根据第13或15(d)条提交的季度报告

金融工具的公允价值

v3.8.0.1
金融工具的公允价值
9月结束
2017年9月30日
公允价值披露[摘要]  
公允价值计量
注6 -公允价值计量
以下为本公司按公允价值计量的资产及负债 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ：
 
(百万)
 
2017年9月30日
描述
现行报价
相同资产/负债市场
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
＄
40.0

 
＄
37.0

 
＄
- - - - - -

 
＄
77.0

衍生品资产
- - - - - -

 
- - - - - -

 
89.5

 
89.5

总计
＄
40.0

 
＄
37.0

 
＄
89.5

 
＄
166.5

负债:
 
 
 
 
 
 
 
导数的负债
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
9.3

 
＄
9.3

总计
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
9.3

 
＄
9.3

 
(百万)
 
2016年12月31日
描述
现行报价
相同资产/负债市场
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
＄
177.0

 
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
177.0

衍生品资产
- - - - - -

 
1.5

 
31.6

 
33.1

总计
＄
177.0

 
＄
1.5

 
＄
31.6

 
＄
210.1

负债:
 
 
 
 
 
 
 
导数的负债
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
0.5

 
＄
0.5

总计
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
0.5

 
＄
0.5


截至年被划为第一级的金融资产 2017年9月30日 和 2016年12月31日 包括货币市场基金 4000万美元 和 1.77亿美元 ,分别。这些工具的估值基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
第二级金融资产和负债的估值采用市场法，以活跃市场上类似资产和负债的报价或其他可观察的输入为基础确定。包括2级资产 3700万美元 商业票据的 2017年9月30日 和 150万美元 的商品对冲合约 2016年12月31日 ．
3级资产包括衍生品资产，包括与我们的一个皇冠体育官网铁矿石客户的某些供应协议相关的独立衍生品工具，以及与我们的皇冠体育官网铁矿石和亚太铁矿石客户的某些临时定价安排。
我们三级资产/负债中的供应协议包括补充收入或退款的规定，这些规定是基于客户的年度钢材价格或热轧卷钢在客户高炉中消耗时的年度每日平均市场价格。我们在出售时将这些准备金作为衍生工具入账，并将这些准备金调整为公允价值作为对 产品收入 每一个报告期间，直到产品被消耗和金额结算为止。这些工具的公允价值是采用市场方法确定的，其中一项供应协议基于对钢铁制造商设施中热轧卷钢的年度实现价格的估计，另一项供应协议基于对热轧卷钢的年度每日平均市场价格的估计。这两种估计都考虑了当前的市场状况和不良风险。我们的资产是 8480万美元 和 2130万美元 在 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ，分别与供应协议有关。
我们三级资产/负债中的临时定价安排规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，最终收入率将根据供应协议条款在未来特定时间点的市场投入来计算。在出售日估计的最终收入与在计量日估计的最终收入率之间的差额被定性为衍生项，并要求在收入确认后单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终的收入率。我们的资产是 470万美元 和 1030万美元 在 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ，分别与临时定价安排有关。此外，我们还有负债 930万美元 和 050万美元 与临时定价安排有关 2017年9月30日 和 2016年12月31日 ,分别。
下表说明了公允价值层级第3层资产和负债的量化输入和假设信息：
关于第3级公允价值计量的定性/定量信息
 
 
(百万)
2017年9月30日的公允价值
 
资产负债表
位置
 
估值技术
 
不可见的输入
 
范围或点估计
(加权平均)
 
临时定价安排
 
＄
4.7

 
衍生品资产
 
市场的方法
 
管理层的
普氏估计62%的价格
每干公吨
 
61 - 74美元
(73美元)
 
 
 
 
市场热轧卷钢估计
每净吨
 
580 - 660美元
(625美元)
临时定价安排
 
＄
9.3

 
导数的负债
 
市场的方法
 
管理层的
普氏估计62%的价格
每干公吨
 
61 - 74美元
(73美元)
客户供应协议
 
＄
84.8

 
衍生品资产
 
市场的方法
 
客户热轧钢估价
每净吨
 
$558 - $622
(565美元)
 
 
 
 
市场热轧卷钢估计
每净吨
 
580 - 660美元
(625美元)

在我们临时定价安排的公允价值计量中使用的重大不可观察输入是管理层对普氏的估计 62% 价格基于当前市场数据，指数定价和热轧卷钢的平均每日钢材市场价格，每一个都包括管理层确定的前瞻性估计。这些投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量显著提高或降低。
在我们客户供应协议的公允价值计量中使用的重要不可观察输入是客户未来的热轧卷钢价格，该价格是根据客户提供的预测估计的，分析师的预测和管理层确定的估计，以及热轧卷钢的平均每日市场价格，其中每一个都包括管理层确定的前瞻性估计。这些投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量显著提高或降低。
本公司确认自报告期初起各级别之间的任何转移，包括转入和转出各级别的转移。第1级和第2级之间没有转移，也没有转入或转出公允价值层次的第3级 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ． 下表为使用重大不可观察输入值（第3级）对以公允价值计量的金融工具的公允价值变动进行的调整 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ．
 
(百万)
 
三级资产
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
期初余额
＄
72.5

 
＄
25.8

 
＄
31.6

 
＄
7.8

利得（损失）总额
 
 
 
 
 
 
 
