1.01 ——12-31 第一季度 2020 0000764065 0.05 0.125 0.125 600000000 600000000 301886794 428645866 270084005 398587083 2100000 P1Y 450000000 0 0 0 0 0 P20Y P20Y P45Y P45Y P3Y P3Y P40Y P20Y P1Y10M24D P1Y10M24D P1Y10M24D P1Y10M24D 4.87 P2M12D 31802789 30058783 0000764065 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: A6.752026SeniorNotesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.002027SeniorNotesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 2020-05-08 0000764065 2020-03-31 0000764065 2019-12-31 0000764065 2019-03-31 0000764065 2018-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:NoncontrollingInterestMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:NoncontrollingInterestMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:TreasuryStockMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CommonStockMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RetainedEarningsMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AdditionalPaidInCapitalMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CommonStockMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CommonStockMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:NoncontrollingInterestMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RetainedEarningsMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AdditionalPaidInCapitalMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AdditionalPaidInCapitalMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RetainedEarningsMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:TreasuryStockMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:TreasuryStockMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AdditionalPaidInCapitalMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RetainedEarningsMember 2018-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2018-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RetainedEarningsMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CommonStockMember 2018-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CommonStockMember 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:TreasuryStockMember 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:TreasuryStockMember 2018-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:TreasuryStockMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CommonStockMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AdditionalPaidInCapitalMember 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AdditionalPaidInCapitalMember 2018-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RetainedEarningsMember 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:TechnologyBasedIntangibleAssetsMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CustomerRelationshipsMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:TrademarksAndTradeNamesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:SalesMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:SalesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 2018-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 2018-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 2019-03-31 0000764065 clf: CombinedMetalsofChicagoLLCMember 2020-03-31 0000764065 clf: HibbingTaconiteCompanyMember 2020-03-31 0000764065 clf: SpartanSteelCoatingLLCMember 2020-03-31 0000764065 srt: MaximumMember clf: SteelandManufacturingEquipmentMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 srt: MaximumMember 皇冠体育官网会计准则:LandImprovementsMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 srt: MaximumMember 皇冠体育官网会计准则:BuildingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 srt: MaximumMember clf: MiningandPelletizingEquipmentMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 srt: MinimumMember clf: MiningandPelletizingEquipmentMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 srt: MinimumMember clf: SteelandManufacturingEquipmentMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 srt: MinimumMember 皇冠体育官网会计准则:LandImprovementsMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 srt: MinimumMember 皇冠体育官网会计准则:BuildingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: OtherProductLinesMember clf: SteelandManufacturingMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: CarbonSteelMember clf: SteelandManufacturingMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: StainlessandElectricalSteelMember clf: SteelandManufacturingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: MiningandPelletizingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: CarbonSteelMember clf: SteelandManufacturingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: MiningandPelletizingMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: SteelandManufacturingMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CargoAndFreightMember clf: MiningandPelletizingMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: OtherProductLinesMember clf: SteelandManufacturingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CargoAndFreightMember clf: MiningandPelletizingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: IronOreMember clf: MiningandPelletizingMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: SteelandManufacturingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: IronOreMember clf: MiningandPelletizingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: StainlessandElectricalSteelMember clf: SteelandManufacturingMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:NonUsMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:SubsequentEventMember 2020-04-01 2020-04-15 0000764065 皇冠体育官网会计准则:NonUsMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:StockCompensationPlanMember 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:StockCompensationPlanMember 2020-03-13 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CommonStockMember 2020-03-13 0000764065 clf: DistributorsandConvertersMember clf: SteelandManufacturingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: AutomotiveMember clf: SteelandManufacturingMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: AutomotiveMember clf: SteelandManufacturingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: InfrastructureandManufacturingMember clf: SteelandManufacturingMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: InfrastructureandManufacturingMember clf: SteelandManufacturingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: SteelProducersMember clf: MiningandPelletizingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: DistributorsandConvertersMember clf: SteelandManufacturingMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: SteelProducersMember clf: MiningandPelletizingMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 2020-03-13 2020-03-13 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember 2020-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember 2020-03-13 2020-03-13 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember clf: A7.502023AKSeniorNotesMember 2020-03-13 2020-03-13 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember 皇冠体育官网会计准则:RevolvingCreditFacilityMember 2020-03-13 2020-03-13 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueAdjustmentToInventoryMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember 2020-03-13 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:IntersegmentEliminationMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:IntersegmentEliminationMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: AdjustedEBITDACalculationMember clf: AKSteelHoldingCorporationMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueAdjustmentToInventoryMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: OtherAdjustmentsMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AcquisitionRelatedCostsMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: AdjustedEBITDACalculationMember clf: AKSteelHoldingCorporationMember 2020-03-13 2020-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember clf: OtherAdjustmentsMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember 皇冠体育官网会计准则:CustomerRelationshipsMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember 皇冠体育官网会计准则:TrademarksAndTradeNamesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember 皇冠体育官网会计准则:TechnologyBasedIntangibleAssetsMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember 2020-03-13 0000764065 clf: EBITDACalculationMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: EBITDACalculationMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: AdjustedEBITDACalculationMember clf: AKSteelHoldingCorporationMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: AdjustedEBITDACalculationMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: AdjustedEBITDACalculationMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OperatingSegmentsMember clf: MiningandPelletizingMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:IntersegmentEliminationMember clf: MiningandPelletizingMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:IntersegmentEliminationMember clf: MiningandPelletizingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OperatingSegmentsMember clf: MiningandPelletizingMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: CorporateandOtherSegmentsMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: CorporateandOtherSegmentsMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: CorporateandOtherSegmentsMember 2020-03-31 0000764065 clf: MiningandPelletizingMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OperatingSegmentsMember 2019-12-31 0000764065 clf: SteelandManufacturingMember 2019-12-31 0000764065 clf: CorporateandOtherSegmentsMember 2019-12-31 0000764065 clf: SteelandManufacturingMember 2020-03-31 0000764065 clf: MiningandPelletizingMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OperatingSegmentsMember 2020-03-31 0000764065 clf: MiningandPelletizingEquipmentMember 2020-03-31 0000764065 clf: SteelandManufacturingEquipmentMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:MiningPropertiesAndMineralRightsMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:BuildingMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:ConstructionInProgressMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:ConstructionInProgressMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherAssetsMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherAssetsMember 2020-03-31 0000764065 clf: MiningandPelletizingEquipmentMember 2019-12-31 0000764065 clf: SteelandManufacturingEquipmentMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:MiningPropertiesAndMineralRightsMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:BuildingMember 2020-03-31 0000764065 clf: MiningPermitsMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CustomerRelationshipsMember 2020-03-31 0000764065 clf: MiningPermitsMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:TechnologyBasedIntangibleAssetsMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:TrademarksAndTradeNamesMember 2020-03-31 0000764065 clf: A7.502023AKSeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.502023AKSeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.502023AKSeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.3752025SeniorNotesMember clf: DebtInstrumentRedemptionPeriodOneUponEquityIssuanceMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.3752025SeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.3752025SeniorNotesMember clf: DebtInstrumentRedemptionPeriodOneIncludingPremiumMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.3752025SeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.3752025SeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A4.8752024SeniorSecuredNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A6.252040SeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 皇冠体育官网会计准则:RevolvingCreditFacilityMember 2020-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember clf: A7.002027AKSeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember clf: A6.3752025AKSeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A7.002027SeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember clf: IndustrialRevenueBondsMember 2020-03-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A6.752026SeniorSecuredNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember clf: A7.6252021AKSeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A6.3752025SeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember clf: A7.502023AKSeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A5.752025SeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A5.8752027SeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A1.502025ConvertibleSeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: A6.752026SeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.752026SeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.752026SeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.752026SeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodFiveMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.752026SeniorNotesMember clf: DebtInstrumentRedemptionPeriodOneIncludingPremiumMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.752026SeniorNotesMember clf: DebtInstrumentRedemptionPeriodOneUponEquityIssuanceMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.002027AKSeniorNotesMember clf: DebtInstrumentRedemptionPeriodOneIncludingPremiumMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.002027AKSeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.002027AKSeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.002027AKSeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.502023AKSeniorNotesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.6252021AKSeniorNotesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.3752025AKSeniorNotesMember clf: DebtInstrumentRedemptionPeriodOneIncludingPremiumMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.3752025AKSeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.3752025AKSeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.3752025AKSeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:LetterOfCreditMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RevolvingCreditFacilityMember 2020-03-31 0000764065 clf: A7.002027SeniorNotesMember clf: DebtInstrumentRedemptionPeriodOneIncludingPremiumMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.002027SeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.002027SeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodFiveMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.002027SeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.002027SeniorNotesMember 皇冠体育官网会计准则:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A4.8752021SeniorNotesMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A6.252040SeniorNotesMember 2019-12-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A1.502025ConvertibleSeniorNotesMember 2019-12-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A5.752025SeniorNotesMember 2019-12-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A4.8752024SeniorSecuredNotesMember 2019-12-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A5.8752027SeniorNotesMember 2019-12-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 皇冠体育官网会计准则:RevolvingCreditFacilityMember 2019-12-31 0000764065 clf: A7.6252021AKSeniorNotesMember 2020-03-27 2020-03-27 0000764065 clf: A6.3752025SeniorNotesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember clf: UnsecuredIndustrialRevenueBondsMember 2020-03-31 0000764065 clf: A9.8752025SeniorSecuredNotesMember 皇冠体育官网会计准则:SubsequentEventMember 2020-04-24 0000764065 clf: A7.6252021AKSeniorNotesMember 2020-03-13 2020-03-13 0000764065 clf: A6.3752025AKSeniorNotesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.002027AKSeniorNotesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A6.752026SeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:SubsequentEventMember 2020-04-24 2020-04-24 0000764065 clf: A7.002027SeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: A6.3752025SeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 clf: A7.502023AKSeniorNotesMember 2020-03-13 2020-03-13 0000764065 clf: A9.8752025SeniorSecuredNotesMember 皇冠体育官网会计准则:SubsequentEventMember 2020-04-17 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RevolvingCreditFacilityMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: A7.502023AKSeniorNotesMember 2020-03-27 2020-03-27 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember clf: SecuredIndustrialRevenueBondsMember 2020-03-31 0000764065 clf: AKSteelHoldingCorporationMember 2020-03-31 0000764065 clf: ClevelandCliffsInc。成员 clf: A7.002027SeniorNotesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 srt: MaximumMember clf: EquipmentOfficesAndProductionBuildingsMember 2020-03-31 0000764065 srt: MinimumMember clf: EquipmentOfficesAndProductionBuildingsMember 2020-03-31 0000764065 clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 皇冠体育官网会计准则:NondesignatedMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2020-03-31 0000764065 clf: CustomerSupplyAgreementMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 皇冠体育官网会计准则:NondesignatedMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2019-12-31 0000764065 clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 皇冠体育官网会计准则:NondesignatedMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2019-12-31 0000764065 clf: CustomerSupplyAgreementMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 皇冠体育官网会计准则:NondesignatedMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember clf: CustomerSupplyAgreementMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember clf: CustomerSupplyAgreementMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RevolvingCreditFacilityMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember 皇冠体育官网会计准则:LineOfCreditMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RevolvingCreditFacilityMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember 皇冠体育官网会计准则:LineOfCreditMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 皇冠体育官网会计准则:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember 皇冠体育官网会计准则:SeniorNotesMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 皇冠体育官网会计准则:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember clf: IndustrialRevenueBondsMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RevolvingCreditFacilityMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember 皇冠体育官网会计准则:LineOfCreditMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 皇冠体育官网会计准则:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember 皇冠体育官网会计准则:SeniorNotesMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 皇冠体育官网会计准则:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember clf: IndustrialRevenueBondsMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 皇冠体育官网会计准则:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember clf: IndustrialRevenueBondsMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 皇冠体育官网会计准则:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember clf: IndustrialRevenueBondsMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 皇冠体育官网会计准则:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember 皇冠体育官网会计准则:SeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 皇冠体育官网会计准则:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember 皇冠体育官网会计准则:SeniorNotesMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CashAndCashEquivalentsMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CashAndCashEquivalentsMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CashAndCashEquivalentsMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember clf: CustomerSupplyAgreementMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember clf: CustomerSupplyAgreementMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember clf: CustomerSupplyAgreementMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CashAndCashEquivalentsMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel1Member 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 2019-12-31 0000764065 srt: WeightedAverageMember clf: CustomerSupplyAgreementMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 皇冠体育官网会计准则:NondesignatedMember clf: CustomersHotRolledSteelEstimateMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 srt: WeightedAverageMember clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel3Member 皇冠体育官网会计准则:NondesignatedMember clf: PPIEstimatesMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:PensionPlansDefinedBenefitMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:PensionPlansDefinedBenefitMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:PerformanceSharesMember 2020-03-13 2020-03-13 0000764065 皇冠体育官网会计准则:PerformanceSharesMember 2020-03-13 0000764065 皇冠体育官网会计准则:PerformanceSharesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RestrictedStockUnitsRSUMember clf: AR2015EquityPlanMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: PerformanceSharesReplacementAwardsMember 2020-03-13 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RestrictedStockUnitsRSUMember 2020-03-13 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RestrictedStockMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:StockCompensationPlanMember 2020-03-13 2020-03-13 0000764065 srt: MinimumMember clf: A2020to2022PerformancePeriodMember 2019-02-19 2019-02-19 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RestrictedStockUnitsRSUMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 srt: MaximumMember clf: A2020to2022PerformancePeriodMember 2019-02-19 2019-02-19 0000764065 皇冠体育官网会计准则:PerformanceSharesMember clf: AR2015EquityPlanMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:EmployeeStockOptionMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RestrictedStockMember 2020-03-13 0000764065 clf: LongtermPerformancePlanAwardMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 srt: MaximumMember 皇冠体育官网会计准则:EmployeeStockOptionMember 2020-03-13 2020-03-13 0000764065 srt: MinimumMember 皇冠体育官网会计准则:EmployeeStockOptionMember 2020-03-13 2020-03-13 0000764065 clf: LongtermPerformancePlanAwardMember 2020-03-13 2020-03-13 0000764065 clf: LongtermPerformancePlanAwardMember 2020-03-13 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RestrictedStockUnitsRSUMember 2020-03-13 2020-03-13 0000764065 皇冠体育官网会计准则:RestrictedStockMember 2020-03-13 2020-03-13 0000764065 2019-01-01 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OperatingSegmentsMember clf: MiningandPelletizingMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OperatingSegmentsMember clf: MiningandPelletizingMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:NondesignatedMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:NondesignatedMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:NondesignatedMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:NondesignatedMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:NondesignatedMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherNoncurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentLiabilitiesMember 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:NondesignatedMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:FairValueInputsLevel2Member 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 皇冠体育官网会计准则:MarketApproachValuationTechniqueMember 2020-03-31 0000764065 货币:CAD 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 srt: NaturalGasReservesMember 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:EnergyRelatedDerivativeMember 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:ElectricityMember 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: CustomerSupplyAgreementMember 皇冠体育官网会计准则:RevenueFromContractWithCustomerMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 皇冠体育官网会计准则:OtherNonoperatingIncomeExpenseMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: CustomerSupplyAgreementMember 皇冠体育官网会计准则:RevenueFromContractWithCustomerMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 皇冠体育官网会计准则:OtherNonoperatingIncomeExpenseMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:CostOfSalesMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 皇冠体育官网会计准则:RevenueFromContractWithCustomerMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: ProvisionalPricingArrangementsMember 皇冠体育官网会计准则:RevenueFromContractWithCustomerMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CommodityContractMember 皇冠体育官网会计准则:CostOfSalesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:EnergyRelatedDerivativeMember 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 货币:CAD 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:ElectricityMember 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 srt: NaturalGasReservesMember 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 货币:CAD 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 皇冠体育官网会计准则:DesignatedAsHedgingInstrumentMember 2019-12-31 0000764065 货币:欧元 皇冠体育官网会计准则:ForeignExchangeContractMember 皇冠体育官网会计准则:NondesignatedMember 2020-03-31 0000764065 clf: SpecialDividendMember 2019-10-01 2019-12-31 0000764065 2018-11-26 0000764065 2019-04-24 0000764065 皇冠体育官网会计准则:PreferredClassBMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:PreferredClassAMember 2020-03-31 0000764065 2020-03-13 0000764065 2019-07-01 2019-09-30 0000764065 2019-04-01 2019-06-30 0000764065 2019-10-01 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AccumulatedTranslationAdjustmentMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 clf: HibbingMember clf: ArcelorMittalMember 2020-03-31 0000764065 clf: HibbingMember clf: USSteelCanadaMember 2020-03-31 0000764065 clf: HibbingMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AccountsPayableMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:AccountsPayableMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:TradeAccountsReceivableMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:TradeAccountsReceivableMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:OtherCurrentAssetsMember 2019-12-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember clf: SunCokeMiddletownMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember clf: SunCokeMiddletownMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:ConvertibleDebtSecuritiesMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:StockCompensationPlanMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:StockCompensationPlanMember 2020-01-01 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:ConvertibleDebtSecuritiesMember 2019-01-01 2019-03-31 0000764065 clf: AshlandWorksCokePlantMember 2020-03-31 0000764065 皇冠体育官网会计准则:CapitalAdditionsMember 2020-03-31 0000764065 clf: HamiltonPlantMember 2020-03-31 clf:单元 iso4217:美元 xbrli:纯 xbrli:股票 utreg: T iso4217:美元 xbrli:股票 utreg:加 utreg:磅 utreg: MMBTU iso4217: CAD iso4217:欧元
目录表


皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式 10 -
 
第13条或第15(d)条规定的季度报告
1934年证券交易法
 
本季度结束 2020年3月31日
 
根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
 
为过渡时期从                          
委托文件编号: 1 - 8944
CLEVELAND-CLIFFS INC .)
(注册人的确切名称载于其约章内)
 
俄亥俄州
 
34 - 1464672
 
 
的州或其他管辖权
法团或组织)
 
(国税局雇主
识别号)
 
 
 
 
 
 
 
广场200号,
皇冠体育
俄亥俄州
 
44114 - 2315
 
 
(主要行政办事处地址)
 
(邮政编码)
 
注册人的电话号码(包括地区号码):( 216 694 - 5700
根据该法第12(b)条注册的证券:
班级名称
 
交易象征(年代)
 
已登记的各交易所名称
普通股,每股票面价值0.125美元
 
CLF
 
纽约证券交易所
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是的    没有
用复选标记表明注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章§232.405)要求提交的每个交互式数据文件。
是的    没有
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速过滤器
加速产品
非加速坐头把交椅
较小的报告公司
 
 
新兴成长型公司
如果是一家新兴成长型公司,注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守《交易法》第13(a)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则,请用勾号标明。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(根据交易法第12b-2条的定义)。
是的 没有
登记人普通股(每股票面价值$0.125)的流通股数目为 398609923年 2020年5月8日



目录表


目录表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
页码
 
 
 
 
 
 
定义
 
1
 
 
 
 
 
第一部分-财务信息
 
 
 
 
项目1。
财务报表
 
 
 
 
 
截至2020年3月31日和2019年12月31日的未经审计合并财务状况报表
 
4
 
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月未经审计的精简合并经营报表
 
5
 
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月未经审计的浓缩综合损失表
 
6
 
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月未经审计的浓缩合并现金流量表
 
7
 
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月未经审计的浓缩合并权益变动表
 
8
 
 
 
未经审计的合并财务报表附注
 
9
 
 
项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
45
 
 
项目3。
市场风险的定量和定性披露
 
64
 
 
第四项。
控制和程序
 
64
 
 
 
 
 
第二部分-其他信息
 
 
 
 
项目1。
法律诉讼
 
66
 
 
1项。
风险因素
 
67
 
 
项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
 
84
 
 
第四项。
矿山安全披露
 
84
 
 
第五项。
其他信息
 
84
 
 
项目6。
展品
 
84
 
 
 
 
 
 
 
签名
 
86
 
 
 
 
 


目录表


定义
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。除非另有说明或上下文另有说明,本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“Cliffs”均指皇冠体育-皇冠体育斯公司及其子公司。
缩写或缩略语
 
术语
A&R 2015股权计划
 
皇冠体育斯自然资源公司修订和重述2015年股权和激励薪酬计划
ABL设施
 
《基于资产的循环信贷协议》,由皇冠体育官网银行(作为代理)、作为该协议各方的出借人(作为出借人)以及皇冠体育-皇冠体育斯公司(作为母公司和借款人)签署,签署日期为2020年3月13日,经修订
调整后的息税前利润
 
EBITDA不包括某些项目,如非控制性权益的EBITDA、终止经营的影响、债务的清偿、遣散费、收购成本、库存增加的摊销和部门间公司销售分配、一般和管理成本
正义与发展党煤
 
AK Coal Resources, Inc., AK Steel的间接全资子公司,以及相关的煤炭开采业务
AK钢铁
 
AK钢铁控股公司及其合并子公司,包括AK钢铁公司及其直接全资子公司,除非另有说明或上下文另有说明
AK党管
 
AK Tube LLC是AK Steel的间接全资子公司
AMT
 
替代性最低税
AOCI
 
累计其他综合收益
阿塞洛-米塔尔皇冠体育官网
 
安赛乐米塔尔皇冠体育官网有限责任公司(包括其许多皇冠体育官网附属公司、子公司和代表)。对安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的提及包括所有此类关系,除非特定安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司被提及)
ASC
 
会计准则编纂
大西洋盆地颗粒溢价
 
普氏大西洋盆地高炉65%铁球溢价
董事会
 
皇冠体育-皇冠体育斯公司董事会。
关心行为
 
冠状病毒援助、救济和经济安全法案
CECL
 
当前预期信贷损失
 
综合环境反应、赔偿和责任法
薪酬委员会
 
董事会薪酬和组织委员会
新型冠状病毒肺炎
 
世界卫生组织于2020年3月宣布为全球大流行的新型冠状病毒
多德-弗兰克法案
 
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
DR-grade
 
直接Reduction-grade
DRI
 
直接还原铁
电弧炉
 
电弧炉
息税前利润
 
利息、税项、折旧及摊销前的利润
帝国
 
帝国铁矿合伙企业
环境保护署
 
皇冠体育官网环境保护署
 
经修订的《1974年雇员退休收入保障法》
 
企业风险管理
交易法
 
经修订的1934年证券交易法
 
前劳保局设施
 
经修订和重述的银团融资协议由皇冠体育官网银行(作为行政代理)、作为该协议各方的放款人、作为放款人的皇冠体育-皇冠体育斯公司(作为母公司和借款人)以及其母方的子公司(作为借款人)签署,签署日期为2015年3月30日,修订和重述日期为2018年2月28日,并作进一步修订
公认会计准则
 
皇冠体育官网普遍接受的会计原则
HBI
 
热压块铁
希宾
 
Hibbing Taconite Company,一家非法人合资企业
热轧卷钢价格上涨
 
估计热轧卷钢的年平均每日市场价格
审查委员
 
工业收益债券
伦敦银行间拆放款利率
 
伦敦银行同业拆放利率
后进先出
 
以后,出
长吨
 
2240磅
合并
 
合并Sub与AK Steel的合并,AK Steel在合并后作为Cliffs的全资子公司继续存在,但须遵守合并协议中规定的条款和条件,自2020年3月13日起生效
合并协议
 
截至2019年12月2日,Cliffs、AK Steel和Merger Sub之间的合并协议和计划
合并子
 
Pepper Merger Sub Inc.,在合并之前是Cliffs的直接全资子公司
公吨
 
2205磅
MMBtu
 
百万英热单位
矿山
 
皇冠体育官网矿山安全与健康管理局
净吨
 
2000磅
北岸
 
北岸矿业公司
OPEB
 
其他退休后福利
普氏62%价格
 
普氏IODEX 62%铁粉成本和运费华北
PPI
 
生产者价格指数
精密的合作伙伴
 
PPHC控股有限责任公司是AK Steel的间接全资子公司
 
资源保护和恢复法案
证券交易委员会
 
皇冠体育官网证券交易委员会

1

目录表


缩写或缩略语
 
术语
第232节
 
《1962年贸易扩张法》第232条
证券管理条例
 
经修订的1933年证券法
SunCoke米德尔顿
 
Middletown Coke Company, LLC, SunCoke Energy, Inc.的子公司。
蒂尔登
 
蒂尔登矿业有限公司
主题805
 
ASC主题805,企业合并
主题815
 
ASC主题815,衍生品和套期保值
临时避难所
 
股东总回报
曼联角岩
 
联合塔科尼有限公司
皇冠体育官网
 
美利坚合众国
皇冠体育官网钢铁公司
 
安大略Hibbing公司,皇冠体育官网钢铁公司的子公司和Hibbing的参与者
USMCA
 
皇冠体育官网-墨西哥-加拿大协议
巴马会
 
联合皇冠体育
可变利益实体
 
可变利益实体

2

目录表


第一部分
项目1。
财务报表

3

目录表


未经审计的简明合并财务状况报表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
 
(百万)
 
3月31日
2020
 
12月31日
2019
资产
 
 
 
流动资产:
 
 
 
现金及现金等价物
美元
186.9

 
美元
352.6

应收帐款净额
560.8

 
94.0

库存
2,148.8

 
317.4

当期应收所得税
61.7

 
58.6

其他流动资产
107.4

 
75.3

流动资产总额
3,065.6

 
897.9

非流动资产:
 
 
 
物业、厂房及设备、净
4,549.8

 
1,929.0

善意
143.3

 
2.1

无形资产净额
210.0

 
48.1

应收所得税,非流动
4.1

 
62.7

递延所得税
486.4

 
459.5

资产使用权、经营租赁
238.0

 
11.7

其他非流动资产
215.1

 
92.8

总资产
美元
8,912.3

 
美元
3,503.8

负债与权益
 
 
 
流动负债:
 
 
 
应付账款
美元
825.3

 
美元
193.2

应计负债
299.8

 
126.3

其他流动负债
245.7

 
89.9

流动负债总额
1,370.8

 
409.4

非流动负债:
 
 
 
长期债务
4357年1。

 
2,113.8

经营租赁负债,非流动负债
201.2

 
10.5

无形负债净额
137.9

 
- - - - - -

养老金和OPEB负债
1,171.6

 
311.5

资产退休义务
179.2

 
163.2

其他非流动负债
263.5

 
137.5

总负债
7,681.3

 
3,145.9

承付义务和或有事项(见附注20)

 

股票:
 
 
 
普通股-每股票面价值0.125美元
 
 
 
授权- 6亿股(2019年- 6亿股);
 
 
 
发行- 428,645,866股(2019 - 301,886,794股);
 
 
 
流通股- 398,587,083股(2019年- 270,084,005股)
53.6

 
37.7

超过股票面值的资本
4,450.2

 
3872年1。

保留了赤字
2,918.5
 
2,842.4
30,058,783股普通股的成本(2019年- 31,802,789股)
365.0
 
390.7
累计其他综合损失
317.1
 
318.8
Total Cliffs股东权益
903.2

 
357.9

无控感兴趣
327.8

 
- - - - - -

总股本
1,231.0

 
357.9

负债及权益合计
美元
8,912.3

 
美元
3,503.8

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表

4

目录表


未经审计的精简合并经营报表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
 
(以百万计,每股金额除外)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
收入
美元
324.5

 
美元
157.0

递延收入的实现
34.6

 
- - - - - -

运营成本:
 
 
 
销货成本
356.0
 
126.1
销售、一般和行政费用
26.1
 
27.3
收购相关成本
42.5
 
- - - - - -

杂项-网络
13.3
 
4.4
总运营成本
437.9
 
157.8
运营亏损
78.8
 
0.8
其他收入(费用):
 
 
 
利息支出净额
31.0
 
25.1
其他营业外收入
9.2

 
0.1

其他费用合计
21.8
 
25.0
所得税前持续经营损失
100.6
 
25.8
所得税优惠
51.4

 
3.7

持续经营损失
49.2
 
22.1
停止经营所得,扣除税款
0.6

 
- - - - - -

净亏损
48.6
 
22.1
归属于非控制权益的收入
3.5
 
- - - - - -

归属于Cliffs股东的净亏损
美元
52.1
 
美元
22.1
 
 
 
 
应归属于皇冠体育斯股东的普通股每股亏损-基本
 
 
 
持续经营
美元
0.18
 
美元
0.08
已停止经营
- - - - - -

 
- - - - - -

 
美元
0.18
 
美元
0.08
应归属于Cliffs股东的普通股每股亏损-摊薄
 
 
 
持续经营
美元
0.18
 
美元
0.08
已停止经营
- - - - - -

 
- - - - - -

 
美元
0.18
 
美元
0.08
平均股数(千)
 
 
 
基本
297515年

 
289525年

稀释
297515年

 
289525年

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表

5

目录表


未经审计的合并综合损失表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
净亏损
美元
48.6
 
美元
22.1
其他综合收益(损失):
 
 
 
养老金和OPEB的变化,税后
5.6

 
5.7

外币折算的变化
0.9
 
- - - - - -

税后衍生金融工具变动
3.0
 
2.7

其他综合收益合计
1.7

 
8.4

全面的损失
46.9
 
13.7
归属于非控制性权益的综合收益
3.5
 
- - - - - -

归属于Cliffs股东的综合亏损
美元
50.4
 
美元
13.7
所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表

6

目录表


未经审计的合并现金流量表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
经营活动
 
 
 
净亏损
美元
48.6
 
美元
22.1
使净亏损与经营活动使用的净现金相协调的调整:
 
 
 
折旧、损耗和摊销
34.4

 
19.9

递延所得税
47.5
 
4.1
衍生品损失(收益)
32.0

 
5.7
其他
31.6
 
13.9

经营资产和负债变动,扣除企业合并后:
 
 
 
应收帐款及其他资产
254.1

 
204.0

库存
244.1
 
228.9
应付款项、应计费用及其他负债
109.2
 
88.2
经营活动使用的现金净额
160.5
 
111.2
投资活动
 
 
 
购置物业、厂房及设备
138.1
 
134.1
收购AK钢铁,现金净额
869.3
 
- - - - - -

其他投资活动
0.1
 
8.5

用于投资活动的现金净额
1,007.5
 
125.6
融资活动
 
 
 
回购普通股
- - - - - -

 
124.3
分红
16.9
 
14.8
发行债务所得款项
716.2

 
- - - - - -

债务发行成本
44.4
 
- - - - - -

债务回购
429.9
 
10.3
信贷安排下的借款
800.0

 
- - - - - -

其他融资活动
19.9
 
8.4
融资活动提供(使用)的现金净额
1005年1。

 
157.8
现金和现金等价物减少,包括与终止经营有关的其他流动资产中的现金
162.9
 
394.6
减:来自已终止业务的现金和现金等价物的增加(减少),归入其他流动资产
2.8

 
1.6
现金及现金等价物净减少
165.7
 
393.0
期初现金及现金等价物
352.6

 
823.2

期末现金及现金等价物
美元
186.9

 
美元
430.2

所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表

7

目录表


未经审计的合并权益变动表
皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
 
(百万)
 
数量

常见的
流通股
 
普通股票面价值
股票发行
 
资本
多余的
票面价值
的股票
 
保留
赤字
 
常见的
股票

财政部
 
AOCI
(损失)
 
非控制性的利益
 
总计
2019年12月31日
270.1

 
美元
37.7

 
美元
3872年1。

 
美元
2,842.4
 
美元
390.7
 
美元
318.8
 
美元
- - - - - -

 
美元
357.9

综合收益(损失)
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
52.1
 
- - - - - -

 
1.7

 
3.5

 
46.9
股票和其他激励计划
1.7

 
- - - - - -

 
23.6
 
- - - - - -

 
25.7

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
2.1

收购AK Steel
126.8

 
15.9

 
601.7

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
329.8

 
947.4

普通股股息(每股0.06美元)
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
24.0
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
24.0
对非控制性利益的净分配
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
5.5
 
