Cleveland-Cliffs Inc .)根据第13和15(d)条提交的年度报告

根据第13和15(d)条提交的年度报告

列报基础与重要会计政策（政策）

列报基础与重要会计政策（政策）

12个月结束

2019年12月31日

现有业务性质

皇冠体育-皇冠体育斯公司成立于1847年，是皇冠体育官网规模最大、历史最悠久的独立铁矿石开采公司。我们是北美钢铁行业的主要铁矿石球团供应商，我们的矿山和球团厂位于密歇根州和明尼苏达州。到2020年，我们预计将在俄亥俄州托莱多启动第一家生产工厂，成为五大湖地区唯一的HBI生产商。

本公司的持续经营是在两个根据我们的差异化产品经营部门。我们的采矿和球团部门是北美钢铁行业铁矿石球团的主要供应商，我们的矿山和球团工厂位于密歇根州和明尼苏达州。我们的金属部门包括我们在俄亥俄州托莱多的HBI生产工厂，该工厂目前正在建设中，预计将于2020年上半年完工。在2019年第二季度，Northshore矿山开始向我们的金属部门供应dr级颗粒，当我们在2020年开始生产时，这些颗粒将用作HBI生产工厂的原料。

除非另有说明，本10-K表年度报告中对我们业务和经营结果的讨论是指我们在独立基础上的持续经营，而不会对合并产生影响。

合并、收购及处置披露[文字块]

拟议与AK钢铁公司合并

2019年12月2日，我们与AK Steel和Merger Sub签订了合并协议，根据该协议，根据其中规定的条款和条件，Merger Sub将与AK Steel合并，AK Steel将作为Cliffs的全资子公司在合并中幸存下来。

根据合并协议，在合并生效时，在合并生效前发行的AK Steel普通股的每一股将被转换为0.400股我们的普通股，面值为每股0.125美元。

我们预计将在2020年第一季度完成合并。合并的完成取决于各种条件，例如满足或放弃某些特定的成交条件，并且我们无法控制的因素可能导致合并在较晚的时间完成或根本无法完成。合并协议还包含某些终止权，可由我们或AK Steel行使。我们计划在满足所有适用条件后，在合理可行的情况下尽快完成合并。

估算的使用

按照公认会计准则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债的金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用金额。需要使用管理估计和假设的较重要领域涉及矿物储量；未来可变现现金流量；环境、填海和封闭义务；长期资产、存货、税项资产及离职后、退休后及其他雇员福利负债的估值；应急和诉讼准备金；衍生工具的公允价值。实际结果可能与估计不同。管理层在持续的基础上审查其估计。事实和情况的变化可能会改变这些估计，并影响未来期间的业务结果和财务状况。

巩固基础

的合并财务报表包括我们的账户和我们全资子公司的账户，包括以下铁矿石业务 2019年12月31日：



名字	位置	业务部门	运营状况
北岸	明尼苏达州	采矿和造球	活跃的
曼联角岩	明尼苏达州	采矿和造球	活跃的
蒂尔登	密歇根	采矿和造球	活跃的
帝国	密歇根	采矿和造球	无限期地闲置
托莱多HBI	俄亥俄州	的金属	施工阶段

公司间的交易和余额在合并后消除。

权益法投资

我们对一家未合并的合资企业进行了投资，我们有能力对该合资企业施加重大影响，但没有控制权，并按权益法核算。

我们的 23% Hibbing的所有权权益记录为权益法投资。的 2019年12月31日和 2018 我们在Hibbing的投资是 1800万美元和 1540万美元，分别归入其他非流动负债在合并财务状况表．

我们的股权收益份额在生产时从合并产品库存中扣除，并从销货成本及营业费用当销售。这有效地降低了我们在采矿企业生产中所占份额的成本，反映了我们参与未合并合资企业的成本基础性质。

