Cleveland-Cliffs Inc .)根据第13或15(d)条提交的季度报告

根据第13或15(d)条提交的季度报告

债务和信贷安排

债务和信贷安排

9月结束

2014年9月30日

债务披露[摘要]

债务和信贷安排

注8 -债务及信贷安排

以下是我们截至年的长期债务摘要 2014年9月30日和 2013年12月31日：



（百万美元）
2014年9月30日
债务工具	类型	实际年利率	最后的期限	总面值		总债务
7亿美元4.875% 2021优先票据	固定	4.89%	2021	美元	700.0	美元	699.5	(1)
13亿美元优先票据：
5亿美元4.80% 2020优先票据	固定	4.83%	2020	500.0		499.3		（2）
8亿美元6.25% 2040优先票据	固定	6.34%	2040	800.0		790.5		（3）
4亿美元5.90% 2020优先票据	固定	5.98%	2020	400.0		398.6		（4)
5亿美元3.95% 2018年优先票据	固定	4.14%	2018	500.0		497.1		（5）
12.5亿美元信贷额度：
循环信贷协议	变量	1.87%	2017	1,250.0		- - - - - -		（6）
设备贷款	固定	各种各样的	2020	164.8		146.1
短期借款安排			2014/2015	213.2		213.2
利率套期保值的公允价值调整						2.9
总债务				美元	4,528.0	美元	3,247.2
减：长期债务的短期和流动部分						234.7
长期债务						美元	3,012.5



（百万美元）
2013年12月31日
债务工具	类型	实际年利率	最后的期限	总面值		总债务
7亿美元4.875% 2021优先票据	固定	4.88%	2021	700.0		699.4			(1)
13亿美元优先票据：
5亿美元4.80% 2020优先票据	固定	4.83%	2020	500.0		499.2			(2)
8亿美元6.25% 2040优先票据	固定	6.34%	2040	800.0		790.4			（3）
4亿美元5.90% 2020优先票据	固定	5.98%	2020	400.0		398.4			（4)
5亿美元3.95% 2018年优先票据	固定	4.14%	2018	500.0		496.5			（5）
17.5亿美元信贷额度：
循环信贷协议	变量	1.64%	2017	1,750.0		- - - - - -			（6）
设备贷款	固定	各种各样的	2020	164.8		161.7
利率套期保值的公允价值调整						(2.1		）
总债务				美元	4,814.8	美元	3,043.5
减：长期债务的短期和流动部分						20.9
长期债务						美元	3,022.6


(1)	的 2014年9月30日和 2013年12月31日 , 7亿美元 4.875% 优先票据的票面价值为 7亿美元减去未摊销的折扣 050万美元和 060万美元，分别基于估算利率为 4.89% ．


(2)	的 2014年9月30日和 2013年12月31日 , 5亿美元 4.80% 优先票据的票面价值为 5亿美元减去未摊销的折扣 070万美元和 080万美元，分别基于估算利率为 4.83% ．


（3）	的 2014年9月30日和 2013年12月31日 , 8亿美元 6.25% 优先票据的票面价值为 8亿美元减去未摊销的折扣 950万美元和 960万美元，分别基于估算利率为 6.34% ．


（4)	的 2014年9月30日和 2013年12月31日 , 4亿美元 5.90% 优先票据的票面价值为 4亿美元减去未摊销的折扣 140万美元和 160万美元，分别基于估算利率为 5.98% ．


（5）	的 2014年9月30日和 2013年12月31日 , 5亿美元 3.95% 优先票据的票面价值为 5亿美元减去未摊销的折扣 290万美元和 350万美元，分别基于估算利率为 4.14% ．


（6）	的 2014年9月30日和 2013年12月31日，没有循环贷款是根据循环信贷协议提取的。的 2014年9月30日和 2013年12月31日，信用证债务的本金总额 520万美元和 840万美元，从而减少可用的借款能力 12亿美元和 17亿美元分别为每个时期。

信贷安排

2014年9月9日，我们修订了峭壁自然资源公司与各贷方于2011年8月11日签订的经修订和重述的多币种信贷协议（经2012年10月16日的第1号修正案、2013年2月8日的第2号修正案和2014年6月30日的第3号修正案进一步修订）或循环信贷协议，以使以下内容生效：


