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养老金和其他退休后福利 |
12个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2013年12月31日
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| 离职后福利【摘要】 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金和其他退休后福利 |
附注13 -养恤金和其他退休后福利
我们为北美的大多数员工提供固定收益养老金计划、固定缴款养老金计划和其他退休后福利计划，主要包括退休人员医疗福利，作为总薪酬和福利计划的一部分。在我们的亚太铁矿石业务中，我们没有员工退休福利义务。固定收益养老金计划很大程度上是非缴费的，福利通常基于雇员的服务年限和退休前固定时期的平均收入或最低公式。
2012年11月9日，USW批准了该法案
37
月劳动合同，取代了2012年9月1日到期的劳动协议。这些协议大致涵盖了
2400年
usw代表密歇根州的Empire和Tilden矿山以及明尼苏达州的United Taconite和Hibbing矿山的员工
32.0%
在我们的全体员工中。新协议为在2015年1月1日前退休的参与者设定了临时的每月退休后OPEB上限。这些最高保费将在合同期限结束时到期，并根据2004年议价协议的条款恢复增加保费。我们还商定了OPEB上限，该上限将限制我们必须在每个日历年为每位退休人员和退休人员的配偶支付的医疗保险金额。年度OPEB上限的金额将基于我们在2014年产生的成本。OPEB上限将适用于2015年1月1日或之后退休的员工，但不适用于未亡配偶。
此外，谈判协议还延长了对近期退休的某些员工的一次性特别支付。这些变化还包括延长和增加对某些退休人员未亡配偶的付款，以及增加支付给某些退休人员的临时补充福利金。协议还规定，我们和我们的合作伙伴将提供估计的资金
6570万美元
除非融资义务已经达成，否则在协议期限内不得纳入VEBA计划的谈判单位。这些协议有效期至2015年9月30日。
2013年8月，我们与USW签订了一项新的劳动协议，涵盖我们在布鲁姆湖的代表员工。它有一个
三个
任期为一年，从2013年9月1日至2016年8月31日。新协议为我们提供了很大的劳动力灵活性。
2013年11月，我们与USW签订了一项新的劳工协议，该协议涵盖了我们在Pointe Noire工厂的代表员工，这是我们沃布什业务的一部分。它有一个
六个
为期一年，从2014年3月1日至2020年2月28日。它规定了
26.0%
在合同有效期内雇佣成本的增加。我们还获得了USW
”
他同意我们向加拿大劳资关系委员会提出的申请，让这些员工受加拿大联邦劳动法的管辖。在签订这项协议后，CIRB批准了我们的申请，为我们提供了更大的灵活性来管理未来的劳工中断。
此外，我们目前为大多数符合一定服务年限和年龄要求的全职员工提供各种级别的退休医疗保健和OPEB（其中一部分是根据集体谈判协议）。大多数计划要求退休人员缴费，并有免赔额、共同支付要求和福利限制。大多数议价单位计划要求退休人员缴费并共同支付主要医疗和处方药保险。在皇冠体育官网的受薪计划中，我们每年的医疗保险费用是有限制的。年度限额适用于每位受保人士及同等人士
7000美元
65岁之前的保险
3000美元
对于65岁以后的保险，退休人员的参与将根据退休人员开始享受福利的年龄进行调整。对于我们北岸业务的参与者，年度限额从
4020美元
来
4500美元
适用于65岁之前，以及同等年龄的人
2000美元
65岁以后的保险。参保人支付的保险金额等于(i)所有参保人的平均保险费用超过（ii）参保人的个人限额的部分，但在任何情况下，参保人的费用不得低于