无控的利益

2017年，我们在帝国娱乐的所有权权益增加到 100% 由于我们达成了一项协议来分配非控制性权益净资产 1.327亿美元安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司，以换取其在帝国娱乐的股份。双方同意净资产分三期分配 4420万美元每个账户的余额都记录在其他流动负债在合并财务状况表。最后一期付款于2019年8月支付。在第一期付款时，我们假定安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司 21% 利息和反映了我们合并财务报表中所有权百分比的变化。在年度结束时 2017年12月31日在皇冠体育官网，我们将所有权的增加计入股权交易，从而产生净收益 1210万美元可归属于Cliffs股东的权益减少 1.167亿美元减少无控感兴趣。归属于帝国矿业合资公司非控制权益的净亏损为 390万美元在过去的一年里 2017年12月31日．

2017年，我们还收购了剩余的15%皇冠体育官网钢铁公司持有蒂尔登公司的股权1.05亿美元。随着这笔交易的完成，我们有100%矿山的所有权。在年度结束时2017年12月31日在皇冠体育官网，我们将所有权的增加计入股权交易，这导致了利润的增加8910万美元可归属于Cliffs股东的权益减少1590万美元减少无控感兴趣．

现金及现金等价物

现金和现金等价物包括手头现金和存款现金，以及为一般流动资金的主要目的而持有的所有短期证券。我们将高流动性债务工具的投资视为现金等价物，这些高流动性债务工具的初始到期日为三个月或更短，而较长的到期日可以在三个月或更短的时间内提取资金而不会受到重大处罚。我们定期监测和评估与持有我们短期投资证券的金融机构相关的交易对手信用风险。

贸易应收帐款及坏账准备

贸易应收账款记录在控制转移点，代表我们期望收到的对价金额，以换取转移的货物，不承担利息。坏账准备是我们对现有应收账款存续期间预期信用损失的最佳估计。我们根据历史经验、客户信用质量和预测的经济状况，在记录应收账款时，为应收账款的预期终身损失计提准备金。我们定期审查我们的应收账款余额，并根据需要使用特定的识别方法建立或调整准备金。

库存

产品库存

产品库存的采矿和造粒部分成本使用后进先出方法确定，并以成本或市场中较低的价格表示。产品库存的金属部门成本采用加权平均法确定，并以成本或可变现净值中较低者计价。

供应及其他存货

供应库存包括预计在正常业务中使用或消耗的更换零件、燃料、化学品和其他一般用品。供应库存还包括关键备件。关键备件是对矿山或加工设施的持续运行至关重要的设备的替换部件。

供应存货按成本或按平均成本计算的可变现净值中较低者入账，并减去对报废和剩余项目的备付金。

指注4 -存货获取更多信息。

衍生金融工具和套期保值活动

我们面临着与业务持续运营相关的某些风险，包括由商品价格和能源价格变化引起的风险。如有必要，我们已制定政策和程序，包括使用某些衍生工具来管理此类风险。

衍生金融工具被确认为资产或负债合并财务状况表并以公允价值计量。在执行合格套期工具之日，我们将该套期工具指定为与预测交易相关的收到或支付的现金流量可变性的套期（现金流量套期）。我们正式记录了套期工具和被套期项目之间的所有关系，以及我们进行各种套期交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将所有指定为现金流量套期保值的衍生品与特定公司承诺或预测交易联系起来。我们还在套期开始时和持续进行时正式评估套期交易中使用的衍生工具是否能有效抵消相关被套期项目现金流量的变化。当确定衍生工具作为套期保值的有效性不高或它已不再是一种高效的套期保值时，我们将前瞻性地停止套期会计，并记录该工具盈利或亏损期间公允价值的所有未来变化。

对于已被指定为现金流量套期的衍生工具，公允价值的变动记录在累计其他综合损失。记录于累计其他综合损失在相关被套期交易影响收益期间或当相关被套期交易不再合理可能发生时，被重新分类为盈利或亏损。

对于未被指定为现金流量套期的衍生工具，如临时定价安排和客户供应协议中包含的补充收入或退款，公允价值的变化应在该工具的收益或亏损期间记录。

指收入确认下面是我们销售合同中定价条款所记录的衍生品的讨论。另外，请参考附注12 -衍生工具及套期保值活动获取更多信息。

物业、厂房及设备

我们的财产以成本减去累计折旧或公允价值中较低者入账。厂房和设备的折旧，主要按估计使用寿命采用直线法计算，不超过矿山使用寿命。当业务暂时闲置时，折旧继续确认。折旧和损耗按下列估计使用年限记录：



