根据第13和15(d)条提交的年度报告

债务和信贷安排

v3.22.4
债务和信贷安排
12个月结束
2022年12月31日
债务披露[摘要]  
债务和信贷安排
注8 -债务及信贷安排
以下是我们长期债务的概要：
(百万)
债务工具
发行人 1
实际年利率 2022年12月31日 2021年12月31日
优先担保票据：
9.875% 2025优先担保票据
悬崖 10.57% ＄ - - - - - -  ＄ 607 
6.750% 2026优先担保票据
悬崖 6.99% 829  845 
优先无担保票据：
1.500% 2025可转换优先票据
悬崖 6.26% - - - - - -  294 
7.000% 2027优先票据
悬崖 9.24% 73  73 
7.000% 2027 AK优先票据
AK钢铁 9.24% 56  56 
5.875% 2027优先票据
悬崖 6.49% 556  556 
4.625% 2029优先票据
悬崖 4.63% 368  500 
4.875% 2031优先票据
悬崖 4.88% 325  500 
6.250% 2040优先票据
悬崖 6.34% 235  263 
审查委员 AK钢铁 各种各样的 - - - - - -  66 
ABL设施 3
悬崖 2
变量 3
1864年  1609年
总债务 4306年  5369年
未摊销折扣及发行成本 (57) (131)
长期债务总额 ＄ 4249年  ＄ 5238年
1 除非另有说明，本专栏和本注8 -债务和信贷安排中提到的“Cliffs”指的是皇冠体育-皇冠体育斯公司，提到的“AK钢铁”指的是AK钢铁公司（皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司）。
2 指皇冠体育-皇冠体育斯公司作为我们ABL贷款的借款人。
3 截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的ABL Facility年有效利率分别为5.60%和1.87%。
未偿还的优先担保票据
6.750%的2026优先担保票据年利率为6.750%，每半年在每年的3月15日和9月15日支付一次。6.750%的2026优先担保票据将于2026年3月15日到期。
6.750% 2026优先担保票据由我们几乎所有重要的国内子公司在优先担保的基础上共同、单独、全面和无条件地担保，并通过(i)对我们几乎所有资产和担保人的资产（ABL抵押品除外，定义见下文）的第一优先留置权进行担保（在每个情况下都有某些例外和允许的留置权），以及（ii）对ABL抵押品的第二优先留置权进行担保。在我们的ABL贷款机制下，这是对贷款人利益的第一优先留置权。
本公司可在不少于30天且不超过60天的提前通知6.750% 2026优先担保票据持有人后，随时根据本公司的选择，全部或部分赎回6.750% 2026优先担保票据。6.750%的2026优先担保票据于2022年3月15日赎回，赎回价格为其本金的105.063%，并于2023年3月15日降至103.375%，2024年3月15日降至101.688%，并于2025年3月15日开始按面值赎回。在每种情况下，我们将支付赎回保费加上应计及未付利息（如有）至但不包括赎回日期。
此外，如果合同中定义的6.750% 2026优先担保票据发生了控制权变更触发事件，我们将被要求以等于其本金金额的101%的购买价格，加上应计和未付利息（如果有的话），购买票据，但不包括购买日期。
6.750% 2026优先担保票据的条款包含某些惯例契约；然而，没有财务契约。
未清偿的优先无担保票据
CLEVELAND-CLIFFS INC .)无担保优先票据
以下是我们其他无担保优先票据到期日和应付利息到期日的摘要：
债务工具 成熟 应付利息
(到期)
7.000% 2027优先票据 2027年3月15日 3月15日和9月15日
5.875% 2027优先票据 2027年6月1日 6月1日和12月1日
4.625% 2029优先票据 2029年3月1日 3月1日和9月1日
4.875% 2031优先票据 2031年3月1日 3月1日和9月1日
6.250% 2040优先票据 2040年10月1日 4月1日和10月1日
优先票据是无担保债务，与我们所有其他现有和未来的无担保和非次级债务同等享有支付权。7.000%的2027年优先票据、5.875%的2027年优先票据、4.625%的2029年优先票据和4.875%的2031年优先票据由我们重要的直接和间接全资拥有的国内子公司在优先无担保的基础上担保，因此，在结构上优先于我们任何现有的和未来的债务，这些债务没有得到这些担保人的担保，并且在结构上从属于我们所有现有的和未来的债务以及我们子公司不担保票据的其他负债。6.250% 2040优先票据的利息和本金金额没有附属担保。