15.0%
所有参保人的平均保险费用。对于北岸参与者，最低参与者成本是固定的美元金额。我们不为1993年1月1日以后雇用的大多数皇冠体育官网受薪雇员提供OPEB。退休人员的医疗保险是通过保险公司管理的项目提供的，保险公司的收费基于所支付的福利。
根据与UMWA的协议，我们的北美煤炭部门需要根据UMWA代表的员工的工作时间向UMWA养老金信托基金支付金额。本协议约涵盖
800
umwa代表了我们在西弗吉尼亚州的Pinnacle Complex和阿拉巴马州的Oak Grove矿山的员工，或者
11.0%
在我们的全体员工中。这些多雇主养老金信托基金通过固定收益计划为符合条件的退休人员提供福利。1993年妇女工作方案福利计划是1993年全国妇女工作方案谈判的结果所制订的确定缴款计划。该计划向没有资格参加妇女联合福利基金或1992年福利基金，或其上一个雇主签署了1993年或以后的《妇女联合福利法》并随后破产的妇女联合福利协会退休孤儿提供医疗保险。向信托基金捐款的比率为
8.10美元
每小时都工作
2013
和
2012
和
6.50美元
每小时工作时间
2011
． 这相当于
1490万美元
在这两个
2013
和
2012
和
950万美元
在
2011
,分别。我们的Pinnacle和Oak Grove矿山与UMWA签署了劳动协议，使他们成为UMWA 1974年养老金计划（“1974 PP”）的参与者。根据最近的估计，Pinnacle和Oak Grove在这一资金不足的负债中所占的份额估计约为
3.42亿美元
． 如果Pinnacle或Oak Grove从1974年PP中退出，或者发生大规模退出，我们将有义务向1974年PP支付这笔款项。
2003年12月，《2003年医疗保险处方药、改进和现代化法案》颁布。该法案在医疗保险D部分引入了处方药福利，并向退休人员医疗保健福利计划的发起人提供联邦补贴，该计划提供的福利至少在精算上相当于医疗保险D部分。我们对截至2004年12月31日的累积退休后福利义务和净定期退休后福利成本的测量反映了与补贴相关的金额。我们在2004年选择了追溯过渡法来确认成本的降低。下表汇总了与退休计划有关的年度确认费用
2013
，
2012
和
2011
：
下面的表格和信息提供了我们合并计划的额外披露。
义务和资助状况
下面的表格和信息提供了关于
2013年12月31日
和
2012
：
所有固定收益养恤金计划的累积福利义务是
百万1091美元
和
美元1204 .7万
在
2013年12月31日
和
2012
,分别。累积福利义务的减少主要是贴现率提高的结果。
净定期效益成本的组成部分
额外的信息
假设
对于我们的皇冠体育官网养老金和其他退休后福利计划，我们使用的贴现率为
2013年12月31日
的
4.57%
，而贴现率为
3.70%
的
2012年12月31日
． 皇冠体育官网的贴现率是通过将用于确定PBO和APBO的预计现金流量与预测收益率曲线相匹配来确定的
494
Aa级债券在第10到90个百分位数。这些债券要么是不可赎回的，要么是带有补偿条款的可赎回债券。持续时间匹配产生的速率范围从
4.36%
来
4.66%
为了我们的计划。基于这些结果，我们选择了a
2013年12月31日
的贴现率
4.57%
为了我们的计划。这种方法与上一年贴现率的计算是一致的。
对于我们加拿大的计划，我们使用的折扣率是
2013年12月31日
的
4.50%
对于养老金计划和
4.75%
其他退休后福利计划。与皇冠体育官网的计划类似，加拿大的贴现率是通过将用于确定PBO和APBO的预计现金流量与预计收益率曲线相匹配来确定的
334
公司债券在第10到90个百分位数。这些公司债券要么是Aa级，要么是期限为
10
A或Aaa级，并适当调整信用利差。这些债券要么是不可赎回的，要么是可以全额赎回的。这种方法与上一年贴现率的计算是一致的。
