳大利亚直接运输块状和细粒铁矿石的主要供应商，以及冶金煤的重要生产商。我们公司的业务按产品类别和地理位置组织：北美铁矿石，北美煤炭，亚太铁矿石，亚太煤炭和拉丁美洲铁矿石。
近年来，我们一直在执行一项战略，旨在实现采矿业的规模化，并专注于服务世界上最大和增长最快的钢铁市场。在北美，我们在密歇根州，明尼苏达州和加拿大东部经营六个铁矿，在西弗吉尼亚州和阿拉巴马州经营两个炼焦煤矿综合体。我们的亚太业务包括位于西澳大利亚州的两个铁矿石开采综合体，为亚洲铁矿石市场提供直接运输的细粒和块状矿石，以及位于澳大利亚昆士兰州的焦化和动力煤矿索诺玛45%的经济权益。在拉丁美洲，我们拥有巴西铁矿石项目amap
尽管在2009年的大部分时间里，经济环境极具挑战性，但在2009年晚些时候开始出现的逐渐改善的迹象，在进入2010年的时候，势头有所增强。2010年复苏力度加大、前景改善的特点是钢铁产量增加、需求增加和价格上涨。全球粗钢产量是我们业务的一个重要驱动力，与2009年同期相比增长了约25%，在包括中国在内的一些地区，产量增长幅度更大，中国经济在2010年第一季度的年增长率接近12%。
30
我们2010年前三个月的综合收入增至7.277亿美元，摊薄后每股净收入为0.69美元。相比之下，2009年前三个月的营收为4.648亿美元，摊薄后每股净亏损为0.07美元。根据客户需求明显改善的迹象，我们已经增加了大部分工厂的产量，以满足需求的增加。在亚太地区，2010年前三个月对炼钢原材料的需求依然强劲，主要是由于中国的需求。2010年第一季度，全球最大的铁矿石生产商开始放弃我们某些客户供应协议中引用的年度国际基准定价机制，导致该行业转向与现货市场挂钩的短期定价安排。我们正在评估历史年度定价机制的变化对我们现有客户供应协议的影响，在某些情况下，我们已经开始与某些客户讨论此类协议的条款。因此，我们暂时记录了2010年第一季度的某些出货量，直到2010年的最终定价达成协议，预计2010年的最终价格将比2009年的最终价格大幅上涨。
我们还通过在2010年3月发行4亿美元的公共债券，加强了我们的资产负债表，增强了财务灵活性，其收益已经或将用于偿还全部或部分其他债务义务，以及为其他战略交易提供资金。
增长战略和战略交易
2010年，我们预计将继续扩大我们的运营规模，并通过我们开采和销售的矿产在地理上和市场上扩大我们作为国际矿业和自然资源公司的存在。我们已采取积极措施，把握市场改善带来的机遇。长期前景仍然非常强劲，我们现在专注于我们的增长项目，持续投资于我们的核心业务。我们在北美的增长以及收购铁矿石和煤炭以外的矿产，说明了这一战略的执行。2010年第一季度，我们通过收购Wabush和Freewest的全部股权，成功地执行了我们的增长战略。这些收购使我们能够提高产能，增加北美铁矿石业务的额外储量，获得更多的海运铁矿石市场，为欧洲和亚洲的钢铁制造商提供服务，并进一步扩大我们的矿产多样化。
我们还希望通过与初级矿业公司合作，尽早参与勘探和开发活动，从而实现增长，这为我们提供了低成本的切入点，以获得潜在的重大储量增加。我们已经建立了一个全球勘探小组，由专业地质学家皇冠体育领导，他们拥有丰富的知识和经验，可以为未来的开发确定新的世界级项目或为现有业务增加重大价值的项目。
31
经营结果-综合
以下是截至2010年3月31日和2009年3月31日三个月的综合经营业绩摘要：
| (百万) | |||||||||
|
三个月结束 3月31日 |
|||||||||
| 2010 | 2009 |
方差 良好的/ (不利) |
|||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 727.7 | 美元 | 464.8 | $ | 262.9 | |||
| 销货成本及营业费用 |
(577.7) | (422.4) | (155.3) | ||||||
| 销售利润率 |
$ | 150.0 | 美元 | 42.4 | $ | 107.6 | |||
| 销售利润率% |
20.6% | 9.1% | 11.5% | ||||||
产品销售和服务收入
2010年前三个月的销售收入增加了2.629亿美元，比2009年同期增长了57%。销售收入的增加主要是由于与我们北美业务运营相关的销量增加。与去年同期相比，2010年第一季度北美铁矿石的销量增长了一倍多，北美煤炭的销量比去年同期增长了34%。2010年第一季度市场状况的改善导致北美钢铁工业的产量增加，进而导致对铁矿石和炼焦煤的需求增加。北美铁矿石销量增加的另一个原因是，2010年第一季度在装运和收到付款时确认了2009年的结转吨，并增加了Wabush颗粒的销售，这些颗粒是通过我们在2010年2月初收购获得矿山的全部所有权而获得的。
由于最近行业转向与现货市场挂钩的短期定价安排，以及取消年度基准体系，我们正在评估和讨论某些供应协议的条款，主要是与我们的北美铁矿石和亚太铁矿石客户。并在2010年第一季度的临时基础上记录了某些出货量，以反映价格的估计上涨，直到2010年价格达成最终结算。2010年的价格预计将比2009年达到的最终价格大幅上涨，从而有助于提高收入水平。
当期的价格上涨被亚太铁矿石的不利销售组合所抵消，这些销售组合与整体销售额的下降以及销售量的小幅下降有关，这导致亚太铁矿石2010年第一季度的总收入与2009年同期相比减少了720万美元。
有关本期影响收入的具体因素影响的其他信息，请参阅“经营业绩-分部信息”。
32
销货成本及营业费用
2010年第一季度的销售成本和运营费用为5.777亿美元，比去年同期增加了1.553亿美元，增幅为37%。这一增长主要是由于销量增加导致北美业务运营成本增加，部分被每吨成本降低所抵消，这是由于2010年生产水平提高，以满足不断增长的客户需求，导致销量增加和闲置费用降低。与2009年第一季度相比，2010年第一季度的成本也受到了约4090万美元与不利的外汇汇率相关的负面影响，以及1070万美元与收购Wabush剩余权益相关的库存增加。
有关本期间影响本公司经营业绩的具体因素影响的其他信息，请参阅“经营业绩-分部信息”。
其他营业收入（费用）
以下是截至2010年3月31日和2009年3月31日止三个月的其他营业收入（费用）汇总：
| (百万) | |||||||||
|
三个月结束 3月31日 |
|||||||||
| 2010 | 2009 |
方差 良好的/ (不利) |
|||||||
| 销售、一般和行政费用 |
$ | (46.0) | $ | (31.8) | $ | (14.2) | |||
| 伤亡的复苏 |
3.3 | - | 3.3 | ||||||
| 特许权使用费和管理费收入 |
2.2 | 2.4 | (0.2) | ||||||
| 出售其他资产所得 |
1.8 | 1.0 | 0.8 | ||||||
| 杂项-网络 |
2.1 | (2.6) | 4.7 | ||||||
| $ | (36.6) | $ | (31.0) | $ | (5.6) | ||||
与去年同期相比，2010年第一季度的销售、一般和管理费用增加了1420万美元，主要是由于530万美元的股票奖励和激励薪酬的增加，以及与我们在索诺玛投资的绩效特许权使用费相关的430万美元的额外费用。此外，与我们业务扩张相关的外部专业服务和法律费用比上年同期增加了约280万美元。我们还在2010年第一季度产生了近200万美元与我们参与勘探和开发活动相关的费用，因为我们的全球勘探团队专注于为未来开发确定新的世界级项目或为现有业务增加重大价值的项目。
其他收入（费用）
以下是截至2010年3月31日和2009年3月31日止三个月的其他收入（费用）汇总：
33
| (百万) | |||||||||
|
三个月结束 3月31日 |
|||||||||
| 2010 | 2009 |
方差 良好的/ (不利) |
|||||||
| 取得控股权益的收益 |
$ | 60.6 | 美元 | - | $ | 60.6 | |||
| 外币合约公允价值变动净额 |
2.3 | (3.3) | 5.6 | ||||||
| 利息收入 |
2.4 | 3.4 | (1.0) | ||||||
| 利息费用 |
(10.2) | (9.3) | (0.9) | ||||||
| 其他营业外收入 |
0.7 | 0.5 | 0.2 | ||||||
| $ | 55.8 | $ | (8.7) | $ | 64.5 | ||||
