目录表


皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式的10
☒ 第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
本季度结束 2018年3月31日
或
☐ 根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
为过渡时期从              来              ．
委托文件号：1-8944
CLEVELAND-CLIFFS INC .)
（注册人的确切名称载于其约章内）
俄亥俄州
 
34 - 1464672
的州或其他管辖权
法团或组织)
 
(国税局雇主
识别号)
 
 
俄亥俄州皇冠体育公共广场200号
 
44114 - 2315
（主要行政办事处地址）
 
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：（216）694-5700
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是的 ☒ 没有 ☐
在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了每个交互式数据文件（如果有的话）（根据S-T法规第405条（本章§232.405））。
是的 ☒ 没有 ☐
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速过滤器
☒
 
加速产品
☐
非加速坐头把交椅
☐
（不要查核小型申报公司）
较小的报告公司
☐
 
 
 
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴成长型公司，注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守《交易法》第13(a)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则，请用勾号标明。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。
是的 ☐ 没有 ☒
登记人普通股（每股票面价值$0.125）的流通股数目为 297733061年 的 2018年4月20日 ．


目录表


目录表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
页码
 
 
 
 
 
 
定义
 
1
 
 
 
 
 
第一部分-财务信息
 
 
 
 
项目1。
财务报表
 
 
 
 
 
截至2018年3月31日和2017年12月31日的未经审计合并财务状况报表
 
2
 
 
 
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三个月未经审计的精简合并经营报表
 
4
 
 
 
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三个月未经审计的浓缩综合损失表
 
5
 
 
 
截至2018年3月31日和2017年3月31日的三个月未经审计的合并现金流量表
 
6
 
 
 
未经审计的合并财务报表附注
 
7
 
 
项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
45
 
 
项目3。
市场风险的定量和定性披露
 
61
 
 
第四项。
控制和程序
 
62
 
 
 
 
 
第二部分-其他信息
 
 
 
 
项目1。
法律诉讼
 
63
 
 
1项。
风险因素
 
63
 
 
项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
 
63
 
 
第四项。
矿山安全披露
 
64
 
 
第五项。
其他信息
 
64
 
 
项目6。
展品
 
65
 
 
 
 
 
 
 
签名
 
66
 
 
 
 
 

目录表


定义
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“皇冠体育斯”是指皇冠体育-皇冠体育斯公司及其子公司的统称。“A$”或“AUD”指的是澳大利亚货币，“C$”或“CAD”指的是加拿大货币，“$”指的是皇冠体育官网货币。
缩写或缩略语
 
术语
A&R 2015股权计划
 
修订和重述峭壁自然资源公司2015年股权和激励薪酬计划
ABL设施
 
经修订和重述的银团融资协议由皇冠体育官网银行（作为行政代理和澳大利亚证券受托人）、作为本协议各方的出借人、作为出借人的皇冠体育-皇冠体育斯公司（作为母公司和借款人）以及本协议母公司的子公司（作为借款人）签署，签署日期为2015年3月30日，修订和重述日期为2018年2月28日
调整后的息税前利润
 
EBITDA不包括某些项目，如库存和长期资产的减值、遣散和保留成本、停止经营的影响、外汇兑换重新计量和债务清偿
阿塞洛-米塔尔
 
安赛乐米塔尔（作为安赛乐米塔尔矿业加拿大公司、安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司和安赛乐米塔尔Dofasco公司的母公司，以及许多其他子公司）
行政法官
 
行政法法官
AMT
 
替代性最低税
ASC
 
会计准则编纂
ASU
 
会计准则更新
布鲁姆湖集团
 
Bloom Lake普通合伙人有限公司及其附属公司，包括Cliffs Quebec Iron Mining ULC
加拿大的实体
 
Bloom Lake集团、Wabush集团及其他加拿大全资子公司
CCAA
 
《公司债权人安排法》（加拿大）
多德-弗兰克法案
 
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
DR-grade
 
直接Reduction-grade
息税前利润
 
利息、税项、折旧及摊销前的利润
帝国
 
帝国铁矿合伙企业
交易法
 
经修订的1934年证券交易法
美财会委
 
财务会计准则委员会
菲
 
铁
联邦能源管理委员会
 
联邦能源管理委员会
FMSH行为
 
经修正的《1977年皇冠体育官网联邦矿山安全和健康法》
公认会计准则
 
皇冠体育官网普遍接受的会计原则
HBI
 
热压块铁
希宾
 
Hibbing Taconite Company，一家非法人合资企业
Koolyanobbing
 
Koolyanobbing、Mount Jackson和Windarling的经营性矿床的统称
长吨
 
2240磅
LTVSMC
 
LTV钢铁矿业公司
公吨
 
2205磅
味噌
 
Midcontinent独立系统运营商公司
MMBtu
 
百万英热单位
矿山
 
皇冠体育官网矿山安全与健康管理局
监控
 
FTI咨询加拿大有限公司
净吨
 
2000磅
北岸
 
北岸矿业公司
OPEB
 
其他退休后就业福利
普氏62%价格
 
普氏IODEX 62%铁精矿现货价格
证券交易委员会
 
皇冠体育官网证券交易委员会
品类
 
销售、总务和行政
证券管理条例
 
经修订的1933年证券法
苏维埃社会主义共和国
 
系统支持资源
蒂尔登
 
蒂尔登矿业有限公司
主题606
 
ASC主题606，与客户签订合同的收入
临时避难所
 
股东总回报
曼联角岩
 
联合塔科尼有限公司
皇冠体育官网
 
美利坚合众国
皇冠体育官网钢铁公司
 
皇冠体育官网钢铁公司及其所有子公司
Wabush集团
 
沃布什钢铁有限公司和沃布什资源有限公司，以及它的某些附属公司，包括沃布什矿业（沃布什钢铁有限公司和沃布什资源有限公司的非法人合资企业）、阿诺铁路公司和沃布什湖铁路公司

1
目录表


第一部分
项目1。
财务报表
未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
 
(百万)
 
3月31日
2018
 
12月31日
2017
资产
 
 
 
流动资产
 
 
 
现金及现金等价物
美元
786.6

 
美元
达到1007

应收帐款净额
47.2

 
140.6

库存
324.4

 
183.4

供应品及其他存货
81.7

 
93.9

衍生品资产
93.6

 
39.4

对加拿大实体的贷款和应收账款
50.4

 
51.6

其他流动资产
28.5

 
28.0

流动资产总额
1,412.4

 
1,544.6

物业、厂房及设备、净
1,047.3

 
1,051.0

其他资产
 
 
 
物业、厂房及设备的保证金
74.1

 
17.8

应收所得税
219.9

 
235.3

其他非流动资产
109.2

 
104.7

其他资产合计
403.2

 
357.8

总资产
美元
2,862.9

 
美元
2,953.4

(继续)
所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

2
目录表


未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其子公司-（续）
 
(百万)
 
3月31日
2018
 
12月31日
2017
负债
 
 
 
流动负债
 
 
 
应付账款
美元
99.5

 
美元
127.7

应计费用
94.4

 
107.1

应计利息
28.2

 
31.4

或有要求
54.3

 
55.6

应付合伙分配
44.2

 
44.2

其他流动负债
104.3

 
86.2

流动负债总额
424.9

 
452.2

养恤金和离职后福利负债
251.4

 
257.7

环境和矿山关闭义务
181.2

 
196.5

长期债务
2,308.2

 
2,304.2

其他负债
182.0

 
186.9

总负债
达到3347

 
3,397.5

承付款项和或有事项（见附注19）

 

股本
 
 
 
悬崖股东赤字
 
 
 
优先股——没有面值
 
 
 
A类——授权300万股
 
 
 
B类——授权400万股
 
 
 
普通股-每股票面价值0.125美元
 
 
 
授权- 6亿股（2017年- 6亿股）；
 
 
 
已发行- 301,886,794股（2017年- 301,886,794股）；
 
 
 
流通股- 297,733,061股（2017年- 297,400,968股）
37.7

 
37.7

超过股票面值的资本
3,918.0

 
3,933.9

保留了赤字
(4257。6
）
 
(4207年3
）
4,153,733股普通股的成本（2017年- 4,485,826股）
(151.8
）
 
(169.6
）
累计其他综合损失
(31.3
）
 
(39.0
）
总而言之，股东的赤字将大幅减少
(485.0
）
 
(444.3
）
无控感兴趣
0.2

 
0.2

总赤字
(484.8
）
 
(444.1
）
负债和赤字总额
美元
2,862.9

 
美元
2,953.4

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

3
目录表


未经审计的精简合并经营报表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
 
（以百万计，每股金额除外）
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
产品销售和服务收入
 
 
 
产品
美元
220.7

 
美元
412.8

运费和风险合伙人的费用报销
18.3

 
48.8


239.0

 
461.6

销货成本及营业费用
(242.6
）
 
(365.3
）
销售利润率
(3.6
）
 
96.3

其他营业收入（费用）
 
 
 
销售、一般和行政费用
(27.7
）
 
(27.7
）
杂项-网络
(8.7
）
 
11.5

 
(36.4
）
 
(16.2
）
营业收入（亏损）
(40.0
）
 
80.1

其他收入（费用）
 
 
 
利息支出净额
(33.5
）
 
(42.8
）
债务清偿损失
—

 
(71.9
）
其他营业外收入
4.4

 
2.5

 
(29.1
）
 
(112.2
）
所得税前持续经营损失
(69.1
）
 
(32.1
）
所得税收益（费用）
(15.7
）
 
1.8

持续经营损失
(84.8
）
 
(30.3
）
停止经营所得，扣除税款
0.5

 
0.5

净亏损
(84.3
）
 
(29.8
）
归属于非控制权益的损失
—

 
1.7

归属于悬崖股东的净亏损
美元
(84.3
）
 
美元
(28.1
）
应归属于悬崖股东的普通股每股亏损——基本
 
 
 
持续经营
美元
(0.29
）
 
美元
(0.11
）
已停止经营
—

 
—

 
美元
(0.29
）
 
美元
(0.11
）
归属于悬崖股东的普通股每股亏损-摊薄
 
 
 
持续经营
美元
(0.29
）
 
美元
(0.11
）
已停止经营
—

 
—

 
美元
(0.29
）
 
美元
(0.11
）
平均股数（千）
 
 
 
基本
297266年

 
265164年

稀释
297266年

 
265164年

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

4
目录表


未经审计的合并综合损失表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
归属于悬崖股东的净亏损
美元
(84.3
）
 
美元
(28.1
）
其他综合收益（损失）
 
 
 
养老金和其他退休后福利的变化，扣除税收
6.7

 
4.7

外币折算未实现净利得（亏损）
0.7

 
(12.7
）
未实现的衍生金融工具净收益，扣除税款
0.3

 
—

其他综合收益（损失）
7.7

 
(8.0
）
其他归属于非控制权益的综合损失
—

 
5.0

归属于悬崖股东的综合损失总额
美元
(76.6
）
 
美元
(31.1
）
所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

5
目录表


未经审计的合并现金流量表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
经营活动
 
 
 
净亏损
美元
(84.3
）
 
美元
(29.8
）
使净亏损与经营活动使用的净现金相协调的调整：
 
 
 
折旧、损耗和摊销
23.9

 
23.2

债务清偿/重组损失
—

 
71.9

衍生品收益
(40.8
）
 
(17.7
）
其他
25.9

 
0.8

经营资产负债变动情况：
 
 
 
应收帐款及其他资产
196.3

 
86.5

库存
(193.0
）
 
(70.0
）
应付款项、应计费用及其他负债
(70.9
）
 
(90.0
）
经营活动使用的现金净额
(142.9
）
 
(25.1
）
投资活动
 
 
 
购置物业、厂房及设备
(12.4
）
 
(25.9
）
物业、厂房及设备的保证金
(59.0
）
 
(2.0
）
其他投资活动
—

 
0.5

用于投资活动的现金净额
(71.4
）
 
(27.4
）
融资活动
 
 
 
发行债务所得款项
—

 
500.0

债务发行成本
(1.5
）
 
(8.5
）
发行普通股所得净额
—

 
661.3

债务回购
—

 
(1115年5
）
合伙企业股权分配
—

 
(8.7
）
其他融资活动
(5.5
）
 
(5.6
）
融资活动提供（使用）的现金净额
(7.0
）
 
23.0

汇率变动对现金的影响
0.2

 
1.4

现金和现金等价物减少
(221.1
）
 
(28.1
）
期初现金及现金等价物
达到1007

 
323.4

期末现金及现金等价物
美元
786.6

 
美元
295.3

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表 ．

6
目录表


皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
未经审计的合并财务报表附注
注1 -列报基础和重要会计政策
伴随 未经审计的简明合并财务报表 已按照皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制，管理层认为，包括所有必要的调整（包括正常的经常性调整），以公平地呈现所述期间的财务状况、经营成果、综合收益（损失）和现金流量。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。的操作结果 三个月结束 2018年3月31日 未必预示着年底的预期结果 2018年12月31日 或者未来的任何时期。这些 未经审计的简明合并财务报表 应与本公司年度报告的10-K表格中的财务报表和附注一起阅读 2017年12月31日 ．
2018年1月25日，我们宣布将加快计划关闭澳大利亚亚太铁矿石开采业务的时间框架。2018年4月6日，我们承诺采取行动，预计将导致亚太铁矿石开采业务永久关闭，并预计我们亚太铁矿石的最后一批发货将在2018年6月30日之前发生。在做出这一决定时，考虑的因素包括低铁含量铁矿石的价格折扣越来越大、剩余铁矿石储量的质量以及缺乏合格买家的合法报价。因此，我们记录了各种调整 库存 ， 物业、厂房及设备 ， 环境和矿山关闭义务 和 供应品及其他存货 与我们目前的采矿计划一致。指 注5 -存货 ， 注6 -财产、厂房和设备 和 注13 -环境和矿山关闭义务 获取更多信息。
我们报告两个可报告部门的持续经营业绩：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。
巩固基础
的 未经审计的简明合并财务报表 包括我们的账户和我们的全资子公司的账户，包括以下截至 2018年3月31日 ：
名字
 
位置
 
运营状况
北岸
 
明尼苏达州
 
活跃的
曼联角岩
 
明尼苏达州
 
活跃的
蒂尔登
 
密歇根
 
活跃的
帝国
 
密歇根
 
无限期地闲置
Koolyanobbing 1
 
澳大利亚西部
 
活跃的
 
 
 
 
 
1 2018年4月6日，我们承诺采取行动，预计将导致亚太铁矿石开采业务永久关闭，并预计我们亚太铁矿石的最后一批发货将在2018年6月30日之前发生。
公司间的交易和余额在合并后消除。
权益法投资
我们的 23% Hibbing的所有权权益记录为权益法投资。的 2018年3月31日 和 2017年12月31日 我们在Hibbing的投资是 730万美元 和 1100万美元 ，分别归类为 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ．
外币
我们的财务报表是以美元为报告货币编制的。我们澳大利亚子公司的流通货币为澳元。所有其他国际子公司的功能货币是美元。我们澳大利亚子公司的财务报表使用资产和负债在每个资产负债表日的汇率以及每个期间的收入、费用、收益和损失的加权平均汇率换算成美元。翻译调整记录为 累计其他综合

7
目录表


损失 。所得税一般不计入外币换算调整。如果货币性资产和负债，包括短期公司间贷款，是以职能货币以外的货币记录的，这些数额应在每个报告期间重新计量，由此产生的利得或损失记录在会计报表中 未经审计的精简合并经营报表 。公司间短期贷款重新计量产生的交易损益计入 杂项-网络 在 未经审计的精简合并经营报表 ．
以下为因重新计量而产生的交易损益：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
短期公司间贷款
美元
(0.2
）
 
美元
15.1

现金及现金等价物
0.1

 
(1.2
）
其他
(0.2
）
 
(0.3
）
因重新计量而产生的交易收益（损失）的净影响
美元
(0.3
）
 
美元
13.6

重大会计政策
有关本公司重要会计政策的详细说明，可在本财政年度经审计的财务报表中找到 2017年12月31日 包含在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。除了与采用主题606相关的内容外，我们的重大会计政策和估计与其中披露的内容没有重大变化。指 注2 -新的会计准则 获取更多信息。

8
目录表


注2 -新的会计准则
采用新会计准则
ASC主题606，客户合同收入（主题606）。 2018年1月1日，我们采用主题606，并将其应用于所有未完成的合同，采用改进的回顾性方法。我们认识到最初应用主题606作为对期初余额的调整的累积效应 保留了赤字 的 3400万美元 。比较期间的资料没有重述，并继续按照这些期间的现行会计准则进行报告。我们预计通过主题606不会对我们的年度净收入产生持续的重大影响。
在主题606项下，收入一般将在向我们的皇冠体育官网铁矿石客户交付后确认，这比之前的指导要早。例如，对于某些以前在收到付款时在所有权转移时确认收入的铁矿石运输，我们现在将在控制权转移时确认收入，这通常是在交付时。虽然我们继续保留所有权，直到我们收到付款，但我们在审查客户合同后确定，当我们交付产品时，控制指标的优势向我们的客户转移；因此，我们通常在这一点上结束控制权转移。由于采用了主题606，并且由于苏水锁和韦兰运河的关闭，在冬季的几个月里没有船舶交付，我们的收入和净收入将在每年的第一季度相对低于历史水平，在未来几年的剩余三个季度相对高于历史水平。但是，假定各年度的收入率和数量一致，本年度确认的收入总额应与以前的会计准则大致相同。
采用主题606不会改变亚太铁矿石收入确认的模式或时间，因为控制权在船舶装载时转移，这与所有权和损失风险同时转移给我们的客户。

9
目录表


因采用主题606而对我们2018年1月1日合并资产负债表所做变更的累积影响如下：
 
 
（百万美元）
 
 
2017年12月31日的余额
 
主题606的调整
 
2018年1月1日余额
资产
 
 
 
 
 
 
流动资产
 
 
 


 


现金及现金等价物
 
美元
达到1007

 
美元
—

 
美元
达到1007

应收帐款净额
 
140.6

 
76.6

 
217.2

库存
 
183.4

 
(51.4
）
 
132.0

供应品及其他存货
 
93.9

 
—

 
93.9

衍生品资产
 
39.4

 
11.6

 
51.0

对加拿大实体的贷款和应收账款
 
51.6

 
—

 
51.6

其他流动资产
 
28.0

 
—

 
28.0

流动资产总额
 
1,544.6

 
36.8

 
1,581.4

物业、厂房及设备、净
 
1,051.0

 
—

 
1,051.0

其他资产
 
 
 
 
 
 
物业、厂房及设备的保证金
 
17.8

 
—

 
17.8

应收所得税
 
235.3

 
—

 
235.3

其他非流动资产
 
104.7

 
—

 
104.7

其他资产合计
 
357.8

 
—

 
357.8

总资产
 
美元
2,953.4

 
美元
36.8

 
美元
2,990.2

 
 
 
 
 
 
 
负债
 
 
 
 
 
 
流动负债
 
 
 
 
 
