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皇冠体育官网

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

形式的10

☒ 第13条或第15(d)条规定的季度报告

1934年证券交易法

本季度结束 2019年3月31日

或

☐ 根据第13或15(d)条的过渡报告

1934年证券交易法

为过渡时期从来．

委托文件号：1-8944

CLEVELAND-CLIFFS INC .)

（注册人的确切名称载于其约章内）



俄亥俄州		34 - 1464672
的州或其他管辖权法团或组织)		(国税局雇主识别号)

俄亥俄州皇冠体育公共广场200号		44114 - 2315
（主要行政办事处地址）		(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：（216）694-5700

用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是的 ☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条（本章§232.405）要求提交的每个交互式数据文件。

是的 ☒ 没有 ☐

通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。



大型加速过滤器	☒	加速产品	☐
非加速坐头把交椅	☐	较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是一家新兴成长型公司，注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守《交易法》第13(a)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则，请用勾号标明。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据交易法第12b-2条的定义）。

是的 ☐ 没有 ☒

登记人普通股（每股票面价值$0.125）的流通股数目为 282845060年的 2019年4月24日．

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			页码

定义				1

第一部分-财务信息
	项目1。	财务报表
		截至2019年3月31日和2018年12月31日的未经审计合并财务状况报表		2
		截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月未经审计的精简合并经营报表		4
		截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月未经审计的浓缩综合损失表		5
		截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月未经审计的浓缩合并现金流量表		6
		截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月未经审计的浓缩合并权益变动表		7
		未经审计的合并财务报表附注		8
	项目2。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析		34
	项目3。	市场风险的定量和定性披露		45
	第四项。	控制和程序		45

第二部分-其他信息
	项目1。	法律诉讼		46
	1项。	风险因素		46
	项目2。	未经注册的股权证券销售和收益的使用		46
	第四项。	矿山安全披露		47
	第五项。	其他信息		47
	项目6。	展品		48

签名				49

目录表

定义

以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”和“皇冠体育斯”是指皇冠体育-皇冠体育斯公司及其子公司的统称。



缩写或缩略语		术语
A&R 2015股权计划		皇冠体育斯自然资源公司修订和重述2015年股权和激励薪酬计划
ABL设施		经修订和重述的银团融资协议由皇冠体育官网银行（作为行政代理和澳大利亚证券受托人）、作为本协议各方的出借人、作为出借人的皇冠体育-皇冠体育斯公司（作为母公司和借款人）以及本协议母公司的子公司（作为借款人）签署，签署日期为2015年3月30日，修订和重述日期为2018年2月28日
调整后的息税前利润		EBITDA不包括某些项目，如债务的终止/重组，已终止业务的影响，外币兑换重新计量，其他长期资产的减值，遣散费和SG&A成本的部门间公司分配
阿塞洛-米塔尔		安赛乐米塔尔（作为安赛乐米塔尔矿业加拿大、安赛乐米塔尔皇冠体育官网和安赛乐米塔尔Dofasco的母公司，以及许多其他子公司）
AMT		替代性最低税
ASC		会计准则编纂
ASU		会计准则更新
CECL		预期信用损失模型
薪酬委员会		董事会薪酬与组织委员会
多德-弗兰克法案		多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
DR-grade		直接Reduction-grade
息税前利润		利息、税项、折旧及摊销前的利润
帝国		帝国铁矿合伙企业
交易法		经修订的1934年证券交易法
美财会委		财务会计准则委员会
菲		铁
FMSH行为		经修正的《1977年皇冠体育官网联邦矿山安全和健康法》
公认会计准则		皇冠体育官网普遍接受的会计原则
HBI		热压块铁
希宾		Hibbing Taconite Company，一家非法人合资企业
热轧卷钢价格上涨		估计热轧卷钢的年平均每日市场价格
长吨		2240磅
LTVSMC		LTV钢铁矿业公司
公吨		2205磅
MMBtu		百万英热单位
矿山		皇冠体育官网矿山安全与健康管理局
监控		FTI咨询加拿大有限公司
净吨		2000磅
北岸		北岸矿业公司
OPEB		其他退休后就业福利
普氏62%价格		普氏碘指数62%铁粉CFR华北
PPI		生产者价格指数
证券交易委员会		皇冠体育官网证券交易委员会
品类		销售、总务和行政
蒂尔登		蒂尔登矿业有限公司
主题606		ASC主题606，与客户签订合同的收入
主题815		ASC主题815，衍生品和套期保值
临时避难所		股东总回报
曼联角岩		联合塔科尼有限公司
皇冠体育官网		美利坚合众国
皇冠体育官网钢铁公司		皇冠体育官网钢铁公司及其所有子公司

目录表

第一部分



项目1。	财务报表

未经审计的简明合并财务状况报表

皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司



	(百万)
	3月31日 2019		12月31日 2018
资产
流动资产
现金及现金等价物	美元	430.2	美元	823.2
应收帐款净额	20.1		226.7
库存	312.7		87.9
供应品及其他存货	97.3		93.2
衍生品资产	107.4		91.5
当期应收所得税	117.3		117.3
其他流动资产	41.0		39.8
流动资产总额	1,126.0		1,479.6
物业、厂房及设备、净	1,410.3		1,286.0
其他资产
物业、厂房及设备的保证金	68.3		83.0
应收所得税，非流动	121.3		121.3
递延所得税	466.6		464.8
其他非流动资产	113.8		94.9
其他资产合计	770.0		764.0
总资产	美元	3,306.3	美元	3,529.6

(继续)

所附的注释是这些内容的组成部分未经审计的简明合并财务报表．

目录表

未经审计的简明合并财务状况报表

皇冠体育-皇冠体育斯公司及其子公司-（续）



	(百万)
	3月31日 2019			12月31日 2018
负债
流动负债
应付账款	美元	171.7		美元	186.8
应计雇佣成本	42.1			74.0
应计利息	23.0			38.4
应付合伙分配	43.8			43.5
其他流动负债	113.4			125.5
流动负债总额	394.0			468.2
养恤金和离职后福利负债	244.2			248.7
环境和矿山关闭义务	174.4			172.0
长期债务	2,087.0			2,092.9
其他负债	145.0			123.6
总负债	3,044.6			3,105.4
承付款项和或有事项（见附注20）
股本
股东权益
优先股——没有面值
A类——授权300万股
B类——授权400万股
普通股-每股票面价值0.125美元
授权- 6亿股（2018年- 6亿股）；
已发行- 301,886,794股（2018年- 301,886,794股）；
流通股- 282,839,140股（2018年- 292,611,569股）	37.7			37.7
超过股票面值的资本	3,860.2			达到3916
保留了赤字	(3096。8		）	(3060。2		）
19,047,654股普通股的成本（2018年- 9,275,225股）	(263.9		）	(186.1		）
累计其他综合损失	(275.5		）	(283.9		）
总股本	261.7			424.2
负债及权益合计	美元	3,306.3		美元	3,529.6

所附的注释是这些内容的组成部分未经审计的简明合并财务报表．

目录表

未经审计的精简合并经营报表

皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司



	（以百万计，每股金额除外）
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
产品销售和服务收入
产品	美元	145.4		美元	169.2
运费	11.6			10.8
	157.0			180.0
销货成本	(126.1		）	(118.5		）
销售利润率	30.9			61.5
其他营业费用
销售、一般和行政费用	(28.1		）	(25.1		）
杂项-网络	(3.6		）	(6.1		）
	(31.7		）	(31.2		）
营业收入（亏损）	(0.8		）	30.3
其他收入（费用）
利息支出净额	(25.1		）	(32.4		）
其他营业外收入	0.1			4.4
	(25.0		）	(28.0		）
所得税前持续经营所得（亏损）	(25.8		）	2.3
所得税收益（费用）	3.7			(15.7		）
持续经营损失	(22.1		）	(13.4		）
停止经营的亏损，扣除税款	- - - - - -			(70.9		）
净亏损	美元	(22.1	）	美元	(84.3	）

普通股每股亏损——基本亏损
持续经营	美元	(0.08	）	美元	(0.05	）
已停止经营	- - - - - -			(0.24		）
	美元	(0.08	）	美元	(0.29	）
每股普通股亏损-摊薄
持续经营	美元	(0.08	）	美元	(0.05	）
已停止经营	- - - - - -			(0.24		）
	美元	(0.08	）	美元	(0.29	）
平均股数（千）
基本	289525年			297266年
稀释	289525年			297266年

所附的注释是这些内容的组成部分未经审计的简明合并财务报表．

目录表

未经审计的合并综合损失表

皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
净亏损	美元	(22.1	）	美元	(84.3	）
其他综合收益
养老金和其他退休后福利的变化，扣除税收	5.7			6.7
外币折算的变化	- - - - - -			0.7
税后衍生金融工具变动	2.7			0.3
其他综合收益	8.4			7.7
综合损失总额	美元	(13.7	）	美元	(76.6	）

所附的注释是这些内容的组成部分未经审计的简明合并财务报表．

目录表

未经审计的合并现金流量表

皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
经营活动
净亏损	美元	(22.1	）	美元	(84.3	）
使净亏损与经营活动使用的净现金相协调的调整：
折旧、损耗和摊销	19.9			23.9
衍生品收益	(5.7		）	(40.8		）
其他	9.8			25.9
经营资产负债变动情况：
应收帐款及其他资产	199.9			196.3
库存	(224.8		）	(193.0		）
应付款项、应计费用及其他负债	(88.2		）	(70.9		）
经营活动使用的现金净额	(111.2		）	(142.9		）
投资活动
购置物业、厂房及设备	(132.7		）	(12.4		）
物业、厂房及设备的保证金	(1.4		）	(59.0		）
其他投资活动	8.5			- - - - - -
用于投资活动的现金净额	(125.6		）	(71.4		）
融资活动
回购普通股	(124.3		）	- - - - - -
分红	(14.8		）	- - - - - -
债务回购	(10.3		）	- - - - - -
其他融资活动	(8.4		）	(7.0		）
用于融资活动的现金净额	(157.8		）	(7.0		）
汇率变动对现金的影响	- - - - - -			0.2
现金和现金等价物减少，包括与终止经营有关的其他流动资产中的现金	(394.6		）	(221.1		）
减：已终止业务中现金和现金等价物的减少，归入其他流动资产	(1.6		）	- - - - - -
现金及现金等价物净减少	(393.0		）	(221.1		）
期初现金及现金等价物	823.2			978.3
期末现金及现金等价物	美元	430.2		美元	757.2

所附的注释是这些内容的组成部分未经审计的简明合并财务报表．

目录表

未经审计的合并权益变动表

皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司



	(百万)
	数量的常见的流通股		常见的股票		资本多余的票面价值的股票			保留赤字			常见的股票在财政部			积累其他全面的损失			总计
2018年12月31日	292.6		美元	37.7	美元	达到3916		美元	(3060。2	）	美元	(186.1	）	美元	(283.9	）	美元	424.2
综合收益（损失）
净亏损	- - - - - -		- - - - - -		- - - - - -			(22.1		）	- - - - - -			- - - - - -			(22.1		）
其他综合收益	- - - - - -		- - - - - -		- - - - - -			- - - - - -			- - - - - -			8.4			8.4
综合损失总额																	(13.7		）
股票和其他激励计划	1.7		- - - - - -		(56.5		）	- - - - - -			46.5			- - - - - -			(10.0		）
普通股回购	(11.5	）	- - - - - -		- - - - - -			- - - - - -			(124.3		）	- - - - - -			(124.3		）
普通股股息（每股0.05元）	- - - - - -		- - - - - -		- - - - - -			(14.5		）	- - - - - -			- - - - - -			(14.5		）
2019年3月31日	282.8		美元	37.7	美元	3,860.2		美元	(3096。8	）	美元	(263.9	）	美元	(275.5	）	美元	261.7



	(百万)
	数量的常见的流通股	常见的股票		资本多余的票面价值的股票			保留赤字			常见的股票在财政部			积累其他全面的损失			出于兴趣		总计
2017年12月31日	297.4	美元	37.7	美元	3,933.9		美元	(4207年3	）	美元	(169.6	）	美元	(39.0	）	美元	0.2	美元	(444.1	）
会计准则的采用	- - - - - -	- - - - - -		- - - - - -			34.0			- - - - - -			- - - - - -			- - - - - -		34.0
综合收益（损失）
净亏损	- - - - - -	- - - - - -		- - - - - -			(84.3		）	- - - - - -			- - - - - -			- - - - - -		(84.3		）
其他综合收益	- - - - - -	- - - - - -		- - - - - -			- - - - - -			- - - - - -			7.7			- - - - - -		7.7
综合损失总额																		(76.6		）
股票和其他激励计划	0.3	- - - - - -		(15.8		）	- - - - - -			17.7			- - - - - -			- - - - - -		1.9
2018年3月31日	297.7	美元	37.7	美元	3918年1。		美元	(4257。6	）	美元	(151.9	）	美元	(31.3	）	美元	0.2	美元	(484.8	）