由于在2010年第一季度收购了Freewest和Wabush的剩余所有权权益，我们本期的业绩受到了约6060万美元的已实现收益的影响，这些收益与我们在业务收购之前所持有的每项投资的所有权权益的公允价值的实现有关。在2010年1月27日，也就是收购之日，我们之前在Freewest持有的12.4%权益的公允价值为2740万美元，从而在2010年第一季度确认了1360万美元的收益。此外，2010年2月1日，我们之前在沃布什26.8%的股权的公允价值为3970万美元，这也导致了2010年第一季度确认的4700万美元的收益。更多信息请参见注6 -收购和其他投资。
我们的外币合同公允价值变动对《未经审计的合并经营报表》的影响是由于2010年第一季度外币汇率的波动。2010年第一季度未实现的230万美元的有利市值波动与截至2010年3月31日的澳元兑美元即期汇率0.92澳元有关，而截至2009年12月31日的澳元兑美元即期汇率为0.90澳元。在本报告所述期间，即期汇率的变动与澳元相对于美元的升值有关。此外，我们在2010年第一季度签订了额外的外汇合约，导致我们外汇对冲账上的未偿合约金额从2009年12月31日的1.085亿美元增加到2010年3月31日的1.51亿美元。2010年第一季度，约有4250万美元的未偿合同到期，自合同开始以来，累计实现净收益为410万美元。下表是我们截至2010年3月31日的外汇衍生品合约头寸：
| （百万美元） | ||||||||||
| 合同到期 |
名义金额 | 加权平均 汇率 |
即期汇率 | 公允价值 | ||||||
| 合约组合（不包括澳元看涨期权）（1）： |
||||||||||
| 合同将在未来12个月内到期 |
$ | 83.0 | 0.99 | 0.92 | 美元 | 3.0 | ||||
| 总计 |
$ | 83.0 | 0.99 | 0.92 | 美元 | 3.0 | ||||
| 澳元看涨期权 (2) |
||||||||||
| 合同将在未来12个月内到期 |
$ | 68.0 | 0.89 | 0.92 | 美元 | 2.8 | ||||
| 总计 |
$ | 68.0 | 0.89 | 0.92 | 美元 | 2.8 | ||||
| 总对冲合约组合 |
$ | 151.0 | 美元 | 5.8 | ||||||
| (1)包括衣领期权和远期外汇合约。 |
||||||||||
| (2)由于与这些工具相关的无限下行参与，澳元看涨期权被排除在剩余合约组合使用的加权平均汇率之外。 |
||||||||||
34
所得税
我们的税率受到经常性项目的影响，例如损耗和外国司法管辖区的税率以及我们在不同司法管辖区赚取的相对收入。它还受到离散项目的影响，这些项目可能在任何给定年份发生，但每年都不一致。以下是截至2010年3月31日和2009年3月31日止三个月的税收准备和相应有效税率摘要：
| (百万) | ||||||
| 三个月结束 3月31日 |
||||||
| 2010 | 2009 | |||||
| 所得税费用 |
$ | (72.3) | 美元 | (1.1) | ||
| 有效税率 |
42.7% | 40.0% | ||||
截至2010年3月31日的三个月，我们的税收拨备为7230万美元的费用和42.7%的有效税率，而去年同期的费用为110万美元，有效税率为40%。
PPACA和和解法案于2010年3月签署成为法律。由于这两项法案，从2012年12月31日之后结束的年度开始，接受医疗保险D部分补贴的雇主可获得的税收优惠将减少。由于这些法案在本季度签署成为法律，ASC 740 -所得税,要求税法变更的影响记录为与持续经营有关的税务费用的组成部分。与该法案相关的所得税影响将是，在2012年12月31日之后结束的纳税年度中，在取消医疗保险D部分补贴扣除后计算的与退休后处方药福利相关的递延所得税资产减少1610万美元。
截至2010年3月31日和2009年3月31日的三个月，我们的预期税率与实际税率对照表如下：
|
三个月结束 3月31日 |
||||
| 2010 | 2009 | |||
| 皇冠体育官网法定税率 |
35.0% | 35.0% | ||
| 增加/（减少）由于： |
||||
| 税法变化的影响 |
9.5 | - | ||
| 损耗百分比 |
(6.8) | (9.4) | ||
| 国外业务的影响 |
0.4 | (7.2) | ||
| 估值津贴 |
1.7 | - | ||
| 税收uncertanties |
1.3 | 18.1 | ||
| 其他项目-净 |
1.6 | 3.5 | ||
| 分立项目前的有效所得税税率 |
42.7 | 40.0 | ||
| 离散的物品 |
(15.2) | (18.5) | ||
| 有效所得税率 |
27.5% | 21.5% | ||
离散项目涉及2010年3月签署的法案产生的费用，与本季度确认的上年皇冠体育官网和外国条款相关的费用以及与未确认的税收优惠相关的利息。
截至2010年3月31日，对某些递延税项资产的估值备抵额为9770万美元，主要涉及某些外国业务的普通损失以及某些外国资产的计税基础大于账面基础。
35
2010年全年，我们预计在扣除离散项目之前的有效税率约为27.7%，这反映了与皇冠体育官网业务相关的成本消耗百分比扣除的收益，以及来自皇冠体育官网以外业务的收益，其税率低于皇冠体育官网35%的法定税率。更多信息见注14 -所得税。
企业股权损失
风险投资的股权损失主要是由我们在amap
操作结果-分段信息
本公司按产品类别和地理位置组织管理。细分信息反映了我们的战略业务单元，这些业务单元是为满足客户需求和全球竞争而组织的。我们根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。这是一个有效的衡量标准，因为我们专注于降低整个公司的生产成本。
北美铁矿石
以下是截至2010年3月31日和2009年3月31日的北美铁矿石业绩摘要：
| (百万) | |||||||||||||||||||||
| 三个月结束 3月31日 |
由于 | ||||||||||||||||||||
| 率 | 体积 | 闲置成本/生产 产量差异 |
运费和 补偿 |
总计 改变 |
|||||||||||||||||
| 2010 | 2009 | ||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 457.3 | $ | 188.3 | $ | 80.3 | $ | 178.8 | $ | - | $ | 9.9 | $ | 269.0 | |||||||
| 销货成本及营业费用 |
(347.8) | (203.3) | 7.1 | (160.8) | 19.1 | (9.9) | (144.5) | ||||||||||||||
| 销售利润率 |
$ | 109.5 | $ | (15.0) | $ | 87.4 | $ | 18.0 | $ | 19.1 | $ | - | $ | 124.5 | |||||||
| 销售吨 |
4.4 | 2.0 | |||||||||||||||||||
2010年第一季度，北美铁矿石的销售利润率为1.095亿美元，而2009年第一季度的销售利润率为15.0美元。较去年有所改善的原因是收入增加2.69亿美元，部分被销售成本增加和营业费用增加1.445亿美元所抵消。收入的增加是销售量和价格的改善的结果，这使得收入比2009年同期分别增加了1.788亿美元和8030万美元。与去年同期相比，2010年前三个月的北美铁矿石销售量增加了一倍以上，主要原因是2009年的结转吨在2010年第一季度发货和收到付款时被确认，2010年2月我们收购了剩余的73.2%的权益，从而增加了Wabush颗粒的销售。由于当前市场状况的改善，客户需求总体上有所增加。
除了销售量的增加，2010年第一季度较高的销售价格使收入比去年同期增加了8030万美元。价格的上涨是
36
由于今年需求较高，市场继续走强。最近，该行业转向了与现货市场相关的短期定价安排，并有可能取消我们某些供应合同中提到的年度世界颗粒定价机制。我们正在评估历史年度定价机制的变化将对我们现有的客户供应协议产生的影响，并在2010年第一季度临时记录了根据此类合同的某些出货量，以反映铁矿石价格的估计上涨，直到2010年价格达成最终结算。这一预估反映出，今年铁矿石颗粒价格上涨了90%，而2009年的确定价格较2008年下跌48.3%。因此，与本年度定价估计增长相关的基本费率调整为2010年第一季度带来了5870万美元的收入增长。当期的收入还包括与补充合同付款有关的1990万美元，而2009年第一季度的收入为2690万美元。期间之间的增加与我们的一个北美铁矿石客户的平均年度热带钢价格的估计上涨有关。