 
应付账款
 
美元
127.7

 
美元
1.4

 
美元
129.1

应计费用
 
107.1

 
—

 
107.1

应计利息
 
31.4

 
—

 
31.4

或有要求
 
55.6

 
—

 
55.6

应付合伙分配
 
44.2

 
—

 
44.2

其他流动负债
 
86.2

 
1.4

 
87.6

流动负债总额
 
452.2

 
2.8

 
455.0

养恤金和离职后福利负债
 
257.7

 
—

 
257.7

环境和矿山关闭义务
 
196.5

 
—

 
196.5

长期债务
 
2,304.2

 
—

 
2,304.2

其他负债
 
186.9

 
—

 
186.9

总负债
 
3,397.5

 
2.8

 
3,400.3

股本
 
 
 
 
 
 
悬崖股东赤字
 
(444.3
）
 
34.0

 
(410.3
）
无控感兴趣
 
0.2

 
—

 
0.2

总赤字
 
(444.1
）
 
34.0

 
(410.1
）
负债和赤字总额
 
美元
2,953.4

 
美元
36.8

 
美元
2,990.2


10
目录表


收养对我们的影响 未经审计的精简合并经营报表 和 未经审计的简明合并财务状况报表 如下：
 
 
（百万美元）
 
 
截至2018年3月31日
 
 
报道
 
未采用主题606的余额
 
变化的影响
产品销售和服务收入
 
 
 
 
 
 
产品
 
美元
220.7

 
美元
279.1

 
美元
(58.4
）
运费和风险合伙人的费用报销
 
18.3

 
22.4

 
(4.1
）
 
 
239.0

 
301.5

 
(62.5
）
销货成本及营业费用
 
(242.6
）
 
(286.2
）
 
43.6

销售利润率
 
(3.6
）
 
15.3

 
(18.9
）
其他营业费用
 
 
 
 
 
 
销售、一般和行政费用
 
(27.7
）
 
(27.7
）
 
—

杂项-网络
 
(8.7
）
 
(8.7
）
 
—

 
 
(36.4
）
 
(36.4
）
 
—

运营亏损
 
(40.0
）
 
(21.1
）
 
(18.9
）
其他收入（费用）
 
 
 
 
 
 
利息支出净额
 
(33.5
）
 
(33.5
）
 
—

其他营业外收入
 
4.4

 
4.4

 
—

 
 
(29.1
）
 
(29.1
）
 
—

所得税前持续经营损失
 
(69.1
）
 
(50.2
）
 
(18.9
）
所得税费用
 
(15.7
）
 
(15.7
）
 
—

持续经营损失
 
(84.8
）
 
(65.9
）
 
(18.9
）
停止经营所得，扣除税款
 
0.5

 
0.5

 
—

净亏损
 
(84.3
）
 
(65.4
）
 
(18.9
）
归属于非控制权益的损失
 
—

 
—

 
—

归属于悬崖股东的净亏损
 
美元
(84.3
）
 
美元
(65.4
）
 
美元
(18.9
）
应归属于悬崖股东的普通股每股亏损——基本
 
 
 
 
 
 
持续经营
 
美元
(0.29
）
 
美元
(0.23
）
 
美元
(0.06
）
已停止经营
 
—

 
—

 
—

 
 
美元
(0.29
）
 
美元
(0.23
）
 
美元
(0.06
）
归属于悬崖股东的普通股每股亏损-摊薄
 
 
 
 
 
 
持续经营
 
美元
(0.29
）
 
美元
(0.23
）
 
美元
(0.06
）
已停止经营
 
—

 
—

 
—

 
 
美元
(0.29
）
 
美元
(0.23
）
 
美元
(0.06
）
平均股数（千）
 
 
 
 
 
 
基本
 
297266年

 
297266年

 
 
稀释
 
297266年

 
297266年

 
 

11
目录表


 
 
（百万美元）
 
 
2018年3月31日
 
 
报道
 
未采用主题606的余额
 
变化的影响
资产
 
 
 
 
 
 
流动资产
 
 
 
 
 


现金及现金等价物
 
美元
786.6

 
美元
786.6

 
美元
—

应收帐款净额
 
47.2

 
24.9

 
22.3

库存
 
324.4

 
332.0

 
(7.6
）
供应品及其他存货
 
81.7

 
81.7

 
—

衍生品资产
 
93.6

 
91.3

 
2.3

对加拿大实体的贷款和应收账款
 
50.4

 
50.4

 
—

其他流动资产
 
28.5

 
28.5

 
—

流动资产总额
 
1,412.4

 
1,395.4

 
17.0

物业、厂房及设备、净
 
1,047.3

 
1,047.3

 
—

其他资产
 
 
 
 
 
 
物业、厂房及设备的保证金
 
74.1

 
74.1

 
—

应收所得税
 
219.9

 
219.9

 
—

其他非流动资产
 
109.2

 
109.2

 
—

其他资产合计
 
403.2

 
403.2

 
—

总资产
 
2,862.9

 
2,845.9

 
17.0

 
 
 
 
 
 
 
负债
 
 
 
 
 
 
流动负债
 
 
 
 
 
 
应付账款
 
美元
99.5

 
美元
99.2

 
美元
0.3

应计费用
 
94.4

 
94.4

 
—

应计利息
 
28.2

 
28.2

 
—

或有要求
 
54.3

 
54.3

 
—

应付合伙分配
 
44.2

 
44.2

 
—

其他流动负债
 
104.3

 
104.0

 
0.3

流动负债总额
 
424.9

 
424.3

 
0.6

养恤金和离职后福利负债
 
251.4

 
251.4

 
—

环境和矿山关闭义务
 
181.2

 
181.2

 
—

长期债务
 
2,308.2

 
2,308.2

 
—

其他负债
 
182.0

 
182.0

 
—

总负债
 
达到3347

 
3347年1。

 
0.6

股本
 
 
 
 
 
 
悬崖股东赤字
 
(485.0
）
 
(501.4
）
 
16.4

无控感兴趣
 
0.2

 
0.2

 
—

总赤字
 
(484.8
）
 
(501.2
）
 
16.4

负债和赤字总额
 
美元
2,862.9

 
美元
2,845.9

 
美元
17.0

课题606的采用对我们的现金流量净额没有影响 未经审计的合并现金流量表 ．
ASU 2017-07，退休福利-改善净定期养老金成本和净定期退休福利成本的列报 。2018年1月1日，我们通过了ASC 715关于定期养老金和退休后福利净成本列报的修正案。我们追溯采用服务成本列报

12
目录表


与净定期成本的其他组成部分分开。利息成本、预期资产回报、先前服务成本摊销、净重计量和其他成本已从 销货成本及营业费用 ， 销售、一般和行政费用 和 杂项-网络 来 其他营业外收入 ． 我们选择采用实际的权宜之计，这使我们能够重新分类以前在养老金和其他退休后福利脚注中披露的金额，作为对比较期间应用回顾性列报的基础。在未来的基础上，只有服务成本将包括在库存或财产、厂房和设备的资本化金额中。
追溯列报变更的影响与我们的固定收益养老金和其他退休后员工福利计划的净定期成本有关 未经审计的精简合并经营报表 如下：
 
 
（百万美元）
 
 
截至2017年3月31日
 
 
作为修改后的
 
之前报道
 
变化的影响
销货成本及营业费用
 
美元
(365.3
）
 
美元
(365.9
）
 
美元
0.6

销售、一般和行政费用
 
美元
(27.7
）
 
美元
(25.7
）
 
美元
(2.0
）
杂项-网络
 
美元
11.5

 
美元
11.9

 
美元
(0.4
）
营业收入
 
美元
80.1

 
美元
81.9

 
美元
(1.8
）
其他营业外收入
 
美元
2.5

 
美元
0.7

 
美元
1.8

净亏损
 
美元
(29.8
）
 
美元
(29.8
）
 
美元
—

最近的会计公告
已发出但不生效
2016年2月，FASB发布了ASU No. 2016-02， 租约（议题842） 。新准则要求承租人在资产负债表上确认除短期租赁外的所有租赁的使用权资产和租赁负债。对于承租人而言，租赁将继续被分类为经营租赁或融资租赁 未经审计的精简合并经营报表 。我们计划在2019年1月1日生效之日采用该标准。采用新准则可以采用修改后的追溯法（要求在提出的最早的比较期间开始时应用新指引），也可以采用可选的替代法（要求在准则生效之日开始时应用新指引）。我们目前正在最终确定我们的实施计划，编制现有租赁清单，并评估更新后的标准将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响。
注3 -分部报告
我们的持续业务是根据地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。我们的皇冠体育官网铁矿石部门是北美钢铁行业铁矿石球团的主要供应商，我们位于密歇根州和明尼苏达州的矿山和球团厂。亚太铁矿石部门位于西澳大利亚州，为亚洲钢铁生产商提供海运市场的铁矿石。第一季度没有跨部门收入 2018 或 2017 ．
我们根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。此外，我们根据EBITDA和调整后EBITDA，在细分市场和综合基础上评估业绩。这些措施使管理层和投资者能够关注我们偿还债务的能力，并说明业务和每个运营部门的表现如何。此外，EBITDA和调整后的EBITDA有助于管理层和投资者进行分析和预测，因为这些指标近似于与运营收益相关的现金流。

13
目录表


下表是我们可报告分部的摘要，包括分部销售利润率的对账 所得税前持续经营亏损 还有一种和解 净亏损 EBITDA和调整后EBITDA：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
产品销售和服务收入：
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
180.0

 
75
％
 
美元
286.2

 
62
％
亚太地区铁矿石
59.0

 
25
％
 
175.4

 
38
％
产品销售和服务总收入
美元
239.0

 
100
％
 
美元
461.6

 
100
％
 
 
 
 
 
 
 
 
销售利润率:
 
 
 
 
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
61.5

 
 
 
美元
49.0

 
 
亚太地区铁矿石
(65.1
）
 
 
 
47.3

 
 
销售利润率
(3.6
）
 
 
 
96.3

 
 
其他营业费用
(36.4
）
 
 
 
(16.2
）
 
 
其他费用
(29.1
）
 
 
 
(112.2
）
 
 
所得税前持续经营损失
美元
(69.1
）
 
 
 
美元
(32.1
）
 
 

14
目录表


 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
净亏损
美元
(84.3
）
 
美元
(29.8
）
少:
 
 
 
利息支出净额
(33.5
）
 
(42.8
）
所得税收益（费用）
(15.7
）
 
1.8

折旧、损耗和摊销
(23.9
）
 
(23.2
）
息税前利润
美元
(11.2
）
 
美元
34.4

少:
 
 
 
库存减值
美元
(18.9
）
 
美元
—

长期资产减值
(2.6
）
 
—

遣散费和保留费
(1.5
）
 
—

已终止业务的影响
0.5

 
0.5

外汇重新计量
(0.3
）
 
13.6

债务清偿损失
—

 
(71.9
）
调整后的息税前利润
美元
11.6

 
美元
92.2

 
 
 
 
息税前利润
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
72.5

 
美元
57.9

亚太地区铁矿石
(63.7
）
 
51.4

其他
(20.0
）
 
(74.9
）
息税前利润总额
美元
(11.2
）
 
美元
34.4

 
 
 
 
调整后的息税前利润:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
77.1

 
美元
64.1

亚太地区铁矿石
(39.6
）
 
53.8

其他
(25.9
）
 
(25.7
）
调整后EBITDA总额
美元
11.6

 
美元
92.2


15
目录表


 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
折旧、损耗和摊销：
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
15.8

 
美元
16.4

亚太地区铁矿石
6.7

 
4.7

其他
1.4

 
2.1

折旧、损耗和摊销总额
美元
23.9

 
美元
23.2

 
 
 
 
资本的增加 1 ：
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
18.7

 
美元
27.1

亚太地区铁矿石
—

 
0.2

其他 2
60.2

 
—

新增资本总额
美元
78.9

 
美元
27.3

 
 
 
 
1 包括增资支付的现金7140万美元，包括5900万美元的存款，以及截至2018年3月31日的三个月非现金应计项目增加750万美元，而截至2017年3月31日的三个月增资支付的现金为2790万美元，包括200万美元的存款，非现金应计项目减少60万美元。
2 包括与我们的HBI项目相关的资本增加。
按部门划分的资产汇总如下：
 
(百万)
 
3月31日
2018
 
12月31日
2017
资产:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
1,646.8

 
美元
1,500.6

亚太地区铁矿石
78.4

 
138.8

部门总资产
1,725.2

 
1,639.4

公司及其他
达到1137

 
1,314.0

总资产
美元
2,862.9

 
美元
2,953.4

注4 -收入
收入一般在铁矿石交付给客户时确认。收入是在控制权转移时计算的，代表了我们期望在转移货物时获得的对价金额。我们向客户提供标准的付款条件，一般要求在30天内结算。
我们签订不同长度的供应合同，为客户提供用于高炉的铁矿石。高炉连续运行，铁矿石不断进料，一旦关闭，不容易重新启动。因此，我们大量装运铁矿石以供客户日后储存和使用。客户不会同时获得和消耗铁矿石的好处。根据我们对表明满意模式的因素的评估，我们在发货或交付产品的某个时间点转移铁矿石的控制权。在产品交付时，顾客能够指导产品的使用，并从产品中获得实质上的全部利益。
我们分解 产品销售和服务收入 基于地理位置。我们在北美和亚洲市场只销售一种产品——铁矿石。指 注3 -分部报告 有关分项收入的进一步资料。
我们的某些皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石客户供应协议规定了临时价格，用于初始计费和现金收款。根据主题606记录的收入使用控制权转移时的预期收入率计算。最终结算包括特定时期的市场投入，可能因客户而异，但通常包括以下一项或多项：普氏62%价格、颗粒溢价、普氏国际指数运费以及指定生产者价格指数（包括工业价格指数）的变化

16
目录表


大宗商品、能源和钢铁。根据ASC主题815，从控制权转让之日起至合同条款的最终结算，记录预期收入率的变化。指 附注15 -衍生工具 有关如何确定我们的估计预期和最终收入率的进一步信息。
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的供应协议规定，根据客户高炉消耗铁矿石时热轧卷钢的年平均每日市场价格，提供补充收入或退款。由于控制权在消耗之前转移，因此根据ASC主题815记录补充收入。指 附注15 -衍生工具 有关补充收入或退款的进一步信息。
包括在 产品销售和服务收入 衍生品收入是否与ASC主题815相关 4380万美元 和 130万美元 在截至2018年3月31日的三个月里，分别在我们的皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石部门。
实际的权宜之计和豁免
我们选择将所有运输和处理成本视为履行成本，因为这些成本的很大一部分是在控制权转移之前发生的。
我们有各种长期销售合同，最低采购和供应要求条款超出当前报告期。我们在这些合同的交易价格中，完全分配给完全未履行义务的部分是基于尚未确定的市场价格，因此本质上是可变的。因此，出于实际的权宜之计，我们没有披露未履行义务的价值。
递延收入
下表总结了我们的递延收入余额：
 
递延收入（当期） 1
 
递延收入（长期）
2018年1月1日的期初余额
美元
23.8

 
美元
51.4

截至2018年3月31日的期末余额
31.0

 
51.4

增加
美元
7.2

 
美元
—

 
 
 
 
1 期初余额包括2017年12月31日因采用主题606而进行的140万美元调整。
我们的一项皇冠体育官网铁矿石颗粒供应协议的条款要求客户在2009年至2012年期间支付补充款项，并可选择推迟2009年每月金额的一部分以换取利息支付，直到2013年偿还延期金额。在这一安排下收到的分期付款超过销售额的款项分类为 其他流动负债 和 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 收到付款后。收入将在供应协议的整个生命周期内确认，该协议将延长至2022年，每年等额分期付款。的 2018年3月31日 和 2017年12月31日 ，收到的分期付款金额超过销售总额 6420万美元 与本协议有关。的 2018年3月31日 和 2017年12月31日 递延收入 1280万美元 被记录在 其他流动负债 和 5140万美元 被记录为长期的 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ，与本协议有关。
由于付款条件和现金收入的时间接近期末，某些客户的现金收入可能超过出货量。这些交易确认的收入总额 1820万美元 和 960万美元 被延期并包含在 其他流动负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2018年3月31日 和 2017年12月31日 ,分别。

17
目录表


注5 -存货
下表详细介绍了我们的 库存 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ：
 
 
(百万)
 
 
2018年3月31日
 
2017年12月31日
段
 
成品
 
肇过程
 
总库存
 
成品
 
肇过程
 
总计
库存
皇冠体育官网铁矿石
 
美元
267.2

 
美元
36.0

 
美元
303.2

 
美元
127.1

 
美元
11.3

 
美元
138.4

亚太地区铁矿石
 
20.2

 
1.0

 
21.2

 
33.3

 
11.7

 
45.0

总计
 
美元
287.4

 
美元
37.0

 
美元
324.4

 
美元
160.4

 
美元
23.0

 
美元
183.4

我们降低了存货费用的成本或可变现净值 1300万美元 和 910万美元 分别负责亚太铁矿石中心的成品库存和加工过程库存 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 三个月结束了 2018年3月31日 。这些费用是由于我们未来销售这些吨的预期实现收入率下降的结果。有 没有 截至三个月的成本或可变现净值存货调整中较低者 2017年3月31日 ．
我们记了一笔减值费用 140万美元 和 1320万美元 分别负责亚太铁矿石中心的成品库存和加工过程库存 销货成本及营业费用 在截至三个月的合并业务报表中 2018年3月31日 。预计在业务结束前不会出售的存货已减值。有 没有 截至三个月的存货减值调整记录 2017年3月31日 ．
注6 -财产、厂房和设备
下表显示了我们的综合应折旧资产的每一个主要类别的价值：
 
(百万)
 
3月31日
2018
 
12月31日
2017
土地权和矿业权
美元
549.6

 
美元
549.6

办公室及资讯科技
66.3

 
66.3

建筑
85.5

 
86.8

采矿设备
594.0

 
594.4

加工设备
619.8

 
617.0

电力设施
57.0

 
57.0

土地的改进
23.6

 
23.7

资产退休义务
16.9

 
19.2

其他
30.3

 
30.3

建设正在进行
48.1

 
35.1

 
2091年1。

 
2,079.4

计提折旧和损耗准备
(1043。8
）
 
(1028
）
 
美元
1,047.3

 
美元
1,051.0

我们记录了折旧和损耗费用 2130万美元 和 2260万美元 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月结束 2018年3月31日 和 2017年3月31日 ,分别。
的 2018年3月31日 根据亚太铁矿石业务的预期关闭，我们决定不收回亚太铁矿石业务中某些长期资产的价值。因此，我们记录的减值为 260万美元 在 杂项-网络 在 未经审计的精简合并经营报表 ．

18
目录表


注7 -债务及信贷安排
以下是我们长期债务的概要：
(百万)
2018年3月31日
债务工具
 
年有效
利率
 
本金总额
 
债务发行成本
 
未摊销的折扣
 
总债务
担保票据
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4亿美元4.875% 2024优先票据
 