资产类别	基础	生活
土地权和矿业权	生产单位	我的生活
办公室及资讯科技	直线	3至15年
建筑	直线	45年
采矿设备	直线/双递减平衡	3至20年
加工设备	直线	10至45年
电力设施	直线	10至45年
土地的改进	直线	20 - 45岁
资产退休义务	直线	我的生活

指注5 -财产、厂房和设备获取更多信息。

其他无形资产

我们的矿山许可证在其估计使用年限内按直线定期摊销，这与矿山的使用年限相对应。

资产减值

当事件和环境表明资产组的账面价值可能无法收回时，我们监控可能影响我们长期存在的有形和无形资产的账面价值的情况。为了确定资产是否已经减值，对资产进行分组，并在可获得可识别的独立现金流量的最低水平进行测试（“资产组”）。当预计的未折现现金流量净额低于资产组的账面价值时，就存在减值损失。拟确认的减值损失的计量以资产组公允价值与账面价值之差为基础。公允价值的确定可以采用市场法、收益法或成本法。

在过去的岁月里 2019年12月31日， 2018 和 2017 不存在任何减值因素，表明我们任何资产组的账面价值可能无法收回；因此，不需要进行减值评估。

公允价值计量

ASC主题820，公允价值计量和披露，为公允价值计量的分类建立了一个三级估值层次。估值层次是基于资产或负债在计量日的估值输入的透明度。投入广义上指的是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。输入可以是可观察的，也可以是不可观察的。可观察输入是反映市场参与者根据从独立来源获得的市场数据制定的资产或负债定价假设的输入。不可观察输入反映了我们对市场参与者在对资产或负债定价时所使用的假设的个人观点，这些假设是基于在特定情况下可获得的最佳信息。投入的三层层次结构总结如下：


•	第一级-估值是基于在活跃市场上相同资产或负债的报价（未经调整）。


•	第二级-估值以活跃市场上类似资产和负债的报价为基础，或以该资产或负债在金融工具的整个有效期内可直接或间接观察到的其他输入为基础。


•	第3级-估值基于对公允价值计量具有重要意义的其他不可观察输入值。

资产和负债在估值层次中的分类是基于对公允价值计量整体具有重要意义的最低水平的输入。

指注7 -金融工具的公允价值和注8 -养恤金及其他退休后福利获取更多信息。

养老金和其他退休计划

养老金和其他退休后福利

我们为大多数员工提供固定收益养老金计划，固定缴款养老金计划和OPEB计划，主要包括退休人员医疗福利，作为总薪酬和福利计划的一部分。

我们承认我们的养老金和OPEB义务有资金或无资金状况 2019年12月31日和 2018 合并财务状况表根据计划资产的市场价值与我们在该日期退休义务的精算现值之间的差额，以每个计划为基础。如果计划资产超过养老金和OPEB义务，盈余的金额记为资产；如果养恤金和OPEB债务超过计划资产，则资金不足的债务金额记为负债。年终资产负债表对养恤金和OPEB资产和债务的调整记为累计其他综合损失在合并财务状况表．

PBO和APBO的精算估计纳入了各种假设，包括贴现率、薪酬增长率、医疗成本趋势率、死亡率、退休时间和员工流动率。贴现率是根据高等级公司债券的现行年终利率确定的，其期限与各种计划的福利支付的预期现金流量时间相匹配。其余的假设是基于我们对未来事件的估计，结合了历史趋势和未来预期。在会计报表中记录的定期净成本金额综合经营报表包括服务成本、利息成本、计划资产的预期回报和先前未确认金额的摊销。服务成本代表参与者在当年获得的福利的价值。利息成本是指随着时间的推移而产生的成本。某些项目，如计划修订、因影响计划债务和资产的人口和经济因素的实际结果与假设结果之间的差异而产生的利得和/或损失，以及其他假设的变化，均须为收入和费用目的而递延确认。计划资产的预期收益是利用基于历史业绩的各种资产类别的计划资产投资的预期收益的加权平均值确定的，并根据当前趋势进行了调整。服务成本分类在销货成本及营业费用，销售、一般和行政费用和杂项-网络而利息成本、预期资产回报、先前服务成本/贷项的摊销、净精算损益和其他成本则归为一类其他营业外收入．