2009年8月，我们的一位客户就我们的一份供应合同中的颗粒价格重开条款向我们提出了仲裁要求。客户声称它有权要求价格重新谈判，即使它没有在供应协议规定的最后期限之前提供书面通知，也没有表明触发事件已经发生。如果仲裁小组确定允许客户请求重新谈判价格，则双方有60天的时间根据供应协议通知协商修改后的价格。如果这些谈判不成功，将利用进一步的仲裁来确定供应协议下修订后的适用价格。仲裁人确定的价格有效追溯至2009年初。如果此事进入补充仲裁以确定供应协议下的修订价格，并且我们未能成功捍卫我们的立场，则供应协议下2009年销售的追溯修订价格可能对我们的合并经营业绩产生重大影响。我们目前正在等待仲裁小组的裁决。参考第II部第1项法律诉讼，以获取更多资料。
2010年第一季度的销售成本和运营费用比去年同期增加了1.445亿美元或71%，这主要是由于销售额的增加，导致成本增加了1.608亿美元。我们本季度的成本率提高了710万美元，主要是由于与我们矿山产量提高相关的固定成本杠杆提高，部分抵消了与我们收购Wabush剩余权益相关的1070万美元库存增加以及1020万美元不利的外汇汇率差异。本季度确认的大部分增加与本季度发生的制粒和出售收购的在制品库存有关。因此，该费用今后将不会在这一水平上重复出现。此外，2010年第一季度，由于市场条件改善导致产量增加，闲置费用降低，成本也受到了1910万美元的有利影响。
生产
以下是2010年前三个月和2009年前三个月铁矿石生产吨位汇总：
37
| （百万）(1) | ||||
| 第一季 | ||||
| 我的 |
2010 | 2009 | ||
| 帝国 |
1.1 | 0.9 | ||
| 蒂尔登 |
1.5 | 0.9 | ||
| 希宾 |
- | 1.4 | ||
| 北岸 |
1.2 | 1.0 | ||
| 曼联角岩 |
1.2 | 0.9 | ||
| Wabush |
0.9 | 0.7 | ||
| 总计 |
5.9 | 5.8 | ||
| 皇冠体育斯的份额 |
5.3 | 3.9 | ||
| (1)长吨颗粒（2240磅）。 |
||||
基于2010年第一季度持续的客户需求显著改善的迹象，我们增加了大部分工厂的产量，并召集员工重返工作岗位，以确保我们能够满足需求的增长。2010年第一季度，Empire、Tilden和United Taconite满负荷运营。北岸目前在运行其四座熔炉中的三座，第四座熔炉预计将于2010年7月重启。自2010年2月1日收购全部所有权以来，Wabush一直在运营其三座熔炉中的两座，而cliff则占据了所有的吨位。希宾核电站的关闭始于2009年5月，于2010年4月1日结束。
去年的产量水平受到减产和临时关闭设施的影响，这些措施是为了应对经济低迷和钢铁行业生产放缓而实施的。
北美煤炭
以下是截至2010年3月31日和2009年3月31日的北美煤炭业绩摘要：
| （百万单位，吨位除外） | |||||||||||||||||||||
| 三个月结束 3月31日 |
由于 | 总计 改变 |
|||||||||||||||||||
| 率 | 体积 | 闲置成本/生产 产量差异 |
运费和 补偿 |
||||||||||||||||||
| 2010 | 2009 | ||||||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 81.1 | $ | 56.5 | $ | 5.9 | $ | 16.1 | $ | - | $ | 2.6 | $ | 24.6 | |||||||
| 销货成本及营业费用 |
(91.7) | (85.3) | (5.6) | (16.4) | 18.2 | (2.6) | (6.4) | ||||||||||||||
| 销售利润率 |
$ | (10.6) | $ | (28.8) | $ | 0.3 | $ | (0.3) | $ | 18.2 | $ | - | $ | 18.2 | |||||||
| 销售吨（千） |
662 | 494 | |||||||||||||||||||
截至2010年3月31日和2009年3月31日，我们报告北美煤炭的销售利润率分别为1060万美元和2880万美元。2010年第一季度营收为8110万美元，比2009年同期增长44%。收入的增加主要是由于本年度市场状况改善，销售额增加了34%，与去年同期相比，收入增加了1610万美元。销售价格的上涨也促进了2010年第一季度更高的收入水平，这是由于本年度合同价格的上涨和某些临时定价安排，这些安排反映了钢铁需求和相关原材料价格的上涨。
2010年第一季度的销售成本和运营费用比去年同期增加了640万美元或8%，主要是由于销售额增加了34%
38
数量增加加上每吨费用增加，分别造成大约1 640万美元和560万美元的费用增加。每吨成本率的上升是由于与去年产量增加相关的正常成本以及最近我们对矿山计划的修订导致的摊销增加。由于本年度市场条件改善，产量增加，因此闲置费用减少了1 820万美元，部分抵消了这一增加。由于Oak Grove矿山开发问题导致生产延迟，2009年第一季度的闲置成本显著上升。
生产
以下是2010年前三个月和2009年前三个月煤炭生产吨位汇总：
| （千）(1) | ||||
| 第一季 | ||||
| 2010 | 2009 | |||
| 我: |
||||
| 复杂的顶峰 |
506 | 302 | ||
| 橡树林 |
168 | 135 | ||
| 总计 |
674 | 437 | ||
| 吨是短吨（2,000磅）。 |
||||
我们在2010年第一季度提高了生产水平，以应对市场状况的改善和客户需求的增加。与去年同期相比，增加的另一个原因是2009年第一季度Oak Grove长壁面板的开发延迟。由于2010年2月计划关闭Green Ridge No. 1以及本期间计划闲置Green Ridge No. 2，我们Pinnacle Complex的整体产量增加部分被Green Ridge季度产量减少所抵消。
2010年第一季度，我们在Oak Grove矿山遇到了运营困难，由于顶板坍塌和由此产生的水问题，导致产量有限。尽管由于本期遇到的挑战而低于预期的运营水平，但由于2009年与矿山开发相关的延迟，产量高于上年同期。
亚太地区铁矿石
以下是截至2010年3月31日和2009年3月31日止三个月的亚太铁矿石业绩摘要：
| (百万) | ||||||||||||||||||
| 三个月结束 3月31日 |
由于 | 总计 改变 |
||||||||||||||||
| 率 | 体积 | 其他 | ||||||||||||||||
| 2010 | 2009 | |||||||||||||||||
| 产品销售和服务收入 |
$ | 159.5 | $ | 166.7 | $ | (0.7) | $ | (6.5) | $ | - | $ | (7.2) | ||||||
| 销货成本及营业费用 |
(115.8) | (109.2) | 12.5 | 3.8 | (22.9) | (6.6) | ||||||||||||
| 销售利润率 |
$ | 43.7 | $ | 57.5 | $ | 11.8 | $ | (2.7) | $ | (22.9) | $ | (13.8) | ||||||
| 销售吨 |
2.1 | 2.2 | ||||||||||||||||
39
2010年第一季度，亚太地区铁矿石业务的销售利润率从2009年同期的5750万美元降至4,370万美元。2010年第一季度营收下降了4%，主要原因是与出货时间相关的销量下降，导致营收减少了650万美元。由于当期需求和客户要求，罚款销售增加，块状销售减少，因此不利的销售组合也对收入产生了约390万美元的负面影响。整体收入的下降部分被与整块和罚款价格上涨有关的320万美元所抵消。2010年第一季度，全球最大的铁矿石生产商开始放弃我们客户供应协议中引用的年度国际基准定价机制，导致该行业转向与现货市场挂钩的短期定价安排。因此，我们正在讨论某些客户供应协议的条款，并在2010年第一季度临时记录了向中国客户的出货量，因为他们的合同年将于1月1日开始。2010年第一季度的临时定价估计反映了基于临时季度指数定价的整体和罚款价格比2009年结算价格上涨26%。2010年第一季度的定价预估反映了钢铁需求和铁矿石现货价格的增长，并基于该行业此前公布的指数定价机制。此外，2010年第一季度的收入反映了基于2009年4月1日至3月31日合同年的价格，我们对日本客户的销售。