5.00%
 
美元
400.0

 
美元
(6.7
）
 
美元
(2.5
）
 
美元
390.8

无担保票据
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4亿美元5.90% 2020优先票据
 
5.98%
 
88.9

 
(0.2
）
 
(0.1
）
 
88.6

5亿美元4.80% 2020优先票据
 
4.83%
 
122.4

 
(0.2
）
 
(0.1
）
 
122.1

7亿美元4.875% 2021优先票据
 
4.89%
 
138.4

 
(0.3
）
 
(0.1
）
 
138.0

3.1625亿美元1.50% 2025可转换优先票据
 
6.26%
 
316.3

 
(6.3
）
 
(83.2
）
 
226.8

10.75亿美元5.75% 2025优先票据
 
6.01%
 
1,075.0

 
(11.1
）
 
(16.0
）
 
1,047.9

8亿美元6.25% 2040优先票据
 
6.34%
 
298.4

 
(2.3
）
 
(3.4
）
 
292.7

ABL设施
 
N/A
 
450.0

 
N/A

 
N/A

 
—

利率套期保值的公允价值调整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1.3

长期债务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美元
2,308.2

(百万)
2017年12月31日
债务工具
 
年有效
利率
 
本金总额
 
债务发行成本
 
未摊销的折扣
 
总债务
担保票据
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4亿美元4.875% 2024优先票据
 
5.00%
 
美元
400.0

 
美元
(7.1
）
 
美元
(2.6
）
 
美元
390.3

无担保票据
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4亿美元5.90% 2020优先票据
 
5.98%
 
88.9

 
(0.2
）
 
(0.1
）
 
88.6

5亿美元4.80% 2020优先票据
 
4.83%
 
122.4

 
(0.3
）
 
(0.1
）
 
122.0

7亿美元4.875% 2021优先票据
 
4.89%
 
138.4

 
(0.3
）
 
(0.1
）
 
138.0

3.1625亿美元1.50% 2025可转换优先票据
 
6.26%
 
316.3

 
(6.6
）
 
(85.6
）
 
224.1

10.75亿美元5.75% 2025优先票据
 
6.01%
 
1,075.0

 
(11.3
）
 
(16.5
）
 
1,047.2

8亿美元6.25% 2040优先票据
 
6.34%
 
298.4

 
(2.4
）
 
(3.4
）
 
292.6

ABL设施
 
N/A
 
550.0

 
N/A

 
N/A

 
—

利率套期保值的公允价值调整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1.4

长期债务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美元
2,304.2

10.75亿美元5.75% 2025优先票据
2017年2月27日，我们在公司、担保方和皇冠体育官网银行全国协会（U.S. Bank National Association）之间签订了一项契约，作为受托人 5亿美元 本金总额 5.75% 2025优先票据。2017年8月7日，我们发布了一份附加 5.75亿美元 我们的本金总额 5.75% 2025优先票据。第二批债券于 97.0% 具有表面价值。的 5.75% 2025优先票据在私人交易中发行，不受证券法注册要求的约束。根据作为这些发行的一部分签署的注册权协议，我们于2018年2月14日向公司提交了注册声明

19
目录表


皇冠体育官网证券交易委员会就注册要约交换的 5.75% 2025优先票据为公开注册票据，所有重要条款和条件保持不变。
债务期限
以下是我们的债务工具到期日的摘要，根据未偿还的本金金额 2018年3月31日 ：
 
 
(百万)
 
 
债务到期日
2018
 
美元
—

2019
 
—

2020
 
211.3

2021
 
138.4

2022
 
—

2023
 
—

2024年及以后
 
达到2089

债务总到期日
 
美元
2,439.4

ABL设施
2018年2月28日，我们与多家金融机构签订了经修订和重述的高级担保资产循环信贷安排。ABL设施修订并重申了我们的协议 5.5亿美元 辛迪加融资协议，截止日期为2015年3月30日。ABL贷款将于2023年2月28日或比某些其他重大债务提前60天到期，并提供高达 4.5亿美元 在借款中，由(i) a组成 4亿美元 皇冠体育官网部分，包括a 2.488亿美元 签发信用证和信用证的子限额 1亿美元 皇冠体育官网摇摆线贷款的次级限额，以及（ii） a 5000万美元 澳大利亚部分，包括a 2440万美元 签发信用证和信用证的子限额 2000万美元 澳大利亚秋千线贷款的次级限额。ABL Facility的皇冠体育官网部分和澳大利亚部分的可用性仅限于符合条件的皇冠体育官网借款基础和澳大利亚借款基础（如适用），通过对符合条件的应收账款、库存和某些移动设备应用惯例预支利率确定。
ABL融资和某些银行产品及对冲债务由我们和我们现有的某些全资拥有的皇冠体育官网和澳大利亚子公司担保，并要求由我们未来的某些皇冠体育官网和澳大利亚子公司担保；但是，任何皇冠体育官网实体的义务将不受任何澳大利亚实体的担保。ABL融资项下未偿还的金额由以下方面担保：(i)我们、其他借款人和担保人的应收账款和其他付款权、库存、提取抵押品、某些投资财产、存款账户、证券账户、某些一般无形资产和商业侵权索赔、某些移动设备、商品账户、存款账户、证券账户和其他相关资产中的优先担保权益；以及上述各项的收益和产品（统称为“ABL抵押品”）；但是，根据澳大利亚法律组建的借款人或担保人（“澳大利亚贷款方”）拥有的ABL抵押品仅为根据澳大利亚法律组建的借款人和担保人的澳大利亚部分和义务提供担保。（ii）除ABL担保物（统称为“票据担保物”，与ABL担保物一起统称为“担保物”）外，我们几乎所有资产以及其他借款人和担保人（澳大利亚贷款方除外）的第二优先担保权益，以及（iii）仅在ABL贷款项下澳大利亚贷款方义务的情况下，除ABL抵押品外，对澳大利亚贷款方几乎所有资产的轻量级浮动担保权益，在每种情况下，除某些惯例例外情况外。
ABL工具下的借款按我方选择的基准利率、澳大利亚基准利率计息，或在满足某些条件的情况下计息伦敦银行间拆放款利率，外加适用的保证金。基本利率等于联邦基金利率的最大值加上0.5%，基于一个月利息期的伦敦银行同业拆借利率加上1%，以及皇冠体育官网银行美林宣布的浮动利率，即“优惠利率”加上1%。澳大利亚基准利率等于一个月内每月第一个工作日上午11点的伦敦银行同业拆放利率。伦敦银行同业拆借利率是一种年际固定利率，等于伦敦银行同业拆借利率相对于适用的利息期和所要求的伦敦银行同业拆借利率贷款金额。
ABL贷款包含惯例声明和保证以及肯定和否定承诺，其中包括在某些条件下维持某些财务比率的承诺

20
目录表


触发的、与财务报告有关的契约、与支付股息或购买或赎回我们的股本有关的契约、与发生或预付某些债务有关的契约、与发生留置权或产权负担有关的契约、与遵守法律有关的契约、与关联公司交易有关的契约、与合并和出售我们全部或几乎全部资产有关的契约，以及对我们业务性质变化的限制。
ABL融资规定了习惯性违约事件，其中包括不支付本金、利息、费用或其他金额，作出的陈述或保证被证明是重大错误的，未能在规定的时间内履行或遵守某些契约，对某些重大债务的交叉违约，公司及其某些子公司的破产或资不抵债。特定金额的货币判断违约，任何贷款文件失效，公司控制权变更，以及ERISA违约导致特定金额的责任。如果存在违约事件（超过任何适用的宽限期或补救期，如果有的话），行政代理可以，并且在必要数量的贷款人的指示下，应宣布ABL贷款项下的所有欠款立即到期和应付，终止这些贷款人在ABL贷款项下的贷款承诺和/或行使ABL贷款项下的任何和所有补救措施和其他权利。对于与破产和接管有关的某些违约事件，贷款人的承诺将自动终止，所有未偿贷款和其他金额将立即到期和支付。
的 2018年3月31日 和 2017年12月31日 ，我们符合ABL工具的流动性要求，因此，要求最低固定费用覆盖率为1.0至1.0的春季金融契约不适用。
的 2018年3月31日 和 2017年12月31日 ， 没有 贷款是在ABL机制下提取的，我们有完全的可用性 3.141亿美元 和 2.732亿美元 ，这是由于借款基数的限制。的 2018年3月31日 和 2017年12月31日 ，信用证债务的本金总额 4660万美元 和 4650万美元 分别用于支持主要与工人补偿和环境义务相关的业务义务，从而进一步减少我们的ABL基金的可用借款能力 2.675亿美元 和 2.267亿美元 ,分别。

21
目录表


注8 -公允价值计量
以下为本公司按公允价值计量的资产和负债：
 
(百万)
 
2018年3月31日
描述
现行报价
相同资产/负债市场
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
美元
36.0

 
美元
490.6

 
美元
—

 
美元
526.6

衍生品资产
—

 
—

 
93.6

 
93.6

总计
美元
36.0

 
美元
490.6

 
美元
93.6

 
美元
620.2

负债:
 
 
 
 
 
 
 
导数的负债
美元
—

 
美元
0.2

 
美元
4.2

 
美元
4.4

总计
美元
—

 
美元
0.2

 
美元
4.2

 
美元
4.4

 
(百万)
 
2017年12月31日
描述
现行报价
相同资产/负债市场
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
美元
66.3

 
美元
550.6

 
美元
—

 
美元
616.9

衍生品资产
—

 
—

 
39.4

 
39.4

总计
美元
66.3

 
美元
550.6

 
美元
39.4

 
美元
656.3

负债:
 
 
 
 
 
 
 
导数的负债
美元
—

 
美元
0.3

 
美元
2.4

 
美元
2.7

总计
美元
—

 
美元
0.3

 
美元
2.4

 
美元
2.7

第一级的金融资产包括货币市场基金和国债。这些工具的估值基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
第二级金融资产和负债的估值采用市场法，以活跃市场上类似资产和负债的报价或其他可观察的输入为基础确定。二级资产包括商业票据和定期存单。二级负债包括商品对冲合约。
第3级资产和负债包括衍生资产，包括与我们的一个皇冠体育官网铁矿石客户的某些供应协议相关的独立衍生工具，以及与我们的皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石客户的某些临时定价安排相关的衍生资产和负债。
我们三级资产中包含的供应协议包括根据客户高炉消耗铁矿石产品时热轧卷钢的年平均每日市场价格提供补充收入或退款。我们在出售时将这些准备金作为衍生工具入账，并将相应的资产或负债调整为公允价值，作为对 产品收入 每一个报告期间，直到产品被消耗和金额结算为止。这些工具的公允价值是根据热轧卷钢每年每日平均市场价格的估计，采用市场方法确定的。这一估计考虑了当前的市场状况和不履约风险。我们的资产是 9120万美元 和 3790万美元 在 2018年3月31日 和 2017年12月31日 ，分别与供应协议有关。

22
目录表


我们三级资产/负债中的临时定价安排规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，最终收入率将根据供应协议条款在未来特定时间点的市场投入来计算。在出售日估计的最终收入率与在计量日估计的最终收入率之间的差额被定性为衍生项，一旦确认收入，就需要单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。我们的资产是 240万美元 和 150万美元 在 2018年3月31日 和 2017年12月31日 ，分别与临时定价安排有关。此外，我们还有负债 420万美元 和 240万美元 与临时定价安排有关 2018年3月31日 和 2017年12月31日 ,分别。
下表说明了公允价值层级第3层资产和负债的量化输入和假设信息：
关于第3级公允价值计量的定性/定量信息
 
 
(百万)
2018年3月31日的公允价值
 
资产负债表
位置
 
估值技术
 
不可见的输入
 
范围或点估计
(加权平均)
 
客户供应协议
 
美元
91.2

 
衍生品资产
 
市场的方法
 
管理层对每吨热轧卷钢市场的估计
 
752美元
临时定价安排
 
美元
2.4

 
衍生品资产
 
市场的方法
 
管理层的
普氏估计62%的价格
每干公吨
 
63 - 71美元
(66美元)
临时定价安排
 
美元
4.2

 
其他流动负债
 
市场的方法
 
管理层的
普氏估计62%的价格
每干公吨
 
63 - 71美元
(66美元)
在我们客户供应协议的公允价值计量中使用的重大不可观察输入是由管理层确定的估计，包括热轧卷钢每日平均市场价格的前瞻性估计。
在我们临时定价安排的公允价值计量中使用的重大不可观察输入是管理层对普氏的估计 62% 价格基于当前市场数据和指数定价，其中包括管理层确定的前瞻性估计。

23
目录表


本公司确认自报告期初起各级别之间的任何转移，包括转入和转出各级别的转移。第1级和第2级之间没有转移，也没有转入或转出公允价值层次的第3级 三个月结束 2018年3月31日 和 2017 。下表显示了使用重大不可观察输入（第3层）以公允价值计量的金融工具的公允价值变动的调整情况：
 
(百万)
 
三级资产
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
期初余额 1
美元
51.0

 
美元
31.6

利得（损失）总额
 
 
 
计入收入
49.1

 
42.1

定居点
(6.5
）
 
(14.3
）
期末结余- 3月31日
美元
93.6

 
美元
59.4

当期总利得计入报告日仍持有资产未实现利得变动的收益
美元
44.5

 
美元
33.2

 
 
 
 
1 截至2018年1月1日的期初余额包括采用主题606的1160万美元调整。
 
(百万)
 
三级负债
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
期初余额
美元
(2.4
）
 
美元
(0.5
）
利得（损失）总额
 
 
 
计入收入
(4.0
）
 
(8.6
）
定居点
2.2

 
—

期末结余- 3月31日
美元
(4.2
）
 
美元
(9.1
）
本期亏损总额包括在报告日仍持有的负债未实现亏损变动的收益中
美元
(4.2
）
 
美元
(9.1
）

24
目录表


某些金融工具的账面金额(例如： 应收帐款净额 ， 应付账款 和 应计费用 )接近公允价值，因此已从下表中排除。其他金融工具的账面金额和公允价值汇总如下：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2018年3月31日
 
2017年12月31日
 
分类
 
携带
价值
 
公允价值
 
携带
价值
 
公允价值
长期债务:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
担保票据
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4亿美元4.875% 2024优先票据
1级
 
美元
390.8

 
美元
389.0

 
美元
390.3

 
美元
398.0

无担保票据
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4亿美元5.90% 2020优先票据
1级
 
88.6

 
89.1

 
88.6

 
88.0

5亿美元4.80% 2020优先票据
1级
 
122.1

 
120.3

 
122.0

 
118.8

7亿美元4.875% 2021优先票据
1级
 
138.0

 
135.4

 
138.0

 
130.8

3.1625亿美元1.50% 2025可转换优先票据
1级
 
226.8

 
340.0

 
224.1

 
352.9

10.75亿美元5.75% 2025优先票据
1级
 
1,047.9

 
1,026.6

 
1,047.2

 
1,029.3

8亿美元6.25% 2040优先票据
1级
 
292.7

 
251.1

 
292.6

 
227.1

ABL设施
2级
 
—

 
—

 
—

 
—

公允价值调整利率套期保值
2级
 
1.3

 
1.3

 
1.4

 
1.4

长期债务总额
 
 
美元
2,308.2

 
美元
2,352.8

 
美元
2,304.2

 
美元
2,346.3

长期债务的公允价值是根据当前借款利率的市场报价确定的。

25
目录表


以公允价值非经常计量的项目
下表列示了以公允价值为基础计量的金融资产和负债的信息。表中还显示了用于确定公允价值的估值技术的公允价值层次。
 
 
(百万)
 
 
2018年3月31日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
年初至今的总损失
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
对加拿大实体的贷款和应收账款
 
美元
—

 
美元
—

 
美元
50.4

 
美元
50.4

 
美元
(1.2
）
长期资产-亚太铁矿石
 
美元
—

 
美元
—

 
美元
—

 
美元
—

 
美元
(2.6
）
    
 
 
(百万)
 
 
2017年12月31日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
今年迄今的总收益
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
对加拿大实体的贷款和应收账款
 
美元
—

 
美元
—

 
美元
51.6

 
美元
51.6

 
美元
3.0

负债:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
担保
 
美元
—

 
美元
—

 
美元
—

 
美元
—

 
美元
31.4

为了评估加拿大实体应收账款的公允价值和可回收性，我们估计了加拿大实体可分配给其债权人的相关基础净资产的公允价值，涉及估计的债权人债权和这些债权的优先权。这些基本金额主要以加元计价，每季度重新计算一次。
我们通过比较加拿大实体剩余基础资产的估计公允价值与剩余估计负债来确定加拿大投资的公允价值和可回收性。我们以最接近公允价值的账面价值记录了以加元计价的担保。
我们的估计涉及重大的判断，并基于目前可获得的信息、对某些索赔的有效性的评估和加拿大实体支付的估计款项。我们的最终回收取决于加拿大实体的最终清算价值。
在截至2018年3月31日的三个月中，我们记录了减值 260万美元 为我们的亚太铁矿石报告部门。基于亚太铁矿石业务的预期关闭，我们将这些资产的价值列于 物业、厂房及设备 按其估计的公允价值。
附注9 -养恤金及其他退休后福利
我们为皇冠体育官网的大多数员工提供固定收益养老金计划、固定缴款养老金计划和OPEB计划，主要包括退休人员医疗福利，作为总薪酬和福利计划的一部分。在我们的亚太铁矿石业务中，我们没有员工退休福利义务。固定收益养老金

26
目录表


计划大部分是非缴费型的，福利通常基于最低公式或雇员的服务年限和退休前规定时期的平均收入。
2018年1月1日，我们通过了ASC 715关于定期养老金和退休后福利净成本列报的修正案。我们回顾性地采用了将服务成本与净定期成本的其他组成部分分开列报的方法。服务成本分类在 销货成本及营业费用 ， 销售、一般和行政费用 和 杂项-网络 而利息成本、预期资产回报、先前服务成本摊销、净重计量和其他成本则归为一类 其他营业外收入 在我们的 未经审计的精简合并经营报表 ．
以下是固定福利养恤金和项目外福利费用和信贷的组成部分：
固定收益养老金成本
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
服务成本
美元
4.7

 
美元
4.8

利息成本
7.6

 
7.5

计划资产的预期回报率
(15.0
）
 
(13.5
）
摊销:
 
 
 
前期服务成本
0.5

 
0.6

净精算损失
5.3

 
5.3

定期福利净成本
美元
3.1

 
美元
4.7

其他退休后福利
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
服务成本
美元
0.5

 
美元
0.5

利息成本
2.1

 
2.1

计划资产的预期回报率
(4.6
）
 
(4.4
）
摊销:
 
 
 
先前服役学分
(0.8
）
 
(0.7
）
净精算损失
1.2

 
1.2

定期福利信贷净额
美元
(1.6
）
 
美元
(1.3
）
根据资金需要，我们缴纳了 230万美元 为 三个月结束 2018年3月31日 与…相比 没有 截至三个月的养恤金缴款 2017年3月31日 。项目协调局的捐款通常是在每年的第一季度进行的，但由于满足了计划所需经费， 没有 要求开放项目协调会捐款或为 三个月结束 2018年3月31日 和 2017年3月31日 ．
注10 -股票补偿计划
员工的计划
2018年2月21日，董事会薪酬和组织委员会批准根据A&R 2015股权计划向2018年至2020年绩效期的某些高级管理人员和员工授予赠款。根据奖励授予的股份包括 070万年 限制性股票单位和 070万年 业绩股票。
2018年授予的限制性股票单位须继续雇佣，以保留为基础，并在薪酬委员会酌情决定的时间以普通股或现金形式支付。于2020年12月31日授予的2018年未偿限制性股票。