5.5
2020年3月31日
398.6

 
美元
53.6

 
美元
4,450.2

 
美元
2,918.5
 
美元
365.0
 
美元
317.1
 
美元
327.8

 
美元
1,231.0

 
(百万)
 
的数量
常见的
流通股
 
普通股票面价值
股票发行
 
资本
多余的
票面价值
的股票
 
保留
赤字
 
常见的
股票

财政部
 
AOCI
(损失)
 
总计
2018年12月31日
292.6

 
美元
37.7

 
美元
达到3916

 
美元
3,060.2
 
美元
186.1
 
美元
283.9
 
美元
424.2

综合收益(损失)
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
22.1
 
- - - - - -

 
8.4

 
13.7
股票和其他激励计划
1.7

 
- - - - - -

 
56.5
 
- - - - - -

 
46.5

 
- - - - - -

 
10.0
普通股回购
11.5
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
124.3
 
- - - - - -

 
124.3
普通股股息(每股0.05元)
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
14.5
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
14.5
2019年3月31日
282.8

 
美元
37.7

 
美元
3,860.2

 
美元
3,096.8
 
美元
263.9
 
美元
275.5
 
美元
261.7


所附的注释是这些内容的组成部分 未经审计的简明合并财务报表

8

目录表


皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司
未经审计的合并财务报表附注
注1 -列报基础和重要会计政策
业务、合并和演示
伴随 未经审计的简明合并财务报表 已按照皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制,管理层认为,包括所有必要的调整(包括正常的经常性调整),以公平地呈现所述期间的财务状况、经营成果、综合收益(损失)、现金流量和权益变化。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验,这些假设和历史经验被认为是合理的;然而,由于估计的固有性质,实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。的操作结果 三个月结束 2020年3月31日 未必预示着年底的预期结果 2020年12月31日 或者未来的任何时期。由于收购AK Steel,某些结余已成为材料,不再被浓缩在我们的 未经审计的简明合并财务状况报表 ,如余额为 资产使用权、经营租赁 经营租赁负债,非流动负债 。因此,以前期间的某些数额已被重新分类,以符合当年的列报。这些 未经审计的简明合并财务报表 应与本公司年度报告的10-K表格中的财务报表和附注一起阅读 2019年12月31日
收购AK Steel
2020年3月13日,我们完成了合并,据此,根据合并协议中规定的条款和条件,合并子公司与AK Steel合并,AK Steel作为Cliffs的全资子公司在合并中幸存下来。指 注3 -收购ak钢铁 获取更多信息。
AK Steel是北美领先的轧制碳、不锈钢和电工钢产品生产商,主要用于汽车、基础设施和制造业市场。收购AK钢铁使我们成为一家垂直整合的增值铁矿石和钢铁产品生产商。
新型冠状病毒肺炎
为应对COVID-19大流行,我们对业务进行了各种调整,以适应对我们产品的需求。尽管我们经营所在的州认为钢铁和铁矿石是“必不可少的”,但我们的某些设施,包括Dearborn Works,所有Precision Partners设施和约65%的AK管生产,已暂时闲置,直到市场情况好转。我们还暂时停止了HBI生产工厂的建设活动。2020年4月13日,我们宣布暂时闲置我们的两个铁矿石开采业务,明尼苏达州的Northshore和密歇根州的Tilden,我们预计它们将分别于2020年7月和2020年8月重新启动。曼斯菲尔德工厂闲置了一段未知的时间,AK煤炭无限期闲置并被出售。我们也正在推进迪尔伯恩工厂热轧带钢厂的永久闲置,退火和回火操作。最后,我们是少数参与者的希宾矿已被合资企业闲置。
巩固基础
未经审计的简明合并财务报表合并了我们的账户和我们全资子公司的账户,我们拥有控股权的所有子公司以及我们作为主要受益人的两个可变利益实体。所有公司间的交易和余额在合并后消除。
可报告的部分
收购AK Steel将我们转变为一家垂直整合的增值铁矿石和钢铁产品生产商,我们根据我们的差异化产品在两个可报告的部分进行组织-新的钢铁和制造部分以及采矿和造粒部分。我们的新 钢铁和制造业 部门包括通过收购AK Steel和我们之前报告的金属部门获得的资产,以及我们的 采矿和造球 分部包括我们的三个活跃的运营矿山和我们无限期闲置的矿山。

9

目录表


重大会计政策
有关本公司重大会计政策的详细说明,可在本年度经审计的财务报表中找到 2019年12月31日 包括在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。由于我们完成了对AK钢铁的收购,我们的重大会计政策发生了一些变化。需要更新的重要会计政策已包括在下面的披露中。
收入确认
钢铁和制造业
我们通过产品销售产生收入,其中运输条款通常表明我们何时履行了履行义务并将产品控制权移交给客户。我们的收入交易包括转让承诺货物的单一履行义务。我们与很大一部分客户签订了合同。这些合同通常定义了确定销售价格的机制,销售价格通常是在控制权转移时确定的,但合同不对任何一方施加特定的数量。交付给客户的数量是在接近交付日期时,通过采购订单或我们从客户收到的其他书面指示确定的。现货市场销售是通过订购单或其他书面指示进行的。对于在目的地转移控制权的运输条款的销售,我们认为我们的履行义务已经完成,并在客户收到货物时确认收入。对于运输条款将运输地点的控制权转移给我方并由我方承担运费至目的地的销售,我方确定我方履行了单一的履约义务,并在我方运输货物时确认收入。
收入是以我们期望获得的交换产品的对价来衡量的。我们根据预期实现的价值,减少因估计回报和其他客户信贷(如折扣和批量回扣)而确认的收入金额。付款条件与我们所服务的市场的标准条件一致。向顾客征收的销售税不包括在收入中。
采矿和造球
我们在北美市场销售单一产品,铁矿石球团。收入一般在铁矿石交付给客户时确认。收入是在控制权转移时计算的,它代表了我们期望通过转移货物而获得的对价金额。我们向客户提供标准的付款条件,一般要求在30天内结算。
我们签订不同长度的供应合同,为客户提供用于高炉的铁矿石球团。高炉必须连续运行,不断地给铁矿石,以达到最高效率。因此,我们大量装运铁矿石以供客户日后储存和使用。客户不会同时获得和消耗铁矿石的好处。根据我们对表明满意模式的因素的评估,我们在发货或交付产品的某个时间点转移铁矿石的控制权。在产品交付时,顾客能够指导产品的使用,并从产品中获得实质上的全部利益。
我们的大多数客户供应协议都指定了一个临时价格,用于初始计费和现金收款。收入是使用控制权转移时的预期收入率来计算的。最终结算包括特定时期的市场输入,可能因客户而异,但通常包括以下一项或多项:普氏62%价格,大西洋盆地颗粒溢价和普氏国际指数运费。根据主题815,从控制权转移日期到合同条款的最终结算,预期收益率的变化被记录下来。指 附注14 -衍生工具和套期保值活动 有关如何确定我们的估计和最终收入率的进一步信息。
与客户签订的供应协议规定,根据客户高炉消耗铁矿石当年的热轧卷钢价格,提供补充收入或退款。由于控制权在消耗之前转移,因此根据主题815记录补充收入。指 附注14 -衍生工具和套期保值活动 有关补充收入或退款的进一步信息。
包括在 收入 与主题815相关的是衍生损失 美元 26.8 几百万 导数的增益是 美元 5.5 几百万 三个月结束 2020年3月31日 2019 ,分别。
坏账准备
我们根据历史经验、客户信用质量和预测的经济状况,在记录应收账款时,为应收账款的预期终身损失计提准备金。我们定期审查我们的应收账款余额和信贷损失准备金,并根据需要建立或调整准备金

10

目录表


根据CECL的具体识别方法。我们评估应收账款池的汇总和风险特征,并制定损失率,该损失率反映了历史收款、我们面临信用风险的时间范围内对未来经济状况的当前预测,以及可能对未来预测产生重大影响的支付条款或条件。我们预计,与大型汽车公司相关的信贷损失将低于其他客户群体。
递延收入
下表总结了我们的递延收入余额:
 
(百万)
 
递延收入(当期)
 
递延收入(长期)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
1月1日的期初余额
美元
22.1

 
美元
21.0

 
美元
25.7

 
美元
38.5

减少
21.8
 
2.9
 
25.7
 
- - - - - -

截止到3月31日
美元
0.3

 
美元
18.1

 
美元
- - - - - -

 
美元
38.5


我们的一项铁矿石颗粒销售协议要求客户在2009年至2013年期间支付补充款项。在这一安排下收到的超过销售额的分期付款金额在收到付款时在合并财务状况表中列为递延收入,收入在供应协议的整个期限内确认,该协议延长至2022年,每年分期确认。由于终止了AK钢铁的铁矿石颗粒销售协议,我们实现了 美元 34.6 几百万 递延收入,已在内部确认 递延收入的实现 未经审计的精简合并经营报表 ,在 三个月结束 2020年3月31日
我们还有一些其他的销售协议要求客户提前付款。在确认收入之前就这些协议收到的付款记为递延收入 其他流动负债
库存
钢铁和制造业     
存货以成本或可变现净值中较低者入账。钢铁和制造部门使用平均成本确定成本,不包括折旧和摊销。
采矿和造球
存货按成本或市场中较低者计价。采矿和造粒部分使用LIFO方法确定成本。
物业、厂房及设备
我们的财产以成本减去累计折旧或公允价值中较低者入账。厂房和设备的折旧主要采用估计使用寿命的直线法计算。当业务暂时闲置时,折旧继续确认。 折旧和损耗按下列估计使用年限记录:
资产类别
 
基础
 
生活
土地,土地改良和矿产权
 
 
 
 
土地和矿产权
 
生产单位
 
我的生活
土地的改进
 
直线
 
20 - 45岁
建筑
 
直线
 
40 - 45岁
采矿和造粒设备
 
直线/双递减平衡
 
3至20年
钢铁及制造设备
 
直线/双递减平衡
 
3至20年

注5 -财产、厂房和设备 获取更多信息。

11

目录表


善意
商誉是指在收购期间支付的购买价格超过净资产公允价值的部分。商誉不进行摊销,而是在每年的10月1日进行减值评估(如有必要,可以更频繁地进行评估)。  
其他无形资产及负债
无形资产和负债按其估计使用年限直线分期摊销如下:
类型
 
基础
 
使用寿命
无形资产净额
 
 
 
 
客户关系
 
直线
 
18
发达的技术
 
直线
 
17
商品名称和商标
 
直线
 
10
采矿许可证
 
直线
 
我的生活
无形负债净额
 
 
 
 
市场以上供应合同
 
直线
 
13

当事件和环境表明资产组的账面价值可能无法收回时,我们监控可能影响我们长期存在的有形和无形资产的账面价值的情况。为了确定资产是否已经减值,对资产进行分组,并在可获得可识别的独立现金流量的最低水平进行测试(“资产组”)。当资产组的账面价值大于公允价值时,就存在减值损失。拟确认的减值损失的计量以资产组公允价值与账面价值之差为基础。公允价值的确定可以采用市场法、收益法或成本法。
注6 -商誉和无形资产及负债 获取更多信息。
租赁
我们确定一项安排在开始时是否包含租赁。我们根据租赁期限内未来最低租赁付款在开始日期的现值确认与租赁相关的使用权资产和租赁负债。租赁条款反映了在合理确定该选择权将被行使时延长或终止租赁的选择权。对于短期租赁(初始租赁期限为12个月或以下),在合并资产负债表中不确认使用权资产和租赁负债,租赁费用在租赁期内按直线方式确认。此外,我们与租赁部分和非租赁部分都有协议,对于每个基础资产类别,我们选择了实际的权宜之计,不将这些部分分开。
注8 -租约 获取更多信息。
子公司投资
我们对几家企业的投资采用权益法会计核算。当情况表明价值低于其账面价值的损失不是暂时性的,我们对投资进行减值审查。 被投资方和股权比例如下:
投资对象
 
报告范围
 
持股比例
芝加哥联合金属有限责任公司
 
钢铁和制造业
 
40.0
Hibbing Taconite公司
 
采矿和造球
 
23.0
斯巴达钢铁涂层有限责任公司
 
钢铁和制造业
 
48.0


12

目录表


最近的会计公告
发布及通过
2020年3月2日,皇冠体育官网证券交易委员会发布了一项最终规则,修订了SEC法规S-X规则3-10下与某些注册证券相关的披露要求,该规则要求注册债务证券的附属发行人和担保人单独出具财务报表,除非满足某些例外情况。最终规则取代了之前根据规则3-10在注册人的财务报表中提供浓缩合并财务信息的要求,并要求在注册人的财务报表中提供替代财务披露(包括母公司和任何发行人和担保人的汇总财务信息,以及其他定性披露) 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 或者它的财务报表,以及其他的简化。最终规则将于2021年1月4日或之后生效,并允许提前采用。我们选择提前采用截至2020年3月31日止期间的此披露更新。因此,我们排除了先前规则3-10要求的脚注披露,并通过将汇总的财务信息和定性披露纳入最终规则 第一部分-第2项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 本季度报告的表格10-Q和附件22.1,在此提交。
附注2 -补充财务报表信息
收入
下表是我们的合并表 收入 (不包括公司间收入)按市场划分:
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
钢铁和制造业:
 
 
 
汽车
美元
120.2

 
美元
- - - - - -

基础设施和制造业
44.0

 
- - - - - -

分配器和转换器
53.3

 
- - - - - -

钢铁及制造业
217.5

 
- - - - - -

采矿和造球:
 
 
 
钢铁生产商 1
141.6

 
157.0

总收入
美元
359.1

 
美元
157.0

1 包括 递延收入的实现 美元 34.6 几百万 截至2020年3月31日的三个月。
下表是我们的合并表 收入 按产品线划分(不包括公司间收入):
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
钢铁和制造业:
 
 
 
碳钢
美元
138.6

 
美元
- - - - - -

不锈钢和电工钢
59.4

 
- - - - - -

管状产品、组件等
19.5

 
- - - - - -

钢铁及制造业
217.5

 
- - - - - -

采矿和造球:
 
 
 
铁矿石 1
131.3

 
145.4

运费
10.3

 
11.6

总采矿和制球
141.6

 
157.0

总收入
美元
359.1

 
美元
157.0

1 包括 递延收入的实现 美元 34.6 几百万 截至2020年3月31日的三个月。


13

目录表


我们在国内销售给主要位于皇冠体育官网中西部,南部和东部的客户以及主要在加拿大,墨西哥和西欧的外国客户。皇冠体育官网以外地区客户的净收入为 美元 46.7 几百万 美元 43.0 几百万 三个月结束 2020年3月31日 2019 ,分别。
信用损失准备
以下是我们对相关信贷损失的拨备 应收帐款净额
 
(百万)
 
3月31日
2020
 
3月31日
2019
期初计提信贷损失
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

津贴增加
1.2

 
- - - - - -

期末信贷损失准备
美元
1.2

 
美元
- - - - - -


库存
下表详细介绍了我们的 库存 未经审计的简明合并财务状况报表
 
(百万)
 
3月31日
2020
 
12月31日
2019
产品库存
 
 
 
成品和半成品
美元
1,358.9

 
美元
114.1

在制品
88.0

 
68.7

原材料
343.0

 
9.4

产品总库存
1,789.9

 
192.2

制造耗材和关键备件
358.9

 
125.2

库存
美元
2,148.8

 
美元
317.4


应计负债
下表详细介绍了我们的 应计负债 未经审计的简明合并财务状况报表
 
(百万)
 
3月31日
2020
 
2019年12月31日
应计雇佣成本
美元
158.3

 
美元
61.7

应计利息
47.1

 
29.0

累积红利
24.9

 
17.8

其他
69.5

 
17.8

应计负债
美元
299.8

 
美元
126.3



14

目录表


现金流量信息
资本支出支付的现金的资本增加核对如下:
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
资本的增加
美元
157.7

 
美元
129.3

少:
 
 
 
非现金收益
10.3
 
11.5
资产使用权-融资租赁
29.9

 
15.1

奖助金
- - - - - -

 
8.4
支付资本支出的现金,包括存款
美元
138.1

 
美元
134.1

所得税和利息的现金支付(收入)如下:
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
所得税款
美元
0.1

 
美元
0.1

所得税退税
60.4
 
- - - - - -

为债务支付的利息扣除资本化的利息 1
29.7

 
39.2

1 资本化利息为 美元 9.7 几百万 美元 4.0 几百万 分别为截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。
非现金投资和融资活动
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
为企业合并而发行的普通股的公允价值
美元
617.6

 
美元
- - - - - -

收购AK钢铁的股权奖励的公允价值
4.3

 
- - - - - -

股息宣布
24.0

 
14.5


2020年2月18日,我们的董事会宣布对我们的普通股进行季度现金股息 美元 0.06 每股。的现金股利 美元 23.9 几百万 已于2020年4月15日支付给截至2020年4月3日营业结束时登记在案的股东。
注3 -收购ak钢铁
交易概述
2020年3月13日,根据合并协议,我们完成了对AK Steel的收购,我们是收购方。作为合并的结果,在合并生效时间之前立即发行和发行的AK Steel普通股的每一股(不包括被排除在外的股份)都被转换为接收权 0.400 皇冠体育斯普通股,如果适用,现金代替任何部分皇冠体育斯普通股。
此次收购将北美最大的铁矿石颗粒生产商Cliffs与领先的创新扁平轧制碳、不锈钢和电工钢产品生产商AK Steel合并,创建一个垂直整合的增值铁矿石和钢铁产品生产商。预计此次合并将创造重大机会,从整个钢铁价值链的市场趋势中产生额外价值,并在正常的市场周期中实现更一致、更可预测的业绩。皇冠体育斯和AK钢铁公司在整个制造过程中都有业务,从采矿到造粒,再到成品高价值钢铁产品的开发和生产,包括

15

目录表


用于汽车和其他市场的下一代先进高强度钢。合并预计将产生成本协同效应,主要是通过整合公司功能,减少重复的间接成本,采购和能源成本节约,以及运营和供应链效率。合并后的公司将为北美地区的客户提供高价值的铁矿石和钢铁解决方案。
AK Steel最近收购前一年的总净收入结束 2019年12月31日 美元 6,359.4 几百万 。收购完成后,AK Steel的经营业绩被纳入我们的 未经审计的简明合并财务报表 作为我们钢铁和制造部门的一部分。在收购后的一段时间内(2020年3月13日至2020年3月13日) 2020年3月31日 ), AK钢铁公司 收入 美元 217.5 几百万 归属于Cliffs股东的净亏损 美元 55.1 几百万 ,其中包括 美元 23.2 几百万 美元 17.6 几百万 相关摊销的公允价值存货增量和遣散费分别为。
此外,我们产生了收购成本 美元 23.2 几百万 三个月结束了 2020年3月31日 ,记录于 收购相关成本 未经审计的精简合并经营报表
注7 -债务及信贷安排 查阅有关与合并有关的债务交易的资料。
本次合并按企业合并的收购法核算。转让对价的收购日公允价值合计 美元 1.5 十亿 。下表总结了收购AK钢铁的对价,以及收购资产的估计公允价值和收购当日承担的负债。
总购买对价的公允价值确定如下:
 
(以百万计,每股金额除外)
皇冠体育斯为AK钢铁发行的已发行普通股的公允价值
美元
617.6

重置股权奖励的公允价值
4.3

AK钢铁债务的公允价值
913.6

交易对价总额
美元
1,535.5


为AK Steel普通股发行的Cliffs普通股的公允价值,以及在合并完成后授予的、作为转换后AK Steel股权奖励的Cliffs普通股的公允价值计算如下:
 
(以百万计,每股金额除外)
AK Steel普通股已发行和已发行的股票数量
316.9

换股比率
0.400

皇冠体育斯向AK钢铁公司股东发行的普通股
126.8

皇冠体育斯普通股每股价格
美元
4.87

皇冠体育斯为AK钢铁发行的已发行普通股的公允价值
美元
617.6


包括在对价内的AK Steel债务的公允价值计算如下:
 
(百万)
信贷安排
美元
590.0

7.50% 2023年7月到期的优先担保票据
323.6

包括在对价中的债务的公允价值
美元
913.6



16

目录表


估价假设与初步购买价格分配
我们估计了2020年3月13日的公允价值,初步分配了收购的有形和无形资产净额以及承担的负债。在计量期间,我们将继续获取信息,以协助最终确定获得的净资产和承担的负债的公允价值,这些公允价值可能与这些初步估计存在重大差异。如果我们确定任何计量期调整是重大的,我们将在确定调整的报告期内应用这些调整,包括对净收入的任何相关影响。我们正在对收购的资产和与收购相关的负债进行估值,最值得注意的是库存,包括制造用品和关键备件,个人和不动产,租赁,递延税,投资,资产退休义务,OPEB负债和无形资产/负债,最终分配将在完成后进行,包括任何已确定的商誉的结果。因此,下面所列的临时测量是初步的,将来可能会修改。
对收购资产和合并中承担的负债的初步购买价格分配为:
 
(百万)
现金及现金等价物
美元
37.7

应收账款
666.0

库存
1,562.8

其他流动资产
67.5

物业、厂房及设备
2,184.4

无形资产
163.0

资产使用权、经营租赁
225.9

其他非流动资产
85.9

应付账款
636.3
应计负债
222.5
其他流动负债
181.8
长期债务
1,179.4
递延所得税
19.7
经营租赁负债,非流动负债
188.1
无形的责任
140.0
养老金和OPEB负债
873.0
资产退休义务
13.9
其他非流动负债
144.2
获得的可辨认资产净值
美元
1,394.3

善意
141.2

收购净资产总额
美元
1,535.5


收购AK Steel产生的商誉被分配给Precision Partners,我们的下游工具和冲压业务,以及AK Tube,我们的管材业务,这是钢铁和制造部门的报告单位。商誉的计算方法是购买价格超过确认的可辨认净资产的部分,主要代表汽车客户轻量化解决方案的增长机会,以及收购AK Steel所实现的任何协同效益。预计所有商誉都不能从所得税中扣除。

17

目录表


已取得的可辨认无形资产和负债的初步购进价格为:
 
(百万)
 
加权平均寿命(年)
无形资产:
 
 
 
客户关系
美元
91.0

 
18
发达的技术
61.0

 
17
商品名称和商标
11.0

 
10
可辨认无形资产合计
美元
163.0

 
17
无形的责任:
 
 
 
市场以上供应合同
美元
140.0
 
13

上述市场供应合同涉及与SunCoke Middletown(合并可变利益实体)的长期焦炭供应协议。指 注18 -可变利益实体 获取更多信息。
预估结果
下表提供了根据主题805编制的未经审计的形式财务信息 三个月结束 2020年3月31日 2019 ,就好像AK Steel已于2019年1月1日被收购一样:
 
(百万)
 
截至三月三十一日的三个月;
 
2020
 
2019
收入
美元
1,526.4

 
美元
1,787.3

归属于Cliffs股东的净亏损
美元
17.4
 
美元
79.7

未经审计的预估财务信息是在应用我们的会计政策并对历史结果进行预估调整(扣除税项)后计算的,假设收购发生在2019年1月1日。重大的形式调整包括:
1.
取消皇冠体育斯和AK钢铁公司之间的公司间收入 美元 67.8 几百万 美元 67.4 几百万 分别为截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。
2.
对2020年预估净收入进行了调整,以排除 美元 23.2 几百万 在截至2020年3月31日的三个月内发生的非经常性库存收购会计调整。2019年的预估净收入进行了调整,包括 美元 84.8 几百万 对非经常性存货的收购进行会计调整。
3.
消除Cliffs和AK Steel因合并而产生的非经常性交易成本 美元 26.6 几百万 截至2020年3月31日的三个月。
4.
其他形式调整总额包括收入 美元 13.1 几百万 美元 4.2 几百万 ,分别为截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月,主要是由于利息和摊销费用减少,部分被额外的折旧费用抵消。
5.
预估交易调整对所得税影响的影响 归属于Cliffs股东的净亏损 按法定利率 24.3 导致了一笔所得税费用 美元 11.6 几百万 和所得税优惠 美元 18.3 几百万 分别为截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。
未经审计的预估财务信息不反映收入协同效应或成本节约的潜在实现,也不反映与两家公司整合有关的其他成本。本未经审计的预估财务信息不应被视为表明如果收购在2019年1月1日完成,将实际发生的结果,也不应被视为表明未来的结果。

18

目录表


附注4 -分部报告
我公司是一家垂直一体化的高附加值铁矿石和钢铁产品生产商。我们的业务是在 两个 经营部门根据我们的上游和下游业务。我们的 采矿和造球 分部是北美钢铁行业铁矿石球团的主要供应商,我们的矿山和球团工厂位于密歇根州和明尼苏达州。我们的 钢铁和制造业 分部是一家领先的扁平轧制碳,不锈钢和电工钢产品生产商,主要用于汽车,基础设施和制造业,分销商和转换器市场。我们的 钢铁和制造业 该部门包括子公司,为客户提供碳和不锈钢管产品解决方案,先进的工程解决方案,工具设计和制造,热和冷冲压钢组件,以及复杂的组件。虽然我们计划在俄亥俄州的托莱多建立HBI生产工厂,但现在已被纳入我们的 钢铁和制造业 为了在2020年第二季度末之前投产,由于2019冠状病毒病大流行的经济影响,施工暂时暂停。所有部门间的交易都在合并中被消除。
我们根据调整后的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)这一非公认会计准则衡量标准,在细分市场和综合基础上评估业绩。管理层、投资者、贷款人和财务报表的其他外部用户使用这一指标来评估我们的经营业绩,并将经营业绩与钢铁和铁矿石行业的其他公司进行比较。此外,管理层认为调整后的EBITDA是在不受资本结构影响的情况下评估业务盈利能力的有用指标,可用于评估我们偿还债务和为业务中未来资本支出提供资金的能力。
我们的分段分析结果如下:
 
(以百万计,销售吨除外)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
销量(千):
 
 
 
钢铁和制造业综合销售额(净吨)
199

 
- - - - - -

 
 
 
 
采矿和造粒销售(长吨)
2134年

 
1550年

减:公司间销售(长吨)
783
 
- - - - - -

采矿和造粒综合销售额(长吨)
1351年

 
1550年

 
 
 
 
收入:
 
 
 
钢铁和制造业合并收入
美元
217.5

 
美元
- - - - - -

 
 
 
 
采矿和造球 1
229.4

 
157.0

减:公司间收入
87.8
 
- - - - - -

采矿和造粒合并收入
141.6

 
157.0

 
 
 
 
收入
美元
359.1

 
美元
157.0

 
 
 
 
调整后的息税前利润:
 
 
 
钢铁和制造业
美元
11.1
 
美元
0.8
采矿和造球
81.8

 
47.5

公司和淘汰
48.0
 
25.5
调整后EBITDA总额
美元
22.7

 
美元
21.2

1 包括 递延收入的实现 美元 34.6 几百万 截至2020年3月31日的三个月。


19

目录表


下表提供了我们合并后的对账表 净亏损 调整后EBITDA总额:
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
净亏损
美元
48.6
 
美元
22.1
少:
 
 
 
利息支出净额
31.1
 
25.1
所得税优惠
51.4

 
3.7

折旧、损耗和摊销
34.4
 
19.9
息税前利润总额
美元
34.5
 
美元
19.2

少:
 
 
 
非控制性权益的EBITDA 1
美元
4.6

 
美元
- - - - - -

遣散费成本
19.3
 
1.7
收购成本
23.2
 
- - - - - -

存货增加的摊销
23.2
 
- - - - - -

清偿债务的收益(损失)
3.2

 
0.3
已终止业务的影响
0.7

 
- - - - - -

调整后EBITDA总额
美元
22.7

 
美元
21.2

1 包括 美元 3.5 几百万 应归属于非控制性权益和 美元 1.1 几百万 截至2020年3月31日止三个月的折旧、损耗和摊销。
以下是我们按部门划分的资产汇总:
 
(百万)
 
3月31日
2020
 
12月31日
2019
资产:
 
 
 
钢铁和制造业
美元
6,442.4

 
美元
913.6

采矿和造球
1,752.4

 
1643年1。

部门总资产
8,194.8

 
达到2556

公司及其他(包括已终止的业务)
717.5

 
947.1

总资产
美元
8,912.3

 
美元
3,503.8


下表汇总了我们按部门划分的资本增资情况:
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
资本的增加 1
 
 
 
钢铁和制造业
美元
122.9

 
美元
82.4

采矿和造球
34.2

 
46.8

公司及其他(包括已终止的业务)
0.6

 
0.1

新增资本总额
美元
157.7

 
美元
129.3

1 有关其他信息,请参阅附注2 -补充财务报表信息。

20.

