根据第13和15(d)条提交的年度报告

养老金和其他退休后福利

v3.24.0.1
养老金和其他退休后福利
12个月结束
2023年12月31日
离职后福利【摘要】  
养老金和其他退休后福利
附注9 -养恤金及其他退休后福利
我们通过固定收益养老金计划、固定缴款养老金计划和OPEB计划为大部分员工和退休人员提供福利。还通过多雇主计划为某些工会成员提供福利。
固定收益养老金计划
固定收益养老金计划在很大程度上是非缴费的，参与率有限。大多数计划对新参与者关闭，只有传统的按小时和按薪计划仍然开放。退休金福利的计算因计划而异，但通常基于雇员的服务年限和薪酬，或固定费率和服务年限。某些受薪计划使用现金余额公式计算福利，该公式根据工资的百分比获得利息抵免和分配。
OPEB计划
我们通过各种有基金和无基金计划为退休人员提供退休后医疗保健和人寿保险福利。我们绝大多数的计划不对新参与者开放。代替退休人员医疗保险，许多工会代表的员工每工作一小时会收到401(k)养老金，存入一个受限制的退休人员医疗保健账户。雇主和退休人员之间的成本分摊特征因计划而异，有些计划包括雇主上限。退休人员的医疗保险是通过保险公司管理的项目提供的，保险公司的收费基于所支付的福利。某些劳动协议要求为veba提供资金，根据资金水平，这些资金可能用于偿还雇主的有偿福利。
义务和资助状况
以下表格和信息提供了额外的披露：
(百万) 养老金 OPEB
福利义务的改变： 2023 2022 2023 2022
福利义务-年初 ＄ 4646年  ＄ 6036年 ＄ 1233年  ＄ 3254年
服务成本 31  45  10  35 
利息成本 235  144  64  72 
计划的修正案 3  122  8  (163)
精算损失（收益） 116  (1236) (158) (1781)
福利支付 (436) (431) (163) (232)
参与者的贡献 - - - - - -  - - - - - - 42  47 
沉降效应 （24） （34) - - - - - -  - - - - - -
其他 - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  1 
福利义务-年底 ＄ 4571年  ＄ 4646年 ＄ 1036年  ＄ 1233年
计划资产变更：
计划资产的公允价值-年初 ＄ 4338年  ＄ 5606年 ＄ 728  ＄ 812 
计划资产的实际收益 375  (809) 67  (97)
参与者的贡献 - - - - - -  - - - - - - 42  47 
雇主贡献 29  6  65  198 
福利支付 (436) (431) (163) (232)
沉降效应 （24） （34) - - - - - -  - - - - - -
计划资产的公允价值-年末 ＄ 4282年  ＄ 4338年 ＄ 739  ＄ 728 
资金状况 ＄ (289) ＄ (308) ＄ (297) ＄ (505)
财务状况表确认的金额：
非流动资产 ＄ 137  ＄ 195  ＄ 192  ＄ 161 
流动负债 1
（18） (30) (76) (81)
非流动负债 (408) (473) (413) (585)
确认总额 ＄ (289) ＄ (308) ＄ (297) ＄ (505)
累计其他综合损失（收益）确认的金额：
精算净收益 ＄ (304) ＄ (361) ＄ (2033) ＄ (1996)
前期服务成本（信用） 106  121  (131) (156)
确认净额 ＄ (198) ＄ (240) ＄ (2164) ＄ (2152)
1 流动负债分类于 其他流动负债 关于合并财务状况表。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，所有固定收益养老金计划的累计福利义务分别为45.57亿美元和46.28亿美元。
定期福利净成本构成（贷记）
养老金 OPEB
(百万) 2023 2022 2021 2023 2022 2021
服务成本 ＄ 31  ＄ 45  ＄ 56  ＄ 10  ＄ 35  ＄ 51 
利息成本 235  144  103  64  72  74 
计划资产的预期回报率 (315) (355) (359) (43) (37) (40)
摊销:
精算净损失（收益） 3  13  32  (145) (43) 3 
前期服务成本（学分） 18  5  1  （17） （3） （2)
定居点 (4) （8） （22） - - - - - -  - - - - - - - - - - - -
定期福利净成本（贷记） ＄ （32） ＄ (156) ＄ (189) ＄ (131) ＄ 24  ＄ 86 
对于2024年，我们估计净定期效益成本（信用）如下：
(百万)
固定收益养老金计划 ＄ (58)
OPEB计划 (154)
总计 ＄ （212）
其他综合损失（收益）构成
以下包括影响受益义务的重大精算损失（利得）和其他综合损失（收益）的其他组成部分的详细信息：
养老金 OPEB