27
目录表


业绩股受持续雇佣的约束，如果获得每股业绩股，持有者有权在某些情况下获得普通股或现金支付。业绩是根据2018年1月1日至2020年12月31日期间的相对TSR来衡量的，并在相关业绩期初根据标准普尔金属和矿业ETF指数的成分股进行衡量。未完成履约期补助金的最终支付将从 零 来 200% 视乎公司是否及在多大程度上达到薪酬委员会所订定的某些目标及表现目标而定。
公允价值的确定
每个绩效股授予的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR绩效估计的。为本公司和我们预定的同行矿业和金属公司开发了历史和预测股价的相关矩阵。公允价值假设将实现绩效目标。
补助金的预期期限是指由补助金日期起至服务期结束的时间。我们使用所有公司的每日价格区间来估计我们的普通股以及同类矿业和金属公司的波动性。无风险利率是指年期与履约期剩余年限相当的零息政府债券在批出日期的利率。
以下假设用于估计2018年业绩股授予的公允价值：
授予日期
 
授予日期市价
 
平均预期年期（年）
 
预期波动率
 
无风险利率
 
股息收益率
 
公允价值
 
公允价值（授予日市价的百分比）
2018年2月21日
 
美元
7.53

 
2.86
 
86.8%
 
2.42%
 
- %
 
美元
11.93

 
158.43%
注11 -所得税
我们的 2018 预估不计离散项目的年度有效税率约为 0.1% 。年有效税率不同于皇冠体育官网的法定税率 21% 主要是由于扣减了与皇冠体育官网业务有关的费用消耗以外的消耗百分比，并从本年度的业务中调回了估值津贴。的 2017 估计年度有效税率前的离散项目 2017年3月31日 是 5.4% ．
三个月结束了 2018年3月31日 和 2017 ，我们记录了导致所得税费用的离散项目 1570万美元 还有一个好处 010万美元 ,分别。本年的项目主要与a 1450万美元 减少可退还的AMT信用记录 应收所得税 在我们的 未经审计的简明合并财务状况报表 根据皇冠体育官网国税局（Internal Revenue Service）在结束期间发布的减支指导 2018年3月31日 。这 1450万美元 本年度费用是资产的减少，不会导致现金税收支出。

28
目录表


注12 -租赁义务
我们在经营和资本租赁下租赁某些采矿、生产和其他设备。资本租赁的期限各不相同，通常以市场利率计算，并在期限结束时包含购买和/或续期选项。在亚太铁矿石公司取消某些合同后，一些资本租赁付款可能会加快。我们的运营租赁费用为$ 160万年 三个月结束了 2018年3月31日 ，与美元相比 170万年 的可比时期 2017 ．
资本租赁和不可取消经营租赁下的未来最低付款 2018年3月31日 是：
 
(百万)
 
资本租赁
 
经营租赁
2018年（4月1日至12月31日）
美元
14.7

 
美元
3.3

2019
12.0

 
1.9

2020
11.0

 
1.8

2021
10.3

 
1.8

2022
2.1

 
1.8

2023年及以后
—

 
7.5

最低租金总额
美元
50.1

 
美元
18.1

代表利息的金额
7.6

 
 
净最低租赁付款的现值 1
美元
42.5

 
 
 
 
 
 
1 总额包括1 460万美元和2 790万美元，分类为 其他流动负债 和 其他负债 ，分别见截至2018年3月31日的未经审计合并财务状况报表。
注13 -环境和矿山关闭义务
我们有环境和矿山关闭的责任 2.025亿美元 和 2.001亿美元 在 2018年3月31日 和 2017年12月31日 ,分别。以下是有关义务的摘要：
 
(百万)
 
3月31日
2018
 
12月31日
2017
环境
美元
3.1

 
美元
2.9

我关闭
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石 1
170.7

 
168.4

亚太地区铁矿石
28.7

 
28.8

矿井全面关闭
199.4

 
197.2

环境和矿山关闭的全部义务
202.5

 
200.1

小电流部分
21.3

 
3.6

长期的环境和矿山关闭义务
美元
181.2

 
美元
196.5

 
 
 
 
1 皇冠体育官网铁矿石包括我们活跃的运营矿山，我们无限期闲置的帝国矿山和一个关闭的矿山，以前作为LTVSMC运营。
的 2018年3月31日 ，我们重新分类 1770万美元 我们的矿山关闭责任从长期 环境和矿山关闭义务 来 其他流动负债 根据我们今年晚些时候在亚太铁矿石公司开始填海活动的计划。
我关闭
我们现行采矿作业的应计关闭矿山义务规定了与采矿作业最终关闭相关的合同和法律义务。负债的增加和相关资产的摊销在每个地点的估计矿山寿命期间确认。

29
目录表


以下是截至三个月的我们关闭矿山义务责任的滚动 2018年3月31日 这一年结束了 2017年12月31日 ：
 
(百万)
 
3月31日
2018
 
12月31日
2017
期初矿山关闭义务
美元
197.2

 
美元
204.0

增长的费用
2.7

 
14.9

修复支付
(0.1
）
 
(5.6
）
汇率变动
(0.5
）
 
1.5

估计现金流量的修正
0.1

 
(17.6
）
期末关闭矿山的义务
美元
199.4

 
美元
197.2

在过去的一年里 2017年12月31日 ，估计现金流量的修订主要与我们对皇冠体育官网每个矿山关闭义务的三年深入审查所产生的估计更新有关。估计现金流量减少的主要原因是Empire矿山，因为关闭矿山的义务减少了 2620万美元 由于改善了填海、补救和拆除结构所需的现金流量。以前的估计数是根据RS Means（建筑和拆除行业常用的成本计算方法）成本数据编制的，而目前的估计数是使用更详细的成本累积方法编制的。我们皇冠体育官网铁矿估计现金流的整体减少部分被成本的增加所抵消 1010万美元 有关我们亚太铁矿石业务在矿山寿命结束时产生的预期成本的细化。
注14 -商誉和其他无形资产
善意
商誉的账面金额 2018年3月31日 和 2017年12月31日 是 200万美元 并与我们的皇冠体育官网铁矿石业务部门有关。
其他无形资产
下表为固定寿命无形资产汇总：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2018年3月31日
 
2017年12月31日
 
分类
 
总值
携带
量
 
积累
摊销
 
网
携带
量
 
总值
携带
量
 
积累
摊销
 
网
携带
量
许可证
其他非流动资产
 
美元
78.8

 
美元
(28.9
）
 
美元
49.9

 
美元
78.8

 
美元
(26.5
）
 
美元
52.3

涉及其他无形资产的摊销费用为 260万美元 和 060万美元 为 三个月结束 2018年3月31日 和 2017 ，并在 销货成本及营业费用 在 未经审计的精简合并经营报表 。其他无形资产的摊销费用预计今后将继续不重要。

30
目录表


附注15 -衍生工具
下表列出了本公司衍生工具的公允价值及各衍生工具的分类 未经审计的简明合并财务状况报表 ：
 
 
(百万)
 
 
衍生品资产
 
导数的负债
 
 
2018年3月31日
 
2017年12月31日
 
2018年3月31日
 
2017年12月31日
衍生工具
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
 
资产负债表
位置
 
公平
价值
根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
 
 
 
美元
—

 
 
 
美元
—

 
其他流动负债
 
美元
0.2

 
其他流动负债
 
美元
0.3

根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户供应协议
 
衍生品资产
 
美元
91.2

 
衍生品资产
 
美元
37.9

 
 
 
美元
—

 
 
 
美元
—

临时定价安排
 
衍生品资产
 
2.4

 
衍生品资产
 
1.5

 
其他流动负债
 
4.2

 
其他流动负债
 
2.4

根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具总数
 
 
 
美元
93.6

 
 
 
美元
39.4

 
 
 
美元
4.2

 
 
 
美元
2.4

总衍生品
 
 
 
美元
93.6

 
 
 
美元
39.4

 
 
 
美元
4.4

 
 
 
美元
2.7

现金流量套期保值
商品合同
的 2018年3月31日 ，我们有未完成的天然气对冲合约，名义金额为 350万年 MMBtu以远期合同的形式，到期日从2018年4月到2019年2月不等。的 2017年12月31日 ，我们有未完成的天然气对冲合约，名义金额为 350万年 MMBtu以远期合同的形式，到期日从2018年1月到2018年11月不等。有效套期保值的公允价值变动作为的组成部分记录 累计其他综合损失 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ．
在结束的三个月里 2018年3月31日 ，我们记录了未实现的收益 040万美元 在 其他综合收益（损失） 这些工具公允价值的变动 010万美元 被重新分类了吗 累计其他综合损失 收益。截至三个月，我们没有任何商品合约被指定为对冲工具 2017年3月31日 ．
未指定为套期工具的衍生工具
客户供应协议
我们的大多数皇冠体育官网铁矿石长期供应协议都是由基本价格和年度价格调整因素组成的。基准价是每一合同购买价格的主要组成部分。指标化价格调整因素是铁矿石供应合同不可或缺的一部分，并因协议而异，但通常包括基于普氏62%价格的变化、颗粒溢价、公布的普氏国际指标化运费和指定生产者价格指数（包括工业商品、燃料和钢铁）的变化的调整。价格调整通常以同样的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每个协议的具体条款而有所不同。在大多数情况下，这些调整因素在我们的产品销售时还没有最终确定。在这些情况下，我们历来根据可获得的最佳第三方信息估计每个报告期的调整因素。当资料定稿后，将估计数调整为实际值。对价格调整因素进行了评估，以确定它们是否包含嵌入衍生品。价格调整因素具有相同的经济性

31
目录表


作为主机合同的特点和风险，是主机合同不可缺少的，如通货膨胀调整；因此，它们没有作为衍生工具单独估值。
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的供应协议规定，根据客户高炉消耗铁矿石产品时热轧卷钢的年日均钢材市场价格，向客户提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，一旦产品交付，就需要单独核算。衍生工具根据未来价格最终确定，每个报告期将调整为公允价值作为收入调整，直到颗粒消耗并结算金额。
我们确认的净衍生品收入为 4190万美元 和 1780万美元 在 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月结束 2018年3月31日 和 2017 ，分别与补充付款有关。 衍生品资产 ，代表补充收入的公允价值 9120万美元 和 3790万美元 的 2018年3月31日 和 2017年12月31日 在 未经审计的简明合并财务状况报表 ,分别。
临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终收入率基于未来特定时期的某些市场投入。市场投入与指数价格调整因素挂钩，这些因素是铁矿石供应合同不可或缺的一部分，并因协议而异。定价机制通常包括根据普氏62%价格的变化、颗粒溢价、公布的普氏国际指数运费和指定生产者价格指数（包括工业商品、燃料和钢铁）的变化进行调整。价格调整通常以同样的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每个协议的具体条款而有所不同。
收入一般在铁矿石交付给客户时确认。收入是在控制权转移时计算的，代表了我们期望在转移货物时获得的对价金额。从控制权转让之日起至合同条款的最终结算之日，预期收入率的变化应按照ASC主题815进行记录，并作为独立衍生品进行单独核算。随后，皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石的衍生工具通过调整至公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。
在 2018年3月31日 ，我们记录了 240万美元 作为 衍生品资产 和 420万美元 作为衍生负债分类为 其他流动负债 与我们对皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户的最终收入率的估计有关 未经审计的简明合并财务状况报表 。在 2017年12月31日 ，我们记录了 150万美元 作为 衍生品资产 和 240万美元 作为衍生负债分类为 其他流动负债 与我们对皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户的最终收入率的估计有关 未经审计的简明合并财务状况报表 。这些金额代表了我们在控制权转移点最初测量收入时预期收到的金额与我们随后根据供应协议中建立的价格计算对最终收入率的估计之间的差额。我们确认的净增长 320万美元 和 1570万美元 在 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月结束 2018年3月31日 和 2017 ，分别与这些安排有关。

32
目录表


下面总结了我们的衍生工具的影响，这些衍生工具没有被指定为对冲工具 未经审计的精简合并经营报表 ：
(百万)
未指定为套期工具的衍生工具
 
衍生工具确认收益（损失）的地点
 
衍生工具确认的收益（损失）金额
 
 
 
 
三个月结束
3月31日
 
 
 
 
2018
 
2017
客户供应协议
 
产品收入
 
美元
41.9

 
美元
17.8

临时定价安排
 
产品收入
 
3.2

 
15.7

商品合同
 
销货成本及营业费用
 
—

 
(1.3
）
总计
 
 
 
美元
45.1

 
美元
32.2

指 注8 -公允价值计量 获取更多信息。
附注16 -股东亏损
下表反映了归属于我们和非控股权益的股东赤字的变化，主要与Tilden和Empire有关。我们自己的 100% 两种矿山的 2018年3月31日 和 85% 和 79% 每个矿井的，分别为 2017年3月31日 ：
 
(百万)
 
悬崖
股东的
股本(赤字)
 
无控
感兴趣
 
总股本
(赤字)
2017年12月31日
美元
(444.3
）
 
美元
0.2

 
美元
(444.1
）
会计准则的采用（注2）
34.0

 
—

 
34.0

全面的损失
 
 
 
 
 
净亏损
(84.3
）
 
—

 
(84.3
）
其他综合收益
7.7

 
—

 
7.7

综合损失总额
(76.6
）
 
—

 
(76.6
）
股票和其他激励计划
1.9

 
—

 
1.9

2018年3月31日
美元
(485.0
）
 
美元
0.2

 
美元
(484.8
）
 
(百万)
 
悬崖
股东的
股本(赤字)
 
无控
感兴趣
 
总股本
(赤字)
2016年12月31日
美元
(1464年3
）
 
美元
133.8

 
美元
(1330年5
）
全面的损失
 
 
 
 
 
净亏损
(28.1
）
 
(1.7
）
 
(29.8
）
其他综合损失
(3.0
）
 
(5.0
）
 
(8.0
）
综合损失总额
(31.1
）
 
(6.7
）
 
(37.8
）
发行普通股
661.3

 
—

 
661.3

股票和其他激励计划
4.0

 
—

 
4.0

2017年3月31日
美元
(830.1
）
 
美元
127.1

 
美元
(703.0
）

33
目录表


下表反映了……的变化 累计其他综合损失 与皇冠体育斯股东的赤字有关：
 
(百万)
 
退休金及其他退休后福利的变动
税后净额
 
外币折算未实现净利得
 
衍生金融工具未实现净利得（亏损），税后净额
 
累计其他综合损失
2017年12月31日
美元
(263.9
）
 
美元
225.4

 
美元
(0.5
）
 
美元
(39.0
）
重分类前的其他综合收益
0.5

 
0.7

 
0.4

 
1.6

从累计其他综合损失中重新分类的净损失（利得）
6.2

 
—

 
(0.1
）
 
6.1

2018年3月31日
美元
(257.2
）
 
美元
226.1

 
美元
(0.2
）
 
美元
(31.3
）
 
(百万)
 
养老金和其他退休后福利的变化，税后
 
外币折算未实现净利得（亏损）
 
累计其他综合损失
2016年12月31日
美元
(260.6
）
 
美元
239.3

 
美元
(21.3
）
重分类前的其他综合收益（损失）
3.3

 
(12.7
）
 
(9.4
）
从累计其他综合损失中重新分类的净损失
6.4

 
—

 
6.4

2017年3月31日
美元
(250.9
）
 
美元
226.6

 
美元
(24.3
）
下表反映了关于的详细信息 累计其他综合损失 与Cliffs股东赤字相关的组成部分：
 
 
(百万)
 
 
其他累积综合损失的详细信息
 
（利得）/损失重新分类为收入的金额
 
未经审计的精简合并经营报表中受影响的行项目
 
三个月结束
3月31日
 
 
2018
 
2017
 
养恤金和OPEB负债摊销：
 
 
 
 
 
 
先前服役学分
 
美元
(0.3
）
 
美元
(0.1
）
 
其他营业外收入
净精算损失
 
6.5

 
6.5

 
其他营业外收入
 
 
美元
6.2

 
美元
6.4

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
衍生金融工具未实现损失：
 
 
 
 
 
 
商品合同
 
美元
(0.1
）
 
美元
—

 
销货成本及营业费用
 
 
美元
(0.1
）
 
美元
—

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
该期间的全部重新分类，扣除税款
 
美元
6.1

 
美元
6.4

 
 

34
目录表


注17 -相关方
一个 我们的 四个 经营皇冠体育官网铁矿的公司是与综合钢铁生产商或其子公司共同拥有的合资企业。我们是这种共有矿的管理者，依靠我们的合资伙伴提供所需的资本，并支付他们在我们生产的铁矿石球团中的份额。我们的合资伙伴也是我们的客户。以下是对合资铁矿的矿山所有权的总结 2018年3月31日 ：
我的
 
Cleveland-Cliffs Inc .)
 