所附的注释是这些内容的组成部分未经审计的简明合并财务报表．

目录表

皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司

未经审计的合并财务报表附注

注1 -列报基础和重要会计政策

伴随未经审计的简明合并财务报表已按照皇冠体育官网证券交易委员会的规则和条例编制，管理层认为，包括所有必要的调整（包括正常的经常性调整），以公平地反映所述期间的财务状况、经营成果、综合损失和现金流量。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层的估计基于各种假设和历史经验，这些假设和历史经验被认为是合理的；然而，由于估计的固有性质，实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。的操作结果三个月结束 2019年3月31日未必预示着年底的预期结果 2019年12月31日或者未来的任何时期。这些未经审计的简明合并财务报表应与本公司年度报告的10-K表格中的财务报表和附注一起阅读 2018年12月31日．

在年终的10-K表格中有更详细的描述 2018年12月31日， 2018年，我们承诺采取行动，永久关闭亚太铁矿石开采业务，并按计划于2018年6月完成了最后一批发货。这一决定考虑的因素包括铁含量较低的铁矿石价格越来越低，以及剩余铁矿石储量的质量。

2018年，我们通过一系列销售向第三方出售了亚太铁矿石业务的所有资产。由于我们计划退出，管理层确定我们的亚太铁矿石业务部门符合被归类为待售和停止运营的标准会计准则委员会主题205，财务报表的列报．因此，所有亚太铁矿石业务部门的业绩都归类于已停止的业务。指注14 -已终止的业务获取更多信息。

我们有两个可报告的部分-采矿和造粒部分和金属部分。除非另有说明，本季度10-Q表格报告中对我们业务和经营结果的讨论指的是我们的持续经营。

巩固基础

的未经审计的简明合并财务报表包括我们的账户和我们的全资子公司的账户，包括以下截至 2019年3月31日：



名字	位置	业务部门	运营状况
北岸	明尼苏达州	采矿和造球	活跃的
曼联角岩	明尼苏达州	采矿和造球	活跃的
蒂尔登	密歇根	采矿和造球	活跃的
帝国	密歇根	采矿和造球	无限期地闲置
托莱多HBI	俄亥俄州	的金属	施工阶段

公司间的交易和余额在合并后消除。

权益法投资

我们的 23% Hibbing的所有权权益记录为权益法投资。的 2019年3月31日和 2018年12月31日我们在Hibbing的投资是 1080万美元和 1540万美元，分别归类为其他负债在未经审计的简明合并财务状况报表．

重大会计政策

有关本公司重要会计政策的详细说明，可在本财政年度经审计的财务报表中找到 2018年12月31日包含在我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中。与其中披露的内容相比，我们的重大会计政策和估计没有重大变化。

目录表

注2 -新的会计准则

发布及通过

2016年2月，FASB发布了 ASU No. 2016-02，租赁（Topic 842）．新准则要求承租人在资产负债表上确认除短期租赁外的所有租赁的使用权资产和租赁负债。对于承租人而言，租赁将分为经营租赁和融资租赁未经审计的精简合并经营报表．我们在该标准于2019年1月1日生效之日采用了可选的替代方法，该方法要求在标准生效之日开始应用新指南。采用更新后的准则对我们的合并财务报表没有重大影响。

已发出但不生效

2016年6月，FASB发布了 ASU No. 2016-13，金融工具-信用损失（专题326），它引入了一种新的会计模式——CECL。CECL要求更早地确认信用损失，同时也增加了信用风险的透明度。CECL模型采用终身预期信用损失计量目标，在金融资产产生或取得时确认应收款项的信用损失。预期信贷损失在每个期间根据预期终身信贷损失的变化进行调整。我们计划于2020年1月1日生效之日采用该准则，目前正在评估该准则对我们财务报表的影响。

注3 -分部报告

为了与我们的战略目标保持一致，我们公司的持续运营是按照以下方式组织和管理的两个根据我们的差异化产品经营部门。我们的采矿和球团部门是北美钢铁行业铁矿石球团的主要供应商，我们的矿山和球团工厂位于密歇根州和明尼苏达州。在我们的金属部门，我们目前正在俄亥俄州托莱多建设一个HBI生产工厂。我们预计在2020年完成建设并开始生产。

我们根据销售利润率评估业绩，销售利润率定义为收入减去可识别的每个分部的销售商品成本。此外，我们根据EBITDA和调整后EBITDA，在细分市场和综合基础上评估业绩。这些措施使管理层和投资者能够关注我们偿还债务的能力，并说明业务表现如何。此外，EBITDA和调整后的EBITDA有助于管理层和投资者进行分析和预测，因为这些指标近似于与运营收益相关的现金流。

下表是我们可报告分部的摘要，包括分部销售利润率的对账所得税前持续经营所得（亏损）还有一种和解净亏损 EBITDA和调整后EBITDA：



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
产品销售和服务收入：
采矿和造球	美元	157.0		美元	180.0

销售利润率:
采矿和造球	美元	30.9		美元	61.5
其他营业费用	(31.7		）	(31.2		）
其他费用	(25.0		）	(28.0		）
所得税前持续经营所得（亏损）	美元	(25.8	）	美元	2.3

目录表



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
净亏损	美元	(22.1	）	美元	(84.3	）
少:
利息支出净额	(25.1		）	(33.5		）
所得税收益（费用）	3.7			(15.7		）
折旧、损耗和摊销	(19.9		）	(23.9		）
息税前利润	美元	19.2		美元	(11.2	）
少:
外汇重新计量	美元	0.1		美元	(0.4	）
已终止业务的影响	- - - - - -			(63.1		）
债务清偿损失	(0.3		）	- - - - - -
遣散费成本	(1.7		）	- - - - - -
调整后的息税前利润	美元	21.1		美元	52.3

息税前利润:
采矿和造球	美元	42.8		美元	72.5
的金属	(0.8		）	(0.3		）
公司及其他（包括已终止的业务）	(22.8		）	(83.4		）
息税前利润总额	美元	19.2		美元	(11.2	）

调整后的息税前利润:
采矿和造球	美元	47.5		美元	77.1
的金属	(0.8		）	(0.3		）
企业	(25.6		）	(24.5		）
调整后EBITDA总额	美元	21.1		美元	52.3

下表总结了我们的折旧、损耗和摊销费用以及资本增加：



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019		2018
折旧、损耗和摊销：
采矿和造球	美元	18.5	美元	15.8
企业	1.4		1.4
折旧、损耗和摊销总额	美元	19.9	美元	17.2

资本的增加 ¹ ：
采矿和造球	美元	46.8	美元	18.7
的金属	82.4		60.0
企业	0.1		0.2
新增资本总额	美元	129.3	美元	78.9

¹ 有关其他信息，请参阅附注17 -现金流量信息。

目录表

按部门划分的资产汇总如下：



	(百万)
	3月31日 2019		12月31日 2018
资产:
采矿和造球	美元	1,774.5	美元	1694年1。
的金属	350.0		265.9
部门总资产	2,124.5		1,960.0
公司及其他（包括已终止的业务）	1,181.8		1,569.6
总资产	美元	3,306.3	美元	3,529.6

注4 -收入

我们主要在北美市场销售单一产品，铁矿石球团。收入一般在铁矿石交付给客户时确认。收入是在控制权转移时计算的，它代表了我们期望通过转移货物而获得的对价金额。我们向客户提供标准的付款条件，一般要求在30天内结算。

我们签订不同长度的供应合同，为客户提供用于高炉的铁矿石球团。高炉在不断进料的情况下连续运行，一旦关闭，就不容易重新启动。因此，我们大量装运铁矿石以供客户日后储存和使用。客户不会同时接收和消费铁矿石。根据我们对表明满意模式的因素的评估，我们在发货或交付产品的某个时间点转移铁矿石的控制权。在产品交付时，顾客能够指导产品的使用，并从产品中获得实质上的全部利益。

我们的大多数客户供应协议都指定了一个临时价格，用于初始计费和现金收款。根据主题606记录的收入使用控制权转移时的预期收入率计算。最终结算包括特定时期的市场投入，可能因客户而异，但通常包括以下一种或多种公布的费率：普氏62%价格，大西洋盆地颗粒溢价，普氏国际指数运费以及指定生产者价格指数的变化，包括工业商品，燃料和钢铁。根据主题815，从控制权转移日期到合同条款的最终结算，预期收益率的变化被记录下来。指注13 -衍生工具有关如何确定我们的估计和最终收入率的进一步信息。

与客户签订的供应协议根据客户高炉消耗铁矿石的当年热轧卷钢的平均每日市场价格提供补充收入或退款。由于控制权在消耗之前转移，因此根据ASC主题815记录补充收入。指注13 -衍生工具有关补充收入或退款的进一步信息。

包括在产品销售和服务收入衍生品收入是否与主题815相关 550万美元和 4380万美元 ,因为三个月结束 2019年3月31日和 2018 ,分别。

递延收入

下表总结了我们的递延收入余额：



	(百万)
	递延收入（当期）					递延收入（长期）
	2019			2018		2019		2018
1月1日的期初余额	美元	21.0		美元	23.8	美元	38.5	美元	51.4
截止到3月31日	18.1			31.0		38.5		51.4
增加(减少)	美元	(2.9	）	美元	7.2	美元	- - - - - -	美元	- - - - - -

目录表

我们的一个颗粒供应协议的条款要求客户在2009年至2012年期间支付补充款项。在这一安排下收到的分期付款超过销售额的款项分类为其他流动负债和其他负债在未经审计的简明合并财务状况报表收到付款后。收入将在供应协议的整个生命周期内确认，该协议将延长至2022年，每年等额分期付款。的 2019年3月31日和 2018年12月31日，收到的分期付款金额超过销售总额 5140万美元与本协议有关。的 2019年3月31日和 2018年12月31日递延收入 1290万美元被记录在其他流动负债和 3850万美元被记录为长期的其他负债在未经审计的简明合并财务状况报表，与本协议有关。

由于付款条件和现金收入的时间接近期末，某些客户的现金收入可能超过出货量。这些交易确认的收入总额 530万美元和 820万美元被延期并包含在其他流动负债在未经审计的简明合并财务状况报表的 2019年3月31日和 2018年12月31日 ,分别。

注5 -存货

下表详细介绍了我们的库存在未经审计的简明合并财务状况报表：



	(百万)
	2019年3月31日		2018年12月31日
成品	美元	287.7	美元	77.8
在制品	25.0		10.1
总库存	美元	312.7	美元	87.9

注6 -财产、厂房和设备

下表列出了各主要类别的应折旧资产的账面价值：



	(百万)
	3月31日 2019			12月31日 2018
土地权和矿业权	美元	549.6		美元	549.6
办公室及资讯科技	70.5			70.0
建筑	87.4			87.2
采矿设备	568.4			548.5
加工设备	660.9			645.8
电力设施	58.7			58.7
土地的改进	23.8			23.8
资产退休义务	14.8			14.8
其他	25.5			25.2
在建工程	392.0			284.8
	2,451.6			2,308.4
计提折旧和损耗准备	(1041年3		）	(1022		）
	美元	1,410.3		美元	1,286.0

我们记录了利息的资本化 400万美元和 100万美元在截至三个月的施工中 2019年3月31日和 2018 ,分别。

目录表

注7 -债务及信贷安排

以下是我们长期债务的概要：



(百万)
2019年3月31日
债务工具	年有效利率	本金总额		债务发行成本			未摊销的折扣			总债务
获得指出:
4亿美元4.875% 2024优先票据	5.00%	美元	400.0	美元	(5.5	）	美元	(2.1	）	美元	392.4
无担保票据:
7亿美元4.875% 2021优先票据	4.89%	114.0		(0.2		）	- - - - - -			113.8
3.1625亿美元1.50% 2025可转换优先票据	6.26%	316.3		(5.3		）	(73.0		）	238.0
10.75亿美元5.75% 2025优先票据	6.01%	1,073.3		(9.5		）	(14.1		）	达到1049
8亿美元6.25% 2040优先票据	6.34%	298.4		(2.2		）	(3.3		）	292.9
ABL设施	N/A	450.0		N/A			N/A			- - - - - -
利率套期保值的公允价值调整										0.2
长期债务										美元	2,087.0



(百万)
2018年12月31日
债务工具	年有效利率	本金总额		债务发行成本			未摊销的折扣			总债务
获得指出:
4亿美元4.875% 2024优先票据	5.00%	美元	400.0	美元	(5.7	）	美元	(2.2	）	美元	392.1
无担保票据:
7亿美元4.875% 2021优先票据	4.89%	124.0		(0.2		）	- - - - - -			123.8
3.1625亿美元1.50% 2025可转换优先票据	6.26%	316.3		(5.5		）	(75.6		）	235.2
10.75亿美元5.75% 2025优先票据	6.01%	1,073.3		(9.9		）	(14.6		）	1,048.8
8亿美元6.25% 2040优先票据	6.34%	298.4		(2.3		）	(3.3		）	292.8
ABL设施	N/A	450.0		N/A			N/A			- - - - - -
利率套期保值的公允价值调整										0.2
长期债务										美元	2,092.9