指注8 -养恤金及其他退休后福利获取更多信息。

资产退休义务

资产退休义务在发生时确认，并按公允价值记为负债。负债的公允价值按预期未来现金流量的贴现值确定。随着时间的推移，资产退休义务通过定期费用增加到收益中。此外，资产退休成本在相关资产的存续期内资本化并摊销。填海费用定期调整，以反映由于时间的推移和对填海费用的估计时间或数额的修订而导致的估计现值的变化。除非另有必要，否则我们每年根据《 ASC主题410，资产退休和环境责任。除了例行的年度评估外，我们每三年对负债进行一次深入评估。

闲置矿山今后的复垦费用是根据管理部门在每一期间结束时对一个地点预计将产生的费用的最佳估计计算的。这种成本估计包括（在适用的情况下）持续的维护和监测成本。闲置矿山估计数的变化反映在订正估计数期间的收益中。

指注11 -环境和矿山关闭义务获取更多信息。

环境修复费用

我们有正式的环境保护和恢复政策。我们的采矿和勘探活动受各种环境保护法律法规的约束。我们开展业务以保护公众健康和环境，并相信我们的业务在所有重大方面都符合适用的法律法规。我们的环境责任，包括在活跃和关闭的采矿作业和其他地点已知的环境修复风险的义务，已根据每个地点的调查和修复的估计成本得到确认。如果成本只能作为一个可能数量的范围来估计，而范围内没有更可能的点，则应计范围的最小值。除非能够合理估计现金支付的金额和时间，否则未来支出不打折扣。可能会产生额外的环境义务，其程度无法评估。在确定负债时没有反映潜在的保险追偿。

指注11 -环境和矿山关闭义务获取更多信息。

收入确认-主题606采用前后和递延收入

收入确认-预采用主题606 （2017）

在采用主题606之前，当有说服力的证据表明存在一项安排时，收入被确认为销售，价格是固定的或可确定的，产品按照运输条款交付，所有权和损失风险按照每个供应协议的规定转移给客户，合理地保证了销售价格的收集。我们的供应协议规定，所有权和损失风险在装船、装运或收到付款时转移给客户。根据某些供应协议，我们在转让所有权之前将产品运送到五大湖下游的港口或客户的设施。我们向某些客户运送铁矿石产品并保留所有权直到收到这些产品的付款的理由是尽量减少信用风险。

销售按相关供应协议中规定的销售价格记录，从而在销售时产生收入和应收账款。我们的大多数合同都有定价机制，要求在交货时进行价格估计，并在未来一段时间内确定价格。在确认临时定价销售的收入时，根据使用的销售价格与预期的未来结算价格之间的差额创建衍生品。该衍生品经调整至公允价值产品销售和服务收入作为收入调整，每个报告期基于当前市场数据和管理层确定的前瞻性估计，直至最终销售价格确定。与临时确认销售相关的主要风险包括普氏62%的价格、大西洋盆地颗粒溢价和指数运费在最初记录日期和最终结算日期之间的波动。对于收入确认，我们估计了未来的结算率；但是，如果在临时定价日期和最终结算日期之间发生了重大的输入变化，我们被要求要么退还部分收到的销售收益，要么退还基于临时销售价格的额外销售收益的账单。

收入确认-采用主题606后（2018年及2019年）

我们在北美市场销售单一产品，铁矿石球团。自2018年1月1日起采用主题606，收入一般在铁矿石交付给客户时确认。收入是在控制权转移时计算的，它代表了我们期望通过转移货物而获得的对价金额。我们向客户提供标准的付款条件，一般要求在30天内结算。

我们签订不同长度的供应合同，为客户提供用于高炉的铁矿石球团。高炉连续运行，铁矿石不断进料，一旦关闭，不容易重新启动。因此，我们大量装运铁矿石以供客户日后储存和使用。客户不会同时获得和消耗铁矿石的好处。根据我们对表明满意模式的因素的评估，我们在发货或交付产品的某个时间点转移铁矿石的控制权。在产品交付时，顾客能够指导产品的使用，并从产品中获得实质上的全部利益。