•	允许一次性免税额高达 2亿美元股票回购（在单笔交易或一系列关联交易中完成），有效期至2015年12月31日。


•	减少现有无担保设施的规模从 17.5亿美元来 12.5亿美元．


•	对某些质押和担保的授予增加限制。


•	增加在2015年6月30日或之前签订担保协议的义务，在一定的限制下，授予担保权益以确保循环信贷协议下的义务。

此外，自2014年9月9日第4号修正案以来，将现有信贷额度的最高可用信贷降低了 5亿美元在保持剩余期限不变的情况下，信贷额度的借款能力下降。由于借款能力的变化， 280万美元的 990万美元在未摊销债务中，发行成本自修订生效之日起计入费用。

修订后的设施为管理层执行我们的战略保留了很大的财务灵活性，并为我们提供了一致的流动资金来源。如下所述，截至2014年6月30日，第3号修正案的所有条款仍然有效，且未因2014年9月9日的第4号修正案而改变。

今年早些时候，即2014年6月30日，我们修改了循环信贷协议，以实现以下内容：


•	取代目前最大杠杆契约的债务与收益之比低于 3.5 资产负债表杠杆率最高时负债与资本化之比小于 45% ．


•	重新设定最低利息覆盖率从 2.5 到1.0的比率 3.5 到1.0。


•	修订EBITDA的定义，以包括与公司的Wabush矿山相关的某些现金费用和其他现金重组费用，并修订净值的定义，以排除不超过 10亿美元非现金减值费用。


•	修改限制某些投资和收购、某些债务和留置权的发生、可能宣布或支付的股息数量以及可能回购的股票的契约。

2014年10月24日，我们进一步修改了循环信贷协议。指注20 -后续事件参阅有关第5号修订的进一步资料。

截至2014年9月30日，我们遵守了与循环信贷协议相关的所有财务契约，包括第5号修正案所做的更改。此外，截至2013年12月31日，我们遵守了与循环信贷协议相关的所有适用财务契约。

短期借款安排

截至2014年9月30日，我们的未偿借款为 1.5亿美元关于我们的未承诺信贷安排协议，这些协议用于一般公司用途。根据未承诺信贷协议，每笔贷款的未偿还金额不得少于 30 日或以上 90 天。未承诺信贷安排项下的应付利息是基于伦敦银行同业拆借利率加上约1%的商定保证金的可变利率。

2014年4月22日，我们为某些国内子公司建立了应收账款证券化工具，提供高达 1.1亿美元该法案将于2015年4月21日到期。此项便利的可用性以合格的应收账款余额为基础。截至2014年9月30日，本计划下可用和已使用的金额总计 4520万美元．该信贷安排项下的应付利息采用可变利率，基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）类型利率加上不超过1%的商定保证金。2014年10月24日，我们修改了循环信贷协议，取消了应收账款证券化安排。

截至2014年9月30日，我们的未偿借款为 1800万美元关于出口前贸易融资贷款。根据协议，所提供的贷款有固定的到期日，本质上是短期的。出口前贸易融资贷款的利息为固定利率，低于1%。

信用证

我们与某些金融机构开立了备用信用证，以支持一般业务义务，包括但不限于工人赔偿和环境义务。的 2014年9月30日和 2013年12月31日因此，这些信用证债务总计 4390万美元和 4800万美元 ,分别。所有这些备用信用证都是对循环信贷协议下规定的信用证的补充。

其他短期设施

亚太铁矿石公司设有银行或有工具和现金预支设施。该贷款每年可由银行自行决定续期 3000万美元 ( 2620万美元 ) 2014年9月30日为或有工具（如履约保证金）提供信贷。在 2013年12月31日提供的设施 3000万美元 ( 2680万美元 )作为或有工具的信用。的 2014年9月30日，该安排项下未偿银行担保总额 2290万美元 ( 2010万美元 )，从而降低借贷能力至 710万美元 ( 610万美元）. 截至2013年12月31日，该安排下的未偿银行担保总额为 2300万美元 ( 2050万美元 )，从而降低借贷能力至 700万美元 ( 630万美元）. 我们已经提供了该设施的担保，以及我们在澳大利亚的某些子公司。短期贷款的条款包含某些惯例条款；然而，没有财务契约。

债务期限

以下是我们债务工具到期日的摘要，不包括循环信贷协议的借款，基于未偿还的本金金额 2014年9月30日：



	(百万)
	债务到期日
2014（10月1日- 12月31日）	美元	218.5
2015	21.8
2016	22.7
2017	23.6
2018	524.7
2019年及以后	2,448.0
债务总到期日	美元	3,259.3