阿塞洛-米塔尔
 
皇冠体育官网钢铁公司
希宾
 
23.0
％
 
62.3
％
 
14.7
％
产品收入 有关方面提供的资料如下：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
来自关联方的产品收入
美元
62.1

 
美元
118.5

产品总收益
美元
220.7

 
美元
412.8

关联方产品收入占总产品收入的百分比
28.1
％
 
28.7
％
下表列出了关联方资产和负债的分类 未经审计的简明合并财务状况报表 ：
 
(百万)
 
资产负债表
位置
 
2018年3月31日
 
2017年12月31日
关联方应付的款项
应收帐款净额
 
美元
7.9

 
美元
68.1

客户供应协议和临时价格协议
衍生品资产
 
91.3

 
37.9

应付关联方的款项
应付账款
 
(1.2
）
 
—

应付关联方的款项
应付合伙分配
 
(44.2
）
 
(44.2
）
应付关联方的款项
其他流动负债
 
(0.4
）
 
(12.3
）
应付关联方的款项
其他负债
 
(42.0
）
 
(41.4
）
应付关联方的净额
 
 
美元
11.4

 
美元
8.1

2017年，我们在帝国娱乐的所有权权益增加到 100% 由于我们达成了一项协议来分配非控制性权益净资产 1.327亿美元 以换取安赛乐米塔尔在帝国娱乐的股份。净资产已同意分三期分配 4420万美元 第一笔款项在协议签署时支付，其余款项将分别于2018年8月和2019年8月支付。其余两期未付款项载于 应付合伙分配 和 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2018年3月31日 ．
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的供应协议规定，根据热轧卷钢在客户高炉中消耗时的年平均每日市场价格，向客户提供补充收入或退款。补充定价的特点是一个独立的衍生。指 附注15 -衍生工具 获取更多信息。

35
目录表


附注18 -每股收益
下表总结了每股基本收益和摊薄收益（亏损）的计算方法：
 
（以百万计，每股金额除外）
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
持续经营损失
美元
(84.8
）
 
美元
(30.3
）
归属于非控制权益的持续经营亏损
—

 
1.7

归属于Cliffs股东的持续经营净亏损
美元
(84.8
）
 
美元
(28.6
）
已终止业务收入，扣除税款
0.5

 
0.5

归属于Cliffs股东的净亏损
美元
(84.3
）
 
美元
(28.1
）
加权平均股数：
 
 
 
基本
297.3

 
265.2

员工股票计划
—

 
—

稀释
297.3

 
265.2

普通股每股亏损归属于
Cliffs普通股股东-基本：
 
 
 
持续经营
美元
(0.29
）
 
美元
(0.11
）
已停止经营
—

 
—

 
美元
(0.29
）
 
美元
(0.11
）
普通股每股亏损归属于
Cliffs普通股股东-摊薄：
 
 
 
持续经营
美元
(0.29
）
 
美元
(0.11
）
已停止经营
—

 
—

 
美元
(0.29
）
 
美元
(0.11
）
摊薄后每股收益计算不包括 380万年 和 460万年 截至三个月的股票 2018年3月31日 和 2017 分别与股权计划奖励有关，这些奖励本来是反稀释的。
附注19 -承诺和或有事项
突发事件
目前，我们正面临着与我们的运营相关的各种索赔和法律诉讼。如果管理层认为由这些事项引起的损失是可能的，并且可以合理地估计，我们在使用一个范围估计损失时记录损失的金额或最低估计负债，并且在该范围内没有任何一点的可能性比另一个更大。随着获得更多资料，对与这些事项有关的任何潜在责任进行评估，必要时对估计数进行修订。根据目前可获得的信息，管理层认为，这些事项的最终结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而，这些索赔和法律程序受到固有的不确定性和不利的裁决可能发生。不利的裁决可能包括金钱赔偿、额外的资金要求或禁令。如果发生不利的裁定，则可能对裁定发生期间或未来期间的财务状况和经营结果产生重大影响。然而，我们不认为任何未决的索赔或法律诉讼将导致与我们的合并财务报表相关的重大负债。
目前，我们已经在 未经审计的简明合并财务状况报表 与下列法律事项有关：
密歇根电力问题。 2015年2月19日，FERC就密歇根州马奎尔市普莱斯克岛发电厂继续运行的某些成本分配问题进行了各种诉讼，FERC发布命令，指示MISO提交一份SSR成本分配的修订方法，该方法确定了出于可靠性目的需要在发电厂运行SSR单元的负荷服务实体。2015年9月17日，FERC

36
目录表


发布命令，有条件地批准MISO修订的分配方法。2016年9月22日，FERC拒绝了重新审理2月19日命令的请求，拒绝了FERC无权在成本分摊案件中下令退款和征收追溯附加费以实现退款的论点。然而，在对2016年7月25日ALJ关于适当SSR补偿金额的初步决定进行审查之前，FERC暂停了任何退款和附加费。在FERC于2017年10月19日发布初步决定命令后，该暂停最终被解除，该命令部分肯定并部分推翻了ALJ决定和FERC于2018年2月28日发布的命令的某些方面，指示退款和附加费将在命令发布之日起的10个月内生效。我们目前对帝国矿业和蒂尔登矿业的潜在责任估计是 1300万美元 根据帝国和蒂尔登的电力供应商对Escanaba， White Pine和Presque Isle ssr的预期附加费（包括利息）的时间表，总的来说。除了这些SSR补偿问题之外，Tilden和Empire以及密西根州的各个联盟，已经向皇冠体育官网特区巡回上诉法院提交了关于分配和非成本SSR问题的审查请愿书。关于这些问题的口头辩论已于2018年4月6日完成。我们将继续在皇冠体育官网特区巡回上诉法院对任何追溯SSR费用的征收提出有力挑战。的 2018年3月31日 ， 1300万美元 包含在我们的 未经审计的简明合并财务状况报表 作为 应计费用 ．
CCAA诉讼
自2015年1月27日起，随着Bloom Lake Group的CCAA程序的开始，我们将Bloom Lake Group和其他一些全资子公司进行了拆分，这些子公司基本上包括了我们在加拿大的所有业务。此外，2015年5月20日，Wabush集团启动CCAA程序，导致之前未拆分的剩余Wabush集团实体的拆分。由于这一行动，给予布卢湖集团的CCAA保护扩大到包括沃布什集团，以促进其每个业务和运营的重组。
在拆分之前，我们的某些全资子公司向加拿大实体提供贷款，为其运营提供资金，并在正常业务过程中产生应收账款。贷款、相应的利息和应收账款被认为是公司间的交易，并在我们的合并财务报表中被剔除。自拆分以来，贷款、相关利息和应收账款被视为关联方交易，并已在合并财务报表中按其估计公允价值确认 5040万美元 和 5160万美元 被分类为 对加拿大实体的贷款和应收账款 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2018年3月31日 和 2017年12月31日 ,分别。
的 2018年3月31日 在皇冠体育官网，CCAA的诉讼仍在进行中，布鲁姆湖集团和沃布什集团的大部分资产都已被清算。法院在Bloom Lake Group和Wabush Group的CCAA程序中任命的监察员已开展了一项索赔程序，根据该程序，债权人已向Bloom Lake Group和Wabush Group提出索赔。监察员正在审查作为索赔程序一部分提交的所有索赔。目前，Bloom Lake Group和Wabush Group的债权人（包括我们）将获得的分配金额尚不确定，以及我们是否可以对Bloom Lake Group或Wabush Group或其各自代表针对Bloom Lake Group和Wabush Group的非债务人附属公司提出的索赔承担责任。
出售布卢湖集团和沃布什集团资产的净收益目前由监察员持有。其中一些资金将用于支付CCAA程序的应计和持续费用，其余资金将用于分配给Bloom Lake集团和Wabush集团的债权人。
在2017年期间，我们意识到监察员可能会对我们和/或我们的某些关联公司提出优先索赔。我们的估计负债是 5430万美元 ，其中包括我们对布卢湖集团和沃布什集团的关联方索赔的价值，分类为C ontingent索赔 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2018年3月31日 ．
2018年3月，我们与Bloom Lake Group和Wabush Group签订了一份重组条款清单，该条款清单记录了我们与监督员协商后将由我们赞助的CCAA程序中的妥协计划或安排的拟议条款（“拟议计划”）。这项拟议的计划需要债权人和法院的批准。
根据本拟议计划的条款，我们和我们的某些全资子公司已同意放弃我们作为Bloom Lake集团和Wabush集团的债权人可能有权获得的任何分配或付款的利益，并作出C 500万美元 向布卢湖集团和沃布什集团提供现金，以分配给其他债权人。必须指出的是，目前草拟的拟议计划并不能解决某些问题

37
目录表


在针对我们和我们的某些附属公司的CCAA诉讼之外提出的员工索赔，将单独处理。
如果这个计划是通过多数债权人的布鲁姆湖集团和Wabush集团,也是CCAA诉讼法院批准,并按照其条款,那么计划将解决我们所有的索赔Bloom Lake组和Wabush集团和所有索赔由布鲁姆湖集团Wabush组和各自债权人反对我们,除了如上所述。拟议计划的净财务影响与我们财务报表中先前记录的金额基本一致。
但是，如果债权人和法院不批准拟议计划，则我们的估计和任何索赔的最终支付金额的未来变化可能对我们未来期间停止经营的结果产生重大影响。我们无法合理估计这种影响，因为如果建议计划不获批准，将会有重大的事实和法律问题需要解决。如果拟议计划未按照其条款获得批准和实施，我们将积极捍卫任何索赔。
法院于2018年4月20日批准了授权Bloom Lake Group和Wabush Group提交拟议计划并安排Bloom Lake Group和Wabush Group债权人会议审议并投票批准或否决拟议计划的动议。
注20 -后续事件
我们已对后续事项进行了评估，直至财务发行之日。

38
目录表


注21 -补充担保人资料
随附的未经审计的简明合并财务信息是根据皇冠体育官网证券交易委员会条例S-X规则3-10“已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人的财务报表”编制和提交的。本公司若干附属公司（以下简称“担保人”）为本协议项下的义务提供担保 10.75亿美元 5.75% 皇冠体育-皇冠体育斯公司发行的2025优先票据看到 注7 -债务及信贷安排 获取更多信息。
以下为未经审计的简明合并财务信息：(i)母公司和担保债务发行人（Cleveland-Cliffs Inc.）；（ii）担保人的子公司，在合并的基础上；（iii）合并后的非担保子公司；巩固消除；(v)皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司的合并基础。每个担保人子公司是 100% 为母公司所拥有 2018年3月31日 和 2017年12月31日 。未经审计的浓缩合并财务信息，就好像担保人的结构在 2018年3月31日 在呈报的所有期间均存在。因此，担保人将子公司内部未经审计的财务资料浓缩合并为财务资料 2018年3月31日 和 2017年12月31日 三个月过去了 2018年3月31日 和 2017 包括以前不完全拥有的子公司的业绩，并且在历史上是非担保人 100% 所有权得到了。
担保人的每一个子公司在连带的基础上，完全无条件地担保皇冠体育-皇冠体育斯公司在合同项下的义务 10.75亿美元 5.75% 2025优先票据。担保人子公司的担保书将自动无条件解除，该担保人子公司在担保书项下的义务以及适用于该担保人的相关契约将自动无条件解除 10.75亿美元 5.75% 2025优先票据（“契约”）将在以下情况下自动无条件地释放和解除：
(a)出售、交换、转让或处置该等担保人子公司（通过合并、合并或出售）或该等担保人子公司的股本，之后该等适用的担保人子公司不再是本公司的子公司，或出售该等担保人子公司的全部或绝大部分资产（通过租赁方式除外）；
(b)担保人的任何子公司被指定为“被排除在外的子公司”（定义见本契约）；和
(c)在违反或履行和解除契约时。
未经审计的合并财务信息中的每个实体都遵循合并财务报表中所述的相同会计政策。所附未经审计的简明合并财务资料已按权益会计法列报所有列报期间。在这种方法下，对子公司的投资按成本入账，并根据子公司的累计经营成果、出资和分配以及其他权益变化进行调整。消除分录包括合并和消除子公司投资分录，以及实体内部活动和余额。

39
目录表



未经审计的财务状况浓缩合并报表
截至2018年3月31日
(百万)
 
Cleveland-Cliffs Inc .)
 
担保人的子公司
 
Non-Guarantor子公司
 
淘汰赛
 
合并
资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流动资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金及现金等价物
美元
753.6

 
美元
1.0

 
美元
32.0

 
美元
—

 
美元
786.6

应收帐款净额
5.7

 
27.7

 
15.9

 
(2.1
）
 
47.2

库存
—

 
303.2

 
21.2

 
—

 
324.4

供应品及其他存货
—

 
81.4

 
0.3

 
—

 
81.7

衍生品资产
—

 
93.6

 
—

 
—

 
93.6

对加拿大实体的贷款和应收账款
43.5

 
6.9

 
—

 
—

 
50.4

其他流动资产
15.5

 
7.9

 
5.1

 
—

 
28.5

流动资产总额
818.3

 
521.7

 
74.5

 
(2.1
）
 
1,412.4

物业、厂房及设备、净
16.2

 
956.9

 
74.2

 
—

 
1,047.3

其他资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
物业、厂房及设备的保证金
—

 
1.9

 
72.2

 
—

 
74.1

应收所得税
219.9

 
—

 
—

 
—

 
219.9

子公司投资
达到1185

 
27.4

 
—

 
(1213 1。
）
 
—

长期公司间票据
—

 
—

 
242.0

 
(242.0
）
 
—

其他非流动资产
8.9

 
97.9

 
2.4

 
—

 
109.2

其他资产合计
1,414.5

 
127.2

 
316.6

 
(1455 1。
）
 
403.2

总资产
美元
2,249.0

 
美元
1,605.8

 
美元
465.3

 
美元
(1457。2
）
 
美元
2,862.9

负债
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流动负债
 
 
 
 
 
 
 
 
 
应付账款
美元
4.6

 
美元
71.8

 
美元
25.2

 
美元
(2.1
）
 
美元
99.5

应计费用
11.1

 
60.0

 
23.3

 
—

 
94.4

应计利息
28.2

 
—

 
—

 
—

 
28.2

或有要求
54.3

 
—

 
—

 
—

 
54.3

应付合伙分配
—

 
44.2

 
—

 
—

 
44.2

其他流动负债
1.8

 
63.3

 
39.2

 
—

 
104.3

流动负债总额
100.0

 
239.3

 
87.7

 
(2.1
）
 
424.9

养恤金和离职后福利负债
66.1

 
429.6

 
(244.3
）
 
—

 
251.4

环境和矿山关闭义务
—

 
143.1

 
38.1

 
—

 
181.2

长期债务
2,308.2

 
—

 
—

 
—

 
2,308.2

长期公司间票据
242.0

 
—

 
—

 
(242.0
）
 
—

其他负债
17.5

 
142.9

 
21.6

 
—

 
182.0

总负债
2,733.8

 
954.9

 
(96.9
）
 
(244.1
）
 
达到3347

股本
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总而言之，股东的赤字将大幅减少
(484.8
）
 
650.9

 
562.0

 
(1213 1。
）
 
(485.0
）
无控感兴趣
—

 
—

 
0.2

 
—

 
0.2

总赤字
(484.8
）
 
650.9

 
562.2

 
(1213 1。
）
 
(484.8
）
负债和赤字总额
美元
2,249.0

 
美元
1,605.8

 
美元
465.3

 
美元
(1457。2
）
 
美元
2,862.9


40
目录表


未经审计的财务状况浓缩合并报表
截至2017年12月31日
(百万)
 
Cleveland-Cliffs Inc .)
 
担保人的子公司
 
Non-Guarantor子公司
 
淘汰赛
 
合并
资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流动资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金及现金等价物
美元
948.9

 
美元
2.1

 
美元
56.7

 
美元
—

 
美元
达到1007

应收帐款净额
4.5

 
102.9

 
33.9

 
(0.7
）
 
140.6

库存
—

 
138.4

 
45.0

 
—

 
183.4

供应品及其他存货
—

 
88.8

 
5.1

 
—

 
93.9

衍生品资产
—

 
37.9

 
1.5

 
—

 
39.4

对加拿大实体的贷款和应收账款
44.7

 
6.9

 
—

 
—

 
51.6

其他流动资产
16.4

 
7.5

 
4.1

 
—

 
28.0

流动资产总额
1,014.5

 
384.5

 
146.3

 
(0.7
）
 
1,544.6

物业、厂房及设备、净
17.5

 
959.0

 
74.5

 
—

 
1,051.0

其他资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
物业、厂房及设备的保证金
—

 
1.3

 
16.5

 
—

 
17.8

应收所得税
235.3

 
—

 
—

 
—

 
235.3

子公司投资
1,024.3

 
29.9

 
—

 
(1054。2
）
 
—

长期公司间票据
—

 
—

 
242.0

 
(242.0
）
 
—

其他非流动资产
7.8

 
91.7

 
5.2

 
—

 
104.7

其他资产合计
1,267.4

 
122.9

 
263.7

 
(1296。2
）
 
357.8

总资产
美元
2,299.4

 
美元
1,466.4

 
美元
484.5

 
美元
(1296。9
）
 
美元
2,953.4

负债
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流动负债
 
 
 
 
 
 
 
 
 
应付账款
美元
7.1

 
美元
89.7

 
美元
31.6

 
美元
(0.7
）
 
美元
127.7

应计费用
19.0

 
59.9

 
28.2

 
—

 
107.1

应计利息
31.4

 
—

 
—

 
—

 
31.4

或有要求
55.6

 
—

 
—

 
—

 
55.6

应付合伙分配
—

 
44.2

 
—

 
—

 
44.2

其他流动负债
2.1

 
63.5

 
20.6

 
—

 
86.2

流动负债总额
115.2

 
257.3

 
80.4

 
(0.7
）
 
452.2

养恤金和离职后福利负债
66.4

 
430.6

 
(239.3
）
 
—

 
257.7

环境和矿山关闭义务
—

 
140.6

 
55.9

 
—

 
196.5

长期债务
2,304.2

 
—

 
—

 
—

 
2,304.2

长期公司间票据
242.0

 
—

 
—

 
(242.0
）
 
—

其他负债
15.7

 
147.2

 
24.0

 
—

 
186.9

总负债
2,743.5

 
975.7

 
(79.0
）
 
(242.7
）
 
3,397.5

股本
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总而言之，股东的赤字将大幅减少
(444.1
）
 
490.7

 
563.3

 
(1054。2
）
 
(444.3
）
无控感兴趣
—

 
—

 
0.2

 
—

 
0.2

总赤字
(444.1
）
 
490.7

 
563.5

 
(1054。2
）
 
(444.1
）
负债和赤字总额
美元
2,299.4

 
美元
1,466.4

 
美元
484.5

 
美元
(1296。9
）
 
美元
2,953.4


41
目录表


未经审计合并经营及综合损益表
截至2018年3月31日的三个月
(百万)
 
Cleveland-Cliffs Inc .)
 
担保人的子公司
 
Non-Guarantor子公司
 
淘汰赛
 
合并
产品销售和服务收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
产品
美元
—

 
美元
169.2

 
美元
51.5

 
美元
—

 
美元
220.7

运费和风险合伙人的费用报销
—

 
10.8

 
7.5

 
—

 
18.3

 
—

 
180.0

 
59.0

 
—

 
239.0

销货成本及营业费用
—

 
(118.5
）
 
(124.1
）
 
—

 
(242.6
）
销售利润率
—

 
61.5

 
(65.1
）
 
—

 
(3.6
）
其他营业费用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售、一般和行政费用
(20.1
）
 
(4.3
）
 
(3.3
）
 
—

 
(27.7
）
杂项-网络
(0.2
）
 
(5.3
）
 
(3.2
）
 
—

 
(8.7
）
 
(20.3
）
 
(9.6
）
 
(6.5
）
 
—

 
(36.4
）
营业收入（亏损）
(20.3
）
 
51.9

 
(71.6
）
 
—

 
(40.0
）
其他收入（费用）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息支出净额
(31.9
）
 
(0.8
）
 
(0.8
）
 
—

 
(33.5
）
其他营业外收入（费用）
(0.9
）
 
0.5

 
4.8

 
—

 
4.4

 
(32.8
）
 
(0.3
）
 
4.0

 
—

 
(29.1
）
所得税前持续经营所得（亏损）
(53.1
）
 
51.6

 
(67.6
）
 
—

 
(69.1
）
所得税费用
(15.6
）
 
(0.1
）
 
—

 
—

 
(15.7
）
子公司收益（亏损）权益
(15.7
）
 
4.5

 
—

 
11.2

 
—

持续经营所得（亏损）
(84.4
）
 
56.0

 
(67.6
）
 
11.2

 
(84.8
）
停止经营所得，扣除税款
0.1

 
0.2

 
0.2

 
—

 
0.5

归属于悬崖股东的净收入（亏损）
美元
(84.3
）
 
美元
56.2

 
美元
(67.4
）
 
美元
11.2

 
美元
(84.3
）
其他综合收益
7.7

 
5.9

 
0.8

 
(6.7
）
 
7.7

归属于悬崖股东的综合收益（亏损）总额
美元
(76.6
）
 
美元
62.1

 
美元
(66.6
）
 
美元
4.5

 
美元
(76.6
）

42
目录表


未经审计合并经营及综合损益表
截至2017年3月31日的三个月
(百万)
 
Cleveland-Cliffs Inc .)
 