债务偿清

以下是用现金清偿的债务及其相应的清偿损失摘要：



	(百万)
	三个月结束 2019年3月31日
债务工具	债务熄灭		灭火损失
7亿美元4.875% 2021优先票据	美元	10.0	美元	0.3
	美元	10.0	美元	0.3

目录表

债务期限

以下是我们的债务工具到期日的摘要，根据未偿还的本金金额 2019年3月31日：



	(百万)
	债务到期日
2019	美元	- - - - - -
2020	- - - - - -
2021	114.0
2022	- - - - - -
2023	- - - - - -
2024	400.0
2025年及以后	1,688.0
债务总到期日	美元	2,202.0

ABL设施

以下是我们在ABL贷款工具下的借款能力摘要：



	(百万)
	2019年3月31日			2018年12月31日
可根据ABL设施进行借款 ¹	美元	305.4		美元	323.7
信用证义务和其他承诺 ²	(65.4		）	(55.0		）
可用的借款能力 ³	美元	240.0		美元	268.7

¹ ABL融资的最高借款基数为4.5亿美元，这是根据对合格的应收帐款、存货和某些移动设备采用惯例预支费率确定的。
² 我们与某些金融机构开立了备用信用证，以支持业务义务，包括但不限于工人赔偿、环境义务和某些金属公司的合同。
³ 截至2019年3月31日和2018年12月31日，我们没有在ABL Facility下提取贷款。

注8 -公允价值计量

以下为按公允价值计量的资产和负债：



	(百万)
	2019年3月31日
	现行报价相同资产/负债市场 (1级)		重要的其他可观察输入 (2级)		重要的不可观察输入 (3级)		总计
资产:
现金等价物	美元	- - - - - -	美元	357.6	美元	- - - - - -	美元	357.6
衍生品资产	- - - - - -		0.7		106.7		107.4
总计	美元	- - - - - -	美元	358.3	美元	106.7	美元	465.0
负债:
导数的负债	美元	- - - - - -	美元	0.7	美元	9.8	美元	10.5
总计	美元	- - - - - -	美元	0.7	美元	9.8	美元	10.5

目录表



	(百万)
	2018年12月31日
	现行报价相同资产/负债市场 (1级)		重要的其他可观察输入 (2级)		重要的不可观察输入 (3级)		总计
资产:
现金等价物	美元	0.8	美元	542.6	美元	- - - - - -	美元	543.4
衍生品资产	- - - - - -		0.1		91.4		91.5
总计	美元	0.8	美元	542.7	美元	91.4	美元	634.9
负债:
导数的负债	美元	- - - - - -	美元	3.7	美元	- - - - - -	美元	3.7
总计	美元	- - - - - -	美元	3.7	美元	- - - - - -	美元	3.7

第一级的金融资产包括货币市场基金。这些工具的估值基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。

第二级金融资产和负债的估值采用市场法，以活跃市场上类似资产和负债的报价或其他可观察的输入为基础确定。第2级资产包括商业票据、定期存单和商品对冲合约。二级负债包括商品对冲合约。

第3级资产和负债包括衍生资产，包括与特定供应协议相关的独立衍生工具，以及与我们客户的特定临时定价安排相关的衍生资产和负债。

我们三级资产中包含的供应协议中，根据客户高炉消耗铁矿石产品当年热轧卷钢的年平均每日市场价格，有补充收入或退款的规定。我们在出售时将这些准备金作为衍生工具入账，并将衍生工具调整为公允价值产品收入每一个报告期间，直到产品被消耗和金额结算为止。我们的资产是 1.064亿美元和 8930万美元在 2019年3月31日和 2018年12月31日，分别与本供应协议有关。

我们三级资产/负债中的临时定价安排规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，最终收入率将根据供应协议条款在未来特定时间点的市场投入来计算。在出售日估计的最终收入率与在计量日估计的最终收入率之间的差额被定性为衍生项，一旦确认收入，就需要单独核算。衍生工具经调整为公允价值产品收入每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。我们的资产是 030万美元的负债 980万美元与临时定价安排有关 2019年3月31日与资产相比 210万美元与临时定价安排有关 2018年12月31日．

目录表

下表说明了公允价值层级第3层资产和负债的量化输入和假设信息：

关于第3级公允价值计量的定性/定量信息

(百万)

2019年3月31日的公允价值

资产负债表

位置

估值技术

不可见的输入

范围或点估计

(加权平均)

客户供应协议

美元

106.4

衍生品资产

市场的方法

管理层对每吨热轧卷钢市场的估计

735美元

临时定价安排

美元

9.8

其他流动负债

市场的方法

PPI估计

180 - 240
(208)

管理层对各自合同期内普氏每干公吨62%价格的估计

80美元

在我们客户供应协议的公允价值计量中使用的重大不可观察输入是管理层确定的热轧卷钢平均每日市场价格的前瞻性估计。

在我们临时定价安排的公允价值计量中使用的重要不可观察输入包括对PPI数据的估计和管理层对普氏的估计 62% 价格基于当前市场数据和指数定价，其中包括管理层确定的前瞻性估计。

下表显示了使用重大不可观察输入（第3层）以公允价值计量的金融工具的公允价值变动的调整情况：



	(百万)
	三级资产
	三个月结束 3月31日
	2019		2018
期初余额	美元	91.4	美元	49.5
包括在收益中的总收益	15.3		44.3
定居点	- - - - - -		(0.2		）
期末结余- 3月31日	美元	106.7	美元	93.6
当期总利得计入报告日仍持有资产未实现利得变动的收益	美元	15.3	美元	44.5



	(百万)
	三级负债
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
期初余额	美元	- - - - - -		美元	(1.7	）
总损失包括在收益中	(9.8		）	(0.5		）
定居点	- - - - - -			2.2
期末结余- 3月31日	美元	(9.8	）	美元	- - - - - -
本期亏损总额包括在报告日仍持有的负债未实现亏损变动的收益中	美元	(9.8	）	美元	- - - - - -

目录表

某些金融工具的账面价值(例如：应收帐款净额，应付账款和其他流动负债 )接近公允价值，因此已被排除在下表之外。其他金融工具的账面价值和公允价值汇总如下：



		(百万)
		2019年3月31日				2018年12月31日
	分类	携带价值		公允价值		携带价值		公允价值
长期债务:
担保票据
4亿美元4.875% 2024优先票据	1级	美元	392.4	美元	398.0	美元	392.1	美元	370.2
无担保票据
7亿美元4.875% 2021优先票据	1级	113.8		115.7		123.8		122.3
3.1625亿美元1.50% 2025可转换优先票据	1级	238.0		432.5		235.2		352.4
10.75亿美元5.75% 2025优先票据	1级	达到1049		1,035.5		1,048.8		962.0
8亿美元6.25% 2040优先票据	1级	292.9		255.0		292.8		232.8
ABL设施	2级	- - - - - -		- - - - - -		- - - - - -		- - - - - -
公允价值调整利率套期保值	2级	0.2		0.2		0.2		0.2
长期债务总额		美元	2,087.0	美元	2,236.9	美元	2,092.9	美元	2,039.9

长期债务的公允价值采用市场报价确定。

附注9 -养恤金及其他退休后福利

我们为大多数员工提供固定收益养老金计划，固定缴款养老金计划和OPEB计划，主要包括退休人员医疗福利，作为总薪酬和福利计划的一部分。固定收益养老金计划是非供款的，福利通常基于最低公式或雇员的服务年限和退休前固定期间的平均收入。

以下是固定福利养恤金和项目外福利费用的组成部分：

固定收益养老金成本



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
服务成本	美元	4.1		美元	4.7
利息成本	8.7			7.6
计划资产的预期回报率	(13.6		）	(15.0		）
摊销:
前期服务成本	0.3			0.5
净精算损失	5.9			5.3
定期福利净成本	美元	5.4		美元	3.1

目录表

其他退休后福利



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
服务成本	美元	0.4		美元	0.5
利息成本	2.3			2.1
计划资产的预期回报率	(4.2		）	(4.6		）
摊销:
先前服役学分	(0.5		）	(0.8		）
净精算损失	1.3			1.2
定期福利信贷净额	美元	(0.7	）	美元	(1.6	）

根据资金需要，我们缴纳了 320万美元为三个月结束 2019年3月31日，相比之下，养老金缴款为 230万美元为三个月结束 2018年3月31日．项目协调局的捐款通常是在每年的第一季度进行的，但由于满足了计划所需经费，没有要求开放项目协调会捐款或为三个月结束 2019年3月31日和 2018 ．

注10 -股票补偿计划

员工的计划

2019年2月19日，薪酬委员会批准根据A&R 2015股权计划向2019 - 2021绩效期的某些管理人员和员工授予补助金。根据奖励授予的股份包括 060万年限制性股票单位和 060万年业绩股票。

2019年授予的限制性股票单位需继续雇佣，以保留为基础，并以普通股形式支付。于2021年12月31日授予的2019年未偿限制性股票。

业绩股取决于持续雇佣，如果获得每一业绩股，持有者有权获得普通股。业绩是根据2019年1月1日至2021年12月31日期间的相对TSR来衡量的，并在相关业绩期初根据SPDR标准普尔金属和矿业ETF指数的成分股来衡量。未完成履约期补助金的最终支付将从零来 200% 视乎公司是否及在多大程度上达到薪酬委员会所订定的某些目标及表现目标而定。

公允价值的确定

每个绩效股授予的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR绩效估计的。为本公司和我们预定的同行矿业和金属公司开发了历史和预测股价的相关矩阵。公允价值假定目标将会实现。

补助金的预期期限是指由补助金日期起至服务期结束的时间。我们使用所有公司的每日价格区间来估计我们的普通股以及同类矿业和金属公司的波动性。无风险利率是指年期与履约期剩余年限相当的零息政府债券在批出日期的利率。

以下假设用于估计2019年业绩股授予的公允价值：

授予日期

授予日期市价

平均预期年期（年）

预期波动率

无风险利率

股息收益率

公允价值

公允价值（授予日市价的百分比）

2019年2月19日

美元

11.24

2.87

67.5%

2.55%

- %

美元

18.31

162.90%

目录表

注11 -所得税

我们的 2019 预估不计离散项目的年度有效税率为 12.9% ．估计的年度有效税率与皇冠体育官网的法定税率不同 21.0% 主要是由于扣减了与皇冠体育官网业务有关的成本消耗以外的消耗百分比。的 2018 估计年度有效税率前的离散项目 2018年3月31日是 0.1% ．由于在同一期间撤销了估值津贴，上一年同期的比率明显较低。

为三个月结束 2019年3月31日 2018年，我们记录了导致所得税优惠的离散项目 040万美元和费用 1570万美元 ,分别。上年同期费用 1570万美元主要与 1450万美元减少可退还的AMT信用记录应收所得税，非流动在我们的未经审计的简明合并财务状况报表根据皇冠体育官网国税局在2018年第一季度发布的自动减支指导。皇冠体育官网国税局（Internal Revenue Service）随后在2018年第四季度扭转了这一立场。上年同期费用为a 1570万美元资产的减少并没有导致现金税收支出。

注12 -环境和矿山关闭义务

以下是我们的环境和矿山关闭义务的摘要：



	(百万)
	3月31日 2019		12月31日 2018
环境	美元	2.4	美元	2.5
我关闭 ¹	174.9		172.4
环境和矿山关闭的全部义务	177.3		174.9
小电流部分	2.9		2.9
长期的环境和矿山关闭义务	美元	174.4	美元	172.0

¹ 包括我们正在运营的矿山，我们无限期闲置的帝国矿山和以前作为LTVSMC运营的关闭矿山。

我关闭

我们现行采矿作业的应计关闭义务规定了与采矿作业最终关闭相关的合同和法律义务。我们每一个正在运营的矿场的关闭日期都是根据剩余铁矿石储量的耗尽日期确定的。为满足我们对无限期闲置或关闭矿山的义务，关闭日期和预期的资本需求时间是根据每个资产的独特情况确定的。对于无限期闲置或关闭的矿山，在预计的补救时间之前确认责任的增加。相关资产的摊销和负债的增加应在本公司经营活动的估计矿山寿命期内确认。

以下是截至2019年3月31日的三个月和截至2018年12月31日的年度的矿山关闭义务负债的滚动：



	(百万)
	3月31日 2019			12月31日 2018
期初资产退休义务	美元	172.4		美元	168.4
增长的费用	2.6			9.5
修复支付	(0.1		）	(1.0		）
估计现金流量的修正	- - - - - -			(4.5		）
期末资产退休义务	美元	174.9		美元	172.4

目录表

注13 -衍生工具

下表列出了本公司衍生工具的公允价值及各衍生工具的分类未经审计的简明合并财务状况报表：

(百万)