与2009年第一季度相比，2010年第一季度的销售成本和运营费用增加了660万美元，主要原因是与不利的外汇汇率差异有关的3070万美元。由于航运费用降低、收入下降导致的特许权使用费降低以及本期勘探和可行性费用减少，增加的数额被1 250万美元部分抵消。由于2010年第一季度的出货量减少，成本也减少了380万美元。
生产
以下是2010年前三个月和2009年前三个月铁矿石生产吨位汇总：
| (百万)（1） | ||||
| 第一季 | ||||
| 2010 | 2009 | |||
| 我: |
||||
| Koolyanobbing |
2.1 | 1.7 | ||
| 鹦鹉岛 |
- | - | ||
| 总计 |
2.1 | 1.7 | ||
|
吨是指公吨（2205磅）。凤头鹦鹉的产量反映了我们50%的份额。 |
||||
亚太铁矿石公司2010年第一季度的产量高于2009年第一季度，原因是采取了改善供应条件和消除某些生产和物流限制的措施，包括对铁路系统进行升级。与去年同期相比，产量的增加也是由于2009年第一季度由于生产工厂的维修而减少了可用性。一旦海堤完工，Cockatoo的生产预计要到2011年上半年才能恢复。
40
流动性，现金流量和资本资源
我们流动资金的主要来源是经营和融资活动产生的现金。我们的经营活动产生的现金流是由我们的经营业绩和营运资金需求的变化驱动的。我们来自融资活动的现金流取决于我们获得信贷或其他资本的能力。
在2010年的前三个月，我们采取了一种平衡的方法来分配我们的资本资源和自由现金流。2010年第一季度，我们通过在2010年3月发行4亿美元的公共债券，加强了我们的资产负债表，提高了财务灵活性。所得款项已经或将用于偿还全部或部分其他债务，以及为其他战略交易提供资金。
以下是截至2010年3月31日和2009年3月31日三个月的主要现金来源和使用情况摘要：
| (百万) | ||||||||
| 截至三月三十一日的三个月； | ||||||||
| 2010 | 2009 | |||||||
| 现金和现金等价物- 1月1日 |
$ | 502.7 | $ | 179.0 | ||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 |
66.7 | (44.8 | ） | |||||
| 重要的事务 |
||||||||
| 风险投资 |
(22.1 | ） | (24.6 | ） | ||||
| 亚太地区铁路升级 |
(5.0 | ） | (11.9 | ） | ||||
| 收购沃布什公司 |
(94.6 | ） | - | |||||
| 收购Freewest |
(5.3 | ） | - | |||||
| 其他资本性支出 |
(13.9 | ） | (18.5 | ） | ||||
| 出售资产 |
0.2 | 23.8 | ||||||
| 红利分配 |
(11.8 | ） | (9.9 | ） | ||||
| 总计 |
(152.5 | ） | (41.1 | ） | ||||
| 资金来源（用途） |
||||||||
| 发行优先票据所得款项净额 |
395.1 | - | ||||||
| 偿还定期贷款 |
(200.0 | ） | - | |||||
| 偿还apap |
(54.2 | ） | - | |||||
| 总计 |
140.9 | - | ||||||
| 其他净活动 |
(7.4 | ） | 4.2 | |||||
| 现金及现金等价物- 3月31日 |
$ | 550.4 | $ | 97.3 | ||||
下面的讨论总结了今年前三个月影响我们现金流的重大活动，以及那些预计将影响我们未来12个月现金流的活动。有关其他信息，请参阅《未经审计的合并现金流量表》。
经营活动
截至2010年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为6,670万美元，而2009年同期经营活动使用的净现金为4,480万美元。如前所述，2010年前三个月的经营性现金流主要受到较高经营业绩的影响。我们的经营性现金流随着铁矿石和煤炭销售实现的价格、生产水平、生产成本、所得税现金支付和
41
利息、其他营运资金变动及其他因素。由于经济状况好转，2010年的经营计划反映出铁矿石和煤炭的产量增加和价格上涨。此外，由于收到与客户付款相关的1.475亿美元，我们的现金状况在2010年第一季度更为强劲。根据客户供应协议的条款，这笔款项将于2009年12月31日到期。然而，我们在2010年1月4日收到了全额付款。
长期前景依然强劲，我们现在专注于我们的增长项目，持续投资于我们的核心业务。整个2010年第一季度，北美炼钢设施的产能利用率持续改善。由于钢铁产量的增加以及北美和欧洲高炉的重新启动，钢铁行业继续显示出稳定和复苏的迹象。因此，我们经历了客户需求和市场预期的显著改善，并增加了我们大多数工厂的产量。
我们对经济逐步复苏保持谨慎乐观。根据目前的采矿计划，并受未来铁矿石和煤炭价格的影响，我们预计2010年的运营现金流将高于我们的预算投资和资本支出、预期债务支付、股息和其他现金需求。有关预期未来结果的额外指导，请参阅“展望”，包括对我们各种业务的定价、销量和产量的预测。
投资活动
截至2010年3月31日的三个月，投资活动使用的净现金为1.949亿美元，而2009年同期分别为3,120万美元。截至2010年3月31日和2009年3月31日的三个月，资本支出分别为1890万美元和3040万美元。2010年第一季度的投资活动还包括与amap
2010年第一季度的非现金投资活动包括发行420万股普通股，价值1.731亿美元，作为收购Freewest剩余权益的一部分，该收购于2010年1月27日完成。截至2010年3月31日的三个月，非现金项目还包括6060万美元的收益，这些收益与我们在每次业务收购之前对Freewest和Wabush持有的所有权权益的重新计量有关。
基于市场状况的改善和长期前景的增强，我们预计2010年用于资本支出的现金总额将约为2.5亿美元。我们还预计将偿还amap
42
矿山的。该门户需要大约2930万美元的资本投资，其中1950万美元已经承诺，预计将在2010年投入。Pinnacle公司购买了一套新的长壁犁系统，以降低维护成本，提高矿山产量。新的长壁犁系统的剩余支出约为5400万美元，将在2010年和2011年的剩余时间内进行。我们还计划升级Pinnacle的制品厂，以提高产品产量和工厂可用性。该改造项目将需要大约1900万美元的资本投资，其中1640万美元预计将在2010年投入。此外，基于对铁矿石球团需求改善的迹象，我们继续进行研究，以确定是否恢复之前宣布的密歇根州上半岛帝国和蒂尔登矿山的扩建项目。此外，我们实施了一项全球勘探计划，这是我们增长战略的一部分，重点是确定和捕获新的世界级项目，用于未来的开发或为现有业务增加重大价值的项目。我们预计2010年在勘探和开发活动上的支出在2500万至3000万美元之间，这将为我们未来在全球范围内增加大量潜在储量提供机会。
我们将继续评估资本需求的融资选择，并期望能够通过现有借款安排的运营和可用性为这些需求提供资金。其他融资方案可能包括新的信贷额度或其他融资安排。
融资活动
2010年前三个月融资活动提供的现金净额为1.742亿美元，而2009年同期融资活动使用的现金净额为650万美元。2010年第一季度来自融资活动的现金流主要包括我们于2010年3月17日完成的优先票据公开发行的3.951亿美元净收益。所得款项用于偿还我们在2010年3月31日偿还的2亿美元定期贷款。所得款项的其他用途可能包括偿还全部或部分其他债务，以及为其他战略交易提供资金。此次发行的成功执行使我们能够提高财务灵活性，并更好地定位自己，以利用市场改善可能带来的机会。
2009年同期融资活动使用的现金流量主要包括股息分配和某些借款的偿还。
资本资源
我们希望从可用现金、当前运营和现有借款安排中为我们的业务义务提供资金。以下是2010年3月31日和2009年12月31日的主要流动性措施摘要：
| (百万) | ||||||
|
3月31日 2010 |
12月31日 2009 |
|||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 550.4 | $ | 502.7 | ||
| 信贷安排 |
$ | 600.0 | $ | 800.0 | ||
| 高级笔记 |
725.0 | 325.0 | ||||
| 优先票据 |
(725.0) | (325.0) | ||||
| 定期贷款 |
- | (200.0) | ||||
| 信用证义务和其他承诺 |
(62.6) | (31.4) | ||||
| 可用的借款能力 |
