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衍生工具和套期保值活动
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2011年9月30日
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| 衍生工具与套期保值活动[摘要] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具和套期保值活动 | 没有三、衍生工具及套期保值活动 下表列出了截至2011年9月30日和2010年12月31日《未经审计的简明合并财务状况表》中衍生工具的公允价值及其分类：
截至2010年12月31日，没有衍生工具被归类为负债。
指定为套期保值工具的衍生工具 现金流量套期保值
澳元外汇合约 由于我们在澳大利亚的业务，外币汇率会发生变化。外汇风险来自我们对外汇汇率波动的敞口，因为我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石和煤炭销售提供资金。我们使用外汇远期合约、看涨期权和领圈期权来对冲部分销售收入的外汇风险敞口。美元按交易时有效的货币汇率兑换为澳元。使用这些工具的主要目的是减少澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率变化的风险敞口，并防范这些汇率的不当不利变动。自2010年10月1日起，我们为2010年9月30日之后签订的某些类型的外汇合约选择了套期会计。这些工具须提交正式文件，旨在实现合格的套期处理，并在开始时和每个报告期间至少进行一次有效性测试。在2011年第三季度，我们实施了一项全球外汇对冲政策，适用于我们所有从事外汇风险缓解的经营部门和全资子公司。该政策不允许超过75百分比，但不能少于40不少于12个月的百分比10在15个月内，预测可能发生的净货币风险敞口的百分比。对于我们的亚太业务，预测的净货币风险敞口与指定为未来销售的现金流对冲的预期运营成本有关。此前，我们的亚太业务有一项针对当地业务的政策，允许在12个月内不超过预期运营成本的75%50最多24个月的运营成本的百分比将被指定为未来销售的现金流量对冲。如果这些套期合约被确定为不具有很高的套期效果，则相关的套期交易不再可能发生，或者衍生工具终止，套期会计就停止了。 截至2011年9月30日，我们持有名义金额3.15亿美元的远期合约，到期日从2011年10月到2012年9月不等。相比之下，截至2010年12月31日，未偿外汇兑换合同的名义金额为7,000万美元。 有效套期保值的公允价值变动作为的组成部分记录累计其他综合收益（亏损）关于未经审计的简明合并财务状况报表。未实现损失$15.2百万美元10.3在截至2011年9月30日的3个月和9个月期间，根据澳元兑美元的即期汇率，分别记录了与这些对冲合约相关的100万澳元外汇储备0.97截至2011年9月30日。任何无效将立即在收入中确认，截至2011年9月30日，这些外汇合同没有无效记录。的组成部分所记录的金额累计其他综合收益（亏损）预测的交易是否会影响收益并在同一时期重新分类为收益产品收入关于未经审计的精简合并经营报表。截至2011年9月30日的三个月和九个月，我们录得的已实现收益为$1.8百万美元4.0分别百万。在剩余的数量中累计其他综合收益（亏损），我们估计净损失为$10.3百万将在未来12个月内重新分类为收益。 以下总结了我们的衍生工具指定为对冲工具的影响累计其他综合收益（亏损）以及截至2011年9月30日的三个月和截至2010年9月30日的九个月的未经审计精简合并经营报表；
未指定为套期工具的衍生工具 澳元外汇合约 自2008年7月1日起，我们停止对当时签订的所有未偿外汇兑换合约进行套期保值会计处理，并继续持有经济套期保值等工具，以管理上述货币风险。未付非指定外汇合约的名义数额为$45截至2011年9月30日。这些合约以接箍期权的形式存在，到期日从2011年10月到2012年1月不等。相比之下，未付的非指定外汇合约的名义金额为$230截至2010年12月31日。 作为终止套期会计的结果，这些工具在截止的每个报告期间都预期以公允价值计价外币合约公允价值变动净额关于未经审计的精简合并经营报表。截至2011年9月30日的三个月和九个月，外汇合约公允价值的变化导致净损失为$6.2百万美元，净收益$7.4根据澳元兑美元的即期汇率计算，分别为100万澳元0.972011年9月30日。相比之下，净收益为美元32.5百万美元24.8根据澳元兑美元的即期汇率计算，截至2010年9月30日的3个月和9个月期间，澳元兑美元的汇率分别为100万澳元0.972010年9月30日。金额：先前作为…组成部分记录的金额累计其他综合收益（亏损）均重新分类为2011年6月30日的收益，并在预测交易影响收益的同期确认相应的已实现利得或损失。 加拿大元外汇合约及期权 2011年1月11日，我们与Consolidated Thompson签订了一项最终安排协议，以全现金交易的方式收购其所有普通股，包括净债务。我们通过签订外汇远期合约和一份合计名义金额为加元的期权合约，在公开市场上对冲了一部分购买价格4.7十亿。