衍生品资产

导数的负债

2019年3月31日

2018年12月31日

2019年3月31日

2018年12月31日

衍生工具

资产负债表

位置

公平

价值

资产负债表

位置

公平

价值

资产负债表

位置

公平

价值

资产负债表

位置

公平

价值

根据ASC 815被指定为套期工具的衍生工具：

商品合同

衍生品资产

美元

0.7

衍生品资产

美元

0.1

其他流动负债

美元

0.7

其他流动负债

美元

3.7

根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具：

客户供应协议

衍生品资产

美元

106.4

衍生品资产

美元

89.3

美元

- - - - - -

美元

- - - - - -

临时定价安排

衍生品资产

0.3

衍生品资产

2.1

其他流动负债

9.8

- - - - - -

根据ASC 815未指定为套期工具的衍生工具总数

美元

106.7

美元

91.4

美元

9.8

美元

- - - - - -

总衍生品

美元

107.4

美元

91.5

美元

10.5

美元

3.7

指定为套期工具的衍生工具。现金流量套期

商品合同

下表列出了我们未交割的对冲合约：



	(百万)
	2019年3月31日			2018年12月31日
	名义金额	计量单位	可变到期日	名义金额	计量单位	可变到期日
天然气	4.0	MMBtu	2019年4月- 2020年2月	1.8	MMBtu	2019年1月- 2019年8月
柴油	7.5	加仑	2019年4月- 2019年12月	11.0	加仑	2019年1月- 2019年12月

未指定为套期工具的衍生工具

客户供应协议

与一个客户签订的供应协议规定，在客户的高炉消耗铁矿石产品时，根据热轧卷钢的每日平均钢材市场价格，向客户提供补充收入或退款。补充定价的特点是一个独立的衍生品，一旦控制权转移到客户，就需要单独核算。根据未来价格最终确定的衍生工具，通过以下方式调整为公允价值产品收入每个报告期基于当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计，直到颗粒消耗和金额结算。

临时定价安排

我们的某些供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议的条款，最终收入率基于未来特定时期的某些市场投入。市场投入与指数价格调整因素挂钩，这些因素是铁矿石供应合同不可或缺的一部分，并因协议而异。定价机制通常包括

目录表

根据普氏62%价格、大西洋盆地颗粒溢价、普氏国际指数运费和指定生产者价格指数（包括工业商品、燃料和钢铁）的变化进行调整。价格调整通常以同样的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每个协议的具体条款而有所不同。对价格调整因素进行了评估，以确定它们是否符合嵌入衍生品的条件。价格调整因素与主合同具有相同的经济特征和风险，与通货膨胀调整因素一样是主合同不可分割的组成部分；因此，它们没有作为衍生工具单独估值。

收入一般在交付给客户时确认。收入是在控制权转移时计算的，它代表了我们期望通过转移货物而获得的对价金额。从控制权转移之日起至合同条款的最终结算之日，预期收入率的变化应按照ASC主题815进行记录，并被定性为衍生品并单独核算。随后，衍生工具通过调整至公允价值产品收入每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。

临时金额代表了我们在控制权转移点最初测量收入时预期收到的金额与我们随后根据供应协议中建立的价格计算对最终收入率的估计之间的差额。

下面总结了我们的衍生工具的影响，这些衍生工具没有被指定为对冲工具未经审计的精简合并经营报表：



(百万)
未指定为套期工具的衍生工具	衍生品收益确认利得（损失）的位置	三个月结束 3月31日
未指定为套期工具的衍生工具	衍生品收益确认利得（损失）的位置	三个月结束 3月31日
		2019			2018
客户供应协议	产品收入	美元	17.1		美元	41.9
临时定价安排	产品收入	(11.6		）	1.9
总计		美元	5.5		美元	43.8

指注8 -公允价值计量获取更多信息。

注14 -已终止的业务

以下信息列出了与我们已终止业务的经营业绩相关的精选财务信息，其中包括我们以前的亚太铁矿石、北美煤炭和加拿大业务。虽然以前期间与终止业务有关的收入和费用的重新分类对以前报告的净收入没有影响，但未经审计的精简合并经营报表列出从指定项目重新分类到已终止业务的收入和费用未经审计的简明合并财务状况报表列示从指定项目重新分类为已终止经营的资产和负债的资产和负债。下面的图表提供了受终止业务影响的每个财务报表项目的资产组拆分。



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
停止经营的收入（损失），扣除税款
亚太地区铁矿石	美元	(0.5	）	美元	(71.3	）
北美煤炭	0.5			0.4
	美元	- - - - - -		美元	(70.9	）

目录表



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
经营活动使用的现金净额
亚太地区铁矿石	美元	(0.8	）	美元	(21.2	）
	美元	(0.8	）	美元	(21.2	）

投资活动提供（使用）的现金净额
亚太地区铁矿石	美元	0.1		美元	(0.1	）
	美元	0.1		美元	(0.1	）

亚太铁矿石业务

背景

2018年1月，我们宣布将加快计划关闭澳大利亚亚太铁矿石开采业务的时间框架。2018年4月，我们承诺采取行动，永久关闭亚太铁矿石开采业务，并按计划在2018年6月完成了最后一批发货。这一决定考虑的因素包括铁含量较低的铁矿石价格越来越低，以及剩余铁矿石储量的质量。

2018年，我们通过一系列销售向第三方出售了亚太铁矿石业务的所有资产。由于我们计划退出，管理层确定我们的亚太铁矿石业务部门符合被归类为待售和停止运营的标准会计准则委员会主题205，财务报表的列报．因此，所有亚太铁矿石业务部门的业绩都归类于已停止的业务。

已终止业务损失



	(百万)
	三个月结束 3月31日
已终止业务损失	2019			2018
产品销售和服务收入	美元	- - - - - -		美元	59.0
销货成本及营业费用	- - - - - -			(124.1		）
销售利润率	- - - - - -			(65.1		）
其他营业费用	(0.4		）	(2.5		）
其他费用	(0.1		）	(1.1		）
长期资产减值	- - - - - -			(2.6		）
停止经营的亏损，扣除税款	美元	(0.5	）	美元	(71.3	）

目录表

注15 -股本

股份回购计划

2018年11月，我们的董事会授权了一项计划，在公开市场或私下谈判交易中回购已发行普通股，最多不超过 2亿美元．我们没有义务进行任何购买，该计划可能会在任何时候暂停或终止。在三个月结束 2019年3月31日，我们回购了 1150万年普通股的成本为 1.243亿美元合计，包括佣金和费用。的 2019年3月31日，有。 2860万美元在授权范围内。股票回购计划有效期至2019年12月31日。

股息

2019年2月19日，董事会宣布对我们的普通股进行季度现金股息 0.05美元每股。因此，我们有 1470万美元在其他流动负债在未经审计的简明合并财务状况报表的 2019年3月31日．在2019年4月15日季度结束后，截至2019年4月5日营业结束时，现金股息已支付给在册股东。

2018年10月18日，董事会宣布对我们的普通股进行季度现金股息 0.05美元每股。2019年1月15日，现金股息支付给截至2019年1月4日营业结束时登记在案的股东。

注16 -累计其他综合损失

下表反映了的变化累计其他综合损失与股东权益相关的（亏损）：



	(百万)
	退休后福利负债，税后			衍生金融工具，税后			累计其他综合损失
2018年12月31日	美元	(281.1	）	美元	(2.8	）	美元	(283.9	）
重分类前的其他综合收益	0.2			2.5			2.7
从累计其他综合损失中重新分类的净损失	5.5			0.2			5.7
2019年3月31日	美元	(275.4	）	美元	(0.1	）	美元	(275.5	）



	(百万)
	退休后福利负债，税后			外币折算		衍生金融工具，税后			累计其他综合损失
2017年12月31日	美元	(263.9	）	美元	225.4	美元	(0.5	）	美元	(39.0	）
重分类前的其他综合收益	0.5			0.7		0.4			1.6
从累计其他综合损失中重新分类的净损失（利得）	6.2			- - - - - -		(0.1		）	6.1
2018年3月31日	美元	(257.2	）	美元	226.1	美元	(0.2	）	美元	(31.3	）

目录表

下表反映了关于的详细信息累计其他综合损失与皇冠体育斯股东权益相关的组成部分（赤字）：



	(百万)
其他累积综合损失的详细信息	（利得）/损失金额重新分类为收入，税后净额						未经审计的精简合并经营报表中受影响的行项目
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
养恤金和OPEB负债摊销：
先前服役学分	美元	(0.2	）	美元	(0.3	）	其他营业外收入
净精算损失	7.2			6.5			其他营业外收入
	美元	7.0		美元	6.2
	(1.5		）	- - - - - -			所得税收益（费用）
	美元	5.5		美元	6.2		税后净额

衍生金融工具未实现亏损（利得）：
商品合同	美元	0.3		美元	(0.1	）	销货成本
	(0.1		）	- - - - - -			所得税收益（费用）
	美元	0.2		美元	(0.1	）	税后净额

该期间的全部重新分类，扣除税款	美元	5.7		美元	6.1

附注17 -现金流量信息

资本支出支付的现金的资本增加核对如下：



	(百万)
	截至三月三十一日的三个月；
	2019			2018
资本的增加	美元	129.3		美元	78.9
少:
非现金收益	(11.5		）	7.5
资产使用权-融资租赁	15.1			- - - - - -
奖助金	(8.4		）	- - - - - -
支付资本支出的现金，包括存款	美元	134.1		美元	71.4

非现金融资活动-已宣布股息

2019年2月19日，董事会宣布对我们的普通股进行季度现金股息 0.05美元每股。的现金股利 1470万美元已于2019年4月15日支付给截至2019年4月5日营业结束时登记在案的股东。

目录表

注18：相关方

一个我们的四个经营矿山的Hibbing是一家与综合钢铁生产商或其子公司共同拥有的合资企业。我们是Hibbing的管理者，依靠我们的合资伙伴提供所需的资本，并支付他们在我们生产的铁矿石球团中的份额。以下是对合资铁矿的矿山所有权的总结 2019年3月31日：



我的	Cleveland-Cliffs Inc .)		阿塞洛-米塔尔		皇冠体育官网钢铁公司
希宾	23.0	％	62.3	％	14.7	％

产品收入有关方面提供的资料如下：



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
来自关联方的产品收入	美元	41.1		美元	62.1
产品总收益	美元	145.4		美元	169.2
关联方产品收入占总产品收入的百分比	28.3		％	36.7		％

下表列出了关联方资产和负债的分类未经审计的简明合并财务状况报表：



	(百万)
资产负债表位置	2019年3月31日			2018年12月31日
应收帐款净额	美元	15.3		美元	176.0
衍生品资产	106.4			89.3
应付合伙分配	(43.8		）	(43.5		）
其他流动负债	(0.5		）	(1.8		）
	美元	77.4		美元	220.0

与一个客户签订的供应协议，根据热轧卷钢在客户的高炉中消耗时的年平均每日市场价格，向客户提供补充收入或退款。补充定价的特点是一个独立的衍生。指注13 -衍生工具获取更多信息。

2017年，我们在帝国娱乐的所有权权益增加到 100% 由于我们达成了一项协议来分配非控制性权益净资产 1.327亿美元以换取安赛乐米塔尔在帝国娱乐的股份。净资产已同意分三期分配 4420万美元其中第一笔在协议签署时支付，第二笔于2018年8月支付，最后一笔将于2019年8月支付。其余部分反映在应付合伙分配在未经审计的简明合并财务状况报表的 2019年3月31日．

目录表

注19 -每股收益

下表总结了每股基本收益和摊薄收益的计算方法：



	（以百万计，每股金额除外）
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
持续经营损失	美元	(22.1	）	美元	(13.4	）
停止经营的亏损，扣除税款	- - - - - -			(70.9		）
净亏损	美元	(22.1	）	美元	(84.3	）
加权平均股数：
基本	289.5			297.3
3.1625亿美元1.50% 2025可转换优先债券	- - - - - -			- - - - - -
员工股票计划	- - - - - -			- - - - - -
稀释	289.5			297.3
普通股每股亏损-基本：
持续经营	美元	(0.08	）	美元	(0.05	）
已停止经营	- - - - - -			(0.24		）
	美元	(0.08	）	美元	(0.29	）
每股普通股亏损-摊薄后：
持续经营	美元	(0.08	）	美元	(0.05	）
已停止经营	- - - - - -			(0.24		）
	美元	(0.08	）	美元	(0.29	）

下表总结了被排除在稀释每股收益计算之外的股票，因为它们具有反稀释性：



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019	2018
3.1625亿美元1.50% 2025可转换优先债券	7.3	- - - - - -
员工股票计划	4.2	3.8
抗稀释股份总数	11.5	3.8

目录表

注20 -承付款项和或有事项

购买的承诺

2017年，我们开始承担与俄亥俄州托莱多市HBI生产工厂建设相关的资本承诺。总的来说，我们预计花费大约 8.3亿美元在2020年之前，不包括与建设相关的突发事件和资本化利息。通过 2019年3月31日，我们已经签订了合同和采购订单的大约 7.8亿美元该HBI生产厂的总资本投资，其中总额约为 2.65亿美元项目至今已支出，包括存款。我们预计支出约为 2.9亿美元在2019年剩下的9个月里。在剩余的承诺资本中，支出约为 2.75亿美元预计将在2020年完成。

