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衍生工具和套期保值活动 |
6个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2012年6月30日
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| 衍生工具和套期保值活动 |
注3 – 衍生工具和套期保值活动 下表列出了截至2012年6月30日和2011年12月31日的《未经审计的简明合并财务状况表》中衍生工具的公允价值及其分类：
指定为套期保值工具的衍生工具 现金流量套期保值 澳大利亚和加拿大元外汇合约 由于我们在澳大利亚和加拿大的业务，外币汇率会发生变化。就澳大利亚而言，外汇风险来自于我们对外币汇率波动的敞口，因为我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石和煤炭销售提供资金。我们加拿大业务的通用货币是美元；然而，这些业务的生产成本主要以加元支付。 我们使用外币兑换衍生品来对冲我们的部分澳元销售收入和加元运营成本的外币风险敞口。对于我们的澳大利亚业务，美元按交易发生期间有效的货币汇率转换为澳元。对于我们的加拿大业务，美元按发生运营成本期间的有效汇率转换为加元。使用这些工具的主要目的是分别减少澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率以及皇冠体育官网和加拿大货币汇率变动的风险，并防范这些汇率的不当不利变动。这些工具有资格进行套期会计处理，并在开始时和每个报告期间至少进行一次有效性测试。如果并且当我们的任何对冲合约被确定为不是非常有效的对冲时，相关的对冲交易不再可能发生，或者衍生品被终止，套期会计就停止了。 截至2012年6月30日，我们持有未到期的澳大利亚和加拿大外汇兑换合约，名义金额分别为4.25亿美元和5.580亿美元，远期合约的到期日从2012年7月到2013年6月不等。相比之下，截至2011年12月31日，未偿澳大利亚外汇兑换合同的名义金额为4亿美元。截至2011年12月31日，我们没有未结算的加拿大外汇兑换合同，因为我们直到2012年1月才开始签订加拿大外汇兑换合同。 有效套期保值的公允价值变动作为的组成部分记录累计其他综合损失在未经审计的合并财务状况报表中。任何无效将立即在收入中确认，截至2012年6月30日和2011年6月30日，这些外汇合同没有重大无效记录。的组成部分所记录的金额累计其他综合损失被重新分类为同期盈余的预测交易对盈余的影响。在剩余的数量中累计其他综合损失与澳大利亚和加拿大对冲合约相关的损失，我们估计分别有560万美元和520万美元的损失将在未来12个月内重新分类为收益。 以下概述了我们的衍生品作为对冲工具的影响累计其他综合损失以及截至2012年6月30日和2011年6月30日的三个月和六个月未经审计的精简合并经营报表：
利率风险管理 利率风险管理使用由短期和长期工具组成的可变利率和固定利率债务组合，如皇冠体育官网国库券锁定协议和利率掉期。这些工具是衍生工具，有时是为了维持变动利率和固定利率债务的预期比例而订立的。这些衍生工具被指定并有资格作为现金流量套期。这些工具对我们截至2012年6月30日的三个月和六个月的财务报表没有重大影响。 未指定为套期工具的衍生工具 澳元外汇合约 自2008年7月1日起，我们停止对当时所有未偿合约的外汇合约进行套期保值会计处理，并继续持有上述经济套期保值等工具来管理货币风险。截至2011年12月31日名义金额为1,500万美元的未偿非指定外汇合约将于2012年1月到期。 由于不再采用套期会计，这些工具在截止至本年度的每个报告期间都以公允价值计价外币合约公允价值变动净额在未经审计的精简合并经营报表中。在截至2012年6月30日的六个月中，外汇合约公允价值的变化导致了30万美元的净收益，这是基于澳元兑美元的即期汇率变化，直至到期。相比之下，根据2011年6月30日澳元兑美元的即期汇率1.07计算，截至2011年6月30日的三个月和六个月的净收益分别为700万美元和1140万美元。金额：以前作为组成部分记录的金额累计其他综合损失被重新分类为在预测交易影响收益的同一期间确认相应已实现利得或损失的收益。
加拿大元外汇合约及期权 2011年1月11日，我们与Consolidated Thompson达成最终协议，以全现金交易收购其所有普通股，包括净债务。我们通过签订外汇远期合约和期权合约，在公开市场上对冲了一部分购买价格，名义总额为47亿加元。这些套期合约被认为是经济套期，不符合套期会计的条件。远期合约有不同的到期日，期权合约的到期日为2011年4月14日。 2011年上半年，通过完成收购Consolidated Thompson和偿还Consolidated Thompson可转换债券，双方执行了掉期交易，以延长某些远期合约的到期日。这些掉期和到期的远期合约分别产生了4,150万美元和9,310万美元的已实现净收益外币合约公允价值变动净额在截至2011年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简合并经营报表中。 