目录表


注5 -财产、厂房和设备
下表列出了各主要类别的应折旧资产的账面价值:
 
(百万)
 
3月31日
2020
 
12月31日
2019
土地,土地改良和矿产权
美元
652.7

 
美元
582.2

建筑
452.5

 
157.8

采矿和造粒设备
1,431.8

 
1,413.6

钢铁及制造设备
2,140.9

 
42.0

其他
123.0

 
101.5

在建工程
1,011.3

 
730.3

总财产、厂房和设备 1
5,812.2

 
3,027.4

计提折旧和损耗准备
1,262.4
 
1,098.4
物业、厂房及设备、净
美元
4,549.8

 
美元
1,929.0


1 包括与融资租赁有关的资产使用权 美元 84.2 几百万 美元 49.0 几百万 分别于2020年3月31日和2019年12月31日。
我们把利息的资本化记在财产、厂房和设备上 美元 9.7 几百万 美元 4.0 几百万 三个月结束 2020年3月31日 2019年3月31日 ,分别。
我们记录了折旧和损耗费用 美元 35.4 几百万 美元 19.6 几百万 三个月结束 2020年3月31日 2019年3月31日 ,分别。
注6 -商誉和无形资产及负债
善意
余额的增加 善意 2020年3月31日 是由于初步分配的 美元 141.2 几百万 善意 根据收购AK钢铁的初步收购价格分配,在2020年第一季度进行调整。与我们的采矿和造粒业务相关的商誉账面金额为 美元 2.1 几百万 两者都是 2020年3月31日 2019年12月31日
无形资产和负债
以下是我们的无形资产和负债的摘要:
 
 
 
(百万)
 
分类
 
总金额
 
累计摊销
 
净额
截至2020年3月31日
 
 
 
 
 
 
 
无形资产:
 
 
 
 
 
 
 
客户关系
无形资产净额
 
美元
91.0

 
美元
0.5
 
美元
90.5

发达的技术
无形资产净额
 
61.0

 
0.3
 
60.7

商品名称和商标
无形资产净额
 
11.0

 
0.1
 
10.9

采矿许可证
无形资产净额
 
72.2

 
24.3
 
47.9

无形资产总额
 
 
美元
235.2

 
美元
25.2
 
美元
210.0

无形的责任:
 
 
 
 
 
 
 
市场以上供应合同
无形负债净额
 
美元
140.0
 
美元
2.1

 
美元
137.9
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
无形资产:
 
 
 
 
 
 
 
采矿许可证
无形资产净额
 
美元
72.2

 
美元
24.1
 
美元
48.1



21

目录表


无形资产相关摊销费用为 美元 1.1 几百万 美元 0.2 几百万 三个月结束 2020年3月31日 2019 ,并在 销售、一般和行政费用 未经审计的精简合并经营报表
估计与无形资产有关的未来摊销费用为 2020年3月31日 如下:
 
 
(百万)
至十二月三十一日止的年度;
 
 
2020年(该年剩余期间)
 
美元
8.1

2021
 
10.8

2022
 
10.8

2023
 
10.8

2024
 
10.8

2025
 
10.8


无形负债摊销所得为 美元 2.1 几百万 三个月结束 2020年3月31日 并且在 销货成本 未经审计的精简合并经营报表
估计与无形负债有关的未来摊销收益 2020年3月31日 如下:
 
 
(百万)
至十二月三十一日止的年度;
 
 
2020年(该年剩余期间)
 
美元
7.0

2021
 
10.9

2022
 
10.9

2023
 
10.9

2024
 
10.9

2025
 
10.9



22

目录表


注7 -债务及信贷安排
以下是我们长期债务的概要:
(百万)
2020年3月31日
债务工具
 
发行人 1
 
年有效
利率
 
本金总额
 
债务发行成本
 
未摊销保费(折扣)
 
总债务
优先担保票据:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.875% 2024优先担保票据
 
悬崖
 
5.00
 
美元
400.0

 
美元
4.3
 
美元
1.7
 
美元
394.0

6.75% 2026年优先担保票据
 
悬崖
 
7.00
 
725.0

 
20.3
 
8.8
 
695.9

优先无担保票据:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
7.625% 2021 AK优先票据
 
AK钢铁
 
7.33
 
33.5

 
- - - - - -

 
0.1

 
33.6

7.50% 2023 AK优先票据
 
AK钢铁
 
6.17
 
12.8

 
- - - - - -

 
0.5

 
13.3

6.375% 2025优先票据
 
悬崖
 
8.11
 
231.8

 
0.9
 
17.9
 
213.0

6.375% 2025 AK优先票据
 
AK钢铁
 
8.11
 
38.4

 
- - - - - -

 
3.0
 
35.4

1.50% 2025可转换优先票据
 
悬崖
 
6.26
 
316.3

 
4.4
 
62.2
 
249.7

5.75% 2025优先票据
 
悬崖
 
6.01
 
473.3

 
3.5
 
5.3
 
464.5

7.00% 2027优先票据
 
悬崖
 
9.24
 
335.4

 
1.3
 
38.4
 
295.7

7.00% 2027 AK优先票据
 
AK钢铁
 
9.24
 
56.3

 
- - - - - -

 
6.4
 
49.9

5.875% 2027优先票据
 
悬崖
 
6.49
 
750.0

 
6.2
 
26.6
 
717.2

6.25% 2040优先票据
 
悬崖
 
6.34
 
298.4

 
2.1
 
3.2
 
293.1

2020年至2028年的irb
 
AK钢铁
 
各种各样的
 
99.3

 
- - - - - -

 
2.5

 
101.8

ABL设施
 
悬崖 2
 
2.33
 
2,000.0

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
800.0

长期债务总额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美元
4357年1。

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 除非另有说明,本专栏中提及的“皇冠体育斯”指的是皇冠体育-皇冠体育斯公司,提及的“AK钢铁”指的是AK钢铁公司。
2 指皇冠体育-皇冠体育斯公司作为我们ABL贷款的借款人。
(百万)
2019年12月31日
债务工具
 
发行人 1
 
年有效
利率
 
本金总额
 
债务发行成本
 
未摊销的折扣
 
总债务
优先担保票据:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.875% 2024优先票据
 
悬崖
 
5.00
 
美元
400.0

 
美元
4.6
 
美元
1.8
 
美元
393.6

优先无担保票据:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1.50% 2025可转换优先票据
 
悬崖
 
6.26
 
316.3

 
4.6
 
65.0
 
246.7

5.75% 2025优先票据
 
悬崖
 
6.01
 
473.3

 
3.6
 
5.5
 
464.2

5.875% 2027优先票据
 
悬崖
 
6.49
 
750.0

 
6.3
 
27.3
 
716.4

6.25% 2040优先票据
 
悬崖
 
6.34
 
298.4

 
2.2
 
3.3
 
292.9

前劳保局设施
 
悬崖 2
 
N/A
 
450.0

 
N/A

 
N/A

 
- - - - - -

长期债务总额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美元
2,113.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 除非另有说明,本专栏中提及的“皇冠体育斯”均指皇冠体育-皇冠体育斯公司。
2 指皇冠体育-皇冠体育斯公司及其某些子公司作为我们前ABL贷款的借款人。


23

目录表


7.25亿美元6.75% 2026年优先担保票据发行
2020年3月13日,我们与Cliffs(其担保人方)和皇冠体育官网银行全国协会(作为受托人和票据抵押品代理)签订了一项契约,涉及发行 美元 725 几百万 2026年优先担保票据本金总额为6.75%。6.75%的2026优先担保票据发行于 98.783 具有表面价值。6.75%的2026优先担保票据是在私募交易中发行的,不受《证券法》的注册要求的限制。
6.75%的2026优先担保票据利息为 6.75 从2020年9月15日起,每年3月15日和9月15日每半年支付一次。6.75%的2026优先担保票据将于2026年3月15日到期。
6.75% 2026优先担保票据由我们几乎所有重要的国内子公司在优先担保的基础上共同、单独、全面和无条件地担保,并通过以下方式担保(在每种情况下均有某些例外和允许的留置权):(i)与4.875% 2024优先担保票据同等的优先留置权,对我们几乎所有资产和担保人的资产进行担保;以及(ii) ABL抵押品(定义见下文)的第二优先留置权,这是我们ABL贷款项下贷方的优先留置权,与4.875%的2024优先担保票据同等优先。
在不少于30天且不超过60天的提前通知6.75% 2026优先担保票据持有人后,我方可随时选择全部或部分赎回6.75% 2026优先担保票据。 以下是我们2026年6.75%优先担保票据的赎回价格摘要:
赎回期
 
赎回价格 1
 
限制数量
2022年3月15日前-使用股权发行收益
 
106.750
 
最高可达原总本金的35%
2022年3月15日前 2
 
100.000
 
 
 
从2022年3月15日开始
 
105.063
 
 
 
从2023年3月15日开始
 
103.375
 
 
 
从2024年3月15日开始
 
101.688
 
 
 
从2025年3月15日开始
 
100.000
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 加上应计及未付利息(如有),直至(但不包括)赎回日期。
2 再加上一笔“补全”保费。

此外,如果合同中定义的控制变更触发事件发生在6.75%的2026优先担保票据上,我们将被要求出价以等于的购买价格购买票据 101 本金,加上应计及未付利息(如有),至(但不包括)购买日期。
6.75% 2026优先担保票据的条款包含某些惯例契约;然而,没有财务契约。
债券发行成本 美元 20.5 几百万 与发行6.75%的2026优先担保票据有关,并包含在 长期债务 未经审计的简明合并财务状况报表
悬崖优先票据交换AK钢铁公司优先票据
在2020年3月16日,我们签订了契约,在每个案例中,cliff担保人和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人,涉及Cliffs发行的 美元 231.8 几百万 2025年优先票据的总本金金额为6.375% 美元 335.4 几百万 2027年优先票据本金总额为7.00%。新票据的发行分别换取了6.375% 2025 AK优先票据和7.00% 2027 AK优先票据的同等总本金。6.375% 2025优先票据和7.00% 2027优先票据是根据Cliffs在不受《证券法》注册要求的私募交易中的交换要约发行的。根据与新票据发行有关的注册权协议,我们同意在交易截止日期后365天内,在所有重要条款和条件保持不变的情况下,向皇冠体育官网证券交易委员会提交有关将6.375% 2025优先票据和7.00% 2027优先票据交换为公开注册票据的注册要约的注册声明。

24

目录表


6.375% 2025优先票据和7.00% 2027优先票据是无担保债务,与我们所有现有和未来的无担保和非次级债务具有同等的支付权。这些票据由我们重要的直接和间接全资拥有的国内子公司在优先无担保的基础上进行担保,因此,在结构上优先于我们任何现有和未来的债务,这些债务没有得到这些担保人的担保,并且在结构上从属于我们所有现有和未来的债务以及不担保票据的子公司的其他负债。
此外,如果合同中定义的控制变更触发事件发生在6.375% 2025优先票据或7.00% 2027优先票据上,我们将被要求出价以等于的购买价格购买票据 101 本金,加上应计及未付利息(如有),至(但不包括)购买日期。
6.375% 2025优先票据和7.00% 2027优先票据的条款包含某些惯例契约;然而,没有财务契约。
6.375% 2025优先票据
6.375% 2025优先票据的利率为 6.375 从2020年4月15日起,每年4月15日和10月15日每半年支付一次。6.375%的2025优先票据将于2025年10月15日到期。
在向6.375% 2025优先票据持有人发出不少于30天且不超过60天的提前通知后,我方可随时选择全部或部分赎回6.375% 2025优先票据。 以下是我们6.375% 2025优先票据的赎回价格摘要:
赎回期
 
赎回价格 1
 
限制数量
2020年10月15日前-使用股权发行收益
 
106.375
 
最高可达原总本金的35%
2020年10月15日之前 2
 
100.000
 
 
 
从2020年10月15日开始
 
103.188
 
 
 
从2021年10月15日开始
 
101.594
 
 
 
从2022年10月15日开始
 
100.000
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 加上应计及未付利息(如有),直至但不包括赎回日期。
2 再加上一笔“补全”保费。

债券发行成本 美元 0.9 几百万 与发行6.375%的2025优先票据有关,并包括在 长期债务 未经审计的简明合并财务状况报表
7.00% 2027优先票据
7.00%的2027优先票据利息为 7.00 从2020年4月15日起,每年4月15日和10月15日每半年支付一次。7.00%的2027优先票据将于2025年10月15日到期。

25

目录表


7.00% 2027优先票据可在不少于30天且不超过60天的提前通知7.00% 2027优先票据持有人的情况下,根据我方的选择随时全部或部分赎回。 以下是我们2027年7.00%优先票据的赎回价格摘要:
赎回期
 
赎回价格 1
2022年3月15日前 2
 
100.000
从2022年3月15日开始
 
103.500
 
从2023年3月15日开始
 
102.333
 
从2024年3月15日开始
 
101.167
 
从2025年3月15日开始
 
100.000
 
 
 
 
 
1 加上应计及未付利息(如有),直至但不包括赎回日期。
2 再加上一笔“补全”保费。

债券发行成本 美元 1.3 几百万 与7.00% 2027优先票据的发行有关,并包含在 长期债务 未经审计的简明合并财务状况报表
AK钢铁公司高级无担保票据
截至2020年3月31日,AK钢铁公司的未偿债务总额为 美元 141.0 几百万 总本金金额7.625% 2021 AK Senior Not 7.50%的2023 AK优先票据,6.375%的2025 AK优先票据和7.00%的2027 AK优先票据。 这些优先票据是无担保债务,与AK钢铁公司对Cliffs的无担保和非次级债务的担保具有同等的支付权。这些照会载有某些习惯法盟约;然而,没有财务契约。
我们可以赎回7.625%的2021 AK Senior Not 西文 100.000 他们的本金金额,连同所有应计和未付利息赎回之日。
以下是7.50%的2023 AK优先债券的赎回价格摘要:
赎回期
 
赎回价格 1
2020年7月15日之前
 
103.750
从2020年7月15日开始
 
101.875
 
从2021年7月15日开始
 
100.000
 
 
 
 
 
1 加上应计及未付利息(如有),直至但不包括赎回日期。

以下是6.375% 2025 AK优先债券的赎回价格摘要:
赎回期
 
赎回价格 1
2020年10月15日之前 2
 
100.000
从2020年10月15日开始
 
103.188
 
从2021年10月15日开始
 
101.594
 
从2022年10月15日开始
 
100.000
 
 
 
 
 
1 加上应计及未付利息(如有),直至但不包括赎回日期。
2 再加上一笔“补全”保费。


26

目录表


以下是7.00%的2027 AK优先债券的赎回价格摘要:
赎回期
 
赎回价格 1
2022年3月15日前 2
 
100.000
从2022年3月15日开始
 
103.500
 
从2023年3月15日开始
 
102.333
 
从2024年3月15日开始
 
101.167
 
从2025年3月15日开始
 
100.000
 
 
 
 
 
1 加上应计及未付利息(如有),直至但不包括赎回日期。
2 再加上一笔“补全”保费。

工业收益债券
AK钢铁公司业绩突出 美元 73.3 几百万 截至2020年3月31日,固定利率免税irb的总本金金额。无担保irb的加权平均固定利率为 6.80 。irb是无担保的优先债务义务,与AK钢铁公司的优先无担保票据和AK钢铁公司对Cliffs无担保和非次级债务的担保的排名相同。此外,AK钢铁公司业绩突出 美元 26.0 几百万 截至2020年3月31日,由信用证支持的可变利率irb的总本金金额。这些irb包含某些习惯契约;然而,没有财务契约。
债务清偿- 2020年
在2020年3月13日,由于合并,我们购买了 美元 364.2 几百万 总本金金额为7.625% 2021年AK优先票据和 美元 310.7 几百万 2023 AK优先票据的总本金金额为7.50%,提前结算Cliffs的投标报价。2026年发行6.75%优先担保票据的净收益,以及ABL Facility借款的一部分,用于为此类购买提供资金。由于7.625%的2021年AK优先票据和7.50%的2023年AK优先票据在购买前以公允价值记录,因此不存在灭销损益。
此外,考虑到投标报价的最终结算,我们于2020年3月27日购买了 美元 8.5 几百万 7.625% 2021年AK优先票据的总本金金额和 美元 56.5 几百万 7.50%持有现金的2023 AK优先票据的总本金金额。
以下是被消灭的债务及其各自的消灭收益摘要:
 
 
(百万)
 
 
三个月结束
2020年3月31日
债务工具
 
债务熄灭
 
灭火增益 1
7.625% 2021 AK优先票据
 
美元
372.7

 
美元
0.4

7.50% 2023 AK优先票据
 
367.2

 
2.8

 
 
美元
739.9

 
美元
3.2

 
 
 
 
 
1 灭火收益与2020年3月27日的购买有关。

在截至2020年3月31日的期间之后,我们发行了 美元 400 几百万 本金总额 9.875 2025私募交易中的优先担保票据豁免证券法的注册要求。我们打算将此次发行的净收益用于一般公司用途,包括加强我们的资产负债表和增加我们的流动性。我们还发出了附加的 美元 555.2 几百万 在随后的私募交易中,优先担保票据的总本金金额为9.875%,不受《证券法》注册要求的限制。我们将额外发行9.875% 2025优先担保票据的净收益用于回购大约 美元 736.4 几百万 我们未偿优先票据的总本金金额,导致主要债务减少约 美元 181.3 几百万 。指 注21 -后续事件 获取更多信息。

27

目录表


债务清偿——2019年
以下是用现金清偿的债务及其相应的清偿损失摘要:
 
 
(百万)
 
 
三个月结束
2019年3月31日
债务工具
 
债务熄灭
 
灭火险损失
4.875% 2021优先票据
 
美元
10.0

 
美元
0.3
 
 
美元
10.0

 
美元
0.3

ABL设施
2020年3月13日,与合并有关,我们与多家金融机构签订了新的ABL Facility,以取代和再融资Cliffs的前ABL Facility和AK Steel Corporation的前循环信贷Facility。ABL贷款将于2025年3月13日或比其他重大债务早91天到期,并提供最高可达 美元 2.0 十亿 在借款中,包括a 美元 555.0 几百万 签发信用证和信用证的子限额 美元 125.0 几百万 秋千线贷款的次级限额。ABL融资的可用性仅限于适用的合格借款基数,该基数是通过对合格的应收账款、库存和某些移动设备应用惯例预支费率确定的。
ABL融资和某些银行产品和对冲债务由我们和我们现有的某些全资皇冠体育官网子公司担保,并要求由我们未来的某些皇冠体育官网子公司担保。ABL融资项下未偿还的金额由以下各项担保:(i)我们的应收账款和其他付款权、存货、提取抵押品、某些投资财产、存款账户、证券账户、某些一般无形资产和商业侵权索赔、某些移动设备、商品账户和其他相关资产、其他借款人和担保人的收益和产品的优先担保权益(统称为:“ABL抵押品”)和(ii)除ABL抵押品外,我们几乎所有资产以及其他借款人和担保人资产的第二优先担保权益。
在ABL工具下的借款按我们的选择按基本利率计息,或在满足某些条件的情况下按伦敦银行同业拆放款利率计息,在每种情况下加上适用的保证金。我们可修改本协议,以一种或多种基于担保的隔夜融资利率或替代基准利率取代LIBOR利率,同时考虑到针对此类替代基准的类似美元计价银团信贷安排的任何正在发展或当时存在的惯例。
ABL融资包含惯例陈述和保证以及肯定和否定承诺,其中包括在触发某些条件时维持某些财务比率的承诺、与财务报告有关的承诺、与支付股息或购买或赎回我们的股本有关的承诺、与发生或提前支付某些债务有关的承诺、与留置权或产权负担有关的承诺、与遵守法律有关的承诺、与关联公司交易有关的承诺、与合并和出售我们全部或基本上全部资产有关的承诺,以及对我们业务性质变化的限制。
ABL融资规定了习惯性违约事件,其中包括不支付本金、利息、费用或其他金额,作出的陈述或保证被证明是重大错误的,未能在规定的时间内履行或遵守某些契约,对某些重大债务的交叉违约,公司及其某些子公司的破产或资不抵债。特定金额的货币判断违约,任何贷款文件失效,公司控制权变更,以及ERISA违约导致特定金额的责任。如果存在违约事件(超过任何适用的宽限期或补救期),行政代理可以,并在必要数量的贷款人的指示下,宣布ABL贷款项下的所有欠款立即到期和应付,终止这些贷款人在ABL贷款项下的贷款承诺和/或行使ABL贷款项下的任何和所有补救措施和其他权利。对于与破产和接管有关的某些违约事件,贷款人的承诺将自动终止,所有未偿贷款和其他金额将立即到期和支付。
2020年3月27日,cliff、贷方和行政代理对ABL Facility进行了修订。该修正案修改了ABL融资机制,除其他事项外,规定了新的先进后出部分

28

目录表


承付款项总额为 美元 150 几百万 通过交换ABL融资机制下的现有承诺。在该修正案生效后,ABL融资下的承诺总额仍为 美元 2.0 十亿 。适用于先入后出部分的条款和条件(定价除外)与修订前适用于ABL融资A部分的条款和条件基本相同。
2020年3月31日 ,我们符合ABL工具的流动性要求,因此,春季金融契约要求最低固定费用覆盖率为 1.0 To 1.0不适用。
以下是我们在ABL贷款工具下的借款能力摘要:
 
 
(百万)
 
 
3月31日
2020
可根据ABL设施进行借款 1
 
美元
1,789.3

借款
 
800.0
信用证义务 2
 
199.3
可用的借款能力
 
美元
790.0


1 截至2020年3月31日,ABL基金的最高借款基数为 美元 2 十亿 。可利用的借款基数是通过对合格的应收帐款、存货和某些流动设备采用惯例预支费率确定的。
2 我们与某些金融机构开立了备用信用证,以支持业务义务,包括但不限于工人赔偿、员工遣散、irb和环境义务。
债务期限
以下是我们的债务工具到期日的摘要,根据未偿还的本金金额 2020年3月31日
 
 
(百万)
 
 
债务到期日
2020年(年度剩余期间) 1
 
美元
7.3

2021
 
33.5

2022
 
- - - - - -

2023
 
12.8

2024
 
462.0

之后
 
4,054.9

债务总到期日
 
美元
4,570.5

 
 
 
1 2020年到期的款项分类为 长期债务 基于我们长期再融资的能力和意向。

注8 -租约
我们有设备、办公室和生产大楼的租赁合同,剩余的合同租赁期限高达 20 。其中一些租赁包括延长租赁期限的选项,期限从 一个 32 取决于特定的租赁,以及终止租赁的选项。某些租赁包括基于生产、使用或独立因素(如PPI变化)的可变租赁付款。基本上所有的可变租赁付款都与炼钢服务和铁路运输有关。
我们使用增量借款利率作为折现率来确定租赁的租赁支付的现值,因为我们的租赁没有现成的隐性折现率。我们的增量借款利率是指在类似的经济环境下,在类似的期限和金额下,我们必须在抵押的基础上借款的利率。我们通过调整当地无风险利率和与我们信用评级相对应的信用风险溢价来确定租赁的增量借款利率。

29

目录表


租赁费用列示如下:
 
(百万)
 
截至三月三十一日的三个月;
 
2020
 
2019
经营租赁
美元
3.8

 
美元
1.0

融资租赁:
 
 
 
租赁成本摊销
2.1

 
0.8

租赁负债利息
0.5

 
0.3

短期租赁
4.1

 
1.7

可变租赁成本
2.8

 
- - - - - -

总计
美元
13.3

 
美元
3.8

与租赁有关的其他资料如下:
 
(百万美元)
 
截至三月三十一日的三个月;
 
2020
 
2019
为包括在租赁负债计量中的金额支付的现金:
 
 
 
经营活动现金流范围内的经营租赁
美元
1.1

 
美元
1.0

经营活动现金流范围内的融资租赁
美元
0.5

 
美元
0.3

融资活动现金流范围内的融资租赁
美元
2.1

 
美元
0.8

为换取新的融资租赁负债而取得的资产使用权 1
美元
29.9

 
美元
15.1

加权平均剩余租期-经营租约(年)
8

 
10

加权平均剩余租赁期限-融资租赁(年)
11

 
6

加权平均折现率-经营租赁
8.4
 
7.9
加权平均折现率-融资租赁
6.8
 
4.7
1 不包括在合并中取得的资产使用权 美元 5.3 几百万 截至2020年3月31日的三个月。
不可取消的融资和经营租赁下的未来最低租赁付款 2020年3月31日 内容如下:
 
(百万)
 
金融
租赁
 
经营租赁
2020年(该年剩余期间)
美元
11.1

 
美元
43.0

2021
13.6

 
56.0

2022
12.5

 
45.6

2023
10.6

 
39.4

2024
10.5

 
29.0

之后
56.0

 
132.7

未来最低租赁付款总额
114.3

 
345.7

减少计提利息
42.9

 
104.1

租赁付款总额
71.4

 
241.6

减去租赁负债的流动部分
11.4

 
40.4

长期租赁负债
美元
60.0

 
美元
201.2


本公司融资租赁负债的当期和长期部分包括在 其他流动负债 其他非流动负债 ,分别。我们经营租赁负债的当前和长期部分包括在 其他流动负债 经营租赁负债,非流动负债 ,分别。

30.

目录表


注9 -公允价值计量
以下为按公允价值计量的资产和负债:
 
(百万)
 
2020年3月31日
 
现行报价
相同资产/负债市场
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
其他流动资产:
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
美元
- - - - - -

 
美元
1.6

 
美元
- - - - - -

 
美元
1.6

客户供应协议
- - - - - -

 
- - - - - -

 
19.0

 
19.0

临时定价安排
- - - - - -

 
- - - - - -

 
0.6

 
0.6

总计
美元
- - - - - -

 
美元
1.6

 
美元
19.6

 
美元
21.2

负债:
 
 
 
 
 
 
 
其他流动负债:
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
美元
- - - - - -

 
美元
26.5

 
美元
- - - - - -

 
美元
26.5

外汇合约
- - - - - -

 
1.6

 
- - - - - -

 
1.6

其他非流动负债:
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
- - - - - -

 
3.4

 
- - - - - -

 
3.4

外汇合约
- - - - - -

 
0.9

 
- - - - - -

 
0.9

总计
美元
- - - - - -

 
美元
32.4

 
美元
- - - - - -

 
美元
32.4

 
(百万)
 
2019年12月31日
 
现行报价
相同资产/负债市场
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物-商业票据
美元
- - - - - -

 
美元
187.6

 
美元
- - - - - -

 
美元
187.6

其他流动资产:
 
 
 
 
 
 
 
客户供应协议
- - - - - -

 
- - - - - -

 
44.5

 
44.5

临时定价安排
- - - - - -

 
- - - - - -

 
1.3

 
1.3

总计
美元
- - - - - -

 
美元
187.6

 
美元
45.8

 
美元
233.4

负债:
 
 
 
 
 
 
 
其他流动负债:
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
美元
- - - - - -

 
美元
3.2

 
美元
- - - - - -

 
美元
3.2

临时定价安排
- - - - - -

 
- - - - - -

 
1.1

 
1.1

总计
美元
- - - - - -

 
美元
3.2

 
美元
1.1

 
美元
4.3


第二级金融资产和负债的估值采用市场法,以活跃市场上类似资产和负债的报价或其他可观察的输入为基础确定。我们的外汇合约包括加元和欧元,我们的商品对冲合约主要包括与天然气、电力和锌相关的合约。

31

目录表


第3级资产和负债包括与特定供应协议相关的独立衍生工具,以及与我们客户的特定临时定价安排相关的衍生资产和负债。
我们三级资产的供应协议中包含了根据客户高炉消耗铁矿石当年热轧卷钢价格的补充收入或退款条款。我们在出售时将这些准备金作为衍生工具入账,并将衍生工具调整为公允价值 收入 每一个报告期间,直到产品被消耗和金额结算为止。我们的资产是 美元 19.0 几百万 美元 44.5 几百万 2020年3月31日 2019年12月31日 ,分别与本供应协议有关。
我们三级资产/负债中的临时定价安排规定了临时价格计算,其中定价机制通常基于市场定价,最终收入率将根据供应协议条款在未来特定时间点的市场投入来计算。在出售日估计的最终收入率与在计量日估计的最终收入率之间的差额被定性为衍生项,一旦确认收入,就需要单独核算。衍生工具经调整为公允价值 收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础,直至确定最终的收入率。我们的资产是 美元 0.6 几百万 没有 与临时定价安排有关的负债 2020年3月31日 。在 2019年12月31日 ,我们的资产是 美元 1.3 几百万 的负债 美元 1.1 几百万 有关临时定价安排。
下表列出了公允价值层次第三层衍生资产和衍生负债的量化输入和假设信息:
 
关于第3级公允价值计量的定性/定量信息
 
 
 
2020年3月31日的公允价值
(百万)
 
资产负债表
位置
 
估值技术
 
不可见的输入
 
点估计
 
 
客户供应协议
 
美元
19.0

 
其他流动资产
 
市场的方法
 
管理层对每吨热轧卷钢价格的估计
 
美元 559
 
临时定价安排
 
美元
0.6

 
其他流动资产
 
市场的方法
 
PPI估计
 
136.5

在我们客户供应协议的公允价值计量中使用的重大不可观察输入是管理层对热轧卷钢价格的前瞻性估计。
在失败中使用的重要的不可观察输入 R值m 衡量我们的临时定价安排在 2020年3月31日 是PPI数据的估计值。
下表显示了使用重大不可观察输入(第3层)以公允价值计量的金融工具的公允价值变动的调整情况:
 
(百万)
 
三级资产
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
期初余额- 1月1日
美元
45.8

 
美元
91.4

包括在收益中的总收益(损失)
26.2
 
15.3

期末结余- 3月31日
美元
19.6

 
美元
106.7

当期的总利得(亏损)包括在报告日仍持有资产的未实现利得变动的收益中
美元
25.3
 
美元
15.3



32

目录表


 
(百万)
 
三级负债
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
期初余额- 1月1日
美元
1.1
 
美元
- - - - - -

总损失包括在收益中
0.6
 
9.8
定居点
1.7

 
- - - - - -

期末结余- 3月31日
美元
- - - - - -

 
美元
9.8
本期亏损总额包括在报告日仍持有的负债未实现亏损变动的收益中
美元
- - - - - -

 
美元
9.8

某些金融工具的账面价值(例如: 应收帐款净额 应付账款 其他流动负债 )接近公允价值,因此已被排除在下表之外。 其他金融工具的账面价值和公允价值汇总如下:
 
 
 
(百万)
 
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
分类
 
携带
价值
 
公允价值
 
携带
价值
 
公允价值
长期债务:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
高级笔记
1级
 
美元
3,455.3

 
美元
2,712.8

 
美元
2,113.8

 
美元
2,237.0

2020年至2028年的irb
1级
 
101.8

 
101.4

 
- - - - - -

 
- - - - - -

ABL设施-未偿余额
2级
 
800.0

 
800.0

 
- - - - - -

 
- - - - - -

长期债务总额
 
 
美元
4357年1。

 
美元
3,614.2

 
美元
2,113.8

 
美元
2,237.0


长期债务的公允价值采用市场报价确定。
附注10 -养恤金和其他退休后福利
我们为大多数员工提供固定收益养老金计划,固定缴款养老金计划和OPEB计划,主要包括退休人员医疗福利,作为总薪酬和福利计划的一部分。固定收益养老金计划是非供款的,福利通常基于最低公式或雇员的服务年限和退休前固定期间的平均收入。
由于收购AK Steel,我们承担了AK Steel的固定收益养老金计划、固定缴款养老金计划和OPEB计划下的义务。我们为大部分员工和退休人员提供非缴费养老金和各种医疗保健和人寿保险福利。AK钢铁公司还根据涵盖某些工会代表雇员的集体谈判协议,向多雇主养老金计划提供资金。截至2020年3月13日,AK钢铁公司的养老金和OPEB计划进行了重新评估。

33

目录表


以下是固定福利养恤金和项目外福利费用的组成部分:
固定收益养老金成本
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
服务成本
美元
5.3

 
美元
4.1

利息成本
8.2

 
8.7

计划资产的预期回报率
18.5
 
13.6
摊销:
 
 
 
前期服务成本
0.2

 
0.3

净精算损失
6.7

 
5.9

定期福利净成本
美元
1.9

 
美元
5.4


OPEB学分
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
服务成本
美元
0.5

 
美元
0.4

利息成本
2.2

 
2.3

计划资产的预期回报率
4.5
 
4.2
摊销:
 
 
 
先前服役学分
0.5
 
0.5
净精算损失
0.7

 
1.3

定期福利信贷净额
美元
1.6
 
美元
0.7

根据资金需求,我们提出了养老金的设定受益缴费 美元 3.8 几百万 三个月结束 2020年3月31日 ,而固定收益退休金缴款为 美元 3.2 几百万 三个月结束 2019年3月31日 。OPEB对我们自愿员工福利协会信托计划的捐款通常在每年的第一季度进行,但由于计划资金要求得到满足, 没有 OPEB自愿雇员福利协会信托计划的捐款被要求或为 三个月结束 2020年3月31日 2019
注11 -股票补偿计划
根据A&R 2015股权计划,薪酬委员会批准了自2020年3月13日起对2020年至2022年绩效期的某些高管和员工的授予。根据奖励授予的股份包括 0.9 几百万 限制性股票单位和 0.9 几百万 业绩股票。
在2020年期间授予的限制性股票单位受持续雇佣的约束,以保留为基础,并以普通股形式支付。在2022年12月31日授予的2020年悬崖授予的未偿还限制性股票单位。2020年授予的限制性股票单位授予日公允价值为 美元 4.87 每股。
业绩股取决于持续雇佣,如果获得每一业绩股,持有者有权获得普通股。业绩是根据2020年1月1日至2022年12月31日期间的相对TSR来衡量的,并在相关业绩期初根据SPDR标准普尔金属和矿业ETF指数的成分股来衡量。未完成履约期补助金的最终支付将从 200 视乎公司是否及在多大程度上达到薪酬委员会所订定的某些目标及表现目标而定。