我们的大多数客户供应协议都指定了一个临时价格，用于初始计费和现金收款。根据主题606记录的收入使用控制权转移时的预期收入率计算。最终结算包括特定时期的市场输入，可能因客户而异，但通常包括以下一项或多项：普氏62%价格，大西洋盆地颗粒溢价，普氏国际指数运费和指定PPI的变化，包括工业商品，能源和钢铁。根据主题815，从控制权转移日期到合同条款的最终结算，预期收益率的变化被记录下来。指附注12 -衍生工具及套期保值活动有关如何确定我们的估计和最终收入率的进一步信息。

与客户签订的供应协议规定，根据客户高炉消耗铁矿石当年的热轧卷钢价格，提供补充收入或退款。由于控制权在消耗之前转移，因此根据主题815记录补充收入。指附注12 -衍生工具及套期保值活动有关补充收入或退款的进一步信息。

包括在产品销售和服务收入衍生品收入是否与主题815相关 750万美元， 4.226亿美元和 1.206亿美元在过去的岁月里 2019年12月31日分别是2018年和2017年。

的 2019年12月31日 2018年，在主题606下，我们有成品的 100万年长吨和 080万年在运输途中或储存在大湖区下游港口和客户设施的长吨货物，为尚未确认收入的客户提供服务。在以前的会计准则下，直到所有权转移给客户，通常是在收到付款时，我们才确认销售货物的收入和相关成本。截至2017年12月31日，按照以前的会计准则，我们有制成品 150万年储存在五大湖下游港口和客户设施的长吨货物，为客户提供服务，其收入尚未确认。

实际的权宜之计和豁免

我们选择将所有运输和处理成本视为履行成本，因为这些成本的很大一部分是在控制权转移之前发生的。

我们有各种长期销售合同，最低采购和供应要求条款超出当前报告期。我们在这些合同的交易价格中，完全分配给完全未履行义务的部分是基于尚未确定的市场价格，因此本质上是可变的。因此，出于实际的权宜之计，我们没有披露未履行义务的价值。

销货成本

销货成本及营业费用表示适用于我们采矿业务销售的所有直接和间接成本和费用。

在某些情况下，根据客户的要求，我们将协调并通过船舶直接将我们的产品运送到离客户高炉最近的港口。在这种类型的合同中，客户将支付一笔金额，包括产品和运费。我们确认产品收入和船运费到最终港口的报销金额的收入。我们把这些收入类型分开附注2 -补充财务报表信息。因此，我们记录的运费收入将被等额的运费收入所抵消销货成本及营业费用对于我们所产生的运费，对销售利润没有影响。

在我们之前，运营费用占Tilden矿业风险投资成本的一部分 100% 所有权;也就是说，在我们收购Tilden矿的剩余部分之前，其他合资伙伴所拥有的该矿生产份额的成本 15% 2017年非控制性权益。这家采矿企业是一家成本控制公司，只向其所有者有效地提供生产成本的产品。因此，非控制权益的收入数额按生产成本列示，并由列入的等额数额抵销销货成本及营业费用导致非控股合伙人参与者没有反映销售利润率。由于我们在合资企业下负责产品的实现，我们在交易中扮演了委托人的角色，因此，在这些安排下以毛额为基础记录收入。

我们收到管理费或特许权使用费，这些费用是在为我们共同拥有的矿山生产颗粒时赚取的，直到我们停止在Hibbing的矿山管理职责，直到我们购买了Tilden的剩余权益

维修和保养

维修及保养

维修、保养和更换部件按实际发生的情况计提费用。主要设备大修的费用在估计使用寿命内资本化和折旧，估计使用寿命是指到下一次计划大修的时期，一般为五年。所有其他计划内和计划外的维修和保养费用在发生时支出。

股份补偿

每个绩效股授予的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR绩效估计的。为本公司及其预定的同类矿业和金属公司编制了历史和预计股价的相关矩阵。公允价值假定目标将会实现。补助金的预期期限是指由补助金日期起至服务期结束的时间。我们使用所有公司的每日价格区间来估计我们的普通股以及同类矿业和金属公司的波动性。无风险利率是零息政府债券在批出日期的利率，年期与余下履约期相等。