(百万) 2023 2022 2023 2022
折现率 ＄ 124  ＄ (1143) ＄ 28  ＄ (441)
人口更新 1
（5） (102) (208) （7）
死亡率 （2) 17  （11） - - - - - -
人均医疗费用和医疗趋势 2
- - - - - -  - - - - - - 33  (1333)
其他 （1） （8） - - - - - -  - - - - - -
利益义务的精算损失（收益） 116  (1236) (158) (1781)
资产的实际回报低于（高于）预期 （60) 1165年 （24） 134 
精算净收益（损失）摊销 （3） （13） 145  43 
先前服务贷项的摊销（成本） （18） （5） 17  3 
定居点 4  8  - - - - - -  - - - - - -
计划的修正案 3
3  122  8  (163)
其他综合损失（收益）确认总额 ＄ 42  ＄ 41  ＄ （12） ＄ (1764)
1 2023年，OPEB计划产生了与人口统计经验更新相关的精算收益。我们对退休、参与、持久性和人口普查数据更新进行了调整。
2 2022年与我们的OPEB计划相关的人均医疗保健费用的增加主要是由于有利的医疗保险优势处方药医疗保健费率的谈判，该费率于2023年1月1日生效。此外，在2022年USW劳资谈判期间，我们将医疗保险优势计划扩大到退休人员，这增加了额外的储蓄。商定的费率将持续到2025年。
3 在2022年，计划修订的收益和损失是由批准2022年USW劳动协议产生的。与我们的养老金计划相关的计划修订损失是由于2023年前的服务乘数增加到115美元，适用于2023年开始服务的服务乘数增加到126美元，适用于2023年1月1日之后退休的服务乘数。与我们的OPEB计划相关的计划修订收益可归因于对2026年1月1日之后退休的皇冠体育-皇冠体育斯钢铁有限责任公司计划之一的员工的医疗费用实施上限，以及将医疗保险优势计划扩展到以前没有提供的计划。
贡献
我们提供法定和可自由支配的退休金供款。所需捐款以ERISA条例规定的最低资金需求为基础。资助的OPEB计划不受最低监管资金要求的约束，而是根据谈判协议提供金额。对无基金OPEB计划的捐款是直接从公司资产中支付的款项，并在扣除参与者捐款和其他报销后显示。我们预计在2024年、2023年和2022年缴纳的公司捐款和款项如下：
养老金 OPEB
(百万)
VEBA 1
直接付款 总计
2022 ＄ 6  ＄ 85  ＄ 113  ＄ 198 
2023 29  - - - - - - 65  65 
2024(预计) 122  - - - - - - 66  66 
1 根据适用的谈判协议，可以从某些至少有70%资金的veba支付福利（所有veba在2023年12月31日都超过70%）。与持有VEBA资产的计划达成的某些协议限制了医疗成本。对于皇冠体育-皇冠体育斯钢铁有限责任公司的VEBA，我们需要根据收益作出贡献，并且我们可以从VEBA计划中提取资金，以用于超过上限的成本。VEBA提取是指扣除直接付款后的资金。根据与USW的劳动协议剩余时间的收入，皇冠体育-皇冠体育斯钢铁有限责任公司的VEBA将不会再有任何贡献，该协议将于2026年9月到期。
估计未来的福利金
(百万) 养老金
OPEB 1
2024 ＄ 503  ＄ 107 
2025 442  98 
2026 433  95 
2027 415  89 
2028 400  86 
2029 - 2033 1728年 380 
1 OPEB福利金是扣除参与人供款后显示的。
假设
用于衡量截至12月31日计量日的计划负债的贴现率是为每个计划单独确定的。贴现率是通过将用于确定计划负债的预计现金流量与计量日可用的高质量公司债券的预计收益率曲线相匹配来确定的。费用的贴现率是使用细粒度方法计算每个计划的。
我们使用公司特定的基本死亡率表，用于合格养老金计划中的健康养老金领取者。我们使用精算师协会发布的表格，其中包括合格养老金计划中的非养老金领取者、所有不合格养老金参与者和OPEB参与者。对于精算师协会（Society of Actuaries）发布的表格，我们使用2012年前的死亡率表格，并根据计划对蓝领、白领或无蓝领进行了调整。使用MP-2021量表对所有计划的死亡率进行预测，并对这两年进行世代预测。在2023年，我们将两个OPEB计划从公司特定的基本死亡率表转换为2012年之前的死亡率表，以与我们的其他OPEB计划保持一致。2022年，我们将一项养老金计划从2012年前的死亡率表转换为公司特定的基本死亡率表。
以下是用于确定福利义务的加权平均假设：
养老金 OPEB
12月31日 12月31日
2023 2022 2023 2022
折现率 5.12 ％ 5.47 ％ 5.15 ％ 5.52 ％
贷款利率 5.46 5.39 N/A N/A
补偿率提高 3.00 3.00 3.00 3.00
以下是用于确定净效益成本的加权平均假设：
养老金 OPEB
12月31日 12月31日
2023 2022 2021 2023 2022 2021