34

目录表


每个绩效股授予的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR绩效估计的。为本公司和我们预定的同行矿业和金属公司开发了历史和预测股价的相关矩阵。公允价值假定目标将会实现。补助金的预期期限是指由补助金日期起至服务期结束的时间。我们使用所有公司的每日价格间隔来估计我们的普通股和同行组的波动性。无风险利率是指年期与履约期剩余年限相当的零息政府债券在批出日期的利率。
以下假设用于估计A&R 2015股权计划下2020年绩效股票授予的公允价值:
授予日期
 
授予日期市价
 
平均预期年期(年)
 
预期波动率
 
无风险利率
 
股息收益率
 
公允价值
 
公允价值(授予日市价的百分比)
2020年3月13日
 
美元
4.87

 
2.8
 
53.6
 
0.56
 
- - - - - -
 
美元
6.93

 
142.30

AK换钢奖
2020年3月13日,我们将未兑现的AK钢铁股票激励奖励以a 0.400 汇率。转换后的股票激励奖励包括 2.0 几百万 股票期权, 1.0 几百万 长期绩效计划奖励; 0.5 几百万 业绩股票, 0.4 几百万 限制性股票奖励和 0.3 几百万 限制性股票单位。这些奖励的加权平均剩余行权期为 1.9
我们对限制性股票奖励、限制性股票单位和长期绩效计划奖励的估值为 美元 4.87 以2020年3月13日普通股的收盘价计算。业绩股的加权平均价格为 美元 4.06 使用类似于过去奖励的蒙特卡罗模拟。股票期权的公允价值为加权平均价格 美元 0.51 利用Black-Scholes期权估值模型计算每股授予期权的价值。股票期权的行权价格采用相同的转换比率确定,期权的到期日从0.2到 9.9 。某些奖励将根据合格的终止事件加速授予。
注12 -所得税
我们的 2020 估计年度有效税率前的离散项目 2020年3月31日 47.4 。估计的年度有效税率与皇冠体育官网的法定税率不同 21.0 主要是由于与我们的采矿和制球业务相关的成本消耗的超额消耗百分比扣除,以及不可抵扣的交易成本,高管薪酬,全球无形低税收入和未确认税收的非控制权益收入。的 2019 估计年度有效税率前的离散项目 2019年3月31日 12.9 。不包括离散项目的估计年度有效税率的增加是由于收入组合的变化,以及仅在2020年发生的交易成本和其他与收购相关的费用。
三个月结束 2020年3月31日 ,我们记录了导致所得税优惠的离散项目 美元 4.0 几百万 。离散调整主要与本季度不确定税收头寸的利息以及皇冠体育官网国税局(Internal Revenue Service)对先前提交的AMT抵免退款的扣押金额退款有关。为 三个月结束 2019年3月31日,我们记录了导致所得税优惠的离散项目 美元 0.4 几百万
附注13 -资产退休义务
以下是我们的资产退休义务摘要:
 
(百万)
 
3月31日
2020
 
12月31日
2019
资产退休义务 1
美元
181.4

 
美元
165.3

小电流部分
2.2

 
2.1

长期资产退休义务
美元
179.2

 
美元
163.2


1 包括 美元 32.5 几百万 美元 22.0 几百万 分别与我们截至2020年3月31日和2019年12月31日的活跃业务相关。

35

目录表


应计关闭义务主要与我们的铁矿石开采业务有关,并规定了与这些业务最终关闭相关的合同和法律义务。此外,我们的资产退休义务也包括在内 美元 13.9 几百万 我们在合并中获得的综合钢铁设施。我们每个活跃矿场的关闭日期是根据剩余铁矿石储量的耗尽日期确定的,相关资产的摊销和负债的增加是在估计的矿山寿命期间确认的。为满足我们对无限期闲置或关闭矿山的义务,关闭日期和预期的资本需求时间是根据每个资产的独特情况确定的。对于无限期闲置或关闭的矿山,在预计的补救时间之前确认责任的增加。由于我们炼钢业务的大部分资产报废义务都有不确定的结算日期,因此资产报废义务已使用基础资产经济寿命的估计范围以现值记录。
以下是我们的资产退休义务负债的滚动:
 
(百万)
 
3月31日
2020
 
12月31日
2019
期初资产退休义务
美元
165.3

 
美元
172.4

收购AK钢铁增加
13.9

 
- - - - - -

增长的费用
2.6

 
10.1

修复支付
0.4
 
0.8
估计现金流量的修正
- - - - - -

 
16.4
期末资产退休义务
美元
181.4

 
美元
165.3


附注14 -衍生工具和套期保值活动
下表列出了本公司衍生工具的公允价值及各衍生工具的分类 未经审计的简明合并财务状况报表
 
 
主题815下指定为套期工具的衍生工具:
 
主题815下未指定为套期工具的衍生工具:
衍生资产(负债)
 
3月31日
2020
 
12月31日
2019
 
3月31日
2020
 
12月31日
2019
其他流动资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
客户供应协议
 
美元
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

 
美元
19.0

 
美元
44.5

临时定价安排
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
0.6

 
1.3

商品合同
 
0.3

 
- - - - - -

 
1.3

 
- - - - - -

其他流动负债:
 
 
 
 
 
 
 
 
临时定价安排
 
 
 
 
 
- - - - - -

 
1.1
商品合同
 
25.9
 
3.2
 
0.6
 
- - - - - -

外汇合约
 
1.6
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

其他非流动负债:
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
 
2.8
 
- - - - - -

 
0.6
 
- - - - - -

外汇合约
 
0.9
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -


指定为套期工具的衍生工具。现金流量套期
汇率波动会影响以外币计价的部分收入和运营成本,我们使用远期货币和货币期权合约来减少我们对某些货币价格波动的敞口。出于会计目的,购买加元的合约被指定为现金流量套期,我们记录衍生品和期权合约支付的溢价的损益 累计其他综合损失 直到我们把它们重新分类 销货成本 当我们确认相关的潜在运营成本时。

36

目录表


我们受到原材料和能源市场价格波动的影响。我们可能会使用现金结算的商品掉期和期权来对冲与购买某些原材料和能源需求相关的市场风险。我们的对冲策略是减少这些不同商品风险敞口的价格波动对收益的影响,包括我们产生原材料商品成本和我们从客户那里获得基于这些原材料的销售附加费之间的时间差异。独立于任何对冲活动,任何这些商品市场的价格变化都可能对运营成本产生负面影响。
下表列出了我们未交割的对冲合约:
 
 
 
 
(百万)
 
 
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
计量单位
 
到期日期
名义金额
 
名义金额
商品合同:
 
 
 
 
 
 
 
天然气
 
MMBtu
 
2020年4月至2021年12月
50.4

 
20.1

柴油
 
加仑
 
- - - - - -
- - - - - -

 
0.8

 
 
2020年4月至2021年12月
28.8

 
- - - - - -

 
千瓦小时
 
2020年4月至2021年12月
1.5

 
- - - - - -

外汇合同:
 
 
 
 
 
 
 
加拿大元
 
计算机辅助设计
 
2020年4月至2021年12月
加元
58.7

 
加元
- - - - - -


预计税前亏损将被重新分类为 销货成本 我们现有的符合现金流量套期的衍生品在未来12个月内的情况如下:
 
 
(百万)
对冲:
 
估计损失
天然气
 
美元
7.0
 
0.2
 
1.5
加拿大元
 
0.2

未指定为套期工具的衍生工具
客户供应协议
与一个客户签订的供应协议规定,在客户的高炉消耗铁矿石产品时,根据热轧卷钢的价格向客户提供补充收入或退款。补充定价是一种独立的衍生工具,一旦控制权转移给客户,就需要单独核算。根据未来价格最终确定的衍生工具,通过以下方式调整为公允价值 收入 每个报告期基于当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计,直到颗粒消耗和金额结算。
临时定价安排
我们的某些供应协议规定了临时价格计算,其中定价机制通常基于市场定价,根据供应协议的条款,最终收入率基于未来特定时期的某些市场投入。市场投入与指数价格调整因素挂钩,这些因素是铁矿石供应合同不可或缺的一部分,并因协议而异。定价机制通常包括根据普氏62%价格、大西洋盆地颗粒溢价和普氏国际指数运费的变化进行调整。价格调整通常以同样的方式进行,每个因素通常构成价格调整的一部分,尽管每个因素的权重根据每个协议的具体条款而有所不同。对价格调整因素进行了评估,以确定它们是否符合嵌入衍生品的条件。调价因素与主机销售合同具有相同的经济特征和风险,为

37

目录表


积分到主机销售合同中作为通货膨胀调整;因此,它们没有作为衍生工具单独估值。
收入一般在交付给客户时确认。收入是在控制权转移时计算的,它代表了我们期望通过转移货物而获得的对价金额。根据主题815记录自控制权转移至合同条款最终结算之日起预期收入率的变化,并将其定性为衍生工具并单独核算。随后,衍生工具通过调整至公允价值 收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础,直至确定最终的收入率。
外汇合约
出于会计目的,出售欧元的合约并未被指定为现金流量对冲。收益和损失立即在收益中报告 其他营业外收入 。我们未交割的欧元卖出合约的名义金额为 2 几百万
下面总结了我们的衍生工具的影响,这些衍生工具没有被指定为对冲工具 未经审计的精简合并经营报表
 
 
 
 
(百万)
 
未指定为套期工具的衍生工具
 
衍生品收益确认利得(损失)的位置
三个月结束
3月31日
 
 
2020
 
2019
 
客户供应协议
 
收入
美元
25.6
)
 
美元
17.1

 
临时定价安排
 
收入
1.2
)
 
11.6
)
 
外汇合约
 
其他营业外收入
0.1
)
 
- - - - - -

 
商品合同
 
销货成本
5.9
)
 
- - - - - -

 
总计
 
 
美元
32.8
)
 
美元
5.5


注9 -公允价值计量 获取更多信息。
附注15 -股东权益
收购AK Steel
的详细描述 注3 -收购ak钢铁 我们于2020年3月13日收购了AK Steel。 在合并生效时,在合并生效前发行的AK Steel普通股的每一股均被转换为,并可兑换为: 0.400 皇冠体育斯普通股,票面价值 美元 0.125 每股。我们总共发行了 126.8 几百万 皇冠体育斯与合并有关的普通股,公允价值为 美元 617.6 几百万 合并完成后,AK Steel的普通股从纽约证券交易所摘牌。
股息
下表总结了我们最近的股息活动:
申报日期
 
记录日期
 
付款日期
 
每普通股宣布的股息 1
2/18/2020
 
4/3/2020
 
4/15/2020
 
美元
0.06

12/2/2019
 
1/3/2020
 
1/15/2020
 
美元
0.06

9/3/2019
 
10/4/2019
 
10/15/2019
 
美元
0.10

5/31/2019
 
7/5/2019
 
7/15/2019
 
美元
0.06

2/19/2019
 
4/5/2019
 
4/15/2019
 
美元
0.05

10/18/2018
 
1/4/2019
 
1/15/2019
 
美元
0.05


1 2019年9月3日宣布的股息包括特别现金股息 美元 0.04 每普通股。
在2020年4月15日支付股息后,由于COVID-19大流行,我们的董事会暂时停止了未来的股息,以便在这段经济不确定时期保留现金。

38

目录表


优先股
我们有 3000000年 获授权的A类优先股 4000000年 授权的B类优先股;没有优先股发行或发行在外。
股份回购计划
2018年11月,我们的董事会授权了一项计划,在公开市场或私下谈判交易中回购已发行普通股,最多不超过 美元 200 几百万 ,不包括佣金和费用。2019年4月,我们的董事会额外增加了普通股回购授权 美元 100 几百万 ,不包括佣金和费用。在截至2019年3月31日的三个月中,我们进行了回购 11.5 几百万 普通股的成本为 美元 124.3 几百万 合计,包括佣金和费用。股票回购计划有效期至2019年12月31日。
注16 -累计其他综合损失
下表反映了的变化 累计其他综合损失 与股东权益有关的:
 
(百万)
 
退休后福利负债,税后
 
外币折算
 
衍生金融工具,税后
 
累计其他综合损失
2019年12月31日
美元
315.7
)
 
美元
- - - - - -

 
美元
3.1
)
 
美元
318.8
)
重分类前的其他综合损失
- - - - - -

 
0.9
)
 
5.2
)
 
6.1
)
从累计其他综合损失中重新分类的净损失
5.6

 
- - - - - -

 
2.2

 
7.8

2020年3月31日
美元
310.1
)
 
美元
0.9
)
 
美元
6.1
)
 
美元
317.1
)
 
(百万)
 
退休后福利负债,税后
 
衍生金融工具,税后
 
累计其他综合损失
2018年12月31日
美元
281.1
)
 
美元
2.8
)
 
美元
283.9
)
重分类前的其他综合收益
0.2

 
2.5

 
2.7

从累计其他综合损失中重新分类的净损失
5.5

 
0.2

 
5.7

2019年3月31日
美元
275.4
)
 
美元
0.1
)
 
美元
275.5
)


39

目录表


下表反映了关于的详细信息 累计其他综合损失 与股东权益有关的组成部分:
 
 
(百万)
 
 
其他累积综合损失的详细信息
 
(利得)/损失金额重新分类为收入,税后净额
 
未经审计的精简合并经营报表中受影响的行项目
 
三个月结束
3月31日
 
 
2020
 
2019
 
养恤金和OPEB负债摊销:
 
 
 
 
 
 
先前服役学分
 
美元
0.3
)
 
美元
0.2
)
 
其他营业外收入
净精算损失
 
7.4

 
7.2

 
其他营业外收入
 
 
7.1

 
7.0

 
税前总额
 
 
1.5
)
 
1.5
)
 
所得税优惠
 
 
美元
5.6

 
美元
5.5

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
衍生金融工具未实现亏损(利得):
 
 
 
 
 
 
商品合同
 
美元
2.8

 
美元
0.3

 
销货成本
 
 
0.6
)
 
0.1
)
 
所得税优惠
 
 
美元
2.2

 
美元
0.2

 
税后净额
 
 
 
 
 
 
 
该期间的全部重新分类,扣除税款
 
美元
7.8

 
美元
5.7

 
 

注17 -相关方
我们与钢铁和采矿行业的公司有一些合资企业,包括综合钢铁公司、其子公司和其他钢铁和铁矿石产品的下游用户。此外,我们有一些长期合同,并不时与这些各方签订其他销售协议,并因此产生 收入 来自相关方。
Hibbing是一家与综合钢铁生产商或其子公司共同拥有的合资企业。以下是对合资铁矿的矿山所有权的总结 2020年3月31日
我的
 
Cleveland-Cliffs Inc .)
 
阿塞洛-米塔尔皇冠体育官网
 
皇冠体育官网钢铁公司
希宾
 
23.0
 
62.3
 
14.7

下表汇总了我们的重大关联方交易:
收入 有关方面提供的资料如下:
 
 
(百万)
 
 
三个月结束
3月31日
 
 
2020
 
2019
关联方收入
 
美元
10.8

 
美元
46.9

收入 1
 
美元
359.1

 
美元
157.0

关联方收入占收入的百分比 1
 
3.0
 
29.9
向关联方采购
 
美元
2.5

 
美元
- - - - - -


1 包括 递延收入的实现 美元 34.6 几百万 截至2020年3月31日的三个月。

40

目录表


下表列出了关联方资产和负债的分类 未经审计的简明合并财务状况报表
 
 
(百万)
资产负债表位置
 
3月31日
2020
 
12月31日
2019
应收帐款净额
 
美元
18.7

 
美元
31.1

其他流动资产
 
美元
19.0

 
美元
44.5

应付账款
 
美元
5.3
)
 
美元
- - - - - -

其他流动负债
 
美元
0.3
)
 
美元
2.0
)

其他流动资产
与一个客户签订的供应协议规定,根据产品在客户的高炉中消耗时的热轧卷钢价格,向客户提供补充收入或退款。补充定价的特点是一个独立的衍生。指 附注14 -衍生工具和套期保值活动 获取更多信息。
注18 -可变利益实体
SunCoke米德尔顿
我们根据长期供应协议从SunCoke Middletown的工厂购买所有的焦炭和电力。SunCoke Middletown是一个VIE,因为我们承诺在2032年之前购买该设施的所有预期产量,我们是主要受益者。因此,我们将SunCoke Middletown的财务业绩与我们的财务业绩合并,尽管我们没有SunCoke Middletown的所有权权益。SunCoke Middletown的税前收入为 美元 3.5 几百万 截至2020年3月31日的三个月,这包括在我们的综合所得税前收入中。
合并VIE的资产只能用于结算合并VIE的义务,而不能用于结算本公司的义务。SunCoke Middletown的债权人对公司的资产或一般信用没有追索权来履行VIE的债务。 的合并资产负债表 2020年3月31日 包括SunCoke Middletown的以下金额:
 
(百万)
 
3月31日
2020
现金及现金等价物
美元
0.8

库存
22.7

物业、厂房及设备、净
313.6

应付账款
10.0

其他资产(负债)净额
0.2
)
无控的利益
326.9



41

目录表


注19 -每股收益
下表总结了每股基本收益和摊薄收益的计算方法:
 
(以百万计,每股金额除外)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
持续经营损失
美元
49.2
)
 
美元
22.1
)
归属于非控制性权益的持续经营收入
3.5
)
 
- - - - - -

归属于Cliffs股东的持续经营业务净亏损
52.7
)
 
22.1
)
停止经营所得,扣除税款
0.6

 
- - - - - -

归属于Cliffs股东的净亏损
美元
52.1
)
 
美元
22.1
)
 
 
 
 
加权平均股数:
 
 
 
基本
297.5

 
289.5

可转换优先票据
- - - - - -

 
- - - - - -

员工股票计划
- - - - - -

 
- - - - - -

稀释
297.5

 
289.5

 
 
 
 
应归属于Cliffs股东的普通股每股亏损-基本:
 
 
 
持续经营
美元
0.18
)
 
美元
0.08
)
已停止经营
- - - - - -

 
- - - - - -

 
美元
0.18
)
 
美元
0.08
)
 
 
 
 
应归属于Cliffs股东的普通股每股亏损-摊薄后:
 
 
 
持续经营
美元
0.18
)
 
美元
0.08
)
已停止经营
- - - - - -

 
- - - - - -

 
美元
0.18
)
 
美元
0.08
)

下表总结了被排除在稀释每股收益计算之外的股票,因为它们具有反稀释性:
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
可转换优先票据
- - - - - -

 
7.3

员工股票计划
1.6

 
4.2

抗稀释股份总数
1.6

 
11.5


没有 稀释期间 三个月结束 2020年3月31日 与普通股等价物相关的可转换优先票据,因为我们普通股的平均价格没有高于转换价格。

42

目录表


注20 -承付款项和或有事项
购买的承诺
HBI生产厂
2017年,我们开始承担与俄亥俄州托莱多HBI生产工厂建设相关的资本承诺,并且还有几个月的建设时间来完成该项目。但是,由于新冠肺炎疫情,我们暂时停止了施工。总的来说,为了完成这个项目,我们预计将花费大约 美元 1 十亿 在HBI生产工厂,不包括资本化利息,其中约 美元 800 几百万 已于2020年3月31日支付。截至2020年3月31日,我们的合同和采购订单约为 美元 150 几百万
突发事件
目前,我们正面临着与我们的运营相关的各种索赔和法律诉讼。这些索赔和法律程序受到固有的不确定性和不利的裁决可能发生。不利的裁决可能包括金钱赔偿、额外的资金要求或禁令。如果发生不利的裁定,则可能对裁定发生期间或未来期间的财务状况和经营结果产生重大影响。然而,根据目前可获得的信息,我们不认为任何未决的索赔或法律诉讼将对我们的合并财务报表产生重大影响。
环境突发事件
尽管我们相信我们的运营实践符合普遍的行业标准,但过去可能已经在运营场所或第三方场所释放了有害物质,包括我们不再拥有的运营场所。在合理的情况下,我们将根据已确定的条件、监管要求或因出售业务或设施而产生的合同义务,估计未来可能进行的修复工作的潜在修复支出。对于涉及政府要求调查的地点,我们通常只有在调查完成后,并在我们更好地了解修复的性质和范围时,才会估计潜在的修复费用。一般来说,这些估算中的重要因素包括与调查、划定、风险评估、补救工作、政府反应和监督、现场监测以及向有关环境机构编写报告有关的费用。
以下是我们环保责任的摘要:
 
(百万)
 
3月31日
2020
 
12月31日
2019
环境的义务
美元
40.0

 
美元
2.0

小电流部分
6.4

 
0.3

长期环境责任
美元
33.6

 
美元
1.7


由于调查和补救过程的演变性质,我们无法确定地预测每个地点的最终成本。相反,为了估计可能的成本,我们必须做出某些假设。这些假设中最重要的是关于调查和修复某一特定地点所需的工作的性质和范围以及这项工作的费用。其他重要的假设包括将使用的清理技术、任何其他各方是否以及在多大程度上参与支付调查和补救费用、偿还政府机构过去的应对费用和未来的监督费用、主管环境机构对拟议工作计划的反应。未来调查和补救的费用不贴现为其现值,除非现金支付的数额和时间很容易知道。在我们能够合理估计未来负债的范围内,我们认为不存在合理的可能性,即我们将产生损失或损失超过我们为下面讨论的环境事项所累积的金额,这些损失或损失将单独或合计对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。然而,由于我们根据公认会计准则在合并财务报表中确认的金额排除了不可能发生或目前无法估计的潜在损失,因此这些环境问题的最终成本可能高于我们目前在合并财务报表中记录的负债。
除非我们在下文明确指出,我们目前预计不会因为遵守当前的环境法规而对我们的合并财务状况、运营结果或现金流产生任何重大影响。此外,

43

目录表


因为所有国内钢铁和铁矿石生产商都在同样的联邦环境法规下运作,我们不认为我们需要遵守这些法规而比国内竞争对手处于更不利的地位。一些外国竞争对手可能受益于其生产所在国较不严格的环境要求,从而使它们的遵守成本较低,并使这些外国竞争对手在其产品上具有成本优势。
根据管理危险废物处理、处理和处置的RCRA, EPA和授权的州环境机构可以对RCRA管理的设施进行检查,以确定有危险废物或危险成分排放到环境中的区域,并可以命令这些设施采取纠正措施来纠正这些排放。环境监管部门可能会检查我们的主要铁矿石和炼钢设施。虽然我们无法预测这些监管机构未来的行动,但他们可能会在未来对这些设施的检查中发现他们认为需要采取纠正措施的情况。
在CERCLA的授权下,EPA和州环境部门对我们的某些设施和其他第三方设施进行了现场调查,其中部分设施以前可能用于处理目前受监管的材料。这些调查的结果还没有出来,我们可能会被指示把资金用于在以前的处置地区进行补救活动。然而,由于这些调查的不确定状态,我们无法可靠地预测是否或何时可能需要此类支出或其规模。
2002年4月29日,AK钢铁根据CERCLA第122条与EPA签署了一项双方同意的行政命令,对位于俄亥俄州新迈阿密的汉密尔顿工厂进行补救调查/可行性研究(“RI/FS”)。该工厂于1990年停止运营,所有以前的结构都已被拆除。AK Steel提交了RI/FS的调查部分,并完成了补充研究。我们目前已经计 美元 0.7 几百万 支付国际扶轮/财务报表的剩余费用。在评估/财务报表完成之前,我们无法可靠地估计我们可能为可能需要的场地修复而产生的额外费用(如果有的话)或我们可能在何时产生的额外费用。
2012年9月26日,EPA根据RCRA第3013条发布了一项命令,要求制定一项计划,对阿什兰工厂焦炭厂的四个区域进行调查。阿什兰工厂焦炭厂于2011年停止运营,其所有原有结构已被拆除。1981年,AK钢铁公司从霍尼韦尔国际公司(作为联合公司的继任者)手中收购了该工厂,霍尼韦尔国际公司在那里管理焦化业务约60年。关于焦炭厂的出售,霍尼韦尔同意赔偿AK Steel因调查可能产生的某些索赔和义务,我们打算在必要时向霍尼韦尔寻求此类赔偿。我们无法可靠地估计完成现场调查需要多长时间。2016年3月10日,EPA邀请AK Steel参与有关执法行动的和解讨论。双方之间的和解谈判正在进行中,但双方是否会达成协议以及任何此类协议的条款都不确定。我们目前已经计 美元 1.4 几百万 调查和已知补救的预计费用。在现场调查完成之前,我们无法可靠地估计我们可能因潜在的额外场地修复而产生的费用(如果有的话)或我们可能产生这些费用的时间。
2014年5月12日,密歇根州环境、大湖和能源部(“EGLE”)(前身为密歇根州环境质量部)向Dearborn Works颁发了安装182-05C号空气许可证(“PTI”),以提高高炉和其他排放源的排放限值。PTI是对先前安装许可的更正,该许可在先前的许可过程中没有包含某些信息。2014年7月10日,南迪尔伯恩环境改善协会(“SDEIA”)、为环境正义而工作的底特律人、底特律西南原始联合公民和塞拉俱乐部向密歇根州韦恩县巡回法院的PTI提起上诉,案件编号14-008887-AA。上诉人和EGLE要求Severstal Dearborn, LLC(现归我们所有)作为额外的上诉人介入此案。上诉人声称PTI和许可程序存在多重缺陷。2019年7月2日,巡回法院驳回了PTI的上诉,并裁定EGLE适当地发布了许可证修改。上诉人对该判决提出了上诉。在上诉得到解决之前,我们无法确定最终的许可限制是多少。在许可证限额确定并最终确定之前,我们无法可靠地估计我们可能产生的成本(如果有的话)或我们可能产生的成本。
2014年8月21日,SDEIA根据《密歇根环境保护法》(MEPA)在密歇根州韦恩县巡回法院提起诉讼,案件编号14-010875-CE。原告声称,迪尔伯恩工厂的空气排放正在影响空气、水和其他自然资源,以及公众对这些资源的信任。原告要求法院评估并确定PTI限制的充分性,以及其他救济请求。2014年10月15日,在韦恩县巡回法院案件14-008887-AA(如上所述)中,法院下令暂停诉讼程序,直到最终命令发布为止。当诉讼重新开始时,我们打算对这些指控进行有力的抗辩。在此投诉中的索赔得到解决之前,我们无法可靠地估计我们可能产生的费用(如果有的话)或我们可能产生这些费用的时间。

44

目录表


2019年11月18日、2019年11月26日和2020年3月16日,EGLE针对迪尔伯恩工厂的碱性氧炉静电除尘器发布了违规通知(“NOVs”),指控其违反了锰、铅和不透明度限制。我们正在调查这些索赔,并将与EGLE合作,试图解决这些问题。我们打算积极抗辩任何不能通过和解解决的索赔。在与EGLE达成和解或nov的索赔得到解决之前,我们无法可靠地估计与任何潜在所需工作相关的成本(如果有的话)。
除上述事项外,我们正在或可能参与与各种监管机构的诉讼,这些诉讼可能要求我们支付罚款,遵守更严格的标准或其他要求,或承担资本和运营费用以符合环境要求。我们相信,诉讼程序的最终处置将不会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响,无论是单独还是总体。
其他突发事件
除了上述讨论的事项外,还有针对我们和我们的子公司的各种未决和潜在索赔,涉及产品责任、商业、员工福利和日常业务过程中产生的其他事项。由于任何索赔都存在相当大的不确定性,因此很难可靠或准确地估计如果索赔人胜诉,损失的数额将是多少。如果我们在评估这些或有风险时所依赖的重大假设或事实理解被证明是不准确的或发生了变化,我们可能会被要求记录不利结果的责任。然而,如果我们合理评估了所有这些或有事件的潜在未来负债,包括上面更具体描述的那些,除非我们另有说明,否则我们认为,这些或有事件的最终负债,无论是单独的还是总体的,都不应该对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注21 -后续事件
于2020年4月17日,我们与Cliffs(担保方)和U.S. Bank National Association(作为受托人和票据抵押品代理)签订了一项契约,涉及Cliffs发行的 美元 400 几百万 2025优先担保票据的总本金金额为9.875%,免除《证券法》的注册要求。我们打算将此次发行的净收益用于一般公司用途,包括加强我们的资产负债表和增加我们的流动性。9.875% 2025优先担保票据的年利率为 9.875 发行价为 94.5 他们的本金。
2020年4月24日,我们发布了一份附加通知 美元 555.2 几百万 2025年优先担保票据的总本金金额为9.875%,价格为 99.0 在不受《证券法》注册要求约束的发行中,其本金金额的一部分。除了发行日期和发行价格不同,这些额外票据与2020年4月17日发行的9.875% 2025优先担保票据具有相同的类别和系列,并在其他方面相同。我们将发行这些额外票据的净收益用于回购大约 美元 736.4 几百万 我们未偿还的各种系列优先票据的总本金金额,导致主要债务减少约 美元 181.3 几百万
项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度叙述我们的财务状况,经营结果,流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素。我们认为,重要的是要阅读管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及截至2019年12月31日的10-K表格年度报告,以及其他公开信息。
概述
皇冠体育-皇冠体育斯成立于1847年,是北美最大的铁矿石和钢铁垂直一体化生产商之一。通过强调非商品化产品,Cliffs具有独特的定位,可以为注重质量的客户群提供定制的铁矿石球团和复杂的钢铁解决方案,在汽车行业拥有行业领先的市场份额。对环境可持续性的承诺是我们业务运营的核心,并延伸到我们如何与社区和钢铁价值链上的利益相关者合作。皇冠体育-克利夫斯总部位于俄亥俄州皇冠体育,在皇冠体育官网、加拿大和墨西哥的采矿和钢铁制造业务中拥有约12,000名员工。

45

目录表


COVID-19大流行在不同程度上实际上对我们服务的所有终端市场造成了负面影响。因此,我们预计,在受到影响的工业市场,尤其是汽车行业企稳之前,对我们钢铁和原材料产品的需求将会下降。为了应对COVID-19大流行和相应的需求减少,我们进行了几项必要的运营调整,以保持员工和公司的长期健康。参见下面的“-COVID-19”。
我们钢铁产品的最大市场是北美的汽车行业,这使得轻型汽车生产成为需求的关键驱动力。2020年第一季度,北美轻型汽车产量约为380万辆,比去年第一季度减少了11%。虽然2020年前两个月的产量与去年同期持平,但由于汽车设施因新冠肺炎大流行而暂停运营,3月份的产量减少了32%。由于大多数工厂在4月份没有生产,我们预计2020年第二季度汽车产量将大幅下降,并预计生产恢复的速度将取决于消费者对轻型汽车的最终需求。
在钢铁和制造部门,我们还向基础设施、制造、电力、分销商和转换器市场销售钢铁产品,这些市场都受到了COVID-19大流行的挑战,尽管程度低于汽车市场。我们预计,在市场状况改善之前,对这些非汽车产品的需求将较去年有所下降。
对于我们的采矿和造粒部门,我们业务的主要驱动力是皇冠体育官网钢铁制造商对炼钢原材料的需求。2020年前三个月,皇冠体育官网生产了约2200万吨粗钢,比2019年同期下降1%,约占全球粗钢总产量的5%。2020年前三个月,皇冠体育官网钢铁总产能利用率约为79%,比2019年同期下降约3%。由于COVID-19大流行的时间和皇冠体育官网的应对措施,我们预计第二季度的产量和利用率将进一步下降,直到市场状况改善。
国内热轧卷钢的价格是我们铁矿石球团和某些钢铁产品定价的一个重要因素,2020年前三个月的平均价格为每净吨586美元,比去年同期低15%。热轧卷钢的价格最近受到与COVID-19大流行相关的需求下降的负面影响;然而,令我们感到鼓舞的是,国内大量削减钢铁产能,这应有助于改善皇冠体育官网的钢铁供需动态。
影响我们采矿和造粒部门定价的另外两个重要指数是普氏62%价格和大西洋盆地颗粒溢价,自COVID-19大流行开始以来,它们一直保持相对稳定。2020年前三个月,普氏62%价格平均为每吨89美元,比2019年前三个月的每吨83美元上涨8%。2020年前三个月,大西洋盆地颗粒溢价平均为每公吨29美元,比2019年同期下降56%。尽管同比大幅下降,但自2019冠状病毒病大流行开始以来,大西洋盆地颗粒溢价实际上有所上升,自2020年4月以来平均每公吨31美元。
三个月结束 2020年3月31日 ,我们的合并 收入 ,包括 递延收入的实现 3460万美元 ,都是 3.591亿美元 。为 三个月结束 2019年3月31日,我们合并 收入 1.57亿美元 。为 三个月结束 2020年3月31日 2019年 归属于Cliffs股东的持续经营业务净亏损 0.18美元 0.08美元 ,经调整后的综合EBITDA为 2270万美元 2120万美元 ,分别。
策略
我们的主要策略措施包括:
最大化我们的商业优势
随着收购AK Steel的完成,我们现在提供全套产品,包括铁矿石和钢铁制造过程的所有步骤。从采矿到制球到成品高价值钢铁产品的开发和生产,我们在皇冠体育官网具有独特的优势,可以提供定制的铁矿石球团和平轧碳,不锈钢和电工钢产品。我们在汽车行业拥有行业领先的市场份额,我们的高端产品组合为这一备受追捧的客户群提供了广泛的差异化解决方案。
与国内和全球市场上的其他钢铁和铁矿石供应商相比,我们的产品通常面向高质量的一端。自2015年以来,我们的子公司AK Steel已经不再强调

