|
衍生工具和套期保值活动 |
12个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
2011年12月31日
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具与套期保值活动[摘要] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具和套期保值活动 |
附注3 -衍生工具及套期保值活动 下表列出了截至2011年12月31日和2010年12月31日我们的综合财务状况表中衍生工具的公允价值以及每种衍生工具的分类：
指定为套期保值工具的衍生工具 现金流量套期保值 澳大利亚外汇合约 由于我们在澳大利亚的业务，外币汇率会发生变化。外汇风险来自我们对外汇汇率波动的敞口，因为我们亚太业务的功能货币是澳元。我们的亚太业务以美元为其铁矿石和煤炭销售提供资金。我们使用外汇远期合约、看涨期权和衣领期权来对冲我们部分澳元销售收入的外汇风险敞口。美元按交易时有效的货币汇率兑换为澳元。使用这些工具的主要目的是减少澳大利亚和皇冠体育官网货币汇率变化的风险敞口，并防范这些汇率的不当不利变动。自2010年10月1日起，我们为2010年9月30日之后签订的某些类型的外汇合约选择了套期会计。这些工具须提交正式文件，旨在实现合格的套期处理，并在开始时和每个报告期间至少进行一次有效性测试。2011年第三季度，我们实施了一项全球外汇对冲政策，适用于我们所有从事外汇风险缓解的经营部门和合并子公司。该政策允许不超过75%，但最多12个月不低于40%，最多15个月不低于10%的预测可能发生的净货币风险敞口。对于我们的亚太业务，预测的净货币风险敞口与指定为未来销售的现金流对冲的预期运营成本有关。在实施这一政策之前，我们的亚太业务有一项针对当地业务的政策，允许不超过75%的预期运营成本（最长12个月）和不超过50%的运营成本（最长24个月）作为未来销售的现金流对冲。如果并且当我们的任何对冲合约被确定为不是非常有效的对冲时，相关的对冲交易不再可能发生，或者衍生品被终止，套期会计就停止了。 截至2011年12月31日，我们持有名义金额为美元的未偿外汇兑换合同400.0以2012年1月至2012年12月不等的不同到期日的远期合约形式向投资者提供了100万美元的资金。这与名义金额为美元的未偿外汇兑换合同相比70.0截至2010年12月31日。 有效套期保值的公允价值变动作为的组成部分记录累计其他综合收益（亏损）合并财务状况表。未实现收益$1.8截至2011年12月31日，根据澳元兑美元的即期汇率计算，与这些对冲合约相关的外汇交易总额已达100万美元1.02截至2011年12月31日。未实现收益$1.9截至2010年12月31日，根据澳元兑美元的即期汇率，记录了100万笔与澳元对冲合约相关的交易1.02截至2010年12月31日。任何无效都会立即在收入中确认，截至2011年12月31日和2010年12月31日，这些外汇合同没有无效记录。的组成部分所记录的金额累计其他综合收益（亏损）预测的交易是否会影响收益并在同一时期重新分类为收益产品收入在合并经营报表中。截至2011年12月31日，我们录得的已实现收益为$6.5百万。在剩余的数量中累计其他综合收益（亏损），我们估计净收益为$1.2百万将在未来12个月内重新分类为收益。 以下总结了我们的衍生工具指定为对冲工具的影响累计其他综合收益（亏损）以及截至2011年、2010年和2009年12月31日止年度的综合经营报表：
未指定为套期工具的衍生工具 澳元外汇合约 自2008年7月1日起，我们停止对当时所有未偿合约的外汇合约进行套期保值会计处理，并继续持有上述经济套期保值等工具来管理货币风险。未付非指定外汇合约的名义数额为$15.0截至2011年12月31日。这些合约的到期日为2012年1月。相比之下，未付的非指定外汇合约的名义金额为$230.0截至2010年12月31日。 作为终止套期会计的结果，这些工具在截止的每个报告期间都可能被标记为公允价值外币合约公允价值变动净额在合并经营报表中。截至2011年12月31日的年度，我们外币合约公允价值的变化导致净收益为$8.8根据澳元兑美元的即期汇率计算1.02截至2011年12月31日。相比之下，净收益为美元39.8根据澳元兑美元的即期汇率计算，截至2010年12月31日的一年内，中国将向中国出口100万澳元1.02截至2010年12月31日。截至2009年12月31日的年度，外汇合约公允价值的变化导致净收益为$85.7根据澳元兑美元的即期汇率计算0.90截至2009年12月31日。金额：以前作为组成部分记录的金额累计其他综合收益（亏损）被重新分类为在预测交易影响收益的同一期间确认相应已实现利得或损失的收益。金额：以前作为组成部分记录的金额累计其他综合收益（亏损）均在2011年上半年重新分类为盈利，并在预测交易影响盈利的同期确认相应的已实现利得或损失。 加拿大元外汇合约及期权 2011年1月11日，我们与Consolidated Thompson达成最终协议，以全现金交易收购其所有普通股，包括净债务。我们通过签订外汇远期合约和一份合计名义金额为加元的期权合约，在公开市场上对冲了一部分购买价格4.7十亿。