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收购AK STEEL（注）
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9月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2020年9月30日
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| 企业合并[摘要] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业合并披露[文字块] |
概述
2020年3月13日，根据合并协议，我们完成了对AK Steel的收购，我们是收购方。作为合并的结果，AK钢铁公司发行的每一股普通股都已发行
在合并生效之前（不包括被排除在外的股份）被转换为获得0.400份Cliffs普通股的权利，以及（如适用）现金代替任何部分Cliffs普通股的权利。
此次收购将北美最大的铁矿石颗粒生产商Cliffs与领先的创新扁平轧制碳、不锈钢和电工钢产品生产商AK Steel合并，创建一个垂直整合的增值铁矿石和钢铁产品生产商。预计此次合并将创造重大机会，从整个钢铁价值链的市场趋势中产生额外价值，并在正常的市场周期中实现更一致、更可预测的业绩。皇冠体育斯和AK钢铁公司在整个制造过程中都有业务，从采矿到造粒，再到成品高价值钢材的开发和生产，包括用于汽车和其他市场的下一代先进高强度钢材。我们预计此次合并将产生额外的成本协同效应，我们已经确定并已经开始节省大约1.5亿美元，主要来自整合公司功能，减少重复的间接成本，采购和能源成本节约，以及运营和供应链效率。合并后的公司将为北美地区的客户提供高价值的铁矿石和钢铁解决方案。
截至2019年12月31日的最近收购前年度，AK Steel的总净收入为63.594亿美元。收购完成后，AK Steel的经营业绩包含在我们未经审计的浓缩合并财务报表中，并作为我们钢铁和制造部门的一部分进行报告。在截至2020年9月30日的三个月里，AK Steel产生了
收入
其中包括12.617亿美元的亏损和3040万美元的亏损
归属于Cliffs股东的净收益（亏损）
，其中包括1460万美元和240万美元分别与公允价值库存增加和遣散费的摊销有关。在收购后的一段时间（2020年3月13日至2020年9月30日），AK Steel产生了
收入
21.943亿美元和2.9200亿美元的损失包括在内
归属于Cliffs股东的净收益（亏损）
其中包括7400万美元和3510万美元，分别与公允价值库存增加和遣散费的摊销有关。
此外，我们发生了与收购AK Steel有关的收购相关成本，不包括遣散费，截至三个月和九个月的收购相关成本分别为60万美元和2560万美元
分别于2020年9月30日在
收购相关成本
关于未经审计的精简合并经营报表
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有关与合并有关的债务交易的信息，请参阅注7 -债务和信贷安排。
本次合并按企业合并的收购法核算。转让对价的收购日公允价值总计15亿美元。下表总结了收购AK钢铁的对价，以及收购资产的估计公允价值和收购当日承担的负债。
总购买对价的公允价值确定如下：
为AK Steel普通股发行的Cliffs普通股的公允价值，以及在合并完成后授予的、作为转换后AK Steel股权奖励的Cliffs普通股的公允价值计算如下：
包括在对价内的AK Steel债务的公允价值计算如下：
估价假设与初步购买价格分配
我们估计了2020年3月13日的公允价值，初步分配了收购的有形和无形资产净额以及承担的负债。在计量期间，我们将继续获取信息，以协助最终确定收购资产和承担负债的公允价值，这些公允价值可能与这些初步估计存在重大差异。如果我们确定任何计量期调整是重大的，我们将在确定调整的报告期内应用这些调整，包括对净收入的任何相关影响。我们正在对收购的资产和与收购相关的负债进行估值，最值得注意的是库存，包括制造用品和关键备件，个人和不动产，租赁，投资，递延税，资产退休义务，养老金和OPEB负债以及无形资产和负债，最终分配将在完成后进行，包括任何已确定的商誉的结果。因此，下面所列的临时测量是初步的，将来可能会修改。
对收购资产和合并中承担的负债的初步购买价格分配为：
在2020年第二季度和第三季度，由于澄清了计量期间用于确定公允价值的信息，我们对假设的收购资产和负债进行了某些计量期间调整。的
库存
计量期间调整3,980万美元分别对20万美元和800万美元产生了有利影响
销货成本
截至2020年9月30日的三个月和九个月。
收购AK Steel产生的商誉被分配给Precision Partners，我们的下游工具和冲压业务，以及AK Tube，我们的管材业务，这是钢铁和制造部门的报告单位。商誉的计算方法是购买价格超过确认的可辨认净资产的部分，主要代表汽车客户轻量化解决方案的增长机会，以及收购AK Steel所实现的任何协同效益。预计所有商誉都不能从所得税中扣除。
已取得的可辨认无形资产和负债的初步购进价格为：
上述市场供应合同涉及与SunCoke energy的长期焦炭和能源供应协议，其中包括合并VIE SunCoke Middletown。更多信息请参见注16 -可变利益实体。
预估结果
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的未经审计的形式财务信息，根据主题805编制，假设AK Steel已于2019年1月1日收购：
未经审计的预估财务信息是在应用我们的会计政策并对历史结果进行预估调整（扣除税项）后计算的，假设收购发生在2019年1月1日。重大的形式调整包括：
1.
截至2020年9月30日的三个月和九个月，皇冠体育斯和AK钢铁公司之间的公司间收入分别为1.356亿美元和3.948亿美元，截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为1.535亿美元和4.108亿美元。
2.
2020年的预估净亏损进行了调整，以排除截至2020年9月30日的三个月和九个月期间分别发生的1460万美元和7400万美元的非经常性库存收购会计调整。2019年的形式净收入进行了调整，包括截至2019年9月30日的9个月的7400万美元非经常性库存收购会计调整。
3.
消除Cliffs和AK Steel在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间分别因合并而产生的70万美元和2910万美元的非经常性交易成本。
4.
其他预估调整总额包括截至2020年9月30日的三个月和九个月的1000万美元费用，主要是由于利息费用增加，被摊销费用、折旧费用、养老金和OPEB费用减少所抵消。截至2019年9月30日的三个月和九个月的其他预估调整总额分别包括110万美元和700万美元的费用，主要是由于利息和摊销费用减少，被额外的折旧费用、养老金和OPEB费用抵消。
5.
预估交易调整对所得税影响的影响
归属于Cliffs股东的净收益（亏损）
按24.3%的法定税率计算，截至2020年9月30日的三个月和九个月的所得税收益分别为560万美元和210万美元，截至2019年9月30日的三个月和九个月的所得税收益分别为210万美元和450万美元。
未经审计的预估财务信息不反映协同效应或成本节约的潜在实现，也不反映与两家公司合并有关的其他成本。本未经审计的预估财务信息不应被视为表明如果收购在2019年1月1日完成，将实际发生的结果，也不应被视为表明未来的结果。
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