46

目录表


热轧卷板等商品级钢材的营销重点是高端应用和解决方案,强调主要针对汽车行业的利基产品,汽车行业以其极具选择性的购买行为而闻名。AK Steel的专业知识、设备能力和交付可靠性使我们有别于大多数皇冠体育官网钢铁制造商。它还允许将波动的市场指数对价格的影响降到最低,更多地关注固定价格协议。
我们还生产铁矿石球团,这是市场上最先进、最复杂的铁矿石产品。全球主要铁矿石生产商主要销售铁矿粉,这是一种大宗商品级产品,占海运铁矿石贸易的绝大部分。我们的球团是经过进一步加工成均匀原料的铁矿粉,可以提高高炉内的效率,为钢铁制造商提供更高的生产率和环保性能。与市场上的其他铁矿石产品相比,我们的球团的复杂和量身定制的性质使我们能够收取溢价。
虽然托莱多HBI生产工厂的建设暂时关闭,因此尚未完成,但我们希望该工厂在运营时,将使我们能够为挑剔的原材料买家提供另一种独特的高质量产品。电炉炼钢企业主要使用废铁作为铁原料,而我们的HBI将提供一种杂质较少的复杂替代方案,使炼钢企业能够提高各自最终钢铁产品的质量。
扩大我们的客户群和产品供应
收购AK Steel使我们能够从更大、更多样化的客户基础中受益,而不是将商品相关合同作为我们新钢铁和制造业务的一部分。我们将客户基础扩展到汽车行业,以及其他钢铁消费制造商,由于专注于增值和非商品化产品,以及较少受波动的商品指数影响,预计将产生更可预测的收益和现金流。我们现在将提供比电炉炼钢厂更先进的钢铁产品,电炉炼钢厂在较不先进的商品级钢铁上从其他高炉那里获得了市场份额。按照目前的配置,eaf基本上无法提供我们主要销售的高规格产品。
虽然我们的客户基础与其他高炉钢铁制造商不同,但我们不能忽视皇冠体育官网钢铁生产份额正在从高炉生产商转移到电炉钢铁制造商。在过去的25年里,eaf的市场份额几乎翻了一番。然而,随着电炉转向高价值的钢铁产品,他们需要更多高质量的铁矿石基金属,而不是低品位的废料作为原料。由于这一趋势,我们的首要战略重点之一将是通过提供这些专业金属而成为电炉市场的关键供应商。
一旦投入运营,我们预计我们的HBI将部分取代每年从俄罗斯、乌克兰、巴西和委内瑞拉进口到大湖地区的300多万吨矿石基金属,以及大湖地区每年使用的近2000万吨废料。托莱多工厂靠近20多个eaf,这使我们在货运方面比进口竞争对手具有天然的竞争优势。这家生产工厂不仅将为我们的高利润颗粒创造另一个出口,而且还为我们提供了一个有吸引力的经济机会。作为五大湖地区唯一的dr级颗粒生产商,并拥有丰富的低成本天然气,我们将处于独特的地位,为该地区的客户提供服务,并扩大我们的客户群。
收购AK Steel为HBI提供了另一个潜在的出路,因为它也可以用于综合钢铁业务,以提高生产率和减少碳足迹,从而实现更环保的炼钢。
保护我们的采矿和造粒业务
我们是皇冠体育官网市场领先的铁矿石生产商,根据长期合同向北美主要高炉钢生产商提供差异化的铁矿石球团。作为一家低成本、高品质的铁矿石球团生产商,我们拥有独特的优势,具有显著的运输和物流优势,可以服务于大湖钢铁市场。我们现有合同的定价结构和长期性质,以及我们的低成本运营概况,使我们的采矿和造粒部门在大多数商品定价环境中成为强大的现金流来源。
我们认识到我们目前在北美高炉钢铁行业的强大地位的重要性,我们的首要任务之一是保护和提高我们的采矿和造粒业务的市场地位。这包括继续提供高质量的定制颗粒,使我们的客户在钢铁产品的质量、生产效率和环保方面保持竞争力。保护这一业务还包括不断评估机会,以保持我们的客户群,扩大我们的生产能力和增加矿石储备寿命。2017年,我们通过收购Tilden和Empire矿山的剩余少数股权以及明尼苏达州的额外房地产权益,实现了这些目标的关键成就。2018年,我们开始供货

47

目录表


根据大湖地区的两项新客户供应协议,该公司将生产颗粒。2019年,我们完成了北岸矿山的升级,开始商业化生产dr级颗粒。
收购AK Steel对于保护我们的采矿和造粒业务至关重要,因为截至2019年12月31日的财年,对AK Steel的销售占我们铁矿石产品收入的29%。收购AK Steel预计将确保约600万吨颗粒的颗粒量承诺,以补充我们与其他主要综合钢铁生产商和最终将在托莱多HBI生产工厂消费的颗粒的现有长期最小体积颗粒承购协议。
2020年第一季度最新发展
收购AK Steel
2020年3月13日,我们完成了合并,据此,根据合并协议中规定的条款和条件,合并子公司与AK Steel合并,AK Steel作为Cliffs的全资子公司在合并中幸存下来。在合并生效时,在合并生效前发行的AK Steel普通股的每一股均被转换为,并可兑换为: 0.400 皇冠体育斯普通股,每股票面价值0.125美元。2020年3月13日,我们发行了1.268亿股普通股,以换取AK钢铁发行的普通股。
注3 -收购ak钢铁 获取更多信息。
融资交易
就合并而言,我们完成了某些融资交易,包括在《证券法》的注册要求豁免的发行中发行7.25亿美元总本金为6.75%的2026年高级担保票据。我们使用发行6.75%的2026优先担保票据的净收益7.162亿美元,以及手头现金,购买总额为7.625%的2021 AK优先票据本金3.727亿美元和总额为7.50%的2023 AK优先票据本金3.672亿美元,这些票据已被有效投标,且未根据我们就合并进行的投标报价有效撤回。
我们还发行了2.318亿美元的总本金为6.375%的2025年优先票据和3.354亿美元的总本金为7.00%的2027年优先票据,以换取相同的总本金,分别为6.375%的2025年AK优先票据和7.00%的2027年AK优先票据,这些票据已被有效投标,并且根据我们就合并进行的交换要约未被有效撤回。
此外,在2020年3月13日,与合并有关,我们进入了一个新的20亿美元ABL Facility,以取代和再融资Cliffs的前ABL Facility和AK Steel Corporation的前循环信贷Facility。截至2020年3月31日,我们的ABL贷款余额为8亿美元。
2020年4月17日,我们发行了4亿美元总本金为9.875%的2025优先担保票据,该发行不受《证券法》注册要求的约束。我们打算将此次发行的净收益用于一般公司用途,包括加强我们的资产负债表和增加我们的流动性。
2020年4月24日,我们在《证券法》的注册要求豁免的发行中,额外发行了5.552亿美元总本金为9.875%的2025优先担保票据。除了发行日期和发行价格不同,这些额外票据与2020年4月17日发行的9.875% 2025优先担保票据具有相同的类别和系列,并在其他方面相同。我们使用发行这些额外票据的净收益回购了我们未偿还的各种系列优先票据的总本金约7.364亿美元,这导致本金债务减少了约1.813亿美元。
新劳动协议
我们与国际机械师和航空航天工人协会达成了一项新的三年劳动合同,有效期至2023年5月15日。新合同将覆盖我们位于俄亥俄州米德尔敦的米德尔敦工厂的大约1825名小时工。新劳动合同于2020年3月18日获得批准。
行政皇冠体育领导晋升
2020年3月13日,Terry G. Fedor被任命为Steel Mills执行副总裁兼首席运营官。Fedor先生最近担任我们的执行副总裁,负责运营,自2019年2月起担任该职位。

48

目录表


2020年3月13日,R. Christopher Cebula被任命为钢厂高级副总裁、首席行政官和首席会计官。Cebula先生最近担任我们的副总裁、公司财务总监兼首席会计官(自2017年2月以来)。
2020年4月22日,Cebula先生的头衔改为Steel Mills高级副总裁兼首席行政官,并当选Kimberly A. Floriani担任公司副总裁、公司财务总监兼首席会计官。她最近担任我们的会计与报告董事(2015年8月以来)。
董事会的变动
2020年3月13日,我们的董事会将董事会成员从11人增加到12人。Michael D. Siegal和Joseph a . Rutkowski, Jr.分别辞去董事会成员职务,William K. Gerber, Ralph S. Michael, III和Arlene M. Yocum分别被任命为董事会成员。此外,Gerber先生被任命为董事会审计委员会成员,Yocum女士被任命为董事会战略委员会成员,Michael先生被任命为董事会治理和提名委员会主席以及董事会薪酬和组织委员会成员。除了这些委员会任命,以下更改了委员会董事会于3月13日起施行,2020:罗伯特·p·费舍尔,jr .)被任命为治理和提名委员会成员的董事会,加布里埃尔Stoliar退休是董事会薪酬和组织委员会成员和被任命为董事会战略委员会的一员,和苏珊·m·格林退休董事会战略委员会的成员。此外,自2020年4月22日起,Janet L. Miller被任命为董事会审计委员会成员。
新型冠状病毒肺炎
2019年12月,COVID-19在中国武汉出现,并已蔓延到包括皇冠体育官网在内的其他国家。2020年3月,世界卫生组织将COVID-19定性为大流行。整个2020年第一季度,遏制COVID-19传播的努力都在加强,包括皇冠体育官网在内的几个国家已采取措施限制旅行、暂时关闭企业和发布隔离令,目前尚不清楚这些措施将持续多久。特别是,汽车行业已经被严重打乱,而我们的大部分收入都依赖于它。
2020年3月27日,特朗普总统签署了《关怀法案》。除其他事项外,《关怀法案》包括与可退还的工资税抵免、雇主方面的社会保障金的延期、净经营损失的结转期、AMT抵免退款、对净利息扣除限制的修改以及对合格改进财产的税收折旧方法的技术修正有关的条款。我们预计全年将收到约1.5亿美元的流动性救济,因为我们有能力加速AMT信贷退款,推迟养老金缴款和雇主社会保障付款。
COVID-19大流行也扰乱了我们的业务。尽管我们在运营设施中实施了严格的社交距离程序,每天在员工进入工作场所之前检查他们的体温和症状,并每天对运营设施进行深度清洁,但COVID-19的爆发增加了我们很大一部分员工患病或无法工作的风险。此外,由于COVID-19大流行导致的业务下降,我们可能需要减少员工人数,并且我们无法保证一旦业务恢复,我们将能够重新雇用经验丰富的员工。尽管我们经营所在的州认为钢铁和铁矿石是“必不可少的”,但我们的某些设施,包括Dearborn Works,所有Precision Partners设施和约65%的AK管生产,已暂时闲置,直到市场情况好转。我们还暂时停止了HBI生产工厂的建设活动。2020年4月13日,我们宣布暂时闲置我们的两个铁矿石开采业务,明尼苏达州的Northshore和密歇根州的Tilden,我们预计它们将分别于2020年7月和2020年8月重新启动。曼斯菲尔德工厂闲置了一段未知的时间,AK煤炭无限期闲置并被出售。我们也正在推进迪尔伯恩工厂热轧带钢厂的永久闲置,退火和回火操作。最后,我们是少数参与者的希宾矿已被合资企业闲置。我们无法预测我们的业务在未来是否会遇到额外的中断。我们也可能会遇到供应链中断或与承包商的运营问题,因为我们的供应商和承包商面临着类似的与covid -19相关的挑战。随着COVID-19大流行的影响不断演变,我们无法预测我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性最终将受到多大程度的影响。
如前所述,COVID-19大流行在不同程度上实际上对我们服务的所有终端市场造成了负面影响。短期内,新冠肺炎疫情的爆发和恶化预计将对我们的钢铁和定制铁矿石球团的销售产生不利影响。特别是,我们收入的很大一部分依赖的汽车行业受到了疫情的影响。结果,我们表现得很好

49

目录表


各种基于场景的压力测试,以确保我们在应对COVID-19大流行期间保持足够的流动性。在进行了这些压力测试并在4月份筹集了额外资金之后,我们对我们的前瞻性流动性状况感到满意。     
为了减轻COVID-19大流行的影响,我们采取了一系列措施来巩固我们的流动性状况,包括:
闲置设施的可变成本(约占总成本的75%)基本消除;
能够减少/推迟每年约2亿美元的资本支出;
与收购AK Steel相关的每年1.2亿美元的运行率协同效应加速至2020年10月(之前为2021年3月);
减少与Northshore和Tilden矿山闲置相关的成品颗粒库存带来的营运资金释放;
暂停未来股息(每年约1亿美元的预估现金义务);和
受薪员工的工资减少10-40%,具体取决于级别。
此外,我们预计将从《关怀法案》中获得约1.5亿美元的流动性减免(包括通过加速AMT退款和推迟社会保障税和养老金缴纳)。
鉴于2019冠状病毒病大流行的突然爆发和未知影响,不应依赖我们之前发布的截至2020年12月31日的财政年度指引。
经营结果-综合     
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的综合经营业绩摘要:
收入
下表给出了我们的 收入 按可报告段划分:
 
(以百万计,销售吨除外)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
销量(千):
 
 
 
钢铁及制造业(净吨)
199

 
- - - - - -

 
 
 
 
采矿和造粒销售(长吨)
2134年

 
1550年

减:公司间销售(长吨)
(783
 
- - - - - -

采矿和造粒综合销售额(长吨)
1351年

 
1550年

 
 
 
 
收入:
 
 
 
钢铁和制造业合并收入
美元
217.5

 
美元
- - - - - -

 
 
 
 
采矿和造球 1
229.4

 
157.0

减:公司间收入
(87.8
 
- - - - - -

采矿和造粒合并收入
141.6

 
157.0

 
 
 
- - - - - -

 
美元
359.1

 
美元
157.0

1 包括 递延收入的实现 在截至2020年3月31日的三个月里,为3460万美元。

50

目录表


收入 ,包括 递延收入的实现 ,增加了 2.021亿美元 128.7% 截至2020年3月31日的三个月,与去年同期相比,主要是由于我们的新钢铁和制造部门增加了2.175亿美元的收入,这是由于AK钢铁公司于2020年3月13日完成的收购。有关本期影响收入的具体因素的其他信息,请参阅“-经营结果-分部信息”。
运营成本
以下是摘要 总运营成本
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
 
方差
良好的/
(不利)
销货成本
美元
(356.0
 
美元
(126.1
 
美元
(229.9
销售、一般和行政费用
(26.1
 
(27.3
 
1.2

收购相关成本
(42.5
 
- - - - - -

 
(42.5
杂项-网:
 
 
 
 
 
帝国闲置成本
(3.3
 
(4.0
 
0.7

HBI生产厂启动成本
(7.9
 
(0.8
 
(7.1
其他
(2.1
 
0.4

 
(2.5
杂项合计-净
(13.3
 
(4.4
 
(8.9
 
美元
(437.9
 
美元
(157.8
 
美元
(280.1
销货成本
销货成本 增加了 2.299亿美元 截至2020年3月31日的三个月,与去年同期相比,这主要是由于之前提到的钢铁和制造部门销售额的增加。有关本期影响本公司经营业绩的具体因素的其他信息,请参阅“-经营业绩-分部信息”。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用 三个月结束 2020年3月31日 ,都是 2610万美元 ,或 120万美元 低于可比时期。我们有额外的 销售、一般和行政费用 与AK Steel相关的成本约为770万美元,这些成本被我们现有业务较低的雇佣成本所抵消。
收购相关成本
收购相关成本 4250万美元 三个月结束 2020年3月31日 ,涉及向第三方支付的收购费用2320万元及遣散费1,930万元。指 注3 -收购ak钢铁 浏览有关收购的进一步资料。

51

目录表


其他收入(费用)
以下是摘要 其他费用合计
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
 
方差
良好的/
(不利)
利息支出净额
美元
(31.0
 
美元
(25.1
 
美元
(5.9
其他营业外收入(费用):
 
 
 
 
 
清偿债务的收益(损失)
3.2

 
(0.3
 
3.5

除服务费用部分外的定期福利贷记净额
5.5

 
- - - - - -

 
5.5

其他
0.5

 
0.4

 
0.1

 
美元
(21.8
 
美元
(25.0
 
美元
3.2

利息支出净额 三个月结束了 2020年3月31日 ,是 590万美元 高于去年同期,主要是由于与收购AK钢铁相关的债务增加。这些增加部分被与建造HBI生产工厂有关的资本化利息增加所抵消。
清偿债务的收益 320万美元 三个月结束了 2020年3月31日 与根据投标要约购买5650万美元总本金为7.50%的2023 AK优先票据和850万美元总本金为7.625%的2021 AK优先票据有关。指 注7 -债务及信贷安排 欲知详情。
截至三个月的除服务费用部分外的定期福利贷记净额 2020年3月31日 ,是 550万美元 高于上年同期,主要原因是收购AK Steel养老金资产带来的预期资产回报率较高,以及2019年持有计划的资产价值增加。指 附注10 -养恤金和其他退休后福利 有关定期福利净额贷记除服务费用部分以外的其他部分的进一步详情。
所得税
我们的有效税率受到永久性项目的影响,主要是损耗。它还受到可能在任何给定期间发生但在不同期间不一致的离散项目的影响。以下是我们的税收准备和相应的有效税率的摘要:
 
(以百万计,不含百分比)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
 
方差
所得税优惠
美元
51.4

 
美元
3.7

 
美元
47.7

有效税率
51.1
 
14.3
 
36.8
实际税率和所得税费用与以往可比期间的差异主要与收入和某些不可抵扣的交易相关项目以及每期记录的离散项目的混合有关。
三个月结束 2020年3月31日 ,我们记录了导致所得税优惠的离散项目 400万美元 。离散调整主要与不确定税收头寸的利息和皇冠体育官网国税局对先前提交的AMT抵免退款的扣押金额退款有关。在截至2019年3月31日的三个月里,我们记录了离散项目,产生了40万美元的所得税优惠。

52

目录表


我们预计2020年不计离散项目的年度有效税率为 47.4% 。这个估计的年度有效税率不同于皇冠体育官网的法定税率 21% 主要是由于与我们的采矿和造粒业务相关的成本消耗的超额消耗百分比扣除,以及不可抵扣的交易成本,高管薪酬,全球无形低税收入和未确认税收的非控制权益收入。2019年预估年度有效税率扣除离散项目为 2019年3月31日 12.9% 。不包括离散项目的估计有效税率的增加是由于收入组合的变化,以及2020年而不是2019年发生的交易成本和其他与收购相关的费用。
操作结果-分段信息
调整后的息税前利润
我们根据调整后的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)这一非公认会计准则衡量标准,在细分市场和综合基础上评估业绩。管理层、投资者、贷款人和财务报表的其他外部用户使用该指标来评估我们的经营业绩,并将经营业绩与钢铁和铁矿石行业的其他公司进行比较,尽管它不一定与其他公司使用的类似皇冠体育 指标具有可比性。此外,管理层认为调整后的EBITDA是在不受资本结构影响的情况下评估业务盈利能力的有用指标,可用于评估我们偿还债务和为业务中未来资本支出提供资金的能力。
下表提供了我们合并后的对账表 净亏损 调整后EBITDA:
 
(百万)
 
三个月结束
3月31日
 
2020
 
2019
净亏损
美元
(48.6
 
美元
(22.1
少:
 
 
 
利息支出净额
(31.1
 
(25.1
所得税优惠
51.4

 
3.7

折旧、损耗和摊销
(34.4
 
(19.9
息税前利润
美元
(34.5
 
美元
19.2

少:
 
 
 
非控制性权益的EBITDA 1
美元
4.6

 
美元
- - - - - -

遣散费成本
(19.3
 
(1.7
收购成本
(23.2
 
- - - - - -

存货增加的摊销
(23.2
 
- - - - - -

清偿债务的收益(损失)
3.2

 
(0.3
已终止业务的影响
0.7

 
- - - - - -

调整后的息税前利润
美元
22.7

 
美元
21.2

 
 
 
 
调整后的息税前利润:
 
 
 
钢铁和制造业
美元
(11.1
 
美元
(0.8
采矿和造球
81.8

 
47.5

公司和淘汰
(48.0
 
(25.5
调整后EBITDA总额
美元
22.7

 
美元
21.2

 
 
 
 
1 包括截至2020年3月31日止三个月的350万美元归属于非控制权益的收入和110万美元的折旧、损耗和摊销。
截至2020年3月31日的三个月,调整后的EBITDA受到 递延收入的实现 为3460万美元,抵消较低 收入 由于热轧卷钢价格环比下降以及由此产生的COVID-19大流行的影响。

53

目录表


钢铁和制造业
以下是摘要 钢铁和制造业 部门业绩包括在我们截至三个月的综合财务业绩中 2020年3月31日 。这些结果包括我们的AK钢铁业务 钢铁和制造业 2020年3月13日之后的部分。
在截止的三个月里,扁钢的总出货量为19.9万吨 2020年3月31日
按产品类别分类的扁轧钢出货量
三个月结束
2020年3月31日
以下是对运行结果的总结 钢铁和制造业
 
 
三个月结束
 
 
2020年3月31日
卷-以千净吨为单位
 
 
扁钢出货量
 
199

经营业绩-以百万计
 
 
收入
 
美元
217.5

销货成本
 
美元
(246.6
调整后的息税前利润 1
 
美元
(11.1
销售价格-每净吨
 
 
每吨扁钢的平均净售价
 
美元
997

国际客户收入
 
 
皇冠体育官网境外客户收入(百万)
 
美元
18.9

皇冠体育官网以外客户的收入占总收入的百分比
 
8.7
 
 
 
1 截至2019年3月31日的三个月,我们在HBI工厂发生的成本为负80万美元。
下表显示了净销售额的百分比 钢铁和制造业 市场:
 
 
三个月结束
市场
 
2020年3月31日
汽车
 
55
基础设施和制造业
 
20.
分配器和转换器
 
25

54

目录表


销货成本
销货成本 2.466亿美元 截至2020年3月31日的三个月,或 113% 收入 销货成本 的百分比 收入 受到产品销售组合的不利影响,主要是由于COVID-19大流行,导致汽车客户的销量下降。此外,我们记录了2320万美元的公允价值库存增加摊销,这进一步对我们在此期间销售的商品成本产生了负面影响。
采矿和造球
以下是摘要 采矿和造球 三个月的结果结束了 2020年3月31日 2019
 
 
(百万)
 
 
 
 
三个月结束
3月31日
 
 
 
 
 
 
2020
 
2019
 
改变
 
变化百分比
卷-以千吨为单位 1,2
 
 
 
 
 
 
 
 
销售吨
 
2134年

 
1550年

 
584

 
37.7
生产吨
 
4832年

 
4401年

 
431

 
9.8
经营业绩-以百万计 2
 
 
 
 
 
 
 
 
收入 3
 
美元
229.4

 
美元
157.0

 
美元
72.4

 
46.1
销货成本
 
美元
(167.3
 
美元
(126.1
 
美元
(41.2
 
32.7
调整后的息税前利润
 
美元
81.8

 
美元
47.5

 
美元
34.3

 
72.2
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 包括皇冠体育斯在希宾矿23%的份额。
2 包括截至2020年3月31日的三个月,我们的钢铁和制造部门的公司间销售额为78.3万长吨。
3 包括 递延收入的实现 在截至2020年3月31日的三个月里,为3460万美元。
下表列出了按吨计算的某些操作结果:
 
 
三个月结束
3月31日
 
 
 

每吨资料
 
2020
 
2019
 
改变
 
变化百分比
实现产品收入率 1,3
 
美元
99.53

 
美元
93.81

 
美元
5.72

 
6.1
 
 
 
 
 
 
 
 
 
销货现金成本率 1,2
 
美元
61.67

 
美元
61.94

 
美元
(0.27
 
(0.4
) %
折旧、损耗及摊销
 
8.76

 
11.94

 
(3.18
 
(26.6
) %
销售货物的总成本
 
美元
70.43

 
美元
73.88

 
美元
(3.45
 
(4.7
) %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 不包括与运费相关的收入和费用,这是抵消。
2 销售商品的现金成本率是非公认会计准则财务指标。本非公认会计准则财务指标与根据公认会计准则计算和呈现的最直接可比财务指标的对账,请参阅“非公认会计准则对账”。
3 包括 递延收入的实现 截至2020年3月31日的三个月,为3460万美元,即每长吨16.21美元。
调整后EBITDA增加 3430万美元 在截至2020年3月31日的三个月内,与去年同期相比,主要是由于收入的增加 7240万美元 ,被销售商品成本的增加所抵消 4120万美元 ,下面将讨论。
收入增加 6700万美元 在结束的三个月里 2020年3月31日 ,与去年同期相比,不包括国内运费的增长 540万美元 ,由:
更高的销售量 060万年 这主要是由于收购AK钢铁公司增加了公司间的销售,这导致收入增加了5500万美元。
年初至今实现的平均产品收入增长率为 5.72美元 每长吨,或 6.1% 在截至2020年3月31日的三个月内,与上年同期相比,这导致了增加

55

目录表


1 200万美元中,主要是由于:
递延收入的实现 由于终止与AK Steel的铁矿石颗粒销售协议,该公司将损失3500万美元,即每长吨16美元。
这一增长部分被热轧卷钢价格的下降所抵消,在截至2020年3月31日的三个月里,热轧卷钢价格的下降对实现收入率产生了负面影响,每长吨14美元,即3000万美元。
销售成本增加 3580万美元 在结束的三个月里 2020年3月31日 ,不包括国内运费的增加 540万美元 与2019年同期相比。这主要是由于…的销售量增加 060万年 长吨,这导致同期成本增加了4100万美元。
生产
截至3月31日的三个月, 2020 ,增加 9.8% 与同一时期相比 2019 这主要是由于当年度的有利天气和去年同期的维修和维护影响了生产。
流动性,现金流量和资本资源
我们的主要流动资金来源是 现金及现金等价物 以及我们的运营产生的现金,ABL基金和其他融资活动下的可用性。我们的资本配置决策过程侧重于保持健康的流动性水平,同时保持我们资产负债表的实力,并创造财务灵活性,以通过对我们产品的固有周期性需求和大宗商品价格的波动进行管理。我们专注于最大限度地提高运营的现金生成,减少债务,并将资本投资与我们的战略重点和业务计划要求(包括监管和运营相关项目的许可)保持一致。
自2019冠状病毒病在皇冠体育官网爆发以来,我们的主要重点是保持足够的流动性水平,以应对可能持续的经济低迷。为此,我们进行了几项操作调整,包括关闭设施、闲置和延长维护中断时间。除了通过这些运营调整节省成本外,我们还大幅减少了本年度的计划资本支出,降低了间接成本,并暂停了季度股息支付。 此外,在2020年4月17日和2020年4月24日,我们分别发行了总额为4亿美元的总本金和总额为5.552亿美元的9.875% 2025优先担保票据,以进一步加强我们的流动性状况并减少债务。我们相信,这些措施将使我们能够在与COVID-19大流行相关的长期市场低迷期间保持对流动性水平的满意。
2020年3月13日,我们完成了对AK Steel的战略收购。关于此次收购,为了保持我们健康的债务期限状况,我们发行了6.75%的2026优先担保票据,并使用该发行的净收益,以及手头现金,根据投标报价,为购买和退役7.625%的2021 AK优先票据本金总额3.727亿美元和7.50%的2023 AK优先票据本金总额3.672亿美元提供资金。此外,我们在新的ABL设施下借入了8亿美元,部分用于偿还AK钢铁公司前循环信贷设施下5.9亿美元的未偿借款。
根据我们对未来12个月的展望,这取决于客户需求的持续变化以及铁矿石和国内钢铁价格的波动,我们预计通过运营产生的现金和ABL设施下的可用性,我们将拥有充足的流动性,足以满足我们的运营需求并偿还债务。
下面的讨论总结了截止三个月影响我们现金流量的重要项目 2020年3月31日 2019 以及对我们未来12个月现金流的预期影响。参考 未经审计的合并现金流量表 获取更多信息。
经营活动
经营活动使用现金净额为 1.605亿美元 1.112亿美元 三个月结束了 2020年3月31日 分别是2019年。与2019年相比,2020年前三个月经营活动使用的现金增量增加主要是由于COVID-19大流行导致的经济放缓,这对我们的经营业绩产生了不利影响。

56

目录表


我们的皇冠体育官网现金和现金等价物余额为 2020年3月31日 1.673亿美元 ,其中390万美元属于 其他流动资产 未经审计的简明合并财务状况报表 与终止的业务有关的,或 90% 在我们的合并现金总额和现金等价物余额中,不包括与可变利益实体相关的现金 1.86亿美元
投资活动
用于投资活动的现金净额 5 1007美元 1.256亿美元 三个月结束了 2020年3月31日 分别是2019年。在2020年的前三个月,我们的净现金流出为 8.693亿美元 用于收购AK钢铁,净赚现金。其中包括5.9亿美元用于偿还AK钢铁公司以前的循环信贷额度 3.236亿美元 购买未偿还的7.50% 2023 AK优先票据。此外,我们有资本支出,包括资本化利息 1.381亿美元 1.341亿美元 三个月结束了 2020年3月31日 分别是2019年。2020年的资本支出包括继续发展我们暂时搁置的HBI生产工厂,以及维持资本支出。
在结束的三个月里 2020年3月31日 ,我们有现金流出,包括存款,大约1.1亿美元用于开发HBI生产工厂。相比之下,2019年前三个月的净现金流出(包括存款)约为1亿美元用于HBI生产工厂的开发,约为2000万美元用于Northshore的升级。此外,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里,我们分别花费了约2600万美元和1300万美元用于维持资本支出。持续资本支出包括基础设施、移动设备、固定设备、产品质量、环境、健康和安全。
为了应对COVID-19大流行,我们打算将用于资本支出的现金限制在关键的可持续资本上,并将根据市场的复苏恢复资本投资。
融资活动
筹资活动提供的现金净额为 1。1005美元 三个月结束了 2020年3月31日 ,与融资活动使用的净现金相比 1.578亿美元 的可比时期 2019 。截至三个月的筹资活动提供的净现金 2020年3月31日 ,主要涉及发行7.25亿美元总本金为6.75%的2026年优先担保票据,以及根据ABL融资借入8亿美元。发行6.75%的2026优先担保票据的净收益,以及手头现金,用于购买7.625% 2021 AK优先票据的总本金3.727亿美元和7.50% 2023 AK优先票据的总本金3.672亿美元,并支付 4440万美元 债务发行成本。
2019年前三个月融资活动使用的现金净额主要与回购有关 1150万年 普通股 1.243亿美元 在总计3亿美元的股票回购计划下。
2020年前三个月融资活动现金的额外使用包括支付普通股现金股息1690万美元。2019年前三个月融资活动现金的使用包括普通股现金股息1480万美元和债务回购1030万美元。
由于COVID-19大流行,我们暂时停止了未来的股息分配,以便在这段经济不确定时期保留现金。 我们预计未来12个月用于融资活动的现金将包括机会性债务交易,作为我们负债管理战略的一部分,例如2020年3月31日报告期间之后发生的交易。指 注21 -后续事件 获取更多信息。