这些套期合约被认为是经济套期，不符合套期会计的条件。远期合约有不同的到期日，期权合约的到期日为2011年4月14日。 2011年上半年，通过完成收购Consolidated Thompson和偿还Consolidated Thompson可转换债券，双方执行了掉期交易，以延长某些远期合约的到期日。这些掉期和远期合约的到期导致净实现收益为$93.1数百万人通过外币合约公允价值变动净额在截至2011年12月31日的年度合并经营报表中。 客户供应协议 我们的大多数皇冠体育官网铁矿石长期供应协议都包括一个带有年度价格调整因素的基本价格，其中一些受年度价格限制，以限制我们的铁矿石颗粒在任何给定年份的价格上涨或下降的百分比。价格调整因素因协议而异，但通常包括基于国际颗粒价格变化的调整，特定生产者价格指数（包括所有商品、工业商品、能源和钢铁）的变化。调整通常以相同的方式进行，每个因素通常构成价格调整的一部分，尽管每个因素的权重根据每项协议的具体条款而有所不同。对价格调整因素进行了评估，以确定它们是否包含嵌入衍生品。价格调整因素与主合同具有相同的经济特征和风险，与通货膨胀调整因素一样是主合同不可分割的组成部分；因此，它们没有作为衍生工具单独估值。 与一家皇冠体育官网铁矿石客户签订的某些供应协议规定，根据客户在高炉中消耗产品时的平均年度钢铁价格，提供补充收入或退款。补充定价的特点是作为一个独立的衍生品，需要在产品发货后单独核算。衍生工具是根据未来价格最终确定的，在每个报告期作为收入调整标记为公允价值，直到颗粒消耗并结算金额。我们承认$178.0百万,$120.2百万美元22.2百万,产品收入在截至2011年、2010年和2009年12月31日的年度合并经营报表中，分别与补充付款有关。代表定价因素公允价值的衍生资产为$72.9百万美元45.6分别在2011年12月31日和2010年12月31日的合并财务状况报表上。 临时定价安排 2010年期间，全球最大的铁矿石生产商开始放弃某些客户供应协议中引用的年度国际基准定价机制，导致行业转向与现货市场挂钩的短期定价安排。这一变化影响了我们2011年合同年度的某些皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户供应协议。我们与大多数皇冠体育官网铁矿石客户就2011年合同年度达成了最终定价协议。然而，在某些情况下，由于历史基准价格的变化，我们仍在努力修改供应协议中引用的定价计算的组成部分，以纳入新的定价机制。 因此，在达成最终和解之前，我们在2011年临时记录了向皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的某些出货量。定价条款的特点是作为独立的衍生品，并要求在产品发货后单独核算。衍生工具在最终定价结算达成后进行结算并开票，在每个报告期间根据预估远期结算以公允价值标记为收入调整，直到价格实际结算为止。我们承认$809.1百万美元的增长产品收入在截至2011年12月31日的年度合并经营报表中，根据这些定价条款，向我们的皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户发货。截至2011年12月31日止年度，为$309.42011年，主要与皇冠体育官网铁矿石客户达成的定价和解实现了数百万美元的收入。这与……的增长形成对比产品收入美元的960.7100万，减到产品收入美元的28.2截至2010年12月31日和2009年12月31日，我们分别向亚太铁矿石、皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户提供了预估远期价格结算，直至价格实际结算。 截至2011年12月31日，我们已经记录了大约$1.2目前为百万美元衍生品资产和$19.5几百万其他流动负债，分别在我们与皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户的2011年最终定价估计相关的合并财务状况报表中。这笔金额代表了与客户商定的临时价格与我们对2012年最终价格结算的估计之间的差额。截至2011年12月31日，我们还有美元的衍生品83.8百万被分类为应收账款在合并财务状况报表中，以反映我们暂时与某些皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石客户商定的金额，直到达成最终价格解决方案。它也代表了我们为向这些客户发货而开具的发票金额，并期望在短期内收取现金以资助运营。2010年，衍生工具在第四季度与我们的一些皇冠体育官网铁矿石客户结算了定价条款，因此没有反映在2010年12月31日的合并财务状况报表中。 以下总结了截至2011年、2010年和2009年12月31日止年度合并经营报表中未指定为套期保值工具的衍生工具的影响：
有关其他信息，请参阅附注6 -金融工具的公允价值 在正常的业务过程中，我们签订了指定为正常购买商品的远期合同，主要是天然气和柴油燃料，用于我们的皇冠体育官网铁矿石和加拿大东部铁矿石业务。此类合同的数量是预期交付和生产过程中使用的数量，不用于转售或投机目的。
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||