客户供应协议 我们的大多数皇冠体育官网铁矿石长期供应协议都包括一个带有年度价格调整因素的基本价格，其中一些受年度价格限制，以限制我们的铁矿石颗粒在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。价格调整因素因协议而异，但通常包括基于国际颗粒价格变化和指定生产者价格指数（包括所有商品、工业商品、能源和钢铁）变化的调整。调整通常以相同的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每项协议的具体条款而有所不同。对价格调整因素进行了评估，以确定它们是否包含嵌入衍生品。价格调整因素与主合同具有相同的经济特征和风险，与通货膨胀调整因素一样是主合同不可分割的组成部分；因此，它们没有作为衍生工具单独估值。 与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户在高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，向客户提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，需要在产品发货后单独核算。衍生工具根据未来价格最终确定，每个报告期将调整为公允价值作为收入调整，直到颗粒消耗并结算金额。我们分别确认了4260万美元和8200万美元产品收入在截至2012年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简综合经营报表中，与补充付款有关。这与产品收入2011年同期分别为4,650万美元和7,110万美元。在2012年6月30日和2011年12月31日的未经审计合并财务状况报表中，代表定价因素公允价值的衍生资产分别为6140万美元和7290万美元。 临时定价安排 我们的某些皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户供应协议规定了临时价格计算，其中定价机制通常基于市场定价，根据供应协议条款，最终销售价格将基于未来特定时间点的市场投入。临时商定的价格与估计的最终销售价格之间的差额被认为是一种衍生品，一旦确认收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值产品收入每个报告期间以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终销售价格。我们把200万美元记为活期存款衍生品资产420万美元作为衍生负债包括在内其他流动负债在2012年6月30日的未经审计的浓缩合并财务状况报表中，与我们对皇冠体育官网铁矿石、加拿大东部铁矿石和亚太地区铁矿石客户的最终销售价格的估计有关。截至2011年12月31日，我们没有因这些安排而记录任何衍生资产或负债。这些金额代表了根据供应协议条款与客户商定的临时价格与我们根据供应协议中建立的价格计算对最终销售价格的估计之间的差额。因此，我们确认了220万美元的净额减少产品收入在截至2012年6月30日的三个月和六个月的未经审计的精简合并经营报表中，与这些安排有关。截至2011年6月30日的三个月和六个月没有确认与这些安排相关的金额。 在某些情况下，我们仍在努力修改供应协议中引用的定价计算的组成部分，以将新的市场输入纳入定价机制。 因此，在当前期间，我们根据商定的临时价格记录了向我们的一个皇冠体育官网铁矿石客户发货的某些货物。在最后确定对定价机制的市场投入的结算之前，将继续根据临时价格记录装运情况。由于缺乏商定的市场投入，这些定价条款被定性为衍生品。一旦对定价机制的市场投入的决定最终确定，衍生工具就会被结算、计费或贷记，并通过以下方式调整为公允价值产品收入每个报告期以当前市场数据和管理层确定的前瞻性估计为基础。在截至2012年6月30日的三个月和六个月期间，我们根据一项供应协议向一家皇冠体育官网铁矿石客户发货，其中定价计算的组成部分仍在最后确定。我们确认增加了9610万美元产品收入在截至2012年6月30日的三个月和六个月的未经审计的浓缩综合运营报表中，根据这些定价条款，向皇冠体育官网铁矿石客户发货。截至2011年6月30日的三个月和六个月，由于临时定价结算，分别实现了2.894亿美元和3.094亿美元。截至2012年6月30日，我们已经记录了130万美元衍生品资产还有1160万美元的衍生负债其他流动负债，见与此安排有关的未经审计的合并财务状况报表。截至2012年6月30日，我们还有1,920万美元的衍生品被归类为应收账款在未经审计的浓缩合并财务状况报表中，以反映我们与皇冠体育官网铁矿石客户暂时商定的金额，直到最终价格达成和解。在2011年12月31日，我们记录了120万美元衍生品资产其中包括1,950万美元的衍生负债其他流动负债8380万美元应收账款在与皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的这些临时定价安排相关的未经审计的浓缩合并财务状况报表中。 以下总结了截至2012年6月30日和2011年6月30日止三个月和六个月未在未经审计的精简合并经营报表中指定为对冲工具的衍生工具的影响：
有关其他信息，请参阅附注8 -金融工具的公允价值。 |
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