57

目录表


资本资源
以下是主要流动性措施的摘要:
 
(百万)
 
3月31日
2020
现金及现金等价物
美元
186.9

已终止业务的现金和现金等价物,包括在其他流动资产内
9.6

减:来自可变利益实体的现金和现金等价物
(0.9
现金及现金等价物总额
美元
195.6

 
 
可根据ABL设施进行借款 1
美元
1,789.3

借款
(800.0
信用证义务
(199.3
可用的借款能力
美元
790.0

 
 
1 截至2020年3月31日,ABL基金的最高借款基数为20亿美元。可利用的借款基数是通过对合格的应收帐款、存货和某些流动设备采用惯例预支费率确定的。
我们的主要资金来源是手头的现金,总计 1.956亿美元 2020年3月31日 我们的业务产生的现金,ABL基金和其他融资活动下的可用性。ABL贷款下的现金和可用性给了我们 9.856亿美元 进入2020年第二季度的流动性,预计将足以为至少未来12个月的运营、信用证义务、维持和扩大资本支出以及其他现金承诺提供资金。此外,在2020年4月17日,我们在一项不受《证券法》注册要求的私募交易中发行了总额为9.875% 2025的4亿美元高级担保票据。我们打算将此次发行的净收益用于一般公司用途,包括加强我们的资产负债表和增加我们的流动性。2020年4月24日,我们在一项不受《证券法》注册要求约束的私募交易中额外发行了5.552亿美元总本金为9.875%的2025优先担保票据。我们利用发行额外的9.875% 2025优先担保票据的净收益回购了约7.364亿美元的未偿还优先票据总本金,这导致了约1.813亿美元的主要债务减少。我们相信,这些措施将使我们能够在与COVID-19大流行相关的长期市场低迷期间保持对流动性水平的满意。
2020年3月31日 ,我们符合ABL工具的流动性要求,因此,要求最低固定费用覆盖率为1.0至1.0的春季金融契约不适用。
表外安排
在正常的业务过程中,我们是某些安排的一方,这些安排不会反映在我们的 未经审计的简明合并财务状况报表 。这些安排包括最低限度的“接受或支付”购买承诺,例如最低电力需求费用,最低限度的煤、柴油和天然气购买承诺以及最低限度的铁路运输承诺。我们也有一些具有表外风险的金融工具,如银行信用证和银行担保。
关于我们的担保人和我们担保证券的发行人的信息
随附的财务信息摘要是根据皇冠体育官网证券交易委员会条例S-X,规则3-10“已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人的财务报表”和规则13-01“关于担保证券的担保人和发行人及其证券抵押注册人证券的关联公司的财务披露”准备和提交的。某些我们的子公司(“担保人子公司”)有完全和无条件,和连带保证义务(a) 5.75%的2025名高级指出,2025年6.375%的高级指出,2027年5.875%的高级笔记和7.00%的2027名高级Cleveland-Cliffs inc .)在高级无担保的基础上发行的票据和2024 (b) 4.875%的高级担保指出,2026年6.75%的高级担保票据和9.875%的2025年高级担保在高级担保的基础上指出。看到 注7 -债务及信贷安排 获取更多信息。

58

目录表


以下是皇冠体育-皇冠体育斯公司(担保债务的母公司和发行人)和担保人子公司(统称为有义务集团)的综合财务信息摘要。义务组之间的交易已被消除。非担保人子公司的信息不包括在负债集团的合并汇总财务信息中。
担保人的每个子公司由皇冠体育-皇冠体育斯公司合并 2020年3月31日 。请参阅附件22.1,在此提交,包括在义务组的实体的详细清单 2020年3月31日 2019年12月31日
担保人子公司对Cliffs的5.75% 2025优先票据、6.375% 2025优先票据、5.875% 2027优先票据、7.00% 2027优先票据、4.875% 2024优先担保票据、6.75%优先担保票据和9.875% 2025优先担保票据的担保将自动无条件解除。以及担保人子公司在保函和相关契约(“契约”)项下的义务,在发生以下任何情况时,连同向受托人交付一份官员证书和律师意见,将自动无条件地解除和解除:各声明已遵守适用契约中规定的与该担保人子公司担保的解除和履行有关的所有先决条件;
(a)出售、交换、转让或处置该等担保人子公司(通过合并、合并或出售)或该等担保人子公司的股本,之后该等担保人子公司不再是本公司的子公司,或出售该等担保人子公司的全部或绝大部分资产(租赁除外),无论该等担保人子公司是否为该等交易中的存续实体;发给并非本公司或本公司附属公司的人士;前提是(i)该等出售、交换、转让或处置符合适用的《契约》,包括有关资产整合、合并和出售以及(如适用)构成票据抵押品的资产处置的契约,以及(ii)该等担保人子公司在本公司或其子公司的所有债务项下的所有义务在该等交易完成后终止;
(b)指定任何担保人子公司为“被排除在外的子公司”(定义见契约);或
(c)违反或履行和解除契约。
汇总合并财务信息中的每个主体遵循与合并财务报表中描述的相同的会计政策。随附的汇总合并财务信息不反映负债集团对非担保人子公司的投资。负债集团的财务资料以合并为基础列报;负债集团内部的公司间余额和交易已被消除。负债集团对非担保人子公司和关联方的应付金额、应付金额以及与非担保人子公司和关联方的交易已单独列示。
发行人和担保人子公司合并财务信息汇总:
下表汇总了来自……的综合财务信息 未经审计的简明合并财务状况报表 义务团体的:
 
(百万)
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
流动资产
美元
2,864.4

 
美元
891.0

非流动资产
5,035.4

 
2,381.8

流动负债
1,002.2

 
392.9

非流动负债
6,288.0

 
达到2791


59

目录表


下表汇总了来自……的综合财务信息 未经审计的精简合并经营报表 义务团体的:
 
(百万)
 
三个月结束
 
2020年3月31日
收入 1
美元
348.9

销货成本
(352.9
持续经营损失
(57.2
净亏损
(56.8
归属于Cliffs股东的净亏损
(56.8
1 包括 递延收入的实现 在截至2020年3月31日的三个月里,为3460万美元。
2020年3月31日 2019年12月31日 ,负债集团与非担保人子公司及其他关联方的结余如下:
 
(百万)
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
与非担保人子公司的结余:
 
 
 
应收帐款净额
美元
0.9

 
美元
- - - - - -

应付账款
(0.5
 
- - - - - -

 
 
 
 
与其他关联方的结余:
 
 
 
应收帐款净额
美元
18.7

 
美元
31.1

其他流动资产
19.0

 
44.5

应付账款
(5.3
 
- - - - - -

其他流动负债
(0.3
 
(2.0
此外,对于结束的三个月 2020年3月31日 ,义务团体 收入 1080万美元 ,包括 2810万美元 2019年未消耗销售吨重估的负面影响 销货成本 3060万美元 在每种情况下与其他相关方。
市场风险
我们面临各种风险,包括商品价格和利率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险;但是,有些风险是我们无法控制的。
定价风险
商品价格风险
由于市场价格的波动,我们的财务结果可能会因我们的运营而变化。我们试图通过调整客户定价合同、供应商采购协议和衍生金融工具中的固定和可变组件来降低商品价格风险。
一些客户合同有固定价格条款,这增加了我们对原材料和能源成本波动的敞口。为了减少我们的风险敞口,我们就某些原材料签订了年度固定价格协议。我们现有的一些多年原料供应协议有最低采购数量的要求。在不利的经济条件下,这些最低限度可能超过我们的需要。除不可抗力和其他影响协议法律可执行性的情况外,这些最低采购要求可能迫使我们购买数量可能大大超过我们预期需求的原材料,或因不足向供应商支付损害赔偿。在这种情况下,我们将尝试就新的采购数量达成协议。然而,有一种风险是,无论是通过谈判还是诉讼,我们都无法成功地减少采购数量。如果发生这种情况,我们可能会被要求在特定年份购买超过我们需要的特定原材料,从而对我们的运营结果和现金流产生负面影响。

60

目录表


我们的某些客户合同包括可变定价机制,根据某些原材料和能源成本的变化调整销售价格,而我们的其他客户合同则不包括此类机制。我们可能会以类似的可变价格机制签订某些原材料的多年采购协议,使我们能够在客户定价合同和供应商采购协议之间实现自然对冲。因此,在某些情况下,能源(特别是天然气和电力)、原材料(如废料、铬、锌和镍)或其他商品的价格波动可能部分转嫁给客户,而不是完全由我们承担。然而,有一个风险是,销售合同中的可变价格机制可能不一定与我们购买协议中的可变价格机制同步变化,从而对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
我们解决天然气价格、柴油价格和电价波动的策略包括提高能源使用效率、寻找替代供应商和使用成本最低的替代燃料。如果我们无法在客户定价合同和供应商采购协议之间调整固定和可变组件,我们使用现金结算的商品价格掉期和期权来对冲与购买某些原材料和能源需求相关的市场风险。此外,我们经常使用这些衍生工具来对冲部分天然气、电力和锌的需求。我们的对冲策略旨在保护我们免受价格过度波动的影响。然而,由于我们通常不会100%对冲我们的风险敞口,任何这些商品市场的异常价格上涨仍可能对运营成本产生负面影响。下表总结了从2020年3月31日估计价格起,市场价格变化10%和25%对衍生工具的影响,从而对我们的税前收入产生相同的影响。
 
 
对…的正面或负面影响
税前收入
(百万)
商品衍生品
 
增减10%
 
增加或减少25%
天然气
 
美元
10.8

 
美元
27.1

 
美元
3.5

 
美元
8.6

 
美元
1.9

 
美元
4.7

其他
 
美元
0.9

 
美元
0.8

此外,我们的铁矿石球团收入受到铁矿石定价、热轧卷钢和铁矿石球团溢价的影响。这些商品的世界市场价格在历史上有波动,并受到许多我们无法控制的因素的影响。 在我们的铁矿石销售合同中最常用的世界市场价格是普氏62%价格,由于许多因素,如全球经济增长或收缩、钢铁需求的变化或供应的变化,该价格可能会大幅波动。
与某人的供应协议 采矿和造球 客户根据铁矿石产品在客户高炉内消耗时的热轧卷钢价格提供补充收入或退款。在 2020年3月31日 我们有衍生资产 1900万美元 ,代表定价因素的公允价值,该价格是根据客户高炉预计消耗铁矿石期间的未消耗长吨数量和预计平均热轧卷钢价格计算的,以未来日期的最终定价为准。我们估计,75美元的热轧卷钢价格正或负的变化实现从 2020年3月31日 估计将导致衍生工具的公允价值分别增加或减少约1800万美元,从而对我们的合并收入产生相同金额的影响。我们没有进入任何套期保值计划,以减轻不利价格波动的风险。
附注14 -衍生工具和套期保值活动 获取更多信息。
外币汇率风险
汇率波动影响我们的收支 钢铁和制造业 分部的应收账款以欧元计价,我们的运营成本以加元计价,我们使用远期货币合约来减少我们对某些货币价格波动的敞口。截至2020年3月31日,我们有未偿远期货币合约,合约总价值为 220万美元 出售欧元。根据2020年3月31日的未偿合约,美元兑欧元汇率变动10%将导致税前影响 020万美元 这些合同的公允价值将抵消汇率变动对相关应收账款的影响。截至2020年3月31日,我们有未偿远期货币合约,合约总价值为 4170万美元 用来购买加元。根据2020年3月31日的未偿合同,美元对加元汇率变动10%将导致税前影响 420万美元 根据这些合同的公允价值,

61

目录表


这将抵消汇率变动对基本经营成本的影响。指 附注14 -衍生工具和套期保值活动 获取更多信息。
其他长期资产的估值
当发生事件或情况发生变化,表明资产的账面价值可能无法收回时,对长期资产进行减值审查。这些指标可能包括:预期未来现金流量显著下降;市场价格持续大幅下降;法律、环境因素或商业环境发生重大不利变化;可采储量估计的变化;以及意想不到的竞争。这些因素的任何不利变化都可能对我们长期资产的可恢复性产生重大影响,并可能对我们的合并经营报表和财务状况报表产生重大影响。
将每一资产组的账面价值与预计因使用该资产而产生的未贴现净未来现金流量(包括处置成本)进行比较,以确定该资产是否可收回。预计的未来现金流量反映了管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计,包括收入和成本的增长率,以及对未来营业利润率和资本支出预期变化的估计。如果资产组的账面价值高于其未贴现的未来现金流量净额,则按公允价值计量该资产组,差额记为长期资产的减值。我们使用市场法、收益法或成本法估计公允价值。虽然我们得出的结论是,在截至2020年3月31日的三个月里,没有发生触发减值评估需求的事件,但由于假设发生变化,表明我们资产组的账面价值可能无法收回,因此COVID-19的长期大流行可能会影响运营结果。
利率风险
我们优先票据的应付利息是固定利率的。在我们的ABL贷款下,应付利息是基于适用的基本利率加上根据超额可用性而定的适用的基本利率差额的可变利率。此外,我们拥有固定和可变利率的优秀irb。的 2020年3月31日 ,我们有 8亿美元 ABL贷款下未偿还的金额。现行利率的增加将增加利息支出和从借贷贷款工具支付的任何未偿借款的利息。例如,在目前的借款水平上,贷款贷款工具下的利率变动100个基点将导致每年利息支出变动约800万美元。
供应集中风险
我们的许多业务和矿山都依赖于电力和天然气这两种资源。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。
前瞻性陈述
本报告包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言,前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望,而不是历史事项。前瞻性陈述受到与我们的运营和商业环境相关的不确定因素的影响,这些因素难以预测,可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本报告发布之日发表,除法律规定外,我们不承担更新这些陈述的持续义务。可能影响我们未来业绩并导致结果与本报告中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于:
由于持续的COVID-19大流行或其他原因,我们的一个或多个主要客户(包括汽车市场的客户、主要供应商或承包商)面临严重的财务困难、破产、暂时或永久停工或运营挑战,这些不利影响包括可能导致对我们产品的需求减少、收款困难增加;客户和/或供应商声称不可抗力或其他原因不履行其对我们的合同义务;
全球经济状况的不确定性和疲软,包括COVID-19大流行造成的价格下行压力、进口产品供过于求、市场需求减少以及皇冠体育官网政府就第232条、《美墨加贸易协定》和/或其他贸易协定、条约或政策采取的行动带来的风险;

62

目录表


与高度竞争和高度周期性的钢铁行业相关的不确定性,以及对汽车行业钢铁需求的依赖;
钢铁和铁矿石价格的持续波动和其他趋势,这可能会影响我们某些销售合同下的价格调整计算;
我们有能力成功地使我们的产品组合多样化,并在传统的高炉客户之外为我们的采矿和造粒部门增加新客户;
我们经济有效地实现计划生产速度或水平的能力,包括一旦我们重新启动建设活动,我们的HBI生产工厂,以及因COVID-19大流行而暂时停工的某些设施恢复全面运营的能力;
我们成功识别和完善任何战略投资或开发项目的能力,包括我们的HBI生产工厂;
由于COVID-19大流行,我们的钢铁制造客户减少了钢铁产量,或使用与我们客户不同的方法生产钢铁的市场份额增加,或包括铝在内的轻质钢铁替代品的市场份额增加的影响;
我们维持充足流动性的能力、负债水平和资本可用性可能会限制现金流,以资助营运资本、计划资本支出、收购和其他一般公司用途或我们业务的持续需求;
我们的实际经济铁矿石储量或当前矿产估计的减少量,包括任何矿化材料是否符合储量;
与我们的客户、合资伙伴或重要的能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果或任何其他诉讼或仲裁;
钢铁和采矿业在销量或组合、生产率、运输、环境责任、员工福利成本和其他风险方面存在的问题或不确定性;
现有和不断增加的政府法规的影响以及相关的成本和责任,包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需运营和环境许可、批准、修改或其他授权,以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本;
我们与工会和雇员保持适当关系的能力;
我们的客户、合资伙伴和第三方服务提供商及时或完全履行其对我们的义务的能力;
可能损害或不利影响生产工厂或矿山的生存能力和相关资产的账面价值的事件或情况,以及由此产生的减值费用;
与自然灾害、天气条件、意外地质条件、能源供应或价格、设备故障、传染病爆发和其他意外事件有关的不确定性;
利率、外币汇率和税法的不利变化;
我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷;
我们实现合并预期收益的能力,以及成功将AK Steel的业务整合到我们现有业务中的能力,包括与维护与客户、供应商和员工关系相关的不确定性,以及实现预计的未来协同效应的能力;
我们承担或发行的与合并相关的额外债务,以及我们在COVID-19大流行期间为增强流动性而产生的额外债务,可能会对我们的信用状况产生负面影响,并限制我们的财务灵活性;
原材料和耗材成本的变动;
供应链中断或原材料或供应品质量差,包括废料、煤炭、焦炭和合金;

63

目录表


我们的信息技术系统(包括与网络安全相关的系统)的中断或故障;和
与医疗保健、养恤金和OPEB义务有关的意外费用。
有关影响我们业务的其他因素,请参阅 第二部分-第1A项。风险因素 本季度报告的10-Q表格 我们敦促您仔细考虑这些风险因素。
会计对账
我们给出了每长吨商品销售的现金成本,这是管理层在评估经营业绩时使用的非公认会计准则财务指标。我们认为,我们对销售货物的非gaap现金成本的表述对投资者是有用的,因为它不包括折旧、损耗和摊销(非现金)以及运费(对销售利润率没有影响),因此可以更准确地了解与铁矿石销售相关的现金流出。本措施的表述不打算与以下内容分开考虑,也不打算替代或优于:按照公认会计准则编制和呈报的财务信息。本指标的表述可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。以下是我们的采矿和造粒部门销售商品成本的非公认会计准则财务措施的美元对账。
 
 
(百万)
 
 
截至三月三十一日的三个月;
 
 
2020
 
2019
销货成本
 
美元
167.3

 
美元
126.1

少:
 
 
 
 
运费
 
17.0

 
11.6

折旧、损耗及摊销
 
18.7

 
18.5

售出货物的现金成本
 
美元
131.6

 
美元
96.0

参见第2项。经营业绩-非公认会计准则措施的分部信息,调整后的EBITDA。
项目3。
市场风险的定量和定性披露
关于我们的市场风险的信息列在“市场风险”的皇冠体育 下,它包含在 我们的年度10-K表格报告 2019年12月31日 , 第一部分-第2项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 本季度报告的10-Q表格。
第四项。
控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,视情况而定。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义,就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述情况,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。

64

目录表


该公司于2020年3月收购了AK Steel。我们目前正在整合AK钢铁的流程和内部控制。除收购AK Steel外,在截至2020年3月31日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。我们没有因COVID-19大流行而对财务报告的内部控制产生任何重大影响。我们正在持续监测和评估2019冠状病毒病大流行对我们内部控制的影响,以尽量减少对其设计和运营效率的影响。

65

目录表


第二部分-其他信息
项目1。
法律诉讼
与Cliffs合并有关的法律程序
Franchi等人诉AK钢铁控股公司案。 ,第1:20-cv-00078号案件(D. Del.)(“Franchi诉讼”)。2020年1月17日,一名自称为AK Steel股东的股东在特拉华州联邦法院对AK Steel、AK Steel、Cleveland-Cliffs Inc.和Merger Sub的董事提起了这一假定的集体诉讼。该诉讼指控,与合并有关的S-4表格的注册声明是虚假和误导性的,和/或遗漏了与合并协议所拟交易有关的重大信息,违反了联邦证券法。
奈西姆等人诉皇冠体育-皇冠体育斯公司案。 ,第1:20-cv-00850号案件(S.D.N.Y.)(“Nessim诉讼”)。2020年1月31日,Cleveland-Cliffs Inc.的一名据称股东在纽约联邦法院对我们和我们的每一位董事提起了本假定的集体诉讼。与Franchi诉讼中的投诉一样,该投诉声称,与合并有关的S-4表格上的注册声明是虚假和误导性的,和/或遗漏了与合并协议中拟进行的交易有关的重要信息,违反了联邦证券法。
佩特等人诉AK钢铁控股公司案。 ,案例编号CV 2020 01 0196(俄亥俄共同请求,巴特勒县)(“佩特行动”)。2020年1月28日,一名据称是AK Steel的股东在俄亥俄州的州法院对AK Steel、AK Steel、Cleveland-Cliffs Inc.和Merger Sub的董事提起了这一假定的集体诉讼。除其他事项外,该诉讼指控违反了针对AK Steel董事的信义义务索赔,并在合并协议所述交易中协助和教唆了针对AK Steel、us和Merger Sub的索赔。包括与合并有关的S-4表格上的注册声明是虚假和误导性的,和/或遗漏了与合并协议拟进行的交易有关的重要信息。
这三起与合并有关的诉讼,除其他请求的救济外,试图禁止合并协议所设想的交易,并赔偿律师费和开支。Franchi, Nessim和Pate 原告分别于2020年3月6日、2020年3月11日和2020年3月9日自愿撤销诉讼。
与合并有关的其他法律程序
除了上述“与Cliffs合并有关的法律程序”项下所述的Franchi、Nessim和Pate诉讼外,据称AK Steel股东此前还就合并向特拉华州、密歇根州和纽约州的联邦法院提起了另外六项诉讼: 斯坦诉AK钢铁控股公司案。 ,案例1:20-cv-00054 (D. Del。(于2020年1月14日提交)(“斯坦因诉讼”); 斯布勒诉AK钢铁控股公司案。 ,第1:20-cv-00444号案件(s.d.n.y.,提交于2020年1月16日)(“Spuhler Action”); 劳尔诉AK钢铁控股公司等。 , No. 1:20-cv-00611 (S.D.N.Y, 2020年1月23日提交)(“劳尔行动”); Ruiz诉AK钢铁控股公司等。 , No. 1:20-cv-00620 (E.D.N.Y, 2020年2月4日提交)(“Ruiz Action”); 鲁宾诉AK钢铁控股公司案。 科学通报,vol . 2:20- 20(于2020年2月12日提交)(“鲁宾行动”);和 康沃尔诉AK钢铁控股公司案。 ,案例2:20-cv-10457 (E.D. michigan)。,于2020年2月21日提交)(“康沃尔行动”)。斯坦行动、斯普勒行动、劳尔行动、鲁伊斯行动、鲁宾行动和康沃尔行动统称为“AK钢铁股东联邦行动”。AK钢铁股东联邦诉讼均将AK钢铁及其董事列为被告,并指控cliff提交的与合并有关的S-4表格上的注册声明是虚假和误导性的,和/或遗漏了与合并协议所拟交易有关的重要信息,违反了《交易法》第14(a)条和第20(a)条以及根据《交易法》颁布的规则14a-9。AK钢铁股东联邦诉讼中的原告,除其他事项外,试图禁止合并协议所设想的交易,并要求支付律师费和费用。
AK钢铁股东联邦诉讼分别于2020年3月4日(sphler诉讼和Cornish诉讼)、2020年3月5日(Raul诉讼和Rubin诉讼)和2020年3月6日(Stein诉讼和Ruiz诉讼)被原告自愿驳回。
与AK钢铁有关的某些遗留法律程序
在皇冠体育斯收购AK钢铁公司之前,自1990年以来,AK钢铁公司的某些子公司在众多诉讼中被列为被告之一,声称因接触石棉而造成伤害。在皇冠体育官网的不同司法管辖区,寻求金钱救济的类似诉讼仍在继续,这些案件都得到了有力的辩护。尽管对未决诉讼结果的预测存在不确定性,但根据目前的知识,

66

目录表


我们认为,这些索赔合计的解决方案不太可能对我们的合并经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
本项目有关某些环境和其他意外事件的附加信息可在 注20 -承付款项和或有事项 合并财务报表第一部分第1项,以参考方式并入本公告。
1项。
风险因素
下面列出的风险因素更新、修改和重述了第1部分第1A项中披露的风险因素。,“风险因素”,在我们年终10-K表格的年度报告中 2019年12月31日
对我们的普通股或其他证券的投资将受到我们的业务和我们经营的行业固有风险的影响。以下描述的是某些风险和不确定性,这些风险和不确定性的发生可能对我们产生重大不利影响。在作出投资决定之前,投资者应仔细考虑以下描述的所有风险,以及本报告中包含的其他信息,以及皇冠体育斯向皇冠体育官网证券交易委员会提交的其他报告。以下描述的风险和不确定性包括我们目前面临的已知重大风险。尽管我们有广泛的风险管理政策、实践和程序,旨在降低这些风险,但这些不确定性的发生可能会损害我们的业务运营。本报告在整体上受到这些风险因素的限制。
我们的ERM功能为管理层在制定战略、财务、运营和/或项目决策时考虑风险提供了一个框架。该框架基于国际公认的风险管理标准ISO 31000。管理层使用一致的方法来识别和评估风险,确定和实施风险缓解措施,并监测和沟通有关公司最重大风险的信息。管理层已确定了我们面临的几类风险,包括:(I)经济和市场风险、(II)监管风险、(III)财务风险、(IV)运营风险、(V)发展和可持续性风险、(VI)人力资本风险和(VII)与合并相关的风险。以下是根据这些主要风险类别列出的风险因素。
一、经济和市场风险
我们面临与当前COVID-19大流行相关的风险。
COVID-19全球疫情目前正在影响国家、社区、供应链和市场。截至2020年3月31日,COVID-19大流行已开始对我们的业务产生不利影响。短期内,新冠肺炎疫情的爆发和恶化将对我们的钢铁和定制铁矿石球团的销售产生不利影响。特别是汽车行业,我们直接或间接地依赖于我们的大量销售,已经严重中断。由于疫情仍在持续,且COVID-19大流行的持续时间和严重程度尚不清楚,因此难以量化其对公司未来业绩的影响。
COVID-19大流行也扰乱了我们的业务。例如,尽管我们经营所在的州认为钢铁和铁矿石业务是“必不可少的”,但我们的某些钢铁设施,包括Dearborn Works,所有Precision Partners设施和约65%的AK管生产,在2020年3月和4月暂时闲置,预计将保持闲置状态,直到市场状况改善。我们还于2020年3月暂时停止了HBI生产工厂的建设活动。我们的Tilden和Northshore矿山于2020年4月中旬停产,我们预计它们将分别于2020年7月和2020年8月重新启动。我们无法预测我们何时能够重新启动HBI生产工厂的建设,我们的生产设施和/或矿山何时能够恢复运营,或者将来是否有任何其他生产设施和/或矿山会出现中断。我们还可能遇到供应链中断或与供应商的运营问题,因为我们的供应商和承包商面临与COVID-19大流行相关的类似挑战。
此外,2019冠状病毒病大流行加大了我们很大一部分员工患病或无法履行日常工作职能的风险。由于2019冠状病毒病(COVID-19)大流行导致的业务下滑,我们还可能需要减少员工人数,并且无法保证一旦业务恢复,我们将能够重新雇用员工。由于2019冠状病毒病大流行的影响在不断演变,我们无法预测我们的业务、运营业绩、财务状况或流动性最终将受到多大程度的影响。在COVID-19大流行对我们的业务产生不利影响的程度上,它还可能加剧本“风险因素”部分所述的许多其他风险,其中任何一项都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。


67

目录表


全球经济环境的不确定性或疲软、中国经济增长放缓、钢铁过剩、铁矿石或进口产品供过于求都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的钢铁产品价格和世界铁矿石价格受到全球经济状况的强烈影响,包括钢铁产品和铁矿石的国际需求和供应。特别是,目前国际对钢铁生产所用原材料的需求水平在很大程度上受到中国工业增长水平的推动。全球经济状况的不确定性或疲软,包括中国经济增长率放缓以及与COVID-19大流行相关的全球业务中断,已经并可能在未来导致对我们产品的需求减少,再加上进口产品供过于求,已经并可能继续导致价格下降,导致收入水平下降和利润率下降。过去和将来可能会对我们的业务产生不利影响,并对我们的财务业绩产生负面影响。我们无法预测全球经济状况是改善还是恶化,也无法预测它们对我们的业务以及未来钢铁和铁矿石采矿业的总体影响。
大宗商品价格(即钢铁和铁矿石)的波动影响了我们创造收入、保持稳定现金流和为运营(包括增长和扩张项目)提供资金的能力。
我们的盈利能力取决于我们销售给客户的钢铁和铁矿石产品的价格以及客户销售产品的价格。钢铁和铁矿石价格过去波动较大,受我们无法控制的因素影响,包括:钢铁生产所用原材料的国际需求;全球经济增长率,特别是需要大量钢材的建筑和基础设施活动;皇冠体育官网、中国、印度、欧洲和其他工业化国家或发展中国家经济活动水平的变化;中国排放政策和环保执法实践的变化;其他钢铁生产商和铁矿石供应商的产能、生产率和库存水平的变化情况;贸易法律的变化;征收或终止影响钢铁和铁矿石市场的关税、进出口管制和其他贸易壁垒;与天气有关的中断、传染病暴发(如COVID-19大流行)或可能影响全球钢铁或铁矿石供应的自然灾害;基础设施和交通的邻近性、容量和成本。
因此,我们的收入可能会随着我们销售的产品和我们客户销售的产品的价格而波动。如果钢铁和铁矿石价格(包括热轧卷钢价格、涂层钢和其他特种钢价格、普氏62%价格、大西洋盆地颗粒溢价和普氏国际指数运费)在较长一段时间内显著下降,无论是由于COVID-19大流行还是其他原因,我们可能不得不进一步修改我们的运营计划,包括减产、降低运营成本和资本支出。并停止某些勘探和开发项目。我们也可能不得不对长期资产和/或存货进行减值。如果某些储量不再能够以现行价格经济地开采或加工,则持续较低的价格也可能导致我们进一步减少现有的矿产储量。我们可能无法将成本降低到足以抵消收入减少的程度,并可能招致损失。这些事件可能对我们产生重大不利影响。
我们的一个或多个主要客户或主要供应商的严重财务困难或破产可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
我们大多数客户的销售和运营对总体经济状况很敏感,尤其是我们的钢铁客户,因为它们影响到北美的汽车和住房行业。如果当前的经济状况明显减弱,无论是由于运营、周期性还是其他问题(包括COVID-19大流行),都可能严重影响我们客户的信誉,并导致我们的客户出现其他财务困难,甚至申请破产。客户集中在一个特定的行业,如汽车行业,可能会增加我们的风险,因为情况可能会同时影响多个客户。例如,从2020年3月开始,汽车行业受到COVID-19大流行的严重干扰。这种影响的性质现在或将来可能包括销售损失或与可能无法收回所有未偿应收账款相关的损失。这些事件已经并可能在未来对我们的财务业绩和现金流产生负面影响。同样,如果我们的主要供应商面临财务困难或需要破产经营,这些供应商可能会经历运营中断甚至面临清算,这可能导致我们无法及时获得替代原材料,或者根本无法获得,或者导致我们为此承担更高的成本。此类事件可能对我们的运营、财务业绩和现金流产生不利影响。