担保人的子公司
 
Non-Guarantor子公司
 
淘汰赛
 
合并
产品销售和服务收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
产品
美元
—

 
美元
247.3

 
美元
165.5

 
美元
—

 
美元
412.8

运费和风险合伙人的费用报销
—

 
38.9

 
9.9

 
—

 
48.8

 
—

 
286.2

 
175.4

 
—

 
461.6

销货成本及营业费用
—

 
(237.2
）
 
(128.1
）
 
—

 
(365.3
）
销售利润率
—

 
49.0

 
47.3

 
—

 
96.3

其他营业收入（费用）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售、一般和行政费用
(19.5
）
 
(4.4
）
 
(3.8
）
 
—

 
(27.7
）
杂项-网络
(0.1
）
 
(5.5
）
 
17.1

 
—

 
11.5

 
(19.6
）
 
(9.9
）
 
13.3

 
—

 
(16.2
）
营业收入（亏损）
(19.6
）
 
39.1

 
60.6

 
—

 
80.1

其他收入（费用）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息支出净额
(41.6
）
 
—

 
(1.2
）
 
—

 
(42.8
）
债务清偿损失
(71.9
）
 
—

 
—

 
—

 
(71.9
）
其他营业外收入（费用）
(1.0
）
 
(0.8
）
 
4.3

 
—

 
2.5

 
(114.5
）
 
(0.8
）
 
3.1

 
—

 
(112.2
）
所得税前持续经营所得（亏损）
(134.1
）
 
38.3

 
63.7

 
—

 
(32.1
）
所得税收益（费用）
5.2

 
(0.8
）
 
(2.6
）
 
—

 
1.8

子公司收入中的权益
100.4

 
3.2

 
—

 
(103.6
）
 
—

持续经营所得（亏损）
(28.5
）
 
40.7

 
61.1

 
(103.6
）
 
(30.3
）
终止经营的收入（损失），扣除税款
0.4

 
0.2

 
(0.1
）
 
—

 
0.5

净收入（亏损）
(28.1
）
 
40.9

 
61.0

 
(103.6
）
 
(29.8
）
归属于非控制权益的损失
—

 
1.7

 
—

 
—

 
1.7

归属于悬崖股东的净收入（亏损）
美元
(28.1
）
 
美元
42.6

 
美元
61.0

 
美元
(103.6
）
 
美元
(28.1
）
其他综合收益（损失）
(3.0
）
 
10.8

 
(17.8
）
 
7.0

 
(3.0
）
归属于悬崖股东的综合收益（亏损）总额
美元
(31.1
）
 
美元
53.4

 
美元
43.2

 
美元
(96.6
）
 
美元
(31.1
）

43
目录表


未经审计的现金流量表
截至2018年3月31日的三个月
(百万)
 
Cleveland-Cliffs Inc .)
 
担保人的子公司
 
Non-Guarantor子公司
 
淘汰赛
 
合并
经营活动使用的现金净额
美元
(54.7
）
 
美元
(62.8
）
 
美元
(25.4
）
 
美元
—

 
美元
(142.9
）
投资活动
 
 
 
 
 
 
 
 
 
购置物业、厂房及设备
—

 
(8.1
）
 
(4.3
）
 
—

 
(12.4
）
物业、厂房及设备的保证金
—

 
(0.8
）
 
(58.2
）
 
—

 
(59.0
）
公司间的投资
(137.7
）
 
(4.8
）
 
—

 
142.5

 
—

用于投资活动的现金净额
(137.7
）
 
(13.7
）
 
(62.5
）
 
142.5

 
(71.4
）
融资活动
 
 
 
 
 
 
 
 
 
债务发行成本
(1.5
）
 
—

 
—

 
—

 
(1.5
）
公司间的融资
—

 
75.9

 
66.6

 
(142.5
）
 
—

其他融资活动
(1.4
）
 
(0.5
）
 
(3.6
）
 
—

 
(5.5
）
融资活动提供（使用）的现金净额
(2.9
）
 
75.4

 
63.0

 
(142.5
）
 
(7.0
）
汇率变动对现金的影响
—

 
—

 
0.2

 
—

 
0.2

现金和现金等价物减少
(195.3
）
 
(1.1
）
 
(24.7
）
 
—

 
(221.1
）
期初现金及现金等价物
948.9

 
2.1

 
56.7

 
—

 
达到1007

期末现金及现金等价物
美元
753.6

 
美元
1.0

 
美元
32.0

 
美元
—

 
美元
786.6



44
目录表


未经审计的现金流量表
截至2017年3月31日的三个月
(百万)
 
Cleveland-Cliffs Inc .)
 
担保人的子公司
 
Non-Guarantor子公司
 
淘汰赛
 
合并
经营活动提供（使用）的现金净额
美元
(99.5
）
 
美元
(19.7
）
 
美元
94.1

 
美元
—

 
美元
(25.1
）
投资活动
 
 
 
 
 
 
 
 
 
购置物业、厂房及设备
(0.8
）
 
(24.9
）
 
(0.2
）
 
—

 
(25.9
）
物业、厂房及设备的保证金
—

 
(2.0
）
 
—

 
—

 
(2.0
）
公司间的投资
(56.5
）
 
(0.5
）
 
(45.0
）
 
102.0

 
—

其他投资活动
—

 
0.5

 
—

 
—

 
0.5

用于投资活动的现金净额
(57.3
）
 
(26.9
）
 
(45.2
）
 
102.0

 
(27.4
）
融资活动
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行普通股所得净额
661.3

 
—

 
—

 
—

 
661.3

发行债务所得款项
500.0

 
—

 
—

 
—

 
500.0

债务发行成本
(8.5
）
 
—

 
—

 
—

 
(8.5
）
债务回购
(1115年5
）
 
—

 
—

 
—

 
(1115年5
）
合伙企业股权分配
—

 
(8.7
）
 
—

 
—

 
(8.7
）
公司间的融资
45.1

 
55.8

 
1.1

 
(102.0
）
 
—

其他融资活动
(0.5
）
 
(0.7
）
 
(4.4
）
 
—

 
(5.6
）
融资活动提供（使用）的现金净额
81.9

 
46.4

 
(3.3
）
 
(102.0
）
 
23.0

汇率变动对现金的影响
—

 
—

 
1.4

 
—

 
1.4

现金及现金等价物增加（减少）
(74.9
）
 
(0.2
）
 
47.0

 
—

 
(28.1
）
期初现金及现金等价物
283.4

 
2.5

 
37.5

 
—

 
323.4

期末现金及现金等价物
美元
208.5

 
美元
2.3

 
美元
84.5

 
美元
—

 
美元
295.3

项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（“MD&A”）旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。我们认为，将MD&A与截至2017年12月31日的年度10-K表格年度报告以及其他公开信息一起阅读是很重要的。
概述
皇冠体育-皇冠体育斯公司成立于1847年，是皇冠体育官网规模最大、历史最悠久的独立铁矿石开采公司。我们是北美钢铁行业的主要铁矿石球团供应商，我们的矿山和球团厂位于密歇根州和明尼苏达州。此外，我们还在西澳大利亚州经营一个铁矿石开采综合体。到2020年，随着我们在俄亥俄州托莱多的第一家生产工厂的发展，我们预计将成为大湖地区唯一的HBI生产商。在安全、社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，我们的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。
我们业务的主要推动力是皇冠体育官网钢铁制造商对炼钢原料的需求。2018年前两个月，皇冠体育官网生产了约1300万吨粗钢，约占全球粗钢总产量的5%，与2017年同期持平。2018年前两个月，皇冠体育官网钢铁总产能利用率约为75%，与2017年同期一致。此外，在2018年前两个月，中国生产了约1.37亿吨粗钢，约占全球粗钢总产量的49%。这些数字表明，与2017年同期相比，中国粗钢产量增长了约6%。2018年前两个月，全球粗钢产量较2017年同期增长约4% ．

45
目录表


截至第三季度，普氏62%铁矿石价格下跌13%，至每吨74美元 2018年3月31日 与2017年同期相比。铁矿石价格的波动在不同程度上影响了我们每个部门的实现收入率，但我们的收入实现并不完全相关。我们的皇冠体育官网铁矿石合约的定价机制参考了这一指标，但我们的价格在某种程度上不受波动的影响，因为它只是合约定价公式中使用的众多输入之一。亚太地区铁矿石收入率与普氏62%价格没有完全相关，因为在那里销售的铁矿石的铁含量较低。
我们认识到铁矿石供需动态的波动性，以及主要铁矿石生产商和（或）中国钢铁企业行为的变化，可能在短期内提振或给铁矿石价格带来压力。我们还继续观察到，随着中国钢厂更加重视这些矿石的高产和环保性质，对高品位铁矿石产品（通常是基准品位（铁含量62%）及以上的铁矿石）的需求大幅增加。假设中国矿企的利润率保持强劲，且政府继续治理污染，我们认为矿企将青睐基准优质铁矿石，从而给低品质铁矿石带来额外的定价压力。
这种对质量的追求也体现在2018年前三个月颗粒价格的上涨上。大西洋盆地颗粒溢价是我们皇冠体育官网铁矿石合同中的另一个重要定价因素，2018年前三个月平均每公吨58美元，比2017年同期增长28%。我们认为，2018年这个市场将保持紧张，特别是最近加拿大东部一家大型造粒厂发生劳资纠纷。我们相信这种稀缺性将支持颗粒产品多年的高溢价。
在我们的一个客户的供应协议中，国内热轧卷钢的价格是计算补充收入的一个重要属性，2018年前三个月的平均价格为每净吨757美元，比去年同期高出20%。钢铁价格在第一季度受到健康的皇冠体育官网制造业活动、有限的进口和主要钢铁投入成本通胀的积极影响。此外，在本季度，皇冠体育官网商务部基于国家安全，根据经修订的1962年《贸易扩张法》第232条，建议限制进口钢铁和铝。作为对这一建议的回应，总统最终对进口到皇冠体育官网的钢铁征收25%的关税，但对某些盟友豁免。由于皇冠体育官网是世界上最大的钢铁进口国，我们认为这些关税不仅应该缓解一些国家安全担忧，而且只要关税仍然存在，就会使国内热轧卷钢的价格高于历史平均水平。因此，我们对国内钢铁市场的前景仍持乐观态度。
三个月结束了 2018年3月31日 2017年，我们的综合收入为 2.39亿美元 和 4.616亿美元 摊薄后每股持续经营业务净亏损为 0.29美元 和 0.11美元 ,分别。尽管皇冠体育官网铁矿石部门的销量大幅下降，但与2017年同期相比，本季度该部门的销售利润率有所增加。然而，总销售利润率下降了$ 9990万年 在三个月结束后 2018年3月31日 与2017年同期相比，由于我们的亚太铁矿石部门实现了较低的收入率，较低的销售量，并由于我们目前的采矿计划而产生了某些费用，该计划预计将于2018年6月30日关闭亚太铁矿石采矿业务。
2018年第一季度最新进展
2018年4月6日，我们承诺采取行动，预计将导致亚太铁矿石开采业务永久关闭，并预计我们亚太铁矿石的最后一批发货将在2018年6月30日之前发生。这一决定考虑的因素包括：低铁含量铁矿石的价格越来越低，亚太铁矿石公司剩余铁矿石储量的质量，以及缺乏合格买家提供的商业上合理的报价。预计在2018年第二季度完成航运活动后，该业务将被视为已终止业务，不再包括在持续经营业绩中。
我们估计，关闭亚太铁矿石开采业务将产生的总成本约为1.4亿至1.7亿美元。该金额不包括先前应计资产报废义务、累计折算调整的释放或我们预计从资产出售中获得的任何收益，如轨道车辆、移动设备和矿石处理设施。执行这一关闭的预期费用主要包括可能的终止合同费用，约为6 000万至7 000万美元；雇员遣散费、遣散费和其他与关闭有关的费用为3000万至4000万美元；非现金资产减值和冲销额为5000万至6000万美元。我们预计这些费用的大部分将在2018年上半年记录。在预计发生的总费用中，我们预计未来的现金支出约为1.2亿至1.4亿美元，包括先前记录的某些资本租赁负债。这一现金支出范围还不包括我们可能从资产出售和其他缓解战略（如果成功）中获得的任何收益。
在2018年第一季度，我们修改并重述了我们的高级担保ABL融资，将其到期日延长至2023年2月28日，或在某些其他重大债务到期日之前60天，并引入了一些

46
目录表


该设施于2015年3月投入使用。这些变化的引入是为了配合我们的财务状况自最初的设施被采用以来的大幅改善，同时继续为我们提供运营业务和执行战略计划所需的财务灵活性。在经修订和重述的贷款贷款机制中，信贷机制的总规模从5.5亿美元减少到4.5亿美元，借款成本和未使用的承诺费也有所减少。
2018年3月，我们与Bloom Lake Group和Wabush Group签订了一份重组条款清单，该条款清单记录了我们与监督员协商后将由我们赞助的CCAA程序中的妥协计划或安排的拟议条款（“拟议计划”）。这项拟议的计划需要债权人和法院的批准。
根据本拟议计划的条款，我们和我们的某些全资子公司已同意放弃我们作为Bloom Lake Group和Wabush Group的债权人可能有权获得的任何分配或付款的利益，并向Bloom Lake Group和Wabush Group提供500万加元的现金捐款，用于分配给其他债权人。值得注意的是，目前起草的拟议计划将无法解决在CCAA诉讼之外针对我们和我们的某些附属公司提出的某些员工索赔，这些索赔将单独处理。
如果这个计划是通过多数债权人的布鲁姆湖集团和Wabush集团,也是CCAA诉讼法院批准,并按照其条款,那么计划将解决我们所有的索赔Bloom Lake组和Wabush集团和所有索赔由布鲁姆湖集团Wabush组和各自债权人反对我们,除了如上所述。拟议计划的净财务影响与我们财务报表中先前记录的金额基本一致。
但是，如果债权人和法院不批准拟议计划，则我们的估计和任何索赔的最终支付金额的未来变化可能对我们未来期间停止经营的结果产生重大影响。我们无法合理估计这种影响，因为如果建议计划不获批准，将会有重大的事实和法律问题需要解决。如果拟议计划未按照其条款获得批准和实施，我们将积极捍卫任何索赔。
法院于2018年4月20日批准了授权Bloom Lake Group和Wabush Group提交拟议计划并安排Bloom Lake Group和Wabush Group债权人会议审议并投票批准或否决拟议计划的动议。
业务部门
我们公司的主要持续业务是根据地理位置组织和管理的：皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石。
经营结果-综合
2018年与2017年对比
以下是我们的综合经营业绩摘要：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
 
方差
良好的/
(不利)
产品销售和服务收入
美元
239.0

 
美元
461.6

 
美元
(222.6
）
销货成本及营业费用
(242.6
）
 
(365.3
）
 
122.7

销售利润率
美元
(3.6
）
 
美元
96.3

 
美元
(99.9
）
销售利润率%
(1.5
) %
 
20.9
％
 
(22.4
) %

47
目录表


产品销售和服务收入
的减少 产品销售和服务收入 的 1.921亿美元 或 46.5% ，不包括运费的减少和偿还 3050万美元 截至2018年3月31日的三个月，与2017年同期相比，销售额下降 150万年 总吨数 1.197亿美元 从我们的皇冠体育官网铁矿石业务和销量的下降 140万年 总公吨数 7650万美元 从我们的亚太铁矿石业务。此外，我们的实现收入率下降 42.8% 或 4090万美元 从我们的亚太铁矿石业务。这些减少部分被我们的实现收入率的增加所抵消 32.4% 或 4150万美元 从我们的皇冠体育官网铁矿石业务。
销货成本及营业费用
的减少 销货成本及营业费用 的 9220万美元 或 29.1% ，不包括运费的减少和偿还 3050万美元 在结束的三个月里 2018年3月31日 与2017年同期相比，主要是由于所有业务的销量下降，导致成本减少了1.542亿美元。这一减少部分被我们亚太铁矿石业务的成本或可变现净值的库存下降和减值费用分别为2210万美元和1890万美元所抵消。
参考“ 操作结果-分段信息 以获取有关期间影响我们收入和经营业绩的具体因素的更多信息。
其他营业收入（费用）
以下是摘要 其他营业收入（费用） ：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
 
方差
良好的/
(不利)
销售、一般和行政费用
美元
(27.7
）
 
美元
(27.7
）
 
美元
—

杂项-网络
(8.7
）
 
11.5

 
(20.2
）
 
美元
(36.4
）
 
美元
(16.2
）
 
美元
(20.2
）
以下是摘要 杂项-网络 ：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
 
方差
良好的/
(不利)
外汇重新计量
美元
(0.3
）
 
美元
13.6

 
美元
(13.9
）
帝国闲置成本
(4.9
）
 
(6.8
）
 
1.9

障碍
(2.6
）
 
—

 
(2.6
）
其他
(0.9
）
 
4.7

 
(5.6
）
 
美元
(8.7
）
 
美元
11.5

 
美元
(20.2
）
杂项-网络 减少了 2020万美元 为 三个月结束 2018年3月31日 ，从年同期开始 2017 。三个月结束了 2018年3月31日 ，有一个增量的不利影响 1390万美元 因外汇变动而重新计量的公司间贷款。

48
目录表


其他收入（费用）
以下是摘要 其他费用 ：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
 
方差
良好的/
(不利)
利息支出净额
美元
(33.5
）
 
美元
(42.8
）
 
美元
9.3

债务清偿损失
—

 
(71.9
）
 
71.9

其他营业外收入
4.4

 
2.5

 
1.9

 
美元
(29.1
）
 
美元
(112.2
）
 
美元
83.1

利息支出净额 三个月结束了 2018年3月31日 有利方差是 930万美元 与上年同期相比，主要是由于2017年全年发生的债务重组活动。这些债务重组导致我们的实际利率净下降，并延长了我们的债务期限。
债务清偿的损失 7190万美元 三个月结束了 2017年3月31日 主要与回购我们的某些优先票据和赎回我们所有未偿还的1.5留置权票据和第二留置权票据有关。
所得税
我们的有效税率受到永久性项目的影响，例如损耗和我们在不同外国司法管辖区赚取的相对收入组合，其税率与皇冠体育官网法定税率不同。它还受到可能在任何给定期间发生但在不同期间不一致的离散项目的影响。以下是我们的税收准备和相应的有效税率的摘要：
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
 