计入收入
60.6

 
14.6

 
156.0

 
62.6

定居点
(43.6
）
 
(12.0
）
 
(98.1
）
 
(42.0
）
期末结余-九月三十日
＄
89.5

 
＄
28.4

 
＄
89.5

 
＄
28.4

当期总利得计入报告日仍持有资产未实现利得变动的收益
＄
0.1

 
＄
8.2

 
＄
53.4

 
＄
24.7


 
(百万)
 
三级负债
 
三个月结束
9月30日
 
九个月结束
9月30日
 
2017
 
2016
 
2017
 
2016
期初余额
＄
(20.9
）
 
＄
(2.6
）
 
＄
(0.5
）
 
＄
(3.4
）
利得（损失）总额
 
 
 
 
 
 
 
计入收入
(19.3
）
 
(2.9
）
 
(64.9
）
 
(12.8
）
定居点
30.9

 
2.8

 
56.1

 
13.5

期末结余-九月三十日
＄
(9.3
）
 
＄
(2.7
）
 
＄
(9.3
）
 
＄
(2.7
）
当期的总利得（损失）包括在报告日仍持有的负债未实现损失变动的收益中
＄
6.0

 
＄
(2.7
）
 
＄
(14.8
）
 
＄
(2.7
）

衍生资产和负债的损益包括在收益中，并在 产品收入 三个月和九个月结束了 2017年9月30日 和 2016 ．
某些金融工具的账面金额(例如： 应收帐款净额 ， 应付账款 和 应计费用 )接近公允价值，因此已从下表中排除。其他金融工具的账面金额和公允价值汇总 2017年9月30日 和 2016年12月31日 内容如下：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2017年9月30日
 
2016年12月31日
 
分类
 
携带
价值
 
公允价值
 
携带
价值
 
公允价值
长期债务:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
担保票据
 
 
 
 
 
 
 
 
 
第一优先留置权票据- 5.4亿美元
1级
 
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
506.3

 
＄
595.0

1.5优先留置权票据- 2.185亿美元
2级
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
284.2

 
229.5

第二优先留置权票据- 5.442亿美元
1级
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
339.1

 
439.7

无担保票据
 
 
 
 
 
 
 
 
 
优先票据- 10.75亿美元
1级
 
1,046.8

 
1,032.0

 
- - - - - -

 
- - - - - -

优先票据- 4亿美元
1级
 
88.5

 
88.4

 
224.5

 
219.6

优先票据- 5亿美元
1级
 
122.0

 
116.9

 
235.9

 
221.1

优先票据- 7亿美元
1级
 
138.0

 
132.4

 
308.2

 
283.1

优先票据- 8亿美元
1级
 
292.6

 
249.0

 
292.5

 
234.7

ABL设施
2级
 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

公允价值调整利率套期保值
2级
 
1.5

 
1.5

 
1.9

 
1.9

长期债务总额
 
 
＄
1,689.4

 
＄
1,620.2

 
＄
2,192.6

 
＄
2,224.6


长期债务的公允价值是根据当前借款利率的市场报价确定的。
以公允价值非经常计量的项目
下表列示按公允价值计量的金融资产和负债的信息 2017年9月30日 2016年12月31日为加拿大实体。表中还显示了用于确定公允价值的估值技术的公允价值层次。
 
 
(百万)
 
 
2017年9月30日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
今年迄今的总收益
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
对加拿大实体的贷款和应收账款
 
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
51.9

 
＄
51.9

 
＄
3.3

负债:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
担保
 
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
31.4

    
 
 
(百万)
 
 
2016年12月31日
描述
 
现行报价
相同资产市场/
负债
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
 
年初至今累计利得（亏损）
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
对加拿大实体的贷款和应收账款
 
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
48.6

 
＄
48.6

 
＄
(17.5
）
负债:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
担保
 
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
37.2

 
＄
37.2

 
＄
0.4


我们通过比较加拿大实体剩余基础资产的估计公允价值与剩余估计负债来确定加拿大投资的公允价值和可回收性。我们以最接近公允价值的账面价值记录以加拿大计价的担保，并根据外汇汇率的变化按季度调整账面余额。
我们之前记录的负债是 3720万美元 与保障加拿大实体的某些环境义务有关，分类为 其他负债 在 未经审计的简明合并财务状况报表 的 2016年12月31日 ． 在结束的三个月里 2017年9月30日 作为正在进行的CCAA程序的一部分，沃布什斯库利矿被出售。作为交易的一部分，我们被要求为买方的金融保险缺口提供资金 770万美元 为了完成对买方的环境修复义务的转让，这使我们从我们的担保中解脱出来，并与其他当期活动一起，产生了净收益 3140万美元 包含在 已终止业务的收入（损失），扣除税款 在 未经审计的精简合并经营报表 ．
为了评估加拿大实体应收账款的公允价值和可回收性，我们估计了加拿大实体可分配给其债权人的相关基础净资产的公允价值，涉及估计的债权人债权和这些债权的优先权。这些基本金额主要以加元计价，每季度重新计算一次。
我们的估计涉及重大的判断，并基于目前可获得的信息、对某些索赔的有效性的评估和加拿大实体支付的估计款项。我们的最终回收取决于加拿大实体的最终清算价值。此外，加拿大实体的最终清算价值和债权人的最终追偿，包括（如果有的话）对Cliffs和各子公司的追偿，可能会影响我们对前面描述的责任风险的估计。