限制性股票单位的公允价值是根据授予日我们普通股的收盘价确定的。

在授予以股票为基础的薪酬奖励后，我们在发行新股之前先从库存股中发行股票。没收在发生时得到承认。

股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes模型估算的，该模型使用了我们普通股的授予日价格和期权行权价格，以及关于期权预期期限的假设，普通股的波动性，无风险利率和期权预期期限内的股息收益率。

指注9 -股票补偿计划获取更多信息。

所得税

所得税是基于财务报告目的的收入，使用司法管辖区的税率计算，并反映当期纳税负债或资产在当期纳税申报表上的估计应付或可收回的税款以及递延税的预期年度变化。所得税的任何利息或罚款均确认为所得税的组成部分所得税收益（费用）．

我们在资产负债法下核算所得税，该方法要求确认已包含在财务报表中的事件的预期未来税收后果的递延所得税资产和负债。在这种方法下，递延所得税资产和负债是根据财务报表和资产和负债的计税基础之间的差异来确定的，使用的是预期差异将逆转的当年有效的制定税率。税率变动对递延税项资产和负债的影响在内部确认净收益在包括颁布日期在内的期间内。

我们以我们认为这些资产更有可能实现的程度来记录递延所得税资产净额。在做出这样的决定时，我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括递延所得税负债的预定逆转、预计的未来应税收入、税务规划策略和最近的财务运营结果。

会计处理在财务报表中确认的所得税的不确定性要求，当不确定的税收状况在审查后，包括根据技术优点对任何相关上诉或诉讼程序的解决方案的审查后，很可能维持该状况时，应确认该状况带来的税收利益。

看到注10 -所得税获取更多信息。

已停止经营

亚太铁矿石业务

在2018年期间，我们承诺采取行动，永久关闭亚太铁矿石开采业务，并通过一系列销售向第三方出售亚太铁矿石业务的所有资产。由于我们的退出，管理层确定我们的亚太铁矿石业务部门符合被归类为待售和停止运营的标准会计准则委员会主题205，财务报表的列报。因此，所有当前和历史的亚太铁矿石业务部门的业绩都归类于已终止业务。

加拿大的操作

2015年，我们宣布Bloom Lake集团和Wabush集团根据CCAA在魁北克蒙特利尔启动重组程序，以解决当前的流动性问题，并在探索重组和/或出售选择的同时，为所有利益相关者的利益保留和保护其资产。我们退出加拿大代表了我们业务的战略转变。因此，所有加拿大东部铁矿的退出成本都被归类为已终止业务。

指注13 -已停止的业务以进一步讨论亚太铁矿石部门和加拿大东部铁矿石已停产的业务。

外币

我们的财务报表是以美元为报告货币编制的，所有子公司的记账货币都是美元。2018年8月，管理层确定与澳大利亚子公司相关的经济因素发生了重大变化。经济因素的变化是由于我们将澳大利亚子公司的几乎所有资产和负债出售和转让给第三方，这代表了业务的重大变化。因此，澳大利亚子公司的功能货币从澳元改为美元，所有剩余的以澳元计价的货币余额将通过澳大利亚联邦银行重新计量综合经营报表．

由于澳大利亚子公司资产的清算，历史影响计入外币折算累计其他综合损失在合并财务状况表的 2.281亿美元被重新分类并被认定为一种增益停止经营的收入（损失），扣除税款在综合经营报表截至2018年12月31日的年度。

指注13 -已停止的业务浏览有关我们澳洲分公司的进一步资料。

每股收益

我们提供持续经营和已终止经营的基本和摊薄每股收益。每股基本收益总额是通过除法计算的归属于Cliffs股东的净收入按当期流通在外普通股的加权平均数计算。摊薄后的每股收益总额是通过除法计算的归属于Cliffs股东的净收入普通股的加权平均值，股票计划下的普通股等价物（使用库存-股票法）和计算出的普通股等价物超过与我们的2025可转换优先票据相关的转换比率（使用库存-股票法）。普通股等价物在具有反稀释作用的期间内不包括在每股收益计算中。

看到注6 -债务及信贷安排和附注17 -每股收益获取更多信息。

新会计公告、政策〔政策文字方块〕