Cleveland-Cliffs Inc .)根据第13或15(d)条提交的季度报告

根据第13或15(d)条提交的季度报告

债务和信贷安排

债务和信贷安排

9月结束

2013年9月30日

债务披露[摘要]

债务和信贷安排

注9 -债务及信贷安排

以下是我们截至年的长期债务摘要 2013年9月30日及十二月三十一日； 2012 ：



（百万美元）
2013年9月30日
债务工具	类型	实际年利率	最后的期限	总面值		总债务
7亿美元4.875% 2021优先票据	固定	4.89%	2021	美元	700.0	美元	699.4	（2）
13亿美元优先票据：
5亿美元4.80% 2020优先票据	固定	4.83%	2020	500.0		499.2		（3）
8亿美元6.25% 2040优先票据	固定	6.34%	2040	800.0		790.4		（4）
4亿美元5.90% 2020优先票据	固定	5.98%	2020	400.0		398.4		(5）
5亿美元3.95% 2018年优先票据	固定	4.14%	2018	500.0		496.3		（6）
17.5亿美元信贷额度：
循环贷款	变量	2.08%	2017	1,750.0		380.0		（7）
设备贷款	固定	各种各样的	2020	62.1		62.1
利率套期保值的公允价值调整						1.7
总债务				美元	4712年1。	美元	3,327.5
小电流部分						7.9
长期债务						美元	3,319.6



（百万美元）
2012年12月31日
债务工具	类型	实际年利率	最后的期限	总面值			总债务
12.5亿美元定期贷款	变量	1.83%	2016	美元	847.1	（1）	美元	847.1	（1）
7亿美元4.875% 2021优先票据	固定	4.88%	2021	700.0			699.4		（2）
13亿美元优先票据：
5亿美元4.80% 2020优先票据	固定	4.80%	2020	500.0			499.2		（3）
8亿美元6.25% 2040优先票据	固定	6.25%	2040	800.0			790.2		（4）
4亿美元5.90% 2020优先票据	固定	5.90%	2020	400.0			398.2		(5）
5亿美元3.95% 2018年优先票据	固定	4.14%	2018	500.0			495.7		（6）
17.5亿美元信贷额度：
循环贷款	变量	2.02%	2017	1,750.0			325.0		（7）
总债务				美元	5497年1。		美元	4,054.8
小电流部分							94.1
长期债务							美元	达到3960


（1）	在2013年第一季度，定期贷款通过还款总额全额偿还 8.471亿美元。的 2012年12月31日， 4.028亿美元已经按正本付款了吗 12.5亿美元定期贷款，余下的定期贷款中， 9410万美元被归类为负债的流动部分。目前的分类是根据一项安排的本金支付条件，该安排要求在定期贷款供资后的每三个月周年支付本金。


（2）	的 2013年9月30日和 2012年12月31日 , 7亿美元 4.875% 优先票据的票面价值为 7亿美元减去未摊销的折扣 060万美元对于每个时期，基于估算利率 4.89% ．


（3）	的 2013年9月30日和 2012年12月31日 , 5亿美元 4.80% 优先票据的票面价值为 5亿美元减去未摊销的折扣 080万美元对于每个时期，基于估算利率 4.83% ．


（4）	的 2013年9月30日和 2012年12月31日 , 8亿美元 6.25% 优先票据的票面价值为 8亿美元减去未摊销的折扣 960万美元和 980万美元，分别基于估算利率为 6.34% ．


(5）	的 2013年9月30日和 2012年12月31日 , 4亿美元 5.90% 优先票据的票面价值为 4亿美元减去未摊销的折扣 160万美元和 180万美元，分别基于估算利率为 5.98% ．


（6）	的 2013年9月30日和 2012年12月31日 , 5亿美元 3.95% 优先票据的票面价值为 5亿美元减去未摊销的折扣 370万美元和 430万美元，分别基于估算利率为 4.14% ．


（7）	的 2013年9月30日和 2012年12月31日， 3.8亿美元和 3.25亿美元循环贷款分别在信贷安排下提取，信用证债务的本金总计 2770万美元每个时期，从而减少可用的借款能力为 13亿美元和 14亿美元分别为每个时期。

信贷安排和定期贷款

2013年2月8日，我们修订了Cliffs Natural Resources Inc.与各贷方于2011年3月4日签订的定期贷款协议（经修订的定期贷款协议），以及Cliffs Natural Resources Inc.与各贷方于2011年8月11日签订的经修订和重述的多货币信贷协议（经2012年10月16日第1号修正案进一步修订），或经修订的信贷协议，以使以下内容生效：