68

目录表


我们将很大一部分钢铁产品销售给汽车市场,汽车市场的波动或变化可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
2019年,AK Steel约66%的销售额来自汽车市场。除了这些直接销售给汽车行业,我们还向分销商和加工商进行额外销售,这些分销商和加工商最终可能会将其中的一部分转售给汽车市场。除了我们在汽车行业的敞口规模之外,我们还面临着与我们对某些特定汽车制造商的相对集中销售相关的风险。例如,在2019年,AK Steel的两个客户各占AK Steel净销售额的11%左右,这两个客户在2020年都闲置了某些汽车生产设施,以应对COVID-19大流行。此外,汽车生产和销售具有周期性,对总体经济状况和其他因素很敏感,包括利率、消费者信贷、消费者支出和偏好,以及当前的COVID-19大流行。如果汽车产销量下降,我们对汽车市场的销量和出货量也可能相应下降。我们可能因此承受的不利影响包括,但不限于,由于需要将我们的钢铁销售给利润较低的客户和市场而导致的利润率下降,如果我们无法向其他客户和市场销售相同数量的钢铁,则钢铁产量下降导致的固定成本增加,以及/或由于我们的竞争对手面临类似的挑战并在我们服务的其他市场上激烈竞争,销售额、出货量、定价和利润率普遍下降。这些不利影响将对我们的销售、财务业绩和现金流产生负面影响。此外,汽车行业的轻量化趋势,需要更轻的钢规和更高的强度,随着时间的推移,可能会导致该行业所需的钢量减少。此外,由于钢铁和其他金属(包括石油和天然气市场使用的商品产品和钢材)的其他市场条件不太有利,近年来,由于钢铁生产商和生产替代材料的公司将精力集中在获取和/或扩大汽车业务的市场份额上,汽车业务的竞争日益加剧。因此,我们可能会失去现有或新进入者的市场份额,或者汽车制造商将利用潜在供应商之间的激烈竞争来压力我们的定价和利润率,以维持或扩大我们与他们的市场份额,这可能会对我们的销售、财务业绩和现金流产生负面影响。
如果钢铁企业使用高炉生产以外的方法生产钢铁或使用其他投入,或者如果他们的高炉关闭或以其他方式减少产量,对我们目前铁矿石产品的需求可能会减少。
我们的铁矿石产品在北美的需求很大程度上取决于钢铁公司高炉的开工率。然而,并非所有的成品钢都是由高炉生产的;成品钢也可以通过使用废钢、生铁、HBI和DRI的其他方法生产。北美生产商也可以使用进口铁矿石产品生产钢铁,这可能会减少或消除对国内铁矿石的需求。未来北美对高炉使用的环境限制也可能会减少我们客户对其高炉的使用。高炉的维护可能需要大量的资本支出,并可能导致长时间的停机,这可能会减少对我们铁矿石球团的需求。我们的客户可能选择不维护,或者可能没有必要的资源来维护他们的高炉。如果我们的客户使用不使用国内铁矿石球团的方法生产钢铁,或者如果环境或维护问题发生,对我们现有铁矿石产品的需求可能会减少,这可能会对我们的销售、利润率、盈利能力和现金流产生不利影响。
由于经济状况和大宗商品价格的波动,或其他原因,我们的铁矿石颗粒客户可能无法履行或无法续签我们现有的长期销售协议,这可能对我们的销售、利润率、盈利能力和现金流产生不利影响。
尽管我们对大部分铁矿石球团销售都有长期合同承诺,但全球经济状况的不确定性可能会对我们客户履行其对我们的义务的能力产生不利影响。由于这样的市场波动,我们的客户可能会联系我们修改他们的供应协议或不履行这些协议。考虑到合并后我们现有和潜在的铁矿石球团第三方高炉客户基础有限,对我们长期销售协议的任何修改或客户未能履行该等协议都可能对我们的销售、利润率、盈利能力和现金流产生不利影响。例如,北美综合钢铁行业的某些客户不时遇到财务困难,包括进行重组程序。此外,我们的某些长期协议允许客户全年调整其购买量,而数量的显着减少可能会导致我们减少颗粒生产或闲置一个或多个铁矿石开采设施。对现有客户的销售损失可能会对我们的销售、利润率、盈利能力和现金流产生重大的负面影响。我们客户的其他潜在行动可能会导致额外的合同纠纷,最终可能需要仲裁或诉讼,这两种方式都可能既耗时又昂贵。任何此类纠纷和/或无法以优惠条款续签现有合同可能会对我们的收入、利润率、盈利能力和现金流产生不利影响。

69

目录表


钢铁和采矿业的产能扩张和有限的供应合理化可能导致全球钢铁或铁矿石价格下跌或波动加剧,从而影响我们的盈利能力。
近年来,全球钢铁产能和北美新建或扩大的产能已经并将继续导致全球产能超过需求,我们在北美的主要市场也是如此。尽管我们的皇冠体育官网竞争对手在2019冠状病毒病大流行期间也一直在关闭产能,但近年来,我们的皇冠体育官网竞争对手已经大幅增加了新产能,并重新启动了以前闲置的产能,未来可能会随着2019冠状病毒病大流行后的任何经济复苏而出现这种情况。此外,外国竞争对手在过去几年里大幅提高了生产能力,在某些情况下似乎把目标对准了皇冠体育官网的进口市场。此外,一些外国经济体,如中国,相对于近期的历史标准已经放缓,导致这些外国钢铁生产商本国工业无法消费的钢铁产品数量增加。尽管在过去两年中,皇冠体育官网的碳素和不锈钢平板轧制产品的进口水平逐渐稳步下降,但其他钢铁产品的进口仍保持在历史高位。根据国外市场和经济状况、贸易协定和条约的变化、法律、法规或影响贸易的政府政策、美元相对于其他货币的价值以及我们无法控制的其他变量,进口水平更高的风险可能会继续存在。国内产能或国外进口的显著进一步增加可能会对我们的销售、财务业绩和现金流产生不利影响。
同样,全球铁矿石需求的增长,尤其是来自中国的需求,以及铁矿石价格的上涨,导致铁矿石开采商近年来扩大了产能,以增加铁矿石供应。然而,在过去,产能增加后需求放缓导致铁矿石供应过剩,给价格带来下行压力。恢复供应能力扩张可能导致定价压力,这可能对我们的销售、利润率、盈利能力和现金流产生不利影响。我们无法控制其他国际铁矿石生产商实施的可能导致全球铁矿石价格波动的企业战略。
2。监管风险
皇冠体育官网政府对影响贸易的贸易协定和条约、法律、法规或政策的行动可能导致全球钢铁或铁矿石价格下降或波动加剧,从而影响我们的盈利能力。
在特朗普政府的皇冠体育领导下,皇冠体育官网政府改变了对国际贸易政策的态度,无论是在总体上还是在直接或间接影响钢铁行业的问题上。近年来,皇冠体育官网政府采取了一些影响贸易的单边行动,并与国外重新谈判现有的双边或多边贸易协定或签订新的协定或条约。例如,2018年3月,特朗普总统根据第232条签署了一项公告,对进口钢铁征收25%的关税。作为对232条款关税的报复,欧盟随后对从皇冠体育官网进口的某些钢铁产品和其他商品征收了自己的关税。如果232条款关税被取消或大幅降低,无论是通过法律挑战、立法还是其他方式,外国钢铁的进口可能会增加,皇冠体育官网的钢铁价格可能会下降,这将对我们的销售、财务业绩和现金流产生重大不利影响。
此外,2019年12月10日,皇冠体育官网、墨西哥和加拿大的代表签署了《美墨加协定》的修订版,提议取代这些国家之间现有的《北美自由贸易协定》。2020年1月29日,特朗普总统代表皇冠体育官网签署了《美墨加贸易协定实施法案》。由于我们所有的钢铁制造设施都位于北美,我们的主要市场是北美的汽车制造,我们相信美墨加贸易协定有可能通过激励汽车制造商和其他制造商增加在北美的制造业生产并使用北美钢铁,对我们的业务产生积极影响。然而,很难预测贸易政策变化的短期和长期影响,因此,无论是USMCA还是其他新的或重新谈判的贸易协定、条约、法律、法规或政策,都会对我们的业务以及我们的客户和供应商的业务产生有利或不利的影响。不利影响可能直接来自贸易和商业交易的中断和/或间接地对皇冠体育官网经济或某些经济部门产生不利影响,从而影响对我们客户产品的需求,进而对我们产品的需求产生负面影响。我们一些主要客户(包括汽车制造商)的供应链关键环节可能会受到USMCA或其他新的或重新谈判的贸易协定、条约、法律、法规或政策的负面影响。任何这些行动及其直接和间接影响都可能对我们的销售、财务业绩和现金流产生重大不利影响。

70

目录表


我们受到广泛的政府监管,这给我们带来,并将继续给我们带来潜在的重大成本和责任。未来的法律法规或其解释和执行方式可能会增加这些成本和负债,或限制我们生产钢铁或铁矿石产品的能力。
新的法律或法规,或现有法律或法规的变更,包括联邦、州、地方和外国政府对COVID-19大流行的反应,或其解释或执行方式,可能会增加我们的经营成本,并限制我们经营业务或执行战略的能力。除其他外,这包括对MSHA条例解释的变化,如工作场所考试规则或移动设备周围的安全;对国家环境空气质量标准(“NAAQS”)的重新评估,如修订的二氧化氮、二氧化硫、铅、臭氧和颗粒物标准;对职业安全与健康管理局条例解释的变化,如职业接触噪音标准;某些化学品和传染病、根据皇冠体育官网法律可能对外国业务的某些收入征税、《多德-弗兰克法案》下的合规成本和执行成本,以及与2010年《医疗保健和教育和解法案》和根据这些法案颁布的法规及其任何替代或修订相关的成本。
此外,我们的业务还遵守联邦、州、省和地方有关人类健康和安全、空气质量、水污染、植物、湿地、自然资源和野生动物保护、财产的开垦和恢复、向环境中排放物质、工业运营和采矿对地下水质量、导电性和可用性的影响以及其他相关事项的各种法律法规。我们的运营需要遵守众多的政府许可和批准。我们不能确定我们一直或将始终完全遵守此类法律、法规、许可和批准。如果我们违反或未能遵守这些法律、法规、许可或批准,我们可能会被罚款或受到监管机构的其他制裁。遵守我们所遵守的复杂而广泛的法律法规给我们带来了巨大的成本,随着时间的推移,由于监管的加强,采用更严格的环境标准,对修复服务的需求增加,导致设备、供应和劳动力的短缺,以及其他因素,成本可能会增加。
具体而言,有几项值得注意的拟议或最近颁布的规则制定或活动将使我们受到约束,或将进一步对我们和我们的北美综合钢铁生产商客户进行监管和/或征税,这也可能要求我们或我们的客户减少或以其他方式大幅改变运营或产生重大的额外成本,这取决于他们的最终结果。这些新出台或最近颁布的规则、法规和政策指导包括但不限于:为应对COVID-19大流行而实施的政府法规;贸易法规,如美墨加贸易协定和/或其他贸易协定、条约或政策;关税,例如根据第232条对进口钢铁征收25%的关税;明尼苏达州对硫酸盐野生稻水质标准的潜在修订;硒和电导率水质标准的演变《清洁水法》的范围和“皇冠体育官网水域”的定义;明尼苏达州汞总最大日负荷和有关减少空气中汞排放的规则;气候变化与温室气体监管;区域雾霾联邦实施计划细则;二氧化氮和二氧化硫NAAQS;并增加了行政和立法方面的主动行动,涉及《中美洲经济和经济中心》规定的采矿和复垦义务的财政保证义务。该等新的或更严格的立法、法规、解释或命令在颁布和执行时,可能对我们的业务、运营结果、财务状况或盈利能力产生重大不利影响。
此外,我们的运营面临在海外开展业务的风险,我们必须遵守复杂的外国和皇冠体育官网法律法规,其中可能包括但不限于《反海外腐败法》和其他反贿赂法律、与进出口和贸易管制有关的法规、欧盟《通用数据保护条例》和其他皇冠体育官网和外国隐私法规,以及运输和物流法规。这些法律法规可能会增加我们在国际司法管辖区开展业务的成本,并使我们的业务和员工面临更高的风险。我们要求我们的员工、承包商和代理商遵守这些以及所有其他适用的法律法规,但如果不这样做,可能会导致我们和我们的员工承担行政、民事或刑事责任以及声誉受损。我们也可能受到影响我们客户的监管变化的间接影响,这反过来可能会减少他们对我们产品的需求数量或他们愿意支付的产品价格。影响我们供应商的监管变化可能会减少他们出售给我们的产品或服务的供应,或者可能会提高他们出售给我们的产品或服务的价格。

71

目录表


尽管众多的法规、经营许可证和我们的管理系统减轻了对环境的潜在影响,但我们的运营可能会在不经意间影响环境或导致接触有害物质,这可能会给我们带来重大责任。
我们的业务目前和过去都在使用有害材料,并且我们不时产生固体和有害废物。根据联邦、州和地方的法律法规,我们已经并可能在未来就有毒侵权、自然资源损害和其他损害以及土壤、地表水、沉积物、地下水和其他自然资源的调查和清理以及财产的回收而受到索赔。此类损害赔偿和复垦索赔可能源于我们目前拥有、租赁或经营的场地,以及我们或我们收购的公司拥有、租赁或经营的场地,以及我们的合资伙伴拥有、租赁或经营的受污染场地的当前或以前的状况。我们对这些索赔的责任可能是严格的和/或连带的,因此我们可能对污染或其他损害承担超过我们份额的责任,甚至对所有索赔负责,无论过失如何。我们目前面临与某些地点的调查和补救活动有关的潜在责任。除了目前拥有、租赁或经营的地点外,这些地点还包括我们以前进行原材料加工或其他业务的地点、我们目前拥有的非活动地点、前身地点、收购地点、租赁土地地点和第三方废物处理场。我们可能在未来被指定为其他站点的潜在责任方,我们不能确定与这些额外站点相关的费用将不会是实质性的。
我们也可能受到声称因暴露于有害物质而造成身体伤害的索赔。例如,在过去,AK Steel曾在许多诉讼中被点名,声称接触石棉,其中许多诉讼已被驳回和/或以非实质性金额和解。AK钢铁公司仍受到此类索赔的影响,未来类似类型的索赔很可能会继续提出。
我们可能无法获得和/或续签运营所需的许可证,或被要求提供额外的财务保证,这可能会降低我们的产量、现金流、盈利能力和可用流动性。我们还可能面临重大的许可和批准要求,这可能会推迟我们开始或继续新的或现有的生产业务,这反过来可能会严重影响我们的盈利能力和可用流动性。
我们必须获得许多许可证,这些许可证要求批准业务计划,并对与我们的钢铁生产和加工以及采矿业务有关的各种环境和安全事项施加严格的条件。这些包括由各种联邦、州和地方机构以及监管机构颁发的许可证。许可规则是复杂的,可能会随着时间的推移而改变,使我们遵守适用要求的能力变得更加困难或不切实际和昂贵,可能会妨碍正在进行的业务的继续或未来业务的发展。对规则的解释也可能随着时间的推移而改变,并可能导致要求,例如额外的财务保证,从而使遵守规则的成本更高。公众,包括特殊利益集团和个人,根据各种法规享有评论、提出异议或以其他方式参与许可过程的权利,包括对此类许可或活动提起公民诉讼。因此,所需的许可证可能无法及时(或根本无法)签发或续签,或者签发或续签的许可证可能以某种方式限制我们有效开展生产和采矿活动的能力,包括要求我们可能无法以商业上合理的条款(或根本无法)提供额外的财务保证,这可能进一步降低我们在ABL Facility下的可用借款能力。这种低效率可能会降低我们的产量、现金流、盈利能力或可用流动性。
3。金融风险
我们现有和未来的债务可能会限制可用于投资于我们业务持续需求的现金流,这可能会阻止我们履行我们在优先票据和ABL Facility下的义务,我们可能被迫采取其他行动来履行我们在债务下的义务,这可能不会成功。
截至2020年3月31日,我们拥有 43.57亿美元 长期未偿债务本金总额; 10.9亿美元 其中担保(不包括 1.99亿美元 未付信用证和 6000万美元 融资租赁),以及 1.87亿美元 我们资产负债表上的现金。截至2020年3月31日, 8亿美元 在我们的ABL贷款下,信用证义务和其他承诺的本金总额是多少 1.99亿美元 。截至2020年3月31日,我们ABL基金的可用借款能力为 7.9亿美元 。此外,在2020年4月期间,我们在一项不受《证券法》注册要求的私募交易中发行了总额为9.875% 2025的4亿美元高级担保票据。我们打算将此次发行的净收益用于一般公司用途,包括加强我们的资产负债表和增加我们的流动性。我们还在随后的私募交易中额外发行了5.552亿美元的总本金为9.875%的2025高级担保票据,豁免《证券法》的注册要求。我们用了发行的净收益

72

目录表


在额外的9.875% 2025优先担保票据中,回购我们未偿还的各种系列优先票据的总本金约7.364亿美元,这导致主要债务减少约 1.813亿美元 。看到 注21 -后续事件
我们现有的负债水平要求我们将一部分运营现金流用于偿还债务,这减少了我们用于资本支出、收购或战略发展计划以及其他一般公司用途的现金流的可用性。我们按时支付债务或为债务再融资的能力取决于我们未来产生现金的能力以及我们的财务状况和经营业绩,这取决于当前的经济和竞争状况以及某些我们无法控制的财务、业务和其他因素,包括COVID-19大流行的影响。我们无法保证经营活动产生的现金流水平足以让我们支付本金、溢价(如果有的话)和债务利息。此外,任何未能遵守管理我们债务的工具中的条款可能导致违约,如果不加以纠正或豁免,将对我们产生重大不利影响。
此外,我们的负债水平可能会产生进一步的后果,包括增加我们对不利经济或行业条件的脆弱性,限制我们在未来获得额外融资的能力,使我们能够对业务变化做出反应,或者与我们经营的行业中债务较少的其他企业相比,我们处于竞争劣势。我们的流动性需求可能会有很大差异,并可能受到总体经济状况、行业趋势和许多其他我们无法控制的因素的影响,包括COVID-19大流行的影响。如果我们未来无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务,我们可能需要对全部或部分现有债务进行再融资,我们可能无法以商业上合理的条款进行再融资,或者根本无法再融资,从而导致我们的信用评级发生变化;限制我们与那些杠杆率不高、能够更好地抵御经济衰退的公司竞争的能力;限制了我们计划的灵活性,或者反应的灵活性,增加了我们对商业变化的脆弱性,我们竞争的行业以及总体经济和市场条件。我们债务的任何再融资可能会以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁重的契约,从而使我们更难以获得我们的供应商或监管机构可能要求的保证金、信用证或其他财务保证,特别是在信贷市场疲软期间。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能会面临严重的流动性问题,我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,或出售资产,寻求额外的资本,包括额外的有担保或无担保债务,或重组或再融资我们的债务,我们可能无法继续作为一个持续经营。我们可能无法完成任何拟议的资产出售或收回这些资产的账面价值,并且任何收益可能不足以满足当时到期的任何偿债义务。
这些例子中的任何一个都可能对我们的运营结果、盈利能力、股东权益和资本结构产生重大不利影响。
国家认可的统计评级机构发布的信用评级的变化可能会对我们的融资成本和证券的市场价格产生不利影响。
信用评级机构可能会因各种事态发展而下调我们的评级,包括我们收购AK Steel所产生的问题、产生额外债务和我们业务特有的其他因素、钢铁和采矿业的长期周期性衰退(无论是由于COVID-19大流行还是其他原因)、宏观经济趋势(如全球或地区衰退)以及更普遍的信贷和资本市场趋势。我们信用评级的任何下降都可能导致我们未来融资成本的增加和/或限制我们进入资本市场,这可能会损害我们的财务状况和运营结果,阻碍我们以可接受的条款为现有债务进行再融资的能力,对我们证券的市场价格产生不利影响,并对我们购买商品和服务的条款产生不利影响。
我们向客户收款的能力取决于他们的信誉。
我们收到产品销售和交付给我们的客户的付款能力取决于我们的客户的信誉。在我们发现某些客户存在信用风险的情况下,我们不时制定替代付款条款。皇冠体育官网以外的客户可能会受到可能影响其支付能力的压力和不确定性的影响,包括贸易壁垒、外汇管制以及当地的经济和政治条件。经济低迷和全球金融市场动荡不时影响到我们客户的信誉。我们的一些客户杠杆率很高。如果经济状况恶化或全球、国家或地区经济衰退持续,可能会对我们客户的信誉产生重大影响,并可能反过来增加我们对提供给客户的信贷支付违约的风险

73

目录表


限制我们收取应收账款的能力。未能收到客户对我们交付的产品的付款可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
如果原材料、电力、燃料或其他能源价格上涨,我们的运营费用可能会大幅增加。
我们的运作需要大量使用能源和原材料。能源费用分别约占我们采矿和造粒以及钢铁和制造部门总生产成本的20-25%和5-10%,对电力、能源运输和燃料价格(包括柴油和天然气)的变化很敏感。原材料包括工业气体、石墨电极、铁矿石、铬、锌、焦炭和煤。电力、天然气、燃料油和原材料的价格可能会随着其他用户的供应和需求水平而大幅波动,包括COVID-19大流行影响造成的波动。在用电高峰期间,虽然一些业务有合同安排,他们可以获得一定的补偿付款,以换取电力负荷的减少,但总的来说,能源和原材料的供应可能会减少,我们可能无法以历史价格购买它们。能源传输中断、能源传输基础设施不足或任何能源供应合同的终止都可能中断我们的能源供应并对我们的运营产生不利影响。虽然我们与电力、天然气和原材料供应商签订了一些长期合同,但我们面临着能源、天然气和原材料成本波动的风险,这可能会影响我们的生产成本。例如,我们的United Taconite矿受到明尼苏达电力公司费率变化的影响,例如根据明尼苏达电力公司提交的申请,由州公用事业委员会审查和批准的定期费率变化。我们还签订电力、天然气和柴油的市场定价供应合同,用于我们的运营。这些合同使我们面临能源成本上涨的风险,这可能导致我们的盈利能力大幅下降。此外,皇冠体育官网公用事业公司可能会将与新的或未决的皇冠体育官网环境法规或其他可能需要大量资本投资和未来使用更清洁燃料的费用相关的额外资本和运营成本增加转嫁给客户。
我们的大部分钢铁货物都是根据合同出售的,这些合同不允许我们通过原材料、供应和能源成本的所有增长。我们向合同客户出货的一些钢材包括可变定价机制,允许我们根据特定原材料、供应和能源成本的变化调整总销售价格。然而,这些调整很少反映我们所有潜在的原材料、供应和能源成本的变化。调整的范围也可能受到谈判语言条款的限制,包括对调整发生的时间的限制。对于我们运往现货市场的钢材,市场状况或销售时间可能不允许我们收回原材料、供应或能源成本增加的全部金额。在这种情况下,原材料、供应或能源成本的大幅增加可能会对我们的财务业绩和现金流产生不利影响。相反,在某些情况下,当某些原材料、供应品或能源的价格下降时,我们可能无法实现所有的好处。我们需要消耗现有库存,这也可能延缓原材料或供应价格变化的影响。在消耗掉现有库存的一部分之前,不得购买新的库存。在销售价格下降和我们无法实现库存成本的情况下,原材料成本的重大变化也可能增加库存价值减记的可能性。
我们的大部分铁矿石颗粒销售都是根据特定期限的供应协议向有限数量的客户进行的,其中包含可能对我们的盈利能力产生不利影响的价格调整条款。
我们的大部分采矿和造粒销售都是根据特定期限的供应协议向有限数量的客户进行的。截至2019年12月31日的年度,我们来自采矿和造粒销售和服务的收入约99%来自北美综合钢铁行业,三家客户合计占我们采矿和造粒产品销售收入的97%。2020年3月,我们收购了我们第二大铁矿石球团客户AK Steel,留下了我们铁矿石球团的两个重要第三方客户。截至2020年3月31日,我们的采矿和制球第三方销售合同的加权平均剩余期限约为五年。我们第三方客户合同下的定价根据某些因素进行调整,包括普氏62%价格、热轧卷钢价格、大西洋盆地颗粒溢价和普氏国际指数运费。由于第三方客户合同中包含的这些和其他定价结构,我们的财务结果对铁矿石和钢铁价格的变化很敏感。
法院、仲裁员或监管机构可能会发现,我们对转移给第三方购买者的责任负有全部或部分责任。
作为我们保护核心业务战略的一部分,我们近年来出售或以其他方式处置了几项非核心资产,例如Cliffs的传统北美煤炭和澳大利亚资产。我们出售或以其他方式处置非核心资产的一些交易包括将某些负债转移到

74

目录表


这些非核心资产的购买者或收购者。虽然我们认为所有此类转让均已妥善完成并具有法律约束力,但如果买方未能履行其义务,我们可能面临某些法院、仲裁员或监管机构可能不同意的风险,并确定我们仍需对我们打算和已经转让的责任负责。
我们的实际经营结果可能与我们的指导有很大不同。
我们不时发布指导意见,包括在我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-展望”中列出的关于我们未来业绩的指导意见。本指南由前瞻性陈述组成,由我们的管理层准备,并受我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中包含的假设和其他信息的限制和约束。我们的指南并不符合皇冠体育官网注册会计师协会发布的指南,我们的独立注册会计师事务所或任何其他独立或外部方都没有编制或审查该指南,因此,没有此类人员对此发表任何意见或任何其他形式的保证。
指引是基于一系列假设和估计,虽然这些假设和估计在数字上具有特殊性,但本质上受到业务、经济和竞争不确定性和偶然性的影响,其中许多是我们无法控制的,并且是基于对未来业务决策的特定假设,其中一些将发生变化。我们公布这些数据的主要原因是为我们的管理层提供一个基础,与分析师和投资者讨论我们的业务前景。我们不对任何此类第三方发布的任何预测或报告承担任何责任。
指导在本质上必然是推测性的,可以预期的是,我们所提供的指导的部分或全部假设将不会实现或与实际结果有很大差异。因此,我们的指导仅仅是管理层认为在发布日期可以实现的估计。实际结果将与指南有所不同。投资者还应该认识到,任何预测的财务数据的可靠性在未来会随着预测数据的进一步减少而降低。鉴于上述情况,我们敦促投资者将指导意见置于上下文中,不要过分依赖它。
任何未能成功实施我们的经营战略,或出现我们的年度报告(表格10-K)或季度报告(表格10-Q)中所述的任何风险,都可能导致实际经营结果与指导不同,这种差异可能是不利的和重大的。
截至2020年3月31日,我们的资产包括一项递延所得税资产,其全部价值可能无法实现。
我们根据财务报表账面金额与资产和负债计税基础之间的差异确认递延税项资产和负债。截至2020年3月31日,递延税项资产净额为4.698亿美元,主要与皇冠体育官网净经营亏损结转有关。我们定期审查我们的递延所得税资产的可收回性基于我们的盈利历史,对未来收益的预期和预期的时间逆转的临时差异。递延所得税资产的实现最终取决于是否存在足够的应纳税所得额。我们认为,根据我们的预期未来收益,2020年3月31日记录的递延税项资产净额完全可变现。然而,我们的假设和估计本质上受到商业、经济和竞争不确定性和突发事件的影响,其中许多是我们无法控制的,其中一些可能会发生变化。因此,由于到期,我们最终可能会损失部分与净经营损失结转相关的递延所得税资产,这可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们普通股的持有人可能不会从他们的普通股中获得股息。
我们普通股的持有人仅有权获得董事会不时宣布的可用于此类支付的合法资金的股息。我们在俄亥俄州注册成立,并受俄亥俄州普通公司法管辖,该法律允许公司支付股息,一般而言,金额不能超过俄亥俄州法律规定的盈余。我们支付股息的能力将取决于我们未来的收益、资本要求和财务状况,以及我们对与现有或未来债务、业务前景和董事会可能认为相关的其他因素相关的契约和财务比率的遵守情况。此外,我们的ABL工具包含,以及管理我们任何未来债务的协议可能包含,契约和其他限制,在某些情况下,可能会限制我们能够支付普通股的股息水平。我们不需要宣布普通股的现金股息,并且在2020年4月,我们宣布暂停未来的股息。如果我们恢复支付股息,我们的董事会可能会在未来减少、推迟或取消我们的普通股股息。


75

目录表


我们依靠我们的合资伙伴来履行他们的付款义务,我们要承受涉及合资伙伴的作为或不作为的风险。
在我们的采矿和造粒业务部门,我们与安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司和皇冠体育官网钢铁公司共同拥有Hibbing。安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司是Hibbing的大股东和管理者,也是我们的客户。在我们的钢铁和制造业务部门,我们是主要与下游钢铁加工业务相关的各种合资安排的一方。我们无法控制合资伙伴的行为,我们控制合资企业的能力有限,特别是在我们持有少数股权的情况下。因此,我们依靠我们的合资伙伴提供所需的资本,并支付其在合资企业义务中的份额。如果我们的一个或多个合资伙伴面临财务困难或未能履行其义务,其余的合资伙伴,包括我们自己,可能需要承担额外的重大义务,以尽量减少运营中断或作为清算的一部分,包括重要的资本贡献,环境修复成本,养老金和OPEB义务。
四、操作风险
炼钢设施或矿山关闭需要大量成本。如果我们过早关闭我们的一个或多个设施或矿山,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
如果我们闲置或关闭我们的任何设施或矿山,我们的生产和收入将减少,除非我们能够在其他设施或矿山增加产量以抵消数量,这可能是不可能的。炼钢设施或采矿作业的关闭涉及大量的固定关闭费用,包括加速雇用遗留费用、与服务有关的义务、开垦和其他环境费用、终止长期义务的费用,包括客户、能源和运输合同和设备租赁,以及某些会计费用,包括资产减值和加速折旧。
在我们的采矿和造粒业务部门,我们对矿山寿命的假设是基于我们不时进行的详细研究,但这些研究和假设受到不确定性和估计的影响,这些估计可能不准确。我们根据我们财产的估计开采寿命,确认露天矿坑、库存、尾矿池、道路和其他采矿支持区域的回收成本。如果我们要大大减少我们任何一个矿山的估计寿命,关闭矿山的费用将适用于较短的生产时期,这将增加每吨生产的成本,并可能对我们的业务结果和财务状况产生重大不利影响。
永久性炼钢设施或矿山关闭可能会加速并显著增加就业遗留成本,包括我们的养老金和OPEB义务的费用和融资成本,以及多雇主养老金提取责任。根据适用于炼钢设施或矿山关闭的特殊资格规则,一些雇员将有资格立即退休。根据永久关闭时的养老金计划,所有有资格立即退休的员工也有资格获得OPEB,从而加快了我们提供这些福利的义务。某些关闭将导致养恤金关闭责任大大大于正在进行的业务责任,并可能引发某些遣散责任义务。
我们的销售和竞争地位取决于我们能够以有竞争力的价格和及时的方式将我们的产品运送给我们的客户。
由于与天气有关的问题,包括五大湖或圣劳伦斯海道的结冰和冬季天气状况、气候变化、罢工、停工、司机短缺和卡车运输业的其他中断、铁路网络限制、全球或国内流行病或流行病(如COVID-19大流行),导致湖泊、铁路和/或卡车运输服务中断,在每种情况下都造成业务中断;或者其他事件和缺乏替代运输选择可能会损害我们以有竞争力的价格或及时向客户供应产品的能力,从而可能对我们的销售、利润率和盈利能力产生不利影响。此外,疏浚和环境变化的减少,特别是在五大湖港口,可能会对我们运输某些产品的能力产生负面影响,因为较低的水位限制了船只可以运输的吨位,从而导致更高的运费。
自然灾害、天气条件、能源中断、意外的地质条件、设备故障、传染病爆发和其他意外事件可能导致我们的客户、供应商或我们的设施减少生产或关闭运营。
钢铁和采矿业的运营水平受到超出行业控制范围的意外情况和事件的影响。这些事件,包括传染病或疾病的发生,如COVID-19大流行,可能导致行业成员或其供应商减少生产或关闭部分或全部业务,这可能减少对我们产品的需求,并对我们的销售、利润率和盈利能力产生不利影响。例如,最近由于COVID-19而导致汽车行业停产