套期合约被视为经济套期，不符合套期会计的条件。远期合约有不同的到期日，期权合约的到期日为2011年4月14日。 2011年上半年，通过完成收购Consolidated Thompson和偿还Consolidated Thompson可转换债券，双方执行了掉期交易，以延长某些远期合约的到期日。这些掉期和远期合约的到期导致净实现收益为$93.1数百万人通过外币合同公允价值的变动,净关于截至2011年9月30日的九个月的未经审计的精简合并经营报表。 客户供应协议 我们的大多数皇冠体育官网铁矿石长期供应协议都包括一个带有年度价格调整因素的基本价格，其中一些受年度价格限制，以限制我们的铁矿石颗粒在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。价格调整因素因协议而异，但通常包括基于国际颗粒价格变化的调整，特定生产者价格指数（包括所有商品、工业商品、能源和钢铁）的变化。调整通常以相同的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每项协议的具体条款而有所不同。对价格调整因素进行了评估，以确定它们是否包含嵌入衍生品。价格调整因素与主合同具有相同的经济特征和风险，与通货膨胀调整因素一样是主合同不可分割的组成部分；因此，它们没有作为衍生工具单独估值。 与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户在高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，需要在产品发货后单独核算。衍生工具是根据未来价格最终确定的，在每个报告期作为收入调整标记为公允价值，直到颗粒消耗并结算金额。我们承认$53.8百万美元124.9百万，分别为产品收入关于截至2011年9月30日的三个月和九个月的未经审计的精简综合经营报表，与补充付款有关。这与产品收入美元的25.1百万美元93.42010年同期分别为100万美元。代表定价因素公允价值的衍生资产为$67.8百万美元45.6分别于2011年9月30日和2010年12月31日公布了未经审计的合并财务状况报表。
临时定价安排 2010年期间，全球最大的铁矿石生产商开始放弃某些客户供应协议中引用的年度国际基准定价机制，导致行业转向与现货市场挂钩的短期定价安排。这一变化影响了我们2011年合同年度的某些皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户供应协议。我们已与大多数皇冠体育官网铁矿石客户达成最终定价协议，直至2011年第三季度。然而，在某些情况下，我们仍在修改客户供应协议的条款，以将历史定价机制的变化纳入其中。因此，在最终结算达成之前，我们在2011年前9个月临时记录了向皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的某些出货量。定价条款的特点是作为独立的衍生品，并要求在产品发货后单独核算。衍生工具在最终定价结算达成后进行结算并开票，在每个报告期间根据预估远期结算以公允价值标记为收入调整，直到价格实际结算为止。我们承认$193.0百万美元623.5分别以百万计增加产品收入截至2011年9月30日的三个月和九个月的未经审计的浓缩合并经营报表，根据这些定价条款，向我们的皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户发货。在截至2011年9月30日的3个月和9个月里309.42011年第三季度，我们与大多数皇冠体育官网铁矿石客户达成了价格和解，从而实现了数百万美元的收入。这与……的增长形成对比产品收入美元的229.2百万美元960.7在截至2010年9月30日的3个月和9个月期间，与向我们的亚太铁矿石、皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户发货的预估远期价格结算有关，直至价格实际结算。在截至2010年9月30日的3个月和9个月里455.7由于定价结算，实现了数百万美元的收入。 截至2011年9月30日，我们有美元的衍生品49.0百万被分类为应收账款以反映我们与某些皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户临时商定的金额，直至达成最终价格和解。它还代表了我们为向这些客户发货而开具的发票金额，并期望在短期内收取现金以资助运营。由于与这些客户临时商定的金额与我们对临时价格的预估远期结算一致，因此没有增量金额被记录为当前金额衍生品资产关于截至2011年9月30日未经审计的合并财务状况报表。2010年，衍生工具在第四季度与我们的一些皇冠体育官网铁矿石客户结算了定价条款，因此未反映在2010年12月31日的未经审计的浓缩合并财务状况报表中。 以下总结了未被指定为套期保值工具的衍生品对截至2011年9月30日和2010年9月30日止三个月和九个月未审计精简合并经营报表的影响：
有关其他信息，请参阅注7 -金融工具的公允价值。 |
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