突发事件

目前，我们正面临着与我们的运营相关的各种索赔和法律诉讼。如果管理层认为由这些事项引起的损失是可能的，并且可以合理地估计，我们在使用一个范围估计损失时记录损失的金额或最低估计负债，并且在该范围内没有任何一点的可能性比另一个更大。随着获得更多资料，对与这些事项有关的任何潜在责任进行评估，必要时对估计数进行修订。根据目前可获得的信息，管理层认为，这些事项的最终结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而，这些索赔和法律程序受到固有的不确定性和不利的裁决可能发生。不利的裁决可能包括金钱赔偿、额外的资金要求或禁令。如果发生不利的裁定，则可能对裁定发生期间或未来期间的财务状况和经营结果产生重大影响。然而，我们不认为任何未决的索赔或法律诉讼将导致与我们的合并财务报表相关的重大负债。

注21 -后续事件

我们对后续事项进行了评估，直至财务报表发布之日。

2019年4月24日，公司董事会授权公司以最高限额的额外金额回购普通股 1亿美元． 2018年11月24日，公司董事会先前授权的股票回购最高金额为 2亿美元，近似 2900万美元截至2019年4月25日，该早期授权仍可使用。再加上额外的股票回购授权金额，公司现在有权回购普通股，最高可达约1亿美元 1.29亿美元截至2019年4月25日。此类股票回购可以通过公开市场收购或私下谈判交易进行，包括通过加速股票回购或按照10b5-1规则计划的条款进行。公司没有义务进行任何采购，该计划可在任何时候暂停或终止。该授权有效期至2019年12月31日。

目录表

附注22 -补充担保人资料

随附的未经审计的简明合并财务信息是根据皇冠体育官网证券交易委员会条例S-X规则3-10“已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人的财务报表”编制和提交的。本公司若干附属公司（以下简称“担保人”）为本协议项下的义务提供担保 10.75亿美元 5.75% 皇冠体育-皇冠体育斯公司发行的2025优先票据看到注7 -债务及信贷安排获取更多信息。

以下为未经审计的简明合并财务信息：(i)母公司和担保债务发行人（Cleveland-Cliffs Inc.）；（ii）担保人的子公司，在合并的基础上；（iii）合并后的非担保子公司；巩固消除；(v)皇冠体育-皇冠体育斯公司及其附属公司的合并基础。每个担保人子公司是 100% 为母公司所拥有 2019年3月31日和 2018年12月31日．未经审计的浓缩合并财务信息，就好像担保人的结构在 2019年3月31日在呈报的所有期间均存在。

担保人的每一个子公司在连带的基础上，完全无条件地担保皇冠体育-皇冠体育斯公司在合同项下的义务 10.75亿美元 5.75% 2025优先票据。担保人子公司的担保书将自动无条件解除，该担保人子公司在担保书项下的义务以及适用于该担保人的相关契约将自动无条件解除 10.75亿美元 5.75% 2025优先票据（“契约”）将在以下情况下自动无条件地释放和解除：

(a)出售、交换、转让或处置该等担保人子公司（通过合并、合并或出售）或该等担保人子公司的股本，之后该等适用的担保人子公司不再是本公司的子公司，或出售该等担保人子公司的全部或绝大部分资产（通过租赁方式除外）；

(b)担保人的任何子公司被指定为“被排除在外的子公司”（定义见本契约）；或

(c)在违反或履行和解除契约时。

未经审计的合并财务信息中的每个实体都遵循合并财务报表中所述的相同会计政策。所附未经审计的简明合并财务资料已按权益会计法列报所有列报期间。在这种方法下，对子公司的投资按成本入账，并根据子公司的累计经营成果、出资和分配以及其他权益变化进行调整。消除分录包括合并和消除子公司投资分录，以及实体内部活动和余额。

目录表



未经审计的财务状况浓缩合并报表
截至2019年3月31日
(百万)
	Cleveland-Cliffs Inc .)		担保人的子公司		Non-Guarantor子公司			淘汰赛			合并
资产
流动资产
现金及现金等价物	美元	426.8	美元	0.7	美元	2.7		美元	- - - - - -		美元	430.2
应收帐款净额	7.6		16.2		0.3			(4.0		）	20.1
库存	- - - - - -		312.7		- - - - - -			- - - - - -			312.7
供应品及其他存货	- - - - - -		97.3		- - - - - -			- - - - - -			97.3
衍生品资产	0.7		106.7		- - - - - -			- - - - - -			107.4
当期应收所得税	117.3		- - - - - -		- - - - - -			- - - - - -			117.3
其他流动资产	8.6		21.1		11.3			- - - - - -			41.0
流动资产总额	561.0		554.7		14.3			(4.0		）	1,126.0
物业、厂房及设备、净	12.0		1,347.5		50.8			- - - - - -			1,410.3
其他资产
物业、厂房及设备的保证金	- - - - - -		53.6		14.7			- - - - - -			68.3
应收所得税，非流动	117.2		4.1		- - - - - -			- - - - - -			121.3
递延所得税	465.4		- - - - - -		1.2			- - - - - -			466.6
子公司投资	1,448.5		30.1		- - - - - -			(1478。6		）	- - - - - -
长期公司间票据	- - - - - -		- - - - - -		121.3			(121.3		）	- - - - - -
其他非流动资产	16.6		95.8		1.4			- - - - - -			113.8
其他资产合计	达到2047		183.6		138.6			(1599。9		）	770.0
总资产	美元	达到2620	美元	2,085.8	美元	203.7		美元	(1603。9	）	美元	3,306.3
负债
流动负债
应付账款	美元	5.2	美元	166.4	美元	4.1		美元	(4.0	）	美元	171.7
应计雇佣成本	9.4		32.6		0.1			- - - - - -			42.1
应计利息	23.0		- - - - - -		- - - - - -			- - - - - -			23.0
应付合伙分配	- - - - - -		43.8		- - - - - -			- - - - - -			43.8
其他流动负债	27.9		78.4		7.1			- - - - - -			113.4
流动负债总额	65.5		321.2		11.3			(4.0		）	394.0
养恤金和离职后福利负债	64.1		414.8		(234.7		）	- - - - - -			244.2
环境和矿山关闭义务	- - - - - -		154.6		19.8			- - - - - -			174.4
长期债务	2,087.0		- - - - - -		- - - - - -			- - - - - -			2,087.0
长期公司间票据	121.3		- - - - - -		- - - - - -			(121.3		）	- - - - - -
其他负债	21.1		116.0		7.9			- - - - - -			145.0
总负债	2,359.0		1,006.6		(195.7		）	(125.3		）	3,044.6
股本
总股本	261.7		1,079.2		399.4			(1478。6		）	261.7
负债及权益合计	美元	达到2620	美元	2,085.8	美元	203.7		美元	(1603。9	）	美元	3,306.3

目录表



未经审计的财务状况浓缩合并报表
截至2018年12月31日
(百万)
	Cleveland-Cliffs Inc .)		担保人的子公司		Non-Guarantor子公司			淘汰赛			合并
资产
流动资产
现金及现金等价物	美元	819.8	美元	0.7	美元	2.7		美元	- - - - - -		美元	823.2
应收帐款净额	9.2		221.3		0.3			(4.1		）	226.7
库存	- - - - - -		87.9		- - - - - -			- - - - - -			87.9
供应品及其他存货	- - - - - -		93.2		- - - - - -			- - - - - -			93.2
衍生品资产	0.1		91.4		- - - - - -			- - - - - -			91.5
当期应收所得税	117.3		- - - - - -		- - - - - -			- - - - - -			117.3
其他流动资产	10.0		16.9		12.9			- - - - - -			39.8
流动资产总额	956.4		511.4		15.9			(4.1		）	1,479.6
物业、厂房及设备、净	13.3		1,221.9		50.8			- - - - - -			1,286.0
其他资产
物业、厂房及设备的保证金	- - - - - -		68.4		14.6			- - - - - -			83.0
应收所得税，非流动	117.2		4.1		- - - - - -			- - - - - -			121.3
递延所得税	463.6		- - - - - -		1.2			- - - - - -			464.8
子公司投资	1,262.3		50.8		- - - - - -			(1313 1。		）	- - - - - -
长期公司间票据	- - - - - -		- - - - - -		121.3			(121.3		）	- - - - - -
其他非流动资产	8.0		85.4		1.5			- - - - - -			94.9
其他资产合计	1851年1。		208.7		138.6			(1434		）	764.0
总资产	美元	2,820.8	美元	1,942.0	美元	205.3		美元	(1438年5	）	美元	3,529.6
负债
流动负债
应付账款	美元	5.3	美元	181.4	美元	4.2		美元	(4.1	）	美元	186.8
应计雇佣成本	28.5		45.4		0.1			- - - - - -			74.0
应计利息	38.4		- - - - - -		- - - - - -			- - - - - -			38.4
应付合伙分配	- - - - - -		43.5		- - - - - -			- - - - - -			43.5
其他流动负债	30.6		86.7		8.2			- - - - - -			125.5
流动负债总额	102.8		357.0		12.5			(4.1		）	468.2
养恤金和离职后福利负债	64.3		414.4		(230.0		）	- - - - - -			248.7
环境和矿山关闭义务	- - - - - -		152.1		19.9			- - - - - -			172.0
长期债务	2,092.9		- - - - - -		- - - - - -			- - - - - -			2,092.9
长期公司间票据	121.3		- - - - - -		- - - - - -			(121.3		）	- - - - - -
其他负债	15.3		99.5		8.8			- - - - - -			123.6
总负债	2,396.6		1,023.0		(188.8		）	(125.4		）	3,105.4
股本
总股本	424.2		919.0		394.1			(1313 1。		）	424.2
负债及权益合计	美元	2,820.8	美元	1,942.0	美元	205.3		美元	(1438年5	）	美元	3,529.6

目录表



未经审计合并经营及综合损益表
截至2019年3月31日的三个月
(百万)
	Cleveland-Cliffs Inc .)			担保人的子公司			Non-Guarantor子公司			淘汰赛			合并
产品销售和服务收入
产品	美元	- - - - - -		美元	145.4		美元	- - - - - -		美元	- - - - - -		美元	145.4
运费	- - - - - -			11.6			- - - - - -			- - - - - -			11.6
	- - - - - -			157.0			- - - - - -			- - - - - -			157.0
销货成本	- - - - - -			(126.1		）	- - - - - -			- - - - - -			(126.1		）
销售利润率	- - - - - -			30.9			- - - - - -			- - - - - -			30.9
其他营业费用
销售、一般和行政费用	(22.8		）	(5.2		）	(0.1		）	- - - - - -			(28.1		）
杂项-网络	- - - - - -			(3.4		）	(0.2		）	- - - - - -			(3.6		）
	(22.8		）	(8.6		）	(0.3		）	- - - - - -			(31.7		）
营业收入（亏损）	(22.8		）	22.3			(0.3		）	- - - - - -			(0.8		）
其他收入（费用）
利息支出净额	(24.7		）	(0.5		）	0.1			- - - - - -			(25.1		）
其他营业外收入（费用）	(1.4		）	(3.2		）	4.7			- - - - - -			0.1
	(26.1		）	(3.7		）	4.8			- - - - - -			(25.0		）
所得税前持续经营所得（亏损）	(48.9		）	18.6			4.5			- - - - - -			(25.8		）
所得税收益（费用）	3.9			(0.1		）	(0.1		）	- - - - - -			3.7
子公司收入中的权益	22.9			4.4			- - - - - -			(27.3		）	- - - - - -
持续经营所得（亏损）	(22.1		）	22.9			4.4			(27.3		）	(22.1		）
停止经营的收入（损失），扣除税款	- - - - - -			(0.1		）	0.1			- - - - - -			- - - - - -
净收入（亏损）	美元	(22.1	）	美元	22.8		美元	4.5		美元	(27.3	）	美元	(22.1	）
其他综合收益	8.4			6.7			- - - - - -			(6.7		）	8.4
综合收益（损失）总额	美元	(13.7	）	美元	29.5		美元	4.5		美元	(34.0	）	美元	(13.7	）

