Cleveland-Cliffs Inc .)根据第13和15(d)条提交的年度报告

[1]	在2015年第三季度，我们购买了价值1070万美元的4.875%的优先票据，这些票据的交易价格为票面价格的50.0%，这导致了530万美元的抵销收益。此外，在2015年第一季度，我们购买了价值5830万美元的4.875%优先票据，交易价格为票面价值的52.0%，这导致了2000万美元的抵销收益。同样在第一季度，2015年3月27日，作为要约的一部分，我们以4.875%优先票据中的2.085亿美元交换了7.75%第二留置权票据中的1.703亿美元，基于15.55%的估算利率，折扣率为4600万美元，产生了8310万美元的消灭收益，扣除未摊销的原始发行折扣和递延发起费用。在2014年第四季度，我们以40.5%的折扣购买了1000万美元未偿还的4.875%的优先票据，这导致了410万美元的债务清偿收益。截至2015年12月31日，根据4.89%的估算利率，这7亿美元的优先票据的票面价值为4.125亿美元，减去170万美元的债务发行成本和20万美元的未摊销折扣。截至2014年12月31日，这7亿美元的4.875%优先票据的票面价值为6.9亿美元，扣除350万美元的债务发行成本和50万美元的未摊销折扣（基于4.89%的估算利率）。
[2]	2015年第三季度，我们购买了价值180万美元的4.80%的优先票据，这些票据的交易价格为面值的50.0%，这导致了90万美元的抵销收益。此外，在2015年第一季度，我们购买了价值4380万美元的4.80%优先票据，交易价格为票面价值的54.3%，这导致了1560万美元的抵销收益。同样在第一季度，2015年3月27日，作为要约的一部分，我们以1.378亿美元的4.80%优先票据交换了1.129亿美元的7.75%第二留置权票据，基于15.55%的估算利率，折扣价为3050万美元，产生了5460万美元的消灭收益，扣除未摊销的原始发行折扣和递延发起费用。在2014年第四季度，我们以40.25%的折扣购买了1000万美元的4.80%的优先票据，这导致了400万美元的债务清偿收益。截至2015年12月31日，根据4.83%的估算利率，5亿美元4.80%的优先票据的票面价值为3.067亿美元，减去110万美元的债务发行成本和40万美元的未摊销折扣。截至2014年12月31日，这5亿美元4.80%的优先票据的票面价值为4.9亿美元，扣除220万美元的债务发行成本和60万美元的未摊销折扣，估算利率为4.83%。
[3]	在2015年第一季度，我们购买了4590万美元的未偿优先票据，这些票据的交易价格为票面价值的52.5%，占6.25%，这导致了1500万美元的清偿收益。同样在第一季度，2015年3月27日，作为要约的一部分，我们以2.613亿美元的6.25%优先票据交换了2.035亿美元的7.75%第二留置权票据，基于15.55%的估算利率，折扣价为5500万美元，产生了1.073亿美元的消灭收益，扣除未摊销的原始发行折扣和递延发起费用。截至2015年12月31日，根据6.34%的估算利率，8亿美元的6.25%优先票据的票面价值为4.928亿美元，减去430万美元的债务发行成本和580万美元的未摊销折扣。截至2014年12月31日，根据6.34%的估算利率，8亿美元6.25%的优先票据的票面价值为8亿美元减去720万美元的债务发行成本和950万美元的未摊销折扣。
[4]	在2015年第三季度，我们购买了3600万美元的未偿优先票据，这些票据的交易价格为票面价格的50.0%，占5.90%，这导致了1800万美元的抵销收益。此外，在2015年第一季度，我们购买了价值130万美元的未偿优先票据（5.90%），交易价格为面值的58.0%，这导致了30万美元的抵销收益。同样在第一季度，2015年3月27日，作为要约的一部分，我们以5.90%优先票据中的6700万美元交换了7.75%第二留置权票据中的5750万美元，基于15.55%的估算利率，折扣价为1550万美元，产生了2450万美元的消灭收益，扣除未摊销的原始发行折扣和递延发起费用。在2014年第四季度，我们以38.125%的折扣购买了价值500万美元的5.90%未偿优先票据，从而获得190万美元的债务清偿收益。截至2015年12月31日，基于5.98%的估算利率，4亿美元5.90%的优先票据的票面价值为2.908亿美元，减去110万美元的债务发行成本和80万美元的未摊销折扣。截至2014年12月31日，4.04亿美元5.90%的优先票据的票面价值为3.95亿美元，扣除180万美元的债务发行成本和130万美元的未摊销折扣（基于5.98%的估算利率）。
[5]	在2015年8月28日的第三季度，作为收购要约的一部分，我们以6860万美元的价格以现金购买了1.248亿美元的3.95%优先票据，产生了5490万美元的消灭收益，扣除了重新收购成本、未摊销的原始发行折扣和递延发起费用。此外，在2015年第一季度，我们购买了4400万美元未偿还的3.95%优先票据，交易价格为票面价值的77.5%，这导致了710万美元的债务清偿收益。在2014年第四季度，我们以30.875%的折扣率购买了2000万美元的3.95%优先票据，从而获得了620万美元的债务清偿收益。截至2015年12月31日，根据6.30%的估算利率，5亿美元3.95%的优先票据的票面价值为3.112亿美元，减去90万美元的债务发行成本和120万美元的未摊销折扣。截至2014年12月31日，根据5.17%的估算利率，5亿美元3.95%的优先票据的票面价值为4.8亿美元，减去210万美元的债务发行成本和260万美元的未摊销折扣。
[6]	截至2015年12月31日，价值5.4亿美元的8.25%第一留置权票据的票面价值为5.4亿美元，扣除1050万美元的债务发行成本和3210万美元的未摊销折扣，估算利率为9.97%。
[7]	截至2015年12月31日，5.442亿美元7.75%的第二留置权票据的票面价值为5.442亿美元，扣除债务发行成本950万美元和未摊销折扣1.315亿美元，估算利率为15.55%。关于交换要约产生的未摊销折扣的进一步讨论，请参见注6 -金融工具的公允价值。
[8]	截至2015年12月31日，在5.5亿美元的ABL Facility下没有提取贷款，由于借款基础限制，我们的总可用性为3.66亿美元。截至2015年12月31日，信用证债务本金总额为1.863亿美元，商品对冲债务总额为50万美元，从而进一步将ABL Facility的可用借款能力降低至1.792亿美元。
[9]	截至2014年12月31日，我们没有根据循环信贷协议提取循环贷款，截至2014年12月31日，该协议的总可用性为11.25亿美元。截至2014年12月31日，信用证债务的本金总额为1.495亿美元，从而将可用借款能力降至9.755亿美元。