用于确定12月31日福利义务的加权平均假设如下：
用于确定年度净效益成本的加权平均假设
2013
，
2012
和
2011
是:
假定12月31日的医疗保健费用趋势率为：
假定明年加拿大计划医疗保健费用趋势率下降，因为近年来我们经历了低于预期的加拿大计划医疗保健费用。
假定的医疗保健费用趋势率对医疗保健计划报告的金额有重大影响。假定的医疗保健费用趋势率变化一个百分点将产生以下影响：
计划资产
关于我们的养老金和VEBA计划资产，我们的财务目标是为每个计划的精算应计负债提供充分的资金，在合理和谨慎的风险水平下最大化投资回报，并保持足够的流动性以及时履行福利义务。
我们的投资目标是在整个市场周期内超过计划精算报告中使用的预期资产回报率（“ROA”）假设，这被认为是皇冠体育官网经济经历经济活动水平上升和下降影响的时期。一般来说，这些时期往往会持续两次
三个
和
五年
． 预期ROA考虑了历史收益和基于应用于资产配置策略的资本市场假设的估计未来长期收益。
资产配置策略是通过计划对资产和负债的详细分析来确定的，该计划定义了与投资组合收益、盈余（与负债相比的资产）、供款和养老金费用的预期水平和可变性有关的可接受的总体风险。
资产配置审查过程包括模拟金融市场表现对各种资产配置情景的影响，并通过考虑捐款随时间的预期增长或下降，将当前的资金状况和可能的未来资金状况水平考虑在内。然后通过模拟通货膨胀和利率的意外变化来调整模型。这个过程还包括量化投资业绩的影响，模拟未来贡献水平的变化，确定最可能实现财务目标的适当资产组合，并定期审查我们的资产配置策略。
资产配置策略因计划而异。下表反映了截至年养老金和VEBA计划资产的实际资产配置情况
2013年12月31日
和
2012
，以及
2014
的加权平均目标资产配置
2013年12月31日
． 股权投资包括在皇冠体育官网和世界各地的大盘股、中型股和小型股公司的证券。固定收益投资主要包括公司债券和政府债务证券。另类投资包括对冲基金、私人股本、结构性信贷和房地产。
养老金
我们养老金计划资产的公允价值为
2013年12月31日
和
2012
按资产类别划分如下：
以下是用于衡量我们计划资产公允价值的输入和估值方法的描述。
权益性证券
股票证券被分类为一级投资，包括皇冠体育官网大型、小型和中型股投资和国际股票。这些投资包括在交易所、市场或自动报价系统上市的证券，这些证券的报价随时可用。这些证券的估值采用市场方法确定，并基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
固定收益
被列为一级投资的固定收益证券包括债券和政府债务证券。这些投资包括在交易所、市场或自动报价系统上市的证券，这些证券的报价随时可用。这些证券的估值采用市场方法确定，并基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。固定收益类别中还包括皇冠体育官网国库券投资组合，这是由皇冠体育官网政府完全信任和信用支持的零息固定收益证券。这些证券以低于票面价值的价格出售，因为没有增加的息票支付。strip不是由财政部直接发行的，而是由金融机构、政府证券经纪人或政府证券交易商创建的。债券的流动性取决于不同的市场状况；然而，总体而言，带状债券市场的流动性略低于皇冠体育官网国债市场。strip每日通过债券定价供应商定价，并被归类为二级。
对冲基金
对冲基金是一种另类投资，由直接或间接投资于离岸对冲基金的基金组成，其投资目标是在整个市场周期内实现具有吸引力的风险调整回报，波动性适中，定向市场敞口适中。用于计量公允价值的估值技术试图最大限度地使用可观察输入，并尽量减少不可观察输入的使用。解释用于制定公允价值估计的因素需要相当大的判断力。获得并审查相关投资基金的估值。由基金估值的证券是投资基金的权益，而非该等投资基金的标的持股。因此，用于评估每个相关基金投资的投入可能与用于评估这些基金的相关持有的投入不同。