债务贴现率 5.47  ％ 3.21  ％ 2.32  ％ 5.52  ％ 3.33  ％ 2.46  ％
服务成本贴现率 5.61  3.49  2.78  5.65  3.91  3.28 
利息成本贴现率 5.34  2.75  1.64  5.38  3.01  2.04 
贷款利率 5.46  5.39  5.35  N/A N/A N/A
计划资产的预期回报率 7.66  6.87  6.84  5.87  4.86  5.20 
补偿率提高 3.00  2.74  2.54  3.00  3.00  3.00 
以下是假定的加权平均医疗保健费用趋势率：
12月31日
2023 2022
假定明年的医疗保健费用趋势率 1
5.49  ％ 5.44  ％
最终医疗保健成本趋势率 4.50  ％ 4.50  ％
达到最终比率的年份 2032 2030
1 明年的医疗保健趋势率是根据我们所有的OPEB计划和我们的医疗保险优势处方药定价安排的因素进行加权的。2023年，我们将自我保险计划的医疗保健成本趋势率从2024年的6.00%提高到6.50%，到2032年，这一比例将线性下降至4.50%。医疗保险优势处方药计划的医疗保健趋势率将在2025年之前与协商的费率相匹配，然后转换为与我们的自我保险计划相同的趋势率。2023年，我们将2026年医疗保险优势处方药计划的医疗保健趋势率一次性提高。由于专业药物的日益普及，目前的运营商和供应商谈判以及与通货膨胀减少法案相关的第三方资金的影响，这些增长与我们对更高医疗保健成本的预期相一致。
计划资产
关于我们的养老金和OPEB资产，我们的投资目标是在合理和谨慎的风险水平下最大化投资回报，并保持足够的流动性，以在每个计划的生命周期内履行福利义务。资产分配是为每个计划量身定制的，并通过分析每个计划的福利义务持续时间、资金状况和风险概况来确定。我们的投资策略是利用股票、固定收益和另类投资的广泛组合来产生回报和管理风险。股票投资在皇冠体育官网和全球的大盘股、中盘股和小盘股公司中是多元化的，对皇冠体育官网公司有偏见。固定收益投资主要包括公司债券和政府债务证券，它们通常是根据计划的债务期限定制的。为了增强我们的多元化，我们还投资于对冲基金、私人股本、结构性信贷和房地产。
我们每季度审查投资业绩、资产配置和政策遵从情况。在2022年第四季度，我们为一个更成熟的养老金计划增加了固定收益配置，截至2022年12月31日，该计划总计为12亿美元。在2022年第四季度，我们还将29亿美元的养老金和OPEB资产以委托方式移交给外部投资顾问管理，这导致转向基于国库的对冲，更高的替代投资配置和减少股票风险敞口。这些变化导致了基础投资的转变，与2022年相比，2023年计划资产的加权平均预期回报率有所提高。
计划资产的预期回报是在逐个计划的基础上计算的，并考虑到每个计划的战略资产配置。按资产类别计算的利率主要基于我们未来的预期回报，并考虑到现金流的持续时间、积极管理和费用。
OPEB计划的资产包括根据谈判协议提供的VEBA信托，可为退休员工的人寿保险义务和医疗福利提供资金。下表反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日养老金和VEBA资产的实际资产配置情况，以及2024年加权平均目标资产配置情况：
养老金资产 VEBA资产
资产类别 2024
目标
分配		 12月31日实际资产配置 2024
目标
分配		 12月31日实际资产配置
2023 2022 2023 2022
权益性证券 33.8  ％ 32.1  ％ 36.1  ％ 16.6  ％ 18.4  ％ 22.0  ％
固定收益 41.1  38.8  40.9  78.5  74.5  67.4 
对冲基金 9.4  9.4  2.7  1.4  1.5  1.9 
私人股本 3.3  3.4  3.3  - - - - - - - - - - - -  - - - - - -
结构性信贷 2.4  5.1  6.9  0.2  0.9  1.2 
房地产 10.0  11.2  8.2  3.3  4.7  1.7 
绝对收益 - - - - - - - - - - - -  1.9  - - - - - - - - - - - -  5.8 
总计 100.0  ％ 100.0  ％ 100.0  ％ 100.0  ％ 100.0  ％ 100.0  ％
公允价值计量
第一级投资主要包括股票投资和固定收益共同基金，这些投资以活跃交易所的可观察报价为基础。二级固定收益投资包括每日通过债券定价供应商定价的皇冠体育官网国库券，以及公司债券、抵押贷款支持证券和非皇冠体育官网债券，这些债券的估值基于其买卖价差或具有类似特征的证券的报价。
对冲基金、私募股权、结构性信贷和房地产的某些投资由于缺乏市场报价和固有的流动性不足而被归类为第3级。这些投资通常根据我们的投资顾问、投资经理或第三方估价师的财务投入，以估计的公允价值进行估值。如果没有可用的资金投入，某些第三级投资可能会滞后长达三个月。