目录表



未经审计合并经营及综合损益表
截至2018年3月31日的三个月
(百万)
	Cleveland-Cliffs Inc .)			担保人的子公司			Non-Guarantor子公司			淘汰赛			合并
产品销售和服务收入
产品	美元	- - - - - -		美元	169.2		美元	- - - - - -		美元	- - - - - -		美元	169.2
运费	- - - - - -			10.8			- - - - - -			- - - - - -			10.8
	- - - - - -			180.0			- - - - - -			- - - - - -			180.0
销货成本	- - - - - -			(118.5		）	- - - - - -			- - - - - -			(118.5		）
销售利润率	- - - - - -			61.5			- - - - - -			- - - - - -			61.5
其他营业费用
销售、一般和行政费用	(20.1		）	(4.7		）	(0.3		）	- - - - - -			(25.1		）
杂项-网络	(0.2		）	(5.3		）	(0.6		）	- - - - - -			(6.1		）
	(20.3		）	(10.0		）	(0.9		）	- - - - - -			(31.2		）
营业收入（亏损）	(20.3		）	51.5			(0.9		）	- - - - - -			30.3
其他收入（费用）
利息支出净额	(31.9		）	(0.8		）	0.3			- - - - - -			(32.4		）
其他营业外收入（费用）	(0.9		）	0.5			4.8			- - - - - -			4.4
	(32.8		）	(0.3		）	5.1			- - - - - -			(28.0		）
所得税前持续经营所得（亏损）	(53.1		）	51.2			4.2			- - - - - -			2.3
所得税费用	(15.6		）	(0.1		）	- - - - - -			- - - - - -			(15.7		）
子公司收益（亏损）权益	(15.7		）	4.5			- - - - - -			11.2			- - - - - -
持续经营所得（亏损）	(84.4		）	55.6			4.2			11.2			(13.4		）
终止经营的收入（损失），扣除税款	0.1			0.2			(71.2		）	- - - - - -			(70.9		）
净收入（亏损）	美元	(84.3	）	美元	55.8		美元	(67.0	）	美元	11.2		美元	(84.3	）
其他综合收益	7.7			5.9			0.8			(6.7		）	7.7
综合收益（损失）总额	美元	(76.6	）	美元	61.7		美元	(66.2	）	美元	4.5		美元	(76.6	）

目录表



未经审计的现金流量表
截至2019年3月31日的三个月
(百万)
	Cleveland-Cliffs Inc .)			担保人的子公司			Non-Guarantor子公司			淘汰赛			合并
经营活动使用的现金净额	美元	(71.6	）	美元	(38.4	）	美元	(1.2	）	美元	- - - - - -		美元	(111.2	）
投资活动
购置物业、厂房及设备	(0.3		）	(132.4		）	- - - - - -			- - - - - -			(132.7		）
物业、厂房及设备的保证金	- - - - - -			(1.3		）	(0.1		）	- - - - - -			(1.4		）
公司间的投资	(157.6		）	(0.4		）	- - - - - -			158.0			- - - - - -
其他投资活动	- - - - - -			8.4			0.1			- - - - - -			8.5
用于投资活动的现金净额	(157.9		）	(125.7		）	- - - - - -			158.0			(125.6		）
融资活动
回购普通股	(124.3		）	- - - - - -			- - - - - -			- - - - - -			(124.3		）
分红	(14.8		）	- - - - - -			- - - - - -			- - - - - -			(14.8		）
债务回购	(10.3		）	- - - - - -			- - - - - -			- - - - - -			(10.3		）
公司间的融资	- - - - - -			157.5			0.5			(158.0		）	- - - - - -
其他融资活动	(14.1		）	6.6			(0.9		）	- - - - - -			(8.4		）
融资活动提供（使用）的现金净额	(163.5		）	164.1			(0.4		）	(158.0		）	(157.8		）
现金和现金等价物减少，包括与终止经营有关的其他流动资产中的现金	(393.0		）	- - - - - -			(1.6		）	- - - - - -			(394.6		）
减：已终止业务中现金和现金等价物的减少，归入其他流动资产	- - - - - -			- - - - - -			(1.6		）	- - - - - -			(1.6		）
现金及现金等价物净减少	(393.0		）	- - - - - -			- - - - - -			- - - - - -			(393.0		）
期初现金及现金等价物	819.8			0.7			2.7			- - - - - -			823.2
期末现金及现金等价物	美元	426.8		美元	0.7		美元	2.7		美元	- - - - - -		美元	430.2

目录表



未经审计的现金流量表
截至2018年3月31日的三个月
(百万)
	Cleveland-Cliffs Inc .)			担保人的子公司			Non-Guarantor子公司			淘汰赛			合并
经营活动使用的现金净额	美元	(54.7	）	美元	(64.7	）	美元	(23.5	）	美元	- - - - - -		美元	(142.9	）
投资活动
购置物业、厂房及设备	- - - - - -			(12.3		）	(0.1		）	- - - - - -			(12.4		）
物业、厂房及设备的保证金	- - - - - -			(54.4		）	(4.6		）	- - - - - -			(59.0		）
公司间的投资	(137.7		）	(4.8		）	- - - - - -			142.5			- - - - - -
用于投资活动的现金净额	(137.7		）	(71.5		）	(4.7		）	142.5			(71.4		）
融资活动
公司间的融资	- - - - - -			135.6			6.9			(142.5		）	- - - - - -
其他融资活动	(2.9		）	(0.5		）	(3.6		）	- - - - - -			(7.0		）
融资活动提供（使用）的现金净额	(2.9		）	135.1			3.3			(142.5		）	(7.0		）
汇率变动对现金的影响	- - - - - -			- - - - - -			0.2			- - - - - -			0.2
现金和现金等价物减少，包括与终止经营有关的其他流动资产中的现金	(195.3		）	(1.1		）	(24.7		）	- - - - - -			(221.1		）
减：已终止业务中现金和现金等价物的减少，归入其他流动资产	- - - - - -			- - - - - -			- - - - - -			- - - - - -			- - - - - -
现金及现金等价物净减少	(195.3		）	(1.1		）	(24.7		）	- - - - - -			(221.1		）
期初现金及现金等价物	948.9			2.1			27.3			- - - - - -			978.3
期末现金及现金等价物	美元	753.6		美元	1.0		美元	2.6		美元	- - - - - -		美元	757.2



项目2。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析（“MD&A”）旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素的叙述。我们认为，将MD&A与截至2018年12月31日的年度10-K表格年度报告以及其他公开信息一起阅读是很重要的。

概述

皇冠体育-皇冠体育斯公司成立于1847年，是皇冠体育官网规模最大、历史最悠久的独立铁矿石开采公司。我们是北美钢铁行业的主要铁矿石球团供应商，我们的矿山和球团厂位于密歇根州和明尼苏达州。到2020年，随着我们在俄亥俄州托莱多的第一家生产工厂的发展，我们预计将成为大湖地区唯一的HBI生产商。在安全、社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，我们的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。

我们业务的主要推动力是皇冠体育官网钢铁制造商对炼钢原料的需求。2019年前两个月，皇冠体育官网生产了约1400万吨粗钢，与2018年同期相比增长了7%，约占全球粗钢总产量的5%。2019年前三个月，皇冠体育官网钢铁总产能利用率约为82%，比2018年同期增长约7%。2019年前两个月，受中国粗钢产量增长约9%的推动，全球粗钢产量较2018年同期增长约4%。

今年第一季度，影响我们盈利能力的市场经济状况总体上处于2014年以来最有利的水平。2019年1月，世界上最大的铁矿石开采商淡水河谷（Vale s.a.）运营的一座尾矿坝发生灾难性故障，导致布鲁马迪尼奥数百人死亡。

目录表

巴西。这场灾难的影响导致铁矿石供应多次中断，导致海运铁矿石市场运力下降。在很大程度上，由于这些中断，普氏62%价格（我们颗粒定价安排的关键组成部分）在第一季度平均为每公吨83美元，比2018年第一季度的每公吨74美元增长了12%。

巴西淡水河谷（Vale S.A.）的事件也加剧了铁矿石颗粒市场本已普遍存在的短缺。这种短缺，加上全球对铁矿石产品质量的持续关注，推高了第一季度的颗粒溢价。大西洋盆地颗粒溢价是我们合同中的另一个重要定价因素，2019年前三个月平均每公吨67美元，比2018年同期增长16%。我们相信，这个市场的供需动态在短期内将继续对我们有利。铁矿石球团在国际市场上仍然稀缺，由于所需的时间和费用，新产能不太可能在短期内上线。我们相信，在可预见的未来，这种稀缺性将支持并可能增加颗粒产品多年的高溢价。

作为客户供应协议中计算补充收入的重要属性，国内热轧卷钢的价格在2019年前三个月平均为每净吨692美元，比去年同期下降9%。在2018年第一季度实施232条款关税后，买家争相下钢铁订单，但自那以后，市场已经正常化，价格在2019年第一季度保持稳定。虽然第一季度的平均价格低于去年同期，但仍远高于前十年的平均水平，因为关税重新推高了边际进口价格。由于皇冠体育官网是世界上最大的钢铁进口国，我们认为这些关税不仅应该缓解一些国家安全担忧，而且只要它们仍然存在，就会使国内热轧卷钢的价格高于历史平均水平。因此，我们对国内钢铁市场的前景仍持乐观态度。

三个月结束了 2019年3月31日 2018年，我们的综合收入为 1.57亿美元和 1.8亿美元摊薄后每股持续经营业务净亏损为 0.08美元和 0.05美元 ,分别。

2019年第一季度最新进展

行政皇冠体育领导层的变动

2019年2月12日，Keith Koci被任命为执行副总裁兼首席财务官。Koci先生接替Timothy K. Flanagan。他从Metals USA Holdings Corp.加入我们，最近担任其高级副总裁兼首席财务官。在此之前，他曾担任Metals USA的高级副总裁，负责业务发展（2006年至2013年），以及各种其他会计和财务职位（1998年至2005年）。

额外股份回购授权

目录表

2019年与2018年的对比

操作结果

以下是采矿和造粒结果的总结：

(百万)

变更原因：

三个月结束
3月31日

收入

成本率

销量

运费

总变化

2019

2018

产品销售和服务收入

美元

157.0

美元

180.0

美元

(17.5

）

美元

(6.3

）

美元

0.8

美元

(23.0

）

销货成本

(126.1

）

(118.5

）

(11.1

）

4.3

(0.8

）

(7.6

）

销售利润率

美元

30.9

美元

61.5

美元

(28.6

）

美元

(2.0

）

美元

- - - - - -

美元

(30.6

）



	三个月结束 3月31日
每吨资料	2019		2018		区别			变化百分比
实现产品收入率 ¹	美元	93.81	美元	105.03	美元	(11.22	）	(10.7	) %
销货现金成本率 ^1,2	61.94		57.05		4.89			8.6	%
折旧、损耗及摊销	11.94		9.81		2.13			21.7	%
销售货物的总成本	73.88		66.86		7.02			10.5	%
销售利润率	美元	19.93	美元	38.17	美元	(18.24	）	(47.8	) %

销售吨 ³ (千)	1550年		1611年
生产吨 ³ (千)
总计	5679年		5890年
皇冠体育斯的份额	4401年		4500年

¹ 不包括与国内货运相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对销售利润率没有影响。
² 销售商品的现金成本率是非公认会计准则财务指标。请参阅“非公认会计准则调节”，以美元调节我们的合并财务报表。
³ 吨是长吨。

销售利润率为 3090万美元三个月结束了 2019年3月31日，与…相比 6150万美元三个月结束了 2018年3月31日．每长吨销售毛利下降 47.8% 来 19.93美元的头三个月 2019 与前三个月相比 2018 ．

收入减少了 2380万美元在结束的三个月里 2019年3月31日，与上年同期相比，不包括国内运费的增长 080万美元．这是由于年初至今平均已实现产品收入率下降所致 11美元每长吨，或 10.7% 在结束的三个月里 2019年3月31日与2018年前三个月相比，这导致了 1800万美元．这主要是由于：


•	与2018年前三个月相比，热轧卷钢价格的变化对2019年前三个月的实现营收率产生了负面影响，每长吨19美元，即3000万美元。第232条行动的实施提高了2018年第一季度的实际价格和我们对2018年热轧卷钢的全年预估。此外，由于目前的市场趋势，2019年的全年预测略有下降。


•	与截至2018年3月31日的全年估计普氏62%价格相比，截至2019年3月31日的全年估计普氏62%价格较高，这部分抵消了这一下降，这对实现的营收率产生了积极影响，每长吨8美元，即1200万美元。

销售成本增加 680万美元在结束的三个月里 2019年3月31日，不包括国内运费的增加 080万美元，与年同期相比 2018 主要是由于全年标准成本的不利变化，维修费用增加了300万美元，即每长吨2美元，减少了能源回扣

目录表

300万美元，或每长吨2美元，运输费用增加200万美元，或每长吨1美元，剥离费用增加200万美元，或每长吨1美元，特许权使用费增加100万美元，或每长吨1美元。

生产

在截至3月31日的三个月里，我们的生产份额相对稳定， 2019 与同一时期相比 2018 ，近似递减 2% ．

其他营业收入（费用）

以下是摘要其他营业费用：



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019			2018			方差良好的/ (不利)
销售、一般和行政费用	美元	(28.1	）	美元	(25.1	）	美元	(3.0	）
杂项-网络	(3.6		）	(6.1		）	2.5
	美元	(31.7	）	美元	(31.2	）	美元	(0.5	）