7.000%的2027优先票据可在不少于30天且不超过60天的提前通知持有人后，根据我方的选择随时全部或部分赎回。7.000%的2027优先票据于2022年3月15日可赎回，赎回价格为其本金的103.500%，并于2023年3月15日降至102.333%，2024年3月15日降至101.167%，并于2025年3月15日开始按面值赎回。在每种情况下，我们将支付赎回保费加上应计及未付利息（如有）至但不包括赎回日期。
5.875%的2027优先票据于2022年6月1日赎回，赎回价格为其本金的102.938%，于2023年6月1日降至101.958%，2024年6月1日降至100.979%，并于2025年6月1日开始按面值赎回。在每种情况下，我们将支付赎回保费加上应计及未付利息（如有）至但不包括赎回日期。
4.625%的2029优先票据可以全部或部分赎回，但须提前不少于10天（但不超过60天）通知票据持有人。4.625% 2029优先票据可在2024年3月1日之前赎回，赎回价格等于其本金的100%加上契约中规定的“补偿”溢价。我们还可以在2024年3月1日之前赎回4.625%的2029优先票据总本金的35%，赎回价格等于其本金的104.625%，使用一次或多次股权发行的净现金收益。4.625%的2029优先票据将于2024年3月1日开始赎回，赎回价格等于其本金的102.313%，在2025年3月1日降至101.156%，并于2026年3月1日开始按面值赎回。在每种情况下，我们将在赎回日和“补全”保费以及应计和未付利息（如有）支付至但不包括赎回日。
4.875%的2031优先票据可以全部或部分赎回，但须提前不少于10天（但不超过60天）通知票据持有人。4.875%的2031优先票据可在2026年3月1日之前赎回，赎回价格等于其本金的100%加上契约中规定的“补偿”溢价。我们还可以在2026年3月1日之前赎回4.875%的2031优先票据总本金的35%，赎回价格等于其本金的104.875%，使用一次或多次股权发行的净现金收益。4.875%的2031优先票据将于2026年3月1日开始赎回，赎回价格等于其本金的102.438%，在2027年3月1日降至101.625%，在2028年3月1日降至100.813%，并于2029年3月1日开始按面值赎回。在每种情况下，我们将在赎回日和“补全”保费以及应计和未付利息（如有）支付至但不包括赎回日。
6.250% 2040优先票据可在不少于30天（不超过60天）提前通知持有人的情况下，根据我方的选择随时赎回。6.250%的2040名高级笔记是可赎回的赎回价格等于越大(1)100%的本金Notes赎回或(2)现值之和的安排支付本金和利息的笔记是救赎,贴现赎回日期在半年一次的基础上在财政部率+ 40个基点,加上应计未付利息,如果有的话),但不包括,赎回的日期。
此外，如果无担保票据发生了适用契约中定义的控制权变更触发事件，我们将被要求出价购买适用系列的票据，购买价等于本金金额的101%，加上应计和未付利息（如果有的话），直至（但不包括）购买日期。
无担保票据的条款包含某些惯例契约；然而，没有财务契约。
Ak钢铁公司无担保优先票据
截至2022年12月31日，AK Steel的未偿还总额为5600万美元，总本金为2027 AK优先票据的7.000%。这些优先票据是无担保债务，与AK Steel对Cliffs无担保和非次级债务的担保具有同等的支付权。这些照会不包含任何财务契约。
7.000%的2027 AK优先票据可在不少于30天且不超过60天的提前通知持有人后，随时根据我方的选择全部或部分赎回。7.000%的2027 AK优先票据于2022年3月15日可赎回，赎回价格等于其本金的103.500%，并于2023年3月15日降至102.333%，2024年3月15日降至101.167%，并于2025年3月15日开始按面值赎回。在每种情况下，我们将支付赎回保费加上应计及未付利息（如有）至但不包括赎回日期。
ABL设施
我们的ABL贷款额度最高可达45亿美元，其中包括5.55亿美元的信用证发放额度和2亿美元的秋千线贷款额度。ABL贷款将于2025年3月13日或比其他重大债务早91天到期。ABL融资的可用性仅限于适用的合格借款基数，该基数是通过对合格的应收账款、库存和某些移动设备应用惯例预支费率确定的。