方差
所得税收益（费用）
美元
(15.7
）
 
美元
1.8

 
美元
(17.5
）
有效税率
(22.7
) %
 
5.6
％
 
(28.3
) %
我们这三个月的税收准备结束了 2018年3月31日 是一笔开支 1570万美元 和一个负数 22.7% 有效税率与效益的比较 180万美元 和一个积极的 5.6% 上年同期的有效税率。实际税率和所得税费用与上年同期的差异主要与每期记录的离散项目有关。
为 三个月结束 2018年3月31日 和 2017 ，我们记录了导致所得税费用的离散项目 1570万美元 以及10万美元的奖金。本年的项目主要与a 1450万美元 减少可退还的AMT信用记录 应收所得税 在我们的 未经审计的简明合并财务状况报表 根据皇冠体育官网国税局在截至2018年3月31日期间发布的扣押指导。这1450万美元的年度支出是资产的减少，不会导致现金税收支出。
我们2018年预估的不含离散项目的年度有效税率为 0.1% 。这个估计的年度有效税率不同于皇冠体育官网的法定税率 21% 主要是由于扣减了与皇冠体育官网业务有关的费用消耗以外的消耗百分比，并从本年度的业务中调回了估值津贴。
操作结果-分段信息
我们根据销售利润率评估部门业绩，销售利润率定义为收入减去销售商品成本和每个部门可识别的运营费用。此外，我们根据EBITDA和调整后EBITDA，在细分市场和综合基础上评估业绩。这些措施使管理层和投资者能够关注我们偿还债务的能力，并说明业务和每个运营部门的表现如何。

49
目录表


此外，EBITDA和调整后的EBITDA有助于管理层和投资者进行分析和预测，因为这些指标近似于与运营收益相关的现金流。
EBITDA及调整后EBITDA
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2018
 
2017
净亏损
美元
(84.3
）
 
美元
(29.8
）
少:
 
 
 
利息支出净额
(33.5
）
 
(42.8
）
所得税收益（费用）
(15.7
）
 
1.8

折旧、损耗和摊销
(23.9
）
 
(23.2
）
息税前利润
美元
(11.2
）
 
美元
34.4

少:
 
 
 
库存减值
美元
(18.9
）
 
美元
—

长期资产减值
(2.6
）
 
—

遣散费和保留费
(1.5
）
 
—

已终止业务的影响
0.5

 
0.5

外汇重新计量
(0.3
）
 
13.6

债务清偿损失
—

 
(71.9
）
调整后的息税前利润
美元
11.6

 
美元
92.2

 
 
 
 
息税前利润:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
72.5

 
美元
57.9

亚太地区铁矿石
(63.7
）
 
51.4

其他
(20.0
）
 
(74.9
）
息税前利润总额
美元
(11.2
）
 
美元
34.4

 
 
 
 
调整后的息税前利润:
 
 
 
皇冠体育官网铁矿石
美元
77.1

 
美元
64.1

亚太地区铁矿石
(39.6
）
 
53.8

其他
(25.9
）
 
(25.7
）
调整后EBITDA总额
美元
11.6

 
美元
92.2

息税前利润下降 4560万美元 为 三个月结束 2018年3月31日 在合并的基础上，从可比期间 2017 。截止三个月EBITDA的不利方差 2018年3月31日 主要是由于销售利润率的下降 1.124亿美元 与去年同期相比，我们亚太地区铁矿石业务的负面影响部分抵消了 7190万美元 从上年同期的债务清偿活动和销售利润率的增加 1250万美元 与去年同期相比，我们在皇冠体育官网的铁矿石业务有所减少。
调整后EBITDA下降 8060万美元 为 三个月结束 2018年3月31日 从可比时期开始 2017 。下降的主要原因是销售利润率下降 1.124亿美元 从我们的亚太铁矿石业务 三个月结束 2018年3月31日 与去年同期相比，部分被亚太铁矿石减值2150万美元所抵消，该减值不包括在调整后的EBITDA中。请参阅下面的更多详细信息，了解影响每个可报告分部销售利润率的具体因素 三个月结束 2018年3月31日 和 2017 ．

50
目录表


2018 相比 2017
皇冠体育官网铁矿石
以下是皇冠体育官网铁矿石结果摘要：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
三个月结束
3月31日
 
收入
成本率
 
销量
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2018
 
2017
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
180.0

 
美元
286.2

 
美元
41.5

 
美元
(119.7
）
 
美元
(28.0
）
 
美元
(106.2
）
销货成本及营业费用
 
(118.5
）
 
(237.2
）
 
(5.1
）
 
95.8

 
28.0

 
118.7

销售利润率
 
美元
61.5

 
美元
49.0

 
美元
36.4

 
美元
(23.9
）
 
美元
—

 
美元
12.5

 
 
(百万)
 
 
三个月结束
3月31日
 
 
 

每吨资料
 
2018
 
2017
 
区别
 
变化百分比
实现产品收入率 1
 
美元
105.03

 
美元
79.35

 
美元
25.68

 
32.4
 %
销售货物的现金成本和营业费用比率 1,2
 
57.05

 
58.37

 
(1.32
）
 
(2.3
) %
折旧、损耗及摊销
 
9.81

 
5.26

 
4.55

 
86.5
 %
销售货物的总成本和营业费用比率
 
66.86

 
63.63

 
3.23

 
5.1
 %
销售利润率
 
美元
38.17

 
美元
15.72

 
美元
22.45

 
142.8
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 3 (千)
 
1611年

 
3118年

 
 
 
 
生产吨 3 (千)
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
5890年

 
5814年

 
 
 
 
皇冠体育斯的份额
 
4500年

 
4277年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。收入和费用也不包括风险合伙人成本偿还，如适用。
2 销售商品的现金成本和营业费用是一种非公认会计准则的财务指标。请参阅“非公认会计准则调节”，以美元调节我们的合并财务报表。
3 吨是长吨。
皇冠体育官网铁矿石的销售利润率为 6150万美元 三个月结束了 2018年3月31日 ，与…相比 4900万美元 截至2017年3月31日的三个月。每长吨销售利润增加 142.8% 来 38.17美元 与2017年前三个月相比。
收入减少了 7820万美元 在截至2018年3月31日的三个月中，与上年同期相比，不包括运费和报销的减少 2800万美元 ，由：
•
销量下降 150万年 这导致了收入的减少 1.2亿美元 主要由于：
◦
截至2018年3月31日的三个月，与去年同期相比，上一年提名的70万长吨的结转吨位较低；和
◦
主题606的采用导致截至2018年3月31日的三个月与上年同期相比减少了60万长吨，详见 注2 -新的会计准则 ．
•
这一减少部分被年初至今平均已实现产品收入率的增长所抵消 26美元 每长吨或 32.4% 在截至2018年3月31日的三个月内，与去年同期相比，导致增加 4200万美元 。这主要是由于：

51
目录表


◦
与2017年未消耗的前期销售吨相关的补充收入相关的增长，因此根据2018年热轧卷钢的年度平均每日市场价格估算，因为最终价格是在客户高炉消耗铁矿石的当年确定的。热轧卷钢的2018年估计平均每日市场价格的上涨对实现收入率产生了积极影响，每长吨17美元或2800万美元。
◦
截至2018年3月31日的三个月，普氏62%的结转吨位相关定价和滞后定价吨位的相关定价比上年同期更为有利，尽管普氏62%的价格下降，但这对实现收入率产生了积极影响，每长吨5美元或800万美元；
◦
客户和合同组合的变化，对每长吨5美元或800万美元的实现收入率产生了积极影响；和
◦
更高的颗粒溢价，这对每长吨3美元或400万美元的实现收入率产生了积极影响。
◦
这些增长部分被更高的指数运费所抵消，这是我们一些合同定价公式的组成部分，对每长吨2美元或300万美元的实现收入率产生了负面影响。
销货成本和经营费用减少 9070万美元 在截至3月31日的三个月内， 2018 ，不包括运费和报销的减少 2800万美元 与2017年同期相比。这主要是由于如上所述的销售量减少，从而降低了成本 9600万美元 period-over-period。
生产
我们在皇冠体育官网铁矿石部门的生产份额增加了 5.2% 的头三个月 2018 与同一时期相比 2017 。产量的增加主要是由于2017年第三季度Tilden矿的所有权增加到100%，增加了20万长吨的吨位。

52
目录表


亚太地区铁矿石
以下是亚太地区铁矿石业绩总结：
 
 
(百万)
 
 
 
 
变更原因：
 
 
 
 
三个月结束
3月31日
 
收入
成本率
 
销量
 
汇率
 
运费和报销
 
总变化
 
 
2018
 
2017
 
 
 
 
 
产品销售和服务收入
 
美元
59.0

 
美元
175.4

 
美元
(40.9
）
 
美元
(76.5
）
 
美元
3.5

 
美元
(2.5
）
 
美元
(116.4
）
销货成本及营业费用
 
(124.1
）
 
(128.1
）
 
(53.2
）
 
58.4

 
(3.7
）
 
2.5

 
4.0

销售利润率
 
美元
(65.1
）
 
美元
47.3

 
美元
(94.1
）
 
美元
(18.1
）
 
美元
(0.2
）
 
美元
—

 
美元
(112.4
）
 
 
(百万)
 
 
三个月结束
3月31日
 
 
 
 
每吨资料
 
2018
 
2017
 
区别
 
变化百分比
实现产品收入率 1
 
美元
31.10

 
美元
54.35

 
美元
(23.25
）
 
(42.8
) %
销售货物的现金成本和营业费用比率 1,2
 
66.36

 
37.27

 
29.09

 
78.1
 %
折旧、损耗及摊销
 
4.05

 
1.54

 
2.51

 
163.0
 %
销售货物的总成本和营业费用比率
 
70.41

 
38.81

 
31.60

 
81.4
 %
销售利润率
 
美元
(39.31
）
 
美元
15.54

 
美元
(54.85
）
 
(353.0
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨 3 (千)
 
1656年

 
3043年

 
 
 
 
生产吨 3 (千)
 
1637年

 
2671年

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 以上信息不包括与运费相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。
2 销售商品的现金成本和营业费用是一种非公认会计准则的财务指标。请参阅“非公认会计准则调节”，以美元调节我们的合并财务报表。
3 吨是公制吨。
亚太铁矿石的销售利润率为负 6510万美元 或消极 39.31美元 每公吨，截至三个月 2018年3月31日 ，而销售利润率为 4730万美元 或 15.54美元 在截至3月31日的三个月里， 2017 ．
收入减少了 1.139亿美元 在三个月结束后 2018年3月31日 ，与上年同期相比，不包括运费和报销减少 250万美元 主要由于：
•
销售量下降 140万年 截至2018年3月31日的三个月，与去年同期相比，减少了45.6%至170万吨。销售量减少的原因是产量下降，如下文所述，这导致收入减少 7700万美元 截至2018年3月31日的三个月，与上年同期相比。
•
年初至今的平均已实现产品收入率下降 23美元 每公吨或 42.8% 截至2018年3月31日的三个月，与去年同期相比，包括外汇影响在内，减少了3700万美元。这种减少主要是由于：
◦
由于价格和质量调整，以应付低品位矿石的市场竞争，并弥补矿石质量的变化和铁含量的减少，每公吨收入减少13美元或2100万美元；和
◦
普氏价格下跌62%，这对每公吨11美元或1800万美元的实现收入率产生了负面影响。

53
目录表


销货成本和经营费用减少 150万美元 在结束的三个月里 2018年3月31日 与2017年同期相比，扣除运费和报销减少了 250万美元 主要由于：
•
销售量的下降 140万年 吨，从而降低了成本 5800万美元 ．
•
费用的增加部分抵消了这一减少 5300万美元 或每公吨32美元，由于我们承诺采取行动，预计将导致亚太铁矿石开采业务永久关闭，导致以下变化：
◦
成本或可变现净值调整的较低值 2200万美元 或每公吨13美元，以减少在制品过程和成品库存的未来预期实现收入率；
◦
的存货减值费用 1500万美元 或每公吨9美元，用于预计在业务关闭前不出售的库存；和
◦
增加库存储备的供给 400万美元 或者每公吨3美元。
◦
由于矿山剩余寿命缩短，折旧、损耗和摊销费用增加。
生产
我们亚太地区的铁矿石生产下降了38.7% 100万年 与去年同期相比，2018年前3个月的进口量减少了1吨 2017 。2018年4月6日，我们承诺采取行动，预计将导致亚太铁矿石开采业务永久关闭，并预计我们亚太铁矿石的最后一批发货将在2018年6月30日之前发生。铁含量较低的铁矿石价格越来越低，剩余铁矿石储量的质量也越来越差，这给产量带来了巨大压力，是决定关闭这些业务的重要因素。
流动性，现金流量和资本资源
我们的主要流动资金来源是 现金及现金等价物 以及我们经营和融资活动产生的现金。我们的资本配置决策过程侧重于保持我们资产负债表的实力，并创造财务灵活性，以应对对我们产品的固有周期性需求和大宗商品价格的波动。我们专注于保持业务的流动性，通过最大化我们业务的现金产生，积极管理运营成本，将资本投资与我们的战略重点和业务计划的要求保持一致，包括监管和许可运营相关项目，以及管理SG&A费用。
在2018年的前三个月，我们采取了符合我们的资本分配优先事项和我们的既定目标的行动，即改善我们的资产负债表的实力，提高我们的财务灵活性，并执行将使我们能够提高长期盈利能力的机会。我们仍然专注于保护我们的核心皇冠体育官网铁矿石业务，根据我们的计划，我们将资本分配给维持我们现有的运营和我们的两个主要扩建项目：俄亥俄州托莱多的HBI工厂和北岸工厂的升级，使其能够显著提高dr级颗粒的生产水平。我们于2018年4月5日举行了奠基仪式，庆祝我们第一家HBI生产工厂的建设开始，因为我们在2018年第一季度为该项目进行了第一笔主要存款。此外，我们已经采取了一项策略来降低成本，因为我们开始永久关闭亚太铁矿石业务。
根据我们对未来12个月的展望，我们预计将从运营中产生足够的现金，以满足现有业务的需求，包括与亚太铁矿石业务相关的关闭成本，以及偿还债务。未来12个月将受到利用我们产品的钢铁制造商需求持续变化以及铁矿石和国内钢铁价格波动的影响。
我们估计，由于亚太铁矿石开采业务的关闭，现金流出总额约为1.2亿至1.4亿美元。该金额不包括资产退休义务支出或我们可能从资产出售中获得的任何现金流入，如轨道车辆、移动设备和矿石处理设施。这些未来预期现金流出主要包括6000万至7000万美元的潜在合同终止成本；雇员遣散费、遣散费和其他与关闭有关的费用为3000万至4000万美元；与资本租赁负债相关的付款可能会在某些合同取消后加速，金额为3000万至4000万美元。我们预计，这些现金流出的大部分将在未来18个月内发生。

54
目录表


有关预期未来结果的额外指导，包括对销量和产量的预测，请参阅“展望”。
下面的讨论总结了截止三个月影响我们现金流量的重大活动 2018年3月31日 和 2017 以及对我们未来12个月现金流的预期影响。参考 未经审计的合并现金流量表 获取更多信息。
经营活动
经营活动使用现金净额为 1.429亿美元 和 2510万美元 三个月结束了 2018年3月31日 和 2017 ,分别。2018年前三个月经营活动使用的现金增加主要是由于我们亚太铁矿石经营部门先前讨论的不利经营结果。
我们的皇冠体育官网现金和现金等价物余额为 2018年3月31日 是7.557亿美元，或约占我们合并现金总额和现金等价物余额的96.1% 7.866亿美元 ．
投资活动
用于投资活动的现金净额 是 7140万美元 三个月结束了 2018年3月31日 ，与…相比 2740万美元 的可比时期 2017 。在截至2018年3月31日和2017年3月31日的三个月中，我们分别花费了约1200万美元和2800万美元用于与持续资本相关的支出。持续资本支出包括基础设施、移动设备、环境、安全、固定设备、产品质量和健康。此外，在2018年前三个月，我们有现金流出，包括俄亥俄州托莱多HBI生产工厂开发的约5800万美元存款。
我们预计，在未来12个月内，用于资本支出的现金总额约为4.2亿美元，不包括可归属于建筑相关突发事件和资本化利息的金额。这一估计包括大约1亿美元的维持资本，2.5亿美元与俄亥俄州托莱多HBI生产工厂的发展有关，7000万美元用于北岸工厂的升级，使其能够生产显着提高的dr级颗粒，这些颗粒可用于商业销售或用作HBI生产工厂的原料。到2020年，我们预计在HBI生产工厂上总共花费约7亿美元，在北岸升级上花费9000万美元，不包括施工相关的突发事件和资本化利息。
融资活动
的头三个月用于融资活动的现金净额 2018 是 700万美元 ，而筹资活动提供的现金净额为 2300万美元 的可比时期 2017 。2018年前三个月用于融资活动的现金使用主要与租赁负债的偿还有关。
2017年前三个月融资活动提供的净现金包括股权发行，产生6.613亿美元的净收益。此外，我们发行了总额5亿美元的2025年到期的5.75%优先票据，这进一步提供了4.915亿美元的净收益。这些发行的收益用于全额赎回我们所有2020年到期的8.00% 1.5留置权票据和2020年到期的7.75%第二留置权票据，并通过要约收购购买某些其他未偿还的优先票据。2017年第一季度，通过收购要约赎回和购买的债务总额为11.155亿美元。

55
目录表


资本资源
以下是主要流动性措施的摘要：
 
(百万)
 
3月31日
2018
 
12月31日
2017
现金及现金等价物
美元
786.6

 
美元
达到1007

 
 
 
 
可根据ABL设施进行借款 1
美元
314.1

 
美元
273.2

ABL贷款已提取
—

 
—

信用证义务和其他承诺
(46.6
）
 
(46.5
）
可用的借款能力
美元
267.5

 
美元
226.7

 
 
 
 
1 ABL融资在2018年3月31日和2017年12月31日的最高借款基数分别为4.5亿美元和5.5亿美元，这是通过对符合条件的应收账款、库存和某些移动设备应用惯例预支利率确定的。
我们的主要资金来源是手头的现金，总计 7.866亿美元 的 2018年3月31日 我们的业务产生的现金和ABL设施下的可用性。ABL贷款下的现金和可用性给了我们 1。1054美元 进入2018年第二季度的流动性，预计将足以为至少未来12个月的运营、信用证义务、维持和扩大资本支出以及其他现金承诺提供资金。
的 2018年3月31日 ，我们符合ABL工具的流动性要求，因此，要求最低固定费用覆盖率为1.0至1.0的春季金融契约不适用。
表外安排
在正常的业务过程中，我们是某些安排的一方，这些安排不会反映在我们的 未经审计的简明合并财务状况报表 。这些安排包括最低“接受或支付”购买承诺，例如最低电力需求费用、最低煤炭、柴油和天然气购买承诺、最低铁路运输承诺和最低港口设施使用承诺；具有表外风险的金融工具，如银行信用证、银行担保等；经营租赁，主要涉及设备和办公空间。
市场风险
我们要承担各种风险，包括商品价格、外汇汇率和利率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险；但是，有些风险是我们无法控制的。
定价风险
商品价格风险
我们的综合收入包括销售铁矿石球团、铁矿石块和铁矿石粉。由于铁矿石和热轧卷钢市场价格的波动，我们的财务业绩可能会有很大差异。这些商品的世界市场价格在历史上有波动，并受到许多我们无法控制的因素的影响。 在我们的铁矿石销售合同中最常用的世界市场价格是普氏62%价格，由于许多因素，如全球经济增长或收缩、钢铁需求的变化或供应的变化，该价格可能会大幅波动。我们在皇冠体育官网实现价格的另一个重要指标是热轧卷钢的价格，由于类似的因素，价格可能会波动。