销售、一般和行政费用为三个月结束 2019年3月31日的不利方差为 300万美元，从年同期开始 2018 ，主要是由于雇佣成本增加，包括遣散费和奖励性补偿。

其他收入（费用）

以下是摘要其他收入（费用）：



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019			2018			方差良好的/ (不利)
利息支出净额	美元	(25.1	）	美元	(32.4	）	美元	7.3
其他营业外收入（费用）
债务清偿损失	(0.3		）	- - - - - -			(0.3		）
除服务成本部分外的定期福利净成本	- - - - - -			3.6			(3.6		）
其他	0.4			0.8			(0.4		）
	美元	(25.0	）	美元	(28.0	）	美元	3.0

利息支出净额三个月结束了 2019年3月31日是 730万美元低于去年同期，主要是由于与HBI生产工厂和北岸工厂升级相关的资本化权益。此外，2018年的债务重组活动减少了2019年第一季度的利息支出。

目录表

所得税

我们的有效税率受到永久性项目的影响，主要是损耗。它还受到可能在任何给定期间发生但在不同期间不一致的离散项目的影响。以下是我们的税收准备和相应的有效税率的摘要：



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019			2018			方差
所得税收益（费用）	美元	3.7		美元	(15.7	）	美元	19.4
有效税率	14.3		％	682.7		％	(668.4		) %

我们这三个月的税收准备结束了 2019年3月31日是一个好处 370万美元和一个 14.3% 与a比较的有效税率 1570万美元费用和费用 682.7% 上年同期的有效税率。实际税率和所得税费用与以往可比期间的差异主要与每一期间记录的离散项目以及上一年的估值准备的逆转有关。

为三个月结束 2019年3月31日和 2018 ，我们记录了导致所得税优惠的离散项目 040万美元和费用 1570万美元 ,分别。上年费用为 1570万美元主要与 1450万美元减少可退还的AMT信用记录应收所得税，非流动在我们的未经审计的简明合并财务状况报表根据皇冠体育官网国税局在2018年第一季度发布的自动减支指导。皇冠体育官网国税局（Internal Revenue Service）随后在2018年第四季度扭转了这一立场。上年度期间的费用是资产的减少，并没有导致现金税收支出。

我们2019年预估年度有效税率为 12.9% ．这个估计的年度有效税率不同于皇冠体育官网的法定税率 21% 主要是由于扣减了与皇冠体育官网业务有关的成本消耗以外的消耗百分比。预估2018年扣除离散项目前的年度有效税率为 2018年3月31日是 0.1% ．由于在同一期间撤销了估值津贴，上一年同期的比率明显较低。

终止经营亏损，扣除税后

在三个月结束 2018年3月31日，我们亏损了 7090万美元主要是由于我们退出了亚太铁矿石业务，这在2019年没有重演。指注14 -已终止的业务获取更多信息。

EBITDA及调整后EBITDA

我们根据EBITDA和调整后EBITDA评估业绩，这是非公认会计准则衡量标准。这些措施使管理层和投资者能够关注我们偿还债务的能力，并说明业务表现如何。此外，EBITDA和调整后的EBITDA有助于管理层和投资者进行分析和预测，因为这些指标近似于与运营收益相关的现金流。

目录表



	(百万)
	三个月结束 3月31日
	2019			2018
净亏损	美元	(22.1	）	美元	(84.3	）
少:
利息支出净额	(25.1		）	(33.5		）
所得税收益（费用）	3.7			(15.7		）
折旧、损耗和摊销	(19.9		）	(23.9		）
息税前利润	美元	19.2		美元	(11.2	）
少:
外汇重新计量	美元	0.1		美元	(0.4	）
已终止业务的影响	- - - - - -			(63.1		）
债务清偿损失	(0.3		）	- - - - - -
遣散费成本	(1.7		）	- - - - - -
调整后的息税前利润	美元	21.1		美元	52.3

息税前利润:
采矿和造球	美元	42.8		美元	72.5
的金属	(0.8		）	(0.3		）
公司及其他（包括已终止的业务）	(22.8		）	(83.4		）
息税前利润总额	美元	19.2		美元	(11.2	）

调整后的息税前利润:
采矿和造球	美元	47.5		美元	77.1
的金属	(0.8		）	(0.3		）
企业	(25.6		）	(24.5		）
调整后EBITDA总额	美元	21.1		美元	52.3

息税前利润增加 3040万美元为三个月结束 2019年3月31日在合并的基础上，从可比期间 2018 ． EBITDA的有利方差三个月结束 2019年3月31日主要是受6310万美元来自停止经营的亏损，扣除税款这在2019年没有再次出现，部分被销售利润率的下降所抵消 3060万美元．

调整后EBITDA下降 3120万美元为三个月结束 2019年3月31日从可比时期开始 2018 ，这是由于销售利润率下降所致 3060万美元与上年同期相比。

流动性，现金流量和资本资源

我们的主要流动资金来源是现金及现金等价物以及我们经营和融资活动产生的现金。我们的资本配置决策过程侧重于向股东返还资本，同时保持我们资产负债表的实力，并创造财务灵活性，以应对对我们产品的固有周期性需求和大宗商品价格的波动。我们专注于最大限度地提高运营的现金收益，降低运营成本，将资本投资与我们的战略重点和业务计划要求（包括监管和运营相关项目的许可）保持一致。

在2019年的前三个月，我们采取了与资本分配优先事项一致的行动，即向股东返还资本，保持资产负债表的实力，提高财务灵活性，并执行将使我们能够提高长期盈利能力的机会。我们仍然专注于保护我们的业务，根据我们的行动分配资本，以维持我们现有的运营和我们的两个主要资本项目：俄亥俄州托莱多的HBI工厂和升级到北岸工厂，以dr级颗粒生产取代高达350万吨的高炉颗粒生产。

目录表

根据我们对未来12个月的展望，我们预计将从运营中产生足够的现金，以满足现有业务的需求，偿还债务并为股息提供资金。未来12个月将受到利用我们产品的钢铁制造商需求持续变化以及铁矿石和国内钢铁价格波动的影响。

有关预期未来结果的额外指导，包括对销量和产量的预测，请参阅“展望”。

下面的讨论总结了截止三个月影响我们现金流量的重大活动 2019年3月31日和 2018 以及对我们未来12个月现金流的预期影响。参考未经审计的合并现金流量表获取更多信息。

经营活动

经营活动使用现金净额为 1.112亿美元和 1.429亿美元三个月结束了 2019年3月31日和 2018 ,分别。2019年第一季度经营活动使用的现金增量减少主要是由于我们的已终止业务去年使用的现金。

我们的皇冠体育官网现金和现金等价物余额为 2019年3月31日是4.287亿美元，或我们合并现金和现金等价物总额的99.7% 4.302亿美元．此外，我们有现金结余在 2019年3月31日的 1080万美元归类为其他流动资产在未经审计的简明合并财务状况报表，这笔钱将用于支持我们顺利离开澳大利亚。

投资活动

用于投资活动的现金净额是 1.256亿美元三个月结束了 2019年3月31日，与…相比 7140万美元的可比时期 2018 ．在2019年的前三个月，我们的现金净流出（包括存款）约为9000万美元，用于开发HBI生产工厂，约为2000万美元用于北岸矿的升级。此外，在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，我们分别花费了约1300万美元和1200万美元用于与持续资本相关的支出。持续资本支出包括基础设施、移动设备、环境、安全、固定设备、产品质量和健康。

我们预计，在未来12个月内，用于资本支出的现金总额约为5.3亿美元，不包括可归属于建筑相关突发事件和资本化利息的金额。这一估计包括大约1亿美元用于维持资本，4亿美元用于开发HBI生产工厂，3000万美元用于北岸工厂的升级。到2020年，包括迄今为止花费的金额在内，我们预计在HBI生产工厂上花费约8.3亿美元，在北岸升级上花费9000万美元，不包括施工相关的突发事件和资本化利息。

融资活动

的头三个月用于融资活动的现金净额 2019 是 1.578亿美元与…相比 700万美元的可比时期 2018 ． 2019年前三个月融资活动使用的现金净额主要与回购有关 1150万年普通股 1.243亿美元在2018年11月24日董事会授权的2亿美元计划下的总额。2019年4月25日，我们宣布董事会授权额外回购至多1亿美元普通股。约 2900万美元的原始授权仍然可用。加上额外的股票回购授权金额，截至2019年4月25日，我们的股票回购授权总额高达约1.29亿美元。

从融资活动中获得的现金的其他用途包括我们普通股的现金股息1480万美元，以及1030万美元的债务回购。2018年前三个月用于融资活动的现金使用主要与租赁负债的偿还有关。

我们预计未来12个月将使用现金进行融资活动，包括每季度支付约1500万美元的现金股息，以及我们最终分配的4400万美元帝国合伙股权。

目录表

资本资源

以下是主要流动性措施的摘要：



	(百万)
	3月31日 2019			12月31日 2018
现金及现金等价物	美元	430.2		美元	823.2
已终止业务的现金和现金等价物，包括在其他流动资产	10.8			12.4
现金及现金等价物总额	美元	441.0		美元	835.6

可根据ABL设施进行借款 ¹	美元	305.4		美元	323.7
ABL贷款已提取	- - - - - -			- - - - - -
信用证义务和其他承诺	(65.4		）	(55.0		）
可用的借款能力	美元	240.0		美元	268.7

¹ ABL融资的最高借款基数为4.5亿美元，这是根据对合格的应收帐款、存货和某些移动设备采用惯例预支费率确定的。

我们的主要资金来源是手头的现金，总计 4.41亿美元的 2019年3月31日我们的业务产生的现金，ABL基金和其他融资活动下的可用性。ABL贷款下的现金和可用性给了我们 6.81亿美元进入2019年第二季度的流动性，预计将足以为至少未来12个月的运营、信用证义务、维持和扩大资本支出以及其他现金承诺提供资金。

的 2019年3月31日，我们符合ABL工具的流动性要求，因此，要求最低固定费用覆盖率为1.0至1.0的春季金融契约不适用。

表外安排

在正常的业务过程中，我们是某些安排的一方，这些安排不会反映在我们的未经审计的简明合并财务状况报表．这些安排包括最低限度的“接受或支付”购买承诺，例如最低电力需求费用，最低限度的煤、柴油和天然气购买承诺以及最低限度的铁路运输承诺。我们也有一些具有表外风险的金融工具，如银行信用证和银行担保。

市场风险

我们面临各种风险，包括商品价格和利率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险；但是，有些风险是我们无法控制的。

定价风险

商品价格风险

我们的综合收入主要包括在北美市场销售单一产品——铁矿石球团。由于铁矿石、热轧卷钢和铁矿石球团溢价的市场价格波动，我们的财务业绩可能会有很大差异。这些商品的世界市场价格在历史上有波动，并受到许多我们无法控制的因素的影响。在我们的铁矿石销售合同中最常用的世界市场价格是普氏62%价格，由于许多因素，如全球经济增长或收缩、钢铁需求的变化或供应的变化，该价格可能会大幅波动。

目录表

客户供应协议

与一个客户签订的供应协议规定，在客户的高炉消耗铁矿石产品时，根据热轧卷钢的年平均每日市场价格提供补充收入或退款。在 2019年3月31日我们有衍生资产 1.064亿美元，代表定价因素的公允价值，该价格是根据客户高炉预计消耗铁矿石期间的未消耗长吨数量和预计平均热轧卷钢价格计算的，以未来日期的最终定价为准。我们估计，热轧卷钢的平均每日市场价格将发生75美元的正或负变化 2019年3月31日所记录的估计价格将导致衍生工具的公允价值分别增加或减少约2550万美元，从而对我们的合并收入产生相同数量的影响。我们没有进入任何套期保值计划，以减轻不利价格波动的风险。

波动的能源和燃料成本

能源成本是影响我们铁矿石生产成本的一个重要因素。今年前三个月，我们的业务消耗了400万MMBtu的天然气，平均交付价格为4.46美元/ MMBtu 2019 ．此外，今年前三个月，我们的运营消耗了470万加仑柴油，平均交货价格为每加仑2.14美元 2019 ．

我们解决天然气和柴油价格波动问题的策略包括提高能源使用效率、寻找替代供应商以及使用成本最低的替代燃料。我们利用全年对冲计划来管理我们的采矿和造粒矿的天然气和柴油的价格风险。我们将继续监测相关能源市场，寻找降低风险的机会，并可能在未来进行额外的远期购买或采用管理层认为适当的其他对冲工具。根据2019年剩余9个月的预期消费量，目前天然气和柴油的平均价格如果变化10%，将导致我们每年的燃料和能源成本变化约880万美元。

在正常的业务过程中，相对于我们矿场的电力成本，价格也可能有所上涨。具体来说，蒂尔登与威斯康辛州电力公司签订了大量可削减的特殊合同。在这些特别合同下收取的费用取决于电力供应成本回收机制，该机制是根据公用事业公司实际燃料和购买电力费用的变化而定的。

其他长期资产的估值

当发生事件或情况发生变化，表明资产的账面价值可能无法收回时，对长期资产进行减值审查。这些指标可能包括：预期未来现金流量显著下降；市场价格持续大幅下降；法律、环境因素或商业环境发生重大不利变化；可采储量估计的变化；以及意想不到的竞争。这些因素的任何不利变化都可能对我们长期资产的可恢复性产生重大影响，并可能对我们的合并经营报表和财务状况报表产生重大影响。