$ | 537.4 | $ | 568.6 | ||
43
有关本公司债务及信贷安排的进一步资料，请参阅本公司合并财务报表附注9 -债务及信贷安排。
除了业务产生的现金外，我们的主要资金来源是手头现金，截至2010年3月31日，现金总额为5.504亿美元。我们还有6亿美元的循环信贷额度，将于2012年到期。截至2010年3月31日，该基金的可用借款能力为5.37亿美元。自2009年10月29日起，我们修改了我们的信贷协议，从而提高了借款灵活性，更自由地定义了金融契约和债务限制，以及其他利益，以换取价格的适度上涨。 现金和信贷安排的结合使我们在2010年第二季度拥有超过10亿美元的流动性。
我们是融资安排的一方，根据该安排，我们代表我们的某些未合并子公司发出担保。在未付款的情况下，我们有义务按照担保安排的规定付款。截至2010年3月31日和2009年12月31日，amap
根据我们目前的借款能力和我们为应对全球经济危机而采取的节约现金的行动，我们有足够的流动性，并期望从可用现金、当前运营和现有借款安排中为我们的业务义务提供资金。其他资金来源可能包括新的信贷额度或其他融资安排。
如果有必要，几个信贷市场可能会提供额外的能力。银行市场可以通过定期贷款或行使我们信用安排中的2亿美元手风琴来提供资金。与这个市场相关的风险是，由于产能下降，借贷成本显著上升。与所有债务市场一样，产能是一个影响私募市场的全球性问题。不过，投资级公司的债券市场产能已出现反弹。在获得标准普尔和穆迪的投资级评级后，我们于2010年3月发行了4亿美元的10年期优先票据，这代表了我们增加流动性和延长债务期限以符合长期资本结构需求的战略的成功执行。
市场风险
我们面临各种风险，包括由股权投资市场价值变化、商品价格变化、利率和外汇汇率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险；但是，有些风险是我们无法控制的。
外币汇率风险
我们受到外汇汇率变化的影响，这主要是由于我们在澳大利亚的业务，这可能会影响我们的财务状况。外汇风险来自我们对外币汇率波动的敞口，因为我们的报告货币是美元。我们在亚太地区的业务以美元支付他们的铁
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铁矿石和煤炭销售，并产生以澳元计价的成本。我们使用远期外汇合约、看涨期权、领口期权和可兑换领口期权来对冲部分销售收入的外汇风险敞口。使用这些工具的主要目的是减少对澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率变化的影响，并防止这些汇率出现不适当的不利变动。截至2010年3月31日，我们持有1.51亿美元未偿汇率合约，这些合约的到期日从2010年4月到2010年12月不等。如果澳元汇率在月末的基础上上涨10%，公允价值将增加约1210万美元；如果澳元汇率下跌10%，公允价值将减少约1070万美元。在不久的将来，我们可能会根据需要进入额外的对冲工具，以进一步对冲我们对外汇汇率变化的敞口。
截至2010年3月31日，加拿大Wabush工厂生产的球团约占北美铁矿石球团产量的15%。这一操作受美元和加拿大货币之间汇率波动的影响。在我们收购剩余权益之前，沃布什的法定货币是加元。当时，我们在这家矿业企业中拥有26.8%的非控制权益。2010年2月，我们通过收购获得了Wabush的全部所有权，由此产生的控制权变更引发了2010年第一季度与Wabush功能性货币确定相关的会计原则的重新评估。因此，自2010年2月1日起，由于公司间交易性质的变化和实体融资结构的变化，我们将Wabush的功能货币从当地货币改为美元报告货币，导致美元成为业务运营的主要经济环境的货币。更多信息请参见注6 -收购和其他投资。
利率风险
我们的4亿美元和3.25亿美元优先票据的应付利息是固定利率的。我们信贷安排下的借款利息采用浮动利率，部分取决于伦敦银行间拆放款利率，这可能使我们受到利率变动的影响；然而，截至2010年3月31日，我们的信贷额度下没有提取贷款。
定价风险
临时定价安排
2010年第一季度，全球最大的铁矿石生产商开始放弃我们某些客户供应协议中引用的年度国际基准定价机制，导致该行业转向与现货市场挂钩的短期定价安排。这种变化可能会加大铁矿石定价的波动性。我们正在评估历史年度定价机制的变化对我们现有客户供应协议的影响，在某些情况下，我们已经开始与某些客户讨论此类协议的条款。因此，在达成最终结算之前，我们暂时记录了2010年第一季度的某些出货量。定价准备金被描述为独立的衍生工具，在价格实际结算之前，每个报告期间根据预估远期结算以公允价值作为收入调整进行标记。该工具的公允价值是根据2010年第一季度最终结算价格的远期价格预期确定的。因此，如果最终价格高于或低于临时记录的价格，则在每个报告期间记录收入的增加或减少，直至最终定价之日。
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截至2010年3月31日，根据2010年第一季度估计结算价格记录的铁矿石销售临时定价，我们拥有8500万美元的衍生品资产，但以最终定价为准。我们估计，自2010年3月31日起结算价格发生25%的变动将导致衍生工具的公允价值增加或减少约3850万美元，从而对我们的合并收入产生相同数量的影响。此外，最终协议可能导致我们与不同客户使用的定价机制发生变化，并可能影响当前和未来期间实现的销售价格，这可能对我们的运营结果产生重大影响。
客户供应协议
与一家北美铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户在高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，提供补充收入或退款。补充定价的特点是嵌入衍生品，根据未来价格最终确定，并在每个报告期标记为公允价值作为收入调整，直到颗粒消耗并结算金额。该工具的公允价值采用收益法确定，该收益法基于对炼钢企业设备热轧钢年度实现价格的估计。
截至2010年3月31日，我们拥有4090万美元的衍生资产，代表定价因素的公允价值，基于未消耗的吨数和预计在客户高炉中消耗的吨数在各自炼钢设施中的估计平均热带钢价格，以未来日期的最终定价为准。相比之下，根据未消耗的吨数和相关的估计平均热带钢价格，截至2009年12月31日，衍生资产为6320万美元。我们估计，自2010年3月31日以来，热带钢的平均价格每发生25美元的变化，将导致衍生工具的公允价值增加或减少约460万美元，从而对我们的综合收入产生相同数量的影响。
我们没有进入任何对冲计划来减轻不利价格波动的风险，我们也不打算在未来对冲我们对此类风险的敞口；然而，我们的某些定期供应协议包含价格限制，这通常限制了我们产品在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。
波动的能源和燃料成本
能源成本的波动是影响我们生产成本的一个重要问题，主要与我们的铁矿石业务有关。最近的趋势表明，尽管电力、天然气和石油的成本正在下降，但短期变化的方向和幅度很难预测。2010年前三个月，我们合并的北美铁矿石开采企业消耗了大约290万MMBtu的天然气，平均交付价格为6.11美元/ MMBtu，以及620万加仑的柴油，平均交付价格为2.22美元/加仑。同期，我们亚太地区的柴油消耗量约为340万加仑。
我们应对能源价格上涨的策略包括提高能源使用效率和使用成本最低的替代燃料。目前，我们没有在2010年及以后开展对冲活动的具体计划，也不打算在短期内就天然气或柴油签订任何新的远期合同。我们将继续监测相关能源市场，寻找降低风险的机会，并可能在未来进行远期购买或采用管理层认为适当的其他对冲工具。假设我们在短期内不进行进一步的对冲活动，基于2010年剩余时间的预期消耗，天然气和柴油价格10%的变化将导致我们的年度燃料和能源成本变化约970万美元。
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医疗改革立法的不确定性
2010年3月23日，PPACA签署成为法律。2010年3月30日，一项配套法案《和解法案》也签署成为法律。除此之外，PPACA和《和解法案》结合在一起，减少了接受医疗保险D部分补贴的雇主可获得的税收优惠。《和解法案》部分恢复了PPACA规定的削减。