56
目录表


客户供应协议
与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的供应协议规定，根据热轧卷钢在客户的高炉中消耗时的年平均每日市场价格，提供补充收入或退款。在 2018年3月31日 我们有衍生资产 9120万美元 ，代表定价因素的公允价值，根据未消耗的长吨数量和与客户高炉预计消耗铁矿石期间有关的估计平均热轧卷钢价格计算，以未来日期的最终定价为准。我们估计，热轧卷钢的平均每日市场价格将发生75美元的正或负变化 2018年3月31日 所记录的估计价格将导致衍生工具的公允价值分别增加或减少约1800万美元，从而对我们的合并收入产生相同数量的影响。我们没有进入任何套期保值计划，以减轻不利价格波动的风险。
临时定价安排
我们的某些皇冠体育官网铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终收入率将基于未来特定时间点的市场投入。在 2018年3月31日 我们有衍生资产和负债 240万美元 和 420万美元 分别反映为我们皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石部门收入的一部分，代表临时价格计算的公允价值。我们估计，普氏能源资讯价格的正或负10美元的变化将达到62% 2018年3月31日 对于我们的皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石业务，所记录的估计价格将导致衍生工具的公允价值分别增加或减少约200万美元和500万美元。
我们没有订立任何对冲计划以减轻不利价格波动的风险；然而，我们亚太地区大部分铁矿石供应协议都是短期协议，因此不会让我们面临长期风险。
波动的能源和燃料成本
能源成本的波动是影响我们铁矿石生产成本的一个重要因素。我们合并后的皇冠体育官网铁矿石业务消耗了440万MMBtu的天然气，平均交付价格为3.92美元/ MMBtu，不包括天然气对冲影响，或3.91美元/ MMBtu的净天然气对冲影响 2018 。此外，今年前三个月，我们合并后的皇冠体育官网铁矿石业务消耗了570万加仑柴油，平均交货价格为每加仑2.19美元 2018 。同期，我们亚太区业务的柴油消耗量为190万加仑，平均交货价格为每加仑2.07美元。
在正常的业务过程中，相对于我们皇冠体育官网矿场的电力成本，价格也可能会上涨。具体来说，我们在密歇根州的蒂尔登矿已经与威斯康辛电力公司签订了大量可削减的特殊合同。在这些特别合同下收取的费用取决于电力供应成本回收机制，该机制是根据公用事业公司实际燃料和购买电力费用的变化而定的。
我们解决天然气和柴油价格波动问题的策略包括提高能源使用效率、寻找替代供应商以及使用成本最低的替代燃料。2017年第四季度实施了一项全年对冲计划，以管理我们皇冠体育官网铁矿石矿山的天然气价格风险。我们将继续监测相关能源市场，寻找降低风险的机会，并可能在未来进行额外的远期购买或采用管理层认为适当的其他对冲工具。从近期来看，在剩下的9个月里，如果天然气和柴油价格比目前的平均价格变化10%，根据2018年的预期消耗，我们的年度燃料和能源成本将变化约900万美元。
其他长期资产的估值
当发生事件或情况发生变化，表明资产的账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值审查。这些指标可能包括，除其他外：预期未来现金流量显著下降；市场价格持续大幅下降；法律、环境因素或商业环境发生重大不利变化；可采储量估计的变化；不曾预料到的竞争;以及较慢的增长或生产率。这些因素的任何不利变化都可能对我们长期资产的可恢复性产生重大影响，并可能对我们的合并经营报表和财务状况报表产生重大影响。
将每一资产组的账面价值与预计因使用该资产而产生的预计未贴现的未来现金流量（包括处置成本）进行比较，以确定该资产是否可收回。预计

57
目录表


未来现金流反映了管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计，包括收入和成本的增长率，对未来营业利润率和资本支出的预期变化的估计。如果资产组的账面价值高于其未贴现的未来现金流量，则按公允价值计量该资产组，差额记为长期资产的减值。我们使用市场法、收益法或成本法估计公允价值。的 2018年3月31日 在皇冠体育官网，没有任何迹象表明潜在的减值或无法收回我们在皇冠体育官网铁矿石业务中长期资产的价值。的 2018年3月31日 根据亚太铁矿石业务的预期关闭，我们决定不收回亚太铁矿石业务中某些长期资产的价值。因此，我们记录的减值为 260万美元 在 杂项-网络 在 未经审计的精简合并经营报表 ．
外币汇率风险
由于我们在澳大利亚的业务，外汇汇率可能会发生变化，这可能会影响我们的财务状况。就澳大利亚而言，外汇风险来自于我们对外币汇率波动的敞口，因为我们的报告货币是美元，但我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元获得铁矿石销售资金，并以澳大利亚货币产生成本。我们估计，如果2018年剩余九个月的澳元对美元的平均汇率比2018年3月31日的汇率高或低0.05美元，这将导致我们亚太铁矿石部门的销售货物现金成本、运营费用以及与退出采矿业务相关的额外成本分别增加或减少约1000万美元。
我们没有进入任何对冲程序，以减轻不利的货币波动的风险。我们已经暂停签订新的外汇汇率合同，因为我们已经无限期地推迟了这个计划。在未来，我们可能会根据需要进入额外的对冲工具，以对冲外汇汇率变化的风险。
利率风险
我们优先票据的应付利息是固定利率的。在我们的ABL贷款下，应付利息是基于基本利率加上根据超额可用性而定的基本利率差额的可变利率。的 2018年3月31日 ，我们有 没有 从ABL Facility提取的金额。
2017年，我们在不受《证券法》注册要求约束的私人交易中发行了5.75%的优先票据。根据作为发行的一部分执行的注册权协议，我们同意向皇冠体育官网证券交易委员会提交一份注册声明，在发行日期365天内将5.75%优先票据交换为公开注册票据，并在发行日期一周年后的120天内完成交换要约。我们于2018年2月提交了交换要约的注册声明，并于2018年3月29日开始交换要约。如果我们未能在规定的截止日期内完成交换要约，5.75%优先票据的利率将在违约后的90天内每年增加0.25%，并且在随后的每个90天期间结束时，该利率将每年增加0.25%，直到所有违约都得到解决，最高额外利率为每年1.00%。
供应集中风险
我们的许多矿山都依赖于电力和天然气这两种资源。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。

58
目录表


前景
 
 
2018年展望总结
每长吨资料
皇冠体育官网铁矿石
产品销售和服务收入 1
102 - 107美元
 
 
销货成本及营业费用比率
68 - 73美元
少:
 
运费费率 2
7美元
折旧、损耗及摊销率
3美元
销售货物的现金成本和营业费用比率
58 - 63美元
 
 
销售量（百万长吨）
20.5
产量（百万长吨）
20.0
 
1 这一预期是基于铁矿石价格、钢铁价格和颗粒溢价将在2018年剩余时间内保持各自年初至今平均水平的假设。
2 运费在收入中有抵消金额，对销售利润率没有影响。
皇冠体育官网铁矿石前景展望 (长吨)
基于铁矿石价格、钢铁价格和颗粒溢价在2018年剩余时间内的平均水平，我们将实现每长吨102至107美元的皇冠体育官网铁矿石收入率。这比先前的计算有所增加，原因是热轧卷钢价格大幅上涨，部分被铁矿石价格下跌所抵消。
由于五大湖对颗粒的强劲市场需求，我们将全年销量预期提高了50万长吨，达到2050万长吨。保持2000万吨的产量预期。
我们2018年全年皇冠体育官网铁矿石现金销售成本和运营费用预期维持在每长吨58 - 63美元。
SG&A费用和其他预期
我们维持2018年全年1.15亿美元的SG&A费用预期。我们还注意到，在1.15亿美元的预期中，大约有2000万美元被认为是非现金的。
我们2018年全年的利息支出预计约为1.3亿美元。2018年全年与皇冠体育官网铁矿石和公司/其他相关的折旧、损耗和摊销预计约为8000万美元。
资本支出
我们对2018年资本支出预算进行了如下更新：
•
由于项目支出计划的进一步发展和时间安排的改进，托莱多HBI项目的预期支出减少了2500万美元，降至2.25亿美元；
•
维持8500万美元的持续资本预期；和
•
北岸矿山升级支出预期维持在5000万美元。

59
目录表


前瞻性陈述
本报告包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言，前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望，而不是历史事项。前瞻性陈述受与Cliffs运营和商业环境相关的不确定性和因素的影响，这些不确定性和因素难以预测，可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。可能影响Cliffs未来业绩并导致结果与本报告中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于：
•
全球经济状况的不确定性和弱点，包括供应过剩或进口产品造成的价格下行压力、贸易壁垒降低的影响、最近提交和即将提交的贸易案件的结果、市场需求减少以及中国经济增长率的任何变化；
•
铁矿石和钢铁价格的持续波动和其他趋势，包括主要铁矿石生产商的供应方式，影响我们的财务状况、经营业绩或未来前景，特别是价格调整因素对我们销售合同的影响；
•
我们的负债水平可能会限制可用于营运资金、资本支出、收购和其他一般公司用途或我们业务持续需求的现金流；
•
资本的可用性和我们保持足够流动资金的能力；
•
我们成功完成CCAA流程并计划以最大限度地减少现金流出和相关负债的方式关闭亚太业务的能力，包括我们成功降低亚太业务关闭成本的能力；
•
由于使用其他方法或更轻重量的钢材替代品生产的钢材的市场份额增加，我们的客户减少了钢铁产量的影响；
•
与钢铁工业重组有关和/或影响钢铁工业的不确定性；
•
与我们的客户、合资伙伴或重要的能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果或任何其他诉讼或仲裁；
•
我们的客户和合资伙伴及时或完全履行其对我们义务的能力；
•
生产率、开采吨数、运输、矿山关闭义务、环境责任、雇员福利成本和采矿业其他风险方面的问题或不确定性；
•
我们与客户就销售合同条款的任何修改、续签或新安排达成协议的能力；
•
我们的实际资本支出水平；
•
我们有能力成功地使我们的产品组合多样化，并在传统的高炉客户之外增加新客户；
•
我们的实际经济铁矿石储量或当前矿产估计的减少量，包括任何矿化材料是否符合储量；
•
我们经济有效地实现计划生产速度或水平的能力，包括在我们的HBI生产工厂；
•
我们成功识别和完善任何战略投资或开发项目的能力，包括我们的HBI生产工厂；
•
销售数量或组合的变化；
•
可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况，以及由此产生的减值费用；

60
目录表


•
我们与工会和雇员保持适当关系的能力；
•
现有和不断增加的政府法规的影响以及相关的成本和责任，包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需运营和环境许可、批准、修改或其他授权，以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本；
•
与自然灾害、天气条件、意外地质条件、能源供应或价格、设备故障和其他意外事件有关的不确定性；
•
货币价值、货币汇率、利率和税法的不利变化；
•
与国际业务有关的风险；和
•
我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大弱点。
有关影响Cliffs业务的其他因素，请参见 第二部分-第1A项。风险因素。 我们敦促您仔细考虑这些风险因素。
非一般公认会计准则和解
我们给出了销售商品的现金成本和每长/公吨的运营费用率，这是管理层在评估运营绩效时使用的非公认会计准则财务指标。我们认为，我们对销售货物和运营费用的非gaap现金成本的表述对投资者是有用的，因为它不包括折旧、损耗和摊销（非现金），以及运费和合资伙伴的成本报销（对销售利润率没有影响），从而提供了与铁矿石销售相关的现金流出的更准确的看法。本措施的表述不打算孤立地考虑，作为替代，或优于按照公认会计准则编制和呈报的财务信息。本指标的表述可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。以下是这一非公认会计准则财务措施对我们合并财务报表的美元调整。
 
 
(百万)
 
 
截至三月三十一日的三个月；
 
截至三月三十一日的三个月；
 
 
2018
 
2017
 
 
皇冠体育官网铁矿石
 
亚太地区铁矿石
 
总计
 
皇冠体育官网铁矿石
 
亚太地区铁矿石
 
总计
销货成本及营业费用
 
美元
118.5

 
美元
124.1

 
美元
242.6

 
美元
237.2

 
美元
128.1

 
美元
365.3

少:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
运费和报销
 
10.8

 
7.5

 
18.3

 
38.8

 
10.0

 
48.8

折旧、损耗及摊销
 
15.8

 
6.7

 
22.5

 
16.4

 
4.7

 
21.1

销售货物的现金成本和营业费用
 
美元
91.9

 
美元
109.9

 
美元
201.8

 
美元
182.0

 
美元
113.4

 
美元
295.4

项目3。
市场风险的定量和定性披露
关于我们的市场风险的信息在皇冠体育 下面 市场风险 ，它包含在 我们的年度10-K表格报告 2017年12月31日 ，以及本报告的管理层讨论和分析部分。

61
目录表


第四项。
控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，视情况而定。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义，就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制没有产生重大影响，或者合理地可能产生重大影响。

62
目录表


第二部分
项目1。
法律诉讼
CCAA程序。 请参阅本报告第1部分第1项中包含的本公司简明合并财务报表附注19 -承诺和或有事项，了解正在进行的有关Bloom Lake集团和Wabush集团的CCAA程序的描述。该描述通过引用并入本项目1。
梅萨比金属公司。 2017年9月7日，Mesabi Metallics Company LLC (f/k/a Essar Steel Minnesota LLC)（“Mesabi Metallics”）在皇冠体育官网联邦法院对Cleveland-Cliffs Inc.提起诉讼 Essar Steel Minnesota LLC和ESML Holdings Inc.。 皇冠体育官网特拉华州破产法院正在审理的破产程序。梅萨比金属公司指控其侵权干涉其合同权利和涉及某些供应商、供应商和承包商的商业关系，通过垄断、企图垄断和限制贸易违反联邦和明尼苏达州的反垄断法，违反自动中止，以及与未透露姓名的Doe被告的民事阴谋。Mesabi Metallics修改了其诉状，增加了更多的被告，其中包括我们的子公司Cleveland-Cliffs Minnesota Land Development Company LLC（“Cliffs Minnesota Land”），并增加了额外的索赔，包括避免和恢复未经授权的请愿后转让、索赔不予受理、民事藐视法庭和声明救济。除其他事项外，梅萨比金属公司寻求未指明的损害赔偿和禁令救济。Cliffs and Cliffs Minnesota Land以侵权干涉和民事串谋罪对Mesabi Metallics、Chippewa Capital Partners（“Chippewa”）和Thomas M. Clarke（“Clarke”）提起反诉，并以协助和教唆侵权干涉罪对Chippewa和Clarke提出额外索赔，并以诽谤罪对Clarke提起诉讼，为此我们寻求损害赔偿和禁令救济。当事人就某些索赔提出了不同的决定动议。我们认为，针对我们的索赔是不合理的，并打算继续大力捍卫诉讼。
1项。
风险因素
我们的年度10-K表格报告 2017年12月31日 ，包括对我们的危险因素的详细讨论。
项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在所示期间回购普通股的相关信息。
发行人购买股本证券
期
 
股份总数
（或单位）已购买 1
 
每股支付的平均价格
(或单位)
 
作为公开宣布的计划或项目的一部分而购买的股份（或单位）的总数
 
可根据计划或方案购买的股份（或单位）的最大数量（或大致美元价值）
2018年1月1日至31日
 
1248年

 
美元
7.21

 
—
 
美元
—

2018年2月1日- 28日
 
171592年

 
美元
7.52

 
—
 
美元
—

2018年3月1日- 31日
 
—

 
美元
—

 
—
 
美元
—

 
 
172840年

 
美元
7.52

 
—
 
美元
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 这些股票交付给我们是为了履行在授予或支付股票奖励时应缴纳的预扣税义务。

63
目录表


第四项。
矿山安全披露
我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们的核心价值观之一，我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效，以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失，从而在全公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训，目的是通过发展和协调必要的信息、技能和态度，保持对工作环境中的安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信，通过这些政策，我们已经建立了一个有效的安全管理体系。
根据《多德-弗兰克法案》，煤矿或其他煤矿的每个运营商都必须在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的定期报告中包括某些矿山安全结果。根据《多德-弗兰克法案》第1503(a)节和S-K条例第104项的报告要求，我们在《多德-弗兰克法案》范围内的每个矿区的某些采矿安全和健康事项所需的矿山安全结果包含在附录中 95 的 项目6。 展品 本季度报告的10-Q表格。
第五项。
其他信息
一个也没有。

64
目录表


项目6。
展品
除非另有说明，以下所有文件均由皇冠体育-皇冠体育斯公司根据1934年证券交易法提交，文件编号为1-09844。
展览
数量
 
展览
 
经修订和重述的银团融资协议，由皇冠体育官网银行（作为行政代理和澳大利亚证券受托人）、作为本协议各方的出借人、作为本协议各方的出借人、作为母公司和借款人的皇冠体育-皇冠体育斯公司（Cleveland-Cliffs Inc.）以及作为借款人的母公司子公司签署，签署日期为2018年2月28日（随函提交）。
 
*皇冠体育-皇冠体育斯公司形式修订和重述2015年股权和激励薪酬计划限制性股票单位奖励备忘录（2020年12月31日生效）和限制性股票单位奖励协议（随函提交）
 
*皇冠体育-皇冠体育斯公司形式修订和重述2015年股权和激励性薪酬计划绩效股票奖励备忘录和绩效股票奖励协议（随函提交）
 
*皇冠体育-皇冠体育斯公司形式经修订和重述的2015年股权和激励性薪酬计划现金激励备忘录（TSR）（2020年12月31日生效）和现金激励协议（TSR）（随函提交）
 
根据《皇冠体育官网法典》第15编第7241条，根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的认证，由洛伦索·贡萨尔维斯签署并注明日期，截止2018年4月24日（随函提交）
 
根据15 U.S.C.第7241条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过，由Timothy K. Flanagan于2018年4月24日签署并注明日期的认证（随函提交）
 
根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由Cleveland-Cliffs Inc.董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves签署并注明日期，截至2018年4月24日（随函提交）
 
根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由Cleveland-Cliffs Inc.执行副总裁兼首席财务官Timothy K. Flanagan签署并注明日期，截至2018年4月24日（随函提交）。
95
 
矿山安全披露（随函提交）
101.INS
 
XBRL实例文档
101.原理图
 
XBRL分类法扩展模式文档
101.卡尔
 
XBRL分类法扩展计算Linkbase文档
101.DEF
 
XBRL分类法扩展定义Linkbase文档
101.实验室
 
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.精准医疗
 
XBRL分类法扩展表示Linkbase文档
*注明管理合同或其他补偿安排。

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目录表


签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
 
 
 
CLEVELAND-CLIFFS INC .)
 
 
 
 
 
 
 
 
由:
 
/s/ R.克里斯托弗·塞拉
 
 
 
 
 
名称:
 
克里斯托弗·塞拉
 
 
 
 
 
皇冠体育 :
 
副总裁，公司财务总监兼首席会计官
 
 
 
 
 
 
 
 
日期:
4/24/2018
 
 
 
 
 
 

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