ABL融资和某些银行产品及对冲债务由我们现有的某些全资皇冠体育官网子公司担保，并要求由我们未来的某些皇冠体育官网子公司担保。ABL融资项下未偿还的金额由以下各项担保：(i)我们的应收账款和其他付款权、存货、提取抵押品、某些投资财产、存款账户、证券账户、某些一般无形资产和商业侵权索赔、某些移动设备、商品账户和其他相关资产、其他借款人和担保人的收益和产品的优先担保权益(统称为：“ABL抵押品”)和（ii）除ABL抵押品外，我们几乎所有资产以及其他借款人和担保人资产的第二优先担保权益。
在ABL工具下的借款按我们的选择按基本利率计息，或在满足某些条件的情况下按伦敦银行同业拆放款利率计息，外加适用的保证金。我们可修改ABL安排，以一种或多种基于担保的隔夜融资利率或替代基准利率取代LIBOR利率，同时考虑到针对此类替代基准的类似美元计价银团信贷安排的任何正在发展或当时存在的惯例。如果我们不修改或替换ABL工具，当所有美元LIBOR设置不再提供或不再具有代表性时，ABL工具将提供一种机制，自动过渡到基于sofr的基准。
ABL融资包含惯例陈述和保证以及肯定和否定承诺，其中包括在触发某些条件时维持某些财务比率的承诺、与财务报告有关的承诺、与支付股息或购买或赎回我们的股本有关的承诺、与发生或提前支付某些债务有关的承诺、与留置权或产权负担有关的承诺、与遵守法律有关的承诺、与关联公司交易有关的承诺、与合并和出售我们全部或基本上全部资产有关的承诺，以及对我们业务性质变化的限制。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们符合ABL Facility流动性要求，因此，要求最低固定费用覆盖率为1.0至1.0的春季金融契约不适用。
ABL融资规定了习惯性违约事件，其中包括不支付本金、利息、费用或其他金额，作出的陈述或保证被证明是重大错误的，未能在规定的时间内履行或遵守某些契约，对某些重大债务的交叉违约，公司及其某些子公司的破产或资不抵债。特定金额的货币判断违约，任何贷款文件失效，公司控制权变更，以及ERISA违约导致特定金额的责任。如果存在违约事件（超过任何适用的宽限期或补救期），行政代理可以，并在必要数量的贷款人的指示下，宣布ABL贷款项下的所有欠款立即到期和应付，终止这些贷款人在ABL贷款项下的贷款承诺和/或行使ABL贷款项下的任何和所有补救措施和其他权利。对于与破产和接管有关的某些违约事件，贷款人的承诺将自动终止，所有未偿贷款和其他金额将立即到期和支付。
以下是我们在ABL贷款工具下的借款能力摘要：
12月31日
(百万) 2022
可根据ABL设施进行借款 1
＄ 4500年 
借款 (1864)
信用证义务 2
(150)
可用的借款能力 ＄ 2486年 
1 截至2022年12月31日，ABL基金的最高可用借款基础为45亿美元。借款基数是通过对合格的应收帐款、存货和某些流动设备采用惯例预支费率确定的。
2 我们与某些金融机构开立了备用信用证，以支持业务义务，包括但不限于工人赔偿、员工遣散、保险、经营协议和环境义务。
债务清偿——2022年
2022年1月18日，我们通过合并结算赎回了所有未偿还的1.500% 2025可转换优先票据，总本金为2.94亿美元现金支付，并向票据持有人交付了2400万股普通股，公允价值为4.99亿美元，以结算根据契约条款到期的溢价，加上1.500% 2025可转换优先票据的应计和未付利息的现金，但不包括：根据契约条款规定的赎回日期。
在截至2022年12月31日的一年中，我们赎回了9.875%的2025年优先担保票据中剩余的6.07亿美元未偿本金总额，以及所有具有可用流动性的irb未偿本金总额6600万美元。
此外，在截至2022年12月31日的一年中，我们以平均价格为票面价格的92%回购了我们未偿还的各批次优先票据的总本金3.51亿美元。
以下是被消灭的债务及其各自对被消灭的影响的概述：
年份截止到2022年12月31日
(百万) 债务熄灭 灭火收益（损失）
9.875% 2025优先担保票据 ＄ 607  ＄ (85)
6.750% 2026优先担保票据 16  （1）
1.500% 2025可转换优先票据 294  （16）
4.625% 2029优先票据 132  9 
4.875% 2024优先担保票据 175  13 
6.250% 2040优先票据 28  3 
审查委员 66  2 
总计 ＄ 1318年  ＄ (75)
债务期限
以下是我们基于2022年12月31日未偿本金的债务工具到期日摘要（以百万计）：
2023 2024 2025 2026 2027 之后 总计
＄ - - - - - - ＄ - - - - - - ＄ 1864年 ＄ 829  ＄ 685  ＄ 928  ＄ 4306年