76

目录表


疫情和对我们产品需求的相关减少导致我们决定闲置某些炼钢设施和铁矿。生产能力的中断将不可避免地降低我们的盈利能力并增加我们的生产成本,并且我们的一部分生产成本是固定的,无论当前的运营水平如何。
我们的运营水平受制于我们无法控制的条件,这些条件可能会在不同的时间内延迟交货或增加生产成本。可能导致生产中断的因素包括不利的天气条件(例如,极端冬季天气、龙卷风、洪水和干旱导致的工艺用水不足)、自然灾害和人为灾害、缺乏足够的原材料、能源或其他供应,以及传染病暴发,如COVID-19大流行。此外,可能对我们的采矿和造粒业务部门的生产和运营产生不利影响的因素包括尾矿坝故障、坑壁故障、意外的地质条件,包括铁矿矿床上的岩石和土壤数量的变化、岩石和其他天然材料的变化、地质条件的变化和矿石加工的变化。
我们的采矿业务、矿石加工设施、炼钢和物流业务都依赖于关键设备。这种设备有时会因为意外故障而停止使用。此外,我们所有的矿山和大部分生产加工设施已经运行了几十年,设备已经老化。在未来,由于设备故障,我们可能会经历额外的长时间停工或减产。此外,任何生产能力中断的补救可能需要我们进行大量的资本支出,这可能对我们的盈利能力和现金流产生负面影响。我们的业务中断保险不包括与设备故障有关的所有收入损失。长期业务中断可能导致客户流失,这可能对我们未来的销售水平和盈利能力产生不利影响。
我们的许多生产设施和矿山依赖于电力、天然气、工业气体和/或某些其他原材料或供应的单一来源。由于恐怖主义或破坏、天气状况、自然灾害、设备故障或任何其他原因导致的供应商服务的重大中断可能导致重大损失,这些损失可能无法从我们的业务中断保险或负责任的第三方获得完全赔偿。
当产能闲置时,我们会产生一定的成本,包括在闲置设施恢复生产的成本增加和闲置设施的成本。
我们根据客户对产品的订单,以及我们运营的质量、性能能力和生产成本,决定运营哪些设施和产能水平。在低迷的市场条件下,我们可能会将生产集中在某些设施,而不是根据客户需求运营其他设施,因此我们可能会产生闲置设施成本。例如,由于COVID-19大流行导致需求减少,我们的某些炼钢设施和铁矿在2020年3月和4月暂时停工,并可能继续停工,直到业务状况改善。我们无法预测我们的业务在未来是否会遇到额外的中断。
如果我们寻求将生产转移到其他工厂,我们的炼钢设施闲置可能会导致客户的负面反应,因为他们会从我们手中夺走当前或未来的业务。或者,我们可能无法在产品过渡到的设施中满足客户规范,导致客户不满或索赔,或面临其他未预料到的操作问题。
当我们重新启动闲置设施时,我们会产生一定的成本,以补充库存,准备先前闲置的设施投入运行,执行所需的维修和维护活动,并准备员工安全返回工作岗位并恢复生产责任。任何此类成本的金额都可能是实质性的,这取决于各种因素,例如闲置时间,必要的维修和可用的员工,并且很难预测。
如果市场产能过剩,我们可能会通过出售资产、暂时停产、无限期闲置或关闭设施来寻求资产合理化。例如,我们在2020年3月无限期地闲置了我们的AK煤炭业务,AK钢铁在2019年永久关闭了亚什兰工厂。在某种程度上,我们永久闲置或关闭重大设施或资产,这可能会对我们的运营、财务业绩和现金流产生不利影响。例如,AK钢铁公司永久关闭阿什兰工厂导致某些现金支出和其他与劳动力和员工福利义务、多雇主计划退出责任、接受或支付供应协议以及加速的环境修复成本相关的成本的发生和加速。

77

目录表


我们可能对某些商业风险没有足够的保险。
如上所述,我们的运营通常会受到许多危险和风险的影响,这些危险和风险可能导致设备、财产或设施的损坏或破坏。我们用来处理我们业务中典型风险的保险可能没有提供足够的保险。某些风险的保险,例如环境污染、尾矿池破坏或某些危害或某些商业活动中断的责任,可能无法以经济上合理的费用获得,或者根本无法获得。即使有可能,我们也可能在我们认为最具成本效益的地方自保。因此,涉及我们的生产、采矿或运输活动的事故或其他负面发展可能对我们的运营和现金流产生重大不利影响。
我们的信息技术系统(包括与网络安全相关的系统)的中断或故障可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
我们依靠我们的信息技术(“IT”)系统的准确性、容量和安全性来操作我们的许多业务流程,并遵守法规、法律和税务要求。虽然我们维护一些关键的资讯科技系统,但我们也依赖第三方提供重要的资讯科技服务,其中包括我们设施的操作技术、人力资源、电子通讯和某些财务功能。此外,与收购AK Steel有关,我们继承了某些遗留的硬件和软件IT系统,这些系统只能由市场上非常有限的专家支持,我们对这些遗留IT系统的依赖增加可能会增加IT系统中断或故障的风险,这可能会对我们的运营产生不利影响。
尽管我们实施了安全措施,包括与网络安全相关的措施,我们的系统仍可能因计算机病毒、自然或人为事件或灾难、或未经授权的物理或电子访问而遭到破坏或损坏。虽然我们有适当的控制措施,但我们不能保证不会发生网络攻击。此外,我们可能很少或根本没有对第三方服务提供商采用的安全措施进行监督,这些措施最终可能被证明在对抗威胁方面是无效的。随着越来越多的员工在家工作,作为应对COVID-19大流行的一部分,我们还可能面临IT系统故障或网络攻击的风险增加。此外,由于与合并相关的过渡活动正在进行中,我们可能会经历IT系统故障或网络攻击的风险增加,因为这些活动将Cliffs和AK Steel各自暴露给对方的安全漏洞,并且合并可能会吸引潜在网络攻击者的注意。
我们的IT系统故障,无论是恶意还是无意造成的,都可能导致我们的业务流程中断,或导致敏感、机密或其他受保护信息的未经授权发布,或导致数据损坏,每一种情况都可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。此外,我们可能需要承担重大成本,以防止并在必要时修复未来由此类中断或系统故障造成的损害。
我们的运营和资本项目可能会受到外部承包商和/或供应商未能履行的不利影响。
我们依靠外部公司提供关键服务,包括设计和建造我们的HBI生产工厂。此外,我们使用承包商来协助我们的某些业务和完成某些资本项目,例如升级我们现有的炼钢和采矿设施。承包商或供应商的失败可能会对我们的生产、销售和我们满足客户要求的能力产生不利影响。这种重大失败将导致我们的额外成本,这也可能对我们的生产率、销售、运营结果和盈利能力产生不利影响。
我们的一些主要供应商,特别是那些为我们提供炼钢过程关键原材料的供应商,最近面临严重的财务挑战或破产,其他供应商或合资企业未来也可能面临此类情况。运输中断或原材料质量差,特别是废料、煤炭、焦炭、铁矿石和合金,也可能对我们的生产率、销售、运营结果和盈利能力产生不利影响。
五、发展和可持续性风险
实施战略资本项目的成本和时间可能比最初预期的要多。
我们承担战略资本项目,例如我们的HBI生产工厂,以增强、扩大或升级我们的生产和采矿能力,或使我们的客户群多样化。我们可能承担的战略资本项目实现预期产量、收入或以其他方式实现可接受回报的能力受到许多风险的影响,其中许多风险超出了我们的控制范围,包括各种市场(例如我们产品的价格环境波动)、运营、许可和劳动力相关因素。此外,实施任何特定的战略资本项目的成本最终可能会比原先预期的要高,而且可能需要更多的时间。没有能力

78

目录表


为了实现战略资本项目实施的预期结果,产生意外的实施成本或处罚,或无法履行合同义务可能会对我们的运营结果、未来收益和现金流产生不利影响。
我们必须不断补充因生产而枯竭的矿石储备。勘探活动可能不会产生新的发现。
我们在采矿和造粒业务部门补充矿石储备的能力对我们的长期生存能力至关重要。为了长期维持生产水平,必须通过进一步划定现有矿体或找到新的矿床来取代已耗尽的矿石储量。例如,2017年,我们对蒂尔登和帝国矿山以及明尼苏达州的土地进行了投资,以提供未来潜在的矿石储量。根据2019年和2018年进行的经济储量分析,我们分别修改了Tilden和Northshore的矿山计划,以增加矿石储量并延长矿山寿命。资源勘探和开发具有很强的投机性质。勘探项目涉及许多风险,需要大量支出,而且可能无法发现足够的额外矿藏,从而无法开采获利。一旦发现有矿化的地点,从最初的钻探阶段到生产可能需要几年的时间,在此期间,生产的经济可行性可能会发生变化。需要大量开支来建立已探明的可采储量和可能的储量以及建造采矿和加工设施。因此,无法保证当前或未来的勘探项目会取得成功,并且存在储量枯竭无法通过发现或收购来抵消的风险。
我们依赖于对可采储量的估计,由于属性的地质特征和所做假设的数量,这是复杂的。
我们根据收入和成本定期评估采矿和造粒业务部门的铁矿石储量,并根据皇冠体育官网证券交易委员会行业指南7的要求进行更新。我们预计将根据皇冠体育官网证券交易委员会的最终规则13-10570,矿业注册人财产披露现代化,进一步更新我们的矿业财产披露,该规则于2019年2月25日生效,并在两年的过渡期后废除行业指南7,这意味着我们将被要求不迟于2021年1月1日开始的财政年度遵守新规则。对储量和未来净现金流的估计必然取决于许多可变因素和假设,其中一些因素和假设超出了我们的控制范围,例如生产能力、政府机构法规的影响、铁矿石的未来价格、未来的行业状况和运营成本、遣散费和消费税、开发成本以及开采和回收成本,所有这些都可能与实际结果有很大差异。估计储量的数量和品位需要我们通过分析地质数据,如钻孔取样,来确定矿体的大小、形状和深度。除了关于我们矿山的地质假设,还需要假设来确定开采这些储量的经济可行性,包括对未来商品价格和需求的估计,我们使用的采矿方法,以及开发和开采我们储量所产生的相关成本。由于这些原因,由于标准的变化,不同工程师或同一工程师在不同时间编制的对任何特定财产组的矿化矿床的经济可采数量的估计、根据回收风险对这种储量的分类以及对未来净现金流量的估计可能会有很大的不同。估计的矿石储量可能会受到未来行业状况、皇冠体育官网证券交易委员会矿业财产披露要求的未来变化、地质条件和正在进行的矿山规划的影响。实际回收储量的数量和品位、产量、收入和支出可能会与估计不同,如果这种差异很大,我们的销售和盈利能力可能会受到不利影响。
本公司采矿资产的所有权缺陷或任何租赁权益的损失可能会限制本公司开采这些资产的能力或导致重大的意外成本。
我们的采矿和造粒业务的一部分是在我们租赁,许可或我们拥有地役权或其他所有权益的财产上进行的,我们称之为“租赁财产”。与行业惯例一致,大多数租赁财产和矿产权的所有权通常在我们做出开发财产的承诺之前不会得到核实,这可能要等到我们获得必要的许可并完成对租赁财产的勘探之后才会发生。在某些情况下,租赁物业的所有权根本没有得到核实,因为我们依赖出租人或授予人提供的所有权信息或陈述和保证。我们对自己的或租赁的物业没有产权保险。任何租赁矿业权的所有权缺陷或任何租约、许可证或地役权的损失都可能对我们开采任何相关储量的能力产生不利影响。此外,如果我们的所有权不优越或无法协商安排,第三方对相邻、上覆或底层土地(如道路、地役权、公共设施或其他采矿活动)的竞争性使用权可能会不时影响我们按计划运营的能力。
对我们所有权的任何挑战都可能延迟一些储量、矿床或地表权利的勘探和开发,导致我们产生意想不到的成本,并可能最终导致我们失去部分或全部权益

79

目录表


储量或地表权利。如果我们失去储备、存款或地表权益,我们可能不得不关闭或大幅改变我们的采矿业务顺序,这可能会对我们未来的生产、收入和现金流产生不利影响。此外,如果我们失去任何与我们的生产工厂或装载设施相关的租赁权益,我们可能需要找到一个替代地点来处理我们的产品,并将其装载给客户,这可能会导致重大的意外成本。最后,如果我们无意中在我们不拥有或租赁的财产上采矿,我们可能会招致重大责任。
为了继续促进我们业务的增长并保持收益的稳定,我们必须保持与利益相关者合作的社会许可证。
为了继续促进增长和保持稳定的收益,保持良好的声誉和一贯的运营和安全记录至关重要。随着可持续性期望的提高和监管要求的不断发展,维护我们的社会经营许可证变得越来越重要。我们将社会许可期望纳入我们的ERM计划。我们维持声誉和良好经营记录的能力可能受到威胁,包括我们无法控制的情况,例如钢铁和采矿业其他公司造成或遭受的灾难。如果我们不能有效应对这些挑战,以及其他对我们社会经营执照的挑战,我们的声誉可能会受到严重损害。对我们声誉的损害可能会对我们的运营和促进增长项目的能力产生不利影响。
我们的HBI项目需要投入大量资源。与我们的HBI项目相关的任何意外成本或延误都可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们对HBI项目的持续努力需要承诺大量的资本支出。2020年3月19日,根据俄亥俄州州长办公室关于COVID-19大流行的指导方针,我们宣布暂时关闭HBI生产工厂的建筑活动。因此,为了完成该项目,我们预计将在HBI生产工厂上花费约10亿美元,不包括资本化利息,其中约8亿美元已于2020年3月31日支付。一旦我们可以重新开始建设,我们估计的费用可能会增加,因为与推进开发和商业生产相关的人员和设备也会增加。在重新开始建设之后,HBI项目的及时完成和成功的商业启动将部分取决于以下方面:
在临时停工期间保留项目资产;
维护所需的联邦、州和地方许可证;
完成HBI生产工厂所有系统的建造、调试和集成工作;
就我们计划生产的销售合同进行谈判;和
其他因素,其中很多是我们无法控制的。
一旦建设能够恢复,我们是否能够以与先前预期相同的成本和类似的时间表完成HBI生产工厂是不确定的。根据临时停工的持续时间,还存在项目资产可能受损或维护不当的风险,设备保修可能到期,当前承包商可能无法在重新启动后继续工作。与我们的HBI项目相关的任何进一步的意外成本或延迟都可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响,并可能要求我们寻求额外的资金,这些资金可能无法以商业上可接受的条款或根本无法获得。
六、人力资本风险
如果我们不能维持令人满意的劳资关系,我们的盈利能力可能会受到不利影响。
我们的生产全靠员工的努力。我们与代表我们大部分业务的员工的各种工会签订了劳动协议。这样的劳动协议是定期谈判的,因此,我们要承担这些协议可能无法以合理令人满意的条款续签的风险。很难预测在集体谈判过程中可能出现哪些问题,以及有关这些问题的谈判是否会成功。由于工会活动或其他员工行动,我们可能会遇到劳资纠纷、停工或其他生产中断,这可能会对我们产生不利影响。USW代表联合塔科尼矿和蒂尔登矿的所有小时工。我们的采矿和造粒部门的劳动协议将于2022年10月到期。我们钢铁和制造部门的大多数小时工都来自不同的公司

80

目录表


并受集体谈判协议的保护,该协议的有效期为2021年1月至2023年7月。
如果我们与任何工会签订新的劳动协议,使我们的劳动力成本相对于竞争对手显著增加,或者在到期后未能达成协议,我们的竞争能力可能会受到重大不利影响。
我们可能会遇到关键操作岗位的劳动力短缺,这可能会对我们生产产品的能力产生不利影响。
我们预计,重工业和某些高度专业化的IT岗位将长期缺乏熟练工人,而对现有工人的竞争限制了我们吸引和留住员工以及聘用第三方承包商的能力。随着我们经验丰富的员工退休,我们可能很难用有竞争力的工资来替代他们。此外,2019冠状病毒病大流行可能导致政府增加限制和监管,包括隔离我们的人员或无法进入设施,这可能对我们的运营产生不利影响。
如果我们的基本假设与实际结果不同,有设施或矿山关闭,或者我们的合资伙伴未能履行与员工养老金计划相关的义务,我们的养老金和OPEB义务的支出可能会大大高于我们的预测。
我们为某些符合条件的工会和非工会员工提供固定福利养老金计划和OPEB,包括我们未合并合资企业的费用份额和融资义务。我们的养老金和OPEB费用以及我们对养老金和OPEB计划的要求缴款直接受到计划资产价值、计划资产的预计和实际回报率以及我们用于衡量固定收益养老金计划义务的精算假设(包括未来义务的折现率)的影响。我们无法预测不断变化的市场或经济条件、监管变化或其他因素是否会增加我们的养老金和OPEB费用或我们的融资义务,转移我们原本用于其他用途的资金。
我们根据一些假设计算了我们的无基金养老金和OPEB义务。如果我们的假设没有像预期的那样实现,我们产生的现金支出和成本可能会大幅增加。此外,我们不能确定监管变化不会增加我们提供这些或额外利益的义务。如果出现不利的医疗费用趋势或意外的提前退休率,特别是对议价单位退休人员而言,这些义务也可能大幅增加。此外,有关养老金的法律的变化也可能对我们的成本和履行养老金义务的能力产生重大不利影响。
我们依赖于我们的高级管理团队和其他关键员工,这些员工的流失可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功部分取决于我们吸引和激励高级管理人员和关键员工的能力。由于各种因素,包括全球经济和行业状况的波动、竞争对手的招聘做法、降低成本的活动以及我们薪酬计划的有效性,实现这一目标可能会很困难。对合格人才的竞争可能会很激烈。我们必须继续招聘、保留和激励我们的高级管理人员和关键人员,以维持我们的业务和支持我们的项目。高级管理人员和关键人员的流失可能会阻止我们利用商业机会,我们的经营业绩可能会受到不利影响。我们还面临2019冠状病毒病大流行可能影响我们高级管理团队成员或其他关键员工的健康或工作效率的风险。
7。与合并有关的风险
合并后我们面临业务不确定性,这可能对我们产生不利影响。
合并对员工、供应商和客户影响的不确定性可能对我们产生不利影响。这些不确定性可能会在合并完成后的一段时间内损害我们吸引、留住和激励关键人员的能力,并可能导致我们的供应商、客户和其他与我们打交道的人改变他们与我们的现有业务关系。例如,我们的炼钢客户可能不希望从同样是我们竞争对手的公司购买铁矿石。
合并可能比预期的增加少,或者可能会稀释我们的每股收益,这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
合并可能会比预期的增加少,或者可能会稀释我们的每股收益,这可能会导致我们普通股的价格下跌。我们对未来每股收益的估计是基于可能发生重大变化的初步估计。此外,未来的事件和情况可能会减少或延迟任何增加,导致稀释或造成比目前预期更大的稀释,包括:

81

目录表


市场情况的不利变化;
钢铁和铁矿石的商品价格;
生产水平;
操作结果;
竞争条件;
影响钢铁和铁矿石业务的法律法规;
资本支出义务;
高于预期的整合成本;
协同效应低于预期;和
总体经济状况。
我们已经产生并将在未来产生与合并相关的重大交易和合并相关成本,这些成本可能超过我们的预期。
我们预计将继续产生与完成合并、合并两家公司的运营以及实现预期的协同效应相关的一些非经常性成本。这些费用和成本已经并将继续是巨大的。我们还将产生交易费用和与制定和实施整合计划有关的成本,包括设施和系统整合成本以及与雇佣相关的成本。我们将继续评估这些成本的规模,两家公司业务整合可能会产生额外的意外成本。尽管我们期望消除重复成本,以及实现与业务集成相关的其他效率,应该允许我们随着时间的推移抵消与集成相关的成本,但这种净收益可能无法在短期内实现,或者根本无法实现。上述成本以及其他未预料到的成本和费用可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能无法实现合并的所有预期收益,我们与AK钢铁的整合可能不会像预期的那样成功。
合并的成功将部分取决于我们实现预期收益的能力,以及我们的业务与AK Steel的业务相结合的成本节约。合并的预期收益和成本节约可能无法完全实现或根本无法实现,可能需要比预期更长的时间才能实现,可能需要比预期更多的非经常性成本和支出才能实现,或者可能产生我们目前无法预见的其他不利影响。我们所做的一些假设,例如关于预期的经营协同效应或与实现该协同效应相关的成本;显著的长期现金流产生;而作为一个垂直一体化的增值铁矿石和钢铁生产企业的好处,可能无法实现。此外,可能存在与合并和/或AK Steel的业务相关的潜在未知负债和不可预见的费用,这些都是在尽职调查过程中未发现的。
合并涉及许多必须整合的业务、战略、财务、会计、法律、税务和其他职能、系统和管理控制。整合两家公司的困难可能会导致合并后的公司表现与预期不同,面临运营挑战或未能实现预期的费用相关效率。我们还可能遇到与管理更大、更复杂、更集成的业务相关的挑战。集成过程可能导致关键员工的流失,正在进行的业务功能的中断,或者标准、控制、程序和策略的不一致。

82

目录表


与合并有关,我们可能会记录有形和无形资产,包括商誉,这些资产可能会受损,并导致我们未来的经营业绩产生重大非现金费用。
我们按照皇冠体育官网公认会计准则将此次合并视为我们的收购。在收购会计方法下,AK钢铁及其子公司的资产和负债在合并完成时已按其各自的初步公允价值入账,并计入我们的资产和负债。我们报告的合并完成后期间的财务状况和经营业绩反映了AK钢铁公司的余额和合并完成后的业绩,但没有追溯性地重述以反映AK钢铁公司及其子公司在合并前期间的历史财务状况或经营业绩。
按照收购法核算,收购总价按合并完成日的公允价值分配给AK钢铁的有形资产、负债和可辨认无形资产。购买价格超过公允价值的部分(如果有的话)记为商誉。如果有形或无形资产(包括商誉)的价值发生减值,我们可能会被要求产生与该等减值相关的重大非现金费用。我们的经营业绩可能会受到减值和引发减值的业务潜在趋势的重大影响。
使用AK Steel和我们各自的合并前净经营亏损结转和某些其他税收属性来抵消未来应税收入的能力可能会受到某些限制。
如果公司经历1986年国内税收法典第382条(IRC)所指的“所有权变更”,公司在“所有权变更”之前产生的净经营亏损结转和某些其他税收属性在“所有权变更”之后受到限制。IRC第382条规定的“所有权变更”通常发生在拥有公司至少5%股权的一个或多个股东或股东集团在测试日期和最后一次“所有权变更”日期前三年的滚动期间内,其总体所有权比其最低所有权百分比增加了50个百分点以上。如果发生“所有权变更”,IRC第382节将对所有权变更前的净经营亏损结转额和公司可以用来减少其应税收入的其他税收属性施加年度限制,这可能会增加和加速公司的所得税负债,也可能导致税收属性到期未使用。年度限额的数额是根据公司在所有权变更之前的价值确定的。
截至2019年12月31日,AK钢铁公司的皇冠体育官网联邦净经营亏损结转约21亿美元,州净经营亏损结转和税收抵免结转的递延税项资产约为7630万美元。此次合并可能导致AK钢铁的“所有权变化”。因此,AK Steel的全部或部分皇冠体育官网联邦净经营亏损结转和某些其他税收属性在合并后的使用可能受到限制(或不允许)。有关州净经营亏损结转的类似规则可适用于州税法。
截至2019年12月31日,我们的皇冠体育官网联邦净经营亏损结转约20亿美元,州净经营亏损结转约15亿美元。如果我们根据IRC第382条发生“所有权变更”,我们利用20亿美元皇冠体育官网联邦净经营亏损结转的能力可能会受到限制。类似的规则也适用于15亿美元的州净经营亏损结转,适用于州税法。在合并中,我们向AK Steel股东发行普通股,与我们普通股的其他发行或销售(包括涉及我们普通股的某些不受我们控制的交易)有关,可能导致“所有权变更”。
随后的“所有权变更”可能会进一步影响未来几年的限制,类似的规则也可能适用于国家和外国税法。因此,即使我们在合并后实现盈利,我们也可能无法利用AK Steel的实质性部分或我们的净经营亏损结转和其他税收属性,这除了增加我们的皇冠体育官网联邦所得税负债外,还可能对我们的股价、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

83

目录表


项目2。
未经注册的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在所示期间回购普通股的相关信息。
发行人购买股本证券
 
股份总数
(或单位)已购买 1
 
每股支付的平均价格
(或单位)
 
作为公开宣布的计划或项目的一部分而购买的股份(或单位)的总数
 
可根据计划或方案购买的股份(或单位)的最大数量(或大致美元价值)
2020年1月1日- 31日
 
904492年

 
美元
7.45

 
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

2020年2月1日- 29日
 
1018年

 
美元
8.40

 
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

2020年3月1日- 31日
 
1305年

 
美元
8.45

 
- - - - - -

 
美元
- - - - - -

总计
 
906815年

 
美元
7.45

 
- - - - - -

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
1 所有股票交付给我们是为了履行在授予或支付股票奖励时应缴纳的预扣税义务。
第四项。
矿山安全披露
我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们的核心价值观之一,我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效,以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失,从而在全公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训,目的是通过发展和协调必要的信息、技能和态度,保持对工作环境中的安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信,通过这些政策,我们已经建立了一个有效的安全管理体系。
根据《多德-弗兰克法案》,煤矿或其他煤矿的每个运营商都必须在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的定期报告中包括某些矿山安全结果。根据《多德-弗兰克法案》第1503(a)节和S-K条例第104项的报告要求,我们在《多德-弗兰克法案》范围内的每个矿区的某些采矿安全和健康事项所需的矿山安全结果包含在附录中 95 项目6。 展品 本季度报告的10-Q表格。
第五项。
其他信息
一个也没有。
项目6。
展品
除非另有说明,以下所有文件均由皇冠体育-皇冠体育斯公司根据1934年证券交易法提交,文件编号为1-09844。

84

目录表


展览
数量
 
展览
4.1
 
由皇冠体育-克利夫斯公司、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订的契约,日期为2020年3月13日(与皇冠体育-克利夫斯公司2026年到期的6.75%高级担保票据有关)(包括票据格式)(随函提交)。
4.2
 
第五份补充契约,日期为2020年3月13日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其担保方和作为受托人的皇冠体育官网银行全国协会签署(涉及皇冠体育-克利夫斯公司2025年到期的5.75%优先票据)(随函提交)。
4.3
 
第二份补充契约,日期为2020年3月13日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订(涉及皇冠体育-克利夫斯公司2024年到期的4.875%高级担保票据)(随函提交)。
4.4
 
第一份补充契约,日期为2020年3月13日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其担保方和作为受托人的皇冠体育官网银行全国协会签署(涉及皇冠体育-克利夫斯公司2027年到期的5.875%优先担保票据)(随函提交)。
4.5
 
由Cleveland-Cliffs Inc.、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签署,日期为2020年3月16日的契约(涉及Cleveland-Cliffs Inc. 2025年到期的6.375%优先票据)(包括票据形式)(随函提交)。
4.6
 
关于皇冠体育-皇冠体育斯公司于2025年到期的6.375%优先票据(随函提交),皇冠体育-皇冠体育斯公司作为发行人、担保人和瑞士信贷证券(皇冠体育官网)有限责任公司作为经销商经理签署于2020年3月16日的《登记权协议》。
4.7
 
由Cleveland-Cliffs Inc.、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签署,日期为2020年3月16日的契约(涉及Cleveland-Cliffs Inc. 2027年到期的7.00%优先票据)(包括票据形式)(随函提交)。
4.8
 
皇冠体育-皇冠体育斯公司(Cleveland-Cliffs Inc.)作为发行人、担保人和瑞士信贷证券(皇冠体育官网)有限责任公司(Credit Suisse Securities (USA) LLC)作为经销商经理,就皇冠体育-皇冠体育斯公司于2027年到期的7.00%优先票据签订于2020年3月16日的《登记权协议》(随函提交)。
 
《基于资产的循环信贷协议》,日期为2020年3月13日,由不时作为其出借方的Cleveland-Cliffs Inc.和作为行政代理的Bank of America, n.a.签订(随函提交)。
 
《基于资产的循环信贷协议第一修正案》,日期为2020年3月27日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(不时为其出借方)和皇冠体育官网银行(作为行政代理)签署(随函提交)。
 
负债集团的附表,包括为皇冠体育-皇冠体育斯公司发行的4.875% 2024优先担保票据、5.75% 2025优先票据、6.375% 2025优先票据、6.75% 2026优先担保票据、5.875% 2027优先票据、7.00% 2027优先票据和9.875% 2025优先担保票据下的义务提供担保的母公司、发行人和附属担保人(随函提交)。
 
根据《皇冠体育官网法典》第15编第7241条,根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过,由洛伦索·贡萨尔维斯签署并注明日期,截止2020年5月11日(随函提交)。
 
根据15 U.S.C.第7241条,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过,由Keith A. Koci签署并注明日期,截至2020年5月11日(随函提交)。
 
根据18 U.S.C.第1350条,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过,由Cleveland-Cliffs Inc.董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves于2020年5月11日签署并注明日期(随函提交)。
 
根据18 U.S.C.第1350条,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过,由皇冠体育-皇冠体育斯公司执行副总裁、首席财务官Keith A. Koci签署并注明日期,截至2020年5月11日(随函提交)。
95
 
矿山安全披露(随函提交)。
101
 
以下财务信息来自Cleveland-Cliffs Inc.截至2020年3月31日季度的10-Q表格季度报告,格式为内联XBRL(可扩展业务报告语言),包括:(i)未经审计的合并财务状况报表,(ii)未经审计的合并经营报表,(iii)未经审计的合并综合收益报表,(iv)未经审计的合并现金流量表,(v)未经审计的合并权益变动表,以及(vi)未经审计的合并财务报表附注。
104
 
表格10-Q季度报告的封面,格式为内联XBRL。


85

目录表


签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
 
 
 
CLEVELAND-CLIFFS INC .)
 
 
 
 
 
 
 
 
由:
 
/s/金伯利A.弗洛里亚尼
 
 
 
 
 
名称:
 
金伯利A.弗洛里亚尼
 
 
 
 
 
皇冠体育 :
 
副总裁,公司财务总监兼首席会计官
 
 
 
 
 
 
 
 
日期:
2020年5月11日
 
 
 
 
 
 

86