•	暂停2013年所有季度计量期间的当前融资债务与EBITDA比率要求，此后将恢复到截至2014年3月31日的期间，直至到期。


•	要求最低有形资产净值约为 46亿美元截至2013年3月31日，2013年6月30日，2013年9月30日和2013年12月31日的三个月期间。根据修订后的信贷协议和定期贷款，最低有形净值定义为权益总额减去商誉和无形资产。


•	维持一个最大的总融资债务资本化 52.5% 自修订生效之日起至2013年12月31日止。


•	修订后的协议保留最低利息保障比率的规定 2.5 到1.0。

在2013年2月，我们偿还了 8.471亿美元通过使用2013年公开发行股票所得款项的定期贷款项下的未偿还余额。此外，由于定期贷款的偿还，剩余的递延融资成本与定期贷款的发放有关 710万美元当期费用。定期贷款偿还后，与定期贷款有关的财务契约不再适用。

根据修订后的信贷协议条款，我们将面临更高的借款成本。适用利率参照以前的融资债务与EBITDA比率确定。根据修订后的条款，借款成本可能会增加多达50% 0.5% 相对于未偿借款，以及 0.1% 未借金额。此外，修订后的信贷协议对我们的股息申报和支付、我们完成收购的能力和子公司的债务水平施加了一定的限制．

截至2013年9月30日，我们遵守了与修订后的信贷协议相关的所有适用的财务契约。

2012年12月31日，在上文讨论的2013年2月8日修订之前，定期贷款条款和修订后的信贷协议各自包含要求遵守某些财务契约的惯例条款：(1)债务与收益比率（总融资债务与EBITDA，这些条款在修订后的信贷协议中定义），截至每个财政季度的最后一天不得超过(i) 3.5 到1.0，如果没有 2.7亿美元 2013年到期的私募优先债券仍未偿还，或（ii）当时适用的最高倍数 2.7亿美元 2013年到期的私募优先票据和(2)利息覆盖率（综合息税折旧及摊销前利润与利息费用之比，这些条款在修订后的信贷协议中定义）四个四分之一不得少于 2.5 到1.0在任何财政季度的最后一天。随着 2.7亿美元 2013年到期的私募优先票据已于2012年12月28日用2012年公共债务发行的收益偿还，与未偿还票据有关的财务契约不再适用。截至2012年12月31日，我们遵守了与定期贷款和修订信贷协议相关的财务契约。

设备贷款

2013年9月，我们进入 6210万美元七年期各种利率分期付款设备贷款。这些贷款是由我们东加拿大铁矿石业务的设备担保的。借款所得用于一般公司用途。

短期的设施

亚太铁矿石公司设有银行或有工具和现金预支设施。该贷款每年可由银行自行决定续期 3000万美元 ( 2790万美元 ) 2013年9月30日对或有工具（如履约保证金）的信贷，以及要求银行酌情提供现金预支便利的能力。设施限制从 4000万美元来 3000万美元 2013年第三季度。在 2012年12月31日提供的设施 4000万美元 ( 4160万美元 )作为或有工具的信用。的 2013年9月30日，该安排项下未偿银行担保总额 2750万美元 ( 2560万美元 )，从而降低借贷能力至 250万美元 ( 230万美元 )。截至2012年12月31日，该安排下的未偿银行担保总额为 2500万美元 ( 2600万美元 )，从而降低借贷能力至 1500万美元 ( 1560万美元 )。我们已经提供了该设施的担保，以及我们在澳大利亚的某些子公司。短期贷款的条款包含某些惯例条款；然而，没有财务契约。

信用证

为了支持Bloom Lake的一般业务义务，我们与某些金融机构开立了备用信用证。此外，我们在2011年第三季度与某些金融机构开立了备用信用证，以支持沃布什的债务。的 2013年9月30日和 2012年12月31日因此，这些信用证债务总计 4330万美元和 9690万美元 ,分别。所有这些备用信用证都是对修改后的信用证协议规定的信用证的补充。

债务期限

以下是我们债务工具到期日的摘要，不包括经修订的信贷协议的借款，基于未偿还的本金金额 2013年9月30日：



	(百万)
	债务到期日
2013年（10月1日至12月31日）	美元	1.9
2014	7.9
2015	8.3
2016	8.6
2017	8.9
2018年及以后	2,926.5
债务总到期日	美元	2962年1。