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金融工具的公允价值 |
9月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2012年9月30日
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| 公允价值披露[摘要] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融工具的公允价值 |
注9 -金融工具的公允价值
以下为本公司按公允价值计量的资产及负债
2012年9月30日
和
2011年12月31日
：
（1)
衍生品资产
包括
8380万美元
被分类为
应收账款
在
未经审计的简明合并财务状况报表
的
2011年12月31日
． 指
附注3 -衍生工具及套期保值活动
获取更多信息。
属于第一级的金融资产为
2012年9月30日
包括可供出售的有价证券和价格
2011年12月31日
它们包括货币市场基金和可供出售的有价证券。这些工具的估值基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
第二级金融资产和负债的估值采用市场法，以活跃市场上类似资产和负债的报价或其他可观察的输入为基础确定。二级证券主要包括衍生金融工具，这些衍生金融工具使用金融模型进行估值，这些模型使用易于观察的市场参数作为基础。在
2012年9月30日
和
2011年12月31日
，这些衍生金融工具包括我们现有的外汇兑换合约。外汇兑换合同的公允价值基于远期市场价格，并代表我们将在报告日期收到或支付的终止这些协议的估计金额，同时考虑到与当前市场状况相关的信誉、不履行风险和流动性风险。
属于第三等级的衍生金融资产在
2012年9月30日
和
2011年12月31日
包括与我们的一个皇冠体育官网铁矿石客户的某些供应协议相关的独立衍生工具。这些协议包括补充收入或退款的条款，这些条款是基于客户在高炉中消耗产品时的年度钢铁价格。我们在出售时将该计提作为衍生工具入账，并将该计提调整为公允价值作为对
产品收入
每一个报告期间，直到产品被消耗和金额结算为止。该工具的公允价值采用市场方法确定，该方法基于对钢铁制造商工厂热轧钢的年度实现价格的估计，并考虑到当前的市场状况和不履行风险。
第三级衍生品资产及负债为
2012年9月30日
还包括与我们的皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的某些临时定价安排相关的衍生品。这些临时定价安排规定了临时价格计算，其中定价机制一般以市场定价为基础，最终销售价格将根据供应协议条款在未来特定时间点的市场投入而定。临时商定的价格与估计的最终销售价格之间的差额被认为是一种衍生品，一旦确认收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值
产品收入
每个报告期间以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终销售价格。
在2011年第二季度，我们修订了用于确定这些衍生品公允价值的输入，以包括2011年公布的定价指数和行业内其他公司实现的结算。在此变化之前，公允价值主要是根据重大不可观察输入来确定的，以制定2011年最终价格结算的远期价格预期。基于这些用于确定公允价值的输入的变化，我们转移了
2000万美元
在2011年第二季度，衍生资产从公允价值层级的第3级分类降至第2级分类。
第三级衍生品资产及负债为
2011年12月31日
还包括与我们的皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的某些供应协议相关的衍生品。在某些情况下，由于取消了历史基准定价，我们仍在努力修改供应协议中引用的定价计算的组成部分，以将新的市场输入纳入定价机制。因此，我们根据与客户商定的临时价格记录了向皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的某些货物，直到最终确定了对定价机制的市场输入。由于缺乏商定的市场投入，这些定价条款被定性为衍生品。一旦对定价机制的市场投入的决定最终确定，衍生工具就会被结算、计费或贷记，并通过以下方式调整为公允价值
产品收入
每个报告期以当前市场数据和管理层确定的前瞻性估计为基础。在
三个月和九个月结束了
2012年9月30日
在皇冠体育官网，我们没有任何供应协议，其中价格计算的组成部分仍在最后确定。因此，截至2012年9月30日，我们没有任何临时记录的出货量。定价条款的特点是作为独立的衍生品，并要求在产品发货后单独核算。衍生工具在最终定价结算达成后结算并开票，在每个报告期间作为收入调整按公允价值计价。
下表列出了公允价值层次第三层衍生资产和衍生负债的量化输入和假设信息：
在报告主体的临时定价安排的公允价值计量中使用的重大不可观察输入为管理层的估计
62%
根据当前市场数据估算的铁价格，包括历史季节性因素和管理层确定的前瞻性估算。该投入的显著增加或减少将导致公允价值的显著提高或降低。
在公允价值计量报告主体的客户供应协议中使用的重大不可观察输入值是未来热轧钢价格。该投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量的显著提高或降低。
这些重要的预算是由我们的商业、财务和财政部门合作确定的，并由管理层审查。
基本上所有金融资产和负债均以公允价值或接近公允价值的合同金额记帐。我们没有重大的金融资产和负债在非经常基础上以公允价值计量
2012年9月30日
或
2011年12月31日
．
在第一阶段，公允价值层级的第一级和第二级之间没有转移
九个
个月的
2012
或
2011
． 如上所述，2011年第二季度从3级转移到2级，如下表所示。下表显示了使用重大不可观察输入（第3级）对以公允价值计量的金融工具的公允价值变动进行的经常性调整
三个月和九个月结束了
2012年9月30日
和
2011
．
收益和损失包括在
产品收入
在
未经审计的精简合并经营报表
为
三个月和九个月结束了
2012年9月30日
和
2011
．
某些金融工具的账面金额。
应收账款
，
应付账款
和
应计费用
)近似公允价值，因此已被排除在下表之外。其他金融工具的账面金额和公允价值汇总
2012年9月30日
和
2011年12月31日
内容如下：
应收账款和债务的公允价值是根据预计未偿还期限剩余时间的公平市场收益率曲线确定的。
我们的皇冠体育官网铁矿石颗粒供应协议之一的条款要求客户在2009年至2013年期间支付补充款项，并可选择推迟2009年每月金额的一部分
2230万美元
以换取利息支付，直到2013年偿还递延金额。利息由客户按季度支付，从2009年9月开始按两者中较高者计算
9%
或者是
最优惠利率
加上350个基点。的
2012年9月30日
和
2011年12月31日
的应收账款
560万美元
和
2230万美元
，分别录于
其他非流动资产
在
未经审计的简明合并财务状况报表
反映了延期付款安排的条款。应收帐款的公允价值
520万美元
和
2080万美元
在
2012年9月30日
和
2011年12月31日
的贴现率为
3.30%
和
3.29%
分别表示应收账款未偿还期间估计的经信贷调整的无风险利率。
2002年，我们与Ispat达成了一项协议，重组了Empire矿山的所有权，并从
46.7%
来
79.0%
作为交换，我要承担所有的矿山责任。根据协议条款，我们免除了伊斯帕特对帝国娱乐的义务，以换取伊斯帕特未来向帝国娱乐和我们支付的某些款项
1.2亿美元
，以现值计值
2120万美元
和
2650万美元
在
2012年9月30日
和
2011年12月31日
，分别为
1000万美元
被记录在
其他流动资产
为每个时期。应收帐款的公允价值
2350万美元
和
3070万美元
在
2012年9月30日
和
2011年12月31日
的贴现率为
3.31%
和
2.12%
分别表示应收账款未偿还期间估计的经信贷调整的无风险利率。
长期债务的公允价值是根据市场报价或基于当前借款利率的贴现现金流量确定的。定期贷款和循环贷款是浮动利率和近似公允价值。看到
注10 -债务及信贷安排
获取更多信息。
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