将每一资产组的账面价值与预计因使用该资产而产生的未贴现净未来现金流量（包括处置成本）进行比较，以确定该资产是否可收回。预计的未来现金流量反映了管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计，包括收入和成本的增长率，对未来营业利润率和资本支出的预期变化的估计。如果资产组的账面价值高于其未贴现的未来现金流量净额，则按公允价值计量该资产组，差额记为长期资产的减值。我们使用市场法、收益法或成本法估计公允价值。的 2019年3月31日不存在表明我们资产组的账面价值可能无法收回的减值因素；因此，不需要进行减值评估。

利率风险

我们优先票据的应付利息是固定利率的。在我们的ABL贷款下，应付利息是基于基本利率加上根据超额可用性而定的基本利率差额的可变利率。的 2019年3月31日，我们有没有从ABL Facility提取的金额。

供应集中风险

我们的许多矿山都依赖于电力和天然气这两种资源。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。

目录表

前景



		2019年展望总结
每长吨资料		采矿和造球
销货成本率		74 - 79美元
少:
运费费率 ¹		8美元
折旧、损耗及摊销率		4美元
销货现金成本率		62 - 67美元

销售量（百万长吨） ²		20.0
产量（百万长吨）		20.0

¹ 运费在收入中有抵消金额，对销售利润率没有影响。
² 这包括大约50万长吨的公司间销售量到皇冠体育斯的HBI设施。

采矿和造球展望 (长吨)

基于相关定价指数在2019年剩余时间内的平均价格，包括铁矿石价格为每公吨85美元，钢铁价格为每短吨691美元，颗粒溢价为每公吨67美元的假设，我们预计采矿和颗粒制造的收入率将在每长吨108美元至113美元之间，比上一季度提供的可比范围增加6美元/长吨。假设截至2019年4月24日的现货价格，包括铁矿石价格为每公吨94美元，钢铁价格为每短吨676美元，颗粒溢价为每公吨66美元，将在2019年剩余时间内达到这些水平的平均值，我们预计2019年全年采矿和颗粒生产的收入率将在每长吨111美元至116美元之间。

2019年，我们保持全年销售和产量2000万吨的预期。我们2019年全年采矿和造粒销售货物的现金成本预期维持在每长吨62至67美元。

其他的前景

我们维持2019年全年1.2亿美元的SG&A费用预期。我们注意到，在1.2亿美元的预期中，约有2000万美元被视为非现金。2019年全年净利息支出预期维持在1亿美元。2019年全年的折旧、损耗和摊销预计约为8000万美元。

根据精确的预测，我们2019年的有效税率目前预计约为12-14%。然而，由于我们的净经营亏损状况，我们的现金税收支付预计仍为零。我们还预计在2019年第二季度收到1.17亿美元的现金退税，这比之前的预期要早。

我们维持2019年总资本支出约5.55亿美元（包括资本化利息）的预期。

前瞻性陈述

本报告包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言，前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望，而不是历史事项。前瞻性陈述受与Cliffs运营和商业环境相关的不确定性和因素的影响，这些不确定性和因素难以预测，可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本报告发布之日发表，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。可能影响Cliffs未来业绩并导致结果与本报告中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于：


•	全球经济状况的不确定性和弱点，包括供应过剩或进口产品造成的价格下行压力、市场需求减少以及皇冠体育官网政府在《贸易扩张法》（经1974年《贸易法》修订）第232条、《皇冠体育官网-墨西哥-加拿大协定》和/或其他贸易协定、条约或政策方面的行动所带来的风险；

目录表


•	铁矿石和钢铁价格的持续波动和其他趋势，这可能会影响我们销售合同下的价格调整计算；


•	我们有能力成功地使我们的产品组合多样化，并在传统的高炉客户之外增加新客户；


•	我们经济有效地实现计划生产速度或水平的能力，包括在我们的HBI工厂；


•	我们成功识别和完善任何战略投资或开发项目的能力，包括我们的HBI工厂；


•	由于使用其他方法或更轻重量的钢材替代品生产的钢材的市场份额增加，我们的客户减少了钢铁产量的影响；


•	我们的实际经济铁矿石储量或当前矿产估计的减少量，包括任何矿化材料是否符合储量；


•	与我们的客户、合资伙伴或重要的能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果或任何其他诉讼或仲裁；


•	采矿业的销售量或组合、生产率、开采吨数、运输、矿山关闭义务、环境责任、员工福利成本和其他风险方面的问题或不确定性；


•	现有和不断增加的政府法规的影响以及相关的成本和责任，包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需运营和环境许可、批准、修改或其他授权，以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本；


•	我们维持充足流动性的能力、负债水平和资本可用性可能会限制可用于营运资本、计划资本支出、收购和其他一般公司用途或业务持续需求的现金流；


•	我们继续支付现金股息的能力，以及任何现金股息的金额和时间；


•	我们与工会和雇员保持适当关系的能力；


•	我们的客户、合资伙伴和第三方服务提供商及时或完全履行其对我们的义务的能力；


•	可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况，以及由此产生的减值费用；


•	与自然灾害、天气条件、意外地质条件、能源供应或价格、设备故障和其他意外事件有关的不确定性；


•	利率和税法的不利变化；和


•	我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大弱点。

有关影响Cliffs业务的其他因素，请参见第二部分-第1A项。风险因素。我们敦促您仔细考虑这些风险因素。

目录表

非一般公认会计准则和解

我们给出了每长吨商品销售的现金成本，这是管理层在评估经营业绩时使用的非公认会计准则财务指标。我们认为，我们对销售货物的非gaap现金成本的表述对投资者是有用的，因为它不包括折旧、损耗和摊销（非现金）以及运费（对销售利润率没有影响），因此可以更准确地了解与铁矿石销售相关的现金流出。本措施的表述不打算与以下内容分开考虑，也不打算替代或优于：按照公认会计准则编制和呈报的财务信息。本指标的表述可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。以下是这一非公认会计准则财务措施对我们合并财务报表的美元调整。



	(百万)
	截至三月三十一日的三个月；
	2019		2018
销货成本	美元	126.1	美元	118.5
少:
运费	11.6		10.8
折旧、损耗及摊销	18.5		15.8
售出货物的现金成本	美元	96.0	美元	91.9



项目3。	市场风险的定量和定性披露

关于我们的市场风险的信息在皇冠体育下面市场风险，它包含在我们的年度10-K表格报告 2018年12月31日，以及本报告的管理层讨论和分析部分。



第四项。	控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，视情况而定。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义，就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。

截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制没有产生重大影响，或者合理地可能产生重大影响。

目录表

第二部分-其他信息



项目1。	法律诉讼

青石诉讼． 2017年4月7日，公司收到了一份修改后的诉状，其中加入了Cliffs等公司，作为Bluestone Coal Corporation和Double-Bonus Mining Company在西弗吉尼亚州南区皇冠体育官网地方法院对Pinnacle Mining Company， LLC和Target Drilling， Inc.提起诉讼的被告。修订后的起诉书称，被告在2013年和2014年在Pinnacle矿场钻了一个钻孔，并穿过了原告矿场的一个闲置部分，违反了原告和MSHA授权的计划。原告进一步指控在钻孔过程中存在疏忽和侵权行为，并要求赔偿和惩罚性赔偿。2018年10月3日，双方达成全额和解。我们不相信我们在协议金额中所占的份额会对我们的业务产生重大不利影响。法院下达了一项带有偏见的驳回该案件的命令，但须在90天内提出正当理由重新开庭。然而，2018年10月14日，Mission Coal Company， LLC及其十家附属公司，包括Pinnacle Mining Company， LLC，根据《皇冠体育官网破产法》第11篇第11章向皇冠体育官网阿拉巴马州北区破产法院提交了一份申请，要求获得救济。我们认为破产申请不会对我们的和解产生重大不利影响。鉴于Mission Coal的破产，法院批准了原告的动议，将可能重新审理Bluestone案件的最后期限延长120天。截至2019年4月12日，破产法院解除了对蓝石公司诉讼的自动中止，因为它适用于非债务人被告，蓝石公司已开始与非债务人方最终达成和解。



1项。	风险因素

我们的年度10-K表格报告 2018年12月31日，包括对我们的危险因素的详细讨论。



项目2。	未经注册的股权证券销售和收益的使用

下表列出了公司在所示期间回购普通股的相关信息。

发行人购买股本证券

期

股份总数

（或单位）已购买 ¹

每股支付的平均价格

(或单位)

作为公开宣布的计划或项目的一部分而购买的股份（或单位）的总数

可根据计划或方案购买的股份（或单位）的最大数量（或大致美元价值） ²

2019年1月1日至31日

19882年

美元

7.53

18400年

美元

152512897年

2019年2月1日- 28日

6016477年

美元

11.37

4773252年

美元

98087097年

2019年3月1日- 31日

6756243年

美元

10.29

6756243年

美元

28595269年

12792602年

美元

10.79

11547895年

¹ 包括交付给我们的1,244,707股股票，以满足在授予或支付股票奖励时应缴纳的预扣税义务。

² 2018年11月26日，我们宣布了一项由董事会授权的新的股票回购计划，根据该计划，我们可以在公开市场或私下谈判交易中回购我们的已发行普通股，最高金额为2亿美元。在上述期间之后，2019年4月25日，我们宣布董事会授权回购额外普通股，最高金额为1亿美元。再加上额外的股票回购授权金额，我们现在的股票回购授权剩余金额最高可达约1.29亿美元。该计划可以通过公开市场购买来执行，包括通过10b5-1规则协议，或私下谈判交易。该授权有效期至2019年12月31日。

目录表



第四项。	矿山安全披露

我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们的核心价值观之一，我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效，以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失，从而在全公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训，目的是通过发展和协调必要的信息、技能和态度，保持对工作环境中的安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信，通过这些政策，我们已经建立了一个有效的安全管理体系。

根据《多德-弗兰克法案》，煤矿或其他煤矿的每个运营商都必须在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的定期报告中包括某些矿山安全结果。根据《多德-弗兰克法案》第1503(a)节和S-K条例第104项的报告要求，我们在《多德-弗兰克法案》范围内的每个矿区的某些采矿安全和健康事项所需的矿山安全结果包含在附录中 95 的项目6。展品本季度报告的10-Q表格。



第五项。	其他信息

采用董事和高级管理人员赔偿协议的形式

2019年4月24日，董事会批准了一份新形式的《董事和高级管理人员赔偿协议》（“赔偿协议”），由公司与其董事和高级管理人员（均为“受补偿方”）签订。《赔偿协议》规定，本公司将赔偿受偿人因其为本公司服务而产生的某些费用和费用。赔偿协议包含惯例条款和条件，并确立了某些惯例程序和假设。

公司打算与董事会每位现任成员、公司现任高管和某些其他公司高管签订新的《赔偿协议》。与现任董事或高级管理人员签订的每一份新的赔偿协议将取代公司与该董事或高级管理人员之间的先前赔偿协议（如果该董事或高级管理人员是先前赔偿协议的一方）。

上述对赔偿协议的描述并不完整，其完整性可参考赔偿协议，赔偿协议的格式为展览10.2 并通过参考并入本协议。

目录表



项目6。	展品

除非另有说明，以下所有文件均由皇冠体育-皇冠体育斯公司根据1934年证券交易法提交，文件编号为1-09844。



展览数量		展览
10.1		* Timothy K. Flanagan与Cleveland-Cliffs Inc.签订的遣散协议和解除协议，于2019年2月12日生效（随函提交）。
10.2		* Cleveland-Cliffs Inc.与董事和高级管理人员之间的董事和高级管理人员赔偿协议格式（随函提交）
31.1		根据《皇冠体育官网法典》第15编第7241条，根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的认证，由lorenco Goncalves签署并注明日期，截止2019年4月25日（随函提交）
31.2		根据《皇冠体育官网法典》第15编第7241条，根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的认证，由Keith Koci签署并注明日期，截止2019年4月25日（随函提交）
32.1		根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由Cleveland-Cliffs Inc.董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves签署并注明日期，截至2019年4月25日（随函提交）
32.2		根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过，由Cleveland-Cliffs Inc.执行副总裁、首席财务官Keith Koci签署并注明日期，截至2019年4月25日（随函提交）
95		矿山安全披露（随函提交）
101.INS		XBRL实例文档
101.原理图		XBRL分类法扩展模式文档
101.卡尔		XBRL分类法扩展计算Linkbase文档
101.DEF		XBRL分类法扩展定义Linkbase文档
101.实验室		XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.精准医疗		XBRL分类法扩展表示Linkbase文档

*注明管理合同或其他补偿安排。

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。



		CLEVELAND-CLIFFS INC .)

		由:	/s/ R.克里斯托弗·塞拉
			名称:	克里斯托弗·塞拉
			皇冠体育 :	副总裁，公司财务总监兼首席会计官

日期:	2019年4月25日