皇冠体育官网医疗改革的影响将在2011年至2014年之间分阶段实施，并可能对我们从2011年开始提供员工健康福利的成本产生重大影响。此外，由于已通过的医疗改革立法，我们的经营业绩受到2010年第一季度约1610万美元的非现金所得税费用的负面影响，这反映了退休后处方药保险的可扣除额减少。该费用根据制定期间在2010年第一季度记录。与任何重大的政府行动一样，这些法案的条款仍在评估中，可能会有额外的财务会计和报告影响。此外，标准制定者或监管机构可能会决定在未来解决法案的会计问题。任何此类变化对我们的业务运营和财务报表的影响仍不确定。然而，随着更多信息的获得，我们将继续监测当前的事态发展，并评估PPACA和和解法案对我们业务的潜在影响。
前景
我们预计2010年对炼钢原料的强劲需求将持续下去。最近，出现了新的定价机制，取代了铁矿石和冶金煤的历史基准制度，使这些商品的定价更能反映当前的供需动态，但定价模式仍然不确定。我们目前正在与客户讨论我们目前的供应协议将如何考虑这些新机制。此外，这些讨论可能会导致我们与不同客户使用的定价机制发生变化，并可能影响当前和未来期间实现的销售价格，这可能会对我们的运营结果产生重大影响。因此，下面的展望可能会根据这些因素和其他因素发生变化。
北美铁矿石展望
2010年，我们将北美铁矿石的销量预期从此前的2500万吨提高到约2700万吨。
与使用高炉颗粒海运价格上涨90%的临时定价因素记录的第一季度出货量一致，我们对北美供应协议中包含的定价因素使用以下假设，以提供我们北美铁矿石部门2010年每吨平均收入的指导：
| • | 与2009年海运颗粒价格相比，高炉颗粒价格上涨90%；而且, |
| • | 2010年热带钢的定价区间为每吨600至700美元。 |
根据这些假设，我们预计北美铁矿石的每吨收入将在107美元至112美元之间。这一预期还考虑到各种合同规定、年度调整以及某些供应协议中所载的价格上限和下限。全年实际实现的每吨平均收入最终将取决于高炉球团相对于2009年海运球团结算价格的增长百分比、销售量水平、客户组合、生产投入成本和/或钢铁价格，所有这些都是我们北美铁矿石业务部门基于公式定价的因素。
另外，以下这些近似敏感性会影响我们的实际实现价格：
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| • | 2010年，高炉球团的价格上涨了90%，对于每10%的变化，我们预计我们在北美铁矿石每吨的平均实现收入将变化约4美元；而且, |
| • | 上述2010年热轧钢材价格每变动25美元，我们预计北美铁矿石每吨的平均收入将变动0.60美元。 |
我们预计2010年北美铁矿石业务部门的产量约为2500万吨。在这一生产水平下，2010年每吨成本预计在65美元至70美元之间，其中每吨约5美元包括折旧、消耗和摊销。
北美煤炭展望
在我们的北美煤炭业务部门，我们维持2010年约340万吨的销量预期。
我们目前约有150万吨煤炭定价和合同义务，约占我们目前年度销售量指导的44%。这些煤炭的离岸价格平均为每短吨111美元，其中包括为履行2009年国际合同（截至2010年3月31日）的义务而拨出的生产专款。我们还签订了42%的合同，约140万吨，目前正在谈判定价。目前，我们预计将在2010年第三和第四季度以现货形式出售剩余14%的未承诺产量。因此，假设目前所有现货销售的市场价格，我们预计北美煤炭每吨的离岸价将达到140至145美元。
2010年，我们预计每吨成本约为110美元至115美元，其中每吨约13美元包括折旧、消耗和摊销。这一预期从我们之前预期的105美元增加到110美元，主要是由于冶金煤价格上涨导致的预期特许权使用费费用增加。
亚太铁矿石展望
亚太地区2010年铁矿石销售量预计为850万吨，产量为860万吨。虽然与客户的讨论仍在进行中，但我们预计中国市场的定价将大致遵循澳大利亚主要生产商公开声明的机制，这些机制使用滞后的季度调整，参考行业接受的交付到中国的价格指数的平均值。采用这种方法，并假设今年剩余时间价格不变，我们对2010年亚太铁矿石每吨收入的最佳预期在100美元至105美元之间。预计每吨成本约为55至60美元，高于之前预期的50至55美元，主要是由于预期的特许权使用费费用增加。
下表是我们2010年对三大业务部门的指导总结：
| 2010年展望总结 | ||||||||||||
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北美
铁矿石 |
北美
煤炭 |
亚太地区
铁矿石 |
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当前的
前景 |
以前的
前景 |
当前的
前景 |
以前的
前景 |
当前的
前景 |
以前的
前景 |
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| 销量（万吨/吨） |
27.0 | 25.0 | 3.4 | 3.4 | 8.5 | 8.5 | ||||||
| 每吨收入 |
107 - 112美元 | 90 - 95美元 | 140 - 145美元 | $115 - $120 | 100 - 105美元 | 80 - 85美元 | ||||||
| 每吨成本 |
65 - 70美元 | 65 - 70美元 | $110 - $115 | 105 - 110美元 | 55 - 60美元 | 50 - 55美元 | ||||||
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索诺玛煤炭和阿玛ap
我们在索诺玛有45%的经济权益。2010年，我们预计股权销售和产量约为160万吨，动力煤和炼焦煤的比例分别约为65/35。我们预计每吨平均收入为105美元至110美元，每吨成本为80美元至85美元。
我们在amapap
销售，一般和管理费用和其他预期
2010年的销售、一般和管理费用预计约为1.65亿美元，高于此前预计的1.3亿美元。预期增加的主要原因是预期与性能相关的雇佣成本增加，以及与索诺玛性能特许权使用费相关的额外费用。
此外，与我们之前的预期一致，我们预计与全球勘探工作相关的成本约为2500万至3000万美元，以及与我们在加拿大安大略省收购的铬铁矿项目相关的1000万美元。
我们预计2010年的有效税率约为29%，包括离散项目，高于之前预期的24%，主要是由于应税收入的组合变化到更高税率的司法管辖区。折旧和摊销预计约为3亿美元，高于此前预期的2.75亿美元。
2010年资本预算更新和现金的其他用途
根据上述指引，我们预计2010年将产生超过15亿美元的运营现金。我们预计资本支出约为2.5亿美元，高于之前估计的2亿美元。这一增长是专门用于加速资本项目，旨在提高我们主要在北美业务的生产能力。总资本支出包括大约1.2亿美元，我们认为这是持续资本。
最近发布的会计公告
有关近期会计公告的描述，包括各自的采用日期及其对经营业绩和财务状况的影响，请参阅附注1 -合并财务报表的列报基础和重要会计政策。
前瞻性陈述
本报告包含的陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》意义上的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述可以通过使用预测性、将来时态或前瞻性术语来识别，例如“相信”、“预计”、“预期”、“估计”、“打算”、“可能”、“将”或类似术语。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。这些陈述出现在本报告和
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除其他事项外，与我们的意图、信念或我们的董事或管理人员的当前期望有关：我们未来的财务状况、运营结果或前景、对我们经济铁矿石和煤炭储量的估计；我们的业务和增长战略；以及我们的融资计划和预测。请注意，任何此类前瞻性陈述均不能保证未来业绩，并涉及重大风险和不确定性，实际结果可能因各种因素（其中一些因素是未知的）而与前瞻性陈述中包含或暗示的内容存在重大差异，这些因素包括但不限于：
| • | 当前全球经济危机的影响，包括物价的下行压力； |
| • | 影响我们财务状况、经营结果或未来前景的趋势； |
| • | 与客户的任何合同纠纷的结果； |
| • | 我们的客户及时或完全履行其对我们的义务的能力； |
| • | 我们的实际经济铁矿石和煤炭储量； |
| • | 我们的业务和增长战略的成功； |
| • | 我们成功识别和完善任何战略投资的能力； |
| • | 货币价值的不利变化； |
| • | 与我们重要的能源、材料或服务供应商之间的任何合同纠纷的结果； |
| • | 我们节约成本的努力取得了成功； |
| • | 保持充足流动资金及成功实施融资计划的能力； |