投资承诺是在私募股权基金中做出的，在基金的生命周期内，资本要求是为承诺提供资金的。截至2023年12月31日，我们的养老金和OPEB计划的私募股权投资剩余承诺总额为7,000万美元。当进行资本要求时，承诺金额将从计划资产中获得资金。
作为一种实际的权宜之计，根据ASC 820-10，使用每股资产净值以公允价值计量的某些投资未被分类在下面的公允价值层次中。资产净值是基于基金拥有的基础资产的价值减去其负债，然后除以其流通股的数量。
本公司养老金资产按资产类别划分的公允价值如下：
(百万) 相同资产活跃市场报价（第一级） 重要的其他可观察输入
(2级)		 重要的
难以察觉的
输入
(3级)		 以资产净值衡量的投资 总计
资产类别 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
股票:
皇冠体育官网股票 ＄ 809  ＄ 564  ＄ - - - - - -  ＄ - - - - - - ＄ - - - - - -  ＄ - - - - - - ＄ - - - - - -  ＄ 569  ＄ 809  ＄ 1133年
全球股市 502  328  - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - 65  106  567  434 
固定收益:
皇冠体育官网政府证券 1
22  87  657  380  - - - - - -  - - - - - - 142  63  821  530 
皇冠体育官网公司债券 587  574  - - - - - -  266  - - - - - -  - - - - - - 94  373  681  1213年
非皇冠体育官网债券和其他债券 - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  32  - - - - - -  - - - - - - 160  - - - - - - 160  32 
对冲基金 - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - 118  115  285  - - - - - - 403  115 
私人股本 - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - 146  143  - - - - - -  - - - - - - 146  143 
结构性信贷 - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - 220  298  - - - - - -  - - - - - - 220  298 
房地产 - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - 286  356  189  - - - - - - 475  356 
绝对收益 - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  84  - - - - - -  84 
总计 ＄ 1920年  ＄ 1553年 ＄ 657  ＄ 678  ＄ 770  ＄ 912  ＄ 935  ＄ 1195年 ＄ 4282年  ＄ 4338年
1 包括现金等价物。
本公司按资产类别划分的VEBA资产公允价值如下：
(百万) 相同资产的活跃市场报价
(1级)		 重要的其他可观察输入
(2级)		 重要的
难以察觉的
输入
(3级)		 以资产净值衡量的投资 总计
资产类别 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
股票:
皇冠体育官网股票 ＄ 102  ＄ 24  ＄ - - - - - -  ＄ - - - - - - ＄ - - - - - -  ＄ - - - - - - ＄ - - - - - -  ＄ 89  ＄ 102  ＄ 113 
全球股市 3  5  - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - 30.  42  33  47 
固定收益:
皇冠体育官网政府证券 1
119  149  27  79  - - - - - -  - - - - - - 47  - - - - - - 193  228 
皇冠体育官网公司债券 214  146  94  117  - - - - - -  - - - - - - 49  - - - - - - 357  263 
非皇冠体育官网债券和其他债券 3  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - 3  - - - - - -
对冲基金 - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - 10  14  - - - - - -  - - - - - - 10  14 
