根据第13或15(d)条提交的季度报告

衍生工具及套期保值活动（政策）

v2.3.0.15
衍生工具及套期保值活动（政策）
9月结束
2011年9月30日
衍生工具与套期保值活动[摘要]  
澳元外汇合约

澳元外汇合约

由于我们在澳大利亚的业务，外币汇率会发生变化。外汇风险来自我们对外汇汇率波动的敞口，因为我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石和煤炭销售提供资金。我们使用外汇远期合约、看涨期权和领圈期权来对冲部分销售收入的外汇风险敞口。美元按交易时有效的货币汇率兑换为澳元。使用这些工具的主要目的是减少澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率变化的风险敞口，并防范这些汇率的不当不利变动。自2010年10月1日起，我们为2010年9月30日之后签订的某些类型的外汇合约选择了套期会计。这些工具须提交正式文件，旨在实现合格的套期处理，并在开始时和每个报告期间至少进行一次有效性测试。在2011年第三季度，我们实施了一项全球外汇对冲政策，适用于我们所有从事外汇风险缓解的经营部门和全资子公司。该政策不允许超过75百分比，但不能少于40不少于12个月的百分比10在15个月内，预测可能发生的净货币风险敞口的百分比。对于我们的亚太业务，预测的净货币风险敞口与指定为未来销售的现金流对冲的预期运营成本有关。此前，我们的亚太业务有一项针对当地业务的政策，允许在12个月内不超过预期运营成本的75%50最多24个月的运营成本的百分比将被指定为未来销售的现金流量对冲。如果这些套期合约被确定为不具有很高的套期效果，则相关的套期交易不再可能发生，或者衍生工具终止，套期会计就停止了。