| • | 我们与工会和雇员保持适当关系的能力； |
| • | 与地下采矿有关的未预料到的地质条件有关的不确定性; |
| • | 我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷；和 |
| • | 本公司截至2009年12月31日止年度10-K表格年度报告第一部分1A项所列明的风险因素。 |
关于影响Cliffs Natural Resources Inc.业务的其他因素，请参见第二部分第1A项。风险因素．
我们敦促您仔细考虑这些风险因素。所有归属于我们的前瞻性陈述均受上述警示性陈述的明确约束。
| 项目3。 | 对市场风险进行定量和定性披露 |
有关公司市场风险的信息在“市场风险”皇冠体育 下提供，该皇冠体育 包含在截至2009年12月31日的年度10-K表格年度报告以及本报告的管理层讨论和分析部分。
| 第四项。 | 控制和程序 |
评估信息披露控制和程序
我们保持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息被记录、处理、总结和
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在皇冠体育官网证券交易委员会规则和表格规定的时间段内报告，并将该等信息积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义，及时决定所需的披露。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制没有产生重大影响，或者合理地可能产生重大影响。见“管理层关于财务报告内部控制的报告”和“独立注册会计师事务所的报告”在我们截至2009年12月31日的10-K表格年度报告。
| 项目1。 | 法律诉讼。 |
阿塞洛-米塔尔仲裁。2009年8月19日，安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司就2002年12月31日涉及伊斯帕特工程的颗粒买卖协议向皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司和皇冠体育斯矿业公司提出仲裁请求。根据该协议，从2009年开始，如果颗粒的价格高于或低于合同约定的金额，其中一方可以要求重新开价。请求通知必须在确定年度的7月1日前以书面形式收到。直到2009年7月31日，安赛乐米塔尔才试图提供书面通知，也没有表明触发事件已经发生。皇冠体育斯拒绝参与重开价格的讨论。cliff在2009年9月9日提交了答复。双方于2010年1月11日提出简易判决动议。2010年3月19日举行了即决判决交叉动议听证会。听证会后的简报已经归档，我们正在等待仲裁小组的裁决。
2009年9月11日，皇冠体育斯、皇冠体育兰-皇冠体育斯钢铁公司、皇冠体育斯矿业公司、北岸矿业公司和皇冠体育斯销售公司向安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司、ISG皇冠体育公司提出了两项仲裁要求。ISG Indiana Harbor Inc.和Mittal Steel USA Weirton Inc.就ArcelorMittal试图修改其在2008年提交给Cliffs的2009年的颗粒提名，以及ArcelorMittal试图撤销一次性延期选举，将55万吨从2009年推迟到2010年。两起仲裁均于2010年4月14日达成和解。根据和解协议，我们与安赛乐米塔尔就2009年的最终提名和2010年的约束性提名达成了协议。
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皇冠体育·伊利市民西装。2010年1月28日，我们收到了一份意向通知，代表生物多样性中心、拯救苏必利尔湖协会和土著环境网络，根据《清洁水法》第505条提起诉讼。根据通知，这些环保组织打算向联邦法院提起诉讼，指控我们的Cliffs Erie子公司在Cliffs Erie物业的三个不同地点违反了NPDES许可证。2010年3月26日，MPCA向明尼苏达州法院提交了一份投诉和协商同意令。该同意令触发了《清洁水法》第505条的勤勉起诉禁令，有效地禁止了任何针对我们涉嫌违规行为的公民诉讼，并提供了不向MPCA起诉的契约，同时为Cliffs Erie物业的纠正行动制定了合理的途径。根据同意令，我们的义务包括与MPCA合作，制定解决这些问题的短期和长期计划，进行研究，以确定进一步的水处理方案是否可以改善不同地点的水质，以及对涉嫌违反水质规定的行为罚款58,000元。根据与潜在买家Polymet或Duluth Metals的部分Cliffs Erie物业的销售和期权协议，同意令下的所有当前纠正措施要求将由Polymet或Duluth Metals支付（假设Duluth Metals没有取消其期权）。
海事石棉诉讼。皇冠体育-克利夫斯钢铁公司和/或皇冠体育-克利夫斯轮船公司在1986年至今的448起诉讼中被指定为被告，原告要求根据联邦法律赔偿因在1980年代中期以前在我们实体拥有或管理的船只上担任船员期间暴露于空气中石棉纤维而遭受的疾病。所有这些诉讼都被合并到宾夕法尼亚州东区的多地区诉讼程序中，该地区的案卷目前包括海员对船东和其他被告提起的总计3万多起海事案件。所有这些案件都已被不带偏见地驳回，但可根据原告律师的申请予以恢复。通过一系列法院命令，法院一直在不受偏见地恢复案件并驳回其他案件。我们是14起案件的被告其中25起已经被驳回。恢复原状的案件中的原告已被命令在每个案件中提交通知，指明他们打算起诉的其余被告，并在提交通知后10天内向其余被告送达原告打算依据的医疗诊断或意见。然后，每个案件的被告将有机会提交答辩和程序动议。预计将对每组案件发出排期令，规定在2010年进行开示、动议实践和和解讨论，未解决的案件将于2010年底开始审判。在14个恢复的案件中，索赔涉及肺癌、石棉肺和不同严重程度的胸膜病变的指控。针对我们实体的索赔保险金额因保单年度而异；但是，这些保留将以何种方式实施仍不确定。我们的实体继续积极抗辩这些索赔，并没有就此达成和解。
北岸航空许可证事宜。2006年12月16日，北岸航空向民航总局提交了航空许可证行政修改申请。拟议的修正案要求删除航空许可证中的一项条款，该条款源于1972年针对银湾塔克onite业务提起的法庭案件。许可期限纳入了法院命令要求的要素，即如果银湾的纤维水平低于像圣保罗这样的对照城市的水平，则通过安装被认为足够的控制措施，将纤维排放量减少到医学上重要的水平以下。我们要求删除这一“控制城市”许可证的要求，理由是法院命令的要求在20多年前已经得到满足，不应再包括在许可证中。积金局于2007年2月23日拒绝了我们的申请。我们向明尼苏达州上诉法院提出上诉。上诉法院做出了有利于MPCA的裁决。继…之后
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在上诉裁决之后，Northshore公司于2008年8月28日提交了一份主要的许可证修正案，要求从Northshore公司的空气许可证中删除所有与纤维相关的规定，并建议Northshore公司安装额外的微粒控制装置。MPCA于2008年11月25日发布了一份“事实调查结果，法律和秩序结论”，宣布北岸要求从其许可证中删除“控制城市标准”的要求构成了必须完成EAW的“项目”。MPCA还表示，在环境审查过程完成之前，它将停止有关许可证的所有其他工作，包括自己制定替代标准的努力。
Northshore随后向明尼苏达州第六司法区地方法院提起诉讼，质疑MPCA对EAW的要求。2009年10月19日听取了简易判决交叉动议的口头辩论。2010年1月13日，法院裁定北岸公司胜诉，裁定北岸公司在法律上有权获得对其有利的判决。法院特别裁定，我们移除“控制城市标准”的请求不属于明尼苏达州法律规定的项目，而MPCA关于Northshore的申请需要EAW的决定是武断和反复无常的，没有实质性证据支持，是法律错误。2010年3月，MPCA对法院的裁决提出上诉。2010年4月20日，明尼苏达州上诉法院驳回了MPCA的上诉。
| 1项。 | 风险因素。 |
我们的2009年10-K表格年度报告详细讨论了我们的风险因素。以下提供的信息是修订和更新的，应与10-K表格中披露的风险因素和信息一起阅读。
我们的大部分销售都是根据有限数量的客户的长期供应协议进行的，这对我们运营的稳定性和盈利能力至关重要。