私人股本 - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - -
结构性信贷 - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - 7  9  - - - - - -  - - - - - - 7  9 
房地产 - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - 10  12  24  - - - - - - 34  12 
绝对收益 - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  - - - - - - - - - - - -  42  - - - - - -  42 
总计 ＄ 441  ＄ 324  ＄ 121  ＄ 196  ＄ 27  ＄ 35  ＄ 150  ＄ 173  ＄ 739  ＄ 728 
1 包括现金等价物。
下列为使用重大不可观察输入（第3层）的计划资产变动的公允价值计量：
养老金资产 VEBA资产
(百万) 2023 2022 2023 2022
期初余额- 1月1日 ＄ 912  ＄ 904  ＄ 35  ＄ 42 
计划资产实际收益率：
与报告日仍持有的资产有关的 （16） （6) 2  1 
与当期出售的资产有关的 10  15  1  1 
购买 24  28  - - - - - -  - - - - - -
销售 (160) (29) （11） (9）
期末余额- 12月31日 ＄ 770  ＄ 912  ＄ 27  ＄ 35 
固定缴款计划
大多数员工都有资格参加各种固定缴款计划。其中某些计划具有匹配供款或基于本公司财务业绩的其他公司供款的特点。公司对这些计划的供款按发生时计提费用。这些计划的总费用在2023年、2022年和2021年分别为5900万美元、5200万美元和5500万美元。
MULTlEMPLOYER计划
我们根据涵盖某些工会代表雇员的集体谈判协议，向多雇主养老金计划提供资金。参与多雇主退休金计划的风险与参与单一雇主退休金计划的风险有以下不同：
• 一个雇主向多雇主计划供款的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。
• 如果参与雇主停止向多雇主计划缴款，该计划的未供资义务可能由其余参与雇主承担。
• 如果多雇主计划资金严重不足或无法支付其福利，我们可能会被要求提供超过集体谈判协议要求的比率的额外金额。
• 如果我们选择停止参加多雇主计划，我们可能会被要求根据该计划的资金不足状况支付该计划的金额，这被称为提款责任。
有关我们参与的多雇主计划的信息如下：
养老基金 EIN/退休金计划编号
养老金保护法区域地位 1
FIP/RP Status Pending/Implemented 2
贡献
(百万)
额外收费 3
集体谈判协议到期日 4
2023 2022 2023 2022 2021
皇冠体育养老金信托基金
23-6648508/499
绿色 绿色 没有 ＄ 119  ＄ 93  ＄ 88  没有 2025年4月1日至2026年9月1日
国民养老金基金的国民养老金计划
51-6031295/002
红色的 红色的 是的 23  22  16  是的 2025年5月31日至2027年5月15日
其他计划 5
1  - - - - - - - - - - - -
总计 ＄ 143  ＄ 115  ＄ 104 
1 《养老金保护法》在2023年和2022年的最新状态是针对每个计划在2022年12月31日和2021年12月31日结束。计划的精算师证明区域状态。一般情况下，红色区域的计划资金不足65%，黄色区域的计划资金在65%到80%之间，绿色区域的计划资金至少在80%以上。2019年4月，IAM国家养老基金的国家养老计划自愿选择将自己置于“红区”，并实施了一项康复计划，以解决其资金不足的状况。在该计划退出“红区”之前，将需要作为重建计划的一部分提供额外捐款。
2 “FIP/RP待定/已执行状态”一栏表示财务改善计划或恢复计划待定或已执行的计划，根据ERISA的定义。
3 这笔附加费是由于该计划的危急筹资状况而需要支付的额外捐款。
4 我们是六个集体谈判协议的缔约方，这些协议要求向皇冠体育养老金信托基金（Steelworkers Pension Trust）捐款，还有三个集体谈判协议要求向IAM National Pension Fund的National Pension Plan捐款。
5 个别对本公司不具重大意义的计划汇总列报。
随着2022年USW劳工协议的批准，我们将对皇冠体育养老金信托基金的缴款率提高了每合格小时0.50美元至4.00美元。此次上调于2022年11月1日生效。
我们是皇冠体育养老金信托基金的最大捐助者之一。我们在2023年和2022年的贡献超过了总贡献的5%。截至2023年1月1日（我们掌握信息的最后日期），皇冠体育养老金信托基金的精算负债总额为63.78亿美元，资产市值为58.27亿美元，基金比率约为91%。