在确定证券的公允价值时，基金经理可以考虑任何被视为相关的信息，如适用，这些信息可能包括与投资组合证券相关的以下一个或多个因素：证券或资产的类型；购买之日的成本；持股规模；最后交易价格；最近估值；与证券投资有关的基本分析数据；对证券处分的任何限制的性质和期限；对证券买卖市场的影响因素进行评估；发行人的财务报表；同一类别的无限制证券在购买时的市场价值折价；分析师编写的特别报告；有关该证券的任何交易或要约的资料；存在影响证券的合并建议或要约；发行人或配套公司同类证券公开交易的价格、范围及其他有关事项；利率变化；金融机构的观察；国内或外国政府的行动或声明；最近发生的其他事件；限制性证券是否存在货架登记；存在任何登记该证券的承诺；以及其他可接受的证券组合估值方法。
SEI特殊情况基金（Special Situations fund）中的对冲基金投资按季度估值，并隔一个月进行记录。对于滞后报告的另类投资价值，应审查当前市场信息，以确定报告日价值的任何重大变化。SEI特殊情况基金的股票回购每半年进行一次，但须事先通知
95天
．
私募股权基金
私募股权基金是一种另类投资，代表对合伙企业、风险基金或多元化私人投资工具（基金的基金）的直接或间接投资。
投资承诺是在基于资产配置策略的基金的私募股权基金中做出的，并且在基金的生命周期内进行资本要求，为承诺提供资金。的
2013年12月31日
，剩余承诺总额
870万美元
为了我们的养老金和其他福利。当进行资本要求时，承诺金额将从计划资产中获得资金。投资承诺没有预先存入储备账户。有关进一步资料，请参阅上述股权证券的估值方法
．
私募股权基金的投资估值最初是由标的基金经理进行的。在确定公允价值时，基金经理可考虑任何被视为相关的信息，这些信息可包括：证券或资产的类型；购买之日的成本；持股规模；最后交易价格；最近估值；与证券投资有关的基本分析数据；对证券处分的任何限制的性质和期限；对证券买卖市场的影响因素进行评估；发行人的财务报表；同一类别的无限制证券在购买时的市场价值折价；分析师编写的特别报告；有关该证券的任何交易或要约的资料；存在影响证券的合并建议或要约；发行人或配套公司同类证券公开交易的价格、范围及其他有关事项；利率变化；金融机构的观察；国内或外国政府的行动或声明；最近发生的其他事件；限制性证券是否存在货架登记；存在任何登记该证券的承诺；以及其他可接受的证券组合估值方法。
估值是从相关基金经理那里获得的，估值方法和过程经过审查，以确保其应用和遵守政策的一致性。解释用于制定公允价值估计的因素需要相当大的判断力。
私人股本投资按季度估值，记录滞后一个季度。对于滞后报告的另类投资价值，应审查当前市场信息，以确定报告日价值的任何重大变化。基金的资本分配并非定期发生。清算这些投资需要出售合伙权益。
结构性信贷
结构性信贷投资是由债务抵押债券和其他结构性信贷投资组成的另类投资，如果有的话，这些投资是根据独立的第三方定价代理提供的估值进行定价的。如果证券交易活跃，这些值通常反映最近报告的销售价格。第三方定价代理人也可以采用利用实际市场交易、经纪人提供的估值或旨在确定此类证券市场价值的其他方法，以评估的投标价格对结构性信贷投资进行估值。这些方法通常会考虑证券价格、收益率、到期日、认购特征、评级和与特定证券有关的发展等因素，以达到估值。在证券交易所、市场或可随时获得报价的自动报价系统上市的证券，按其交易的主要交易所或市场的最新报价定价。剩余到期日不超过60天的债务，可以按摊余成本计价，以接近公允价值。
结构性信贷投资按月估值，并在一个月后进行记录。对于滞后报告的另类投资价值，应审查当前市场信息，以确定报告日价值的任何重大变化。换领要求按季度计算，但须另行通知
90天
．
房地产