2010年，我们几乎所有的北美铁矿石销量，大部分北美煤炭销量，以及几乎所有亚太铁矿石销量都将根据定期供应协议出售给有限数量的客户。2009年，五家客户合计占我们北美铁矿石和煤炭销售收入的约80%（占我们综合收入的50%以上）。对于北美煤炭公司来说，这些协议通常为期12个月，通常每年续签。我们的亚太铁矿石合同将于2012年到期。我们的北美铁矿石合同平均剩余期限为5.5年。我们不能确定我们是否能够以相同的数量水平、价格或类似的利润率续签或取代现有的定期供应协议。对现有客户的销售损失可能会对我们的销售、利润率和盈利能力产生重大的负面影响。
我们的北美铁矿石定期供应协议包含许多价格调整条款，或价格扶梯，包括基于一般工业通货膨胀率，钢铁价格和国际铁矿石颗粒价格的调整，以及其他因素，使我们能够根据这些协议每年调整价格。我们所有的亚太铁矿石合同都是根据国际基准价格定价的。2010年第一季度，全球最大的铁矿石生产商开始放弃年度国际基准定价机制，转而采用更短期、更灵活的定价体系。除了价格的波动性增加外，国际定价体系的变化在大多数情况下要求我们修改销售合同，以考虑新的国际定价方法，我们已经开始与某些客户讨论这些变化可能对此类协议产生的影响。这些讨论可能导致我们与不同客户使用的定价机制发生变化，并可能影响当前和未来期间实现的销售价格，这可能对我们的运营结果产生重大影响。虽然我们预计这些讨论将导致对我们的销售合同进行协商修改，但我们无法预测这些讨论的最终结果，并且我们可能无法与一些客户就必要的合同修改达成协议，从而导致确定定价和/或诉讼的延迟。
皇冠体育官网医疗改革的不确定性和拟议的税收改革立法可能会影响我们的经营业绩。
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2010年3月，皇冠体育官网通过了医疗改革法案。因此，我们2010年第一季度的经营业绩受到约1610万美元费用的负面影响，该费用反映了该法案颁布期间退休后处方药保险可扣除额减少所带来的递延税影响。皇冠体育官网医疗改革的影响将在2011年至2014年之间分阶段实施，并可能对我们从2011年开始提供员工健康福利的成本产生重大影响。此外，作为奥巴马政府2011年预算提案的一部分，对皇冠体育官网所得税规则提出了重大修改。可能产生重大影响的拟议变化包括推迟与国外业务相关的某些皇冠体育官网所得税减免，废除后进先出库存会计，以及取消煤炭行业的某些现行税收激励措施，例如百分比损耗。皇冠体育官网的医疗改革立法和拟议中的税法变更，如果付诸实施，可能会降低皇冠体育官网各行业许多企业的竞争地位。这些变化对我们的业务运营和财务报表的影响仍然不确定，但是，我们将继续监测当前的事态发展，并评估这些医疗保健和税法变化对我们业务的潜在影响。
| 项目2。 | 未经注册的股权证券销售和收益的使用 |
| (a) | 根据我们的VNQDC计划，我们于2010年3月2日以529,610美元的总对价向根据VNQDC计划维持的信托受托人出售了cliff Natural Resources Inc.的9,030股普通股，每股票面价值0.125美元（“普通股”）。这些销售依据1933年《证券法》D条例第506条，根据VNQDC计划由七名高级管理人员和两名经理进行的选举进行。 |
| (b) | 下表列出了公司在所示期间回购普通股的信息。 |
发行人购买股本证券
| 期 |
总计 的数量 股票(或 单位) 购买 |
平均 支付价格 每股 (或单位) 美元 |
总数 股份(或 单位) 购买的是 的一部分 公开 宣布 计划或 项目 |
最大 数量(或 近似 （美元价值） 股票(或 单位) 也许是这样 购买 下 图则或 项目(1) |
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| 2010年1月1日至31日 |
1076 (2) | 46.09 | - | 2495400年 | ||||
| 2010年2月1日至28日 |
- | - | - | 2495400年 | ||||
| 2010年3月1日至31日 |
124633 (3) | 53.60 | - | 2495400年 | ||||
| 总计 | 125709年 | 53.54 | - | 2495400年 |
| （1） | 2006年7月11日，我们获得了董事会的批准，将回购总计400万股已发行普通股。根据该计划，第一季度没有进行回购。 |
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| (2) | 2010年1月2日，根据VNQDC计划参与者的预定分配选举，公司收购了1,076股普通股。公司回购股份，以履行该参与者根据分配的预扣税义务。 |
| （3） | 2010年3月3日，公司从2007年至2009年绩效股票奖励的员工手中额外收购了124,633股普通股，以满足2007年激励股权计划条款下奖励的预扣税义务。 |
| 项目6。 | 展品 |
(a)展品清单-参见第56页的展品索引。
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
| 皇冠体育斯自然资源有限公司 |
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| 日期:2010年4月29日 |
通过 |
/s/特伦斯·帕拉迪 |
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| 特伦斯·帕拉迪 |
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| 副总裁-公司财务总监和 |
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| 总会计主任 |
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| 展览
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展览
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| 4(a) |
普通股证明书格式 |
提交此 |
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| 4 (b) |
债务证券契约表格（按表格附件4.1存档） |
不适用 |
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| 4 (c) |
与2020年到期的Cliffs 5.90%票据相关的第一份补充契约表格（于2010年3月16日作为Cliffs表格8-K的附件4.2提交，并通过参考合并） |
不适用 |
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| 31日(一) |
认证依据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由cliff Natural Resources Inc.董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba于2010年4月29日签署并注明日期 |
提交此 |
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| 31日(b) |
认证依据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由cliff Natural Resources Inc.执行副总裁兼首席财务官Laurie Brlas于2010年4月29日签署并注明日期 |
提交此 |
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| 32(一个) |
认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba签署并于2010年4月29日生效 |
提交此 |
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| 32 (b) |
认证依据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由cliff Natural Resources Inc.执行副总裁兼首席财务官Laurie Brlas签署并于2010年4月29日生效 |
提交此 |
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