养老金计划的房地产投资组合是由三个基金组成的另类投资，具有房地产投资的战略类别。所有的房地产持有至少每年进行一次外部评估，评估是由评估协会成员中信誉良好的独立评估公司进行的。所有外部评估均按照专业评估实务统一标准进行。投资顾问每季度对每套物业的估值和假设进行审查，如果自上次外部评估以来，与物业有关的情况发生重大变化，则会对价值进行调整。在确定公允价值时使用的估值方法与房地产评估和房地产投资管理行业的最佳实践是一致的，包括房地产信息标准，以及由全国房地产投资受托人委员会、全国房地产投资受托人协会和全国房地产经理协会颁布的标准。此外，投资顾问可能会要求执行额外的评估。其中两只基金的公允价值每月更新一次，报告价值没有滞后。这两项基金的赎回要求每季度考虑一次，但须另行通知
45天
．
从2009年10月1日起，其中一只房地产基金开始在三到四年的时间里有序地逐步缩减规模。关闭基金的决定主要是由房地产市场因素推动的，这些因素对新投资者资本的可用性产生了不利影响。取消了对该基金资产的第三方评估；不过，该基金所有资产和负债的内部估值每季度更新一次。该基金的资产价值每隔一个季度记录一次，并在报告日审查当前市场信息，以防价值发生重大变化。物业销售所得将按比例分配。在缓冲期，回购请求将不予受理。
2011年，在资产配置审查过程中，为Empire、Tilden、Hibbing和United Taconite VEBA计划增加了一个新的房地产基金的基金投资。该基金投资于汇集投资工具，这些投资工具反过来投资于商业房地产。估价按季度进行，财务报表每半年编制一次，并附有年度审计报表。本基金的资产价值报告有一个季度的滞后，并在报告日审查当前市场信息以确定价值的任何重大变化。在大多数情况下，价值是基于基础基金经理或其他独立第三方来源报告的估值，但基金可以酌情使用其他估值方法，但须遵守ERISA。估值通常只是估计值，并会根据每只标的基金的年度审计向上或向下修正。在每个季度的最后一个工作日提款是被允许的
65
提前一天书面通知。
以下是使用重大不可观察输入（第3级）的公允价值计量对计划资产变动的影响
年结束
2013年12月31日
和
2012
：
计划资产的预期收益考虑了历史收益和基于资本市场对每种资产类别的假设的估计未来长期收益的加权平均值。预期收益是减去计划支付的投资费用后的净额。
VEBA
其他福利的资产包括根据谈判协议提供的VEBA信托，用于为退休员工的人寿保险义务和医疗福利提供资金。我们其他福利计划资产的公允价值为
2013年12月31日
和
2012
按资产类别划分如下：
有关用于衡量每一类计划资产公允价值的投入和估值方法的进一步信息，请参阅上文的养老金资产讨论。
以下是使用重大不可观察输入（第3级）的公允价值计量对期末计划资产变动的影响
2013年12月31日
和
2012
：
计划资产的预期收益考虑了历史收益和基于资本市场对每种资产类别的假设的估计未来长期收益的加权平均值。预期收益是减去计划支付的投资费用后的净额。
贡献
养老金计划的年度缴款是在所得税扣除限制内按照法定规定缴纳的。在计划终止的情况下，计划发起人可能被要求为额外的关闭和提前退休义务提供资金，这些义务不包括在养老金义务中。公司目前无意关闭、终止或退出任何员工福利计划。
VEBA计划不受最低监管资金要求的约束。捐款数额根据议价协议确定。
参加者对其他福利计划的供款为
560万美元
在过去的一年里
2013年12月31日
和
460万美元
截至十二月三十一日止的年度，
2012
．
估计费用
2014
为
2014
，我们估计净定期效益成本如下：
估计未来福利付款
其他潜在利益义务
虽然上述情况反映了我们的义务，但如果不履行，我们的总风险敞口可能更大。以下是总债务的简要比较：
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